摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金公開說明書

(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)

一、基金名稱：摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金

二、基金種類：債券型

三、基本投資方針：請參閱本公開說明書第3~6頁

四、基金型態：開放式

五、基金投資地區：本基金投資於國內及國外

六、本基金之計價幣別：新臺幣。

七、本次核准發行總面額：新臺幣壹佰億元(包括累積型及月配息型受益權單位)

八、本次核准發行受益權單位數：壹拾億個單位(包括累積型及月配息型受益權單位)

九、保證機構名稱：本基金非「保本型基金」無需保證機構

十、證券投資信託事業名稱：摩根證券投資信託股份有限公司

十一、注意事項：

(一)本基金經金融監督管理委員會 (以下簡稱「金管會」 )核准，惟不表示本基金絕無風險。本

基金有相當比重投資於非投資等級之高收益債券，由於高收益債券之信用評等未達投資等

級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動

性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承

擔相關風險之投資人。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本公司除盡

善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應

詳閱本基金公開說明書。

(二)為避免因受益人短線交易頻繁，造成基金管理及交易成本增加，進而損及基金長期持有之

受益人之權益，並稀釋基金之獲利，本基金不歡迎受益人進行短線交易。

(三)本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者，應由本公司及負責人與其他曾在公開說明

書上簽章者依法負責。

(四)本基金主要投資於全球新興市場國家之公司債券，可能產生之風險包括流動性不足風險、

市場風險(含政治、利率、匯率等 )、債券發行人違約之信用風險等風險，或可能因受益人

大量買回，致延遲給付買回價款，遇前述風險時，本基金之淨資產價值可能因此產生波

動。本基金最高可投資基金總資產5 %於美國1 4 4 A債券，該債券屬私募性質，較可能發生

流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金運用限

制及投資風險之揭露請詳見第20頁至第22頁、第23頁至第26頁等文字。

(五)本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人。投資本基金不宜占其投資組合過高之比重。

(六)本基金承作衍生自信用相關金融商品 ( C D S、CDX Index)僅得為受信用保護的買方，固然

可利用信用違約商品來避險，但無法完全規避債券違約造成無法還本的損失以及必須承擔

屆時賣方無法履約的風險，敬請投資人留意。

(七)如欲查詢本公開說明書，請至公開資訊觀測站 ( h t t p : / / n e w m o p s . t s e . c o m . t w )及摩根資產

管理官方網站(http://www.jpmrich.com.tw)。

中華民國一○二年四月三十日刊印

2

一、基金相關機構及人員

1.經理公司總公司：（摩根資產管理官方網站：www.jpmrich.com.tw）

名稱：摩根證券投資信託股份有限公司地址：台北市信義區松智路1號20樓

電話：(02) 8726-8686 傳真：(02) 8786-8976

2.經理公司分公司：

名稱：摩根證券投資信託股份有限公司板橋分公司

地址：新北市板橋區文化路二段285號25樓

電話：(02) 2252-2665 傳真：(02) 2251-4125

名稱：摩根證券投資信託股份有限公司桃園分公司地址：桃園市中正路1125號10樓A室

電話：(03) 262-2888 傳真：(03) 262-2168

名稱：摩根證券投資信託股份有限公司台中分公司

地址：台中市西屯區市政路386號25樓之1

電話：(04) 2258-8128 傳真：(04) 2258-8148

名稱：摩根證券投資信託股份有限公司台南分公司

地址：台南市民生路二段307號17樓之1

電話：(06) 241-0888 傳真：(06) 228-5567

名稱：摩根證券投資信託股份有限公司高雄分公司

地址：高雄市四維三路6號26樓之2

電話：(07) 335-1799 傳真：(07) 335-6880

3.經理公司發言人：

姓名：邱亮士（電子郵件信箱：service.jpmrich@jpmorgan.com）

職稱：行銷企劃事業部執行董事 電話：(02) 8726-8686

二、基金保管機構之名稱、地址、網址及電話：

名稱：彰化商業銀行股份有限公司（網址：www.chb.com.tw）

地址：台北市中山北路二段57號12樓

電話：(02) 2536-2951

三、受託管理機構之名稱、地址、網址及電話：

名稱：摩根資產管理(英國)有限公司（JP Morgan Asset Management UK

Limited）（網址www.jpmorganassetmanagement.co.uk）

地址：25 Bank Street, Canary Wharf, London E14 5JP, United Kingdom

電話：44-207-0800 20 40 20

四、國外投資顧問公司之名稱、地址、網址及電話：(無)

五、國外受託保管機構之名稱、地址、網址及電話：名稱：美國道富銀行 State Street Bank and Trust Company

（網址：www.statestreet.com）

地址：香港中環金融街8號（國際金融中心第二期68樓）

電話：(852) 2840-5388

六、基金保證機構之名稱、地址、網址及電話：(無)

七、受益憑證簽證機構之名稱、地址、網址及電話：(無，本基金採無實體發行)

八、受益憑證事務代理機構之名稱、地址、網址及電話：(無)

九、基金之財務報告簽證會計師：（網址：www.pwc.com/tw）

會計師：黃金澤、郭柏如 事務所：資誠聯合會計師事務所地址：台北市基隆路一段333號國際貿易大樓27樓

電話：(02) 2729-6666

十、經理公司或本基金之信用評等機構之名稱、地址、網址及電話：(無)

十一、公開說明書之分送計劃：公開說明書之陳列處所、分送方式及索取之方法。

基金經理公司、基金保管機構、銷售機構及其全省分支機構均備有本基

金公開說明書及簡式公開說明書，投資人可親取或以來函、電話及傳真

索取。

(封裡)

1

● 目 錄 ●

壹、基金概況 3

一、基金簡介 3

二、基金性質 12

(一)基金之設立及其依據

(二)證券投資信託契約關係

(三)基金成立時及歷次追加發行之情形

三、證券投資信託事業及基金保管機構之職責 13

四、基金投資 17

(一)基金投資之方針及範圍

(二)證券投資信託事業運用基金投資之決策過程、基金經理人之姓

名、主要學經歷、權限、經理人兼管其他基金，或兼管專業機

構之全委帳戶(反之亦然)時，所採取防止利益衝突之措施

(三)證券投資信託事業複委任業務情形及受託管理機構對受託管理

業務之專業能力

(四)國外投資顧問公司提供基金顧問服務之專業能力

(五)基金運用之限制

(六)基金參與股票發行公司股東會行使表決權之處理原則及方法

(七)基金參與所投資基金之受益人會議行使表決權之處理原則及方

法

(八)基金投資國外地區之介紹

五、投資風險之揭露 23

六、收益分配 27

七、申購受益憑證 27

(一)申購程序、地點及截止時間

(二)申購價金之計算及給付方式

(三)受益憑證之交付

(四)證券投資信託事業不接受申購或基金不成立時之處理

八、買回受益憑證 29

(一)買回程序、地點及截止時間

(二)買回價金之計算

(三)買回價金給付之時間及方式

(四)受益憑證之換發

(五)買回價金遲延給付之情形

(六)買回撤銷之情形

九、受益人之權利及費用負擔 31

(一)受益人應有之權利內容

(二)受益人應負擔費用之項目及其計算、給付方式

(三)受益人應負擔租稅之項目及其計算、繳納方式

(四)受益人會議有關事宜

十、基金之資訊揭露 35

十一、基金運用狀況 39

2

貳、證券投資信託契約主要內容 71

參、證券投資信託事業概況 77

一、事業簡介 77

二、事業組織 79

三、利害關係公司揭露 87

四、營運情形 87

五、受處罰之情形 110

六、訴訟或非訟事件 110

肆、受益憑證銷售及買回機構之名稱、地址及電話 111

伍、特別記載事項 113

一、本公司遵守中華民國證券投資信託暨顧問商業同

業公會會員自律公約之聲明書 113

二、摩根證券投資信託股份有限公司內部控制聲明書 115

三、摩根證券投資信託股份有限公司治理運作情形 116

四、本基金信託契約與契約範本條文對照表 119

附錄一、基金投資國外地區之介紹 166

附錄二、證券投資信託基金資產價值之計算標準 185

附錄三、國際機構或指數定義「新興市場國家」包含之成分

國家或地區 191

3

壹、基金概況

一、基金簡介

(一)發行總面額

摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金 (以下稱本基金)，首次淨發

行總面額 (包括累積型及月配息型受益權單位合計 )最高為新臺幣壹佰

億元，最低為新臺幣參億元。

(二)受益權單位總數

本基金首次淨發行受益權單位總數(包括累積型及月配息型受益權單位

合計)最高為壹拾億個單位，最低為參仟萬個單位。

(三)每受益權單位面額

本基金每受益權單位面額為新臺幣壹拾元。

(四)得否追加發行

申請日前五個營業日平均已發行單位數(包括累積型及月配息型受益權

單位合計)占原申請核准發行單位數之比率達百分之九十五以上，且自

開放買回之日起至申請送件日屆滿一個月，得經金管會核准，追加發

行。追加發行次數不以一次為限。

(五)成立條件

本基金之成立條件為依本基金信託契約第三條第二項之規定，於開始

募集日起三十天內募足最低淨發行總面額新臺幣參億元整。 (本基金業

於民國一○一年九月二十六日成立)

(六)預定發行日期

本基金受益憑證於成立日起算三十日內發行之。

(七)存續期間

本基金之存續期間為不定期限；本基金之信託契約終止時，本基金之

存續期間即為屆滿。

(八)投資地區及標的

1 .本基金投資於中華民國之有價證券為中華民國境內之政府公債、公

司債(含無擔保公司債、次順位公司債 )、金融債券 (含次順位金融債

券)、經財政部或金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織債

券、債券型及貨幣市場型證券投資信託基金受益憑證、依金融資產

證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券及依不動產證券化

條例募集之不動產資產信託受益證券。

2.本基金投資於外國之有價證券為：

( 1 )由外國國家或機構所保證或發行之債券(含政府公債、公司債、金

融債券、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資

產信託受益證券、符合美國Rule 144A規定之債券)，並應符合金

管會之禁止或限制規定。

( 2 )於外國證券交易所及其他經金管會核准之外國店頭市場交易以及

經金管會核准或申報生效得募集及銷售之債券型(含固定收益型基

金)、貨幣市場型基金受益憑證、基金股份、投資單位 (含放空型

ETF(Exchange Traded Fund))及追蹤、模擬或複製債券指數表現

之ETF(Exchange Traded Fund)。

(九)投資基本方針及範圍

經理公司應以分散風險、確保基金之安全，並積極追求長期之投資利

4

得及維持收益之安定為目標。以誠信原則及專業經營方式，將本基金

投資於國內外之有價證券。並依下列規範進行投資：

1 .本基金投資於中華民國之有價證券為中華民國境內之政府公債、公

司債(含無擔保公司債、次順位公司債 )、金融債券 (含次順位金融債

券)、經財政部或金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織債

券、債券型及貨幣市場型證券投資信託基金受益憑證、依金融資產

證券化條例公開招募之受益證券或資產基礎證券及依不動產證券化

條例募集之不動產資產信託受益證券。

2.本基金投資於外國之有價證券為：

( 1 )由外國國家或機構所保證或發行之債券(含政府公債、公司債、金

融債券、金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資

產信託受益證券、符合美國Rule 144A規定之債券)，並應符合金

管會之禁止或限制規定。

( 2 )於外國證券交易所及其他經金管會核准之外國店頭市場交易以及

經金管會核准或申報生效得募集及銷售之債券型(含固定收益型基

金)、貨幣市場型基金受益憑證、基金股份、投資單位 (含放空型

ETF(Exchange Traded Fund))及追蹤、模擬或複製債券指數表現

之ETF(Exchange Traded Fund)。

3 .原則上，本基金自成立日起屆滿三個月 (含)後，整體資產組合之加

權平均存續期間應在一年以上 (含)；自成立日起六個月後，投資於

新興市場係符合國際貨幣基金 ( I M F )所定義之新興和開發中經濟體

(Emerging and Developing Economies)或摩根大通新興市場債券指

數(JPMorgan Emerging Market Bond Index)相關指數之組成國家或

地區(請參考附錄三)，包括阿根廷、巴林、巴貝多、白俄羅斯、貝里

斯、巴西、保加利亞、智利、中國、哥倫比亞、克羅埃西亞、多明

尼加共和國、厄瓜多爾、埃及、薩爾瓦多、加彭、喬治亞、迦納、香

港、匈牙利、印度、印尼、伊拉克、以色列、科特迪瓦 (象牙海岸)、

牙買加、哈薩克、韓國、科威特、黎巴嫩、立陶宛、澳門、馬來西

亞、墨西哥、奈及利亞、巴基斯坦、巴拿馬、秘魯、菲律賓、波蘭、

卡達、俄羅斯、沙烏地阿拉伯、塞爾維亞、新加坡、南非、斯里蘭

卡、泰國、突尼西亞、土耳其、阿曼、阿拉伯聯合大公國、烏克蘭、

烏拉圭、委內瑞拉、越南、安哥拉、亞塞拜然、哥斯大黎加、捷克、

瓜地馬拉、約旦、肯亞、拉脫維亞、蒙古、納米比亞、巴拉圭、羅

馬尼亞、塞內加爾、烏干達、尚比亞及中華民國等國家或機構所保

證或發行、註冊或掛牌之債券，不得低於本基金淨資產價值之百分

之六十(含)，投資於公司債之總金額不得低於本基金淨資產價值之

百分之六十 (含)；投資外國有價證券之總金額不得低於本基金淨資

產價值之百分之六十 (含)；本基金得投資高收益債券，惟投資之高

收益債券以前述新興市場國家之債券為限，且投資總金額不得超過

本基金淨資產價值之百分之四十；本基金所投資債券之信用評等應

符合金管會所規定之信用評等等級以上，惟投資於前述新興市場國

家之高收益債券，不在此限。投資所在國或地區之國家主權評等未

達第4 .點所列信用評等機構評定等級者，投資該國或地區之政府債

券及其他債券總金額，不得超過本基金淨資產價值之百分之三十，

如因有關法令或相關規定修正者，從其規定。惟依經理公司之專業

5

判斷，在特殊情形下，為分散風險、確保基金安全之目的，得不受

前述投資比例之限制；且特殊情形結束後三十個營業日內，經理公

司應立即調整，以符合前述之比例限制。所謂特殊情形，係指：

(1)信託契約終止前一個月；

( 2 )任一或合計投資達本基金淨資產價值百分之二十以上之投資所在

國或地區發生政治、經濟或社會情勢之重大變動、法令政策變更

或有不可抗力情事，致影響該國或區域經濟發展及金融市場安定

之虞等情形；

( 3 )任一或合計投資達本基金淨資產價值百分之二十以上之投資所在

國或地區因實施外匯管制導致無法匯出。

4 .所謂「高收益債券」，係指經中華信用評等股份有限公司、英商惠

譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司、 A.M. Best Company,

Inc.、DBRS Ltd.、Fitch, Inc.、Japan Credit Rating Agency, Ltd.、

Moody's Investor Services, Inc.、Rating and Investment Information,

I n c .、Standard & Poor's Rating Services、Egan-Jones Rating

C o m p a n y、LACE Financial Corp.、R e a l p o i n t等信用評等機構，評

定其債務發行評等未達t w B B B / B B B ( t w n ) / b b b / B B B / B a a 2級，或未經

信用評等機構評等之債券(含金融資產證券化之受益證券或資產基礎

證券、不動產資產信託受益證券 )。但未經信用評等機構評等之債券

且債券發行人或保證人之長期債務信用評等符合金管會核准之信用

評等機構評定達一定等級以上者，不在此限。政府公債本身未經信

用評等者，以該國家之信用評等等級為準；債券發生信用評等不一

致者，若前述任一信用評等機構評定為投資等級債券者，該債券即

非高收益債券。如有關法令或相關規定修正前述「高收益債券」之

規定時，從其規定。本基金投資之外國債券，不含下列標的：

(1)本國企業赴海外發行之公司債；

( 2 )以國內有價證券、本國上市、上櫃公司於海外發行之有價證券、

國內證券投資信託事業於海外發行之基金受益憑證、未經金管會

核准或申報生效得募集及銷售之境外基金為連結標的之連動型或

結構型債券。

5.經理公司運用本基金資產從事證券相關商品交易，應遵守下列規定：

( 1 )經理公司得為避險操作或增加投資效率之目的，運用基金資產從

事衍生自利率或債券指數之期貨或選擇權及從事利率交換交易，

另經理公司亦得為避險操作之目的，運用基金資產從事衍生自貨

幣之期貨或選擇權交易，但從事前開證券相關商品交易均須符合

「證券投資信託事業運用證券投資信託基金從事證券相關商品交

易應行注意事項」及其他金管會及中央銀行所訂之相關規定。

( 2 )經理公司僅得為避險操作目的，從事衍生自信用相關金融商品交

易(包括購買信用違約交換 CDS<Credit Default Swap>及C D X

i n d e x )，且交易對手除不得為經理公司之利害關係人外，長期債

務信用評等應符合下列信用評等等級：

A.經Standard & Poor's Corporation評定為A-級(含)以上者或；

B.經Moody's Investors Service評定為A3級(含)以上者或；

C.經Fitch Ratings Ltd.評定為A-級(含)以上者或：

D.經中華信用評等股份有限公司評定為twAA級(含)以上者或；

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E .經英商惠譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司評定為 A A

(twn)級(含)以上者。

6 .經理公司得以換匯、遠期外匯交易或其他經金管會核准交易之證券

相關商品，處理本基金資產之匯入匯出，並應符合中華民國中央銀

行及金管會之相關規定。

(十)投資特色及策略

1.投資特色

本基金為掌握新興國家企業未來成長契機，投資將以新興市場公司

債券為主，部分成熟市場公司債為輔，藉由投資新興市場公司債，

掌握新興市場債券相對較高的收益率及資金持續流入等有利因素，

以創造投資報酬及收益率。

本基金投資組合將考量新興市場國家公司債券之信用評等、財務體

質、獲利能力及產業展望具有穩定成長潛力，除投資符合臺灣主管

機關債券信用評等規範之標的外，將以新興市場投資等級公司債為

主要投資核心，另以新興市場高收益公司債為輔，期全面掌握新興

市場企業快速成長、新興市場公司債收益率相對高及資金持續流向

新興市場債券的機會。

( 1 )截至2 0 1 3年3月底， J P M o r g a n新興市場投資等級公司債指數

(JPMorgan CEMBI Broad Diversified HG Index)到期收益率為

3.94%，高於JPMorgan 美國投資等級公司債指數(JPMorgan US

High Grade Index)的3 . 6 0 %，顯示新興市場投資等級公司債的收

益相對美國投資等級公司債高。

( 2 )截至2 0 1 3年3月底， J P M o r g a n新興市場高收益公司債指數

(JPMorgan CEMBI Broad Diversified HY Index)到期收益率為

6 . 7 8 %，高於J P M o r g a n美國高收益公司債指數 (JPMorgan High

Yield Bond Index US)的5.73%，顯示新興市場高收益公司債的收

益相對美國高收益公司債高。

( 3 )目前歐、美、日及英國的央行為提振經濟成長，都持續採取寬鬆

貨幣政策或更一步採取進行量化寬鬆政策，預料全球主要央行仍

將維持低利率水準一段長時間，在目前低利率的環境下，資金流

向收益率相對較高的新興市場公司債的趨勢仍將持續。

2.投資策略

本基金為全方位鎖定新興市場及成熟市場公司債的投資機會，並將

善用集團研究資源，研判景氣趨勢，進行資產配置。基金經理人亦

將隨時留意景氣變化與利率走勢，動態掌握各類債券之投資機會，

透過對總體經濟的宏觀看法，選擇在不同經濟環境及景氣循環下，

較具相對優勢的新興市場債券，將採下列之投資策略，並以積極管

理影響債券價格走勢的〝利率〞、〝信用〞及〝匯率〞等三大因素

為投資目標。

( 1 )「由上而下」的總體經濟研究分析，結合「由下而上」的投資標

的基本面分析：

總體經濟研究分析考量因子包括經濟基本面分析、貨幣政策、資

金流向、匯率走向等各面向的市場展望，再加上投資標的產業趨

勢、財務、相對利差及信用趨勢等基本面分析，進而彙整成債券

投資建議。

7

( 2 )債券資產配置：根據基本面分析後之的投資建議，並考量存續期

間部位管理、殖利率曲線配置、匯率配置、信用分佈及稅負高低等

因子，擬定包括各國家、各信用等級債券及各計價貨幣之投資比重

配置，以投資組合收益最適化為目標，進而建立債券投資組合。

( 3 )投資組合風險管理：針對投資組合的利率風險、信用風險及匯率

風險等進行控管，並且持續對投資組合進行檢視、評估及調整。

本基金投資範圍主要為新興市場公司債券，將秉持風險分散原則，

避免過度集中投資單一國家，以有效分散單一國家的風險，並嚴格

控管投資組合的利率風險、信用風險及匯率波動風險，風險分散及

有效風險控管兼顧，俾能在危機發生時，將衝擊減到最小的程度。

除成熟市場公司債之外，由於新興市場公司債的選擇，必須考量

流動性風險與交易成本，因此本基金將以新興市場投資等級公司

債為主，另搭配新興市場高收益公司債為輔，期透過多面向投

資，提高投資效率。

● 投資於新興市場公司債之風險控管

因應基金投資組合主要以新興市場投資等級公司債為主，並搭配

以新興市場高收益債券為輔的投資策略，因此投資團隊特別著重

於相關風險控管機制。首先在投資團隊部份，基金投資分析過程

不但借重J P M o r g a n集團新興市場債券領域的投資專才共達 4 0人

(除台灣有2位經理人外，包括派駐在香港的2位投資組合經理人與

6位亞洲信用分析人員，另外分別在倫敦、紐約共 1 7位基金經理

人、分析人員與交易員、巴西聖保羅有6位、印度孟買有3位的新

興市場債券研究團隊；以及 5位客戶投資組合經理，分別駐地於

倫敦、紐約及香港，共同針對投資標的及區域的總體經濟環境及

利率走勢作出深入的分析研究，團隊整體平均年資長達1 2 . 5年)，

以多元綜合性角度進行分析，建議適合之投資標的。

此外，對於投資組合之整體利率、匯率、信用風險進行評估與討

論；同時亦將隨時由彭博資訊系統掌握個別標的之信用評等變化

情形，與國外投資團隊針對投資組合相關標的之信用狀況、信評

調整進行評估討論，以期充份掌握國外投資團隊對於信用狀況之

最新看法，切實掌握信用風險。

3.衍生自信用相關金融商品之介紹：

信用衍生性金融商品有許多不同的型式，通常為放款債權或公司債、

票據等固定收益工具，惟移轉之標的通常僅限於信用風險。目前在

市場上較常見的信用衍生性金融商品有總報酬交換(Total Return Swap,

T R S )、信用違約交換 (Credit Default Swap, CDS)、擔保債權憑證

(Collateralized Debt Obligations, CDO)、信用連結票據(Credit Linked

Notes, CLN)、信用價差選擇權(Credit Spread Options, CSO)等，

交易方式通常是店頭市場 ( O T C )契約等種類。其中以信用違約交換

(Credit Default Swap；CDS)之運用最為廣泛，以下說明其定義：

信用違約交換(Credit Default Swap；CDS)：

信用違約交換(Credit Default Swap，簡稱為C D S )是現今國際金融

市場上交易最廣泛的「信用衍生性金融商品」 (credit derivative)，

可視為一種保險契約，主要供信用提供者 (放款人或公司債持有人 )

規避信用風險的契約，交易主體分別是「違約風險保護買方」

8

(protection buyer，通常為銀行)與「違約風險保護賣方」(protection

s e l l e r )。銀行可藉由C D S將風險轉嫁與他方，但仍保留標的資產，

不會因為出售資產而破壞與貸款客戶的關係，一旦標的資產

(Reference Asset)發生違約，買方有權利要求賣方依契約上所訂

定，獲得補償。根據「國際交換及衍生性商品協會 ( I S D A )定義，所

謂的「違約事件」有幾種可能：在寬限期或特定期間過後無法履行

支付的義務、破產或暫停償還、拒絕付款、重大不利的債務重整、

提早償還或違約償還。一旦發生違約事件，C D S的賠付方式可以選

擇「實物交割」或「現金結算」；前者由賣方依面額收購標的資

產；後者計算標的資產剩餘價值，再依計算結果結算金額。 C D S基

本架構如下圖所示：

(1)單一券種

指為了降低特定企業主體(Reference Entity)之違約風險，在信用

違約交換契約中定義信用事件及條件，由違約保護的買方定期支

付金額給信用保險賣方，來移轉信用風險，當發生信用違約事件

(credit event)時，違約保護的賣方須按契約支付金額來承受信用風

險，契約亦告終止。目的在於對所持有的標的資產提供信用保護。

(2)一籃子信用違約交換(如CDX Index、Itraxx Index)：

主要是根據一籃子公司的C D S編製而成的指數，若其中有一家公

司發生信用違約事件時，違約保護的賣方須按比例支付契約金

額，直到整體投資組合之違約風險支付完畢。

(3)交易風險及交易對手篩選標準：

信用保護的買方固然可利用信用違約交換商品來避險，移轉其風

險予賣方，但亦須承擔屆時賣方無法履約的風險 ( c o u n t e r p a r t y

risk)。因此應慎選交易對手及獨立之控管程序，茲說明如下：

本公司對於交易對手，除不得為經理公司之利害關係人外，在交

易前均先評估其金融狀況，並要求其需具有國際評等Standard &

Poor's Corporation評定A -以上或Moody's Investors Service評定

A 3以上或同級的信用評等方列入考量以降低交易風險。作業風險

方面，本公司將仔細審核契約及 c o n f i r m a t i o n內容，交易開始後

亦會持續監控信用保護賣方 (即交易對手 )的履約能力，無法履約

的契約也應採取與不良債權一致的處理方式，以控管作業風險。

4.有關CDS及CDX index運用釋例說明：

9月2 0日一檔面額1 0 0美元，交易加碼(Deal Spread)500個基點的新

興市場信用違約交換指數發行。1 0月3 1日風險息差(CDS Spreads)

為6 0 0個基點，指數面額價值為9 5 . 8 4 6 1美元，有一A投資者為避險

大通銀行信

用保護買方

(風險賣方)

A公司信用

保護賣方

(風險買方)

權利金

違約事件發生時，

支付違約債券的本

金扣除其剩餘價值

一百萬美元

B公司債券

9

需求，決定於當天進行金額1 0 0 0萬美元的避險操作，則A投資者在

避險操作當時的資金流向如下：

A投資者(避險者)必須要預先支付：1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 * ( 1 0 0 - 9 5 . 8 4 6 1 ) / 1 0 0

= $ 4 1 5 , 3 9 0元，同時A投資者將收到孳息：4 2 / 3 6 0 * 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 * 0 . 0 5

=$58,333元，因此淨支付款為$415,390－$58,333=$357,057元。

11月3 0日A投資者結束此避險部位，當時風險息差上揚至 7 0 0個基

點，指數面額價值下跌至 9 2 . 0 5 3 0美元，因此，A投資者可以收到

$694,700元。

{ 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 * ( 1 0 0 - 9 2 . 0 5 3 0 ) / 1 0 0－7 2 / 3 6 0 * 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 * 0 . 0 5

=$694,700元}

若期間發生違約事件時，假設每一美元的償還率(Recovery Rate)為

2 5 %，代表可收回之債券剩餘價值為 2 5美分，亦意謂買保護 (避險)

的A投資者可於賣方每一美元拿回 7 5美分，如果此一信用指數合約

是2 . 5 %均等比重組成，那麼買保護 (避險 )的A投資者可以收到

2 . 5 % * 0 . 7 5 *該C D X名目金額的補償款，由於名目金額為 1 , 0 0 0萬美

元，等於就會拿到$187,500元。

(十一)本基金適合之投資人屬性分析

本基金以投資於全球新興市場公司債為主，部分成熟市場公司債為

輔，且新興市場涵蓋部分高收益債券標的，其風險波動程度相對較

高，適合欲積極參與全球新興市場公司債券市場成長契機及能承受較

高風險之積極型投資人納入資產組合。投資人宜斟酌個人之風險承擔

能力及資金可運用期間之長短後辦理投資。

(十二)銷售開始日

本基金經金管會核准募集後，民國101年9月17日起開始募集。

(十三)銷售方式

本基金受益權單位之銷售，以經理公司自行銷售或委託銷售方式為之。

(十四)銷售價格

1 .本基金每受益權單位之申購價金，無論其類型，均包括發行價格及

申購手續費。

2.本基金各類型受益憑證每受益權單位之發行價格如下：

( 1 )本基金成立日前 (不含當日 )，各類型受益憑證每受益權單位之發

行價格為新臺幣壹拾元。

( 2 )本基金成立日起，各類型受益憑證每受益權單位之發行價格為申

購日當日該類型受益憑證每受益權單位淨資產價值。

3 .本基金各類型受益憑證每受益權單位之申購手續費最高不超過發行

價格之百分之三 ( 3 % )。本基金受益憑證申購手續費，申購人得向經

理公司申購時約定選擇申購或買回時支付，若透過各銷售機構申購

則依其規定辦理。申購時支付之申購手續費，依申購人申購發行價

額所適用之比率範圍計算，但實際適用費率由經理公司依其銷售策

略在該範圍內定之，如下表所列：

申購發行價額 申購手續費費率

未達新台幣300萬元 0~1.5%

新台幣300萬元(含)以上~未達新台幣500萬元 0~1%

新台幣500萬元(含)以上 0~0.8%

其他基金之收益分配再申購本基金之申購手續費為0。

10

4.申購人選擇於買回時支付申購手續費，則依下表規定：

(十五)最低申購金額

自募集日起至成立日 (含當日)止，申購人每次申購之最低發行價額，

累積型受益憑證為新臺幣參萬元整，但申購人以定期定額方式每次申

購之最低發行價額為新臺幣參仟元整(超過新臺幣參仟元部分，以新臺

幣壹仟元或其整倍數為限)；月配息型受益憑證為新臺幣參拾萬元整。

前開期間之後，除經理公司同意外，申購人每次申購累積型受益憑證

之發行價額仍不得低於新臺幣參萬元，超過新臺幣參萬元部分，以新

臺幣壹仟元或其整倍數為限，但申購人以經理公司所給付其他基金之

買回價金或收益分配金額申購本基金者，得不受最低發行價額之限

制。申購人每次申購月配息型受益憑證之發行價額為新臺幣參拾萬元

整，但與經理公司另有約定者，得不受前開最低發行價額之限制。月

配息型受益憑證不開放定期定額申購。

(十六)經理公司為防制洗錢而可能要求申購人提出之文件及拒絕申購之情況

為防制洗錢，經理公司得採取必要措施，核驗申購人提出之身分證明

或其他相關文件 (如資金來源 )。若所提供文件不完整或無法確認，經

理公司有權拒絕其申購。

(十七)買回開始日及買回申請截止時間

本基金自成立之日起九十日後，受益人得以書面或電子資料向經理公

司或其指定之代理機構提出買回之請求。買回申請截止時間至每營業

日之下午四點止，如遇不可抗力之天然災害或重大事件，經理公司得

依安全考量調整截止時間。逾時申請應視為次一營業日之交易。

(十八)買回費用

本基金現行買回費用為零。

(十九)買回價格

每受益權單位之買回價格，係依買回日(即買回申請書及其相關文件之

書面或電子資料到達經理公司或其指定之代理機構之次一營業日 )本基

金每受益權單位淨資產價值扣除買回費用計算之。

(二十)基金短線交易之規定及處理

為避免受益人「短線交易」頻繁，稀釋基金之獲利，以致影響長期持有

之受益人權益，經理公司將收取短線交易費用。所謂「短線交易」是指

受益人於基金申購日 (含)起七個日曆日內對同一基金之受益權單位申請

買回或轉換。例如，2 0 1 2年9月1日買進本基金後，於同年9月7日下午

四點前又申請買回本基金，即屬短線交易。經理公司將收取基金買回金

額百分之○．一( 0 . 1 % )的短線交易費用並歸入本基金之資產。此外，若

受益人「短線交易」頻繁，經理公司亦得拒絕該受益人再次申購基金。

持有期間 申購手續費費率

未滿一年 0~1.5%

一年(含)以上∼未滿二年 0~1%

二年(含)以上∼未滿三年 0~0.5%

三年以上 0

＊備註一：每受益權單位買回時所支付之申購手續費為「基金申購淨

值」或「基金買回淨值」二者較低者乘上適用之費率。

＊備註二：上述買回時支付之申購手續費計算不再按申購總金額區別

適用不同費率。

11

案例說明：客戶A君於1 0月6日單筆申購甲基金5萬元，申購單位數為

1 , 4 2 8 . 2單位；A君於1 0月1 2日辦理甲基金買回5 0 0單位；買回基金淨

值為3 5 . 6 5元，A君持有甲基金未滿七個日曆日，需支付買回金額0 . 1 %

之短線交易費用。因此A君應支付之短線交易費用為甲基金買回價金

( 5 0 0×3 5 . 6 5元＝1 7 , 8 2 5元)；再依買回價金計算短線交易費用為

(17,825×0.1%＝18元)。

(廿一)營業日

指經理公司總公司營業所在縣市之銀行營業日，但本基金受託管理機

構所在地因國定例假日停止交易時，或依本基金淨資產價值公告之前

一營業日每受益權單位淨資產價值之資產比重計算，合計達本基金資

產百分之四十以上之投資所在國或地區證券交易市場因國定例假日停

止交易時，不在此限。經理公司應於前一週將前開各該投資所在國或

地區證券交易市場之國定例假日之訊息公布於經理公司之網站及營業

處所，惟若休市前一日遇重大特殊情況致使本基金投資於各該休市國

家比重合計未達資產百分之四十時，則仍不暫停交易。

(廿二)經理費

經理公司之報酬係按本基金淨資產價值每年百分之一．三五 ( 1 . 3 5 % )

之比率，逐日累計計算，並自本基金成立日起每曆月給付乙次。

(廿三)保管費

基金保管機構之報酬係按本基金淨資產價值每年百分之○．二六

( 0 . 2 6 % )之比率，由經理公司逐日累計計算，自本基金成立日起每曆

月給付乙次。基金保管機構之報酬，包括應支付國外受託保管機構或

其代理人、受託人之費用及報酬。

(廿四)基金保證機構：無。

(廿五)是否分配收益

1.本基金累積型受益權單位之收益全部併入基金資產，不予分配。

2 .本基金月配息型受益權單位投資中華民國境外所得之稅後利息收入

及收益平準金，為月配息型受益權單位之可分配收益。經理公司得

依該等收入之情況，決定應分配之收益金額。上述可分配收益由經

理公司於本基金成立日起屆滿六十日後，依本條第 3 .點規定之時

間，按月進行收益分配。

3 .本基金月配息型受益權單位可分配收益之分配，經經理公司作成收

益分配決定後，應於每月結束後之第二十個營業日 (含)前分配之，

收益分配之停止變更受益人名簿記載期間及分配基準日由經理公司

於期前公告。

4 .本基金月配息型受益權單位之可分配收益，應經金管會核准辦理公

開發行公司之簽證會計師覆核後，始得分配。

5 .每次分配之總金額，應由基金保管機構以「摩根新興龍虎企業債券

證券投資信託基金可分配收益專戶」之名義存入獨立帳戶，不再視

為本基金資產之一部分，但其所生之孳息應併入月配息型受益權單

位之資產。

6 .月配息型受益權單位之可分配收益，依收益分配基準日發行在外之

月配息型受益權單位總數平均分配，收益分配之給付應以受益人為

受款人之記名劃線禁止背書轉讓票據或匯款方式為之，經理公司並

應公告其計算方式及分配之金額、地點、時間及給付方式。

12

7 .每月收益分配之應分配金額，未達新臺幣伍佰元 (含)時，受益人同

意並授權經理公司以該收益分配金額再申購本基金受益權單位，該

等收益分配金額再申購本基金之手續費為零；惟受益人透過銀行特

定金錢信託或投資型保單方式申購本基金者，不適用應分配金額未

達新臺幣伍佰元(含)時再申購之規定。

8.每月配息之範例：

每受益權單位可分配收益計算表—釋例

可分配金額計算期間：100年9月份

幣別：新臺幣

除息日 帳列分配型可配息金額

9月6日 252,000

9月份分配型實際可供配息金額 252,000

除息基準日發行在外受益權單位數 1,678,912.3

每受益權單位應可分配金額 ≦ 0.150 ※

※實際分配金額經理公司得考量配息效益，於可供配息金額範圍內

決定之，故不會有超額分配之情形，但有保留部份金額供後期分

配之可能。

二、基金性質

(一)基金之設立及其依據

本基金係依據「證券投資信託及顧問法」、「證券投資信託事業管理

規則」、「證券投資信託基金管理辦法」及其他相關法令之規定，經

金融監督管理委員會 (以下簡稱金管會 )於民國1 0 1年8月1 6日以金管證

投字第1 0 1 0 0 3 6 4 6 7號函核准，在國內募集而投資於國內外有價證券

之基金。本基金之經理及保管，均應依證券交易法、期貨交易法及其

他有關法令辦理，並受金管會之監督。

(二)證券投資信託契約關係

本基金之信託契約係依證券投資信託基金管理辦法及其他中華民國有

關法令之規定，為保障本基金受益憑證所有人 (以下簡稱受益人 )之利

益所訂定，以規範經理公司、基金保管機構及受益人間之權利義務。

經理公司及基金保管機構自信託契約簽訂並生效之日起為信託契約當

事人。經理公司未拒絕受益權單位之申購者，申購人自申購受益權單

位並繳足全部價金之日起，成為信託契約當事人。信託契約當事人依

有關法令及信託契約規定享受權利及負擔義務。經理公司及基金保管

機構應於營業時間內在營業處所提供最新修訂之信託契約，以供受益

人查閱。

(三)基金成立時及歷次追加發行之情形

1 .本基金於開始募集之日起三十天內，募足首次最低淨發行總面額 (包

括累積型及月配息型受益權單位合計 )新臺幣參億元整，並由經理公

司報金管會核准備查之日，為本基金之成立日。 (本基金業於民國一

○一年九月二十六日成立)

2.本基金為首次發行，尚未追加發行。

13

三、證券投資信託事業及基金保管機構之職責

(一)證券投資信託事業之職責

1 .經理公司應依現行有關法令、信託契約之規定暨金管會之指示，並

以善良管理人之注意義務及忠實義務經理本基金，除信託契約另有

規定外，不得為自己、其代理人、代表人、受僱人或任何第三人謀

取利益。其代理人、代表人或受僱人履行信託契約規定之義務，有

故意或過失時，經理公司應與自己之故意或過失，負同一責任。經

理公司因故意或過失違反法令或信託契約約定，致生損害於本基金

之資產者，經理公司應對本基金負損害賠償責任。

2 .除經理公司、其代理人、代表人或受僱人有故意或過失外，經理公

司對本基金之盈虧、受益人或基金保管機構所受之損失不負責任。

3 .經理公司對於本基金資產之取得及處分有決定權，除金管會另有規

定得複委任第三人處理外，應親自為之。但經理公司行使其他本基

金資產有關之權利，必要時得要求受託管理機構、基金保管機構出

具委託書，亦得要求前開機構及國外受託保管機構或其代理人提供

協助。經理公司就其他本基金資產有關之權利，得委任或複委任受

託管理機構、基金保管機構、律師或會計師，或複委任國外受託保

管機構、律師或會計師行使之；委任或複委任律師或會計師行使權

利時，應通知基金保管機構。

4 .經理公司在法令許可範圍內，就本基金有指示基金保管機構及國外

受託保管機構之權，並得不定期盤點檢查本基金資產；惟基金保管

機構就經理公司指示國外受託保管機構之指示範圍，不負任何責

任。經理公司並應依其判斷、金管會之指示或受益人之請求，在法

令許可範圍內，採取必要行動，以促使基金保管機構依信託契約規

定履行義務。

5 .經理公司如認為基金保管機構違反信託契約或有關法令規定，或有

違反之虞時，應即呈報金管會。

6 .經理公司應於本基金開始募集三日前，或追加募集核准函送達之日

起三日內，及公開說明書更新或修正後三日內，將公開說明書電子

檔案向金管會指定之資訊申報網站進行傳輸。

7 .經理公司或基金銷售機構應於申購人交付申購申請書且完成申購價

金之給付前，交付簡式公開說明書，且應依申購人之要求，提供公

開說明書，並於本基金之銷售文件及廣告內，標明已備有公開說明

書及可供索閱之處所或可供查閱之方式。公開說明書之內容如有虛

偽或隱匿情事者，應由經理公司及其負責人與其他在公開說明書上

簽章者，依法負責。

8 .經理公司必要時得修正公開說明書，並公告之，但下列修訂事項應

向金管會報備：

( 1 )依規定無須修正證券投資信託契約而增列新投資標的及其風險事

項者。

(2)申購人每次申購之最低發行價額。

(3)申購手續費。

(4)買回費用。

(5)配合證券投資信託契約變動修正公開說明書內容者。

(6)其他對受益人權益有重大影響之修正事項。

14

9 .經理公司就證券之買賣交割或其他投資之行為，應符合中華民國及

本基金投資所在國或地區證券市場之相關法令，經理公司並應指示

其所委任之證券商，就為本基金所為之證券投資，應以符合中華民

國及本基金投資所在國或地區證券市場買賣交割實務之方式為之。

1 0 .經理公司運用本基金從事證券相關商品之交易，應符合相關法令及

金管會之規定。

11 .經理公司與其委任之基金銷售機構間之權利義務關係依銷售契約之

規定。經理公司應以善良管理人之注意義務選任基金銷售機構。

1 2 .經理公司得依信託契約第十六條規定請求本基金給付報酬，並依有

關法令及信託契約規定行使權利及負擔義務。經理公司對於因可歸

責於基金保管機構、或國外受託保管機構、或證券集中保管事業、

或票券集中保管事業之事由致本基金及 (或)受益人所受之損害，除

經理公司有故意或過失者外，經理公司不負賠償責任，但經理公司

應代為追償。

1 3 .除依法委託基金保管機構保管本基金外，經理公司如將經理事項委

由第三人處理時，經理公司就該第三人之故意或過失致本基金所受

損害，應予負責。

14.經理公司應自本基金成立之日起運用本基金。

1 5 .經理公司應依金管會之命令、有關法令及信託契約規定召開受益人

會議。惟經理公司有不能或不為召開受益人會議之事由時，應立即

通知基金保管機構。

1 6 .本基金之資料訊息，除依法或依金管會指示或信託契約另有訂定

外，在公開前，經理公司或其董事、監察人、經理人、業務人員及

其他受僱人應予保密，不得揭露於他人。

1 7 .經理公司因解散、停業、歇業、撤銷或廢止許可等事由，不能繼續

擔任本基金經理公司職務者，應即洽由其他證券投資信託事業承受

其原有權利及義務。經理公司經理本基金顯然不善者，金管會得命

經理公司將本基金移轉於經指定之其他證券投資信託事業經理。

1 8 .基金保管機構因解散、停業、歇業、撤銷或廢止許可等事由，不能

繼續擔任本基金基金保管機構職務者，經理公司應即洽由其他基金

保管機構承受原基金保管機構之原有權利及義務。基金保管機構保

管本基金顯然不善者，金管會得命其將本基金移轉於經指定之其他

基金保管機構保管。

1 9 .本基金淨資產價值低於新臺幣參億元時，經理公司應將淨資產價值

及受益人人數告知申購人。

2 0 .因發生信託契約第二十四條第一項第 (二)款之情事，致信託契約終

止，經理公司應於清算人選定前，報經金管會核准後，執行必要之

程序。

2 1 .經理公司應以善良管理人之注意義務選任受託管理機構。經理公司

對受託管理機構之選任或指示，因故意或過失而導致基金發生損害

者，應負賠償責任；經理公司依信託契約規定應履行之責任及義

務，如委由受託管理機構處理者，就受託管理機構之故意或過失，

應與自己之故意或過失負同一責任，如因而致損害本基金之資產

時，應負賠償責任。受託管理機構之報酬應由經理公司負擔。

15

(二)基金保管機構之職責

1 .基金保管機構本於信託關係，受經理公司委託辦理本基金之開戶、

保管、處分及收付本基金。受益人申購受益權單位之發行價額及其

他本基金之資產，應全部交付基金保管機構。

2 .基金保管機構應依證券投資信託及顧問法相關法令、信託契約之規

定暨金管會之指示，以善良管理人之注意義務及忠實義務，辦理本

基金之開戶、保管、處分及收付本基金之資產及月配息型受益權單

位可分配收益專戶之款項。除信託契約另有規定外，不得為自己、

其代理人、代表人、董事、監察人、經理人、業務人員及其他受僱

人或任何第三人謀取利益。其代理人、代表人、董事、監察人、經

理人、業務人員或其他受僱人履行信託契約規定之義務，有故意或

過失時，基金保管機構應與自己之故意或過失，負同一責任。基金

保管機構因故意或過失違反法令或信託契約約定，致生損害於本基

金之資產者，基金保管機構應對本基金負損害賠償責任。

3 .基金保管機構應依經理公司之指示取得或處分本基金之資產，並依

經理公司之指示行使與該資產有關之權利，包括但不限於向第三人

追償等。但如基金保管機構認為依該項指示辦理有違反信託契約或

中華民國有關法令規定之虞時，得不依經理公司之指示辦理，惟應

立即呈報金管會。基金保管機構非依有關法令或信託契約規定不得

處分本基金資產，就與本基金資產有關權利之行使，並應依經理公

司之要求提供委託書或其他必要之協助。

4 .基金保管機構得為履行信託契約之義務，透過證券集中保管事業、

票券集中保管事業、中央登錄公債、投資所在國或地區之相關證券

交易市場、結算機構、銀行間匯款及結算系統、一般通訊系統等機

構或系統處理或保管基金相關事務。但如有可歸責前述機構或系統

之事由致本基金受損害，除基金保管機構有故意或過失者，基金保

管機構不負賠償責任，但基金保管機構應代為追償。

5 .基金保管機構得依證券投資信託及顧問法及其他中華民國或投資所

在國或地區相關法令之規定，複委任證券集中保管事業代為保管本

基金購入之有價證券並履行信託契約之義務，有關費用由基金保管

機構負擔。

6 .基金保管機構應依經理公司提供之收益分配數據，擔任本基金月配

息型受益權單位收益分配之給付人，執行收益分配之事務。

7.基金保管機構僅得於下列情況下，處分本基金之資產：

(1)依經理公司指示而為下列行為：

A.因投資決策所需之投資組合調整。

B .為從事證券相關商品交易所需之保證金帳戶調整或支付權利

金。

C.給付依信託契約第十條約定應由本基金負擔之款項。

D .給付依信託契約應分配予月配息型受益權單位受益人可分配收

益。

E.給付受益人買回其受益憑證之買回價金。

( 2 )於信託契約終止，清算本基金時，依各類型受益權比例分派予受

益人其所應得之資產。

(3)依法令強制規定處分本基金之資產。

16

8 .基金保管機構應依法令及信託契約之規定，定期將本基金之相關表

冊交付經理公司，送由同業公會轉送金管會備查。基金保管機構應

於每週最後營業日製作截至該營業日止之保管資產庫存明細表、銀

行存款餘額表及證券相關商品明細表交付經理公司；於每月最後營

業日製作截至該營業日止之保管資產庫存明細表、銀行存款餘額表

及證券相關商品明細表，並於次月三個營業日內交付經理公司；由

經理公司製作本基金檢查表、淨資產價值報告書、庫存資產調節表

及其他金管會規定之相關報表，交付基金保管機構查核副署後，於

每月十日前送由同業公會轉送金管會備查。

9 .基金保管機構得委託國外金融機構為本基金國外受託保管機構，與

經理公司或受託管理機構指定之國外證券經紀商進行國外證券買賣

交割手續，並保管本基金存放於國外之資產，及行使與該資產有關

之權利。基金保管機構對國外受託保管機構之選任、監督及指示，

依下列規定為之：

(1)基金保管機構對國外受託保管機構之選任，應經經理公司同意。

( 2 )基金保管機構對國外受託保管機構之選任或指示，因故意或過失

而致本基金生損害者，應負賠償責任。

( 3 )國外受託保管機構如因解散、破產或其他事由而不能繼續保管本

基金國外資產者，基金保管機構應即另覓適格之國外受託保管機

構。國外受託保管機構之更換，應經經理公司同意。

1 0 .基金保管機構依信託契約規定應履行之責任及義務，如委由國外受

託保管機構處理者，基金保管機構就國外受託保管機構之故意或過

失，應與自己之故意或過失負同一責任，如因而致損害本基金之資

產時，基金保管機構應負賠償責任。國外受託保管機構之報酬由基

金保管機構負擔。

11 .基金保管機構應將其所知經理公司違反信託契約或有關法令之事

項，或有違反之虞時，通知經理公司應依信託契約或有關法令履行

其義務，其有損害受益人權益之虞時，應即向金管會申報，並抄送

同業公會。但非因基金保管機構之故意或過失而不知者，不在此

限。國外受託保管機構如有違反國外受託保管契約之約定時，基金

保管機構應即通知經理公司並為必要之處置。

1 2 .經理公司因故意或過失，致損害本基金之資產時，基金保管機構應

為本基金向其追償。

1 3 .基金保管機構得依信託契約第十六條規定請求本基金給付報酬，並

依有關法令及信託契約規定行使權利及負擔義務。基金保管機構對

於因可歸責於經理公司或經理公司委任或複委任之第三人之事由，

致本基金所受之損害不負責任，但基金保管機構應代為追償。

1 4 .金管會指定基金保管機構召開受益人會議時，基金保管機構應即召

開，所需費用由本基金負擔。

1 5 .基金保管機構及國外受託保管機構除依法令規定、金管會指示或信

託契約另有訂定外，不得將本基金之資料訊息及其他保管事務有關

之內容提供予他人。其董事、監察人、經理人、業務人員及其他受

僱人員，亦不得以職務上所知悉之消息從事有價證券買賣之交易活

動或洩漏予他人。

17

1 6 .本基金不成立時，基金保管機構應依經理公司之指示，於本基金不

成立日起十個營業日內，將申購價金及其利息退還申購人。但有關

掛號郵費或匯費由經理公司負擔。

1 7 .除本條前述之規定外，基金保管機構對本基金或其他契約當事人所

受之損失不負責任。

1 8 .基金保管機構依法令及信託契約應負之監督責任不因經理公司將基

金資產之管理複委任受託管理機構處理而受影響，基金保管機構於

知悉受託管理機構之行為致使經理公司違反信託契約或相關法令，

應即依證券投資信託及顧問法第二十三條規定辦理。

四、基金投資

(一)基金投資之方針及範圍

同前第3~6頁基金簡介之第(九)項，請參閱之。

基金之存續期間管理策略

本基金存續期間管理政策著重於決定債券價格走勢之三大因素包含利

率、信用、匯率。

「利率」係指：殖利率曲線、長短債券利差變化及主要投資國家央行

對利率態度、「信用」所指為：債券信用評等狀況及「匯率」所指

為：美元走勢，前述三者息息相關，彼此交互影響，基金經理人將依

前述三者作為研判並決定本基金之資產配置，以達最佳之投資效率。

本基金依目前債券模擬投資組合來看，整體加權平均存續期間約為5 . 2

年，但基金未來將因應市場變化，動態調整投資組合存續期間，原則

上其區間將大致落在1~7年的區間。

1 .本基金將依據投資研究團隊對主要投資市場未來總體經濟概況及利

率走勢之研判，配合調整投資組合的存續期間。

2 .有關對未來利率走勢之研判，例如當預期利率下跌時，則提高債券

組合之存續期間，以增加資本利得；反之，當預期利率上升，則降

低存續期間，以減少利率風險。

3 .本基金將依各期次債券之票面利率、到期年限、市場利率及還本付

息方式計算個別債券之存續期間，進而推算本基金整體投資組合存

續期間，並據以衡量利率波動對債券投資組合之影響。

(二)證券投資信託事業運用基金投資之決策過程、基金經理人之姓名、主

要學經歷、權限、經理人兼管其他基金，或兼管專業機構之全委帳戶

(反之亦然)時，所採取防止利益衝突之措施

1.本基金受託管理機構運用基金投資有價證券之決策過程

(1)投資分析

本基金之受託管理機構根據各國債市及匯市分析、內部投資會議

及各國經濟金融局勢狀況等因素，配合產業趨勢及債信分析，決

定本基金投資於各國債市及產業之投資比重。受託管理機構應每

月提供經理公司有關本基金之分析與檢討報告，包括本基金之投

資績效、風險管理、資產配置、投資策略及市場展望。

(2)投資決定

本基金之受託管理機構經前述投資分析作成決定後，基於專業判

斷，決定買賣有價證券種類、數量、時機，並交付交易人員執

行。

18

受託管理機構投資決定架構

收益來源

決策

工具

研究團隊

(3)投資執行

本基金之受託管理機構將交易決定執行結果輸入系統，並應依所

約定之時效截止前以電子傳輸方式傳輸資料。交易執行確認經經

理公司核閱後存查。

(4)投資檢討

本基金經理人依受託管理機構每月提供之分析檢討報告，製作

「基金投資檢討報告」，並經部門主管及總經理(或其授權主管)核

閱後存查。

2.本基金經理人簡介如下：

◎姓名：郭世宗

◎職掌：擬訂投資策略、管理投資組合與證券相關商品操作

◎學歷：銘傳大學金融研究所碩士

◎經歷：2011.9~迄今 摩根亞洲總合高收益債券基金經理人

2011.4~迄今 摩根新興活利債券基金經理人

2010.10~迄今 摩根台灣貨幣市場基金經理人

2010.10~迄今 摩根第一貨幣市場基金經理人

2010.10~迄今 摩根全球債券基金經理人

2010.10~迄今 摩根投信投資管理事業部協理

2009.2~2010.10 摩根投信專戶管理部協理

2007.2~2010.6 摩根全球精選alpha私募基金經理人

2005.9~2006.4 摩根富林明紀律增值私募基金經理人

2005.7~2008.1 摩根富林明亞洲完全收益私募基金經理人

2004.9~2004.11 摩根投信投資管理事業部副理

2002.3~2004.9 荷銀債券基金經理人

◎本基金經理人同時兼管之基金名稱：摩根台灣貨幣市場基金、摩

根第一貨幣市場基金、摩根全球債券基金、摩根新興活利債券基

金及摩根亞洲總合高收益債券基金經理人。

◎最近三年內擔任本基金經理人之姓名及任期

姓名：郭世宗 任期：2012~迄今

◎基金經理人權限：

本基金經理人必須根據投資會議決議，分析報告，在遵守信託契約

以及相關法令、內部規範下，運用本基金資產作成投資決定，進行

各項投資，並交付交易人員執行，當日核決權限主管應督導本基

金經理決策過程並核閱，以確保基金經理人下達指示遵從決策。

利率策略

存續期間／國家別配置

總經研究及債券模型

海外債券投資團隊

信用類產品(非公債類)

經濟狀況研究

債信分析

產業 個別證券

海外債券投資團隊

產業分析團隊

▲

19

本基金經理人符合證券投資信託事業負責人與業務人員管理規則

之規定，並已接受期貨選擇權等證券相關商品交易之在職訓練。

3 .基金經理人兼管其他基金，或兼管專業機構之全委帳戶 (反之亦然 )

時，所採取防止利益衝突之措施

( 1 )為維持投資決策之獨立性及其業務之機密性，經理公司除將落實

職能區隔機制之「中國牆」制度外，並已建立「中央集中下單制

度」，即完善建構投資決策過程的監察及稽核體系，以防止利益

衝突或不法情事；此外，基於內部控制制度之考量，並為維持投

資決策及交易之獨立性，基金經理人同時管理不同基金之投資決

策及交易過程將分別予以獨立。

( 2 )為避免基金經理人任意對同一支股票及具有股權性質之債券於不

同基金間作買賣相反之投資決定，而影響基金受益人之權益，除

有因特殊類型之基金性質或為符合法令、信託契約規定及公司內

部控制制度，或法令另有特別許可之情形外，基金經理人應遵守

不同基金間不得對同一支股票及具有股權性質之債券，有同時或

同一日作相反投資決定之原則。

( 3 )基金經理人兼管專業投資機構之全委帳戶 (反之亦然 )，除有為符

合法令、契約約定及公司內部投資限制規定，且經權責主管事先

核准者外，不得對同一標的於同一日作相反投資決定；且其所管

理之不同帳戶間於短時間內有相反交易者，須列表控管並說明。

( 4 )基金經理人兼管專業投資機構之全委帳戶 (反之亦然 )，每月檢視

有相同或類似績效評估指標之不同基金／帳戶的績效，差異在一

定比例以上者基金經理人 (或投資經理人 )需提出績效差異說明，

並研議相關措施，其研討後之說明與措施則需經投資董事覆核其

操作有無偏離投資或交易方針、是否具一致性及差異原因之說明

與改進措施是否確為妥適。

( 5 )基金與專業投資機構之全委投資經理人相互兼任而於同一日對不

同帳戶間買賣同一標的時，經理人會同時選取其所管理之帳戶進

行下單，採電腦隨機編號，以公平對待客戶。若以綜合交易帳戶

進行交易時，交易員應將同時進來的單子，一起下單給同一家券

商，當未能全部成交時，則由電腦依原始下單數量等比例分配以

求公平；當綜合交易帳戶錯帳需執行反向回沖交易時，該交易需

按原始電腦下單數量之比例分配至各帳戶因反向回沖交易而產生

利益時，該利益歸各帳戶所有，若有虧損則由公司自有資金負擔

並匯款至各帳戶做為補償。若未採綜合交易帳戶進行交易時，交

易員應按單子進來之順序，依序下單以公平對待客戶；另非採綜

合交易帳戶之錯帳處理同前述程序。

( 6 )恪遵法令、主管機關有關防止利益衝突之相關規定，並依經理公

司內部控制制度防止利益衝突之規範辦理之。

(三)證券投資信託事業複委任業務情形及受託管理機構對受託管理業務之

專業能力

1 .複委任業務情形：本基金擬將亞洲地區以外之投資業務複委任予摩

根資產管理 (英國)有限公司 (JP Morgan Asset Management (UK)

L i m i t e d )管理，雙方並另行簽訂「海外投資管理業務複委任合約書」

約定雙方之權利義務關係。

20

2.受託管理機構對受託管理業務之專業能力及其背景簡介：

摩根資產管理(英國)有限公司JPMorgan Asset Management (UK)

Limited隸屬於J.P. Morgan Asset Management集團旗下主要公司之

一，其全球資產管理事業隸屬於摩根大通集團(JP Morgan Chase &

C o . )。本集團旗下資管理部門截至2 0 1 2年1 2月底止所管理之固定收

益資產高達8 , 6 2 1億美元，佔整體資產超過6 0 %，主要客戶包括各國

央行與法人企業，目前管理企業資金、公共基金與各國央行銀行準備

金共達3,618億美元，顯示本集團之債券管理能力深受國際肯定。

摩根資產管理(英國)有限公司 (JPMorgan Asset Management (UK)

