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EDUCACIÓN

DEFINICIÓN DE LOS CURSOS BVC

La Bolsa de Valores de Colombia, con el objetivo de llevar los beneficios del Mercado de Capitales a todos los colombianos creó, “Cursos BVC”, una herramienta de gran utilidad para formar inversionistas capaces de tomar decisiones basadas en el estudio de la información disponible sobre las los títulos que se negocian en el país. Puede consultar la nueva oferta de Cursos BVC para 2013 en www.nuestrabolsa.com

CURSOS PRESENCIALES PARA PERSONAS NATURALES

CURSOS DE CONOCIMIENTO GENERAL

Cursos #de Horas Valor Incluido IVA

Nivel

Bolsa para Principiantes 8 Gratuito Básico

Planea con la Bolsa tu Futuro

8 150.800 Básico

¿Cómo diversificar mis Inversiones?

10 208.800

Básico

¿Qué son los fondos y como invertir en ellos?

8 150.800

Básico

“Los impuestos y las inversiones”

10 208.800

Básico

Métodos Numéricos aplicados a los Mercados

de Capitales 12 266.800

Avanzado

CURSOS SOBRE INVERSIÓN EN ACCIONES

¿Cómo invertir en Bolsa? 12 266.800 Básico

Estrategia Fundamental de Inversión en Acciones

20 464.000

Intermedio

Análisis Técnico de Inversión en Acciones

30 754.000

Avanzado

CURSOS SOBRE INVERSIÓN EN DERIVADOS

¿Cómo invertir en Bolsa? 12 266.800 Básico

El Mercado de Futuros como Alternativa de

Inversión 12 266.800

Intermedio

Estrategias de Negociación y Cobertura en el Mercado

de Futuros

12 266.800

Avanzado

CURSOS SOBRE ESTRATEGIAS DE TRADING

Análisis Técnico de 30 754.000

CURSOS DE CONOCIMIENTO GENERAL

Bolsa para Principiantes

Duración: 8 Horas

Conozca cómo funcionan los mercados bursátiles y cómo aprovechar las diversas alternativas de inversión existentes en él. ¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en conocer de una manera sencilla el funcionamiento de la bolsa de valores, la manera de invertir en ella y manejar información adecuada para tomar decisiones de inversión. ¿Qué se logra al finalizarlo?

• Conocer cómo funciona la bolsa de valores y los diferentes agentes involucrados

• Conocer que son las acciones, que derechos otorgan y por qué cambian de precio.

• Conocer los diferentes mecanismos para la compra y venta de acciones, así como para

realizar diferentes tipos de inversión en el mercado de capitales colombiano.

• Conocer alternativas de inversión diferentes a las acciones e identificar los aspectos

más relevantes al momento de escoger una de ellas.

• Aprender a identificar las principales fuentes de información para hacerle seguimiento

al mercado de valores en Colombia.

Curso Gratuito

Contenido 1. Cómo funciona la bolsa (2 horas)

• Qué es la bolsa y su papel en la economía

• El papel de los Emisores

• El papel de los inversionistas: la bolsa no es solo para ricos.

Inversión en Acciones Avanzado

Estrategias de Negociación con Análisis Técnico

30 754.000

Avanzado

• La función social de la Bolsa de Valores – Motor de crecimiento del país.

• ¿Están mis recursos seguros?

o El papel de los entes reguladores o La Cámara de Compensación o El Depositario: desmaterialización de los títulos y custodia de valores

2. El mercado de acciones (2 horas)

• ¿En verdad soy dueño de una empresa?

• Derechos políticos y Económicos de las acciones.

• Tipos de acciones

• Dónde se negocian mis acciones: el mercado primario y el mercado secundario.

• Por qué los precios de las acciones suben y bajan

• ¿Cuánto puedo ganar y perder? – Relación riesgo retorno de las inversiones en Bolsa.

• Cómo puedo ganar en Bolsa – La valorización y el dividendo.

• Impuestos en el mercado accionario

• Taller de aplicación (ver guía)

3. Productos Alternativos (2 horas)

• Productos fraudulentos: ¡ojo con las pirámides!

• Divisas: mercado forex. Ventajas y desventajas.

• ¿Qué son los Futuros?: futuros sobre acciones, COLCAP, TRM y TES.

• ETFs

• Carteras colectivas

4. Información sobre el mercado bursátil (2 horas)

• Cómo hacerle seguimiento a la BVC

• Cómo Invertir en la Bolsa de Valores: abriendo cuenta en una firma comisionista.

• Costos de invertir en Bolsa: las comisiones y los impuestos

• Del comisionista al E-trading: hágalo desde su casa.

