成都市公共交通集团有限公司pg.jrj.com.cn/acc/cn_disc/bond_nt/2015/10/19/103052668...2015/10/19...

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成都市公共交通集团有限公司

2015 年度第一期中期票据募集说明书

注册金额：人民币 5 亿元

本期发行金额：人民币 2.5 亿元

发行期限： 5 年

担保情况：无担保

信用评级机构：大公国际资信评估有限公司

发行人主体长期信用等级： AA

本期中期票据信用等级： AA

发行人

主承销商及簿记管理人

二零一五年八月

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声明

发行人发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表

交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价，也不代表对本期中期票

据的投资风险做出任何判断。投资者购买发行人本期中期票据，应当认真阅读

本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性

和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何

投资风险。

发行人董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连

带法律责任。

发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书

所述财务信息真实、准确、完整、及时。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期中期票据，均视

同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资

者监督。

截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。

成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书

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目录第一章释义 ............................................................................................................. 5

第二章投资风险提示及说明 ................................................................................... 9

一、与本期中期票据相关的投资风险.................................................................... 9

二、与本期中期票据发行人相关的投资风险........................................................ 9

第三章发行条款 ..................................................................................................... 16 一、本期中期票据主要发行条款.......................................................................... 16

二、本期中期票据发行安排.................................................................................. 18

第四章本期中期票据募集资金用途 ..................................................................... 20 一、本期中期票据募集资金的使用...................................................................... 20

二、发行人承诺...................................................................................................... 21

三、偿债计划.......................................................................................................... 21

第五章发行人的基本情况 ..................................................................................... 28 一、发行人基本信息.............................................................................................. 28

二、发行人历史沿革.............................................................................................. 28

三、发行人的股东及实际控制人.......................................................................... 30

四、发行人独立性.................................................................................................. 30

五、发行人主要子公司情况.................................................................................. 31

六、发行人公司治理.............................................................................................. 43

七、发行人主营业务情况...................................................................................... 62

八、发行人主要在建工程和拟建工程.................................................................. 72

九、发行人主营业务发展规划.............................................................................. 84

十、发行人所在行业状况及行业地位.................................................................. 89

第六章发行人财务状况及分析 ............................................................................. 97 一、财务报表审计的基本情况.............................................................................. 97

二、发行人合并报表范围变化情况...................................................................... 99

三、最近三年及一期的会计报表........................................................................ 101

四、重大会计科目分析........................................................................................ 109

五、重要财务指标分析........................................................................................ 137

六、发行人债务融资情况.................................................................................... 139

七、关联方及关联方交易.................................................................................... 143

八、发行人或有风险............................................................................................ 144

九、发行人受限资产情况.................................................................................... 145

十、衍生产品情况................................................................................................ 145

十一、重大投资理财产品.................................................................................... 145

十二、海外投资.................................................................................................... 145

十三、直接债务融资计划.................................................................................... 145


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十四、重大事项说明............................................................................................ 145

第七章发行人资信情况 ....................................................................................... 149 一、发行人信用评级情况.................................................................................... 149

二、发行人银行授信情况.................................................................................... 151

三、发行人债务违约记录.................................................................................... 152

四、发行人直接债务融资偿付情况.................................................................... 152

第八章本期中期票据担保情况 ........................................................................... 154 第九章税务事项 ................................................................................................... 155 一、营业税............................................................................................................ 155

二、所得税............................................................................................................ 155

三、印花税............................................................................................................ 155

第十章违约责任及投资者保护机制 ................................................................... 156 一、违约事件.......................................................................... 错误！未定义书签。

二、违约责任.......................................................................... 错误！未定义书签。

三、投资者保护机制.............................................................. 错误！未定义书签。

四、不可抗力.......................................................................... 错误！未定义书签。

五、弃权.................................................................................. 错误！未定义书签。

第十一章信息披露 ............................................................................................... 163 一、中期票据发行前的信息披露........................................................................ 163

二、中期票据存续期内定期信息披露................................................................ 163

三、中期票据存续期内重大事项披露................................................................ 163

四、中期票据本息兑付信息披露........................................................................ 164

第十二章本期中期票据发行的有关机构 ........................................................... 165 一、发行人............................................................................................................ 165

二、承销团............................................................................................................ 165

三、托管人............................................................................................................ 171

四、审计机构........................................................................................................ 171

五、信用评级机构................................................................................................ 172

六、发行人法律顾问............................................................................................ 172

第十三章本期中期票据备查文件及查询地址 ................................................... 174 一、备查文件........................................................................................................ 174

二、查询地址........................................................................................................ 174

附录：主要财务指标计算公式 ........................................................................... 176


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第一章释义

在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：

公交集团/集团公司/公司

/公交集团公司/发行人

指成都市公共交通集团有限公司

非金融企业债务融资工具

/债务融资工具

指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发

行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券

中期票据指指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场

按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息

的债务融资工具。

本期中期票据指发行额度为人民币 2.5 亿元、期限为 5 年的成都

市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期

票据

本次发行指本期中期票据的发行

募集说明书指公司为本次发行而制作的《成都市公共交通集团

有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书》

发行公告指公司为本次发行而制作的《成都市公共交通集团

有限公司 2015 年度第一期中期票据发行公告》

人民银行指中国人民银行

交易商协会指中国银行间市场交易商协会

银行间市场指全国银行间债券市场

上海清算所

北金所

指

指

银行间市场清算所股份有限公司

北京金融资产交易所有限公司

主承销商指指浙商银行股份有限公司

承销商指与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与

本次发行有关文件约束，参与本期中期票据簿记

建档的机构

承销团指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和其他承

销团成员组成的承销团

承销协议指发行人与主承销商为本次发行签订的中期票据承


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销协议

承销团协议指承销商为承销本期中期票据签订的《银行间债券

市场非金融企业债务融资工具承销团协议》以及

《关于参加成都市公共交通集团有限公司

2015-2017 年度中期票据承销团的回函》

余额包销指主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后，

将未售出的中期票据全部自行购入

簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，

承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人

记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率

（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式

确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。

集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过

集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上

化处理。

簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档

操作的机构，本期中期票据发行期间由浙商银行

股份有限公司担任

工作日指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假

日或休息日）

法定节假日或休息日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息

日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和

台湾省的法定节假日或休息日）

近三年指 2012 年度、2013 年度、2014 年度

近一期指 2015 年 1-3 月

元指人民币元（有特殊说明情况的除外）

GDP 指国内生产总值（Gross Domestic Product），是在一

定时期内(一个季度或一年)，一个国家或地区的经

济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常


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被公认为衡量国家经济状况的最佳指标

“十二五”规划指第十二个五年规划

公交综合体指公交场站结合大型居住区、办公区、商业区、轨

道交通站点以及停车换乘中心设置，变传统的单

一功能的交通场站为集多种功能于一体的综合性

场所东星巴士指成都公交集团东星巴士有限公司

运兴巴士指成都公交集团运兴巴士有限公司

星辰巴士指成都公交集团星辰巴士有限公司

北星巴士指成都公交集团北星巴士有限公司

新城市巴士指成都公交集团新城市巴士有限公司

出租车公司指成都市蓉城出租汽车有限公司

中北旅行社指成都中北旅行社有限公司

场站公司指成都公交场站建设发展有限公司

联程建设指成都市联程场站建设实业有限责任公司

就业培训中心指成都市公交就业培训中心

职介所指成都市公交职业介绍所

汽车修理中心指成都公交集团汽车修理中心

成华旅游指成都成华商业旅游服务中心

星辰保修指成都市公交集团星辰汽车保修有限公司

郫县巴士指成都郫县巴士公交有限公司

龙泉巴士指成都公交集团龙泉巴士有限公司

空港客运指成都公交空港客运有限责任公司

中油能源指四川中油公交能源有限公司

客车公司指成都市客车股份有限公司

公交天然气指成都市公交压缩天然气股份有限公司

物资公司指成都市公共交通集团有限公司物资公司

车辆装修厂指成都市公共交通集团有限公司车辆装修厂

广告公司指成都市公共交通集团有限公司广告分公司

资产管理公司指成都公交资产管理有限公司

青城山旅游公司指都江堰市青城山旅游公司


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第二章投资风险提示及说明

投资者在评价发行人此次发行的中期票据时，除本募集说明书提供的各项资

料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、与本期中期票据相关的投资风险

（一）利率风险

本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的

变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资本期中期票

据的收益造成一定程度的影响。

（二）交易流动性风险

本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时可能由于无法

找到交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的交易流动性风险。

（三）偿付风险

本期中期票据不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。在本期

中期票据的存续期内，如政策、法规、行业或市场等不可控因素对发行人的经营

活动产生重大负面影响，进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，

将可能影响本期中期票据的按时足额支付。

二、与本期中期票据发行人相关的投资风险

（一）财务风险

1、政策性亏损风险

公司主要经营公交车运营业务，属于社会公益性事业，由于采取低票价及免

费换乘等惠民政策，导致公司该业务板块收不抵支。虽然政府每年对公司有大规

模的财政补贴，能在一定程度上弥补该政策性亏损，但不足以全额覆盖。

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，公司利润总额分别为-4.59 亿元、-12.17 亿元、-7.51

亿元和-2.04 亿元。如果政府未来不能给予公司足额的财政补贴，将可能对发行

人的持续经营能力及偿债能力产生不利影响。

2、资产负债率较高风险

公司资产负债率较高，2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，公司资产负债率别

为：66.10%、68.22%、62.96%和 63.23%。公司银行借款金额较大，2012-2014

年末及 2015 年 3 月末公司贷款短期及长期借款余额合计分别为：14.87 亿元、8.62


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亿元、12.20 亿元和 12.06 亿元。公司长期应付款金额较大，2012-2014 年末及 2015

年 3 月末长期应付款分别为： 25.25 亿元、29.95 亿元、20.24 亿元和 20.67 亿元。

公司长期应付款主要为融资租赁款，融资租赁物为公交车，融资租赁款采取分期

付款方式支付。公司未来五年资本性支出较大，2015 年到 2019 年，公司每年计

划购车 200-500 辆，每年约需购车资金约 2-3 亿元。公司 2015 年到 2019 年公交

场站综合体项目建设资金投入较大，每年预计预计投入 4-6 亿元。公司经营活动

现金净流量较小，公司较大的资本性支出除了依靠政府补贴外，主要依靠筹资方

式获得，公司未来三年负债总额可能持续上升。因此，公司偿还到期债务可能存

在一定的风险。

3、资产流动性风险

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，公司流动比率分别仅为 1.42、2.25、1.11

和 1.17。主要是公交行业的特殊性导致固定资产等非流动资产占比较高，公司非

流动资产总额 61.70 亿元、75.88 亿元、94.29 亿元和 91.80 亿元，分别占当期资

产总额的 71.01%、71.32%、72.96%和 73.45%，公司公交车辆等固定资产规模较

大，资产流动性较低，在一定程度上影响公司的短期偿债能力。

4、货币资金闲置风险

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，公司货币资金余额分别为 15.72 亿元、

18.34 亿元、24.85 亿元和 20.68 亿元，分别占当期资产总额的 18.09%、17.24%、

19.23%和 16.55%，发行人货币资金规模较大，占总资产的比例较高，致使发行

人资金利用率较低，存在一定的货币资金闲置风险。

5、经营性现金流波动风险

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金流净额分别为

0.85 亿元、-11.63 亿元、4.93 亿元和 0.78 亿元，波动幅度较大。主要是因为公司

从事的公共交通行业有较强的公益性，造成该业务收不抵支，公司一般依靠政府

补贴收入来弥补亏损。而政府每年给予的补贴有一定的不平衡性，造成经营性现

金流呈现一定的波动。若在本期融资券存续期内，公司经营活动现金流产生重大

不利波动，公司的偿债能力可能受到一定影响。

6、资产处置风险

根据公司固定资产折旧政策，发行人营运车辆的折旧年限为 8 年，预计残值


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率为 5%。根据国经贸经[1997]456 号要求，发行人的营运车辆一般在投入使用后

的 120 个月后进行处置。由于公司营运的公交车为专业车辆，其变现能力较差。

若发行人在车辆处置时处置收入低于账面价值将导致公司账面利润减少，存在一

定的资产处置风险。

7、未来资本支出较大的风险

公司资产负债率高，长期借款占比大，短期内车辆更新，及信息智能化建设

投入仍然较大，公司对公交车采购量较大公司未来五年资本性支出较大，2015

年到 2019 年，公司每年计划购车 200-500 辆，每年约需购车资金约 2-3 亿元。

公司 2015 年到 2019 年公交场站综合体项目建设资金投入较大，每年预计预计投

入 4-6 亿元。公司存在持续资本性支出的资金需求，存在一定未来资本支出较大

的风险。

8、未分配利润为负风险

公司 2012-2014 年和 2015 年 1-3 月未分配利润分别为 -20.53 亿元、-25.97

亿元、-32.16 亿元和-34.11 亿元，公司未分配利润长期为负值，可能会对发行人

偿还到期债务有一定的影响。

9、盈利能力不足风险

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人主营业务收入分别为 18.13 亿元、

15.40 亿元、17.33 亿元及 3.76 亿元，2013 年发行人主营业务收入较 2012 年

营业收入下降主要是因为公司对票价实行了一系列的惠民措施。2012-2014 年及

2015 年 1-3 月，发行人净利润分别为 -4.71 亿元、-12.23 亿元、-7.55 亿元及

-2.06 亿元，营业利润率分别为 -77.96%、-137.36%、-129.66%及-146.91%。发

行人常年亏损主要原因系其主营业务的公益性质，公交车票价由政府实行监管，

采取低票价政策，虽然经营成本不断增加，但是票价却保持不变。由于发行人的

近三年一期连续亏损，因此存在盈利能力不足的风险。

10、亏损持续风险

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人营业收入分别为 16.81 亿元、15.40

亿元、17.33 亿元和 4.28 亿元，净利润分别为 -4.71 亿元、-12.23 亿元、-7.55 亿

元和-2.06 亿元。2014 年与 2013 年相比，发行人亏损减少 4.68 亿元，有所好转，

但由于发行人所处行业的公益性质，净利润亏损的趋势将持续，存在亏损持续的


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风险。

11、有息负债规模较大风险

2012-2014 年及 2015 年 3 月末，发行人包含长短期借款以及应付债券在内

的有息负债总额分别为 19.87 亿元、31.62 亿元、46.70 亿元和 46.16 亿元，分别

占当期资产总额的 22.87%、29.72%、36.13%和 36.94%。发行人近年来有息负债

规模逐年增加，对公司偿付利息产生较大压力，存在有息负债规模较大的风险。

虽然发行人近年来通过公开市场发债的方式调整有息负债结构，降低负债成本，

但未来仍然面临一定偿付风险。

12、银行授信规模较小风险

截至 2015 年 3 月末，发行人银行授信总额为 22.99 亿元，已使用授信金额

为 14.35 亿元，未使用授信额度为 8.64 亿元。发行人 2015 年 3 月末未使用授信

额度占银行授信总额的 37.58%，存在银行授信规模较小的风险。银行对发行人

的授信作为公司持续生产经营的重要保障，亦是发行人偿付到期债务的重要资金

来源。如果未来发行人不能及时补充新的银行授信额度，则对公司偿债造成一定

风险。

（二）经营风险

1、公交车票价定价机制风险

公司所从事的公交客运业务属于公用事业，车票价格受政府严格管制，票价

相对较低。目前公交集团票价相对固定，公司在经营成本持续上升的情况下，难

以将成本压力向下游转移，可能存在盈利能力持续下滑的风险。

2、营运成本上升带来的风险

公交运营车辆以及公交运营线路的增长，就必然增加了公交车辆的营运里程，

将导致营业成本大幅度增加。公交集团员工人数较多，工资及员工福利性开支较

大，同时公交客运行业职工整体工资水平特别是司机工资水平逐年提高，已经基

本形成符合市场规律和行业特点的人力成本正常增长机制，故公司在支付职工薪

水这一块的人员费用较高。2012-2014 年，发行人公交营运及出租车营运成本逐

年上升，公司面临一定的运营成本上升的压力。

3、市场竞争风险


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成都地铁交通发展将带来一定的客流分流风险。2010 年 9 月 27 日成都地铁

1 号线一期工程建成通车，北起升仙湖，南至世纪城，全长 18.5 千米，共设 17

座地下车站。地铁 2 号线 1 期工程于 2012 年 9 月建成并开始运营；2 号线西延

线于 2013 年 5 月开通运营；2 号线东延线于 2014 年 10 月 26 日开通运营；3、4

号线 1 期将于 2015 年底开通试运营。成都地铁交通的快速发展将会分流地面沿

线公交客流，使公司核心业务受到一定的影响。

公司出租车运输在成都市场占有率达到四分之一，是公司重要的利润来源。

民营出租车运输市场占有率较大，随着城市交通运输事业的发展，各类专车如

Uber、神州专车等向市民出行提供服务，行业竞争亦会日趋激烈，公司存在一定

的市场竞争风险。

4、业务结构单一风险

公司业务结构较为单一，营业收入主要来源于公交客运业务，以及出租车业

务及广告业务收入。虽然近年来公共交通行业发展迅速，但不排除未来公交行业

发生不利变化，而公司又不能及时调整业务结构，导致因业务结构单一而带来一

定的经营风险。

5、政府补贴不确定性风险

发行人 2012-2014 年及 2015 年 1-3 月分别获得政府补贴 17.68 亿元、18.90

亿元、24.74 亿元及 5.00 亿元，对发行人净利润影响较大。如今后政府财政补

贴政策发生重大变化，将会对发行人盈利产生不确定性的影响。

6、突发事件引发的经营风险

突发事件的发生往往会对企业产生措手不及的影响，如若处理不当，可能带

来经营上的风险。尽管发行人制定了重大事项议事规范，建立重大风险预警机制

和突发事件应急处理机制，明确风险预警标准，对可能发生的重大风险或突发事

件制定应急预案，明确责任人，规范处理程序，确保突发事件得到及时妥善处理，

如若未来发生突发事件，处理不当则可能引发经营风险。

（三）管理风险

1、运营管理风险

公司是成都市最大的地面公共交通运输企业，统一经营成都市区及郊县的地

面公交业务，规模较大，子公司的数量众多，可能会出现公司的组织模式和相应

管理制度不适应企业运作的情况，可能会带来一定的运营管理风险。


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2、安全管理风险

发行人主营城市公共交通运输，运营管理中可能会遇到安全问题，包括交通

安全事故、运营管理中的安全隐患等。如果在乘车安全管理、车辆维护、查处违

章行为中有任何处理不当的情形，则可能导致安全方面的隐患。虽然公司非常重

视安全运营问题，并制定了一系列严格的安全管理办法，但行车安全不可控制性

因素较大，交通意外事故无法预计，重大交通运输事故的出现将有可能对公司的

正常经营和形象声誉等造成不利影响。

3、关联交易风险

由于业务的必然联系，发行人不可避免地与关联方之间存在一定规模的关联

交易。为保证公司与关联方之间的交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司

的关联交易行为不损害公司和非关联方股东的合法权益，公司制定了《关联交易

管理制度》，定价遵循市场公允价格，并对相关决策程序、关联股东和关联董事

回避表决等事项作了规定。如发行人不能及时、有效地保证关联交易的规范性，

公司整体利益及股东的合法权益可能受到一定的侵害。

4、多元化经营风险

发行人除经营公交客运业务外还包括出租车业务、广告业务。从主营收入构

成上看，近三年一期公交客运业务占主营业务收入比始终保持在 80%以上，对其

主营收入的贡献程度最高；出租车业务和广告业务合计占比不足 20%，其对发行

人利润贡献程度最高。但出租车业务及广告业务经营特点和环境与公交客运业务

存在较大差异，因此，发行人可能存在多元化经营风险。

5、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险

发行人为国有企业，最终实际控制人为成都市国资委。虽然公司治理结构较

为完备，但一旦发生突发事件，则可能导致企业控股股东、董事、监事和高管发

生重大变化。未来如对突发事件处理不当，则可能引发公司治理结构突然变化的

风险。

6、董事缺位风险

发行人现行有效《公司章程》规定公司董事会由 7 人组成，6 名非职工代

表董事中有 1 名成都市国资委尚未任命，因此，目前公司董事会成员 6 名，未

达到《公司章程》规定人数，董事会中有 1 名董事空缺。但发行人已经制定了较


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为完善的议事规则，发行人董事会人数与公司章程的不一致不会对其公司治理造

成实质性影响，但对董事会工作的开展和职责的履行带来一定潜在风险。

（四）政策风险

城市公共交通行业是受政府高度监管的行业，中国政府对城市公共交通行业

具有重大影响力。国家及成都市政府都出台了优先发展城市公共交通的政策，公

司每年享有稳定的中央财政及地方财政补贴，以及获得政府贴息支持和拨付公交

场站用地等。政府对公司的补贴额逐年呈增长趋势，公司对政府补贴依赖较大，

如果补贴政策发生变化，将对公司产生一定的不利影响，故公司存在一定的政策

风险。


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第三章发行条款

一、本期中期票据主要发行条款

本期中期票据名称：成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中

期票据

发行人：成都市公共交通集团有限公司

待偿还债务融资余额：

截至本募集说明书签署日，发行人待偿还债务融资

工具余额为 32.5 亿元，其中，短期融资券 2.5 亿

元，中期票据 5 亿元，非公开定向债务融资工具

19 亿元，资产支持票据 6 亿元。

注册通知书文号：

本次中期票据注册总额： 5 亿元（￥500,000,000）

本期发行金额： 2.5 亿元（￥250,000,000）

期限： 5 年

面值：壹佰元（￥100）

形式：实名制记账式，在上海清算公司进行统一托管

发行价格：发行价格为面值人民币壹佰元

票面利率：固定利率，根据集中簿记建档结果确定

发行对象：全国银行间债券市场机构投资者（国家法律、法规

禁止的投资者除外）

承销方式：主承销商以余额包销的方式承销本期中期票据

发行方式：

本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿

记建档集中配售的方式在全国银行间债券市场公

开发行

发行日： 2015 年 10 月 26 日

起息日（缴款日）： 2015 年 10 月 28 日

上市流通日： 2015 年 10 月 29 日

付息日：中期票据存续期内每年的 10 月 28 日（如遇法定

节假日，则顺延至下一工作日）

付息方式：本期中期票据每个付息日前5个工作日，由发行人

Administrator

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中市协注[2015]MTN492号

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17

按照有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登

《付息公告》，并在付息日按票面利率由上海清算

代理完成付息工作

兑付日： 2020 年 10 月 28 日（如遇法定节假日或休息日，

则顺延至其后的第 1 个工作日）

到期兑付金额：按面值与最后一年利息合计兑付

兑付方式：

（1）利息的支付

本期中期票据的利息随本金的兑付一起支付（如遇

法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作

日）。

本期中期票据利息的支付通过债券托管人办理。利

息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人

在有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加

以说明。

根据国家税收法律法规，投资人投资本期中期票据

应缴纳的有关税费由投资人自行承担。

（2）本金的兑付

本期中期票据到期一次还本。本期中期票据的兑付

日为 2020 年【10】月【28】日（如遇法定节假日

或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。

本期中期票据本金的兑付由债券托管人办理。本金

兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在

有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以

说明

信用评级：

经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人主

体长期信用等级为 AA 级、评级展望稳定，本期中

期票据信用等级为 AA 级

担保情况：无担保

登记和托管：上海清算所为本期中期票据的登记和托管机构

税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资


18

本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担

集中簿记建档系统技术支持

机构北金所

二、本期中期票据发行安排

（一）集中簿记建档安排

本期中期票据簿记管理人为浙商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成

员须在2015年【10】月【26】日9:00时至17:00时整，通过集中簿记建档系统向簿

记管理人提交《成都市公共交通集团有限公司2015年度第一期中期票据申购要约》

（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要

约》提交至簿记管理人的时间为准。

每一承销团成员申购金额的下限为 1000 万元（含 1000 万元），申购金额超

过 1000 万元的必须是 1000 万元的整数倍。

簿记管理人于发行日下午17:00之前向中标承销商发出“缴款通知书”，通

知中标承销商本期中期票据中标数量及通过集中簿记建档确定的发行利率。

（二）分销安排

认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门

规章等另有规定的除外）。

上述投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类托管账户，或通过全国银行间

债券市场中的债券结算代理人开立 C 类持有人账户；其他机构投资者可通过债

券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立 C 类持

有人账户。

2015年【10】月【26】日-【10】月【28】日为本期中期票据分销期，承销

团成员应在分销期内，通过上海清算所客户终端将各自承销额度内的本期中期票

据分销至合格投资者。

（三）缴款和结算安排

1、缴款时间：2015 年【10】月【28】日 17 点前。

2、簿记管理人将在2015年【10】月【26】日通过集中簿记建档系统发送《成

都市公共交通集团有限公司2015年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》

（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配中期票据面额和


19

需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。

3、合格的承销商应于缴款日 17：00 前，将按簿记管理人的“缴款通知书”