L i m i t e d )具有全球新興市場龐大研究資源的規模，亦同時擁有穩定且

經驗豐富的投資團隊，足以提供投資組合經理人充足的研究資源。目

前管理與本基金類似的產品，如：摩根新興市場本地債、摩根新興市

場債、歐洲短期債券基金及歐元複合收益債，摩根資產管理 (英國)有

限公司(JPMorgan Asset Management (UK) Limited)，將密切整合全

球投資團隊研究資源，提供經理公司有關新興市場債等投資管理服

務，故得以顯示其具一定之受託管理能力。

(四)國外投資顧問公司提供基金顧問服務之專業能力：不適用，本基金未

委任國外投資顧問公司。

(五)基金運用之限制

1 .經理公司得以現金、存放於銀行 (含基金保管機構 )、債券附買回交

易、買入短期票券或其他經金管會規定之方式保持本基金之資產，

以前述方式保持之資產比率得為零，並指示基金保管機構處理。上

開資產存放之銀行、債券附買回交易交易對象或短期票券發行人、

保證人、承兌人或標的物之信用評等，應符合金管會核准或認可之

信用評等機構評等達一定等級以上者。

2 .經理公司運用本基金為上市或上櫃有價證券投資，除法令另有規定

外，應委託國內外證券經紀商，在投資所在國或地區之證券交易所

或證券商營業處所，為現款現貨交易，並指示基金保管機構辦理交

割。

3 .經理公司依前項規定委託證券經紀商交易時，得委託與經理公司、

基金保管機構或國外受託保管機構有利害關係並具有證券經紀商資

格者或基金保管機構之經紀部門為之，但支付該證券經紀商之佣金

不得高於投資所在國或地區當地一般證券經紀商。

4 .經理公司運用本基金為公債、公司債(含無擔保公司債、次順位公司

債)或金融債券 (含次順位金融債券)投資，應以現款現貨交易為之，

並指示基金保管機構辦理交割。

5.經理公司運用本基金資產從事證券相關商品交易，應遵守下列規定：

( 1 )經理公司得為避險操作或增加投資效率之目的，運用基金資產從

事衍生自利率或債券指數之期貨或選擇權及從事利率交換交易，

另經理公司亦得為避險操作之目的，運用基金資產從事衍生自貨

幣之期貨或選擇權交易，但從事前開證券相關商品交易均須符合

「證券投資信託事業運用證券投資信託基金從事證券相關商品交

易應行注意事項」及其他金管會及中央銀行所訂之相關規定。

( 2 )經理公司僅得為避險操作目的，從事衍生自信用相關金融商品交

易(包括購買信用違約交換 CDS<Credit Default Swap>及C D X

21

i n d e x )，且交易對手除不得為經理公司之利害關係人外，長期債

務信用評等應符合下列信用評等等級：

A.經Standard & Poor's Corporation評定為A-級(含)以上者或；

B.經Moody's Investors Service評定為A3級(含)以上者或；

C.經Fitch Ratings Ltd.評定為A-級(含)以上者或；

D.經中華信用評等股份有限公司評定為twAA級(含)以上者或；

E .經英商惠譽國際信用評等股份有限公司台灣分公司評定為 A A

(twn)級(含)以上者。

6 .經理公司得以換匯、遠期外匯交易或其他經金管會核准交易之證券

相關商品，處理本基金資產之匯入匯出，並應符合中華民國中央銀

行及金管會之相關規定。

7 .經理公司應依有關法令及信託契約規定，運用本基金，除金管會另

有規定外，應遵守下列規定：

( 1 )不得投資於股票、轉換公司債、附認股權公司債及其他具股權性

質之有價證券、結構式利率商品或具有股權性質之證券投資信託

基金受益憑證；

( 2 )不得投資於國內未上市或未上櫃之次順位公司債及次順位金融債

券；

(3)不得為放款或提供擔保；

(4)不得從事證券信用交易；

( 5 )不得對經理公司自身經理之其他各基金、共同信託基金、全權委

託帳戶或自有資金買賣有價證券帳戶間為證券或證券相關商品交

易行為。但經由集中交易市場或證券商營業處所委託買賣成交，

且非故意發生相對交易之結果者，不在此限；

( 6 )不得投資於經理公司或與經理公司有利害關係之公司所發行之證

券；

( 7 )除經受益人請求買回或因本基金全部或一部不再存續而收回受益

憑證外，不得運用本基金之資產買入本基金之受益憑證；

( 8 )投資於任一公司所發行無擔保公司債之總額，不得超過該公司所

發行無擔保公司債總額之百分之十；

( 9 )投資於任一公司所發行公司債 (含次順位公司債 )之總金額，不得

超過本基金淨資產價值之百分之十；投資於任一公司所發行次順

位公司債之總額，不得超過該公司該次 (如有分券指分券後 )所發

行次順位公司債總額之百分之十；

( 1 0 )投資於任一公司發行、保證或背書之短期票券總金額，不得超過

本基金淨資產價值之百分之十，並不得超過新臺幣五億元；

( 11 )投資於任一銀行所發行之金融債券 (含次順位金融債券 )之總金

額，不得超過本基金淨資產價值之百分之十，及該銀行所發行金

融債券總額之百分之十；投資於任一銀行所發行次順位金融債券

之總額，不得超過該銀行該次 (如有分券指分券後 )所發行次順位

金融債券總額之百分之十；

( 1 2 )投資於任一經金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織所

發行之國際金融組織債券之總金額不得超過本基金淨資產價值之

百分之十，及不得超過該國際金融組織於我國境內所發行國際金

融組織債券總金額之百分之十；

22

( 1 3 )投資於外國證券交易市場交易之放空型E T F及其他基金受益憑證

之總金額，不得超過本基金淨資產價值之百分之十；

( 1 4 )經理公司所經理之全部基金投資於任一基金受益權單位總數，不

得超過被投資基金已發行受益權單位總數之百分之十；

( 1 5 )投資於任一受託機構或特殊目的公司發行之受益證券或資產基礎

證券之總額，不得超過該受託機構或特殊目的公司該次(如有分券

指分券後)發行之受益證券或資產基礎證券總額之百分之十；亦不

得超過本基金淨資產價值之百分之十；

( 1 6 )投資於任一創始機構發行之公司債、金融債券及將金融資產信託

與受託機構或讓與特殊目的公司發行之受益證券或資產基礎證券

之總金額，不得超過本基金淨資產價值之百分之十；

( 1 7 )經理公司與受益證券或資產基礎證券之創始機構、受託機構或特

殊目的公司之任一機構具有證券投資信託基金管理辦法第十一條

所稱利害關係公司之關係者，經理公司不得運用本基金投資於該

受益證券或資產基礎證券；

( 1 8 )投資於任一受託機構發行之不動產資產信託受益證券之總額，不

得超過該受託機構該次 (如有分券指分券後 )發行之不動產資產信

託受益證券總額之百分之十；

( 1 9 )投資於任一受託機構發行之不動產資產信託受益證券之總金額，

不得超過本基金淨資產價值之百分之十；

( 2 0 )投資於任一委託人將不動產資產信託與受託機構發行之不動產資

產信託受益證券、將金融資產信託與受託機構或讓與特殊目的公

司發行之受益證券或資產基礎證券，及其所發行之公司債、金融

債券之總金額，不得超過本基金淨資產價值之百分之十；

( 2 1 )經理公司與不動產資產信託受益證券之受託機構或委託人具有證

券投資信託基金管理辦法第十一條所稱利害關係公司之關係者，

經理公司不得運用本基金投資於該不動產資產信託受益證券；

( 2 2 )不得將本基金持有之有價證券借予他人。但符合證券投資信託基

金管理辦法第十四條規定者，不在此限；

(23)不得為經金管會規定之其他禁止或限制事項；

( 2 4 )不得投資於私募之有價證券，但投資於符合美國Rule 144A規定

之債券，不在此限，惟其投資總金額不得超過本基金淨資產價值

之百分之五。前開債券附有自買進日起一年內將公開募集銷售之

轉換權者，該投資總額不計入前述投資總額百分之五之投資限

制；

(25)不得從事不當交易行為而影響基金淨資產價值。

8 .第7項第( 8 )款至第( 1 6 )款、第( 1 8 )款至第( 2 0 )款及第( 2 4 )款規定比例

及金額之限制，如因有關法令或相關規定修正者，從其規定。

9 .經理公司有無違反本條第7項各款禁止規定之行為，以行為當時之狀

況為準；行為後因情事變更致有本條第7項禁止規定之情事者，不受

該項限制。但經理公司為籌措現金需處分本基金資產時，應儘先處

分該超出比例限制部分之證券。

(六)基金參與股票發行公司股東會行使表決權之處理原則及方法

本基金為債券型基金，故不適用。

(七)基金參與所持有基金之受益人會議行使表決權之處理原則及方法

23

1.投資國內子基金者

(1)處理原則：

i. 經理公司應依據子基金之信託契約或公開說明書之規定行使表

決權，並基於受益人之最大利益，支持子基金經理公司所提之

議案。但子基金之經理公司所提之議案有損及受益人權益之虞

者，得依經理公司董事會之決議辦理。

ii. 經理公司不得轉讓或出售子基金之受益人大會表決權。經理公

司之董事、監察人、經理人、業務人員或其他受僱人員，亦不

得轉讓或出售該表決權，收受金錢或其他利益。

(2)作業方式：

i. 經理公司收到子基金受益人會議開會通知書後，應經由內部會

議之決議，並經相關主管核准後，指派適當人員出席參加並行

使有關之表決權。

ii. 子基金受益人會議有關表決權之行使，經理公司應於會前研

討，並作成書面決議，交由出席者依核准之內容行使表決權。

iii.出席子基金受益人會議後，出席會議人員應填具書面之出席基

金受益人會議報告書，載明開會及行使表決權之經過。

iv.前述( i i )、( i i i )有關表決權行使之研討決議、出席報告書之書面

記錄，應依序建檔，並至少保存五年。

2.投資境外子基金者

(1)處理原則：

原則上本基金所投資之境外子基金召開受益人會議，因考量經濟

及地理因素，經理公司將不親自出席及行使表決權，除非必要可

以通訊方式辦理，或委託本基金國外受託保管機構代理子基金出

席受益人會議，請國外受託保管機構利用其在全球各地分支機構

代表出席受益人會議。

(2)作業方式：

如委託國外受託保管機構代為出席受益人會議時

i. 國外受託保管機構收到海外子基金之受益人會議開會通知及表

決票後，即通知基金保管機構及經理公司並將相關書面資料送

交經理公司。

ii. 經理公司比照國內之作業程序行使表決權。

(八)基金投資國外地區之介紹：請詳見附錄一。

五、投資風險之揭露

(一)類股過度集中及產業景氣循環之風險：本基金為債券型基金，故無類

股過度集中及產業景氣循環之風險。

(二)流動性風險：債券市場較易發生市場流動性欠缺問題，故而可能無法

於投資債券市場發生系統風險時，適時的買進或賣出進而導致實際交

易價格可能與標的資產本身產生價差，進而影響本基金淨值或延緩買

回價金之給付時間。

(三)外匯管制及匯率變動之風險：本基金是以新臺幣計價，因此幣別轉換

之匯率產生變化時，將會影響本基金以新臺幣計算之淨資產價值；此

外，部分市場可能採取外匯管制措施，亦會影響基金淨資產價值變

化；且本基金雖考量匯兌風險，將從事遠期外匯或換匯交易之操作，

惟不表示風險得以完全規避。

24

(四)投資地區政治、經濟變動之風險：本基金主要投資新興市場公司債

券，新興市場之政經情勢或法規變動(如本國與他國之外交政策、海外

各市場不同之經濟條件等)較大，此均可能對其所參與的投資市場及投

資工具之報酬造成直接或間接的影響。

(五)商品交易對手及保證機構之信用風險

1 .商品交易對手之信用風險：本基金之商品交易對手為海內外知名大

型合法金融機構，所有交易流程亦將要求遵守投資所在國或地區法

令規定，因此應可有效降低商品交易對手風險。本基金存放現金之

金融機構應符合主管機關所定之信用評等標準，惟仍無法完全排除

信用風險。此外，本基金可能運用之利率交換或信用違約交換等證

券相關商品工具係於店頭市場交易，可能有缺乏控管或流動資金不

足等情況提高交易對手之違約風險。

2 .保證機構之信用風險：由金融商品發行人與金融機構簽訂擔保契

約，金融機構依據擔保契約對於金融商品提供擔保，可提高該商品

之信用品質，本基金可能投資附有保證機構擔保之有價證券，惟不

排除保證機構可能因機構信用評等調降、倒閉或破產將可能無法全

數償還投資之本金及收益之風險。

(六)投資結構式商品之風險：本基金未從事結構式商品交易，故無投資此

類商品之風險。

(七)利率變動之風險：債券價格走勢與利率成反向關係，利率之變動將影

響債券之價格及其流通性，進而影響基金淨值之漲跌。本基金將運用

適當策略，盡可能爭取基金最大回報，同時能減少投資本金所承受的

風險。

(八)債券發行人違約之信用風險：本基金資產配置以投資新興市場債券為

主，信用風險相對較高，可能因發行人實際與預期盈餘、管理階層變

動、併購或因政治、經濟不穩定而增加其無法償付本金及利息的信用

風險，致影響此類證券價格，尤於經濟景氣衰退期間，稍有不利消

息，價格波動可能更為劇烈。

(九)其他投資標的或特定投資策略之風險：

1 .投資於高收益債券風險：「高收益債券」指的是信用評等較差的企

業或機構所發行、支付較高利息之債券。由於債券信用評等較差，

因此違約風險較高，且對利率變動的敏感度甚高。尤其在經濟景氣

衰退期間，稍有可能影響償付能力的不利消息，則此類債券價格的

波動可能較為劇烈，而利率風險、信用違約風險、外匯波動風險也

將高於一般投資等級之債券型基金。故投資高收益債券之基金可能

會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本

金、利息或破產而蒙受虧損，進而影響基金之淨值，造成本基金淨

值之波動。

2 .無擔保債券及次順位債券之風險：無擔保公司債雖有較高之利息，

但仍可能面臨發行公司無法償付本息之信用風險。而次順位公司債

及次順位金融債券因其債券收益率較一般金融債券收益率高，且在

債信無慮下，可提升整體債券基金收益率。惟次順位金融債券之債

權請求，必須在一般金融債券之債權人獲得清償後始得受償，相對

保障較低。因此本基金將以審慎態度評估發行銀行之債信，以大型

行庫為優先考量，避免可能之風險。

25

3 .投資受益證券或資產基礎證券之風險：受益證券或資產基礎證券，

係以「金融資產證券化」為基本架構而發行。不動產 (貸款放款 )證

券化為金融機構為了使資金有效運用，將其流動性較低的資產，如

不動產抵押貸款( M B S )、汽車貸款／消費性貸款( A B S )等資產債權組

合並以其作為擔保品而發行之債券。相較於政府債券及公司債券，

受益證券或資產基礎證券可能有違約風險、提前償還風險

(Prepayment Risk)、信用風險、因市場流動性不足產生之價格風險

等。

4 .提前償還風險：「提前償還風險」係指借款人因提前償還貸款而使

貸款金融機構無法享有利息收入之風險；尤其當市場利率下降時，

由於一般之房屋貸款會與金融機構洽商另訂一個利率較低的新契

約，借款人可以用所貸得的款項提前償還利率較高的舊貸款契約，

以節省利息的支付，此種融資策略稱為〝借新還舊〞 ( R e f i n a n c i n g )。

提前還款所導致本金回收之不確定性，則為投資人帶來利率降低後

的再投資風險(Reinvestment Risk)。

5 .投資美國Rule 144A債券之風險：美國1 4 4 A債券屬私募性質，該等

債券較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明

導致波動性較大之風險，進而影響本基金之淨資產價值。

6 .本基金投資於新興市場債券之風險：如新興國家之政經情勢或法規

變動之影響可能較成熟市場為大，因此在投資上除考量個別公司風

險及經濟風險外，政治、法律等制度方面的風險亦可能影響到投資

成果，如外匯管制、稅制變動或國有化政策，均可能為潛在風險。

7.從事放空型ETF之風險：

( 1 )流動性風險：正常狀況下，即使本基金面臨大量買回，放空型

E T F有充分流動性來因應本基金受益人所需之買回價金需求，惟

部分E T F之市場流動性較差，可能有不易或無法成交、停止交易

或下市之狀況。

( 2 )價格風險：當其所追蹤之指數上漲時，放空型E T F價格將下跌，

績效與其追蹤之指數完全相反，甚至槓桿放空之放空型指數基金

績效將倍數相反於其所追蹤之指數。

( 3 )匯兌風險：以外幣計價之E T F，投資人需留意外幣之收益及本金

換算為本國貨幣或其他貨幣時，可能產生匯兌損失。

( 4 )追蹤誤差風險：E T F採用被動式管理的觀念，投資目標為貼緊或

追蹤標的指數變化，並不會針對市場變化做出主動式操作。由於

E T F不可能完全複製或追蹤標的指數，基金淨值與對應股價指數

走勢可能會有誤差。

( 5 )標的指數編製方式變動或計算準確性之風險：指數編製公司在任

何時候可能變更標的指數的編製及計算方式。

(十)從事證券相關商品交易之風險：為更有效管理投資組合及貼近評估指

標之表現，本基金可依避險或增加投資效率之目的，從事衍生自利率

或債券指數之期貨或選擇權、利率交換及依避險需求購買信用違約交

換等證券相關商品之交易，惟縱為避險操作，若證券相關商品與本基

金現貨部位相關程度不高，仍可能造成本基金損失。經理公司自當善

盡管理人之責，審慎評估運用。此外，若必須於到期日前處分證券相

關商品，則可能有市場流動性不足之風險。

26

(十一)出借所持有之有價證券或借入有價證券之相關風險：本基金暫不擬出

借或借入有價證券，故無此類風險。

(十二)其他之投資風險：

1 .大量贖回之風險：本基金如遇眾多投資人同時大量贖回，致使基金

於短時間內需支付的買回價金過鉅，因此，本基金可能會有延緩給

付買回價金之可能。

2 .市場停止交易的風險：交易所或政府機關，當遇不可預知的情況，

如地震、風災、雨災、火災或盤勢變化太大導致市場安全機制啟動

等，所產生暫停或停止交易情形，可能影響交易人履約能力或買賣

狀況的風險。

(十三)投資中華人民共和國(「中國大陸地區」)證券稅務考慮：

經理人、投資經理人及／或助理經理人保留權利就因下述原因投資中

國證券的基金的收益稅提撥準備。該等基金可能因投資中國證券而須

繳納在中國徵收之預扣稅及其他稅項。不同團體已尋求釐清有關中國

證券之稅務待遇。儘管中國國家稅務總局 (「國稅局」 )現時已確定中

國公司所分派股息須繳付預扣稅 (現時為1 0 % )，但有關從出售中國證

券獲取之收益的稅務待遇則仍有待公布。中國之稅務法律、法規及常

規不斷改變，而其改變可能會追溯生效。由於未能確定中國證券的收

益是否或如何須依據企業所得稅法被徵稅、規則可能有所更改及稅項

可能被追溯應用，經理人、投資經理人及／或助理經理人為應付出售

中國證券所獲取之收益的最終中國稅項負擔而提撥的任何稅務準備可

能會過多或不足。因此，對投資者可能構成有利或不利乃取決於如何

就該等收益徵稅之最終結果、提撥準備額度及投資者認購及／或贖回

基金的單位之時間。由於中國證券收益之中國稅項有許多不同的不明

朗因素，經理人認為國稅局可能會自該等基金推出起開始追溯徵收此

稅項。在此等情況下，為達致以盡可能公平的方式在各基金內各投資

者之間分配此或有稅項，該等有關基金目前所作之稅項提撥準備為自

該等基金推出起於中國證券已實現及未實現收益之 1 0 %可能稅項之

100%。源自中國之股息及利息須繳納之10%稅項已作全額撥備。

(十四)外國帳戶稅務遵從法令下之美國稅預扣及申報

根據美國激勵聘僱恢復就業法案之外國帳戶稅務遵從法令〔該法

令〕，除本基金可符合遵守該法令外，在本基金直接或間接投資美國

資產的情況下，於2 0 1 3年1 2月3 1日之後收到源自美國之收入款項，或

於2 0 1 4年1 2月3 1日之後基金出售其美國財產所取得款項的總額，及於

2 0 1 6年1 2月3 1日之後基金收取之某些其他款項，將須繳納3 0 %美國預

扣稅。要達到符合遵守該法令，本基金需與美國財政部訂立協議同意

若干關於對持有本基金單位及向某些投資人所付款項之美國稅務申報

及預扣稅款的規定，或，如本基金夠資格，可通過成為被視為符合遵

守該法令的基金。然而，美國政府尚未提供任何協議形式，相關法規

制定細節尚未定案，及某些國家政府有可能與美國達成協議而因此影

響對該法令之遵守。任何美國預扣稅款未必可獲美國稅務部退還。準

投資人應就有關該法令最終定案之預扣稅款法規之應用，及可能須提

供及揭露給基金付款代理機構及在某情況下給美國稅務部之資訊諮詢

其顧問。預扣稅款規則之應用及所應報告及揭露之資訊尚未確定，並

可能有所更改。

27

六、收益分配

(一)本基金累積型受益權單位之收益全部併入基金資產，不予分配。

(二)本基金月配息型受益權單位投資中華民國境外所得之稅後利息收入及

收益平準金，為月配息型受益權單位之可分配收益。 (其它詳細說明請

參閱本公開說明書第11~12頁一、基金簡介之(廿五)是否分配收益乙節)

七、申購受益憑證

(一)申購程序、地點及截止時間

1 .申購本基金受益權單位者，應攜帶身分證明文件及印鑑，向經理公

司或指定之銷售機構辦理申購手續並繳納申購價金。經理公司或銷

售機構受理申購後，應交付申購人申購書受益人留存聯。申購書備

置於經理公司及各銷售機構之營業處所。

2 .經理公司有權決定是否接受受益權單位之申購，經理公司拒絕申購

者，應指示基金保管機構自基金保管機構收受申購人之現金或票據

兌現後之三個營業日內，將申購價金無息退還，申購人應同時繳回

申購書受益人留存聯，申購書受益人留存聯未繳回者，自申購價金

返還之日起失效。

3 .申購人向經理公司申購者，應於申購當日將基金申購書件併同申購

價金交付經理公司或申購人將申購價金直接匯撥至基金保管機構設

立之基金專戶，申購人透過銀行特定金錢信託方式申購基金者，應

於申購當日將申購書件及申購價金交付銀行。除經理公司及經理公

司所委任並以自己名義為投資人申購基金之基金銷售機構得收受申

購價金外，其他基金銷售機構僅得收受申購書件，申購人應依基金

銷售機構之指示，將申購價金直接匯撥至基金保管機構設立之基金

專戶。經理公司應以申購人申購價金進入基金專戶當日淨值為計算

標準，計算申購單位數。但申購人以特定金錢信託方式申購基金，

或於申購當日透過金融機構帳戶扣繳申購款項時，金融機構如於受

理申購或扣款之次一營業日上午十時前將申購價金匯撥基金專戶

者，或該等機構因依銀行法第4 7 - 3條設立之金融資訊服務事業跨行

網路系統之不可抗力情事致申購款項未於受理申購或扣款之次一營

業日上午十時前匯撥至基金專戶者，亦以申購當日淨值計算申購單

位數。受益人申請於經理公司不同基金之轉申購，經理公司應以該

買回價款實際轉入所申購基金專戶時當日之淨值為計價基準，計算

所得申購之單位數。

4 .經理公司對受益憑證單位數之銷售應予適當控管，遇有申購金額超

過最高得發行總面額時，各銷售機構應依申購人申購時間之順序公

正處理之。

5.申購截止時間：

(1)經理公司：每營業日下午4時。

(2)銷售機構：依各銷售機構規定。

6.其它注意事項：本基金並未根據美國《證券法》(US Securities Act)

(經修訂) (「本法令」)或在任何美國司法管轄區所制定法律之任何類

似或相類條文而註冊。惟除依據經理公司絕對酌情權之豁免者，單

位不可於美國境內發售或銷售，或出售予任何美國人士 ( U S

P e r s o n )。據此目的，美國人士為該等由本法令 (經修訂)定義或美國

稅法界定之人士。

28

美國稅法IR Code界定以下人士為「美國人士」

( 1 )美國公民之個人或需支付美國聯邦所得稅之外國僑民。一般而

言，「外國僑民」包含 ( i )持有由美國移民局頒發之外僑登記卡

(「綠卡」)或( i i )符合「實質居留測試」之任何個人。如於任何日

曆年中( i )某個人於該年度中在美國境內居留天數不少於3 1日及( i i )

於該年度中在美國境內之居留總天數，加上於該年度對上一年在

美國境內居留總天數之三分之一，再加上於該年度對上二年在美

國境內居留總天數之六分之一，合計 1 8 3天或以上，該個人一般

被認定符合「實質居留測試」。

( 2 )根據美國或其任何州或政治分區 (包括哥倫比亞特區 )的法律規定

所設立或組織之公司，需繳納公司稅的實體，或合夥企業(除美國

財政部規定不視為美國人士之合夥企業)；

(3)須就其所有來源之收入按美國聯邦所得稅課稅之遺產；或

( 4 )美國法庭可對其執行首要行政管理監督的信託，及由一個或多個

美國人士操控所有重大決定的信託，或若干於 1 9 9 6年8月2 0日前

已存在之特選信託，及於1996年8月19日已視為國內信託之信託。

(二)申購價金之計算及給付方式

1.申購價金之計算

( 1 )申購價金係指申購本基金受益權單位應給付之金額，包括每受益

權單位發行價格乘以申購單位數所得之發行價額及經理公司訂定

之申購手續費。

( 2 )本基金各類型受益憑證每受益權單位之申購價金，無論其類型，

均包括發行價格及申購手續費。

A.本基金每受益權單位之發行價格如下：

本基金成立日前 (不含當日 )，各類型受益憑證每受益權單位之

發行價格為新臺幣壹拾元。本基金成立日起，各類型受益憑證

每受益權單位之發行價格為申購日當日該類型受益憑證每受益

權單位淨資產價值。

B .本基金各類型受益憑證每受益權單位之發行價格乘以申購單位

數所得之金額為發行價額，發行價額歸本基金資產。

C .本基金各類型受益憑證申購手續費不列入本基金資產，每受益

權單位之申購手續費最高不超過發行價格之百分之三 ( 3 % )。

(申購手續費率表請參閱本公開說明書第10頁)

( 3 )自募集日起至成立日 (含當日)止，申購人每次申購之最低發行價

額，累積型受益憑證為新臺幣參萬元整，但申購人以定期定額方

式每次申購之最低發行價額為新臺幣參仟元整(超過新臺幣參仟元

部分，以新臺幣壹仟元或其整倍數為限)；月配息型受益憑證為新

臺幣參拾萬元整。前開期間之後，除經理公司同意外，申購人每

次申購累積型受益憑證之發行價額仍不得低於新臺幣參萬元，超

過新臺幣參萬元部分，以新臺幣壹仟元或其整倍數為限，但申購

人以經理公司所給付其他基金之買回價金或收益分配金額申購本

基金者，得不受最低發行價額之限制。申購人每次申購月配息型

受益憑證之發行價額為新臺幣參拾萬元整，但與經理公司另有約

定者，得不受前開最低發行價額之限制。月配息型受益憑證不開

放定期定額申購。

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2.申購價金給付方式：

受益權單位之申購價金，應於申購當日以現金、匯款、轉帳、郵政

劃撥或基金銷售機構所在地票據交換所接受之即期支票、本票、銀

行匯票或郵政匯票支付，上述票據兌現當日始為申購日。但申購價

金中之申購手續費支付時間，於經理公司另有特別約定者，不在此

限。申購人於付清申購價金後，無須再就其申購給付任何款項。

(三)受益憑證之交付

本基金受益憑證發行日後，經理公司應於基金保管機構收足申購價金

之日起，於七個營業日內以帳簿劃撥方式交付受益憑證予申購人。

(四)證券投資信託事業不接受申購或基金不成立時之處理

1.不接受申購之處理：

經理公司有權決定是否接受受益權單位之申購。惟經理公司如不接

受受益權單位之申購，應指示基金保管機構自基金保管機構收受申

購人之現金或票據兌現之三個營業日內，將申購價金無息退還申購

人。

2.本基金不成立時之處理

( 1 )經理公司於開始募集日起三十日內，本基金未募足最低淨發行總

面額新臺幣參億元整，即未符合信託契約第七條第一項規定之成

立條件時，本基金即不成立。經理公司應立即指示基金保管機

構，於自本基金不成立日起十個營業日內，以申購人為受款人之

記名劃線禁止背書轉讓票據或匯款方式，退還申購價金及自基金

保管機構收受申購價金之當日起至基金保管機構發還申購價金之

前一日止，按基金保管機構活期存款利率計算之利息。利息計至

新臺幣「元」，不滿壹元者，四捨五入。

( 2 )本基金不成立時，經理公司及基金保管機構除不得請求報酬外，

為本基金支付之一切費用應由經理公司及基金保管機構各自負擔，

但退還申購價金及其利息之掛號郵費或匯費由經理公司負擔。(本

基金業於民國一○一年九月二十六日成立)

(詳見信託契約第七條並依「證券投資信託基金募集發行銷售及其申

購或買回作業程序」規定辦理。)

八、買回受益憑證

(一)買回程序、地點及截止時間

1 .受益人得於本基金成立之日起九十日後，以書面或電子資料向經理

公司或其指定之代理機構提出買回之請求。如以掛號郵寄之方式申

請買回者，以向經理公司申請為限。

2 .受益人得請求買回受益憑證之全部或一部分，但累積型受益憑證所

表彰之受益權單位數不及參佰個單位者；或月配息型受益憑證所表

彰之受益權單位數不及參萬個單位者，除經經理公司同意者外，不

得請求部分買回。

3 .經理公司受理受益憑證買回申請之截止時間為每營業日下午四點

止，如遇不可抗力之天然災害或重大事件，經理公司得依安全考量

調整截止時間。除能證明投資人係於截止時間前提出買回請求者

外，申請者買回之書面或電子資料逾時到達經理公司或指定之買回

代理機構，應視為次一營業日之交易。

30

(二)買回價金之計算

1 .除信託契約另有規定外，本基金各類型受益憑證每受益權單位之買

回價格，應以請求買回之書面及其相關文件到達經理公司或其指定

之代理機構之次一營業日 (即買回日 )本基金該類型受益憑證每受益

權單位淨資產價值扣除買回費用計算之。

2 .有信託契約第十八條第一項規定之情形 (即本條(五)之1 .所述)，經理

公司應於本基金有足夠流動資產支付全部買回價金之次一計算日，

依該計算日之每受益權單位淨資產價值恢復計算買回價格。

3 .有信託契約第十九條第一項規定之情形 (即本條(五)之2 .所述)，於暫

停計算本基金買回價格之情事消滅後之次一營業日，經理公司應即

恢復計算本基金之買回價格，並依恢復計算日每受益權單位淨資產

價值計算之。

4 .本基金買回費用最高不得超過本基金每受益權單位淨資產價值之百

分之一，並得由經理公司在此範圍內公告後調整。本基金現行買回

費用為零。買回費用歸入本基金資產。

5 .申請買回者於提出買回申請後，須待經理公司依買回本基金之每受

益權單位淨資產價值核算確實之買回價金。

6 .受益人每次請求買回受益權單位，經理公司指定之代理機構得酌收

買回收件手續費。買回收件手續費係用以支付處理買回事務之費

用，不歸入本基金資產。至各代理買回機構者，依代理買回機構規

定辦理。

7 .有關「短線交易」之定義及費用，請參見第 1 0 ~ 11頁一、基金簡介

(二十)基金短線交易之規定。

(三)買回價金給付之時間及方式

1.給付期限

( 1 )除信託契約另有規定外，經理公司應自受益人請求買回之書面及

其相關文件到達經理公司或其指定之代理機構次一營業日起七個

營業日內給付買回價金。

( 2 )依信託契約規定有暫停計算買回價格，並延緩給付買回價金之情

形，買回價金自恢復計算買回價格之日起七個營業日內給付之。

2.給付方式

買回價金應由基金保管機構以買回人為受款人之記名劃線禁止背書

轉讓票據或匯款(以買回人本人之銀行帳戶為限)方式為之。

(四)受益憑證之換發

本基金採無實體發行，故毋須辦理受益憑證之換發。

(五)買回價金遲延給付之情形

1 .任一營業日之受益權單位買回價金總額扣除當日申購受益憑證發行

價額之餘額，超過本基金流動資產總額時，經理公司得報經金管會

核准後暫停計算買回價格，並延緩給付買回價金。

2 .除信託契約另有約定外，經理公司因金管會之命令或有下列情事之

一，並經金管會核准者，經理公司得暫停計算買回價格，並延緩給

付買回價金及得暫停受益權單位之申購：

( 1 )投資所在國或地區證券交易市場、店頭市場或外匯市場非因例假

日而停止交易；

(2)通常使用之通信中斷；

31

(3)因匯兌交易受限制；

(4)有無從收受買回請求或給付買回價金之其他特殊情事者。

(六)買回撤銷之情形

受益人申請買回有上述 (五)之情形時，得於暫停計算買回價格公告日

(含公告日 )起，向原申請買回之機構或經理公司撤銷買回之申請，該

撤銷買回之申請除因不可抗力情形外，應於恢復計算買回價格日前(含

恢復計算買回價格日)之營業時間內到達原申請買回機構或經理公司，

其原買回之請求方失其效力，且不得對該撤銷買回之行為，再予撤銷。

九、受益人之權利及負擔

(一)受益人應有之權利內容

1 .受益人得依信託契約之規定並按其所持有之受益憑證所表彰之受益

權行使下列權利：

(1)剩餘財產分派請求權。

( 2 )收益分配權(僅限月配息型受益權單位之受益人得享有並行使本款

收益分配權)。

(3)受益人會議表決權。

(4)有關法令及信託契約規定之其他權利。

2 .受益人得於經理公司或基金保管機構之營業時間內，請求閱覽信託

契約最新修訂本，並得索取下列資料：

( 1 )信託契約之最新修訂本影本。經理公司或基金保管機構得收取工

本費。

(2)本基金之最新公開說明書。

( 3 )本基金之最近二年度 (未滿二會計年度者，自本基金成立日起 )之

年報。

3 .受益人得請求經理公司及基金保管機構履行其依信託契約規定應盡

之義務。

4.除有關法令或信託契約另有規定外，受益人不負其他義務或責任。

(二)受益人應負擔費用之項目及其計算、給付方式

新臺幣／元

項　　　目 費　　　用

經理費 經理公司之報酬係按本基金淨資產價值每年百分之

一．三五( 1 . 3 5％)之比率，逐日累計計算，並自本

基金成立日起每曆月給付乙次。

保管費 基金保管機構之報酬係按本基金淨資產價值每年百

分之○．二六( 0 . 2 6 % )之比率，由經理公司逐日累

計計算，自本基金成立日起每曆月給付乙次。

申購手續費 依信託契約規定申購手續費率最高不超過發行價格

百分之三 ( 3 % )，請參考本公開說明書第 1 0頁之申

購手續費率表。

買回費用 現行為零。

短線交易之買回 本基金買回金額百分之○．一(0.1%)受益人持有本

費用 基金未滿七日(含)者，應支付基金買回價金之0 . 1 %

為短線交易買回費用，並歸入本基金資產。

32

(註)：其他費用

1 .依信託契約規定運用本基金所生之經紀商佣金、交易手續費等直接

成本及必要費用；包括但不限於為完成基金投資標的之交易或交割

費用、由股務代理機構、證券交易所或政府等其他機構或第三人所

收取之費用及基金保管機構得為履行信託契約之義務，透過票券集

中保管事業、中央登錄公債、投資所在國或地區相關證券交易市

場、結算機構、銀行間匯款及結算系統、一般通訊系統等機構或系

統處理或保管基金相關事務所生之費用；

2.本基金應支付之一切稅捐；

3.依信託契約第十六條規定應給付經理公司與基金保管機構之報酬；

4 .除經理公司或基金保管機構有故意或未盡善良管理人之注意外，任

何就本基金或信託契約對經理公司或基金保管機構所為訴訟上或非

訴訟上之請求，及經理公司或基金保管機構因此所發生之費用，未

由第三人負擔者；

5 .除經理公司或基金保管機構有故意或未盡善良管理人之注意外，經

理公司為經理本基金或基金保管機構為保管、處分及收付本基金資

產，對任何人為訴訟上或非訴訟上之請求所發生之一切費用 (包括但

不限於律師費)，未由第三人負擔者，或經理公司依信託契約第十二

條第十二項規定，或基金保管機構依信託契約第十三條第四項、第

十二項、第十三項及第十八項規定代為追償之費用 (包括但不限於律

師費)，未由被追償人負擔者；

6 .召開受益人會議所生之費用，但依法令或金管會指示經理公司負擔

者，不在此限；

7 .本基金清算時所生之一切費用；但因信託契約第二十四條第一項第

(五)款之事由終止契約時之清算費用，由經理公司負擔。

8 .本基金應負擔之支出及費用，於計算各類型每受益權單位淨資產價

值、收益分配 (僅限月配息型受益權單位之受益人可享有之收益分

配)或其他必要情形時，應按各類型受益權單位資產總額之比例，分

別計算各類型受益權單位應負擔之支出及費用。

(三)受益人應負擔租稅之項目及其計算、繳納方式

本基金之稅賦事項均依財政部8 1 . 0 4 . 2 3 ( 8 1 )台財稅第8 11 6 6 3 7 5 1號函與

財政部9 1 . 11 . 2 7 ( 9 1 )台財稅字第0 9 1 0 4 5 5 8 1 5號與財政部9 9 . 1 2 . 2 2 ( 9 9 )

台財稅字第0 9 9 0 0 5 2 8 8 1 0號函及有關法令辦理。但有關法令修正時，

從其新規定。以下內容係根據本基金公開說明書製作當日之法令規定

所作之概略說明，屬一般性說明和指引，未必涵蓋本基金所有類型投

資者之稅務責任，且有關之法律及法令解釋均可能隨時有所修改，故

投資人不應完全依賴此等說明。有意投資本基金之投資人，應自行瞭

解投資本基金可能產生之相關稅賦，並尋求專業意見。本基金、經理

買回收件手續費 (1)至經理公司辦理者，免收手續費。

(2)至買回代理機構辦理者，依各代理機構規定辦理。

召開受益人會議 受益人會議並非每年固定召開，預估每次不超過新

費用 臺幣一百萬元。

其他費用(註) 包括為取得或處分本基金資產所生之經紀商佣金、

證券交易手續費、受益憑證申購手續費、稅捐、訴

訟或非訴訟費用及清算費用等。

33

公司及其負責人以及其他在本公開說明書中所列之任何人，均不對任

何與投資本基金相關之稅務結果、或因此直接或間接產生的任何損失

負責、或作任何保證及陳述。

1.投資人申購本基金受益憑證時

(1)投資人申購本基金為投資行為，無所得稅負擔。

(2)申購受益憑證之單據，免納印花稅。

2.受益人轉讓或申請買回本基金受益憑證時

( 1 )受益人轉讓或申請買回其受益憑證之所得，免納所得稅。但受益

人如為依中華民國法律成立之公司或在中華民國境內有固定營業

場所或營業代理人之外國公司，該所得應計入其基本所得額計算

基本稅額。

( 2 )受益人出售受益憑證時，應繳納0 . 1 %證券交易稅。至受益人申請

買回其受益憑證時，非屬證券交易範圍，無須繳納證券交易稅。

(3)轉讓受益憑證之相關單據，免納印花稅。

3.本基金投資國內資本市場取得收益時

( 1 )本基金投資國內政府公債、公司債、金融債券、依金融資產證券

化條例及不動產證券化條例發行之受益證券或資產基礎證券所取

得之利息，由給付人以本基金為納稅義務人，按給付額扣取 1 0 %

所得稅款。

(2)本基金投資國內證券所取得之股利，免扣繳所得稅。

( 3 )本基金出售國內上市上櫃股票 (含承銷股票)，於民國1 0 2年及1 0 3

年係採設算所得課稅方式，即由證券商以本基金為納稅義務人，

按推計純益率計算證券交易所得額，並按2 0 %扣繳率扣繳稅款；

於民國104年以後，設算證券交易所得額為零，亦不再扣繳稅款。

( 4 )本基金出售非屬上開( 3 )所列項目證券所取得之證券交易所得，免

扣繳所得稅。

4.本基金投資台灣地區以外資本市場取得收益時

本基金投資於台灣地區以外資本市場所產生各項所得，應依各投資

所在國或地區相關法令規定繳納各項稅費，且無法退回。

5.本基金清算分配剩餘財產時

受益人於本基金清算時，無須繳納證券交易稅。惟本基金應就所得

類別分別開立信託財產各類所得憑單或海外所得／大陸地區所得憑

單予受益人，受益人並應依所得稅法、所得基本稅額條例及臺灣地

區與大陸地區人民關係條例等相關規定辦理所得稅及所得基本稅額

之計算、申報及繳納事宜。

6.本基金分配信託利益時

( 1 )受益人如為中華民國境內居住之個人，其自本基金獲配屬國內金

融機構存款之利息所得，得適用所得稅法儲蓄投資特別扣除額2 7

萬元免稅之規定；屬投資國內證券之股利所得，應併入綜合所得

申報；屬國內公債、公司債、金融債券之利息所得及國外投資所

得，免併計綜合所得總額申報納稅；惟應將屬國外投資所得計入

其基本所得額，依所得基本稅額條例，計算基本稅額。

( 2 )受益人如為中華民國境內之營利事業，其自本基金獲配屬金融機

構存款、公債、公司債、金融債券之利息所得，應按其持有本基

金期間計算利息收入，併入其營利事業所得額申報繳納營利事業

34

所得稅，本基金前經給付人就源扣繳之所得稅，得按比例自其應

納稅額中扣抵；屬免納所得稅之國內證券交易所得，應將該所得

併計入其基本所得額，依所得基本稅額條例，計算基本稅額；屬

投資國內證券之股利所得為免稅所得；屬國外投資所得仍應併入

其營利事業所得額申報繳納營利事業所得稅。

7.投資中華人民共和國(「中國大陸地區」)證券稅務考慮

經理人、投資經理人及／或助理經理人保留權利就因下述原因投資

中國證券的基金的收益稅提撥準備。該等基金可能因投資中國證券

而須繳納在中國徵收之預扣稅及其他稅項。不同團體已尋求釐清有

關中國證券之稅務待遇。儘管中國國家稅務總局 (「國稅局」 )現時

已確定中國公司所分派股息須繳付預扣稅 (現時為1 0 % )，但有關從

出售中國證券獲取之收益的稅務待遇則仍有待公布。中國之稅務法

律、法規及常規不斷改變，而其改變可能會追溯生效。由於未能確

定中國證券的收益是否或如何須依據企業所得稅法被徵稅、規則可

能有所更改及稅項可能被追溯應用，經理人、投資經理人及／或助

理經理人為應付出售中國證券所獲取之收益的最終中國稅項負擔而

提撥的任何稅務準備可能會過多或不足。因此，對投資者可能構成

有利或不利乃取決於如何就該等收益徵稅之最終結果、提撥準備額

度及投資者認購及／或贖回基金的單位之時間。由於中國證券收益

之中國稅項有許多不同的不明朗因素，經理人認為國稅局可能會自

該等基金推出起開始追溯徵收此稅項。在此等情況下，為達致以盡

可能公平的方式在基金內各投資者之間分配此或有稅項，該等有關

基金目前所作之稅項提撥準備為自該等基金推出起於中國證券已實

現及未實現收益之1 0 %可能稅項之1 0 0 %。源自中國之股息及利息須

繳納之10%稅項已作全額撥備。

(四)受益人會議有關事宜

1.召開事由

有下列情事之一者，經理公司或基金保管機構應召開本基金受益人

會議，但信託契約另有訂定並經金管會核准者，不在此限：

( 1 )修正信託契約者，但信託契約另有訂定或經理公司認為修正事項

對受益人之權益無重大影響，並經金管會核准者，不在此限。

(2)更換經理公司者。

(3)更換基金保管機構者。

(4)終止信託契約者。

(5)經理公司或基金保管機構報酬之調增。

( 6 )重大變更本基金投資有價證券或從事證券相關商品交易之基本方

針及範圍。

(7)其他法令、信託契約規定或經金管會指示事項者。

2.召開程序

( 1 )依法律、命令或信託契約規定，應由受益人會議決議之事項發生

時，由經理公司召開受益人會議。經理公司不能或不為召開時，

由基金保管機構召開之。基金保管機構不能或不為召開時，依信

託契約之規定或由受益人自行召開；均不能或不為召開時，由金

管會指定之人召開之。受益人亦得以書面敘明提議事項及理由，

逕向金管會申請核准後，自行召開受益人會議。

35

( 2 )受益人自行召開受益人會議，係指繼續持有受益憑證一年以上，

且其所表彰受益權單位數占提出當時本基金已發行在外受益權單

位總數百分之三以上之受益人。但如決議事項係專屬於月配息型

受益權單位之事項者，前項之受益人，係指繼續持有月配息型受

益權單位受益憑證一年以上，且其所表彰月配息型受益權單位數

占提出當時本基金已發行在外月配息型受益權單位總數百分之三

以上之受益人。

( 3 )受益人會議得以書面或親自出席方式召開。受益人會議以書面方

式召開者，受益人之出席及決議，應由受益人於受益人會議召開

者印發之書面文件 (含表決票 )為表示，並依原留存簽名式樣或印

鑑，簽名或蓋章後，以郵寄或親自送達方式送至指定處所。

3.決議方式

受益人會議之決議，應經持有代表已發行受益憑證受益權單位總數

二分之一以上受益人出席，並經出席受益人之表決權總數二分之一

以上同意行之。但如決議事項係有關月配息型受益權單位之收益分

配事項或其他專屬於月配息型受益權單位者，則受益人會議僅月配

息型受益權單位之受益人有權出席並行使表決權，且受益人會議之

決議，應經持有代表已發行在外月配息型受益權單位總數二分之一

以上受益人出席，並經出席受益人之表決權總數二分之一以上同意

行之。下列事項不得於受益人會議以臨時動議方式提出：

(1)更換經理公司或基金保管機構；

(2)終止信託契約；

(3)變更本基金種類。

4.受益人會議應依「證券投資信託基金受益人會議準則」之規定辦理。

十、基金之資訊揭露

(一)依法令及證券投資信託契約規定應揭露之資訊內容：

1 .受益人得於經理公司或基金保管機構之營業時間內，請求閱覽信託

契約最新修訂本，並得索取下列資料：

( 1 )信託契約之最新修訂本影本。經理公司或基金保管機構得收取工

本費。

(2)本基金之最新公開說明書。

( 3 )本基金之最近二年度 (未滿二會計年度者，自本基金成立日起 )之

年報。

2.經理公司或基金保管機構應通知受益人之事項如下：

( 1 )信託契約修正之事項。但修正事項對受益人之利益無重大影響

者，得不通知受益人，而以公告代之。

(2)本基金收益分配之事項(僅須通知月配息型受益權單位之受益人)。

(3)經理公司或基金保管機構之更換。

(4)信託契約之終止及終止後之處理事項。

(5)清算本基金剩餘財產分配及清算處理結果之事項。

(6)召開受益人會議之有關事項及決議內容。

( 7 )其他依有關法令、金管會之指示、信託契約規定或經理公司、基

金保管機構認為應通知受益人之事項。

3.經理公司或基金保管機構應公告之事項如下：

36

(1)前項規定之事項。

( 2 )每營業日公告前一營業日本基金各類型每受益權單位之淨資產價

值。

( 3 )每週公布基金投資組合、從事債券附條件交易之前五名往來交易

商交易情形。

(4)每月公布基金投資公司債及金融債券明細。

(5)本基金暫停及恢復計算買回價格事項。

(6)經理公司或基金保管機構主營業所所在地變更者。

(7)本基金之年報。

( 8 )其他依有關法令、金管會之指示、信託契約規定或經理公司、基

金保管機構認為應公告之事項。

4.其他應揭露之訊息：

( 1 )本基金淨資產價值低於新臺幣參億元時，應將淨資產價值及受益

人人數告知申購人。

(2)本基金投資於中華民國之資產：

應依同業公會所擬訂，並經金管會核定之「證券投資信託基金資

產價值計算標準辦理」之，目前核定之計算標準如「附錄二」。

( 3 )國外之資產之價格計算及資訊提供機構：本基金投資之國外有價

證券係依計算日中華民國時間中午十二點前，經理公司可收到之

價格資訊計算淨資產價值。

A .國外債券：依序以計算日可取得Te l e k u r s所提供之前一營業日

最近收盤價、成交價、中價 (買價與賣價之平均值 )、賣價或買

價加計至計算日前一營業日止應收之利息為準。如上述資訊無

法取得時，則依序以彭博資訊 ( B l o o m b e r g )或路透社( R e u t e r s )

提供之參考價 (Indicative Price)加計至計算日前一營業日止應

收之利息為準。

如以上價格資訊提供者均無法提供前一營業日價格，則得參考

經理公司隸屬同一集團之評價委員會提供之公平價格或經理公

司洽商國外受託保管機構、其他獨立專業機構提供之公平價

格，或交易對手所提供之價格。

B .基金受益憑證、基金股份、投資單位：上市上櫃者，以計算日

證券交易所／證券商營業處所或店頭市場所提供之最近收盤價

格為準；未上市上櫃者，以計算日受託機構或境外基金經理公

司公告之最新單位淨資產價值為準。

C .持有暫停交易之標的：以經理公司隸屬同一集團之評價委員會

提供之公平價格或經理公司洽商國外受託保管機構、其他獨立

專業機構提供之公平價格為準。

D.國外證券相關商品：

a .證券交易市場交易者，以計算日證券交易市場所提供之最近

結算價或收盤價格為準；非證券交易市場交易者，以交易對

手所提供之價格或該證券相關商品發行機構提供之約定條款

計算之價格或市場公認之評價模型計算所得之價格為準；

b .期貨：依期貨契約所定之標的種類所屬之期貨交易市場於計

算日之最近結算價格為準，以計算契約利得或損失。

c .信用違約交換、利率交換：以計算日可取得 M a r k i t所提供之

37

前一營業日價格為準。如 M a r k i t之前一營業日價格無法取得

時，則以彭博資訊(Bloomberg)或交易對手提供之價格為準。

d .貨幣選擇權：以計算日可取得交易對手所提供之前一營業日

最近價格為準。如交易對手之前一營業日最近價格無法取得

時，則得參考經理公司隸屬集團之評價委員會提供之公平價

格或經理公司洽商國外受託保管機構、其他獨立專業機構提

供之公平價格。

( 4 )本基金資產由外幣換算成新臺幣，或以新臺幣換算成外幣，應以

計算日中午十二時前路透社( R e u t e r s )提供之前一營業日外匯收盤

匯率為計算依據，如計算日當日無法取得路透社( R e u t e r s )外匯收

盤匯率時，則以當日中午十二時前彭博資訊 ( B l o o m b e r g )或其他

具國際公信力之資訊機構所提供之前一營業日外匯收盤匯率替代

之。如均無法取得前述匯率時，則以路透社( R e u t e r s )或彭博資訊

( B l o o m b e r g )之最近收盤匯率為準。但基金保管機構與國外受託

保管機構間之匯款，其匯率以實際匯款時之匯率為準。

(二)資訊揭露之方式、公告及取得方法

1 .通知：依受益人名簿記載之通訊地址郵寄之；其指定有代表人者通

知代表人，但經受益人同意者，得以傳真或電子郵件方式為

之。受益人通訊地址、傳真或電子郵件變更時，受益人應即

向經理公司或事務代理機構辦理變更登記，否則經理公司或

清算人依信託契約規定為送達時，以送達至受益人名簿所載

之通訊地址、傳真或電子郵件視為已依法送達。

2 .公告：所有事項均得以刊登於中華民國任一主要新聞報紙、傳輸於

公開資訊觀測站或公會網站，或依金管會所指定之方式公

告。經理公司或基金保管機構所選定的公告方式如下：

( 1 )本基金於臺灣證券交易所股份有限公司公開資訊網站公告下列事

項：

A.本基金最新修訂之公開說明書。

B.本基金之年報。

C.經理公司年度財務報告。

(2) 本基金於同業公會網站公告下列事項：

A.信託契約修正之事項。

B.本基金收益分配之事項。

C.經理公司或基金保管機構之更換。

D.信託契約之終止及終止後之處理事項。

E.清算本基金剩餘財產分配及清算處理結果之事項。

F.召開受益人會議之有關事項及決議內容。

G .每營業日公告前一營業日本基金各類型每受益權單位之淨資產

價值。

H .每週公布基金投資組合、從事債券附條件交易之前五名往來交

易商交易情形。

I. 每月公布基金投資公司債及金融債券明細

J.本基金暫停及恢復計算買回價格事項。

K.經理公司或基金保管機構主營業所所在地變更者。

L .本基金募集銷售公告，及其他依有關法令、金管會之指示、信

38

託契約規定或經理公司、基金保管機構認為應公告之事項。

3.通知及公告之送達日，依下列規定：

( 1 )依第1項方式通知者，除郵寄方式以發信日之次日為送達日外，

應以傳送日為送達日。

(2)依第2項方式公告者，以首次刊登日或資料傳輸日為送達日。

(3)同時以第1、2項所示方式送達者，以最後發生者為送達日。

4 .受益人通知經理公司、基金保管機構或事務代理機構時，應以書

面、掛號郵寄方式為之。

5 .前述所列應公布之內容，如因有關法令或相關規定修正者，從其規

定。

6 .經理公司及基金保管機構應於營業時間內在營業處所提供下列基金

相關資料，供受益人閱覽或索取。受益人並得親赴或電洽經理公司

詢問。

(1)最新公開說明書。

( 2 )信託契約之最新修訂本影本，經理公司及基金保管機構得收取工

本費。

( 3 )本基金最近二年度（未滿二會計年度者，自本基金成立日起）之

年報。

7 .本基金淨資產價值於次一營業日下午六點以前於摩根資產管理官方

網站( w w w. j p m r i c h . c o m . t w )或同業公會網站 ( w w w. s i t c a . o r g . t w )公

告。

39

十一、基金運用狀況

(一)投資情形

1.摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金淨資產總額明細

102年3月29日

金 額 比 率

資 產 項 目 證券市場名稱 (新台幣百萬元) (%)

股 票 $ — —

小 計 $ — —

債券及其他固定收益證券 香港 108.490 1.84

(依發行市場) 墨西哥 354.405 6.03

瑞典 91.955 1.57

美國 1,057.861 18.00

南非 23.052 0.39

荷蘭 294.761 5.01

馬來西亞 14.368 0.24

愛爾蘭 229.565 3.92

跨國 49.885 0.84

南韓 58.494 0.99

巴西 180.829 3.07

哥倫比亞 82.925 1.41

開曼群島 667.370 11.33

哈薩克 19.475 0.33

巴拿馬 74.428 1.27

泰國 91.816 1.56

秘魯 150.125 2.56

阿拉伯聯合大公國 63.768 1.08

百慕達 82.849 1.40

智利 231.662 3.94

盧森堡 312.416 5.30

英屬維京群島 106.248 1.80

新加坡 47.651 0.82

克羅埃西亞 15.507 0.26

印尼 63.551 1.08

土耳其 237.219 4.01

印度 101.832 1.73

中國 36.587 0.62

奧地利 34.192 0.58

加拿大 87.566 1.48

庫拉索 8.715 0.15

德國 17.534 0.29

西班牙 3.747 0.06

法國 79.039 1.35

英國 280.768 4.76

以色列 27.077 0.46

40

澤西 23.231 0.40

阿根廷 18.571 0.32

澳大利亞 12.273 0.20

瑞士 28.504 0.48

丹麥 4.813 0.08

多明尼加 19.674 0.33

挪威 12.482 0.21

阿曼 23.707 0.40

菲律賓 24.043 0.41

小 計 $ 5,555.030 94.36

基 金 — —

其他證券 — —

短期票券 — —

附條件交易 — —

銀行存款 412.393 7.00

其他資產(扣除負債後) ( 80.246) ( 1.36)

合 計(淨資產總額) $ 5,887.177 100.00

41

2.摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金投資債券明細

102年3月29日

投資金額 投資比率

債 券 名 稱 市場名稱 (新台幣百萬元) (%)

Cemex Finance 9.375% 12/10/22-RegS 美國 68.588 1.17

註：投資單一債券金額占基金淨值1%以上

42

(二)投資績效

本基金於101年09月26日成立，故僅揭露自成立日後之投資績效。

102年3月29日

1.最近十年度每單位淨值走勢圖。

累積型走勢圖

淨值(單位：元) 摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金—累積型

月配息型走勢圖

淨值(單位：元) 摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金—月配息型

2.最近十年度各年度每受益權單位收益分配之金額。

(1)本基金累積型受益權單位之收益全部併入基金資產，不予分配。

( 2 )本基金月配息型受益權單位投資中華民國境外所得之稅後利息收

入，為月配息型受益權單位之可分配收益。最近十年度之收益分

配如下：

單位：元／每受益權單位

3.最近十年度各年度本基金淨資產價值之年度報酬率。

累積型報酬率

月配息型報酬率

年度 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 100年 101年

收益分配N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 0.040

之金額

年度 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 100年 101年

報酬率% N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.465

年度 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 100年 101年

報酬率% N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.4644

43

4 .公開說明書刊印日前一季止，本基金淨資產價值最近三個月、六個

月、一年、三年、五年、十年及自基金成立日起算之累計報酬率。

累積型累計報酬率

月配息型累計報酬率

(三)最近五年度各年度基金之費用率

註：

費用率：指依證券投資信託契約規定基金應負擔之費用(如：交易直接

成本—手續費、交易稅；會計帳列之費用—經理費、保管費、保證費

及其他費用等)占平均基金淨資產價值之比率。

年　度 97年 98年 99年 100年 101年

費用率 N/A N/A N/A N/A 0.43%

日　期 三個月 六個月 一年 三年 五年 十年 成立至今(註)

報酬率% 0.73 3.25 N/A N/A N/A N/A 3.21

(註)基金成立日(101年09月26日)起算至資料日期日止。

日　期 三個月 六個月 一年 三年 五年 十年 成立至今(註)

報酬率% 0.73 3.26 N/A N/A N/A N/A 3.21

(註)基金成立日(101年09月26日)起算至資料日期日止。

(三)最近二年度本基金之會計師查核報告、淨資產價值報告書、投資明細

表、淨資產價值變動表及附註。

本基金成立未滿六個月。

44

(四)最近二年度本基金之會計師查核報告、淨資產價值報告書、投資明細

表、淨資產價值變動表及附註。

1.摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金財務報表暨會計師查核報告

民國101年9月26日(基金成立日)至12月31日

財審報字第12002420號

摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金　公鑒：

摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金民國 1 0 1年1 2月3 1日之淨資產

價 值報告書及投資明細表，暨民國101年9月26日(基金成立日)至12月31日之淨

資產價值變動表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之

責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認

審計 準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項

查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評

估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財

務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之

依據。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照證券投

資信託基金之有關法令、「商業會計法」、「商業會計處理準則」及中華民國

一般公認會計原則編製，足以允當表達摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基

金民國1 0 1年1 2月3 1日之淨資產，暨民國1 0 1年9月2 6日(基金成立日)至1 2月3 1

日之營運結果及淨資產價值之變動情形。

資 誠 聯 合 會 計 師 事 務 所

會計師：

黃金澤

郭柏如

前財政部證券管理委員會：：

核准簽證文號：(78)台財證(一)第28496號

前行政院金融監督管理委員會：

核准簽證文號：金管證審字第1000035997號

中華民國102年2月8日

45

2.摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金淨資產價值報告書

民國101年12月31日

單位︰新台幣元

101年12月31日

佔淨資產金 額 百 分 比

資 產

國外債券–按市價計值(成本–

$5,352,628,253)(附註八) $ 5,409,552,645 76.69

附買回債券 55,074,556 0.78

銀行存款(附註八) 843,129,306 11.95

應收出售證券款(附註八) 574,414,241 8.14

應收發行受益憑證款 64,820,727 0.92

應收利息(附註八) 74,468,300 1.06

期貨交易保證金(附註三、七及八) 4,583,383 0.06

應收遠期外匯款(附註三及七) 41,374,765 0.59

其他應收款(附註八) 884,895 0.01

資產合計 7,068,302,818 100.20

負 債

應付買入證券款(附註八) ( 4,952,874) ( 0.07)

應付經理費(附註三及四) ( 7,839,294) ( 0.11)

應付保管費(附註四) ( 1,509,796) ( 0.02)

應付銷售費(附註三) ( 311,054) -

其他負債 ( 1,595) -

負債合計 ( 14,614,613) ( 0.20)

淨資產 $ 7,053,688,205 100.00

發行在外受益權單位-累積型 402,710,940.9

發行在外受益權單位-月配息型 286,795,884.7

每單位平均淨資產-累積型 $ 10.2468

每單位平均淨資產-月配息型 $ 10.2065

後附財務報表附註為本報表之一部份，請併同參閱

董事長︰ 總經理︰ 會計主管︰

46

3.摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金投資明細表

民國101年12月31日

單位︰新台幣元

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

國外債券

南非

Eskom Hldgs 5.75% 26/01/21-RegS $ 23,452,622 0.04 0.33

阿拉伯聯合大公國

ADIB Cap Inv 1 VRN 6.375% Perp-RegS 32,233,058 0.10 0.46

Dubai Elec & Water7.375% 10/20-RegS 21,834,018 0.04 0.31

Abu Dhabi Natl 3.625% 12/01/23-RegS 21,231,066 0.06 0.30

小 計 75,298,142 1.07

奧地利

OGX Austria 8.5% 01/06/18-RegS 60,633,432 0.09 0.86

百慕達

Shenzhen Intl Hldgs 4.375% 20/04/17 30,036,490 0.33 0.43

CBQ Finance 7.5% 18/11/19-RegS 28,960,958 0.14 0.41

Digicel Group 8.25% 30/09/20-RegS 22,240,970 0.05 0.31

Qtel Intl Fin 3.25% 21/02/23-RegS 20,362,873 0.07 0.29

小 計 101,601,291 1.44

加拿大

Xstrata Canada Fin 7.375% 27/05/20 14,549,112 0.05 0.21

Royal Bk Of Canada 2.875% 19/04/16 9,959,107 0.04 0.14

Bank of Montreal 0.8% 06/11/15 5,938,827 0.02 0.09

Cenovus Energy 4.45% 15/09/42 4,125,295 0.02 0.06

Suncor Energy 6.1% 01/06/18 4,093,173 0.01 0.06

Canadian Natural Res 3.45% 15/11/21 3,725,559 0.02 0.05

Suncor Energy 6.5% 15/06/38 1,948,938 註 0.03

小 計 44,340,011 0.64

47

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

智利

Cencosud SA 4.875% 20/01/23-RegS $ 27,706,110 0.08 0.39

CFR Intl 5.125% 06/12/22-RegS 25,886,454 0.28 0.37

Telefonica Chile 3.875% 10/22-RegS 22,678,733 0.16 0.32

Banco de Credito Inv 3% 09/17-RegS 22,483,446 0.13 0.32

AES Gener 5.25% 15/08/21-RegS 19,939,528 0.15 0.28

小 計 118,694,271 1.68

哥倫比亞

Empresas Pub 7.625% 29/07/19-RegS 31,832,552 0.17 0.45

GNB Sudameris Bk 7.5% 30/07/22-RegS 25,120,187 0.32 0.36

Banco de Bogota 5% 15/01/17-RegS 24,205,851 0.13 0.34

小 計 81,158,590 1.15

庫拉索

Teva Pharmaceut 3.65% No2 10/11/21 8,559,819 0.03 0.12

德國

Daimler AG 4.125% 19/01/17 8,563,593 0.02 0.12

Munich Reinsur VRN 6.25% 26/05/42 4,661,584 0.01 0.07

小 計 13,225,177 0.19

丹麥

Carlsberg Breweries 7.25% 28/11/16 5,663,167 0.03 0.08

Danske Bank 4% 09/12/15 5,010,587 0.03 0.07

小 計 10,673,754 0.15

法國

France Telecom 5% 12/05/16 24,497,594 0.06 0.35

Arkema SA 4% 25/10/17 12,680,572 0.06 0.18

Total Capital Intl 2.7% 25/01/23 8,953,014 0.03 0.13

Societe Generale 2.375% 28/02/18 7,946,055 0.02 0.11

Societe Generale 2.75% 12/10/17 7,297,864 0.02 0.10

GDF Suez 2.625% 20/07/22 5,906,995 0.02 0.08

PPR 3.75% 08/04/15 4,884,785 0.02 0.07

48

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Autoroutes Sud France 5.625% 07/22 $ 4,808,407 0.01 0.07

BPCE SA 4.25% 06/02/23 4,407,945 0.02 0.06

小 計 81,383,231 1.15

英國

Vedanta Res 8.25% 07/06/21-RegS 30,424,378 0.11 0.43

Royal Bk Scotland 4.75% 18/05/16 29,833,217 0.07 0.42

British Telecom Stp Cpn 8.5% 12/16 17,584,966 0.04 0.25

Afren PLC 10.25% 08/04/19-RegS 16,951,516 0.17 0.24

Vedanta Res 6.75% 07/06/16-RegS 16,830,714 0.07 0.24

WPP 2008 6% 04/04/17 14,864,959 0.07 0.21

Lloyds TSB Bank 4.625% 02/02/17 12,960,244 0.02 0.18

Barclays Bank 4% 20/01/17 12,779,347 0.02 0.18

Vodafone Group 5.375% 05/12/17 10,989,778 0.03 0.16

BP Capital Markets 3.245% 06/05/22 10,245,598 0.02 0.15

Ensco plc 4.7% 15/03/21 9,465,393 0.02 0.13

Legal & General VRN 4% 08/06/25 8,577,088 0.04 0.12

HSBC Hldgs 6.5% 20/05/24 8,323,298 0.02 0.12

BAT Intl Fin 6.375% 12/12/19 7,974,091 0.03 0.11

HSBC Hldgs 5.75% 20/12/27 7,961,948 0.02 0.11

Hammerson PLC 6% 23/02/26 7,152,124 0.04 0.10

Imperial Tobacco Fin 5.5% 28/09/26 6,915,814 0.03 0.10

Barclays Bank 6% 14/01/21 6,732,621 0.01 0.10

Nationwide Bldg 5.625% 09/09/19 5,552,240 0.01 0.08

Glaxosmithkline Cap 4.25% 18/12/45 4,747,195 0.01 0.07

Prudential PLC 1.25% 16/11/15 4,698,812 0.03 0.07

Standard Chart PLC 1.75% 29/10/17 4,686,775 0.01 0.07

Standard Chart PLC 3.625% 23/11/22 3,924,789 0.01 0.06

Rio Tinto Fin USA 2.875% 21/08/22 2,945,147 0.01 0.04

49

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Prudential PLC 6.125% 19/12/31 $ 2,836,658 0.01 0.04

