エジプトビジネス概要

2017年2月17日日産モーターエジプト会長兼社長

北アフリカ事業統括關口 勲

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1

アジェンダ

1. エジプト 国概要

2. 政治 / 経済 / 社会概況

3. 投資環境

4. 自動車市場

5. 日産エジプト概要

1. エジプト 国概要

2

3

エジプト 国概要

エジプトは１億人に近い人口を持つ大市場（人口は世界１６位 – ２０１５年時点）。 人口の大部分（約７割）は首都カイロ及びその周辺都市、またはナイルデルタ内に居住。

Location

Source: [1] 2016 CIA WORLD FACTBOOK, [2] 2016 The World Bank, [3] OICA (Organisation Internationale des Constructeurs d'Automobiles)

About 70% of Population

live in this area

General Data

国土: 1,001,450 km2 [1]

人口: 94.7 Mil (2016) [1]

言語: Egyptian Arabic

宗教: 90% Muslim,

10% Christian [1]

首都: Cairo

通貨: Egyptian Pound

一人当たりGDP: $ 3,614 (2015) [2]

主要な収入源: ・Overseas Remittance

・Suez Canal

・Tourism

失業率: 13.1% (2016) [1]

インフレ率 : 10.4% (2016) [2]

自動車保有率: 61 units per 1,000

inhabitants [3]

2. 政治 / 経済 / 社会概況

4

5

政治概況

エジプト革命後、短期間の政権交代が続いたが、２０１４年のシシ大統領就任後は安定。 ２０１２年の軍事クーデター以降初めての議会選挙を２０１５年１２月に実施。

Abdel Fatah El-Sisi• Former Minister of Defense• Former Chief of Military Intelligence

Adly Mansour• Supreme Court Chief Counselor• Transition President

Mohamed Morsi• Muslim Brotherhood leader • PhD. In Engineering

Egyptian Revolution (エジプト革命）• Ousted Mubarak• Armed Force Council in role

Hosni Mubarak• Former President Sadat Deputy. • Former Air Force Commander

From 1981To 2011

From 2011To 2012

From 2012To 2013

From 2013To 2014

From 2014Till Now

6

経済概況 (1/2)

Source: BMI

Macro Environment Foreign reserves ex gold, USDbn

Real GDP growth, % y-o-y Population, mn

Politics: Currently stable Presidential election June 2018

Economic Steady growth of economy based on population

growth Increasing FX reserves incl. IMF loan support Regain tourism momentum Start production from super huge gas field (Zohor)

4.5%

6.8% 7.1% 7.2%

4.7%5.5%

1.4% 1.3%

2.2% 2.2%2.6% 2.6%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Real GDP growth

マクロ概況 外貨準備高

実質GDP成長率 人口

21.9 21.8

30.4

34.1 34.236.0

18.1

1517.1

15.4 15.5

24.3

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

57 57 58 59 60 61 63 64 65 67 68 69

18 19 19 20 20 21 21 22 22 23 23 24

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Under 39 years old Over 40 years old

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経済概況 (2/2)

EGP Exchange rate Vs. Main Currencies Suez Canal Annual Rev, USDbn

Tourism Annual Rev, USD bn* Remittances from abroad, USD bn*

* 2015/ 2016: 9 months actual + 3 months forecast

Source: CBE & Suez Canal website

為替相場（対米ドル) スエズ運河収入

観光収入 外国からの送金

5.1 5.2

5.0 5.4 5.4

5.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

2010

/2011

2011

/2012

2012

/2013

2013

/2014

2014

/2015

2015

/2016

5.8 6.03 6.36 6.95 7.15 7.838.88

18.4

0

5

10

15

20

2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016Beforefloating

2016After

floating

EGP/USD, eop

10.6

9.4 9.8

6.0

7.4

3.6

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

2010

/2011

2011

/2012

2012

/2013

2013

/2014

2014

/2015

2015

/2016

12.6

18.0 18.7 18.5

19.3

14.1

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

2010

/2011

2011

/2012

2012

/2013

2013

/2014

2014

/2015

2015

/2016

*

*

3. 投資環境

8

9

エジプト投資の魅力とリスク

エジプトの最大の魅力は、人口規模及び長期的に経済成長が見込まれる市場のポテンシャル。 他の新興国と同様、オペレーション上のリスクが存在。

Pros Cons

•人口規模及び人口増加率の高さ•長期的な経済成長のポテンシャル

人口

•アフリカ、中近東、欧州の中継点に位置する歴史的にも重要なロケーション•国内のインフラ整備状況、及び域内への移動のし易さ

ロケーション

•法人税22.5%*•多数の国とのFTAs* Turkey: 20%, Morocco: 30%, Kenya: 27.5～30%

税制

•深刻な外貨不足状況（改善に向けIMF支援等エジプト政府が対策中）

外貨流通

•準備期間なしに法律が施行されるケースあり

法律の施行

•官僚体質でスピードが遅い

行政プロセス

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投資プロセス及び税制

投資プロセスでは様々な行政機関とコミュニケーションを取ることが必要。 投資にあたり、日産エジプトのケースでは設立後１０年間の法人税免除を取得。

Tax

日産エジプトでは設立後10年間の法人税免除を取得*

* 新しい工業地域- 10月6日市への投資による当時の条件（ケースにより異なる）

Relation with Authority (Nissan’s Case)

Tax

Corporate Income Tax

(per yearly income)