中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：

收款人名称：浙商银行股份有限公司

收款人账号：3310000000192190010017

汇入行名称：浙商银行股份有限公司

大额支付系统行号：316331000018

汇款用途：成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期票据承销款

簿记管理人按照“承销协议”指定的划款路径，于缴款日将本期中期票据募

集款项足额划至发行人指定账户。

如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有

关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。

4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定

进行中期票据的转让、质押。

（四）登记托管安排

本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算

所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债

权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。

（五）上市流通安排

本期中期票据在债权登记日的次一工作日（2015 年【10】月【29】日），

即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相

关规定进行。


20

第四章本期中期票据募集资金用途

一、本期中期票据募集资金的使用

本期中期票据募集资金 2.5 亿元，由发行人统一运用，统一归还。发行人根

据其业务发展需要，将本期中期票据募集资金 1.5 亿元用于补充子公司经营中所

需流动资金及 1 亿元用于置换部分子公司银行贷款。

（一）补充营运资金

2012 年，发行人集团合并主营业务成本中燃料费合计 58,768.26 万元；2013

年，发行人集团合并主营业务成本中燃料费合计 67,250 万元，与去年同期相比

增加 14%；2014 年，发行人集团合并主营业务成本中燃料费合计 68,706 万元，

与去年同期相比增加 2.17%。发行人燃料费增幅较大的主要原因是新购车辆增加

以及运营里程增加，从而导致柴油、汽油、CNG 消耗量增大。预计 2015 至 2019

年，公司合并范围每年燃料费支出不低于 7 亿元。

发行人拟将本次中期票据所募集的资金中 1.5 亿元计划用于发行人下属子

公司成都公交集团运兴巴士有限公司和成都公交集团北星巴士有限公司燃料支

出。具体计划为运星巴士公司补充燃料费 1 亿元，北星巴士公司补充燃料费 0.5

亿元。

发行人下属子公司成都公交集团运兴巴士有限公司 2013 年主营业务成本中

燃料费合计 14,198.96 万元，2014 年燃料费合计 14,593.65 万元，2015 年 1-6 月

燃料费合计 6,936.66 万元，考虑到每年新购车辆增加以及运营里程增加，从而导

致柴油、汽油、CNG 消耗量增大，预计 2015 至 2019 年，成都公交集团运兴巴

士有限公司每年燃料费支出不低于 1.5 亿元，本期中期票据所募集资金中 1 亿元

将用于补充该公司燃料费。

发行人下属子公司成都公交集团北星巴士有限公司 2013 年主营业务成本中

燃料费合计 12,869.67 万元，2014 年燃料费合计 12,059.33 万元，2015 年 1-6 月

燃料费合计 5,570.85 万元，虑到每年新购车辆增加以及运营里程增加，从而导致

柴油、汽油、CNG 消耗量增大，预计 2015 年至 2019 年，成都公交集团北星巴

士有限公司每年燃料费支出不低于 1.2 亿元，本期中期票据所募集资金中 0.5 亿

元将用于补充该公司燃料费。


21

（二）置换银行贷款

截至 2015 年 3 月末，发行人合并报表中短期借款为 8.91 亿元，长期借款

为 3.16 亿元。截至 2015 年 3 月末，发行人子公司成都公交集团新城市巴士有限

公司短期借款余额为 1.30 亿元，长期借款余额为 0 亿元。为降低财务成本、优

化融资结构，发行人将使用本次中期票据发行募集的 1 亿偿还成都公交集团新城

市巴士有限公司银行贷款。

发行人将制定专门的募集资金使用计划，并予以严格执行，并要求相关业务

部门对募集资金使用情况进行严查，切实做到专款专用，保证募集资金投入、运

用、稽核等方面顺畅运作。发行人保证本期中期票据募集资金用途不与注册的其

他债务融资工具所募集资金的用途重复。

二、发行人承诺

发行人将严格按照中国银行间市场交易商协会对于非金融企业债务融资工

具募集资金使用的有关规定，以及公司内部的相关制度，对本次中期票据募集资

金进行专项管理，监督募集资金的使用，如因经营需要确须变更募集资金用途，

发行人将及时按照相关规定对相关事项进行披露。

发行人承诺，发行人发行本期中期票据，所募集资金用于符合国家法律法规

及政策要求的企业生产经营活动，不用于房地产的投资、开发和经营，不用于金

融等相关业务。

三、偿债计划

（一）偿债计划及其他保障措施

发行人将按照中期票据发行条款的约定，根据自身目前经营情况，并结合对

未来业务发展情况的预测，拟定中期票据偿债保障措施和计划并履行中期票据到

期还本付息义务，具体偿债计划如下：

1、政府财政补贴资金支持

2007 年5 月，成都市政府出台了《关于优先发展城市公共交通的实施意见》

（以下简称“实施意见”）。为确保实现城市公交发展目标，该《实施意见》提出

了多项优先发展城市公交的政策：从 2007 年开始，对公交的投入纳入市财政预

算。由政府统筹安排的公交发展资金主要用于加大对公交车场站建设、公交车辆

更新购置的投资、公交科技进步的投入、公交公益性服务和政府指令性服务项目


22

的补偿等。鼓励公交车辆换档升级，对国家第一阶段排放标准的老旧柴油车淘汰

更新，从政府性财政资金中给予贷款贴息，对政府指令开行的公交线路车辆和新

型车辆购置给予政府性财政资金补贴。同时还将对 GPS 调度系统、电子站牌系

统、出行信息服务系统等智能化交通技术的投入给予专项资金补助。

2010 年，成都市政府《研究加快公交发展工作现场办公会议纪要》（成府

【2010】81 号）明确：同意市财政局、市交委研究提出的关于 2010 年公交财

政扶持的相关建议方案，全年财政补贴合计约 5.92 亿元。按需配备公交车辆。

根据市公交发展需要，市公交集团要合理制定年度购车计划，购车经费除在城建

资金计划中列支外，可考虑采用融资租赁等方式解决。进一步创新投融资方式，

加强公交站点和站点广告设置管理。市公交集团要整合土地、票款收入、财政补

贴、广告经营权等多种资源，积极创新保障公交发展的投融资方式。同意将公交

线路沿线站点、车身、场站的广告经营权授予成都公交集团，收益按收支两条线

原则用于补贴公交运营。

2010 年 5 月 10 日，《成都市人民政府工作会议纪要》（成府阅【2010】

93 号），专题研究中心城区公交场站建设，明确新增公交场站建设用地 48 宗，

占地 877.59 亩。根据成都市城乡建设委员会、成都市发展改革委员会、成都市

财政局《关于下达成都市 2011 年城市建设项目资金计划的通知》（成建委发【2011】

83 号），成都市 2011 年城市建设项目基金计划成都市公共交通集团基础设施

配套费 3.5 亿元。

2012 年 2 月 1 日，四川省委常委、市委书记黄新初主持召开有效扩大公交

覆盖面工作汇报会，专题研究缓堵保畅工作。强调公共交通是民生的一个重大问

题，要突出公益性，切实加大投入、创新举措，有效扩大公交覆盖面，让群众出

行更加快捷舒适。“公交优先，就是百姓优先；发展公交，就是发展民生。”要进

一步完善企业管理机制和必要的运营补偿机制；要进一步健全公交成本审核制度

和政府购买服务制度。

《成都市财政局、成都市交通运输委员会》文件（成财投[2012]242 号，2012

年 12 月 26 日印发）《成都市财政局成都市交通运输委员会关于印发成都市政

府购买主城区公共汽车客运服务财政资金管理办法（试行）的通知》指出：政府

购买服务的对象为依法取得中心城区公共汽车客运线路特许经营权的各类城市


23

公共汽车客运企业，经政府批准执行公交优惠票价减少的收入和执行市政府指令

性任务增加的支出。政府购买服务的方式为：对公交企业完成市政府指令性任务

所增加支出实行据时核定，对执行优惠票价以天府通金融公司、公交企业结算中

心系统提供的有关数据据时结算、政府定额补助。政府购买服务的结算期限按会

计年度，即从 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。政府购买服务资金来源为市级财政

预算安排和公交车身、站台等广告收入。

成都市财政局《关于加大对市公交集团公司财政支持力度的意见函》（成财

投函【2012】17 号）指出：成都市政府将加大对公交集团的财政补贴力度，市

财政在 2012 年至 2015 年安排不低于 50 亿元财政补贴，其中 2012 年安排不低

于 12 亿元，用于公交价格惠民、场站建设、科技进步、安全作业以及车辆和设

施装备的配置、更新等公益性项目。

2014 年 11 月 21 日，成都市交通运输委员会和成都市财政局《关于常规公

交运营财政补贴及相关事宜的请示》（成交[2014]142 号）文件中提出建立财政

财政对公交运营的长效补贴机制。市财政根据市发改委核定的成本票价和市公交

集团执行惠民政策后实际执行票价之间的差额，根据客流数据，按照据实、足额、

及时的原则给予补贴。

2014年12月3日成都市发改委批示的成发改价格{2014]1026号《关于我市常

规公交运营财政补贴及相关事宜的意见》文件和成国资委报[2014]155号文件，

就成交[2014]142号文件进行批示意见“拟同意，并提出以下建议”：建立财政对公

交运营的长效补贴机制，一是按照出行成本与运距挂钩的原则，改变现行公交一

票制，加快建立阶梯票价制度，完善合理的公交出行成本分担机制。二是清理整

合现行票价优惠政策，提高公交票价优惠政策的精准度，最好不实行免费乘坐公

交政策，除了对老年人和学生等特定人群给予合理的票价优惠外，可以参照广州

市、北京市的做法，对乘坐超过规定次数或金额以上的部分才给予一定比例的票

价优惠。三是建议长远考虑市财政的综合实力，慎重选择立足于公交运营成本调

查基础上的财政兜底补贴方式或财政可持续支撑的定额补贴方式。这将意味着未

来公交在主营业务收入上会得到明显的改善，公司亏损也会得到大幅度的改善。

发行人获得财政补贴项目主要为公交惠民补贴、老年卡免费乘车补贴、燃料

补贴、价调基金补贴、公用事业附加等。发行人 2012 年-2014 年分别获得政府


24

补贴 17.68 亿元、18.90 亿元、24.74 亿元。发行人获得政府补贴的金额逐年呈

增长趋势。根据近几年实际补贴情况，年度实际补贴额往往超过年初计划补贴额。

截至 2015 年 3 月末获得政府补贴 5 亿元。

虽然发行人所处的行业公益性较强，但根据政府政策导向的指引，稳定增长

的财政补贴将有效提高发行人未来债务的偿还能力。

2、稳定的经营状况

发行人自成立以来，凭借准确的战略定位，坚持以城市公共交通运输为核心

业务，现已发展成以城市地面公共交通客运主业为依托，集市内公共汽车、出租

汽车、场站建设及管理、公交广告、物资销售为一体的国有大型公益性公交企业

集团。截至 2015 年 3 月末，发行人拥有员工 23,243 人。人员以公共汽车驾驶

员、出租汽车驾驶员和汽车保修人员为主，其中驾驶员 15,288 人，管理人员仅

1,313 人，机修工 1,706 人，场站人员 373 人，票务人员 1,137 人，其他人员

3,426 人。发行人拥有公交车 11,245 辆，经营公交运营线路 443 条，拥有公交

场站 63 个。2014 年度发行人运营里程 42,111.65 万公里，客运量 494.05 万人

次/天。发行人是四川省公交行业的龙头企业和标杆单位，在全国省会城市公交

企业中名列前茅。2012 年至 2014 年，发行人分别实现营业收入 18.13 亿元、

15.40 亿元和 17.33 亿元，2015 年 1-3 月，发行人实现营业收入 4.28 亿元。发

行人资产规模较大，主营业务收入保持稳定，经营状况良好，为本期债券本息按

时偿付提供了保证。

3、银行授信充足

发行人经营管理规范、财务状况良好，具有非常畅通的融资渠道。发行人在

国内银行具有良好的信用记录，与银行保持着长期良好的合作关系，多家银行均

给予发行人高额的授信额度，截至 2015 年 3 月末，公司在各家银行授信总额度

为 229,900 万元，其中已使用授信额度 143,472 万元，尚余授信额度 86,428 万元。

因此，即使由于意外情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金，公司也

可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系，通过间接融资筹

措本期债券还本付息所需资金。

4、良好的发展势头和清晰的规划

发行人作为成都市国有全资大型企业，担负着成都市城市公共交通系统的建


25

设及运营管理重责。成都市国资委作为出资人一方面不断向公司注入资本，使得

公司资产规模迅速扩大，融资能力显著增强；另一方面，成都市政府通过出台相

关政府法规，建设公共交通基础设施，拨付公交场站用地。成都市政府成立专项

财政补贴资金对发行人所在的公交行业进行支持。发行人在确保城市公交运营线

路不断延伸的同时，与出租车业务、广告业务及公交站场开发相结合，主营业务

得到进一步夯实，盈利能力将进一步提高。成都市 2012 年正式开始在中心城区

区域内或通向周边县（市）主干道上建设 BRT 系统。发行人拟在市建委、市规

划局、市交委、市交管局的指导下，结合国内其他城市 BRT 建设实例及成都实

际，选择高峰断面客流接近 1 万人次的线路，建设 BRT 系统，有效运送高峰断

面客流在 4.5 万人次/小时以下的乘客聚集需求。公交集团“十二五”规划中提出，

成都市将积极发展支线公交，迅速提升公交线网覆盖范围，尤其是在新建道路上

开通公交线路。具体为：“十二五”期间，每年将新增 20 公里以上公交专用道、

新购公交车辆 2,000 标台。到 2015 年，城区公交专用道线网长度达到 300 公里

以上，公交营运车辆达到 15,000 辆，全市公交营运线路达到 330 条以上，日均

载客能力提高到 600 万人次，公交出行分担率提升到 30%以上。发行人良好的

发展势头和清晰的发展规划为本期债券按期偿付提供强有力的保障。

（二）发行人现金流量预测

发行人的财务状况良好，经营性现金流稳定，具有较强的偿债能力，为本次

中期票据的偿还奠定了基础。根据发行人未来五年现金流预测，2019 年末，发

行人现金及现金等价物余额可达 258,922.48 万元。

表4-1 发行人2015-2019年现金流量预测表

单位：万元

项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年

一、经营活动产生的现金流量：

经营活动现金流入小计 523,522.55 549,698.68 572,375.66 596,042.25 620,743.60

经营活动现金流出小计 478,364.23 525,376.55 577,048.89 633,845.20 696,332.95

经营活动产生的现金流量净额 45,158.32 24,322.13 -4,673.23 -37,802.95 -75,589.35

二、投资活动产生的现金流量：

投资活动现金流入小计 36,200.52 36,500.29 40,325.81 43,342.10 46,359.20

投资活动现金流出小计 70,000.00 70,000.00 80,000.00 65,000.00 62,000.00


26

投资活动产生的现金流量净额 -33,799.48 -33,499.71 -39,674.19 -21,657.90 -15,640.80

三、筹资活动产生的现金流量：

筹资活动现金流入小计 310,000.00 333,000.00 347,000.00 350,000.00 356,000.00

筹资活动现金流出小计 321,000.00 319,600.00 302,400.00 285,200.00 264,500.00

筹资活动产生的现金流量净额 -11,000.00 13,400.00 44,600.00 64,800.00 91,500.00

四、汇率变动对现金及现金等价

物的影响

五、现金及现金等价物净增加额 358.84 4,222.42 252.58 5,339.15 269.85

六、期末现金及现金等价物余额 248,838.48 253,060.90 253,313.48 258,652.63 258,922.48

注：本预测是在宏观经济环境不发生重大变化情况下的简化量化测算，若未来宏观经

济和相关政策做出重大调整，则实际结果可能与本预测存在一定差异。

预测说明：

1、根据《成都市财政局关于加大对成都市公共交通集团公司财政支持力度

的意见函》：关于 2012 年拟安排财政补贴及长效补贴机制的相关意见，成都市

政府 2012 年计划对公交集团全年财政补贴合计 12 亿元；成都市政府将加大对

公交集团的财政补贴力度，每年将拨付不低于12 亿元的财政补贴给予公交发展。

2015 年，市政府对发行人的计划补贴额为 15 亿元。从近三年来发行人实际获得

的补贴情况看，都远远超过计划补贴额，并逐年呈增长趋势，2012-2014 年，发

行人获得政府补贴分别为 17.68 亿元、18.90 亿元、24.74 亿元。预计发行人未

来五年实际获得的补贴收入按照每年递增 5%的速度增长。与补贴收入增长同步，

预计 2015 到 2019 年发行人补贴收入中计入收到与其他经营活动有关的现金每

年约按照 5%的速度增长，从而经营活动现金流入同比增长。随着成都市城市人

口的增加，公交车辆以及公交路线的增加，公交客运量逐年增长，2015 年-2016

年考虑到票价可能根据实际乘车距离采取区别票价，总体来看票价调整会略有上

涨，故预计 2015 年公交票款收入较 2014 年增长 10%，2016 年票款收入较 2015

年增长 5%，2017 年-2019 年票价稳定后，预计公交票款收入仅随着公交客运量

的增长而增长，预计 2016 年-2019 年公交客运量分别较上年增长，公交客运收入

增长将导致经营活动现金流入同比增长。

燃料价格和人工成本的上升是导致发行人经营活动现金流出增加的主要原

因，预计 2015 年到 2019 年，每年发行人购买商品、接收劳务支出的现金将分


27

别较上年增加 3 亿元左右。2015 年到 2019 年，预计发行人每年支付给职工及

为职工支付的现金分别较上年增长 2-3 亿元左右。

2、2015 年到 2019 年发行人投资活动现金流入相对稳定，主要为政府补贴

收入中作为增加实收资本或资本公积的收到其他与投资活动有关的现金，2015

年-2019 年预计计入投资性现金流入的政府补贴资金为 3-4 亿元。2015 年-2019

年预计发行人每年新增购买公交车约 200-500 辆，每年需购车款约 2-3 亿元。2015

年到 2019 年公司场站综合体开发项目投资每年约 4-6 亿元左右。由于近年来公

交车购买已达到相对饱和状态，未来五年新购公交车计划减少（前几年每年购车

计划约 2,000 辆），主要为报废车辆正常更新，公司未来 5 年购车款较以往年度

减少，公司投资活动产生的现金流出减少。

3、发行人公交场站综合体项目开发及购买公交车所需资金量较大，大部分

资金通过筹资方式获得。截至 2015 年 3 月末，公司在各家银行授信总额度为

229,900 万元，其中已使用授信额度 143,472 万元，尚余授信额度 86,428 万元。

未来 5 年发行人会因日常性经营投入和资本性投入而使用未使用授信额度。为

拓宽融资渠道，发行人准备在 2015 年注册 10 亿元中期票据和 10 亿元短期融资

券，预计由两家金融机构在 2015 年和 2016 年分两期发行。2014 年 6 月 24 日，

发行人取得非公开定向债务融资工具注册额度 15 亿元，已发行 9 亿元，剩余额

度计划于 2016 年发行。截至 2015 年 3 月末，发行人债务融资工具余额 32.5 亿

元，上述债务融资工具的金额将在未来 5 年内还清，会在一定程度上导致筹资

性现金流流出。


28

第五章发行人的基本情况

一、发行人基本信息

中文名称：成都市公共交通集团有限公司

法定代表人：王昌干

注册资本：人民币 360,000.00 万元

设立（工商注册）日期： 1983 年 8 月 10 日

公司住所：四川省成都市武侯区双楠路 286 号

邮政编码： 610041

电话： 028-85074721

传真： 028-85072901

国际互联网网址： http://www.cdgjbus.com/

《企业法人营业执照》注

册号： 510100000041696

经营范围：

主营城市公共汽车客运、出租汽车客运。县内班车客运（四

类），县际包车客运，县际班车客运（二类），普通货运；

公交站棚安装；设计、制作、发布、代理国内各类广告业

务（气球广告除外）；兼营零售汽油、柴油，机动车驾驶

培训，一类机动车维修（大中型客车维修，小型车辆维修）

（以上兼营项目限分支机构凭许可证在有效期内经营，内

容详见许可证）。公司内部车辆CNG（天然气）结算业

务，停车场收费，批发、零售、代购、代销汽车零部件、

摩托车配件、百货、电工器材、润滑油、电车线网维修材

料、电车配件、建筑材料、五金、金属材料（不含稀贵金

属），仓储，自有房屋租赁，房地产开发。（以上经营范

围不含国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制项目，

涉及资质证的凭资质证经营）。

二、发行人历史沿革

1951 年 3 月，成都市人民政府组建“成都市公共汽车筹建处”。1952 年 7

月 1 日，成都市公共汽车公司正式成立。1983 年，根据成都市人民政府“成府

函[1982]57 号”文批复，成都市公共汽车公司与电车公司合并，成立成都市公共

交通公司。公司首次工商注册日期为 1983 年 8 月 10 日，工商登记号

510100000041696，注册地址成都市武侯区双楠路 286 号。

1993 年 1 月 15 日，经成都市公用事业局“成公用[1993]12 号”文批复，成


29

都市公共交通公司更名为成都市公共交通总公司。1998 年 8 月 10 日，经成都

市公用事业局“成公用[1998]177 号”文批复，成都市公共交通公司改组为国有独

资有限责任公司，并更名为成都市公共交通集团公司。1999 年，成都市公共交

通集团公司挂牌。

2011 年 5 月 24 日，根据《企业国有资产产权登记管理办法》（国务院第

192 号令）的规定，成都市国有资产监督管理委员会同意成都市公共交通集团公

司依法占有、使用国有资本 124,471.7 万元，并承担国有资产保值增值责任。公

司注册资本 124,471.70 万元。成都市国有资产监督管理委员持有发行人 100%股

权。

2012 年 7 月 13 日，公司注册资本变更为 135,471.70 万元。成都市国有资

产监督管理委员持有发行人 100%股权。

为加快推进公司现代企业制度建设，建立产权明晰、权责明确、管理科学、

规范高效的现代企业集团，该公司于 2013 年 5 月启动实施了公司制改革，拟由

全民所有制企业改制为国有独资有限公司。依据成都市国有资产监督管理委员会

于二零一四年五月三十日印发的《市国资委关于成都市公共交通集团公司制订公

司新章程的回复》（成国资办【2014】23 号）、成都市国有资产监督管理委员

会于二零一四年六月十八日印发的《成都市国资委关于成都市公共交通集团有限

公司认缴注册资本有关事宜的批复》（成国资批【2014】78 号）、成都市国有

资产监督管理委员会及成都市人力资源和社会保障局于二零一四年三月二十八

日印发的《成都市国资委、市人社局关于同意成都市公交集团公司实施公司制改

革方案的批复》（成国资批【2014】45 号）的相关要求，做出如下变更：

1、依据该公司公司制改革方案，该公司名称由“成都市公共交通集团公司”

变更为“成都市公共交通集团有限公司”。

2、依据该公司公司制改革方案，该公司由实收资本 135,471.70 万元变更为

注册资本认缴出资 360,000.00 万元，出资方式为实物资产，出资时间为 2014 年

12 月 30 日。

3、依据上述变化，该公司已重新制订新公司章程，并经成都市人民政府审

批，报成都市工商行政管理局修改并备案。


30

三、发行人的股东及实际控制人

成都市国有资产监督管理委员会是根据四川省机构编制委员会《关于同意成

都市组建市政府国有资产监督管理委员会的批复》（川编发〔2005〕28 号），

设立成都市国有资产监督管理委员会，为市政府直属特设机构。市政府授权市国

资委代表国家履行出资人职责，实行管资产与管人、管事相结合。根据市委决定，

成立中共成都市国有资产监督管理委员会委员会，履行市委规定的职责。市国资

委的监管范围是市属经营性国有资产。

图 5-1 发行人控股股东及实际控制人

四、发行人独立性

发行人在出资人授权范围内，进行经营和管理，公司与控股股东之间在业务、

人员、资产、机构、财务上完全分开，完全做到了业务及资产独立、机构完整、

财务独立，在经营管理各个环节保持应有的独立性。

1、业务方面

公司经营独立，拥有独立完整的采购、运营、维护、结算业务体系，在授权

范围内独立核算、自主经营、自负盈亏，拥有完整的法人财产权，能够有效支配

和使用人、财物等要素，顺利组织和实施经营活动。

2、人员方面

公司与控股股东在劳动、人事及工资管理等方面已实现独立，并设立了独立

的劳动人事职能部门。公司总经理、运营负责人、财务负责人等高级管理人员均

未在股东单位担任重要行政职务和领取报酬。

3、资产方面

公司资产完整、产权清晰，不存在被实际控制人占用资金、资产等情况。业

务和生产经营所需的各项资产完全由公交集团独立享有、独立运营。

成都市国有资产监督管理委员会


100%


31

4、机构方面

公司有权自主决定内部组织机构。董事长为公司的法定代表人；公司设置了

健全的组织结构体系，各职能部门实行独立运作。

5、财务方面

公司设立了独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度。

不存在控股股东干预公司财务运作及资金使用情况，在财务方面完全独立于控股

股东。公司需报国资委批准的事项仅包括：发行公司债券、公司对外担保事项、

重大投融资项目。

五、发行人主要子公司情况

（一）纳入合并范围的子公司情况

截至 2015 年 3 月，发行人纳入合并报表范围的子公司共 18 家。

表5-1 2015 年3 月末发行人全资及控股子公司情况

单位：人民币万元、%

序号企业名称注册资本

（万元）

持股比

例%

享有的

表决

权%

投资额

（万元）

1 成都公交集团东星巴士有限公司 70,000.00 100 100 88,017.81

2 成都公交集团运兴巴士有限公司 70,000.00 100 100 83,163.36

3 成都公交集团星辰巴士有限公司 70,000.00 100 100 75,305.21

4 成都公交集团北星巴士有限公司 70,000.00 100 100 82,227.11

5 成都公交集团新城市巴士有限公司 25,000.00 100 100 25,000.00

6 成都市蓉城出租汽车有限公司 4,200.00 100 100 4,200.00

7 成都中北旅行社有限责任公司 500.00 100 100 500.00

8 成都公交场站建设发展有限公司 5,000.00 100 100 800.00


32

序号企业名称注册资本

（万元）

持股比

例%

享有的

表决

权%

投资额

（万元）

9 成都联程场站建设实业有限责任公

司 200.00 100 100 200.00

10 成都市公交就业培训中心 110.00 100 100 110.00

11 成都市公交职业介绍所 60.00 100 100 60.00

12 成都市公交集团汽车修理中心 32.00 100 100 32.00

13 成都成华商业旅游服务中心 100.00 100 100 100.00

14 成都公交集团星辰汽车保修有限公

司 500.00 100 100 500.00

15 成都公交资产管理有限公司 100.00 100.00 100.00 100.00

16 成都郫县巴士公交有限公司 717.85 56.05 56.05 408.00

17 成都市公交集团龙泉巴士公交有限

公司 1,000.00 51 51 510.00

18 成都公交空港客运有限责任公司 1,914.00 51 51 976.14

注1：成都公交集团东星巴士有限公司、成都公交集团运兴巴士有限公司、成都公交集

团星辰巴士有限公司、成都公交集团北星巴士有限公司4 家公司的注册资本和发行人投资额

不一致的原因是：公交集团母公司购买公交车辆投入上述4 家公司，作为对其的投资额，上

述4 家公司分别根据国资委批复转增了实收资本或资本公积，但未及时办理注册资本工商变

更登记，因此造成二者差异。

注2：成都公交场站建设发展有限公司注册资本和实收资本均为5,000 万元，发行人账

面确认长期股权投资800.00 万元，相差4,200 万元，属于资本溢价。2009 年成都公交场站

建设发展有限公司由全民所有制改制为有限责任公司，改制时净资产为5,000 万元，注册资

本登记为5,000 万元。


33

截至本募集说明书签署日，发行人无持股比例小于50%但纳入合并报表范围的子公司。

子公司情况如下：

1、成都公交集团东星巴士有限公司

成都公交集团东星巴士有限公司成立于 2007 年 11 月 14 日，是公交集团的

全资子公司。经营范围：市内公共交通客运；洗车服务；停车场服务。注册地：

成都市锦江区一环路东五段 100 号，法定代表人：李长清。东星巴士注册资本：

人民币 70,000.00 万元。

截至 2014 年末，东星巴士资产总额 170,292.91 万元，所有者权益 18,177.49

万元；2014 年度，主营业务收入 24,450.73 万元，利润总额-10,030.43 万元，净

利润-10,030.43 万元。

截至 2015 年 3 月末，东星巴士资产总额 170,076.14 万元，所有者权益

16,052.01 万元；2015 年 1-3 月，主营业务收入 5,953.89 万元，利润总额-2,521.86

万元，净利润-2,521.86 万元。

东星巴士经营亏损主要是由于东星巴士主营市内公共汽车客运业务属于社

会公益性事业，公交车实行低票价，而公交车购置成本以及燃油费、人工费等运

营成本高于票价收入，属于政策性亏损。该部分亏损由政府提供公交惠民补贴及

燃油补贴等来弥补。

2、成都公交集团运兴巴士有限公司

成都公交集团运兴巴士有限公司原名为“运兴有限公司”，最初由成都公交集

团公司和香港 Media Partners International Ltd（简称 MPI）共同组建的中外合作

经营企业，总投资 1.56 亿元人民币。1999 年 3 月 31 日成都“运兴有限公司”宣告

成立，1999 年 12 月 19 日公司客运车辆正式运行， 2007 年 9 月“运兴有限公司”

被成都公交集团公司收回重建，更名为“成都公交集团运兴巴士有限公司”，成为

公交集团下属全资子公司。经营范围：成都市公共交通客运；销售：金属材料（不

含稀贵金属）、建筑材料、日用百货、五金交电、汽车配件、化工产品（不含危

险品）、农副土特产品（不含粮油棉蚕茧）。注册地址：成都高新区永丰路 13

号。法定代表人：施涛。运兴巴士注册资本：人民币 70,000.00 万元。

截至 2014 年末，运兴巴士资产总额 148,348.71 万元，所有者权益 13,324.66



34

利润-4,432.37 万元。

截至 2015 年 3 月末，运兴巴士资产总额 152,337.28 万元，所有者权益


万元，净利润-2,683.49 万元。

运兴巴士经营亏损主要是由于运兴巴士主营市内公共汽车客运业务属于社




3、成都公交集团星辰巴士有限公司

成都公交集团星辰巴士有限公司的前身为成都公交劳动服务公司，始建于

1984 年。2001 年 8 月改制成为独立核算的法人单位，组建成立成都市公交星辰

实业有限责任公司。2006 年 12 月正式命名为成都公交集团星辰巴士有限公司，

成为公交集团下属全资子公司。经营范围：城市客运；自有房屋租赁。注册地址：

成都市衣冠庙永丰路 13 号。法定代表人：张建。星辰巴士注册资本：人民币

70,000.00 万元。

截至 2014 年末，星辰巴士资产总额 135,112.15 万元，所有者权益 18,314.72


利润-4,604.04 万元。

截至 2015 年 3 月末，星辰巴士资产总额 138,064.55 万元，所有者权益


万元，净利润-1,066.41 万元。

星辰巴士经营亏损主要是由于星辰巴士主营市内公共汽车客运业务属于社




4、成都公交集团北星巴士有限公司

成都公交集团北星巴士有限公司成立于 2008 年 3 月 20 日，是公交集团的全

资子公司。经营范围：成都市公共交通客运；洗车服务；停车服务。注册地址：

成都市高笋塘二环路北三段 58 号。法定代表人：周培验。北星巴士注册资本：


35

人民币 70,000.00 万元。

截至 2014 年末，北星巴士资产总额 129,224.54 万元，所有者权益 21,285.66


利润-5,629.17 万元。

截至 2015 年 3 月末，北星巴士资产总额 130,758.66 万元，所有者权益


万元，净利润-1,619.11 万元。

北星巴士经营亏损主要是由于北星巴士主营市内公共汽车客运业务属于社




5、成都公交集团新城市巴士有限公司

成都公交集团新城市巴士有限公司成立于 2008 年 5 月 27 日，是公交集团的

全资子公司。经营范围：公共交通客运；洗车服务；停车场服务。注册地址：成

都市新都区新繁镇外西横街 45 号。法定代表人：曾彦。新城市巴士注册资本：

人民币 25,000 万元。

截至 2014 年末，新城市巴士资产总额 92,077.01 万元，所有者权益 4,436.85


利润-3,708.90 万元。

截至 2015 年 3 月末，新城市巴士资产总额 101,831.88 万元，所有者权益


万元，净利润-1,435.29 万元。

新城市巴士经营亏损主要是由于新城市巴士主营市内公共汽车客运业务属

于社会公益性事业，公交车实行低票价，而公交车购置成本以及燃油费、人工费

等运营成本高于票价收入，属于政策性亏损。该部分亏损由政府提供公交惠民补

贴及燃油补贴等来弥补。

6、成都市蓉城出租汽车有限公司

成都市蓉城出租汽车有限公司成立于 1991 年 11 月 1 日，经营范围：城市出

租汽车客运、为个体出租汽车营运业务提供有偿服务、汽车租赁；为个体出租汽


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车经营者采购供应汽车零配件、物业管理（凭资质证经营）、房屋出租；设计、

制作、代理、发布国内各类广告业务。注册地址：成都市高新区紫丁巷 8 号。法

定代表人：张建。出租车公司注册资本：人民币肆仟贰佰万元。

截至 2014 年末，出租车公司资产总额 25,483.58 万元，所有者权益 19,090.90

万元；2014 年度，主营业务收入 15,899.95 万元，利润总额 2,072.94 万元，净

利润 1,789.98 万元。

截至 2015 年 3 月末，出租车公司资产总额 25,925.27 万元，所有者权益

19,183.69 万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 560.74 万元，利润总额

168.52 万元，净利润 179.25 万元。

7、成都中北旅行社有限公司

成都中北旅行社有限公司成立于 1991 年 8 月 17 日，是公交集团的全资子公

司。经营范围：旅游服务、旅游经纪、酒店管理、工艺品销售、汽车租赁、设计、

制作、代理、发布国内各类广告。注册地址：成都市火车北站西二路 30 号。法

定代表人：李树光。中北旅行社注册资本：人民币伍佰万元。

截至 2014 年末，中北旅行社资产总额 1,301.76 万元，所有者权益-932.62 万

元；2014 年度，主营业务收入-402.77 万元，利润总额-408.19 万元，净利润-408.19

万元。

截至 2015 年 3 月末，中北旅行社资产总额 1,136.14 万元，所有者权益

-1,096.21 万元；2015 年1-3 月，实现主营业务收入-164.07万元，利润总额-163.58

万元，净利润-163.58 万元。

企业经营亏损原因是旅游市场竞争加剧，营业收入不足以弥补各项成本及费

用，导致净利润亏损增加。企业 2014 年暂停经营，故无主营业务收入。由于企

业经营连续亏损，净利润为负数，未分配利润为负数，导致所有者权益为负数。

8、成都公交场站建设发展有限公司

成都公交场站建设发展有限公司成立于 1992 年 9 月 6 日，是公交集团的全

资子公司。经营范围：公交场站综合开发、场站建设代理业务、旧城改造、房地

产开发、营销策划；批发零售、代购代销建筑材料、装饰材料、房屋室内装饰。

注册地址：成都市武侯区双楠路 286 号。法定代表人：李树光。场站公司注册资

本：人民币伍仟万元。


37

截至 2014 年末，场站建设发展有限公司资产总额 4,359.82 万元，所有者权

益 73.07 万元；2014 年度，主营业务收入-838.94 万元，利润总额-833.09 万元，

净利润-833.09 万元。

截至 2015 年 3 月末，场站建设发展有限公司资产总额 9,757.42 万元，所

有者权益-194.39 万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入-269.38 万元，利润

总额-267.95 万元，净利润-267.95 万元。

场站建设发展有限公司负责公司公交场站开发，为公司下属运营子公司场站

建设服务，2014 年主要在建项目为金沙、迎晖和万家湾公交场站综合体项目，

前期准备项目 2 个，分别是海桐、华新公交场站综合体项目，由于没有产生主营

业务收入，导致其账面亏损。

9、成都市联程场站建设实业有限责任公司

成都市联程场站建设实业有限责任公司成立于 2001 年 5 月 23 日，是公交集

团的全资子公司。经营范围：城市公共交通场站建设管理、场站装饰及设施经营；

场站内配套服务及场站建设咨询；销售；建辅建材、金属材料（不含稀贵金属）。

注册地：成都市蜀通街 12 号市政公用办证中心三楼。法定代表人：王斗。联程

建设注册资本：人民币贰佰万元。

截至 2014 年末，联程建设资产总额 363.16 万元，所有者权益-113.6 万元；

2014 年度，主营业务收入 0.00 万元，利润-0.10 万元，净利润-0.10 万元。

截至 2015 年 3 月末，联程建设资产总额 363.14 万元，所有者权益-113.38 万

元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 0.00 万元，利润总额-0.00 万元，净利

润-0.00 万元。

联程建设所有者权益为负数，主要是由于 2004 年联程建设修建了茶店子公

交站及十陵公交站，该两个公交站修好后交由公交集团和成都长途客运公司作为

公共配套设施无偿使用，联程建设无收入只有成本支出，无营业收入，净利润为

负，未分配利润为负，导致所有者权益为负数。联程建设目前正处于整合阶段，

负责公交场站建设的职能将转移到成都市公交场站建设发展有限公司，故无主营

业务收入。

10、成都市公交就业培训中心

成都市公交就业培训中心成立于 2002 年 3 月 25 日，是公交集团的全资子公


38

司。经营范围：乘务员、保修工、家政服务员、汽车驾驶员初、中、高级非学历

职业技能培训。注册地：成都市青羊区一环路西一段百花中心站。法定代表人：

朱永远。就业培训中心注册资本：人民币 110.00 万元。

截至 2014 年末，就业培训中心资产总额 111.79 万元，所有者权益 34.49 万

元；2014 年度，主营业务收入 0.00 万元，利润总额-13.52 万元，净利润-13.52

万元。

截至 2015 年 3 月末，就业培训中心资产总额 111.83 万元，所有者权益 30.69

万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 0.00 万元，利润总额-3.79 万元，净

利润-3.79 万元。

就业培训中心为公司员工提供培训，该中心已暂停经营，故无主营业务收入。

11、成都市公交职业介绍所

成都市公交职业介绍所成立于 1996 年 4 月 29日，是公交集团的全资子公司，

经营范围：职业咨询、职业介绍，兼营生活服务。注册地址：成都市青羊区一环

路西一段百花中心站。法定代表人：朱永远。职介所注册资本：人民币陆拾万元。

截至 2014 年末，职介所资产总额 64.26 万元，所有者权益 9.75 万元；2014

年度，主营业务收入 0.00 万元，利润总额-2.43 万元，净利润-2.43 万元。

截至 2015 年 3 月末，职介所资产总额 64.28 万元，所有者权 7.20 万元；

2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 0.00 万元，利润总额-10.01 万元，净利润

-10.01 万元。

职介所为公司提供职业介绍服务，不收取任何介绍费，该职介所已暂停经营，

故无主营业务收入。

12、成都公交集团汽车修理中心

成都公交集团汽车修理中心成立于 2009 年 3 月 30 日，是公交集团的全资子

公司。经营范围一类机动车维修（大中型客车维修）；零售汽车配件。注册地址：

成都市宏济中路 39 号。法定代表人：杨灵。汽车修理中心注册资本：人民币叁

拾贰万元。

截至 2014 年末，汽车修理中心资产总额 20.94 万元，所有者权益 0.16 万

元；2014 年度，主营业务收入 22.42 万元，利润总额 0.14 万元，净利润 0.14 万

元。


39

截至 2015 年 3 月末，汽车修理中心资产总额 248.74 万元，所有者权益-0.86

万元，2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 5.99 万元，利润总额-1.02 万元，净

利润-1.02 万元。

汽车修理中心主要为公司运营公司自有车辆修理提供服务，成都公交集团汽

车修理中心属于小型微利企业，常年为成都市公共交通集团有限公司下属的各营

公司提供营运车辆维修服务，利润薄弱，故账面亏损。

13、成都成华商业旅游服务中心

成都成华商业旅游服务中心成立于 2002 年 12 月 30 日，是公交集团的全资

子公司。经营范围：销售百货、汽车配件、建筑材料、家用电器、针纺织品、电

工器材及木制品。注册地址：成都市成华区新鸿路 420 号附 3 号。成华旅游注册

资本：人民币壹佰万元。

截至 2014 年末，成华旅游资产总额 98.53 万元，所有者权益 98.53 万元；2014

年度，主营业务收入 0.00 万元，利润总额 1140.24 元，净利润-234.76 元。

截至 2015 年 3 月末，成华旅游资产总额 98.49 万元，所有者权益 98.49 万

元，2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 0.00 万元，利润总额 0.00 万元，净利

润 0.00 万元。

公司因亏损原因已暂停经营。

14、成都市公交集团星辰汽车保修有限公司

成都市公交集团星辰汽车保修有限公司成立于 2010 年 4 月 12 日，是公交集

团的全资子公司。经营范围：汽车维修项目的筹建。注册地址：成都市双流县西

南航空港经济开发区工业集中发展区内。法定代表人：盛宽昌。星辰公司注册资

本：人民币伍佰万元。

截至 2014 年末，星辰保修资产总额 443.59 万元，所有者权益 402.22 万元；

2014 年度，主营业务收入-3.13 万元，利润总额-26.07 万元，净利润-26.07 万

元。

截至 2015 年 3 月末，星辰保修资产总额 450.99 万元，所有者权益 401.51 万

元，2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 4.18 万元，利润总额-0.71 万元，净利

润-0.71 万元。

汽车修理中心主要为公司运营公司自有车辆保修提供服务，该中心已暂停经


40

营，故无主营业务收入。

15、成都公交资产管理有限公司

成都公交资产管理有限公司成立于 2013 年 3 月 22 日，注册资本为 100.00

万元，发行人出资额为 100.00 万元，占总出资额的 100%。经营范围为自来水配

水工程、市政水电安装、建筑装修、装饰、房屋维修；销售：建筑辅料、五金器

材、装饰材料；法人代表为施涛。

截至 2014 年末，资产管理公司资产总额 7,376.38 万元，所有者权益 4,783.11

万元；2014 年度，主营业务收入-328.32 万元，利润总额-328.32 万元，净利润

-300.96 万元。

截至 2015 年 3 月末，资产管理公司资产总额 7,295.41 万元，所有者权益

4,701.03 万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入-80.08 万元，利润总额-80.08

万元，净利润-80.08 万元。

物业管理公司经营亏损是由于该公司未开展相关业务，无主营业务收入。

（二）纳入合并范围的控股子公司情况

16、成都郫县巴士公交有限公司

成都郫县巴士公交有限公司成立于 2001 年 9 月 28 日，是公交集团的控股子

公司。经营范围：公共汽车客运及相关业务。注册地址：成都市郫县筒镇望丛中

路 548 号。法定代表人：康成寅，郫县巴士注册资本柒佰壹拾柒万捌仟伍佰元。

截至 2014 年末，郫县巴士资产总额 22,202.03 万元，所有者权益 17,204.00

万元；2014 年度，主营业务收入 253.76 万元，利润总额 2.00 万元，净利润 1.70

万元。

截至 2015 年 3 月末，郫县巴士资产总额 20,193.77 万元，所有者权益

14,584.39 万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 2,562.24 万元，利润总额

-2,655.80 万元，净利润-2,655.80 万元。

郫县巴士经营亏损，主要是由于当期人力、燃料等成本增加，导致主营业务

成本上升，而公交实行低票价，当期成本支出大于收入所致。

17、成都公交集团龙泉巴士公交有限公司

成都公交集团龙泉巴士公交有限公司成立于 2002 年 10 月 25 日，由成都市

公共交通集团公司、成都市龙泉交通工业公司和成都市龙泉运输总公司共同投资


41

组建成立，是公交集团的控股子公司。经营范围：公共交通客运业务。注册地址：

龙泉驿区汽车总站东侧二楼。法定代表人：李树光。龙泉巴士注册资本：人民币

壹仟万元。

截至 2014 年末，龙泉巴士资产总额 5,851.05 万元，所有者权益 2,914.19 万

元；2014 年度，主营业务收入 8,283.43 万元，利润总额-624.73 万元，净利润

-624.73 万元。

截至 2015 年 3 月末，龙泉巴士资产总额 4,736.81 万元，所有者权益 1,184.88

万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 1,910.11 万元，利润总额 52.70 万元，

净利润 52.70 万元。

龙泉巴士经营亏损，主要是由于当期人力、燃料等成本增加，导致主营业务

成本上升，而公交实行低票价，当期成本支出大于收入所致。

18、成都公交空港客运有限责任公司

成都公交空港客运有限责任公司成立于 2005 年 10 月 11 日，是公交集团的

控股子公司。经营范围：主要经营机场至市区公交线路；意外伤害保险兼业代理。

注册地址：成都市武侯区科华中路新 16 号。法定代表人：李灵翔。空港客运注

册资本为：人民币壹仟玖佰壹拾肆万元。

截至 2014 年末，空港客运资产总额 5,992.33 万元，所有者权益 5,800.11 万

元；2014 年度，主营业务收入 4,468.22 万元，利润总额 562.22 万元，净利润

421.66 万元。

截至 2015 年 3 月末，空港客运资产总额 6,502.39 万元，所有者权益 6,055.36

万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 1,493.89 万元，利润总额 250.02 万

元，净利润 183.05 万元。

（三）发行人联营及合营公司情况

截至 2015 年 3 月末，公交集团参股公司共 10 家，具体情况如下表所示：

表5-2 发行人联营及合营企业情况

单位：万元、%

序

号被投资单位名称注册资本投资额持股比例享有的表决权

1 成都温江光华巴士公交有 1,000.00 370.00 37.00 37.00


42

序

号被投资单位名称注册资本投资额持股比例享有的表决权

限公司

2 四川省简阳市龙泉湖桃花

溪度假村 238.00 100.00 42.01 42.01

3 成都市青白江巴士公交有

限公司 6,000.00 2700.00 45.00 45.00

4 成都市燃气发展事业有限

公司 990.00 250.00 25.25 25.25

5 成都公集实业有限公司 500.00 150.00 30.00 30.00

6 成都汇联住房经营管理股

份有限公司 1,200.00 300.00 25.00 25.00

7 四川中油公交能源有限公

司 4,283.88 2,099.10 49.00 49.00

8 成都公交嘉会能源有限公

司 600.00 294.00 49.00 49.00

9 成都绿舟出租车有限公司 1000.00 338.40 33.84 33.84

10 成都市公交压缩天然气股

份有限公司 4,167.00 2,880.68 40.00 40.00

参股企业中，对公司经营有重大影响的是四川中油公交能源有限公司、成都

市公交压缩天然气股份有限公司，主要情况如下：

1、四川中油公交能源有限公司

四川中油公交能源有限公司成立于 2008 年 6 月 26 日，经营范围为公交能

源开发；商品批发与零售；广告业。注册地址为成都市武侯区双楠路 286 号。

法定代表人为付强。截至 2015 年 3 月末，发行人持股比例 49%。

截至 2014 年末，中油能源资产总额 4,126.11 万元，所有者权益 3,970.18 万

元；2014 年度，主营业务收入 2199.66 万元，利润总额-174.49 万元，净利润

-174.49 万元。


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截至 2015 年 3 月末，中油能源资产总额 3,886.63 万元，所有者权益 3,795.69

万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 0 万元，利润总额-97.89 万元，净利

润-97.89 万元。

中油能源主要业务为公交集团下属运营子公司提供燃料，中油能源采购燃料

价格较高，出售价格较低，故出现小额亏损。

2、成都市公交压缩天然气股份有限公司

成都市公交压缩天然气股份有限公司成立于 1999 年 9 月 6 日，经营范围

为压缩天然气销售：汽车动力燃料天然气装置的改装，零部件生产、销售；汽车

尾气综合治理开发、咨询；车用电子产品研制、开发、生产；销售五金交电、机

电产品、建辅建材、金属材料、日用百货、现代办公用品、农副土特产品。汽车

零配件和润滑油销售。注册地址为成都市武侯区武侯大道双楠段 29 号。法定代

表人为仲文旭。公交天然气注册资本人民币 4,167 万元，截至 2015 年 3 月末，

发行人持股比例 40.00%。

截至 2014 年末，公交天然气资产总额 8,759.20 万元，所有者权益 7,889.80

万元；2014 年度，主营业务收入 16,210.87 万元，利润总额 1,406.91 万元，净利

润 1,199.65 万元。

截至 2015年 3月末，公交天然气资产总额 8,900.60万元，所有者权益 8,070.30

万元；2015 年 1-3 月，实现主营业务收入 3,560.89 万元，利润总额 154.64 万元，

净利润 131.44 万元。

六、发行人公司治理

（一）组织结构

截至 2015 年 3 月末，发行人内部组织结构图，详见下图：


44


45

图5-2 截至2015 年3月末发行人内部组织结构


董事会

经营班子

监事会

董事会办公室

总经理办公室

计划财务部

企业发展规划部

营运调度中心

线网管理中心

安全预防中心

服务质量部

技术部

智能信息中心

人力资源部

投资管理部

基建工程部

宣传部

党委工作部

保卫部和安委会办公

室及事故处理中心

工会

退休人员服务部直属

党委及机关总支

纪委、检查审计室

督导室


46

（二）主要部门职能

1、督导室

主要负责指导集团总部各职能部室的工作，对各职能部室的日常工作完成情

况进行检查。

2、董事会办公室

主要负责董事会目标督办工作，了解董事会目标进展，就目标进展及完成按

授权开展督办。对行业政策研究工作，了解党和国家、省市关于公交的行业政策，

根据行业政策开展专题调研，提出促进公交发展的相关建议草案。保证日常工作

顺利开展，负责董事会办公室内勤工作，董事会办公室一般文件的起草，负责发

出董事会会议通知，做好会议记录，董事会各种资料整理、存档、保管，按规定

上报、寄送董事会材料，确保有关人员按规定查阅董事会存档文件，承办会务、

公关事宜及接待外来宾客。负责与各子公司董事会办公室的协调工作，向各子公

司董办收集有关资料，协调子公司董办工作。

3、总经理办公室

主要负责信息交流。按照领导要求，及时准确地完成会议通知、文件下达、

信息上报等工作。负责职工反映问题的接待工作，市民来访、投诉的接待工作，

兄弟单位来访的接待工作，日常费用控制，完成领导交办工作。

4、计划财务部

主要负责组织实施集团本部年度财务预算工作。汇总全集团财务预算、资金

计划及调度，确保资金管理的规范、安全、效率。统筹政府划拨到位的专项资金

管理，实施全集团的融资工作，集团本部会计核算和会计监督。指导协调分、子

公司财务会计业务工作，组织全集团的年度决算工作，集团本部税务事项日常工

作，组织全集团的税务筹划工作、集团本部财务统计工作、集团本部的专项清产

核资工作。指导和监督分、子公司的专项清产核资工作。

5、企业发展规划部

主要负责制定、下发组织架构调整文件。收集、统计、汇总集团职能部门和

下属分公司的实际人员配备情况及其与计划配备之比率，参与分解公司目标，下

发给集团各职能部门及有关单位，参与制定下属各分公司的目标任务书。收集、

统计、汇总集团职能部门和下属分公司的目标完成情况数据。

6、营运调度中心


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主要负责制定生产计划，公交车辆运营管理，维持公交车辆按实际需求正常

