银河基金久期信睿强债 5 号资产管理计划投资说明书...何解释或者说明。...

银河基金-久期信睿强债 5 号资产管理计划投资说明书

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银河基金-久期信睿强债 5 号

资产管理计划

投资说明书

资产管理人：银河基金管理有限公司

资产托管人：中信银行股份有限公司杭州分行


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目录

一、前言 ...................................................................................................................................... 3

二、释义 ...................................................................................................................................... 3

三、资产管理计划的基本情况 ...................................................................................................... 5

四、资产管理计划份额的初始销售 .............................................................................................. 6

五、资产管理计划的备案 .............................................................................................................. 8

六、资产管理计划的参与和退出 .................................................................................................. 8

七、资产管理计划份额的登记 .................................................................................................... 15

八、资产管理计划的投资 ............................................................................................................ 16

九、投资经理的指定与变更 ........................................................................................................ 22

十、资产管理计划的财产 ............................................................................................................ 23

十一、资产管理计划财产的估值和会计核算 ............................................................................ 24

十二、资产管理计划的费用与税收 ............................................................................................ 30

十三、资产管理计划的收益分配 ................................................................................................ 34

十四、报告义务 ............................................................................................................................ 36

十五、风险揭示 ............................................................................................................................ 36

十六、违约责任 ............................................................................................................................ 41

十七、当事人及权利义务 ............................................................................................................ 42

十八、初始销售期 ........................................................................................................................ 49

十九、本资产管理计划销售机构 ................................................................................................ 49


