기억해둘 king's landing, anchor & tigris의 다음...

기억해둘 King's landing, Anchor & Tigris의 다음 해양

코멘터리 대표 차트

▶ 유가, RIG PLAYER, BIG3

주시 뉴스

※ 상세 내용은 아래 해당 섹션 참조

다음 GOM의 fast-Track 해양

2018년내 가능: Chevron의 Anchor & Tigris, Llog의 King's Landing

2019년: Shell의 Whale Discovery, Total의 North Platte

미국-중국 무역전쟁

△ 중국의 대미국 60십억$ 무역장벽에 LNG 포함: 여타 지역 가스 프로젝트 속도 붙을 듯

▽ 중국 Unipec의 미국 원유 수입 정지: 아직은 미미한 미국 의존

IMO 2020

△ Vale의 IMO 2020, Scrubber retrofit과 LNG-Ready 동시

ASP & 실적관련(국내외)

△ 노르웨이 Aqualis Offshore가 Egina 설치 관련 계약 따냄 & Egina 경과

-노르웨이 Qaualis Offshore가 Egina FPSO의 "position keeping service"를 따냄

-해당보도와 관련해 Egina는 올해 12월 첫 오일생산이 가능할 것이라는 일정 업데이트

-16십억$의 프로젝트도 예산 하에서 통제/진행되고 있다고 업데이트

>> 하반기 삼성중공업의 Egina FPSO C/O 환입을 기대합니다.

HI 중공업 Flash - 18년 08월 2주 2018.08.10 [458호]

최광식 02_2122_9197 [email protected]

해양에 대한 우려..

2017년말부터 Vito, Johan Castberg, Tortue 등 해양에서 한국 BIG3의 실주가 이어지는

가운데, 최근 Rosebank FPSo에서도 대우조선해양과 싱가포르 Sembcorp이 최종 경합에

남으면서 또 우려감을 키우고 있습니다.

LNG선, 탱커 발주 랠리와 신조선가 상승으로 상선의 회복은 인정받고 있지만 해양에서도

반전의 신호를 기다립니다.

미국 GOM에서

Vito, Mad Dog2와 같이 설계를 간소화하며 비용을 낮춘 후속 해양 사업들이 진행 형입니다.

① Chevron의 Anchor & Tigris가 2019년초 사업허가 예정이며 빠르면 올해말에도 계약으로

이어질 수 있다고 전합니다.

② Llog의 King's Landing도 Audubon Eng.가 topside를 Exmar가 Hull 설계를 담당해,

사업이 결정될 경우 현대중공업이 제작할 예정입니다.

그 다음으로는

③ Shell의 Whale Discovery, Total의 North Platte가 진행 중입니다.

GOM 외 지역에서는, 이보다 빠르게는 연말에 삼성중공업의 인도 릴라이언스 MJ FPSO,

2019년 초 Bonga FPSO, TechnipFMC+삼성중공업 vs. Modec의 Barossa FPSO가 대기

중입니다.

해양은 느리지만, 반전의 신호는 계속 있습니다.

미국-중국의 무역 전쟁에서

④ 중국이 미국 천연가스에 대해 25% 관세를 부가할 경우, 미국의 천연가스 수출

프로젝트는 유럽, 동북아 다른 국가를 타겟으로 전향하게 되고, 반대로 여타 지역의

천연가스 개발 프로젝트에 속도가 붙을 수 있다는 진단입니다.

60

62

64

66

68

70

72

74

76

70

80

90

100

110

120

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

RIG_IDX

한국대형3사

WTI(우)

INDEX (12주전 =100) ($/배럴)

유가 상승과 별도로 가는

한국 조선

매크로 탓

1/11

HI 중공업 Flash - 18년 08월 2주 2018.08.10 [458호]


외신 보도들

-: 뉴스/FACT >>: 당사 의견

▶ 해양 / 시추

△ Vito, Mad Dog2 다음 GOM의 Fast Track 프로젝트들: Anchor & Tigris, King's Landing, Whale, North Platte

-GOM에서 Shell의 Vito, BP의 Mad Dog2와 같은 비용 감축 및 슬림화를 통한 프로젝트 진행이 기대되는 가운데,

-후속으로 Chevron의 Anchor와 Llog Exploration의 King's Landing이 진행 중

1)Chevron의 Anchor & Tigris는 2019년초 사업 허가(Sanction)이 기대되는 가운데, 발주가 이르면 4Q18에도 가능할 것이라는 전망: FID는 2019년말이나 2020년초

-Dual FEED가 진행 중인 가운데, 몇달내로 full FEED로 넘어갈 것으로 보임: topsides는 WOOD, hull은 KBR이 담당, 중형 semisubs platform

2)LLog의 King's Landing은 topsides를 Audubon Engineering, hull을 Examr가 설계 중인 가운데, 제작은 현대중공업이 담당할 예정

3)Shell의 Whale discovery에 대해서도 2019년 FID를 목표로 fast-track으로 진행 중

4)Total의 North Platte 프로젝트도 중형 semi-submersible(100천b/d) 형태로 준비 중: Cobalt, Aker Solutions, Exmar, Modec, TechnipFMC, SBM Offshore 등이 pre-FEED 중

(2017년7월)▲ GOM에서 Vito 다음으로 진행될 해양 사업들

- ① Shell의 Vito 프로젝트 다음으로

- ② Chevron의 Anchor & Tigris, ③ Cobalt의 North Platte, ④ Anadarko의 Shenandoah Discovery가 후속으로 진행 중이라는 업데이트

② Ancho & Tigris: 100천b/d, "Design one, build two"

- 5월 Wood Group pre-FEED를 시작했고, KBR은 hull을 GVA 10000 design으로 pre-FEED 담당: pre-FEED는 9개월 소요될 예정: 한국 조선사들과의 초기 협의가 진행 중

③ North Platte: 80~100천b/d

- 최근 앙골라 사업 실패 및 차입금 부담으로 Cobalt가 지분 전체 또는 일부 매각을 위해 7월초 입찰: Cobalt가 60%, Total이 40% 지분

- Statoil이 지분 매입에 관심이 많으며 지분 매각 이후 속도가 붙을 전망

④ Anadarko의 Shenandoah discovery: 그린필드 중 선두

- Greenfield 중 가장 진척이 빠른 곳이며, SBM Offshore가 FEED 중

(2017년5월) △ North Platte 4곳으로 Shortlist 추리고 계속 입찰 진행

- 금융 어려움에도 GOM의 North Platte( 80천~100천b/d semisub FPU)를 추진 중인 Cobalt Energy는

- 10곳의 경쟁사들을 4곳으로 추림: Exmar, TechnipFMC, Wood Group+Aker Solutions+Floatec, Worley Parsons