运行。所辖公交线路公交车辆配置，合理调度公交车辆。大型会议组织用车安排，

公交车运营监管。

7、线网管理中心

主要负责线网规划，编制主干、干线网方案。建立快速公交、主干、干线、

支线公交线网；优化公交线网，优化主干、干线网的线路，规划市区周边预期市

场线网。

8、安全预防中心

主要负责协助本单位决策机构和有关负责人组织制定本单位安全生产年度

管理目标并实施考核工作；拟定本单位安全生产管理工作计划，明确本单位各部

门、各岗位的安全生产职责、并实施监督检查；实施生产经营场所现场安全生产

检查，对检查发现的问题，责令相关人员及时处理；情况紧急的，责令停止生产，

并立即报告有关负责人予以处理；参加审查本单位新建、改建、扩建、大修工程

项目设计计划，参加项目安全评价审查、工程验收和试运行工作，并负责审查承

包、承租单位资质、条件和证照等资料；组织落实本单位职业危害防治工作，落

实职业危害防治措施；组织实施本单位安全生产宣传、教育和培训，总结和推广

安全生产工作的先进经验；监督本单位劳动防护用品的使用和管理；组织或者参

与生产安全事故的调查处理，承担生产安全事故统计、分析和报告工作；召开安

全生产例会及安全工作研讨学习等会议，总结分析、交流安全工作经验，提出改

进措施建议；安全行车预防中线路日常安全生产常态监控管理，组织开展针对性

安全预防专项管理活动，安全竞赛活动和年度表彰等工作；督促各单位组织开展

安全隐患排查与治理工作，对发现的重大隐患及时告诫、督促限期整改，必要时

配合各单位开展隐患治理工作，掌握所辖区域安全隐患情况并针对突出隐患制定

针对性防范措施并组织落实；处理有关安全行车预防管理的人民来信、来访的接

待以及来信来电投诉处理等工作；拟定、修订事故应急救援预案，并组织参与事

故应急救援工作；参与集团相关部门对安全管理新技术的开发，落实并督促科技

手段在各级安全管理工作中的应用；组织实施其他安全管理工作。

9、服务质量部

主要负责检查车厢服务、车内标识、车厢设施、车辆卫生；检查场站卫生及

车辆清洗情况，检查精品示范线路服务质量，检查语音报站器使用情况，按规


48

格的表格汇总检查数据。

10、技术部

主要负责新车质量抽查，及时到客车生产厂家按照合同要求抽查新车的质量

情况。分析车辆维修情况、车辆设施存在问题并提出相关建议。根据保修公司、

营运公司车辆保养情况提出车辆脱保、漏保的处理建议。宣传环保政策，加强使

用和维修管理。根据营运公司完好车率报表分析存在的问题并提出相关建议。

11、智能信息中心

主要监管软件系统的正常运行。按系统变更需求进行软件修改或升级，在渠

道上及时发布营运变更信息，保证智能调度系统的稳定性，及时提供运行数据，

降低智能信息系统的故障率，维护系统正常运行。参与智能信息化规划，提高智

能信息系统应用的覆盖率。

12、人力资源部

主要负责人员招聘、工资预算编制、二级单位工资情况监控、机关工资发放。

制定工资管理及考核制度，负责工资管理软件的有效性，工效挂钩报批。

13、投资管理部

主要负责收回分红，对外投资单位的权益保全监管，主业整合项目，为整合

同行企业、扩大市场份额提供充分的相关信息支持，对外投资规范管理。外派管

理人员管理和指导，将所分管被投资单位相关事项上报办公会审议，完成集团公

司在被投资单位董（监）事人员变更的请示和通知工作，与计财部配合完成集团

公司投资总额及股权比例核实工作，与人力资源部配合完成外派管理人员工资、

社保金及公积金划回工作。

14、基建工程

主要负责建设用地权证办理，签定《土地买卖或转让协议》、《土地置换协

议》、《土地租赁协议》的前期准备工作，严格按用地手续及权证办理计划执行，

落实国土供地手续的办理；土地现场勘察工作，草拟向土地管理单位或行业主管

单位新增购买土地的请示；参与合同谈判、土地现场勘察，形成现场勘察情况报

告书。落实项目用地控制规划工作，跟踪落实片区规划用地方案的查询、了解，

草拟向国土局、规划局申请预期布点情况报告书；新建（改、扩建）工程项目，

全力开展工程建设前期准备的各项工作，项目立项（申报项目计划）、工程建设

前期报建各项审查、审批，工程“竣工验收”等阶段的监督管理工作（临时项目除


49

外）。及时与相关单位衔接工作，与工程设计、地质勘察、测绘测量相关单位衔

接落实总评图、方案、施工图、效果图、勘察测量报告等；补办完善已建工程项

目规划、国土的相关手续；工程项目完成后申报环保、卫生、消防等审查和验收，

草拟申报环保、卫生、消防等审查、验收文件，交申请报告，衔接组织验收工作。

15、宣传部

主要负责公司对外宣传工作，撰写新闻宣传稿，向新闻出版局上报资料。

16、党委工作部

主要负责委托外部测评机构进行全程的干部选拔工作，相关协调配合工作；

与人力资源部配合，招聘合适的专业人员；负责干部组织管理工作，落实老干部

相关政策；负责专业技术职称的评聘工作。

17、保卫部和安委会办公室及事故处理中心

主要负责做好消防、综治安全的防范工作，减少事故发生率，完善消防、综

治工作管理制度，减少消防器材使用成本；保险理赔数据的统计，事故数量的分

类统计工作各保险报表的综合分析；驾驶员资质审查的组织工作。

18、工会

主要负责信访工作接待，更新厂务信息，处理和回复职工反映的问题和要求，

及时配合有关部门，开展员工培训教育，提高员工综合素质；组织开展送温暖工

程，开展员工满意度调查及处理善后事宜，开展劳动竞赛活动，提高员工技能，

加强企业文化建设，增强企业凝聚力。

19、退休人员服务部直属党委及机关总支

主要负责养老金办理，福利发放，录入基础资料，年度内完善退休人员基础

信息资料库。办理退休人员相关手续，做好走访、调研、工作联系会记录，接待

退休人员来电、来访。维护公司纪律，切实搞好干部作风，确保机关党务工作效

率。组织、协调其它部门人员进行检查，组织员工意见沟通、收集工作，并及时

回复。

20、纪委、监察审计室

主要负责维护党章和党的纪律，党风廉洁建设工作，完成向党员干部进行党

章和党的纪律教育，协助制定集团公司年度党风廉洁建设工作计划和年度总结以

及上报各类报表，收集集团公司党风廉洁建设工作资料档案；完善纪检、监察工

作管理制度，根据公司发展和生产实际需要，对现有的纪检、监察管理制度进行


50

修订和补充。

（三）公司治理机制

为了维护公司和出资人的合法权益，规范公司的组织和行为，发行人严格按

照《中华人民共和国公司法》、国务院《企业国有资产监督管理暂行条例》等相

关法律法规的要求，制订了《成都市公共交通集团公司章程》（以下简称“《公

司章程》”，该章程于二零一四年五月完成了修改并备案），建立了出资人、董

事会、监事会和经理层各司其职、相互制衡的法人治理结构，为公司规范运营提

供了保障。

（1）出资人

发行人不设股东会，由出资人行使股东会职权。出资人行使下列职权：

1、决定公司的经营方针和投资计划；

2、委派和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报

酬事项；

3、审议批准董事会的报告；

4、审议批准监事会的报告；

5、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

6、审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

7、对公司增加或者减少注册资本作出决定；

8、对发行公司债券作出决定；

9、对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决定；

10、审议批准修改公司章程；

11、审议批准修改董事会议事规则；

12、查阅、复制公司章程、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报

告；

13、法律、法规规定的其他职权。

（2）董事会

发行人设董事会，董事会由7人组成。董事会设董事长1人，董事长由出资人

从董事会成员中指定。董事6人、职工董事1人，董事会成员中的非职工董事由出

资人委派。董事会成员中的职工董事由公司职工通过职工代表大会、职工大会或

者其他形式民主选举产生。


51

经出资人批准，董事可以兼任公司总经理。未经出资人批准，公司董事长、

董事以及高级管理人员，不得在其他有限责任公司、股份有限公司或者其他经济

组织（含子公司）兼职。

公司董事长和董事每届任期不得超过三年，可以连任。董事任期届满或者在

任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的，在新董事就任前，原董事仍应当依

照法律、法规和公司章程的规定，履行董事职务。

董事会对出资人负责，行使下列职权：

1、向出资人报告工作；

2、执行出资人的决定；

3、制订公司的经营计划和投资方案；

4、制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

6、制订公司增加或减少注册资本以及发行公司债券法的方案；

7、制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案；

8、决定公司内部管理机构的设置；

9、决定聘任或解聘公司总经理及其报酬事项；根据总经理的提名，决定聘

任或解聘公司副总经理、财务负责人及其报酬事项（出资人另有规定的，从其规

定）；

10、批准公司员工报酬方案；

11、制订公司的基本管理制度；

12、拟定公司章程修改草案；

13、制订公司董事会议事规则草案；

14、出资人授予的其他职权。

（3）监事会

发行人设监事会，监事会由5人组成。监事会设监事会主席1名，其中非职工

代表出任的监事2人，职工代表出任的监事2人，监事会主席和监事会成员中非职

工代表出任的监事由出资人指派（出资人另有规定的，从其规定）。监事会成员

中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产

生。公司董事、总经理、财务负责人及其他高级管理人员不得兼任监事。

监事会对出资人负责，享有对公司进行独立监督的权力，行使下列职权：


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1、向出资人作监事会工作报告；

2、检查公司的财务；

3、对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行

政法规、公司章程或者出资人决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

4、当董事高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人

员予以纠正；

5、向出资人提出建议；

6、出资人规定的其他职权。

（4）总经理

发行人设总经理1人，副总经理6人，总经理由董事长提名，经董事会讨论通

过，由董事会决定聘任或者解聘（出资人另有规定的，从其规定）。总经理对董

事会负责，行使下列职权：

1、主持公司的经营管理工作，组织实施董事会的决议；

2、组织实施公司年度经营计划和投资方案；

3、拟订公司内部管理机构设置方案；

4、拟订公司的基本管理制度；

5、制定公司的具体规章；

6、提请聘任或解聘副总经理、财务负责人（出资人另有规定的，从其规定）；

7、决定聘任或者解聘除应由出资人、董事会决定聘任或者解聘以外的其他

管理人员；

8、董事会（出资人）授予的其他职权。

（四）公司内部控制制度

公司基本建立了健全的内部控制管理体系，已全面推行制度化的规范管理，

制定了包括财务管理制度、物资采购制度、运营管理制度、安全管理制度等一系

列管理制度。

1、财务管理制度

为提高企业整体管理水平，保证公司实现现代企业集团经济发展的战略目标，

按现代企业管理制度的要求，财务管理是企业管理的核心，加强财务管理，必须

建立内部会计监督机制。根据《会计法》、《会计基础工作规范》的要求，结合

集团公司及子公司的实际情况，制定了《成都市公共交通集团公司财务管理制度》


53

和《成都公交集团子公司财务管理制度》。

《成都市公共交通集团公司财务管理制度》内容包括全面预算管理制度、资

金流入管理、现金流出管理、费用开支标准、发票管理。

《成都公交集团子公司财务管理制度》内容包括全面预算管理制度、资金使

用内部控制制度、货币资金内部控制规范、固定资产管理及处置办法、特殊项目

管理制度、合同（协议）管理制度。

（1）全面预算管理制度

全面预算内容包括：经营预算，包括:营运收入、成本费用、班次、安全、

供应、车辆维修等预算；投资预算,投资预算力求与公司的战略决策及发展规划

相一致，包括：固定资产购置、扩建、改造和更新、资本运作等预算；财务预算,

对预算期与公司经营成果（利润）、财务状况和现金流量有关情况进行预算，包

括：现金预算、预计损益表和预计资产负债表。

（2）资金管理制度

资金集中管理，统一调度。各公司开立银行账户，应根据集团发展战略对融

资的需求，由集团公司统筹安排，不得自行开立；集团财务部负责实时监控全资

子公司银行账户余额，对其进行限额存量管理；资金统一调度。集团财务部应根

据各公司生产经营、投资及发展需要的月度资金预算表，统一安排资金的调拨。

各公司作为集团融资平台，其融资渠道、方式及金额由集团公司根据全集团发展

需要集中决策，统一调度；集团内各单位资金划转不应当收取任何费用。各公司

应当每周编制银行存款余额表，每周五下午报送集团财务部，集团财务部负责编

制银行存款余额汇总表，上报集团董事长、总经理及主管财务副总经理。

资金预算管理：集团对本部各单位及各公司资金收支实行预算管理，每一会

计年度编制执行年度资金预算，每月编制执行月度资金预算；本部各单位及各公

司编制的本单位年度资金预算，经本单位董事会（领导班子）审批后上报集团。

集团财务部负责编制集团本部年度资金预算，并根据集团总体资金运作情况，汇

总编制集团年度资金预算（若需调整，应及时上报），经集团办公会审核，董事

会审批后下发执行。各单位财务部应当根据集团董事会审批的年度资金预算，编

制月度资金预算，报送单位主管领导。

对外融资管理：集团财务部全面负责集团对外融资管理，充分利用信用资源

优势，积极拓展融资渠道。集团财务部应当依据集团发展战略，制定融资计划，


54

报集团办公会审议通过后，报集团董事会批准，报市国资委备案。集团财务部应

当根据集团董事会批准后的融资计划，负责办理对外借贷审批手续，并安排各公

司的融资活动。未经集团公司批准，任何单位不得擅自对外借款和还款。

2、物资采购制度

为了规范物资部门的采购行为，加强物资采购的监督管理，防止国有资产流

失，特制定本制度。本制度是购买汽车配件、材料、低值易耗等物资采购过程中

的决策、价格监督、质量检验等行为的基本规范。按照科学有效、公开公正、比

质比价、监督制约的原则，建立健全物资采购管理的各项制度，防止采购过程中

的不正当行为发生。本制度的制定是要实现适时适量保证供应、保证物资质量、

费用最省、管理协调供应链等四个基本目标。

本制度内容包括：1）制定采购程序和方式。以集中采购为主，分散采购为

辅的定期订货法采购方式，最大限度降低采购成本，适时适量保证供应。2）采

购原则。采购人员要严格执行国家和公司的方针政策和财经纪律，坚持厉行节约，

严格按计划进行采购和在“质、价”相同条件下就地、就近的原则，合理组织进货；

正确使用流动资金，防止超储、积压、呆滞，加快材料周转和资金周转，保证生

产的正常进行。严防国家财产的流失。3）采购核销程序。4）质量检验监督。5）

责任与奖惩。

3、运营管理制度

为不断提高公交企业的安全、营运、服务质量和驾驶员的素质，规范安全营

运生产秩序，提升公交企业的服务品质和形象，提高一线驾驶员遵纪守法，安全

行车、文明行车、规范行车的意识，规范安全、营运生产秩序，进一步规范营运

生产秩序，公司制度了一系列安全运营管理制度，包括智能公交营运调度管理系

统管理、公司票务管理等。

随着成都市智能公交营运调度管理系统逐步应用到各公司，为了全力做好

GPS 调度系统的应用工作，公司制定了《智能公交营运调度管理系统管理办法》，

包括《GPS调度系统相关人员操作规定》、《GPS调度系统监控中心监控人员岗

位管理职责》、《GPS调度系统监控管理办法》、《GPS车载设备管理办法》、

《GPS调度系统专用计算机管理规定》、《GPS车载机操作说明》。

4、安全管理制度

为强化安全监控管理，在营运车辆上装载了视频监控系统，为确保对该系统


55

的有效使用，促进公司安全管理，公司结合安全管理实际制定了《车载视频监控

系统安全管理暂行规定》。为切实保障乘客的生命财产和国家财产的安全，特制

定《公交车辆营运安全应急预案》。为进一步规范营运生产管理制度，维护线路

正常合理的运行秩序，最大程度的发挥智能运营调度系统整体监控、调配的调度

生产潜力，科学管理，特制定《集团公司线路营运调度事故管理规定》。为进一

步加强和规范驾驶员的公共汽车日常维护技术标准即“三检制”工作，提高驾驶员

对车辆的使用水平，确保行车的安全性。特制定《公共汽车日常维护技术标准》

即行车前、行车中、收车后的工作标准。

5、关联交易管理制度

为保证公司与关联方之间的交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的

关联交易行为不损害公司和非关联方股东的合法权益，公司根据《中华人民共和

国公司法》以及《公司章程》制定了《关联交易管理制度》。该制度对相关决策

权力与程序、关联股东和关联董事回避表决等事项作出了明确规定。公司关联交

易须经董事会履行审批程序，为股东、实际控制人及其关联方提供担保须经股东

大会批准。公司董事会应对所有重大关联交易的公允性发表意见，独立董事应对

所有重大关联交易的公允性发表书面意见。

6、对下属子公司的管理制度

公交集团通过规范下属子公司的公司治理来对下属子公司进行管理和控制。

公交集团对下属分、子公司的人力资源体系管理、财务管理、资金管理、预算管

理、固定资产管理及处置、票务管理规范及日常管理、企业审计、会计信息管理、

费用开支标准、费用报销及审批程序、参与者之间的沟通与协作制定了专门的规

范制度。

子公司高层由集团董事会提名或委派。集团对子公司采取年度目标责任考核，

并与子公司高层绩效挂钩。集团及子公司员工收入都采用绩效考核机制。

集团对运营子公司票务管理制定了严格的规范制度，对无人售票零票收集工

作流程及人员工作职责进行了严格的规范，对ID 卡及视频监控使用流程进行严

格的规范，对票务检查范围及流程、工作要求进行了严格的规范。

7、突发事件应急管理制度

公司根据《公司法》、《证券法》、《中华人民共和国突发事件应对法》等

法律、法规及《公司章程》等制订了《突发事件应急管理制度》，制度明确突发


56

事件重大事项议事规范，建立重大风险预警机制和突发事件应急处理机制，明确

风险预警标准，对可能发生的重大风险或突发事件制定应急预案，明确责任人，

规范处理程序，确保突发事件得到及时妥善处理。

8、信息披露制度

公司制订了《成都市公共交通集团有限公司信息披露管理制度》，公司的信

息披露义务人包括但不限于：本公司董事、监事、高级管理人员、董事会秘书、

各部门负责人、各全资及控股子公司负责人以及各部门中重大事件的知情人等。

公司重大信息披露至少应当满足相关法律法规和监管部门规定的最低披露要求。

公司按规定须进行信息披露的主要事项包括：发行信息披露（发行公告、募集说

明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、企业最近三年经审计的财务

报告和最近一期会计报表）和持续性信息披露（定期报告和临时报告）。公司重

大信息披露工作由董事会统一领导和管理。董事、监事、高级管理人员、部门负

责人和子公司负责人负有按照交易商协会的信息披露要求提供信息的义务，应当

为协调人和信息披露事务管理部门履行职责提供工作便利，确保信息披露的及时

性、准确性、公平性和完整性。

9、对外担保制度

公司制定了《对外担保管理制度》，规定担保应当按照国家有关法律法规和

规范，结合相关担保业务内部控制规定，建立适合本公司业务特点和管理要求的

担保业务内部控制制度，明确担保评估、审批、执行等环节的控制方法、措施和

程序。

（五）员工构成情况

截至2015 年3 月末，公司拥有在职员工23,243 人，员工结构如下：

1、按员工专业结构划分

表5-3 发行人员工专业结构表

单位：人，%

岗位类别人数百分比

驾驶员（含实习驾驶员、出租车驾驶员） 15,288 65.77

机修工 1,706 7.34

乘务员、机务人员、调度人员、技安、服务员 1,960 8.41

管理人员 1,313 5.65


57

场站人员 373 1.60

票务人员（收银员、换胆员、监控员） 1,137 4.89

其他人员 1,210 5.21

离岗人员 256 1.10

合计 23,243 100.00

2、按员工学历结构划分

表5-4 发行人员工学历结构表

单位：人，%

教育程度类别人数百分比

硕士及以上 38 0.16

本科 19,996 86.03

大中专及以上 3,209 13.81

合计 23,243 100.00

3、按员工年龄结构划分

表5-5 发行人员工年龄结构表

单位：人，%

年龄人数百分比

35 岁以下 3,742 16.10

36-50 岁 17,593 75.69

51 岁以上 1,908 8.21

合计 23,243 100.00

（六）发行人董事、监事及高级管理人员

1、组成情况

（1）董事会成员

表5-6 2015 年3 月末发行人董事会成员情况

姓名出生年月职务任职期限

王昌干 1963.03 公交集团董事长 2013.10 至今盛宽昌 1965.05 董事、公交集团总经理 2013.10 至今郭晓娟 1965.03 公交集团董事、党委副书记、纪委书记 2014.03 至今施涛 1969.05 公交集团董事 2010 年至今张建 1956.09 公交集团董事兼蓉城公司董事长、党委书记 2010 年至今周培验 1956.03 公交集团董事、工会主席 2007 年至今

（2）监事会成员


58

表5-7 2015 年3 月末发行人监事会成员情况

姓名出生年份职务任职期限

喻见新 1959.11 市政府国有企业第五监事室主席 2013.12 至今黄继东 1966.10 市政府国有企业监事会第五监事室主任 2013.12 至今赵永军 1975.09 市政府国有企业监事会第五监事室主办科员 2013.12 至今

唐龙 1962.09 职工监事、工会副主席、票务管理中心党组织

书记 2013.12 至今

刘凯 1968.05 公交集团监事 2006 年至今（3）高级管理人员

表5-8 2015 年3 月末发行人高级管理人员情况

姓名出生年月职务任职期限

盛宽昌 1965.05 公交集团总经理 2013.10 至今李长清 1965.08 公交集团副总经理 2007 年至今魏建东 1965.03 公交集团副总经理 2010 年至今曾彦 1972.11 公交集团副总经理 2010 年至今叶旅 1963.01 公交集团副总经理 2012 年 7 月至今刘永洪 1965.12 公交集团副总经理 2014.02 至今曾敏燕 1963.11 公交集团计财部经理 2013.04 至今

注：2013 年10 月16 日，成都市国资委发布《关于王昌干、陈蛇职务任免的通知》（成

国资人【2013】72 号），决定王昌干任成都市公共交通集团有限公司董事长，免去陈蛇的

成都市公共交通集团有限公司董事长、董事职务；免去王昌干的成都市公共交通集团有限公

司总经理职务。

成都市公共交通集团总经理同时变更为盛宽昌。

本次人员变动对发行人的企业日常管理、生产经营及偿债能力不构成影响。

公司董事会成员、监事会成员、高级管理人员均由成都市国资委委派，根据公司章程，

由公交集团选举或聘任，任期三年，可以连选连任。本届董事会成员、监事会成员、高级管

理人的任期从2014年6月27日起。

2、董事会人员简历

公交集团现行有效《公司章程》规定公司董事会由 7 人组成，6 名非职工

代表董事中有 1 名成都市国资委尚未任命，因此，目前公司董事会成员 6 名，

未达到《公司章程》规定人数。根据发行人聘请的本次发行律师事务所相关法律

意见，发行人董事会中有 1 名董事空缺，但鉴于已有 5 名非职工代表董事和 1 名

职工代表董事就任并履行职责，且另外 1 名董事的任命正在办理过程中，发行

人空缺的 1 名董事到位后，其法人治理结构将会得到进一步完善，对本次发行

不会产生重大不利影响。

（1）王昌干：公交集团董事长，男，1963 年 3 月出生，山东潍坊安丘县人，


59

2006 年 9 月毕业于四川联合大学哲学系行政管理专业。曾先后担任攀枝花市汽

车运输总公司散办车对副经理；攀枝花市汽车运输总公司散办车队经理；攀枝花

市汽车运输总公司副总经理兼散办车队经理；攀枝花市汽车运输总公司副总经理、

党委副书记；攀枝花市路桥总公司党委副书记；攀枝花市公交客运总公司总经理；

攀枝花市公交客运总公司总经理、党委副书记；2011 年 6 月担任成都公交集团

公司董事、总经理；2013 年 11 月至今担任公交集团董事长。

（2）盛宽昌：公交集团董事、总经理，男，1965 年 5 月出生，江苏省镇

江市人，1985 年 7 月毕业于四川工业学院汽车运用技术专业，高级工程师。曾

先后担任公交集团六公司副经理；运兴巴士技术部经理；公交集团副总经理。2013

年 10 月至今担任公交集团董事、总经理。

（3）郭晓娟：公交集团董事、党委副书记，女，1965 年 3 月出生，山西

省人。曾先后担任成都市机械工业局经济运行处科员；成都市机械行业协会经济

运行处副处长；成都市政府国有企业监事会一室副主任；成都市政府国有企业监

事会一室主任；成都市国有资产监督管理委员会纪委纪检监察处处长。2014 年

3 月至今任公交集团董事、党委副书记、纪委书记。

（4）施涛：公交集团公司董事，男，1969 年 5 月出生，江苏南通市人。1997

年毕业于西北建筑工程学院建筑工程专业。曾先后担任公交集团公司基建处、基

建公司副处长、副经理；成都公交集团公司副总经理；成都公交集团公司副总经

理兼公用事业房地产开发公司总经理；成都公交集团公司董事兼公用事业房地产

开发公司总经理。

（5）张建：公交集团公司董事兼蓉城公司董事长、党委书记。男，1956 年

9 月出生，河南漯河郾城县人，1999 年毕业于中央党校函授学院国民经济专业。

曾先后担任成都公交总公司团委书记；成都市公交总公司企管办企管办主任；成

都市公交二公司经理；成都市公交总公司党委副书记；成都公交集团公司副总经

理；成都公交集团公司董事兼副总经理；成都公交集团公司副总经理、兼运兴公

司董事、总经理；成都公交集团公司副总经理、兼蓉城公司董事长、党委书记、

总经理。

（6）周培验：公交集团公司董事、工会主席，男，1956 年 3 月出生，重庆

黔江秀山自治县人。曾先后担任成都市公交三公司四路队党支部书记；成都市公

交总公司后勤处副处长；成都市公交总公司后勤处处长；成都市公交总公司一公


60

司党委书记；成都市公交集团公司党委副书记；成都市公交集团公司副总经理；

成都市公交集团公司副总经理兼四公司经理。

3、监事会人员简介

按照章程规定，发行人设监事会，监事会由 5 人组成，其中监事会主席 1 名，

非职工代表出任的监事 2 人，职工代表出任的监事 2 人，监事会主席和监事会成

员中非职工代表出任的监事由出资人指派。监事会成员中的职工代表由公司职工

通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。

（1）喻见新：公交集团监事会主席、成都市政府国有企业第五监事室主席，

男，1959 年 11 月出生，中级审计师、会计师。2013 年 12 月至今任公交集团

监事会主席。

(2) 黄继东：公交集团监事，成都市政府国有企业第五监事室主任，男，1966

年 10 月出生。2013 年 12 月至今任公交集团监事。

(3) 赵永军：公交集团监事、成都市政府国有企业第五监事室主办科员，男，

1975 年 9 月出生，会计师。2013 年 12 月至今任公交集团监事。

(4) 唐龙：公交集团职工监事、工会副主席、票务管理中心党组织书记，男，

1962 年 9 月出生，硕士学历，中共党员，高级政工师。曾先后担任四川达州第

四中学任教师；成都市出租汽车服务公司宣传科任副科长；成都市出租汽车服务

公司党群工作部长；成都蓉城出租汽车公司工会副主席。2010 年 1 月至今任公

交集团工会副主席。2013 年 12 月至今任公交集团监事、票务管理中心党组织书

记。

（5）刘凯：公交集团投资管理部副经理，男，1968 年 5 月出生，1988 年 7

月，毕业于西南财经大学函授会计学。1988 年 8 月至 1989 年 7 月任四任川省群

众艺术馆音像发行站会计，1992 年 1 月至 1994 年 1 月任成都公交中北饭店财务

部经理助理，1994 年 1 月至 1997 年 11 月任成都公交中北饭店财务部经理，2000

年 4 月至 2000 年 9 月任成都公交集团公司审计处副处长, 2000 年 9 月至 2006 年

7 月任成都公交集团公司监察审计室副主任, 2006 年 7 月至 2009 年 1 月任成都公

交集团公司监审室副主任、职工代表、兼职监事,2009 年 1 月至 2010 年 12 月任

成都蓉城出租公司财务总监兼财务部部长,2010 年 12 月至 2012 年 3 月，任成都

公交集团公司计财部副经理。2012 年 3 月至今，任公交集团投资管理部副经理。

4、公司高级管理人员简介


61

（1）盛宽昌：公交集团总经理，男，1965 年 5 月出生，江苏省镇江市人，

85 年 7 月毕业于四川工业学院汽车运用技术专业，曾先后担任公交集团六公司

副经理；运兴巴士技术部经理。2013 年 11 月至今，担任公交集团总经理。

（2）李长清：公交集团副总经理，男，1965 年 8 月出生，1988 年毕业于清

华大学机械设计及制造专业。曾先后担任公交集团南郊中心站副站长；公交集团

技术处副处长；成都市城建 IC 卡应用管理领导小组办公室副主任；公交集团公

司总工程师；公交运兴巴士副总经理；公交集团总工程师兼一公司经理。

（3）魏建东：公交集团副总经理，男，1965 年 3 月出生，江苏省常州市武

进县人，1987 年毕业于西南交通大学土木工程系工民建专业。曾先后担任成都

市建设工程质量监督站工程管理科副科长、工程师；成都市建设工程质量监督站

副站长、工程师；成都市建设工程质量监督站副站长兼高新分站站长、工程师；

成都市建设工程质量监督站副站长兼高新分站站长、高级工程师；成都市建设工

程质量监督站站长兼高新分站站长、高级工程师；成都市建设工程质量监督站站

长、高级工程师。

（4）曾彦：公交集团副总经理，男，汉族，1972 年 11 月出生，湖北武汉

市人，1995 年获得电子科技大学自动控制专业学士学位，2002 年获得西南财经

大学工商管理专业硕士学位。曾先后担任公交集团公司一、二分公司干事、秘书；

公交集团公司安营部、信息中心主任科员、副经理；公交集团公司安营部经理；

公交集团公司营运管理部经理、副总工程师；公交集团公司总经理助理、副总工

程师、营运管理部经理；公交集团公司总经理助理、副总工程师、营运管理部经

理；公交集团公司总经理助理、副总工程师。

（5）叶旅：公交集团副总经理，男，1963 年 1 月出生，四川重庆市人，1984

年 7 月毕业于西南交通大学机械工程及自动化专业。曾先后担任公交集团技术处

副处长；公交集团技术部经理；运兴巴士副总经理；公交集团副总工程师兼技术

部经理；公交集团总经理助理兼副总工程师。2012 年 7 月担任公交集团副总经

理、副总工程师。

（6）刘永洪：公交集团副总经理，男，1965 年 12 月出生，四川成都市人，

本科学历。曾先后担任成都市交通局交通运输管理处监察科任科员；成都市交通

局交通运输管理处客运科任副主任科员；成都市交通局交通运输管理处出租汽车

管理办公室任副主任科员；成都市交通局交通运输管理处货运副科长；成都市交


62

通局交通运输管理处副处长；成都市交通委员会公共交通客运管理处副处长成都

市交通委员会出租汽车管理处处长；成都市交通委员会综合运输处处长；成都市

交通委员会公交管理处处长。2014 年 2 月至今任公交集团副总经理。

（7）曾敏燕：公交集团计财部经理，女，1963 年 11 月出生，1986 年毕

业于四川广播电视大学工业会计专业，高级会计师。曾先后担任公交集团二公司

财务科会计；公交集团二公司财务科副科长；成都运兴巴士公司财务副部长；四

川中油公交能源有限公司财务总监。2013 年4 月至今任公交集团计财部任经理。

发行人现行有效《公司章程》规定公司副总经理由 6 人组成，有一人成都

市国资委尚未下发人事任免文件，因此，发行人副总经理现有 5 人，与《公司

章程》规定不符。该名副总经理尚未到位系由于上级任命文件未下达，发行人空

缺的 1 名副总经理到位后，其法人治理结构将会得到进一步完善，对本次发行

不会产生重大不利影响。

公司董事、监事和高级管理人员的设置符合《公司法》等法律、法规性文件

及《公司章程》的规定。发行人董事、监事及高级管理人员无境外居留权，亦未

有兼职公务员的情况，符合相关法律法规的要求。七、发行人主营业务情况

根据发行人营业执照，发行人经营范围为：主营城市公共汽车客运、出租汽

车客运。县内班车客运（四类），县际包车客运，县际班车客运（二类），普通

货运；公交站棚安装；设计、制作、发布、代理国内各类广告业务（气球广告除

外）；兼营零售汽油、柴油，机动车驾驶培训，一类机动车维修（大中型客车维

修，小型车辆维修）（以上兼营项目限分支机构凭许可证在有效期内经营，内容

详见许可证）。公司内部车辆 CNG（天然气）结算业务，停车场收费，批发、零

售、代购、代销汽车零部件、摩托车配件、百货、电工器材、润滑油、电车线网

维修材料、电车配件、建筑材料、五金、金属材料（不含稀贵金属），仓储，自

有房屋租赁，房地产开发。（以上经营范围不含国家法律、行政法规、国务院决

定禁止或限制项目，涉及资质证的凭资质证经营）。

（一）主营业务和主要产品

发行人营业收入主要来自于公交营运，随着成都市出行需求的快速增长及公

司业务规模的不断扩大，公司收入规模逐年增加。出租车业务和广告业务是公司

收入的重要补充。公司其他业务主要为旅游包车等，收入规模相对较小。

（二）发行人的经营情况分析


63

表5-9 发行人2012 年至2015 年3 月合并报表营业收入结构表

单位：亿元/%

序号项目营业收入

2012年 2013年 2014年 2015年1-3月金额占比金额占比金额占比金额占比

1 公交运营 15.23 84.00 12.22 79.36 14.05 81.07 3.37 78.92 2 出租车 1.58 8.71 1.56 10.13 1.59 9.17 0.39 9.13 3 广告 0.88 4.85 0.96 6.26 0.97 5.60 0.03 0.70 4 其它 0.44 2.43 0.65 4.25 0.72 4.15 0.48 11.24 5 合计 18.13 100.00 15.40 100.00 17.33 100.00 4.27 100.00

表5-10发行人2012 年至2015 年3 月合并报表营业成本结构表

单位：亿元/%

序

号项目营业成本

2012年 2013年 2014年 2015年1-3月金额占比金额占比金额占比金额占比

1 公交运营 24.49 93.90 29.20 93.80 35.72 81.07 8.74 90.76 2 出租车 1.15 4.41 1.23 3.95 1.09 9.17 0.32 3.32 3 广告 0.11 0.42 0.15 0.48 0.09 5.60 0.01 0.10 4 其它 0.33 1.27 0.55 1.77 0.73 4.15 0.56 5.82 5 合计 26.08 100.00 31.13 100.00 37.63 100.00 9.63 100.00

表5-11发行人2012 年至2015 年3 月合并报表毛利润结构表

单位：亿元

序号项目营业毛利润

2012年 2013年 2014年 2015年1-3月金额金额金额金额

1 公交运营 -9.26 -16.98 -21.67 -5.7 2 出租车 0.43 0.33 0.50 0.07 3 广告 0.77 0.81 0.88 0.02 4 其它 0.11 0.10 -0.01 0.08 5 合计 -7.96 -15.74 -20.30 -5.53

表5-12发行人2012 年至2015 年3 月合并报表各板块毛利率情况

序号项目毛利率（%）

2012年 2013年 2014年 2015年1-3月 1 公交运营 -60.83 -138.93 -154.24 -159.35 2 出租车 27.07 21.06 31.45 77.78 3 广告 87.98 84.22 90.72 66.67 4 其它 24.16 15.18 -1.39 -6.67

2012 年度，发行人营业收入达到 18.13 亿元，营业成本 26.08 亿元，毛利

润为-7.96 亿元。2013 年度，发行人营业收入 15.40 亿元，营业成本 31.13 亿元，


64

毛利润为-15.74 亿元。2014 年度，发行人营业收入为 17.33 亿元，营业成本为

37.63 亿元，毛利润-20.30 亿元。2015 年 1-3 月，发行人营业收入为 4.28 亿元，

营业成本 9.63 亿元，毛利润-6.67 亿元。

近三年发行人经营亏损持续扩大是由于发行人经营公交线路、公交车辆持续

增长以及一线员工数量不断增长，人力成本、燃油费、折旧费、保险费、辅助营

运费等大幅上升，受制于低票价政策，主营业务成本增幅明显高于主营业务收入

增幅。公司经营亏损属于政策性亏损，该部分亏损大部分通过政府财政补贴来弥

补。

（三）主营板块分析

1、公交运营板块

（1）运营主体

公交运营由发行人八家子公司经营，2012 年-2015 年 1-3 月该板块的毛利

润分别为-9.26 亿元、-16.98 亿元、-21.67 亿元和-5.70 亿元，亏损加大是由于发

行人经营公交线路、公交车辆持续增长以及一线员工数量不断增长，人力成本、

燃油费、折旧费、保险费、辅助营运费等大幅上升，受制于低票价政策，公交运

营成本增幅明显高于公交运营收入增幅。

（2）经营情况

公司是经成都市政府批准成立的国有独资公司，是成都市唯一的公共交通运

营企业，占据了成都市区 100%的市场份额，具有较强的区域专营竞争优势。截

至 2014 年末，公司拥有公交车 11,245 标台，其中环保车占比 93.20%，高档车

占比 81.31%。公司经营公交运营线路 443 条，拥有各类公交用地 1,600 余亩，

在用公交场站 63 个、占地 1,599 亩。公共汽车日载客 494 余万人次，2014 年

公司全年公交车行驶 4.21 亿公里，同比增加 10.21%，完成客运总量 16.40 亿人

次，同比增长 16.75％。公交出行分担率 24%。

（3）主要营运指标

表5-13 发行人营运指标表

营运指标 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年1-3 月

运营车辆（台） 8,795 10,727 11,245 11,077

公交线路（条） 297 351 443 443

营运里程（万公里） 33,265 38,234 42,111 10,515


65

场站（座） 63 63 63 63

客运量（万人次/日） 431 449 494 440

票款收入（亿元） 15.59 16.29 17.54 4.39 公交集团公交车运输在成都市场占有率达到 100%。公交集团下属运营子公

司负责公交车日常运营管理，主要运营子公司有：东星公司、北星公司、运兴公

司、星辰公司、新城市巴士，以及郫县公司、温江光华公司、青白江巴士、龙泉

巴士、空港巴士。由于城市公共交通运输属于社会公益性事业，公交票价实行定

价定票制，公交票价：普票 2 元，公交卡 IC 卡 1 元，IC 卡可享受两小时内免

费换乘 3 次。70 岁以上老人每月 50 次免费乘车，学生 2 折优惠。城市公共交

通运输是公交集团的主营业务，公交集团主营业务突出，主营业务收入稳定，并

持续增长。主营业务出现亏损为政策性亏损，由公交低票价政策引起，抛开政策

性因素，公司治理结构完善，经营情况良好。

公司公交车客运业务经营亏损主要是由于公司公共汽车客运业务属于社会

公益性事业，公交车票价由政府实行监管，采取低票价政策，而公交车购置成本、

燃油费以及人工费用等运营成本较高，且高于票价收入。公交车运营亏损属于政

策性亏损，该部分亏损由政府提供公交惠民补贴及燃油补贴等来弥补。从2012 年

-2014 年，公交运营收入呈增长趋势，公交运营亏损额呈增长趋势，政府对公交

运营补贴额也呈增长趋势。

表5-14 发行人公交客运业务收入和成本情况表

单位：万元，%

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年金额比例金额比例金额比例金额比例

公交营运收入 33,722.54 - 140,427.24 - 122,233.73 - 152,309.62 - 公交营运毛利润 -53,690.32 - -216,659.14 - -169,821.13 - -92,642.52 - 公交营运成本 87,412.86 100 357,086.38 100 292,044.90 100 244,952.14 100 其中：人工费用 27,282.62 31.21 122,484.03 34.30 99,020.03 33.91 82,473.91 33.67