Standard Chart Bk 5.875% 09/17-RegS 2,234,792 註 0.03

小 計 268,193,502 3.81

喬治亞

Georgian Railway 7.75% 11/7/22-RegS 15,011,653 0.09 0.21

香港

CITIC Pacific 6.8% 17/01/23-RegS 37,436,179 0.13 0.53

LS Finance (2022) 4.25% 16/10/22 30,076,738 0.35 0.43

Yancoal Intl Res 5.73% 16/5/22-RegS 27,653,070 0.17 0.39

MCC Hldg HK 4.875% 29/07/16-RegS 18,602,834 0.13 0.26

China CITIC Bank Intl 6.875%24/6/20 16,232,336 0.10 0.23

小 計 130,001,157 1.84

克羅埃西亞

Hrvatska Electro 6% 09/11/17-RegS 28,491,615 0.19 0.40

Agrokor DD 9.875% 01/05/19-RegS 20,565,486 0.16 0.29

小 計 49,057,101 0.69

印尼

Theta Cap 7% 16/05/19 16,189,446 0.21 0.23

Bank Negara Indo 4.125% 04/17-RegS 15,890,867 0.11 0.23

小 計 32,080,313 0.46

愛爾蘭

Novatek Fin 4.422% 13/12/22-RegS 49,914,905 0.17 0.71

Sistema Intl Fdg 6.95% 17/5/19-RegS 32,172,874 0.21 0.46

Alfa Bank (Alfa Bd) 7.5% 09/19-RegS 31,405,853 0.14 0.44

RZD Capital 5.7% 05/04/22-RegS 26,535,838 0.06 0.38

Cloverie PLC VRN 6.625% 01/09/42 8,146,382 0.04 0.11

Willow No2 3.375% 27/06/22 4,131,911 0.02 0.06

小 計 152,307,763 2.16

50

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

以色列

Israel Elec 7.25% 15/01/19-RegS $ 35,981,238 0.11 0.51

印度

NTPC Ltd 4.75% 03/10/22 35,741,695 0.24 0.51

ICICI Bank/Dubai 4.7% 21/02/18-RegS 23,775,013 0.08 0.34

Axis Bank Dubai 5.125% 5/9/17-RegS 22,985,820 0.10 0.33

ICICI Bank 5.75% 16/11/20-RegS 20,261,323 0.06 0.29

Indian Railway Fin 3.417% 10/10/17 17,616,800 0.20 0.25

小 計 120,380,651 1.72

澤西

Porterbrook Rail Fin 5.5% 20/04/19 8,878,864 0.07 0.13

Gatwick Funding 5.25% 23/01/24 8,001,953 0.05 0.11

Heathrow Funding 6.75% 03/12/26 7,150,200 0.02 0.10

小 計 24,031,017 0.34

南韓

Busan Bank 4.125% 09/02/17 30,920,568 0.33 0.44

KT Corp 3.875% 20/01/17 19,883,119 0.18 0.28

Korea Exchange Bk 3.125% 06/17-RegS 19,342,297 0.09 0.27

Korea East-West Power 2.5%7/17-RegS 18,891,612 0.13 0.27

Korea Hydro & Nuc 4.75% 07/21-RegS 17,128,248 0.10 0.24

小 計 106,165,844 1.50

開曼群島

Country Garden 11.125% 23/2/18-RegS 46,116,952 0.15 0.65

Odebrecht Drill 6.35% 30/06/21-RegS 45,127,379 0.10 0.64

Emaar Sukuk 6.4% 18/07/19 41,470,494 0.26 0.59

Amber Circle Fdg 3.25% 12/22-RegS 38,450,976 0.13 0.55

Tingyi (CI) 3.875% 20/06/17-RegS 31,309,124 0.20 0.44

Agile Property 9.875% 20/03/17 30,550,843 0.13 0.43

51

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

JAFZ Sukuk 7% 19/06/19 $ 30,492,373 0.14 0.43

Soho China 7.125% 07/11/22-RegS 29,584,236 0.26 0.42

Grupo Aval 4.75% 26/09/22-RegS 28,813,948 0.10 0.41

MAF Global Sec 5.25% 05/07/19 28,719,571 0.18 0.41

China SCE Prop 11.5% 14/11/17-RegS 27,346,026 0.43 0.39

China Shanshui Cem 10.5% 04/17-RegS 25,183,347 0.19 0.36

Yuzhou Prop 11.75% 25/10/17-RegS 23,207,969 0.29 0.33

Sino MTN 3.25% 21/09/17-RegS 22,205,368 0.15 0.31

Shimao Property 11% 08/03/18-RegS 21,895,406 0.19 0.31

Hutchison Wham Int12 VRN6%Perp-RegS 20,113,573 0.07 0.29

Odebrecht Fin 7.125% 26/06/42-RegS 20,002,789 0.07 0.28

EIB Sukuk 4.147% 11/01/18 19,721,546 0.13 0.28

DIB Sukuk 4.752% 30/05/17 19,569,034 0.13 0.28

China Overs Fin IV 4.875% 15/02/17 18,439,402 0.08 0.26

Hutchison Wham Int12 2%8/11/17-RegS 18,348,539 0.06 0.26

Tencent Hldgs 3.375% 05/03/18-RegS 18,339,087 0.10 0.26

Hutchison Wha Int09 7.625%4/19-RegS 17,607,711 0.03 0.25

China Overs Fin V 5.35% 15/11/42 16,503,299 0.18 0.23

Vale Overseas 5.625% 15/09/19 15,466,896 0.05 0.22

Central China 12.25% 20/10/15-RegS 15,114,843 0.16 0.21

Hutchison Wham Fin09 4.75% 14/11/16 12,875,251 0.02 0.18

Braskem Fin 5.375% 02/05/22-RegS 12,714,726 0.08 0.18

小 計 695,290,708 9.85

哈薩克

Samruk-Energy JSC 3.75% 20/12/17 33,845,681 0.23 0.48

52

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Zhaikmunai Intl 7.125%13/11/19-RegS $ 25,764,853 0.15 0.37

小 計 59,610,534 0.85

盧森堡

VTB Bank 6.551% 13/10/20-RegS 43,363,823 0.13 0.61

Gaz Capital 4.95% 23/05/16-RegS 43,107,408 0.14 0.61

Virgolino de Olivei 10.5% 1/18-RegS 42,948,681 0.48 0.61

OAO TMK (TMK Capital) 7.75% 01/18 42,129,607 0.28 0.60

Alrosa Finance 7.75% 03/11/20-RegS 32,169,259 0.10 0.46

QGOG Constellation 6.25% 11/19-RegS 32,148,032 0.15 0.46

Sberbank 5.717% 16/06/21 30,958,188 0.10 0.44

Sberbank 6.125% 07/02/22-RegS 26,324,580 0.05 0.37

VTB Bank 6.95% 17/10/22-RegS 21,660,902 0.05 0.31

Altice Financing 8% 15/12/19-RegS 15,448,847 0.19 0.22

SES SA 4.625% 09/03/20 10,085,853 0.03 0.14

Hannover Fin VRN 5% 30/06/43 4,202,355 0.02 0.06

小 計 344,547,535 4.89

馬紹爾群島

Nakilat Inc 6.267% 31/12/33-RegS 4,621,369 0.05 0.07

墨西哥

Grupo Posadas 7.875% 30/11/17-RegS 42,110,761 0.61 0.60

Petroleos Mexicanos 5.5% 27/06/44 41,421,738 0.07 0.59

Mexico Generadora 5.5% 6/12/32-RegS 38,261,786 0.21 0.54

Sigma Alimentos 6.875%16/12/19-RegS 36,975,359 0.43 0.52

Mexichem SAB 6.75% 19/09/42-RegS 32,264,507 0.25 0.46

BBVA Bancomer 6.75% 30/09/22-RegS 32,024,035 0.07 0.45

Alpek SAB 4.5% 20/11/22-RegS 28,552,597 0.15 0.40

Grupo Bimbo 4.875% 30/06/20-RegS 24,024,226 0.09 0.34

53

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

America Movil 4.375% 16/07/42 $ 21,714,345 0.06 0.31

Financiera Indep 10% 30/03/15-RegS 20,772,323 0.36 0.29

America Movil 5% 30/03/20 17,764,027 0.02 0.25

Petroleos Mexicanos 5.5% 06/44-RegS 5,288,546 0.02 0.07

小 計 341,174,250 4.82

馬來西亞

IOI Investment (L) 4.375% 27/06/22 17,103,419 0.10 0.24

荷蘭

Kazakhstan Temir 6.95% 10/7/42-RegS 38,784,488 0.10 0.55

Rabobank Nederland 3.375% 19/01/17 29,626,009 0.04 0.42

Lukoil Intl Fin 6.125% 9/11/20-RegS 24,617,783 0.07 0.35

Ajecorp BV 6.5% 14/05/22-RegS 24,148,832 0.51 0.34

Deutsche Telekom 4.75% 31/05/16 23,714,123 0.11 0.34

WPE Intl Cooper 10.375% 30/9/20-RegS 21,767,812 0.22 0.31

Vimpelcom Hldgs 6.2546% 03/17-RegS 17,481,478 0.11 0.25

Access Finance 7.25% 25/07/17-RegS 15,047,284 0.14 0.21

Deutsche Telekom 5.875% 20/08/13 14,986,302 0.08 0.21

Volkswagen Intl 1.625% 12/8/13-144A 14,581,934 0.05 0.21

VimpelCom Hldgs 7.5043% 1/3/22-RegS 14,383,510 0.03 0.20

Indo Energy Fin 7% 07/05/18-RegS 14,347,807 0.16 0.20

E On Intl Fin 5.5% 19/01/16 14,159,092 0.02 0.20

Lukoil Intl Fin 7.25% 05/11/19-RegS 9,951,026 0.05 0.14

ING Bank 4.25% 13/01/17 9,664,191 0.02 0.14

CRH Finance 5% 25/01/19 8,865,279 0.04 0.13

Linde Finance 1.75% 11/06/19 7,854,554 0.04 0.11

ABN Amro Bank 4.25% 11/04/16 7,394,655 0.01 0.10

Shell Intl Fin 2.375% 21/08/22 6,682,977 0.02 0.09

Aegon NV 6.625% 16/12/39 4,331,810 0.02 0.06

54

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Shell Intl Fin 2.25% 06/01/23 $ 4,307,892 0.02 0.06

BMW Finance 3.375% 14/12/18 3,268,387 0.01 0.05

ING Bank VRN 6.125% 29/05/23 2,090,841 0.01 0.03

小 計 332,058,066 4.70

巴拿馬

Global Bank 4.75% 05/10/17-RegS 24,767,921 0.42 0.35

MMG Fiduciary 6.75% 01/02/16-RegS 15,197,835 0.17 0.22

小 計 39,965,756 0.57

祕魯

Volcan Cia Minera 5.375% 02/22-RegS 34,874,677 0.18 0.49

BBVA Banco Contin 5% 26/08/22-RegS 18,163,081 0.12 0.26

小 計 53,037,758 0.75

瑞典

PKO Fin 4.63% 26/09/22-RegS 33,353,832 0.11 0.47

Swedbank AB 3.375% 09/02/17 12,500,824 0.03 0.18

Skandinaviska Enski 3.75% 19/05/16 9,409,644 0.03 0.13

Nordea Bank VRN 4.625% 15/02/22 9,339,008 0.03 0.13

Skandinaviska Enski VRN 4% 12/09/22 8,119,869 0.03 0.12

Svenska Handelsbanken 2.875% 4/4/17 7,679,581 0.02 0.11

Svenska Handelsbanken 4.375% 10/21 6,801,142 0.01 0.10

Nordea Bank 2.125% 13/11/19 4,686,303 0.02 0.07

Volvo Treasury 5% 31/05/17 4,389,760 0.01 0.06

Swedbank AB VRN 3% 05/12/22 3,878,655 0.02 0.05

小 計 100,158,618 1.42

泰國

Kasikornbank 3% 20/03/18 27,845,323 0.19 0.39

PTT Public Co 4.5% 25/10/42-RegS 23,335,769 0.14 0.33

PTT Global Chem 4.25% 19/09/22-RegS 19,809,709 0.07 0.28

小 計 70,990,801 1.00

55

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

美國

Cemex Finance 9.375% 12/10/22-RegS $ 64,790,742 0.13 0.92

Reliance Hldgs USA 5.4% 02/22-RegS 31,353,612 0.06 0.44

Southern Copper 5.25% 08/11/42 23,797,969 0.07 0.34

Reliance Hldgs USA 6.25% 10/40-RegS 22,714,422 0.14 0.32

Southern Copper 6.75% 16/04/40 19,335,517 0.05 0.27

General Elec Cap 4.375% 16/09/20 19,304,075 0.03 0.27

Goldman Sachs Group 5.75% 24/01/22 18,160,991 0.01 0.26

Express Scripts 3.125% 15/05/16 17,954,422 0.04 0.25

American Intl Group 6.4% 15/12/20 17,831,038 0.03 0.25

Wachovia Corp 5.75% 01/02/18 17,448,286 0.02 0.25

Bank of America 5% 13/05/21 17,246,030 0.03 0.25

Pfizer Inc 6.2% 15/03/19 15,198,472 0.01 0.21

Mondelez Intl 5.25% 01/10/13 15,020,423 0.06 0.21

Cigna Corp 2.75% 15/11/16 14,178,292 0.08 0.20

Bank of America 5.65% 01/05/18 14,085,111 0.01 0.20

NBCUniversal Media 4.375% 01/04/21 13,989,175 0.02 0.20

Morgan Stanley 5.75% 25/01/21 13,213,558 0.01 0.19

Prudential Financial 4.75% 01/04/14 12,154,448 0.08 0.17

Altria Group 4.75% 05/05/21 11,631,688 0.02 0.16

Barrick NA Fin 4.4% 30/05/21 11,206,441 0.03 0.16

American Express 7.25% 20/05/14 11,058,051 0.03 0.16

Citigroup Inc 4.5% 14/01/22 11,034,355 0.01 0.16

Metlife Inc Step Cpn3.048% 15/12/22 10,954,269 0.07 0.16

Capital One Fin 2.125% 15/07/14 10,354,523 0.05 0.15

Viacom Inc 1.25% 27/02/15 10,236,625 0.06 0.15

Ventas Realty/Cap 4.75% 01/06/21 9,901,894 0.04 0.14

Devon Energy 3.25% 15/05/22 9,841,324 0.03 0.14

56

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Anheuser-Busch Inbev 5.375% 15/1/20 $ 9,757,104 0.01 0.14

Southern Copper 7.5% 27/07/35 9,687,585 0.03 0.14

HCP Inc 5.375% 01/02/21 9,442,468 0.02 0.13

Macy's Retail Hldgs 5.75% 15/07/14 9,297,388 0.06 0.13

Viacom Inc 4.375% 15/09/14 9,241,197 0.05 0.13

Duke Energy 3.95% 15/09/14 9,190,321 0.06 0.13

Gilead Sciences 4.5% 01/04/21 9,129,281 0.03 0.13

Verizon Commun 6.35% 01/04/19 8,614,348 0.01 0.12

General Elec Cap 5.875% 14/01/38 8,602,778 註 0.12

HSBC Finance FRN 15/01/14 8,599,755 0.02 0.12

Wells Fargo 3.5% 08/03/22 8,536,500 0.01 0.12

Camden Property Trust 5.7% 15/05/17 8,342,215 0.08 0.12

Oneok Partners 3.375% 01/10/22 8,082,959 0.03 0.11

Plains All Amer 5.75% 15/01/20 7,798,387 0.05 0.11

Philip Morris Intl 5.65% 16/05/18 7,778,735 0.01 0.11

Mondelez Intl 5.375% 10/02/20 7,768,897 0.01 0.11

PPL Capital 3.5% 01/12/22 7,681,286 0.07 0.11

Duke Energy 3.05% 15/08/22 7,543,047 0.05 0.11

Bank of America 1.5% 09/10/15 7,308,681 0.01 0.10

EOG Resources 2.625% 15/03/23 7,268,607 0.02 0.10

Time Warner 6.25% 29/03/41 7,267,591 0.02 0.10

Xerox Corp 4.5% 15/05/21 7,247,946 0.02 0.10

PNC Bank Natl Asso 2.7% 01/11/22 7,233,397 0.03 0.10

AT&T Inc 6.3% 15/01/38 7,142,244 0.01 0.10

AT&T Inc 2.625% 01/12/22 7,133,337 0.02 0.10

Time Warner Cable 5.5% 01/09/41 7,030,676 0.02 0.10

Citigroup Inc 4.45% 10/01/17 6,926,474 0.01 0.10

Verizon Commun 4.6% 01/04/21 6,804,825 0.01 0.10

Entergy Arkansas 3.75% 15/02/21 6,740,983 0.06 0.10

Baltimore Gas & Elec 2.8% 15/08/22 6,644,449 0.09 0.09

57

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Time Warner Cable 4% 01/09/21 $ 6,368,078 0.02 0.09

News America 6.15% 15/02/41 6,342,138 0.01 0.09

Kraft Foods Grp 5% 04/06/42-144A 6,285,433 0.01 0.09

Nevada Power 7.125% 15/03/19 6,123,454 0.03 0.09

American Intl Group 4.25% 15/09/14 6,118,517 0.02 0.09

PacifiCorp 2.95% 01/02/22 6,066,247 0.04 0.09

DirecTV Hldgs/Fin 3.8% 15/03/22 6,005,904 0.01 0.09

Anheuser-Busch InBev 0.8% 15/07/15 5,831,264 0.01 0.08

Sempra Energy 2.875% 01/10/22 5,818,312 0.04 0.08

Prudential Financial 5.8% 16/11/41 5,548,819 0.05 0.08

Unitedhealth Group 5.7% 15/10/40 5,344,410 0.05 0.08

Enterprise Products 5.2% 01/09/20 5,193,480 0.02 0.07

Xcel Energy 4.7% 15/05/20 5,103,749 0.03 0.07

Gilead Sciences 2.4% 01/12/14 5,089,616 0.02 0.07

Mondelez Intl 5.375% 11/12/14 5,070,771 0.03 0.07

AT&T Inc 2.95% 15/05/16 4,931,519 0.01 0.07

DirecTV Hldgs 5.15% 15/03/42 4,887,455 0.01 0.07

Phillips 66 5.875% 01/05/42 4,869,843 0.01 0.07

Humana Inc 3.15% 01/12/22 4,724,269 0.03 0.07

Dr Pepper Snapple 2.7% 15/11/22 4,702,924 0.06 0.07

Oracle Corp 2.5% 15/10/22 4,700,555 0.01 0.07

Kinder Morgan Energy 3.95% 01/09/22 4,672,128 0.02 0.07

Microsoft Corp 3.5% 15/11/42 4,646,973 0.02 0.07

Kinder Morgan Energy 6.95% 15/01/38 4,601,590 0.01 0.07

Citigroup Inc 5.875% 30/01/42 4,514,584 0.01 0.06

Enterprise Products 5.7% 15/02/42 4,496,297 0.02 0.06

Cisco Systems 5.5% 15/01/40 4,475,828 0.01 0.06

Morgan Stanley 6.625% 01/04/18 4,448,165 註 0.06

Amazon.com Inc 2.5% 29/11/22 4,442,216 0.01 0.06

58

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

CSX Corp 4.75% 30/05/42 $ 4,423,627 0.02 0.06

Metlife Instit 1.625% 02/04/15-144A 4,416,869 0.02 0.06

Amgen Inc 5.65% 15/06/42 4,250,613 0.01 0.06

Aetna Inc 2.75% 15/11/22 4,179,959 0.01 0.06

Burlington North SF 5.05% 01/03/41 4,143,139 0.03 0.06

CVS Caremark 5.75% 15/05/41 4,085,529 0.01 0.06

Southern Power 5.15% 15/09/41 4,068,410 0.05 0.06

Hartford Financial 6.625% 30/03/40 4,020,493 0.04 0.06

Burlington North SF 4.875% 15/1/15 3,918,995 0.05 0.06

Comcast Corp 6.4% 15/05/38 3,907,293 0.01 0.06

Watson Pharm 3.25% 01/10/22 3,884,623 0.01 0.06

Marathon Petroleum 6.5% 01/03/41 3,880,126 0.01 0.06

AT&T Inc 5.55% 15/08/41 3,864,037 0.01 0.05

Wal-Mart Stores 5% 25/10/40 3,859,916 0.01 0.05

Boston Properties 3.85% 01/02/23 3,824,182 0.01 0.05

Simon Property 2.75% 01/02/23 3,738,829 0.03 0.05

Goldman Sachs 6.25% 01/02/41 3,576,356 註 0.05

Oracle Corp 5.375% 15/07/40 3,448,795 註 0.05

Dominion Res 4.9% 01/08/41-Ser C 3,342,679 0.02 0.05

General Elec Co 4.125% 09/10/42 3,331,006 0.01 0.05

Altria Group 4.125% 11/09/15 3,154,216 0.01 0.04

United Tech 4.5% 01/06/42 3,112,068 註 0.04

General Elec Cap 2.15% 09/01/15 2,988,084 註 0.04

Macy's Retail Hldgs 4.3% 15/02/43 2,844,515 0.04 0.04

Citigroup Inc FRN 09/06/16 2,748,541 0.01 0.04

Kinder Morgan Energy 6.85% 15/02/20 2,693,549 0.01 0.04

Bristol-Myers Squibb 3.25% 01/08/42 2,693,222 0.02 0.04

Capital One Fin 4.75% 15/07/21 2,692,635 0.01 0.04

Dow Chemical 4.25% 15/11/20 2,584,378 註 0.04

59

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Express Scripts 4.75% 15/11/21-144A $ 2,505,485 0.01 0.04

Oncor Electric 5.25% 30/09/40 2,243,931 0.01 0.03

CVS Caremark 2.75% 01/12/22 2,206,630 0.01 0.03

General Elec Co 0.85% 09/10/15 2,189,185 註 0.03

McKesson Corp 2.7% 15/12/22 2,177,119 0.02 0.03

Watson Pharm 4.625% 01/10/42 2,141,623 0.01 0.03

Caterpillar Inc 5.2% 27/05/41 2,129,052 註 0.03

Apache Corp 4.75% 15/04/43 2,086,104 註 0.03

Hewlett-Packard 6% 15/09/41 2,075,621 0.01 0.03

Mattel Inc 5.45% 01/11/41 2,058,263 0.02 0.03

AmerisourceBergen Corp 3.5%15/11/21 2,039,670 0.01 0.03

Wal-Mart Stores 6.2% 15/04/381,972,358 註 0.03

Dow Chemical 4.125% 15/11/21 1,917,916 註 0.03

Conocophillips Co 6.5% 01/02/39 1,854,089 註 0.03

Deere & Co 3.9% 09/06/42 1,639,182 註 0.02

Viacom Inc 4.5% 27/02/42 1,308,192 0.02 0.02

Morgan Stanley 5.5% 28/07/21 1,301,238 註 0.02

Kroger Co 5% 15/04/42 1,090,255 0.01 0.02

Newmont Mining 4.875% 15/03/42 1,062,610 註 0.02

Berkshire Hathaway 5.75% 15/01/40 1,047,625 註 0.01

Intl Paper 6% 15/11/41 1,045,378 0.01 0.01

Cigna Corp 5.375% 15/02/42 1,011,864 註 0.01

小 計 998,043,826 14.16

委內瑞拉

Petroleos de Venez 5.25% 04/17-RegS 17,988,935 0.02 0.26

Petroleos de Venez No2014 4.9% 10/14 7,191,508 0.01 0.10

小 計 25,180,443 0.36

英屬維京群島

GTL Trade Fin 7.25% 20/10/17-RegS 32,726,953 0.07 0.46

Wiseyear Hldgs 5.875% 06/04/21 31,473,630 0.32 0.45

QGOG Atlantic/Alas 5.25% 07/18-RegS 30,058,157 0.17 0.43

Road King Infra 9.875% 18/9/17-RegS 24,064,982 0.22 0.34

60

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Franshion Inv 4.7% 26/10/17-RegS $ 23,536,879 0.16 0.33

HLP Finance 4.75% 25/06/22 19,778,114 0.13 0.28

小 計 161,638,715 2.29

澳大利亞

Commonwealth Bk Aust 4.375% 25/2/20 6,763,527 0.02 0.10

BHP Billiton Fin 3.25% 25/09/24 4,725,482 0.01 0.07

小 計 11,489,009 0.17

巴西

Hypermarcas SA 6.5% 20/04/21-RegS 41,856,452 0.18 0.59

Itau Unibanco 5.5% 06/08/22-RegS 40,935,698 0.10 0.58

Banco ABC-Brasil 7.875% 8/4/20-RegS 40,831,738 0.32 0.58

Caixa Economica 2.375% 6/11/17-RegS 38,235,651 0.13 0.54

Cielo SA/Cielo USA 3.75% 11/22-RegS 22,012,747 0.09 0.31

Banco Daycoval 6.25% 28/01/16-RegS 15,047,284 0.16 0.21

小 計 198,919,570 2.81

瑞士

Credit Suisse NY 5.4% 14/01/20 11,275,370 0.01 0.16

UBS AG Jersey VRN 4.5% 16/09/19 7,845,749 0.02 0.11

UBS AG Jersey VRN 5.25% 21/06/21 4,910,517 0.03 0.07

小 計 24,031,636 0.34

中國

COSCO Finance 4% 03/12/22 35,804,797 0.12 0.51

挪威

DNB Bank 4.75% 08/03/22 12,569,737 0.04 0.18

菲律賓

SM Investments 4.25% 17/10/19 23,644,715 0.16 0.34

新加坡

United Over Bk VRN 2.875% 17/10/22 21,609,720 0.15 0.31

土耳其

Yapi ve Kredi 5.5% 06/12/22-RegS 44,770,472 0.15 0.63

61

佔已發行股份總數／受益權單位數

金 額 ／金額之百分比 佔淨資產百分比

投 資 種 類 101年12月31日 101年12月31日 101年12月31日

Akbank TAS 5.125% 22/07/15-RegS $ 41,419,560 0.14 0.59

Turkiye Vakiflar 6% 01/11/22 34,134,836 0.28 0.48

Turkiye Is Bankasi 6% 24/10/22-RegS 33,907,914 0.11 0.48

Turkiye Garanti Bankasi 4% 13/09/17 24,044,292 0.13 0.34

Turkiye Halk Bank 4.875% 07/17-RegS 23,594,652 0.10 0.33

Finansbank as 5.5% 11/05/16-RegS 18,806,121 0.13 0.27

小 計 220,677,847 3.12

跨國

African Exp-Imp Bk 5.75% 27/07/16 24,863,250 0.16 0.35

Banco Latino 3.75% 04/04/17-RegS 23,615,270 0.20 0.33

小 計 48,478,520 0.68

阿根廷

Aeropuertos Arge 10.75% 12/20-RegS 16,674,717 0.24 0.24

債券合計 5,409,552,645 76.69

附買回債券 55,074,556 0.78

銀行存款 843,129,306 11.95

其他資產減負債後之淨額 745,931,698 10.58

淨資產 $ 7,053,688,205 100.00

註：該投資佔已發行股份總數／受益權單位數／金額／淨資產之百分比經計算

後未達0.01%。

後附財務報表附註為本報表之一部份，請併同參閱

董事長︰ 總經理︰ 會計主管︰

62

4.摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金淨資產價值變動表

民國101年9月26日(基金成立日)至12月31日

單位︰新台幣元

民國101年9月26日(基

金成立日)至12月31日

金 額 %

收入

利息收入 $ 76,708,222 1.09

其他收益 61,927 -

收入合計 76,770,149 1.09

費 用

經理費(附註三及四) ( 23,088,024) ( 0.33)

保管費 ( 4,446,581) ( 0.06)

所得稅費用 ( 74,423) -

其他費用(附註三) ( 78,858) -

費用合計 ( 27,687,886) ( 0.39)

本期淨投資收益 49,082,263 0.70

發行受益權單位價款 6,907,603,453 97.93

已實現資本利得-期貨(附註七) 167,450 -

已實現資本利得-遠期外匯及換匯(附註七) 6,823,116 0.10

已實現資本利得-其他 2,169,259 0.03

未實現資本損益變動－期貨(附註七) 668,601 0.01

未實現資本損益變動－遠期外匯及換匯(附註七) 41,374,765 0.58

未實現資本損益變動－其他 56,924,411 0.81

收益分配 ( 11,125,113) ( 0.16)

期末淨資產 $ 7,053,688,205 100.00

後附財務報表附註為本報表之一部份，請併同參閱

董事長︰ 總經理︰ 會計主管︰

63

5.摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金財務報表附註

民國101年12月31日

單位：新台幣元

一、成立及概述

摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金 (以下簡稱本基金 )係依據中華民

國政府相關法令規定，經金融監督管理委員會 (以下簡稱金管會)於民國1 0 1

年9月2 6日核准正式設立，本基金首次淨發行總面額 (包括累積型及月配息

型受益權單位合計)最高為新臺幣壹佰億元，最低淨發行總面額為新臺幣參

億元。

本基金投資於中華民國之有價證券為中華民國境內之政府公債、公司債 (含

無擔保公司債、次順位公司債 )、金融債券(含次順位金融債券 )、經財政部

或金管會核准於我國境內募集發行之國際金融組織債券、債券型及貨幣市

場型證券投資信託基金受益憑證、依金融資產證券化條例公開招募之受益

證券或資產基礎證券及依不動產證券化條例募集之不動產資產信託受益證

券。本基金投資於外國之有價證券為符合金管會規定之信用評等等級，而

由外國國家或機構所保證或發行之債券 (含政府公債、公司債、金融債券、

金融資產證券化之受益證券或資產基礎證券、不動產資產信託受益證券及

符合美國R u l e 1 4 4 A規定之債券 )，於外國證券交易所及其他經金管會核准

之外國店頭市場交易以及經金管會核准或申報生效得募集及銷售之債券型

(含固定收益型基金 )、貨幣市場型基金受益憑證、基金股份、投資單位 (含

放空型ETF(Exchange Traded Fund))及追蹤、模擬或複製債券指數表現之

ETF(Exchange Traded Fund)，並應符合金管會之禁止或限制之規定。

本基金由摩根證券投資信託股份有限公司擔任經理公司，彰化商業銀行股

份有限公司信託處擔任保管機構。

二、主要會計政策彙總

本財務報表係依照證券投資信託基金之有關法令、「商業會計法」、「商

業會計處理準則」及中華民國一般公認會計原則編製。重要會計政策彙總

說明如下：

交易日會計

本基金所持有之債券及衍生性金融商品均採交易日會計。

國外債券

以計算日自證券投資信託契約所約定之價格資訊提供機構所取得之最近價

格、成交價、買價或中價加計至計算日止應收之利息為準。持有暫停交易

者，以基金經理公司隸屬集團之母公司評價委員會提供之公平價格為準。

國內債券

1.公債

64

上市者，以計算日之收盤價格加計至計算日止應收之利息為準；上櫃

者，優先以計算日櫃買中心等殖成交系統之成交價加權平均殖利率換算

之價格加計至計算日止應收之利息為準；當日等殖成交系統未有交易

者，則以證券商營業處所議價之成交價加權平均值加計至計算日止應收

之利息為準；如以上二者均無成交紀錄且該債券之到期日在一年(含)以上

者，則以該公債前一日帳列殖利率與櫃買中心公佈之公債指數殖利率作

比較，如落在櫃買中心公佈之台灣公債指數成份所揭露之債券殖利率上

下1 0 b p s (含)區間內，則以前一日帳列殖利率換算之價格，並加計至計算

日止應收之利息為準；如落在櫃買中心公佈之台灣公債指數成份所揭露

之債券殖利率上下1 0 b p s區間外，則以櫃買中心台灣公債指數成份所揭露

之債券殖利率換算之價格，並加計至計算日止應收之利息為準；如以上

二者均無成交紀錄且該債券之到期日在一年(不含)以下者，則以櫃買中心

公佈之各期次債券公平價格，並加計至計算日止應收之利息為準。

2.金融債券及公司債

9 4年1 2月3 1日以前 (含)購買且於9 5年1月1日以後 (含)出售部分後之持

券，及9 5年1月1日以後(含)購買者，( 1 )上市及上櫃且票面利率為固定利

率者，以計算日之收盤殖利率或證券商營業處所議價之加權平均成交殖

利率與櫃買中心公佈之公司債參考殖利率作比較，如落在櫃買中心公佈

之公司債參考殖利率上下2 0 b p s (含)區間內，則以收盤殖利率或證券商營

業處所議價之加權平均成交殖利率，並加計至計算日止應收之利息為

準；如落在櫃買中心公佈之公司債參考殖 利率上下2 0 b p s區間外，則以

櫃買中心公佈之公司債參考殖利率加減2 0 b p s，並加計至計算日止應收之

利息為準；未上市、上櫃者，以櫃買中心公佈之公司債參考殖利率，並

加計至計算日止應收之利息為準； ( 2 )上櫃且票面利率為浮動利率者，由

交易對手提供之公平價格為準。

以外幣為準之交易事項

本基金以新台幣為記帳單位，外幣交易按交易當日之即期匯率折算成新台

幣入帳，其與實際收付時之兌換損益，列入淨資產價值變動表。

期末就外幣貨幣性資產或負債餘額，按資產負債表日之即期匯率評價調

整，因調整而產生之兌換損益，列入淨資產價值變動表。

期末就外幣非貨幣性資產或負債餘額，屬依公平價值衡量者，按資產負債

表日之即期匯率評價調整，因調整而產生之兌換損益，列入淨資產價值變

動表；屬非依公平價值衡量者，則按交易日之歷史匯率衡量。

遠期外匯及換匯

以計算日外匯市場之結算匯率為準，惟計算日當日外匯市場無相當於合約

剩餘期間之遠期匯率時，得以線性差補方式計算之。

期　貨

期貨買賣之交易保證金以成本入帳，其合約之保證金帳列「期貨交易保證

金」，並以淨資產價值計算日之期貨交易市場結算價格為準計算期貨契約

利得或損失，帳列「淨資產價值變動表－未實現資本損益－期貨」，若當

日無結算價格者，以最近之結算價格計算。「淨資產價值變動表－未實現

資本損益－期貨」於平倉處分時轉列「淨資產價值變動表－已實現資本損

益-期貨」。

65

基金收益之分配

本基金依證券投資信託契約第1 5條規定，分為累積型及月配息型，其收益

之分配如下所述：

1 .本基金累積型受益權單位之收益全部併入該類型受益權單位之資產，不

予分配。

2 .本基金月配息型受益權單位投資中華民國境外所得之稅後利息收入及收

益平準金，為月配息型受益權單位之可分配收益。經理公司得依該等收

入之情況，決定應分配之收益金額。上述可分配收益由經理公司於本基

金成立日起屆滿六十日後，依本條第三點規定之時間，按月進行收益分

配。

3 .本基金月配息型受益權單位可分配收益之分配，經經理公司作成收益分

配決定後，應於每月結束後之第二十個營業日(含)前分配之，收益分配之

停止變更受益人名簿記載期間及分配基準日由經理公司於期前公告。

4 .本基金月配息型受益權單位之可分配收益，應經金管會核准辦理公開發

行公司之簽證會計師覆核後，始得分配。

5 .每次分配之總金額，應由基金保管機構以「摩根新興龍虎企業債券證券

投資信託基金可分配收益專戶」之名義存入獨立帳戶，不再視為本基金

資產之一部分，但其所生之孳息應併入月配息型受益權單位之資產。

6 .月配息型受益權單位之可分配收益，依收益分配基準日發行在外之月配

息型受益權單位總數平均分配，收益分配之給付應以受益人為受款人之

記名劃線禁止背書轉讓票據或匯款方式為之，經理公司並應公告其計算

方式及分配之金額、地點、時間及給付方式。

7 .每月收益分配之應分配金額，未達新臺幣伍佰元(含)時，受益人同意並授

權經理公司以該收益分配金額再申購本基金受益權單位，該等收益分配

金額再申購本基金之手續費為零；惟受益人透過銀行特定金錢信託或投

資型保單方式申購本基金者，得不受此限。

會計估計

本基金於編製財務報表時，業已依照中華民國一般公認會計原則之規定，

對財務報表所列金額及或有事項，作必要之衡量、評估與揭露，其中包括

若干假設及估計之採用，惟該等假設及估計與實際結果可能存有差異。

三、關係人交易

本基金民國101年度重大關係人交易如下：

(一)關係人之名稱及關係

關 係 人 名 稱 與 本 基 金 之 關 係

摩根證券投資信託股份有限公司 本基金之經理公司

(摩根投信)

摩根大通銀行股份有限公司 其主要股東與本基金之經理

(摩根大通銀行) 公司之主要股東屬同一集團

J.P.Morgan Securities Ltd. London 其主要股東與本基金之經理

公司之主要股東屬同一集團

66

(二)與關係人間之重要交易事項

1.經理費

101年9月26日

(基金成立日)

至12月31日

摩根投信 $ 23,088,024

2.應付經理費

101年12月31日

摩根投信 $ 7,839,294

3.應付銷售費

101年12月31日

摩根投信 $ 311,054

4.期貨交易保證金

101年12月31日

J.P.Morgan SecuritiesLtd. London $ 4,583,383

5.期貨交易手續費

101年9月26日

(基金成立日)

至12月31日

J.P.Morgan SecuritiesLtd. London $ 66,458

6.換匯合約

101 年　　　12 月　　　31 日

合約性質 未 結 清 金 額 約 定 匯 率 到 期 日

摩根大通銀行 預售美金 USD 45,000,000 29.10~29.129(註) 102/1/7~

102/1/18

註：係美金與台幣之兌換比率。

四、經理費及保管費

依本基金投資信託契約規定，本基金應給付經理公司及基金保管機構之報

酬，係分別按本基金淨資產價值每年 1 . 3 5 %及0 . 2 6 %之比率，逐日累計計

算。

五、所得稅費用

本基金之賦稅事項係依財政部( 8 1 )台財稅第8 11 6 6 3 7 5 1號函與財政部( 9 1 )台

財稅字第0 9 1 0 4 5 5 8 1 5號函及有關法令辦理。投資於各投資所在國及地區之

資產及其交易產生之各項所得，均應依各投資所在國及地區有關法令規定

繳納稅款，並帳列「所得稅費用」科目。

六、受益權單位之發行及買回

本基金成立日前 (不含當日 )，每受益權單位之發行價格為新臺幣壹拾元，

成立日起，每受益權單位之發行價格為申購日當日每受益權單位淨資產價

值；每受益權單位之買回價格，應依買回申請書送達經理公司或其指定代

67

理機構之次一營業日 (買回日)之每受益權單位淨資產價值扣除買回費用計

算之。

七、金融商品(含衍生性及非衍生性)資訊之揭露

(一)本基金於民國1 0 1年1 2月3 1日之投資詳投資明細表，另外為避險操作或

增加投資效率而從事衍生性商品交易尚未結清明細如下：

1.無本金交割遠期外匯合約

101 年　　　12 月　　　31 日

合約性質 未 結 清 金 額 約 定 匯 率 到 期 日

預售歐元 EUR 11,334,955 1.3049~1.3263(註1) 102/1/17

預售英磅 GBP 4,662,539 1.6117~1.6299(註2) 102/1/17

註1：係歐元與美金之兌換匯率。

註2：係英鎊與美金之兌換匯率。

2.換匯合約

101 年　　　12 月　　　31 日

合約性質 未 結 清 金 額 約 定 匯 率 到 期 日

預售美金 USD 205,000,000 29.04~29.23(註1) 102/1/7

102/2/27

註1：係美金與台幣之兌換匯率。

註2：與關係人之換匯合約交易請詳附註三。

3.期貨契約

101 年　　　　12 月　　　　31 日

未 平 倉 部 位

商 品 名 稱 交易種類 買／賣方 契約數 合約金額 公 平 價 值

CANADA 10Yr Bond 債券期貨 買方 8 $ 31,651,548 $ 31,623,550

Euro-BOBL 債券期貨 賣方 9 ( 43,809,163) ( 44,042,319)

Euro-Schatz 債券期貨 買方 31 131,412,366 131,566,654

Euro-Bund 債券期貨 買方 4 22,131,803 22,303,320

Long Gilt 債券期貨 賣方 5 ( 28,057,401) ( 28,066,841)

Mini 10Yr JGB 債券期貨 買方 8 38,814,159 38,587,463

US 5Yr Note 債券期貨 買方 24 86,740,402 86,708,639

US Long Bond 債券期貨 買方 7 30,057,180 29,982,768

US 2Yr Note 債券期貨 買方 13 83,211,708 83,228,496

US 10Yr Note 債券期貨 賣方 77 ( 297,828,746) ( 296,899,274)

註：合約金額係買賣期貨契約時之契約價值。

(二)財務風險控制

本基金所從事之風險控制及避險策略採用全面風險管理與控制系統，

以辨認並有效控制本基金所有風險 (包含市場風險、信用風險及作業風

險)。本基金定期考量貨幣暴險、存續期間、風險部位和經濟環境等因

素，進行適當的資產配置，並藉由資訊系統控管投資部位，以管理市

場風險；本基金隸屬之集團定期會審視交易對手之信用狀況，本基金

之交易對象僅限於經集團核准之金融機構。

68

(三)避險策略(財務避險)

本基金之避險策略係以達成能夠規避大部分市場價格風險為目的。本

基金以與被避險項目公平價值變動呈高度負相關之衍生性金融商品作

為避險工具，並做定期評估。

(四)市場風險

本基金主要投資新興市場國家之企業所發行而於歐美國家債券證券交

易市場交易之有價證券，故匯率之變動將使其投資價值產生波動。本

基金之持有部位均透過避險工具、限額管理及停損等管理機制，控管

市場風險。因本基金從事遠期外匯買賣合約及換匯合約係為避險性

質，其因匯率變動產生之損益會與被避險項目之損益相抵銷，故可有

效降低被避險部位之匯率風險。

(五)信用風險

因本基金交易對象，皆係信用卓越之國際金融機構，且本基金亦與多

家金融機構往來交易以分散風險，故本基金從事各項金融商品交易相

對人違約之可能性較低。

(六)流動性風險

本基金為因應投資人贖回可能造成之流動性風險，保留一定比率之銀

行存款。另本基金投資之上市公司債及金融債券均具活絡市場，故預

期可輕易在市場上以接近公平價值之價格迅速出售金融資產。

(七)利率變動之現金流量風險及利率變動之公平價值風險

本基金從事長短期固定收益有價證券投資，屬固定利率者，其目的為

利率變動時可獲取資本利得為主，利差為輔，故持有期間無現金流量

風險，但有公平價值變動風險，本基金民國 1 0 1年1 2月3 1日所持有之

固定利率商品為$ 5 , 3 4 4 , 9 1 3 , 7 2 1；屬浮動利率者，其目的以賺取固定

利差為主，資本利得為輔，故於利率變動時雖有利息收入上之現金流

量變動風險，但正常情況下公平價值變動小，本基金民國 1 0 1年1 2月

3 1日所持有之浮動利率商品為$ 11 9 , 7 1 3 , 4 8 0。就最適資產配置考量，

兩者並無一定之比率，而是依市場利率波動趨勢而定，上升趨勢中應

降低固定利率投資比重與存續期間，下降時增加固定利率投資比重與

存續期間。

(八)衍生性金融商品於財務報表上之表達方法

本基金從事期貨交易之保證金列於期貨交易保證金項下，民國1 0 1年1 2

月3 1日交易保證金餘額為$ 4 , 5 8 3 , 3 8 3 (其中超額保證金為$ 8 8 7 , 7 0 3 )，民

國1 0 1年1 2月3 1日未結清之期貨交易所產生之未實現交易損益為利益

$ 6 6 8 , 6 0 1，其變動列於「淨資產價值變動表－未實現資本損益變動－期

貨」。民國1 0 1年度已結清之期貨合約所產生之交易利得為$ 1 6 7 , 4 5 0，

帳列「淨資產價值變動表－已實現資本利得－期貨」項下。另本基金

從事遠期外匯及換匯交易其於民國1 0 1年度未結清所產生之未實現資本

利益為$ 4 1 , 3 7 4 , 7 6 5，列於「淨資產價值變動表－未實現資本損益變動

－遠期外匯及換匯」項下，民國1 0 1年度已結清之遠期外匯及換匯合約

所產生之已實現資本利得為$ 6 , 8 2 3 , 11 6，列於「淨資產價值變動表－已

實現資本利得－遠期外匯及換匯」項下。

69

八、本基金具重大影響之外幣金融資產及負債

依據會計研究發展基金會民國1 0 0年2月1 8日( 1 0 0 )基秘字第0 4 6號函規定，

本基金從事之業務涉及若干非功能性貨幣，故受匯率波動之影響，具重大

匯率波動之外幣資產負債資訊如下：

101 年　　　12 月　　　31 日

外　　　　幣 匯　　率 新　　台　　幣

國外債券

USD 166,768,844 29.0390 $ 4,842,800,471

銀行存款

USD 21,537,502 29.0390 625,427,527

應收出售證券款

USD 17,387,898 29.0390 504,927,179

應收利息

USD 2,150,104 29.0390 62,436,866

期貨交易保證金

USD 160,445 29.0390 4,659,174

其他應收款

USD 30,473 29.0390 884,895

應付買入證券款

USD 170,559 29.0390 4,952,874

九、收益分配

依據本基金之信託契約，民國 1 0 1年月配息型受益權單位之年度期末可分

配收益為$ 2 2 , 4 9 9 , 4 7 0。另外，基金每月依據信託契約規定，於民國1 0 1年

間業已發放月收益分配金額為$11,125,113。

70

(五)摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金委託證券商買賣證券資料

證券商持有該基金之受益權

受委託買賣證券金額(新台幣千元) 手續費金額 單位數 比 例證券商名稱 股 票 債 券 其他 合 計 (新台幣千元) (千個) (%)

101年度

Deutsche — 1,313,563 — 1,313,563 — — —

Nomura — 1,235,268 — 1,235,268 — — —

Merrill Lync — 1,152,455 — 1,152,455 — — —

HSBC — 989,354 — 989,354 — — —

UBS — 828,172 — 828,172 — — —

102年度1~3月

Citigroup — 901,898 — 901,898 — — —

Merrill Lync — 514,310 — 514,310 — — —

Morgan Stanley — 469,291 — 469,291 — — —

HSBC — 385,263 — 385,263 — — —

Nomura — 373,665 — 373,665 — — —

(六)基金接受信用評等機構評等，應揭露信用評等機構對基金評等報告

無

(七)其他應揭露事項

無

71

貳、證券投資信託契約主要內容

一、基金名稱、證券投資信託事業名稱、基金保管機構名稱及基

金存續期間

參見本公開說明書封面、封裡及第3頁。

二、基金發行總面額及受益權單位總數(第三條第一項)(一)本基金首次淨發行總面額 (包括累積型及月配息型受益權單位合計 )最

高為新臺幣壹佰億元，最低為新臺幣參億元。

(二)每受益權單位面額為新臺幣壹拾元。淨發行受益權單位總數(包括累積

型及月配息型受益權單位合計)最高為壹拾億個單位。

(三)經理公司募集本基金，經金管會核准後，符合下列條件者，得辦理追

加募集：

1.自開放買回之日起至申請送件日屆滿一個月。

2 .申請日前五個營業日平均已發行單位數 (包括累積型及月配息型受益

權單位合計)占原申請核准發行單位數之比率達百分之九十五以上。

三、受益憑證之發行(第四條)

(一)經理公司發行受益憑證，應經金管會之事先核准後，於開始募集前於

日報或依金管會所指定之方式辦理公告。本基金成立前，不得發行受

益憑證，本基金受益憑證發行日至遲不得超過自本基金成立日起算三

十日。

(二)本基金受益憑證分二類型發行，分為累積型受益憑證及月配息型受益

憑證。

(三)各類型受益憑證表彰受益權，每一類型受益憑證所表彰之受益權單位

數，以四捨五入之方式計算至小數點以下第一位。

(四)本基金受益憑證為記名式，採無實體發行，不印製實體受益憑證。

(五)除因繼承而為共有外，每一受益憑證之受益人以一人為限。

(六)因繼承而共有受益權時，應推派一人代表行使受益權。

(七)政府或法人為受益人時，應指定自然人一人代表行使受益權。

(八)本基金受益憑證發行日後，經理公司應於基金保管機構收足申購價金

之日起，於七個營業日內以帳簿劃撥方式交付受益憑證予申購人。

(九)本基金受益憑證以無實體發行，應依下列規定辦理：

1 .經理公司發行受益憑證不印製實體證券，而以帳簿劃撥方式交付

時，得依有價證券集中保管帳簿劃撥作業辦法及證券集中保管事業

之相關規定辦理。

2.本基金不印製表彰受益權之實體證券，免辦理簽證。

3 .本基金受益憑證全數以無實體發行，受益人不得申請領回實體受益

憑證。

4 .經理公司與證券集中保管事業間之權利義務關係，依雙方簽訂之開

戶契約書及開放式受益憑證款項收付契約書之規定。

5.經理公司應將受益人資料送交證券集中保管事業登錄。

6 .受益人向經理公司或基金銷售機構所為之申購，其受益憑證係登載

於經理公司開設於證券集中保管事業之保管劃撥帳戶下之登錄專

戶，或經經理公司同意後，得指定其本人開設於經理公司之登錄專

戶或證券商之保管劃撥帳戶。登載於登錄專戶下者，其後請求買

回，僅得向經理公司或其指定代理買回之基金銷售機構為之。

72

7 .受益人向往來證券商所為之申購或買回，悉依證券集中保管事業所

訂相關辦法之規定辦理。

(十)其他受益憑證事務之處理，依「受益憑證事務處理規則」規定辦理。

四、受益憑證之申購

參見本公開說明書第27~29頁。

五、基金之成立與不成立

參見本公開說明書第3頁及第29頁。

六、受益憑證之上市及終止上市：(無)

七、基金之資產(第九條)

(一)本基金全部資產應獨立於經理公司及基金保管機構自有資產之外，並

由基金保管機構本於信託關係，依經理公司之運用指示從事保管、處

分、收付本基金之資產。本基金資產應以「彰化商業銀行受託保管摩

根新興龍虎企業債券證券投資信託基金專戶」名義，經金管會核准後

登記之，並得簡稱為「摩根新興龍虎企業債券基金專戶」。但本基金

於中華民國境外之資產，得依投資所在國或地區法令或基金保管機構

與國外受託保管機構間契約之規定辦理。

(二)經理公司及基金保管機構就其自有財產所負債務，依證券投資信託及

顧問法第二十一條規定，其債權人不得對於本基金資產為任何請求或

行使其他權利。

(三)經理公司及基金保管機構應為本基金製作獨立之簿冊文件，以與經理

公司及基金保管機構之自有財產互相獨立。

(四)下列財產為本基金之資產：

1.申購受益權單位之發行價額。

2.發行價額所生之孳息。

3.以本基金購入之各項資產。

4 .每次收益分配總金額獨立列帳後給付前所生之利息 (僅限月配息型受

益權單位之受益人可享有之收益分配)

5.以本基金購入之資產之孳息及資本利得。

6 .因受益人或其他第三人對本基金請求權罹於消滅時效，本基金所得

之利益。

7.買回費用(不含指定代理機構收取之買回收件手續費)。

8.其他依法令或信託契約規定之本基金資產。

(五)因運用本基金所生之外匯兌換損益，由本基金承擔。

(六)本基金資產非依信託契約規定或其他中華民國法令規定，不得處分。

八、基金應負擔之費用

參見本公開說明書第31~32頁。

九、受益人之權利、義務與責任

參見本公開說明書第31~35頁。

十、證券投資信託事業之權利、義務與責任

參見本公開說明書第13~15頁。

73

十一、基金保管機構之權利、義務與責任

參見本公開說明書第15~17頁。

十二、運用基金投資證券之基本方針及範圍

參見本公開說明書第3~6頁。

十三、收益分配

參見本公開說明書第11~12及第27頁。

十四、受益憑證之買回

參見本公開說明書第29~31頁。

十五、基金淨資產價值及受益權單位淨資產價值之計算

(第二十及第二十一條)(一)基金淨資產價值之計算

參見本公開說明書第36~37頁。

(二)每受益權單位淨資產價值之計算及公告

1 .本基金每受益權單位之淨資產價值應按累積型受益權單位及月配息

型受益權單位分別計算及公告。經理公司應於每一計算日按各類型

受益權單位之資產價值，扣除其負債及應負擔之費用，計算出計算

日各該類型受益權單位之淨資產價值，除以各該類型已發行在外受

益權單位總數，以四捨五入計算至新臺幣元以下小數第四位。

2 .經理公司應於每營業日公告前一營業日本基金各類型每受益權單位

之淨資產價值。

十六、證券投資信託事業之更換(第二十二條)

(一)有下列情事之一者，經金管會核准後，更換經理公司：

1.受益人會議決議更換經理公司者；

2.金管會基於公益或受益人之利益，以命令更換者；

3 .經理公司經理本基金顯然不善，經金管會命令其將本基金移轉於經

金管會指定之其他證券投資信託事業經理者；

4 .經理公司有解散、停業、歇業、撤銷或廢止許可等事由，不能繼續

擔任本基金經理公司之職務者。

(二)經理公司之職務應自交接完成日起，由金管會核准承受之其他證券投

資信託事業或由金管會命令移轉之其他證券投資信託事業承受之，經

理公司之職務自交接完成日起解除，經理公司依信託契約所負之責任

自交接完成日起屆滿二年之日自動解除，但應由經理公司負責之事由

在上述二年期限內已發現並通知經理公司或已請求或已起訴者，不在

此限。

(三)更換後之新經理公司，即為信託契約當事人，信託契約經理公司之權

利及義務由新經理公司概括承受及負擔。

(四)經理公司之更換，應由承受之經理公司公告之。

十七、基金保管機構之更換(第二十三條)(一)有下列情事之一者，經金管會核准後，更換基金保管機構：

1.受益人會議決議更換基金保管機構；

2.基金保管機構辭卸保管職務經經理公司同意者；

74

3 .基金保管機構辭卸保管職務，經與經理公司協議逾六十日仍不成立

者，基金保管機構得專案報請金管會核准；

4 .基金保管機構保管本基金顯然不善，經金管會命令其將該本基金移

轉於經金管會指定之其他基金保管機構保管者；

5 .基金保管機構有解散、停業、歇業、撤銷或廢止許可等事由，不能

繼續擔任本基金基金保管機構職務者；

6 .基金保管機構被調降信用評等等級至不符合金管會規定等級之情事

者。

(二)基金保管機構之職務自交接完成日起，由金管會核准承受之其他基金

保管機構或由金管會命令移轉之其他基金保管機構承受之，基金保管

機構之職務自交接完成日起解除。基金保管機構依信託契約所負之責

任自交接完成日起屆滿二年之日自動解除，但應由基金保管機構負責

之事由在上述二年期限內已發現並通知基金保管機構或已請求或已起

訴者，不在此限。

(三)更換後之新基金保管機構，即為信託契約當事人，信託契約基金保管

機構之權利及義務由新基金保管機構概括承受及負擔。

(四)基金保管機構之更換，應由經理公司公告之。

十八、證券投資信託契約之終止(第二十四條)(一)有下列情事之一者，經金管會核准後，信託契約終止：

1 .金管會基於保護公益或受益人權益，認以終止信託契約為宜，以命

令終止信託契約者；

2 .經理公司因解散、破產、撤銷或廢止核准等事由，或因經理本基金

顯然不善，依金管會之命令更換，不能繼續擔任本基金經理公司職

務，而無其他適當之經理公司承受其原有權利及義務者；

3 .基金保管機構因解散、破產、撤銷或廢止核准等事由，或因保管本

基金顯然不善，依金管會之命令更換，不能繼續擔任本基金基金保

管機構職務，而無其他適當之基金保管機構承受其原有權利及義務

者；

4 .受益人會議決議更換經理公司或基金保管機構，而無其他適當之經

理公司或基金保管機構承受原經理公司或基金保管機構之權利及義

務者；

5 .本基金淨資產價值最近三十個營業日平均值低於新臺幣貳億元時，

經理公司應即通知全體受益人、基金保管機構及金管會終止信託契

約者；

6 .經理公司認為因市場狀況，本基金特性、規模，或其他法律上或事

實上原因致本基金無法繼續經營，以終止信託契約為宜，而通知全

體受益人、基金保管機構及金管會終止信託契約者；

7.受益人會議決議終止信託契約者；

8 .受益人會議之決議，經理公司或基金保管機構無法接受，且無其他

適當之經理公司或基金保管機構承受其原有權利及義務者。

(二)信託契約之終止，經理公司應於經金管會核准之日起二日內公告之。

(三)信託契約終止時，除在清算必要範圍內，信託契約繼續有效外，信託

契約自終止之日起失效。

(四)本基金清算完畢後不再存續。

75

十九、基金之清算(第二十五條)(一)信託契約終止後，清算人應向金管會申請清算。在清算本基金之必要

範圍內，信託契約於終止後視為有效。

(二)本基金之清算人由經理公司擔任之，經理公司有信託契約第二十四條

第一項第(二)款或第(四)款之情事時，應由基金保管機構擔任。基金保

管機構亦有信託契約第二十四條第一項第(三)款或第(四)款之情事時，

由受益人會議決議另行選任符合金管會規定之其他證券投資信託事業

或基金保管機構為清算人。

(三)基金保管機構因信託契約第二十四條第一項第(三)款或第(四)款之事由

終止信託契約者，得由清算人選任其他適當之基金保管機構報經金管

會核准後，擔任清算時期原基金保管機構之職務。

(四)除法律或信託契約另有規定外，清算人及基金保管機構之權利義務在

信託契約存續範圍內與原經理公司、基金保管機構同。

(五)清算人之職務如下：

1.了結現務。

2.處分資產。

3.收取債權、清償債務。

4.分派剩餘財產。

5.其他清算事項。

(六)清算人應於金管會核准清算後，三個月內完成本基金之清算。但有正

當理由無法於三個月內完成清算者，於期限屆滿前，得向金管會申請

展延一次，並以三個月為限。

(七)清算人應儘速以適當價格處分本基金資產，清償本基金之債務，並將

清算後之餘額，指示基金保管機構依各類型受益權單位數之比例分派

予各受益人。清算餘額分配前，清算人應將前項清算及分配之方式向

金管會申報及公告，並通知受益人，其內容包括清算餘額總金額、本

基金各類型受益權單位總數、各類型每受益權單位可受分配之比例、

清算餘額之給付方式及預定分配日期。清算程序終結後二個月內，清

算人應將處理結果向金管會報備並通知受益人。

(八)本基金清算及分派剩餘財產之通知，應依信託契約第三十一條規定，

分別通知受益人。

(九)前項之通知，應送達至受益人名簿所載之地址。

(十)清算人應自清算終結申報金管會之日起，將各項簿冊及文件保存至少

十年。

二十、受益人名簿(第二十七條)(一)經理公司及經理公司指定之事務代理機構應依「受益憑證事務處理規

則」，備置最新受益人名簿壹份。

(二)前項受益人名簿，受益人得檢具利害關係證明文件指定範圍，隨時請

求查閱或抄錄。

二十一、受益人會議

參見本公開說明書第34~35頁。

二十二、通知及公告

參見本公開說明書第37~38頁。

76

二十三、證券投資信託契約之修訂(第三十四條)信託契約之修正應經經理公司及基金保管機構之同意，受益人會議為同意

之決議，並經金管會之核准。但修正事項對受益人之利益無重大影響者，

得不經受益人會議決議，但仍應經經理公司、基金保管機構同意，並經金

管會之核准。

「依據證券投資信託及顧問法第二十條及證券投資信託事業管理規則第二十一

條第一項規定，證券投資信託事業應於其營業處所及其基金銷售機構營業處

所，或以其他經主管機關指定之其他方式備置證券投資信託契約，以供投資

人查閱；證券投資信託事業應依投資人之請求，提供證券投資信託契約副

本，並得收取工本費新臺幣壹佰元。」

77

參、證券投資信託事業概況一、事業簡介：

(一)設立日期：經理公司於中華民國八十一年九月二十六日設立

(二)最近三年股本形成經過：

102年3月31日

(三)營業項目：

1.發行受益憑證募集證券投資信託基金；

2.運用證券投資信託基金從事證券及其相關商品之投資；

3.接受客戶全權委託投資業務。

(四)沿革：

1.最近五年度基金新產品之推出

102年3月29日

2.分公司設立：

為加強客戶服務於民國八十四年設立高雄及新竹分公司，八十五年

成立台中分公司。新竹分公司於八十八年遷至桃園，成立桃園分公

年月 每股 核定股本 實收股本 來源

面額 股數 金額 股數 金額 股東

81.9迄今 10元 30,000,000 300,000,000 30,000,000 300,000,000 投資

成立時間 基金名稱 基金規模(新台幣元)

97／01／25 摩根新絲路基金 2,293,105,836

97／06／25 摩根東方內需機會基金(原摩根JF東方內 2,621,003,567

需機會基金)

97／09／22 摩根雙龍傘型之摩根金龍收成基金(原摩根 1,841,016,661

JF雙龍傘型之JF金龍收成基金)

97／09／22 摩根雙龍傘型之摩根神龍平衡基金(原摩根 468,985,482

JF雙龍傘型之JF神龍平衡基金)

98／08／26 摩根中美G2新勢力基金 1,010,622,968

98／12／01 摩根中國亮點基金(原摩根JF中國亮點基 7,106,859,860

金)

99／02／02 摩根台灣金磚基金(原摩根JF台灣金磚基 1,687,036,809

金)

99／07／20 摩根新金磚五國基金 2,596,783,600

99／12／20 摩根總收益組合基金—累積型 2,516,706,096

99／12／20 摩根總收益組合基金—月配息型 291,512,463

100／04／27 摩根靈活新興股債傘型之摩根資源活力 1,013,426,995

股票基金

100／04／27 摩根靈活新興股債傘型之摩根新興活利 3,219,215,692

債券基金—累積型

100／04／27 摩根靈活新興股債傘型之摩根新興活利 3,573,590,292

債券基金—月配息型

100／09／29 摩根亞洲總合高收益債券基金—累積型 3,490,945,422

100／09／29 摩根亞洲總合高收益債券基金—月配息型 8,071,905,617

101／09／26 摩根新興龍虎企業債券基金—累積型 3,293,192,298

101／09／26 摩根新興龍虎企業債券基金—月配息型 2,593,984,865

78

司；板橋分公司於八十九年成立，台南分公司於九十六年九月成立。

3.董事監察人或主要股東之移轉股權或更換情形：

(1)85.11.23. 原主要股東啟阜建設工程股份有限公司，將持有之股

份1,500,000股移轉予龍邦建設股份有限公司。

�(2)86.04.17. 原主要股東香港商怡富基金管理公司，將持有之股份

7 , 5 0 0 , 0 0 0股移轉予英屬西印度群島卡門島商怡富國際

控股有限公司，因股數全部轉讓，故其指派代表人當

選之董監事當然解任。

�(3)86.06.11. 原股東美商洛普萊斯基金管理公司，將持有之股份

7 , 2 0 0 , 0 0 0股移轉予英屬西印度群島卡門島商怡富國際

控股有限公司，其所指派代表人當選之董事當然解任。

�(4)86.06.11. 本公司自然人股東宋文琪，將持有之股份 8 7 5 , 0 0 0股移

轉予英屬西印度群島卡門島商怡富國際控股有限公司。

(5)87.03.25 原股東龍邦建設股份有限公司，將持有之股份

3 , 0 0 0 , 0 0 0股移轉予英屬西印度群島卡門島商怡富國際

控股有限公司，其所指派代表人林欽淼當選之董事當

然解任。

�(6)87.04.23 法人股東鼎營企業股份有限公司，將持有之股份

1 , 5 0 0 , 0 0 0股移轉予英屬西印度群島卡門島商怡富國際

控股有限公司。

�(7)87.06.05 本公司自然人股東宋文琪等1 3人，將其等持有之股份

2 4 0 , 0 0 0股移轉予英屬西印度群島卡門島商怡富國際

控股有限公司。

�(8)87.06.10 本公司自然人股東高桂卿、劉得鏘、黃俊傑 3人，將

其等所持有之股份4 0 , 0 0 0股移轉予英屬西印度群島卡

門島商怡富國際控股有限公司。

�(9)87.06.12 本公司自然人股東林繼安，將持有之股份1 5 , 0 0 0股移轉

予英屬西印度群島卡門島商怡富國際控股有限公司。

�(10)87.09.30 本公司法人股東太平洋新興股份有限公司，將持有之

股份3 , 0 0 0 , 0 0 0股移轉予英屬西印度群島卡門島商怡富

國際控股有限公司。

�(11)89.08.24 本公司法人股東英屬西印度群島卡門島商怡富國際控

股有限公司，將持有之2 3 , 3 7 0 , 0 0 0股移轉予香港商怡

富基金有限公司。

�(12)89.08.25 本公司法人股東華南商業銀行股份有限公司及鼎營企

業股份有限公司，分別將所持有之均為1 , 5 0 0 , 0 0 0股移

轉予香港商怡富基金有限公司。

�(13)89.09.13 本公司法人股東裕隆汽車製作股份有限公司，將所持

有之3,600,000股移轉予香港商怡富基金有限公司。

�(14)90.05.30 本公司自然人股東蘇英孝，將持有之股份1 , 0 0 0股移轉

予JF ASEAN MANAGEMENT LIMITED。

�(15)90.05.30 本公司自然人股東侯明甫，將持有之股份1 , 0 0 0股移轉

予JF UNIT TRUST MANAGEMENT LIMITED。

�(16)90.05.30 本公司自然人股東許立慶，將持有之股份7 , 0 0 0股移轉

予JF INVESTOR SERVICES LIMITED。

79

�(17)90.05.30 本公司自然人股東宋文琪，將持有之股份1 , 0 0 0股移轉

予JFIM (KOREA) LIMITED。

�(18)90.05.30 本公司自然人股東李炳旺，將持有之股份1 0 , 0 0 0股移

轉予JF ASSET MANAGEMENT INTERNAT I O N A L

LIMITED。

�(19)90.05.30 本公司自然人股東苗台生，將持有之股份1 0 , 0 0 0股移

轉予JF ASSET MANAGEMENT LIMITED。

�(20)91.05.06 本公司之股東 JF UNIT TRUST MANAGEMENT

L I M I T E D，將持有之股份 1 , 0 0 0股轉讓與股東 J F

ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL LIMITED

�(21)94.05.05 本公司股東JF Funds Limited受讓下列股東所持有本

公司之股份：

本公司股東JF Asset Management Limited所持有本公

司之股份為10,000股；

本公司股東 JF Asset Management International

Limited所持有本公司之股份為11,000股；

本公司股東JFIM (KOREA) Limited所持有本公司之股

份為1,000股；

本公司股東JF Investor Services Limited所持有本公

司之股份為7,000股；

本公司股東JF Asean Management Limited所持有本

公司之股份為1,000股；

�(22)98.01.16 本公司原法人股東JPMorgan Funds (Asia) Limited轉

讓其全部持有股份三千萬股予美商 JPMorgan Asset

Management (Asia) Inc.