- 4곳의 엔지니어링 하우스와 조선사의 조합은: 현대중공업이 Exmar와 Keppel이 Wood Group

▶ IMO 2020

△ Vale의 IMO 2020, Scrubber retrofit과 LNG-Ready 동시

-Vale는 3세대 VLOC 신조 48척에 모두 scrubber를 장착하기로 함: 동시에 모두 LNG-Ready로 건조

-또한 67척의 1세대, 2세대 VLOC에도 scrubber retrofit을 결정: 1세대 35척, 2세대 32척

▶ LNG

△ BW, 브라질 Port Acu FSRU로 3번째 용선 따냄

-브라질의 22억$ Acu Port power project에서 GNA(Gas Natural Acu)는 170k-CBM FSRU를 용선 추진

-2021년 2분기 가동 예정인 2개 가스화력발전 FEED를 위한 FSRU를 BW가 따냄

-2021년 1차로 1.3GW 발전소가, 2023년 1,673MW 가스복합화력을 운영 예정

-BW는 2015년 EGN(Egyptian Natural Gas Holding)에 1호선, 이후 파키스탄 Pakistan GasPort Consortium(Port Qasim) 이후 3번째 FSRU 계약을 따냄

△ Hoegh $177m FSRU 건조 자금 확보

-Hoegh는 올해 4분기 현대중공업에서 인도될 FSRU #9의 건조자금 $177m을 확보

-K-sure로부터 12년 트렌치로 $132m, 상업은행으로부터 5년 $45m

-이로써 잔금 65% 건조자금을 확보

▲ 현대중공업의 최초 VLEC 수주 확인

-93,000-CBM 3척 + 옵션 3척, 2020년 하반기 인도: membrane-type에 신조선가는 $123m

-이번에 삼성중공업과 현대중공업이 수주한 VLEC는 3번째 발주

: 2014년 인도 Reliance의 87k-CBM 6척(삼성중공업), 2015년의 Jaccar Holding의 Evergas의 85k-CBM 5척(대련조선)

(08월1주)▲ 미국 Delos, 삼성중공업과 현대중공업에, VLEC 12척 나누어 발주, 최대 15억$

- 미국의 PE인 Delos Shipping은 최대 12척, 15억$ 규모의 VLEC(Very Large Ethane Carrier)를 발주: 척당 $125m

- 93k-CBM 크기에 현대중공업에 확정 3척 + 옵션 3척, 삼성중공업에 확정 3척 + 옵션 3척

- 최근 삼성중공업이 공시한 북미 특수선 3척, $370m(척당 $123.3m)이 셔틀탱커가 아니라 이 대형 에탄운반선일 것이라는 합리적 추정이 가능함: 현대는 본 계약 전인 것으로 보임

- 조선사 선정에서 발주처는 2020년 중반 인도를 원했지만, 중국 조선사들은 30개월의 긴 공기여서, 한국 조선사들이 따내게 됨

- 탱커는 현대중공업은 Membrane과 Type B 탱커 모두 제작 가능했지만, 발주처는 Membraned을 선택

- 용선처는 중국의 Zhejiang Satellite Petrochemical이며, 북미 자회사가 3월 ETN(Energy Transfer Partners)의 Orbit Gulf Coast NGL Exports JV에 가입한 바 있음

▶ 기타

△ 중국의 대미국 60십억$ 무역장벽에 LNG 포함: 여타 지역 가스 프로젝트 속도 붙을 듯

-미국에서 재개되는 Cheniere Energy의 Sabine Pass 등 다수 LNG 확장 프로젝트들이

-중국보다는 유롭, 일본 등을 타겟으로 하게 되고

-미국 외의 가스 개발 프로젝트들이 가장 수요가 가파르게 늘어나는 중국을 타겟으로 하며 그 개발 속도가 빨라지는 효과로 이어질 것

▽ 중국 Unipec의 미국 원유 수입 정지: 아직은 미미한 미국 의존

-중국은 현재 미국 원유 수출 시장으로 캐나다 다음의 두번째 위치를 차지하는 가운데

-미-중 무역전쟁으로 Unipec은 미국의 원유 수입을 중지한 상황

-작년 미국은 중국으로 7.7백만톤을 수출해 중국의 420백만톤 수입의 1.8%를 차지 중: 러시아, 사우디아라비아, 이라크가 각각 14%, 13%, 9%를 차지

-미국 원유수입이 중지될 경우 VLCC가 가장 큰 타격을 받는 선종인 가운데, 아프라막스 탱커가 수혜를 볼 것으로 보임

2/11

HI 중공업 Flash - 18년 08월 2주 2018.08.10 [458호]


Peer Group 등 Index 조선 수급▶한국 조선 대형3사, 중형3사 INDEX ▶조선6사 수급

▶조선업 한중일 ▶유가 VS 리그선주, 싱가포르 Offshore 제작사

80

90

100

110

05.18 06.1 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

KOSPI_IDX

조선4사 IDX

INDEX (12주전=100)

70

80

90

100

110

120

05.18 06.1 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

현대중공업_IDX 삼성중공업_IDX

현대미포조선_IDX 한진중공업_IDX

INDEX (12주전 = 100)

62

64

66

68

70

72

74

76

78

70

85

100

115

130

145

160

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

KEPPEL+SEMBCORP 2 IDXRIG_IDX한국대형3사 WTI(우)

INDEX (12주전 =100) ($/배럴)

60

70

80

90

100

110

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

일본5사 IDX CHINA 5 IDX조선4사 IDX KEPPEL+SEMBCORP 2 IDX

INDEX (12주전 =100)

-20%

-10%

0%

10%

20%

-1,000

-750

-500

-250

0

250

500

750

1,000

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수

주간수익률(%,우축)

(억원) 현대중공업

-20%

-10%

0%

10%

20%

-1,000

-600

-200

200

600

1,000

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


삼성중공업 (억원)

-20%

-10%

0%

10%

20%

-1,000

-500

0

500

1,000

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


대우조선해양

(억원)

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-600

-400

-200

0

200

400

600

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


(억원) 현대미포조선

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

-25

-13

0

13

25

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


한진중공업 (억원)

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

-100

-50

0

50

100

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수 기관매수 주간수익률(%,우축)

(억원) HSD엔진

3/11

HI 중공업 Flash - 18년 08월 2주 2018.08.10 [458호]