燃料费用 13,062.02 14.94 68,738.44 19.25 67,203.67 23.01 58,768.26 23.99 车辆折旧 18,535.62 21.2 78,276.51 21.92 62,306.81 21.33 44,534.03 18.18

营运间接费 9,304.19 10.64 37,734.55 10.57 23,125.93 7.92 19,121.92 7.81 辅助营运费 6,280.89 7.19 26,754.30 7.49 21,333.12 7.3 18,330.36 7.48

修车成本 4,534.23 5.19 18,097.20 5.07 16,340.52 5.6 13,590.49 5.55 其他 8,413.29 9.62 5,001.35 1.40 2,714.82 0.93 8,913.86 3.32

（4）物资采购情况

公交集团对固定资产公交车辆的采购款较大。2012 年购置公交车总价款


66

123,578 万元，2013 年购置公交车价款 156,378 万元，2014 年购置公交车总价

款 27,303.59 万元，供货商为成都客车股份有限公司，成都客车股份有限公司是

公交集团的参股企业，公交集团占 14.90%股份。采购渠道稳定可控。付款方式

为签订合同后 7 个工作日内以支票方式支付总货款的 60%，车辆验收合格后 7

个工作日内以银行承兑汇票方式支付总货款的 30%，剩余 10%作为质量保证金，

车辆无故障运行 12 个月后以支票方式支付。汽车燃油、CNG（天然气）采购由

公交集团及下属营运子公司统一对外签订采购合同。供应商主要为中石油化工股

份有限公司四川成都石油分公司、成都蓉电加油站、成都市永龙实业有限公司、

华油天然气股份有限公司、四川何兴实业有限公司、成都市建南压缩天然气有限

公司、成都公交瑞阳实业有限公司、成都鲁能压缩天然气有限责任公司、成都公

交压缩天然气有限公司等，合作供应商较多，有一定的议价能力。成品油的结算

方式为先货后款，即公交集团每月底提前一天结账，根据核对无误的加油量于次

月通过银行转账的方式支付货款。CNG 的结算方式为每月结算，公交集团提前

一天将营运子公司的加气码单汇总后交给物资公司，物资公司应在收到加气码单

后进行核对，无误后，公交集团于次月 25 日前后分别以转账方式支付上月的气

款。公交集团对汽车配件的采购主要由成都市公共交通集团公司车辆装修厂负责。

车辆装修厂有多家合作采购商，公司具有一定的议价能力。零配件货款结算方式

为供货商将零配件在 3 个工作日内，送到采购商指定的交货地点，验收合格后，

自使用日起三个月后的 15 个工作日内，支付该批次零配件的价款；机油等润辅

料在 15 个工作日内，送到采购商指定的交货地点，验收合格后，自使用日起三

个月后的 15 个工作日内，支付该机油等润辅料的价款。

（5）竞争情况

公司公交车客运业务在成都市中心城区市场占有率已达到 100%。未来成都

市将加快公交行业的城乡一体化进程，加强对区县公交的整合力度，将区县民营

公交收归国有，提高成都公交行业整体公益性水平。按照成都市政府规划，未来

成都市公交业将实现完全国有化，公司将占有成都区县公交 50%的市场份额，另

外 50%份额将由各区县政府出资组建公交公司运营管理。

根据 2005 年成都市城市轨道交通线网规划，成都市城市快速轨道交通线网

由 7 条线路组成，线路总长 274.15 公里。根据 2009 年 7 月国家发改委正式批准

的《成都市城市快速轨道交通建设规划调整》（2005-2015），到 2015 年成都市


67

轨道交通线路里程将建成 104.1 公里。

成都地铁 1 号线自 2010 年 9 月 27 日开通试运营，成都地铁 2 号线一期工

程于 2012 年 12 月开通运营，地铁 2 号线西延线于 2013 年 6 月 8 日开通运营， 2

号线东延线于 2014 年 10 月 26 日开通运营；1 号线南延线于 2015 年下半年试运

营，3、4 号线 1 期工程将于 2015 年底基本建成，目前共有五条线路、六个项目

同时在建，分别是地铁 1 号线南延线、地铁 4 号线一期工程、地铁 3 号线一期工

程、地铁 7 号线工程、地铁 4 号线二期工程和地铁 10 号线一期工程，线路总长

约 115 公里，车站 86 座、车辆段 3 个、停车场 3 个，成都地铁 4 年累计运送乘

客达到约 6.14 亿乘次。

总体来讲成都地铁最近两年在建设发展，但总体来说覆盖面还不够全面，很

多地方无法到达。市民出行即使选择地铁，很多也需要换乘公交车，地铁出行方

式并没有成为市民出行的首选。而公交车线路覆盖面广，换乘方便，价格便宜，

成为市民出行的首选。2015 年，公交中心城区总运营里程达到 3.5 亿车公里，比

2013年增加6%以上，日均客运量达515万人次，常规公交出行分担率达到30.13%，

同比增长 2.01%。

轨道交通的发展将会分流部分地面沿线公交客流，与发行人形成了一定的竞

争关系，但成都市由于轨道交通发展尚不成熟，影响相对较小。同时，发行人相

继开通了地铁接驳线路，有效避开地铁竞争，和地铁形成了补充。

（6）服务与安保情况

服务方面：2014 年，公司启动公交驾驶员星级服务立项工作。为进一步提

升公交驾驶员职业素养，开展了“争当文明行车典范、推行驾驶员星级服务”工作。

计划征集 1000 名乘客监督员和组建内部稽查大队的方式，对驾驶员优质服务、

安全行车情况按月进行考核评定星级，并按一星至五星给予不同程度的绩效兑现，

使广大驾驶员投身文明行车、优质服务的工作热情空前高涨。

2014 年公司车厢服务合格率 99.78 % （共检查车辆 51,600 台次，不合

格 113 台）。公司车辆整洁合格率 99.96 %（共检查车辆 51,600 台次，不合格 21 台）。

安全预防和现场管理方面，公司着力于改进安全教育模式，强化培训效果，

提高驾驶员的安全意识，车队经常组织安全学习，排查安全隐患，实地了解线路

安全状况。遇各大节假日，公司还特别进行有针对性的教育、检查和现场监管工


68

作。在消防和综合治理工作方面，公司积极落实消防、综治维稳领导责任制，认

真分析、排查可能出现的不稳定因素，制定了相应的防范预案，加强对员工的相

关教育，增强其守法意识。

2014 年，公司塑造公交安全新模式。成立一支由 1.000 人组成的公交线路防

暴恐安保巡查大队，且正在组建 200 人的防暴协警队伍，按照“逢疑必问、逢疑

必查”的原则安保执勤；对所有公交车配备了安全锤等安防设施，对 BRT 所有车

辆安装“瞬间破玻器”，在开放式公交场站与 BRT 站点配备了手持危险液体探测

仪，切实提高公交安全人防、物防水平。

2014 年，公司加快构建“智能公交”。新安装 200 套公交移动智能图像识别

系统终端设备，确保路权优先；改造升级新推在线——“巴适公交”,市民可通过

该系统查询公交换乘、车辆实时位置等信息；完成近距离无线通信技术（NFC）

手机支付平台建设项目立项及可行性分析。

2014 年，公司共发生各类交通事故 713 件，较 2013 年同期增加 11 件，同

比增即 1.6%。其中立案事故 326 件，同比减少 69 件，降低 17.5%；门客伤事故

178 件，同比减少 40 件，下降 18.3%；轻微事故 387 件，同比增加 80 件，上升

26%；一般伤亡事故 9 件，同比减少 4 件，下降 30.8%；意外事故 62 件，同比

减少 9 件，降低 12.7%。主全责行车立案事故间隔里程 361.72 公里/次，门客伤

事故间隔里程 195.08 万公里/次，一般伤亡事故间隔里程 3,858.31 万公里/次，均

在公交集团事故目标控制范围内。

（7）公交场站情况

截至 2014 年底，公交集团拥有公交(保养、停车）站 73 个，总占地面积约

1470 亩。其中含高笋塘、土桥、万福、龙泉一汽、顺江保养场站等共计 11 个，

杉板桥、牛王庙、五桂桥、十里店、十陵、石羊、成仁、百花、火车北站等枢纽

及首末站 42 个，黄土、凤凰山、金泉、成渝、黄土坝等夜间停车场站 20 个。

公交集团场站管理公司现拥有员工 401 名，招聘保安人员 210 人，外环境保

洁人员 85 人。公交集团场站公司管理 323 条线路、日营运车辆 5,277 台次、日

计划停车 3,881 台次、日实际停车 3,297 台次（含报废车 5 台、交通车 21 台、收

银车 9 台、教练车 7 台、摆停车 327 台、封存车 12 台、封存公务车 12 台，共

393 台）、日发班次 22,315 台次。公交集团场站公司房屋建筑面积 45,086 平方

米，绿化面积 17,062 平方米，共有 8 台自动清洗机分布 7 个中心站。（8）政府补贴情况


69

公司承担一定的社会公共产品供应职能，政府对此制定了相关补贴政策。

2007 年 5 月成都市政府出台了《关于优先发展城市公共交通的实施意见》，为

确保实现城市公交发展目标，《关于优先发展城市公共交通的实施意见》提出了

多项优先发展城市公交的政策：从 2007 年开始，对公交的投入将纳入市财政预

算。由政府统筹安排的公交发展资金主要用于加大对公交车场站建设、公交车辆

更新购置的投资、公交科技进步的投入、公交公益性服务和政府指令性服务项目

的补偿等。《关于优先发展城市公共交通的实施意见》提出，鼓励公交车辆换档

升级，对国家第一阶段排放标准的老旧柴油车淘汰更新，从政府性财政资金中给

予贷款贴息，对政府指令开行的公交线路车辆和新型车辆购置给予政府性财政资

金补贴。同时还将对 GPS 调度系统、电子站牌系统、出行信息服务系统等智能

化交通技术的投入给予专项资金补助。


覆盖面工作汇报会，专题研究缓堵保畅工作。他强调公共交通是民生的一个重大

问题，要突出公益性，切实加大投入、创新举措，有效扩大公交覆盖面，让群众

出行更加快捷舒适。“公交优先，就是百姓优先；发展公交，就是发展民生。”

要进一步完善企业管理机制和必要的运营补偿机制；要进一步健全公交成本审核

制度和政府购买服务制度。








就成交[2014]142号文件进行批示意见“拟同意，并提出以下建议“：建立财政对公







70




公司 2012 年补贴额为 17.68 亿元，2013 年补贴额为 18.90 亿元，2014 年

获得 24.74 亿元政府补贴。截至 2015 年 3 月末，已拨付补贴额 5 亿元。

公司未来五年政府补贴预测：

公司是政府支持的公益性企业，政府对公司的补贴额逐年呈增长趋势。随着

成都市城市建设的发展，城市人口的增加，对交通工具的需求量逐年增长，公交

购车补贴及公交惠民补贴将不断增加。此外，燃油价格等随物价不断上涨，燃油

补贴也将逐年增加。《成都市财政局关于加大对成都市公共交通集团公司财政支

持力度的意见函》提出：关于 2013 年拟安排财政补贴及长效补贴机制的相关意

见。成都市政府 2013 年计划对公交集团全年财政补贴合计 12 亿元，包括公用

事业附加返还 10,000 万元，公益广告收入返还 5,000 万元，购车补贴 85,000 万

元，公交惠民补贴 20,000 万元。成都市政府将加大对公交集团的财政补贴力度，

每年将拨付不低于 12 亿元的财政补贴给予公交发展。2012-2014 年，发行人实

际获得政府补贴分别为 17.68 亿元、18.90 亿元、24.74 亿元，远远超过计划补

贴额。预计发行人未来五年实际获得的补贴收入逐年增长。

表 5-15 发行人未来五年政府补贴额预测表年份 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年

补贴金额 26.00 亿元 28.00 亿元 30.00 亿元 32.00 亿元 34.00 亿元

2、出租车客运业务板块

出租车是城市公共交通系统的重要补充，截至 2014 年末成都市已拥有出租

车 2,888 辆。成都市公交车运营模式分为国营出租与个体出租两类。个体出租车

指出租车产权与经营权归个人所有，出租司机将出租车挂靠在某一出租公司名下

从事营运，出租公司与司机签订服务协议，收取一定的管理费用，工作及费用一

律由司机负责。国营出租车指出租车产权与经营权归公司所有，司机是公司的员

工，与公司签订正规合法的劳动合同，具有劳动合同关系，公司按月发放固定工

资及其奖励。由于历史发展原因，成都市个体出租车占比较高，出租车公司呈现

出规模小数量多，服务水平参差不齐的特点，不利于出租行业统一管理。

为了规范成都市出租车市场，2008 年成都市政府将成都蓉城出租汽车公司


71

划归公司运营。公司采用收购方式，对成都市中小规模出租车公司进行整合，截

至 2014 末，公司共拥有或管理出租车 2,888 辆（其中自有 1,232 辆,挂靠公司名

下管理 1,656 辆），约占成都市出租车总量的四分之一，是成都市最大的出租车

运营企业。也是成都市首家通过 ISO9001：2001 国际质量体系认证的出租汽车

企业、成都市交通行业安全生产评估 A 级企业。公司运营模式：国有出租车实

行公司化经营，每辆车每月向公司上交 390-410 元管理费用（含车辆保养费）；

个体拥有的出租车每辆每年上交 200 元管理费，20 年内不能转让、转借。公司

出租车起步价捷达车 8 元，速腾车 9 元，每公里 1.9 元。出租车主要燃料为 CNG，

以节约成本。公司对定点服务出租车实行补贴。

一方面，公司对名下的个体出租车进行集中管理，并提供岗位培训、费用代

收代缴等服务，仅对出租车主收取少量的管理费用，以维持日常运营。另一方面，

公司通过不断提高国有出租车的比例，提高公司出租车整体服务水平，在成都市

出租车市场规范化运作方面发挥着重要作用。

截至 2014 年末，出租车公司资产总额 2.55 亿元，所有者权益 1.91 亿元；

2014 年度，该公司实现主营业务收入 1.59 亿元，利润总额 0.21 亿元，净利润

0.18 亿元。

截至 2015 年 3 月末，出租车公司资产总额 2.59 亿元，所有者权益 1.92 亿

元；2015 年 1-3 月，该公司实现主营业务收入 560.74 万元，利润总额 168.53 万

元，净利润 179.25 万元。

3、广告业务板块

广告业务由公交集团公司的下属分公司成都公交集团广告公司负责营运管

理。2006 年底集团公司将原公交广告公司、公交媒体公司、公交站务公司合并

为公交广告分公司，承兼集团公司广告管理处的职能。广告公司主要从事设计、

制作、发布、代理国内外广告（气球广告除外）及公交站棚安装。公交集团所有

媒体资源的开发、建设及广告发布管理，统一由广告分公司负责。公交广告公司

下设：综合管理部、财务部、媒体资源管理部、媒体经营部、广告管理部；约有

员工 50 人。经营范围包括公交车身、车内移动电视、车内看板、候车亭等在内

的四大类公交媒体。

广告公司从 2010 年开始实行组合销售，车身媒体开始实行市场化经营，打

破了原来的一个合作方垄断公司车身广告经营的局面。广告公司在车内数字移动


72

电视媒体的开发阶段只有一个合作方，2008 年后，公司通过比选招标等方式陆

续引入数字电视合作方，合作伙伴从原来的一枝独秀变为三足鼎立，市场竞争作

用得到充分发挥，合同价格相应提升。2008 年以前，公司的公交站亭是采用资

源换资金的方式进行建设的，合同期限长、价格低，为有效挖掘站亭广告资源的

市场价值，公司从 2008 年起开始自行修建公交候车亭，并加大站亭广告的清理

力度，着力加强站亭广告的规范管理，精心培育站亭广告市场，待时机成熟进行

公开出让。另外，广告公司 2009 年还开发了新的媒体形式——车内看板，丰富

了媒体资源种类，形成资源补充。

2014 年度，广告公司实现主营业务收入 12,348.44 万元，利润总额 10,828.99

万元，净利润 10,828.99 万元。

2014 年 10 月 21 日，成都市公共交通集团有限公司广告分公司与成都公交

传媒有限公司签订了《成都公交广告媒体资源经营权整体移交协议》。成都市公

共交通集团有限公司广告分公司将公交广告媒体资源经营权整体移交给成都公

交传媒有限公司。移交基准日为 2014 年 12 月 31 日。公交广告经营收益分配：

公交广告媒体资源经营权整体移交给成都公交传媒有限公司后，成都公交传媒有

限公司与市财政局协商确定上缴公交广告经营收益分配方案。

八、发行人主要在建工程和拟建工程

发行人主要在建工程为万家湾公交综合体、迎晖公交综合体、金沙公交枢纽

综合体。发行人主要在建工程均获得相关部门批复或备案，其中 “万家湾公交综

合体”获成都发改委川投资备【51010012060601】0062 号备案； “迎晖公交综合

体”获得成国资[2011]66 号批复，川投资备【51010012031501】0030 号备案；金

沙公交枢纽综合体获成都发改委川投资备【510100114052901】0070 号、川投资

备【510100114070301】0089 号备案。发行人拟建项目主要为公交场站建设项目，

公司修建公交场站主要为停放公交车自用，该部分无直接收益。公司为提高收益

以及改善公交车场站整体面貌，改变了采用传统的单纯公交车场站建设套路，将

其设规划为公交综合体开发项目，场站建设配套住宅和商业开发，使公交场站功

能更加齐全，满足市民的多层次需求，公司也能从商业和住宅部分获得较高的收

益。场站综合体开发中商业和住宅部分开发涉及房地产，但该部分并非公司场站

建设的核心，场站建设核心仍然以公交首末站、停车楼、保养场、配套管理办公

用房为主。


73

发行人主要在建、拟建项目情况表如下：


74

表5-16 发行人主要在建项目情况表

单位：万元

项目名称总投资

截至

2015 年 3月末已完

成投资

项目批复

情况开工时间计划完工

时间

投资计划资金来源

2015 年 4月-12 月

2016 2017 2018 2019 财政拨款银行贷款企业自有

资金

万家湾公交

场站综合体 56,160 32,492 已批复 2013 年 2016 年 12,177 11,491 11,200 25,000 19,960

迎晖公交场

站综合体 8,800 8.045 已批复 2013 年 2015 年 755 - 6,000 2,800

金沙公交枢

纽综合体 153,660 81,392 已批复 2013 年 2017 年 29,412 36,428 6,428 - 60,000 93,660

合计 218,620 121,929 42,344 47,919 6,428 11,200 91,000 116,420

注：发行人2014 年度审计报表附注中在建工程科目余额128,355.55万元，共10个在建工程项目，主要在建工程情况已在上表及下文发行人在建工程

情况中披露。二公司凤凰山场站、大面镇公交场站、南部新区孵化园站、金炜制管厂、高新西区富士康新增CNG加气站、德源花石村公交首末站13亩、

郫县德源公交保养场站未详细披露，相关情况说明如下： 1、二公司凤凰山场站：该项目又名凤凰山公交场站综合体，项目位于金牛区凤凰山机场西南，北三环路三段南侧，青冈北路西侧。项目净用地面积

51.8亩，总建筑面积约164,995平方米。该功能定位为公交场站（首末站、停车楼、保养场、配套管理用房）+社区商业+办公物业。成都市发展和改革委

员会于2012 年1 月4 日出具《关于同意金泉公交综合场站等四个项目开展前期工作的通知》(成发改投资函［2012］5 号)，同意发行人开展凤凰山公交

综合场站等四个公交综合场站项目前期工作；成都市规划局于2012 年11 月29 日出具用地红线图，成都市规划局于2013 年7 月20 日出具《规划条件通

知书》，提出项目的具体规划条件和要求，目前该项目其他手续正在办理中。该项目地块，控规调整，等待核发规划条件开展方案设计及前期立项工作。

目前该地块暂时建设临时场站使用，公交综合体的修建仅形成了前期方案，尚未有修建该项目的实际投资计划。截至2015年3月末，该项目完成投资939.94万元，主要为土地及契税款。

2、大面镇公交场站：又名大面公交综合体，该项目功能定位为公交场站（首末站、停车楼、配套管理用房）+商业+办公物业。总建筑面积205,000 平方米。2012 年1 月4 日，成都市发展和改革委员会于出具《关于同意金泉公交综合场站等四个项目开展前期工作的通知》(成发改投资函［2012］5号)，


75

同意发行人开展大面公交综合场站等四个公交综合场站项目前期工作；于2012 年5 月8 日出具《关于企业投资项目备案的通知》( 川投资备

【51010012050801】0053 号)，准予发行人在成都市龙泉驿区大面街办蒲草村11、12 组和龙泉街办界牌10 组新建商业用房、商品住宅、公交场站、绿化

工程及配套设施项目立项备案；同时，成都市龙泉驿区规划管理局于2012 年6 月19 日出具用地红线图，于2013 年1 月22 日出具《规划条件通知书》

（龙规设【2013】001 号）；龙泉驿区人民政府、国土资源局于2013 年4 月7 日颁发了国有土地使用权证(龙国用［2013］第3866 号)。目前该项目其他

手续正在办理中。目前仅形成了该项目前期方案，尚未有修建该项目的实际投资计划。截至2015年3月末，该项目完成投资1,657.41万元，主要为土地及

契税款。 3、南部新区孵化园站项目截至2015年3月末，已完成投资2,542万元，主要为土地款2,531万元。根据2010年1月“成都市城乡规划委员会主任会议”会议

纪要第10期议定，将发行人已获取的孵化园公交场站用地，置换为污水处理一厂北侧地块。接此纪要后发行人停止了该站建设的全部工作，由于受污水

处理厂的搬迁影响，此工作长期以来未取得进展。目前，高新区规划局、市金融城公司对该点位的调规工作仍在进行中。截至2015年3月末，该项目完成

投资2,541.66万元，主要为土地款2,531.14万元。 4、金炜制管厂：又名金泉公交综合体。该项目功能定位为公交场站（首末站、停车楼、保养场、配套管理用房）+社区商业+办公物业。2012 年1 月

4 日，成都市发展和改革委员会出具《关于同意金泉公交综合场站等四个项目开展前期工作的通知》(成发改投资函［2012］5号)，同意发行人开展金泉

公交综合场站等四个公交综合场站项目前期工作；于2013 年3 月6 日出具《关于企业投资项目备案的通知》( 川投资备【51010013030601】0026 号)，准予发行人在成都市金牛区金牛乡金泉街道涧漕河村二、四、五、六、七、十一组新建商业用房、公交场站、绿化工程及配套设施项目立项备案；同时，

成都市国土资源局于2012 年2 月23 日出具《意向用地意见函》，同意以协议出让方式为该项目供地，待项目用地取得规划相关资料并完成规划用地范

围的拆迁安置补偿后，依法按程序办理供地手续；成都市规划局2012 年10 月23 日第27 次局长办公会议纪要原则同意了金泉公交首末站地块规划，于

2013 年1 月28 日出具《规划条件通知书》提出具体规划条件和要求，于2013 年1 月30 日出具规划用地红线图。目前，该项目其他手续正在办理中。

该地块因2013年1月才获取到正式的《规划条件通知书》，发行人于2013年初根据通知书要求调整了原有设计方案，总建筑面积由约3.9万平方米调整为约

9万平方米，主要增大了公交停车楼以及配套保养功能面积等。根据基础数据测算，该项目的计划总投资由约1.4亿元调整为约3.6亿元。目前仅形成了该

项目前期方案，尚未有修建该项目的实际投资计划。截至2015年3月末，该项目完成投资1,029.92万元，主要为土地及契税款。 5、高新西区富士康新增CNG加气站目前尚未立项，尚未有相关成本估算及投资计划，尚未开始修建，截至2015年3月末，完成投资1,622万元，主要

为土地款1,500万元及土地契税50万元。 6、德源花石村公交首末站13亩目前尚未立项，尚未有相关成本估算及投资计划，尚未开始修建，截至2015年3月末，已完成投资1,495万元，主要为

土地款1,477万元。


76

7、郫县德源公交保养场站目前尚未立项，尚未有相关成本估算及投资计划，尚未开始修建，截至2015年3月末，完成投资4,178万元，主要为土地款

4,016万元以及土地契税122.49万元。


77

表5-17 发行人主要拟建项目情况表

单位：万元

项目名称总投资项目批复情

况开工时间计划完工时

间

投资计划资金来源

2016 年 2017 年 2018 年财政拨款银行贷款企业自有资金

娇子公交停保基地 43,100 已批复 2016 年 2018 年 10,775 19,395 12,930 0 30,170 12,930

国际商贸城公交枢纽站 52,029 未批复 2016 年 2017 年 28,610 23,419 - 0 36,420 15,609

合计 95,129 39,385 42,814 12,930 0 66,590 28,539


78

（一）发行人在建工程情况

1、万家湾公交综合体

该项目定位为公交场站（首末站、停车楼、配套管理用房）+社区商业+办公

物业。成都市国土资源局于 2011 年 7 月 26 日出具《意向用地意见函》(成国土

咨询［2011］21 号)，同意以协议出让方式为该项目供地。成都市发展和改革委

员会于 2012 年 1 月 4 日出具《关于同意金泉公交综合场站等四个项目开展前

期工作的通知》(成发改投资函［2012］5 号)，同意发行人开展万家湾公交综合

场站等四个公交综合场站项目前期工作；于 2012 年 6 月 6 日出具《关于企业

投资项目备案的通知》(川投资备【51010012060601】0062 号)，准予发行人在

成都市青羊区苏坡乡万家湾村新建商业用房、商品住宅、公交场站、绿化工程及

配套设施项目立项备案。成都市环境保护局于 2012 年 8 月 29 日出具《关于成

都市公共交通集团有限公司成都市青羊区苏坡乡万家湾村新建商业用房、商品住

宅、公交场站、绿化工程及配套设施项目环境影响报告书的审查批复》(成环建

评［2012］406 号)，认为项目符合城市规划和国家产业政策，同意按批准立项、

设计进行建设。成都市规划管理局于于 2012 年 10 月 20 日颁发《建设工程规

划许可证》(建字第 510105201230396 号)，2012 年 10 月 25 日颁发《建设用地

规划许可证》(地字第 510105201220146 号)。成都市国土资源局于 2012 年 11 月

16 日颁发了国有土地使用权证(成国用［2012］第 543 号)。成都市城乡建设委

员会于 2013 年 3 月 29 日颁发《建筑工程施工许可证》 ( 编号

510101201303290301)。

该项目面积配比及投入估算如下：

表5-18 万家湾公交综合体项目静态经济估算表

面积(亩) 47.14 容积率 4 据地块包装资料总建筑面积 155,792

成本（不

含土地及

财务成本）

项目面积

（㎡）单价(元

/㎡) 小计（万

元）合计

(万元) 备注

公交停车楼 51,229 2800 14,344

56,160

纯建安公交配套用

房 5,248 3600 1,889 含装修

住宅部分 45,164 2600 11,743 纯建安

商业部分 17,310 3800 6,578 含公共

部分装


79

修

地下部分 36,841 4200 15,473 含设备

用房设计勘察费 — 970

报规报建费建筑面积*168 元/平米

1,668 住宅和

商业部

分

其他费用 2,500 供配电

及总平管理费用 994

2、迎晖公交综合体

该项目总建筑面积为 22,401.00 平方米，功能定位为公交场站（首末站、配

套管理用房）+社区商业+办公物业。成都市发展和改革委员会于 2011 年 3 月

15 日出具《关于企业投资项目备案的通知》(川投资备［51010012031501］0030

号》，准予发行人关于在成都成华区保和街道胜利村 4 组新建商业用房、公交

场站、绿化工程及配套设施项目备案；于 2011 年 4 月 29 日出具《关于同意成

华区迎晖公交场站工程开展前期工作的通知》(成发改投资函［2011］146 号)，

同意发行人实施成华区迎晖公交场站(位于成华区保和片区)及综合体项目开展

项目前期工作。成都市成华区环境保护局于 2012 年 1 月 6 日出具《关于保和

胜利片区公交场站建设项目环境报告表审查的批复》(成华环保［2012］复字 2 号)，

同意发行人在成都市成华区保和街道办胜利社区 4 组规划红线范围内选址建设

该项目。 2011 年 11 月 28 日取得《建设用地规划许可证》 (地字第

510108201120189 号)，2011 年 12 月 28 日取得项目土地使用权证(成国用［2011］

第 856 号 )，2012 年 8 月 22 日取得《建设工程规划许可证》 (建字第

510108201230285 号)， 2013 年 1 月 29 日取得《建筑工程施工许可证》(编号

510101201301290301)。目前该项目的结构主体、工程装饰及安装已经结束，正

在开展总平及供配电施工。

该项目面积配比及投入预算如下：

表5-19 迎晖公交综合体项目静态经济估算表

面积(亩) 7.1 容积率 3.3 据地块包装资料总建筑面积 22,401


80

成本（不

含土地及

财务成本）

项目面积

（㎡）单价(元

/㎡) 小计（万

元）合计

(万元) 备注

公交部分 1,900 3600 684

8,800

含站台

区装修配套用房塔楼部分 11,700 2700 3,159 纯建安

商业部分 2,347 3800 892 含公共

部分装

修

地下部分 6,454 4200 2,711 含设备

用房设计勘察费 120 269

报规报建费建筑面积*168 元/平米

344 住宅和

商业部

分

其他费用 593 供配电

及总平管理费用 149

3、金沙公交枢纽综合体

该项目功能定位为公交枢纽站（首末站、快速公交站、停车楼、常规公交站、

配套管理用房）+商业+办公物业。2013年9月28日，成都市发展和改革委员会出

具《关于同意先期开展金沙公交枢纽综合体建设项目前期工作的函》(成发改投

资函［2013］326号)，同意发行人开展金沙公交枢纽站项目开展勘察设计的前期

工作；于2014年5月29日、2014年7月3日出具《关于企业投资项目备案的通知》

（川投资备【510100114052901】0070号、川投资备【510100114070301】0089

号），准予发行人在成都市青羊区清江中路50号新建公交停车楼、商业地下停车

场、引桥及附属设施以及金沙公交枢纽综合体（二）期项目立项备案；同时，成

都市国土资源局同意以协议出让方式为该项目供地，依法于2015年2月12日完成

该项用地的国有土地使用权证(成国用［2015］第37 号)的办理；成都市环境保

护局于2014 年9月24日、11月26日出具成都市公共交通集团有限公司金沙公交枢

纽综合体环评报告审查批复(成环建评［2014］243号)、(成环建评［2014］299

号)，认为项目符合城市规划和国家产业政策，同意按批准立项、设计进行建设。

2014年11月13日该项目取得《建设工程规划许可证》（建字第510105201430247

号）；目前该项目已经基本完成停车楼、引桥及附属设施的建设工作。

该项目面积配比及投入预算如下：


81

表 5-20 金沙公交枢纽综合体静态经济估算表

面积(亩) 54.7 容积率 5.6 根据研究方案总建筑面积 249,197

成本（不

含土地成

本）

项目面积

（㎡）单价(元

/㎡) 小计（万

元）合计

(万元) 备注

土地及客运

站收购 22887 — 23582

153,660

公交部分含

配套用房 117,528 3600 42310 计容部

分面积

塔楼部分 51,002 4600 23461 建安部

分

商业部分 21,130 5300 11199 含公共

部分装

修

地下部分 59,537 4200 25006 含设备

用房通

道供配电工程 — 4300 设计勘察费 120 2990

管理费用

82 2040 建安费

用的 2%

报规报建费建筑面

积*168元/平米

159 3955 住宅和

商业部

分财务费用 — 9569 其他费用 — 5248

（二）发行人拟建工程情况

1、娇子公交停保基地

该项目定位为公交车辆保养和停车基地，总建筑面积为 99,970 平方米；2014

年 2 月 18 日成都市国土资源局出具《意向用地意见函》，同意以协议出让方式

为该项目供地；成都市环境保护局于 2015 年 3 月 25 日出具《关于对成都市公

共交通集团有限公司娇子公交停保基地项目环境影响报告表的审查批复》（成环

建评【2015】68 号），认为项目符合城市规划和国家产业政策，报告所提各项

环保措施能够满足污染防治要求，可作为执行“三同时”制度的依据，同意按审查

批准的立项、设计进行建设；2015 年 4 月 14 日成都市发展与改革委员会，出具

《关于成都市公共交通集团有限公司建设娇子停保基地项目核准的批复》（成发

改核准［2015］7 号），准予发行人在成都市锦江区成龙街道华新村一、四组新


82

建娇子公交停保基地项目；目前该项目正在进行勘察设计的招标工作。

投资估算如下：

表 5-21 娇子公交停保基地投资估算表

序号子项名称分序号工程和费用

名称单位数量单价合价（万

元）备注

项目总投资 m² 103,230 4,175 43,103

1 保养车间

及库房

1 土建及装饰

工程 m² 13,180 1,300 1,713 车间为大跨

度门式钢架

2 安装工程 m² 13,180 400 527 考虑消防喷

淋系统

3 工艺（地沟）个 52 70,000 364

4 其他费用 521

5 基本预备费 250

小计： 13,180 2,561 3,376

2 停车楼

1 土建及装饰

工程 m² 56,800 2,000 11,360 地上部分

2 安装工程 m² 56,800 500 2,840 地上部分 3 其他费用 2,840

4 基本预备费 1,363

小计： 56,800 3,240 18,403

3 办公用房

1 土建及装饰

工程 m² 10,300 2,800 2,884 地上部分

2 安装工程 m² 10,300 500 515 地上部分 3 其他费用 680


小计： 10,300 4,277 4,405

4 地下小汽

车库

1 土建及装饰

工程 m² 9,300 3,500 3,255 地下 2 层

2 安装工程 m² 9,300 1,000 930 3 其他费用 837


小计： 9,300 5,832 5,424

5 半地下汽

车库

1 土建及装饰

工程 m² 13,650 2,900 3,959 停车楼对应

地下 2 安装工程 m² 13,650 1,000 1,365 3 其他费用 1,065


83


小计： 13,650 5,054 6,899

6 总平绿化

供电水气

1 基本费用 3,500 3 其他费用 700


小计： 4,536

7 临建浴室

及迁建 60 约 470m²

2、国际商贸城公交枢纽站

该项目定位为纯公交枢纽站（含洗车、充电功能）总建筑面积为 91,118 平

方米；2015 年 5 月 11 日成都市国土资源局出具《意向用地意见函》，同意以协

议出让方式为该项目供地；该工程为成都市“北改”工程总重要的交通基础设施配

套项目，目前正在开展项目环评、交评、节能、水保等评估及项目立项工作。

投资估算如下：

表 5-22 国际商贸城公交枢纽站投资估算表

面积

(亩) 29.51 容积率根据研究方案

总建筑面积（㎡） 91,118

序号项目面积（㎡）单价(元/㎡) 小计（万元）备注

一土地费用 19,673 150 万/亩 4,559 含 3%契税二工程费用 35,396

1 公交停车楼部分 52,347 3,000 15,704 地上 4 层，局部 5层，含公共部分

装修

2 公交辅助用房 4,734 3,500 1,657

3 换乘大厅 7,143 3,800 2,715

4 公交匝道桥 4,115 3,200 1,317 含土地使用费

5 下穿人行通道 1,278 10,000 1,278

6 地下车库 21,000 4,500 9,450 地下 2 层，含设

备用房

7 充电用房 500 3,500 175


84

8 信息化建设费用 1,100 含暂列金、监理

费等

9 外接水电费用 2,000 暂估

三工程建设其它费用 5,309 工程费用的 15%

四预备费用 2,035 （二+三）*5%

五财务费用 4,730 （一+二+三+四）*10%

总投资（万元）： 52,029

九、发行人主营业务发展规划

（一）2015年发展目标

2015 年，是全面推进依法治国的开篇之年，发行人重点工作一是深入贯彻

落实党的十八大和十八届三中、四中全会精神，全面深化改革，加快推进“依法

治企、依法兴企”；二是抓住和运用成都市“五大兴市战略”给公交发展创造的战

略机遇期，践行“公交优先就是百姓优先、发展公交就是发展民生”的工作理念；

三是狠抓党风廉政建设主体责任落实，强化监督执纪问责机制；四是加大民生投

入、创新为民举措、提升公交服务，加快构建群众满意公交。

1、当前面临新的发展机遇

一是党的十八届四中全会指出加快保障和改善民生、推进法律制度建设，依

法加强和规范公共服务。城市公交作为民生工程、公共服务行业，必将在未来得

到蓬勃发展。

二是四川省正处在全面建成小康社会、全面深化改革、全面深入推进依法治

省、全面推进从严治党的关键时期，省政府交通运输“十二五”发展规划明确提出

加强城市公共客运指导和管理体系建设，保障城市公交稳定健康发展。

三是成都市委、市政府将“公交优先”作为一以贯之的城市交通发展战略，在

当前和今后一个时期，将优先发展公交作为保障和改善民生、建设“宜人成都”