4.經營權之改變及其他重要紀事：無

二、事業組織：

(一)股權分散情形：

1.股東結構：各類股東之組合比例：

102年3月31日

2.主要股東名單：

102年3月31日

股東結構 本國法人 本國 外國 外國 合計

數量 上市公司 其他法人 自然人 機構 個人

人數 0 0 0 1 0 1

持有股數（千股） 0 0 0 30,000 0 30,000

持股比例（%） 0 0 0 100 0 100

股　　份 持有股數 持股比例

主要股東名稱 （千股）

美商JPMorgan Asset Management (Asia) Inc. 30,000 100%

80

(二)組織系統：經理公司之組織結構、員工人數及各主要部門所營業務

1.摩根證券投資信託股份有限公司組織表及員工人數

102年3月31日

分公司(35人)

電子商務暨中小客戶事業部(13人)

資訊與行政管理事業部(82人)

資產管理事業部(2人)

投資管理事業部(32人)

董事長

董事會

股東會

總經理

內部稽核部(3人)

管理部

基金會計部

作業部

資訊管理部

交易部

專戶管理部

人力資源部

財務部

法人事業部(5人)

營運發展事業部(5人)

行銷企劃事業部(15人)

後勤單位(10人)

監察人

法令遵循部(3人)

營運協調部(2人)

風險管理部(2人)

基金行政部

資訊系統部

法務部

整合行銷部

產品投資部

台中分公司

桃園分公司

高雄分公司

台南分公司

板橋分公司

股票投資部

固定收益投資部

高資產客戶事業部(3人)

81

2.各主要部門所營業務

( 1 )董事長：對內為股東會、董事會主席，對外代表公司，為公司負

責人。

(2)總經理：統籌整個公司經營策略之規劃與營運方針之擬訂及執行。

( 3 )內部稽核部：查核、評估內部控制之適宜性，並定期彙整報表，

提供管理階層參考。

( 4 )法令遵循部：傳達法令公布、提供各部門相關法規之諮詢及對公

司同仁施以適當之法規訓練。

(5)法人事業部：全權委託業務之執行。

(6)投資管理事業部：

國內外市場研究、政治、經濟環境分析、擬定投資策略與組合、

執行投資決策、基金管理。

旗下部門例舉如下：

● 專戶管理部：全權委託投資研究、全權委託投資決策。

● 交易部：下單執行、交易對象遴選與控管、外匯交易。

(7)行銷企劃事業部：

新基金產品之規劃、行銷策略之擬定、廣告企劃、媒體公關、基

金投資之教育推廣、籌劃舉辦投資說明會。

(8)風險管理部：依法規制定各項管理及作業流程之內部控制。

(9)營運發展事業部：新基金募集申請、產業動態分析及業務發展規

劃。

(10)電子商務暨中小客戶事業部：

網路下單業務之經營、網路行銷計劃之訂定及執行、網路安全交

易機制之建立及維護、內容更新及管理、電話行銷、網路客戶服

務之增進及推廣、投資諮詢服務、客戶臨櫃交易處理。

(11)分公司：

拓展基金銷售網路、客戶服務及理財教育、受理投資人申購、買

回申請。

(12)作業部：基金申購、買回作業、基金募集作業規劃與執行、基金

收益分配、受益憑證事務處理。

(13)基金行政部：交割、交易處理、除權、除息作業、有價證券資料

管理、有價證券庫存核對。

(14)基金會計部：計算基金淨資產價值、淨值公告、月報、年報之製

作。

(15)後勤單位：

員工甄選、績效考核、升遷、派任。

人事規章、制度擬定。

電腦化作業規劃、系統設計。

電腦程式設計及推廣。

編製公司會計帳冊、稅務處理。

82

(三)總經理、副總經理及各單位主管之姓名、就任日期、持有經理公司之

股份數額及比例、主要經(學)歷、目前兼任其他公司之職務：

摩根證券投資信託股份有限公司

總經理、副總經理及各單位主管資料

102年3月31日

持有本公司股份 目前兼任

職稱 姓名 就任日期 股數 持股比 主要經（學）歷 其他公司

(千股) 率(%) 之職務

總經理 石恬華 99/01/25 無 無 芝加哥大學EMBA 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

總經理

曾任摩根證券投資顧問(股)公司

總經理

曾任摩根證券投資信託(股)公司

行銷企劃事業部副總經理

曾任寶源投顧經理

曾任怡富投信行銷企劃部副理

曾任怡富投顧投資服務部襄理

執行董事 邱亮士 101/02/01 無 無 淡江大學會計系 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

行銷企劃事業部執行董事

曾任怡富投顧行銷企劃部經理

曾任德盛投顧／研究員

執行董事 唐嘉瀧 101/02/01 無 無 新加坡國立大學商業管理系學士 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

投資管理事業部執行董事

曾任高盛投資銀行證券投資部門

新加坡及臺灣地區負責人

曾任摩根資產管理集團太平洋區

域投資決策副總經理

執行董事 吳淑婷 101/02/01 無 無 台灣大學商學系及富林明集團企 無

業管理碩士

現任摩根證券投資信託(股)公司

投資管理事業部執行董事

曾任怡富證券自營部經理

曾任怡富證券國際法人部經理

曾任中華投信研究部資深研究員

曾任元富證券研究部助理研究員

執行董事 戴慕浩 101/02/01 無 無 New Jersey Institute of 無

Technology, Engineering

Management

現任摩根證券投資信託(股)公司

專戶管理部執行董事

曾任摩根富林明投資信託(股)公

司專戶管理部副總經理

曾任怡富投信基金管理部協理

曾任匯豐中華投信研究部資深研

究員

83

持有本公司股份 目前兼任

職稱 姓名 就任日期 股數 持股比 主要經（學）歷 其他公司

(千股) 率(%) 之職務

執行董事 葉鴻儒 101/02/01 無 無 國立臺灣大學財務金融系學士 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

投資管理事業部執行董事

曾任摩根富林明投信投資管理事

業部副總經理

曾任摩根富林明投信基金管理部

經理／協理／副總經理

曾任怡富投信專戶管理部經理

曾任保德信投信資產管理部副理

曾任傳山投信經理

執行董事 陳敏智 101/02/01 無 無 輔仁大學經濟學系學士 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

投資管理事業部執行董事

曾任摩根投信投資管理事業部副

總經理

曾任怡富投信基金管理部協理

執行董事 張銘洲 101/02/01 無 無 輔仁大學國貿與金融學系 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

交易部執行董事

曾任怡富投信交易部襄理

曾任金鼎證券國際部科員

副總經理 柯介元 102/03/01 無 無 The University of Reading 國際 無

顧問與會計碩士

現任摩根證券投資信託(股)公司

法令遵循部副總經理

曾任摩根證券投資信託(股)公司

內部稽核部副總經理

資深協理 洪雅慧 102/03/01 無 無 國立台灣大學管理學院會計與管 無

理決策組(EMBA)

現任摩根證券投資信託(股)公司

內部稽核部資深協理

執行董事 柯晴芬 101/02/01 無 無 東吳大學企業管理學系學士 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

財務部執行董事

執行董事 徐敏玲 102/03/05 無 無 台灣大學財務金融碩士 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

營運發展事業部執行董事

曾任安永會計師事務所執行董事

曾任中華民國電腦稽核協會秘書

長

曾任遠東集團顧問

資深協理 蔡孟樺 102/02/01 無 無 政治大學企業管理學系學士 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

風險管理部資深協理

84

持有本公司股份 目前兼任

職稱 姓名 就任日期 股數 持股比 主要經（學）歷 其他公司

(千股) 率(%) 之職務

執行董事 黃登榆 101/04/01 無 無 政治大學新聞所 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

電子商務暨中小客戶事業部執行

董事

曾任摩根基金(亞洲)電子商務部

電子商務總監

曾任摩根投信電子商務部協理

執行董事 尤昭文 101/05/09 無 無 Pace University, Master of Science 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

法人事業部執行董事

曾任Man Investments-Associate

Director

曾任摩根富林明投信法人事業部

副總經理

副總經理 張正玉 98/02/01 無 無 東吳大學企業管理系 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

板橋分公司兼基金會計部副總經

理

曾任怡富投信基金會計部襄理

副總經理 陳宜君 102/01/01 無 無 The University of Buckingham, 無

Economics

現任摩根證券投資信託(股)公司

作業部副總經理

曾任摩根證券投資信託(股)公司

基金行政部協理

曾任摩根富林明證券(股)公司交

割部協理

副總經理 陳美杏 102/01/01 無 無 中山大學管理所 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

基金行政部副總經理

曾任摩根證券投資信託(股)公司

作業部協理

曾任怡富投信業務行政部襄理

副總經理 林育嬋 100/01/18 無 無 The University of Westminster, 無

Marketing Management

現任摩根證券投資信託(股)公司桃

園分公司副總經理(分公司經理人)

曾任摩根富林明證券投資顧問

(股)公司通路客戶業務部協理

曾任台證證券營業員

曾任和通證券營業員

曾任亞東證券營業員

85

持有本公司股份 目前兼任

職稱 姓名 就任日期 股數 持股比 主要經（學）歷 其他公司

(千股) 率(%) 之職務

副總經理 賴建興 100/11/01 無 無 輔仁大學企業管理系 無

現任摩根證券投資信託(股)公司

台中分公司副總經理(分公司經理

人)

曾任摩根證券投資信託(股)公司

高雄分公司副總經理

曾任摩根富林明證券投資信託

(股)公司台南分公司副總經理

曾任摩根富林明證券投資信託

(股)公司高雄分公司副總經理

曾任摩根富林明證券投資信託

(股)公司台中分公司協理

資深協理 郭良圭 100/11/1 無 無 雲林科技大學企業管理所 無

現任摩根證券投資信託(股)公司台

南分公司資深協理(分公司經理人)

曾任倉佑實業股份有限董事長室

財務長

曾任寶華商業銀行審查部副主管

曾任中國信託商業銀行審查

部副理

副總經理 陳介元 100/11/01 無 無 輔仁大學企業管理系 無

現任摩根證券投資信託(股)公司高

雄分公司副總經理(分公司經理人)

曾任摩根證券投資信託(股)公司

台南分公司協理

曾任摩根富林明證券投資信託

(股)公司台中分公司協理

曾任摩根富林明證券投資顧問

(股)公司台中分公司經理

86

(四)董事及監察人之姓名、選任日期、任期、選任時及現在持有證券投資

信託事業股份數額及比例、主要經(學)歷：

摩根證券投資信託股份有限公司董事及監察人資料

102年3月31日

註：以上各董事、監察人均為法人股東代表

87

三、利害關係公司揭露：(一)與證券投資信託事業具有公司法第六章之一所定關係者。

(二)證券投資信託事業董事、監察人或綜合持股達百分之五以上之股東。

(三)前目人員或證券投資信託事業經理人與該公司董事、監察人、經理人

或持有已發行股份百分之十以上股東為同一人或具有配偶關係者。

摩根證券投資信託股份有限公司與其利害關係公司資料

102年3月31日

四、營運情形：(一)經理公司經理其他基金之名稱、成立日、受益權單位數、淨資產金額

及每單位淨資產價值：

摩根證券投資信託股份有限公司經理其他基金資料

102年3月29日

名　　　稱 與本投信公司之關係

美商JPMorgan Asset Management (Asia) Inc. 持有本公司股份達5%以上

JPMorgan Funds (Asia) Limited 本公司董事擔任該公司董事

基金名稱 成立日 受益權單位數 淨資產金額 每單位淨值

(千個) (新台幣千元) (新台幣元)

摩根台灣基金(原摩根JF台灣基金) 82.03.04 116,665.6 1,040,586 8.92

摩根台灣增長基金(原摩根JF台灣增 83.04.07 69,533.9 2,349,629 33.79

長基金)

摩根新興日本基金(原摩根JF新興日 84.01.21 77,536.5 1,216,415 15.69

本基金)

摩根新興科技基金(原摩根JF新興科 84.03.23 168,017.4 5,377,436 32.01

技基金)

摩根台灣貨幣市場(原摩根JF台灣貨 84.06.15 406,495.8 6,512,886 16.022

幣市場)

摩根亞洲基金(原摩根JF亞洲基金) 84.10.18 186,868.0 7,174,940 38.4

摩根第一貨幣市場(原摩根JF第一貨 85.10.15 333,813.5 4,934,010 14.7807

幣市場)

摩根龍揚基金(原摩根JF龍揚基金) 86.01.29 436,842.8 9,263,795 21.21

摩根東方科技基金(原摩根JF東方科 86.09.08 162,036.8 3,089,602 19.07

技基金)

摩根大歐洲基金 87.06.01 243,138.3 3,168,296 13.03

摩根中小基金(原摩根JF中小基金) 87.08.19 122,025.1 2,108,775 17.28

摩根價值成長基金(原摩根JF價值成 88.10.20 67,801.8 880,663 12.99

長基金)

摩根全球通網基金 89.06.08 143,609.6 535,951 3.73

摩根平衡基金(原摩根JF平衡基金) 89.09.28 139,006.5 3,148,626 22.65

摩根安家理財基金(原摩根JF安家理 92.07.07 137,640.3 1,521,025 11.0507

財基金)

摩根全球平衡基金 92.12.09 157,670.9 2,408,485 15.2754

摩根台灣微型基金(原摩根JF台灣微 93.03.10 58,489.1 932,113 15.94

型基金)

摩根全球α基金 93.11.12 116,441.1 1,457,591 12.52

摩根亞太高息平衡基金-累積型(原摩 94.05.23 140,871.9 1,678,397 11.9144

根JF亞太高息平衡基金-累積型)

摩根亞太高息平衡基金-季配息型(原 94.05.23 14,993.2 173,977 11.6038

摩根JF亞太高息平衡基金-季配息型)

摩根全球債券基金-累積型 94.12.22 14,985.0 152,803 10.1971

摩根全球債券基金-分配型 94.12.22 13,059.2 128,937 9.8733

摩根絕對日本基金(原摩根JF絕對日 95.04.04 156,821.0 1,199,563 7.65

本基金)

摩根新興35基金 95.07.25 639,548.4 7,327,166 11.46

摩根全球發現基金 96.04.03 130,335.5 1,098,114 8.43

88

基金名稱 成立日 受益權單位數 淨資產金額 每單位淨值

（千個） (新台幣千元) (新台幣元)

摩根縱橫台商基金(原摩根JF縱橫台 96.08.20 138,377.7 1,132,449 8.18

商基金)

摩根新絲路基金 97.01.25 266,852.0 2,293,106 8.59

摩根東方內需機會基金(原摩根JF東 97.06.25 213,286.3 2,621,004 12.29

方內需機會基金)

摩根雙龍傘型之摩根金龍收成基金 97.09.22 130,091.8 1,841,017 14.15

(原摩根JF雙龍傘型之JF金龍收成基金)

摩根雙龍傘型之摩根神龍平衡基金 97.09.22 38,513.4 468,985 12.18

(原摩根JF雙龍傘型之JF神龍平衡基金)

摩根中美G2新勢力基金 98.08.26 101,198.6 1,010,623 9.99

摩根中國亮點基金(原摩根JF中國亮 98.12.01 796,736.4 7,106,860 8.92

點基金)

摩根台灣金磚基金(原摩根JF台灣金 99.02.02 148,736.1 1,687,037 11.34

磚基金)

摩根新金磚五國基金 99.07.20 259,705.2 2,596,784 10

摩根總收益組合基金-累積型 99.12.20 229,980.8 2,516,706 10.9431

摩根總收益組合基金-月配息型 99.12.20 26,956.2 291,512 10.8143

摩根靈活新興股債傘型之摩根資源 100.04.27 176,628.0 1,013,427 5.74

活力股票基金

摩根靈活新興股債傘型之摩根新興 100.04.27 287,900.4 3,219,216 11.1817

活利債券基金-累積型

摩根靈活新興股債傘型之摩根新興 100.04.27 349,133.6 3,573,590 10.2356

活利債券基金—月配息型

摩根亞洲總合高收益債券基金- 100.09.29 295,267.5 3,490,945 11.823

累積型

摩根亞洲總合高收益債券基金- 100.09.29 740,456.9 8,071,906 10.9013

月配息型

摩根新興龍虎企業債券基金- 101.09.26 319,137.9 3,293,192 10.319

累積型

摩根新興龍虎企業債券基金- 101.09.26 255,326.4 2,593,985 10.1595

月配息型

89

摩根證券投資信託股份有限公司

(原名：摩根富林明證券投資信託股份有限公司)

財務報表暨會計師查核報告

民國101年度及100年度

會計師查核報告

(102)財審報字第12003660號

摩根證券投資信託股份有限公司 公鑒：

摩根證券投資信託股份有限公司 (原名：摩根富林明證券投資信託股

份有限公司)民國1 0 1年及1 0 0年1 2月3 1日之資產負債表，暨民國1 0 1年及

1 0 0年1月1日至1 2月3 1日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經

本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之

責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。

本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公

認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表

達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之

查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會

計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所

表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照「商

業會計法」、「商業會計處理準則」及中華民國一般公認會計原則編製，

足以允當表達摩根證券投資信託股份有限公司民國 1 0 1年及1 0 0年1 2月3 1

日之財務狀況，暨民國1 0 1年及1 0 0年1月1日至1 2月3 1日之經營成果與現

金流量。

資 誠 聯 合 會 計 師 事 務 所

會　計　師

中華民國102年3月19日

(二)經理公司最近二年度之會計師查核報告、資產負債表、損益表及股東

權益變動表：

90

摩根證券投資信託股份有限公司(原名：摩根富林明證券投資信託股份有限公司)

資 產 負 債 表

民國101年及100年12月31日

單位︰新台幣元

101 年 12 月 31 日 100 年 12 月 31 日

資 產 附 註 金 額 % 金 額 %

流動資產

現金及銀行存款 四(二)及五 $ 2,872,066,538 82 $ 2,246,588,061 77

應收款項 四(二)及六 205,412,914 6 154,279,278 5

預付費用 9,803,447 - 7,166,528 -

流動資產合計 3,087,282,899 88 2,408,033,867 82

基金及投資

備供出售金融資產–非流動 七 7,000,000 - 7,000,000 -

固定資產 八

固定資產 395,769,838 11 607,778,579 21

累計折舊 ( 260,647,000) ( 7) ( 356,593,764) ( 12)

固定資產合計 135,122,838 4 251,184,815 9

其他資產

營業保證金 九 50,000,000 2 50,000,000 2

存出保證金 44,362,560 1 54,258,357 2

其他資產–其他 十 139,596,652 4 132,672,537 4

遞延所得稅資產–非流動 十三 29,614,157 1 28,750,567 1

其他資產合計 263,573,369 8 265,681,461 9

資產總計 $ 3,492,979,106 100 $ 2,931,900,143 100

負債及股東權益

流動負債

應付票據 $ 1,469,673 - $ 1,365,418 -

應付費用 四(二)、

十一及十二 329,286,946 9 335,688,352 11

應付所得稅 十三 64,505,662 2 74,914,026 3

遞延所得稅負債–流動 十三 816,960 - 258,242 -

其他流動負債 10,253,113 - 4,212,073 -

流動負債合計 406,332,354 11 416,438,111 14

其他負產

業務損失準備 196,245,025 6 196,245,025 7

應付離職準備金 十 139,596,652 4 132,672,537 4

應付退休金負債 十四 1,885,165 - 1,866,262 -

負債總計 744,059,196 21 747,221,935 25

股東權益

股本–每股面額10元；額定

及發行30,000,000股 300,000,000 9 300,000,000 10

資本公積–股份基礎給付 十二 3,208,589 - 1,833,669 -

保留盈餘

法定盈餘公積 十五 326,044,516 9 282,805,396 10

特別盈餘公積 十五 247,851,564 7 161,373,324 6

未分配盈餘 十五 1,871,815,241 54 1,438,665,819 49

股東權益總計 2,748,919,910 79 2,184,678,208 75

重大承諾及或有事項 二十

負債及股東權益總計 $ 3,492,979,106 100 $ 2,931,900,143 100

後附財務報表附註為本財務報表之一部份，請併同參閱。

負責人︰ 經理人︰ 主辦會計︰

91

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損 益 表

民國101年及100年1月1日至12月31日

單位︰新台幣元

101 年 度 100 年 度

項目 附註 金 額 % 金 額 %

營業收入

經理費收入 四(二)、十七

及十九 $1,568,114,710 89 $1,656,913,292 92

銷售基金收入 四(二)、十八

及十九 184,468,425 11 149,300,863 8

營業收入合計 1,752,583,135 100 1,806,214,155 100

營業費用 四(二)、十二

、十六及十九 ( 1,302,274,673)( 75) ( 1,245,084,199)( 69)

營業利益 450,308,462 25 561,129,956 31

營業外收入及利益

利息收入 四(二) 4,268,447 - 3,632,237 -

兌換利益淨額 4,829,013 - - -

投資利益 7,900,864 1 - -

處分固定資產利益 八 203,071,365 12 - -

其他收入 四(二) 4,947,214 - 14,688,868 1

營業外收入合計 225,016,903 13 18,321,105 1

營業外支出及損失

處分固定資產損失 - - ( 182,275) -

投資損失 - - ( 7,140,484)( 1)

兌換損失淨額 - - ( 6,340,070) -

營業外支出合計 - - ( 13,662,829)( 1)

稅前利益 675,325,365 38 565,788,232 31

所得稅費用 十三 ( 112,458,583)( 6) ( 133,397,031)( 7)

稅後利益 $ 562,866,782 32 $ 432,391,201 24

稅 前 稅 後 稅 前 稅 後

普通股每股盈餘 $ 22.51 $ 18.76 $ 18.86 $ 14.41

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負責人︰ 經理人︰ 主辦會計︰

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股 東 權 益 變 動 表

民國101年及100年1月1日至12月31日

單位︰新台幣元

保 留 盈 餘

資本公積—

股 本 股份基礎給付 法定盈餘公積 特別盈餘公積 未分配盈餘 合 計

100 年 度

100年1月1日餘額 $ 300,000,000 $ 1,718,278 $ 231,445,322 $ 58,653,177 $1,160,354,839 $1,752,171,616

99年度盈餘提撥及分配

提列法定盈餘公積 - - 51,360,074 - ( 51,360,074) -

提列特別盈餘公積 - - - 102,720,147 ( 102,720,147) -

100年度淨利 - - - - 432,391,201 432,391,201

股份基礎給付 - 115,391 - - - 115,391

100年12月31日餘額 $ 300,000,000 $ 1,833,669 $ 282,805,396 $ 161,373,324 $1,438,665,819 $2,184,678,208

101 年 度

101年1月1日餘額 $ 300,000,000 $ 1,833,669 $ 282,805,396 $ 161,373,324 $1,438,665,819 $2,184,678,208

100年度盈餘提撥及分配

提列法定盈餘公積 - - 43,239,120 - ( 43,239,120) -

提列特別盈餘公積 - - - 86,478,240 ( 86,478,240) -

101年度淨利 - - - - 562,866,782 562,866,782

股份基礎給付 - 1,374,920 - - - 1,374,920

101年12月31日餘額 $ 300,000,000 $ 3,208,589 $ 326,044,516 $ 247,851,564 $1,871,815,241 $2,748,919,910

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現 金 流 量 表

民國101年及100年1月1日至12月31日

單位︰新台幣元

101 年 度 100 年 度

營業活動之現金流量

本期淨利 $ 562,866,782 $ 432,391,201

調整項目︰

折舊 38,682,375 36,152,180

處分固定資產損失(利益) ( 203,071,365) 182,275

資本公積–股份基礎給付 1,374,920 115,391

資產及負債科目之變動

應收款項 ( 51,133,636) 29,842,973

預付費用 ( 2,636,919) 928,646

其他資產–其他 ( 6,924,115) ( 10,758,350)

淨遞延所得稅資產 ( 863,590) ( 694,633)

遞延所得稅負債 558,718 ( 493,506)

應付票據 104,255 305,215

應付費用 ( 6,401,406) ( 8,946,319)

應付所得稅 ( 10,408,364) ( 29,041,269)

其他流動負債 6,041,040 143,209

應付離職準備金 6,924,115 10,758,350

應付退休金負債 18,903 256,642

營業活動之淨現金流入 335,131,713 461,142,005

投資活動之現金流量

購置固定資產 ( 93,543,342) ( 61,417,765)

出售固定資產價款 380,327,155 15,835

存出保證金減少(增加) 9,895,797 ( 21,513,013)

預付設備款 ( 6,332,846) -

投資活動之淨現金流入(流出) 290,346,764 ( 82,914,943)

本期現金及銀行存款增加 625,478,477 378,227,062

期初現金及銀行存款餘額 2,246,588,061 1,868,360,999

期末現金及銀行存款餘額 $ 2,872,066,538 $ 2,246,588,061

現金流量資訊之補充揭露︰

本期支付所得稅 $ 123,171,819 $ 163,626,439

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財 務 報 表 附 註

民國101年及100年12月31日

單位：新台幣元

(除特別註明者外)

一、組織沿革

本公司於民國8 1年9月2 6日設立，營業項目為發行受益憑證募集證券投資信

託基金、經營全權委託投資業務及運用證券投資信託基金從事證券投資。

本公司於民國9 8年7月9日經金管證期字第0 9 8 0 0 3 0 5 7 3號函核准兼營期貨

信託事業。截至民國1 0 1年1 2月3 1日止，本公司額定及已發行3 0 , 0 0 0 , 0 0 0

股，每股面額1 0元。截至民國1 0 1年1 2月3 1日止，本公司員工人數為2 1 7

人。本公司於民國 1 0 0年9月3 0日經金融監督管理委員會金管證投字第

1000047239號函核准，更名為「摩根證券投資信託股份有限公司」。

二、會計政策

本公司財務報表係依照「商業會計法」、「商業會計處理準則」及中華民

國一般公認會計準則編製，重要會計政策彙總說明如下：

(一)資產負債區分流動及非流動之分類標準

1 .資產符合下列條件之一者，列為流動資產；資產不屬於流動資產者

為非流動資產；

( 1 )因營業所產生之資產，預期將於正常營業週期中變現、消耗或意

圖出售者。

(2)主要為交易目的而持有者。

(3)預期於資產負債表日後十二個月內將變現者。

( 4 )現金或約當現金，但於資產負債表日後逾十二個月用以交換、清

償負債或受有其他限制者除外。

2 .負債符合下列條件之一者，列為流動負債；負債不屬於流動負債者

為非流動負債；

(1)因營業而發生之債務，預期將於正常營業週期中清償者。

(2)主要為交易目的而發生者。

(3)須於資產負債表日後十二個月內清償者。

(4)不能無條件延期至資產負債表日後逾十二個月清償之負債。

(二)外幣交易

本公司之會計記錄係以新台幣為記帳單位；外幣交易事項係按交易當

日即期匯率折算成新台幣入帳，其與實際收付時之兌換差異，列為當

期損益。期末並就外幣資產負債餘額，依資產負債表日之即期匯率予

以調整，因調整而產生之兌換差額列為當期損益。

(三)應收款項

應收款項主要係因提供勞務而發生之債權。應收款項原始認列以公平

價值衡量，於有減損之客觀證據時認列減損(呆帳)損失。

(四)備供出售金融資產—非流動

1 .屬權益性質商品係採交易日會計，於原始認列時，將金融商品以公

平價值衡量，並加計取得之交易成本。

2 .持有未上市 (櫃)股票，且未具重大影響力者，帳列備供出售金融資

產，期末以成本衡量。若有減損之客觀證據，則認列減損損失，其

減損金額不予迴轉。

95

(五)固定資產

1 .固定資產係按成本減累計折舊計價。重大改良及更新作為資本支

出；修理及維護支出則作為當年度費用。

2.固定資產出售或報廢時，其有關成本及折舊均自帳上予以沖銷。

3.處分固定資產損益列為當期營業外收支項下。

4.折舊係依估計經濟耐用年限，採直線法提列，耐用年數如下：

建 築 物 55 年

建 築 物 改 良 5∼10 年

辦公設備、交通設備及租賃改良 3∼10 年

(六)員工退休及離職辦法

本公司對正式聘用員工訂有退休辦法。民國 8 7年3月前，係依每月薪

資總額8 %，提撥退休基金並認列退休金費用。自民國8 7年3月1日起，

配合勞基法之適用，修改退休辦法並依每月實付薪資總額 2 . 3 % (自民

國9 4年5月起改為2 % )，提存退休金至台灣銀行勞工退休準備金專戶。

本公司除退休辦法外，另訂有員工離職金與公積金管理辦法，成立信

託基金，每月依實付薪資總額1 0 %，提撥離職基金。另員工可自由參

加提撥公積金，公司按參加員工每月實付薪資總額 4 %相對提撥公積

金，為員工之退休或離職給付。信託基金由中國信託商業銀行信託部

為保管銀行。員工退休離職金及公司相對提撥之公積金帳列其他資產

—其他。退休金辦法屬確定提撥退休辦法者，則依權責發生基礎將應

提撥之退休基金數額認列為當期之退休金成本。另當離職基金淨資產

係因銀行存款孳息而增加時，貸記利息收入；如係因買賣有價證券而

增加或減少(包含已實現及未實現損益)時，則帳列投資損益項下。

(七)業務損失準備

本公司依據金融監督管理委員會證券期貨局 (證期局)相關函令，自8 8

年7月1日起4年內，就其專屬本業之銷售額3 %相當金額，按月提列業

務損失準備。另依台財證 (二)第0 9 2 0 0 0 3 1 9 9號函規定，證券投資信託

公司自民國9 2年7月1日起停止適用上述規定，惟如帳上仍有未沖銷之

業務損失準備，仍應將累計餘額留供日後沖銷逾期債權之用。

(八)股份基礎給付—員工獎酬

本公司之最終母公司提供員工分紅配股計畫予JPMorgan Chase & Co.

全球子公司及分行之特定員工，此股票分紅計畫係以所給予最終母公

司股票之市價以直線法在股票既得期間內認列費用，本公司會將股票

分紅之費用支付予JPMorgan Chase & Co.。

(九)所得稅

1 .依財務會計準則公報第二十二號「所得稅之會計處理準則」之規定

作跨期間與同期間之所得稅分攤。將暫時性差異所產生之所得稅影

響數認列為遞延所得稅資產及負債，再評估其遞延所得稅資產之可

實現性，認列其備抵評價金額。以前年度溢、低估之所得稅，列為

當年度所得稅費用之調整項目。民國 8 7年度(含)以後之未分配盈餘

依所得稅法加徵1 0 %之所得稅，列為股東會決議盈餘分配案年度之

所得稅費用。

2 .所得基本稅額條例於民國9 5年度生效，本公司於計算所得稅時除一

般所得稅額外，另予計算基本所得稅額。如一般稅額低於基本所得

稅額，則將差額估列入帳，列為當年度所得稅費用調整項目。

3 .當稅法修正時，於公布日之年度按新規定將遞延所得稅負債或資產

重新計算，因而產生之遞延所得稅負債或資產之變動影響數，列入

當期繼續營業部門之所得稅費用(利益)。

96

(十)員工分紅

員工分紅，依財務會計準則公報第3 9號「股份基礎給付之會計處理準

則」及中華民國會計研究發展基金會( 9 6 )基秘字第0 5 2號函「員工分紅

及董監酬勞會計處理」之規定，於具法律義務或推定義務且金額可合

理估計時，認列為費用及負債。嗣後股東會決議實際配發金額與估列

金額有重大變動時，調整當年度之費用，餘則列為次年度之損益。

(十一)會計估計

本公司於編製財務報表時，業已依照中華民國一般公認會計準則之規

定，對財務報表所列金額及或有事項，作必要之衡量、評估與揭露，

其中包括若干假設及估計之採用，惟該等假設及估計與實際結果可能

存有差異。

(十二)非金融資產減損

當環境變更或某事件發生而顯示本公司所擁有的資產其可回收金額低

於其帳面價值時，應認列減損損失。可回收金額是指一項資產的淨公

平價值或其使用價值，兩者較高者。淨公平價值是指一項資產在公平

交易下的情況下可收到的淨處分金額，而使用價值是指將一項資產在

未來可使用年限內可產生的預計現金流量予以折現計算。

當以前年度認列資產減損的情況不再存在時，則可在以前年度提列損

失金額的範圍內予以迴轉。已認列之商譽減損損失不得迴轉。

三、會計變動之理由及其影響

本公司自民國1 0 0年1月1日起，採用新修訂之財務會計準則公報第三十四

號「金融商品之會計處理準則」，就應收帳款等各項債權，於有減損之客

觀證據時認列減損 (呆帳)損失，此項會計原則變動對本公司民國 1 0 0年度

之淨利無重大影響。

四、關係人交易事項

(一)關係人之名稱及關係

關 係 人 名 稱 與 本 公 司 之 關 係

JPMorgan Chase & Co. 本公司之最終母公司

摩根證券投資顧問股份有限公司 該公司之母公司與本公

(原名：摩根富林明證券投資顧問股份有 司主要股東為同一集團

限公司)(摩根投顧)

摩根大通證券股份有限公司(摩根大通證券) 〃

JF Asset Management Limited 〃

JPMorgan Asset Management(UK) Limited 〃

摩根證券股份有限公司 〃

(原名：摩根富林明證券股份有限公司)

(摩根證券)

美商摩根大通銀行台北分行(摩根大通銀行) 〃

財團法人關懷成長基金會(關懷成長基金會) 受本公司捐贈之金額達

其實收基金總額三分之

一以上之財團法人

97

(二)與關係人間之重大交易事項

1.銷售基金收入

101 年 度 100 年 度

占營業收入 占營業收入

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

摩根證券 $160,157,082 9 $114,783,097 6

係依雙方約定收取上列關係人之境外基金銷售收入，相關合約請詳

附註十七及十八之說明。

2.經理費收入

101 年 度 100 年 度

占營業收入 占營業收入

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

JF Asset Management

Limited $ 43,103,490 2 $ 70,880,053 4

係依雙方約定收取上列關係人之基金經理費收入，相關合約請詳附

註十八之說明。

3.租金收入

101 年 度 100 年 度

占營業外收 占營業外收

金 額 入百分比(%) 金 額 入百分比(%)

摩根證券 $ 1,942,068 1 $ 1,906,404 10

係收取上列關係人之租金收入。

4.勞務費

101 年 度 100 年 度

占營業費用 占營業費用

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

JF Asset Management

Limited $163,977,049 13 $139,392,238 11

JPMorgan Asset

Management (UK)

Limited 22,715,090 2 10,086,394 1

摩根投顧 59,359,138 5 70,232,174 6

$246,051,277 20 $219,710,806 18

係支付上列關係人全年度之顧問費，此金額係屬未稅金額，相關營

業稅賦係帳列「勞務費—其他」科目項下，相關合約請詳附註十八

之說明。

5.租金費用

101 年 度 100 年 度

占營業費用 占營業費用

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

摩根證券 $ 118,576 - $ 312,840 -

係支付上列關係人之租金費用，上列租賃不動產已於 1 0 1年度5月出

售。

租賃地址：台北市敦化南路二段七十一號十七樓之不動產，約 1 5 . 8

坪。

上述租賃價格係參酌市場行情訂定之，每月支付一次。

98

6.捐贈

101 年 度 100 年 度

占營業費用 占營業費用

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

關懷成長基金會 $ 1,555,271 - $ 1,679,080 -

7.基金銷售費用

101 年 度 100 年 度

占營業費用 占營業費用

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

摩根證券 $107,007,867 8 $ 111,465,635 9

摩根大通銀行 12,500 - - -

$107,020,367 8 $ 111,465,635 9

係支付上述關係人全年度之基金代銷費用，相關重要合約請詳附註

十八之說明。

8.應收基金銷售費

101年12月31日 100年12月31日

占應收款項 占應收款項

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

摩根證券 $ 58,328,000 28 $ 26,053,000 17

係依雙方約定應收上列關係人之境外基金銷售收入，相關合約請詳

附註十八之說明。

9.應收經理費

101年12月31日 100年12月31日

占應收款項 占應收款項

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

JF Asset Management

Limited $ 2,907,952 1 $ 4,372,056 3

係依雙方約定應收上列關係人之基金經理費，相關合約請詳附註十

八之說明。

10.銀行存款

101 年 度

最高餘額 期末餘額 利率區間 利息收入 期末應收利息

摩根大通銀行 $2,600,000,000 $2,600,000,000 0.15% $3,364,370 $ 166,250

100 年 度

最高餘額 期末餘額 利率區間 利息收入 期末應收利息

摩根大通銀行 $1,700,000,000 $1,700,000,000 0.10%~ $2,955,240 $ 43,196

0.15%

11.應付顧問費

101年12月31日 100年12月31日

占應付費用 占應付費用

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

JF Asset Management

Limited $ 13,998,250 4 $ 8,890,488 3

JPMorgan Asset

Management (UK)

Limited 2,752,820 1 974,790 -

摩根投顧 - - 10,763,930 3

$ 16,751,070 5 $ 20,629,208 6

99

係依合約約定應支付上列關係人之顧問費，相關合約請詳附註十八

之說明。

12.應付銷售費用

101年12月31日 100年12月31日

占應付費用 占應付費用

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

摩根證券 $ 30,000,000 9 $ 27,000,000 8

係依雙方約定應支付予上列關係人之代銷境內基金費用，相關合約

請詳附註十八之說明。

13.應付最終母公司之股份基礎給付費用

101年12月31日 100年12月31日

占應付費用 占應付費用

金 額 百分比(%) 金 額 百分比(%)

JPMorgan Chase & Co. $ 36,950,355 11 $ 34,086,930 10

係應付最終母公司之股份基礎給付費用，相關內容請詳附註十一。

五、現金及銀行存款

101年12月31日 100年12月31日

零 用 金 $ 40,000 $ 40,000

活 期 存 款 37,125,042 53,599,755

支 票 存 款 148,901,496 422,948,306

定 期 存 款 2,686,000,000 1,770,000,000

$2,872,066,538 $2,246,588,061

上述定期存款於民國1 0 1年及1 0 0年1 2月3 1日之利率分別為0 . 1 5 % ~ 0 . 4 2 %

及0.1%~0.42%，且均於一年內到期。

六、應收款項

101年12月31日 100年12月31日

應 收 經 理 費 $ 144,596,120 $ 126,748,179

應 收 銷 售 費 60,408,215 27,287,004

應 收 利 息 274,174 76,202

其 他 134,405 167,893

$ 205,412,914 $ 154,279,278

七、備供出售金融資產—非流動

101 年 12 月 31 日 100 年 12 月 31 日

金 額 持股比率 金 額 持股比率

成 本 法

台灣期貨交易所股份有限公司 $7,000,000 0.34% $7,000,000 0.34%

八、固定資產

101年12月31日 100年12月31日

土地 $ - $ 113,739,584

建築物 - 78,779,788

建築物改良 2,043,453 57,651,678

辦公設備 266,513,082 267,485,155

電腦軟體 6,458,419 1,411,944

租賃改良 111,360,717 88,375,886

預付設備款 9,394,167 334,544

395,769,838 607,778,579

100

減：累計折舊 ( 260,647,000) ( 356,593,764)

$ 135,122,838 $ 251,184,815

本公司於民國1 0 1年度間，經董事會決議出售台北市敦化南路二段7 1號地

下一樓之土地及建物等，因出售該等不動產所認列之出售固定資產利益為

$203,125,576。

九、營業保證金

本公司依證券投資顧問事業證券投資信託事業經營全權委託投資業務管理

辦法提存$ 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0，另因兼營期貨信託事業，於民國9 8年度增加提存

期貨信託事業營業保證金$ 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0，故截至民國1 0 1年及1 0 0年1 2月3 1

日繳存面額均為 $ 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0之定期存單作為營業保證金，利率分別為

0.52%及0.42%~0.52%。

十、其他資產—其他

本公司除退休辦法外，另訂有員工離職金及公積金管理辦法，每月依員工

實付薪資總額之一定比率提列離職金費用，並提存於信託專戶，以做為員

工之離職給付。提存於信託專戶時帳列其他資產—其他及應付離職準備

金。

十一、應付費用

101年12月31日 100年12月31日

應付薪資 $ 146,312,006 $ 141,578,280

應付代銷基金費 45,193,473 43,226,236

應付營業稅 8,088,455 7,115,571

應付勞務費 23,961,570 27,607,008

應付保險費 3,444,936 3,540,406

應付其他費用 65,336,151 78,533,921

應付股份基礎給付 36,950,355 34,086,930

$ 329,286,946 $ 335,688,352

十二、股份基礎給付—員工獎酬

1 .本公司之最終母公司提供之員工分紅配股計畫係在公司訂定之給予日無

償給予特定員工股票之分紅配股計畫，此計畫通常是一年給予一次，且

百分之五十在給予日後二年既得，另外百分之五十在給予日第三年既

得。除此之外，此計畫允許符合一定條件年資水準的員工得於在自願離

職的情況下，仍可取得未既得之部分股票。此分紅配股計畫在既得期間

行使皆屬有效，在既得期間未既得之股票所配發之股票相關股利，員工

皆享有所發放股利約當現金金額之權利。

2 .截至民國1 0 1年及1 0 0年1 2月3 1日止，本公司員工取得上述計畫之流通在

外股數為1 4 , 1 5 7股及5 5 , 3 4 6股，其加權平均公平價值分別為U S $ 4 2 . 0 5

元及US$34.16元。

3 .本公司民國1 0 1年及1 0 0年度因上述計畫認列之費用分別為$ 2 4 , 6 8 6 , 9 1 0

元及$ 2 0 , 2 4 2 , 6 8 5元，負債分別為$ 3 6 , 9 5 0 , 3 5 5元及$ 3 4 , 0 8 6 , 9 3 0元，帳

列應付費用項下。截至民國1 0 1年及1 0 0年1 2月3 1日止，本公司股份基

礎交割給付交易所產生之權益分別為$ 3 , 2 0 8 , 5 8 9元及$ 1 , 8 3 3 , 6 6 9元，帳

列資本公積—股份基礎給付項下。

十三、所得稅

1 .截至民國1 0 1年及1 0 0年1 2月3 1日止，因暫時性差異所產生之各項遞延

所得稅資產(負債)科目如下：

101

101年12月31日 100年12月31日

金 額 所得稅影響數 金 額 所得稅影響數

遞延所得稅負債

—流動

未實現兌換利益 ($ 4,805,645) ($ 816,960) ($ 1,519,068) ($ 258,242)

101年12月31日 100年12月31日

金 額 所得稅影響數 金 額 所得稅影響數

遞延所得稅資產

(負債)—非流動

固定資產財稅差 ($ 2,346,085) ($ 398,834)$ 2,361,519 $ 401,458

員工退休金遞延 139,596,652 23,731,431 132,672,537 22,554,331

未實現員工配股 36,950,355 6,281,560 34,086,930 5,794,778

業務損失準備 196,245,025 33,361,654 196,245,025 33,361,654

$370,445,947 62,975,811 $365,366,011 62,112,221

備抵評價 ( 33,361,654) ( 33,361,654)

淨額 $ 29,614,157 $ 28,750,567

2.民國101及100年度之所得稅及應付所得稅計算如下：

101年度 100年度

所得稅費用 $ 112,458,583 $ 133,397,031

遞延所得稅淨變動數 304,872 1,188,139

以前年度所得稅(低)高估數 881,652 ( 285,617)

預付所得稅 ( 49,139,445) ( 59,385,527)

期末應付所得稅—淨額 $ 64,505,662 $ 74,914,026

3.兩稅合一相關資訊：

101年12月31日 100年12月31日

可扣抵稅額帳戶餘額 $ 580,477,665 $ 507,625,900

101年度 100年度

預計／實際盈餘分配之稅額扣抵比率(%) 29.70 29.85

截至民國1 0 0年1 2月3 1日止，本公司之主要股東均非中華民國境內居住之

個人或營利事業，故本公司所繳納之營利事業所得稅，依規定無法扣抵其

應納股利扣繳稅額，惟若獲配股利總額所含稅額，其屬未分配盈餘加徵

10%營利事業所得稅部份之稅額，得扣繳該股利淨額之應扣繳稅額。

4.未分配盈餘相關資訊：

101年12月31日 100年12月31日

87年度及以後年度未分配盈餘 $1,871,815,241 $1,438,665,819

5.截至查核報告日止，本公司申報之營利事業所得稅已核定至民國99年度。

十四、退休金計劃

1 .本公司依據「勞動基準法」之規定，訂有確定給付之退休辦法，適用於

民國9 4年7月1日實施「勞工退休金條例」前所有正式員工之服務年資，

以及於實施「勞工退休金條例」後選擇繼續適用勞動基準法員工之後續

服務年資。員工符合退休條件者，退休金之支付係根據服務年資及退休

前6個月之平均薪資計算，1 5年以內(含)的服務年資每滿一年給予兩個

基數，超過1 5年之服務年資每滿一年給予一個基數，惟累積最高以4 5個

基數為限。本公司按月就薪資總額 2 %提撥退休基金，以勞工退休準備

金監督委員會之名義專戶儲存於台灣銀行。民國 1 0 1及1 0 0年度認列之

退休金費用分別為$2,387,725及$2,338,487。

102

2 .自民國9 4年7月1日起，本公司依據「勞工退休金條例」，訂有確定提撥

之退休辦法，適用於本國籍之員工。本公司就員工選擇適用「勞工退休

金條例」所定之勞工退休金制度部分，每個月不低於薪資之 6 %提撥勞

工退休金至勞保局員工個人帳戶，員工退休金之支付依員工個人之退休

金專戶及累積收益之金額採月退休金或一次退休金方式領取。民國 1 0 1

年度及 1 0 0年度本公司依上開退休金辦法認列之退休金成本分別為

$11,098,437及$11,050,667。

十五、未分配盈餘

1 .依照本公司章程規定，年度總決算如有盈餘，除彌補以往年度虧損外，

應先提1 0 %為法定盈餘公積，並依據法律提撥特別盈餘公積，但法定盈

餘公積已達本公司股本總額時，不在此限；其餘應提千分之一作為員工

紅利；如尚有餘額，依股東會之決議分派之，並於決議之年度入帳。

2 .法定盈餘公積除彌補公司虧損及按股東原有股份之比例發給新股或現金

外，不得使用之，惟發給新股或現金者，以該項公積超過實收資本額百

分之二十五之部分為限。特別盈餘公積根據公司法規定僅能用於彌補虧

損及撥充資本外，不得使用之。惟撥充資本時，以此項公積已達實收資

本額50%，並以撥充其半數為限。

3 .依據行政院金融監督管理委員會 (以下簡稱金管會)民國9 4年6月3 0日金

管證四字第0 9 4 0 0 0 2 8 5 9號函規定，證券投資信託事業所經理之投資國

內債券型基金，自民國9 3年度起於會計年度終了時仍持有結構式利率商

品(含債券及存款 )者，於分派盈餘時，除依公司法提列法定盈餘公積

外，應就當年度稅後盈餘為基礎提列至少2 0 %特別盈餘公積，但金額累

積已達實收資本額者，得免繼續提存。首次提列時應以當年度稅後盈餘

加計前期未分配盈餘為基礎提列至少2 0 %特別盈餘公積。該債券型基金

持有結構式商品之風險及提前處理損失，計畫以保留當年度盈餘作為因

應者，前項提存比率得提高至 1 0 0 %。該特別盈餘公積於債券型基金處

理完結所持有結構式利率商品 (含債券及存款 )，且報經金管會核准時，

得迴轉為可分配盈餘。另如欲動用該特別盈餘公積彌補虧損，須先報經

金管會核准。

4 .依據金管會民國9 7年1月11日金管證七字第0 9 6 0 0 7 1 5 5 0號函規定，為保

護期貨信託基金受益人權益，期貨信託事業應於每年稅後盈餘項下，提

存百分之二十特別盈餘公積。但金額累積已達實收資本額者，得免繼續

提存。前揭特別盈餘公積，除填補公司虧損，或特別盈餘公積累計已達

實收資本額百分之五十，得以其半數撥充資本者外，不得使用之。

5 .盈餘分配案，應於次年度股東常會議決之，並列入盈餘分配年度之財務

報表內。

6 .本公司於民國1 0 1年6月2 7日及1 0 0年6月2 3日分別通過民國1 0 0及9 9年

度盈餘分配案之相關資訊如下：

盈餘分配案 每股股利（元）

100年度 99年度 100年度 99年度

法定盈餘公積提列 $ 43,239,120 $ 51,360,074 $ - $ -

特別盈餘公積提列 86,478,240 102,720,147 - -

$129,717,360 $154,080,221 $ - $ -

另依本公司章程規定，分派 1 0 0及9 9年度員工紅利分別為 $ 3 0 2 , 6 7 4及

$359,521。

7 .依有關法令規定，自民國8 7年度起(含以後年度)，未分配盈餘未於次年

度悉數分配，須就該未分配數加徵1 0 %營利事業所得稅，加徵後之盈餘

不再限制其保留數額。

103

十六、用人、折舊及攤銷費用

本期發生之用人及折舊費用皆屬營業費用，茲彙總如下：

101年度 100年度

用人費用 $ 541,756,114 $ 480,949,816

薪資費用 475,111,670 418,674,584

勞健保費用 19,832,414 19,875,077

退休金費用 13,486,162 13,389,154

其它用人費用 33,325,868 29,011,001

折舊費用 38,682,375 36,152,180

十七、經理費收入

本公司受託經理證券投資信託基金，依照簽訂之各基金證券投資信託契約收

取經理費，係按各基金每日淨資產價值之百分比，逐日計算並按月收取。

基　　　金　　　名　　　稱 基金成立日 經理費率(每年)

摩根JF台灣證券投資信託基金 82年3月4日 1.20%

摩根JF台灣增長證券投資信託基金 83年4月7日 1.20%

摩根JF新興日本證券投資信託基金 84年1月21日 1.50%

摩根JF新興科技證券投資信託基金 84年3月23日 1.50%

摩根JF台灣貨幣市場證券投資信託基金 84年6月15日 0.15%

摩根JF亞洲證券投資信託基金 84年10月18日 1.75%

摩根JF第一貨幣市場證券投資信託基金 85年10月15日 0.08%

摩根JF龍揚證券投資信託基金 86年1月29日 1.75%

摩根JF東方科技證券投資信託基金 86年9月8日 1.75%

摩根大歐洲證券投資信託基金 87年6月1日 1.75%

摩根JF中小證券投資信託基金 87年8月19日 1.60%

摩根JF價值成長證券投資信託基金 88年10月20日 1.60%

摩根全球通網證券投資信託基金 89年6月08日 1.80%

摩根JF平衡證券投資信託基金 89年9月28日 1.20%

摩根JF安家理財證券投資信託基金 92年7月7日 0.50%

摩根全球平衡證券投資信託基金 92年12月9日 1.50%

摩根JF台灣微型證券投資信託基金 93年3月10日 1.60%

摩根全球α證券投資信託基金 93年11月12日 1.75%

摩根JF亞太高息平衡證券投資信託基金 94年5月23日 1.50%

摩根全球債券證券投資信託基金 94年12月22日 0.90%

摩根JF絕對日本證券投資信託基金 95年4月4日 2.00%

摩根新興35證券投資信託基金 95年7月25日 2.00%

摩根全球發現證券投資信託基金 96年4月3日 1.65%

摩根JF縱橫台商證券投資信託基金 96年8月20日 1.50%

摩根新絲路證券投資信託基金 97年1月25日 2.00%

摩根JF東方內需機會證券投資信託基金 97年6月25日 2.00%

摩根JF金龍收成證券投資信託基金 97年9月22日 1.80%

摩根JF神龍平衡證券投資信託基金 97年9月22日 1.50%

摩根中美G2新勢力證券投資信託基金 98年8月26日 1.80%

摩根JF中國亮點證券投資信託基金 98年12月1日 1.80%

摩根JF台灣金磚證券投資信託基金 99年2月2日 1.60%

摩根新金磚五國證券投資信託基金 99年7月20日 2.00%

摩根總收益組合證券投資信託基金 99年12月20日 1.00%

摩根新興活利債券證券投資信託基金 100年4月27日 1.35%

摩根資源活力股票證券投資信託基金 100年4月27日 2.00%

摩根亞洲總合高收益債券證券投資信託基金 100年9月29日 1.50%

摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金 101年9月26日 1.35%

104

十八、銷售基金收入

本公司於國內募集及再銷售開放型證券投資信託基金，按基金發行價額之

百分比，自基金申購人收取銷售費，用以支付發行受益憑證之費用及銷售

機構之佣金。

十九、重要合約

1 .本公司與JF Asset Management Limited訂有投資顧問合約，由該公司

就本公司經理之新興日本、亞洲基金、大歐洲基金、全球通網、全球平

衡、全球α基金、亞太高息平衡、全球債券、絕對日本、新興 3 5、全

球發現、新絲路、東方內需、 G 2新勢力、中國亮點、新金磚五國、總

收益組合、資源活力股及亞洲總合高收益債提供投資顧問暨人員培訓等

服務，本公司於每季按經理該基金所收經理費之一定比例支付顧問費予

該公司，相關勞務費支出，請詳關係人交易附註四(二)說明。

2 .本公司與摩根證券投資顧問股份有限公司 (原名：摩根富林明證券投資

顧問股份有限公司 )簽訂顧問服務契約，雙方同意就本公司所經理之各

基金所投資各證券市場及投資標的等有關事項，提供顧問服務。自民國

9 4年1月1日起顧問費依成本加成法計算，相關勞務費支出，請詳關係人

交易附註四(二)說明。

3 .本公司於9 3年度起與摩根證券股份有限公司 (原名：摩根富林明證券股

份有限公司)簽訂代銷摩根系列基金，雙方同意就本公司每季季報所載

之平均管理資產數額為基準，自本公司因摩根證券股份有限公司代銷摩

根系列基金之申購價金而收取之管理費中，按 5 0 %計算給予之代銷費

用，及支付該公司代銷摩根系列基金之申購手續費，相關基金銷售費

用，請詳關係人交易附註四(二)說明。

4 .本公司於9 5年度起與摩根證券股份有限公司簽訂境外基金銷售契約，雙

方約定由摩根證券股份有限公司擔任境外基金在中華民國境內之總代理

人，茲委任本公司擔任該境外基金之銷售機構，在中華民國境內為投資

人辦理該境外基金之募集及銷售相關業務。摩根證券股份有限公司應付

本公司之銷售費用依總代理約估列，相關基金銷售費用，請詳關係人交

易附註四(二)說明。

5.本公司於99年度起與JPMorgan Asset Management Limited訂有授權契

約，由該公司授權本公司經理JPMorgan Taiwan Fund，每月支付該基

金所收經理費之一定比例予本公司，相關經理費收入請詳附註四 (二)說

明。

6.本公司於100年度起與JPMorgan Asset Management (UK) Limited訂有

投資顧問合約，由該公司就本公司經理之新興活利債券基金及新興龍虎

企業債券基金提供投資顧問暨人員培訓等服務，本公司於每季按經理該

基金所收經理費之一定比例支付顧問費予該公司，相關勞務費支出，請

詳關係人交易附註四(二)說明。

二十、承諾及或有事項

本公司與出租人簽訂租賃契約，其有效期間最長至民國 1 0 6年5月3 1日，

截至民國 1 0 1年1 2月3 1日止，本公司依約未來須給付之最低租金總額

$151,183,850。

廿一、重大之期後事項

無此事項。

廿二、其他

(一)金融資產相關資訊：

1.金融商品公平價值

105

本公司民國1 0 1及1 0 0年度均無從事衍生性金融商品交易，非衍生性

金融商品之公平價值資訊如下：

101年12月31日

公平價值

公開報價 評價方法

帳面價值 決定之金額 估計之金額

非衍生性金融商品

資產

公平價值與帳面價值

相等之金融資產 $3,217,076,104 $ - $3,217,076,104

營業保證金 50,000,000 - 50,000,000

存出保證金 44,362,560 - 44,362,560

負債

公平價值與帳面價值

相等之金融負債 534,858,933 - 534,858,933

100年12月31日

公平價值

公開報價 評價方法

帳面價值 決定之金額 估計之金額

非衍生性金融商品

資產

公平價值與帳面價值

相等之金融資產 $2,533,539,876 $ - $2,533,539,876

營業保證金 50,000,000 - 50,000,000

存出保證金 54,258,357 - 54,258,357

負債

公平價值與帳面價值

相等之金融負債 544,640,333 - 544,640,333

註：本公司所持有之備供出售金融資產因無活絡市場公開報價且公平價值無法

可衡量，故不揭露公平價值之資訊。

本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設如下：

( 1 )短期金融商品以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值，

因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公平價值之合理

基礎。此方法應用於現金及銀行存款、應收款項、其他資產—其

他、應付票據、應付費用、應付所得稅及應付離職準備金。

( 2 )營業保證金因其係以定存單質押或未來可收取相關利益，故以資

產負債表日帳面價值為估計公平價值。

(3)存出保證金因無特定到期日，故以帳面價值為公平價值。

2.財務風險控制及避險策略：

本公司採用全面風險管理與控制系統，以清楚辨認、衡量並控制本

公司所有各種風險，使本公司之管理階層能有效從事控制。

3.財務風險資訊

(1)市場風險

本公司所持有具市場風險之金融資產為國內未上市／上櫃股票，

其金額甚低，故無重大之市場價格風險。

(2)信用風險

本公司之現金存放於不同之金融機構，以控制暴露於每一金融機

構之風險。另本公司應收款項主要為應收基金經理費及銷售費，

該基金皆為本公司經理之信用評等良好之基金，故發生信用風險

之可能性甚低。

106

(3)流動性風險

本公司營運資金足以支應履行所有合約義務，故未有因無法籌措

資金以履行合約義務之流動性風險。另本公司持有較高比率之現

金及應收款項，而應收款項可於短期內收款，故本公司流動性風

險甚低。

(4)利率變動之現金流量風險

本公司於民國1 0 1及1 0 0年度並無投資利率型商品，故無利率變

動之風險。

廿三、採用IFRSs相關事項

依金融監督管理委員會 (以下簡稱金管會)規定，金管會主管之金融業，應

自民國1 0 2年會計年度開始日起，依金管會認可之國際財務報導準則、國

際會計準則、解釋及解釋公告(IFRSs)編製財務報告。

本公司依金管會民國9 9年4月2 0日金管證審字第0 9 9 0 0 1 5 0 2 0號令規定，

採用IFRSs前應事先揭露資訊如下：

(一)採用IFRSs計畫之重要內容及執行情形

本公司業已成立專案小姐，並訂定採用 I F R S s之轉換計畫，並將執行

情形提報董事會，該計畫之重要內容及目前執行情形說明如下：

(二)目前會計政策與未來依 I F R S s編製財務報告所使用之會計政策二者間

可能產生之重大差異，本公司係以金管會目前已認可之 I F R S s作為會

計政策重大差異評估之依據，惟本公司目前之評估結果，可能受未來

金管會認可之 I F R S s之新發布或修訂影響，而與未來採用 I F R S s所產

生之會計政策實際差異有所不同。

本公司評估現行會計政策與未來依 I F R S s編製財務報表所採用之會計

政策二者間可能產生之重大差異如下：

轉換之工作計畫 轉換計畫之執行情形

1.成立專案小組 已於民國99年3月完成

2.訂定採用IFRSs轉換計畫 已於民國99年3月完成

3.完成現行會計政策與IFRSs差異之辦認 已於民國100年12月完成

4.完成IFRSs合併個體之辦認 不適用

5.完成IFRS 1「首次採用國際會計準則」已於民國100年12月完成

各項豁免及選擇對公司影響之評估

6.完成資訊系統應做調整之評估 已於民國100年12月完成

7.完成內部控制應做調整之評估 已於民國101年3月完成

8.決定IFRSs會計政策 已於民國100年12月完成

9.決定所選用IFRS 1「首次採用國際會計已於民國100年12月完成

準則」之各項豁免或選擇

10.完成編製IFRSs開帳日財務狀況表 已於民國101年3月完成

11.完成編製IFRSs 2012年比較財務資訊辦理中，預定102年3月以前完成

之編製

12.完成相關內部控制(含財務報導流程及已於民國101年12月完成

相關資訊系統)之調整

107

1.民國101年1月1日資產負債重大差異項目調節表

2.民國101年12月31日資產負債重大差異項目調節表

主要調節原因說明

(1)員工福利

依據我國一般公認會計原則之規定，精算損益未攤銷餘額若超

過期初退休基金資產之公平價值與期初預計給付義務較大者之

1 0 %，其超過部分以預計平均剩餘服務年限採直線法攤銷，列

入當期淨退休金成本。轉換至 I F R S s後，本公司選擇之會計政策

為精算損益立即認列於其他綜合損益中。考量豁免項目選擇及

所得稅之影響數，使民國1 0 1年1月1日「負債準備」及「遞延所

得稅資產」分別增加$ 11 3 , 4 4 0 , 0 0 0及$ 1 9 , 2 8 4 , 8 0 0，並減少「未

分配盈餘」$ 9 4 , 1 5 5 , 2 0 0；民國1 0 1年1 2月3 1日「負債準備」及

「遞延所得稅資產」分別增加$ 1 3 2 , 7 9 4 , 5 9 8及$ 2 4 , 7 5 2 , 6 8 0，並

減少「未分配盈餘」$ 1 0 8 , 0 4 1 , 9 1 8；另依據退休金精算報告衡

量義務即認列相關費用，及所產生之精算損益使得民國1 0 1年度

「退休金費用」減少$ 1 8 , 6 6 2 , 5 7 8，「其他費用」減少$ 11 8 , 1 7 2，

「營業外收入」減少 $ 5 , 9 7 1 , 3 4 8、「退休金精算損失」增加

$ 3 2 , 1 6 4 , 0 0 0及「與其他綜合損益組成部分相關之所得稅」增

加$5,467,880。

(2)業務準備損失

依( 8 8 )台財證(四)字第0 4 3 1 0號函規定，證券投資信託公司自民

國8 8年7月1日起四年間應就其專屬本業銷售額百分之三相當金

額，提列業務損失準備，用於日後沖銷持有財務困難公司債或

其他投資標的之發行公司發生非經常性之重大損失，及其他經

金管會核准之用途，另依 ( 9 2 )台財證(四)字第0 9 2 0 0 0 3 1 9 9號函

規定，證券投資信託公司自民國9 2年6月3 0日起止，帳上如仍有

未沖銷之備抵呆帳或業務損失準備者，應將累計餘額留供日後

沖銷逾期債權之用。該準備與國際會計準則第3 7號「負債準備、

或有負債及或有資產」規定之負債準備不同。依金管會證投字

第1 0 1 0 0 4 5 4 9 4號函規定，證券投資信託事業自1 0 2會計年度依

我國會計準則 影響金額 IFRSs 說明

遞延所得稅資產 $ - ($ 19,284,800) $ 19,284,800 (1)