• El papel de las emociones en Bolsa: invertir no es solo de conocimiento, que errores no

cometer.


Guía Práctica Material de apoyo: Documento “Conozca la Bolsa”, buscar en www.nuestrabolsa.com Documento “Las ventajas de los intermediarios de valores legales”, buscar en www.nuestrabolsa.com X-Stream: el profesor podrá utilizar X-Stream disponible en los puntos BVC para enseñar los diferentes activos bursátiles.

http://www.nuestrabolsa.com/

1. Cómo funciona la bolsa y el mercado de acciones (en la sesión 2)

• Taller: Acciones colombianas. Identificación de acciones e índices del mercado colombiano, sectores e industrias. Cuál ha sido su desempeño, indicadores más importantes, niveles de rentabilidad y riesgo.

• Fuentes de información: Superintendencia financiera:

o Sistema integral de información del mercado de valores – SIMEV: http://www.superfinanciera.gov.co/reportes/Simev.html

o Sala de Prensa (menú a la izquierda) Grupo Aval: https://www.grupoaval.com Banco de la República: http://www.banrep.gov.co

o Presentaciones y discursos o Seminarios y Conferencias o Informes económicos o Series estadísticas o Publicaciones e investigación o Sala de prensa

2. Productos Alternativos e Información sobre el mercado bursátil (en la sesión 4)

• Taller: Aprovechar las fuentes de información bursátil para armar prospecto de

productos de inversión alternativos (ETF, Futuros, Carteras) disponibles en el mercado colombiano: características, tasas, precios, comisiones, etc.

• Ejemplo de sitios donde se puede buscar: Bancolombia: http://www.grupobancolombia.com/personal/necesidades/inviertedinero/fondos/index.asp Davivienda: https://productos.davivienda.com/Home/PersonasyFamilias/Inversi%C3%B3n.aspx Comisionistas (en orden alfabético): Alianza Valores, Asesores en Valores, Bolsa y Renta, Corredores Asociados, Correval, Serfinco, Ultrabursátiles, etc.

Planea con la bolsa tu Futuro

Duración: 8 Horas

¿Sabe qué es inteligencia financiera? Aprenda a utilizarla de una mejor manera dentro de sus finanzas personales. ¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en mejorar su economía familiar y sus finanzas personales. ¿Qué se logra al finalizarlo?

http://www.superfinanciera.gov.co/reportes/Simev.html

https://www.grupoaval.com/

http://www.banrep.gov.co/

• Definir adecuadamente el perfil de inversionista de cada persona.

• Comprender los conceptos de ahorro, inversión y crédito.

• Diferenciar los conceptos de activo y pasivo de una empresa con los de una persona.

• Construir el balance y un estado de ingresos y gastos personal.

• Confeccionar un presupuesto y un flujo de caja proyectado para gestionar

adecuadamente el dinero.

• Entender las características de diferentes alternativas de inversión y cómo utilizarlas

dentro de sus finanzas personales.

Valor del curso: $150.800 IVA incluido.

Contenido

1. Perfil del inversionista, ahorro e inversión (2 horas)

• El perfil del inversionista: necesidades, estado económico, estado de salud, educación,

proyectos personales.

• Valor del dinero en el tiempo

• Ahorro e Inversión

• Crédito


2. Planeación financiera (2 horas)

• Diferencia entre estados financieros corporativos y personales: nuevo concepto de

activo y pasivo

• Balance personal: activos, pasivos y patrimonio

• Ingresos y gastos personales


3. Administración eficiente del dinero (2 horas)

• Presupuesto personal

• Flujo de caja proyectado: gestionando mis deudas e ingresos futuros

• Liquidez

• Diversificación


4. Alternativas de inversión (2 horas)

• Gestión activa vs. Gestión pasiva

• Inversiones inmobiliarias

• Inversiones de renta fija (ej. CDT)

• Inversiones de renta variable (acciones)

• Futuros



Guía Práctica: Material de apoyo: Documento “ABC del Inversionista”, buscar en www.nuestrabolsa.com

1. Concepto Ahorro-Inversión

• Taller: definición de perfil de cada persona. Es un ejercicio simple donde el profesor guiará a los estudiantes para definir su perfil de inversionistas de acuerdo a todas sus características.

2. Planeación financiera

• Taller: Construcción de estados financieros personales: Balance y P&G

3. Administración eficiente del dinero

• Taller: Construcción de presupuesto, flujo de caja, metas y niveles de liquidez

deseados.