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一、前言

银河基金-久期信睿强债 5 号资产管理计划投资说明书（以下简称“本说明

书”）依据《中华人民共和国合同法》（以下简称“《合同法》”）、《中华人民共和

国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下

简称“《基金法》”）、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（以下简称

“《试点办法》”）、《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》

（以下简称“《准则》”）及其他有关规定编写。

本投资说明书阐述了银河基金-久期信睿强债 5 号资产管理计划的投资目

标、策略、风险、费率等与资产委托人投资决策有关的全部必要事项，资产委托

人在作出投资决策前应仔细阅读本投资说明书。

本资产管理人承诺本投资说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。

银河基金-久期信睿强债 5 号资产管理计划根据本投资说明书所载明资料申

请募集。本投资说明书由银河基金管理有限公司解释。本资产管理人没有委托或

授权任何其他人提供未在本投资说明书中载明的信息，或对本投资说明书作出任

何解释或者说明。

二、释义

在本说明书中，除上下文另有规定外，下列用语应当具有如下含义：

（一）本合同：指资产委托人、资产管理人和资产托管人签署的《银河基金

-久期信睿强债 5 号资产管理计划资产管理合同》及其附件，以及对该合同及附

件做出的任何有效变更和补充。

（二）资产委托人、委托人：指签订本合同，并依据本合同委托投资单个资

产管理计划的合格投资者（即个人投资者的金融资产不低于 300万元或者最近三

年个人年均收入不低于 50 万元，机构投资者的净资产不低于 1000万元），或中

国证监会认可的其他特定客户。资产委托人需具有相应的风险识别能力和风险承

受能力，投资资金来源合法，没有非法汇集他人资金投资本计划。

（三）资产管理人、管理人：指银河基金管理有限公司。

（四）资产托管人、托管人：指中信银行股份有限公司杭州分行。


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（五）投资顾问：指上海久期投资有限公司。

（六）注册登记机构：指银河基金管理有限公司及其委托的经中国证监会认

定可办理开放式证券投资基金份额登记业务的其他机构。

（七）资产管理计划（或称计划）：指按照本合同的约定，为资产委托人的

利益，将特定多个资产委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分，进行投资

活动的集合资产管理安排。

（八）投资说明书：指《银河基金-久期信睿强债 5 号资产管理计划投资说

明书》，内容包括资产管理计划概况、资产管理合同的主要内容、资产管理人与

资产托管人概况、投资风险揭示、初始销售期间、中国证监会规定的其他事项等。

（九）证券交易所：指上海证券交易所和/或深圳证券交易所。

（十）交易日：指证券交易所的正常交易日。

（十一）工作日：指证券交易所的正常交易日。。

（十二）开放日：指非计划初始销售期间，资产管理人办理计划参与、退出

业务的工作日。

（十三）资金账户（托管账户）：指资产托管人根据有关规定为资产管理计

划财产开立的专门用于资金收付、清算交收的银行账户。

（十四）委托财产：指资产委托人拥有合法所有权或处分权、委托资产管理

人管理并由资产托管人托管的作为本合同标的的财产。

（十五）资产管理计划财产：指资产管理计划的所有委托财产。

（十六）资产管理计划财产总值：指资产管理计划财产投资于各类证券、银

行存款及其他投资品种形成的资产总和。

（十七）资产管理计划财产净值：指计划资产总值减去负债后的价值。

（十八）资产管理计划份额净值：指单位份额代表的计划财产净值。

（十九）初始销售期间：指资产管理合同及投资说明书中载明的计划初始销

售期限。

（二十）存续期：指本合同生效至终止之间的期限。

（二十一）认购：指在资产管理计划初始销售期间，资产委托人按照本合同

的约定购买本计划份额的行为。

（二十二）参与：指在资产管理计划开放日，资产委托人按照本合同的约定


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参与本计划份额的行为。

（二十三）退出：指在资产管理计划开放日，资产委托人按照本合同的规定

退出本计划份额的行为。

（二十四）违约退出：指资产委托人在非合同约定的退出开放日退出资产管

理计划的行为。本计划不允许违约退出。

（二十五）投资报告：指年度报告中，资产管理人对报告期内资产管理计划

财产投资运作等情况的说明。

（二十六）计划财产估值：指计算评估计划资产和负债的价值，以确定计划

财产净值的过程。

（二十七）元：指人民币元。

（二十八）不可抗力：指不能预见、不能避免并不能克服，且在本合同由资

产委托人、资产管理人、资产托管人签署之日后发生的，使本合同当事人无法全

部履行或无法部分履行本合同的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然

灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规

变化、突发停电或其他突发事件、证券交易所或证券登记结算机构非正常暂停或

停止交易或发送数据存在延误、错漏的客观情况。

三、资产管理计划的基本情况（一）资产管理计划的名称：银河基金-久期信睿强债 5号资产管理计划

（二）资产管理计划的类别：混合型特定多个客户资产管理计划

（三）资产管理计划的运作方式：定期开放。详见第七节“资产管理计划的

参与和退出”。

（四）资产管理计划的投资目标：在严格控制风险的前提下，通过投资，追

求本资产管理计划财产的稳定增值。

（五）资产管理计划的存续期限：本计划存续期为自本合同生效之日起无固

定期限。经管理人、托管人书面协商一致，可提前结束并以公告的形式告知全体

委托人。

（六）资产管理计划的最低资产要求

本资产管理合同生效时资产管理计划的初始资产净值不得低于 3000 万元人


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民币。

（七）资产管理计划单位份额的初始销售面值

人民币 1.00元

（八）投资顾问

资产委托人签署本合同即视为同意本计划聘请上海久期投资有限公司担任

投资顾问，为本计划提供投资顾问服务；并同意授权投资顾问按约定的方式为管

理人管理运用计划财产提供投资顾问服务。投资顾问根据本计划的投资范围、投

资限制，向资产管理人出具投资建议书。资产委托人承诺接受资产管理人根据投

资建议书、进行投资决策所带来的任何收益或损失。投资顾问的相关权利、义务

等由资产管理人与投资顾问另行签署协议约定。

（九）其他

资产管理计划应当设定为均等份额。除资产管理合同另有约定外，每份计划

份额具有同等的合法权益。

四、资产管理计划份额的初始销售（一）资产管理计划份额的初始销售期间、销售方式、销售对象

1、初始销售期间

本资产管理计划初始销售期间自计划份额发售之日起最长不超过 1个月。

如果在此期间提前满足《试点办法》第十三条规定的条件的，资产管理人可

与代理销售机构协商后提前终止初始销售，并在资产管理人网站及时公告，即视

为履行完毕提前终止初始销售的程序。资产管理人发布公告提前结束初始销售

的，本资产管理计划自公告之时起不再接受认购申请。

2、销售方式

本资产管理计划通过销售机构进行销售。本计划销售机构为中信银行股份有

限公司。

3、销售对象

本资产管理计划的销售对象为符合《试点办法》第十二条规定的，能够识别、

判断和承担相应投资风险的符合《暂行办法》关于合格投资者的条件的自然人、

法人、依法成立的组织或中国证监会认可的其他特定客户。


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（二）资产管理计划份额的认购和持有限额

认购资金应以现金形式交付。特定客户初始认购本资产管理计划份额资产净

值不低于 100万元人民币，并可多次认购，认购期间单笔追加委托投资金额应不

低于 10 万元的整数倍。

（三）资产管理计划份额的认购费用

本计划通过代销机构向客户销售的认购费率为 0.5%。认购费价外收取，委托

人净认购金额不得低于 100万元。认购费根据客户认购的渠道，由代销机构收取。

本资产管理计划采用金额认购的方式。本资产管理计划认购金额包括认购费

用和净认购金额。计算公式为：

净认购金额 = 认购金额/（1＋认购费率）；

认购费用 = 认购金额－净认购金额；

认购份额 = （净认购金额+认购利息）/单位计划份额面值

认购份额的计算保留到小数点后 2位，小数点 2位以后的部分四舍五入，由

此误差产生的收益或损失由本资产计划资产承担。

（四）初始销售期间的认购程序

1、资产管理人委托代理销售机构进行销售的，可以委托代理销售机构代为

完成投资者尽职调查工作，并将相关资料提供给资产管理人。

2、认购程序。资产委托人办理认购业务时应提交的文件和办理手续、办理

时间、处理规则等在遵守本合同规定的前提下，以各销售机构的具体规定为准。

3、认购申请的确认。销售网点受理认购申请并不表示对该申请是否成功的

确认，而仅代表销售网点确实收到了认购申请。认购申请采取时间优先（时间相

同时以金额优先）原则进行确认。申请是否有效应以注册登记机构的确认并且资

产管理合同生效为准。投资者应在本合同生效后到各销售网点查询最终确认情况

和有效认购份额。

（五）初始销售期间客户资金的管理

资产管理人应当将资产管理计划初始销售期间客户的资金存入专门账户，

在资产管理计划初始销售行为结束之前，任何人不得动用。认购款项在初始销

售期间发生的利息在资产管理合同生效后折算为资产管理计划份额归委托人所

有，其中利息转份额的具体数额以注册登记机构的记录为准。


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五、资产管理计划的备案

（一）资产管理计划备案的条件

本资产管理计划初始销售期限届满，符合下列条件的，资产管理人应当按照

规定办理验资和资产管理计划备案手续：

资产管理计划委托人人数不少于 2人，且不超过 200人，资产管理计划的初

始资产合计不低于 3000 万元人民币，但不超过 50亿元人民币，中国证监会另有

规定的除外。

（二）资产管理计划的备案

初始销售期限届满，符合资产管理计划备案条件的，资产管理人应当自初始

销售期限届满之日起 10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起 10

日内，向中国证券投资基金业协会提交验资报告及客户资料表，办理相关备案手

续。客户资料表应包括委托人名称、委托人身份证明文件号码、通讯地址、联系

电话、参与资产管理计划的金额和其他信息。

自中国证券投资基金业协会书面确认之日起，资产管理计划备案手续办理完

毕，资产管理合同生效。待资产管理计划均完成前述的备案后方可进行投资运作，

法律法规有其他规定的，从其规定。资产委托人的认购参与款项在初始销售期形