국내 보도

▶ 공통 보도

▷삼성중공업 대우조선해양, 부유식 LNG설비도 중국 도전에 직면

https://bit.ly/2vJTV0t

7일 중국 조선사 위슨에 따르면 위슨이 7월27일 미국 에너지회사 웨스턴LNG로부터 부유식 LNG생산설비 기본설계를 수주: 위슨은 향후 EPC(설계·자재구매·시공)도 맡았음

위슨이 이번에 수주한 부유식 LNG생산설비의 구체적 규모와 계약금액은 비공개

웨스턴LNG 사장 데이비스 템즈는 “위슨이 2017년 카리브해FLNG를 예산에 맞게 제때 성공적으로 인도했다”며

“저비용의 중간 크기의 부유식 LNG생산설비부문에서 획기적 성과를 냈다”고 언급

영국 에너지 컨설팅회사 웨스트우드글로벌에너지그룹에 따르면 2019년부터 2024년까지 부유식 LNG생산설비 프로젝트에 530억 달러가 투자되고 15척 이상이 발주될 것

▷그리스 랏스코, MR탱커 6척 발주…한국 수혜받나

https://bit.ly/2vLI6Xy

8일 스플래시를 비롯한 외신에 따르면 그리스 랏스코쉬핑(Latsco Shipping)은 5만DWT급 MR탱커 발주를 추진

현재 랏스코쉬핑은 선박 발주를 위해 2억2000만달러의 투자금을 확보해 둔 상태

국내에서는 현대미포조선과 STX조선해양이 MR탱커를 주력 수주선종으로 건조중

현지 업계 관계자는 "랏스코쉬핑은 서둘러 이들 선박을 확보하기를 희망

따라서 요구하는 선박 납기일을 맞출 수 있는 한국의 수주 가능성이 점쳐진다"고 전망

▷전세계 대형 LNG선 한국이 ‘싹쓸이’

https://bit.ly/2Mp8kGs

올해 전세계에서 발주된 대형 액화천연가스(LNG)선 32척을 모두 한국 조선사들이 싹쓸이

6일 영국 조선해운시황 분석기관 클락슨이 집계한 바에 따르면 올해 한국 조선업체들은 대우조선해양이 12척, 현대중공업그룹이 14척, 삼성중공업이 6척의 LNG선을 수주

업계에선 미국 셰니에르 에너지와 스위스 트라피구라, 영국 BP 등이 연내 LNG선의 발주를 추진 중인 것으로 파악

클락슨은 2020~2023년 LNG선 평균 발주량은 52척으로 예상

▷‘굴뚝’ 조선업계도 ‘4차 산업혁명’ 선점 속도전

https://bit.ly/2ARaGNk

현대중공업은 업계 처음으로 ICT 기획팀을 신설하고 최고디지털책임자(CDO)를 영입, ICT와 조선기술 융합을 추진 중

올해 초 선박 건조 현장에 로봇을 도입해 곡 성형작업을 하고 있음: 선체 외관의 후판을 매끈한 곡선형태로 만드는 곡 성형은

그간 10여명의 작업자가 화염 가열을 통해 수작업으로 진행해야 했으나 6축 다관절 로봇이 대신 맡음

대우조선해양은 올 초 IoT 기술을 적용해 도면 없이 선박 의장품을 자동 생산하는 스마트공장을 구축

이를 통해 재작업·수정작업을 대폭 줄일 수 있게 됐다. 도면 해석부터 제작 단계까지 약 3주가 걸리던 기간을 절반 이상 단축시켜 원가도 대폭 감축하는 효과

삼성중공업도 스마트조선을 지향: 삼성중공업 관계자는 “3D모델을 현장작업에 적용하는 등 무도면 시스템을 구현하려고 노력 중”이라며

“2016년에는 조선소 현장에 LTE망·테블렛을 설치하는 등 무도면 시스템 구현의 중간단계에 있다”고 전함

두산중공업 역시 원격관리 서비스를 통해 발전소를 원격으로 운영 중

회사 관계자는 “원격관리로 발전소의 부품결함이나 노후화, 고장에 따른 가동중단사고를 사전에 막아 상당한 경비를 절감하고 있다”고 설명

아울러 해수담수화 기술에도 IoT와 빅데이터 기술을 접목해 바닷물을 정제하는 과정에서 수온·수질·염도 등을 실시간 빅데이터로 분석

▶ 현대중공업 보도

▷현대重 공공선박 발주 제한 유예 '무산'

https://bit.ly/2vGQ8kJ

울산 상공계가 조선업 불황으로 위기를 겪고 있는 현대중공업을 살리기 위해 공공선박 발주 제한 유예를 정부에 요청했지만 무산

조달청은 현대중공업 조선소가 있는 울산과 군산을 중심으로 공공선박 발주제한 유예요구가 있었지만 법률로 규정돼 있는 사항이라 제재 유예는 불가 입장을 재확인

정부는 지난 4월 내년까지 5조5천억 원 규모의 공공선박 발주 계획을 발표했지만 부정당업자 제재 기간임을 이유로 현대중공업의 공공선박 입찰참가를 제한

▽45개월째 '수주 제로'… 현대重 해양플랜트 공장 20일부터 가동 중단

https://bit.ly/2MtgU7l

현대중공업 해양플랜트 공장은 오는 20일부터 가동을 중단

2014년 10월 아랍에미리트(UAE)에서 수주한 나스르 플랜트(원유 시추 설비)를 19일 인도하고 나면 더 이상 가동 프로젝트가 없는 상황

▶ 삼성중공업 보도

▽나이지리아 현지업체 "370억 수수료 내라"…황당한 삼성重

https://bit.ly/2vBQolV

9일 조선업계와 나이지리아 현지 언론 등에 따르면 최근 삼성중공업의 현지 협력업체인 '라고스심해물류회사'(LADOL)는 33억달러의

총 공사비 중 1%인 3300만달러(약 370억원)를 관리 수수료로 달라고 삼성중공업에 요구

이는 애초에 양측의 계약 사항에 포함되지 않은 내용

LADOL이 관리하는 자유 구역에선 나이지리아 정부 규정상 모든 세금이 면제

그럼에도 LADOL이 계약서에도 없는 수백억원 규모의 관리 수수료를 요구

현지 언론들도 LADOL이 적대적인 비즈니스 환경을 조성해 국외 자본을 나이지리아에서 몰아내려고 한다고 비판

▷'일감부족' 삼성重, 창사 후 첫 무급 순환휴직 검토

https://bit.ly/2OX6A93

9일 조선업계에 따르면 삼성중공업은 올해 임금 및 단체협상에서 노조 격인 노동자협의회(노협)에 무급 순환휴직 시행을 제시

회사의 계획대로 무급 순환휴직에 들어가면 1974년 창사 이후 처음 있는 일

임직원 임금 반납과 희망퇴직, 유급 순환휴직 등의 구조조정을 한 삼성중공업이 무급휴직 카드까지 꺼낸 것은 '일감 절벽' 때문

삼성중공업 관계자는 "하반기 해양플랜트 정산 등 손익 개선 가능성도 있는 만큼 연간 목표 달성을 위해 노력할 것"이라고 설명

4/11

https://bit.ly/2vJTV0t

HI 중공업 Flash - 18년 08월 2주 2018.08.10 [458호]