4. Alternativas de inversión

• Taller: Elaboración de una búsqueda y comparativo de alternativas de inversión del mercado colombiano. Revisar rentabilidades y riesgos. Adecuar alternativas al perfil de la persona. Ejemplo de sitios donde se puede buscar: Bancolombia: http://www.grupobancolombia.com/personal/necesidades/inviertedinero/fondos/index.asp Davivienda: https://productos.davivienda.com/Home/PersonasyFamilias/Inversi%C3%B3n.aspx Comisionistas (en orden alfabético): Alianza Valores, Asesores en Valores, Bolsa y Renta, Corredores Asociados, Correval, Serfinco, Ultrabursátiles, etc.

¿Cómo diversificar mis inversiones?

Duración: 10 Horas

¿Tiene la necesidad de invertir y no sabe dónde hacerlo? Conozca con este curso las diferentes alternativas disponibles para armar su propio portafolio de inversión, medir sus rentabilidades y diversificar sus riesgos. ¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en conocer alternativas de inversión para conformar un portafolio a la medida de sus necesidades. ¿Qué se logra al finalizarlo?

• Entender cómo la planeación de inversiones debe ir de acuerdo al perfil del

inversionista

• Conocer las diferentes alternativas de inversión existentes y sus principales

características

• Armar un portafolio de inversión de acuerdo al perfil de la persona


Contenido 1. Planeando mis inversiones (2 horas)

• El perfil del inversionista: ciclo de vida del inversionista

• Relación entre riesgo y rentabilidad

• Aversión y tolerancia al riesgo

2. Portafolios mixtos (2 horas)

• ¿Qué es una acción y cómo se negocia?

• ¿Qué es un bono? ¿Qué activos de renta fija tengo a mi alcance?

• ¿Qué es el mercado de Futuros?¿Cómo puedo invertir en él?

• Manejo de liquidez

3. Vehículos de inversión colectiva (2 horas)


o Tipos de carteras Por conformación: carteras abiertas, cerradas y escalonadas Por plazo, por riesgo, por tipo de activos

o Fiduciarias, comisionistas de bolsa y administradoras de fondos de inversión

• Inversiones inmobiliarias: FIDIS, construcción, etc. 4. Otras alternativas de inversión (2 horas)

• Exchange Traded Funds – ETFs

o ¿Qué es un ETF? o Tipos de ETF: Index ETF, Commodity ETF, Currency ETF, Sector ETF,

International ETF o ETF del mercado colombiano: iCOLCAP o Ventajas y ejemplos de uso (especulación, cobertura, arbitraje, diversificación)

• Mercado Integrado Latinoamericano – MILA • Mercado Global Colombiano

5. Creando mi propio portafolio (2 horas)

Guía Práctica

Material de apoyo: Documento “Conozca la Bolsa”, buscar en www.nuestrabolsa.com Documento “Las ventajas de los intermediarios de valores legales”, buscar en www.nuestrabolsa.com X-Stream: el profesor podrá utilizar X-Stream disponible en los puntos BVC para enseñar los diferentes activos bursátiles.

• Taller de aplicación final.

o Construcción del perfil personal como inversionista o Búsqueda de información disponible en el mercado sobre alternativas de

inversión o Creación del portafolio o Cómo hacer seguimiento al portafolio

• Fuentes de información:

Superintendencia financiera:

o Sistema integral de información del mercado de valores – SIMEV: http://www.superfinanciera.gov.co/reportes/Simev.html

o Sala de Prensa (menú a la izquierda) Grupo Aval: https://www.grupoaval.com Banco de la República: http://www.banrep.gov.co

o Presentaciones y discursos o Seminarios y Conferencias o Informes económicos o Series estadísticas o Publicaciones e investigación o Sala de prensa

Bancolombia: http://www.grupobancolombia.com/personal/necesidades/inviertedinero/fondos/index.asp

http://www.nuestrabolsa.com/

http://www.superfinanciera.gov.co/reportes/Simev.html

https://www.grupoaval.com/

http://www.banrep.gov.co/

Davivienda: https://productos.davivienda.com/Home/PersonasyFamilias/Inversi%C3%B3n.aspx Comisionistas (en orden alfabético): Alianza Valores, Asesores en Valores, Bolsa y Renta, Corredores Asociados, Correval, Serfinco, Ultrabursátiles, etc.

¿Qué son los fondos y como invertir en ellos?

Duración: 8 Horas

Conozca cómo los vehículos de inversión colectiva son una excelente manera de invertir su dinero, las cuales pueden adecuarse a sus necesidades y brindarle diversificación ante el riesgo. ¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en conocer qué son y cómo invertir en carteras colectivas ¿Qué se logra al finalizarlo?