其他 2,931,900,143 ( 89,760,918) 2,842,139,225 (1)

資產總計 $ 2,931,900,143 ($ 70,476,118) $ 2,861,424,025

業務損失準備 196,245,025 ( 196,245,025) - (2)

其他 550,976,910 23,679,082) 574,655,992 (1)

負債總計 $ 747,221,935 ($ 172,565,943) $ 574,655,992

未分配盈額 1,438,665,819 ( 94,155,200) 1,344,510,619 (1)

其他 746,012,389 196,245,025) 942,257,414 (2)

股東權益總計 $ 2,184,678,208 ($ 102,089,825) $ 2,286,768,033

我國會計準則 影響金額 IFRSs 說明

遞延所得稅資產 $ - ($ 24,752,680) $ 24,752,680 (1)

其他 3,492,979,106 ( 92,268,419) 3,400,710,687 (1)

資產總計 $ 3,492,979,106 ($ 67,515,739) $ 3,425,463,367

業務損失準備 196,245,025 ( 196,245,025) - (2)

其他 547,814,171 40,526,179) 588,340,350 (1)

負債總計 $ 744,059,196 ($ 155,718,846) $ 588,340,350

未分配盈額 1,871,815,241 ( 108,041,918) 1,763,773,323 (1)

其他 877,104,669 196,245,025) 1,073,349,694 (2)

股東權益總計 $ 2,748,919,910 ($ 88,203,107) $ 2,837,123,017

108

國際財務報導準則規定編製財務報告，有關證券投資信託事業

已提列但未沖銷之業務損失準備，應轉列為特別盈餘公積。調

整後使得民國1 0 1年1月1日及民國1 0 1年1 2日3 1日業務損失準

備均減少$196,245,025及特別盈餘公積增加$196,245,025。

3.民國101年度損益重大差異項目調節表

(1)請詳附註二十二(二)2.(1)之說明。

(三)依國際財務報導會計準則第 1號公報「首次採用國際財務報導準則」

及於民國1 0 2年適用之 I F R S s規定，除依選擇性豁免及強制性例外規

定辦理者外，原則上本公司於首次採用國際會計準則時，應依所有在

首次採用國際會計準則時已生效之會計準則規定編製財務報表，並予

以追溯調整。謹將本公司擬依選擇性豁免規定辦理之部分，擇要說明

如下：

員工福利

本公司選擇於轉換日將與員工福利計畫有關之全部累計精算損益一次

認列於保留盈餘。並選擇以轉換日起各個會計期間推延決定之金額。

揭露國際會計準則第1 9號「員工福利」第1 2 0 A段( P )要求之確定福利

義務現值、計畫資產公允價值及計畫盈虧、以及經驗調整之資訊。

上述之各項豁免選擇，可能因主管機關相關法令之發布、經濟環境之

變動，或本公司對各項豁免選擇之影響評估改變，而與轉換時實際選

擇之各項豁免有所不同。

我國會計準則 影響金額 IFRSs 說明

營業收入 ($1,752,583,135) ($ -) ($1,752,583,135) (1)

營業費用 ( 1,302,274,673) 18,780,750) ( 1,283,493,923) (1)

營業淨利 ($ 450,308,462) ($ 18,780,750) ($ 469,089,212)

營業外收入 225,016,903) ( 5,971,348) 219,045,555) (1)

稅前淨利 ($ 675,325,365) ($ 12,809,402) ($ 688,134,767)

所得稅費用 ( 112,458,583) -) ( 112,458,583) (1)

稅後淨利 ($ 562,866,782) ($ 12,809,402) ($ 575,676,184)

確定福利計畫精- ( 32,164,000) ( 32,164,000) (1)

算損失

與其他綜合損益

組成部分相關之 - 5,467,880) 5,467,880) (1)

所得稅

本期綜合損益($ 562,866,782) ($ 13,886,718) ($ 548,980,064)

總額

109

摩根證券投資信託股份有限公司(原名：摩根富林明證券投資信託股份有限公司)

重 要 查 核 說 明

民國101年度

單位：新台幣元

一、內部控制制度實施之說明及評估

本會計師辦理摩根證券投資信託股份有限公司(原名：摩根富林明證券投資

信託股份有限公司 )民國1 0 1年度財務報表查核簽證，查核規劃階段及查核

期間經依中華民國一般公認審計準則，就該公司與財務報導有關之內部控

制制度之設計及執行，作必要之檢查及評估，以決定查核程序之性質、時

間及範圍；惟此等檢查及評估，係採抽查方式進行，事實上無法發現所有

之缺失，因此有關內部控制制度缺失之防範，仍有賴公司管理當局針對其

業務經營之發展及變革，不斷檢討改進，以確保財務資訊之正確性與可靠

性，並保障財產之安全。

本會計師於本次檢查及評估過程中，並未發現該公司與財務報導有關之會

計控制制度有重大之缺失而應行改進事項。

二、重要資產盤點情形

1.盤點日期：民國101年12月28日

2.盤點地點：摩根證券投資信託股份有限公司

3.監盤項目：定期存單及備供出售金融資產－非流動

4.監盤情形：

本會計師就摩根證券投資信託股份有限公司之定期存單及備供出售金融

資產－非流動予以盤點，經核對盤點清冊，並取得相關記錄憑證，事後

並就盤點結果與帳載記錄相核對，核對無誤。

5.結論：

經由上述查核程序，本會計師認為摩根證券投資信託股份有限公司定存

單及備供出售金融資產－非流動盤點情形良好，足以允當表達民國1 0 1年

12月31日重要資產之金額及狀況。

三、資產負債表科目函證情形

四、資金貸與股東或他人情形

本會計師於查核過程中，並未發現摩根證券投資信託股份有限公司於民國

101年度有將資金貸與股東或他人之情形。

五、重大財務比率變動說明

變　　　　　　　動

101年度 100年度 比例(%) 說明

營業利益比率 25% 31% -19% 註一

註一：經理費收入減少係因整體經濟環境較去年下滑；營業費用上升係本

期聯屬公司人員轉入較前期增加，相關薪資費用亦隨之上升，致使

101年度整體營業利益較去年度下降。

回函相符或調

函證比率 節相符比率

項 目 (佔科目餘額) (佔發函金額) 其他查核說明 結　論

現金及銀行存款 100% 100% - 滿　意

備供出售金融資

產－非流動 100% 100% - 滿　意

營業保證金 100% 100% - 滿　意

110

五、最近二年證券投資信託事業受金融監督管理委員會（金管會）處分及糾正之時間及詳情︰

六、訴訟或非訴訟事件︰無

日　期 函　號 受處分事由 結　果

101年4月30日 金管證投字第 1.部分基金公開說明書揭露內容有漏 糾正

1010011723 載情事：如封面頁未以顯著方式刊

號函 印基金運用限制及投資風險之揭露

應詳閱之頁次資訊，及未敘明委任

基金顧問服務之專業能力。

2.有員工利用公司內部網路為本人或

其配偶、未成年子女以外之人員辦

理基金交易。

101年12月7日 金管證投字第 經理之○○基金，於101年10月2日至 糾正

1010056177 101年10月16日持有之英國短期利率

號函 債券期貨，並非金管會依期貨交易法

第5條公告期貨商得受託之期貨商品。

六、其他項目重大變動說明

(一)其他資產之各項目前後期變動達 5 0 %以上，且其變動金額達新台幣一

仟萬元以上者：無此情形。

(二)營業外收支之各項目前後期變動達 5 0 %以上，且其變動金額達新台幣

一仟萬元以上者：

變 動

101年度 100年度 金 額 比 例 說明

兌換利益(損失) $ 4,829,013 ($ 6,340,070) $ 11,169,083 176% 註(一)

投資利益(損失) 7,900,864 ( 7,140,484) 15,041,348 211% 註(二)

處分固定資產 203,071,365 ( 182,275) 203,253,640 111509% 註(三)

利益(損失)

註(一)：係因匯率變動導致本期兌換利益增加所致。

註(二)：係因提撥於中國信託基金專戶之離職金於本年度產生投資利益增

加所致，而前期係投資損失。

註(三)：係因本期出售土地及建物，致使相關處分固定資產利益上升。

七、證期局前一年度通知財務報表應調整改進事項之辦理情形

無此情形。

111

肆、受益憑證銷售及買回機構之名稱、地址及電話

一、受益憑證銷售機構

代　銷　機　構　名　稱 地　　　　　　　　　　　址 電　　　　話

摩根證券投資信託股份有限公司

台北總公司 台北市信義區松智路1號20樓 (02) 8726-8686

桃園分公司 桃園市中正路1125號10樓A室 (03) 262-2888

台中分公司 台中市西屯區市政路386號25樓之1 (04) 2258-8128

高雄分公司 高雄市四維三路6號26樓之2 (07) 335-1799

台南分公司 台南市民生路二段307號17樓之1 (06) 241-0888

板橋分公司(不受理臨櫃交易) 新北市板橋區文化路二段285號25樓 (02) 2252-2665

摩根證券股份有限公司 台北市信義區松智路1號21樓 (02) 8726-8989

中國信託商業銀行及其分支機構 台北市松壽路3號 (02) 2722-2002

玉山商業銀行及其分支機構 台北市民生東路三段117號 (02) 2719-1313

國泰世華商業銀行及其分支機構 台北市松仁路7號1樓 (02) 8722-6666

日盛國際商業銀行及其分支機構 台北市中正區重慶南路一段10號1樓 (02) 2561-5888

華南商業銀行及其分支機構 台北市重慶南路一段38號 (02) 2371-3111

合作金庫銀行及其分支機構 台北市館前路77號 (02) 2311-8811

永豐商業銀行及其分支機構 台北市南京東路三段36號 (02) 2506-3333

兆豐國際商業銀行及其分支機構 台北市中山區吉林路100號 (02) 2563-3156

第一商業銀行及其分支機構 台北市重慶南路一段30號 (02) 2348-1111

彰化商業銀行及其分支機構 台中市中區自由路二段38號 (04) 2223-0001

臺灣銀行及其分支機構 台北市重慶南路一段120號 (02) 2349-3456

臺灣土地銀行及其分支機構 台北市館前路46號 (02) 2348-3456

臺灣中小企業銀行及其分支機構 台北市塔城街30號 (02) 2559-7171

臺灣新光商業銀行及其分支機構 台北市中正區忠孝西路一段66號 (02) 2389-5858

26樓

元大商業銀行及其分支機構 台北市敦化南路一段66號3樓 (02) 2173-6699

安泰商業銀行及其分支機構 台北市松山區民生東路三段158號 (02) 2718-9999

1樓

大眾商業銀行及其分支機構 台北市信義路五段2號5樓 (02) 8786-9886

聯邦商業銀行及其分支機構 台北市南京東路二段137號3樓 (02) 2507-4066

匯豐(台灣)商業銀行 台北市基隆路一段333號13樓 (02) 2723-0088

及其分支機構

上海商業儲蓄銀行及其分支機構 台北市民權東路一段2號 (02) 2581-7111

台中商業銀行及其分支機構 台中市中區民權路87號 (04) 2223-6021

華泰商業銀行及其分支機構 台北市中山區長安東路二段246號 (02) 2752-5252

1樓

三信商業銀行及其分支機構 台中市中區公園路32-1號 (04) 2221-1186

京城商業銀行及其分支機構 台南市中西區西門路一段506號 (06) 214-1271

高雄銀行及其分支機構 高雄市左營區博愛二路168號 (07) 557-0535

元富證券股份有限公司 台北市大安區復興南路一段209號 (02) 2325-5818

1樓

日盛證券股份有限公司 台北市南京東路二段111號3樓 (02) 2504-8888

群益金鼎證券股份有限公司 台北市信義區松仁路101號4樓 (02) 8789-8888

凱基證券股份有限公司 台北市中山區明水路698號3樓 (02) 2181-8888

112

元大寶來證券股份有限公司 台北市南京東路三段225號13、14 (02) 2718-1234

東亞證券股份有限公司 台北市松山區敦化北路88號9樓之 (02) 8161-5000

2、10樓

大華證券股份有限公司 台北市許昌街17號3樓 (02) 2383-1111

法商法國巴黎銀行台北分公司 台北市民生東路四段52號2~6樓 (02) 2716-1167

萬泰商業銀行及其分支機構 台北市敦化南路二段39號1、2樓 (02) 8023-9077

及地下2樓

二、受益憑證買回機構

買　回　收　件　單　位 地　　　　　　　　　　　址 電　　　　話

摩根證券投資信託股份有限公司

台北總公司 台北市信義區松智路1號20樓 (02) 8726-8686

桃園分公司 桃園市中正路1125號10樓A室 (03) 262-2888

台中分公司 台中市西屯區市政路386號25樓之1 (04) 2258-8128

高雄分公司 高雄市四維三路6號26樓之2 (07) 335-1799

板橋分公司 新北市板橋區文化路二段285號25樓 (02) 2252-2665

台南分公司 台南市民生路二段307號17樓之1 (06) 241-0888

摩根證券股份有限公司 台北市信義區松智路1號21樓 (02) 8726-8989

彰化商業銀行(股)公司 台中市中區自由里自由路二段38號 (04) 2222-2001

永豐商業銀行(股)公司 台北市南京東路三段36號 (02) 2506-3333

群益金鼎證券(股)公司 台北市松仁路101號4樓 (02) 8789-8888

元富證券(股)公司 台北市復興南路一段209號1至3樓 (02) 2325-5818

日盛證券股份有限公司 台北市南京東路二段111號3樓 (02) 2504-8888

凱基證券股份有限公司 台北市明水路698號3樓、700號3樓 (02) 2181-8888

永興證券(股)公司 台北市南海路20號2、3樓 (02) 2321-8200

※摩根台灣貨幣市場基金僅限台灣企銀代理買回，摩根第一貨幣市場基金僅限第一商

銀代理買回。

113

伍、其他經金融監督管理委員會規定應記載之事項

一、本公司遵守中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員

自律公約之聲明書

本公司茲聲明確實遵守「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自律公律」內容如下：

第 一 條：本公會為督促會員發揚自律精神，恪遵法令規定，提昇商業道德，建立市場紀律，以保障客戶之權益，共謀市場之發展，並促進經濟之繁榮，特依據證券投資信託及顧問法八十九條、本公會委員會組織規則第五條第五款第一目訂定本公約，由本公會全體會員共同信守遵行之。

第 二 條：本公會會員經營各項業務及會員之負責人與受僱人執行各項業務，應依證券投資信託及顧問法、相關法令、主管機關函釋、本公會章則及本公約之規定辦理。會員應使其負責人及受僱人遵守本公約及本公會各項章則，並作為委任關係或僱傭關係之約定事項。

第 三 條：本會會員應共同信守下列基本之業務經營原則：一、守法原則：瞭解並遵守相關法令之規定，不得有違反或幫助他

人違反法令之行為。二、忠實誠信原則：確實掌握客戶之資力、投資經驗與投資目的，

據以提供適當之服務，並謀求客戶之最大利益，禁止有誤導、虛偽、詐欺、利益衝突、足致他人誤信或內線交易之行為。

三、善良管理原則：盡善良管理之責任及注意，為客戶適度分散風險，並提供最佳之證券投資服務。

四、公開原則：提供客戶充足必要之資訊，告知客戶投資之風險及從事投資決定或交易過程之相關資訊，並向客戶快速揭露最新之資訊。

五、專業原則：督促受僱人持續充實專業職能，並有效運用於證券投資分析，樹立專業投資理財之風氣。

六、保密原則：妥慎保管客戶資料，禁止洩露機密資訊或有不當使用之情事，藉以建立客戶信賴之基礎。

七、公平競爭原則：避免會員之間相互破壞同業信譽、共同利益或其他不當競爭之情事。

第 四 條：本公會會員為有效落實同業自律之管理精神，應依本公會之業務需要與發展，繳納業務費及其他必要費用或提撥自律基金。前項其他必要費用之種類、費率由本公會擬訂，報經主管機關核定。

第 五 條：本公會會員應聘僱符合主管機關規定資格條件之人員執行業務，並不得同意或默許他人使用本公司或業務人員名義執行業務，且應禁止其負責人與受僱人利用職務之機會，從事虛偽、詐欺或其他足致他人誤信之活動。

第 六 條：本公會會員對於會員本身及其負責人與受僱人直接或間接收受客戶或第三人之餽贈或其他利益，應訂定規範標準及管理措施，以避免有與客戶利益衝突、破壞公司形象或違反法令之情事產生。

第 七 條：本公會會員為廣告、公開說明會或其他營業促銷活動，不得對過去之業績作誇大之宣傳、為獲利或損失負擔之保證或其他違反法令規定之情事，並應遵守本公會訂定之有關行為規範。

第 八 條：本公會會員進行證券投資研究分析時，應充分蒐集資料，審慎查證分析，力求詳實週延，避免不實之陳述，並作成書面報告連同引證資料留存備查。其內容應涵蓋總體經濟分析、產業分析、個別公司各項財務資料分析、產品及其市場分析、股價變動分析與公司未來發展趨勢分析等。

第 九 條：本公會會員及其負責人與受僱人，不得接受上市、上櫃公司之利益、證券承銷商之利益或其他利益，而撰寫與事實不符或誇大之投資分析報告。

第 十 條：本公會會員應要求其負責人與受僱人簽訂內部道德條款，聲明其買賣有價證券應遵守主管機關之規定。

第十一條：本公會會員應與業務往來之證券商簽訂書面約定，載明該會員及其負責人與受僱人不得接受證券商退還之手續費或其他利益。並應定期對業務往來之證券商進行財務、業務及服務品質之評比，作為是

114

否繼續維持往來之依據，其擬進行業務往來之證券商，亦應先予評比。

第十二條：本公會會員經營證券投資信託基金，全權委託業務或因經營其他業務而接受委任人委託代為出席股東會者，該會員及其負責人與受僱人不得轉讓出席股東會委託書，或藉行使或指示行使股票之表決權時，收受金錢或其他利益。

第十三條：本公會會員為信守忠實誠信及保密之業務經營原則，維護其業務之獨立性及隱密性、妥慎保管業務機密、避免其與客戶之利益衝突或不同客戶間之利益衝突情事，應遵守本公會就會員經營之各項業務而訂定之業務操作辦法或管理規章。

第十四條：本公會會員對於會員本身及其負責人與受僱人基於職務關係而獲悉公開發行公司尚未公開之重大消息應訂定處理程序，於該重大消息未公開前，不得為自己、客戶、其他第三人或促使他人買賣該公開發行公司之有價證券；獲悉消息之人應即向該會員指定之人員或部門提出書面報告，並儘可能促使該公開發行公司及早公開消息。

第十五條：本公會會員為信守公開原則，應遵守主管機關及本公會訂定之資訊揭露相關規定，適時公開必要之資訊予客戶或大眾知悉。

第十六條：本公會會員及其負責人與受僱人應共同信守下列基本要求：一、不得散布或洩露所經理之基金或委任人委任事項之相關資訊。二、不得於公開場所或傳播媒體對不特定人就特定之有價證券進行

推介，致影響市場安定或藉以牟取利益。三、不得於募集基金時，要求上市或上櫃公司認購該會員募集之基

金，並相對將該會員經理之基金投資於該上市或上櫃公司發行之有價證券或為其他承諾事項。

四、募集基金應經主管機關核准者，不得於未獲主管機關核准前，先行接受客戶預約認購基金。

五、不得利用持有上市或上櫃公司發行之有價證券優勢，要求上市或上櫃公司認購該會員募集之基金或要求與該會員簽訂任何委任事項。

六、不得以不當方法取得基金之受益人大會委託書，影響受益人大會之召開或決議。

七、應確實遵守打擊金融犯罪之相關規定，並參考本會『證券投資信託暨顧問事業防制洗錢應行注意事項』標準範本訂定防制洗錢作業應行注意事項，以落實內部控制與管理。

第十七條：本公會會員於提出業務申請或經營業務期間，應依法令規定接受本公會所為之檢查與輔導，拒絕或規避者，本公會得通知限期接受檢查與輔導，如仍拒絕或規避者，本公會得依第十八條規定予以處分，至接受檢查與輔導為止。

第十八條：本公會會員違反證券投資信託及顧問法、相關法令、本公會章則、本公約等自律規範時，依據「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員違規處置申復辦法」之規定處理。

第十九條：本公會會員有下列情事之一者，得由紀律委員會提報理事會予以獎勵或表揚：一、建立證券市場制度具有顯著績效者。二、對發展證券市場或執行證券業務研究發展具有創意，經主管機

關或本公會採行者。三、舉發市場不法違規事項，經查明屬實者。四、維護證券市場正常運作，適時消弭重大變故或意外事件者。五、維護同業之共同利益，有具體事蹟者。六、其他足資表揚之事蹟者。

第 廿 條：本公約經會員大會決議通過並報請主管機關核定後施行；修正時亦同。

立聲明書人：摩根證券投資信託股份有限公司

董事長 高桂卿

中 華 民 國 一 ○ 一 年 七月 十 六 日

115

二：摩根證券投資信託股份有限公司內部控制制度聲明書

日期︰102年3月19日

本公司民國一百零一年度之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲明

如下︰

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責

任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率 (含獲利、

績效及保障資產安全等)、財務報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達

成，提供合理的確保。

二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦

僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改

變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有

自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。

三、本公司係依據「證券暨期貨市場各服務事業建立內部控制制度處理準則」

(以下簡稱「處理準則」 )規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內

部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制

度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要

素︰1 .控制環境，2 .風險評估，3 .控制作業，4 .資訊及溝通，及5 .監督。每

個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。

四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，檢查內部控制制度之設計及

執行的有效性。

五、本公司基於前項檢查結果，認為本公司於民國一百零一年十二月三十一日

的內部控制制度 (含對子公司之監督與管理 )，包括知悉與營運之效果及效

率目標達成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之遵循有關的內部控制

制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。

六、本聲明書將成為本公司募集基金公開說明書及投資說明書 (私募基金、全權

委託投資)之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽隱匿、詐欺

及足致他人誤信等不法情事，將涉及證券投資信託及顧問法第八條、第十

五條、第一百零五條及第一百零六條及證券交易法第二十條、第三十二

條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。

七、本聲明書業經本公司民國一百零二年三月十九日董事會通過，出席董事三

人中，有零人持反對意見，餘均同意本聲明書之內容，併此聲明。

摩根證券投資信託股份有限公司

董 事 長︰ 高桂卿 簽章

總 經 理︰ 石恬華 簽章

116

三、摩根證券投資信託股份有限公司治理運作情形

(一)公司治理之架構及規則

1 .本公司之組織系統 (詳見本公開說明書參、證券投資信託事業概況之二、

事業組織之(二)組織系統各項說明。)

2 .本公司依據「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會證券投資信託事

業證券投資顧問事業公司治理實務守則」、「證券暨期貨市場各服務事業

建立內部控制制度處理準則」及相關法令規範辦理公司治理事項及揭露相

關資訊。公司治理架構下設董事會，董事會遵守前述相關法令及本公司章

程之規定，以期有效達成公司治理之目標。

(二)公司股權結構及股東權益

1 .本公司股權結構(詳見本公開說明書參、證券投資信託事業概況之二、事

業組織之(一)股權分散情形。)

2.股東權益

本公司為單一法人股東之股東結構，股東會相關職權由董事會行使。

(三)董事會之結構及獨立性

(四)董事會及經理人之職責

1.董事會之職權如下：

(1)修改本公司之公司章程；

(2)變更董事會董事之人數；

( 3 )發行超過授權資本額之新股、變更股票之性質、或本公司股票之上市

或上櫃；

(4)變更本公司資本結構，包括增加授權資本額或減少授權資本額；

(5)簽訂、修改或終止管理顧問契約及技術移轉契約；

(6)本公司破產、重整或清算；

(7)指派或解聘總經理；

(8)指派或解聘查帳會計師；

(9)選任董事長；

(10)對公司或其他業務有重大影響之事務及行使其他依公司法或股東會決

議之職權。

2 .總經理應依股東會決議及董事會決議行使職權，並應隨 時向董事長及董

事會報告重要業務決定。

(五)監察人之組成及職責

1 .本公司設置監察人一人，由股東會就有行為能力之人選任之。法人為股東

時，得當選為監察人，但須指定自然人代表行使職務，亦得由其代表人當

選為監察人。

2.監察人之任期均為三年，連選者得連任。

3 .監察人除依公司法行使職權外，尚得列席董事會陳述意見，但不得參加表

決。

4.監察人之職權如下：

(1)查核公司財務狀況。

(2)審查並稽核會計簿冊及文件。

(3)其他依法令所授予之職權。

5 .監察人查核帳簿表冊時應簽名或加蓋其印章，並提出報告於股東會。監察

人對於前項所定事務，得代表公司委託律師或會計師辦理之。

職　稱 指派代表人姓名 法人董事名稱

董事長 高桂卿 美商 JPMorgan Asset Management (Asia) Inc 代表人

董　事 石恬華 美商 JPMorgan Asset Management (Asia) Inc 代表人

董　事 唐嘉瀧 美商 JPMorgan Asset Management (Asia) Inc 代表人

職稱 指派代表人姓名 法人董事名稱

監察人 吳 偉 文 美商 JPMorgan Asset Management (Asia) Inc 代表人

117

(六)董事、監察人、總經理及副總經理之酬金結構及政策，以及其與經營績效

及未來風險之關聯性。

1.本公司董事、監察人均為法人股東代表，因此執行相關職務並未支薪。

2.總經理及副總經理之酬金結構為如下：

( 1 )報酬：包括基本薪資、誤餐津貼等。基本薪資應參考物價指數及市場

同業水準定期檢討，並為必要之調整。

( 2 )獎金：獎金之規劃與發放係依據公司營運之整體績效及目標達成率、

各部門績效及目標達成率，與個別員工年終綜合績效考核之結果，作

為評量之依據。

(3)其他(紅利)等：依集團規定辦理。

3 .本公司每年審視經理人酬金獎勵制度，績效考核指標以及相關定期績效考

核制度之執行，以確保符合公司長期績效目標以及風險胃納。

4 .經理人及業務人員績效及酬金核定準則經董事會同意通過後實施；修正

時，亦同。

(七)董事、監察人之進修情形

截至1 0 2年3月3 1日，已有二位董事共完成0小時進修時數，監察人已完成0

小時進修時數。

(八)風險管理資訊

有鑒於風險管理的重要性，本公司於董事會下設置獨立之風險管理委員會

(Risk Review Committee, RRC)，由董事會授權執行公司風險管理事宜。

並於風險管理委員會下設獨立之風險管理部門，執行日常風險管理之監

控。除每月定期向風險管理委員會呈報公司曝險及風險狀況外，亦定期直

接向集團亞洲區風控長報告，保有高度的獨立性。此外，本公司更引進集

團母公司之高標準的風險管理與法令遵循制度，另設置投資董事

(Investment Director)、法令遵循部門 ( C o m p l i a n c e )、營運協調部 ( M i d d l e

Office)、法務部(Legal)，連同風險管理部(Risk Management)五大單位，各

司其職獨立運作，以確保公司風險管理架構之完整、獨立與專業性。

風險管理委員會負責訂定風險管理政策、辨識風險項目與設計風險衡量標

準，有效管理公司整體風險，如市場風險、交易對手風險、信用風險、流

動性風險、作業風險、法律風險、聲譽風險及其他與公司營運有關之風險

等。

本公司董事會與風險管理委員會之主要運作機制摘要如下：

1.董事會：

(1)對於風險策略給予指引。

(2)監督公司風險管理，判斷管理階層對風險評估之回應。

2.風險管理委員會：

( 1 )向董事會與最高管理當局報告風險相關議題與行動方案，協助監督公

司風險管理。

( 2 )與資深管理階層會議，就整個公司的風險策略，進行全面性的考量與

注意。

( 3 )針對未上線前的新產品、新業務或新營運作業進行風險專案評估，就

該列新模式所面臨的各種可能風險作深入評估。

(4)辨認、評估、管理風險政策方案，並負責制定公司風險管理政策。

( 5 )審核各單位是否已依據風險管理政策建立適當之管理、監控與通報程

序。

(6)衡量各單位風險政策的執行方法與能力。

( 7 )定期聽取風險管理報告評估內容的完整性，並對於風險事項的回應處

理予以評估。

(8)確認有效的風險抑減/控制方案被執行，且追蹤評估其執行結果。

(9)持續關注相關特定法規與遵循之議題。

(10)對於非例行性之錯誤發生事項，進行深入之探討與追蹤改善方案。

118

(九)利害關係人之權利及關係 (詳見本公開說明書參、證券投資信託事業概況之

三所列利害關係公司揭露。)

(十)對於法令規範資訊公開事項之詳細情形

1.每年三月底前將公司及基金年度財務報告上傳至公開資訊觀測站。

2 .每季更新各基金公開說明書並於每季結束之次月底前上傳至公開資訊觀測

站及本公司網站。

3 .公司及各基金相關資訊皆詳實正確揭露於本公司網站，網站亦設專人負責

維護並即時更新。

(十一)公司治理之運作情形和公司本身訂定之公司治理守則及本守則之差距與

原因

1 .本公司為單一法人股東之股東結構，股東會相關職權由董事會行使，不

適用公司法、公司章程有關股東會之規定。

2 .本公司董事3人、監察人1人，皆具備執行職務所必須之專業知識、技

能及素養，目前尚無設置獨立董事或審計委員會。

(十二)關係人交易相關資訊

(詳見本公司最新財務報表之附註四、關係人交易事項。)

(十三)其他公司治理之相關資訊

本公司公司治理相關資訊揭露於公司網站或各基金公開說明書。

119

四、本基金信託契約與契約範本條文對照表

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

前　言 摩根證券投資信託股份有

限公司 (以下簡稱經理公

司)，為在中華民國境內

發行受益憑證，募集摩根

新興龍虎企業債券證券投

資信託基金 (以下簡稱本

基金 )，與彰化商業銀行

股份有限公司 (以下簡稱

基金保管機構 )，依證券

投資信託及顧問法及其他

中華民國有關法令之規

定，本於信託關係以經理

公司為委託人、基金保管

機構為受託人訂立本證券

投資信託契約 (以下簡稱

本契約 )，以規範經理公

司、基金保管機構及本基

金受益憑證持有人 (以下

簡稱受益人 )間之權利義

務。經理公司及基金保管

機構自本契約簽訂並生效

之日起為本契約當事人。

除經理公司拒絕申購人之

申購外，申購人自申購並

繳足全部價金之日起，成

為本契約當事人。

第一條 定義

本契約所使用名詞之定義

如下：

第二款 本基金：指為本基金受益

人之利益，依本契約所設

立之摩根新興龍虎企業債

券證券投資信託基金。

第三款 經理公司：指摩根證券投

資信託股份有限公司，即

依本契約及中華民國有關

法令規定經理本基金之公

司。

第四款 基金保管機構：指彰化商

業銀行股份有限公司，本

於信託關係，擔任本契約

受託人，依經理公司之運

用指示從事保管、處分、

收付本基金，並依證券投

資信託及顧問法及本契約

辦理相關基金保管業務之

信託公司或兼營信託業務

之銀行。

前　言 　　　　　證券投資信託

股份有限公司 (以下簡稱

經理公司 )，為在中華民

國境內發行受益憑證，募

集　　　　證券投資信託

基金(以下簡稱本基金 )，

與　　　　　 (以下簡稱

基金保管機構 )，依證券

投資信託及顧問法及其他

中華民國有關法令之規

定，本於信託關係以經理

公司為委託人、基金保管

機構為受託人訂立本證券

投資信託契約 (以下簡稱

本契約 )，以規範經理公

司、基金保管機構及本基

金受益憑證持有人 (以下

簡稱受益人 )間之權利義

務。經理公司及基金保管

機構自本契約簽訂並生效

之日起為本契約當事人。

除經理公司拒絕申購人之

申購外，申購人自申購並

繳足全部價金之日起，成

為本契約當事人。

第一條 定義

本契約所使用名詞之定義

如下：

第二款 本基金：指為本基金受益

人之利益，依本契約所設

立之　　　　　證券投資

信託基金。

第三款 經理公司：指　　證券投

資信託股份有限公司，即

依本契約及中華民國有關

法令規定經理本基金之公

司。

第四款 基金保管機構：指　　　

　　　　　　　，本於信

託關係，擔任本契約受託

人，依經理公司之運用指

示從事保管、處分、收付

本基金，並依證券投資信

託及顧問法及本契約辦理

相關基金保管業務之信託

公司或兼營信託業務之銀

行。

明訂經理公司

名稱、本基金

名稱及基金保

管機構名稱。

明訂本基金名

稱。

明訂經理公司

名稱。

明訂基金保管

機構名稱。

120

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第 五 款 受託管理機構：指摩根資

產管理 (英國 )有限公司

(JPMorgan Asset Management

UK Limited) ，依其與經理

公司間海外投資業務複委

任契約 ( I N V E S T M E N T

M A N A G E M E N T

A G R E E M E N T )暨本基金

投資所在國或地區相關法

令規定，受經理公司複委

任管理本基金國外投資業

務之公司。

第 六 款 國外受託保管機構：指依

其與基金保管機構間委託

保管契約暨本基金投資所

在國或地區相關法令規

定，受基金保管機構複委

託，保管本基金存放於國

外資產之金融機構。

第 十款 本基金受益憑證發行日：

指經理公司發行並首次交

付本基金受益憑證之日。

第十一款基金銷售機構：指經理公

司及受經理公司委託，銷

售受益憑證之機構。

第十二款公開說明書或簡式公開說

明書：指經理公司為公開

募集本基金，發行受益憑

證，依證券投資信託及顧

問法及證券投資信託事業

募集證券投資信託基金公

開說明書應行記載事項準

則所編製之說明書。

第十四款營業日：指經理公司總公

司營業所在縣市之銀行營

業日，但本基金受託管理

機構所在地因國定例假日

停止交易時，或依本基金

淨資產價值公告之前一營

業日每受益權單位淨資產

價值之資產比重計算，達

本基金資產一定比例之投

資所在國或地區證券交易

新增。

新增。

第 八款 本基金受益憑證發行日：

指經理公司製作完成並首

次交付本基金受益憑證之

日。

第 九款 受益憑證銷售機構：指經

理公司及受經理公司委

託，銷售受益憑證之機

構。

第 十款 公開說明書：指經理公司

為公開募集本基金，發行

受益憑證，依證券投資信

託及顧問法及證券投資信

託事業募集證券投資信託

基金公開說明書應行記載

事項準則所編製之說明

書。

第十二款營業日：指經理公司總公

司營業所在縣市之銀行營

業日。

因應本基金得

依民國 ( 以下

同) 9 9年1 2月

3 0日金管會規

定，複委任部

分海外地區投

資業務予受託

管理機構處

理，爰新增受

託管理機構之

定義，以下款

次依序後移。

本基金投資海

外有價證券，

配合實務操作

增列國外受託

保管機構定

義，以下款次

依序調整。

本基金採無實

體發行，不印

製實體受益憑

證。

配合法令將「『

受益憑證』銷

售機構」統一

更改為「『基金』

銷售機構」。

依現行證券投

資信託事業募

集證券投資信

託基金公開說

明書應行記載

事項準則第 2

條規定，明訂

經理公司有編

製簡式公開說

明書之義務。

明訂本基金營

業日定義。

121

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

市場因國定例假日停止交

易時，不在此限。前述所

稱之「一定比例」應依最

新公開說明書之規定。

第十五款申購日：指經理公司及基

金銷售機構銷售本基金受

益權單位之營業日。

第十六款計算日：指經理公司依本

契約規定，計算本基金淨

資產價值之營業日。本基

金每營業日之淨資產價值

於所有投資所在國及地區

交易完成後計算之。

第十七款收益平準金：指自本基金

成立日起，計算日之月配

息型每受益權單位淨資產

價值中，相當於原受益人

可分配之收益金額。

第廿一款證券集中保管事業：指依

本基金投資所在國或地區

法令規定，得辦理有價證

券集中保管業務或類似業

務之公司或機構。

第廿二款票券集中保管事業：依本

基金投資所在國或地區法

令規定，得辦理票券集中

保管業務或類似業務之公

司或機構。

第廿三款證券交易市場：指本基金

投資所在國或地區證券交

易所、店頭市場或得辦理

類似業務之公司或機構提

供交易場所，供證券商買

賣或交易有價證券之市

場。

第廿四款證券交易所：指臺灣證券

交易所股份有限公司及本

基金投資所在國或地區之

證券交易所。

第廿五款店頭市場：指財團法人中

華民國證券櫃檯買賣中心

及金管會所核准投資之外

國店頭市場。

第十三款申購日：指經理公司及受

益憑證銷售機構銷售本基

金受益權單位之營業日。

第十四款計算日：指經理公司依本

契約規定，計算本基金淨

資產價值之營業日。

第十五款收益平準金：指自本基金

成立日起，計算日之每受

益權單位淨資產價值中，

相當於原受益人可分配之

收益金額。

第十九款證券集中保管事業：指依

法令規定得辦理有價證券

集中保管業務之機構。

第二十款票券集中保管事業：依法

令規定得辦理票券集中保

管業務之機構。

新增。

第廿一款證券交易所：指台灣證券

交易所股份有限公司。

第廿二款證券櫃檯買賣中心：指財

團法人中華民國證券櫃檯

買賣中心。

配合法令統一

將「『受益憑

證』銷售機構」

之名稱修改為

「『基金』銷售

機構」。

配合本基金投

資海外，爰酌

修文字。

配合本基金增

設月配息型受

益權單位，爰

酌修文字。

本基金得投資

外國 有價證

券，爰酌修文

字。

本基金得投資

外國有 價證

券，爰酌修文

字。

本基金得投資

外國有價證

券，爰增訂證

券交易市場之

定義，其後款

次依序調整。

本基金得投資

外國有價證

券，爰酌修文

字。

本基金得投資

外國 有價證

券，爰酌修文

字。

122

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第三十款收益分配基準日：指經理

公司為分配收益計算月配

息型每受益權單位可分配

收益之金額，而訂定之計

算標準日。

第卅二款問題發行公司：指本基金

持有之公司債發行公司具

有「問題公司債處理規則」

所定事由者。

第卅四款各類型受益權單位：指本

基金所發行之各類型受益

權單位，分別為累積型受

益權單位及月配息型受益

權單位，累積型受益權單

位不分配收益，月配息型

受益權單位分配收益。

第二條 本基金名稱及存續期間

第一項 本基金為債券型之開放式

基金，定名為摩根新興龍

虎企業債券證券投資信託

基金。

第二項 本基金之存續期間為不定

期限；本契約終止時，本

基金存續期間即為屆滿。

第三條 本基金總面額

第一項 本基金首次淨發行總面額

(包括累積型及月配息型

受益權單位合計 )最高為

新臺幣壹佰億元，最低為

新臺幣參億元。每受益權

單位面額為新臺幣壹拾

元。淨發行受益權單位總

數(包括累積型及月配息

型受益權單位合計 )最高

為壹拾億個單位。經理公

司募集本基金，經金管會

核准後，符合下列條件

者，得辦理追加募集：

(一)自開放買回之日起至

申請送件日屆滿一個

月。

(二)申請日前五個營業日

平均已發行單位數占

原申請核准發行單位

第廿七款收益分配基準日：指經理

公司為分配收益計算每受

益權單位可分配收益之金

額，而訂定之計算標準

日。

第廿九款問題發行公司：指本基金

持有之公司債發行公司具

有附件一「問題公司債處

理規則」所定事由者。

新增。

第二條 本基金名稱及存續期間

第一項 本基金為債券型之開放式

基金，定名為 (經理公司

簡稱) (基金名稱)證券投資

信託基金。

第二項 本基金之存續期間為不定

期限；本契約終止時，本

基金存續期間即為屆滿。

或本基金之存續期間為

　　；本基金存續期間屆

滿或有本契約應終止情事

時，本契約即為終止。

第三條 本基金總面額

第一項 本基金首次淨發行總面額

最高為新臺幣　　　元，

最低為新臺幣　　元 (不

得低於新臺幣參億元 )。

每受益權單位面額為新臺

幣壹拾元。淨發行受益權

單位總數最高為　　　單

位。經理公司募集本基

金，經金管會核准或生效

後，符合下列條件者，得

辦理追加募集：

(一)自開放買回之日起至

申請送件日屆滿一個

月。

(二)申請日前五個營業日

平均已發行單位數占

原申請核准或申報生

效發行單位數之比率

達百分之九十五以上。

配合本基金增

設月配息型受

益權單位。爰

酌修文字。

現行法令已有

「問題公司債

處理規則」，

爰不再另行增

訂附件。

增訂本基金受

益權單位分為

累積型受益權

單位及月配息

型受益權單

位。

明訂本基金名

稱。

本基金之存續

期間為不定期

限，爰刪除信

託契約範本部

分文字。

配合本基金類

型受益權單位

定義，爰修訂

本基金最高及

最低淨發行總

面額及受益權

單位總數為累

積型及月配息

型受益權單位

合計。另本基

金募集應經金

管會核准，爰

刪除有關「申

報生效」等文

字。

123

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

數 (包括累積型及月

配息型受益權單位合

計 )之比率達百分之

九十五以上。

第二項 本基金經金管會核准募集

後，除法令另有規定外，

應於申請核准通知函送達

日起六個月內開始募集，

自募集日起三十天內應募

足前項規定之最低淨發行

總面額。在上開期間內募

集之受益憑證淨發行總面

額已達最低淨發行總面額

而未達前項最高淨發行總

面額部分，於上開期間屆

滿後，仍得繼續發行受益

憑證募集之。募足首次最

低淨發行總面額及最高淨

發行總面額後，經理公司

應將其受益權單位總數呈

報金管會，追加發行時亦

同。

第三項 本基金各類型受益權單位

之受益權，按已發行各類

型受益權單位總數，平均

分割；本基金之同類型每

一受益權單位有同等之權

利，即本金受償權、收益

分配權 (僅限月配息型受

益權單位之受益人可享有

收益之分配權 )及其他依

本契約或法令規定之權

利。本基金追加募集發行

之受益權，亦享有與已發

行同類型受益權單位相同

權利。

第四條 受益憑證之發行

第一項 經理公司發行受益憑證，

應經金管會之事先核准

後，於開始募集前於日報

或依金管會所指定之方式

辦理公告。本基金成立

前，不得發行受益憑證，

本基金受益憑證發行日至

遲不得超過自本基金成立

日起算三十日。

第二項 本基金經金管會核准募集

後，除法令另有規定外，

應於申請核准通知函送達

日起三個月內開始募集，

自募集日起三十天內應募

足前項規定之最低淨發行

總面額。在上開期間內募

集之受益憑證淨發行總面

額已達最低淨發行總面額

而未達前項最高淨發行總

面額部分，於上開期間屆

滿後，仍得繼續發行受益

憑證募集之。募足首次最

低淨發行總面額及最高淨

發行總面額後，經理公司

應將其受益權單位總數報

金管會，追加發行時亦

同。

第三項 本基金之受益權，按已發

行受益權單位總數，平均

分割；每一受益權單位有

同等之權利，即本金受償

權、收益之分配權及其他

依本契約或法令規定之權

利。本基金追加募集發行

之受益權，亦享有相同權

利。

第四條 受益憑證之發行

第一項 經理公司發行受益憑證，

應經金管會之事先核准或

生效後，於開始募集前於

日報或依金管會所指定之

方式辦理公告。本基金成

立前，不得發行受益憑

證，本基金受益憑證發行

日至遲不得超過自本基金

成立日起算三十日。

配合9 8年1 0月

11日修正「證

券投資信託事

業募集證券投

資基金處理準

則」第 7條有

關基金開始募

集期限規定辦

理。另酌修部

分文字。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰酌修

訂文字。

本基金非採申

報生效方式，

故刪除相關文

字。

124

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第 二 項 本基金受益憑證分二類型

發行，分為累積型受益憑

證及月配息型受益憑證。

第 三項 各類型受益憑證表彰受益

權，每一類型受益憑證所

表彰之受益權單位數，以

四捨五入之方式計算至小

數點以下第一位。

第 四項 本基金受益憑證為記名

式，採無實體發行，不印

製實體受益憑證。

刪除。

刪除。

第 八項 本基金受益憑證發行日

後，經理公司應於基金保

管機構收足申購價金之日

起，於七個營業日內以帳

簿劃撥方式交付受益憑證

予申購人。

第 九項 本基金受益憑證以無實體

發行，應依下列規定辦

理：

(一)經理公司發行受益憑

證不印製實體證券，

而以帳簿劃撥方式交

付時，得依有價證券

集中保管帳簿劃撥作

業辦法及證券集中保

新增。

第 二項 受益憑證表彰受益權，每

一受益憑證所表彰之受益

權單位數，以四捨五入之

方式計算至小數點以下第

　位。受益人得請求分割

受益憑證，但分割後換發

之每一受益憑證，其所表

彰之受益權單位數不得低

於　　單位。

第 三項 本基金受益憑證為記名

式。

第 七 項 本基金除採無實體發行

者，應依第十項規定辦理

外，經理公司應於本基金

成立日起三十日內依金管

會規定格式及應記載事

項，製作實體受益憑證，

並經基金保管機構簽署後

發行。

第 八 項 受益憑證應編號，並應記

載證券投資信託基金管理

辦法規定應記載之事項。

第 九項 本基金受益憑證發行日

後，經理公司應於基金保

管機構收足申購價金之日

起，於七個營業日內依規

定製作並交付受益憑證予

申購人。

第 十項 本基金受益憑證以無實體

發行時，應依下列規定辦

理：

(一)經理公司發行受益憑

證不印製實體證券，

而以帳簿劃撥方式交

付時，應依有價證券

集中保管帳簿劃撥作

業辦法及證券集中保

配合本基金類

型受益權單位

定義增訂，其

後項次依序調

整。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰酌修

文字。明訂受

益權單位數之

計算。另本基

金採無實體發

行，爰刪除後

段文字。

本基金採無實

體發行，不印

實體 受益憑

證。

本基金採無實

體發行，故刪

除本項，其後

項次依序挪

前。

本基金採無實

體發行，故刪

除本項，其後

項次依序挪

前。

本基金採無實

體發行，故改

以帳簿劃撥方

式交付受益憑

證予申購人，

並配合調整項

次。

依實務作業考

量酌修文字，

配合調 整項

次。

125

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

管事業之相關規定辦

理。

(二)本基金不印製表彰受

益權之實體證券，免

辦理簽證。

(三)本基金受益憑證全數

以無實體發行，受益

人不得申請領回實體

受益憑證。

(四)經理公司與證券集中

保管事業間之權利義

務關係，依雙方簽訂

之開戶契約書及開放

式受益憑證款項收付

契約書之規定。

(五)經理公司應將受益人

資料送交證券集中保

管事業登錄。

(六)受益人向經理公司或

基金銷售機構所為之

申購，其受益憑證係

登載於經理公司開設

於證券集中保管事業

之保管劃撥帳戶下之

登錄專戶，或經經理

公司同意後，得指定

其本人開設於經理公

司之登錄專戶或證券

商之保管劃撥帳戶。

登載於登錄專戶下

者，其後請求買回，

僅得向經理公司或其

指定代理買回之基金

銷售機構為之。

(七)受益人向往來證券商

所為之申購或買回，

悉依證券集中保管事

業所訂相關辦法之規

定辦理。

第五條 受益權單位之申購

第一項 本基金每受益權單位之申

購價金，無論其類型，均

包括發行價格及申購手續

費，申購手續費由經理公

司訂定。

第二項 本基金各類型受益憑證每

受益權單位之發行價格如

下：

管事業之相關規定辦

理。

(二)本基金不印製表彰受

益權之實體證券，免

辦理簽證。

(三)本基金受益憑證全數

以無實體發行，受益

人不得申請領回實體

受益憑證。

(四)經理公司與證券集中

保管事業間之權利義

務關係，依雙方簽訂

之開戶契約書及開放

式受益憑證款項收付

契約書之規定。

(五)經理公司應將受益人

資料送交證券集中保

管事業登錄。

(六)受益人向經理公司或

受益憑證銷售機構所

為之申購，其受益憑

證係登載於經理公司

開設於證券集中保管

事業之保管劃撥帳戶

下之登錄專戶，或得

指定其本人開設於證

券商之保管劃撥帳

戶。登載於登錄專戶

下者，其後請求買

回，僅得向經理公司

或其指定代理買回機

構為之。

(七)受益人向往來證券商

所為之申購或買回，

悉依證券集中保管事

業所訂相關辦法之規

定辦理。

第五條 受益權單位之申購

第一項 本基金每受益權單位之申

購價金包括發行價格及申

購手續費，申購手續費由

經理公司訂定。

第二項 本基金每受益權單位之發

行價格如下：

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰酌修

文字。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

126

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

(一)本基金成立日前(不含

當日 )，各類型受益

憑證每受益權單位之

發行價格為新臺幣壹

拾元。

(二)本基金成立日起，各

類型受益憑證每受益

權單位之發行價格為

申購日當日該類型受

益憑證每受益權單位

淨資產價值。

第三項 本基金各類型受益憑證每

受益權單位之發行價格乘

以申購單位數所得之金額

為發行價額，發行價額歸

本基金資產。

第四項 本基金各類型受益憑證申

購手續費不列入本基金資

產，每受益權單位之申購

手續費最高不得超過發行

價格之百分之三。本基金

申購手續費依最新公開說

明書規定。

第五項 經理公司得指定基金銷售

機構，代理銷售受益憑

證。

第六項 經理公司應依本基金之特

性，訂定其受理本基金申

購申請之截止時間，除能

證明申購人係於受理截止

時間前提出申購申請者

外，逾時申請應視為次一

營業日之交易。受理申購

申請之截止時間，經理公

司應確實嚴格執行，並應

將該資訊載明於公開說明

書、相關銷售文件或經理

公司網站。申購人向經理

公司申購者，應於申購當

日將基金申購書件併同申

購價金交付經理公司或申

購人將申購價金直接匯撥

至基金保管機構設立之基

金專戶。申購人透過銀行

特定金錢信託方式申購基

金者，應於申購當日將申

(一)本基金成立日前(不含

當日 )，每受益權單

位之發行價格為新臺

幣壹拾元。

(二)本基金成立日起，每

受益權單位之發行價

格為申購日當日每受

益權單位淨資產價

值。

第三項 本基金每受益權單位之發

行價格乘以申購單位數所

得之金額為發行價額，發

行價額歸本基金資產。

第四項 本基金受益憑證申購手續

費不列入本基金資產，每

受益權單位之申購手續費

最高不得超過發行價格之

百分之　　。本基金申購

手續費依最新公開說明書

規定。

第五項 經理公司得指定受益憑證

銷售機構，代理銷售受益

憑證。

第六項 經理公司應依本基金之特

性，訂定其受理本基金申

購申請之截止時間，除能

證明申購人係於受理截止

時間前提出申購申請者

外，逾時申請應視為次一

營業日之交易。受理申購

申請之截止時間，經理公

司應確實嚴格執行，並應

將該資訊載明於公開說明

書、相關銷售文件或經理

公司網站。申購人應於申

購當日將基金申購書件併

同申購價金交付經理公司

或基金受益憑證銷售機構

轉入基金帳戶。申購人透

過銀行特定金錢信託方式

申購基金，應於申購當日

將申請書件及申購價金交

付銀行。經理公司應以申

單位，爰明訂

應依各類型受

益憑證每受益

權單位淨資產

價值辦 理申

購。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰酌修

文字。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰酌修

文字。並明訂

申購手續費費

率上限。

配合法令統一

將「受益憑證」

銷售機構之名

稱修改為「基

金」銷售機構。

配合實務作業

及中華民國證

券投資信託暨

顧問商業同業

公會證券投資

信託基金募集

發行銷售及其

申購或買回作

業程序第1 8條

修訂。另酌修

文字。

127

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

購書件及申購價金交付銀

行。除經理公司及經理公

司所委任並以自己名義為

投資人申購基金之基金銷

售機構得收受申購價金

外，其他基金銷售機構僅

得收受申購書件，申購人

應依基金銷售機構之指

示，將申購價金直接匯撥

至基金保管機構設立之基

金專戶。經理公司應以申

購人申購價金進入基金專

戶當日淨值為計算標準，

計算申購單位數。但申購

人以特定金錢信託方式申

購基金，或於申購當日透

過金融機構帳戶扣繳申購

款項時，金融機構如於受

理申購或扣款之次一營業

日上午十時前將申購價金

匯撥基金專戶者，或該等

機構因依銀行法第4 7 - 3條

設立之金融資訊服務事業

跨行網路系統之不可抗力

情事致申購款項未於受理

申購或扣款之次一營業日

上午十時前匯撥至基金專

戶者，亦以申購當日淨值

計算申購單位數。受益人

申請於經理公司不同基金

之轉申購，經理公司應以

該買回價款實際轉入所申

購基金專戶時當日之淨值

為計價基準，計算所得申

購之單位數。

第七項 本基金各類型受益權單位

之申購應向經理公司或其

指定之基金銷售機構為

之。申購之程序依最新公

開說明書之規定辦理，經

理公司並有權決定是否接

受受益權單位之申購。惟

經理公司如不接受受益權

單位之申購，應指示基金

保管機構自基金保管機構

收受申購人之現金或票據

兌現後之三個營業日內，

將申購價金無息退還申購

人。

購人申購價金進入基金帳

戶當日淨值為計算標準，

計算申購單位數。但申購

人以特定金錢信託方式申

購基金，或於申購當日透

過金融機構帳戶扣繳申購

款項時，金融機構如於受

理申購或扣款之次一營業

日上午十時前將申購價金

匯撥基金專戶者，亦以申

購當日淨值計算申購單位

數。受益人申請於經理公

司不同基金之轉申購，經

理公司應以該買回價款實

際轉入所申購基金專戶時

當日之淨值為計價基準，

計算所得申購之單位數。

第七項 受益權單位之申購應向經

理公司或其指定之受益憑

證銷售機構為之。申購之

程序依最新公開說明書之

規定辦理，經理公司並有

權決定是否接受受益權單

位之申購。惟經理公司如

不接受受益權單位之申

購，應指示基金保管機構

自基金保管機構收受申購

人之現金或票據兌現後之

三個營業日內，將申購價

金無息退還申購人。

配合法令將

「受益憑證」

銷售機構統一

更改為「基金」

銷售機構。

128

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第八項 自募集日起至成立日 (含

當日 )止，申購人每次申

購之最低發行價額，累積

型受益憑證為新臺幣參萬

元整，但申購人以定期定

額方式每次申購之最低發

行價額為新臺幣參仟元整

( 超過新臺幣參仟元部

分，以新臺幣壹仟元或其

整倍數為限 )；月配息型

受益憑證為新臺幣參拾萬

元整，前開期間之後，依

最新公開說明書之規定辦

理。

第 九 項 經理公司對於受益憑證單

位數之銷售應予適當控

管，遇有申購金額超過最

高得發行總面額時，各基

金銷售機構應依申購人申

購時間之順序公正處理

之。

第六條 本基金受益憑證之簽證

本基金受益憑證採無實體

發行，無須辦理簽證。

第七條 本基金之成立與不成立

第一項 本基金之成立條件，為依

本契約第三條第二項之規

定，於開始募集日起三十

天內募足最低淨發行總面

額新臺幣參億元整。

第三項 本基金不成立時，經理公

司應立即指示基金保管機

構，於自本基金不成立日

起十個營業日內，以申購

人為受款人之記名劃線禁

止背書轉讓票據或匯款方

式，退還申購價金及自基

金保管機構收受申購價金

之當日起至基金保管機構

發還申購價金之前一日

止，按基金保管機構活期

第八項 自募集日起　　　　　日

內，申購人每次申購之最

低發行價額為新臺幣　　

元整，前開期間之後，依

最新公開說明書之規定辦

理。

新增。

第六條 本基金受益憑證之簽證

一、發行實體受益憑證，

應經簽證。

二、本基金受益憑證之簽

證事項，準用「公開

發行公司發行股票及

公司債券簽證規則」

規定。

第七條 本基金之成立與不成立

第一項 本基金之成立條件，為依

本契約第三條第二項之規

定，於開始募集日起三十

天內募足最低淨發行總面

額新臺幣　　元整。

第三項 本基金不成立時，經理公

司應立即指示基金保管機

構，於自本基金不成立日

起十個營業日內，以申購

人為受款人之記名劃線禁

止背書轉讓票據或匯款方

式，退還申購價金及自基

金保管機構收受申購價金

之翌日起至基金保管機構

發還申購價金之前一日

止，按基金保管機構活期

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰明訂

申購人每次申

購各類型受益

憑證每受益權

單位之最低發

行價額及其適

用期間，並明

訂定期定額申

購之最低限額

規定。

增訂經理公司

對受益憑證銷

售管理之規

定。

本基金採無實

體發行，依法

無須辦理簽證

，故刪除本條

文字。另增列

本基金受益憑

證採無實體發

行，無須辦理

簽證等文字。

明訂本基金成

立之最低淨發

行總面額。

配合實務作業

修改。

129

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

存款利率計算之利息。利

息計至新臺幣「元」，不

滿壹元者，四捨五入。

第八條 受益憑證之轉讓

第二項 受益憑證之轉讓，非經經

理公司或其指定之事務代

理機構將受讓人姓名或名

稱、住所或居所記載於受

益人名簿，不得對抗經理

公司或基金保管機構。

刪除。

第九條 本基金之資產

第一項 本基金全部資產應獨立於

經理公司及基金保管機構

自有資產之外，並由基金

保管機構本於信託關係，

依經理公司之運用指示從

事保管、處分、收付本基

金之資產。本基金資產應

以「彰化商業銀行受託保

管摩根新興龍虎企業債券

證券投資信託基金專戶」

名義，經金管會核准後登

記之，並得簡稱為「摩根

新興龍虎企業債券基金專

戶」。但本基金於中華民

國境外之資產，得依投資

所在國或地區法令或基金

保管機構與國外受託保管

機構間契約之約定辦理。

第四項 下列財產為本基金資產：

(一)申購受益權單位之發

行價額。

(二 )發行價額所生之孳

息。

(三)以本基金購入之各項

資產。

(四)每次收益分配總金額

獨立列帳後給付前所

生之利息 (僅限月配

息型受益權單位之受

存款利率計算之利息。利

息計至新臺幣「元」，不

滿壹元者，四捨五入。

第八條 受益憑證之轉讓

第二項 受益憑證之轉讓，非將受

讓人之姓名或名稱記載於

受益憑證，並將受讓人姓

名或名稱、住所或居所記

載於受益人名簿，不得對

抗經理公司或基金保管機

構。

第 三 項 受益憑證為有價證券，得

由受益人背書交付自由轉

讓。受益憑證得分割轉

讓，但分割轉讓後換發之

每一受益憑證，其所表彰

之受益權單位數不得低於

　　　單位。

第九條 本基金之資產

第一項 本基金全部資產應獨立於

經理公司及基金保管機構

自有資產之外，並由基金

保管機構本於信託關係，

依經理公司之運用指示從

事保管、處分、收付本基

金之資產。本基金資產應

以「　　　　　受託保管

　　　　證券投資信託基

金專戶」名義，經金管會

核准或生效後登記之，並

得簡稱為「　　　　基金

專戶」。

第四項 下列財產為本基金資產：

(一)申購受益權單位之發

行價額。

(二 )發行價額所生之孳

息。

(三)以本基金購入之各項

資產。

(四)每次收益分配總金額

獨立列帳後給付前所

生之利息。

(五)以本基金購入之資產

本基金採無實

體發行，無轉

讓記載於受益

憑證之情形，

爰刪除受益憑

證記載規定。

本基金採無實

體發行，毋需

背書轉讓及換

發，爰刪除本

項文字，其後

項次調整。

明訂本基金專

戶名稱及簡

稱，另因本基

金得投資外國

有價證券，爰

增訂但書。

配合本基金新

增月配息型受

益權單位，爰

酌修文字。

130

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

益人可享有之收益分

配)。

(五)以本基金購入之資產

之孳息及資本利得。

(六)因受益人或其他第三

人對本基金請求權罹

於消滅時效，本基金

所得之利益。

(七)買回費用(不含指定代

理機構收取之買回收

件手續費)。

(八)其他依法令或本契約

規定之本基金資產。

第 五 項 因運用本基金所生之外匯

兌換損益，由本基金承

擔。

第十條 本基金應負擔之費用

第一項 依本契約規定運用本基金

第一款 所生之經紀商佣金、交易

手續費等直接成本及必要

費用；包括但不限於為完

成基金投資標的之交易或

交割費用、由股務代理機

構、證券交易所或政府等

其他機構或第三人所收取

之費用及基金保管機構得

為履行本契約之義務，透

過票券集中保管事業、中

央登錄公債、投資所在國

或地區之相關證券交易

所、結算機構、銀行間匯

款及結算系統、一般通訊

系統等機構或系統處理或

保管基金相關事務所生之

費用；

第一項 除經理公司或基金保管機

第五款 構有故意或未盡善良管理

人之注意外，經理公司為

經理本基金或基金保管機

構為保管、處分及收付本

基金資產，對任何人為訴

訟上或非訴訟上之請求所

發生之一切費用 (包括但

不限於律師費 )，未由第

三人負擔者，或經理公司

之孳息及資本利得。

(六)因受益人或其他第三

人對本基金請求權罹

於消滅時效，本基金

所得之利益。

(七)買回費用(不含指定代

理機構收取之買回收

件手續費）。

(八)其他依法令或本契約

規定之本基金資產。

新增。

第十條 本基金應負擔之費用

第一項 依本契約規定運用本基金

第一款 所生之經紀商佣金、交易

手續費等直接成本及必要

費用；包括但不限於為完

成基金投資標的之交易或

交割費用、由股務代理機

構、證券交易所或政府等

其他機構或第三人所收取

之費用及基金保管機構得

為履行本契約之義務，透

過票券集中保管事業、中

央登錄公債、投資所在國

相關證券交易所、結算機

構、銀行間匯款及結算系

統、一般通訊系統等機構

或系統處理或保管基金相

關事務所生之費用；

第一項 除經理公司或基金保管機

第五款 構有故意或未盡善良管理

人之注意外，經理公司為

經理本基金或基金保管機

構為保管、處分及收付本

基金資產，對任何人為訴

訟上或非訴訟上之請求所

發生之一切費用 (包括但

不限於律師費 )，未由第

三人負擔者，或經理公司

本基金投資海

外，爰增訂外

匯兌換損益，

由本基金承擔

之規定，其後

項次調整。

配合本基金投

資海外，爰酌

修文字。

配合本契約第

十三條項次修

訂，爰酌修文

字。

131

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

依本契約第十二條第十二

項規定，或基金保管機構

依本契約第十三條第四

項、第十二項、第十三項

及第十八項規定代為追償

之費用 (包括但不限於律

師費 )，未由被追償人負

擔者；

第 四 項 本基金應負擔之支出及費

用，於計算各類型每受益

權單位淨資產價值、收益

分配 (僅限月配息型受益

權單位之受益人可享有之

收益分配 )或其他必要情

形時，應按各類型受益權

單位資產總額之比例，分

別計算各類型受益權單位

應負擔之支出及費用。

第十一條受益人之權利、義務與責

任

第一項 受益人得依本契約之規定

並按其所持有之受益憑證

所表彰之受益權行使下列

權利：

(一)剩餘財產分派請求權。

(二)收益分配權(僅限月配

息型受益權單位之受

益人得享有並行使本

款收益分配權)。

(三)受益人會議表決權。

(四)有關法令及本契約規

定之其他權利。

第二項 受益人得於經理公司或基

金保管機構之營業時間

內，請求閱覽本契約最新

修訂本，並得索取下列資

料：

(一)本契約之最新修訂本

影本。經理公司或基

金保管機構得收取工

本費。

(二)本基金之最新公開說

明書。

(三)本基金之最近二年度

(未滿二會計年度者，

自本基金成立日起 )