▶ 대우조선해양 보도

▷대우조선 건조 쇄빙LNG선, 북극항로 7일만에 돌파

https://bit.ly/2vlSOoy

대우조선해양이 건조한 세계 최초의 쇄빙LNG선이 항해 7일 만에 얼음으로 뒤덮인 러시아 북부 야말반도 사베타항과 동부 베링해협을 잇는 북극항로(the Northern Sea Route)를 돌파

3일 스플래시를 비롯한 외신에 따르면 세계 최초의 쇄빙기능을 갖춘 LNG선인 '크리스토프 데 마제리(Christophe de Margerie)'호가

러시아 북부 사베타항(Sabetta)을 출발해 7일 만에 동부 베링해협(Bering Strait)을 통과

야말에서 생산된 중국의 LNG 수입물량을 실은 마제리호는 7월 중순 사베타항을 출항한지 7일 17시간동안 총 2360해리(약 4370.72Km)의 항해를 마치고 베링해협에 도달

마제리호는 얼어붙어 선박 통과가 어려웠던 이 항로를 평균 12.8노트의 속도로 쇄빙선 도움 없이 통과

▶ 중소형 조선사 및 조선기자재

▷수주 반토막…가라앉는 중견조선사https://bit.ly/2Ml8ezI

올 상반기 국내 중견조선사 10곳에서 수주한 선박이 고작 12척에 불과

6일 수출입은행 해외경제연구소에 따르면 올해 상반기 국내 10개 중형 조선사(한진·STX·성동·대한·SPP·대선·한국야나세·연수·마스텍·삼강 S&C)에서 수주한 선박은 총 12척,

27만 3000CGT(표준화물선환산톤수)로 전년 동기대비 23.5% 감소한 수치

중형조선사들의 상반기 수주액은 4억7000만 달러(약 5200억원)로, 전년 동기대비 무려 45% 감소

이마저도 일부는 선수금환급보증(RG) 문제로 수주 계약이 취소될 가능성

▽STX조선해양, 자산매각 차질로 신규수주 '스톱'https://bit.ly/2MylbpU

지난 4월 두 번째 법정관리 위기를 벗어난 STX조선해양이 자산매각 차질로 신규수주를 하지 못하는 곤경에 처함

STX조선은 STX유럽, 창원 R&D센터 건물, 플로팅 독, 2차 사원 아파트, 진해조선소 인근 공장 부지 등을 팔아 2천600억원 상당의 운영자금을 마련하겠다는 계획을 세웠으나

STX유럽, 창원 R&D센터 팔아 1천100억원가량을 확보, 나머지 자산매각은 STX조선과 매수 희망자 간 가격 차이가 커 지지부진한 상황

STX조선이 운영자금이 부족해질 가능성이 있다고 판단한 산업은행은 선박 수주에 꼭 필요한 선수금 환급보증(RG)을 제한하기 시작

▷성동조선 사들여 새 조선소 설립…통영·고성 시민모임 발족

https://bit.ly/2OXU5u3

법정관리 상태에서 구조조정 갈등을 겪는 성동조선 회생을 위한 '통영·고성 조선소 설립을 위한 시민모임'이 9일 출범

시민모임은 시민과 지방자치단체가 주체가 돼 성동조선을 사들여 고용·산업·미분양 위기 등을 해결하고 지역경제에 희망을 줄 수 있는 새로운 조선소 설립을 추진할 예정

특히 이들은 출자, 금융 등 문제에 대해 정부의 정책적 결단도 촉구. '시민모임 관계자는 "통영과 고성은 고용·산업·아파트 미분양 위기라는 삼중고를 극심하게 겪고 있다"며

"정부 협조로 새 조선소가 들어서면 이런 삼중고를 해결하고 지역민에게 새 삶과 희망을 줄 수 있을 것"이라고 언급

5/11

https://bit.ly/2Ml8ezI

HI 중공업 Flash - 18년 08월 2주 2018.08.10 [458호]


신조선가 & 중고선가 ▶신조선가지수 ▶중고선가지수 ▶메가 울트라막스 신조선가 ▶메가 컨테이너선 신조선가 ▶컨테이너선 신조선가 - 8,500teu ▶탱커 VLCC의 신조 vs 리세일 가격

▶LNG선 - 신조 ▶LPG선 - 신조 ▶컨테이너선 - 신조선가 4,800teu ▶Capesize 벌크선 - 신조, 중고선가 ▶VLCC, 수에즈막스 중고선가 ▶MR탱커 신조vs리세일

운임지수 ▶벌크 ▶중국 ▶탱커

▶컨선 ▶컨선 지표들

용선료

▶LNG선 1yr 용선료 ▶LNG선 SPOT ▶컨선

▶드릴쉽 ▶벌크선 - 케이프 ▶탱커 - VLCC ▶탱커 - MR

129.0

125

126

127

128

129

130

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0Clarkson Index(지수)

101.0

95

97

99

101

103

105

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

중고선가지수 Clarkson Index (지수)

89.5

87.0

82

84

86

88

90

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

VLCC 320,000DWT

Resale VLCC_리세일

(백만$)

35.5

36.0

33

34

35

36

37

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

MR Tanker 51,000DWT

Resale MR_리세일

(백만$)

180

178

180

182

184

186

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

LNGC(백만$)

71.0

69

70

71

72

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

LPG(82k CBM)(백만$)

112.5

106

108

110

112

114

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

13,000 TEU(백만$)

87.5

82

83

84

85

86

87

88

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

8,500 TEU(백만$)

48.0

37.3

30

40

50

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

Capesize 180,000DWT

5yrs Capes BC 5y

(백만$)

34

32

34

36

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

Cont' 3yr_9000 TEU(천$/DAY)

13

2

4

6

8

10

12

14

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

Cont' 1yr_4400 TEU(천$/DAY)