• Conocer los diferentes tipos de carteras colectivas existentes en Colombia.

• Entender qué es necesario tener en cuenta para escoger la cartera más conveniente.

• Armar una estrategia de inversión por medio de una o varias carteras de acuerdo a su

perfil y necesidades.


Contenido

1. Conociendo las carteras colectivas (3 horas) • ¿Qué son las carteras colectivas? • ¿Cómo están reguladas? • Tipos y clases de carteras

o Abiertas, cerradas y escalonadas o Tipos de activos

• Ventajas y desventajas de las carteras colectivas 2. Bases de escogencia (3 horas)

• Perfil, necesidades y plazos • Aversión al riesgo • Fichas técnica y prospecto • Manejo tributario • Rentabilidad y volatilidad

3. Estrategias de inversión en Carteras Colectivas (2 horas)

• Ejemplos típicos: o Joven soltero, vive con sus padres, inversión mediano y largo plazo o Pareja de recién casados. o Hombre casado, con hijos, busca comprar casa. o Mujer cabeza de hogar con hijos. o Adulto mayor, pensionado.

• Taller: Construyendo mi estrategia de inversión propia por medio de una cartera colectiva (o varias).

Métodos numéricos aplicados a los mercados de capitales en Excel

Duración: 12 horas El curso está enfocado en afianzar los conocimientos de la matemática financiera y el uso de las principales herramientas financieras en los participantes. De esta forma, se pretende sentar las bases para entender a profundidad la operación y dinámica de los mercados bursátiles, todo esto con base en el manejo de Excel. ¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en profundizar sus conocimientos en matemática financiera y desarrollar la capacidad de implementar sus ideas a través de las herramientas de Excel para sus funciones diarias en el mercado de capitales. ¿Qué se logra al finalizarlo?

• Manejar y entender el concepto de valor de dinero en el tiempo y su aplicación a los

diferentes mercados de capitales.

• Operar con equivalencias financieras que permitan la comparación de operaciones u

oportunidades referidas den distintos periodos de tiempo.

• Aplicar los principales criterios y medidas de renta variable, renta fija y divisas, para la

construcción de alternativas de inversión y la evaluación de operaciones en los

mercados financieros.

• Contar con la habilidad de implementar las oportunidades de negociación a través de

las herramientas de Excel, ya sea para la administración de portafolios o para la

asesoría de clientes.


Contenido 1. Manejo de tasas de interés (2 horas)

• Tasas de interés vencidas y anticipadas • Tasas de interés nominales, compuestas y continuas • Cálculo de tasas indexadas (IBR, DTF, IPC)

• Conversión de causación de días de las tasas de interés • Taller de aplicación (ver guía)

2. Valor del dinero en el tiempo y valoración por descuento de flujos de caja (2 horas)

• Valor presente, valor futuro y cuotas • Construcción de tablas de amortización • Tasa interna de retorno (TIR) y sus supuestos • Rentabilidad de flujos de caja (periódico, no periódico y TIR Modificada) • Valor Presente Neto (VNA) • Taller de aplicación (ver guía)

3. Análisis estadístico básico (2 horas)

• Distribución normal y estadísticos básicos (media, desviación típica, curtosis, sesgo) • Covarianza y Correlación • Análisis de regresiones

o Regresión de una sola variable o Regresión de varias variables o Bondad de ajuste o Contraste de hipótesis (niveles de significancia y confianza)

• Taller de aplicación (ver guía) 4. Mercado de renta variable (2 horas)

• Rentabilidad de una inversión en acciones (precio y dividendo) • Construcción del dividend yield • Cálculo de volatilidad de una acción (histórica y EWMA) • La beta de una acción • CAPM y Alpha • Bursatilidad de una acción (frecuencia, rotación, volumen) • Índices bursátiles

o Definición y funcionamiento o Cálculo y construcción o Recomposición de acciones o Rebalanceo: por qué es necesario y qué implica

• Taller de aplicación (ver guía) 5. Mercado de renta fija (2 horas)

• Títulos al descuento • Títulos al vencimiento • Operaciones del mercado monetario y concepto de operaciones a plazo • Medidas y manejo de sensibilidades en renta fija

o Duración: de Macaulay, Modificada y Efectiva o DV01 (Dollar Value o 1 basic point) o Convexidad o Aproximación de precio a partir de duración y convexidad (expansión de

Taylor) • Portafolios de renta fija

o Sensibilidad de un portafolio o Portafolios bullet y barbell

• Taller de aplicación (ver guía) 6. Mercado de divisas y teoría de portafolios (2 horas)

• Divisas

o Rentabilidad de una operación de divisas o Depreciación, apreciación, puntos forward. o Arbitraje de tasas de cambio.