成的利息在资产管理合同生效后归资产管理计划所有，其中利息具体数额以注册

登记机构的记录为准。

（三）资产管理计划销售失败的处理方式

资产管理计划初始销售期限届满，不能满足备案条件的，或者基金业协会不

予备案的，资产管理人应当：

1、以其固有财产承担因销售行为而产生的债务和费用。

2、在资产管理计划初始销售期限届满后 30日内返还客户已缴纳的款项，并

加计银行同期活期存款利息。

六、资产管理计划的参与和退出

（一）参与和退出场所


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委托人可至本资产管理计划销售机构的营业场所办理本资产管理计划份额

的参与和退出。

本计划的销售机构是中信银行股份有限公司。

（二）参与和退出的开放日和时间

本资产管理计划自成立之日起每满半年开放一次计划份额的参与和退出(如

遇非工作日,或该年份日历中不存在该对日的,则顺延至下一个工作日。)。开放

期内可办理计划份额的参与或退出。封闭期内不接受参与、退出或违约退出。开

放期为一个工作日，即资产管理合同生效后的每 6个月度对日（该日为非工作日

或无该月度对日，则顺延到下一个工作日），具体开放日以计划管理人网站公告

为准。

参与与退出选择期：本资产管理计划委托人的退出选择期为开放日之前的 5个工

作日至该开放日，资产委托人需在前述时间内提交参与与退出申请，并在计划的

开放日进行参与与退出。

若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，资产

管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整并告知资产委托人。资

产委托人同意：除非本合同另有约定，资产管理人在其网站上发布公告即视为

履行了告知义务。

（三）参与和退出的方式、价格及程序等

1、“未知价”原则，即资产管理计划的参与和退出价格以开放日当日收市

后计算的资产管理计划份额净值为基准进行计算。

2、资产管理计划采用金额参与和份额退出的方式，即参与以金额申请，退

出以份额申请。

3、资产委托人办理参与、退出等业务时应提交的文件和办理手续、办理时

间、处理规则等在遵守本合同规定的前提下，以各销售机构的具体规定为准。

4、当日的参与与退出申请可以在当日开放时间结束前撤销，在当日的开放

时间结束后不得撤销。

5、参与和退出申请的确认。销售网点受理参与或退出申请并不表示对该申

请是否成功的确认，而仅代表销售网点确实收到了参与或退出申请。参与申请采

取时间优先（时间相同时以金额优先）原则进行确认。申请是否有效应以注册登


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记机构的确认为准。注册登记机构应在 T+2日对资产委托人参与、退出申请的有

效性进行确认。客户可在开放日后的第 3个工作日起至各销售网点查询最终确认

情况。

6、参与和退出申请的款项支付。参与采用全额交款方式，若资金在规定时

间内未全额到账则参与不成功，已交付的委托款项将退回资产委托人账户。投资

者退出申请成交后，资产管理人应按规定向资产委托人支付退出款项，退出款项

在自受理资产委托人有效退出申请之日起不超过 7 个工作日的时间内划往资产

委托人银行账户。在发生巨额退出时，退出款项的支付办法按本合同和有关法律

法规规定处理。

7、资产管理人在不损害资产委托人权益的情况下可更改上述原则，但最迟

应在新的原则实施前 3个工作日告知资产委托人。资产委托人同意：除非本合同

另有约定，资产管理人在其网站专户专区上发布公告即视为履行了告知义务。

（四）参与、退出净额结算

资产管理计划托管账户与“资产管理计划清算账户”间的资金结算遵循“全

额清算、全额交收”的原则，每个业务发生日按照托管账户应收资金与应付资金

分别进行结算。当存在参与业务时，资产管理人应在 T+2日 15:00之前从资产管

理计划清算账户将 T 日申请有效的参与净额划到资产管理计划托管账户；当存

在退出业务时，资产管理人应在 T+10 日前将划款指令发送给资产托管人，资产

托管人按资产管理人的划款指令将托管账户 T日申请有效的退出金额（扣除归资

产部分）在 T+10日 12:00之前划往资产管理计划清算账户。

（五）参与和退出的金额限制

委托人在资产管理计划存续期开放日购买资产管理计划份额的，购买金额应

不低于 100 万元人民币（不含参与费用），已持有资产管理计划份额的投资者在

资产管理计划存续期开放日追加购买资产管理计划份额的，追加购买金额应为

10万元人民币的整数倍。

当投资者持有的本计划份额资产净值高于 100万元时，可以选择全部或部分

退出；选择部分退出本计划的，投资者在部分退出后持有的本计划份额资产净值

不得低于 100万元。当投资者持有的本计划份额资产净值低于 100万元（含）时，

需要退出本计划的，投资者必须选择一次性全部退出本计划。当资产管理人发现


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投资者申请部分退出资产管理计划将致使其在部分退出申请确认后持有的计划

资产净值低于 100万元人民币的，资产管理人有权适当减少或取消该投资者的退

出份额，以保证部分退出申请确认后投资者持有的计划资产净值不低于 100万元

人民币。

资产管理人可根据市场情况，合理调整对参与金额和退出份额的数量限制，

并及时告知资产委托人。资产管理人和代理销售机构在网站公告前述调整事项即

视为履行了告知义务。

（六）参与和退出的费用

本计划参与费率为 0.5%。

本计划不收取退出费。

参与费价外收取，委托人初始净参与金额不得低于 100万元。参与费根据客

户参与的渠道，由代销机构收取。

本资产管理计划采用金额参与的方式。本资产管理计划参与金额包括参与费

用和净参与金额。计算公式为：

净参与金额 = 参与金额/（1＋参与费率）；

参与费用 = 参与金额－净参与金额；

（七）参与份额与退出金额的计算

1、本计划参与份额的计算

参与份额的计算公式如下：

参与份额 = （净参与金额+参与利息（如有））/参与日计划份额面值

参与份额的计算保留到小数点后 2位，小数点 2位以后的部分四舍五入，由

此误差产生的收益或损失由本资产计划资产承担。

2、本计划退出金额的计算

本计划采用“份额退出”方式，退出价格以退出当日收市后计算出资产管理

计划份额净值为基准进行计算，计算公式：

退出总金额=退出份额×退出当日收市后计算出的资产管理计划份额净值

净退出金额=退出总金额－退出份额提取的浮动投资顾问费（如有）

3、参与份额、余额的处理方式

参与的有效份额为按实际确认的参与金额在扣除相应的费用后，以当日资产


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管理计划份额净值为基准计算，计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后两位

以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入资产管理计划财产。

4、净退出金额的处理方式

净退出金额计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后两位以后的部分四舍五

入，由此产生的误差计入资产管理计划财产。

（八）拒绝或暂停参与、暂停退出的情形及处理

1、发生下列情况之一的，资产管理人可以拒绝接受投资者的参与申请：

（1）资产管理计划资产委托人达到 200 户。

（2）根据市场情况，资产管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对

资产管理计划业绩产生负面影响，从而损害现有资产管理计划资产委托人的利益

的情形。

（3）因资产管理计划收益分配、或资产管理计划内某个或某些证券进行权

益分派等原因，使资产管理人认为短期内接受参与可能会影响或损害现有资产管

理计划资产委托人利益的。

（4）资产管理人认为接受某笔或某些参与申请可能会影响或损害其他资产

管理计划资产委托人利益的。

（5）法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。

资产管理人决定拒绝接受某些资产委托人的参与申请时，参与款项将退回资

产委托人账户。

2、发生下列情况之一的，资产管理人可以暂停接受投资者的参与申请：

（1）因不可抗力导致无法受理资产委托人的参与申请。

（2）证券交易场所交易时间临时停市，导致资产管理人无法计算当日资产

管理计划财产净值。

（3）发生本资产管理合同规定的暂停资产管理计划资产估值情况。

（4）法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。

资产管理人决定暂停接受全部或部分参与申请时，应当告知相应的资产委托

人。在暂停参与的情形消除时，资产管理人应及时恢复参与业务的办理并告知相

应的资产委托人。资产管理人在网站公告前述调整事项即视为履行了告知义务。

3、发生下列情况之一的，资产管理人可以暂停接受资产委托人的退出申请：


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（1）因不可抗力导致资产管理人无法支付退出款项。

（2）证券交易场所交易时间临时停市，导致资产管理人无法计算当日资产

管理计划财产净值。

（3）发生本资产管理计划合同规定的暂停资产管理计划资产估值的情况。

（4）法律法规、本合同规定或经中国证监会认定的其他情形。

发生上述情形之一的，资产管理人应当及时告知资产委托人。资产管理人在

网站公告前述调整事项即视为履行了告知义务。已接受的退出申请，资产管理人

应当足额支付；如暂时不能足额支付，应当按单个退出申请人已被接受的退出申

请量占已接受的退出申请总量的比例分配给退出申请人，其余部分在后续开放日

予以支付。

在暂停退出的情况消除时，资产管理人应及时恢复退出业务的办理并及时告

知资产委托人。资产管理人在网站公告前述调整事项即视为履行了告知义务。

4、暂停资产管理计划的参与、退出时，资产管理人应按规定告知资产委托

人并报中国证监会备案。

5、暂停参与或退出期间结束，资产管理计划重新开放时，资产管理人应按

规定告知资产委托人并报中国证监会备案。

（九）巨额退出的认定及处理方式

1、巨额退出的确认

本资产管理计划单个开放日，资产管理计划净退出申请（退出申请总数扣除

参与申请总数后的余额）超过上一日资产管理计划总份额的 20%时，即认为发生

了巨额退出。

2、巨额退出的处理方式

当出现巨额退出时，资产管理人可以根据本资产管理计划当时的资产组合状

况决定全额退出或部分顺延退出。

（1）全额退出：当资产管理人认为有能力支付资产委托人的全部退出申请

时，按正常退出程序执行。

（2）部分顺延退出：当资产管理人认为全额支付资产委托人的退出申请有

困难或认为全额支付资产委托人的退出申请可能会对资产管理计划的资产净值

造成较大波动时，资产管理人在当日接受退出比例不低于上一日资产管理计划总


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份额的 20%的前提下，对其余退出申请延期予以办理。对于单个资产管理计划资

