清华大学中国金融研究中心

花旗集团基金会

中国消费金融与投资者教育调研报告

（2011）

我国消费金融有了长足发展。短期消费信贷已达到了 12681.74 亿元（2011.10)。

金融市场的发展，使家庭的资产配置多元化。

开展消费金融调查是全面深入地了解消费金融现状的一个重要的手段。

背景

调研方法－取样 问卷样本的选取原则：

地区分布

经济和金融发展状况

最后的抽样样本定位在24个城市，覆盖东北、华北、华东、华中、华南、西南、西北等七个大区。

本调研由专业调研机构协助完成

收集了5795个样本数据

临沂

东北 华北 华东 华南

华中 西南 西北

北京

沈阳

上海

济南

广州

重庆

西安

武汉

包头

吉林

伊春

安庆

泉州

桂林

攀枝花

白银

株洲

徐州

南昌

海口

昆明

乌鲁木齐

洛阳

朔州

报告提纲

引言

调研方法

被访者及其家庭人口特征

家庭收入支出及资产负债状况 收入支出

资产负债

被访者消费金融意识及行为特点

跟踪调查家庭的年度对比情况

89170

元

715947元

年均税后总收

入

家庭总资产

测算的2010年城市家庭年均税后总收入为89170 元。家庭总资产为715947元。

资产和家庭财富

资产

项目名称 总体均值 子项占比 参与家庭均值 参与率

现金 17104.75 2.4% 18754.89 96.22%活期存款 28054.23 3.9% 36465.94 85.73%基金市值 7284.73 1.0% 42352.83 17.39%

国债 1203.96 0.17% 23602.00 4.99%企业债 686.37 0.10% 41356.09 2.04%

借给亲友的钱 6185.53 0.86% 29083.52 21.71%定期存款 32187.65 4.50% 62436.76 60.67%

储蓄性保险 6446.28 0.90% 24773.48 29.03%股票市值 11983.65 1.67% 68853.17 22.64%

其他金融资产 7405.66 1.03% 123554.45 8.18%养老金帐户积累 13589.69 1.90% 26143.67 58.29%

企业年金 4470.51 0.62% 22346.84 24.30%住房公积金 8794.49 1.23% 24400.60 44.68%大件耐用品 18613.71 2.60% 24375.24 75.08%保值商品 16920.44 2.36% 47531.36 44.61%商业资产 16975.10 2.37% 137784.24 14.13%

自有汽车价值 27488.12 3.84% 140614.43 26.56%自有住房 490552.29 68.52% 595161.72 80.21%总资产 715947.16 100.00%

负债

负债子项 总体均值 子项/总资产 参与家庭均值 参与率

购房借款(银行贷款) 28541.49 3.99% 183598.60 18.0%购房借款(向亲友借款) 12323.20 1.72% 57921.28 15.4%购房借款总额 40864.69 5.71% 241519.88汽车借款 1462.71 0.20% 63301.62 2.3%其他长期借款 2050.48 0.29% 80055.94 2.5%短期消费贷款 478.64 0.07% 9027.77 5.9%其他短期贷款 908.04 0.13% 26564.42 2.8%负债总额 45764.57平均的资产负债率 6.39%

收入 项目名称 总体均值（元） 收入/总收入 参与均值 拥有率

经营性收入 23896.04 26.80% 67059.68 34.41%工薪收入 固定工资与津贴 37784.71 42.37% 46320.89 84.28%

奖金 8943.18 10.03% 19547.35 57.17%

工作外劳动收入 5370.11 6.02% 5370.11 100.00%

财产性收入 股票净收入 0.07 0.00% 488.49 21.40%

基金净收入 249.58 0.28% 2514.49 14.50%

国债变现收入 175.67 0.20% 4013.55 4.54%

存款利息 809.99 0.91% 1577.73 58.45%

储蓄性保险利息 301.12 0.34% 1871.82 18.96%

其他财产收入 484.29 0.54% 5801.74 8.25%

转移性收入及其他收入 离退休保险金 5231.60 5.87% 15934.51 36.13%

三险一金（单位缴纳） 4891.44 5.49% 10007.07 58.02%

其他转移性收入 702.03 0.79% 8047.18 9.30%

个人缴纳三险一金 2937.14 3.29% 6146.86 57.84%纳税额 -2606.41 -2.92% -7093.91 43.90%总计 89170.55 100.00%

