2017全年業績投資者簡報會

2 0 1 7年6月2 6日 | 香港

培 育 品 牌 發 展 先 進 科 技 .

Stock Code 2633

目 錄

• 歡迎辭及上市後之重要發展事項

• 併購：方略與方針

• 增長策略的主要元素

• 2017財年之業務表現

• 財務業績和摘要

• 展望

• 問答

講者:

主席兼行政總裁 岑廣業

執行董事 嚴振亮

財務及投資者關係副總裁 劉志豪 2

上市後之重要發展事項

主板

09/2016

美達藥廠

11/2016

新科

11/2016

何濟公 品牌

01/2017

香港生物 科技研究院

12/2016

十靈丹和 十靈油

03/2017 04/2017

康寧行

05/2017 06/2017

上市 併購 營運 研發 併購 併購 研發 MSCI

MSCI 香港微型股指數

納入成份股

瑞士日內瓦國際發明展金牌獎

併購

3

併購

方略與方針

4

併購方略

保濟丸

唐太宗 活络油

飛鷹 活絡油

偉民

雅柏 歐化

正美

新科

柬埔寨 緬甸 越南

康寧行 十寧丹 十寧油

何濟公 美達 藥廠

嘉倫 藥業

萬輝

環球

利奧

兜安氏 藥膏

秀碧 除疤膏

中國 澳門

日本 新加坡 泰國 馬來 西亞

印尼 澳洲

5

防守與進攻

棋盤上相互關聯的資產

正確的資產部署於正確的位置

影 響

時 間

透過共用數據及客戶覆蓋製造化學效應

使我們的產品組合更多元化

產生盈利及現金流 產生協同效益

催化未來策略舉措及為此奠下基礎

進軍新市場及擴大地域版圖

為雅各臣創建長遠價值

6

併購目標

1

併購方針

併購的目標與集團發展策略一致

2 市場信息及人脈網絡是併購致勝之道

3 併購是企業藍圖的重要一環，必須環環緊扣

7

我們一直保持專注…

願景主導

文化驅動 – 挑戰及承諾

策略專注

策 略 焦 點

透過橫向和縱向的模式，尋求持續收益增長

建立品牌成藥的可擴充平台，以提高收益及擴大地域版圖

務求突出產品差異，使我們具備競爭優勢，擴大市場份額

8

9

增長策略 的主要元素

增長策略的主要元素

加強產品組合

持續投資於研發

在引入專利到期藥物方面早著先機 (例如Entecavir、Rosuvastatin、 Celecoxib、UCDA、美沙拉秦)

專注於銷售及市場推廣優勢

建立卓越品牌以達致持續增長的收益來源及 市場覆蓋

加強客戶關係管理

成功併購 「整合」乃致勝的關鍵

讓我們的人員作好準備及投入接受種種挑戰

10

2017財年

11

的業務表現

保濟丸銷售上升+22.3%

品牌成藥: 收益增加

+13.9%至158.4百萬港元 自2017年3月起來自新中國分銷商的普濟丸銷售貢獻

何濟公的收益表現穩健

表現 增長動力

收益上升 +15.9% 及經調整盈利淨額上升 +30.7%

非專利藥: 收益增加 +16.2%

至1,097.6百萬港元

公營界別增加 +13.6%

私營界別增加 +17.4%

擴大市場份額，提升呼吸系統科及腸胃科藥品的零售價格

呼吸系統科藥品及心血管科藥品在公營界別的銷售動力強勁

獲取Losartan、沙拉秦、UDCA 及Bisacodyl Suppository 的合約

12

2017財年之業務表現

財務

業績及摘要

13

(百萬港元) 2017財年 2016財年 變動

收益 1,256.0 1,083.9 +15.9%

毛利 556.9 487.8 +14.2%

經調整公司股東應佔溢利 201.9 154.5 +30.7%

股息 – 中期及末期(港仙) 2.2 不適用

每股盈利 – 基本及攤薄 (港元/股) 11.39 11.13

主要財務數據

14

944.8 1,097.6

139.1

158.4

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

2016 2017

非專利藥 品牌成藥

收益上升15.9%至 1,256.0 百萬港元

• 非專利藥分部的收益上升

152.8百萬港元(87%)及

品牌成藥分部的收益上升19.3百萬港元(13%)