产委托人的退出申请，应当按照其申请退出份额占当日申请退出总份额的比例，

确定该单个资产管理计划资产委托人当日办理的退出份额；资产委托人未能退出

部分，除资产委托人在提交退出申请时选择将当日未获办理部分予以撤销外，延

迟至下一个开放日办理，退出价格为下一个开放日的价格。依照上述规定转入下

一个开放日的退出不享有退出优先权，并以此类推，直到全部退出为止。部分顺

延退出不受单笔退出最低份额的限制。

（3）巨额退出的公告：当发生巨额退出并顺延退出时，资产管理人应在 2

个交易日内通过资产管理人的公司网站刊登公告。同时以邮寄、传真或《投资说

明书》规定的其他方式通知资产委托人，并说明有关处理方法。

本资产管理计划连续 2个开放日以上发生巨额退出，如资产管理人认为有必

要，可暂停接受退出申请；已经接受的退出申请可以延缓支付退出款项，但不得

超过 20 个工作日，并应当在资产管理人的公司网站公告。

（十）非交易过户的认定及处理方式

1、资产管理人及注册登记机构只受理继承、捐赠、司法强制执行和经注册

登记机构认可的其他情况下的非交易过户。其中：

“继承”是指资产委托人死亡，其持有的计划份额由其合法的继承人继承。

“捐赠”是指资产委托人将其合法持有的计划份额捐赠给福利性质的基金会

或社会团体。

“司法强制执行”是指司法机构依据生效司法文书将资产委托人持有的计划

份额强制划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织的情形。

2、办理非交易过户业务必须提供注册登记机构规定的相关资料。符合条件

的非交易过户申请自申请受理日起 2个月内办理；申请人按注册登记机构规定的

标准缴纳过户费用。

（十一）交易过户的认定及处理方式

1、根据法律法规、监管机构、交易所的相关规定，资产委托人可以通过交

易所交易平台向符合条件的特定客户转让其持有的资产管理计划份额。

2、具体转让应符合交易所及资产管理人的业务规则，资产管理人有权向转


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让双方收取相应的过户转让手续费。

七、资产管理计划份额的登记

（一）本资产管理计划份额的注册登记业务指本资产管理计划的登记、存管、

清算和交收业务，具体内容包括资产委托人账户管理、份额注册登记、清算及交

易确认、收益分配、建立并保管资产管理计划客户资料表等。

（二）本资产管理计划的注册登记业务由银河基金管理有限公司办理。资产

管理人委托经中国证监会认定可办理开放式证券投资基金份额登记业务的其他

机构代为办理资产管理计划份额的登记业务的，应当与有关机构签订委托代理协

议。

（三）注册登记机构的权限和职责：

1、建立和保管资产委托人账户资料、交易资料、资产管理计划客户资料表

等，并将客户资料表提供给资产管理人。

2、配备足够的专业人员办理本资产管理计划的注册登记业务。

3、严格按照法律法规和本资产管理合同规定的条件办理本资产管理计划的

注册登记业务。

4、严格按照法律法规和本资产管理合同规定计算浮动投资顾问费，，并提供

交易信息和计算过程明细给资产管理人。

5、接受资产管理人的监督。

6、保存资产管理计划客户资料表及相关的参与和退出等业务记录 15 年以

上。

7、对资产委托人的账户信息负有保密义务，如因违反该保密义务对资产委

托人或资产管理计划造成损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查及按照

法律法规的规定进行披露的情形除外。

8、按本资产管理计划合同，为资产委托人提供资产管理计划收益分配等其

他必要的服务。

9、在法律法规允许的范围内，制定和调整注册登记业务的相关规则。

10、法律法规规定的其他职责。


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八、资产管理计划的投资

（一）投资目标

在严格控制风险的前提下，通过投资追求本资产管理计划财产的稳定增值。

（二）投资范围

1、债券类资产：包括国债、地方政府债、央行票据、金融债券、企业债券、公

司债券（含非公开发行公司债）、项目收益票据、短期融资券、中期票据、非公

开定向债务融资工具、金融机构次级债或次级债务、银行间资产支持证券、私募

公司债、PPN、私募可交换债、可交换债、可转换债券、国债期货、债券基金；

2、现金类资产：现金、货币市场基金、证券回购、大额可转让定期存单和银行

存款等；

3、其他债券/固定收益类资产：分级基金 A 类；

4、权益类资产：股票（含新股申购、股票增发）、优先股、股指期货、证券投资

基金（包含 ETF、股票型、混合型、新三板基金、分级基金 B类）、商品期货。

（三）投资策略

在纯债投资策略基础上，主要通过可转债投资策略、国债期货套利策略、分

级 A策略、权益策略等进行收益增强。具体如下：

1、策略概述

（1）纯债投资策略

组合久期：根据对经济增长通胀、央行货币政策、市场主体投资偏好等多方

面的分析，判断债券市场趋势，在利率水平向下的市场中适当延长组合久期，在

利率上没有趋势机会时，缩短久期，甚至进行货币市场逆回购，去取得货币市场

收益。

期限结构：在期限短端，配置一部分收益稳定的资产，确保在产品到期前时，

该部分资产大部分到期，或剩余期限较短，比较容易卖出变现。同时根据对未来

利率的趋势判断，灵活投资一部分中长期债券进行交易。主要选择流动性较好的

债券进行交易，确保可以及时进出。


17

信用策略：对个券单独进行信用分析。同时，警惕系统系风险对估值和流动

性的冲击。在系统性风险释放前，严格控制信用风险的敞口。由于目前“刚性兑

付”的存在，市场的信用风险未充分释放，在违约事件发生或预期升温时，低等

级信用债的估值会发生大幅波动，必须提前预防冲击。

2、套息策略：持有债券，通过回购融资放大杠杆，赚取债券利息收入与回

购融资成本之间的息差；通过债券的波段操作增厚投资收益；利用回购融资，投

资于分级基金或参与新股申购，提高资金利用效率。

（1）可转债（可交换债）投资策略

可转债资产作为债券资产提供了安全边际，作为股权资产提供了未来向上的

弹性。从条款、基本面、股性与债性、估值等方面分析可转债（可交换债）的投

资价值，结合条款博弈策略、转股套利策略、网下申购策略等具体策略作出投资

决策。

(2) 国债期货套利策略

期现套利：监控国债期货与现货之间的基差，当存在套利空间时，买入现货，

卖出期货，赚取国债期货与现货之间的基差收敛带来的净价收益以及持有现货的

利息收益，并通过回购融资提高资金使用效率。

跨期套利：在同一国债期货的不同期限合约上建立反向头寸，当价差向预期的方

向变动时实现盈利。

跨品种套利：在不同国债期货品种之间的套利（目前市场可操作的为 5年期

国债期货与 10年期国债期货之间的套利）。在不同的国债期货品种之间建立反向

头寸，当价差向预期方向变动时实现盈利。

收益率曲线交易策略：对债券收益率曲线的形态进行交易。根据量化统计以

及基本面分析，判断债券收益率曲线的形态变化（变平或者变陡）。通过买入对

应期限的债券现货，卖出国债期货构建套利组合，赚取收益率曲线形变所带来的

净价收益以及持有债券的利息收益。债券现货一般选取国债、金融债、高等级信

用债等。

（3）分级 A投资策略

1）、分级 A 本质上为类永续债品种，既有隐含收益率作为安全边际，又有

一定弹性可根据股票市场行情做波段交易，且具备较高的流动性，因此作为固定


18

收益的大类资产品种，具备战略配置价值。分级 A投资可从其流动性、隐含收益

率、基金整体折溢价、不定期折算制度以及市场情绪等综合考虑，采取轮换持有

策略进行投资，获取稳定收益。

2）、分级基金折溢价套利策略

溢价套利：当分级基金整体溢价且可持续的情况下，T 日申购母基金，T+1

日将母基金拆分为 A 份额与 B份额，T+2日卖出 A份额与 B份额，赚取母基金与

场内 A、B份额之间的溢价。

折价套利：当分级基金整体折价且可持续的情况下，T 日在二级市场买入 A

份额与 B 份额并合并为母基金，T+1 日将赎回母基金，赚取场内 A、B 份额与母

基金之间的折价。

底仓套利：同时持有一定比例的母基金、A份额与 B份额。当分级基金整体

溢价且可持续的情况下，T日申购母基金，同时卖出底仓持有的 A份额与 B份额，

锁定溢价价差。当分级基金整体折价且可持续的情况下，T日赎回底仓母基金，

同时在二级市场买入 A份额与 B份额，锁定折价价差。

（4）、权益策略

从汇率和宏观经济角度，将 A股视为全球人民币资产和新兴市场资产配置的

重要一部分。首先从汇率和经济基本面出发判断 A股市场系统性机会，其次通过

量化分析权益市场的投资者结构、资金仓位以及市场情绪等来判断市场位置，最

终通过不同的工具和方法获取收益。

（5）、股票量化策略

量化股票投资目标是通过严密的逻辑和量化的方法，在市场中寻找获得超额

收益的大概率机会，并严格地按照策略所构建的量化模型来指导投资，力求通过

控制和管理风险，取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。

通过在资产配置、量化选股及股指期货对冲三个层面，挖掘投资机会，严控

投资风险，控制净值回撤幅度，用时间创造价值。在资产配置方面，根据宏观经

济环境的变化，确定各种金融资产的投资价值和风险水平，合理安排基金资产在

不同资产类别中的配置比例。与此同时，还将结合模型对市场趋势的判断，审时

度势地对资产类别和权重进行调整，谋求超出基准水平的超额收益。在量化选股

策略上，利用计算机算法准确地处理海量信息，通过对宏观数据、财务数据、市


19

场行为、交易数据等进行分析，构建分散化投资组合，实现高效的投资决策，及