19

24

12

14

16

18

20

22

24

26

28

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

TK 1yr_310k DWT

TK 3yr_310k DWT

(천$/DAY)

13

14

10

12

14

16

18

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

TK 1yr_47-48 kDWT

TK 3yr_47-48 kDWT

(천$/DAY)

40

50

60

70

80

90

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

LNGc 1Yr_155~165CBM(천$/DAY)

905

500

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

4.2

75.4

5.1

15.1

85.2

56.1

6.8

6.1

56.2

26.2

97.6

7.1

37.2

07.2

78.3

8.1

08.1

7

중국연해벌크석탄운임지수 (PT)

717

479

300

400

500

600

700

800

900

4.2

7

5.4

5.1

1

5.1

8

5.2

5

6.1

6.8

6.1

5

6.2

2

6.2

9

7.6

7.1

3

7.2

0

7.2

7

8.3

8.1

0

8.1

7

BDTI

BCTI

1,692

1,000

1,200

1,400

1,600

4.2

7

5.4

5.1

1

5.1

8

5.2

5

6.1

6.8

6.1

5

6.2

2

6.2

9

7.6

7.1

3

7.2

0

7.2

7

8.3

8.1

0

8.1

7

WCI 컨테이너 운임률 종합 (PT)

894

500

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

4.2

75.4

5.1

15.1

85.2

56.1

6.8

6.1

56.2

26.2

97.6

7.1

37.2

07.2

78.3

8.1

08.1

7

SCFI(PT)

824

600

700

800

900

1,000

4.2

7

5.4

5.1

1

5.1

8

5.2

5

6.1

6.8

6.1

5

6.2

2

6.2

9

7.6

7.1

3

7.2

0

7.2

7

8.3

8.1

0

8.1

7

CCFI(PT)

58

70

20

40

60

80

100

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

LNGc Spot_ East of Suez

LNGc Spot_ West of Suez

(천$/DAY)

48.0

42

43

44

45

46

47

48

49

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

4,800 TEU(백만$)

144.0

141

142

143

144

145

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

19,000 TEU(백만$)

2,101

200

700

1,200

1,700

2,200

4.2

7

5.4

5.1

1

5.1

8

5.2

5

6.1

6.8

6.1

5

6.2

2

6.2

9

7.6

7.1

3

7.2

0

7.2

7

8.3

8.1

0

8.1

7Drewry 홍콩-로스앤젤레스 …

(PT)

12,996

9,000

10,000

11,000

12,000

13,000

14,000

4.2

7

5.4

5.1

1

5.1

8

5.2

5

6.1

6.8

6.1

5

6.2

2

6.2

9

7.6

7.1

3

7.2

0

7.2

7

8.3

8.1

0

8.1

7

Peter Doehle 컨선 TC 평가 지수 4250TEU (PT)

12,460

10,000

11,000

12,000

13,000

14,000

4.2

75.4

5.1

15.1

85.2

56.1

6.8

6.1

56.2

26.2

97.6

7.1

37.2

07.2

78.3

8.1

08.1

7중국연해산적화물운임지수

(PT)

1,694

200

1,200

2,200

3,200

4,200

04.2

7

05.4

05.1

1

05.1

8

05.2

5

06.1

06.8

06.1

5

06.2

2

06.2

9

07.6

07.1

3

07.2

0

07.2

7

08.3

08.1

0

08.1

7

BDI

BCI

BPI

(PT)

22 20

12

14

16

18

20

22

24

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

BC 1yr_170k

BC 3yr_170k

(천$/DAY)

354

340

360

380

400

420

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

운임_Drillship 4000+ (천$/DAY)

64.0

43.5

36

38

40

42

44

46

60

62

64

66

68

70

04.2

0

05.4

05.1

8

06.1

06.1

5

06.2

9

07.1

3

07.2

7

08.1

0

5yrs VLCC 5y

5yrs Suezmax TK 5y

(백만$) (백만$)

6/11

HI 중공업 Flash - 18년 08월 2주 2018.08.10 [458호]


Consensus 추이

▶조선/기계 EPS, BPS 등 연간 컨센서스 추이

▶현대중공업 ▶삼성중공업 ▶한진중공업 ▶현대미포조선

▶두산중공업 ▶두산인프라코어 ▶두산밥캣 ▶HSD엔진

▶현대일렉트릭 ▶현대건설기계 ▶현대로템 ▶현대엘리베이터

▶LS산전 ▶성광벤드 ▶태광 ▶하이록코리아

출처: Dataguide

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

현대중공업 3Q18 영업이익

현대중공업 4Q18

(억원)

2,000

2,400

2,800

3,200

3,600

4,000

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

두산중공업 3Q18 영업이익

두산중공업 4Q18

(억원)

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

두산인프라코어 3Q18 영업이익(중앙)

두산인프라코어 4Q18(억원)

0

100

200

300

400

500

600

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

현대로템 3Q18 영업이익

현대로템 4Q18

(억원)

-70

0

70

140

210

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

성광벤드 3Q18 영업이익

성광벤드 4Q18

(억원)

0

30

60

90

120

150

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

하이록코리아 3Q18 영업이익

하이록코리아 4Q18

(억원)

-1,000

-600

-200

200

600

1,000

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

삼성중공업 3Q18 영업이익

삼성중공업 4Q18

(억원)

-60

-20

20

60

100

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

HSD엔진 3Q18 영업이익

HSD엔진 4Q18(억원)

0

30

60

90

120

150

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

태광 3Q18 영업이익

태광 4Q18

(억원)

-250

-50

150

350

550

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

현대미포조선 3Q18 영업이익

현대미포조선 4Q18

(억원)

-200

200

600

1,000

1,400

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

한진중공업 3Q18 영업이익

한진중공업 4Q18

(억원)

-100

0

100

200

300

400

500

600

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

현대엘리베이 3Q18 영업이익

현대엘리베이 4Q18(억원)

0

400

800

1,200

1,600

2,000

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

두산밥캣 3Q18 영업이익

두산밥캣 4Q18(억원)

0

100

200

300

400

500

600

700

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

현대일렉트릭 3Q18 영업이익

현대일렉트릭 4Q18(억원)

300

400

500

600

700

800

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

현대건설기계 3Q18 영업이익

현대건설기계 4Q18(억원)

0

150

300

450

600

17.05 17.07 17.09 17.11 18.01 18.03 18.05 18.07

LS산전 3Q18 영업이익

LS산전 4Q18(억원)

2018 EPS(원) Chang(%) VALUATION

그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 18.07.14 18.07.21 18.07.28 18.08.04 18.08.09 2달전 대비 4주전 대비 2018 PER 종가