之年報。

依本契約第十二條第十二

項規定，或基金保管機構

依本契約第十三條第四

項、第十項及第十一項規

定代為追償之費用 (包括

但不限於律師費 )，未由

被追償人負擔者；

新增。

第十一條受益人之權利、義務與責

任

第一項 受益人得依本契約之規定

並按其所持有之受益憑證

所表彰之受益權行使下列

權利：

(一)剩餘財產分派請求權。

(二)收益分配權。

(三)受益人會議表決權。

(四)有關法令及本契約規

定之其他權利。

第二項 受益人得於經理公司或基

金保管機構之營業時間

內，請求閱覽本契約最新

修訂本，並得索取下列資

料：

(一)本契約之最新修訂本

影本。經理公司或基

金保管機構得收取工

本費。

(二)本基金之最新公開說

明書。

(三)本基金之最近二年度

(未滿二會計年度者，

自本基金成立日起 )

之全部季報、年報。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰明訂

各類型受益權

單位費用應分

別計算之規

定。

配合本基金增

列月配息型受

益權單位，故

明訂此類型受

益人方得享有

收益分配權。

現行公開說明

書係採按季更

新之方式，故

最新季報已載

於公開說明書

中，為免基金

作業實務之困

擾及增加經理

公司之負擔，

爰刪除有關受

益人得向經理

公司索取季報

之規定。

132

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第十二條經理公司之權利、義務與

責任

第三項 經理公司對於本基金資產

之取得及處分有決定權，

除金管會另有規定得複委

任第三人處理外，應親自

為之。但經理公司行使其

他本基金資產有關之權

利，必要時得要求受託管

理機構、基金保管機構出

具委託書，亦得要求前開

機構及國外受託保管機構

或其代理人提供協助。經

理公司就其他本基金資產

有關之權利，得委任受託

管理機構、基金保管機

構、律師或會計師，或複

委任國外受託保管機構、

律師或會計師行使之；委

任或複委任律師或會計師

行使權利時，應通知基金

保管機構。

第四項 經理公司在法令許可範圍

內，就本基金有指示基金

保管機構及國外受託保管

機構之權，並得不定期盤

點檢查本基金資產；惟基

金保管機構就經理公司指

示國外受託保管機構之指

示範圍，不負任何責任。

經理公司並應依其判斷、

金管會之指示或受益人之

請求，在法令許可範圍

內，採取必要行動，以促

使基金保管機構依本契約

規定履行義務。

第五項 經理公司如認為基金保管

機構違反本契約或有關法

令規定，或有違反之虞

時，應即呈報金管會。

第七項 經理公司或基金銷售機構

應於申購人交付申購申請

書且完成申購價金之給付

前，交付簡式公開說明

書，且應依申購人之要

求，提供公開說明書，並

於本基金之銷售文件及廣

告內，標明已備有公開說

第十二條經理公司之權利、義務與

責任

第三項 經理公司對於本基金資產

之取得及處分有決定權，

並應親自為之，除金管會

另有規定外，不得複委任

第三人處理。但經理公司

行使其他本基金資產有關

之權利，必要時得要求基

金保管機構出具委託書或

提供協助。經理公司就其

他本基金資產有關之權

利，得委任或複委任基金

保管機構或律師或會計師

行使之；委任或複委任律

師或會計師行使權利時，

應通知基金保管機構。

第四項 經理公司在法令許可範圍

內，就本基金有指示基金

保管機構之權，並得不定

期盤點檢查本基金資產。

經理公司並應依其判斷、

金管會之指示或受益人之

請求，在法令許可範圍

內，採取必要行動，以促

使基金保管機構依本契約

規定履行義務。

第五項 經理公司如認為基金保管

機構違反本契約或有關法

令規定，或有違反之虞

時，應即報金管會。

第七項 經理公司或受益憑證銷售

機構在銷售手續完成前，

應先將本基金公開說明書

提供予投資人，並於本基

金之銷售文件及廣告內，

標明已備有公開說明書及

可供索閱之處所。公開說

明書之內容如有虛偽或隱

因本基金投資

海外及複委任

部分海外地區

投資業務予受

託管理機構處

理，故增列經

理公司就其他

本基金資產有

關之權利，得

委任或複委任

「國外受託保

管機構」、

「受託管理機

構」行使之規

定。

配合本基金得

投資外國有價

證券，爰增訂

文字，另明訂

基金保管機構

就經理公司指

示國外受託保

管機構之指示

範圍，不負任

何責任。

酌修文字。

參酌證券投資

信託事業募集

證券投資信託

基金處理準則

第1 6條第1項

之規定，酌修

文字。

133

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

明書及可供索閱之處所或

可供查閱之方式。公開說

明書之內容如有虛偽或隱

匿情事者，應由經理公司

及其負責人與其他在公開

說明書上簽章者，依法負

責。

第八項 依規定無須修正本契約而

第一款 增列新投資標的及其風險

事項者。

第八項 配合本契約變動修正公開

第五款 說明書內容者。

第九項 經理公司就證券之買賣交

割或其他投資之行為，應

符合中華民國及本基金投

資所在國或地區證券市場

之相關法令，經理公司並

應指示其所委任之證券

商，就為本基金所為之證

券投資，應以符合中華民

國及本基金投資所在國或

地區證券市場買賣交割實

務之方式為之。

第十一項經理公司與其委任之基金

銷售機構間之權利義務關

係依銷售契約之規定。經

理公司應以善良管理人之

注意義務選任基金銷售機

構。

第十二項經理公司得依本契約第十

六條規定請求本基金給付

報酬，並依有關法令及本

契約規定行使權利及負擔

義務。經理公司對於因可

歸責於基金保管機構、或

國外受託保管機構、或證

券集中保管事業、或票券

集中保管事業之事由致本

基金及 (或)受益人所受之

損害，除經理公司有故意

或過失者外，經理公司不

負賠償責任，但經理公司

應代為追償。

第十六項本基金之資料訊息，除依

法或依金管會指示或本契

約另有訂定外，在公開

前，經理公司或其董事、

匿情事者，應由經理公司

及其負責人與其他在公開

說明書上簽章者，依法負

責。

第八項 依規定無須修正證券投資

第一款 信託契約而增列新投資標

的及其風險事項者。

第八項 配合證券投資信託契約變

第五款 動修正公開說明書內容

者。

第九項 經理公司就證券之買賣交

割或其他投資之行為，應

符合中華民國證券市場之

相關法令，經理公司並應

指示其所委任之證券商，

就為本基金所為之證券投

資，應以符合中華民國證

券市場買賣交割實務之方

式為之。

第十一項經理公司與其委任之受益

憑證銷售機構間之權利義

務關係依銷售契約之規

定。經理公司應以善良管

理人之注意義務選任銷售

機構。

第十二項經理公司得依本契約第十

六條規定請求本基金給付

報酬，並依有關法令及本

契約規定行使權利及負擔

義務。經理公司對於因可

歸責於基金保管機構之事

由致本基金及 (或)受益人

所受之損害不負責任，但

經理公司應代為追償。

第十六項本基金之資料訊息，除依

法或依金管會指示或本契

約另有訂定外，在公開

前，經理公司或其受僱人

酌修文字。

酌修文字。

配合本基金得

投資外國有價

證券，爰酌修

文字。

配合法令統一

將「受益憑證」

銷售機構之名

稱修改為「基

金」銷售機構。

本基金得投資

外國有價證券

，故增訂經理

公司對於因可

歸責於國外受

託保管機構、

證券集中保管

事業或票券集

中保管事業之

事由致本基金

及(或)受益人

所受之損害不

負責任，但應

代為追償。

增列文字。

134

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

監察人、經理人、業務人

員及其他受僱人應予保

密，不得揭露於他人。

第廿一項經理公司應以善良管理人

之注意義務選任受託管理

機構。經理公司對受託管

理機構之選任或指示，因

故意或過失而導致基金發

生損害者，應負賠償責

任；經理公司依本契約規

定應履行之責任及義務，

如委由受託管理機構處理

者，就受託管理機構之故

意或過失，應與自己之故

意或過失負同一責任，如

因而致損害本基金之資產

時，應負賠償責任。受託

管理機構之報酬應由經理

公司負擔。

第十三條基金保管機構之權利、義

務與責任

第二項 基金保管機構應依證券投

資信託及顧問法相關法

令、本契約之規定暨金管

會之指示，以善良管理人

之注意義務及忠實義務，

辦理本基金之開戶、保

管、處分及收付本基金之

資產及月配息型受益權單

位可分配收益專戶之款

項，除本契約另有規定

外，不得為自己、其代理

人、代表人、董事、監察

人、經理人、業務人員及

其他受僱人或任何第三人

謀取利益。其代理人、代

表人、董事、監察人、經

理人、業務人員或其他受

僱人履行本契約規定之義

務，有故意或過失時，基

金保管機構應與自己之故

意或過失，負同一責任。

基金保管機構因故意或過

失違反法令或本契約約

定，致生損害於本基金之

資產者，基金保管機構應

對本基金負損害賠償責

任。

應予保密，不得揭露於他

人。

新增。

第十三條基金保管機構之權利、義

務與責任

第二項 基金保管機構應依證券投

資信託及顧問法相關法

令、本契約之規定暨金管

會之指示，以善良管理人

之注意義務及忠實義務，

辦理本基金之開戶、保

管、處分及收付本基金之

資產及本基金可分配收益

專戶之款項，除本契約另

有規定外，不得為自己、

其代理人、代表人、受僱

人或任何第三人謀取利

益。其代理人、代表人或

受僱人履行本契約規定之

義務，有故意或過失時，

基金保管機構應與自己之

故意或過失，負同一責

任。基金保管機構因故意

或過失違反法令或本契約

約定，致生損害於本基金

之資產者，基金保管機構

應對本基金負損害賠償責

任。

因本基金依金

管會規定，得

複委任部分海

外地區投資業

務予受託管理

機構處理，爰

新增經理公司

對受託管理機

構之權利、義

務與責任。

本基金得投資

外國有價證券

爰酌修部分文

字，並配合本

基金增訂月配

息型受益權單

位，爰修訂文

字。

135

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第四項 基金保管機構得為履行本

契約之義務，透過證券集

中保管事業、票券集中保

管事業、中央登錄公債、

投資所在國或地區之相關

證券交易市場、結算機

構、銀行間匯款及結算系

統、一般通訊系統等機構

或系統處理或保管基金相

關事務。但如有可歸責前

述機構或系統之事由致本

基金受損害，除基金保管

機構有故意或過失者，基

金保管機構不負賠償責

任，但基金保管機構應代

為追償。

第五項 基金保管機構得依證券投

資信託及顧問法及其他中

華民國或投資所在國或地

區相關法令之規定，複委

任證券集中保管事業代為

保管本基金購入之有價證

券並履行本契約之義務，

有關費用由基金保管機構

負擔。

第六項 基金保管機構應依經理公

司提供之收益分配數據，

擔任本基金月配息型受益

權單位收益分配之給付

人，執行收益分配之事

務。

第七項 依經理公司指示而為下列

第一款 行為：

( 1 )因投資決策所需之投

資組合調整。

( 2 )為從事證券相關商品

交易所需之保證金帳

戶調整或支付權利金。

( 3 )給付依本契約第十條

約定應由本基金負擔

之款項。

( 4 )給付依本契約應分配

予月配息型受益權單

位之受益人之可分配

收益。

第四項 基金保管機構得為履行本

契約之義務，透過證券集

中保管事業、票券集中保

管事業、中央登錄公債、

投資所在國相關證券交易

所、結算機構、銀行間匯

款及結算系統、一般通訊

系統等機構或系統處理或

保管基金相關事務。但如

有可歸責前述機構或系統

之事由致本基金受損害，

除基金保管機構有故意或

過失者，基金保管機構不

負賠償責任，但基金保管

機構應代為追償。

第五項 基金保管機構得依證券投

資信託及顧問法及其他相

關法令之規定，複委任證

券集中保管事業代為保管

本基金購入之有價證券並

履行本契約之義務，有關

費用由基金保管機構負

擔。

第六項 基金保管機構應依經理公

司提供之收益分配數據，

擔任本基金收益分配之給

付人與扣繳義務人，執行

收益分配之事務。

第七項 依經理公司指示而為下列

第一款 行為：

( 1 )因投資決策所需之投

資組合調整。

( 2 )為從事證券相關商品

交易所需之保證金帳

戶調整或支付權利金。

( 3 )給付依本契約第十條

約定應由本基金負擔

之款項。

( 4 )給付依本契約應分配

予受益人之可分配收

益。

配合本基金投

資海外，爰酌

修文字。

配合本基金投

資海外，爰酌

修文字。

配合本基金增

訂月配息型受

益權單位，且

基金保管機構

僅擔任月配息

型受益權單位

收益分配之給

付人，並非扣

繳義務人，爰

酌修文字。

配合本基金增

訂月配息型受

益權單位，爰

增訂第 4目文

字。

136

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

( 5 )給付受益人買回其受

益憑證之買回價金。

第七項 於本契約終止，清算本基

第二款 金時，依各類型受益權比

例分派予受益人其所應得

之資產。

第八項 基金保管機構應依法令及

本契約之規定，定期將本

基金之相關表冊交付經理

公司，送由同業公會轉送

金管會備查。基金保管機

構應於每週最後營業日製

作截至該營業日止之保管

資產庫存明細表、銀行存

款餘額表及證券相關商品

明細表交付經理公司；於

每月最後營業日製作截至

該營業日止之保管資產庫

存明細表、銀行存款餘額

表及證券相關商品明細

表，並於次月三個營業日

內交付經理公司；由經理

公司製作本基金檢查表、

淨資產價值報告書、庫存

資產調節表及其他金管會

規定之相關報表，交付基

金保管機構查核副署後，

於每月十日前送由同業公

會轉送金管會備查。

第 九 項 基金保管機構得委託國外

金融機構為本基金國外受

託保管機構，與經理公司

或受託管理機構指定之國

外證券經紀商進行國外證

券買賣交割手續，並保管

本基金存放於國外之資

產，及行使與該資產有關

之權利。基金保管機構對

國外受託保管機構之選

任、監督及指示，依下列

規定為之：

( 1 )基金保管機構對國外

受託保管機構之選任，

應經經理公司同意。

( 2 )基金保管機構對國外

受託保管機構之選任

或指示，因故意或過

( 5 )給付受益人買回其受

益憑證之買回價金。

第七項 於本契約終止，清算本基

第二款 金時，依受益權比例分派

予受益人其所應得之資

產。

第八項 基金保管機構應依法令及

本契約之規定，定期將本

基金之相關表冊交付經理

公司，送由同業公會轉送

金管會備查。基金保管機

構應於每週最後營業日製

作截至該營業日止之保管

資產庫存明細表、銀行存

款餘額表及證券相關商品

明細表交付經理公司；於

每月最後營業日製作截至

該營業日止之保管資產庫

存明細表、銀行存款餘額

表及證券相關商品明細

表，並於次月五個營業日

內交付經理公司；由經理

公司製作本基金檢查表、

資產負債報告書、庫存資

產調節表及其他金管會規

定之相關報表，交付基金

保管機構查核副署後，於

每月十日前送由同業公會

轉送金管會備查。

新增。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰酌修

文字。

為配合經理公

司製作基金相

關財務報表，

基金保管機構

應再縮短二個

營業日交付基

金資產運用之

相關明 細報

表。另現行實

務作業均稱

「資產負債報

告書」為「淨

資產價值報告

書」，爰酌修

文字。

本基金投資外

國有價證券，

爰增訂基金保

管機構委任國

外受託保管機

構之 相關規

定，其後項次

依序調整。

137

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

失而致本基金生損害

者，應負賠償責任。

( 3 )國外受託保管機構如

因解散、破產或其他

事由而不能繼續保管

本基金國外資產者，

基金保管機構應即另

覓適格之國外受託保

管機構。國外受託保

管機構之更換，應經

經理公司同意。

第 十 項 基金保管機構依本契約規

定應履行之責任及義務，

如委由國外受託保管機構

處理者，基金保管機構就

國外受託保管機構之故意

或過失，應與自己之故意

或過失負同一責任，如因

而致損害本基金之資產

時，基金保管機構應負賠

償責任。國外受託保管機

構之報酬由基金保管機構

負擔。

第十一項基金保管機構應將其所知

經理公司違反本契約或有

關法令之事項，或有違反

之虞時，通知經理公司應

依本契約或有關法令履行

其義務，其有損害受益人

權益之虞時，應即向金管

會申報，並抄送同業公

會。但非因基金保管機構

之故意或過失而不知者，

不在此限。國外受託保管

機構如有違反國外受託保

管契約之約定時，基金保

管機構應即通知經理公司

並為必要之處置。

第十五項基金保管機構及國外受託

保管機構除依法令規定、

金管會指示或本契約另有

訂定外，不得將本基金之

資料訊息及其他保管事務

有關之內容提供予他人。

其董事、監察人、經理人、

業務人員及其他受僱人員，

亦不得以職務上所知悉之

消息從事有價證券買賣之

交易活動或洩漏予他人。

新增。

第 九項 基金保管機構應將其所知

經理公司違反本契約或有

關法令之事項，或有違反

之虞時，通知經理公司應

依本契約或有關法令履行

其義務，其有損害受益人

權益之虞時，應即向金管

會申報，並抄送同業公

會。但非因基金保管機構

之故意或過失而不知者，

不在此限。

第十三項基金保管機構除依法令規

定、金管會指示或本契約

另有訂定外，不得將本基

金之資料訊息及其他保管

事務有關之內容提供予他

人。其董事、監察人、經

理人、業務人員及其他受

僱人員，亦不得以職務上

所知悉之消息從事有價證

券買賣之交易活動或洩露

予他人。

增訂基金保管

機構對於國外

受託保管機構

之過失，需負

同一責任。另

明訂國外受託

保管機構之報

酬由基金保管

機構負擔，其

後項次依序調

整。

增訂國外受託

保管機構違反

保管契約，基

金保管機構需

為必要處置並

通知經理公

司。

配合本基金投

資外國有價證

券，爰酌修文

字。

138

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第十八項基金保管機構依法令及本

契約應負之監督責任不因

經理公司將基金資產之管

理複委任受託管理機構處

理而受影響，基金保管機

構於知悉受託管理機構之

行為致使經理公司違反本

契約或相關法令，應即依

證券投資信託及顧問法第

二十三條規定辦理。

第十四條運用本基金投資證券及從

事證券相關商品交易之基

本方針及範圍

第一項 經理公司應以分散風險、

確保基金之安全，並積極

追求長期之投資利得及維

持收益之安定為目標。以

誠信原則及專業經營方

式，將本基金投資於國內

外之有價證券。並依下列

規範進行投資：

(一)本基金投資於中華民

國之有價證券為中華

民國境內之政府公

債、公司債 (含無擔

保公司債、次順位公

司債 )、金融債券 (含

次順位金融債券 )、

經財政部或金管會核

准於我國境內募集發

行之國際金融組織債

券、債券型及貨幣市

場型證券投資信託基

金受益憑證、依金融

資產證券化條例公開

招募之受益證券或資

產基礎證券及依不動

產證券化條例募集之

不動產資產信託受益

證券。

(二)本基金投資於外國之

有價證券為：

1 .由外國國家或機構

所保證或發行之債

券(含政府公債、公

司債、金融債券、

金融資產證券化之

受益證券或資產基

新增。

第十四條運用本基金投資證券及從

事證券相關商品交易之基

本方針及範圍

第一項 經理公司應以分散風險、

確保基金之安全，並積極

追求長期之投資利得及維

持收益之安定為目標。以

誠信原則及專業經營方

式，將本基金投資於　　

　　　　。

因本基金依金

管會規定，得

複委任部分海

外地區投資業

務予受託管理

機構處理，爰

新增基金保管

機構之監督責

任。

明訂本基金投

資國內外有價

證券之方針及

範圍及本基金

成立一定期間

後，投資有價

證券之比例限

制及明訂本基

金於發生特殊

情形時，得不

受投資比例限

制之規定。

139

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

礎證券、不動產資

產信託受益證券、

符合美國Rule 144A

規定之債券 )，並

應符合金管會之禁

止或限制規定。

2 .於外國證券交易所

及其他經金管會核

准之外國店頭市場

交易以及經金管會

核准或申報生效得

募集及銷售之債券

型(含固定收益型基

金)、貨幣市場型基

金受益憑證、基金

股份、投資單位(含

放空型E T F ( E x c h a n g e

Traded Fund))及追

蹤、模擬或複製債

券指數表現之E T F

(Exchange Traded

Fund)。

(三)原則上，本基金自成

立日起屆滿三個月(含)

後，整體資產組合之

加權平均存續期間應

在一年以上(含)；自

成立日起六個月後，

投資於新興市場之國

家或機構所保證或發

行、註冊或掛牌之債

券，不得低於本基金

淨資產價值之百分之

六十(含)。前述新興市

場，係指符合國際貨

幣基金( I M F )所定義之

新興和開發中經濟體

(Emerging and

Developing Economies)

或屬摩根大通新興市

場債券指數( J P M o r g a n

Emerging Market Bond

I n d e x )相關指數之組

成國家或地區，包括

阿根廷、巴林、巴貝

多、白俄羅斯、貝里

斯、巴西、保加利

亞、智利、中國、哥

140

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

倫比亞、克羅埃西

亞、多明尼加共和

國、厄瓜多爾、埃

及、薩爾瓦多、加

彭、喬治亞、迦納、

香港、匈牙利、印

度、印尼、伊拉克、

以色列、科特迪瓦

( 象牙海岸 ) 、牙買

加、哈薩克、韓國、

科威特、黎巴嫩、立

陶宛、澳門、馬來西

亞、墨西哥、奈及利

亞、巴基斯坦、巴拿

馬、秘魯、菲律賓、

波蘭、卡達、俄羅

斯、沙烏地阿拉伯、

塞爾維亞、新加坡、

南非、斯里蘭卡、泰

國、突尼西亞、土耳

其、阿曼、阿拉伯聯

合大公國、烏克蘭、

烏拉圭、委內瑞拉、

越南及中華民國等國

家或地區。投資於公

司債之總金額不得低

於本基金淨資產價值

之百分之六十 (含)；

投資外國有價證券之

總金額不得低於本基

金淨資產價值之百分

之六十 (含)。本基金

得投資高收益債券，

惟投資之高收益債券

以前述新興市場國家

之債券為限，且投資

總金額不得超過本基

金淨資產價值之百分

之四十。本基金所投

資債券之信用評等應

符合金管會所規定之

信用評等等級以上，

惟投資於前述新興市

場國家之高收益債

券，不在此限。投資

所在國或地區之國家

主權評等未達本項第

(四)款所列信用評等

141

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

機構評定等級者，投

資該國或地區之政府

債券及其他債券總金

額，不得超過本基金

淨資產價值之百分之

三十，如因有關法令

或相關規定修正者，

從其規定。惟依經理

公司之專業判斷，在

特殊情形下，為分散

風險、確保基金安全

之目的，得不受前述

投資比例之限制；且

特殊情形結束後三十

個營業日內，經理公

司應立即調整，以符

合前述之比例限制。

所謂特殊情形，係

指：

1 .本契約終止前一個

月；

2 .任一或合計投資達

本基金淨資產價值

百分之二十以上之

投資所在國或地區

發生政治、經濟或

社會情勢之重大變

動、法令政策變更

或有不可抗力情

事，致影響該國或

區域經濟發展及金

融市場安定之虞等

情形；

3 .任一或合計投資達

本基金淨資產價值

百分之二十以上之

投資所在國或地區

因實施外匯管制導

致無法匯出。

(四)所謂「高收益債券」

，係指經中華信用評

等股份有限公司、英

商惠譽國際信用評等

股份有限公司台灣分

公司 、 A.M. Best

C o m p a n y, Inc. 、

DBRS Ltd.、F i t c h ,

I n c .、Japan Credit

142

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

Rating Agency, Ltd.、

Moody's Investor

Services, Inc.、Rating

and Investment

Information, Inc.、

Standard & Poor's

Rating Services、

Egan-Jones Rating

C o m p a n y、L A C E

Financial Corp.、

R e a l p o i n t等信用評等

機構，評定其債務發

行評等未達 t w B B B /

B B B ( t w n ) / b b b / B B B /

B a a 2級，或未經信

用評等機構評等之債

券(含金融資產證券

化之受益證券或資產

基礎證券、不動產資

產信託受益證券 )。

但未經信用評等機構

評等之債券且債券發

行人或保證人之長期

債務信用評等符合金

管會核准之信用評等

機構評定達一定等級

以上者，不在此限。

政府公債本身未經信

用評等者，以該國家

之信用評等等級為

準；債券發生信用評

等不一致者，若前述

任一信用評等機構評

定為投資等級債券

者，該債券即非高收

益債券。如有關法令

或相關規定修正前述

「高收益債券」之規

定時，從其規定。本

基金投資之外國債

券，不含下列標的：

1 .本國企業赴海外發

行之公司債；

2 .以國內有價證券、

本國上市、上櫃公

司於海外發行之有

價證券、國內證券

投資信託事業於海

143

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

外發行之基金受益

憑證、未經金管會

核准或申報生效得

募集及銷售之境外

基金為連結標的之

連動型或結構型債

券。

第二項 經理公司得以現金、存放

於銀行 ( 含基金保管機

構)、債券附買回交易、

買入短期票券或其他經金

管會規定之方式保持本基

金之資產；以前述方式保

持之資產比率得為零，並

指示基金保管機構處理。

上開資產存放之銀行、債

券附買回交易交易對象或

短期票券發行人、保證

人、承兌人或標的物之信

用評等，應符合金管會核

准或認可之信用評等機構

評等達一定等級以上者。

第三項 經理公司運用本基金為上

市或上櫃有價證券投資，

除法令另有規定外，應委

託國內外證券經紀商，在

投資所在國或地區之證券

交易所或證券商營業處

所，為現款現貨交易，並

指示基金保管機構辦理交

割。

第四項 經理公司依前項規定委託

證券經紀商交易時，得委

託與經理公司、基金保管

機構或國外受託保管機構

有利害關係並具有證券經

紀商資格者或基金保管機

構之經紀部門為之，但支

付該證券經紀商之佣金不

得高於投資所在國或地區

當地一般證券經紀商。

第五項 經理公司運用本基金為公

債、公司債 (含無擔保公

司債、次順位公司債 )或

金融債券 (含次順位金融

債券 )投資，應以現款現

貨交易為之，並指示基金

保管機構辦理交割。

第二項 經理公司得以現金、存放

於銀行(含基金保管機構 )

或買入短期票券或其他經

金管會規定之方式保持本

基金之資產；本基金資產

應依證券投資信託基金管

理辦法第十八條金管會規

定之比率保持資產之流動

性，並指示基金保管機構

處理。上開之銀行或短期

票券，應符合金管會核准

或認可之信用評等機構評

等達一定等級以上者。

第三項 經理公司運用本基金為上

市或上櫃有價證券投資，

除法令另有規定外，應委

託證券經紀商，在集中交

易市場或證券商營業處

所，為現款現貨交易，並

指示基金保管機構辦理交

割。

第四項 經理公司依前項規定委託

證券經紀商交易時，得委

託與經理公司、基金保管

機構有利害關係並具有證

券經紀商資格者或基金保

管機構之經紀部門為之，

但支付該證券經紀商之佣

金不得高於一般證券經紀

商。

第五項 經理公司運用本基金為公

債、公司債或金融債券投

資，應以現款現貨交易為

之，並指示基金保管機構

辦理交割。

配合金管會9 7

年6月6日金管

證 四 字 第

0 9 7 0 0 1 6 1 5 1

號令，明訂債

券附買回交易

亦屬金管會所

准許保持流動

資產方式，並

明訂本基金保

持流動資產之

比率得為零，

另明訂交易對

象之信用評等

規定。

配合本基金投

資海外，爰酌

修文字。

配合本基金投

資海外，爰酌

修文字。

配合本條第一

項投資標的增

列。

144

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第六項 經理公司運用本基金資產

從事證券相關商品交易，

應遵守下列規定：

(一)經理公司得為避險操

作或增加投資效率之

目的，運用基金資產

從事衍生自利率或債

券指數之期貨或選擇

權及從事利率交換交

易，另經理公司亦得

為避險操作之目的，

運用基金資產從事衍

生自貨幣之期貨或選

擇權交易，但從事前

開證券相關商品交易

均須符合「證券投資

信託事業運用證券投

資信託基金從事證券

相關商品交易應行注

意事項」及其他金管

會及中央銀行所訂之

相關規定。

(二)經理公司僅得為避險

操作目的，從事衍生

自信用相關金融商品

交易 (包括購買信用

違約交換C D S < C r e d i t

Default Swap>及CDX

i n d e x )，且交易對手

除不得為經理公司之

利害關係人外，長期

債務信用評等應符合

下列信用評等等級：

1.經Standard & Poor's

C o r p o r a t i o n評定為

A-級(含)以上者或；

2.經Moody's Investors

S e r v i c e評定為A 3

級(含)以上者或；

3.經Fitch Ratings Ltd.

評定為 A -級(含)以

上者或：

4 .經中華信用評等股

份有限公司評定為

t w A A級(含)以上者

或；

5 .經英商惠譽國際信

用評等股份有限公

第六項 經理公司得運用本基金，

從事　　　　　等證券相

關商品之交易。

明訂經理公司

從事證券相關

商品交易之種

類及應依金管

會規定辦理。

145

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

司台灣分公司評定

為A A ( t w n )級(含)以

上者。

第 七 項 經理公司得以換匯、遠期

外匯交易或其他經金管會

核准交易之證券相關商

品，處理本基金資產之匯

入匯出，並應符合中華民

國中央銀行及金管會之相

關規定。

第 八項 不得投資於股票、轉換公

第一款 司債、附認股權公司債及

其他具股權性質之有價證

券、結構式利率商品或具

有股權性質之證券投資信

託基金受益憑證；

第 八項 不得投資於國內未上市或

第二款 未上櫃之次順位公司債及

次順位金融債券；

第 八項 不得為放款或提供擔保；

第三款

第 八項 不得對經理公司自身經理

第五款 之其他各基金、共同信託

基金、全權委託帳戶或自

有資金買賣有價證券帳戶

間為證券或證券相關商品

交易行為。但經由集中交

易市場或證券商營業處所

委託買賣成交，且非故意

發生相對交易之結果者，

不在此限；

新增。

第 七項 不得投資於股票、轉換公

第一款 司債、附認股權公司債及

其他具股權性質之有價證

券、結構式利率商品或證

券投資信託基金受益憑

證；

第 七項 不得投資於未上市或未上

第二款 櫃之次順位公司債及次順

位金融債券；

第 七項 不得為放款或提供擔保。

第三款 但符合證券投資信託事業

管理規則第十八條規定

者，不在此限；

第 七項 不得對經理公司自身經理

第五款 之各證券投資信託基金間

為證券交易行為；

明訂匯率避險

方式，並明訂

應符合中央銀

行及金管會之

相關規定，以

下項次依序調

整。

依本基金之投

資標的，明訂

不得投資具有

股權性質之基

金受益憑證。

明訂本基金僅

不得投資於國

內未上市或未

上櫃之次順位

公司債及次順

位金融債券，

投資國外債券

則悉依金管會

1 0 0年1 2月3 0

日金管證投字

第1 0 0 0 0 4 5 1 7 3 1

號函辦理。

配合9 7年3月

1 7日證券投資

信託事業管理

規則業已刪除

第1 8條規定，

故刪除相關文

字。

依據證券投資

信託基金管理

辦法第1 0條第

1 項第 4 款修

訂。

146

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

刪除。

第 八 項 投資於任一公司所發行公

第 九 款 司債(含次順位公司債 )之

總金額，不得超過本基金

淨資產價值之百分之十；

投資於任一公司所發行次

順位公司債之總額，不得

超過該公司該次 (如有分

券指分券後 )所發行次順

位公司債總額之百分之

十；

第 八 項 投資於任一公司發行、保

第 十 款 證或背書之短期票券總金

額，不得超過本基金淨資

產價值之百分之十，並不

得超過新臺幣五億元；

第 八 項 投資於任一銀行所發行之

第十一款金融債券 (含次順位金融

債券 )之總金額，不得超

過本基金淨資產價值之百

分之十，及該銀行所發行

金融債券總額之百分之

十；投資於任一銀行所發

行次順位金融債券之總

額，不得超過該銀行該次

(如有分券指分券後 )所發

行次順位金融債券總額之

百分之十；

第 七 項 投資於任一公司所發行無

第 八 款 擔保公司債，該債券應取

具　　　　等級以上之信

用評等；

第 七 項 投資於任一公司所發行公

第 十 款 司債(含次順位公司債 )之

總金額，不得超過本基金

淨資產價值之百分之十；

投資於任一公司所發行次

順位公司債之總額，不得

超過該公司該次 (如有分

券指分券後 )所發行次順

位公司債總額之百分之

十。上開次順位公司債應

符合金管會所規定之信用

評等等級以上；

第 七 項 投資於同一票券商保證之

第十一款票券總金額，不得超過本

基金淨資產價值之百分之

十，並不得超過新臺幣五

億元；

第 七 項 投資於任一銀行所發行之

第十二款金融債券 (含次順位金融

債券 )之總金額，不得超

過本基金淨資產價值之百

分之十，及該銀行所發行

金融債券總額之百分之

十；投資於任一銀行所發

行次順位金融債券之總

額，不得超過該銀行該次

(如有分券指分券後 )所發

行次順位金融債券總額之

百分之十。上開次順位金

融債券應符合金管會所規

定之信用評等等級以上；

本基金為投資

新興市場債券

基金，故部分

資產投資於高

收益債券，因

此可能投資無

擔保之高收益

債券，爰刪除

契約範本有關

債信評等規

定。其後款次

依序調整。

本基金為投資

新興市場債券

基金，故部分

資產投資於高

收益債券，爰

刪除後段有關

信用評等之規

定。

配合「證券投

資信託基金管

理辦法」第十

條第一項第十

七款規定修

訂。

本基金為投資

新興市場債券

基金，故部分

資產投資於高

收益債券，爰

刪除後段有關

信用評等之規

定。

147

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第 八 項 投資於外國證券交易市場

第十三款交易之放空型E T F及其他

基金受益憑證之總金額，

不得超過本基金淨資產價

值之百分之十；

第 八 項 經理公司所經理之全部基

第十四款金投資於任一基金受益權

單位總數，不得超過被投

資基金已發行受益權單位

總數之百分之十；

第 八 項 投資於任一受託機構或特

第十五款殊目的公司發行之受益證

券或資產基礎證券之總

額，不得超過該受託機構

或特殊目的公司該次 (如

有分券指分券後 )發行之

受益證券或資產基礎證券

總額之百分之十；亦不得

超過本基金淨資產價值之

百分之十；

第 八 項 投資於任一創始機構發行

第十六款之公司債、金融債券及將

金融資產信託與受託機構

或讓與特殊目的公司發行

之受益證券或資產基礎證

券之總金額，不得超過本

基金淨資產價值之百分之

十；

第 八 項 經理公司與受益證券或資

第十七款產基礎證券之創始機構、

受託機構或特殊目的公司

之任一機構具有證券投資

信託基金管理辦法第十一

條所稱利害關係公司之關

新增。

新增。

第 七 項 投資於任一受託機構或特

第十四款殊目的公司發行之受益證

券或資產基礎證券之總

額，不得超過該受託機構

或特殊目的公司該次 (如

有分券指分券後 )發行之

受益證券或資產基礎證券

總額之百分之十；亦不得

超過本基金淨資產價值之

百分之十；上開受益證券

或資產基礎證券應符合金

管會所規定之信用評等等

級以上；

第 七 項 投資於任一創始機構發行

第十五款之公司債、金融債券及將

金融資產信託與受託機構

或讓與特殊目的公司發行

之受益證券或資產基礎證

券之總金額，不得超過本

基金淨資產價值之百分之

十；上開受益證券或資產

基礎證券應符合金管會所

規定之信用評等等級以

上；

第 八 項 經理公司與受益證券或資

第十七款產基礎證券之創始機構、

受託機構或特殊目的公司

之任一機構具有證券投資

信託基金管理辦法第十一

條所稱利害關係公司之關

參酌1 0 0年5月

5日金管證投字

第1 0 0 0 0 0 9 2 0 7 1

號令，明訂投

資於外國證券

交易市場交易

之放空型 E T F

及其他基金受

益憑證之投資

比例限制。以

下款次依序後

移。

依據證券投資

信託基金管理

辦法第10條第

1項第12款規定

增訂，以下款

次依序後移。

本基金為投資

新興市場債券

基金，故部分

資產投資於高

收益債券，爰

刪除後段有關

信用評等之規

定。

本基金為投資

新興市場債券

基金，故部分

資產投資於高

收益債券，爰

刪除後段有關

信用評等之規

定。

酌修文字。

148

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

係者，經理公司不得運用

本基金投資於該受益證券

或資產基礎證券；

第 八 項 投資於任一受託機構發行

第十八款之不動產資產信託受益證

券之總額，不得超過該受

託機構該次 (如有分券指

分券後 )發行之不動產資

產信託受益證券總額之百

分之十；

第 八 項 投資於任一受託機構發行

第十九款之不動產資產信託受益證

券之總金額，不得超過本

基金淨資產價值之百分之

十；

刪除。

第 八項 經理公司與不動產資產信

第廿一款託受益證券之受託機構或

委託人具有證券投資信託

基金管理辦法第十一條所

稱利害關係公司之關係

者，經理公司不得運用本

基金投資於該不動產資產

信託受益證券；

第 八 項 本基金投資中國大陸地區

第廿四款證券市場之有價證券以掛

牌上市有價證券為限，且

投資前述有價證券總金額

不得超過本基金淨資產價

值之百分之三十；

係者，經理公司不得運用

證券投資信託基金投資於

該受益證券或資產基礎證

券；

第 七 項 投資於任一受託機構發行

第十七款之不動產資產信託受益證

券之總額，不得超過該受

託機構該次 (如有分券指

分券後 )發行之不動產資

產信託受益證券總額之百

分之十；上開不動產資產

信託受益證券應符合金管

會所規定之信用評等等級

以上；

第 七 項 投資於任一受託機構發行

第十八款之不動產投資信託基金受

益證券及不動產資產信託

受益證券之總金額，不得

超過本基金淨資產價值之

百分之十；

第 七 項 所投資之不動產資產信託

第二十款受益證券應符合金管會所

規定之信用評等等級以

上；

第 七項 經理公司與不動產投資信

第廿一款託基金受益證券之受託機

構或不動產資產信託受益

證券之受託機構或委託人

具有證券投資信託基金管

理辦法第十一條所稱利害

關係公司之關係者，經理

公司不得運用證券投資信

託基金投資於該不動產投

資信託基金受益證券或不

動產資產信託受益證券；

新增。

本基金為投資

新興市場債券

基金，故部分

資產投資於高

收益債券，爰

刪除後段有關

信用評等之規

定。

本基金未投資

不動產投資信

託基金受益證

券，爰刪除相

關文字。

本基金為投資

新興市場債券

基金，故部分

資產投資於高

收益債券，爰

刪除本 款規

定。其後款次

依序調整。

本基金未投資

不動產投資信

託基金受益證

券，爰刪除相

關文字。

依金管會 1 0 0

年1 2月3 0日金

管證投 字第

1 0 0 0 0 4 5 1 7 3 1

號令之規定，

增訂本款。其

後款次依序調

整。

149

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第 八 項 不得投資於私募之有價證

第廿五款券，但投資於符合美國

Rule 144A規定之債券，

不在此限，惟其投資總金

額不得超過本基金淨資產

價值之百分之五。前開債

券附有自買進日起一年內

將公開募集銷售之轉換權

者，該投資總額不計入前

述投資總額百分之五之投

資限制；

第 八 項 不得從事不當交易行為而

第廿六款影響基金淨資產價值；

第 九項 第八項第(八)款至第 (十

六 )款、第 (十八 )款至第

(二十)款及第 (二十四 )款

至第(二十五)款規定比例

及金額之限制，如因有關

法令或相關規定修正者，

從其規定。

第 十項 經理公司有無違反本條第

八項各款禁止規定之行

為，以行為當時之狀況為

準；行為後因情事變更致

有本條第八項禁止規定之

情事者，不受該項限制。

但經理公司為籌措現金需

處分本基金資產時，應儘

先處分該超出比例限制部

分之證券。

第十五條收益分配

第 一 項 本基金累積型受益權單位

之收益全部併入基金資

產，不予分配。

第 二項 本基金月配息型受益權單

位投資中華民國境外所得

之稅後利息收入及收益平

準金，為月配息型受益權

單位之可分配收益。經理

公司得依該等收入之情

況，決定應分配之收益金

新增。

新增。

第 八 項 第七項第(九 )款至第 (十

五)款及第 (十七 )款至第

(十九)款規定比例之限制

及該項所述之信用評等，

如因有關法令或相關規定

修正者，從其規定。

第 九項 經理公司有無違反本條第

七項各款禁止規定之行

為，以行為當時之狀況為

準；行為後因情事變更致

有本條第七項禁止規定之

情事者，不受該項限制。

但經理公司為籌措現金需

處分本基金資產時，應儘

先處分該超出比例限制部

分之證券。

第十五條收益分配

新增。

第 一項 本基金投資所得之現金股

利、利息收入、已實現盈

餘配股之股票股利面額部

分、收益平準金、已實現

資本利得扣除資本損失

(包括已實現及未實現之

資本損失 )及本基金應負

依金管會 1 0 0

年1 2月3 0日金

管證投字第

1 0 0 0 0 4 5 1 7 3

號令之規定，

增訂本款。其

後款次依序調

整。

配合證券投資

信託基金管理

辦法第1 0條第

1項第1 9款規

定修訂。

配合前項各款

規定爰增列部

分文字並配合

款次調整酌修

文字。

配合項 次調

整，爰酌修文

字。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰增訂

本項文字，其

後項次依序調

整。

明訂月配息型

受益權單位收

益分配來源及

計算可分配金

額之方式。

150

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

額。上述可分配收益由經

理公司於本基金成立日起

屆滿六十日後，依本條第

三項規定之時間，按月進

行收益分配。

刪除。

第三項 本基金月配息型受益權單

位可分配收益之分配，經

經理公司作成收益分配決

定後，應於每月結束後之

第二十個營業日(含)前分

配之，收益分配之停止變

更受益人名簿記載期間及

分配基準日由經理公司於

期前公告。

第四項 本基金月配息型受益權單

位之可分配收益，應經金

管會核准辦理公開發行公

司之簽證會計師覆核後，

始得分配。

第五項 每次分配之總金額，應由

基金保管機構以「摩根新

興龍虎企業債券證券投資

信託基金可分配收益專

戶」之名義存入獨立帳

戶，不再視為本基金資產

之一部分，但其所生之孳

息應併入月配息型受益權

單位之資產。

擔之各項成本費用後，為

可分配收益。

第 二 項 基金收益分配以當年度之

實際可分配收益餘額為正

數方得分配。本基金每受

益權單位之可分配收益低

於會計年度結束日每受益

權單位淨資產價值百分之

　　　，經理公司不予分

配，如每受益權單位之可

分配收益超過會計年度結

束日每受益權單位淨資產

價值百分之　　　時，其

超過部分併入以後年度之

可分配收益。如投資收益

之實現與取得有年度之間

隔，或已實現而取得有困

難之收益，於取得時分配

之。

第三項 本基金可分配收益之分

配，應於該會計年度結束

後，翌年　　月第　　個

營業日分配之，停止變更

受益人名簿記載期間及分

配基準日由經理公司於期

前公告。

第四項 可分配收益，應經金管會

核准辦理公開發行公司之

簽證會計師查核簽證後，

始得分配。

第五項 每次分配之總金額，應由

基金保管機構以「　　　

　　　　基金可分配收益

專戶」之名義存入獨立帳

戶，不再視為本基金資產

之一部分，但其所生之孳

息應併入本基金。

配合本基金實

務作業，爰刪

除本項文字，

其後項次依序

調整。

明訂本基金月

配息型受益權

單位之收益分

配期間。

明訂月配息型

受益權單位之

可分配收益，

應經會計師覆

核後，始得分

配。

明訂本基金可

分配收益專戶

名稱及其孳息

應併入月配息

型受益權單位

之資產。

151

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第六項 月配息型受益權單位之可

分配收益，依收益分配基

準日發行在外之月配息型

受益權單位總數平均分

配，收益分配之給付應以

受益人為受款人之記名劃

線禁止背書轉讓票據或匯

款方式為之，經理公司並

應公告其計算方式及分配

之金額、地點、時間及給

付方式。

第 七 項 每月收益分配之應分配金

額，未達新臺幣伍佰元

(含)時，受益人同意並授

權經理公司以該收益分配

金額再申購本基金受益權

單位，該等收益分配金額

再申購本基金之手續費為

零；惟受益人透過銀行特

定金錢信託或投資型保單

方式申購本基金者，得不

受此限。

第十六條經理公司及基金保管機構

之報酬

第一項 經理公司之報酬係按本基

金淨資產價值每年百分之

一．三五 (1 . 3 5% )之比

率，逐日累計計算，並自

本基金成立日起每曆月給

付乙次。

第二項 基金保管機構之報酬係按

本基金淨資產價值每年百

分之○．二六 (0 . 2 6% )之

比率，由經理公司逐日累

計計算，自本基金成立日

起每曆月給付乙次。基金

保管機構之報酬，包括應

支付國外受託保管機構或

其代理人、受託人之費用

及報酬。

第十七條受益憑證之買回

第一項 本基金自成立之日起九十

日後，受益人得依最新公

開說明書之規定，以書面

或電子資料向經理公司或

其指定之代理機構提出買

回之請求。經理公司與其

他受理受益憑證買回申請

第六項 可分配收益依收益分配基

準日發行在外之受益權單

位總數平均分配，收益分

配之給付應以受益人為受

款人之記名劃線禁止背書

轉讓票據或匯款方式為

之，經理公司並應公告其

計算方式及分配之金額、

地點、時間及給付方式。

新增。

第十六條經理公司及基金保管機構

之報酬

第一項 經理公司之報酬係按本基

金淨資產價值每年百分之

　　　　 (　　　% )之比

率，逐日累計計算，並自

本基金成立日起每曆月給

付乙次。

第二項 基金保管機構之報酬係按

本基金淨資產價值每年百

分之　　　　 (　　　% )

之比率，由經理公司逐日

累計計算，自本基金成立

日起每曆月給付乙次。

第十七條受益憑證之買回

第一項 本基金自成立之日起　　

日後，受益人得依最新公

開說明書之規定，以書面

或電子資料向經理公司或

其指定之代理機構提出買

回之請求。經理公司與其

他受理受益憑證買回申請

配合本基金月

配息型受益權

單位之收益分

配，爰酌修文

字。

明訂月配息型

受益權單位可

分配收益未達

新臺幣伍佰元

(含 )時，受益

人同意並授權

經理公司以該

收益分配金額

再申購本基金

受益權單位。

明訂經理公司

報酬。

明訂基金保管

機構報酬。並

明訂國外受託

保管機構之相

關費用及報酬

由基金保管機

構自行負擔。

明訂本基金開

始接受受益人

買回之日及累

積型及月配息

型受益權單位

部分買回之最

低限制。

152

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證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

之機構所簽訂之代理買回

契約，應載明每營業日受

理買回申請之截止時間及

對逾時申請之認定及其處

理方式，以及雙方之義

務、責任及權責歸屬。受

益人得請求買回受益憑證

之全部或一部，但累積型

受益憑證所表彰之受益權

單位數不及參佰個單位

者；或月配息型受益憑證

所表彰之受益權單位數不

及參萬個單位者，除經經

理公司同意者外，不得請

求部分買回。經理公司應

訂定其受理受益憑證買回

申請之截止時間，除能證

明投資人係於截止時間前

提出買回請求者，逾時申

請應視為次一營業日之交

易。受理買回申請之截止

時間，經理公司應確實嚴

格執行，並應將該資訊載

明於公開說明書、相關銷

售文件或經理公司網站。

第二項 除本契約另有規定外，各

類型受益憑證每受益權單

位之買回價格以買回日該

類型受益憑證每受益權單

位淨資產價值扣除買回費

用計算之。

第三項 本基金買回費用最高不得

超過本基金每受益權單位

淨資產價值之百分之一，

並得由經理公司在此範圍

內公告後調整。本基金買

回費用依最新公開說明書

之規定。買回費用歸入本

基金資產。

第四項 除本契約另有規定外，經

理公司應自受益人買回受

益憑證請求到達之次一營

業日起七個營業日內，指

之機構所簽訂之代理買回

契約，應載明每營業日受

理買回申請之截止時間及

對逾時申請之認定及其處

理方式，以及雙方之義

務、責任及權責歸屬。受

益人得請求買回受益憑證

之全部或一部，但受益憑

證所表彰之受益權單位數

不及　　　單位者，不得

請求部分買回。經理公司

應訂定其受理受益憑證買

回申請之截止時間，除能

證明投資人係於截止時間

前提出買回請求者，逾時

申請應視為次一營業日之

交易。受理買回申請之截

止時間，經理公司應確實

嚴格執行，並應將該資訊

載明於公開說明書、相關

銷售文件或經理公司網

站。

第二項 除本契約另有規定外，每

受益權單位之買回價格以

買回日本基金每受益權單

位淨資產價值扣除買回費

用計算之。

第三項 本基金買回費用最高不得

超過本基金每受益權單位

淨資產價值之百分之一，

並得由經理公司在此範圍

內公告後調整。本基金買

回費用依最新公開說明書

之規定。惟經理公司為因

應本契約第十八條鉅額受

益憑證之買回條款所規定

之事由，向金融機構辦理

借款期間，受益人申請買

回應支付買回價金百分之

二之買回費用。買回費用

歸入本基金資產。

第四項 除本契約另有規定外，經

理公司應自受益人買回受

益憑證請求到達之次一營

業日起五個營業日內，指

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰修訂

本項文字。

配合「證券投

資信託事業管

理規則」第1 8

條規定業已刪

除，爰刪除相

關文字。

明訂本基金於

買回日起七個

營業日內給付

買回價金。

153

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證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

示基金保管機構以買回人

為受款人之記名劃線禁止

背書轉讓票據或匯款方式

給付買回價金。

第五項 受益人請求買回一部受益

憑證者，經理公司應依前

項規定之期限給付買回價

金。

第 九 項 本基金受益憑證之買回，

除本契約另有約定外，其

餘悉依同業公會「證券投

資信託基金募集發行銷售

及其申購或買回作業程

序」規定辦理。

第十八條鉅額受益憑證之買回

第一項 任一營業日之受益權單位

買回價金總額扣除當日申

購受益憑證發行價額之餘

額，超過本基金流動資產

總額時，經理公司得報經

金管會核准後暫停計算買

回價格，並延緩給付買回

價金。

第二項 前項情形，經理公司應以

合理方式儘速處分本基金

資產，以籌措足夠流動資

產以支付買回價金。經理

公司應於本基金有足夠流

動資產支付全部買回價金

之次一計算日，依該計算

日之每受益權單位淨資產

價值恢復計算買回價格，

並自該計算日起七個營業

日內，給付買回價金。經

理公司就恢復計算本基金

每受益權單位買回價格，

應向金管會報備之。停止

計算買回價格期間申請買

回者，以恢復計算買回價

格日之價格為其買回之價

格。

示基金保管機構以買回人

為受款人之記名劃線禁止

背書轉讓票據或匯款方式

給付買回價金。

第五項 受益人請求買回一部受益

憑證者，經理公司除應依

前項規定之期限給付買回

價金外，並應於受益人買

回受益憑證之請求到達之

次一營業日起七個營業日

內，辦理受益憑證之換

發。

新增。

第十八條鉅額受益憑證之買回

第一項 任一營業日之受益權單位

買回價金總額扣除當日申

購受益憑證發行價額之餘

額，超過依本契約所定比

率應保持之流動資產總額

時，經理公司得報經金管

會核准後暫停計算買回價

格，並延緩給付買回價

金。

第二項 前項情形，經理公司應以

合理方式儘速處分本基金

資產，以籌措足夠流動資

產以支付買回價金及依本

契約第十四條第二項規定

比率保持流動資產。經理

公司應於本基金有足夠流

動資產支付全部買回價

金，並能依本契約規定比

率保持流動資產之次一計

算日，依該計算日之每受

益權單位淨資產價值恢復

計算買回價格，並自該計

算日起五個營業日內，給

付買回價金。經理公司就

恢復計算本基金每受益權

單位買回價格，應向金管

會報備之。停止計算買回

本基金採無實

體發行，部分

買回時毋需辦

理受益憑證換

發，故不適用

本項後段規定

，爰刪除之。

增訂受益憑證

買回，依據「

證券投資信託

基金募集發行

銷售及其申購

或買回作業程

序」之規定辦

理。

現行法令已無

流動資產比例

之最低限制，

爰酌修部分文

字。

現行法令已無

流動資產比例

之最低限制，

爰刪除部分文

字，另配合修

訂本基金於買

回日起七個營

業日內給付買

回價金。

154

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投資信託契約

第三項 受益人申請買回有本條第

一項及第十九條第一項規

定之情形時，得於暫停計

算買回價格公告日 (含公

告日 )起，向原申請買回

之機構或經理公司撤銷買

回之申請，該撤銷買回之

申請除因不可抗力情形

外，應於恢復計算買回價

格日前 (含恢復計算買回

價格日 )之營業時間內到

達原申請買回機構或經理

公司，其原買回之請求方

失其效力，且不得對該撤

銷買回之行為，再予撤

銷。

第十九條買回價格之暫停計算及買

回價金之延緩給付

第一項 除本契約另有約定外，經

理公司因金管會之命令或

有下列情事之一，並經金

管會核准者，經理公司得

暫停計算買回價格，並延

緩給付買回價金及得暫停

受益權單位之申購：

第一項 投資所在國或地區證券交

第一款 易市場、店頭市場或外匯

市場非因例假日而停止交

易；

第二項 前項所定暫停計算本基金

買回價格之情事消滅後之

次一營業日，經理公司應

即恢復計算本基金之買回

價格，並依恢復計算日每

受益權單位淨資產價值計

算之，並自該計算日起七

個營業日內給付買回價

金。經理公司就恢復計算

本基金每受益權單位買回

價格，應向金管會報備

之。

價格期間申請買回者，以

恢復計算買回價格日之價

格為其買回之價格。

第三項 受益人申請買回有本條第

一項及第十九條第一項規

定之情形時，得於暫停計

算買回價格公告日 (含公

告日 )起，向原申請買回

之機構或經理公司撤銷買

回之申請，該撤銷買回之

申請除因不可抗力情形

外，應於恢復計算買回價

格日前 (含恢復計算買回

價格日 )之營業時間內到

達原申請買回機構或經理

公司，其原買回之請求方

失其效力，且不得對該撤

銷買回之行為，再予撤

銷。經理公司應於撤銷買

回申請文件到達日起七個

營業日內交付因撤銷買回

而換發之受益憑證。

第十九條買回價格之暫停計算及買

回價金之延緩給付

第一項 經理公司因金管會之命令

或有下列情事之一，並經

金管會核准者，經理公司

得暫停計算買回價格，並

延緩給付買回價金：

第一項 證券交易所、證券櫃檯買

第一款 賣中心或外匯市場非因例

假日而停止交易；

第二項 前項所定暫停計算本基金

買回價格之情事消滅後之

次一營業日，經理公司應

即恢復計算本基金之買回

價格，並依恢復計算日每

受益權單位淨資產價值計

算之，並自該計算日起五

個營業日內給付買回價

金。經理公司就恢復計算

本基金每受益權單位買回

價格，應向金管會報備

之。

本基金採無實

體發行，買回

時毋需辦理受

益憑證換發，

故不適用本項

後段規定，爰

刪除之。

明訂本基金於

暫停計算買回

價金時，亦得

暫停受益權單

位申購。

配合本基金海

外投資，爰酌

修文字。

明訂本基金買

回價金 付款

日。

155

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第二十條本基金淨資產價值之計算

第二項 本基金之淨資產價值，應

依有關令及一般公認會計

原則計算。並應遵守下列

規定：

(一)中華民國之資產：應

依同業公會所擬訂，

並經金管會核定之最

新「證券投資信託基

金資產價值之計算標

準」辦理之，但本基

金持有問題公司債

時，關於問題公司債

之資產計算，依「問

題公司債處理規則」

辦理之。該計算標準

並應於公開說明書揭

露。

(二)國外之資產之價格計

算及資訊提供機構：

本基金投資之國外有

價證券係依計算日中

華民國時間中午十二

點前，經理公司可收

到之價格資訊計算淨

資產價值。

1 .國外債券：依序以

計 算 日 可 取 得

Te l e k u r s所提供之

前一營業日最近收

盤價、成交價、中

價 (買價與賣價之

平均值 )、賣價或

買價加計至計算日

前一營業日止應收

之利息為準。如上

述資訊無法取得

時，則依序以彭博

資訊 ( B l o o m b e r g )