支出

项目名称 平均值（元/月） 支出占比

饮食支出 1464.28 31.0%衣着 513.47 10.9%家庭设备及用品 355.61 7.5%通讯费 208.93 4.4%交通费 269.57 5.7%自付医疗及保险费用 172.90 3.7%文化娱乐及应酬费用 352.48 7.5%居住费用 372.92 7.9%赡养费用 258.87 5.5%子女教育 310.43 6.6%非储蓄性保险产品 73.48 1.6%交往用礼金 296.83 6.3%公益捐助等 70.62 1.5%总计 4720.39 100.0%

报告提纲

引言

调研方法

被访者及其家庭人口特征

家庭收入支出及资产负债状况

收入支出

资产负债

被访者消费金融意识及行为特点

跟踪调查家庭的年度对比情况

家庭理财的意识和行为特点

家庭理财基本信息

家庭储蓄

家庭投资

家庭融资

信用卡

家庭住房

家庭保险

家庭遗产规划

家庭理财

28.5% 26.6% 30%

27% 39.3%56%71.5% 73.4%

70%

73%

60.7%44%

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

0-5万 5-10万 10-20万 20-50万 50-100万 >100万

家庭户数(

万)

家庭总资产(元)

家庭是否有理财规划

否

是

家庭理财主要目的

平衡收支，提高生活水平

38%

实现财富最大化55%

其他7%

给金融机构打电

话

3% 报纸、杂志、宣

传资料

17%

电视、电台，广

告

20%

互联网

16%

亲戚朋友；同事

21%

律师、会计师、

银行、经纪人、

保险公司

4%

理财顾问、投资

顾问

5%

家庭成员的以往

经验或个人调研

10% 其他

4%

家庭理财的信息来源

家庭储蓄

储蓄的主要动机

安全保值13%

准备购房或装修10%

准备购买汽车及大件7%

为养老储蓄19%

为子女教育22%

为自身教育3%

其他2%

突发事件及医疗支出24%

54.86% 43.19% 45.01%

42.49% 61.07% 61.77%18.16% 27.22%30.20%

33.05%

19.37% 14.58%

26.98% 29.59%24.79%

24.47%

19.56% 23.65%

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

0-5万 5-10万 10-20万 20-50万 50-100万 >100万

家庭户数(

万)

家庭总资产(元)