조선 현대중공업 -1,110 -1,351 -3,232 -3,330 -3,093 -3,060 -4,010 -4,010 -3,855 적지 적지 -28.7 110,500

삼성중공업 -464 -485 -372 -372 -373 -384 -446 -446 -446 적지 적지 -14.8 6,590

현대미포조선 2,176 2,443 5,071 7,080 7,481 7,155 6,491 6,491 6,538 -8% -13% 14.6 95,300

한진중공업 -74 -509 -223 -75 -132 -132 -132 -132 -132 적지 적지 -21.4 2,815

두산 두산중공업 1,240 1,227 912 750 682 682 538 476 476 -36% -30% 31.8 15,150

두산인프라코어 1,224 1,243 1,467 1,499 1,481 1,481 1,545 1,560 1,560 4% 5% 6.4 9,960

기계 HSD엔진 -101 -122 -165 -171 -236 -236 -218 -218 -218 적지 적지 -17.0 3,700

현대건설기계 15,368 15,183 13,757 13,906 13,570 13,482 12,858 12,639 12,658 -9% -7% 10.2 129,500

현대일렉트릭 8,466 7,642 5,181 3,201 2,484 2,484 1,753 1,327 1,327 -59% -47% 49.0 65,000

LS산전 4,671 4,537 4,661 4,963 4,997 5,074 5,095 5,105 5,133 3% 3% 13.9 71,500

현대엘리베이 5,172 3,609 3,073 2,375 1,915 1,915 1,915 1,915 1,915 -19% 0% 53.3 102,000

현대로템 760 757 567 467 392 428 359 359 309 -34% -21% 90.0 27,800

방산 한국항공우주 1,303 1,304 1,200 1,285 1,349 1,349 1,371 1,371 1,371 7% 2% 26.6 36,500

한화에어로스페이스 1,383 912 847 636 612 612 567 519 495 -22% -19% 45.5 22,500

LIG넥스원 2,453 2,466 2,155 2,223 2,105 2,192 2,239 2,239 2,180 -2% 4% 15.4 33,650

피팅 성광벤드 58 -38 -75 -55 -55 -46 -46 -46 -46 적지 적지 -234.2 10,850

태광 302 302 302 302 325 325 325 325 325 7% 0% 37.4 12,150

하이록코리아 1,767 1,413 1,504 1,297 1,297 1,297 1,297 1,297 1,186 -8% -8% 19.5 23,150

2018 BPS(원) ROE VALUATION

그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 18.07.14 18.07.21 18.07.28 18.08.04 18.08.09 2018 2019 2018 PBR

조선 현대중공업 241,361 182,210 170,578 169,692 170,004 169,496 169,894 169,894 173,216 -2% 0% 0.6

삼성중공업 20,494 19,737 12,242 12,286 12,261 12,233 12,234 12,234 12,234 -4% -1% 0.5

현대미포조선 125,784 125,502 120,019 118,347 117,978 118,949 116,627 116,627 116,627 6% 4% 0.8

한진중공업 6,782 6,105 6,105 5,338 5,338 5,338 5,338 5,338 5,338 -2% -15% 0.5

두산 두산중공업 29,665 28,884 30,414 28,037 28,257 28,257 28,005 28,242 28,242 2% 5% 0.5

두산인프라코어 10,934 10,683 9,924 9,877 9,665 9,525 9,632 9,589 9,635 16% 16% 1.0

기계 HSD엔진 7,731 7,612 7,609 16,017 12,043 12,043 11,040 11,040 11,040 -2% -2% 0.3

현대건설기계 131,312 131,515 139,230 139,263 135,834 135,469 135,209 132,950 132,950 10% 10% 1.0

현대일렉트릭 109,511 108,180 108,573 107,159 105,168 105,168 105,367 105,268 105,268 1% 4% 0.6

LS산전 43,099 42,734 42,797 42,915 42,866 42,932 42,948 42,948 42,948 12% 13% 0.0

현대엘리베이 41,080 34,285 33,177 31,998 41,903 41,903 41,903 41,903 41,903 5% 6% 2.4

현대로템 16,514 16,526 16,424 16,336 16,136 16,161 16,129 16,129 16,065 2% 6% 1.7

방산 한국항공우주 13,068 12,988 12,835 12,439 11,963 11,856 11,856 11,856 11,856 12% 13% 3.1

한화에어로스페이스 43,610 42,105 41,698 41,271 41,418 41,418 41,143 41,143 41,143 1% 3% 0.5