的着力点。充分肯定城市公共交通在经济发展、城市建设和社会生活中的重要地

位，积极发挥城市公共交通对城市发展具有的先导性作用。

2、工作思路

2015 年，发行人要继续努力践行党的十八届三中、四中全会、省委十届三


85

次、四次、五次全会和市委十二届三次、四次全会总体部署，主动适应经济发展

新常态，牢牢把握“稳中求进、统筹发展”工作主基调，以促进社会经济发展质量

和效益为中心，加快构建“便捷公交、舒适公交、智能公交、绿色公交、安全公

交”发展新常态，为打造西部经济核心增长极、建设现代化国际化大都市贡献力

量。

3、重要工作举措

（1）落实两个“主体责任”。发行人各级党组织要担当起党风廉政建设的领

导者、执行者、推动者，始终把党风廉政建设同公交安全生产、优质服务紧密结

合。围绕公交驾驶员星级服务为主线，以坚持“两不误、两手硬”为着力点，充分

发挥各级党组织的政治核心、战斗堡垒作用。让共产党员的先锋光芒荣耀在公交

驾驶员星级服务提档升级之中。创新工作方式方法，结合实际，将企业党建工作

与中心工作推向新的阶段。

（2）围绕贯彻落实新安全生产法，进一步加强安全生产管理工作。积极开

展安全生产及消防隐患排查，针对防范重点完善相应防范措施；细化各类应急处

置预案，落实各项防范保障措施，努力完善标准化安全生产作业规范；加大对场

站及快速公交站厅和车线安保防范，防止极端公共安全事件发生。开创企业安全

生产工作新局面。

（3）积极参与和推进“四改六治理”工作。成立 “四改六治理”工作领导小组，

将涉及到发行人的目标任务分解落实，扎实推进涉及发行人在“四改六治理”相关

工作中的整改治理事项。全面推行驾驶员“星级服务”工作，充分发挥每一位驾驶

员的主观能动性，化被动服务为主动服务，全力提升驾驶员队伍整体综合素质，

为全市驾驶员文明规范驾驶车辆作出表率。

（4）完善单车成本核算、全员绩效管理。进一步加大以公交单车成本核算

为基础的精细化管理力度；全面推行全员绩效考核管理，切实调动广大干部员工

的工作积极性，提高工作效率。

（5）继续加大公交服务供给。结合城市发展需求，在中环至绕城区域增开

和优化拓展公交线路 20 条以上，确保区域内公交线路长度增加 100 公里以上，

中心城区常规公交客流量达到 530 万人次，进一步提升公交覆盖面，出行分担率

保持在 30%以上，方便市民出行。按需增设 300 座公交电子站牌，实时显示车辆

位置，让乘客明白候车。完成近距离无线通信技术（NFC）手机支付平台的建设


86

工作，并开展试运行。

（6）优化完善“快、干、支、微”公交线网。配合市建委等部门，稳步推进

金凤凰大道、剑南大道快速公交规划、建设工作；在主流交通道试推行快线公交

线路；按需继续定制公交线路开行工作，满足市民个性化需求。

（7）在成都市委市政府的统筹安排下，全力推进二圈层公交融通工作。继

续积极与天府新区、新都区、双流县等其他二圈层区县政府接洽城乡公交融通事

宜，积极配合新都区、双流县合资公司的组建及注资工作。逐步推动温江区、龙

泉驿区、天府新区成都直管区等二圈层区县的线网优化调整工作。

（8）加快场站建设开发和土地权证办理。加快推进万家湾、金沙、迎晖、

海桐、华新 5 个公交场站综合体项目建设步伐及娇子停保基地、国际商贸城公交

场站建设前期工作；重点保证上半年建成金沙项目公交停车楼；拓宽万家湾、迎

晖项目的营销推广渠道，促进资金早日回笼。在市国土局等政府相关部门的指导

和帮助下，按国土权证的办理流程，加快 48 宗未获权证土地和涉及公司制改革

2 宗土地的权证办理，力争在今年内全面完成该项工作，进一步夯实公交优化改

造线网的场站建设土地保障能力。

（9）做好出租车安全、服务、稳定工作。积极贯彻落实交通运输部新颁布

的《出租汽车经营服务管理规定》，开展好有针对性的企业文化建设、服务质量

文化建设，为健康、稳定、良性发展的出租汽车行业作出应有的贡献。平稳推进

公交媒体整体平移事宜，做到有序开展、平稳交接；配合龙泉湖度假村，按市国

资委批示意见，完成龙泉湖度假村的清算、注销工作。

（10）加大干部员工培训力度。组织开展“国有企业管理法律大讲堂”，增强

干部员工的法律意识；加强职工技术、技能培训，提高职工业务水平；积极宣传

集团公司新招标管理实施办法，开展集团公司内部评标专家的评审专业技能培训，

进一步提高评审质量和效率。

（11）在深化企业改革中要继续发挥工人阶级主力军作用，加大对一线职工

的重点关注。切实为员工办实事、解难事、做好事，用社会主义核心价值观引领

员工，从不同角度、不同方式丰富企业文化建设，提升员工的素质修养，丰富员

工生活内容，增强员工责任感、荣誉感、自豪感、幸福感。

（二）2020 年企业远景战略规划

城乡公共交通一体化发展目标：坚持优先发展、普遍服务。坚持城市公共交


87

通的社会公益性定位，全面落实“公交优先”战略，确立公共交通在城市交通系统

中的主体地位，优化调整公交系统结构，不断提高公共交通服务水平，扩大公共

交通服务覆盖面，增强吸引力，让更多的人享受公共交通服务，促进基本公共服

务的均等化。按照统筹城乡交通运输结构要求和“四统一”（统一规划、统一建设、

统一验收、统一管理）原则，配合构建市域七大交通走廊，着力扩大城乡公共交

通一体化发展区域，力争在第二圈层内实现城乡公共交通的一体化发展，由公司

直接服务于二圈层内的城乡居民，建立起相对成熟和完善的公交服务体系；将城

乡公共交通一体化延伸及覆盖至第三圈层部分区域，努力建设高通达、高覆盖率、

初步与世界现代田园城市相适应的现代“全域公交”的城市公共交通运输网络体

系。

提高城市公共交通发展服务水平目标：力争公交优秀、优质服务。大力发展

地面常规公交，着力构建以地面常规公交为主体的城市公共交通运营结构，有效

发挥地面常规公交的主力军作用；按照城市公共交通导向型 TOD 发展模式，强

调公共交通与土地利用规划紧密结合,倡导形成以公共交通走廊为纽带,公共交通

为导向,综合用地组团为节点的城市布局方式，结合城市多种方式相协调的综合

运输体系的建立健全，特别是地铁等轨道交通开行，不断优化线网结构，使之与

城市空间结构与功能布局相适应，着力增大和均衡地面公交线路密度；加大公交

车辆特别是大容量快速公交系统建设，着力提高公共汽车的万人拥有标台数量；

着力推进公交场站建设及综合立体开发，增强公交场站基础设施对营运生产的保

障能力；大力推进科技进步，积极应用现代信息技术，尽快建成公共交通出行查

询系统、线路运行显示系统、营运调度系统、站点和停车场站管理系统，并通过

各种信息传播媒体，使出行者能够及时准确地了解城市公共交通出行的有关信息，

提高城市公共交通的综合能力和服务水平，努力建设高品质、高效率的城市公共

交通运输服务系统。

改善城市公共交通运输环境目标：坚持节能减排、科学发展。以节能减排为

核心，以建设低投入、低消耗、低排放、高效率的绿色公共交通系统为导向，加

快转变发展方式，坚持快速发展与可持续发展并重，走资源节约、环境友好型发

展道路，实现城市公共交通与资源、环境的和谐统一。积极配合成都市世界现代

田园城市建设，倡导“低碳交通、绿色出行”的理念，加快推进绿色新能源公交车

辆的应用，加大低碳环保新能源公交车的投放，提高清洁能源公交车辆占公交车


88

总数比例，减少城市公共交通尾气排放，提高城市空气质量，打造新型环保城市。

企业经营管理改革及文化建设发展目标：深化内部改革、激发活力。进一步健全

现代企业集团（含二级下属子公司）法人治理结构；突出公交主业，深化企业改

革，着力推进企业内部资源、管理及服务的市场化进程，形成规模化、专业化、

集约化、扁平化的企业构架，将下属四大全资公交企业（东星巴士、北星巴士、

星辰巴士、运兴巴士）和蓉城出租、房地产公司的注册资本金分别增至 1 亿元人

民币及以上，将新繁巴士的注册资本金分别增至 5000 万元人民币及以上；着力

引进和培养高素质人才队伍，加强企业管理和文化建设，积极引导和培育健康向

上、充满活力、富有特色的现代企业文化。


89

十、发行人所在行业状况及行业地位

（一）发行人所在行业状况及主要影响因素

公司目前的主要业务涉及城市公共交通客运行业，其行业特点是：城市公共

交通行业属公益性行业，业务运营不以盈利为目的，资金投入量大，采取垄断经

营可以产生规模化效应，其涉及面广且关系到居民切身利益，服务的价格、线路

设置、运营时间、车辆配置等方面均受到政府有关部门的严格控制和监管。作为

影响城市发展和国计民生的重要公用事业行业，公交客运业务受宏观经济波动影

响较小，属于非周期性行业。

城市公共交通行业作为影响城市发展和国计民生的重要公用事业行业，受到

政府有关部门的严格控制和监管，在经营成本一定的情况下，企业的效益在很大

程度上取决于政府对服务产品的定价。燃油价格、人工成本、优惠乘车、以及轨

道交通大幅扩容等因素成为影响该行业的主要因素。

（二）政策对行业支持状况

1、国家政策对行业支持情况

世界各国都普遍将一体化交通和公交优先作为交通发展的主要战略之一，并

采取相应的政策予以落实，如对公交企业实施财政补贴、税收优惠、交通价格优

惠、规划建设和通行优先等，从根本上解决了内部经济运转和外部运营环境的问

题。我国政府对优先发展城市公共交通十分重视，不断加大政策扶持力度。

2004 年建设部出台《关于优先发展城市公共交通的意见》（建城 38 号），

首次在国家政策层面提出“城市公共交通是关系国计民生的社会公益事业”的定

位。

2005 年 9 月，《国务院办公厅转发建设部等部门关于优先发展城市公共交

通意见的通知》（国办发【2005】46 号），要求各地区和有关部门进一步提高

认识，确立公共交通在城市交通中的优先地位，明确指导思想和目标任务，采取

有力措施，加快发展步伐；明确提出要对城市公共交通提供财政支持，各地政府

要对轨道交通、综合换乘枢纽、场站建设，以及车辆和设施装备的配置、更新给

予必要的资金和政策扶持；同时要求规范补贴制度，提出建立规范的成本费用评

价制度和政策性亏损评估制度，对公共交通企业的成本和费用进行年度审计与评

价，合理界定和计算政策性亏损，并给予适当补贴；对公共交通企业承担社会福

利（包括老年人、残疾人、军人免费乘车，学生和成人持月票乘车等）和完成政


90

府指令性任务所增加的支出，定期进行专项经济补偿。

2006 年国家四部委《关于优先发展城市公共交通若干经济政策的意见》（建

城 288 号），再次强调“城市公共交通是是关系国计民生的社会公益事业”的定

位。

2007 年国务院法制办公室公布《城市公共交通条例（草案）》公开征求意

见的通知，在《城市公共交通条例（草案）》明确 “城市公共交通是公益性事业”，

首次在法律、法规层面上明确了我国公共交通的“公益性”定位。

2012 年 10 月 10 日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部

署在城市优先发展公共交通。会议确定了优先发展公共交通的重点任务：（一）

强化规划调控。城市控制性详细规划要与城市综合交通体系规划和公共交通规划

相互衔接。城市综合交通体系规划应明确公共交通优先发展原则。城市公共交通

规划要科学布局线网，优化节点设置，促进城市内外交通便利衔接和城乡公共交

通一体化发展。（二）加快基础设施建设。提升公共交通设施、装备水平，提高

公共交通舒适性。加快调度中心、停车场、保养场、首末站以及停靠站建设。推

进换乘枢纽及步行道、自行车道、公共停车场等配套设施建设，将其纳入旧城改

造和新城建设规划。（三）加强公共交通用地综合开发。对新建公共交通设施用

地的地上、地下空间，按照市场化原则实施土地综合开发，收益用于公共交通基

础设施建设和弥补运营亏损。（四）加大政府投入。城市政府要将公共交通发展

资金纳入公共财政体系。“十二五”期间，对城市公共交通企业实行税收优惠政策，

落实对城市公共交通行业的成品油价格补贴政策，对城市轨道交通运营企业实行

电价优惠。（五）拓宽投资渠道。通过特许经营、战略投资、信托投资、股权融

资等多种形式，吸引和鼓励社会资金参与公共交通基础设施建设和运营。（六）

保障公交路权优先。增加划设城市公共交通优先车道，扩大信号优先范围。允许

机场巴士、校车、班车使用公共交通优先车道。加强公共交通优先车道的监控和

管理。（七）健全安全管理制度，落实监管责任，切实加强安全监管。规范技术

和产品标准，构建服务质量评价指标体系。完善轨道交通工程验收和试运营审核

及第三方安全评估制度。（八）规范公共交通重大决策程序，实行线网规划编制

公示制度和运营价格听证制度。建立城市公共交通运营成本和服务质量信息公开

制度。2012 年 12 月 29 日，国务院发布《国务院关于城市优先发展公共交通的

指导意见》（国发〔2012〕64 号）为实施城市公共交通优先发展战略提出了指


91

导意见。

近年来国务院及中央各部委制订了一系列有利于公共交通优先发展的政策

和法规，努力创造公交发展的优良环境。预计在未来较长的时期内，公共交通行

业作为我国优先发展的重要公用行业，仍将得到国家政策的大力支持。

2、成都市优先发展公共交通行业政策

2007 年 5 月成都市政府出台《关于优先发展城市公共交通的实施意见》，

提出了多项优先发展城市公交的政策：从 2007 年开始，对公交的投入将纳入市

财政预。由政府统筹安排的公交发展资金主要用于加大对公交车场站建设、公交

车辆更新购置的投资、公交科技进步的投入、公交公益性服务和政府指令性服务

项目的补偿等。鼓励公交车辆换档升级，对国家第一阶段排放标准的老旧柴油车

淘汰更新，从政府性财政资金中给予贷款贴息，对政府指令开行的公交线路车辆

和新型车辆购置给予政府性财政资金补贴。同时还将对 GPS 调度系统、电子站

牌系统、出行信息服务系统等智能化交通技术的投入给予专项资金补助。

2010 年成都市政府在《研究加快公交发展工作现场办公会议纪要》（成府

【2010】81 号）明确：同意市财政局、市交委研究提出的关于 2010 年公交财

政扶持的相关建议方案，全年财政补贴合计约 5.92 亿元。按需配备公交车辆。

根据市公交发展需要，市公交集团要合理制定年度购车计划，购车经费除在城建

资金计划中列支外，可考虑采用融资租赁等方式解决。大力实施公交场站立体开

发。原则同意市公交集团在确保公交场站建设功能的基础上，因地制宜对公交场

站用地进行综合开发利用，相关收益用于公共交通事业发展。进一步创新投融资

方式，加强公交站点和站点广告设置管理。市公交集团要整合土地、票款收入、

财政补贴、广告经营权等多种资源，积极创新保障公交发展的投融资方式。同意

将公交线路沿线站点、车身、场站的广告经营权授予成都公交集团，收益按收支

两条线原则用于补贴公交运营。

2010 年 5 月 10 日，《成都市人民政府工作会议纪要》（成府阅【2010】

93 号），专题研究中心城区公交场站建设，明确新增公交场站建设用地 48 宗，

占地 877.59 亩。根据成都市城乡建设委员会、成都市发展改革委员会、成都市

财政局《关于下达成都市 2011 年城市建设项目资金计划的通知》（成建委发【2011】

83 号），成都市 2011 年城市建设项目基金计划成都市公共交通集团基础设施

配套费为 3.5 亿元。


92


覆盖面工作汇报会，专题研究缓堵保畅工作。强调公共交通是民生的一个重大问

题，要突出公益性，切实加大投入、创新举措，有效扩大公交覆盖面，让群众出

行更加快捷舒适。“公交优先，就是百姓优先；发展公交，就是发展民生。”要进

一步完善企业管理机制和必要的运营补偿机制；要进一步健全公交成本审核制度

和政府购买服务制度。

成都市财政局《关于加大对市公交集团公司财政支持力度的意见函》（成财

投函【2012】17 号）指出：成都市政府将加大对公交集团的财政补贴力度，市

财政在 2012 年至 2015 年安排不低于 50 亿元财政补贴，其中 2012 年安排不低

于 12 亿元，用于公交价格惠民、场站建设、科技进步、安全作业以及车辆和设

施装备的配置、更新等公益性项目。

《成都市财政局、成都市交通运输委员会》文件（成财投[2012]242 号，2012

年 12 月 26 日印发）《成都市财政局成都市交通运输委员会关于印发成都市政

府购买主城区公共汽车客运服务财政资金管理办法（试行）的通知》指出：政府

购买服务的对象为依法取得中心城区公共汽车客运线路特许经营权的各类城市

公共汽车客运企业，经政府批准执行公交优惠票价减少的收入和执行市政府指令

性任务增加的支出。政府购买服务的方式为：对公交企业完成市政府指令性任务

所增加支出实行据时核定，对执行优惠票价以天府通金融公司、公交企业结算中

心系统提供的有关数据据时结算、政府定额补助。政府购买服务的结算期限按会

计年度，即从 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。政府购买服务资金来源为市级财政

预算安排和公交车身、站台等广告收入。








就成交[2014]142号文件进行批示意见“拟同意，并提出以下建议“：建立财政对公



93








（三）行业现状及发展趋势

1、公交现状

目前公交集团公司经营公交运营线路 443 条，同比增加 92 条；在册公共汽

车 11,245 辆，同比增长 6.29%；经营管理出租汽车 2,897 辆，拥有公共自行车 1,200

辆；拥有职工23,323人，同比增加 415人；资产总额128.1亿元，同比增长19.38%；

资产负债率为 63.38%，同比下降 5.96 个百分点。全年总行驶里程 4.21 亿公里, 同

比增加 10.14％；完成客运周转量 18.03 亿人次，同比增长 9.93％；单日最高载

客量 522 万人次，公交出行分担率 30.13%，同比提高 2.01 个百分点；实现营运

收入 17.54 亿元，同比增长 7.65%。

新增 1,000 辆公交车投入运行；新开行 45 条社区巴士线路（因客流太少，

停开 5 条），社区巴士线路总条数达 100 条；顺利开行 15 条定制公交线路，满

足市民个性化需求；全面完成刷卡系统技术升级，实现中心城区刷卡乘坐公交车

2 小时内免费换乘 3 次目标。

新开常规公交线路 87 条，优化调整线路 76 条，中心城区公交 500 米站点覆

盖率近 100％。对 14 条公交线路延长服务时间，对 39 条骨干主干线路增加高峰

班次，中心城区公交车日均发 4 万班次，同比增长 12.83%。

近年来，通过整合公交市场主体，公交集团规模不断扩大，已占聚全部中心

城区公交市场份额，确立了我市“国有主导、规模经营、有序竞争”的公交市场经

营格局。在公司的龙头带动下，成都市公交行业通过优化公交线网、开行公交专

用道、大批量引进环保空调车、实施惠民票制改革与应用公交智能化管理等举措，

公交服务能力与服务水平大幅提升，公交社会满意度进一步提高，实现了又好又

快的追赶型、跨越式大发展。

2、发展趋势


94

“十二五”期间，随着成都市继续深入推进城乡统筹综合配套改革试验区建设，

需进一步加快公共交通的城乡一体化进程，积极构建覆盖全域成都的公共交通网

络体系。随着成都市人口的不断增加，市民对公共交通出行的需求将不断增大。

预计到 2015 年，成都市市区人口将达到 630 万人，中心城区人口将达到 540 万

人，中心城区出行总量接近 1600 万人次/日，地面公交出行量将达到 550 万人次，

占中心城区公共交通出行总量的比例为 75％。

成都市正在全力推进中心城区公交行业产业结构优化调整工作。“十二五”

期间，成都市将对中心城区公交线网进行全面优化，统一票价水平与车型档次，

公交服务效能将得到有效提升。同时，成都市将积极发展支线公交，迅速提升公

交线网覆盖范围，尤其是在新建道路上开通公交线路。具体为：“十二五”期间，

每年将新增 20 公里以上公交专用道、新购公交车辆 2,000 标台。到 2015 年，城

区公交专用道线网长度达到 300 公里以上，公交营运车辆达到 15,000 辆，全市

公交营运线路达到 330 条以上，日均载客能力提高到 600 万人次，公交出行分

担率提升到 30%以上。在此基础上，着力推进城市公交线网向二圈层的覆盖，加

快“全域公交”的建设进程。随着地铁 1、2 号线的开通，加上 10,000 余辆出租汽

车，成都市立体公共交通体系将逐步形成；三种公交运营方式在互为补充的同时，

长期处于主体地位的城市地面公交将面临来自地铁的有力竞争，需要在运营效率、

服务质量等方面进一步提升。

（四）发行人竞争力优势

1、区位优势

截至 2014 年末，成都市常住人口 1,429.80 万人，位居全国第三位，居民交

通出行需求较大。2011年召开的中共成都市委十一届九次全会第二次全体会议，

提出了“交通先行”等 5 大城市发展战略并指出“交通先行”战略是其他 4 大战略顺

利实施的先决条件。随后，成都市政府提出了构建成都全域半小时交通圈计划。

即将中心城区划分为了 19 个交通分区，要构建分区之间半小时到达、中心城区

到任何区县城半小时快速到达的快速交通网。公共交通是城市交通的主要组成部

分，拥有良好的发展环境。

2、区域垄断优势

发行人是经成都市政府批准成立的国有独资公司，占据了成都市主城区 90%

以上的市场份额，完成民营公交收购后将全面承担中心城区地面公交运营职能，


95

具有较强的区域专营优势。截至 2015 年 3 月末，公司拥有公交车 11,245 标台，

其中环保车占比 93.20%，高档车占比 81.31%，公司拥有出租车 2,897 辆，其中

自有车辆 1,310 辆，管理 1,587 辆个人经营的出租车。公司经营公交运营线路 443

条，拥有各类公交用地 1,600 余亩，在用公交场站 73、占地 1,599 亩。公共汽

车日载客 494 余万人次，2014 年公司全年公交车行驶 4.21 亿公里，同比增加

10.14%，完成客运总量 18.03 亿人次，同比增长 9.93％。公交出行分担率 30.13%。

发行人是四川省公交行业的龙头企业和标杆单位，在全国省会城市公交企业中名

列前茅。近年来发行人业务规模不断扩大，行业地位日益增强。

3、政府政策支持优势

发行人作为成都市重点公共交通运营企业，具有较强的公益性特点，政府为

支持其发展，每年都会给予稳定的财政补贴。补贴项目包括公交惠民补贴、燃油

补贴、老年卡免费乘车补贴、价调基金补贴等。发行人 2012-2014 年度获得政府

补贴合计分别为 17.68 亿元、18.90 亿元、24.74 亿元。发行人获得政府补贴的

金额逐年呈增长趋势。截至 2015 年 3 月末，已拨付补贴额 5 亿元。稳定增长的

财政补贴将有效地提高发行人未来债务的偿还能力。

4、规模化经营优势

发行人通过规模化、市场化经营，在车辆购置、配件购买和燃料购买等方面

拥有谈判优势，可以节约大量成本。由于发行人每年更新采购车辆数量较大，议

价能力较强，车款支付方式不需要现款现货，采取银行承兑汇票方式支付。汽车

配件采购方面，由于合作供应商数量较多，议价能力也较强。汽车燃料采购方面，

发行人采购量大，购买成本相对较低。此外，由于公交车享有优先加气权，在供

气量不足的情况下，发行人具有公交车优先权利。

5、价格优势

与地铁和出租车相比，公共汽车票价较低，公交 IC 卡 2 小时内可以免费换

乘 3 次，成为广大市民出行的首选。公交车覆盖面越来越广，公交车路线规划及

运营调度越来越科学合理。通过公交车辆更新换代，环保车、高档车已经成为主

要车型，乘坐舒适度越来越高，得到广大市民的高度认可。随着成都市人口的逐

年增长，发行人每年的主营业务收入呈现稳定增长。

6、内部管理优势

发行人具有良好的公司治理结构和母子公司管理体系，拥有严谨管理制度和


96

内控制度，明确了公司总部和子公司之间的管理关系和权力分配，建立了较为完

善的母子公司管理体系，公司具有较强的整体运营和效益能力。由于坚持收入待

遇向一线倾斜和实施了科学的薪酬激励约束制度改革，一线员工队伍相对稳定、

企业凝聚力较强。

7、融资优势

发行人信用良好，与多家银行建立了稳定的合作关系，获得的授信额度较大。

发行人在融资方面成本也较低，多家银行对发行人实行基准利率或基准利率下浮

政策。近年来，发行人间接融资减少直接融资增加，通过发行短期融资券、中期

票据、非公开定向债务融资工具、资产支持票据等方式融资，大大降低了融资成

本，拓宽了融资渠道。发行人较强的融资能力和较低的融资成本为其经营目标的

实现和持续经营提供了有力的资金保障。


97

第六章发行人财务状况及分析

一、财务报表审计的基本情况

（一）审计报告

本募集说明书所涉及财务数据来源于发行人经审计的 2012-2014 年合并及

母公司财务报告，以及未经审计的 2015 年 1-3 月合并及母公司财务报表。

四川经纬会计师事务有限责任公司对发行人2012 年合并及母公司财务报告

进行了审计，并出具了编号为川经会审（2013）1-036、1-054 号标准无保留意

见的审计报告。立信会计师事务所（特殊普通合伙）四川分所对发行人 2013 年

的合并及母公司财务报告进行了审计，并出具了编号为信会师川报字[2014]第

10086 号、10087 号标准无保留意见的审计报告。大华会计师事务所（特殊普通

合伙）四川分所对发行人 2014 年合并及母公司财务报告进行了审计，并出具了

编号为大华审字[2015]003418 号标准无保留意见的审计报告。发行人近三年聘请

的审计机构连续调整，原因是：为适应国资监管的需要，依据成都市国有资产监

督管理委员会的相关规定，审计事务所均系从成都市国资委中介机构备选库中随

机抽取，故致使发行人的会计师事务所审计机构不断发生变化。

发行人 2013-2015 年的会计报表均以持续经营为基础，根据实际发生的交易

和事项，按照财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则——基本准则》和

38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及

其他规定进行编制。

（二）重大会计政策变更

1、会计政策变更

财政部于 2014 年陆续颁布或修订了一系列企业会计准则，发行人已按要求

于 2014 年 7 月 1 日执行新的该等企业会计准则，并按照新准则的衔接规定对比

较财务报表进行调整。执行新准则对比较财务报表影响说明如下：

发行人根据新修订的《长期股权投资准则》，将原成本法核算的对被投资单

位不具有控制、共同控制或重大影响的权益性投资纳入可供出售金融资产核算，

提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报表以及本募集说

明书其他部分对于发行人财务数据和指标的解释。


98

其中：在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具按照成本进行

后续计量，其他权益工具按公允价值进行后续计量。上述会计政策变更追溯调整

影响如下：

表 6-1 长期股权投资追溯调整表

单位：元

被投资单位持股 2013 年 12 月 31 日

比例(%) 长期股权投资可供出售金融资

产

电子科大科园股份有限公司 10 -3,300,000.00 3,300,000.00

成都客车股份有限公司(客车厂) 14.89 -1,900,000.00 1,900,000.00

成都市金达燃气汽车加气有限公司 20 -1,022,100.00 1,022,100.00

成都庄森实业有限公司 4

成都明都置业有限公司 6.55

成都市建设发展股份有限公司 8.7 -2,000,000.00 2,000,000.00

郫县蜀都运业有限责任公司 20 -2,000,000.00 2,000,000.00

合计 -- -10,222,100.00 10,222,100.00 2、会计估计变更

发行人无重要会计估计未变更。

3、前期差错更正事项

发行人前期差错更正事项影响期初资产总额 203,798,763.36 元、负债总额

204,990,939.50 元；期初所有者权益 1,192,176.14 元，其中影响期初未分配利润

1,192,176.14 元。详细情况如下：

（1）期初应收款项与应付款项调整，主要是对同一单位的应收、应付款项

进行合并抵消、对内部往来合并抵消调整，形成对期初应收款项与应付款项的余

额调整，其中：应收账款调减 5,948,262.48 元、预付款项调减 143,926.36 元、其

他应收款调减 198,898,750.66 元、应付款项调减 6,092,188.84 元、其他应付款调

减 22,460,189.12 元、长期应付款调减 221,401,839.78 元、调增其他非流动负债

42,900.00 元；

（2）2013 年度母公司对成都公交压缩天然气股份有限公司的长期股权投资

未按照准则规定在投资持有期间根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额

http://baike.sogou.com/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=474264&ss_c=ssc.citiao.link�


99

的变动对投资的账面价值进行调整，在编制 2014 年度比较财务报表及附注时，

已对该项差错进行了更正及重述，更正后，调增长期股权投资 1,192,176.14 元，

调增所有者权益 1,192,176.14 元，其中，调增未分配利润 1,192,176.14 元；

（3）对 2013 年同时计入主营业务收入和营业税金及附加的应上缴政府的地

方交通附加进行调整而调减营业总收入 121,488,227.85 元，其中：公交集团本部

51,239,522.33 元、新城市巴士公司 10,025,394.29 元、郫县巴士 8,735,542.64 元、

空港客运公司 4,411,496.07 元、龙泉巴士 -69,624.81 元、北星巴士公司

14,227,573.87 元、运兴巴士公司 16,544,722.92 元、星辰巴士公司 16,373,600.54

元；

（4）合并报表时，对子公司的资本公积和盈余公积进行合并抵消，形成对

期初资本公积和盈余公积的合并差错更正调减,金额分别为 160,355,016.92 元、

20,812,197.80 元；

（5）未分配利润调整，主要是按照母公司与子公司账面数进行合并抵消，

形成期初差错更正而调增 181,166,813.98 元；

（6）归属于母公司所有者权益和少数股东权益，按照合并财务报表准则规

定进行合并报表编制，形成的期初余额调整，调增金额为 400.74 元；

（7）按照合并财务报表准则规定进行合并报表编制时调整应抵消未抵消上

期内部收入 165,680,316.98 元、投资收益 13,923,380.48 元所致。

二、发行人合并报表范围变化情况

(一) 2012 年发行人合并报表范围变化情况

2012年发行人合并报表范围较2011年无变化。

(二) 2013 年发行人合并报表范围变化情况

2013年，发行人纳入合并范围的子公司新增1户，即成都公交资产管理有限

公司。变更原因：该公司是成都公交集团2013年3月22日新成立的全资子公司，

成都公交集团100%持股，故纳入合并报表范围；减少1户，即成都公交大福旅游

运输有限公司。变更原因：该公司处于清理注销过程中。

(三) 2014 年发行人合并报表范围变化情况

2014 年发行人合并报表范围较2013 年无变化。

表6-2 2014年纳入发行人合并报表范围子公司的基本情况

单位：万元

http://baike.sogou.com/lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=265491�


100

序号企业名称注册资本持股比例（%）投资额

1 成都公交集团东星巴士有限公司 70,000.00 100 88,017.81

2 成都公交集团运兴巴士有限公司 70,000.00 100 83,163.36

3 成都公交集团星辰巴士有限公司 70,000.00 100 75,305.21

4 成都公交集团北星巴士有限公司 70,000.00 100 82,227.11

5 成都公交集团新城市巴士有限公司 25,000.00 100 25,000.00

6 成都市蓉城出租汽车有限公司 4,200.00 100 4,200.00

7 成都中北旅行社有限责任公司 500.00 100 500.00

8 成都公交场站建设发展有限公司 5,000.00 100 800.00

9 成都联程场站建设实业有限责任公司 200.00 100 200.00

10 成都市公交就业培训中心 110.00 100 110.00

11 成都市公交职业介绍所 60.00 100 60.00

12 成都市公交集团汽车修理中心 32.00 100 32.00

13 成都成华商业旅游服务中心 100.00 100 100.00

14 成都公交集团星辰汽车保修有限公司 500.00 100 500.00

15 成都公交资产管理有限公司 100.00 100.00 100.00

16 成都郫县巴士公交有限公司 717.85 56.05 408.00

17 成都市公交集团龙泉巴士公交有限公司 1,000.00 51 510.00

18 成都公交空港客运有限责任公司 1,914.00 51 976.14

注：青城山旅游公司发行人对其投资额302.07万元，持股比例为100%，享有

表决权100%，未纳入合并范围的原因是：该公司正在清理注销过程中。

(四) 2015 年1-3 月发行人合并报表范围变化情况

2015 年1-3 月发行人合并报表范围较2014 年无变化。


101

三、最近三年及一期的会计报表

除非特殊声明，本说明书所涉及2012 年、2013 年、2014 年及2015 年1-3 月

财务数据均引自发行人2012 年、2013 年、2014 年及2015 年1-3 月财务报表。

（一）合并报表数据

表6-3 发行人2012-2014 年及2015 年3 月末合并资产负债表

单位：万元

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 12 月 31日

2013 年 12 月 31日

2012 年 12 月 31日

资产总计 1,249,756.97 1,292,481.05 1,064,034.25 868,845.16 流动资产 331,778.51 349,542.19 305,205.10 251,873.60

其中：货币资金 206,797.53 248,479.64 183,435.60 157,199.65 应收票据 - - - 100.00 应收账款 22,372.49 22,050.30 14,535.54 12,781.46 预付款项 14,548.19 3,918.87 25,883.19 45,296.81 应收利息 - - - - 其他应收款 84,861.62 72,093.17 78,304.48 34,289.97

存货 3,184.56 2,986.39 3,031.42 2,144.73 其他流动资产 14.10 13.81 14.87 61.59 非流动资产 917,978.46 942,938.67 758,829.16 616,971.56

其中：持有至到期投资 1.3 1.3 8.75 3,008.75 长期股权投资 10,705.00 10,705.00 9,087.99 8,078.88 投资性房地产 62,628.08 63,166.03 3,428.55 3,539.47 固定资产 667,006.16 689,768.28 610,023.23 524,913.25 在建工程 137,130.07 128,355.55 109,150.58 51,646.63 工程物资 - - - -

固定资产清理 938.54 823.73 820.75 1,192.74 无形资产及其他资产 36,434.88 37,960.19 25,908.97 23,711.91

长期待摊费用 2,614.43 2,921.23 400.34 879.55 递延所得税资产 - - - - 其他非流动性资产 - 8,135.34 - -

负债合计 790,224.95 813,807.59 725,862.69 574,269.38 流动负债 284,348.48 314,982.26 135,738.24 176,884.40

其中：短期借款 89,075.00 90,400.00 28,100.00 56,100.00 应付票据 2,944.00 10,672.95 4,023.71 34,839.70 应付账款 29,279.60 59,133.68 39,491.89 28,381.62 预收账款 16,515.24 11,571.19 3,332.29 5,128.91

应付职工薪酬 8,852.14 8,410.23 9,784.57 8,300.35 应交税费 424.72 -550.61 6,045.01 13,411.24 应付利息 - - - - 其他应付款 56,274.78 31,620.77 44,960.76 30,641.74

一年内到期的非流动负债 80,983.00 103,724.06 - -


102

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 12 月 31日

2013 年 12 月 31日

2012 年 12 月 31日

非流动负债 505,876.47 498,825.33 590,124.44 397,384.97 其中：长期借款 31,566.00 31,566.00 58,095.00 92,595.00

应付债券 260,000.00 260,000.00 230,000.00 50,000.00 长期应付款 206,714.54 202,388.86 299,517.20 252,518.23 专项应付款 4,475.90 4,605.32 2,406.80 2,170.60

递延所得税负债 - - - 所有者权益 459,532.02 478,673.46 338,171.57 294,575.79 资产负债率 63.23% 62.96% 68.22% 66.09%

表6-4 发行人2012-2014 年及2015 年1-3 月合并损益表

单位：万元

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年

一、营业总收入 42,796.92 173,348.05 154,015.83 181,310.95

其中：营业收入 42,796.92 173,348.05 154,015.83 181,310.95

利息收入 - - - -

已赚保费 - - - -

手续费及佣金收入 - - - -

二、营业总成本 113,421.82 436,394.77 366,016.29 323,158.81

其中：营业成本 96,363.00 376,275.81 311,775.06 260,874.33

营业税金及附加 3,523.83 661.27 5,238.41 19,321.29

销售费用 2,017.61 7,824.72 6,909.52 5,442.42

管理费用 3,763.32 13,144.05 13,598.97 13,184.23

财务费用 7,754.06 38,287.42 28,168.39 24,021.73

资产减值损失 - 201.50 325.95 314.51

加：公允价值变动收益（损

失以“-”号填列） - - - -

投资收益（损失以“-”号填

列） - -245.71 446.89 496.45

其中：对联营企业和合营企

业的投资收益 - -427.81 - -

三、营业利润 -70,624.90 -263,292.42 -211,553.57 -141,351.10

加：营业外收入 50,237.30 190,078.99 90,510.20 96,391.31

减：营业外支出 51.41 1,851.35 655.97 970.17


103

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年

其中：非流动资产处置损失 51.41 1,635.28 375.77 927.7

四、利润总额（亏损总额以

“－”号填列） -20,439.01 -75,064.78 -121,699.34 -45,929.97

减：所得税费用 138.47 424.27 591.90 1,120.40

五、净利润（净亏损以“－”

号填列） -20,577.48 -75,489.05 -122,291.24 -47,050.37

归属于母公司所有者的净

利润 -19,525.78 -75,390.29 -122,666.06 -48,454.18

少数股东损益 -1,051.70 -98.76 374.82 1,403.81

表6-5 发行人2012-2014 年及2015 年1-3 月合并现金流量表

单位：万元

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年


销售商品、提供劳务收到的现金 46,920.72 208,136.56 213,909.27 186,521.13

收到原保险合同保费取得的现金 - - - -

收取利息、手续费及佣金的现金 - - - -

收到的税费返还 - - - -

收到的其他与经营活动有关的现金 58,477.22 280,545.09 203,502.58 159,663.76

经营活动现金流入小计 105,397.94 488,681.64 417,411.86 346,184.88

购买商品、接受劳务支付的现金 32,725.83 125,531.67 101,761.79 69,418.14

客户贷款及垫款净增加额 - - - -

支付原保险合同赔付款项的现金 - - - -

支付利息、手续费及佣金的现金 - - - -

支付给职工以及为职工支付的现金 41,618.60 169,611.22 137,176.54 116,747.22

支付的各项税费 267.47 19,506.79 38,811.27 34,461.54

支付的其他与经营活动有关的现金 23,004.29 124,749.93 255,954.54 117,067.40

经营活动现金流出小计 97,616.18 439,399.61 533,704.14 337,694.30

经营活动产生的现金流量净额 7,781.76 49,282.03 -116,292.28 8,490.58

二、投资活动产生的现金流量:

收回投资收到的现金 - 7.45 3,085.84 0.35


104

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年

取得投资收益收到的现金 - 214.90 508.72 350.77

处置固定资产、无形资产和其他长

期资产而收回的现金净额 - 281.45 223.49 443.94

处置子公司及其他营业单位收回的

现金净额 - - - -

收到的其他与投资活动有关的现金 - 3,945.66 - 1,002.07

投资活动现金流入小计 0.00 4,449.46 3,818.05 1,797.14

购建固定资产、无形资产和其他长

期资产支付的现金 14,562.37 116,735.91 121,266.15 184,231.76

投资支付的现金 - 2,994.00 - 5,674.68

支付的其他与投资活动有关的现金 - - - 1,269.56

投资活动现金流出小计 14,562.37 119,729.91 121,266.15 191,176.00

投资活动产生的现金流量净额 -14,562.37 -115,280.45 -117,448.10 -189,378.86

三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金 - 65,958.58 94,395.00 85,360.00