或路透社( R e u t e r s )

提 供 之 參 考 價

(Indicative Price)

加計至計算日前一

營業日止應收之利

息為準。如以上價

格資訊提供者均無

法提供前一營業日

價格，則得參考經

第二十條本基金淨資產價值之計算

第二項 本基金之淨資產價值，應

依有關法令及一般公認會

計原則計算之。

本基金投資國

內外有價證

券，故明訂國

內外淨資產價

值之計算標

準。

156

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投資信託契約

理公司隸屬同一集

團之評價委員會提

供之公平價格。

2 .基金受益憑證、基

金股份、投資單位：

上市上櫃者，以計

算日證券交易所/證

券商營業處所或店

頭市場所提供之最

近收盤價格為準；

未上市上櫃者，以

計算日受託機構或

境外基金經理公司

公告之最新單位淨

資產價值為準。

3 .持有暫停交易之標

的：以經理公司隸

屬同一集團之評價

委員會提供之公平

價格為準。

4.國外證券相關商品：

( 1 )證券交易市場交

易者，以計算日

證券交易市場所

提供之最近結算

價或收盤價格為

準；非證券交易

市場交易者，以

交易對手所提供

之價格或該證券

相關商品發行機

構提供之約定條

款計算之價格或

市場公認之評價

模型計算所得之

價格為準；

( 2 )期貨：依期貨契

約所定之標的種

類所屬之期貨交

易市場於計算日

之最近結算價格

為準，以計算契

約利得或損失。

( 3 )信用違約交換、

利率交換：以計

算日可取得M a r k i t

所提供之前一營

業日最近價格為

157

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投資信託契約

準。如M a r k i t之

前一營業日最近

價格無法取得

時，則以彭博資

訊( B l o o m b e r g )

或交易對手提供

之價格為準。

( 4 )貨幣選擇權：以

計算日可取得交

易對手所提供之

前一營業日最近

價格為準。如交

易對手之前一營

業日最近價格無

法取得時，則得

參考經理公司隸

屬集團之評價委

員會提供之公平

價格或經理公司

洽商國外受託保

管機構、其他獨

立專業機構提供

之公平價格。

(三)本基金資產由外幣換

算成新臺幣，或以新

臺幣換算成外幣，應

以計算日中午十二時

前路透社( R e u t e r s )提

供之前一營業日外匯

收盤匯率為計算依

據，如計算日當日無

法取得路透社( R e u t e r s )

外匯收盤匯率時，則

以當日中午十二時前

彭博資訊( B l o o m b e r g )

或其他具國際公信力

之資訊機構所提供之

前一營業日外匯收盤

匯率替代之。如均無

法取得前述匯率時，

則以路透社( R e u t e r s )

或彭博資訊( B l o o m b e r g )

之最近收盤匯率為

準。但基金保管機構

與國外受託保管機構

間之匯款，其匯率以

實際匯款時之匯率為

準。

158

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

(刪除)

第廿一條每受益權單位淨資產價值

之計算及公告

第一項 本基金每受益權單位之淨

資產價值應按累積型受益

權單位及月配息型受益權

單位分別計算及公告。經

理公司應於每一計算日按

各類型受益權單位之資產

價值，扣除其負債及應負

擔之費用，計算出計算日

各該類型受益權單位之淨

資產價值，除以各該類型

已發行在外受益權單位總

數，以四捨五入計算至新

臺幣元以下小數第四位。

第二項 經理公司應於每營業日公

告前一營業日本基金各類

型每受益權單位之淨資產

價值。

第廿四條本契約之終止及本基金之

不再存續

第一項 受益人會議決議終止本契

第七款 約者；

第一項 受益人會議之決議，經理

第八款 公司或基金保管機構無法

接受，且無其他適當之經

理公司或基金保管機構承

受其原有權利及義務者。

第二項 本契約之終止，經理公司

應於經金管會核准之日起

二日內公告之。

第廿五條本基金之清算

第七項 清算人應儘速以適當價格

處分本基金資產，清償本

基金之債務，並將清算後

之餘額，指示基金保管機

構依各類型受益權單位數

第 三 項 本基金淨資產價值之計

算，應依同業公會所擬

定，金管會核定之計算標

準辦理之，但本基金持有

問題公司債時，關於問題

公司債之資產計算，依附

件一「問題公司債處理規

則」辦理之。該計算標準

並應於公開說明書揭露。

第廿一條每受益權單位淨資產價值

之計算及公告

第一項 每受益權單位之淨資產價

值，以計算日之本基金淨

資產價值，除以已發行在

外受益權單位總數，以四

捨五入計算至新臺幣元以

下小數第四位。

第二項 經理公司應於每營業日公

告前一營業日本基金每受

益權單位之淨資產價值。

第廿四條本契約之終止及本基金之

不再存續

第一項 受議人會議決議終止本契

第七款 約者；

第一項 受議人會議之決議，經理

第八款 公司或基金保管機構無法

接受，且無其他適當之經

理公司或基金保管機構承

受其原有權利及義務者。

第二項 本契約之終止，經理公司

應於申報備查或核准之日

起二日內公告之。

第廿五條本基金之清算

第七項 清算人應儘速以適當價格

處分本基金資產，清償本

基金之債務，並將清算後

之餘額，指示基金保管機

構依受益權單位數之比例

本項已併入同

條第二項第一

款。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰修訂

淨資產價值之

計算方式。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰增列

“各類型”之

淨資產價值。

酌修文字。

同上。

本基金終止應

經主管機關核

准，爰刪除部

分文字。

配合本基金分

為累積型及月

配息型受益權

單位，爰修訂

本項文字。

159

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

之比例分派予各受益人。

清算餘額分配前，清算人

應將前項清算及分配之方

式向金管會申報及公告，

並通知受益人，其內容包

括清算餘額總金額、本基

金各類型受益權單位總

數、各類型每受益權單位

可受分配之比例、清算餘

額之給付方式及預定分配

日期。清算程序終結後二

個月內，清算人應將處理

結果向金管會報備並通知

受益人。

第廿六條時效

第一項 月配息型受益權單位受益

人之收益分配請求權自發

放日起，五年間不行使而

消滅，該時效消滅之收益

併入月配息型受益權單位

之資產。

第廿八條受益人會議

第二項 受益人自行召開受益人會

議，係指繼續持有受益憑

證一年以上，且其所表彰

受益權單位數占提出當時

本基金已發行在外受益權

單位總數百分之三以上之

受益人。但如決議事項係

專屬於月配息型受益權單

位之事項者，前項之受益

人，係指繼續持有月配息

型受益權單位受益憑證一

年以上，且其所表彰月配

息型受益權單位數占提出

當時本基金已發行在外月

配息型受益權單位總數百

分之三以上之受益人。

第四項 四、受益人會議得以書面

或親自出席方式召開。受

益人會議以書面方式召開

者，受益人之出席及決

議，應由受益人於受益人

會議召開者印發之書面文

件(含表決票 )為表示，並

依原留存簽名式樣或印

鑑，簽名或蓋章後，以郵

寄或親自送達方式送至指

定處所。

分派予各受益人。清算餘

額分配前，清算人應將前

項清算及分配之方式向金

管會申報及公告，並通知

受益人，其內容包括清算

餘額總金額、本基金受益

權單位總數、每受益權單

位可受分配之比例、清算

餘額之給付方式及預定分

配日期。清算程序終結後

二個月內，清算人應將處

理結果向金管會報備並通

知受益人。

第廿六條時效

第一項 受益人之收益分配請求權

自發放日起，五年間不行

使而消滅，該時效消滅之

收益併入本基金。

第廿八條受益人會議

第二項 受益人自行召開受益人會

議，係指繼續持有受益憑

證一年以上，且其所表彰

受益權單位數占提出當時

本基金已發行在外受益權

單位總數百分之三以上之

受益人。

第四項 四、受益人會議得以書面

或親自出席方式召開。受

益人會議以書面方式召開

者，受益人之出席及決

議，應由受益人於受益人

會議召開者印發之書面文

件(含表決票 )為表示，並

依原留存簽名式或印鑑，

簽名或蓋章後，以郵寄或

親自送達方式送至指定處

所。

明訂月配息型

受益權單位之

收益分配請求

權時效期間。

明訂關於月配

息型受益權單

位之事項召開

受益人會議之

受益人定義。

酌修文字。

160

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第五項 受益人會議之決議，應經

持有代表已發行受益憑證

受益權單位總數二分之一

以上受益人出席，並經出

席受益人之表決權總數二

分之一以上同意行之。但

如決議事項係有關月配息

型受益權單位之收益分配

事項或其他專屬於月配息

型受益權單位者，則受益

人會議僅月配息型受益權

單位之受益人有權出席並

行使表決權，且受益人會

議之決議，應經持有代表

已發行在外月配息型受益

權單位總數二分之一以上

受益人出席，並經出席受

益人之表決權總數二分之

一以上同意行之。下列事

項不得於受益人會議以臨

時動議方式提出：

第卅一條通知及公告

第一項 經理公司或基金保管機構

應通知受益人之事項如

下：

(一)本契約修正之事項。

但修正事項對受益人

之利益無重大影響者，

得不通知受益人，而

以公告代之。

(二)本基金收益分配之事

項(僅須通知月配息

型受益權單位之受益

人)。

(三)經理公司或基金保管

機構之更換。

(四)本契約之終止及終止

後之處理事項。

(五)清算本基金剩餘財產

分配及清算處理結果

之事項。

(六)召開受益人會議之有

關事項及決議內容。

(七)其他依有關法令、金

管會之指示、本契約

規定或經理公司、基

金保管機構認為應通

知受益人之事項。

第五項 受益人會議之決議，應經

持有代表已發行受益憑證

受益權單位總數二分之一

以上受益人出席，並經出

席受益人之表決權總數二

分之一以上同意行之。下

列事項不得於受益人會議

以臨時動議方式提出：

第卅一條通知及公告

第一項 經理公司或基金保管機構

應通知受益人之事項如

下：

(一)本契約修正之事項。

但修正事項對受益人

之利益無重大影響

者，得不通知受益

人，而以公告代之。

(二)本基金收益分配之事

項。

(三)經理公司或基金保管

機構之更換。

(四)本契約之終止及終止

後之處理事項。

(五)清算本基金剩餘財產

分配及清算處理結果

之事項。

(六)召開受益人會議之有

關事項及決議內容。

(七)其他依有關法令、金

管會之指示、本契約

規定或經理公司、基

金保管機構認為應通

知受益人之事項。

明訂關於月配

息型受益權單

位之決議事項

應僅月配息型

受益權單位之

受益人有權出

席並行使表決

權。

明訂本基金收

益分 配之事

項，僅須通知

配息型受益權

單位之受益

人。

161

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

第二項 每營業日公告前一營業日

第二款 本基金各類型每受益權單

位之淨資產價值。

第三項 通知：依受益人名簿記載

第一款 之通訊地址郵寄之；其指

定有代表人者通知代表

人，但經受益人同意者，

得以傳真或電子郵件方式

為之。受益人通訊地址、

傳真或電子郵件變更時，

受益人應即向經理公司或

事務代理機構辦理變更登

記，否則經理公司或清算

人依本契約規定為送達

時，以送達至受益人名簿

所載之通訊地址、傳真或

電子郵件視為已依法送

達。

第四項 依前項第 (一) 款方式通

第一款 知者，除郵寄方式以發信

日之次日為送達日外，應

以傳送日為送達日。

第卅二條準據法

第 四 項 關於本基金投資國外有價

證券之交易程序及國外資

產之保管、登記、處分及

收付相關事宜，應依投資

所在國或地區法令之規

定。

第卅三條合意管轄

因本契約所生之一切爭

訟，除專屬管轄外，應由

臺灣臺北地方法院為第一

審管轄法院。

第卅四條本契約之修正

本契約之修正應經經理公

司及基金保管機構之同

意，受益人會議為同意之

決議，並經金管會之核

准。但修正事項對受益人

之利益無重大影響者，得

不經受益人會議決議，但

仍應經經理公司、基金保

管機構同意，並經金管會

之核准。

第二項 每營業日公告前一營業日

第二款 本基金每受益權單位之淨

資產價值。

第三項 通知：依受益人名簿記載

第一款 之通訊地址郵寄之；其指

定有代表人者通知代表

人，但經受益人同意者，

得以傳真或電子郵件方式

為之。

第四項 依前項第一款方式通知

第一款 者，除郵寄方式以發信日

之次日為送達日，應以傳

送日為送達日。

第卅二條準據法

新增。

第卅三條合意管轄

因本契約所生之一切爭

訟，除專屬管轄外，應由

臺灣台北地方法院為第一

審管轄法院。

第卅四條本契約之修正

本契約及其附件之修正應

經經理公司及基金保管機

構之同意，受益人會議為

同意之決議，並經金管會

之核准。但修正事項對受

益人之利益無重大影響

者，得不經受益人會議決

議，但仍應經經理公司、

基金保管機構同意，並經

金管會之核准。

配合本基金分

為二種類型受

益權單位，爰

修正相關文字

，以資明確。

配合經理公司

實務作業程

序，明訂受益

人通訊地址、

傳真或電子郵

件變更時，應

即向經理公司

或事務代理機

構辦理變更登

記，否則送達

至受益人名簿

所載之通訊地

址、傳真或電

子郵件視為已

依法送達。

酌修文字。

明訂投資國外

有價證券之交

易程序及國外

資產之保管、

登記相關事

宜，應依投資

所在國或地區

法令之規定。

酌修文字

現行法令已有

「問題公司債

處理規則」，

爰不再另行增

訂附件。

162

條　次 摩根新興龍虎企業債券 條　次 開放式債券型基金 說　　明

證券投資信託基金證券 證券投資信託契約範本

投資信託契約

刪除。

第卅五條生效日

本契約自金管會核准之日

起生效。

第卅五條附件

本契約之附件一「問題公

司債處理規則」為本契約

之一部分，與本契約之規

定有同一之效力。

第卅六條生效日

本契約自金管會核准或生

效之日起生效。

現行法令已有

「問題公司債

處理規則」，

本契約爰不再

另行增 訂附

件，爰刪除本

條，其後條次

調整。

酌修文字。

163

102年度摩根新興龍虎企業債券證券投資信託基金證券投資信託契約之條文修正對照表

條　次 修訂後條文 條　次 現行條文 說　　明

第一條 定義

第一款 金管會：指金融監督管理

委員會。

第十四條運用本基金投資證券及從

事 證券相關商品交易之

基本方針及範圍

第一項 經理公司應以分散風險、

確保基金之安全，並積極

追求長期之投資利得及維

持收益之安定為目標。以

誠信原則及專業經營方

式，將本基金投資於國內

外之有價證券。並依下列

規範進行投資：

第三款 原則上，本基金自成立日

起屆滿三個月 (含)後，整

體資產組合之加權平均存

續期間應在一年以上(含)；

自成立日起六個月後，投

資於新興市場之國家或機

構所保證或發行、註冊或

掛牌之債券，不得低於本

基金淨資產價值之百分之

六十(含)。前述新興市場，

係指符合國際貨幣基金

( I M F )所定義之新興和開

發中經濟體(Emerging and

Developing Economies)

或屬摩根大通新興市場債

券指數(JPMorgan Emerging

Market Bond Index)相關

指數之組成國家或地區，

包括阿根廷、巴林、巴貝

多、白俄羅斯、貝里斯、

巴西、保加利亞、智利、

中國、哥倫比亞、克羅埃

西亞、多明尼加共和國、

厄瓜多爾、埃及、薩爾瓦

多、加彭、喬治亞、迦

納、香港、匈牙利、印

度、印尼、伊拉克、以色

列、科特迪瓦 ( 象牙海

岸)、牙買加、哈薩克、韓

國、科威特、黎巴嫩、立

陶宛、澳門、馬來西亞、

墨西哥、奈及利亞、巴基

斯坦、巴拿馬、秘魯、菲

律賓、波蘭、卡達、俄羅

第一條 定義

第一款 金管會：指行政院金融監

督管理委員會。

第十四條運用本基金投資證券及從

事 證券相關商品交易之

基本方針及範圍

第一項 經理公司應以分散風險、

確保基金之安全，並積極

追求長期之投資利得及維

持收益之安定為目標。以

誠信原則及專業經營方

式，將本基金投資於國內

外之有價證券。並依下列

規範進行投資：

第三款 原則上，本基金自成立日

起屆滿三個月 (含)後，整

體資產組合之加權平均存

續期間應在一年以上(含)；

自成立日起六個月後，投

資於新興市場之國家或機

構所保證或發行、註冊或

掛牌之債券，不得低於本

基金淨資產價值之百分之

六十(含)。前述新興市場，

係指符合國際貨幣基金

( I M F )所定義之新興和開

發中經濟體(Emerging and

Developing Economies)

或屬摩根大通新興市場債

券指數(JPMorgan Emerging

Market Bond Index)相關

指數之組成國家或地區，

包括阿根廷、巴林、巴貝

多、白俄羅斯、貝里斯、

巴西、保加利亞、智利、

中國、哥倫比亞、克羅埃

西亞、多明尼加共和國、

厄瓜多爾、埃及、薩爾瓦

多、加彭、喬治亞、迦

納、香港、匈牙利、印

度、印尼、伊拉克、以色

列、科特迪瓦 ( 象牙海

岸)、牙買加、哈薩克、韓

國、科威特、黎巴嫩、立

陶宛、澳門、馬來西亞、

墨西哥、奈及利亞、巴基

斯坦、巴拿馬、秘魯、菲

律賓、波蘭、卡達、俄羅

配合主管機關

組織調整修訂

文字。

為基金多元化

投資，擬增訂

安哥拉等十五

個國家為本基

金之新興市場

投資範圍。

164

條　次 修訂後條文 條　次 現行條文 說　　明

斯、沙烏地阿拉伯、塞爾

維亞、新加坡、南非、斯

里蘭卡、泰國、突尼西

亞、土耳其、阿曼、阿拉

伯聯合大公國、烏克蘭、

烏拉圭、委內瑞拉、越

南、安哥拉、亞塞拜然、

哥斯大黎加、捷克、瓜地

馬拉、約旦、肯亞、拉脫

維亞、蒙古、納米比亞、

巴拉圭、羅馬尼亞、塞內

加爾、烏干達、尚比亞及

中華民國等國家或地區。

投資於公司債之總金額不

得低於本基金淨資產價值

之百分之六十 (含)；投資

外國有價證券之總金額不

得低於本基金淨資產價值

之百分之六十 (含)。本基

金得投資高收益債券，惟

投資之高收益債券以前述

新興市場國家之債券為

限，且投資總金額不得超

過本基金淨資產價值之百

分之四十。本基金所投資

債券之信用評等應符合金

管會所規定之信用評等等

級以上，惟投資於前述新

興市場國家之高收益債

券，不在此限。投資所在

國或地區之國家主權評等

未達本項第 (四)款所列信

用評等機構評定等級者，

投資該國或地區之政府債

券及其他債券總金額，不

得超過本基金淨資產價值

之百分之三十，如因有關

法令或相關規定修正者，

從其規定。惟依經理公司

之專業判斷，在特殊情形

下，為分散風險、確保基

金安全之目的，得不受前

述投資比例之限制；且特

殊情形結束後三十個營業

日內，經理公司應立即調

整，以符合前述之比例限

制。所謂特殊情形，係

指：

1.本契約終止前一個月；

2 .任一或合計投資達本基

斯、沙烏地阿拉伯、塞爾

維亞、新加坡、南非、斯

里蘭卡、泰國、突尼西

亞、土耳其、阿曼、阿拉

伯聯合大公國、烏克蘭、

烏拉圭、委內瑞拉、越南

及中華民國等國家或地

區。投資於公司債之總金

額不得低於本基金淨資產

價值之百分之六十 (含)；

投資外國有價證券之總金

額不得低於本基金淨資產

價值之百分之六十 (含)。

本基金得投資高收益債

券，惟投資之高收益債券

以前述新興市場國家之債

券為限，且投資總金額不

得超過本基金淨資產價值

之百分之四十。本基金所

投資債券之信用評等應符

合金管會所規定之信用評

等等級以上，惟投資於前

述新興市場國家之高收益

債券，不在此限。投資所

在國或地區之國家主權評

等未達本項第 (四)款所列

信用評等機構評定等級

者，投資該國或地區之政

府債券及其他債券總金

額，不得超過本基金淨資

產價值之百分之三十，如

因有關法令或相關規定修

正者，從其規定。惟依經

理公司之專業判斷，在特

殊情形下，為分散風險、

確保基金安全之目的，得

不受前述投資比例之限

制；且特殊情形結束後三

十個營業日內，經理公司

應立即調整，以符合前述

之比例限制。所謂特殊情

形，係指：

1.本契約終止前一個月；

2 .任一或合計投資達本基

金淨資產價值百分之二

十以上之投資所在國或

地區發生政治、經濟或

社會情勢之重大變動、

法令政策變更或有不可

抗力情事，致影響該國

165

條　次 修訂後條文 條　次 現行條文 說　　明

金淨資產價值百分之二

十以上之投資所在國或

地區發生政治、經濟或

社會情勢之重大變動、

法令政策變更或有不可

抗力情事，致影響該國

或區域經濟發展及金融

市場安定之虞等情形；

3 .任一或合計投資達本基

金淨資產價值百分之二

十以上之投資所在國或

地區因實施外匯管制導

致無法匯出。

第八項 經理公司應依有關法令及

本契約規定，運用本基

金，除金管會另有規定

外，應遵守下列規定：

(刪除)

第九項 第八項第 (八)款至第 (十

六 )款、第 (十八 )款至第

(二十)款及第 (二十四 )款

規定比例及金額之限制，

如因有關法令或相關規定

修正者，從其規定。

或區域經濟發展及金融

市場安定之虞等情形；

3 .任一或合計投資達本基

金淨資產價值百分之二

十以上之投資所在國或

地區因實施外匯管制導

致無法匯出。

第八項 經理公司應依有關法令及

本契約規定，運用本基

金，除金管會另有規定

外，應遵守下列規定：

第廿四款本基金投資中國大陸地區

證券市場之有價證券以掛

牌上市有價證券為限，且

投資前述有價證券總金額

不得超過本基金淨資產價

值之百分之三十；

第九項 第八項第 (八 )款至第 (十

六)款、第 (十八 )款至第

(二十 )款及第 (二十四 )款

至第(二十五)款規定比例

及金額之限制，如因有關

法令或相關規定修正者，

從其規定。

依金融監督管

理委員會民國

1 0 1年9月2 8日

金管證投字第

1 0 1 0 0 4 4 6 6 2

號函令，刪除

大陸地區之投

資限制。以下

款次依序調

整。

配合第八項款

次調整修訂文

字。

166

附錄一、本基金主要投資國外市場經濟環境及證券市場簡介

● 全球新興公司債之市場概況：

由於本基金主要投資於以美元計價發行的新興市場公司債券。茲將上述新興

市場公司債之市場概況敘述如下：

我們先透過具有指標性的指數來觀察美元計價新興市場公司債市場概況。譬

如透過投資機構所廣泛使用的 J P M o r g a n新興市場公司債指數 ( J P M o r g a n

CEMBI Broad Diversified Index)來觀察，截至2013年3月底止，其整體市值

涵蓋約2 , 7 2 2億美元，整體平均到期收益率約4 . 6 8 %，存續期間約5 . 4年；其中

投資等級公司債比重為6 8 . 7 %，高收益公司債則是佔3 1 . 3 %；若以投資區域來

分，新興亞洲公司債佔3 9 . 9 6 %為最大，其次為拉丁美洲的2 7 . 2 2 %，中東、

東歐及非洲則分別佔1 5 . 0 3 %、1 4 . 11 %及3 . 6 8 %；若再以發行者所屬產業來

看，金融佔3 5 . 0 3 %為最大，其次為能源及原物料2 0 . 1 %，消費者產品相關、

電信類股、公用事業、工業類股及不動產／營建相關類股分別佔 11 . 6 7 %、

11 . 2 3 %、8 . 6 9 %、6 . 8 0 %及6 . 4 8 %；整體而言，新興市場公司債市場涵蓋了

投資等級及高收益等不同信用等級的產品，且投資區域更分散全球各大區

域，投資產業也具多元及分散性。

JPMorgan 新興市場公司債指數投資區域比重

資料來源：MorganMarkets；資料日期：2013.3.31

JPMorgan 新興市場公司債指數產業別比重

資料來源：MorganMarkets；資料日期：2013.3.31

● 美元計價國際債券交易概況：

美元計價之國際債券，除了某些在N Y S E、美國證券交易所掛牌之債券可透

過集中市場買賣，大部分的債券交易均透過店頭市場議價買賣，公司債電子

交易系統主要透過所謂的交叉撮合系統 (Cross-Matching System)，將投資

人、機構投資人及交易商的買賣單進行撮合，由NSCC及DTC負責處理。

至於歐洲交易之債券，以英國公司債為例，除倫敦交易所外，B o n d s c a p e . N e t

交易平台亦可進行英國國債與公司債之交易，英國公司債的交割與證券相

同，以D V P方式於上午 6時至下午 2時進行多批次交割，再透過 Bank of

E n g l a n d進行款項交割。至於德國公司債之議價交易，經買賣雙方之交易資

料配對確認後，於指定日( T + 0到T + 4 0 )辦理交割，可僅辦理證券交割或是款

券均交割之方式，且採T+0日交割者，可用當日即時交割系統辦理之。

167

據B l o o m b e r g統計資料，截至2 0 1 2年7月2 3日止，美國債券市場發行量達1 . 1

兆美元，其中政府公債及機構債發行量達 4 , 1 5 4 . 8億美元，佔整體發行量的

3 8 . 8 7 %；公司債發行規模為6 , 9 3 6 . 3億美元，其中最大的產業為金融，發行

量達2 , 4 2 9 . 7億美元，佔整體發行量的2 2 . 1 5 %，其次為消費 (非景氣循環 )產

業的1 , 0 1 8 . 9億美元，佔整體發行量的9 . 2 9 %，能源產業發行量為8 7 4 . 8億美

元，佔整體發行量的 7 . 9 7 %，其餘如通訊 5 9 2 . 8億美元、消費 (景氣循

環) 5 0 6 . 3億美元、工業 4 9 4 . 1億美元、基本原料 4 5 7 . 4億美元，公用事業

2 5 5 . 9億美元、科技1 3 4 . 9億美元、製藥1 2 0億美元及其他5 1 . 5億美元，顯示

美國公司債發行產業分散而多元。

同期間歐洲債券市場的發行量也高達 1 . 3兆美元，其中政府公債及機構債發

行量為2 , 5 6 0 . 9億美元，僅佔整體發行量的1 9 . 7 2 %，顯示為歐洲公債因受歐

洲債務危機影響，投資人投資歐元區公債意願下滑，使2 0 1 2年整體公債發行

受到影響；公司債發行規模為1 0 , 5 7 0 . 8億美元，其中金融產業的發行量為最

大，發行量達5 , 3 2 3 . 9億美元，其次為消費 (非景氣循環 )產業的1 , 0 8 7 . 8億美

元，佔整體發行量的8 . 3 8 %，能源產業發行量為8 4 2 . 1億美元，佔整體發行

量的6 . 4 8 %，其餘如通訊7 4 5 . 4億美元、消費 (景氣循環) 6 7 5 . 1億美元、工業

5 9 5 . 4億美元、基本原料4 6 8億美元，公用事業4 4 6 . 3億美元、製藥1 4 6 . 3億美

元、科技11 9 . 6億美元及其他1 2 0 . 9億美元，顯示歐洲公司債發行除了金融產

業比重因2 0 1 2年歐洲金融業的資金稍緊，使發行量升高外，整體公司債發行

產業也具多元性。

此外根據U B S的統計資料，截至2 0 1 2年7月1 9日止，美國高收益債券的發行

達1 , 5 7 6 . 2 8億美元，達2 0 11年全年總發行量2 , 2 0 2 . 6 6億美元的7 1 . 5 6 %，顯

示美國高收益債券的發行量持續提升；同時間歐洲高收益債券的發行也約達

1 9 9 . 7 0億美元，為2 0 11年全年總發行量約4 0 3 . 2 9億美元的4 9 . 5 %左右，顯示

2012年歐元區高收益債券的發行比2011年稍為和緩。

● 海外證券化商品介紹：

一般分為資產抵押證券 (Asset-Backed Security, ABS)及不動產抵押貸款

(Mortgage-Backed Security, MBS)。

M B S及A B S之投資層稍有不同，A B S由於其投資期限較短，普獲商業銀行及

共同基金等投資者所喜愛；M B S雖不乏商業銀行、年金基金、投資基金及一

般個人等投資者，然主要以業界間之相互投資為主。M B S相對政府債券有較

高之殖利率，且大部份由具公信力之擔保機構如 G N M A、F N M A或F H L M C

作為擔保，信用評等幾乎等同美國公債，部分標的甚至優於A A A級券，並且

流動性僅次於政府債券，買賣價差小，故頗受投資銀行、保險公司、退休基

金、共同基金、避險基金之青睞。美國的M B S市場發展歷史久遠，為全球最

大的M B S市場。根據美國證券業與金融市場協會 ( S I F M A )統計資料，截至

2 0 11年第三季底 Agency MBS流通在外的市場總規模已達 5 . 6兆美元；

Agency CMO為1.44兆美元；Non-Agency MBS約1.5兆美元。ABS約1.86兆

美元。若將M B S與A B S合併計算，美國資產證券化之市場規模已超過 1 0兆

美元。歐洲資產證券化市場截至 2 0 11年第三季底市場規模為2 . 5兆美元。關

於A B S市場係從1 9 9 6年大幅增加，其中尤以房屋貸款、學生貸款的資產擔保

證券發行量蔚為大宗。但是隨2 0 0 8年次貸風暴發生後，發行市況因住房相關

證券的相行停止而急速萎縮。近年來亞洲國家金融資產證券化進展快速，惟

僅馬來西亞著眼於資產證券化之效益，積極於1 9 8 7年即著手發展，為了建立

馬來西亞抵押貸款的次級市場，馬國央行 (Bank Negara Malaysia)成立了國

家抵押公司Cagamas Berhad，該公司是由馬國央行、商業銀行、金融公

司、投資銀行各持股2 0 %、4 5 %、2 5 %、1 0 %組成以收購房屋貸款，並據以

發行證券。

168

以下揭露至民國1 0 2年3月底止，本基金實際投資標的發行所在之外國地區(國)

占基金淨資產價值達一定之比率 (英國、開曼群島、盧森堡、墨西哥、巴西、泰

國、美國)者之簡要說明。

一、主要投資國外市場經濟環境及證券市場簡介

(一)主要投資地區經濟環境說明

英國

1.經濟發展介紹及各主要產業概況

(1)經濟發展介紹

資料來源：Bloomberg、TAITRA、IMF、ONS

2.主要產業概況

(1)機械工業及資料處理設備：

英國工具機(machine tool)製造廠商主要集中在西約克夏區 ( We s t

Yo r k s h i r e )和東、西密德蘭區( West and East Midlands)。根據英

國統計局的數據顯示，英國去 ( 2 0 1 2 )年機械類暨資料處理設備製

品HS Code 84出口總額為4 2 5億6 , 4 5 4萬英鎊，與前年同期相

較，成長0 . 1 %。在進口方面，英國去 ( 2 0 1 2 )年機械類製品 H S

Code 84進口總額為4 8 7億2 , 1 6 4萬英鎊，與前年同期相較，成長

率為3.97%。

(2)化學及相關工業：

英國化學工業聚落主要分佈於蘇格蘭、 Te e s s i d e、約克夏及

H u m b e r，約有1 5 0家重要化學公司設立於蘇格蘭，每年為當地帶

來9 3億的經濟效益。英國化學工業投資金額相當可觀，每年R & D

投資金額約2 1 0億英鎊，例如S A B I C公司在英格蘭東北地區投資3

總人口(百萬人) 63.743(2013) 面積(平方英里) 94,269

貨幣單位 英鎊(GBP) 主要城市 倫敦

國家債信評等 AAA(標準普爾) 名目國內生產毛額(10億美元) 2445.41 (2011)

經濟成長率(YOY) 0.2%(2012Q4) 外匯存底(10億美元) 65.05(2013-02)

製造業指數PMI 48.3(2013-03) 消費者物價指數(YOY) 2.8%(2013-02)

經濟發展介紹

英國服務業進出口一向為貿易順差，是該國重要的經濟產業，項目包括交通服務業、旅遊業、

通訊服務業、營造服務業、保險業、金融業、電腦及資訊服務業、專利授權、其他商用服務

業、政府及個人／文化/休閒娛樂服務業等。

2 0 1 2年英國服務業的出口金額為1 , 8 7 9億7 , 2 0 0萬英鎊，與2 0 11年相較，衰退5 , 4 1 2萬英鎊。同

年服務業的進口金額為 1 , 1 7 4億3 , 4 0 0萬英鎊，成長1 4 0萬英鎊。服務業的貿易順差為 7 0 5億

3,800萬英鎊，與2010年相較稍有衰退。

2 0 1 2年因英國第三季經濟由負轉正成長、歐元區解體疑慮解除以及美國財政懸崖談判延後等因

素，英鎊第三季起起漲至年終收於 1 . 6 2價位，全年漲幅為 4 . 5 9 %。然而今年起退歐公投的疑

慮、經濟疲弱的表現下，英鎊和歐元走勢相反，年初至今 ( 3 / 2 9 )跌幅達6 . 5 %。由於此兩項議題

將持續成為英鎊承壓之因素。

英國國家統計局( O ffice for National Statistics)於2 0 1 3年3月2 7日公佈英國2 0 1 2年第4季國內生

產毛額( G D P )較第3季下滑0 . 3 %，主因去年底工業總產值下滑2 . 1 %，加上出口急劇萎縮而下滑

2 %。去年英國經濟若除去英國女王登基 6 0周年慶典和第三季奧運等政府支出推升因素，實際

上處於停滯狀態。今年第一季英國經濟的表現仍不明朗，因而出現第三次衰退的疑慮。國際信

評機構M o o d y ' s於2 / 2 2調降英國A a a的最高主權信用評級一級至A a 1，展望列為穩定，此為英國

首次喪失最高信用評級。

項目 2010 2011 2012

名目人均GDP(美元) 36,441.706 38,811.424 38,591.460

169

億英鎊來設置全球最大的聚乙烯( p o l y e t h y l e n e )廠；E n s u s公司亦

投資2億英鎊來設立全歐洲最大的綠色燃料廠。全英從事生產化

學原料及相關製品的員工人數達2 3萬人左右。根據英國統計局最

新公布的統計資料，2012年英國化學原料HS Code 28(無機化學)

的出口總額為2 8億8 , 0 7 6萬英鎊，與前年相較，衰退 4 . 3 9 %，及

HS code 29(有機化學)的出口總額為11 0億2 , 0 7 7萬英鎊，與前年

相較，成長1 . 2 7 %；無機化學的進口總額為3 2億8 , 7 6 9萬英鎊，較

前年衰退11 . 9 8 %，有機化學的進口總額為 1 0 6億3 5 0萬英鎊，較

前年成長1.06%。

(3)製藥工業及生物技術業：

全球排名前1 0 0大的製藥公司，每5家公司就有1家來自英國，在

越來越蓬勃的生技業相輔相成之下，使英國成為世界重要醫藥發

展中心。英國生物科技產業為舉世公認先進之一，在創新和創業

上，於全歐洲居首，全球第二大，僅次於美國。英國所有產業的

研發部門中，生物製藥業是最大投資者，占全部研發支出 5 0億英

鎊的3 0 %以上，世界主要頂尖之製藥公司均於英國進行研發投

資，如P f i z e r、N o v a r t i s、Eli Lilly、M e r c k等世界頂級的藥廠，均

於英國設立研發中心和生產基地。目前全球銷量前1 0 0大之藥品中

有四分之一源於英國，在歐洲銷售的藥品中有 4 5 %來自於英國。

英國製藥產業在2 0 1 2年之出口金額為2 0 9億9 , 7 7 0萬英鎊，比起前

一年成長1 . 5 %；進口金額為1 7 0億3 , 3 3 2萬英鎊，比起前一年成長

6 . 8 5 %。英國尚在發展階段的生物科技藥品價值約為2 4 0億英鎊，

對比全球處於發展階段的生物藥品價值總值約2 , 0 0 0億英鎊，可謂

舉足輕重。在英國有近1 , 0 0 0家生物科技公司，其中約三分之一者

直接參與開發、製造或銷售治療產品。蘇格蘭的製藥業亦十分發

達，舉世聞名的 Roslin Institute就是全球第一隻複製羊的發源

地，另外蘇格蘭每年約培育出全英國30%的微生物系博士人員。

資料來源：TAITRA

3.外匯管理及資金匯出之規定(有／無外匯管制規定)：無

資料來源：道富銀行

4.最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

資料來源：Bloomberg

開曼群島

1.經濟發展介紹及各主要產業概況

(1)經濟發展介紹

年度 最高價 最低價 收盤價

2010 1.4579 1.1877 1.3384

2011 1.4940 1.2858 1.2961

2012 1.6279 1.5235 1.6255

總人口 52,560(2012) 面積(平方公里) 264 (2011)

貨幣單位 開曼幣 (KYD) 主要城市 喬治敦

國家債信評等 NA 名目國內生產毛額(10億美元) NA

經濟成長率(YOY) NA 外匯存底(10億美元) NA

製造業指數PMI NA 消費者物價指數(YOY) 2%(2011 est)

經濟發展介紹

開曼群島為世界上的避稅天堂之一，金融服務業和旅遊業為其主要經濟收入，且現已成為全球

金融中心指數排名2 6，並是全球第四大離岸金融中心。香港及新加坡股票市場接受開曼群島註

冊的豁免公司(EXEMPTED COMPANY)到當地股票市場掛牌交易。開曼群島是僅次於百慕達，

也是主要的保險業務中心。平均每年保持有 4 0家的增長速度，在此登記的保險者大多從事有關

健康保險的業務。

170

資料來源：Bloomberg、TAITRA、IMF

2.外匯管理及資金匯出之規定(有／無外匯管制規定)：無

3.最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

資料來源：Bloomberg

盧森堡

1.經濟發展介紹及各主要產業概況

(1)經濟發展介紹

資料來源：Bloomberg、TAITRA、IMF

2.主要產業概況

(1)金融業：

盧森堡是全球最大的金融中心之一是歐元區內最重要的私人銀行

中心，及全球第二大的投資信託中心。

(2)鋼鐵業：

礦業豐富，工業生產占有相當大的比重，鋼鐵工業較發達，每人

平均鋼產量居世界前列。所產鋼90%供出口。

(3)高科技與研發產業：

近年來，開曼群島政府積極加強其境外金融操作的信譽，並與美國及英國簽訂”共同法律協助”

的協定(Mutual Legal Assistance Tr e a t y )，以便共同防範國際犯罪組織利用開曼的金融系統進

行不法的交易。在防範犯罪行為的同時，開曼政府也致力於保障合法商業行為的隱秘性，由於

開曼當地政府，經濟都非常穩定，治安良好，氣候宜人，所以很多外來移民，惟當地政府對於

移民及工作證之申請採取嚴格控制。

項目 2010 2011 2012

名目人均GDP(美元) NA NA NA

年度 最高價 最低價 收盤價

2010 0.82 0.82 0.82

2011 0.82 0.82 0.82

2012 0.82 0.82 0.82

總人口(百萬人) 0.52(2011) 面積(平方英里) 2,586(2011)

貨幣單位 歐元(EURO) 主要城市 盧森堡

國家債信評等 AAA(標準普爾) 名目國內生產毛額(10億美元) 58.06(2011)

經濟成長率(YOY) 1.1%(2011) 外匯存底(10億美元) 1.01(2011)

製造業指數PMI NA 消費者物價指數(YOY) 3.3%(2011)

經濟發展介紹

盧森堡是歐盟最小的成員國，但每人平均G D P是全世界最高的之一。盧國主要G D P來源為服務

業，占G D P的8 6 %以上，其中又以金融業最為發達，占稅收來源之3 4 %、G D P之4 5 %以上。盧

森堡為小型開放經濟體,亟依賴對外貿易，此外，由於盧國本身內需市場小，因此經濟成長高度

依賴對外出口服務業及貨品，盧國生產的產品8 0 %以上供出口使用，貨品進口後也多分銷至鄰

近之法、德、比等國。

盧國加值稅( VAT )平均為1 5 %，較其他歐盟會員國家加值稅低 (依照歐盟2 0 1 2年1月資料：比利

時21%、德國19%、荷蘭19%、西班牙18%、義大利21%)。

整體而言，盧森堡競爭力、經濟自由度、生活品質及治安等各項評比良好，加上位於西歐地理

中心及採低稅賦，又為歐盟、聯合國及北大西洋公約組織( N ATO )創始會員國，可見其在全球經

貿之重要性。

項目 2010 2011 2012

名目人均GDP(美元) 105,509.30 115,808.65 105,719.97

171

盧森堡為促進創新與研發，在教育及人員訓練上投注大量資金，

並擬定未來幾年之五大研發重點領域為 B i o h e a l t h (生物科技 )、

S u r f M a t (材料研發)、E c o D e v (環境技術)、Info Com(資訊通信)及

A e r o s p a c e (航太科技 )等，並在科技與研發領域給予企業稅賦減

免，並強化智慧財產權的保護。

資料來源：TAITRA

3.外匯管理及資金匯出之規定(有／無外匯管制規定)：無

資料來源：道富銀行

4.最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

資料來源：Bloomberg

墨西哥

1.經濟發展介紹及各主要產業概況

(1)經濟發展介紹

資料來源：Bloomberg、TAITRA、IMF

2.主要產業概況

(1)汽車組裝及零配件：

2 0 11年至2 0 1 2年1月，墨西哥汽車工業大事包含M A Z D A銷售成長

1 9 %，並在 2 0 11年6月宣布在墨西哥設立第一個組裝廠，生產

M A Z D A小轎車，投資金額超過5億美元，年產能小轎車1 4萬輛，

2 0 11年下半年開始興建廠房，預定2 0 1 3年開幕量產。墨西哥汽車

工業公會 ( A M I A )表示，2 0 11年汽車產量創紀錄 (不含大貨車、大

客車)達到2 2 5萬7 , 5 5 0輛，較2 0 1 0年成長1 3 %，仍保持全球第九

大汽車生產國地位。

(2)原油、天然氣探勘與提煉：

年度 最高價 最低價 收盤價

2010 1.4579 1.1877 1.3384

2011 1.4940 1.2858 1.2961

2012 1.3458 1.2061 1.3193

總人口(百萬人) 113.72(2011) 面積(平方公里) 1,958,201

貨幣單位 披索(PESO) 主要城市 墨西哥市

國家債信評等 NA 名目國內生產毛額(10億美元) 1113.0(2011)

經濟成長率(YOY) 3.9(2011) 外匯存底(10億美元) 149.28(2011)

製造業指數PMI NA 消費者物價指數(YOY) 3.82(2011)

經濟發展介紹

依據2 0 1 0年世界發展指標，墨西哥列為全球第 1 3大經濟體，依據墨國統計局統計， 2 0 11年墨

西哥經濟成長 3 . 9 %，國內生產毛額 ( G D P )為11 , 1 3 0億美元，工業成長 3 . 8 %，服務業成長

4 . 2 %，農業衰退0 . 6 %，通貨膨脹率4 . 4 %。墨國經濟成長主要為對外貿易增加，尤其汽車及石

油出口成長；農業方面，雖墨農漁牧業出口成長，但因下半年大旱之影響，整體農業仍略為衰

退。墨西哥經濟潛力雄厚，礦產及天然資源豐富，為中南美第二大國，人口及面積都僅次於巴

西，人力資源豐富，內需市場龐大，經濟市場自由開放，並為中南美最大貿易國。惟治安問題

為墨國之投資、經濟活動及國家整體發展之重要課題。墨西哥國家統計局預估墨國2 0 1 2年經濟

成長率為3 . 5 %。預計未來汽車需求增加，以及墨國汽車組裝業之蓬勃發展，除日本許多汽車大

廠將增加在墨投資。金融服務業方面，墨西哥及拉丁美洲因有經濟持續成長之預期及該區域之

大型企業在金融方面非常穩固，外商銀行對墨國大型企業中期發展均有正面之預期，2 0 1 2年許

多外資銀行將增加在墨國之投資，包括：德意志墨西哥銀行 (DB Mexico)、三菱東京日聯銀行

(BTMU) 、法國巴黎銀行(BNP Paribas)、瑞士信貸集團(Credit Suisse)等。

項目 2010 2011 2012

名目人均GDP(美元) 9,219.15 10,146.04 10,123.35

172

墨西哥原油、天然氣探勘與提煉業為國有，由墨西哥國家石油公

司( P e m e x )經營。2 0 11年原油產量9億3 , 0 8 7萬桶，出口額5 6 4億

2 , 6 0 7萬美元。P e m e x有6座煉油廠，但無法滿足國內燃油需求，

汽油每年需求成長5 %，所以必須進口原油及從美國等地進口汽油

以補國產的不足，然而P E M E X卻外銷原油到美國，這顯示墨西哥

煉油工業的弱勢。墨西哥汽油約有4 0 %靠進口，2 0 11年進口原油

4 2 7億4 0 8萬美元，進口汽油1 8 0億2 11 3萬美元與柴油6 4億8 0 6 1萬

美元。台灣在2 0 1 0年曾對墨西哥出口汽油8 , 5 2 4萬美元，比2 0 0 9

年的2 , 3 5 0萬美元增加許多，至於2 0 11年則無出口記錄。如果未

來無設立新的煉油廠或提高現有煉油廠產能，估計在2 0 1 5年，市

場需要的汽油將有50%仰賴進口。

3.外匯管理及資金匯出之規定(有／無外匯管制規定)：無

4.最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

資料來源：Bloomberg

巴西

1.經濟發展介紹及各主要產業概況

(1)經濟發展介紹

資料來源：Bloomberg、TAITRA、IMF

年度 最高價 最低價 收盤價

2010 13.2086 12.1527 12.3507

2011 14.2773 11.5025 13.9940

2012 14.3946 12.6067 12.9244

總人口(百萬人) 202.7(2013) 面積(平方英里) 3,286,500

貨幣單位 里爾(BRL) 主要城市 巴西里亞

國家債信評等 BBB(標準普爾) 名目國內生產毛額(10億美元) 2,476.65(2011)

經濟成長率(YOY) 1.38%(2012Q4) 外匯存底(10億美元) 369.8(2013-01)

製造業指數PMI 51.8(2013-03) 消費者物價指數(YOY) 6.3%(2013-02)

經濟發展介紹

巴西羅賽芙總統自2 0 11年1月1日上任執政至今已過一年，在此期間，該政府採取調整中央銀行

放款年利率( S e l i c )及以稅賦獎勵產業等類似前任魯拉政府之施政措施，這些措施使巴西進、出

口值均交出漂亮成績，但物價上漲壓力仍盤踞不去。整體來說，巴西2 0 11年仍表現亮眼，巴西

出口金額為2 , 5 6 0億3 , 9 5 7萬美元，創下該國歷年來最高出口紀錄，較2 0 1 0年成長2 6 . 8 %；進口

金額為2 , 2 6 2億4 , 3 4 1萬美元，亦創下巴西歷年來最高進口紀錄，較 2 0 1 0年成長2 4 . 5 6 %。進出

口金額相抵後之外貿盈餘約為2 9 8億美元，係自2 0 0 7年以來，外貿盈餘最高紀錄，較2 0 1 0年成

長4 7 . 8 %，亦超出原先外貿盈餘約8 0億美元預估值。另外，巴西地理暨統計協會 ( I B G E )公布統

計資料顯示，2011年巴西全國失業率為6.1%，較2010年失業率6.7%為低。

2 0 1 2年受到全球經濟成長放緩影響下，巴西國內經濟活動受影響，但第四季已出現回升，另

外，為支撐經濟成長，巴西的基準利率自2 0 11年的1 2 . 5 %高點降至歷史新低的7 . 2 5 %，為連十

度調降利率。2 0 1 2年經濟成長率雖僅達0 . 9 %，巴西央行預期2 0 1 3年可達3 %。央行表示，巴西

經濟表現不佳主要歸因於投資萎縮及工業停滯。整體而言，未來需留意巴西當地的通膨數據恐

持續升高。巴西消費者物價 2 0 1 3年2月通膨年增率加速至6 . 3 %，已經連續八個月呈現上揚狀

態，並逼近央行目標區間4 . 5 ~ 6 . 5 %的最上緣。根據匯豐集團數據顯示，巴西 2 0 1 3年3月製造業

採購經理人指數( P M I )由2月5 2 . 5，降至5 1 . 8。期內，新訂單及生產指數連續六個月擴張，但增

速按月放緩；輸入成本升幅創22個月新高；輸出價格升幅也為兩年來最快。

項目 2010 2011 2012

名目人均GDP(美元) 11,088.729 12,788.551 12,339.581

173

2.主要產業概況

(1)汽車業：

巴西汽車製造商同業公會 ( A n f a v e a )公布統計資料顯示，儘管去

( 2 0 1 2 )年巴西汽車內銷量因工業產品稅 ( I P I )稅率的降低而創下歷

年來最高新紀錄( 3 8 0萬2 , 0 7 1輛)，但內銷量的提升未使產量增加，

去( 2 0 1 2 )年巴西汽車、輕型商業車、公車及卡車產量共計 3 3 4萬

2 , 6 1 7輛，較2 0 11年的3 4 0萬7 , 8 6 1輛減少1 . 9 %，是近1 0年來首次

出現產量降低之紀錄，其原因包括：2 0 1 2年年初汽車倉儲量高，

2 0 1 2年卡車產量較2 0 11年減少4 0 . 5 %及外銷數量減少。在2 0 1 2年

巴西汽車內銷數量( 3 8 0萬2 , 0 7 1輛)中，巴西國產車為3 0 0萬7 , 0 0 6輛

(佔總數的7 9 . 0 8 % )，較2 0 11年成長8 . 3 4 %，進口車為7 9萬5 , 0 6 5輛

( 2 0 . 9 2 % )，較2 0 11年衰退7 . 3 2 %。在2 0 11年內銷汽車數量中，引

擎馬力介於1 , 0 0 0 C C至2 , 0 0 0 C C之數量比例為5 7 . 6 %，1 , 0 0 0 C C之

數量比例為4 1 . 6 %，而高於2 , 0 0 0 C C之數量比例為0 . 8 %。此外，

2 0 1 2年汽油及酒精雙燃料汽車的內銷數量比例為 8 7 . 0 %，汽油車

的內銷數量比例為7.5%，而柴油車的內銷數量比例為5.4%。

飛雅特( F i a t )公司是2 0 1 2年巴西汽車及輕型商業車銷售量最多的

車廠，共計8 3萬8 , 2 1 8輛，福斯( V W )公司以7 7萬3 , 3 5 8輛居次，通

用( G M )公司則以5 4萬2 , 1 0 6輛排名第三、福特 ( F o r d )公司及雷諾

( R e n a u l t )公司則分別以3 2萬3 , 6 8 0輛及2 4萬1 , 5 7 3輛排名第四及第

五。在拖拉機等農業機器方面，2 0 1 2年巴西產量為8萬3 , 6 4 0輛，

較2 0 11年增加 2 . 6 %，出口量為 1萬6 , 8 9 6輛，較 2 0 11年減少

7.8%，內銷量為6萬9,374輛，較2011年增加6.2%。

巴西政府在去年5月降低汽車I P I稅率，並於同年8月及1 0先後延長

實施期限，但自今年2月起將逐步提升汽車 I P I稅率，因此業者預

計，今 ( 2 0 1 3 )年巴西汽車內銷數量將成長緩慢，可能達 3 9 8萬

輛，較去年成長4%，而產量亦可能成長4.5%。

(2)紡織業：

巴西紡織業公布統計資料顯示：該產業去 ( 2 0 1 2 )年進口金額為6 5

億9 , 6 9 0萬美元(未包括皮棉 )，較2 0 1 0年成長6 . 9 %，出口金額為

1 2億7 , 9 4 0萬美元，較2 0 11年衰退1 0 . 0 %。對外貿易金額為逆差

53億1,750萬美元，較2011年成長12%。

2 0 1 2年巴西進口細絲金額為 8億7 , 2 5 2萬美元，較 2 0 11年成長

5 . 2 2 %。縫紉線進口金額為8 6 7萬美元，較2 0 11年衰退0 . 7 6 %，而

成衣進口金額為 2 4億1 , 8 4 3萬美元，較2 0 11年成長2 3 . 7 5 %。此

外，紗進口金額為7億2 , 1 6 5萬美元，較2 0 11年衰退7 . 6 6 %，而布

料進口金額為15億2,840萬美元，較2011年衰退3.77%。

中國大陸是巴西2 0 1 2年最大紡織品供應國，金額達3 3億2 , 0 0 5萬

美元，印度以5億7 , 1 4 0萬美元居次，印尼及美國分別以3億5 , 0 1 7

萬美元及2億1 , 2 1 4萬美元，排名第三及第四位，我國以1億9 , 2 6 3

萬美元排名第5位。以巴西2 6州及1特別行政區來區分，聖達卡答

莉娜州 (Santa Catarina)為巴西2 0 1 2年紡織品進口金額最高之

州，達2 0億5 , 5 4 1萬美元，聖保羅州以1 8億2 , 2 7 0萬美元居次，南

馬托格樂索(Mato Grosso do Sul)州以4億678萬美元排名第三。

在出口方面，阿根廷是2 0 1 2年巴西紡織品最大買主，金額達 3億

5 , 9 9 2萬美元，美國以1億1 , 9 7 4萬美元居次，巴拉圭及烏拉圭分

別以9 , 0 7 4萬美元及8 , 1 0 7萬美元，排名第三及第四位；聖保羅為

巴西2 0 1 2年紡織品出口金額最高之州，達4億2 , 2 7 2萬美元，聖達

卡答莉娜州以1億7 , 2 7 2萬美元居次，南大河(Rio Grande do Sul)

州則以1億6,786萬美元排名第三。

2012年巴西進口紡織機器金額達7億6,560萬美元，較2011年減少

174

16.16%，其中紡織纖維處理機(H.S.Code8445)進口金額最高，達

9,624萬美元，而氈呢或不織布之製造或整理機械(H.S.Code8449)

進口金額為5,925萬美元，較2011年成長220.23%。

(3)汽車零組件業：

巴西汽車零組件業同業公會( S i n d i p e c a s )公布統計資料顯示：該產

業去( 2 0 1 2 )年進口汽車零組件的金額為 1 6 2億5 , 8 7 2萬美元，較

2 0 11年的1 5 7億7 , 3 7 3萬美元成長2 4 . 4 8 %，出口金額為1 0 4億7 , 1 2 9

萬美元，較2 0 11年的111億2 , 4 4 5萬美元衰退5 . 8 7 %，2 0 11年歐洲

金融危機被視為巴西該年汽車零組件出口金額減少之主因。

在巴西現有2 6州及1聯邦特別行政區中，聖保羅州為巴西汽車零

組件業主要所在地，該州 2 0 1 2年進口汽車零組件的金額為 8 1億

2 , 9 7 7萬美元 (占同期巴西進口總金額的 5 0 % )，出口金額為6 1億

9,271萬美元(占同期巴西進口總金額的59.13%)。

在2 0 1 2年汽車零組件之供應國家排行榜中，美國以1 8億7 , 9 0 3萬美

元的金額(較2 0 11年的2 0億2 , 6 2 1萬美元衰退7 . 2 6 %，占巴西2 0 1 2

年汽車零組件進口總金額的11 . 5 6 % )名列首位，日本以1 8億7 , 0 7 0

萬美元(成長4 . 0 3 %，占進口總金額的11 . 5 1 % )居次，德國以1 8億

4,500萬美元(衰退5.92%，占進口總金額的11.35%)排名第三。

在2 0 1 2年購買巴西汽車零組件之國家排行榜中，阿根廷為最大買

主，金額為3 7億8 , 0 1 2萬美元(占巴西同期汽車零組件出口總金額

的3 6 . 11 % )，較2 0 11年的4 3億4 3 1 9萬美元衰退1 2 . 9 5 2 %，美國及

墨西哥分別以1 4億6 , 7 7 8萬美元及1 0億3 6 0萬美元，排名第二及第

三位。

在巴西2 0 1 2年進口的前1 5項汽車零組件中，第8 7 0 1節至8 7 0 5節之

機動車輛車身及其他零件及附件 (巴西貨品進出口分類號別 - N C M

8 7 0 8 2 9 9 9 )的金額最高，達1 4億8 7 2萬美元，其他機動車輛之零

件及附件( 8 7 0 8 9 9 9 0 )以1 0億6 , 4 8 9萬美元排名第二，其他變檔箱

(87084090)以8億1,414萬美元排名第三。

資料來源：TAITRA

3.外匯管理及資金匯出之規定(有／無外匯管制規定)：有

( 1 )允許第三方外匯匯出與匯入活動：M T 5 9 9，M T 2 1 0匯款指示必須

於巴西當地時間1 3 : 0 0完成。巴西市場法規規定，所有外匯活動

皆須跟證券投資有關，外匯投機行為是嚴格被禁止的。外資的匯

款匯入須課徵6 %稅率(IOF Ta x )；外資於巴西市場發行A D R / G D R

則須課徵1 . 5 %稅率(IOF Ta x )；外資於巴西市場執行超過1 0 0 0萬

美金衍生性商品交易須課徵1.0%稅率(IOF Tax)。

(2)外匯資金帳戶不可透支。

(3)結算外匯之前所有核准文件須備妥。

(4)外匯資金必須與當地指定外匯機構交易。

資料來源：道富銀行

4.最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

資料來源：Bloomberg

年度 最高價 最低價 收盤價

2010 1.9153 1.6442 1.6613

2011 1.9549 1.5290 1.8668

2012 2.1360 1.6958 2.0516

175

泰國

1.經濟發展介紹及各主要產業概況

(1)經濟發展介紹

資料來源：Bloomberg、TAITRA、IMF、泰國商業部外貿廳、泰國工業院

2.主要產業概況

(1)交通運輸：

航空業：泰國有5 9個商業機場，其中8個為國際機場，5 1個國內機

場。首都曼谷市之蘇凡納布國際機場(Suvarnanbhumi International

A i r p o r t )於2 0 0 6年9月啟用，是泰國最重要之國際機場，每年大約

有4 , 5 0 0萬人次旅客進出。新國際機場設有4條跑道，每小時可處

理11 2次航班飛機起降，每年可服務1億人次之旅客流量及處理6 4 0

萬噸之空運貨物。其他國際機場則位於泰國之主要城市，如C h i a n g

M a i、P h u k e t、Hat Ya i、U Ta Pao等。另因具有促進國際旅遊業

及邊境貿易功能的Chiang Rai機場，最近也被認定為國際機場。

金融海嘯導致全球航空業在2 0 0 8年遭受到巨額虧損後，在2 0 0 9年

又持續出現虧損，據國際航空運輸協會 ( I ATA )公布的數據，2 0 0 9

年全球航空業虧損總額約為11 0億美元。泰國2 0 1 2年航空業隨著國

際市場對出口貿易業及旅遊業需求量的增長而呈現好轉，使2 0 1 2

年泰國的航空旅客人數和貨運量趨向維持繼續成長。泰航 ( T h a i

A i r w a y s ) 2 0 1 2年報資料顯示，2 0 1 2年載客數成長1 2 . 1 %至2 0 . 6萬

人次、以及MarketResearch 統計2 0 1 2年航空貨運量成長5 . 6 %。

儘管市場總體狀況趨向好轉，但泰國航空業依然面臨著多種挑

戰，尤其是國際航班路線的激烈競爭。一方面因為普通航空公司

總人口(百萬人) 67.791(2013) 面積(平方英里) 198,115

貨幣單位 泰銖(THB) 主要城市 曼谷

國家債信評等 BBB+(標準普爾) 名目國內生產毛額(10億美元) 345.67 (2011)

經濟成長率(YOY) 18.9%(2012Q4) 外匯存底(10億美元) 169.27(2013-02)

製造業指數PMI NA 消費者物價指數(YOY) 3.2%(2013-02)