• Portafolios o Rentabilidad y volatilidad de un portafolio o Frontera eficiente o Ratio de Sharpe y construcción de un portafolio óptimo


Guía Práctica

1. Manejo de tasas de interés

• Taller: Conversión y equivalencia de tasas. o El taller debe ir enfocado en hacer conversión de tasas anticipadas a vencidas y

viceversa, de tasas nominales a compuestas y continuas (y todas sus combinaciones).

o Complementar con ejercicios de tasa flotante usando DTF, IPC, etc. más unos puntos básicos para aprender a sumar tasas de interés (bien sea nominales o efectivas).

o Dentro del taller se deberá hacer uso de las funciones de Excel para tal efecto: INT.EFECTIVO, TASA.NOMINAL, etc.

2. Valor del dinero en el tiempo y valoración por descuento de flujos de caja

• Taller: valoración de alternativas de inversión, ahorro y financiación.

El taller debe ir enfocado en: o Construir tablas de amortización de créditos en varias modalidades (cuota fija,

abono fijo, con tasa variable, inclusión de periodos de gracia, etc.). Valorar cada crédito por medio de la TIR. Valorar un conjunto de créditos de varias formas: por promedios ponderados y por combinación de flujos.

o Construir flujos de cada de diversas alternativas de ahorro e inversión con diferentes tipos de tasas; valorar cada alternativa utilizando TIR, TIR Modificada y VPN.

o Dentro del taller se deberá hacer uso de las funciones de Excel para tal efecto: TASA, NPER, VA, VF, PAGO, VF.PLAN, TIR, VNA, etc.

3. Análisis estadístico básico

• Taller: aplicación de los conceptos vistos.

o Cálculo de estadísticos de acciones colombianas y correlación entre ellas. Utilización de la herramienta de Excel de “Análisis de Datos”.

o Sensibilidad de una acción a diferentes variables macroeconómicas por medio de regresiones. Usar variables tales como las variaciones del PIB, desempleo, IPC, etc.

4. Mercado de renta variable

• Taller: aplicación de conceptos y construcción de índices.

o Rentabilidad de una acción (precio y dividendo), rentabilidad teórica por CAPM y cálculo del Alpha. Cálculo de dividend yield. Volatilidad de una acción.

o Índices: cálculo y construcción de índices colombianos.

5. Mercado de renta fija

• Taller: aplicación de conceptos sobre títulos individuales y portafolios de renta fija. o Valoración de un bono con curva plana de tasas de interés. Relación del precio

vs. Tasa (valoración variando la tasas de descuento). Bono cero cupón. o Cálculo de duraciones de bonos. Cálculo de convexidad. Aproximación del

precio usando una expansión de Taylor. o Duración y convexidad de un portafolio. Portafolios bullet y barbell.

6. Mercado de divisas y portafolios • Taller: aplicación de conceptos.

o Construcción de un portafolio óptimo de acciones, índices y divisas: cálculo de rentabilidades, volatilidades, correlaciones y maximización del ratio de Sharpe.

CURSOS SOBRE INVERSION EN ACCIONES

¿Cómo Invertir en Bolsa?

Duración: 12 Horas

Conozca los principales mercados bursátiles, cómo funcionan y cómo invertir en ellos. ¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en conocer con profundidad el funcionamiento de los mercados bursátiles y los mecanismos necesarios para poder invertir en ellos. ¿Qué se logra al finalizarlo?

• Entender las características y el funcionamiento de los mercados de acciones a los que

se tiene en acceso en Colombia.

• Conocer cómo acceder a los mercados de acciones para realizar inversiones.

• Conocer otras alternativas de inversión disponibles y cómo invertir en ellas.

• Entender la diferencia entre Análisis Técnico y Análisis Fundamental y cómo pueden

ayudarme éstos a tomar decisiones de inversión.


Contenido

1. ¿Cómo invertir en acciones? (4 horas) • Mercado local

o Qué acciones existen en el mercado local o Instituciones participantes o Intermediarios vigilados o Como invertir en el mercado de capitales colombiano.

• Mercado Integrado Latinoamericano – MILA, o Qué es el MILA o ¿Cómo invertir en él? o Intermediarios que ofrecen este tipo de inversiones

• Mercados Global Colombiano o ¿Qué es el mercado global? o ¿Cómo invertir en él? o Intermediarios que ofrecen este tipo de inversiones

• Plataformas de negociación y E-Trading • Herramientas para la toma de decisiones en el mercado accionario. • Taller (ver guía).