快速的交易时机。与此同时，的投资团队还将利用股指期货技术建立多空头寸，

调整组合敞口，对股票池进行动态对冲操作，降低投资组合的系统性风险及波动

性，实现组合净值稳定增长。

(6)、商品套利策略

本商品套利策略是基于行业基本面出发的低风险套利策略，在模型发出信号

后建仓长期持有。本策略主要包括钢厂利润套利、焦化利润套利、金银比套利、

压榨利润套利等。此类套利是基于行业基本面、行业盈利情况、库存周期以及行

业利润率等指标综合判断行业趋势，长期持有，获取行业利润。

本产品配置为人民币债券类资产和权益资产，适用于持有人民币的投资者。

本产品基于中国宏观经济的基本面出发，从人口周期、负债周期和汇率周期的视

角进行债券类资产和权益类资产配置。当经济基本面趋势向好的情况下，标配债

券类资产，通过行业分析和信用分析选择不同久期和信用等级的债券，高配权益

类资产，选择行业景气和成长性较高的公司；当经济基本面趋势向下的情况下，

高配债券类资产，尤其是选择高等级的金融债或利率债，权益类资产阶段性灵活

配置。因此产品既能在牛市中抓住市场机会增厚收益，又能在熊市回避风险取得

稳健收益。

（四）投资限制

1、本计划投资于单只债券数量不得超过其债券发行总量的 30%；

2、本计划投资于单只分级基金 A 级的份额不得超过其场内份额的 20%，依

买入成本计算，不得超过资产管理计划净值的 30%。

3、央行票据、国债、政策性金融债中任一单只债券投资比例不超过计划资

产净值的 50％；除央行票据、国债、政策性金融债之外，投资其他品种单只债

券的投资比例不超过计划委托资产净值的 20%，但一级市场认购新券不受此款限

制；

4、投资于全部可转换债券、可交换债券的合计市值比例不超过计划资产净

值的 40%；

5、参与债券发行申购时投资比例不受上述投资比例限制，但如因此导致不

符合上述规定的比例的新债，应在上市后的 10个交易日调整完毕；


20

6、本计划所投资的企业债、公司债、中期票据、可转换债券、可分离交易

债的债项信用评级在 AA级（含）以上（私募可交换债可不评级）；短期融资券的

债项评级为 A-1级；投资的非公开定向债务融资工具可参考的发行主体或担保人

主体评级需在 AA级（含）以上；

7、本计划总资产占净资产比例不超过 200%；

8、组合国债期货净多头合约价值不得高于计划资产净值的 200%；

9、国债期货净空头合约价值不得超过计划资产净值的 200%；

10、国债期货保证金占计划净资产比例不超过 20%；股指期货和商品期货保

证金占计划净资产比例累计不超过 15%。

11、权益类资产投资占计划资产总值的比例不高于 30%。

12、私募公司债、PPN、私募可交换债的投资总额占计划资产净值的比例不

超过 30%，单只私募公司债、PPN、私募可交换债占计划资产净值的比例不超过

10%；

13、法律法规、中国证监会以及本合同规定的其他投资限制。

（五）投资禁止行为

1、承销证券；

2、违规向他人贷款或者提供担保；

3、从事承担无限责任的投资；

4、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；

5、法律法规、中国证监会以及本合同规定禁止从事的其他行为。

（六）业绩比较基准

本计划为净值型资产管理计划，R1i为本计划约定的第 i个存续阶段的第一

档业绩比较基准，R2i 为本计划约定的第 i 个存续阶段的第二档业绩比较基准，

（R1i 及 R2i 以资产管理人公告为准，第 1 期的 R1 = 4%，R2 = 6%）；管理人不

对本计划投资收益率做任何承诺。

（七）风险收益特征

基于本资产管理计划的投资范围及投资策略，本资产管理计划不承诺保本及

最低收益，适合具有一定风险识别、评估、承受能力的合格委托人。本计划具有

中等风险收益特征。


21

（八）投资顾问的聘任

经全体资产委托人同意，本计划管理人聘请上海久期投资有限公司担任投资

顾问，投资顾问有权根据相关约定，对管理人管理运用计划资产提供相应的投资

顾问服务。当投资顾问的投资建议不违反资产管理人应遵守的法律法规、监管机

构要求、本合同约定的投资条款及资产管理人的公平交易等有关原则和制度时，

资产管理人将执行投资顾问的投资建议。除本合同另有约定，如果投资顾问不提

供投资建议，资产管理人将不进行任何操作。具体投资建议的执行由投资顾问与

资产管理人另行签署《银河基金-久期信睿强债 5号资产管理计划投资顾问协议》

(以下简称“《投资顾问协议》”)为准。对于本合同约定的投资顾问的义务，管

理人应确保在《投资顾问协议》中约定。《投资顾问协议》的内容不得违反本合

同的规定，不得与本合同相抵触。

委托人签署本合同即为表明其已认可和同意资产管理人聘请上海久期投资

有限公司作为本资产管理计划的投资顾问，并同意授权投资顾问按约定的方式为

管理人管理运用计划财产提供投资顾问服务。在投资顾问发出的投资建议不违反

法律法规及本合同约定的前提下，资产委托人认可投资顾问提供的投资建议，并

承诺接受资产管理人采纳该投资建议所带来的任何收益或损失。资产管理人依据

本合同及投资顾问协议的规定，根据投资顾问的投资建议进行投资，由此给资产

委托人和资产管理计划造成损失的，资产管理人不承担任何责任。本计划的投资

策略由投资顾问提供，投资顾问应当依照资管合同择时择势合理运用投资策略，

资产管理人执行投资顾问的投资建议不承担由此造成的委托财产的损失。

（九）资产管理计划的预警和平仓

为了更好的保护委托人利益，本资产管理计划设置预警和止损机制，本计划

的预警线为份额净值 0.950元，止损线为份额净值 0.920元。

注：上述警戒线、止损线的设置以本资产管理计划的份额净值为参考标准。

资产管理计划存续期内，资产管理计划份额净值高于警戒线，资产管理计划

计划正常运行。

资产管理计划存续期内，资产管理计划份额净值等于或低于警戒线且高于止

损线，则自下一个交易日开始，资产管理人须在 3个工作日内对资产管理计划中

各类资产的比例进行调整，调整后需遵循权益类资产比例不得超过资产净值的


22

50%，固定收益类资产比例不得超过资产净值的 100%的限制。直至资产管理计划

份额净值回到警戒线以上，资产管理人重新遵照第十节资产管理计划的投资（四）

投资限制的规定进行投资。

资产管理计划存续期内，资产管理计划份额净值等于或低于止损线，则自下

一个交易日开始，资产管理人须将资产管理计划财产连续地、不可逆转地按市价

进行止损操作，直至本计划财产全部变现为止。止损变现完成后，资产管理人有

权提前终止本计划，无需经全体委托人批准。本资产管理计划提前终止的，资产

管理人将按照本合同约定进行清算及剩余财产的分配。

委托人对管理人按照上述约定进行平仓处理的过程及结果予以认可，当管理

人根据上述约定进行平仓处理时，若证券价格出现反弹，计划财产将失去弥补亏

损的机会，由此可能导致计划财产遭受损失，管理人将不因此承担任何责任。

（十）投资政策的变更

投资政策的变更应经资产委托人、资产管理人与资产托管人书面一致同意，

并抄送资产托管人，但因法律法规强制性规定或监管部门要求所进行的变更除

外。投资政策的变更应为调整投资组合留出必要的时间。

（十一）投资组合比例的调整

因证券市场波动、资产管理计划规模变动等资产管理人之外的因素致使资产

管理计划投资不符合本合同约定的投资比例的，资产管理人应当在 10 个交易日

内调整完毕。如由于个别证券无法交易及其他非资产管理人导致的情形导致资产

管理人不能进行调整的，则不受上述 10 个交易日的限制；资产管理人将在该证

券恢复交易起的 10 个交易日内调整完毕。法律法规另有规定的从其规定。

如果法律法规对本合同约定的投资限制进行变更的，以变更后的规定为准。

法律法规取消上述限制，如适用本计划，则资产管理计划的投资不再受相关限制。

资产管理人应将上述事项及时通知资产托管人及资产委托人，并应在其网站上发

布相关公告。

九、投资经理的指定与变更

（一）投资经理的指定


23

1、投资经理的指定

资产管理计划投资经理由资产管理人负责指定，且本投资经理与资产管理人

所管理的证券投资基金的基金经理不得相互兼任。

2、本计划投资经理

本资产管理计划投资经理为虞晓清。

投资经理虞晓清简历如下：

性别：女

学历：硕士研究生

电话：021-38568758

电子邮件：[email protected]

通讯地址：上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15楼

邮政编码：200122

从业简历：

先后就职于 NTT 通信系统有限公司、久保田（中国）投资有限公司等。2014

年 4月加入银河基金管理有限公司，先后担任监察稽核部法务兼内审、总监助理，

现任专户投资部总监助理（投资经理）。

（二）投资经理的变更

资产管理人可根据业务需要变更投资经理，并在变更后及时告知资产委托人

和资产托管人。资产委托人同意：除非本合同另有约定，资产管理人在其网站上

公告前述变更即视为履行了告知义务。

十、资产管理计划的财产

（一）资产管理计划财产的保管与处分

1、资产管理计划财产独立于资产管理人、资产托管人的固有财产，并由资

产托管人保管。资产管理人、资产托管人不得将资产管理计划财产归入其固有财

产。

2、资产管理人、资产托管人因资产管理计划财产的管理、运用或者其他情

形而取得的财产和收益归入资产管理计划财产。

3、资产管理人、资产托管人可以按本合同的约定收取管理费、托管费以及


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本合同约定的其他费用。资产管理人、资产托管人以其固有财产承担法律责任，

