economíaconcede‘superpoderes’ · 2017. 12. 14. · mercados&finanzas...
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Mercados&FinanzasCotizaciones,divisasy fondosdeinversiónenCincoDias.com
Elvira Rodríguez, presidenta de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). PABLO MONGE
Economía amplía la capacidad desupervisión, sanción y regulaciónde la CNMV. El organismo presi-dido por Elvira Rodríguez, entreotras capacidades, podrá publi-car la apertura de expedientessancionadores en tiempo real yvigilar de incógnito cómo vendenlos bancos sus productos; inclu-so podrá contratar detectives.
PABLO M. SIMÓN Madrid
La ley que concede superpoderes a
la CNMVestá lista para su aproba-
ción. La granmisión de Elvira Ro-
dríguez desde su llegada al supervisor de
losmercados en octubre de 2012 ha sido
elevar la autonomía del organismo, tanto
la operativa como la supervisora y san-
cionadora. Una parte de las peticiones
está ya conseguida, según el último bo-
rrador de la Ley de Fomento de la Fi-
nanciación Empresarial, que puede
consultarse en la web de CincoDías.
El proyecto está ahora en el Consejo
de Estado, que emitirá un dictamen, y
después se lo devolverá al Gobierno para
que inicie su tramitación parlamentaria.
El aumento de las competencias de la
CNMVseproduce a través deuna intensa
reforma de la Ley del Mercado de Valo-
res, que otorga máxima independencia
al supervisor que preside Elvira Rodrí-
guez respecto alMinisterio deEconomía.
Una de las claves de la norma se re-
fiere a la capacidad de sanción. Hasta
ahora, la CNMV se encargaba de impo-
ner las sanciones graves y leves, pero las
muy graves dependían en última ins-
tancia de la cartera que dirige actual-
mente Luis deGuindos. No volverá a ser
así cuando la reforma haya surtido efec-
to. El organismo que vela por los mer-
cados informará al Ministerio de Eco-
nomía de las sanciones, pero no depen-
derán de él: “Le remitirá con periodici-
dad trimestral la información esencial
sobre los procedimientos en tramitación
y la resoluciones adoptadas”, dice el texto.
Los poderes de supervisión también
se incrementarán exponencialmente. El
mistery shopping –el envío de técnicos
que comprueben de primeramano y de
forma anónima cómo se venden los pro-
ductos en las sucursales– se convierte en
realidad. La CNMV “podrá recabar, por
medio de sus empleados, la información
sobre el grado de cumplimiento de las
normas (...) sin revelar su condición de
personal de la CNMV (...)”.
Elvira Rodríguezpodrá contratar detectives para vigilar cómo la banca vendeproductos
Economíaconcede ‘superpoderes’desanciónysupervisióna laCNMV
El supervisor vigilará así cómo los ban-
cos comercializan los productos, con el
objetivo de evitar colocaciones en ava-
lancha, y en las que en muchos casos
hubo abuso de confianza o irregulari-
dades en la cumplimentación de los test
de conveniencia (cuando los clientes ad-
quieren instrumentos complejos) y de
idoneidad (cuando la entidad presta
algún tipo de asesoramiento). Elvira Ro-
dríguez pretende prevenir ventas ma-
sivas a pequeños inversores de instru-
mentos de riesgo, como las participa-
ciones preferentes (en
2009 se vendieron unos
12.000millones de euros
en oficinas) o la contra-
tación de derivados peli-
grosos para algunos per-
files, como los contratos
por diferencias (CFD),
sin los preceptivos avisos.
Es más, la CNMV se guarda un as en
la manga. Si considera que sus recur-
sos son insuficientes para llevar a cabo
este tipo de supervisión, hasta ahora
inédita, “podrá contratar con expertos
la elaboración de informes sobre el
grado de cumplimiento de las normas
que afectan a los mercados de valores
(...)”. Serán una especie de detectives en
las oficinas que también actuarán de
forma anónima.
La capacidadde actuar en caso de pro-
blemas serios en la contabilidad de una
cotizada, como ocurrió con Pescanova,
se solventa con otra reforma.