其中：子公司吸收少数股东

投资收到的现金 - - - -

取得借款收到的现金 26,300.00 251,025.00 161,600.00 77,200.00

发行债券收到的现金 - - 205,000.00 50000.00

收到其他与筹资活动有关的现金 - 69,404.09 59,000.00 169,000.00

筹资活动现金流入小计 26,300.00 386,387.67 519,995.00 381,560.00

偿还债务支付的现金 61,201.50 100,504.00 225,026.18 73,700.00

分配股利、利润或偿付利息支付的

现金 - 26,894.09 28,495.43 18,643.85

支付的其他与筹资活动有关的现金 - 127,947.14 6,497.05 34,236.73

筹资活动现金流出小计 61,201.50 255,345.22 260,018.66 126,580.58

筹资活动产生的现金流量净额 -34,901.50 131,042.45 259,976.34 254,979.42

四、汇率变动对现金及现金等价物

的影响 - - - -

五、现金及现金等价物净增加额 -41,682.11 65,044.03 26,235.96 7,4091.14

加：期初现金及现金等价物余额 248,479.64 183,435.60 157,199.65 83,108.50


105

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年

六、期末现金及现金等价物余额 206,797.53 248,479.64 183,435.60 157,199.65

（二）母公司报表数据

表6-6 发行人2012-2014 年及2015 年3 月末母公司资产负债表

单位：万元

项目 2015 年 3月末 2014 年末 2013 年末 2012 年末

流动资产：

货币资金 166,825.99 197,631.99 128,948.68 102,709.79

交易性金融资产 - - - -

应收票据 - - - 100.00

应收账款 86,463.85 80,189.92 59,731.48 134,058.54

预付款项 187.67 217.63 17,567.35 438.91

应收股利 - - - -

其他应收款 88,538.73 92,077.11 138,554.72 82,482.89

存货 2,701.86 2,535.85 1,888.04 2,004.17

一年内到期的非流动资产 - - - -

其他流动资产 14.10 13.81 14.87 11.63

流动资产合计 344,732.20 372,666.32 346,705.14 321,805.94

非流动资产：

持有至到期投资 1.3 1.3 8.75 3,008.75

长期股权投资 378,009.59 377,581.78 375,565.59 362,477.40

投资性房地产 62,628.08 63,166.03 3,428.55 3,539.47

固定资产原价 286,208.15 286,045.08 - 174,752.53

减：累计折旧 21,074.93 19,145.84 - 15,285.20

固定资产净值 265,133.22 266,899.24 - 159,467.33

固定资产净额 264,985.47 266,751.49 152,180.93 155,693.36

在建工程 136,821.01 127,852.79 108,656.56 51,378.33

固定资产清理 820.75 820.75 820.75 820.75

无形资产 30,667.10 31,790.59 19,599.89 19,882.07

长期待摊费用 2,264.44 2,742.01 208.67 583.25

其他非流动资产 - - - -


106

项目 2015 年 3月末 2014 年末 2013 年末 2012 年末

非流动资产合计 876,717.73 871,226.75 660,469.69 597,383.37

资产总计 1,221,449.94 1,243,893.07 1,007,174.83 919,189.31

流动负债：

短期借款 5,000.00 5,000.00 8,000.00 48,000.00

应付票据 - - - 5,332.31

应付账款 13,811.83 18,187.37 11,889.47 102,306.12

预收款项 16,372.60 11,332.95 2,707.42 3,637.91

应付职工薪酬 2,190.72 2,056.42 4,678.13 4,594.77

应交税费 6,116.41 3,339.72 5915.40 12,062.64

其中：应交税金 771.73 1,033.22 - 853.17

应付利息 - - - -

其他应付款 34,695.36 38,615.04 26,871.17 41,751.27

一年内到期的非流动负债 80,983.00 85,000.00 - -

流动负债合计 159,169.92 163,531.51 60,061.58 217,685.02

非流动负债：

长期借款 31,566.00 31,566.00 54,000.00 82,500.00

应付债券 260,000.00 260,000.00 230,000.00 50,000.00

长期应付款 53,535.58 64,647.11 108,600.71 148,382.97

专项应付款 3,368.19 3,368.19 1,878.06 912.66

其他非流动负债 - -

非流动负债合计 348,633.76 359,745.29 394,478.77 281,795.63

负债合计 507,803.68 523,276.80 454,540.35 499,480.65

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（股本） 463,816.12 463,816.12 361,905.7 271,905.7

国有资本 463,816.12 463,816.12 - 271,905.7

其中：国有法人资本 - 271,905.7

实收资本（或股本）净额 463,816.12 463,816.12 - 271,905.7

资本公积 323,418.79 323,418.79 224,239.47 198,509.31

盈余公积 - - - -

其中：法定公积金 - - - -

未分配利润 -73,588.65 -66,618.64 -33,510.7 -50,706.34


107

项目 2015 年 3月末 2014 年末 2013 年末 2012 年末

归属于母公司所有者权益合

计 713,646.26 720,616.27 552,634.47 419,708.66

所有者权益合计 713,646.26 720,616.27 552,634.47 419,708.66

负债和股东权益总计 1,221,449.94 1,243,893.07 1,007,174.83 919,189.31

表6-7 发行人2012-2014 年及2015 年1-3 月母公司损益表

单位：万元

项目 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

一、营业总收入 6,525.22 31,887.31 29,904.34 27,841.71

其中：营业收入 6,525.22 31,887.31 29,904.34 27,841.71

其中：主营业务收入 - - 158.83

其他业务收入 6,525.22 - 27,682.89

二、营业总成本 13,495.30 77,657.52 - 58,467.06

其中：营业成本 7,078.14 46,383.99 41,820.54 34,552.82

其中：主营业务成本 - - 14,204.3

其他业务成本 7,078.14 - 20,348.53

营业税金及附加 30.57 145.89 365.96 640.48

销售费用 - - 4.16

管理费用 1,757.44 5,634.32 5,953.31 5,150.98

财务费用 4,629.14 25,000.92 15,487.25 18,118.62

其中：利息支出 - - 15,260.17

利息收入 - - - 1,188.24

资产减值损失 - 492.40 - -

加：公允价值变动收益 - - - -

投资收益 - 166.90 1,675.86 1,181.73

其中：对联营企业和合营企业的

投资收益 - - - -

三、营业利润 -6,970.08 -45,603.31 -32,046.87 -29,443.62

加：营业外收入 0.30 192.47 207.19 18,478.83

其中：非流动资产处置利得 0.30 - - 191.19

政府补助 - - - 18,287.65


108

项目 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

减：营业外支出 0.24 1,206.65 102.11 97.20

其中：非流动资产处置损失 0.24 1,001.77 - 97.20

四、利润总额 -6,970.01 -46,617.49 -31,941.79 -11,061.99

减：所得税费用 - - - -

五、净利润 -6,970.01 -46,617.49 -31,941.79 -11,061.99

归属于母公司所有者的净利润 -6,970.01 - -31,941.79 -11,061.99

表6-8 发行人2012-2014 年及2015 年1-3 月母公司现金流量表

单位：万元

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年


销售商品、提供劳务收到的现金 36,995.44 112,614.64 40,028.38 18,085.05

收到的其他与经营活动有关的

现金 78,080.00 305,117.49 507,531.47 287,374.94

经营活动现金流入小计 115,075.44 417,732.14 547,559.85 305,459.99

购买商品、接受劳务支付的现金 6,833.54 30,996.08 15,840.08 17,671.89

支付给职工以及为职工支付的

现金 7,767.41 34,033.23 24,301.39 20,845.46

支付的各项税费 346.39 16,531.59 24,788.1 11,435.85

支付的其他与经营活动有关的

现金 96,434.17 251,726.78 575,765.49 366,370.43

经营活动现金流出小计 111,381.50 333,287.68 640,695.05 416,323.62

经营活动产生的现金流量净额 3,693.94 84,444.45 -93,135.2 -110,863.63

二、投资活动产生的现金流量:

收回投资收到的现金 - 7.45 3,000.00 0.35

取得投资收益收到的现金 - 214.90 832.59 982.06

处置固定资产、无形资产和其他

长期资产而收回的现金净额 - 146.43 154.79 -

收到的其他与投资活动有关的

现金 - - - -

投资活动现金流入小计 0.00 368.78 3,987.38 982.41


109

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产支付的现金 14,562.37 103,567.12 57,696.28 34,510.95

投资支付的现金 - 2,994.00 2,589.61 8,840.07

支付的其他与投资活动有关的

现金 - - - -

投资活动现金流出小计 14,562.37 106,561.12 60,285.89 43,351.02

投资活动产生的现金流量净额 -14,562.37 -106,192.35 -56,298.50 42,368.61

三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金 - 65,958.58 90,000.00 85,360.00

取得借款收到的现金 3,000.00 165,250.00 66,500.00 73,700.00

收到其他与筹资活动有关的现

金 - 29,500.00 19,000.00 159,000.00

筹资活动现金流入小计 3,000.00 260,708.58 380,500.00 318,060.00

偿还债务支付的现金 18,099.00 75,934.00 188,354.64 64,700.00

分配股利、利润或偿付利息支付

的现金 4,838.58 18,359.49 15,168.76 14,085.78

支付的其他与筹资活动有关的

现金 - 75,983.88 1,304.01 34,236.73

筹资活动现金流出小计 22,937.58 170,277.38 204,827.41 113,022.51

筹资活动产生的现金流量净额 -19,937.58 90,431.20 175,672.59 205,037.49

四、汇率变动对现金及现金等价

物的影响 - -

五、现金及现金等价物净增加额 -30,806.01 68,683.31 26,238.89 51,805.25

加：期初现金及现金等价物余额 197,631.99 128,948.68 102,709.79 50,904.55

六、期末现金及现金等价物余额 166,825.99 197,631.99 128,948.68 102,709.79

四、重大会计科目分析

本部分分析使用的是上述财务报表的合并报表的数据。

(一) 资产负债结构分析

1、流动资产分析

表6-9 发行人2012-2014 年及2015 年3 月末流动资产结构分析

单位：万元/%


110

项目 2015 年 3 月末 2014 年末 2013 年末 2012 年末

金额占比金额占比金额占比金额占比

货币资金 206,797.53 62.33 248,479.64 71.09 183,435.60 60.1 157,199.65 62.41

应收账款 22,372.49 6.74 22,050.30 6.31 14,535.54 4.76 12,781.46 5.07

预付款项 14,548.19 4.38 3,918.87 1.12 25,883.19 8.48 45,296.81 17.98

其他应收款 84,861.62 25.58 72,093.17 20.63 78,304.48 25.66 34,289.97 13.61

存货 3,184.56 0.95 2,986.39 0.85 3,031.42 0.99 2,144.13 0.85

其他流动资产 14.10 0.004 13.81 0.004 14.87 0.005 61.59 0.02

流动资产合计 331,778.51 100 349,542.19 100 305,205.1 100 251,873.60 100

发行人流动资产在总资产的占比 2012 年、2013 年、2014 年末分别为 28.99%、

28.68%、27.04%，主要为货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、

一年内到期的非流动资产和其他流动资产构成。发行人连续三年非流动资产占比

资产总额分别为 71.01%、71.32%和 72.96%，呈现上升态势。

1) 货币资金

流动资产中，流动性最强的货币资金数额最大，2012 年到 2015 年 3 月末，

发行人货币资金分别为 157,200 万元、183,436 万元、248,479.64 万元和

206,797.53 万元，占资产总额的比重分别为 18.09%、17.24%、19.23%和 16.55%。

发行人 2014 年末货币资金较 2013 年有较大幅度增长，主要原因一是发行人在

2014 年发行了额度为 2.5 亿元的短期融资券和 2.5 亿元的中期票据；二是 2014

年的财政补贴较 2013 年有较大幅度增长所致。

表6-10 2014 年末发行人货币资金明细

单位：万元/%

项目 2014 年末余额占比

现金 22.32 0.009

银行存款 246,874.12 99.35

其他货币资金 1,583.20 0.64

合计 248,479.64 100.00

截至 2014 年末，发行人货币资金包含受限货币资金 1,583.20 万元，为银行

承兑汇票保证金，计入其他货币资金科目。除此之外，发行人未存在其他因抵押、

质押或冻结等对使用有限制、存放在境外或有潜在回收风险的款项。


111

截至 2015 年 3 月末，发行人货币资金为 206,797.53 万元，较 2014 年减少

了 41,682.11 万元，降幅为 16.77%，主要是由于公司归还了银行部分贷款，以及

公司支付了相应燃料款和材料款。

至 2015 年 3 月末，发行人所有权受限制的货币资金为人民币 28,198.46

万元，其中 1,958.70 万元为向银行申请承兑汇票的票据保证金 26,239.76 万元为

融资租赁的保证金。

2) 应收账款

发行人应收账款主要为应收成都市城市通卡公司城市通卡票款以及成都天

府通金融服务公司天府通卡票款。发行人一般在次月底与成都市城市通卡公司及

成都天府通金融服务公司结算上月票款。2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发

行人应收账款净额分别为 12,781.46 万元、14,535.54 万元、22,050.30 万元和

22,372.49 万元，占当期流动资产的比例分别为 5.07%、4.76%、6.31%和 6.74%。

发行人应收账款总体较为稳定，波动较小，可见发行人经营收入相对稳定，销售

结算正常。

注：应收账款包含采取个别认定法计提坏账准备的应收账款及采取账龄分析

法计提坏账准备的应收账款两部分，上表为采取账龄分析法计提坏账准备的应收

账款。

表6-11 发行人2014 年末及2015 年3 月末应收账款账龄情况表

单位：万元、%

项目 2015 年 3 月 31 日

金额占比坏账准备净额 1 年以内 14,964.98 66.89 - 14,964.98

1-2 年 7.77 0.03 - 7.77 2-3 年 1.05 0.01 - 1.05

3 年以上 7,398.69 33.07 - 7,398.69 合计 22,372.49 100 - 22,372.49

项目 2014 年 12 月 31 日

金额占比坏账准备净额 1 年以内 3,569.15 93.49 10.66 3,558.49

1-2 年 7.77 0.20 0.39 7.38 2-3 年 1.05 0.03 - 1.05

3 年以上 239.86 6.28 231.58 8.28 合计 3,817.83 100.00 242.62 3,575.2

表6-12 2014 年末发行人前五大额应收账款明细


112

单位：万元、%

单位名称金额占比账龄与发行人关系

成都市城市通卡有限公司 7,398.70 33.55 3-4 年非关联方

成都天府通金融服务公司 1,110.18 5.03 1 年以内非关联方

郫县交通运输管理局 1,765.29 8.01 1 年以内非关联方

其他往来单位 8,177.39 37.09 1 年以内关联方

合计 18,451.56 83.68

表6-13 2015 年3 月末发行人前五大额应收账款明细

单位：万元、%

单位名称金额占比账龄与发行人关系

成都市城市通卡有限公司 7,398.69 33.07 3 年以上非关联方

成都天府通金融服务公司 3,282.88 14.67 1 年以内非关联方

郫县交通运输管理局 1,608.00 7.19 1 年以内非关联方

媒体伯乐 128.60 0.57 1 年以内关联方

其他往来单位 9,635.97 43.07 1 年以内非关联方

合计 22,054.14 98.58

3) 预付账款

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人预付账款余额分别为 45,296.81

万元、25,883.19 万元、3,918.87 万元和 14,548.19 万元，占当期流动资产的比

例分别为 17.98%、8.48%、1.12%和 4.38%。发行人预付账款主要是采购公交车

辆、燃料以及购买保险的预付款项。2013 年末，发行人预付账款较 2012 年末

下降较大，主要原因是 2012 年基数较高导致。2014 年末，发行人预付账款较

2013 末大幅下降，主要原因是 2014 年公交集团对运营车辆的采购大幅减少使预

付车款减少。

2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人预付账款账龄结构如下：

表6-14 发行人2014 年末及2015 年3 月末预付账款账龄情况表

单位：万元、%

项目 2015 年 3 月 31 2014 年 12 月 31 日

金额占比金额占比

1 年以内 14,424.70 99.15 3,705.62 94.56


113

项目 2015 年 3 月 31 2014 年 12 月 31 日

1-2 年 123.49 0.85 213.25 5.44

2-3 年 - - - -

3 年以上 - - 0.0007 -

合计 14,548.19 100.00 3,918.87 100.00

表6-15 2014 年末发行人预付账款前五名

单位：万元、%

单位名称期末账面余额占比账龄是否关联方

成都客车股份

有限公司 17,787.19 68.72 1 年以内是

成都瑞华特新

能源有限公司 4,275.42 16.52 1 年以内否

中国人民财产

保险成都天府

支公司

817.41 3.16 1 年以内否

中国财产保险

公司成都天府

公司

716.75 2.77 1 年以内否

锦泰财产保险

股份有限公司

四川分公司

479.57 1.85 1 年以内否

合计 24,076.34 93.02

表6-16 2015 年3 月末发行人预付账款前五名

单位：万元、%


成都客车股份

有限公司 10,142.23 69.71 1 年以内是

锦泰财产保险

股份有限公司

四川分公司

918.81 6.32 1 年以内否


114


中国人民财产

保险成都天府

支公司

867.09 5.96 1 年以内否

中国财产保险

公司成都天府

公司

842.13 5.79 1 年以内否

合计 12,770.26 87.78

4) 其他应收款

发行人其他应收款主要是应收场站公司场站建设资金。2012 -2014 年末及

2015 年 3 月末，发行人其他应收款余额分别为 34,289.97 万元、78,304.48 万元、

72,093.17 万元和 84,861.62 万元，占当期流动资产的比例分别为 13.61%、25.66%、

20.63%和 25.58%。发行人 2013 末其他应收款较 2012 年增加 44,014.51 万元，

增幅 128.36%，主要是应收场站公司场站建设资金增长。2014 年末较 2013 年末

减少 6211.31 万元，降幅 7.93%，主要原因是集团公司内部往来款已结算，对应

的发生额减少或已收回所致。

2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人其他应收款账龄结构如下：

表6-17 发行人2014 年末及2015 年3 月末其他应收账款账龄情况表

单位：万元、%

项目 2015 年 3 月 31 日

金额占比坏账准备净额 1 年以内 32,006.37 87.78 - 32,006.37

1-2 年 247.16 0.68 - 247.16 2-3 年 865.77 2.37 - 865.77

3 年以上 3,342.32 9.17 - 3,342.32 合计 36,461.62 100.00 - 36,461.62

项目 2014 年 12 月 31 日

金额占比坏账准备净额 1 年以内 12,620.72 82.09 20.05 12,600.67

1-2 年 841.20 5.47 15.08 826.12 2-3 年 865.77 5.63 26.03 839.74

3 年以上 1,046.10 6.80 939.54 106.56 合计 15,373.78 100.00 1,000.71 14,373.09

表6-18 发行人2014 年末其他应收账款前五名


115

单位：万元、%

单位名称金额占总额比是否关联方

成都市财政局 48,400.00 3.74 否

一汽客车（成都）有

限公司 2,600.06 0.20 是

运行内部职工暂借款 2,070.79 0.16 否

四川省简阳市龙泉湖

桃花溪度假村 1,204.17 0.09 是

员工事故借款 1,022.26 0.08 否

合计 55,297.22 4.28

注：四川省简阳市龙泉湖桃花溪度假村系发行人联营公司。

一汽客车（成都）有限公司与发行人无关联关系。

表6-19 发行人2015 年3 月末其他应收账款前五名

单位：万元、%

单位名称金额占总额比是否关联方

一汽客车（成都）有

限公司 2,600.06 7.13 是

四川省简阳市龙泉湖

桃花溪度假村 1,204.17 3.30 是

人和房地产公司 771.16 2.11 否

西南航空港经济开发

区管理委员会 630.00 1.73 否

其他 29,113.27 79.85 否

合计 34,318.66 94.12

注：四川省简阳市龙泉湖桃花溪度假村系发行人联营公司。

一汽客车（成都）有限公司与发行人无关联关系。

5）存货

2012-2014年末及2015年3月末，发行人存货余额分别为2,144.13万元、

3,031.42万元、2,986.39万元和3,184.56万元，占流动资产比例分别为0.85%、0.99%、

0.85%和0.95%。发行人存货主要包括原材料、库存商品以及在修车辆所耗用材

料等，在资产构成中占比较小。


116

2、非流动资产分析

表6-20 2012 年-2014 年末和2015 年3 月末非流动资产结构分析

单位：万元

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末

金额占比% 金额占比% 金额占比% 金额占比%

长期股权投资 8,078.88 1.31 9,087.99 1.20 10,705.00 1.14 10,705.00 1.17

投资性房地产 3,539.47 0.57 3,428.55 0.45 63,166.03 6.70 62,628.08 6.82

固定资产 524,913.25 85.08 610,023.23 80.39 689,768.28 73.15 667,006.16 72.66

在建工程 51,646.63 8.37 109,150.58 14.38 128,355.55 13.61 137,130.07 14.94

无形资产 23,711.91 3.84 25,908.97 3.41 37,960.19 4.03 36,434.88 3.97

长期待摊费用 879.55 0.14 400.34 0.05 2,921.23 0.31 2,614.43 0.28

非流动资产合计 616,971.56 100.00 758,829.16 100.00 942,938.87 100.00 917,978.46 100.00

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人非流动资产总额分别为

616,971.56 万元、758,829.16 万元、942,938.87 万元和 917,978.46 万元，分别

占当期资产总额的 71.01%、71.32%、72.96%和 73.45%。2013 年末发行人非流

动资产主要由固定资产、在建工程、投资性房地产和无形资产构成，占非流动资

产比例分别为 80.39%、14.38%、0.45%和 3.41%。2014 年末该三项科目分别占

当期非流动资产总额的 73.15%、13.61%、6.70%和 4.03%。

1) 长期股权投资

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人长期股权投资余额分别为

8,078.88 万元、9,087.99 万元、10,705.00 万元和 10,705.00 万元，占当期非流

动资产总额的 1.31%、1.20%、1.14%和 1.17%。发行人长期股权投资主要为对成

都市公交压缩天然气股份有限公司、四川中油公交能源公司等联营企业的股权投

资。

表6-21 发行人2012 年-2014 年末长期股权投资情况

单位：万元项目 2014 年 2013 年 2012 年

对子公司投资 302.07 302.07 302.07 对合营企业投资 - - - 对联营企业投资 10,705.00 8,168.81 7,501.67 对其他企业投资 - 1,052.63 843.21

小计 11,007.07 9,523.51 8,646.94 减：长期股权投资减值准备 302.07 435.52 435.52


117

合计 10,705.00 9,087.99 8,211.42 注：长期股权投资减值准备主要为对子公司都江堰市青城山旅游公司计提的长期股权投

资减值准备302.07 万元，该公司在清理注销过程中。

本期增加投资29,940,000.00元，系分别向成都公交嘉会能源有限公司、成都市青白江巴

士公交有限公司增加投资294万元、2700万元。

本期减少4,578,053.09元，其中收到成都公集实业有限责任公司现金红利减少投资成本

300,000.00元，按权益法确认投资损失而减少投资4,278,053.09元。

2) 投资性房地产

发行人投资性房地产主要为公交车场站综合体项目。2012-2015 年 3 月末，

发行人投资性房地产分别为 3,539.47 万元、3,428.55 万元、63,166.03 万元和

62,628.08 万元，连续三年占当期非流动资产总额的比例分别为 0.57%、0.45%、

6.70%和 6.82%。

2012-2014 年该科目变化较大，2014 年末较年初增加 59,737.48 万元，增幅

较大，主要是由于发行人目前主要的几个场站综合体项目均是从 2013 年陆续建

设，截止 2014 年末项目部分已陆续投入使用，故该科目较前几年大幅增加。

3) 固定资产

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人固定资产净额为 524,913.65 万元、

610,023.23 万元、689,768.28 万元和 667,006.16 万元，分别占当期非流动资产

总额的 85.08%、80.39%、73.15%和 72.66%，总体相对稳定，略有波动。固定资

产以运输设备为主，2013 年末运输设备占比达 93.49%，其次是房屋及建筑物、

电子及其他设备和机器设备。2013 年末，发行人固定资产账面价值较 2012 年

末增加 85,109.58 万元，增幅 16.21%。2014 年末，发行人固定资产账面价值较

2013 年末增加 79,745.05 万元，增幅 13.07%。主要是由于近年来业务规模的扩

大，不断新增购置和更新现有公交车辆致使固定资产中运输工具大幅增加所致。

表6-22 发行人2013 年至2014 年末固定资产明细

单位：万元

项目 2013 年末金

额 2014 年增加 2014 年减

少 2014 年末金

额固定资产原值合计 829,847.44 170,032.12 22,605.02 977,274.55 其中：土地资产 124,613.82 35,243.98 46.73 159,811.06 房屋及建筑物 50,151.31 76,664.45 8,067.60 118,748.16 机器设备 5,283.53 14,486.76 439.17 19,331.13 运输设备 643,481.73 42,711.95 14,019.15 672,174.53


118

电子及其他设备 6,317.05 924.99 32.37 7,209.67 累计折旧 215,831.83 84,329.73 12,965.88 287,195.68

其中：土地资产房屋及建筑物 12,730.14 3,066.61 1,581.62 14,215.13

机器设备 2,459.90 626.31 355.97 2,730.24 运输设备 197,170.23 79,192.11 11,007.91 265,354.43

电子及其他设备 3,471.56 1,444.69 20.38 4,895.88 固定资产账面净值 614,015.61 - - 690,078.86 固定资产减值准备 3,992.38 - 3,681.80 310.58 固定资产账面价值 610,023.23 - - 689,768.28