2. Otras alternativas de inversión (4 horas)

• Renta Fija

o Características generales de un título de renta fija o Cuáles son los principales tipos de títulos o ¿Cómo puedo acceder a invertir en estos títulos?

• Futuros o Qué es el mercado de futuros o Contratos de futuros disponibles en el mercado o Nemotécnicos o Cómo invertir en ellos

• Exchange-Traded Funds – ETF o Qué son los ETF o Ventajas y desventajas o Cómo invertir en ellos

• Carteras Colectivas o Tipos de carteras o Cómo invertir en ellas

• Taller (ver guía).

3. Cómo tomar decisiones de inversión (4 horas)

• Dos Formas de analizar un activo: Análisis Técnico y Análisis Fundamental o Diferencias y Similitudes

o Pros y Contras del Análisis Técnico o Pros y Contras del Análisis Fundamental

• Análisis Fundamental (introducción)

o Qué es el análisis fundamental o ¿Para qué sirve? ¿A qué tipo de inversiones aplicarlo? o Análisis general: macroeconómico, sectorial y de la empresa. o Análisis de la empresa: análisis cualitativo vs. análisis de estados financieros.

• Análisis Técnico (introducción)

o Filosofía y fundamento lógico del análisis técnico: Principios Básicos. - Como se forman los gráficos Bursátiles - Que tipos de gráficos existen en los mercados

o Que información valiosa podemos extraer del análisis gráfico - Tendencias de los activos - Emociones de los inversionistas - Reflejo de la situación económica de un país, un sector, etc

o Lectura de Tendencias - Líneas de Tendencia - Soportes y Resistencias

o Medias Móviles - Medias Móviles como herramientas para leer tendencias - Medias Móviles como señales de cambio de tendencia (uso de dos medias

móviles)

Estrategia Fundamental de Inversión en Acciones

Duración: 20 Horas

¿Sabe qué es el análisis fundamental? Conozca esta estrategia de inversión y aprenda a aplicarla al mercado de acciones. ¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en conocer cómo aplicar un análisis fundamental para la inversión en acciones. ¿Qué se logra al finalizarlo?

• Diferenciar claramente entre análisis fundamental y análisis técnico.

• Conocer los tipos de análisis fundamental

• Entender cómo la economía y el comportamiento de los sectores productivos influye

en el movimiento de las acciones.

• Entender los principales estados financieros de una empresa y cómo analizarlos.

• Conocer cómo se valora una empresa y cómo puede utilizarse como estrategia de

inversión.


Contenido

1. Introducción (4 horas)

• ¿Qué es el análisis fundamental? • Análisis fundamental vs. Análisis Técnico • Tipos de análisis: Bottom-Up (empresa, sector, economía) y Top-Down (economía,

sector, empresa) • Análisis cualitativo de la empresa: Análisis DOFA y Cinco Fuerzas de Porter.

2. Análisis Financiero de los Estados Financieros (6 horas)

• Los Estados Financieros • La posición Financiera de la empresa • Razones Financieras • Generación de recomendaciones sobre acciones

3. Valoración de Empresas (6 horas)

• El concepto de valor intrínseco. • Múltiplos Financieros • Valoración por flujos descontados

o Flujo de cada libre o CAPM o Costo promedio ponderado de capital (WACC)

4. Taller de aplicación (4 horas)

• Análisis de estados financieros y valoración de una empresa. Bajar estados

financieros de la página de internet de la empresa, calcular flujo de caja libre y WACC. Comparación contra el precio de mercado real.

Análisis Técnico de Inversión de Acciones

Duración: 30 Horas

El curso está enfocado en presentar a los participantes la utilidad del análisis técnico dentro del proceso de toma de decisiones en la negociación de activos financieros, así como el proceso de creación de una estrategia a partir del análisis gráfico.

¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en conocer cómo aplicar estrategias de análisis técnico para la

inversión en acciones, divisas y futuros.

¿Qué se logra al finalizarlo?

• Conocer los principios básicos del análisis técnico y su utilidad en la toma de

decisiones.

• Interpretar adecuadamente los conceptos básicos de tendencias.

• Profundizar en el análisis de velas japonesas para detectar patrones de continuación o

cambio de tendencia.

• Definir los principios básicos necesarios para crear una estrategia de negociación.