• 來自公營及私營界別的收

益顯著增加。透過收購 美達藥廠，為私營界別帶

來強勁的盈利貢獻

截至3月31日止年度

(百萬港元)

1,083.9

1,256.0

15

收 益

487,755 556,888

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

450,000

500,000

550,000

600,000

2016 2017

(千港元)

截至3月31日止年度

毛利上升14.2%

至556.9百萬港元 • 由於收益增加172.1百萬

港元，同時被生產成本的增加所抵銷

16

毛 利

145.6 179.3

8.9

22.6

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

2016 2017

溢利 一次性開支

(百萬港元)

201.9

154.5

經調整公司股東應佔溢利上升30.7%至201.9百萬港元

• 公司股東應佔溢利的增

加反映被額外融資成本

及稅項抵銷後的業務盈

利增加

17

截至3月31日止年度

股東應佔溢利

(千港元) 2017財年 2016財年

總資產減流動負債 1,911,578 1,005,215

現金及現金等價物 359,685 82,925

存貨 261,313 196,915

貿易及其他應收款項 201,470 209,957

淨資本負債比率 32.6% 37.3%

主要資產負債表數據

18

展望

未來發展

19

管理層對略 機會

香港及東南亞的新興

市場提供增長空間

加快產品開發

早著先機鞏固我們的優勢地位

調撥資源於出口市場

中國的電子商務為非

處方藥品提供可銷售

的渠道

重新分配資源針對中國客戶，積極利用線上市

場推廣及電子商務管道

併購機會湧現

訂立明確的併購時間表

冀達致協同效益及配合策略

延續「併購與構建」的成功模式

展望 – 鞏固優勢以促進未來發展

20

多 謝

培育品牌

發展先進科技

21

問 答

22

培育品牌

發展先進科技

附 錄

23

培育品牌

發展先進科技

截至3月31日止年度

2017 2016

千港元 (經審核)

千港元 (經審核)

收益 1,255,957 1,083,856

銷售成本 (699,069) (596,101)

毛利 556,888 487,755

其他收入 11,740 (465)

銷售及分銷開支 (145,350) (133,807)

行政及其他營運開支 (188,036) (167,963)

經營溢利 235,242 185,520

融資成本 (13,996) (2,523)

除稅前溢利 221,246 182,997

所得稅 (39,986) (30,335)

期內溢利 181,260 152,662

可重新分類至損益的項目:

換算香港境外業務財務報表產生的匯兌差額 (1,845) (2,355)

其他全面收益 (1,845) (2,355)

期內全面收益總額 179,415 150,307

以下人士應佔溢利:

本公司權益股東 179,328 145,610

非控股權益 1,932 7,052

期內溢利總額 181,260 152,662

本公司權益股東應佔每股盈利

- 基本及攤薄(港仙) 11.39 11.13

24

年度綜合損益表及其他全面收益表

2017年3月31日 2016年3月31日

千港元 (經審核)

千港元 (經審核)

非流動資產 物業、廠房及設備 1,007,672 815,323 租賃土地 48,839 51,418 無形資產 1,056,801 426,681 非流動資產 20,420 27,710

遞延稅項資產 2,423 1,469

非流動資產總額 2,136,155 1,322,061 流動資產 存貨 261,313 196,915 貿易及其他應收款項 201,470 209,957 即期可收回稅項 11,444 10,192 現金及現金等價物 359,685 82,925 流動資產總額 833,912 499,989 流動負債 貿易及其他應付款項 108,141 104,585 銀行貸款 937,486 439,335 融資租賃承擔 149 692 應付控股方款項 - 36,202 應付股息 - 224,800 即期應付稅項 12,713 11,221 流動負債總額 1,058,489 816,835 流動資產/(負債)淨額 224,577 316,846 資產總值減流動負債 1,911,578 1,005,215 非流動負債 融資租賃承擔 373 522 遞延稅項負債 138,887 48,548

139,260 49,070 資產淨值 1,772,318 956,145 權益 本公司權益股東應佔權益 股本 18,156 13,125 儲備 1,731,247 893,757 非控股權益 22,915 49,263 權益總額 1,772,318 956,145 25

年度綜合財務狀況表

26

培育品牌

發展先進科技