4) 无形资产

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人无形资产净额分别为 23,711.91

万元、25,908.97 万元、37,960.19 万元和 36,434.88 万元，占当期非流动资产总

额的 3.84%、3.41%、4.03%和 3.97%。发行人无形资产主要为土地使用权、特许

权和智能公交运调系统等。土地使用权主要为公司本部及子公司拥有的土地使用

权、公交场站及保修场土地使用权。

表6-23 2014 年末发行人无形资产明细

单位：万元

类别 2014 年末数

软件 13,361.99

土地使用权 20,474.72

特许权 4,123.48

合计 37,960.19

注：（1）根据成国资批[2014]45号文及评估报告调增无形资产原值91,197,108.82元，其

中，调增土地使用权原值91,182,733.82元。

（2）从在建工程转入62,481,189.12元，系二环路快速公交系统-智能公交运调系统预

结转。

（3）发行人子公司蓉城出租公司增加线路经营权790万元。

5) 在建工程

2012-2014 年以及 2015 年 3 月末，发行人在建工程余额分别为 51,646.63

万元、109,150.58 万元、128,355.55 万元和 137,130.07 万元，分别占当期非流

动资产总额的 8.37%、14.38%、13.61%和 14.94%。发行人在建工程主要是各新

增公交车站建设。随着公司业务规模的扩大、交通网的扩展及优化，公司在建工


119

程逐年增加。

表6-24 2014 年末发行人在建工程明细

单位：万元

项目名称 2013 年末余

额 2014 年增加转入固定

资产其他减少 2014 年末余额

1．二公司凤凰山场站 4,047.26 4,047.26

2．大面镇公交场站 2,495.35 835.49 2.45 1,657.41

3．南部新区孵化园站 2,541.67 2,541.67

4．光华大道万家湾站 16,152.29 17,592.06 0.55 33,743.80

5．金炜制管厂 1,018.94 11.10 1,030.04

6．高新西区富士康新增

CNG 加气站 1,554.74 72.67 1,627.40

7．德源花石村公交首末

站 13 亩 0.73 1,494.30 1,495.02

8．迎晖（保和街道胜利村

四组）公交场站 2,167.08 2,351.04 4,518.12

9．金沙枢纽站 8,904.26 59,001.36 67,905.62

10．郫县德源公交保养场

站 4,138.56 4,138.56

合计 109,150.58 84,636.01 55,960.93 9,470.11 128,355.55

(二) 负债结构分析

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人负债总额分别为 574,269.38 万元、

725,862.69 万元、813,807.59 万元和 790,224.95 万元。随着发行人资产规模的

增加、业务规模的扩大，公司的负债规模也呈逐年增长趋势。近三年，发行人负

债规模逐年增加，主要是由于发行人近年来因扩大经营，大量购买公交车而导致

负债规模不断增加。

1、流动负债分析

表6-25 2012-2014 年末及2015 年3 月末流动负债结构分析

单位：万元

项目 2015 年 3 月末 2014 年末 2013 年末 2012 年末


流动负债合计 284,348.48 35.98 314,982.26 38.70 135,738.24 18.70 176,884.40 30.80

短期借款 89,075.00 11.27 90,400.00 11.11 28,100.00 3.87 56,100.00 9.77

应付票据 2,944.00 0.37 10,672.95 1.31 4,023.71 0.55 34,839.70 6.07


120

项目 2015 年 3 月末 2014 年末 2013 年末 2012 年末


流动负债合计 284,348.48 35.98 314,982.26 38.70 135,738.24 18.70 176,884.40 30.80

应付账款 29,279.60 3.71 59,133.68 7.27 39,491.89 5.44 28,381.62 4.94

预收款项 16,515.24 2.09 11,571.19 1.42 3,332.29 0.46 5,128.91 0.89

应付职工薪酬 8,851.14 1.12 8,410.23 1.03 9,784.57 1.35 8,300.35 1.45

应交税费 424.72 0.05 -550.61 -0.07 6,045.01 0.83 13,411.24 2.34

其他应付款 56,274.78 7.12 31,620.77 3.89 44,960.76 6.19 30,641.74 5.34

应付股利 - - - - - - 80.85 0.01

非流动负债合

计 505,876.47 64.02 498,825.33 61.30 590,124.44 81.30 397,384.97 69.20

长期借款 31,566.00 3.99 31,566.00 3.88 58,095.00 8.00 92,595.00 16.12

应付债券 260,000.00 32.90 260,000.00 31.95 230,000.00 31.69 50,000.00 8.71

长期应付款 206,714.54 26.16 202,388.86 24.87 299,517.20 41.26 252,518.23 43.97

专项应付款 4,475.90 0.57 4,605.32 0.57 2,406.80 0.33 2,170.60 0.38

预计负债 265.15 0.03 265.15 0.03 101.15 0.01 - -

其他非流动负

债 2,854.88 0.36 - - 4.29 0.00 101.15 0.02

负债合计 790,224.95 100.00 813,807.59 100.00 725,862.69 100.00 574,269.38 100.00

2012-2014 年末以及 2015 年 3 月末，发行人流动负债余额分别为

176,884.40 万元、135,738.24 万元、314,982.26 万元和 284,348.48 万元，分别

占当期负债总额的 30.80%、18.70%、38.70%和 35.98%。2013 年末，发行人流

动负债较 2012 年末减少 41,146.16 万元，降幅 23.26%，主要是由于公司优化财

务结构，增长长期负债，致使短期借款、应付票据较 2012 年末均有一定幅度下

降。2014 年末，发行人流动负债较 2013 年末增加 179,244.02 万元，增幅 132.05%，

大幅增长的原因主要是发行人在建工程增加故贷款增加。发行人流动负债主要由

短期借款、应付票据、应付账款、预收账款和其他应付款构成，占当期流动负债

总额的比例为 11.11%、1.31%、7.27%、1.42%和 3.89%。

1) 短期借款

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人短期借款余额分别为 56,100.00

万元、28,100.00 万元、90,400.00 万元和 89,075.00 万元，占当期流动负债的比


121

例分别为 31.72%、20.70%、28.70%和 31.33%。2013 年末，发行人短期借款余

额较 2012 年末减少 28,000.00 万元，降幅 49.91%，主要是因为 2013 年发行人

通过债券市场融资归还了大部分短期借款。2014 年末，发行人短期借款余额较

2013 年末增加 62,300.00 万元，增幅 221.71%。主要原因是由于集团公司及下属

子公司增加了流动资金贷款所致。

2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人短期借款担保结构情况如下：

表6-26 发行人短期借款明细

单位：万元/%

借款类别 2015 年 3 月末 2014 年末

金额占比金额占比

保证借款 89,075.00 100.00 57,000.00 63.05

信用借款 - - 33,400.00 36.95

合计 89,075.00 100.00 90,400.00 100.00

2) 应付票据

应付票据主要为发行人采购整车过程中使用的应付银行汇票。2012-2014 年

末及 2015 年 3 月末，发行人应付票据余额分别为 34,839.70 万元、4,023.71 万

元、10,672.95 万元和 2,944.00 万元，占当期流动负债总额的比例分别为 19.70%、

2.96%、3.39%和 1.04%。2013 年末，发行人应付票据余额较 2012 年末减少

30,815.99 万元，降幅 88.45%，主要是因为公司采购整车过程中使用票据减少，

融资租赁方式增加所致。2014 年末，发行人应付票据余额较 2013 年末增加

6,649.24 万元，增幅 165.25%，大幅增加的原因是支付成都客车厂车款。

3) 应付账款

应付账款主要是发行人应付购车款、应付燃料、汽车配件款以及应付场站建

设工程费等。2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人应付账款余额为

28,381.62 万元、39,491.89 万元、59,133.68 万元和 29,279.60 万元。2013 年末，

发行人应付账款余额为 39,491.89 万元，较 2012 年末增加 11,110.27 万元，增

幅约 39.15%，主要是因为发行人新增购置车辆导致应付购车款增加所致。2014

年末，公司应付账款较 2013 年末增加 19,641.79 万元，主要是因为是 2014 年度

车辆购置合同于年末签订，故增加了购置车辆应付账款。


122

表 6-27 2014 年末发行人应付账款账龄情况

单位：万元/%

账龄 2014 年末

账面余额比例

1 年以内（含 1 年） 52,683.89 89.09

1-2 年（含 2 年） 7.28 0.01

2-3 年（含 3 年） 6,426.61 10.87

3 年以上 15.89 0.03

合计 59,133.68 100.00

表6-28 2014 年末发行人前五大应付款明细

单位：万元/%

单位名称期末数占比款项性质与发行人关系

成都客车股份有限公司 9,292.01 15.71 燃料款非关联

华油天然气 2,530.22 4.28 燃料款非关联

成都公交压缩天然气 1,619.07 2.74 燃料款关联

成都公交通能天然气 1,155.19 1.95 燃料款关联

申柴工程机械有限公司 827.18 1.40 材料款非关联

合计 15,426.67 26.08

表6-29 2015 年3 月末发行人前五大应付款明细

单位：万元/%

单位名称期末数占比款项性质与发行人关系

成都公交压缩天然气 1,796.07 6.13 燃料款关联公司

四川雄跃客车配件有限公司 1,460.95 4.99 材料款非关联公司

成都申柴工程机械有限公司 1,063.83 3.63 材料款非关联公司

成都公交瑞阳实业 663.95 2.27 燃料款关联公司

成都兴通达汽车配件 451.46 1.54 材料款非关联公司

合计 5,436.26 18.58

4）预收款项

发行人的预收账款主要是预收公交车 IC 卡充值费。2012-2014 年末及 2015

年 3 月末，发行人预收账款余额分别为 5,128.91 万元、3,332.29 万元、11,571.19

万元和 16,515.24 万元。2014 年末发行人预收款项较 2013 年末增加 8,238.9 万


123

元，增幅 247.24%，大幅增加主要是预收万家湾星立方的房屋销售款和公车票款。

表6-30 2014 年末发行人预收账款账龄情况

单位：万元/%

账龄 2014 年末

账面余额比例

1 年以内（含 1 年） 11,468.10 99.11

1 年以上 103.08 0.89

合计 11,571.19 100.00

表6-31 2014 年末发行人前五大预收账款明细

单位：万元/%

项目期末数占比款项性质

万家湾星立方 6,376.49 55.11 房屋销售款

票款收入 4,524.48 39.10 票款

驾校（培训费） 363.69 3.14 培训费

物管本部 34.99 0.30 租金

荷花池物管 27.94 0.24 租金

合计 11,327.39 97.89

表6-32 2015 年3 月末发行人前五大预收账款明细

单位：万元/%

项目期末数占比款项性质

万家湾 11,156.33 68.03

票款收入 4,673.44 28.50 票款

驾校（培训费） 434.67 2.65 培训费

租金 107.12 0.65 租金

天府通 27.96 0.17 票款

合计 16,399.52 99.30

5）其他应付款

发行人其他应付款主要为尚未到付款期的 IC 卡押金、场站建设工程款等。

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人其他应付款余额分别为 30,641.74 万

元、44,960.76 万元、31,620.77 万元和 56,274.78 万元，占当期流动负债的比例

分别为 17.32%、33.12%、10.04%和 19.79%。2014 年末发行人其他应付款较 2013


124

年末减少 13,339.99 万元，减幅 29.67%，减少的原因主要是部分往来款已进行结

算所致。

表6-33 2014 年末发行人其他应付款按账龄分类明细

单位：万元/%

项目 2014 年末

金额比例

1 年以内（含 1 年） 10,107.07 31.96

1 至 2 年（含 2 年） 6,302.12 19.93

2 至 3 年（含 3 年） 2,569.20 8.13

3 年以上 12,642.37 39.98

合计 31,620.77 100.00

表6-34 2014 年末发行人前五大其他应付款情况

单位：万元/%

单位名称金额占比性质或内容是否关联方

天府通金融服务公司 8,844.52 27.97 3 年以上非关联

成都市第一建筑工程公司 3,435.07 10.86 2-3 年非关联

岗位保证金 1,822.92 5.76 1-2 年非关联

天府通金融服务公司 1,304.25 4.12 1-2 年非关联

中国人民财产保险股份有限

公司成都市天府支公司 286.12 0.90 3 年以上非关联

合计 15,692.88 49.63

表6-35 2015 年3 月末发行人前五大其他应付款情况

单位：万元/%

单位名称金额占比性质或内容是否关联方

天府通金融服务公司 8,844.52 15.72 3 年以上非关联

成都市第一建筑工程公司 2,533.51 4.50 2-3 年非关联

岗位保证金 1,822.92 32.4 1-2 年非关联

天府通金融服务公司 1,512.74 2.69 1-2 年非关联

其他 39,331.55 64.77 1 年以内非关联

合计 54,045.24 100.00


125

2、非流动负债分析

1) 长期借款

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人长期借款余额分别为 92,595.00

万元、58,095.00 万元、31,566.00 万元和 31,566.00 万元，占当期非流动负债总

额的比例分别为 46.04%、23.30%、6.33%和 6.24%。近三年来，发行人长期借款

余额逐年下降，主要是由于发行人拓展了筹资渠道，通过加强银行间市场发行非

金融企业债务融资工具和通过融资租赁等方式筹集资金，置换部分银行借款所致。

表6-36 2012 年-2014 年末以及2015 年3 月末发行人长期借款明细

单位：万元/%

借款类别 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末


信用借款 - - 27,250.00 46.90 31,566.00 100.0

0 31,566.00

100.0

0

抵押借款 5,000.00 5.40 10,845.00 18.67 - - - -

质押借款 - - - - - - - -

保证借款 87,595.00 94.60 20,000.00 34.43 - - - -

合计 92,595.00 100.00 58,095.00 100.00 31,566.00 100.0

0 31,566.00

100.0

0

2）长期应付款

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人长期应付款余额分别为

252,518.23 万元、299,517.20 万元、202,388.86 万元和 206,714.54 万元，占当

期非流动负债总额的比例分别为 63.54%、50.75%、40.57%和 40.86%，总体呈下

降趋势。2013 年末，发行人长期应付款余额为 299,517.20 万元，其中融资租赁

款为 268,434.49 万元，占长期应付款的 89.62 % 。2014 年末，发行人长期应付

款为 202,388.86 万元，均为应付融资租赁款本金。

3）应付债券

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人应付债券余额分别为 50,000.00

万元、230,000.00 万元、260,000.00 万元和 260,000.00 万元，占当期非流动负

债总额的比例分别为 12.58%、38.97%、52.12%和 51.40%，总体呈现增长趋势。

2013 年末，发行人应付债券余额为 230,000.00 万元（其中：中期票据 25,000.00

万元，非公开定向债务融资工具 100,000.00 万元，短期融资券 25,000.00 万元，


126

资产支持票据 80,000.00 万元）。2014 年末，公司应付债券余额为 260,000.00

万元（其中：短期融资券 25,000.00 万元，中期票据 50,000.00 万元，非公开定

向债务融资工具 190,000.00 万元，资产支持票据 60,000.00 万元。以上公司应付

债券合计 325，000.00 万元。由于发行人 1 年内到期的应付债券有 2014 年 9 月

18 日发行的一年期短期票据 25,000.00 万元；2014 年 6 月 7 日发行的 1 年

期定向工具 40,000.00 万元，合计 65,000.00 万元，故会计师事务所将上诉即将

到期的应付债券放入一年内到期的非流动负债科目中，导致发行人 2014 年末应

付债券实际为 260,000.00 万元）。

(三) 所有者权益结构分析

表6-37 2012-2014 年末及2015 年3 月末发行人所有者权益结构分析

单位：万元

项目 / 时间 2015 年 1-3 月 2014 年末 2013 年末 2012 年末

金额金额金额金额

实收资本 463,816.12 463,816.12 361,905.70 271,905.70

资本公积 325,077.78 325,077.78 224,239.47 217,445.20

盈余公积 - - 2,081.22 1,991.33

未分配利润 -341,102.37 -321,576.60 -259,699.30 -205,263.28

少数股东权益 11,356.16 11,356.16 11,725.70 8,496.83

所有者权益合计 459,532.02 478,673.46 338,171.57 294,575.79

负债和所有者权

益合计 1,249,756.97 1,292,481.05 1,064,034.25 868,845.16

1、实收资本

2012-2014 年末发行人实收资本分别为 271,905.70 万元、361,905.70 万元和

463,816.12 万元，占同期所有者权益的比重分别为 92.30%、107.02%和 96.90%。

2012 年末发行人实收资本较 2011 年末增加 136,434.00 万元，其中增资

85,000 万元系根据成都市财政局“成财投[2012]号文”，项目增加实收资本 85,000

万元；增资 51,434.00 万元系根据成都市国有资产监督管理委员会、成都市财政

局《关于成都市公共交通集团公司土地转增资本的批复》（成国资产权[2012]18

号），政府投入 29 宗地转增资本 51,434.00 万元。

2013 年末发行人实收资本较 2012 年末增加 90,000 万元，系根据成都市财

政局、成都市国有资产监督管理委员会《关于安排成都市公共交通集团公司项目


127

资本金的通知》（成财投[2013]28 号、40 号、50 号、63 号、73 号 121 号文

件）安排发行人项目资本金共计 90.000 万元。2014 年 6 月 18 日，成都市国资

委《关于成都市公共交通集团有限公司认缴注册资本有关事宜的批复》（成国资

批[2014]78 号），同意发行人注册资本认缴金额为 360,000 万元。

2014 年末发行人实收资本较 2013 年末增加 101,910.42 万元，主要是：根

据《关于下达成都市 2014 年城市建设项目资金计划的通知》（成建委[2014]66

号）、《成都市财政局成都市国有资产监督管理委员会关于安排成都市公共交

通集团公司资本金的通知》（成财投[2014] 2 7 号），由成都市财政局拨入公交

车辆购置专项资金 3 亿元，以项目资本金的形式注入；根据《成都市财政局关于

安排成都市公共交通集团有限公司资本金的通知》（成财投[2014]91 号），由成

都市财政局拨入公交场站及基础设施建设专项资金 1 亿元，以项目资本金的形式

注入；根据成都市政府《研究金沙公交场站建设有关工作的会议纪》（成府阅

[2013]72 号），以及《成都市财政局成都市国有资产监督管理委员会关于安排

成都市公共交通集团公司资本金的通知》（成财投[2014]45 号），由成都市财政

局拨入资金 3,816.12 万元，以资本金的形式注入；另成都市财政局拨入项目资本

金 5,000.00 万元；根据成国资批[2014]45 号文以及公司改制评估结果调增

530,943,014.25 元，以上变更尚未进行工商变更登记。

2、资本公积

2012-2014 年末，发行人资本公积分别为 217,445.20 万元、224,239.47 万元

和 325,077.78 万元，占同期所有者权益比重分别为 73.82%、66.31%和 67.91%。

2014 年末发行人资本公积增加 61,463.02 万元，主要是：根据成财投[2014]45

号文件将收到金沙公交站土地出让金返还而增加资本公积 2,142.46 万元；根据

成建委[2014]70 号文件将收到的市财政局划回城市公用事业附加转增资本公积

15,000.00 万元；根据成国资批[2014]45 号文以及公司改制评估结果调增资本公

积 79,755.59 万元；非全资子公司郫县巴士资本公积增加 1660.00 万元按份额应

增加资本公积 930.43 万元；非全资子公司空港客运公司资本公积增加 440.00 万

元，母公司按份额应增加资本公积 224.40 万元。

2014 年末发行人其他资本公积中减少 200.00 万元，主要是根据《成财建

[2013]77 号》文发行人退还 2010 年度新能源汽车示范补贴资金，故减少资本公

积 200.00 万元。


128

3、未分配利润

2012-2014 年末，发行人未分配利润分别为-205,263.28 万元、-259,699.30 万

元和-321,576.60 万元，占同期所有者权益比重分别为-69.68%、-76.80%和-67.18%，

发行人未分配利润呈下降态势主要是由于发行人历年亏损所致。

(四) 盈利能力分析

表6-38 2012 年-2014 年度和2015 年1-3 月发行人盈利情况

单位：万元

项目 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

营业收入 42,796.92 173,348.05 154,015.83 181,310.95

营业成本 96,363.00 376,275.81 311,775.06 260,874.33

销售费用 2,017.61 7,824.72 6,909.52 5,442.42

管理费用 3,763.32 13,144.05 13,598.97 13,184.23

财务费用 7,754.06 38,287.42 28,168.39 24,021.73

投资收益 - -245.71 446.89 496.45

营业利润 -70,624.90 -263,292.42 -211,553.57 -141,351.10

利润总额 -20,439.01 -75,064.78 -121,699.34 -45,929.97

净利润 -20,577.48 -75,489.05 -122,291.24 -47,050.37

营业利润率 -146.91 -129.66 -137.36 -77.96

毛利率 -125.53 -117.08 -102.43 -43.88

总资产收益率 -1.65 -6.41 -8.80 -3.02

净资产收益率 -4.36 -18.48 -36.16 -15.97

1、利润分析

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人主营业务收入分别为 168,102.39 万

元、137,829.46 万元、173,348.05 万元和 37,614.61 万元。2013 年主营业务收

入较上年下降 18.01%。2014 年主营业务收入较上年增加 25.77%。

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人主营业务成本分别为 256,469.83 万

元、304,704.79 万元、376,275.81 万元和 90,638.96 万元。2013 年主营业务成

本较上年增长 18.81%。2014 年主营业务成本较上年增加 23.49%。

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人主营业务毛利率分别为-43.88%、

-102.43%、-117.08%和-125.53%。

近三年及一期，对发行人主营业务收入贡献率最高的是公交客运业务，占比


129

均在 90%以上。发行人主营业务收入呈现平稳波动，然而随着原材料、燃料价格

上升、职工工资上涨以及新增购置公交车等原因，发行人主营业务成本增长较多，

使得其盈利能力逐年下滑。公交客运业务具有公益性，公交车票价由政府实行监

管，采取低票价政策，虽然经营成本不断增加，但是票价却保持不变，因此公司

毛利率均为负值，这是属于政策性的亏损，该部分亏损由政府提供公交惠民补贴

及燃油补贴等来弥补。

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人净利润分别为-47,050.37 万元、

-122,291.24 万元、-75,489.05 万元和-20,577.48 万元，营业利润率分别为-77.96%、

-137.36%、-129.66%和-146.91%。

近三年及一期，公司营业利润逐年下降，主要原因是：公司目前的营业收入

主要来源于公交客运业务，受票价维持不变而人员成本大幅增加及燃油价格高位

运行等因素的影响，公司的营业成本上升，从而导致主营业务盈利能力下滑明显。

公司的部分亏损由政府补贴来弥补，所收到的补贴收入计入“营业外收入”科目。

从利润构成上看，发行人亏损主要来源于主营业务。投资收益主要为参股子公司

实现的收益，营业外收入主要是政府补助。

表6-39 发行人2012-2014 年补贴收入情况表

单位：万元

项目 2014 年 2013 年 2012 年

老年卡免费乘车补贴 - 5,952.00 5,405.00

公交惠民补贴 - 15,000.00 5,000.00

燃料补贴 16,469.83 33,035.92 56,058.68

价调基金补贴 50,000.00 20,000.00 15,000.00

公用事业附加 - - 10,000.00

城维费返还 15,000.00 19,000.00 - 其他 165,958.58 96,043.94 85,360.00

补贴收入合计 247,428.41 189,031.86 176,823.68

表6-40 发行人2015 年政府补贴计划表

单位：万元

项目 2015 年计划补贴金额

经营亏损补贴 150,000 补贴收入合计 150,000


130

发行人持续经营亏损原因：

公交固定低票价政策导致收入增长与利润增长倒挂钩。公交票价收入远远低

于公交运营成本是导致发行人长期亏损的根本原因。由于成都市公共交通集团有

限公司所从事的公共交通运输业属于社会公益性事业，公共交通实行限价惠民政

策，致使票价低于成本，政策性亏损难以避免且随着客运量的增长而扩大。成都

公交惠民政策施行普票 2 元，IC 卡 1 元且 2 小时内免费换乘三次、老年卡免

费、学生卡 5 折。公司的客运量每年增长较快，但公交票价保持不变，而同期

员工工资、燃料费、保险费等不断上涨，运营车辆、运营里程增加带动车辆折旧

费、辅助营运费、营运间接费也持续增加，在此情况下，虽然发行人主营业务收

入增加，但主营业务收入的增幅大大低于主营业务成本的增幅，从而导致发行人

长期亏损且存在亏损还有加大趋势。

2014 年度发行人经营亏损增加的主要原因：

（1）新开线网及加密高峰时段发车频率造成运营里程增加

随着城乡一体化体制壁垒的消除，中心城区周边区域（三环及绕城、高新区等）

线网按市民需求进行优化及调整成为可能。发行人今年着力增加了上述区域线网

新增及调整力度，开行 40 条社区巴士。同时，为进一步降低高峰期市民公交出

行车内拥挤程度，发行人继续加密了高峰时段发车频率，以提高乘坐的舒适性（高

峰期间拥挤度已由以前的 8 人/平方米以上降至目前 6 人/平方米左右）。随着线

网长度及投入班次的增加，运营里程也随之增长，2014 年发行人运营里程

42,111.65 万公里，与 2013 年 38,233.84 万公里同比，增加运营里程 3,877.81 万

公里，增加亏损 33,128.64 万元。

（2）融资规模及市场环境的变化造成融资成本急剧上升

由于目前公交经营规模不断扩大，运营生产资金需求较大，为缓解资金压力，发

行人通过各种融资平台获取各类专项及运营资金，2014 年发行人新增融资额度

将达到 271，275.00 万元，融资成本达 38,449.58 万元，较 2013 年 28,081.35 万

元增长 10,368.23 万元。

（3）提升自身反恐防恐能力造成安保费用上升较快

基于目前国内公共交通系统安全形势，在政府相关部门的要求及指导下，发行人

显著加大了反恐防恐安全投入，以迅速提升自身反恐防恐能力。具体为：增加

1,000 名随车安保人员、增加快速公交站厅安保人员，增加普通公交枢纽站内安


131

保人员，增加车内及站内枢纽视频监控设备近 1,500 套，增加安防检验设备等。

以上反恐防恐费用增加 10,500 万元。

(4)固定资产折旧增长

2014 年发行人新增运营车辆折旧、建成停车场站及保修场转固及公司化改

造导致资产增值等原因，共计增加固定资产的折旧费 16,291.67 万元。

发行人净利润亏损较大原因：

政府各类财政拨款只有部分计入营业外收入从而导致虽然各类财政拨款金

额大但账面仍然亏损。2012-2014 年，成都市政府对发行人的补贴额分别为 17.68

亿元、18.90 亿元、24.74 亿元。2012 年补贴中，85,000.00 万元计入实收资本

科目，360.00 万元计入资本公积科目、91,440 万元列入营业外收入科目；2013 年

补贴中，90,000.00 万元列入实收资本科目，8,988.70 万元列入资本公积科目，

90,043.16 万元列入营业外收入科目，2014 年补贴中，50,958.58 万元列入实收资

本科目，15,000.00 万元列入资本公积科目，181,469.83 万元列入营业外收入科目

(营业外收入-政府补助共 188,771.06 万元，其中 7,301.23 万元为区财政对郫县巴

士龙泉巴士的补贴)，补贴收入未全部计入营业外收入用于弥补公司亏损。由此

可见，发行人只有一半左右的财政拨款计入了营业外收入科目，用于弥补账面亏

损，还有一部分财政拨款计入了实收资本增加了公司资本金以及计入资本公积科

目增加资本公积，发行人近几年总资产及净资产增长较快。

发行人 2014 年净利润亏损有所好转原因

2014 年发行人共获得补贴收入 247,428.41 万元，较 2013 年增加 58,396.55

万元，2014 年列入补贴收入中有 188,771.06 万元列入营业外收入科目，较 2013

年增加71,172.10万元,2014年补贴收入的增长以及补贴收入中列入营业外收入科

目的金额增长导致发行人净利润亏损下降。

面对亏损发行人应对措施：

发行人经营亏损主要源于公交惠民政策引起的政策性亏损，该部分政策性亏

损由成都市政府每年根据情况给予公司适当补贴来弥补。从发行人历年取得的政

府补贴金额来看，成都市政府对市公交集团的补贴额逐年增长，且实际补贴额均

超过计划补贴额。2012-2014 年，成都市政府对公司的计划补贴额均为 12 亿元，

而公司实际获得的政府补贴额分别为 17.68 亿元、18.9 亿元、24.74 亿元。2012 年

10 月 10 日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署在城市优


132

先发展公共交通。会议确定了优先发展公共交通的重点任务，包括加大政府投入。

城市政府要将公共交通发展资金纳入公共财政体系。“十二五”期间，对城市公共

交通企业实行税收优惠政策，落实对城市公共交通行业的成品油价格补贴政策，

对城市轨道交通运营企业实行电价优惠。2012 年 2 月 1 日，四川省委常委、市

委书记黄新初主持召开有效扩大公交覆盖面工作汇报会，专题研究缓堵保畅工作。

会议指出“公交优先，就是百姓优先；发展公交，就是发展民生。”要进一步完善

企业管理机制和必要的运营补偿机制。由此可见，未来成都市政府对成都市公共

交通集团有限公司的补贴将是一个长效补贴机制，从而促进公司稳健发展。

成都市财政局、成都市交通运输委员会《关于印发成都市政府购买主城区公

共汽车客运服务财政资金管理办法（试行）的通知》（成财投[2012]242 号，2012

年 12 月 26 日印发）指出：政府购买服务的对象为依法取得中心城区公共汽车

客运线路特许经营权的各类城市公共汽车客运企业，经政府批准执行公交优惠票

价减少的收入和执行市政府指令性任务增加的支出。政府购买服务的方式为：对

公交企业完成市政府指令性任务所增加支出实行据时核定，对执行优惠票价以天

府通金融公司、公交企业结算中心系统提供的有关数据据时结算、政府定额补助。

政府购买服务的结算期限按会计年度，即从 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。政府

购买服务资金来源为市级财政预算安排和公交车身、站台等广告收入。

成都市交通运输委员会和成都市财政局成交[2014]142 号《关于常规公交运

营财政补贴及相关事宜的请示》文件中提出市财政根据市发改委指定的成本票价

和市公交集团执行惠民政策后实际执行票价之间的差额，根据客流数据，按照据

实、足额、及时的原则给予补贴。

2014 年 12 月 3 日成都市发改委批示的成发改价格{2014]1026 号《关于我市

常规公交运营财政补贴及相关事宜的意见》文件和成国资委报[2014]155 号文件，

就成交[2014]142 号文件进行批示意见“拟同意，并提出以下建议“：建立财政对

公交运营的长效补贴机制，一是按照出行成本与运距挂钩的原则，改变现行公交

一票制，加快建立阶梯票价制度，完善合理的公交出行成本分担机制。二是清理

整合现行票价优惠政策，提高公交票价优惠政策的精准度，最好部实行免费乘坐

公交政策，除了对老年人和学生等特定人群给予合理的票价优惠外，可以参照广

州市、北京市的做法，对乘坐超过规定次数或金额以上的部分才给予一定比例的

票价优惠。三是建议长远考虑市财政的综合实力，慎重选择立足于公交运营成本


133

调查基础上的财政兜底补贴方式或财政可持续支撑的定额补贴方式。这将意味着

未来公交在主营业务收入上会得到明显的改善，公司亏损也会得到大幅度的改善。

发行人将加快公交综合体项目建设开发，提升综合盈利能力。发行人从公交

场站建设向公交综合体项目开发正在加快。目前德源公交站建设已完工投入使用，

该场站拥有 4 层公交停车楼、200 多个社会公共停车位，还有购物、餐饮、影

院、网吧等商业配套。未来随着公司在建及拟建公交综合体项目陆续建成并投入

使用，商业、住宅部分部分销售并获得收益，公司盈利能力将大大提升。

发行人将配合地铁 1、2 号线，以及不久后将开行的地铁 3、4 号线，进一

步实施线网优化，在方便市民出行的同时，确保提高运营效率、降低综合运营成

本。

发行人将实施“三定”（定岗、定员、定薪）激励机制，提高员工工作积极性、

能动性，进一步提高工作效率。同时，对营运、保修等生产单位加强考核力度，

降低各项生产成本。

发行人将加快 GPS 调度系统的推广与实施，优化公交管理模式，进一步提

高公交企业管理水平和运营效率，降低运营成本；同时，进一步提高运输能力和

调度智能化，强化安全生产，减少安全隐患，有效降低安全费用支出。加强财务

管理，不断提高财务管理效率；同时进一步优化融资结构，合理筹资，降低财务

成本支出。

2、费用分析

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人期间费用总额为 42,648.38 万元、

48,676.88 万元、59,256.19 万元和 13,534.99 万元，占主营业务收入的比例分别

为 25.37%、35.32%、34.18%和 35.98%。近年来，随着发行人生产规模的不断扩

大，期间费用也相应增加。2013 年期间费用较去年同期波动不大。2014 年末期

间费用较去年同期增加 10,579.31 万元，增幅 21.73%，增幅较大主要是发行人财

务费用增加较大。发行人 2014 年在建工程增加，贷款增加，因此加大了发行人

的财务成本。

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人销售费用总额为 5,442.42 万元、

6,909.52 万元、7,824.72 万元和 2,017.61 万元，分别占期间费用的 12.76%、

14.19%、13.20%和 14.91%。2013 年发行人销售费用较上年同期增加了 1,476.10

万元，增幅为 26.96%。2014 年发行人销售费用较上年同期增加了 915.2 万元，


134

增幅为 13.25%。近年期销售费用的增加主要是因发行人新增运营线路导致相应

费用支出增加，同时职工工资上涨导致工资性支出增加。2012- 2014 年及 2015

年 1-3 月，发行人财务费用总额为 24,021.73 万元、28,168.39 万元、38,287.42 万

元和 7,754.06 万元，分别占期间费用的 56.33%、57.87%、64.61%和 57.29%。近

三年一期公司财务费用逐年增加，主要是因有息负债的大幅度增加，利息的增长

是财务费用增加的主要原因。

(五) 现金流量分析

表6-41 2012-2014 年度和2015 年1-3 月公司现金流分析

单位：万元

项目 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度


经营活动现金流入小计 105,397.94 488,681.64 417,411.86 346,184.88

经营活动现金流出小计 97,616.18 439,399.61 533,704.14 337,694.30

经营活动产生的现金流量净额 7,781.76 49,282.03 -116,292.28 8,490.58

二、投资活动产生的现金流量：

投资活动现金流入小计 0.00 4,449.46 3,818.05 1,797.14

投资活动现金流出小计 14,562.37 119,729.91 121,266.15 191,176.00

投资活动产生的现金流量净额 -14,562.37 -115,280.45 -117,448.10 -189,378.86

三、筹资活动产生的现金流量：

筹资活动现金流入小计 26,300.00 386,387.67 519,995.00 381,560.00

筹资活动现金流出小计 61,201.50 255,345.22 260,018.66 126,580.58

筹资活动产生的现金流量净额 -34,901.50 131,042.45 259,976.34 254,979.42

四、现金及现金等价物净增加

额 -41,682.11 65,044.03 26,235.96 74,091.14

五、期末现金及现金等价物余额 206,797.53 248,479.64 183,435.60 157,199.65

1、经营活动现金流量分析

公司 2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月经营活动现金流入量分别为 34.62 亿

元、41.74 亿元、48.87 亿元和 10.54 亿元，呈现增长态势，主要是由于公司经

营规模的不断扩大，销售商品、提供劳务收到的现金稳步增长。

2014 年度，销售商品和提供劳务所产生的现金流入占经营活动产生的现金

流入的比例为 42.59%，营业收入收现比（销售商品、提供劳务收到的现金/营业


135

收入）为 120.07%。

2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月，公司经营活动现金流出量分别为 33.77

亿元、53.37 亿元、43.94 亿元和 9.76 亿元。

2013 年经营活动现金流出较 2012 年增加 19.60 亿元，增幅 58.04%，主要

是由于购买商品接受劳务支付的现金增加 3.23 亿元，支付职工以及为职工支付

的现金增加 2.05 亿元，支付其他与经营活动有关的现金增加 13.89 亿元。2014

年，公司经营活动现金流出较 2013 年减少 9.43 亿元，降幅 17.67%，主要是支

付的各项税费及其他与经营活动有关的现金减少所致。

公司 2013 年支付其他与经营活动有关的现金较大，主要是由于 2013 年公

司经营成本费用较 2012 年增长，相应的各类与经营活动相关的间接费用如保险

费、办公费、水电费、管理费等相关费用较 2012 年增加。

2015 年 1-3 月，公司经营活动现金流出较上年同期减少 1.10 亿元，降幅为

10.15%，主要是当期购买商品、接受劳务支付的现金和支付其他与经营活动有关

的现金减少所致。

2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别

为 0.85 亿元、-11.63 亿元、4.93 亿元和 0.78 亿元。

2013 年，经营活动产生的现金净流量为-11.63 亿元，较 2012 年减少 12.48

亿元，主要是由于购买商品、接受劳务支付的现金和支付其他与经营活动有关的

现金较 2012 年增长较大，而销售商品、提供劳务收入的现金和收到的其他与经

营活动有关的现金较 2012 年增长较小所致。

2014 年，经营活动产生的现金净流量为 4.93 亿元，较 2013 年增加 16.56 亿

元，主要是收到的其他与经营活动有关的现金较 2013 年大幅增长，支付其他与

经营活动有关的现金较 2013 年大幅减少所致。

2015 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金净流量较上年同期增加了 3.20 亿

元。主要是 2015 年 1-3 月份公司收到的其他与经营活动有关的现金较去年同期

增加，支付其他与经营活动有关的现金较去年同期减少所致。

2、投资活动现金流量分析

公司 2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月投资活动现金流入量分别为 0.18 亿

元、0.38 亿元、0.44 亿元和 0 亿元。

投资活动现金流入占总现金流入的比重较小。投资活动现金流入主要为取得


136

投资收益收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净

额。2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月公司投资活动现金流出量分别为 19.12 亿

元、12.13 亿元、11.97 亿元和 1.46 亿元。公司投资活动的现金流出主要是购建

固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。

2013 年，公司投资活动现金流出较 2012 年减少 6.99 亿元，降幅 36.57%，

主要是由于 2012 年成都市二环路快速公交 BRT 运行通车，二环路高架新增购

买公交车导致当年现金流出基数较大所致。2014 年，公司投资活动现金流出较

2013 年减少 0.16 亿元，降幅 1.32%，变化不大。

2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月，公司投资活动所产生的现金流量净额分

别为-18.94 亿元、-11.74 亿元、-11.53 亿元和-1.46 亿元，均为负值，主要是由

于公司近年来固定资产投资规模较大，投资活动现金流出较大所致。2012-2014

年度及 2015 年 1-3 月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现

金分别为 18.42 亿元、12.13 亿元、11.67 亿元和 1.46 亿元。2013 年，公司投

资活动产生的现金流量净额较 2012 年增加 7.19 亿元，主要是由于 2013 年构建

固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少所致。2014 年，公司投

资活动产生的现金流量净额较 2013 年增加 0.21 亿元，主要是 2014 年公司购建

固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较 2013 年有所减少。

3、筹资活动现金流量分析

公司 2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月筹资活动现金流入量分别为 38.16 亿

元、51.99 亿元、38.64 亿元和 2.63 亿元。

2013 年，公司筹资活动现金流入较 2012 年增加 13.84 亿元，增幅 36.28%，

主要是因为取得借款所收到的现金较 2012 年增加 8.44 亿元。2014 年，公司筹

资活动现金流入较 2013 年减少 13.35 亿元，降幅 25.68%，主要是因为 2014 年

公司吸收投资收都的现金、取得借款收到的现金及发行债券收到的现金较 2013

年减少。2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月，公司筹资活动现金流出量分别为

12.66 亿元、26.00 亿元、25.53 亿元和 6.12 亿元，呈现波动趋势。公司筹资活

动现金流出主要是偿还债务所支付的现金和分配股利、利润或偿付利息所支付的

现金。2013 年，公司筹资活动现金流出较 2012 年增加 13.34 亿元，增幅 105.42%，

主要是由于 2013 年公司偿还债务所支付的现金增加所致。2014 年，公司筹资

活动现金流出较 2013 年减少 0.47 亿元，降幅 1.81%。


137

2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月，公司筹资活动产生的现金流量净额分别

为 25.50 亿元、26.00 亿元、13.10 亿元和-3.49 亿元，呈波动趋势。2013 年，

公司筹资活动产生的现金流量净额较 2012 年增加 0.50 亿元，主要是由于 2013

年发行债券、取得借款等方式收到现金较 2012 年大幅增加，但同时当年偿还债

务支付的现金较 2012 年也大幅增加，总体导致当年筹资活动现金净流量较上年

变化不大。2014 年，公司筹资活动产生的现金流量净额较 2013 年减少 12.90 亿

元，主要是由于 2014 年度筹资活动现金收入较 2013 年度减少。

五、重要财务指标分析

财务数据部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由

于四舍五入造成的。

（一）偿债能力指标分析

表6-42 2012-2014 年度和2015 年1-3 月发行人偿债能力分析

项目 2015 年 1-3 月 2014 年 2013 年 2012 年

资产负债率（%） 63.23 62.96 68.22 66.1

流动比率 1.17 1.11 2.25 1.42

速动比率 1.10 1.09 2.23 1.41

EBITDA（亿元） - 25.35 31.62 19.87

EBITDA 利息倍数

（倍） - -5.87 -6.53 -4.90

1、 EBITDA 及 EBITDA 利息保障倍数

2012 年至 2014 年,发行人的 EBITDA 分别 19.87 亿元、31.62 亿元和 25.35

亿元，呈波动态势。2012 年至 2014 年度发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为

-4.90 倍、-6.53 倍和-5.87 倍，呈现波动状态。

2、流动比率及速动比率

2012 年至 2014 年，发行人流动比率分别为 1.42、2.25 和 1.11，速动比率

分别为 1.41、2.23 和 1.09。流动比率和速动比率较高，近年呈波动态势，主要是

公司资产主要是公交车，其变现能力相对较弱。

3、资产负债率

2012 年至 2014 年分别为 66.1%、68.22%和 62.96%，资产负债率较为稳定，

波动不大。2014 年末资产负债率较上年末有所降低。随着成都市政府优先发展


138

城市公交政策的进一步落实，发行人近年来业务规模逐步扩大，使其对新购公交

车辆和新建场站的需求不断增加，资金需求量增加导致负债规模大幅增加。发行

人所从事的公交运营业务具有一定的公益性和民生性，为保障和支持发行人的稳

定运营，政府每年给与大量的资金支持，再加上发行人管理层不断着手于公交车

辆调度系统的改善，降低公交业务运营成本，在一定程度上提升了发行人利息的

保障程度。

2015 年 3 月末，发行人的资产负债率为 63.23%、流动比为 1.17、速动比为

1.10，资产负债率较年初有所增加，流动比率和速动比率较 2013 年度变化不大。

（二）盈利能力指标分析

表6-43 2012-2014 年度和2015 年1-3 月发行人偿债能力分析

项目 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

营业毛利率 -125.53 -117.08 -102.43 -43.88

营业利润率 -146.91 -129.66 -137.36 -77.96

净资产收益率 -4.36 -18.48 -36.16 -15.97

1、营业毛利率

2012 年至 2014 年度，发行人营业毛利率分别是-43.88%、-102.43%和

-117.08%，公司营业毛利率呈现上升态势，且为负值。主要是近三年及一期，对

发行人主营业务收入贡献率最高的是公交客运业务，占比均在 90%以上。发行人

主营业务收入呈现平稳波动，然而随着原材料、燃料价格上升、职工工资上涨以

及新增购置公交车等原因，发行人主营业务成本增长较多，使得其盈利能力逐年

下滑。公交客运业务具有公益性，公交车票价由政府实行监管，采取低票价政策，

虽然经营成本不断增加，但是票价却保持不变，因此公司毛利率均为负值，这是

属于政策性的亏损，该部分亏损由政府提供公交惠民补贴及燃油补贴等来弥补。

2、营业利润率和净资产收益率

2012 年至 2014 年度，发行人营业利润率分别为-77.96%、-137.36%和

-129.66%；净资产收益率分别为-15.97%、-36.16%和-18.48%。近三年及一期，

公司营业利润率和净资产收益率逐年下降，主要原因是：公司目前的营业收入主

要来源于公交客运业务，受票价维持不变而人员成本大幅增加及燃油价格高位运

行等因素的影响，公司的营业成本大幅上升，从而导致主营业务盈利能力下滑明

显。公司的部分亏损由政府补贴来弥补，所收到的补贴收入计入“营业外收入”


139

科目。

（三）营运效率指标分析

表6-44 2012-2014 年及2015 年1-3 月发行人营运效率分析

项目 2015 年 1-3 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度

应收账款周转率 1.93 9.52 11.28 13.42

存货周转率 31.23 125.05 120.48 149.62

总资产周转率 0.03 0.15 0.16 0.26

1、应收账款周转率

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人应收账款周转率分别为 13.42 次/

年、11.28 次/年、9.52 次/年及 1.93 次/年。发行人应收账款周转较快，原因是

发行人应收账款占总资产的比例较小。2014 年应收账款周转率较 2013 年有所下

降，主要原因是由于天府通卡的押金长期无法收回所致。

2、存货周转率

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人存货周转率分别为 149.62 次/年、

120.48 次/年、125.05 次/年及 31.23 次/年。发行人存货周转率较高是因为发行

人的主要成本是人力成本、燃油成本和固定资产折旧等，而存货主要为汽车配件、

燃料等物质，价值较低，因此周转率较高。

3、总资产周转率

2012-2014 年及 2015 年 1-3 月，发行人总资产周转率分别为 0.26 次/年、

0.16 次/年、0.15 次/年及 0.03 次/年，近三年发行人总资产周转率下降，主要是

因发行人近年来固定资产大量增加使得总资产增幅较大。发行人近三年该指标无

发生重大变化，表明发行人利用其资产进行经营的效率基本稳定。

六、发行人债务融资情况

截至 2015 年 3 月末，发行人短期借款余额为 89,075.00 万元，长期借款余

额为 31,566.00 万元。

表6-45 截至2014 年末、2015 年3 月末发行人间接融资情况表

单位：万元

债务品种 2014 年末 2015 年 3 月末

短期借款 90,400.00 89,075.00

长期借款 31,566.00 31,566.00


140

合计 121,966.00 120,641.00

表6-46 截至2014 年末、2015 年3 月末发行人间接融资具体构成情况

单位：万元

债务品种 2014 年末 2015 年 3 月末

质押借款 - -

保证借款 57,000.00 89,075.00

信用借款 64,966.00 31,566.00

合计 121,966.00 120,641.00

（一）短期借款

截至 2014 年末，发行人短期借款 90,400.00 万元，截至 2015 年 3 月末，

发行人短期借款余额为 89,075.00 万元，明细如下：

表6-47 截至2014 年末发行人短期借款具体构成情况

单位:万元/%

借款类别期末数占比

保证借款 57,000.00 63.05

信用借款 33,400.00 36.95

合计 90,400.00 100.00

表6-48 截至2015 年3 月末发行人短期借款具体构成情况

单位:万元/%


保证借款 89,075.00 100.00

信用借款 - -

合计 89,075.00 100.00

表6-49 截至2015 年3 月末发行人主要短期借款明细表

单位：万元

借款人贷款银行本金利率借款日期到期日期担保方式

集团本部招商银行 2,000 6.36% 2014.6.27 2015.6.27 蓉城出租

担保

集团本部招商银行 3,000 5.67% 2015.3.31 2015.9.30 蓉城出租

担保


141

北星巴士成都银行 7375 5.88% 2014.12.24 2015.12.23 集团担保

北星巴士成都银行 4,125 6.00% 2014.5.6 2015.5.5 集团担保

北星巴士成都银行 6,700 5.88% 2015.2.25 2016.2.24 集团担保

星辰巴士成都银行 8,240 5.88% 2014.10.27 2015.10.28 集团担保

星辰巴士成都银行 1,760 6.00% 2014.5.6 2015.5.5 集团担保

星辰巴士成都银行 3,000 5.88% 2014.12.22 2015.12.21 集团担保

运兴巴士成都银行 4,400 5.88% 2014.12.22 2015.12.21 集团担保

运兴巴士成都银行 6,600 5.88% 2015.2.25 2016.2.24 集团担保

运兴巴士成都银行 3,875 6.00% 2014.6.26 2015.6.25 集团担保

东星巴士成都银行 7,500 5.88% 2014.10.14 2015.10.13 集团担保

东星巴士成都银行 3,000 5.88% 2014.12.24 2015.12.23 集团担保

东星巴士成都银行 4,500 6.00% 2014.06.27 2015.06.27 集团担保

新城市巴

士成都银行 10,000 5.88% 2015.03.24 2016.03.23 集团担保

新城市巴

士成都银行 3,000 5.88% 2014.12.22 2015.12.21 集团担保

运兴巴士交通银行 2,000 6.45% 2014.5.30 2015.5.29 集团担保

运兴巴士交通银行 3,000 6.45% 2014.6.20 2015.6.19 集团担保

星辰巴士交通银行 2,000 6.45% 2014.5.30 2015.5.29 集团担保

星辰巴士交通银行 3,000 6.45% 2014.6.20 2015.6.19 集团担保

合计 89,075

（二）长期借款

截至 2014 年末，发行人长期借款余额 31,566.00 万元，截至 2015 年 3 月

末，长期借款余额为 31,566.00 万元，明细如下：

表6-50 截至2014 年末发行人长期借款具体构成情况

单位：万元/%


质押借款 - -

信用借款 31,566.00 100.00

保证借款 - -

合计 31,566.00 100.00

表6-51 截至2015 年3 月末发行人长期借款具体构成情况


142

单位：万元/%


质押借款 - -

信用借款 31,566.00 100.00

保证借款 - -

合计 31,566.00 100.00

表6-52 截至2015 年3 月末发行人长期借款明细表

单位：万元

借款人贷款银行金额利率借款日期到期日期担保方式集团本部成都银行 2,000 5.25 2011.2.28 2016.2.27 信用集团本部民生银行 10,000 5.25 2014.1.16 2016.1.16 信用集团本部民生银行 5,000 5.25 2014.3.13 2016.3.13 信用集团本部民生银行 20,000 5.25 2013.11.28 2015.11.28 信用集团本部光大银行 2,501 5.51 2013.8.21 2016.8.20 信用集团本部光大银行 4,748 5.51 2013.8.29 2016.8.20 信用集团本部光大银行 420 5.51 2014.3.25 2016.8.20 信用集团本部光大银行 1200 5.51 2014.4.2 2016.8.20 信用集团本部光大银行 1680 5.51 2014.4.14 2016.8.20 信用合计 47,549