Contenido

1. Introducción al análisis técnico (6 horas)

• Que es el análisis técnico? • Análisis Técnico Vs Análisis Fundamental • Principios del análisis técnico • Tipos de gráficos • Definición de la tendencia

i. Clasificación de Tendencias ii. Las tendencias en un mercado

iii. Trazado de líneas y canales

2. Conceptos Básicos de Tendencias (16 horas)

• Los mercados se mueven en ciclos • Soportes y Resistencias • Estructura de las tendencias • Medias móviles para identificar tendencias • Correcciones en tiempo y precio • Profundidad de Rebotes, Retrocesos y Tendencias • La serie de Fibonacci • Patrones de Cambio de Tendencia • Patrones de Continuación de Tendencia

3. Patrones de Velas (4 horas)

• Repaso Estructura de Velas • Pautas de Velas

i. Pautas Neutras ii. Pautas Alcistas

iii. Pautas Bajistas

4. Definiendo la Estrategia (4 horas)

• Estilos de Negociación • Reglas Básicas de la Estrategia • Cálculo del tamaño de inversión: limitar pérdidas • Marcos de Tiempo y Estrategias

i. Corto, Mediano y Largo Plazo • Patrones de Compra en Tendencia Alcista • Patrones de Venta (Corto) en Tendencia Bajista • Como Operar con Canales

CURSOS SOBRE INVERSION EN DERIVADOS

El mercado de futuros como alternativa de inversión

Duración: 12 horas.

Conozca el mercado de futuros como una alternativa complementaria a las inversiones bursátiles tradicionales, entienda su funcionamiento y cómo puede utilizarlos. ¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en conocer alternativas de inversión, así como también empresarios interesados en encontrar herramientas de cobertura para su negocio. ¿Qué se logra al finalizarlo?

• Conocer el mercado de futuros colombiano, sus ventajas y usos frente a las inversiones

tradicionales.

• Comprender la estructura sobre los futuros de tipo de cambio, productos disponibles y

su uso y aplicación.

• Identificar las diferencias entre el mercado de acciones tradicional y el de futuros

sobre acciones, cuáles son sus ventajas, usos y aplicaciones.

• Identificar la ventaja de invertir en un índice frente a valores individuales por medio

del mercado de futuros y su uso tanto para inversión como para cobertura.

• Entender las características de los productos de renta fija a través de los futuros y las

cualidades y beneficios que traen para el inversionista.


Contenido

1. Introducción (3 horas)

• ¿Qué es el mercado de derivados? • ¿Qué es un contrato futuro? • Historia • Evolución de los futuros en Colombia • ¿Cómo funciona el mercado de futuros?

o Agentes: Inversionistas, Intermediarios, Bolsa, CCRC, Creadores de Mercado o ¿Quiénes pueden acceder al mercado de futuros? o ¿Por medio de quién puedo acceder al mercado de futuros?

• ¿Por qué los futuros son una oportunidad de negocio para los inversionistas? • ¿Cuánto dinero necesito para invertir en este mercado?: El concepto de

apalancamiento. • Cobertura, Especulación y Arbitraje: Definición de los conceptos

2. Alternativas de Negociación de Contratos Futuros en Colombia (6 horas)

• Futuros sobre Tipo de Cambio (TRM) (3 horas)

o Definición o Evolución del mercado de futuros de TRM de Colombia o Productos: TRM y TRS o ¿Cómo utilizarlos? Una Visión General (Ejemplos Básicos)

Cobertura Especulación Arbitraje

• Futuros sobre Renta Variable: Acciones e Índices (3 horas)

o Definición o Evolución del mercado de futuros de acciones en Colombia o Ventajas y Desventajas frente al mercado al contado: ventas en corto y

apalancamiento. o Futuros sobre acciones - Productos: Ecopetrol, PFBancolombia, Pacific Rubiales o Futuros sobre índices - Productos: Futuro Colcap o ¿Cómo utilizarlos? Una Visión General (Ejemplos Básicos)


• Futuros sobre Renta Fija (1 hora)

o ¿Qué es un TES? o ¿Qué es la curva de Rendimientos? o Evolución del Mercado o Productos: TES, TEM, TEL o Riesgo de Mercado y Riesgo de crédito o ¿Qué son las calificadoras de riesgo? o ¿Cómo utilizar estos productos? Una Visión General (Ejemplos Básicos) o


3. Modelo de Negociación (2 horas)

• Reglas • Horarios • Control de Precios • Sesiones de Negociación • ¿Qué viene para el futuro? Nuevos Productos

Estrategias de negociación y cobertura en el Mercado de Futuros

Duración: 12 horas. Conozca cómo aplicar estrategias de inversión, cobertura y arbitraje a través de los mercados de futuros sobre acciones, índices, TRM y TES del mercado colombiano. ¿Quién puede tomarlo? Personas interesadas en la aplicación de estrategias en el mercado de futuros que cuenten con conocimientos básicos en el mercado de Derivados. ¿Qué se logra al finalizarlo? Aprender a valorar futuros sobre títulos de renta variable, renta fija y divisas. Aplicar estrategias de inversión con los diferentes contratos de futuros del mercado. Aplicar estrategias de cobertura de portafolios de acciones y títulos de renta fija. Estructurar estrategias de cobertura sobre el tipo de cambio. Aprender a realizar operaciones de arbitraje. Valor del curso: $266.800 IVA incluido.