其债权人不得对资产管理计划财产行使请求冻结、扣押和其他权利。资产管理人、

资产托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，资

产管理计划财产不属于其清算财产。

4、资产管理计划财产产生的债权不得与不属于资产管理计划财产本身的债

务相互抵销。非因资产管理计划财产本身承担的债务，资产管理人、资产托管人

不得主张其债权人对资产管理计划财产强制执行。上述债权人对资产管理计划财

产主张权利时，资产管理人、资产托管人应明确告知资产管理计划财产的独立性。

（二）资产管理计划财产相关账户的开立和管理

1、资产托管人按照规定开立资产管理计划财产的资金账户。资产委托人和

资产管理人应当在开户过程中给予必要的配合，并提供所需资料。

（1）托管账户信息如下：

户名：

开户行：

账号：

（2）托管账户资金存款利率执行中国人民银行规定的同业活期存款利率。

（3）托管账户不得提现，不得通兑，不得透支，不得购买支票、不能开立

网上银行转账功能（可以使用网上银行查询功能）。除法律、法规及规章另有规

定外，资产委托人、资产管理人、资产托管人均不得采取使得该账户无效的任何

行为。

（4）托管账户实行无印鉴管理，在需办理资金划拨时，资产托管人根据资

产管理人的有效划款指令传真件进行划款。在资产管理计划存续期间，资产委托

人、资产管理人未经资产托管人书面同意，不得撤销托管账户，否则由此造成的

计划财产损失，全部由过错方承担。

2、其他账户的开立和管理

因业务发展而需要开立的其他账户，应根据有关法律法规的规定开立。新账

户按有关规则管理并使用。

十一、资产管理计划财产的估值和会计核算


25

（一）资产管理计划财产的估值

1、估值目的

资产管理计划财产估值目的是客观、准确地反映资产管理计划财产的价值，

并为计划份额的参与和退出等提供计价依据。

2、估值核对日与估值时间

（1）估值日：资产管理计划存续期间资产管理人和资产托管人于每一工作

日对计划财产进行估值。

（2）估值核对日：资产管理人与资产托管人在每一个工作日对上一个工作

日的计划份额净值进行核对。

3、估值依据

估值应符合本合同、《证券投资基金会计核算业务指引》及其他法律、法规

的规定，如法律法规未做明确规定的，参照证券投资基金的行业通行做法处理。

4、估值对象

本计划财产项下所有的资产及负债。

5、估值方法

（1）证券交易所上市的有价证券的估值

1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所

挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生

重大变化，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生

了重大变化的，可参考类似投资品种现行市价及重大变化因素，调整最近交易市

价，确定公允价格。

2）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易

的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如

最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重

大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

3）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所

含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经

济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券


26

应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可

参考类似投资品种现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

4）上市流通的证券投资基金按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估

值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值；

5）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。

交易所上市的资产支持证券，按成本估值。

（2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的

同一股票的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）

估值；

2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，

在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易

所上市的同一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按

监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。

（3）开放式基金（包括托管在场外的上市开放式基金（LOF））以估值日前

一个工作日基金净值估值，估值日前一个工作日开放式基金单位净值未公布的，

以此前最近一个工作日基金净值计算。

（4）非上市流通的证券投资基金按估值日公布的基金份额净值估值，当日

未公布的，以最近交易日公布的基金份额净值为准。

（5）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采

用估值技术确定公允价值。

（6）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别

估值。

（7）中小企业私募债，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠

计量公允价值的情况下，按成本估值。

（8）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，

资产管理人可根据具体情况与资产托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估

值。


27

（9）其他投资品种按照资产管理人和资产托管人协商一致的方法进行估值。

（10）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，

按国家最新规定估值。

7、如资产管理人或资产托管人发现对委托财产的估值违反本合同项下订明

的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护资产委托人利益时，

应立即通知对方，共同查明原因，双方协商解决。

8、估值程序

委托财产净值是指委托财产总值减去负债后的价值。委托财产净值的计算

保留到小数点后 2位，小数点后第 3位四舍五入。

资产管理人每工作日对委托财产进行估值，并由资产托管人复核。本计划每

工作日估值，每日核对。资产托管人对净值计算结果复核确认无误后，签名、盖

章并以资产管理人和资产托管人一致认可的方式发送给资产管理人。

9、估值错误的处理

1. 资产管理人和资产托管人将采取必要、适当、合理的措施确保资产管理

计划财产估值的准确性、及时性。当计划资产估值错误偏差达到计划财产净值的

0.5％时，视为估值错误。如资产管理人或资产托管人发现计划资产估值违反本

合同订明的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护资产委托人

利益时，应立即通知对方，共同查明原因，协商解决。

本计划运作过程中，如果由于管理人、托管人、证券/期货经纪机构、证券

交易所、份额登记机构、销售机构或基金投资者自身的过错造成估值错误，导致

其他当事人遭受直接损失的，按如下估值错误处理原则和处理程序执行：

2. 估值错误的处理原则和方法：

（1）估值错误类型

估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计

算差错、系统故障差错、下达指令差错等。

由于不可抗力造成计划份额持有人的交易资料灭失或被错误处理或造成其

他差错，因不可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因

该差错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。

（2）估值错误处理原则


28

A、证券/期货经纪机构应于每个交易日 18:00前向管理人、托管人发送当日

交易结算数据、对账单等估值所需材料，因证券/期货经纪机构或证券交易所及

其注册登记公司未及时发送或发送的数据错误，或由于其他不可抗力原因，而导

致估值差错时，资产管理人和资产托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施

进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的计划资产估值错误，资产管理人

和资产托管人可以免除赔偿责任。但资产管理人和资产托管人应当积极采取必要

的措施减轻或消除由此造成的影响。

B、如管理人或托管人发现计划资产估值违反本合同订明的估值方法、程序

及相关法律法规的规定，导致计划资产估值错误偏差达到计划财产净值的 0.5％

时，应立即通知双方，共同查明原因，协商解决；

C、估值错误的责任人应当对由于该估值错误遭受损失的直接当事人的直接

损失承担赔偿责任；估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接

损失负责，并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责；

D、因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务；

E、估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式；

F、管理人和托管人由于各自技术系统设置而产生的净值计算尾差，以管理

人计算结果为准；

G、管理人按本合同约定的估值方法进行估值时，所造成的误差不作为计划

资产估值错误处理；

H、由于一方当事人提供的信息错误，另一方当事人在采取了必要合理的措

施后仍不能发现该错误，进而导致计划财产净值计算错误造成资产委托人的损

失，以及由此造成以后交易日计划财产净值计算顺延错误而引起的资产委托人的

损失，由提供错误信息的当事人一方负责赔偿。

I、按法律法规规定的其他原则处理估值错误。

（3）估值错误处理程序

如资产管理人或资产托管人发现计划资产估值违反本合同订明的估值方法、

程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护资产委托人利益时，应立即通知对

方，共同查明原因，协商解决。

当计划资产估值错误偏差达到计划财产净值的 0.5%时，资产管理人和资产


29

托管人应该立即更正并在定期报告中报告资产委托人。资产管理人计算的计划财

产净值已由资产托管人复核确认、但因资产估值错误给资产委托人造成损失的，

由资产管理人与资产托管人各自承担相应的责任。

由于一方当事人提供的信息错误，另一方当事人在采取了必要合理的措施后

仍不能发现该错误，进而导致计划财产净值计算错误造成资产委托人的损失，以

及由此造成以后交易日计划财产净值计算顺延错误而引起的资产委托人的损失，

由提供错误信息的当事人一方负责赔偿。

由于证券交易所及其登记结算公司发送的数据错误，或由于其他不可抗力原

因，资产管理人和资产托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，

但是未能发现该错误的，由此造成的计划资产估值错误，资产管理人和资产托管

人可以免除赔偿责任。但资产管理人和资产托管人应当积极采取必要的措施消除

由此造成的影响。

10、暂停估值的情形

（1）计划投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因其他原因暂停营业

时；

（2）因不可抗力或其他情形致使资产管理人、资产托管人无法准确评估资

产管理计划财产价值时；

（3）中国证监会认定的其他情形。

11、资产管理计划份额净值的确认

用于向资产委托人报告的计划份额净值由资产管理人负责计算，资产托管人

进行复核。资产管理人应于每个估值日交易结束后计算当日的计划份额净值并发

送给资产托管人。资产托管人每个估值日对净值计算结果复核确认后发送给资产

管理人。如经资产管理人与资产托管人充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按

照资产管理人对计划财产净值的计算结果为准，由于该估值错误造成的损失，由

资产管理人承担。资产管理人与资产托管人核对一致后确认的净值如果出现错

误，由此造成的损失由资产管理人与资产托管人各自承担相应的责任。

计划资产份额净值的计算保留到小数点后 3位，小数点后第 4位四舍五入。

12、特殊情况的处理

资产管理人按本合同约定的按公允价值进行估值时，所造成的误差不作为计


30

划份额净值错误处理。

（二）资产管理计划的会计政策

资产管理计划的会计政策比照证券投资基金现行政策执行：

1、资产管理人为本计划的主要会计责任方。

2、本计划的会计年度为公历年度的 1月 1日至 12月 31日。

3、计划核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。

4、会计制度执行国家有关会计制度。

5、本计划单独建账、独立核算。

6、资产管理人及资产托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的

会计核算，按照本合同约定编制会计报表。

7、资产托管人定期与资产管理人就资产管理计划的会计核算、报表编制等

进行核对并以书面方式确认。

十二、资产管理计划的费用与税收

（一）资产管理业务费用的种类

1、资产管理人的管理费。

2、资产托管人的托管费。

3、投资顾问的投资顾问费。

4、投资顾问的浮动投资顾问费。。

5、销售机构的销售服务费。

6、银行相关费用，包括但不限于计划财产的账户开户费、账户管理费、银