LIG넥스원 29,551 29,179 28,710 29,139 28,794 28,924 28,924 28,924 28,717 8% 11% 1.2

피팅 성광벤드 16,219 15,972 15,972 15,988 15,988 15,988 15,988 15,988 15,988 0% 2% 0.7

태광 17,110 17,110 17,110 17,110 16,473 16,473 16,473 16,473 16,473 2% 2% 0.7

하이록코리아 25,408 24,832 24,832 25,079 25,079 25,079 25,079 25,079 24,896 5% 6% 0.9

출처: Dataguide

7/11

당사 기계 선호주 vs. 시장 당사 관찰 기계 업종 전체

▶당사 기계 선호주 ▶당사 모니터링 모든 기계의 주간 수급과 시가총액 증감율

기계 업종 뉴스

큰 기계들

△서울시, 동북선경전철에 국산 철도신호시스템 도입

https://bit.ly/2ANtDAh

서울시가 지난 2015년 국내 최초로 신림선경전철에 국산 철도 신호시스템을 도입하기로 한데 이어 2024년 개통 예정인

동북선경전철의 철도신호설비에도 '국산 신호시스템(KRTCS)'을 적용한다고 6일 밝혔음

현재 전국적으로 대외 의존도 100%인 철도 신호시스템의 국산화를 서울시가 선도한다는 목표

신림선경전철은 샛강역에서 서울대학교 앞까지 총 11개 정거장을 연결하는 총 7.8km 노선

동북선경전철은 왕십리역~상계역 16개역을 잇는 총 13.4km 노선

철도 신호시스템은 열차 간 추돌·충돌 사고가 발생하지 않도록 열차 간격을 제어하며 자율주행차처럼 승무원의 조작 없이

열차가 자동으로 가속·감속하고, 승강장 정위치에 정차해 열차문을 열고 닫을 수 있게 하는 열차제어시스템

서울시는 우이신설선 신호시스템 구축비가 ㎞당 44억1000만원인 것을 감안했을 때 2015년 6월 국토교통부가 승인한것으로 기대된다고 설명

9개 노선의 총연장 86㎞에 외산이 아닌 국산 신호시스템(KRTCS)으로 구축할 경우 약 3793억 원의 수출 대체효과가 있을

신림선 신호시스템은 LS산전이 공급하고 동북선 신호시스템은 현대로템이 납품 및 설치할 예정

작은 기계들

▷한화그룹, 한화테크윈 매각

https://bit.ly/2AMgUOm

한화테크윈은 영상보안장비(CCTV)를 생산하는 기업: 매각 대상은 한화에어로스페이스가 보유하고 있는 한화테크윈 지분 100%

한화그룹은 사업 간 기술과 고객, 생산 프로세스 등이 시너지를 내는 데 한계가 있다는 판단에 한화테크윈을 지난해 4개의 회사로 쪼갬

한화테크윈 밑에 한화지상방산, 한화파워시스템, 한화정밀기계 등 3개의 자회사를 두는 구조

그러다 지난 2월 한화테크윈을 한화에어로스페이스(존속기업)와 한화테크윈(신설기업)으로 분할: 시큐리티 부문을 한화에어로스페이스의 자회사로 변경

국내 시장 지배력을 높이려는 중국 영상보안 기업 또는 영상보안 소프트웨어 등이 강점을 보이는 국내 통신사가 관심을 보일 것으로 전망

국내 영상보안 기업인 코맥스와 아이디스, 코콤 등도 인수 후보

↘ ▷한화에어로스페이스, "한화테크윈 매각 추진 안 해"

https://bit.ly/2vLsTG4

한화에어로스페이스는 7일 '한화테크윈 매각 추진설'과 관련한 한국거래소의 조회공시 요구에 "현재 매각을 추진하고 있지 않다"고 답변

▷해병대 헬기 추락사고 민·관·군 합동조사위 8일 출범

https://bit.ly/2voDPKm

해병대 상륙기동헬기 '마린온' 추락 사고의 원인을 규명할 '민·관·군 합동 조사위원회'가 오는 8일 공식 출범

사고조사위에는 ▲ 유족 측이 추천한 민간 전문가 10여 명 ▲ 국토교통부와 경찰청, 산림청, 소방방재청이 추천한 항공전문가 5~6명

▲ 2016년 노르웨이 '슈퍼 푸마' 추락 사고 당시 조사에 참여한 외국 전문가 2~3명 ▲ 추락 사고 직후 구성된 해병대 사고조사위 관계자 20여명 등이 참여

위원장은 유족 측이 추천한 공군사관학교 권재상 명예교수

HI 기계 ChartBook 2018.08.10 [458호]

-12%

-8%

-4%

0%

4%

8%

12%

-3,000

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

당사 모니터링 모든 기계 기관매수

외인매수

평균수익률(우)

(억원)

70

80

90

100

110

120

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

KOSPI_IDX

현대건설기계_IDX

현대일렉트릭_IDX

INDEX (12주전 = 100)


8/11



건설장비 수급

▶ 한국시장 상장 3사 ▶ 대형 vs. 미니/소형 vs. 중국 ▶건설장비 메이커3사

▶대형: 두산, 현중, 사니, 고마쯔 ▶미니 소형에서 두산밥캣

▶건설장비 부품주

▶건설기계 해외 vs 한국 부품사 주석) 부품주4사: 진성티이씨, 디와이파워, 흥국, 동일금속

중전기 중전기 수급

▶한국 vs. Global Peer ▶중전기 회사들 주가 Index ▶중전기3사(현대일렉트릭, LS산전, 효성) 수급

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-500

-300

-100

100

300

500

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


두산인프라코어 (억원)

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

-60

-40

-20

0

20

40

60

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


진성티이씨 (억원)

-20%

-10%

0%

10%

20%

-60

-40

-20

0

20

40

60

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


디와이파워 (억원)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-150

-100

-50

0

50

100

150

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

건설장비 부품주 기관매수

외인매수


(억원)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수 주간수익률(%,우축)

두산밥캣 (억원)

80

90

100

110

120

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

중국2사_IDX

대형_메이커4_IDX

미니/소형 메이커5_IDX


60

70

80

90

100

110

120

130

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

두산인프라코어_IDX

두산밥캣_IDX


INDEX (12주전 = 100)

75

85

95

105

115

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

미니/소형 메이커5_IDX

DEERE_IDX

CNHI_IDX

두산밥캣_IDX


60

70

80

90

100

110

120

130

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10


대형_메이커4_IDX


SANY_IDX

KOMATSU_IDX

INDEX (12주전 = 100)

60

70

80

90

100

110

120

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

중일 부품2사_IDX

국내 건기,부품6사_IDX

INDEX (12주전 = 100)

60

70

80

90

100

110

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

CATERPILLAR_IDX

진성티이씨_IDX INDEX (12주전=100)

60

70

80

90

100

110

120

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0


디와이파워_IDX

SANY_IDX


-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-500

-300

-100

100

300

500

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0


현대건설기계 (억원)

60

70

80

90

100

110

120

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

해외 전기전자9사_IDX

한국2사_IDX


50

70

90

110

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

LS산전_IDX

현대일렉트릭_IDX

ABB_IDX

Schneider_IDX

General Electric_IDX


-16%

-8%

0%

8%

16%

-600

-400

-200

0

200

400

600

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

중전기3사 기관매수

외인매수


(억원)

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

외인매수

기관매수

주간수익률(우)

(억원) LS산전

-25%

-15%

-5%

5%

15%

25%

-200

-100

0

100

200

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

외인매수

기관매수

주간수익률(우)

(억원) 현대일렉트릭

9/11



풍력 풍력 수급

▶한국 풍력 부품사 vs. Global Peer ▶한국 풍력부품5사 ▶풍력부품4사 수급

피팅 피팅업 수급

▶피팅 VS 전방1 건설

▶피팅 및 밸브사들

조선기자재 조선기자재 수급

▶두산엔진 vs 조선5사 vs 해외 엔진 ▶엔진3사 ▶보냉재 2사 ▶HSD엔진

70

90

110

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

MAN &

Wartsila


66

80

94

108

122

136

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

한국카본_IDX

동성화인텍_IDX


70

80

90

100

110

120

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

조선기자재17사_IDX

조선5사 IDX


60

70

80

90

100

110

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

하이록코리아_IDX

건설사_IDX


70

80

90

100

110

120

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

일반피팅2사_IDX

조선5사 IDX(12W)