如果有更多投资选择,您是否会减少储蓄

不确定

否

是

持有几种股票

0.77%0.29%0.30%0.31%0.66%0.84%1.71%3.04%6.32%7.11%

78.64%

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 >10

户数：万

持有几种基金

0.21%0.21%0.03%0.26%0.25%0.21%0.96%1.58%4.93%

9.02%

82.34%

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 >10

户数：万

家庭风险厌恶

31.10%

19.42%

32.40%

12.45%

4.62%为得到高回报而承担高风险

为得到较高回报而承担较高风险

只能承担平均风险而选择接受平均回报

只能承担较低风险而选择接受较低回报

不愿意承担任何投资风险

投资产品风险分值平均数（总体）

4.064.47

6.12

5.11

6.26

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

基金 债券 外汇 保值品 房产

家庭融资

向亲友借钱的方式抵押3% 中间人担保

7%

打借条47%

口头约定42%

其他1%

家庭向亲友借款支付给亲友的利息

64%12%

13%

8% 2% 1%无利息

低于存款利息

存款利息

介于存款利息和贷款利息之间

贷款利息

高于贷款利息

如向银行借钱，您能容忍的最高利率

0.41%0.86%5.65%8.28%

20.50%

64.29%

0

2000

4000

6000

8000

10000

4% 6% 8% 10% 15% 20%

户数：万

您认为您家能够承担的债务最多不应超过家庭年收入的几倍

（全国）

1.11%0.07%0.48%0.03%

1.22%

4.90%4.31%

10.92%

29.50%32.05%

15.40%

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

<1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 >10

户数：万

对购房贷款的了解程度

38%

24%

29%

7%2%

不了解

不太了解

有所了解

比较了解

非常了解

对教育贷款的了解程度

0.89%4.29%

18.02%

27.95%

48.85%

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

不了解 不太了解 有所了解 比较了解 非常了解

户数：万

对装修贷款的了解程度

0.71%2.83%

11.60%

32.25%

52.61%

0

1000

20003000

4000

5000

60007000

8000

9000

不了解 不太了解 有所了解 比较了解 非常了解

户数：万

对大件消费贷款的了解程度

1.26%2.35%

12.67%

27.99%

55.73%

0

1000

20003000

4000

5000

60007000

8000

9000

不了解 不太了解 有所了解 比较了解 非常了解

户数：万

信用卡

是否申请过信用卡

申请过，且成功27%

申请过，没有成功10%

没有申请过63%

您是否注销过信用卡，再去申请

别的银行的信用卡

是19%

否81%

注销过信用卡，再去申请别的银行的信用卡的原因

信用卡用途不合适17%

服务质量16%

还款不方便29%

费用较高13%

购物优惠较少15%

其他10%

信用卡的用途

用于消费，仅限于支付方便

57%

用于消费，除支付方便外，还有弥补

短期资金不足39%

用于非消费的短期资金拆借

4%

对信用卡的了解

55.01%

53.20%

59.65%

53.48%

44.99%

46.80%

40.35%

46.52%

0 5000 10000 15000 20000

是否知道信用卡取现有较高手续费和利息

是否知道延期付款将会支付惩罚利率

是否了解信用卡可能存在的风险

是否知道个人信用违约的后果

户数：万

是

否

57.28% 71.93% 71.61%

62.6%69.15%

70.36%

42.72%28.07%

28.39%

37.4%

30.85%

29.64%

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

0-5万 5-10万 10-20万 20-50万 50-100万 >100万

家庭户数(

万)

家庭总资产(元)

您更倾向用哪种卡进行消费

储蓄卡

信用卡

自住房购买时全部为自有资金的比例

52.29%

47.71%

44.00%

46.00%

48.00%

50.00%

52.00%

54.00%

购买自住房全部为自有资金 其他

比例

没有买房的原因

没有足够的首付款59%

有首付款，但难以筹集其余资金

8%

有首付款，能筹集其余资金，但还款有压

力10%

能筹集资金，还款没压力，但因房价处在

观望中12%

其他11%

家庭对当地房价的预测

5.94%

30.87%

58.67%

19.39%

49.51%

7.22%3.06%1.45%

20.86%

3.02%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

大幅下降 小幅下降 维持不变 小幅上升 大幅上升

拥有住房的家庭

租房的家庭

社会养老基金能满足退休后的生活么

能41%

不能59%

48.38%43.50%

7.31%

0.81%

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

不知道 略有了解 比较了解 非常了解

户数：万

对目前的养老金产品的了解

是否有以下退休养老保障都没有22.74%

其他2.01%

为养老目的进行的长期性投资

11%

购买寿险产品17%

自己定期储蓄28%

单位缴纳的国家养老保险

57%

遗产规划

是否继承过遗产是6%

否94%

您认为将来会得到一笔遗产吗

是12%

否63%

不确定25%

您和爱人打算将来为子女或他人留下一笔资产吗？

是70%

否30%

您和爱人是否考虑过要对遗产问题做个规划

14.8%13.5%12.8%

6.5%5.1%7.0%

85.2%86.5%

87.2%

93.5%94.9%93.0%

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

0-5万 5-10万 10-20万 20-50万 50-100万 >100万

家庭总资产（元）

户数：万

否

是

捐助意向

23.15%

62.90%

13.95%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

教育及科研 扶贫支困 其他社会公益基金

报告提纲

引言

调研方法

被访者及其家庭人口特征

家庭收入支出及资产负债状况

收入支出

资产负债

被访者消费金融意识及行为特点

跟踪家庭的年度对比情况

跟踪在沈阳、上海、重庆、武汉、广州、济南六个城市进行。

跟踪样本约占这些城市调研样本的40%，共640个家庭。

临沂

东北 华北 华东 华南

华中 西南 西北

沈阳

上海

济南

广州

重庆

武汉

关于跟踪调研

项目名称 总体均值2009 总体均值2010

资产

现金 4209.52 4159.91活期存款 9899.90 10401.34基金市值 3722.05 2943.80国债 635.74 975.01企业债 25.71 113.39借给亲友的钱 836.69 949.61定期存款 40992.05 52424.87储蓄性保险 4460.19 5922.86股票市值 17370.31 17473.62其他金融资产 396.15 386.93企业年金 1801.56 1790.04住房公积金 9104.46 8261.66大件耐用品 13136.02 15990.77保值商品 4856.82 6684.50商业资产 4190.73 1429.82自有汽车价值 8196.11 9857.09自有住房 499486.82 645229.97总资产 623320.82 784995.19