Auditorías forenses
La CNMV abre la puerta a “recabar la
colaboración de auditores de cuentas,
consultores y otros expertos indepen-
dientes”. Por ejemplo, en Pescanova fue
la propia compañía pesquera la que con-
trató a KPMG para que elaborara la au-
ditoría forense –centrada en detectar
fraudes contables–, si
bien la CNMV forzó la
legislación para poder
vigilar de cerca el pro-
ceso. Ahora tendrá li-
bertad para contratar a
quien crea necesario.
Otra novedad será la
publicación inmediata
de la apertura de expedientes, “una vez
notificada a los interesados y tras resolver
sobre los aspectos confidenciales (...)”. En
esencia, la CNMV funcionará como laCo-
misión Nacional de los Mercados y la
Competencia (CNMC), quepublica un co-
municado cada vez que abre una inves-
tigación por una posible conducta sus-
ceptible de sanción. No pasarán años,
como ahora, hasta conocerse cuáles son
las entidades sancionadas.
La aperturade expedientesse conoceráen tiempo real
IBEX 35Índice: 11.102,60
-0,42%En el año +11,96%
PUNTOS
10.755 11.102,6
82 3 4 5
PUNTOS
3.180,29 3.267,54
82 3 4 5
DÓLARES/EURO
1,3133 1,2908
82 3 4 5
EUROCotización: 1,2908
-0,33%En el año -5,85%
DAXÍndice: 9.758,03
+0,11%En el año +2,16%
FOOTSIEÍndice: 6.834,77
-0,30%En el año +1,18%
BONOTipo de interés: 2,101%
+0,061En el año -1,990
EUROSTOXXÍndice: 3.267,54
-0,24%En el año +5,10%
S&P 500Índice: 2.001,54
-0,31%En el año +8,29%
DOWJONESÍndice: 17.111,42
-0,15%En el año +3,22%
AUTONOMÍAREFORZADAALMÁXIMOREGULACIÓNLa CNMV dispone ahora deuna mínima capacidad regu-latoria. Solo puede dictarnormas cuando está expre-samente previsto en las nor-mas de rango superior. Conla reforma, la CNMV podráelaborar guías técnicas ytendrá capacidad de exigir alos supervisados que lascumplan. Igualmente, el su-pervisor “podrá hacer suyas[...] las guías que apruebenlos organismos o los comitésen la regulación y supervi-sión del mercado de valo-res”. Es decir, podrá darcarta de obligación a lasguías del supervisor euro-peo de los mercados(ESMA).
AUTORIZACIÓN
La CNMV asumirá varios pa-peles hasta ahora en manosdel Ministerio de Economía.Será el supervisor el que au-torice la creación de las em-presas de servicios de inver-sión. Es decir, dará luz verdea las sociedades de valores,agencias y gestoras de carte-ra. Ahora, las únicas a lasque la CNMV puede autori-zar son a las empresas deasesoramiento financiero(EAFI). El supervisor será elque autorice los mercadossecundarios oficiales y el quepermitirá que los bancospuedan realizar actividadesde registro, compensación yliquidación. Eso sí, informaráa Economía de todo ello.
PERSONAL
Este punto no se toca en laactual reforma, pero el Go-bierno se ha mostrado favo-rable a cambiar las limitacio-nes de la CNMV, que está su-jeta a las restricciones im-puestas sobre las ofertas deempleo público, que requie-ren una aprobación guberna-mental explícita. Pide pode-res similares a los del Bancode España, que goza de ca-pacidad para cubrir sus ne-cesidades de plantilla. Ade-más, la CNMV no necesita fi-nanciación, pues gana dinero(4,1 millones en 2013).
El Ministerio de Economía,
a propuesta de la CNMV,
podrá condonar o aplazar
las multas impuestas a
personas jurídicas –como
las empresas cotizadas–
“cuando hayan pasado a
estar controladas por
otros accionistas después
de cometerse la infrac-
ción, estén incursas en un
procedimiento concursal
o se den circunstancias
excepcionales (...)”. Es una
situación que puede pro-
ducirse en Pescanova,
sobre la que pesan nueve
expedientes y que ahora
está bajo control de Saba-
dell, Popular, Bankia,
NCG Banco, CaixaBank y
BBVA. Eso sí, los gestores
no se salvarán de pagar.
Perdonarálasmultas aempresas enproblemas
09/09/2014Tirada:Difusión:Audiencia:
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