Contenido 1. Futuros sobre TRM (2 horas)

• Conceptos Básicos o Características del contrato o Productos: TRM y TRS

• Valoración • Operaciones en Corto • Estrategias aplicadas

o Especulación o Arbitraje o Cobertura

2. Futuros Sobre Acciones (3 horas)

• Conceptos Básicos

o Características del contrato o Productos: Ecopetrol, PFBancolombia, Pacific Rubiales o El Mercado de Futuros frente al mercado al contado: apalancamiento

• Valoración • Operaciones en Corto • Estrategias aplicadas


3. Futuros sobre Colcap (2 horas)


o Características del contrato • Valoración • Operaciones en Corto • Estrategias aplicadas


4. Futuros sobre TES (5 horas)


o Características del contrato o Canasta de Entregables o Productos: TES, TEM, TEL o Vencimientos y Entrega

Proceso Operativo Cómo definir qué bono entregar

o Repo Implícito o Factor de Conversión o Roll Over

• Valoración • Estrategias aplicadas


CURSOS SOBRE ESTRATEGIAS DE TRADING

Estrategias de Negociación con Análisis Técnico.

Duración: 30 horas

El curso está enfocado en presentar a los participantes estrategias avanzadas de inversión basadas en análisis técnico, así como la estructuración de un modelo de mejoramiento continuo basado en la planeación, ejecución, gerencia y evaluación de operaciones. Se trabajará en los puntos clave para crear una estructura mental adecuada que el inversionista debe tener para enfrentarse a la negociación bursátil.

¿Quién puede tomarlo? Cualquier persona interesada en conocer cómo aplicar estrategias avanzadas de análisis técnico para la inversión en acciones, divisas y futuros. ¿Qué se logra al finalizar?

• Conocer e interpretar adecuadamente los indicadores y osciladores más importantes

para el análisis gráfico.

• Comprender la lectura multi-temporal de los gráficos bursátiles.

• Conocer los patrones de negociación más importantes.

• Desarrollar habilidades de planeación, ejecución, gerencia y evaluación de operaciones

basadas en análisis técnico.

• Crear una estructura mental adecuada para el manejo de las emociones en el trading.

Pre requisitos: Conceptos básicos de análisis técnico. Se recomienda haber finalizado el nivel básico de estrategias de negociación basadas en análisis técnico.


Contenido

1. Osciladores e Indicadores

• Media Móvil de 200 sesiones • Líneas de Tendencia • MACD • RSI • Estocástico • Uso combinado de MACD, Estocástico, SMA200 y líneas de tendencia • Combinación de Osciladores

2. Lectura de Gráficos en Múltiples Marcos de Tiempo

• El Concepto Fractal • Equivalencia de los Movimientos en Múltiples Marcos de Tiempo • Lectura de Retrocesos en Múltiples Marcos de Tiempo • Equivalencia de las Tendencias en Múltiples Marcos de Tiempo • Sumatoria de Velas

3. Patrones de Negociación

• Compras con mínimos mayores • Compras con consolidaciones alcistas

• Ventas con máximos menores • Ventas con consolidaciones bajistas • Velas Envolventes (Shake Outs) • Sandwish Alcistas y bajistas

4. Planeación

• Realización de Pre-market y Post-market • Selección de activos para la sesión

5. Ejecución

• Búsqueda de patrones con alineaciones de indicadores y Múltiples Márcos de

Tiempo 6. Gerencia

• Conceptos básicos de gerencia de inversiones • Fijación de objetivos • Gestión de Pérdidas y Ganancias

7. Evaluación

• Indicadores de Gestión • Bitácora • Medidas para el mejoramiento continuo

8. Bloqueo de Emociones

• Creando y Respetando reglas • Asumir Responsabilidades • Asimilación del Riesgo • Diferencia entre una inversión y un juego de azar • Control externo y el control interno

educaciÓn definiciÓn de los cursos...

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