60

80

100

120

140

160

180

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

성광벤드_IDX

태광_IDX

하이록코리아_IDX

디케이락_IDX

비엠티_IDX

KOSPI IDX


디케이락

-10%

-5%

0%

5%

10%

-100

-60

-20

20

60

100

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

피팅: 피팅3+디케이락

기관매수 외인매수

(억원)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-30

-20

-10

0

10

20

30

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


성광벤드 (억원)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-30

-20

-10

0

10

20

30

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


태광 (억원)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-30

-20

-10

0

10

20

30

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


하이록코리아 (억원)

-20%

-10%

0%

10%

20%

-100

0

100

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

조선기자재(엔진기자재 포함) 기관매수

외인매수


(억원)

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

-75

-50

-25

0

25

50

75

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


(억원) HSD엔진

60

70

80

90

100

110

120

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

해외풍력메이커_IDX

한국풍력부품4_IDX

태웅_IDX


60

70

80

90

100

110

120

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

유니슨_IDX

동국S&C_IDX

태웅_IDX

씨에스윈드_IDX


-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

풍력 기관매수

외인매수


(억원)

75

85

95

105

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

LNG보냉재2사_IDX

조선5사 IDX


-10%

-5%

0%

5%

10%

-50

-25

0

25

50

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

보냉재2사 기관매수

외인매수


(억원

60

70

80

90

100

110

120

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

VESTAS_IDX

태웅_IDX INDEX (12주전=100)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-40

-20

0

20

40

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


(억원) 태웅

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-40

-20

0

20

40

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


(억원) 동국S&C

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


(억원) 씨에스윈드

10/11



발전 및 발전기자재 발전업 수급

▶두산중공업 VS 해외 PeerGroup ▶한국EPC vs 두산중공업 vs 발전기자재 ▶발전기자재5사(두산중공업 제외) ▶두산중공업

주석) 비에이치아이, S&TC, 한솔신텍, 대경기계기술, 케이씨코트렐

▶발전기자재 등

철도/승강기 철도/엘리베이터 수급

▶철도 vs Global Peer ▶철도 vs Global Peer 개별 ▶현대로템

▶엘리베이터 vs Global Peer ▶승강기 vs Global Peer 개별 ▶현대엘리베이터

공작기계 공기 수급

▶한국소형6사 vs Global Peer ▶Global Peer - 지역별 ▶공작기계 부품 수급

당 보고서 공표일 기준으로 해당 기업과 관련하여, 본 분석자료는 투자자의 증권투자를 돕기 위한 참고자료이며, 따라서, 본 자료에 의한 투자자의 투자결과에

▶회사는 해당 종목을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 대해 어떠한 목적의 증빙자료로도 사용될 수 없으며, 어떠한 경우에도 작성자 및 당사의 허가 없이 전재,

▶금융투자분석사와 그 배우자는 해당 기업의 주식을 보유하고 있지 않습니다. 복사 또는 대여될 수 없습니다. 무단전재 등으로 인한 분쟁발생시 법적 책임이 있음을 주지하시기 바랍니다.

▶당 보고서는 기관투자가 및 제 3자에게 E-mail등을 통하여 사전에 배포된 사실이 없습니다. 1. 종목추천 투자등급 (추천일기준 종가대비 3등급) 종목투자의견은 향후 6개월간 추천일

▶회사는 6개월간 해당 기업의 유가증권 발행과 관련 주관사로 참여하지 않았습니다. 종가대비 해당종목의 예상 목표수익율을 의미함.(2017년7월1일부터 적용)

▶현대중공업, 현대미포조선은 당사와 계열사 관계에 있습니다. -Buy(매 수): 추천일 종가대비 +15%이상 -Hold(보유): 추천일 종가대비 +15% ~ -15% 내외 등락

▶당 보고서에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 -Sell(매도): 추천일 종가대비 -15%이상

간섭없이 작성되었음을 확인합니다. (작성자 : 최광식) 2.산업추천 투자등급 (시가총액기준 산업별 시장비중대비 보유비중의 변화를 추천하는 것임)

- Overweight(비중확대), - Neutral (중립), - Underweight (비중축소)

60

70

80

90

100

110

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

두산중공업_IDX

GLOBAL_POWER_IDX

해외제작사_DIX

INDEX (12주전 = 100)

50

60

70

80

90

100

110

120

130

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

두산중공업_IDX

국내건설사_IDX

국내 발전기자재 4사_IDX

INDEX (12주전 = 100)

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

비에이치아이_IDX

S&TC_IDX

대경기계기술_IDX


50

70

90

110

130

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

해외철도방산메이커_IDX

한국철도방산_IDX


60

70

80

90

100

110

120

130

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

현대로템_IDX

알스톰_IDX

안살도_IDX

Bombardier_IDX

CNR_IDX

CAF_IDX


-20%

-10%

0%

10%

20%

-10

-5

0

5

10

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

발전기자재 기관매수

외인매수


(억원)

-20%

-10%

0%

10%

20%

-300

-200

-100

0

100

200

300

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수


(억원) 두산중공업

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-10

-5

0

5

10

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수 주간수익률(%,우축)

비에이치아이 (억원)

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

-10

-5

0

5

10

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수

S&TC (억원)

-80%

-40%

0%

40%

80%

-15

-10

-5

0

5

10

15

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

외인매수

기관매수

(억원) 신텍

-10%

-5%

0%

5%

10%

-75

-50

-25

0

25

50

75

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0

공작기계 기관매수

외인매수


(억원)

80

90

100

110

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

해외공기메이커_IDX

한국 공기6사(두인제외)_IDX


60

70

80

90

100

110

120

130

5.18 6.1 6.15 6.29 7.13 7.27 8.10

일본 공기 5사_IDX

독일 공기 2사_IDX

중국 공기 5사_IDX


-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

-800

-400

0

400

800

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0


현대엘리베이터 (억원)

60

70

80

90

100

110

120

130

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

해외 승강기6사_IDX

현대엘리베이터_IDX


경협

60

70

80

90

100

110

120

130

05.18 06.01 06.15 06.29 07.13 07.27 08.10

현대엘리베이터_IDX

KONE_IDX

UTC(OTIS)_IDX

SCHINDLER_IDX

THYSSENKRUPP_IDX


-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

-600

-400

-200

0

200

400

600

5.1

8

6.1

6.1

5

6.2

9

7.1

3

7.2

7

8.1

0


현대로템 (억원)

하이투자증권 투자비율 등급 공시 2018-06-30 기준

구분 매수 중립(보유) 매도

투자의견 비율(%) 93.9 % 6.1 % -

경협

11/11

기억해둘 king's landing, anchor & tigris의 다음...

Documents