行汇划费用等。

7、因设立本计划而产生的前期费用。

8、本资产管理计划生效及投资运用所发生的费用，包括但不限于会计师费、

律师费、银行代理收付费、信息披露费等费用。

9、为保护和实现本计划财产权利而支出的费用，包括但不限于诉讼费、仲

裁费、律师费、公证费、拍卖费及其他形式的资产处置费等费用。

10、本计划终止时的清算费用及向资产委托人支付资产管理计划收益的费

用。

11、其他应由资产管理计划财产承担的费用。


31

（二）费用计提方法、计提标准和支付方式

1、资产管理人的管理费

本计划的管理费按前一日资产净值的 0.10%年费率计提。计算方法如下：

本计划的年管理费率为 0.10%

H＝E×0.10 %÷当年天数

H为每日应计提的管理费

E=计划资产前一日资产净值

本计划管理费自成立日起，每日计提，按季支付。资产管理人于每季度首日

起十个工作日内向资产托管人发送管理费划付指令，资产托管人复核后从计划财

产中一次性支付给资产管理人。

资产管理人指定的接收管理费的银行账户信息：

户名：银河基金管理有限公司

账号：31001520313056006096

开户银行：建行上海浦东分行

2、资产托管人的托管费

本计划的托管费按前一日资产净值的 0.15%年费率计提。计算方法如下：

本计划的年托管费率为 0.15%

H＝E×0.15%÷当年天数

H为每日应计提的托管费


本计划托管费自成立日起，每日计提，按季支付。资产管理人于每季度首日

起十个工作日内向资产托管人发送托管费划付指令，资产托管人复核后从计划财

产中一次性支付给资产托管人。

资产托管人指定的接收托管费的银行账户信息：

账户名称：待处理托管业务收益款项

账号：7331010127322000101

开户银行：中信银行杭州分行营业部


32

3、投资顾问的投资顾问费

本计划的固定投资顾问费按前一日资产净值的 0.5%年费率计提。计算方法

如下：

本计划的年固定投资顾问费率为 0.5%


H为每日应计提的固定投资顾问费


本计划固定投资顾问费自成立日起，每日计提，按季支付。资产管理人于每

季度首日起十个工作日内向资产托管人发送固定投资顾问费划付指令，资产托管

人复核后从计划财产中一次性支付给投资顾问。

4、投资顾问的浮动投资顾问费

本资产管理计划浮动投资顾问费于本计划每个开放日的前一工作日及计划

终止日（含提前终止、延期终止）且计划份额净值超过业绩比较基准时计提，本

计划投资顾问自愿授权资产管理人将其所应获取的浮动投资顾问费的 25%作为

业务推广费支付给销售机构，投资顾问获取浮动投资顾问费的 75%。

浮动投资顾问费提成比较基准分两档，R1i 为本计划约定的第 i 个存续阶段

的第一档业绩比较基准，R2i为本计划约定的第 i个存续阶段的第二档业绩比较

基准，（R1i及 R2i以资产管理人公告为准，第 1期的 R1 = 4%，R2 = 6%）。

假设计提日（T 日）的计划份额累计净值（扣除当次浮动投资顾问费前，且

累计分红）为 NAV1；NAV0 为本次计提日前每个计提日及成立日的最高份额净值

（之前如有分红应累加）。

（1）若 (NAV1/NAV0-1）*365/Ti<=R1i，则不提取浮动投资顾问费

（2）若 (NAV1/NAV0-1）*365/Ti>R1i, (NAV1/NAV0-1）*365/Ti<=R2i,则

浮动投资顾问费=[NAV1- NAV0*(1+R1i*Ti/365）]*20%*Si

（3）若 (NAV1/NAV0-1）*365/Ti>R2i，则

浮动投资顾问费=[NAV0*(R2i–R1i)*Ti/365]*20%*Si

+[NAV1- NAV0*(1+R2i*Ti/365）]*40%*Si


33

Ti 为每期业绩比较基准适用的存续天数；Si 为每个计提时点全体委托人所持有

的份额。

浮动投资顾问费由资产管理人负责计算，资产托管人不承担复核。每个开放

日后 15 个工作日内由资产管理人向资产托管人发送浮动投资顾问费（包括按比

例支付给销售机构的业务推广费）划款指令, 资产托管人根据指令于 3个工作日

内从资产管理计划财产中支付给投资顾问和销售机构。若遇法定节假日、休息日,

支付日期相应顺延至该日后第一个工作日，若遇不可抗力或计划财产无法变现致

使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。

5、销售机构的销售服务费

本计划的销售服务费按前一日资产净值的 0.8%年费率计提。计算方法如下：

本计划的年销售服务费率为 0.8%


H为每日应计提的销售服务费


本计划销售服务费自成立日起，每日计提，按季支付。资产管理人于每季度

首日起十个工作日内向资产托管人发送销售服务费划付指令，资产托管人复核后

从委托财产中一次性支付给销售机构。

账户名称（接收销售服务费用）：代销其他产品返还款项

账号：7110010126113000801

开户银行：中信银行总行

6、上述（一）中 6-11 项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支

出金额列入当期费用，由资产托管人从计划财产中支付。

7、在资产管理合同终止时，因投资组合内股票停牌等不可抗力的因素，本

资产管理计划在扣除投资顾问业绩报酬和浮动销售业绩报酬等相关费用后可采

取现金部分先行给付的处理方式。现金部分按计划份额持有人持有的计划份额比

例分配给计划份额持有人；在非现金部分变现后，按计划份额持有人持有的计划


34

份额比例分配给计划份额持有人。

（三）不得列入资产管理计划业务费用的项目

1、资产管理人和资产托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或

资产管理计划财产的损失。

2、资产管理人和资产托管人处理与计划运作无关的事项发生的费用。

3、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入计划费用的项

目。

（四）费用调整

资产管理人和资产托管人与资产委托人协商一致后，可根据投资情况和市场

发展情况调整资产管理费率和资产托管费率，并由资产管理人报中国证监会备

案。

（五）资产管理业务的税收

本合同各方当事人应按有关法律规定依法纳税。应当由资产管理计划财产承

担的税费，按照法律及国家有关部门的规定办理。如果依据中国法律的规定资产

管理人须在向资产委托人支付的资产管理计划收益或其他款项或资产管理计划

财产中预提或扣减任何税收，则资产管理人有权按照中国法律的规定予以预提或

扣减，且资产委托人不得要求资产管理人支付与该等预提或扣减相关的额外款

项。

十三、资产管理计划的收益分配

（一）可供分配利润的构成

本资产管理计划可供分配利润为截至收益分配基准日计划未分配利润与未

分配利润中已实现收益的孰低数。

资产管理计划收益包括：计划投资债券票息收入、证券、基金等投资收益、

证券、基金持有期间的公允价值变动、银行存款利息以及其他收入。因运用计划

财产带来的成本或费用的节约计入收益。

已实现收益包括：已分配债券票息收入、已分配银行存款利息、已实现证券、

基金等投资收益及其他已实现收益。不包括：证券、基金持有期间的公允价值变


35

动、已计提未分配的债券票息收入、已计提未分配的银行存款利息等未实现收益。

（二）收益分配原则

1、每一计划份额享有同等分配权。

2、本资产管理计划收益分配方式为现金分红。收益分配时发生的银行转账

等手续费用由资产委托人自行承担。

3、收益分配应以收益分配基准日计划未分配利润及未分配利润中已实现收

益大于零为前提，否则不进行收益分配。

4、在符合有关计划收益分配条件的前提下，本计划收益自成立日起每半年

分配一次，分配比例不低于可供分配利润的 20%。

5、收益分配的基准日为可供分配利润计算截至日，具体分配信息以资产管

理人届时公告为准，若不符合收益分配前提则不进行收益分配。

6、计划收益分配发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截

至日）的时间不得超过 15个工作日；

7、计划收益分配基准日的计划份额净值减去每单位计划份额收益分配金额

后不能低于 1.00元。

8、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

在符合收益分配原则的前提下，资产管理人有权决定是否进行收益分配以及

收益分配的具体金额，资产管理人独立拟定相关的收益分配方案。

（三）收益分配方案的确定与通知

计划收益分配方案中应载明截至收益分配基准日的可供分配利润、计划收益

分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。

计划收益分配方案由资产管理人拟定，并由资产托管人核实后确定，计划资

产管理人按法律法规的规定告知资产委托人。

在收益分配方案公布后，资产管理人依据具体方案的规定就支付的现金收益

向资产托管人发送划款指令，资产托管人复核无误后按照资产管理人的指令及时

进行现金收益的划付。

特别提示：本计划由于自身投资特点，不设置预期收益，本计划并未对投

资本金不受损失或者取得最低投资收益进行承诺，委托人自愿承担因参与本计

划所带来的一切风险。


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十四、报告义务

（一）推介期报告

1、合同生效公告

资产管理人应当在资产管理合同生效的次日在资产管理人网站上公告。

（二）运作期报告

1、资产管理人向资产委托人提供的报告种类、内容和时间

1、年度报告

资产管理人应当在每年结束之日起 3个月内，编制完成计划年度报告并经托

管人复核，向资产委托人披露投资状况、投资表现、风险状况等信息。资产管理

合同生效未满两个月以及资产管理合同终止的当年，可不编制年度报告。

2、季度报告

资产管理人应当在每季度结束之日起 15 个工作日内，编制完成计划季度报

告并经资产托管人复核后向资产委托人披露。资产管理人应于每季度结束之日起

8个工作日内完成季度报告，并将季度报告提供资产托管人复核，资产托管人在

收到后 5个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知资产管理人。

资产管理合同生效不足二个月以及资产管理合同终止的当季度，资产管理人

可以不编制当期季度报告。

3、净值报告

资产管理人每月至少应向资产委托人报告一次经资产托管人复核的资产管

理计划份额参考净值。

4、临时报告

发生投资经理变更等可能影响资产委托人利益的重大事项时，资产管理人应

及时通过本合同约定的方式向资产委托人披露。资产管理人在其公司网站上发布

公告即视为履行了告知义务。

5、向资产委托人提供报告及资产委托人信息查询的方式

资产管理人向资产委托人提供的净值报告、临时报告等，将严格按照《试点

办法》及其他有关规定通过以下至少一种方式进行。资产委托人如需获取年度报

告，可与资产管理人联系，资产管理人将通过以下至少一种方式向资产委托人提


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供。

（1）资产管理人网站或微信公众号

委托人可以通过登录资产管理人官方网站，输入委托人账户信息并经身份验

证后，随时查询所持有产品的信息，包括但不限于资产市值、盈亏、产品公告等。

本公司网站：www.galaxyasset.com

（2）邮寄服务

资产委托人可以向资产管理人或代理销售机构来电索取邮寄年度报告、临时

报告等有关本计划的信息。资产委托人在开户合约书上填写的通信地址为送达地

址。通信地址如有变更，资产委托人应当及时通知管理人。

（3）传真或电子邮件

资产委托人可以通过传真或电子邮件向资产管理人索取年度报告、临时报告

等有关本计划的信息。资产委托人在开户合约书上填写的传真号、电子邮箱等联

系方式为送达地址。传真号、电子邮箱等联系方式如有变更，资产委托人应当及

时通知管理人。

（三）向中国证监会提供的报告

资产管理人按照要求向监管部门提供报告。

十五、风险揭示

计划投资可能面临下列各项风险，包括但不限于：

（一）市场风险

市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将使计划资产面临潜在的风

险。市场风险可以分为股票投资风险和债券投资风险。

1、股票投资风险主要包括：

（1）国家货币政策、财政政策、产业政策等的变化对证券市场产生一定的

影响，导致市场价格水平波动的风险。

（2）宏观经济运行周期性波动，对股票市场的收益水平产生影响的风险。

（3）上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、

财务等都会导致公司盈利发生变化，从而导致股票价格变动的风险。


38

2、债券投资风险主要包括：

（1）市场平均利率水平变化导致债券价格变化的风险。

（2）债券市场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类

属债券价格变化的风险。

（3）债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质

量降低导致债券价格下降的风险。

（二）管理风险

在实际操作过程中，资产管理人可能限于知识、技术、经验等因素而影响其

对相关信息、经济形势和外汇价格走势的判断，其精选出的投资品种的业绩表现

不一定持续优于其他投资品种。

（三）流动性风险

在市场或投资产品流动性不足的情况下，资产管理人可能无法迅速、低成本

地调整投资计划，从而对计划收益造成不利影响。

在资产委托人提出追加或减少资产管理计划财产时，可能存在现金不足的风

险和现金过多带来的收益下降风险。

（四）信用风险

本计划交易对手方发生交易违约或者计划持仓债券的发行人拒绝支付债券

本息，导致资产管理计划财产损失。

（五）特定的投资方法及资产管理计划财产所投资的特定投资对象可能引起

的特定风险

1、本金损失的风险

本计划采取的投资策略可能存在使计划收益不能达到投资目标或者委托人

份额本金损失的风险。

2、资产委托人退出份额受限的风险，本资产管理计划除开放日封闭运作，

封闭期内不接受委托人的退出（包括违约退出）申请，这可能导致资产委托人提

取委托财产受限。

3、管理人风险

本计划由管理人进行投资交易。管理人的投资服务能力、服务水平将直接影

响本计划的收益水平。管理人的过往业绩不代表本产品的投资收益，管理人可能


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因股权结构、公司治理结构、核心成员变动等原因影响本计划的收益水平。在本