%

22.5%

VAT(per a sales)

13%

DevelopmentCharge

(per a sales)

3%

Stamp Tax(per a contract)

20%

Authority Relation

Ministry of Investment (MOI)

The authority to execute law for investment

Ministry of Trade & Industry

The authority to supervise company

Local Government

Tax Authority

Custom Authority

Central Bank

投資許可(1st Step of Investment)

商業/ 生産ライセンス発行

土地選定、購入の交渉

Tax ID 発行

外貨不足等についての意見交換等

輸入/ 輸出業務での個別許可

財務レポートの提出/ 会計監査

会社登記前

会社登記後

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自由貿易協定(FTA)

エジプトはアフリカ、中近東、欧州諸国との自由貿易協定を締結済み。 各商品毎に設定される条件を満たせば関税を抑えて輸出が可能。

FTA with EU

FTA 国数自動車のケース

関税率 左記適用条件

GAFTA18 0% 国産化率 >40%

Agadir4 0% 国産化率>60%

COMESA19 0%～* 国産化率>45%

Egypt-EU FTA

28 0% 国産化率>60%

* Different in each country

Source: JETRO HP and survey in Nissan Motor Egypt S.A.E

FTAs around Egypt

Minimum WageManager Class

Engineer (mid-skilled)General Worker

(USD/ month)

(USD/ month) (USD/ month)

* 2015調査、最低域ベース

12Source: JETRO HP

213

263

420

1120

255

0 2000 4000 6000

Cairo

Casablanca

Istanbul

Dubai

Jakarta

317

871

971

3878

413

0 2000 4000 6000

Cairo

Casablanca

Istanbul

Dubai

Jakarta

694

957

2855

6642

903

0 2000 4000 6000

Cairo

Casablanca

Istanbul

Dubai

JakartaCity Wage

Jakarta 223 USD/ month

Dubai No minimum wage

Istanbul 553 USD/ month

Casablanca 1.38 USD/ hour

Cairo 157 USD/ month

中近東及びアジアの主要な国と比較してエジプトの労働コストは安い。

労働コスト（製造業）

一般作業員 エンジニア（中堅技術者）

中間管理職（課長クラス） 法定最低賃金

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安全状況

大部分の外国人が生活するナイル川周辺の地域は「注意レベル」。夜の外出も可能。 交通状況が悪く、車での通勤には現地の運転に慣れたドライバーが必要。

Source: GOV. UK HP

Egypt Travel Advise Map

•犯罪率は高くない。•ただ、軽犯罪や性犯罪が近年増加。•イギリス政府は1人での外出時、特にタクシーや乗り合いバスの中は注意をするよう呼びかけている。

犯罪

•交通事故が多発。•劣悪な道路状況や危険運転、違反の取締りが緩いことが原因。•国連の推定では2011年には1万6千人が交通事故で死亡。

交通状況

•ほとんどの事件は政府や軍施設、軍人がターゲット。[2016年に起こったテロ事件]- ホルガダのホテルへのナイフによる襲撃 – 3人負傷- カイロ教会への攻撃 – 22人死亡- ピラミッドロードにおける爆発 – 6人死亡

テロリズム

* ２０１６年１月時点

4. 自動車市場

14

15

自動車市場推移

106

161

219 228

196

214

183

218 218

289

245

50

100

150

200

250

300

FY'05 FY'06 FY'07 FY'08 FY'09 FY'10 FY'11 FY'12 FY'13 FY'14 FY'15

(1K units)

エジプトの自動車市場は過去１０年で２倍以上に成長。 政治の混乱や経済の状況により幾度か厳しい状況も経験。

Source: Automotive Marketing Information Council (AMIC)

エジプト革命 外貨規制

Automotive Total Industry Trend

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各社の市場占有率及び工場立地

市場占有率の上位３社はエジプト国内に組立工場を保有。 多くの組立工場は首都カイロ周辺の工業地域に立地。

Source: [1] Automotive Marketing Information Council (AMIC) [2] Nissan Motor Egypt S.A.E.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Chevrolet Hyundai Toyota

Nissan KIA Renault

Main Player & Market Share [1] Local Production Location [2]

5. 日産エジプト概要

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18

日産エジプト概要

日産自動車は１９９７年にエジプトでの製造事業を開始（１９９７～２００４年は委託生産）。 日本企業からのエジプト民間部門への投資としては最大の投資額。

Profile & History

1997 エジプト民間企業への委託生産による商用車「Pick Up（旧型）」の生産を開始

2004 生産委託会社の資産を買収、日産エジプトを設立

2005 商用車「Pick Up」の生産を開始

2006 乗用車「Sunny」の生産を開始

2012 新型「Sunny」の導入

2013 エジプトに加え、北アフリカ５カ国を統括する地域統括会社となる

累計１０万台の生産を達成

2015 １０周年、及び乗用車「Sentra」の生産を開始

Year Millstone

• 会社名: Nissan Motor Egypt S.A.E.• 所在地: 6th of October City - Plant and Office• 従業員数: 約１２００名（２０１６年８月現在）• 市場ポジション: シェア３位（日系ブランド１位）

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商品ラインナップ

SUNNY PICK UPQASHQAI

URVAN

PATHFINDER CIVILIAN

乗用車 SUV 商用車

JUKESENTRA

CKD models

CBU models

ご静聴ありがとうございました。Thank you.

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