负债子项购房借款(银行贷款) 5047.33 10071.68购房借款(向亲友借款) 741.48 5303.88购房借款总额 5788.81 15375.56汽车借款 407.18 0.00其他长期借款 27.14 0.00短期消费贷款 2.80 1.74其他短期贷款 1.74 3.64负债总额 6227.67 15380.95平均的资产负债率 0.96% 1.92%

资产负债情况（元）

收支情况（收入，元）

项目名称 总体均值2009 总体均值2010

经营性收入 12138.75 12982.92工薪收入 固定工资与津贴 33651.41 36223.72

奖金 4262.64 6014.40

工作外劳动收入 1323.63 2287.61

财产性收入 股票净收入 -1745.60 -1391.99

基金净收入 -474.05 -405.48

国债变现收入 156.99 270.04

存款利息 716.47 1047.60

储蓄性保险利息 171.55 251.97

其他财产收入 259.39 124.08

转移性收入及其他收入 离退休保险金 5933.32 6890.02

三险一金（单位缴纳） 141.35 270.15

其他转移性收入 4429.79 4741.45

纳税额 -943.23 -1606.22总计 68688.97 77750.52

收支情况（支出，元/月）

项目名称 平均值2009 平均值2010

饮食支出 1388.18 1722.87衣着 243.77 213.94家庭设备及用品 194.09 169.03通讯费 181.59 162.82交通费 229.34 182.02自付医疗及保险费用 116.45 121.57文化娱乐及应酬费用 151.43 158.60居住费用 312.53 305.69赡养费用 69.29 63.68子女教育 253.71 226.89非储蓄性保险产品 44.44 61.62交往用礼金 148.02 148.81公益捐助等 48.56 37.45总计 3381.41 3574.99

跟踪家庭理财意识的比较

18.21%

27.50%

42.63%

22.88%

42.38%

50.75%

22.3%

63.7%68.5%

29.0%34.6%

46.5%

0-5万 5-10万 10-20万 20-50万 50-100万 >100万

家庭有理财规划

2

跟踪家庭储蓄动机的比较

储蓄的主要动机（2010）

15%

7%

3%

23%20%

3%

29%

0%安全保值

准备购房或装修

准备购买汽车及大件

为养老储蓄

为子女教育

为自身教育

突发事件及医疗支出

其他

储蓄的主要动机（2009）

14%

8%

5%

21%

19%

3%

29%

1%

跟踪家庭的比较 （如果有更多的选择，你是否会减少储蓄？）

跟踪家庭的比较（投资股票和基金的情况？）

跟踪家庭的比较

6.51

5.41 5.77

4.46 4.18

7.30

5.64 6.26

4.71 4.31

基金 债券 外汇 保值品 房产

投资产品风险分值平均数

跟踪家庭的比较 （风险厌恶情况）

家庭风险厌恶（2010）5%

20%

30%

20%

25%为得到高回报而承担高风险

为得到较高回报而承担较高风险

只能承担平均风险而选择接受平均回报

只能承担较低风险而选择接受较低回报

不愿意承担任何投资风险

家庭风险厌恶（2009）7%

17%

27%

18%

31%

跟踪家庭的比较

跟踪家庭的比较

跟踪家庭的比较

13.96%

37.32%

32.34%

11.55%

2.85% 1.27%

20.6%

40.6%

25.8%

9.0%

1.6% 1.7%

<1 1 2 3 4 5

您认为您家能够承担的债务最高 不应超过家庭年收入的几倍

跟踪家庭的比较

跟踪家庭的比较

跟踪家庭的比较

对目前养老产品的了解

27.36%

50.07%

19.55%

3.02%

29.13%

47.21%

20.68%

2.98%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

不知道 略有了解 比较了解 非常了解

2010

2011

跟踪家庭的比较

跟踪家庭的比较

捐助意向年度比较

20.92%

59.81%

21.40%

57.68%

21.78%18.41%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

教育及科研 扶贫支困 其他社会公益基金

2010

2011

谢谢大家！

感谢花旗集团基金会

对本项目的支持！