經濟發展介紹

泰國位於中南半島的中央部分，東為寮國，西接緬甸，南臨暹邏灣，東南則接柬埔寨，全國地

勢北高南低，湄南河貫通泰國中部，全國面積約 5 1萬3 , 11 5平方公里，約當台灣 1 4倍大，南北

最長2 , 6 2 0公里，東西最寬7 7 5公里，人口超過6 , 6 0 0萬人。平均密度為每平方公里1 2 6人。人口

呈現老年化趨勢，選擇獨居生活的人增多。曼谷 ( B A N G K O K )是泰國首都，是泰國第一大都

市，位置亦居全國樞紐，是行政、金融、經濟以及工商業中心。而清邁 (Chiang Mai)則是泰國

北部工商業中心，是全國第二大城市，但發展落後曼谷許多。泰國有 8 0 %是由中國南部移民到

中南半島融合後的「泰族人」，華僑約超過1 , 0 0 0萬，且掌握了泰國的經濟實權。泰語為泰國

主要語言，華僑大部分來自潮州，分布於各都市均有，所以潮州話在中國人商圈亦通行。泰國

宗教以佛教為主，寺廟四處可見，人民由於從小受佛教信仰薰陶，養成順應自然、重禮節及慈

悲的胸懷。根據泰國國家統計辦事處的人口統計，在泰國 6 , 7 0 8萬總人口中。泰國人口有近

2 4 %比重是1 5歲以下的未成年人。勞動人口則超過 3 , 6 4 5萬人，大部分? 3 0歲以下的青壯年勞

力。許多勞工標準包括辭退、工資、加班費的支付等皆有規定。目前泰國的勞動力相較於中國

及越南已不是最廉價者，且最近幾年，泰國政府特別注重教育及人力資源之發展。

泰國為東協市場的主要國家之一，受到區域內貿易興旺、投資動能逆勢增長兩大優勢，2 0 1 2年

股市表現出強勁的防禦能力，全年創下3 5 . 7 6 %的高額報酬，僅次於土耳其的 5 2 . 5 5 %。泰國經

濟活動持續成長，泰國商務部公布2 0 1 3年1月出口額為1 8 2 . 7億美元，同比上漲1 6 . 0 9 %，但１

月進口額達到2 3 7 . 5億美元，同比大幅增加4 0 . 8 7 %。受石油和原材料進口大幅增加影響，今年

１月，泰國的貿易赤字升至54.9億美元，為史上最高。

項目 2010 2011 2012

名目人均GDP(美元) 4,992.432 5,394.714 5,848.370

176

將通過更換新型飛機來提高服務品質，另一方面廉價航空公司也

愈來愈擴充國際航線。同時，在油價趨向上漲的情況下，成本管

理將成為維持經營利潤率的另一種要素。據統計，2 0 1 2財政年度

(即2 0 11年1 0月至2 0 1 2年9月)，經泰國機場乘坐廉價航空公司航

班的旅客總數為2 0 3 0萬人次，同比增長1 5 . 3 %。開泰研究中心預

測，2 0 1 3財年經泰國機場乘坐廉價航空公司航班的旅客總數可達

2300-2400萬人次，同比增長15-18%。

公路與鐵路：泰國內陸交通運輸系統包括7萬9 , 1 8 0公里之公路，

提供曼谷與泰國其他地區間高效率的區段運輸。泰國被公認擁有

最廣泛的公路運輸網絡，超過2 5萬公里的公路，超過4 0 %的公路

為具有國際標準、可通往泰國各省份的高速公路。城市內部超過

2 2 5公里的摩托車道將曼谷和泰國其他主要地區連接起來，政府

正大力改善其市內摩托車道，預計建成後將有 4車道，且達4 , 1 5 0

公里長。此外，新高速公路不斷修建，包括連接曼谷及蘇凡納布

新機場，以及快速到達泰國南方省份的新道路。鐵路系統方面，

泰國目前擁有之鐵路總長度達4 , 8 8 0公里，共有三條路線在曼谷交

匯。此一鐵路系統可由馬來西亞邊境到達泰國最南的省份，及西

面的K a n c h a n a b u r i省。泰國鐵路與馬來西亞國家鐵路系統相連

接，並可直接轉入新加坡，此外，泰國政府正於 Nong Khai地區

興建一條鐵路，將可穿越湄公河。

(2)電信業：

泰國電信服務水準與國際標準相同，特別是曼谷市區。曼谷市之

固定電話係由TO T ( Telephone Organization of Thailand)以及TA

( Telecom Asia)等2家電信公司所經營；其中TO T為國營企業，TA

則為民間公司。曼谷以外地區之固定電話也由 TO T及另外一家民

間公司TT&T Public Co., Ltd.等2家公司所經營。上述電信公司共

計擁有超過8 0 0萬條電話線路，目前使用中線路大約為 7 1 0萬條

線。國際電話服務則由 C AT(The Communication Authority of

T h a i l a n d )及TO T等二家國營企業所共同提供服務。電信市場的准

入政策決定了電信市場的競爭架構。目前，泰國電信準入制度主

要採用合同特許制度。在電信管理主體缺失的情況下， TO T和

C AT在經營電信業務的同時，還行使了一部分管理市場準入的職

能，包括通過與電信經營企業簽訂 B TO (建設、轉讓、經營 )合

同，允許其投資和經營電信網路，提供電信服務，同時徵收合同

特許費，標準為每號每月 2 0 0泰銖。合同特許費收入占 TO T年收

入的約30%，占CAT年收入的約10%。

泰國電訊局( C AT )、A I S、泰國電話局( TO T )等電信運營商投資1 0 0

億銖，於2 0 11年第三季度開通3 G網絡服務。此外，泰國寬頻網路

服務市場正值成長高峰期，仍具有極大的擴充空間，策略仍將強

調價格及傳輸速度之競爭，並將網路擴張至外府地區，與其他企

業進行異業結盟，俾擴大企業客戶之基礎。與此同時，過時的通

信技術將逐步退出市場，包括窄頻網路及基礎電話。 至於泰國行

動電話服務，主要為AIS (Advance Info Service)、D TAC (To t a l

Access Communication)及TRUE MOVE (TA Orange)等三家民間

電信公司所經營。泰國手機市場競爭日益激烈，亞洲領先品牌如

韓國手機正積極開拓泰國市場，促使市場占有率最高的歐洲品

牌，以及泰國品牌手機不得不調整策略以應對競爭。儘管泰國品

牌手機具價格優勢，款式功能也與國際品牌相近，但韓國手機廠

卻以低價戰略、具現代感的外觀設計，以及強大應用功能為賣點

搶占市場。不過，外國手機廠商之間的激烈競爭也給泰國消費者

帶來益處，因為市場上有物美價廉的多樣化產品供選。

177

(3)汽車及零配件業：

泰國積極的汽車產業政策、相對低廉的勞動力及較大的生產規模

吸引了全球各大汽車廠商爭相赴泰國投資建廠。目前，日本所有

大型汽車公司都已在泰國設組裝廠，而美國通用及福特汽車、德

國B M W、瑞典V O LV O等汽車廠商也已進入泰國市場。按泰國生

產裝配的汽車早已在2 0 0 6年突破1 0 0萬輛的產量規模，已占東南

亞汽車總產量的一半。2 0 1 2年，泰國汽車年產量規模更達到 2 4 0

萬輛。目前泰國共有1 6家汽車製造廠商，整體汽車組裝產業就業

人口數達2萬。雖然泰國之汽車產業早已廢除當地自製率規定，

惟按其目前汽車實際組裝需要，其國內自製零配件約占達 6 7 %，

其餘部分則仍需仰賴進口汽車零配件供應，約占總需求之 3 3 %。

泰國雖有日漸強大的汽車組裝製造業，汽車零配件供應商家數也

居東協國家之冠，惟目前泰國尚有許多不能生產的零組件，包括

小客車引擎、燃油噴射泵、變速器、差動齒輪、噴嘴、電子系統

和電子控制裝置等。因此，上述產品方面擁有先進技術及開發能

力的企業若能赴泰投資設廠，為現有各大整車廠供應零配件或提

供技術服務，將較有獲利之機會。 2 0 1 2年汽車市場不再受到如

2 0 11年嚴重水災因素影響，泰國汽車業將恢復良好的增速。2 0 1 2

年泰國汽車國內銷售量、出口量和生產量都超出預期並創歷史紀

錄，堪稱泰國汽車製造業歷史上有一個輝煌的年頭。全年泰國汽

車國內銷售總量 (已交車)突破1 4 0萬輛，出口總量突破1 0 0萬輛，

總產量達240萬輛，使泰國上升為世界第九大汽車生產國。

資料來源：TAITRA、AseanTradeCenter、MarketResearch

3.外匯管理及資金匯出之規定(有／無外匯管制規定)：有

( 1 )允許第三方外匯匯出與匯入活動：投資人透過指定銀行交付有價

證券交割款必須直接以泰銖匯入保管機構專戶交割。惟非當地居

名的泰銖現金帳戶每日未償還金額不得超過3億泰銖。

(2)外匯資金帳戶不可透支。

資料來源：道富銀行

4.最近三年當地幣值對美元匯率之最高、最低數額及其變動情形

資料來源：Bloomberg

美國

1.經濟發展介紹及各主要產業概況

(1)經濟發展介紹

年度 最高價 最低價 收盤價

2010 33.54 29.46 30.06

2011 31.79 29.63 31.55

2012 31.90 30.32 30.59

總人口(百萬人) 314.311 (2012) 面積(平方英里) 3,787,425

貨幣單位 美元(USD) 主要城市 紐約，芝加哥，洛杉磯

國家債信評等 AA+(標準普爾) 名目國內生產毛額(10億美元) 15,075.68(2011)

經濟成長率(YOY) 3.1%(2012Q3) 外匯存底(10億美元) 44.36(2013-03)

製造業指數ISM 51.3(2013-03) 消費者物價指數(YOY) 2%(2013-02)

經濟發展介紹

美國3 / 8當週初領失業救濟金人數減少一萬人至3 3 . 2萬人，為過去五週來第四次人數下降，而二

月份非農就業人口大增2 3 . 6萬人，相較於過去三月約在十五萬人左右的水平可謂大幅成長，二

月失業率亦下降至 7 . 7 %，低於一月的7 . 9 %。根據美國商務部數據，二月新屋開工較一月修正

後的9 1萬戶，增加0 . 8 %至9 1 . 7萬戶。具未來領先指標性的營建許可攀升 4 . 6 %至9 4 . 6萬戶，創

下2008年6月以來最強勁水準。

178

資料來源：Bloomberg、TAITRA、IMF

2.主要產業概況

(1)航太產業：

美國航太工業協會預測，美國航空航太業2 0 1 3將連續第十年實現

銷售額增長。但如果美國跌落“財政懸崖”，國防預算將自動削

減，這可能影響航空業發展。美國航太工業協會預計，2 0 1 2航空

航太及國防工業銷售額將從2 0 11年2 1 0 8億美元增至2 1 7 9億美元，

增幅約為3 . 4 %；預計2 0 1 3銷售額將增至2 2 3 6億美元，增幅約為

2 . 6 %。但這一估算未計入國防預算自動削減帶來的影響。據估

計，美國航空航太產業2 0 1 2年貿易順差可達6 3 5美元，比去年增

加7 7億美元，繼續成為美國製造業領域貿易順差最大的產業。該

協會還預計，美國航空航太產業今年出口額可達9 5 5億美元，比去

年增長逾1 0 0億美元。其中，商用飛機、引擎及其他零件的銷售佔

產業整體出口額的8 8 %。該協會表示，2 0 1 2年行業整體業績增長

主要是由商用飛機強勁出口業績所帶動。2 0 1 2年第一季，B o e i n g

公司有4 1 2架的訂單，較Airbus SAS的9 0張訂單多出很多。商業

航空產業在2 0 1 2年將進入較長的生產上揚週期直到2 0 1 5年，主要

是由新世代飛機的產製和發展所帶動。新興市場的經濟成長可

觀，商業航空的需求預期將持續2 0年，預期油價的波動亦將推動

對能源效率高的飛機和引擎技術的需求，因此B o e i n g公司預測從

2 0 11年至2 0 3 0年將會生產3萬3 , 5 0 0架新飛機。該協會警告說在美

國國防預算刪減的不確定性，2013年產業發展前景增添疑慮。

(2)汽車業：

底特律汽車市場情報公司波克預計，2 0 1 2年全球新車銷售將增長

6 . 7 %，超過7 7 . 7萬輛。全球經濟將渡過當前的歐洲主權債務危

機，消費者將在2 0 1 2年回到世界各地的車行展廳。由於2 0 11年銷

售相對強勁，2 0 1 2年美國汽車市場的增長幅度仍將保持在一位數

之內，不過，經濟疲軟對新車需求的影響將繼續存在。輕型汽車

銷量預計將增加7 . 3 %，達到1 3 . 7萬輛，但波克分析師們並不指望

美國市場在2 0 1 5年會達到衰退前的水平，即1 6萬車輛／年。據預

計，2 0 1 2年美國豪華車市場將是增長最快的部份，將達到1 4 %以

上。波克預計，由於緊縮計劃，歐洲的銷售量預計將持平或略有

下降，維持在1 9 0 0萬輛左右。2 0 1 2年，巴西汽車銷售量將超過德

國，而印度的新車銷量在2 0 1 4年將超過德國。俄羅斯2 0 1 2年的銷

售量將和2 0 11年的水平持平，但在 2 0 1 5年會超過德國。波克預

測，豐田和本田在2 0 1 2年的增長將會最大，因為他們定將因日本

由於柏南克重申目前的寬鬆貨幣政策不變，只要若美國失業率維持 6 . 5 %以上，通膨低於 2 . 5 %

以下，就會持續維持寬鬆政策。賽浦勒斯的債務協商近期將影響歐元走勢，堅定投資人持有美

元避險與美聯儲維持貨幣政策的決心，但因經濟規模太小，歐元匯率在恐慌過後仍將回到正

軌。美國景氣穩定復甦，但寬鬆貨幣對出口助益影響甚微，卻推升金價與美元計價資產價格，

仍需關注第一季實質GDP細項成長與貿易收支趨勢。

受工業材料等商品出口下降影響，一月出口總額自十二月份的 1 8 6 6億美元降至1 8 4 5億美元，

近一步擴大一月貿易逆差至4 4 4億美元。但美國製造業經理人指數已連續四月處在代表景氣擴

張的5 0讀值以上，二月新訂單數據為5 7 . 8，遠高於一月的5 3 . 3，生產指數則為5 7 . 6，遠高於一

月的5 3 . 6，雇用狀況已連續4 1月成長；服務業經理人指數則連續3 8月成長，商業活動指數與新

訂單連續4 3月成長，僱用情況則為連續七月成長。整體而言，美國製造業與服務業營運依然穩

健，新訂單能見度高。

項目 2010 2011 2012

名目人均GDP(美元) 46,811.195 48,327.861 49,802.148

179

大地震和泰國洪水所造成的庫存短缺而失去的市場份額奪回，不

過由於激烈的競爭，恢復到原來的份額也不是一件容易的事。德

國大眾汽車公司在2 0 1 2年將繼續贏得美國市場的份額，年增長將

為3 %左右。雖然現代和起亞的銷量將繼續增加，但由於市場競

爭，波克預計其市場份額的增長將和2011年持平。

(3)化學工業：

2 0 1 2年美國G D P成長緩慢、歐盟財政危機以及中國市場成長減

緩，影響產業的回升和全球經濟的不確定性更加升高。2 0 1 2年美

國的化學品出口成長1 . 8 %而達1 , 9 1 0億美元，也因天然氣供應急

速增加而使價格趨於合理和供應無虞，預期2 0 1 3年化學品出口將

成長4 . 7 %，2 0 1 4年更增長6 . 2 %而達2 , 0 9 0億美元。美國化學協會

(American Chemistry Council, ACC)的2012年底情勢和展望報告

指出，來自頁岩的天然氣產量將創造出最佳的油氣價比而能有助

於美國的經濟競爭力。換言之，將會帶動美國出口的增加、引來

更高的國內投資和促進化學工業的就業機會。頁岩油氣的生產被

認為是美國國內能源近幾十年來的主要發展之一，可能對美國製

造業的未來發展有積極的影響，由頁岩油氣衍出的乙烷液化天然

氣通常被化學業用來作為原料，大量低價的供應將讓美國化學業

者比那些依賴較貴油基原料的外國化學競爭對手更具競爭優勢。

過去十年來天然氣價格的高漲迫使許多依賴天然氣能源的製造業

關門，頁岩油氣的開採將會引來更多的投資、促進產業成長和就

業，有助於提升美國的競爭力。A C C預估美國頁岩油氣的儲量可

提供1 0 0年的天然氣供應，並可創造出4 0萬個新工作機會，增加

1 , 3 2 0億的國內經濟產出和每年 4 4億的新稅收，因而化學工業蓄

勢待發，預期會獲益於此項成長。A C C發布的2 0 1 2年年底現狀與

展望報告稱， 2 0 1 3年美國化學品產量 (不包括藥品 )預計將增長

1 . 9 %，相對今年的1 . 5 %增幅有所增加。A C C美國制造業的復蘇

節奏放緩已使得美國化學品需求降低，加上歐洲經濟衰退和其他

地區經濟疲軟都阻礙了美國化學品出口。預計2 0 1 4年美國化學品

產量增速將增至2 . 3 %，預計塑料樹脂將帶動出口市場復蘇。終端

用途市場需求將帶動特種化學品產量增長，主要是輕型汽車和住

房行業需求。

資料來源：AIA、ACC、R.L. Polk

3.外匯管理及資金匯出之規定(有／無外匯管制規定)：無

資料來源：道富銀行

4.最近三年美元指數(DXY)之最高、最低數額及其變動情形

資料來源：Bloomberg

(二)主要投資證券市場簡要說明：

1.英國最近二年發行及交易市場概況：

(1)發行市場：

年度 最高價 最低價 收盤價

2010 88.708 75.631 79.028

2011 81.313 72.696 80.178

2012 84.005 78.273 79.769

證券市場 股票發行情形 債券發行情形

股票總市值 市值上市公司家數 種類

(十億美元) (十億美元)

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

倫敦證交所 2,886 2,767 3,266 3,397 18,419 19,490 NA NA

180

(2)交易市場：

以上資料來源：The World Federation of Exchanges、台灣證券交易所

(3)最近二年市場之週轉率、本益比：

不適用，本基金為債券型基金。

(4)證券上市公司資訊揭露之規定：

◎ 公司有重大事項之揭露義務，包括營業活動之變更及新發展、

財務情況之變更、可能會導致市價變化之事實。

◎ 年度財務報告在會計年度結束後公佈。

◎ 董事長的變動需揭露以提醒投資大眾。

◎ 董監事及親屬交易證券須受Criminal Justice Act (1993)限制。

(5)證券交易制度：

◎ 交易時間：星期一至星期五8:30~16:30。

◎ 交易作業：為一連續競價市場。負責之證券商有責任使買賣雙

方價格維持連續性，促成交易。採用股票交易自動

報價系統S E A Q，提供來自各券商在其營業處所或

交易廳傳送出來的行情及成交報告。

◎ 交割制度：利用TAURUS(Transfer and automated Registration

of Uncertified Stocks)辦理款券劃撥及直接過戶。

交割時間以交易日後三個營業日。

2.盧森堡最近二年發行及交易市場概況：

(1)發行市場：

(2)交易市場：

以上資料來源：The World Federation of Exchanges、台灣證券交易所

(3)最近二年市場之週轉率、本益比：

不適用，本基金為債券型基金。

(4)市場資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之說明：

公司有重大事項之揭露義務，包括營業活動、財務狀況、購併計

畫等重大變動事項，凡是可能會導致市價變化之事實，皆須不定

期公告。

(5)證券之交易方式：

◎ 交易所：盧森堡證券交易所。

◎ 交易時間：週一至週五上午10:00~16:00。

◎ 交易方式：電腦交易，有MFX及MCD兩種系統。

◎ 交割制度：股票交易完成後第3個營業日內交割。

證券市場 股價指數 證券類別成交金額(十億美元)

FTSE 100 股票 債券

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

倫敦證交所 5,572.28 5,897.81 2,825.7 2,194.2 5,386.1 NA

證券市場 股票發行情形 債券發行情形

股票總市值 市值上市公司家數 種類

(十億美元) (十億美元)

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

約翰尼斯堡證交所 395 387 789.0 NA 1,172 1,452 163.3 NA

證券市場 股價指數 證券類別成交金額(十億美元)

(COMPOSITE) 股票 債券

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

約翰尼斯堡證交所 31,985.67 39,250.34 370 NA 2,883 NA

181

3.墨西哥最近二年發行及交易市場概況：

(1)發行市場：

(2)交易市場：

以上資料來源：The World Federation of Exchanges、台灣證券交易所

(3)最近二年市場之週轉率、本益比：

不適用，本基金為債券型基金。

(4)證券上市公司資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之規定：

上市公司須依規定發行上市說明書，提供充份資訊以供投資人對

該公司營運及財務狀況，以及投資人對於附屬於該股票的權利能

有所了解，並作出正確判斷，持股比例超過 1 0 %須向當地主管機

關報備。

上市公司須依規定按年度公佈經會計師審核之年報，並按季公佈

季報。

(5)證券交易制度：

◎ 交易所：墨西哥證券交易所。

◎ 交易時間：股票為當地時間 0 8 : 3 0 ~ 1 5 : 0 0，債券為當地時間

07:00~15:00。

◎ 交易方式：電子交易系統。

◎ 交割制度：交易所交易之證券 - - T + 2，政府發行之證券 - - T D至

T+2。

◎ 遠期市場：自行議定最長期限--T+360。

4.巴西最近二年發行及交易市場概況：

(1)發行市場：

(2)交易市場：

以上資料來源：The World Federation of Exchanges、台灣證券交易所

(3)最近二年市場之週轉率、本益比：

不適用，本基金為債券型基金。

(4)市場資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之說明：

上市公司必須向股票委員會以及各證券交易所揭露內部章程、財

務報表、股東會會議紀綠，以及公司完整介紹、歷史沿革。前述

揭露事項須定期更新。

證券市場 股票發行情形 債券發行情形

股票總市值 市值上市公司家數 種類

(十億美元) (十億美元)

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

墨西哥證交所 476 136 81.169 52.5 569 743 71.42 NA

證券市場 股價指數 證券類別成交金額(十億美元)

股票 債券

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

墨西哥證交所 37,077.50 43,705.83 121 NA 339.8 NA

證券市場 股票發行情形 債券發行情形

股票總市值 市值上市公司家數 種類

(十億美元) (十億美元)

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

聖保羅證交所 373 364 1,288.9 NA 253 237 65.43 NA

證券市場 股價指數 證券類別成交金額(十億美元)

(DAX) 股票 債券

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

聖保羅證交所 56,754.10 NA 926 NA 0.162 NA

182

(5)證券之交易方式：

◎ 交易所：巴西聖保羅證券交易所(BOVESPA)。

◎ 交易時間：每年4至11月期間上午1 0：0 0至下午1：0 0；下午

2：0 0至下午4：4 5。每年11月至4月期間上午11：

00至下午1：30；下午2：30至下午5：45。

◎ 交易方式：巴西聖保羅交易所實施公開喊價制度，並使用

CATS電子交易系統。

◎ 交割制度：T+3。

◎ 代表指數：巴西聖保羅指數(BOVESPA Index)。

5.泰國最近二年發行及交易市場概況：

(1)發行市場：

(2)交易市場：

以上資料來源：The World Federation of Exchanges、台灣證券交易所

(3)最近二年市場之週轉率、本益比：

不適用，本基金為債券型基金。

(4)證券上市公司資訊揭露效率(包括時效性及充分性)之規定：

A.上市公司須依規定發行上市說明書，提供充份資訊以供投資人

對該公司營運及財務狀況，以及投資人對於附屬於該股票的權

利能有所了解，並作出正確判斷，持股比例超過 1 0 %須向當地

主管機關報備。

B.上市公司須依規定按年度公佈經會計師審核之年報，並按季公

佈季報。

(5)證券交易制度：

◎ 交易所：曼谷證券交易所。

◎ 交易時間：週一至週五9:55~12:30；14:30~16:30。

◎ 交易方式：透過EQOS電子交易系統輔助。

◎ 漲跌幅度限制：普通股的漲跌幅限制為 3 0 %，但在 F o r e i g n

Board交易的普通股並無限制。

◎ 交割制度：交易完成後第三個營業日。

6.美國最近二年發行及交易市場概況：

(1)發行市場：

證券市場 股票發行情形 債券發行情形

股票總市值 市值上市公司家數 種類

(十億美元) (十億美元)

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

曼谷證交所 472 177 268.5 390 633 646 154.0 NA

證券市場 股價指數 證券類別成交金額(十億美元)

股票 債券

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

曼谷證交所 1,025.32 1,391.93 222.1 235.2 0.03 0.0

證券市場 股票發行情形 債券發行情形

股票總市值 市值上市公司家數 種類

(十億美元) (十億美元)

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

紐約證交所 2,220 2,339 11,796 14,086 NA NA NA NA

183

(2)交易市場：

以上資料來源：The World Federation of Exchanges、台灣證券交易所

(3)最近二年市場之週轉率、本益比：

不適用，本基金為債券型基金。

(4)證券上市公司資訊揭露之規定：

充份公開是美國證券發行制度與法律之基礎。1 9 3 3年證券法規定

公開發行公司必須註冊，且公開募集發行新股要向證券管理委員

會提出註冊申報書。1 9 3 4年證券交易法加以補充規定，依1 9 3 3年

證券法註冊之公司於發行後，以及在證券交易所上市之公司，必

須製作各種定期報告及臨時報告書，繼續公開規定之資訊。

此外公開發行公司徵求出席股東會之委託書亦必須對股東發出報

告書。公司內部關係人，應申報其持有股數，以後持有股數變動

時亦同。至於公開標購以取得公司控制權必須公開相關的資訊。

由於必須公告的資訊較多，近年來美國證券管理委員會已統合各

項必須公告的項目，建立了相關的申報書，以使申報的格式及處

理標準一致，方便投資人閱讀，並增加公開資料之效用。

(5)證券交易制度：

◎ 交易所：紐約證券交易所 ( N Y S E )，美國證券交易所 ( A M E X )，

店頭市場( N A S D A Q )。(註：紐約證券交易所、美國證

券交易所與店頭市場的交易管理方法一致，僅在撮合

方式有差異)。

◎ 交易時間：星期一至星期五9:30~16:00。

◎ 撮合方式： ( 1 )紐約證交所與美國證券交易所採用傳統的人工

撮合。

(2)店頭市場採用電腦系統化撮合。

◎ 撮合原則： ( 1 )最高價買進申報與最低價賣出申報在任何情況下

皆為最先優先。

( 2 )凡最早以某一特定價格清楚提出申報者，不論其

申報數量多寡，應以該價格在其申報數量範圍

內，於下次交易時優先撮合。

◎ 買賣單位：除極少以1 0股為一交易單位外，大多數以 1 0 0股為

一交易單位，股票無統一面額。

◎ 委託方式： ( 1 )以委託執行的價格來區分：市價委託與限價委

託二種。

(2)以委託存在的時效來區分：有當日有效委託與

不限期委託。

(3)附加其他特別執行條件的委託：停止委託、停

止限價委託、開盤委託、不可分割委託與填滿

或取消委託等。

◎ 交割制度：原則上在成交後3個營業日內交割。

◎ 代表指數：道瓊工業指數、S&P 500指數與店頭市場指數。

二、投資國外證券化商品或新興產業者，應敘明該投資標的或產業最近二年國

外市場概況：本基金並未投資國外特定新興產業。有關國外證券化商品請

參見附錄一(第166頁)介紹。

證券市場 股價指數 證券類別成交金額(十億美元)

道瓊工業指數 股票 債券

2011年 2012年 2011年 2012年 2011年 2012年

紐約證交所 12,217.60 13,104.14 18,027 13,442.7 933.6 NA

184

三、歐洲主權債務危機持續干擾市場，已影響全球的經濟成長趨緩，根據

J P M o r g a n預估(資料日期：2 0 1 2 . 6 . 11 ) 2 0 1 2年整體新興市場國家的經濟成

長率，將由2 0 11年的5 . 8 %進一步趨緩至4 . 5 %，因此；新興國家的公司獲

利成長多少也會受到影響與衝擊，但由於新興市場國家相較歐洲債務國家

在貨幣政策及財政政策中更具有彈性，可積極運用寬鬆貨幣政策及擴張性

財政政策等措施以刺激經濟，以減少歐洲主權債務危機對新興市場國家經

濟成長及公司獲利的影響。

由於歐洲主權債務危機，歐、美、日等主要央行，不是實行寬鬆貨幣政策

就是進行量化寬鬆貨幣政策，預料將使歐、美、日的官方利率維持低利率

環境一段長時間，勢將進一步使投資人往收益率相對較高及財務穩定度較

好的新興市場移動，根據E P F R截至2 0 1 2年7月4日，資金流入新興市場債

券基金達4 2 4億美元；另外根據J P M o r g a n統計，截至2 0 1 2年6月2 5日，新

興市場公司債的發行已達1 , 4 3 6 . 9 4億美元，達2 0 11年總發行量2 , 0 2 4 . 5 1億

美元的71%左右，顯示新興債券市場的廣度及深度不斷強化。

若以2 0 1 2年以來新興市場公司債表現與歐債危機的關連性來看，除市場風

險偏好下降時會影響資金流入新興市場公司債動能之外，新興公司債券價

格受歐債危機影響程度相對有限。根據彭博社 ( B l o o m b e r g )統計，2 0 1 2年

以來至6月30日止，摩根大通證券(JPMorgan Securities)編製之新興市場公

司債券指數 ( C E M B I )、新興市場投資等級公司債券指數、新興市場非投資

等級之公司債券指數分別上漲7 . 5 8 %、6 . 8 5 %、9 . 8 7 %。(以原幣美元計算

／統計期間2011.12.31~2012.6.30)

四、證券投資信託事業對基金之外匯收支從事避險交易者，應列明其避險方法：

1 .為避免幣值的波動而影響基金的總資產價值，經理公司於本基金成立日

起，就本基金投資於各投資所在國或地區之資產，得從事遠期外匯或換

匯交易之操作，以規避貨幣的匯兌風險。

2 .基金以投資所在國或地區之貨幣計價之資產，包含持有該國或地區貨幣

之現金部分，於從事遠期外匯或換匯交易之操作時，其金額與期間，不

得超過持有該國或地區貨幣資產之價值與期間。

五、基金投資國外地區者，證券投資信託事業應說明配合本基金出席所投資外

國股票(或基金)發行公司股東會(受益人會議)之處理原則及方法：

參見壹、基金簡介：四、基金投資「 (七)基金參與所持有基金之受益人會

議行使表決權之處理原則及方法」

本部分資料僅供參考，若有更新，仍以各投資國家市場實際狀況為準。

185

附錄二、證券投資信託基金資產價值之計算標準

(中華民國102年1月4日修正)

一、本計算標準依證券投資信託及顧問法第二十八條第二項規定訂定。

二、貨幣市場基金及類貨幣市場基金資產價值之計算方式：以買進成本加計至

計算日止之應計利息及折溢價攤銷為準；有 c a l l權及p u t權之債券，以該債

券之到期日(Maturity)作為折溢價之攤銷年期。

類貨幣市場基金於轉型基準日以前所購入之資產，則以轉型基準日之帳列

金額為買進成本。另，類貨幣市場基金購入債券所支付之交割款項中，賣

方依其持有債券期間按票面金額及利率計算之應計利息扣繳稅款，按該債

券剩餘到期日(Maturity)攤銷之。

三、指數型基金及指數股票型基金之基金資產價值計算，依證券投資信託契約

辦理。

四、其他證券投資信託基金資產之價值，依下列規定計算之：

(一)股票：

1 .上市者，以計算日集中交易市場之收盤價格為準；上櫃者，以計算日

財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心 (以下簡稱櫃買中心 )等價成交系

統之收盤價格為準；經金管會核准上市、上櫃契約之興櫃股票，以計

算日櫃買中心興櫃股票電腦議價點選系統之加權平均成交價為準；未

上市、未上櫃之股票 (含未經金管會核准上市、上櫃契約之興櫃股票 )

及上市、上櫃及興櫃公司之私募股票，以買進成本為準，經金管會核

准上市、上櫃契約之興櫃股票，如後撤銷上市、上櫃契約者，則以核

准撤銷當日之加權平均成交價計算之，惟有客觀證據顯示投資之價值

業已減損，應認列減損損失，但證券投資信託契約另有約定時，從其

約定。認購已上市、上櫃及經金管會核准上市、上櫃契約之興櫃之同

種類增資或承銷股票，準用上開規定；認購初次上市、上櫃〈含不須

登錄興櫃之公營事業〉之股票，於該股票掛牌交易前，以買進成本為

準。

2 .持有因財務困難而暫停交易股票者，自該股票暫停交易日起，以該股

票暫停交易前一營業日之集中交易市場或櫃買中心等價自動成交系統

之收盤價與該股票暫停交易前之最近期依法令公告之財務報告所列示

之每股淨值比較，如低於每股淨值時，則以該收盤價為計算標準；如

高於每股淨值時，則以每一營業日按當時法令規定之最高跌幅計算之

該股票價格至淨值為準。上揭計算之價格於該股票發行公司於暫停交

易開始日後依法令公告最新之財務報告所列示之每股淨值時，一次調

整至最新之財務報告所列示之每股淨值，惟以暫停交易前一營業日收

盤價為上限。惟最新財務報告經會計師出具為非標準式核閱報告時，

則採最新二期依法令公告財務報告所分別列示之每股淨值之較低者為

準。

3 .暫停交易股票於恢復交易首日之成交量超過該股票暫停交易前一曆月

之每一營業日平均成交量，且該首日之收盤價已高於當時法令規定之

最高跌幅價格者，則自該日起恢復按上市、上櫃股票之計算標準計算

之。

4 .如該股票恢復交易首日之成交量未達前款標準，或其收盤價仍達最高

跌幅者，則俟自該股票之成交量達前款標準且收盤價已高於當時法令

186

規定之最高跌幅價格之日起，始恢復按上市、上櫃股票之計算標準計

算之。在成交量、收盤價未達前款標準前，則自該股票恢復交易前一

營業日之計算價格按每一營業日最高漲幅或最高跌幅逐日計算其價格

至趨近計算日之收盤價為止。

5 .因財務困難而暫停交易股票若暫停交易期滿而終止交易，則以零價值

為計算標準，俟出售該股票時再以售價計算之。

6 .持有因公司合併而終止上市(櫃)之股票，屬吸收合併者，自消滅公司

股票停止買賣之日起，持有之消滅公司股數應依換股比例換算為存續

公司股數，於合併基準日(不含)前八個營業日之停止買賣期間依存續

公司集中交易市場收盤價格或櫃買中心等價自動成交系統之收盤價格

計算之；並於合併基準日起按本項1之規定處理。

7 .持有因公司合併而終止上市(櫃)之股票，屬新設合併者，持有之消滅

公司股票於合併基準日 (不含)前八個營業日之停止買賣期間，依消滅

公司最後交易日集中交易市場收盤價格或櫃買中心等價自動成交系統

之收盤價格計算之；新設公司股票上市日，持有之消滅公司股數應依

換股比例換算為新設公司股數，於計算日以新設公司集中交易市場收

盤價格或櫃買中心等價自動成交系統之收盤價格計算之。

8 .持有因公司分割減資而終止上市 (櫃)之股票，持有之減資原股票於減

資新股票開始上市 (櫃)買賣日前之停止買賣期間，依減資原股票最後

交易日集中交易市場收盤價格或櫃買中心等價自動成交系統之收盤價

格計算之；減資原股票之帳列金額，按減資比例或相對公平價值分拆

列入減資新股票之帳列成本。減資新股票於上市 (櫃)開始買賣日起按

本項1之規定處理。

9 .融資買入股票及融券賣出股票：上市者，以計算日集中交易市場之收

盤價格為準；上櫃者，以計算日櫃買中心等價自動成交系統之收盤價

格為準。

10.以上所稱「財務困難」係指股票發行公司發生下列情事：

(1)公司未依法令期限辦理財務報告或財務預測之公告申報者。

(2)公司因重整經法院裁定其股票禁止轉讓者。

( 3 )公司未依一般公認會計編製報表或會計師之意見為無法表示意見

或否定意見者。

( 4 )公司違反上市(櫃)重大訊息章則規定且情節重大，有停止買賣股票

之必要者。

(5)公司之興建工程有重大延誤或有重大違反特許合約者。

(6)公司發生存款不足退票情事且未於規定期限完成補正者。

(7)公司無法償還到期債務且未於規定期限與債權人達成協議者。

( 8 )發生其他財務困難情事而被臺灣證券交易所股份有限公司或櫃買

中心停止買賣股票者。

(二)受益憑證：上市(櫃)者，以計算日集中交易市場或櫃買中心之收盤價格

為準；未上市(櫃)者，以計算日證券投資信託事業依證券投資信託契約

所載公告網站之單位淨資產價值為準。

(三)台灣存託憑證：上市者，以計算日集中交易市場之收盤價格為準；上

櫃者，以計算日櫃買中心等價自動成交系統之收盤價格為準。

(四)轉換公司債：

1 .上市(櫃)者，以計算日之收盤價格加計至計算日止應收之利息為準；

187

轉換公司債提出申請轉換後，應即改以股票或債券換股權利證書評

價，其評價方式準用第(一)款規定。

2 .持有暫停交易或上市 (櫃)轉下市(櫃)者，以該債券最後交易日之收盤

價為準，依相關規定按該債券剩餘存續期間攤銷折溢價，並加計至計

算日止應收之利息為準，惟如有證據顯示投資之價值業已減損，應認

列減損損失。暫停交易轉換公司債於恢復日起按本款1之規定處理。

3 .暫停交易轉換公司債若為「問題公司債處理規則」所稱之問題公司

債，則依「問題公司債處理規則」辦理。

(五)公債：上市者，以計算日之收盤價格加計至計算日止應收之利息為

準；上櫃者，優先以計算日櫃買中心等殖成交系統之成交價加權平均

殖利率換算之價格加計至計算日止應收之利息為準；當日等殖成交系

統未有交易者，則以證券商營業處所議價之成交價加權平均值加計至

計算日止應收之利息為準；如以上二者均無成交紀錄且該債券之到期

日在一年(含)以上者，則以該公債前一日帳列殖利率與櫃買中心公佈之

公債指數殖利率作比較，如落在櫃買中心公佈之台灣公債指數成份所

揭露之債券殖利率上下1 0 b p s (含)區間內，則以前一日帳列殖利率換算

之價格，並加計至計算日止應收之利息為準；如落在櫃買中心公佈之

台灣公債指數成份所揭露之債券殖利率上下1 0 b p s區間外，則以櫃買中

心台灣公債指數成份所揭露之債券殖利率換算之價格，並加計至計算

日止應收之利息為準；如以上二者均無成交紀錄且該債券之到期日在

一年(不含)以下者，則以櫃買中心公佈之各期次債券公平價格，並加計

至計算日止應收之利息為準。

(六)金融債券、普通公司債、其他債券、金融資產證券化受益證券、資產

基礎證券及不動產資產信託受益證券：

1 . 9 4年1 2月3 1日以前(含)購買且未於9 5年1月1日以後(含)出售部分持券

者，依下列規定計算之：

(1)上市者，以計算日之收盤價格加計至計算日止應收之利息為準。

( 2 )上櫃且票面利率為固定利率者，以計算日證券商營業處所議價之

成交價加權平均值加計至計算日止應收之利息為準。

( 3 )上櫃且票面利率為浮動利率者，以計算日證券商營業處所議價之

成交價加權平均值加計至計算日止應收之利息為準，但計算日證

券商營業處所未有成交價加權平均值者，則採前一日帳列金額，

另按時攤銷帳列金額與面額之差額，並加計至計算日止應收之利

息為準。

( 4 )未上市、上櫃者，以其面值加計至計算日止應收之利息並依相關

規定按時攤銷折溢價。

( 5 )持有暫停交易或上市(櫃)轉下市(櫃)者，以該債券於集中交易市場

上市最後交易日之收盤價或於證券商營業處所上櫃最後交易日之

成交價加權平均值為成本，依相關規定按該債券剩餘存續期間攤

銷折溢價，並加計至計算日止應收之利息；暫停交易債券於恢復

日起按本款1之規定處理。

2 . 9 4年1 2月3 1日以前(含)購買且於9 5年1月1日以後(含)出售部分後之持

券，及95年1月1日以後(含)購買者：

( 1 )上市及上櫃且票面利率為固定利率者，以計算日之收盤殖利率或

證券商營業處所議價之加權平均成交殖利率與櫃買中心公佈之公

188

司債參考殖利率作比較，如落在櫃買中心公佈之公司債參考殖利

率上下2 0 b p s (含)區間內，則以收盤殖利率或證券商營業處所議價

之加權平均成交殖利率，並加計至計算日止應收之利息為準；如

落在櫃買中心公佈之公司債參考殖利率上下2 0 b p s區間外，則以櫃

買中心公佈之公司債參考殖利率加減2 0 b p s，並加計至計算日止應

收之利息為準；未上市、上櫃者，以櫃買中心公佈之公司債參考

殖利率，並加計至計算日止應收之利息為準。上揭與櫃買中心公

佈之公司債參考殖利率作比較時，應遵守下列原則：

A .債券年期( M a t u r i t y )與櫃買中心公佈之公司債參考殖利率所載年

期不同時，以線性差補方式計算公司債參考殖利率，但當債券

為分次還本債券時，則以加權平均到期年限計算該債券之剩餘

到期年期；債券到期年限未滿1個月時，以1個月為之；金融資

產證券化受益證券之法定到期日與預定到期日不同時，以預定

到期日為準；有c a l l權及p u t權之債券，其到期年限以該債券之

到期日為準。

B .債券信用評等與櫃買中心公佈之公司債參考殖利率所載信用評

等之對應原則如下：

( A )債券信用評等若有＋或－，一律刪除(例如：「A -」或「A +」

一律視為A)。

( B )有單一保證銀行之債券，以保證銀行之信用評等為準；有聯

合保證銀行之債券，以主辦銀行之信用評等為準；以資產擔

保債券者，視同無擔保，無擔保債券以發行公司主體之信用

評等為準；次順位債券，以該債券本身的信用評等為準，惟

當該次順位債券本身無信用評等，則以發行公司主體之信用

評等再降二級為準；發行公司主體有不同信用評等公司之信

用評等時，以最低之信用評等為準。

( C )金融資產證券化受益證券、資產基礎證券及不動產資產信託

受益證券之信評等級以受益證券本身信評等級為準。

(2)上櫃且票面利率為浮動利率者，按本條第(十五)項2之規定處理。

3 .債券若為「問題公司債處理規則」所稱之問題公司債，則依「問題公

司債處理規則」辦理。

(七)附買回債券及短期票券 (含發行期限在一年以內之受益證券及資產基礎

證券)：以買進成本加計至計算日止按買進利率計算之應收利息為準，

惟有客觀證據顯示投資之價值業已減損，應認列減損損失。

(八)認購(售)權證：上市者，以計算日集中交易市場之收盤價格為準；上櫃

者，以櫃買中心等價自動成交系統之收盤價格為準。

(九)國外上市／上櫃股票：以計算日證券投資信託事業營業時間內可收到

證券集中交易市場／證券商營業處所之最近收盤價格為準。持有暫停

交易者，以基金經理公司洽商其他獨立專業機構、經理公司隸屬集團

之母公司評價委員會或經理公司評價委員會提供之公平價格為準。

(十)國外債券：以計算日自證券投資信託契約所約定之價格資訊提供機構

所取得之最近價格、成交價、買價或中價加計至計算日止應收之利息

為準。持有暫停交易者，以基金經理公司洽商其他獨立專業機構、經

理公司隸屬集團之母公司評價委員會或經理公司評價委員會提供之公

平價格為準。

189

(十一)國外共同基金：

1 .上市(櫃)者，以計算日自證券投資信託契約所載資訊公司取得各集中

交易市場或店頭市場之收盤價格為準。持有暫停交易者，以基金經理

公司洽商國外次保管銀行、其他獨立專業機構或經理公司隸屬集團之

母公司評價委員會提供之公平價格為準。

2 .未上市(櫃)者，以計算日證券投資信託事業營業時間內，取得國外共

同基金公司最近之淨值為準。持有暫停交易者，如暫停期間仍能取得

通知或公告淨值，以通知或公告之淨值計算；如暫停期間無通知或公

告淨值者，則以暫停交易前一營業日淨值計算。

(十二)其他國外投資標的：上市者，依計算日之集中交易市場之收盤價格為

準；未上市者，依規範各該國外投資標的之證券投資信託契約、投資

說明書、公開說明書或其他類似性質文件之規定計算其價格。

(十三)不動產投資信託基金受益證券：上市者，以計算日集中交易市場之收

盤價格為準；上櫃者，以計算日櫃買中心等價自動成交系統之收盤價

格為準；未上市、上櫃者，以計算日受託機構最新公告之淨值為準，

但證券投資信託契約另有規定者，依其規定辦理。

(十四)結構式債券：

1 . 9 4年1 2月3 1日以前(含)購買且未於9 5年1月1日以後(含)出售部分持券

者：依本條(六)1及3之規定處理。

2 . 9 4年1 2月3 1日以前(含)購買且於9 5年1月1日以後(含)出售部分後之持

券，及9 5年1月1日以後(含)購買者：至少每星期應重新計算一次，計

算方式以3家證券商 (含交易對手 )提供之公平價格之平均值或獨立評

價機構提供之價格為準。

(十五)結構式定期存款：

1 . 9 4年1 2月3 1日以前(含)購買者：以存款金額加計至計算日止之應收利

息為準。

2.95年1月1日以後(含)購買者：由交易對手提供之公平價格為準。

(十六)參與憑證：以計算日證券投資信託事業營業時間內可收到參與憑證所

連結單一股票於證券集中交易市場／證券商營業處所之最近收盤價格

為準。持有之參與憑證所連結單一股票有暫停交易者，以基金經理公

司洽商經理公司隸屬集團之母公司評價委員會、經理公司評價委員會

或其他獨立專業機構提供之公平價格為準。

五、國內、外證券相關商品：

(一)集中交易市場交易者，以計算日集中交易市場之收盤價格為準；非集

中交易市場交易者，以計算日自證券投資信託契約所約定之價格資訊

提供機構所取得之價格或交易對手所提供之價格為準。

(二)期貨：依期貨契約所定之標的種類所屬之期貨交易市場於計算日之結

算價格為準，以計算契約利得或損失。

遠期外匯合約：各類型基金以計算日外匯市場之結算匯率為準，惟計算日

當日外匯市場無相當於合約剩餘期間之遠期匯率時，得以線性差補方式計

算之。

六、第四條除暫停交易股票及持有因公司合併而終止上市 (櫃)之股票於股份轉

換停止買賣期間外，規定之計算日無收盤價格、加權平均成交價、成交價

加權平均殖利率換算之價格、平均價格、結算價格、最近價格、成交價、

買價、中價、參考利率、公平價格、公平價格之平均值、結算匯率者，以

190

最近之收盤價格、加權平均成交價、成交價加權平均殖利率換算之價格、

平均價格、結算價格、最近價格、成交價、買價、中價、參考利率、公平

價格、公平價格之平均值、結算匯率代之。

七、國外淨資產價值之計算，有關外幣兌換新台幣之匯率依證券投資信託契約

約定時點之價格為準。

191

附錄三、國際機構或指數定義「新興市場國家」包含之成分國家或地區

一、摩根新興市場債券基金指數(JPMorgan Emerging Markets Bond Index)

資料時間：2012.9.30

EMBI Global國家＼指數 EMBI + EMBI Global

Diversified

Argentina 阿根廷 v v v

Azerbaijan 亞塞拜然 v v

Bahrain 巴林

Barbados 巴貝多

Belarus 白俄羅斯 v v

Belize 伯利茲 v v

Brazil 巴西 v v v

Bulgaria 保加利亞 v v v

Chile 智利 v v

China 中國 v v

Colombia 哥倫比亞 v v v

Czech Republic 捷克共和國

Croatia 克羅地亞 v v v

Costa Rica 哥斯大黎加 v v

Dominican Rep 多明尼加共和國 v v

Ecuador 厄瓜多爾 v v v

Egypt 埃及 v v

EI Salvador 薩爾瓦多 v v

Gabon 加彭 v v

Georgia 喬治亞 v v

Ghana 迦納 v v

Hong Kong 香港

Guatemala 瓜地馬拉 v v

Hungary 匈牙利 v v v

India 印度

Indonesia 印尼 v v v

Iraq 伊拉克 v v

Israel 以色列

Ivory Coast 象牙海岸 v v

Jamaica 牙買加 v v

Jordan 約旦 v v

Kazakhstan 哈薩克 v v

Korea 韓國

Kuwait 科威特

Latvia 拉脫維亞 v v

Lebanon 黎巴嫩 v v

Lithuania 立陶宛 v v

Macau 澳門

Malaysia 馬來西亞 v v

Mexico 墨西哥 v v v

Mongolia 蒙古 v v

Namibia 納米比亞 v v

Oman 阿曼

Nigeria 奈及利亞 v v

192

EMBI Global國家＼指數 EMBI + EMBI Global

Diversified

Pakistan 巴基斯坦 v v

Panama 巴拿馬 v v v

Peru 秘魯 v v v

Philippines 菲律賓 v v v

Poland 波蘭 v v

Qatar 卡達

Romania 羅馬尼亞 v v

Russia 俄國 v v v

Serbia 塞爾維亞 v v

Senegal 塞內加爾 v v

Singapore 新加坡

Saudi Arabia 沙烏地阿拉伯

South Africa 南非 v v v

Sri Lanka 斯里蘭卡 v v

Thailand 泰國

Turkey 土耳其 v v v

Taiwan 臺灣

UAE (United 阿拉伯聯合大

Arab Emirates) 公國

Ukraine 烏克蘭 v v v

Uruguay 烏拉圭 v v

Venezuela 委內瑞拉 v v v

Vietnam 越南 v v

CEMBI Broad國家＼指數 CEMBI CEMBI Broad

Diversified

Argentina 阿根廷 v v

Azerbaijan 亞塞拜然

Bahrain 巴林 v v

Barbados 巴貝多 v v

Belarus 白俄羅斯

Belize 伯利茲

Brazil 巴西 v v v

Bulgaria 保加利亞

Chile 智利 v v v

China 中國 v v v

Colombia 哥倫比亞 v v v

Czech Republic 捷克共和國 v v v

Croatia 克羅地亞

Costa Rica 哥斯大黎加

Dominican Rep 多明尼加共和國

Ecuador 厄瓜多爾

Egypt 埃及 v v

EI Salvador 薩爾瓦多 v v

Gabon 加彭

Georgia 喬治亞

Ghana 迦納

Hong Kong 香港 v v v

Guatemala 瓜地馬拉

193

CEMBI Broad國家＼指數 CEMBI CEMBI Broad

Diversified

Hungary 匈牙利

India 印度 v v v

Indonesia 印尼 v v v

Iraq 伊拉克

Israel 以色列 v v v

Ivory Coast 象牙海岸

Jamaica 牙買加 v v v

Jordan 約旦

Kazakhstan 哈薩克 v v v

Korea 韓國 v v v

Kuwait 科威特 v v v

Latvia 拉脫維亞

Lebanon 黎巴嫩

Lithuania 立陶宛

Macau 澳門 v v v

Malaysia 馬來西亞 v v v

Mexico 墨西哥 v v v

Mongolia 蒙古 v v v

Namibia 納米比亞

Oman 阿曼 v v

Nigeria 奈及利亞 v v v

Pakistan 巴基斯坦

Panama 巴拿馬

Peru 秘魯 v v v

Philippines 菲律賓 v v v

Poland 波蘭 v v v

Qatar 卡達 v v v

Romania 羅馬尼亞

Russia 俄國 v v v

Serbia 塞爾維亞

Senegal 塞內加爾

Singapore 新加坡 v v v

Saudi Arabia 沙烏地阿拉伯 v v v

South Africa 南非 v v v

Sri Lanka 斯里蘭卡

Thailand 泰國 v v v

Turkey 土耳其 v v v

Taiwan 臺灣 v v v

UAE (United 阿拉伯聯合大v v v

Arab Emirates) 公國

Ukraine 烏克蘭 v v v

Uruguay 烏拉圭

Venezuela 委內瑞拉 v v v

Vietnam 越南

194

CEMBI GBI-EM國家＼指數 GBI-EM

Diversified Diversified

Argentina 阿根廷

Azerbaijan 亞塞拜然

Bahrain 巴林

Barbados 巴貝多

Belarus 白俄羅斯

Belize 伯利茲

Brazil 巴西 v v v

Bulgaria 保加利亞

Chile 智利 v v v

China 中國 v

Colombia 哥倫比亞 v v v

Czech Republic 捷克共和國 v

Croatia 克羅地亞

Costa Rica 哥斯大黎加

Dominican Rep 多明尼加共和國

Ecuador 厄瓜多爾

Egypt 埃及

EI Salvador 薩爾瓦多

Gabon 加彭

Georgia 喬治亞

Ghana 迦納

Hong Kong 香港 v

Guatemala 瓜地馬拉

Hungary 匈牙利 v v

India 印度 v

Indonesia 印尼 v

Iraq 伊拉克

Israel 以色列 v

Ivory Coast 象牙海岸

Jamaica 牙買加 v

Jordan 約旦

Kazakhstan 哈薩克 v

Korea 韓國 v

Kuwait 科威特 v

Latvia 拉脫維亞

Lebanon 黎巴嫩

Lithuania 立陶宛

Macau 澳門 v

Malaysia 馬來西亞 v v v

Mexico 墨西哥 v v v

Mongolia 蒙古 v

Namibia 納米比亞

Oman 阿曼

Nigeria 奈及利亞 v v v

Pakistan 巴基斯坦

Panama 巴拿馬

Peru 秘魯 v v v

Philippines 菲律賓 v v v

Poland 波蘭 v v v

195

CEMBI GBI-EM國家＼指數 GBI-EM

Diversified Diversified

Qatar 卡達 v

Romania 羅馬尼亞

Russia 俄國 v v v

Serbia 塞爾維亞

Senegal 塞內加爾

Singapore 新加坡 v

Saudi Arabia 沙烏地阿拉伯 v

South Africa 南非 v v v

Sri Lanka 斯里蘭卡

Thailand 泰國 v

Turkey 土耳其 v v v

Taiwan 臺灣 v

UAE (United 阿拉伯聯合大v

Arab Emirates) 公國

Ukraine 烏克蘭 v

Uruguay 烏拉圭

Venezuela 委內瑞拉 v

Vietnam 越南

GBI-EM Broad國家＼指數 GBI-EM Broad GBI-EM Global

Diversified

Argentina 阿根廷

Azerbaijan 亞塞拜然

Bahrain 巴林

Barbados 巴貝多

Belarus 白俄羅斯

Belize 伯利茲

Brazil 巴西 v v v

Bulgaria 保加利亞

Chile 智利 v v v

China 中國 v v

Colombia 哥倫比亞 v v v

Czech Republic 捷克共和國

Croatia 克羅地亞

Costa Rica 哥斯大黎加

Dominican Rep 多明尼加共和國

Ecuador 厄瓜多爾

Egypt 埃及

EI Salvador 薩爾瓦多

Gabon 加彭

Georgia 喬治亞

Ghana 迦納

Hong Kong 香港

Guatemala 瓜地馬拉

Hungary 匈牙利 v v v

India 印度 v v

Indonesia 印尼 v v v

Iraq 伊拉克

Israel 以色列

196

GBI-EM Broad國家＼指數 GBI-EM Broad GBI-EM Global

Diversified

Ivory Coast 象牙海岸

Jamaica 牙買加

Jordan 約旦

Kazakhstan 哈薩克

Korea 韓國

Kuwait 科威特

Latvia 拉脫維亞

Lebanon 黎巴嫩

Lithuania 立陶宛

Macau 澳門

Malaysia 馬來西亞 v v v

Mexico 墨西哥 v v v

Mongolia 蒙古

Namibia 納米比亞

Oman 阿曼

Nigeria 奈及利亞 v v v

Pakistan 巴基斯坦

Panama 巴拿馬

Peru 秘魯 v v v

Philippines 菲律賓 v v v

Poland 波蘭 v v v

Qatar 卡達

Romania 羅馬尼亞

Russia 俄國 v v v

Serbia 塞爾維亞

Senegal 塞內加爾

Singapore 新加坡

Saudi Arabia 沙烏地阿拉伯

South Africa 南非 v v v

Sri Lanka 斯里蘭卡

Thailand 泰國 v v v

Turkey 土耳其 v v v

Taiwan 臺灣

UAE (United 阿拉伯聯合大

Arab Emirates) 公國

Ukraine 烏克蘭

Uruguay 烏拉圭

Venezuela 委內瑞拉

Vietnam 越南

國家＼指數 GBI-EM Global Diversified

Argentina 阿根廷

Azerbaijan 亞塞拜然

Bahrain 巴林

Barbados 巴貝多

Belarus 白俄羅斯

Belize 伯利茲

Brazil 巴西 v

Bulgaria 保加利亞

197

國家＼指數 GBI-EM Global Diversified

Chile 智利 v

China 中國

Colombia 哥倫比亞 v

Czech Republic 捷克共和國

Croatia 克羅地亞

Costa Rica 哥斯大黎加

Dominican Rep 多明尼加共和國

Ecuador 厄瓜多爾

Egypt 埃及

EI Salvador 薩爾瓦多

Gabon 加彭

Georgia 喬治亞

Ghana 迦納

Hong Kong 香港

Guatemala 瓜地馬拉

Hungary 匈牙利 v

India 印度

Indonesia 印尼 v

Iraq 伊拉克

Israel 以色列

Ivory Coast 象牙海岸

Jamaica 牙買加

Jordan 約旦

Kazakhstan 哈薩克

Korea 韓國

Kuwait 科威特

Latvia 拉脫維亞

Lebanon 黎巴嫩

Lithuania 立陶宛

Macau 澳門

Malaysia 馬來西亞 v

Mexico 墨西哥 v

Mongolia 蒙古

Namibia 納米比亞

Oman 阿曼

Nigeria 奈及利亞 v

Pakistan 巴基斯坦

Panama 巴拿馬

Peru 秘魯 v

Philippines 菲律賓 v

Poland 波蘭 v

Qatar 卡達

Romania 羅馬尼亞

Russia 俄國 v

Serbia 塞爾維亞

Senegal 塞內加爾

Singapore 新加坡

Saudi Arabia 沙烏地阿拉伯

South Africa 南非 v

Sri Lanka 斯里蘭卡

198

二、國際貨幣基金(IMF)所定義之新興和開發中經濟體

(Emerging and Developing Economies)

資料時間：2012.10

Albania 阿爾巴尼亞

Algeria 阿爾及利亞

Angola 安哥拉

Antigua and 安提卡及巴布達

Barbuda

Argentina 阿根廷

Armenia 亞美尼亞

Azerbaijan 亞塞拜然

Bahrain 巴林

Bangladesh 孟加拉

Barbados 巴貝多

Belarus 白俄羅斯

Belize 伯利茲

Benin 貝寧

Bhutan 不丹

Bolivia 玻利維亞

Bosnia and 波斯尼亞和

Herzegovina 黑塞哥維那

Botswana 波次維那

Brazil 巴西

Brunei Darussalam 汶萊

Bulgaria 保加利亞

Burkina Faso 布吉納法索

Burundi 布隆迪

Cambodia 柬埔寨

Cameroon 喀麥隆

Cape Verde 維德角島

Central African 中非共和國

Republic

Chad 查德

Chile 智利

China 中國

Colombia 哥倫比亞

Comoros 科摩羅

Costa Rica 哥斯大黎加

Cote d'lvoire 象牙海岸

Croatia 克羅地亞

Democratic 剛果

Republic of Congo

Djibouti 吉布提

Dominica 多米尼克

Dominican Republic 多明尼加共和國

Ecuador 厄瓜多爾

Egypt 埃及

El Salvador 薩爾瓦多

Equatorial Guinea 赤道幾內啞

Eritrea 厄立特里亞

Ethiopia 埃塞俄比亞

Former Yugoslav 馬其頓.

Republic of 前南斯拉夫共和國

Macedonia

Gabon 加彭

Georgia 喬治亞

Ghana 迦納

Grenada 格瑞納達

Guatemala 瓜地馬拉

Guinea 基尼

Guinea-Bissau 幾內亞比索

Guyana 圭亞那

Haiti 海地

Honduras 洪都拉斯

Hungary 匈牙利

India 印度

Indonesia 印尼

Iraq 伊拉克

Islamic Republic 阿富汗

of Afghanistan

Islamic Republic 伊朗

of Iran

Jamaica 牙買加

Jordan 約旦

Kazakhstan 哈薩克

國家＼指數 GBI-EM Global Diversified

Thailand 泰國 v

Turkey 土耳其 v

Taiwan 臺灣

UAE (United 阿拉伯聯合大

Arab Emirates) 公國

Ukraine 烏克蘭

Uruguay 烏拉圭

Venezuela 委內瑞拉

Vietnam 越南

199

Kenya 肯亞

Kiribati 吉里巴斯

Kosovo 科索沃

Kuwait 科威特

Kyrgyz Republic 吉爾吉斯共和國

Lao People's 老沃

Democratic Republic

Latvia 拉脫維亞

Lebanon 黎巴嫩

Lesotho 賴索托

Liberia 賴比瑞亞

Libya 利比亞

Lithuania 立陶宛

Madagascar 馬達加斯加

Malawi 馬拉威

Malaysia 馬來西亞

Maldives 馬爾地夫

Mali 馬里

Mauritania 毛里塔尼亞

Mauritius 模里西斯

Maxico 墨西哥

Moldova 摩爾多瓦

Mongolia 蒙古

Montenegro 黑山

Morocco 摩洛哥

Mozambique 莫桑比克

Myanmar 緬甸

Namibia 納米比亞

Nepal 尼泊爾

Nicaragua 尼加拉瓜

Niger 尼日

Nigeria 奈及利亞

Oman 阿曼

Pakistan 巴基斯坦

Panama 巴拿馬

Papua New Guinea 巴布新幾內亞

Paraguay 巴拉圭

Peru 秘魯

Philippines 菲律賓

Poland 波蘭

Qatar 卡達

Republic of Congo 剛果

Republic of Fiji 斐濟

Republic of Yemen 葉門

Romania 羅馬尼亞

Russia 俄羅斯

Rwanda 盧安達

Samoa 薩摩亞

Sao Tome And 聖多美與普林希比

Principe

Saudi Arabia 沙烏地阿拉伯

Senegal 塞內加爾

Serbia 塞爾維亞

Seychelles 塞席爾群島

Sierra Leone 塞拉利昂

Solomon Islands 所羅門群島

South Africa 南非

South Sudan 南蘇丹

Sri Lanka 斯里蘭卡

St. Kitts and Nevis 聖基次和尼維斯

St. Lucia 聖露西亞

St. Vincent and the 聖文森暨格瑞納汀

Grenadines

Sudan 蘇丹

Suriname 蘇利南

Swaziland 史瓦濟蘭

Syrian Arab Republic 敘利亞

Tajikistan 塔吉克斯坦

Tanzania 坦尚尼亞

Thailand 泰國

The Bahamas 巴哈馬

The Gambia 甘比亞

Timor-Leste 東帝汶民主共和國

Togo 多哥

Tonga 東加

Trinidad and Tobago 特里尼和托巴哥

Tunisia 突尼西亞

Turkey 土耳其

Turkmenistan 土庫曼斯坦

Tuvalu 圖瓦魯

Uganda 烏干達

Ukraine 烏克蘭

United Arab 阿拉伯聯合大公國

Emirates

Uruguay 烏拉圭

Uzbekistan 烏茲別克斯坦

Vanuatu 瓦努阿圖

Venezuela 委內瑞拉

Vietnam 越南

Zambia 尚比亞

Zimbabwe 辛巴威

200

摩根證券投資信託股份有限公司

董事長：高　桂　卿