计划投资管理运作过程中，可能因管理人对经济形势和证券市场等判断有误、获

取的信息不全等因素影响本计划的收益水平。

4、投资顾问风险

本计划由资产管理人参考投资顾问的“投资建议”进行投资交易。投资顾问

的投资服务能力、服务水平将影响本计划的收益水平。投资顾问的过往业绩不代

表本产品的投资收益，投资顾问可能因股权结构、公司治理结构、核心成员变动

等原因影响本计划的收益水平。在本计划投资管理运作过程中，可能因投资顾问

对经济形势和证券市场等判断有误、获取的信息不全等因素影响本计划的收益水

平。

若因投资顾问违反法规或相关约定，或投资顾问指定的为本计划提供投资顾

问服务的投资顾问小组成员发生变化，或投资顾问的公司治理结构及股权结构发

生变化的，资产管理人有权决定解聘投资顾问，在此情形下，资产管理人有权决

定终止该资产管理计划。

5、设置预警、止损线的风险

本计划设置预警、止损线的方式来规避风险，当计划触及止损线时由于按市

价进行变现，可能会因此产生冲击成本，故止损线并不代表是本计划的最低净值

表现，在最不利投资情形下，本金及收益仍然会大幅低于止损线。

6、由于本产品可投向管理人管理的基金，存在发生利益冲突，给本计划带

来损失的风险。

7、期货投资风险

(1)、流动性风险

本计划在期货市场成交不活跃时，可能在建仓和平仓股指期货时面临交易价

格或者交易数量上的风险。

(2)、基差风险

基差是指股票指数现货价格与股指期货价格之间的差额。若产品运作中出现

基差波动不确定性加大、基差向不利方向变动等情况，则可能对本计划投资产生

影响。

(3)、合约展期风险


40

本计划所投资的期货合约主要包括股指期货当月和近月合约。当计划所持有

的合约临近交割期限，即需要向较远月份的合约进行展期，展期过程中可能发生

价差损失以及交易成本损失，将对投资收益产生影响。

(4)、期货保证金不足风险

由于期货价格朝不利方向变动，导致期货账户的资金低于金融期货交易所或

者期货经纪机构的最低保证金要求，如果不能及时补充保证金，期货头寸将被强

行平仓，导致无法规避对冲系统性风险，直接影响本计划收益水平，从而产生风

险。

(5)、杠杆风险

期货作为金融衍生品，其投资收益与风险具有杠杆效应。若行情向不利方向

剧烈变动，本计划可能承受超出保证金甚至计划资产本金的损失。

8、本计划可投资于资产管理人管理的基金，由于估值方法所致，前述投资

范围的估值可能无法反映产品的实际价值，投资于前述投资品种可能产生损失，

进而使得本计划产生较大损失的风险。

9、本资产管理计划终止（包括提前终止）时，受市场环境或其他原因影响，

计划财产可能部分或者全部不能变现，因此委托人可能面临无法及时收到投资收

益的风险。届时，本资产管理计划可采取现金部分先行给付等相关处理方式。现

金部分按计划份额持有人持有的计划份额比例，扣除相关费用后分配给计划份额

持有人，非现金部分将在变现并扣除相关费用后，分配给计划份额持有人。

（六）操作或技术风险

相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造

成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、

交易错误、IT系统故障等风险。

在计划的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错

而影响交易的正常进行或者导致资产委托人的利益受到影响。这种技术风险可能

来自基金管理公司、注册登记机构、销售机构、证券交易所、证券注册登记机构

等。

（七）本资产管理计划于每期开放日的前一日计算并支付浮动投资顾问费，

是管理人和投资顾问对于前一运作周期的业绩结算，并不代表在下一运作周期的


41

投资管理一定会有盈利，仍然可能发生本金的亏损，对于开放日没有申请退出份

额且继续持有份额的持有人而言，可能面临在支付过的浮动投资顾问费之后的开

放期申请退出份额或产品终止时本金发生亏损，且已收取的浮动投资顾问费不作

退还。在投资顾问提取浮动投资顾问费后，委托人所持有的份额会按持有比例相

应缩减。

（八）其他风险

1、交易风险：交易风险是指由于产品操作中交易指令传输不畅或交易过程

中误操作而给组合资产带来潜在损失的风险；

2、结算风险：结算风险是指由于交易合约的对手方没有履约意愿，或者失

去履约能力而给组合资产带来潜在损失的风险；

3、会计风险：主要包括组合数据维护风险、组合数据接收风险和组合估值

风险。组合数据维护风险主要指需要人工维护数据可能发生错误的风险，如债券

信息、权益信息等；组合数据接收风险主要指对外接收交易所数据可能存在缺失

的风险；组合估值风险主要指每日组合估值可能发生错误的风险；

4、道德风险：道德风险是指由于违反公司员工行为准则或工作流程规则而

给组合资产造成损失的风险。

5、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，

可能导致计划资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理机构违约等超出资产

管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致资产委托人利益受损。

在资产管理计划运行中，出现特殊情况，经资产管理人与资产托管人协商一

致，并报监管机构同意后，在保护委托人利益的前提下，资产管理人可采取相关

措施。

十六、违约责任

（一）因本合同当事人的违约行为造成本合同不能履行或者不能完全履行

的，由违约的一方承担违约责任；如属本合同当事人双方或多方当事人的违约，

根据实际情况，由违约方分别承担各自应负的违约责任。但是发生下列情况，当

事人可以免责：


42

1、资产管理人及/或资产托管人按照中国证监会的规定或当时有效的法律法

规的作为或不作为而造成的损失等；

2、资产管理人由于按照本合同规定的投资原则而行使或不行使其投资权利

而造成的损失等；

3、资产管理人和/或资产托管人因所引用的证券经纪商及其他中介机构提供

的信息的真实性、准确性和完整性存在瑕疵所引起的损失；

4、在没有欺诈或过失的情况下，资产托管人由于按照资产管理人的有效指

令执行而造成的损失等；

5、资产委托人未能事前就其关联证券或其他禁止、限制交易证券明确告知

资产管理人致使资产管理计划财产发生违规投资行为的，资产管理人与资产托管

人均不承担任何责任，资产委托人并就资产管理人与资产托管人由此遭受的损失

承担赔偿责任；

6、不可抗力。

（二）资产管理人、资产托管人在履行各自职责的过程中，违反法律法规的

规定或者本合同约定，给计划财产或者资产委托人造成损失的，应当分别对各自

的行为依法承担赔偿责任，但不因各自职责以外的事由与其他当事人承担连带赔

偿责任；资产管理人、资产托管人因共同行为给计划财产或资产委托人造成损害

的，应当承担连带赔偿责任。

（三）在发生一方或多方违约的情况下，在最大限度地保护资产委托人利益

的前提下，本合同能够继续履行的应当继续履行。各方当事人在职责范围内有义

务及时采取必要的措施，防平仓失的扩大。没有采取适当措施致使损失进一步扩

大的，不得就扩大的损失要求赔偿。其他当事方因防平仓失扩大而支出的合理费

用由违约方承担。

（四）一方依据本合同向另一方赔偿的损失，仅限于直接损失。

十七、当事人及权利义务

（一）资产委托人

1、资产委托人概况


43

投资者在签署本合同且合同正式生效后即成为本合同的资产委托人。资产委

托人的详细情况（包括但不限于名称、住所、联系人、通讯地址、联系电话等信

息）在合同后文列示。

2、资产委托人的权利

（1）分享资产管理计划财产收益。

（2）按照本合同的约定，参与分配清算后的剩余资产管理计划财产。

（3）按照本合同的约定参与和退出资产管理计划。

（4）监督资产管理人及资产托管人履行投资管理和托管义务的情况。

（5）按照本合同约定的时间和方式获得资产管理计划的运作信息资料。

（6）资产管理计划设定为均等份额，资产委托人持有的每份计划份额具有

同等的合法权益。

（7）国家有关法律法规、监管机构及本合同规定的其他权利。

3、资产委托人的义务

资产委托人同意聘请上海映雪投资管理中心（有限合伙）作为投资顾问对本

计划提供投资建议，并由投资顾问与资产管理人另行签署投资顾问协议。

（1）遵守本合同。

（2）按照本合同约定，交纳购买资产管理计划份额的款项及规定的费用。

（3）在持有的资产管理计划份额范围内，承担资产管理计划亏损或者终止

的有限责任。

（4）及时、全面、准确地向资产管理人告知其投资目的、投资偏好、投资

限制和风险承受能力等基本情况；保证其资金来源及主体资格不存在任何法律、

法规、合同等方面的约束和障碍，并应采取一切合理、可行措施使资产管理人免

于因资产委托人违反本款而承担损失。

（5）向资产管理人或其代理销售机构提供法律法规规定的信息资料及身份

证明文件，配合资产管理人履行反洗钱义务。

（6）不得违反本合同的约定干涉资产管理人的投资行为。

（7）不得从事任何有损资产管理计划及其投资人、资产管理人管理的其他

资产及资产托管人托管的其他资产合法权益的活动。

（8）按照本合同的规定缴纳资产管理费、托管费、浮动投资顾问费、销售


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服务费以及因资产管理计划财产运作产生的其他费用。

（9）接受资产管理人进行的尽职调查，应资产管理人要求提供相关证明文

件、资料，并在上述文件和资料发生变更时，及时提交变更后的相关文件与资料。

（10）保证投资本资产管理计划的资金的来源合法，主动了解所投资品种的

风险收益特征；

（11）保守商业秘密，不得泄露计划相关信息（包括且不限于投资计划、投

资意向等），法律法规、监管机构或本合同另有规定除外。

（12）使用其唯一指定账户用以退出计划时进行委托财产划拨，接收计划收

益分配及清算资金划拨等，非经各销售机构业务规则申请变更，不得擅自修改该

指定账户。

（13）国家有关法律法规、监管机构及本合同规定的其他义务。

（二）资产管理人

1、资产管理人概况

名称：银河基金管理有限公司

住所：上海市浦东新区世纪大道 1568号中建大厦 15楼

办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15楼

邮政编码：200122

法定代表人：许国平

注册资本：2亿元人民币

组织形式：有限责任

存续期间：持续经营

联系人：李莺

联系电话：021-38568928

网站：www.galaxyasset.com

2、资产管理人的权利

（1）按照本合同的约定，独立管理和运用资产管理计划财产。

（2）依照本合同的约定，及时、足额获得资产管理人报酬。

（3）依照有关规定行使因资产管理计划财产投资于证券所产生的权利。

（4）根据本合同及其他有关规定，监督资产托管人；对于资产托管人违反


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本合同或有关法律法规规定的行为，对资产管理计划财产及其他当事人的利益造

成重大损失的，应及时采取措施制止，并报告中国证监会。

（5）委托有基金销售资格的机构代理销售资产管理计划，制定和调整有关

资产管理计划销售的业务规则，并对代理销售机构的销售行为进行必要的监督。

本计划销售机构为中信银行股份有限公司。

（6）自行担任或者委托经中国证监会认定可办理开放式证券投资基金份额

登记业务的其他机构担任资产管理计划份额的注册登记机构，并对注册登记机构

的代理行为进行必要的监督和检查。

（7）有权对资产委托人进行尽职调查，要求资产委托人提供相关证明文件、

资料，并在上述文件和资料发生变更时，及时提交变更后的相关文件与资料；

（8）选择代理证券买卖的证券经纪商，使用其交易单元；

（9）选择、更换律师、审计师或其他为计划提供服务的外部机构；

（10）有权采纳投资顾问的投资建议。

（11）本计划聘请的投资顾问需满足监管规定的提供投资建议的资质要求，

如投资顾问在为本计划提供投资顾问服务的期间，资质情况不再符合监管规定

的，需在不符合条件的 5个工作日内通知管理人。管理人在收到投资顾问通知的

T日将停止计提产品投资顾问费。与投资顾问签署投资顾问协议，当投资顾问的

投资建议违反资产管理人应遵守的法律法规、监管机构要求、本合同约定的投资

条款及资产管理人的公平交易等有关原则和制度时，有权不按投资顾问的建议进

行投资。


3、资产管理人的义务

（1）办理资产管理计划的备案手续。

（2）自本合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资产

管理计划财产。

（3）根据投资顾问的建议管理和运作资产管理计划财产。

（4）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，

保证所管理的资产管理计划财产与其管理的基金财产、其他委托财产和资产管理

人的固有财产相互独立，对所管理的不同财产分别管理、分别记账，进行投资。


46

（5）除依据法律法规、本合同及其他有关规定外，不得为资产管理人及任

何第三人谋取利益，不得委托第三人运作资产管理计划财产。

（6）办理或者委托经中国证监会认定可办理开放式证券投资基金份额登记

业务的其他机构代为办理资产管理计划份额的登记事宜。

（7）依据本合同接受资产委托人和资产托管人的监督。

（8）以资产管理人的名义，代表资产委托人利益行使诉讼权利或者实施其

他法律行为。

（9）按照《试点办法》和本合同的规定，编制并向资产委托人报送资产管

理计划财产的投资报告，对报告期内资产管理计划财产的投资运作等情况做出说

明。

（10）按照《试点办法》和本合同的规定，编制特定资产管理业务年度报告。

（11）计算并根据本合同的规定向资产委托人报告资产管理计划份额净值。

（12）进行资产管理计划会计核算。

（13）保守商业秘密，不得泄露资产管理计划的投资计划、投资意向等，监

管机构另有规定的除外。

（14）保存资产管理计划资产管理业务活动的全部会计资料，并妥善保存有

关的合同、协议、交易记录及其他相关资料，按法律法规的要求进行保存。

（15）公平对待所管理的不同财产，不得从事任何有损资产管理计划财产利

益的活动。


（三）资产托管人

1、资产托管人概况

名称：中信银行股份有限公司杭州分行

住所：浙江省杭州市延安路 88号

通讯地址：浙江省杭州市延安路 88号

邮政编码：310002

负责人：魏安义

联系人：徐燕

联系电话：0571-86678371


47

传真：

2、资产托管人的权利

（1）依照本合同的约定，及时、足额获得资产托管费。

（2）根据本合同及其他有关规定，监督资产管理人对资产管理计划财产的

投资运作，对于资产管理人违反本合同或有关法律法规规定的投资行为，托管人

发现后应立即要求其改正；资产管理人未能改正或对资产管理计划财产及其他当

事人的利益造成重大损失的情形，应及时通知资产委托人并有权报告中国证监

会，采取必要措施。

（3）根据本合同的约定，依法保管资产管理计划财产。


3、资产托管人的义务

（1）安全保管资产管理计划财产。

（2）设立专门的资产托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、

合格的熟悉资产托管业务的专职人员，负责财产托管事宜。

（3）对所托管的不同财产分别设置账户，确保资产管理计划财产的完整与

独立。

（4）除依据法律法规、本合同及其他有关规定外，不得为资产托管人及任

何第三人谋取利益，不得委托第三人托管资产管理计划财产。

（5）按规定开设和注销资产管理计划的资金账户和证券账户。

（6）复核资产管理计划份额净值。

（7）复核资产管理人编制的资产管理计划财产的投资报告，并出具书面意

见。

（8）编制资产管理计划的年度托管报告，并向中国证监会备案。

（9）按照本合同的约定，根据资产管理人的投资指令，及时办理清算、交

割事宜。

（10）按照法律法规及监管机构的有关规定，保存资产管理计划资产管理业

务活动有关的合同、协议、凭证等文件资料。


48

（11）公平对待所托管的不同财产，不得从事任何有损资产管理计划财产利

益的活动。

（12）保守商业秘密。除法律法规、本合同及其他有关规定另有规定外，不

得向他人泄露。

（13）按照法律法规及本合同的规定监督资产管理人的投资运作，资产托管

人发现资产管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反本

合同约定的，应当拒绝执行，立即通知资产管理人并及时报告中国证监会；资产

托管人发现资产管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和

其他有关规定，或者违反本合同约定的，应当立即通知资产管理人并及时报告中

国证监会。


（四）投资顾问

1、投资顾问概况

名称：上海久期投资有限公司

地址：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F201室

法定代表人：姜云飞

联系电话：

2、投资顾问的权利

有权按照本合同的约定获得投资顾问费；

按照资产管理计划合同的规定，行使本资产管理计划的投资顾问权利，并为

行使投资顾问权利，有权从管理人处获得为开展投资顾问服务所必需的本资产管

理计划的文件和信息资料

投资顾问提出的投资方案或具体投资建议不得违反法律法规、资产管理计划

合同和本协议的规定。

建立健全的业务隔离等内控制度，妥善保管投资建议等相关文件，确保公平

对待各类客户，不得进行内幕交易、操纵证券市场价格、利益侵害、利益输送等

行为；

必须遵守管理人的公平交易制度；


49

除非事前得到管理人的书面同意，投资顾问不得以任何形式转让其在本协议

项下的权利和义务；

投资顾问向管理人出具的投资建议书应符合《资产管理合同》中约定的投资

范围与投资限制，不得出具投资范围之外的投资建议；

3、投资顾问的义务

勤勉尽责履行投资顾问义务，尽最大努力维护本计划利益；

提供的投资建议不存在任何关联交易、利益输送、操纵市场或者运用内幕信

息进行投资的情况，与所投资的标的所属上市公司及/或发行人之间无任何关联

关系。若有违反，由此产生的风险和损失由投资顾问自行承担。

管理人根据投资顾问提供的投资顾问服务所做投资导致损失，如相关损失的

发生系因投资顾问存在违法违规或违反本合同约定提供投资建议，则投资顾问应

向管理人赔偿所造成的损失，该赔偿损失范围仅限于直接损失，且投资顾问赔偿

管理人的所有损失累计不超过投资顾问在本合同项下实际收到的投资顾问费用

的 100%。

国家有关法律、监管机构及本协议规定的其他权利和义务。

十八、初始销售期

本资产管理计划初始销售的具体时间为 2017年 04月 27日至 2017年 05月

15日。

十九、本资产管理计划销售机构

本资产管理计划由中信银行股份有限公司代销。

客户认购本资产管理计划，必须与资产管理人和资产托管人签订资产管理合

同，按销售机构规定的方式足额缴纳认购款项。认购的具体金额和份额以资产管

理人的确认结果为准。

银河基金 久期信睿强债 5 号 资产管理计划 投资说明书...何解释或者说明。...

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