注：截至2015年3月末，发行人长期借款余额为47,549万元，发行人财务报表长期借款

余额为31,566.00万元，是因为长期借款中15,983万元计入了财务报表中1年内到期非流动负

债科目。

（三）直接融资

截至本募集说明书签署日，发行人待偿还债务融资工具余额为 32.5 亿元，

其中，短期融资券 2.50 亿元，中期票据余额 5.00 亿元，定向工具余额 19.00 亿

元，资产支持票据余额 6.00 亿元。具体情况如下：

表6-53 发行人债务融资工具存续情况表

单位：亿元/%

债券品

种发债主

体发行

额期限起息日到期日票面利

率发行批文

短期融

资券成都公

交集团

2.5 365天 2014.9.17 2015.9.17 5.95

中市协注[2012]CP282

号

中期票

据 2.5 5 年 2012.12.10 2017.12.10 6.09

中市协注[2012]MTN38

5 号


143

2.5 5 年 2014.9.29 2019.9.29 6.81 中市协注

[2012]MTN385 号

非公开

定向债

务融资

工具

5.0 3 年 2013.3.7 2016.3.7 5.75 中市协注

[2013]PPN12号

3.0 3 年 2013.6.18 2016.6.18 5.95

2.0 3 年 2013.9.18 2016.9.18 7.02

5.0 3 年 2014.8.7 2017.8.7 6.98 中市协注[2014]PPN33

7 号 4.0 3 年 2015.7.13 2018.7.13 5.70%

资产支

持票据

3.0 2 年 2013.10.11 2015.10.11 6.85 中市协注[2013]ABN3

号 3.0 3 年 2013.10.11 2016.10.11 7.1

合计 32.5

七、关联方及关联方交易

（一）子公司情况

发行人子企业有关信息详见本募集说明书第五章第五节。

（二）发行人的合营企业、联营企业及其他关联方情况

1、发行人的合营企业有关信息详见本募集说明书第五章第五节。

2、发行人其他关联方情况

表 6-54 其他关联方情况表

序

号其他关联方名称与发行人关系

1 成都金达燃气汽车加气有限公

司发行人子公司场站公司的参股企业，持股比例 20%

2 成都建设发展股份有限公司发行人子公司场站公司的参股企业，持股比例 8.7% 3 成都客车股份有限公司发行人参股企业 4 电子科大科园公司发行人参股企业

（三）关联方交易

1、定价政策

发行人与关联方的交易价格遵循独立核算的原则和以市场价格为基础的公

允定价原则由交易双方协商确定。

2、关联方交易

（1）合并报表范围之内的关联方交易


144

发行人的关联交易在编制合并报表过程中，各子公司间的关联交易已进行抵

销。

（2）合并报表范围之内的母公司及其下属企业与合并报表范围之外的主体

的关联交易

截至本募集说明书签署日，合并报表范围之内的母公司及其下属企业与合并

报表范围之外的主体无关联交易发生。

八、发行人或有风险

（一）发行人担保情况

截至2015 年3 月末，发行人对内担保余额为89,075万元，截至募集说明

书签署日，发行人无对外担保。

表6-55 截至2015 年3 月末发行人及下属子公司对内担保情况

单位：万元

贷款单位担保方贷款银行担保金额 2015 年 3 月

末借款余额担保到期

日期集团本部蓉城出租招商银行 6,000 5,000 2015.9.30

北星巴士集团本部成都银行 21,840 18,200 2016.2.24

星辰巴士集团本部成都银行 15,600 13,000 2015.12.21

运兴巴士集团本部成都银行 17,850 14,875 2016.2.24

东星巴士集团本部成都银行 18,000 15,000 2015.12.23

新城市巴士集团本部成都银行 15,600 13,000 2016.03.23

运兴巴士集团本部交通银行 6,000 5,000 2015.6.19

星辰巴士集团本部交通银行 6,000 5,000 2015.6.19

合计 106,890 89,075

（二）发行人未决诉讼（仲裁）

截至本募集说明书签署日，发行人及其合并范围内子公司无重大未决诉讼或

仲裁事项。其中，发行人 2014 年度《审计报告》中披露了成都鑫五环实业投资

有限公司诉发行人房屋买卖合同纠纷案，经律师核查，该案件已经四川省高级人

民法院 2014 年 8 月 13 日生效判决驳回成都鑫五环实业投资有限公司诉讼请求。

根据律所出具的法律意见书，律师认为发行人及其合并范围内子公司无重大

未决诉讼、仲裁，不会对本次发行构成实质性法律障碍。

（三）重大承诺

截至本募集说明书签署日，发行人本部及下属子公司无重大承诺情况。


145

（四）其他或有事项

截至本募集说明书签署日，发行人及其下属子公司无其他可能对生产经营产

生重大影响的或有事项。

九、发行人受限资产情况

1、发行人受限现金和现金等价物情况

截至 2015 年 3 月末，发行人所有权受限制的货币资金为人民币 28,198.46

万元，其中 1,958.70 万元为向银行申请承兑汇票的票据保证金 26,239.76 万元为

融资租赁的保证金。

2、发行人抵/质押情况

截至本募集说明书签署日，发行人无资产抵/质押情况。

十、衍生产品情况

截至本募集说明书签署之日，发行人本部及下属子公司无存续中的衍生产品

合约。

十一、重大投资理财产品

截至本募集说明书签署之日，发行人本部及下属子公司无重大投资理财产品。

十二、海外投资

截至 2015 年 3 月末，发行人本部及下属子公司无海外投资。

十三、直接债务融资计划

截至本募集说明书签署日，发行人拟注册两期 5 亿元中期票据，分别由浙商

银行和光大银行作为主承销商、一期 5 亿元短期融资券由光大银行作为主承销商，

除此之外尚无其他直接债务融资计划。

十四、重大事项说明

（1）根据成都市国资委（成国资批【2014】45 号）、成都市人社局以及成

都市人民政府（成府办【2014】5-1-122 号）批复，同意发行人将企业组织形

式由全民所有制改制为国有独资公司，由成都市国资委履行出资人职责。发行

人以 2013 年 4 月 30 日为基准日进行了审计和评估，并根据审计和评估结果

以及国资委批复在 2014 年进行了相应的账务处理，调增资产 1,463,594,327.69

元，同时调增实收资本 530,943,014.25 元、调增资本公积 932,651,313.44 元，

另将改制前亏损 135,095,440.56 元转入资本公积。因公司是公益性企业，经营

业务一直亏损，依靠政府补助维持公司运营，因此，以前年度及未来都不会产生


146

应纳税所得额，而确认递延所得税资产和递延所得税负债，本次改制评估增值调

账也延续以往的会计处理方法没有确认递延所得税负债。

（2）根据成国资委[2005]16 号文件精神，发行人于 2006 年 12 月在双星

大道垫资 1,008.00 万元购买了兴西华房屋开发公司建造的“上道西城”房屋 38

套，用于安置发行人第八幢职工宿舍土地范围内 38 家住户的搬迁。因公司与

购买第八幢职工宿舍土地的人和房地产开发有限责任公司对该拆迁土地产生分

歧，形成土地使用权转让合同纠纷案，由此遗留 38 户职工宿舍安置费用 792.71

万元长期挂账固定资产清理未处理。

（3）对成都汇联住房经营管理股份有限公司（以下简称“汇联公司”）股权

投资 300.00 万元，发行人虽于 2011 年度进行了清理，但由于汇联公司的股东

单位存在有已注销的情况，对该投资的清理无法继续进行。该事项目前根据市政

府的批示精神，已暂时停止对汇联公司行使股东权力工作。

（4）荷花池市场商业房租赁存在原承租方成都市宏正市场开发管理有限公

司拒绝向发行人交还租赁期满房屋，致使发行人无法收回和正常主张荷花池商铺

国有资产权益。目前, 发行人通过与宏正、鑫澜、仙居堂公司三家公司谈判，就

委托中介机构对荷花池商业房物业进行评估，以评估的租赁价格和管理费标准

与之续签一定期限的租赁合同达成了一致意见，该事项正在进行中。

（5）四川省简阳市龙泉湖桃花溪度假村的投资及债务情况四川省简阳市龙

泉湖桃花溪度假村（以下简称“桃花溪度假村”），由公司、成都市燃气公司（现

划归成都市城建投资管理集团有限责任公司）、成都市自来水公司（现成都市自

来水有限责任公司）、成都市公用局（现已撤销）分别出资 100 万元、50 万元、

50 万元、 38 万元于 1988 年 5 月 17 日成立。桃花溪度假村实际由原公交集

团劳服司（现成都公交集团星辰巴士有限公司）派人具体经营管理，其他三个出

资人从未参与度假村的经营管理。 1987 年 9 月 15 日，公交集团劳服司与原

简阳市石盘水库管理站（现简阳市石盘水库管理局）签订《租赁协议》，租赁简

阳市龙泉湖五号岛，租期 25 年，合同已于 2012 年 9 月 15 日到期。1992 年

10 月 8 日，简阳县房管局为桃花溪度假村在龙泉湖五号岛上修建的桃园、花溪

二厅、会议室、静园、花溪园五处房屋颁发了《房屋所有权证》，所有权人为桃

花溪度假村；房屋的产权期限与租赁土地的使用年限同步；未取得国有土地使用

权证。桃花溪度假村经营从 1993 年开始出现亏损，为避免继续巨额亏损，2001


147

年停止了在该岛的经营活动，仅发生留守人员日常开支。截至 2014 年末，公

司账面记录应收桃花溪假村款项 1365.40 万元（其中应收账款 128.60 万元、其

他应收款 1236.80 万元），由于桃花溪度假村已资不抵债，其与原始投资 100 万

元收回的可能性极小。目前，桃花溪度假村岛上房产因《房屋所有权证》均已作

废而无法处置，导致至今不能交还五号岛给石盘水库管理站，可能产生违约损失。

（6）成都鑫五环实业投资有限公司诉公交集团房屋买卖合同纠纷

2011 年 1 月 16 日，成都鑫五环实业投资有限公司（以下简称“鑫五环公司”）

向成都市中级人民法院递交《民事起诉状》，诉请成都市中级人民法院判令发行

人与所属公交场站公司向鑫五环公司返还投入到龙舟大厦的各种费用和投资收

益（含转让款、报建费、土地款、工程款投入等本金及收益）及赔偿损失共计人

民币 1027.58 万元。

公司于 2012 年 2 月 21 日向成都市中级人民法院提起反诉。成都市中级人民

法院于 2012 年 5 月 18 日开庭审理此案，于 2013 年 10 月 8 日下达一审判决：被

告发行人向原告鑫五环公司返还修建龙舟大厦的转让款 130 万元；被告公交场站

公司向原告鑫五环公司返还修建龙舟大厦的投资费用 266.08 万元；驳回原告鑫

五环公司的其他诉讼请求及反诉原告公交集团、公交场站公司的反诉请求。

发行人及下属子公司公交场站公司不服一审判决，于 2013 年 11 月 7 日向四

川省高级人民法院提起上诉，四川省高级人民法院于 2014 年 8 月 13 日作出二审

判决：1)维持四川省成都市中级人民法院（2012）成民初字第 605 号民事判决第

四项，即“驳回成都市公共交通集团公司、成都公交场站建设发展有限公司的反

诉请求”；2）撤销四川省成都市中级人民法院（2012）成民初字第 605 号民事判

决第一、二、三项，即“成都市公共交通集团公司在判决生效后三十日内向成都

鑫五环实业投资有限公司返还修建龙舟大厦的转让款 1,300,000 元”、“成都公交

场站建设发展有限公司在判决生效后三十日内向成都鑫五环实业投资有限公司

返还修建龙舟大厦的投资费用 2,660,841.4 元”、“驳回成都鑫五环实业投资有限

公司的其他诉讼请求”；3）驳回成都鑫五环实业投资有限公司诉讼请求。

（7）根据 2010 年 5 月 10 日成都市人民政府工作会议纪要（成府阅

[2012]93 号）文件精神，专题研究中心城区公交场站建设，会议决定了新增公

交场站建设用地 48 宗，占地面积 877.59 亩。截止 2014 年 12 月 31 日，

公交集团已接收土地 29 宗，面积为 514.34 亩，其中已获取土地使用权 2 宗，


148

面积 12.69 亩，明细如下表：

表 6-56 公交场站建设用地获取情况明细表

序号供地单位土地编号地址面积

（亩） 1 市土地储备

中心 2-8 龙潭街道向龙社区十二组 5.5

2 2-21 保和街道天鹅社区十二组 40 3 3-20 营门口街道化成社区一组 4.7 4 3-15 凤凰山街道 50 5 2-31 青龙街道将军碑村六组 14.75 6 3-18 金泉街道朗家社区一组 12 7 市城投集团 1-13 成龙街道华新村二、三、七组 14.74 8 5-21 红牌楼街道太平村八组 13 9 兴城公司 1-9 三圣街道粉房堰村十、十一组 9 10 1-14 成龙街道大观村四组 3.942 11 成华区政府 2-36（198范围）龙潭街道新民社区四组 7.8 12 2-24 保和街道胜利村四组 7.1 13 金牛区 3-16（198范围）金泉街道清水河社区一、二、九组 7.52 14 3-11 西华街道富家社区九组、兴盛三组 33.39 15 3-A 金炜制管厂 40 16 青羊区政府 4-6（198范围）文家街道康河村八组 8.37 17 4-10 苏坡街道清波村三组 6.95 18 武侯区 5-2 晋阳街道晋阳村 14.45 19 5-19 金花街道永康村三组 7.5 20 武侯区政府 5-14 簇桥街道七里村一组 3.1 21 高新区委员

会 3-40 合作街道顺江村二组 40

22 6-1 石羊街道段家林村一组 9.8 23 6-7 石羊街道双河村三组、灯塔村八组 4 24 6-13 桂溪街道铜牌村三、四组 21 25 6-20 桂溪街道永安村十三组、石墙村九组 25.3 26 郫县 3-34 犀浦镇五粮村四、五组 8.82 27 新都 10-5 皇花村二社 12.01 28 龙泉驿区政

府 7-4（198范围）镇大梁村4、5组 9.6

29 7-10 大面村蒲草村十一、十二组 80 合计 514.342


149

第七章发行人资信情况

一、发行人信用评级情况

（一）信用评级机构

大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）对发行人发行本期中期票据

进行了信用评级。

（二）信用评级结论及标识含义

大公对发行人提供的有关文件和事实进行了核查和分析，并据此出具了《成

都市公共交通集团有限公司 2014 年度企业信用评级报告》和《成都市公共交通

集团有限公司 2015 年度第一期中期票据信用评级报告》。

经大公评审，评定成都市公共交通集团有限公司主体长期信用等级为 AA 级，

该标识涵义为：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很

低，评级展望为稳定；评定本期中期票据的信用等级为 AA，该标识涵义为：票

据安全性很强，受不利经济环境影响较小，信用风险很低。。

（三）发行人主体评级报告摘要

1、主要优势/机遇

（1）公司是成都市最主要的公共交通运营企业，公交营运业务规模较大，

具有很强的区域专营优势，行业地位突出；

（2）公交行业是保证城市正常发展的基础行业，公交客运方式在成都市公

共交通中占据主导地位；

（3）成都市政府提出“交通先行”战略，为公交行业发展提供了有利环境；

（4）公司得到成都市政府在资本金注入、财政补贴和场站用地划拨等方面

的有力支持，为公司业务发展和债务的偿还提供了保障。

2、主要风险/挑战

（1）成都市采取低价公交政策，公交营运成本大幅上升，公司政策性亏损

逐年增加；

（2）公司场站和综合体的投资规模较大，将增加公司的资本支出压力；

（3）公司存量债务规模较大，面临一定短期偿债压力；

（4）公司经营性净现金流对债务的保障能力不断下降。

3、跟踪评级有关安排


150

自评级报告出具之日起，大公将对成都市公共交通集团有限公司（以下简称

“受评主体”）进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪

评级。跟踪评级期间，大公将持续关注受评主体外部经营环境的变化、影响其经

营或财务状况的重大事项以及受评主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级

报告，动态地反映受评主体的信用状况。

跟踪评级安排包括以下内容：

（1）跟踪评级时间安排

定期跟踪评级：大公将在本期中期票据发行后 6 个月内发布定期跟踪评级

报

告。

不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟

踪评级，在跟踪评级分析结束后下 1 个工作日向监管部门报告，并发布评级结

果

跟踪评级程序安排

跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、

出具评级报告、公告等程序进行。

大公的跟踪评级报告和评级结果将对受评主体、监管部门及监管部门要求的

披露对象进行披露。

（3）如受评主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公将根据有关的公开

信息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效

直至受评主体提供所需评级资料。

（四）对本期中期票据的评级报告摘要

1、有利因素

（1）公司是成都市最主要的公共交通运营企业，公交营运业务规模较大，

具有很强的区域专营优势，行业地位突出；

（2）成都市经济实力很强，成都市政府提出“交通先行”战略，为公交行业

发展提供了有利环境；

（3）公司得到成都市政府在资本金注入、财政补贴和场站用地拨付等方面

的有力支持，为公司业务发展和债务的偿还提供了有利保障。


151

2、不利因素

（1）随着燃料价格、人工费用的上涨，公司公交营运成本不断上升，政策

性亏损逐年增加；

（2）未来一年内公司需偿还的债务规模在总有息债务中占比较大，短期偿

债压力较大；

（3）公司经营性净现金流逐年下降，对债务的保障能力持续下降。

3、跟踪评级有关安排

在本期中期票据的存续期内，大公将对其进行持续跟踪评级。持续跟踪评级

包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。

跟踪评级期间，大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营

或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报

告，动态地反映发债主体本期中期票据的信用状况。

跟踪评级安排包括以下内容：

跟踪评级时间安排

定期跟踪评级：大公将在本期中期票据发行后 6 个月内发布定期跟踪评级报

告。

不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟

踪评级，在跟踪评级分析结束后下 1 个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。

（2）跟踪评级程序安排

跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、

出具评级报告、公告等程序进行。

大公的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体、监管部门及监管部门要求的

披露对象进行披露。

（3）如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公将根据有关的公开

信息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效

直至发债主体提供所需评级资料。

二、发行人银行授信情况

截至 2015 年 3 月末，公司在各家银行授信总额度为 229,900 万元，其中已

使用授信额度 143,472 万元，尚余授信额度 86,428 万元。


152

表7-1 截至2013年3月末发行人主要银行授信情况表

单位：万元

授信银行授信金额已使用额度未使用额度浙商银行 15,000 0 15,000 成都银行 87,400 74,075 13,325 招商银行 8,000 5,000 3,000 光大银行 37,000 17,583 19,417 民生银行 50,000 35,000 15,000 交通银行 12,500 10,000 2,500 平安银行 20,000 1,814 18,186 合计 229,900 143,472 86,428

截至本募集说明书签署之日，发行人授信情况未发生大幅下降等重大不利

变化。

三、发行人债务违约记录

截至本募集说明书签署日，经查询人民银行企业征信系统，发行人近三年借

款能够到期还本按期付息，未有延迟支付本金和利息的情况。

四、发行人直接债务融资偿付情况截至本募集说明书签署日，发行人债务融资工具发行情况如下：表 7-2 发行人债务融资工具发行情况表

债务融

资工具

类别

发债

主体注册通知

书发行

规模期限

增信方

式起息日到期日

票面利

率

短期融

资券

成都

公交

集团

中市协注

【2012】CP282 号

2.5 亿 365 天无 2012.10.24 2013.10.24 5.03% 2.5 亿 365 天无 2013.05.09 2014.05.09 4.48% 2.5 亿 365 天无 2014.9.17 2015.09.17 5.95%

中期票

据

中市协注

【2012】MTN385

号

2.5 亿 5 年无 2012.12.10 2017.12.10 6.09%

2.5 亿 5 年无 2014.9.29 2019.9.29 6.81%

非公开

定向债

务融资

工具

（资产

支持票

据）

中市协注

【2013】ABN3 号

2 亿 1 年无 2013.10.11 2014.10.10 6.50%

3 亿 2 年无 2013.10.11 2015.10.11 6.85%

3 亿 3 年无 2013.10.11 2016.10.11 7.10%

定向工

具

中市协注

【2013】PPN12号

3 亿 3 年无 2013.06.19 2016.06.19 5.95% 5 亿 3 年无 2013.03.08 2016.03.08 5.75% 2 亿 3 年无 2013.09.18 2016.09.18 7.02%


153

中市协注

【2014】PPN337

号

4 亿 1 年无 2014.06.27 2015.06.27 6.80% 5 亿 3 年无 2014.08.07 2017.08.07 6.98%

4 亿 3 年无 2015.07.13 2018.07.13 5.7%

截至本募集说明书签署日，发行人 2012 年 10 月 24 日发行的 2.5 亿元短

期融资券已于 2013 年 10 月 24 日到期归还本息；2013 年 5 月 9 日发行的 2.5

亿元短期融资券已于 2014 年 5 月 9 日到期归还本息；2013 年 10 月 11 日发

行的 2 亿元资产支持票据已于 2014 年 10 月 10 日到期归还本息，2014 年 6 月

27 日发行的 4 亿元定向工具已于 2015 年 6 月 27 日到期归还本息，其余债务融

资工具全部未到期。

截至本募集说明书签署日，发行人的资信状况未发生重大变化。


154

第八章本期中期票据担保情况

本期中期票据不设担保。


155

第九章税务事项

本期中期票据的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本“税务事

项”是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定作

出的。如果相关的法律、法规发生变更，本“税务事项”中所提及的税务事项将按

变更后的法律法规执行。

下列这些说明仅供参考，不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资

本期中期票据可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期中期票据，投资者

应就有关事项咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。

投资者所应缴纳的下列税项不与中期票据的各项支出构成抵销。

一、营业税

根据 2009 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实

施细则，有价证券的买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额，缴纳

营业税。

二、所得税

根据 2008 年 1 月 1 日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相

关的法律、法规，本期中期票据持有人应根据其按中国法律规定的所得税义务，

就其本期中期票据利息收入和转让本期中期票据取得的收入缴纳企业所得税。

三、印花税

根据 1988 年 10 月 1 日实施的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实

施细则的规定，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让

书据，均应缴纳印花税。

但对中期票据在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税

暂行条例》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，投资者买

卖、赠与或继承中期票据而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。

投资者所应缴纳的上述税项不与中期票据的各项支出构成抵销。


156

第十章投资者保护机制

为保证按期足额偿付本期中期票据，本公司制定了相应的偿债计划和保障

措施。此外，本期中期票据的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明

书的约定，以本期中期票据持有人会议的形式行使有关权利。

一、违约事件

如下列任何一项事件发生及继续，则投资者均可向本公司或主承销商（如有

代理追偿责任）发出书面通知，表明应即刻启动投资者保护机制。在此情况下，

本公司或主承销商（如有代理追偿责任）应依据本条款有关规定即刻启动投资者

保护机制。有关事件在本公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的，则另作

别论：

1、拖欠付款：拖欠中期票据本金或中期票据应付利息；

2、解散：本公司于所有未清偿中期票据获清偿前解散或因其它原因不再存

在。因获准重组引致的解散除外；

3、破产：本公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明

显缺乏清偿能力并根据《破产法》规定进入破产程序。

二、违约责任

（一）发行人对本期中期票据投资人按时还本付息。如果发行人未能按期向

上海清算所指定的资金账户足额划付资金，发行人将在本期中期票据付息日或兑

付日，通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资人公告发行人的违约事实。

发行人延期支付本金和利息的，除进行本金利息支付外，还需按照延期支付金额

以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向债权人支付违约金。发行人到期未能偿

还本期中期票据本息，投资者可依法提起诉讼。

（二）投资人未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万

分之二点一（0.21‰）计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资

人履行协议或不履行协议。

三、投资者保护机制

（一）应急事件


157

应急事件是指本公司突然出现的，可能导致中期票据不能按期、足额兑付，

并可能影响到金融市场稳定的事件。

在各期中期票据存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投资者

保护应急预案：

1、本公司发生未能清偿到期债务的重大违约情况；债务种类包括中期票据、

企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银行贷款、

承兑汇票等非公开发行债务。

2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经

济事件接受有关部门调查，且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；

3、本公司发生超过净资产10％以上重大损失（包括投资损失和经营性亏损），

且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；

4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，

且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响中期票据的按时、足额兑付；

6、本公司转移本期中期票据全部或部分清偿义务；

7、本公司变更信用增进安排或信用增进机构，对本期中期票据持有人权益

产生重大不利影响的；

8、单独或合计持有百分之五十以上同期中期票据余额的持有人提议召开的；

9、其他可能引起投资者重大损失的事件。

应急事件发生后，本公司和联席主承销商应立即按照本章的约定启动投资者

保护应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。

（二）投资者保护应急预案的启动

投资者可以在发生上述应急事件时，向本公司和联席主承销商建议启动投资

者保护应急预案；或由本公司和联席主承销商在发生应急事件后主动启动应急预

案；也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案。

本公司和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权。

1、公开披露有关事项；

2、召开本期中期票据持有人会议，商议债权保护有关事宜。

（三）信息披露

在出现应急事件时，本公司将主动与联席主承销商、评级机构、监管机构、


158

媒体等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。

应急事件发生时的信息披露工作包括：

1、跟踪事态发展进程，协助联席主承销商发布有关声明；

2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；

3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评

级信息；

4、适时与联席主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级

措施、提前偿还计划以及本期中期票据持有人会议决议等；

5、适时与联席主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。

（四）本期中期票据持有人会议

持有人会议是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会议。

1．持有人会议的召开条件

在本期中期票据存续期间，出现以下情形之一的，联席主承销商（以下简称

“召集人”）应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，并拟定

会议议案。

（1）债务融资工具本金或利息未能按照约定足额兑付；

（2）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务；

（3）发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人

权益产生重大不利影响；

（4）发行人或者信用增进机构减资、合并、分立、解散、申请破产、被

接管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；

（5）发行人或者信用增进机构因资产无偿划转、资产转让、债务减免、

股权交易、股权托管等原因导致发行人或者信用增进机构净资产减少单次超过最

近经审计净资产的百分之十或者两年内累计超过净资产（以首次减资行为发生时

对应的最近经审计净资产为准）的百分之十，或者虽未达到上述指标，但对发行

人或者信用增进机构的生产、经营影响重大；

（6）单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人提

议召开；

（7）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形；

（8）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。


159

出现上述情形时，发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行

人履行告知义务为前提。

2.持有人会议的召集

召集人应当至少于持有人会议召开日前十个工作日在交易商协会认可的网

站发布召开持有人会议的公告。发行人、本期中期票据清偿义务承继方、信用增

进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列

席持有人会议。召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：

（1）债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景；

（2）会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；

（3）会议时间和地点；

（4）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形

式；

（5）会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，

并且符合法律、法规和本规程的相关规定。

（6）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和

其他相关事宜；

（7）债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；

（8）提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债务融资工具持有人

在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有

表决权。

（9）委托事项：参会人员应出具授权委托书和身份证明，在授权范围内参

加持有人会议并履行受托义务。

召集人应当至少于持有人会议召开日前七个工作日将议案发送至持有人，并

将议案提交至持有人会议审议。

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的本期中

期票据持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会

议。

授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席权、

议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。

本期中期票据持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的，不得参加


160

持有人会议和享有表决权。

3．会议参会机构

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融

资工具持有人有权出席持有人会议。

发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按

照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会可以派员列席持有人会议。

持有人会议应当有律师见证。见证律师原则上由为债务融资工具发行出具法

律意见的律师担任。非协会会员单位的律师事务所的律师见证持有人会议并出具

法律意见的，该律师事务所应当向交易商协会书面声明自愿接受交易商协会自律

管理，遵守交易商协会的相关自律规定。

见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权

等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。

信用评级机构可应召集人邀请列席会议，持续跟踪持有人会议动向，并及时

发表公开评级意见。

4．会议的表决和决议

除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的

表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。

持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。单独或合计持有该

中期票据余额百分之十以上的本期债务融资工具持有人可以提议修正议案，并提

交会议审议。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。

召集人在会议召开日后三个工作日内表决结束并将会议决议提交至发行人，

并代表本期债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构

进行沟通。持有人会议表决日后，召集人应当对会议表决日本期债务融资工具持

有人的持有份额进行核对。表决日无对应本期债务融资工具面额的表决票视为无

效票。

持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持有的表决

权的四分之三以上通过后生效。

召集人在会议表决日次一工作日将会议决议公告在上海清算所网站、中国货

币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：

（1）出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；


161

（2）会议有效性；

（3）各项议案的议题和表决结果。

召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人，并代表本期债务

融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人

应当在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。

召集人应当及时将发行人的答复在交易商协会认可的网站披露。

持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员以及表决机构与人员名

册、会议记录、表决文件、会议决议公告、发行人的答复（若持有人会议决议需

发行人答复）、法律意见书、召集人自登记托管机构获取的债权登记日日终和会

议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料由召集人保管，并

至少保管至对应债务融资工具兑付结束后五年。

如召集人为发行人或者信用增进机构的，上述会议文件、材料由见证持有人

会议的律师所在的律师事务所存档。

四、不可抗力

（一）不可抗力是指本中期票据计划公布后，由于当事人不能预见、不能

避免并不能克服的情况，致使中期票据相关责任人不能履约的情况。

（二）不可抗力包括但不限于以下情况：

1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工

作；

3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。

（三）不可抗力事件的应对措施

1、不可抗力发生时，本公司或联席主承销商应及时通知投资者及中期票据

相关各方，并尽最大努力保护中期票据投资者的合法权益；

2、本公司或联席主承销商应召集中期票据投资者会议磋商，决定是否终止

中期票据或根据不可抗力事件对中期票据的影响免除或延迟相关义务的履行。

五、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约

仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法


162

对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构

成对对方当事人的弃权。


163

第十一章信息披露

在本期中期票据发行过程及存续期间，发行人将严格按照根据中国人民银行

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债

券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，通过中国货

币网和上海清算所网站向全国银行间债券市场披露下列有关信息：

一、中期票据发行前的信息披露

发行人在本期中期票据发行日 5 个工作日前，通过中国货币网和上海清算所

网站披露如下文件：

（一）成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期票据发行公告；

（二）成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书；

（三）大公国际资信评估有限公司出具的信用评级报告及跟踪评级安排；

（四）成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期票据法律意见书；

（五）成都市公共交通集团有限公司 2012 年、2013 年和 2014 年经审计的

财务报告以及 2015 年一季度的资产负债表、利润表及现金流量表；

（六）要求披露的其他文件。

二、中期票据存续期内定期信息披露

发行人在本期中期票据存续期内，向市场定期公开披露以下信息：

（一）每年 4 月 30 日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；

（二）每年 8 月 31 日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现

金流量表；

（三）每年 4 月 30 日和 10 月 31 日以前，披露本年度第一季度和第三季度

的资产负债表、利润表及现金流量表。并且，第一季度信息披露时间不早于上一

年度信息披露时间。

三、中期票据存续期内重大事项披露

发行人在本期中期票据存续期间，将及时向市场披露可能影响发行人偿债能

力的重大事项，包括：

（一）企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化；

（二）企业生产经营的外部条件发生重大变化；

（三）企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大


164

合同；

（四）企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转

或报废；

（五）企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况；

（六）企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的；

（七）企业发生超过净资产 10%以上的重大亏损或重大损失；

（八）企业一次免除他人债务超过一定金额，可能影响其偿债能力的；

（九）企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生

变动；董事长或者总经理无法履行职责；

（十）企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入

破产程序、被责令关闭；

（十一）企业涉及需要说明的市场传闻；

（十二）企业涉及重大诉讼、仲裁事项；

（十三）企业涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政

处罚；企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强

制措施；

（十四）企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；

企业主要或者全部业务陷入停顿，可能影响其偿债能力的；

（十五）企业对外提供重大担保。

四、中期票据本息兑付信息披露

发行人将在本期中期票据本息兑付日前 5 个工作日，通过中国货币网和上海

清算所网站公布本金兑付和付息事项。

如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出

调整。


165

第十二章本期中期票据发行的有关机构

一、发行人

名称：成都市公共交通集团有限公司

注册地址：成都市武侯区双楠路 286 号

法定代表人：王昌干

注册资本：人民币 360,000.00 亿元

联系人：曾敏燕

电话： 028-85074721

传真： 028-85072901

邮政编码： 610000

二、承销团

1、主承销商

名称：浙商银行股份有限公司

注册地址：杭州市庆春路 288 号

法定代表人：沈仁康

联系人：陆群新、董杨杨

电话： 0571-87659352、87659215

传真： 0571-87659202

邮政编码： 310006

2、承销团其他成员（排名不分先后）

名称：申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

法定代表人：李梅

联系人：贾冬

电话： 010-88085954

传真： 010-88085135

邮政编码： 100033


166

名称：光大证券股份有限公司

注册地址：上海市新闸路 1508 号

法定代表人：薛峰

联系人：党思超

电话： 010-56513053

传真： 010-56513152

邮政编码： 100045

名称：广州农村商业银行股份有限公司

注册地址：广东省广州市天河区珠江新城华夏路 1 号

法定代表人：王继康

联系人：林怡坚

电话： 020-22389032

传真： 020-22389159

邮政编码： 510623

名称：重庆农村商业银行股份有限公司

注册地址：重庆市江北区洋河东路 10 号

法定代表人：刘建忠

联系人：黄振

电话： 023-67637658

传真： 023-67637894

邮政编码： 400020

名称：河北银行股份有限公司

注册地址：石家庄市平安北大街 28 号

法定代表人：乔志强

联系人：周鑫楠、王楠

电话： 010-66291095、1082


167

传真： 010-66291074

邮政编码： 100033

名称：平安证券有限责任公司

注册地址：广东省深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20

层

法定代表人：谢永林

联系人：杜冠妍、陈怡、王本东、毛文杰、李旭峰

电话： 010-66299586、9553、9581、9542、021-38637971

传真： 0755-82401562

邮政编码： 518026

名称：中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）

北座

法定代表人：王东明

联系人：汪婉君、宁丹荃

电话： 010-60833573、3562

传真： 010-60833504

邮政编码： 100026

名称：国信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦

16-26 层

法定代表人：何如

联系人：刘思然

电话： 010-88005020

传真： 010-88005099

邮政编码： 100033


168

名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街三号

法定代表人：李国华

联系人：张之倩

电话： 010-68858900

传真： 010-68858910

邮政编码： 100808

名称：汉口银行股份有限公司

注册地址：武汉市建设大道 933 号

法定代表人：陈新民

联系人：肖肖

电话： 027-82656317

传真： 027-82656317

邮政编码： 430015

名称：北京银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层

法定代表人：闫冰竹

联系人：王敬周、张国霞、曹青、桑子懿、王昊天

电话： 010-66223349、3400、5706、5704、5591

传真： 010-66225594

邮政编码： 100033

名称：招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层

法定代表人：宫少林

联系人：曲金明


169

电话： 010-57609518

传真： 010-57601990

邮政编码： 100140

名称：杭州银行股份有限公司

注册地址：杭州市庆春路 46 号

法定代表人：陈震山

联系人：翁琳、景辉

电话： 0571-85129132、86475585

传真： 0571-85120731

邮政编码： 310003

名称：东海证券股份有限公司

注册地址：江苏常州延陵西路 23 号投资广场 18 层

法定代表人：朱科敏

联系人：桓朝娜、阮洁琼

电话： 021-20333219、3395

传真： 021-50498839、50810150

邮政编码： 200125

名称：郑州银行股份有限公司

注册地址：郑州市郑东新区商务外环路 22 号

法定代表人：王天宇

联系人：廉素君、祖志英

电话： 010-63265292

传真： 010-83204958

邮政编码： 100055

名称：第一创业证券股份有限公司


170

注册地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼

法定代表人：刘学民

联系人：郭丹丹、胡强

电话： 0755-23838680、8663

传真： 0755-25832467-2910

邮政编码： 518028

名称：恒丰银行股份有限公司

注册地址：山东省烟台市芝罘区南大街 248 号

法定代表人：蔡国华

联系人：王婉君

电话： 010-52601822

传真： 010-52601818

邮政编码： 100032

名称：招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

法定代表人：李建红

联系人：别致环

电话： 021-20625867

传真： 021-58421192

邮政编码： 518040

名称：宁波银行股份有限公司

注册地址：浙江省宁波市鄞州区宁南南路 700 号

法定代表人：陆华裕

联系人：吴刚、蹇非易

电话： 021-23262663

传真： 021-63586853


171

邮政编码： 200120

三、托管人

名称：银行间市场清算所股份有限公司

注册地址：上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 33-34 层

法定代表人：许臻

联系人：发行岗

电话： 021-63326662

传真： 021-63326661

邮政编码： 200000

四、审计机构

名称：四川志和会计师事务所有限责任公司

注册地址：成都科华中路 9 号

法定代表人：刘勇

联系人：陈炼成

电话： 028-85216092

传真： 028-85216459

邮政编码： 610000

名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）四川分所

注册地址：成都市府城大道西段 299 号天府新谷 8 号楼 18 楼

法定代表人：陈勇

联系人：胡燕华

电话： 13982020898

传真： 028-86531112

邮政编码： 610000

名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101


172

法定代表人：粱春

联系人：闫登峰

电话： 028-66269609

传真： 028-66269609

邮政编码： 610000

五、信用评级机构

名称：大公国际资信评估有限公司

注册地址：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 2901

法定代表人：关建中

联系人：徐犟

电话： 028-68025136

传真： 010-84583355

邮政编码： 100000

六、发行人法律顾问

名称：国浩律师（成都）事务所

注册地址：四川省成都市高新区天府二街 269号无国界商务中心 26

号楼 9 层

负责人：李世亮

联系人：陈杰

电话： 028-86119970

传真： 028-86119827

邮政编码： 610015

七、技术支持机构

名称：北京金融资产交易所有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街乙 17 号

法定代表人：郭仌

联系人：发行部

电话： 010-57896722、010-57896516

传真： 010-57896726


173

邮政编码： 100032

特别说明：

发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之

间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。


174

第十三章本期中期票据备查文件及查询地址

一、备查文件

（一）关于发行人发行中期票据的注册通知书；

（二）成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期票据发行公告；

（三）成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书；

（四）大公国际资信评估有限公司出具的信用评级报告及跟踪评级安排；

（五）成都市公共交通集团有限公司 2015 年度第一期中期票据法律意见书；

（六）成都市公共交通集团有限公司 2012 年、2013 年和 2014 年经审计的

财务报告以及 2015 年一季度的资产负债表、利润表及现金流量表；

（七）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

二、查询地址

如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。

名称：成都市公共交通集团有限公司

联系地址：成都市武侯区双楠路 286 号

联系人：王昌干

电话： 028-85074721

传真： 028-85072901

邮政编码： 610000

名称：浙商银行股份有限公司

联系地址：杭州市庆春路 288 号

联系人：沈仁康

电话：丁阳

传真： 0571-87659241

邮政编码： 310000

投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或中国债券信息

网（http://www.chinabond.com.cn）下载本募集说明书，或在本期中期票据发行期

内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。


175

（以下无正文）


176

附录：主要财务指标计算公式

指标名称计算公式

偿债能力指标

流动比率流动资产合计/流动负债合计×100%

速动比率（流动资产合计-存货）/流动负债合计×100%

资产负债率负债总额/资产总计×100%

EBITDA 利润总额+利息支出+固定资产折旧+摊销

利息保障倍数 EBITDA/利息支出

盈利能力指标

营业毛利率（营业收入-营业成本）/营业收入×100%

净利润率净利润/营业收入×100%

净资产收益率净利润/所有者权益×100%

总资产收益率净利润/平均资产总额×100%

经营效率指标

存货周转率营业成本/平均存货

总资产周转率营业收入/平均资产总额

流动资产周转率营业收入/平均流动资产

应收账款周转率营业收入/平均应收账款

此页无正文,为《成都市公共交通集团有限公司⒛ I5年度第一期中期

票据募集说明书》盖章页

成都市公

成都市公共交通集团有限公司pg.jrj.com.cn/acc/cn_disc/bond_nt/2015/10/19/103052668...2015/10/19...

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