¤eg á«egôdg äÉ°sÉ«°ùdg õlƒe ‘ äÉcô°ûdg áªcƒm Ú°ù– …...¤eg á«egôdg...

¤EG á«eGôdG äÉ°SÉ«°ùdG õLƒe

‘ äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù–

§°ShC’G ¥ô°ûdG á £æe ‘ ±QÉ°üŸG

É« jôaCG Éª°Th

CC

Pub

lic D

iscl

osur

e A

utho

rized

Pub

lic D

iscl

osur

e A

utho

rized

Pub

lic D

iscl

osur

e A

utho

rized

Pub

lic D

iscl

osur

e A

utho

rized

wb394321

Typewritten Text

62997

äÉ°SÉ«°ùdG õLƒe

±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù– ¤EG á«eGôdG

É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘

2009 ÊÉãdG øjô°ûJ/Èªaƒf

…OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe

,1961 ∫ƒ∏jCG/ÈªàÑ°S 30 ‘ ò«ØæàdG õ«M â∏NO »àdG ,1960 ∫hC’G ¿ƒfÉc/Èª°ùjO 14 ‘ ¢ùjQÉH ‘ á©bƒŸG á«bÉØJ’G øe 1 IOÉª∏d kÉ≤ah

:¤EG á«eGôdG äÉ°SÉ«°ùdÉH ¢Vƒ¡ædG ¤EG (OECD) …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe ≈©°ùJ

á¶aÉëŸGh ,AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG ‘ á°û«©ŸG iƒà°ùe ™aQh πª©dG ¢Uôah ΩGóà°ùŸG …OÉ°üàb’G ƒªæ∏d äÉjƒà°ùe ≈∏YCG ≥«≤– -.»ŸÉ©dG OÉ°üàb’G á«ªæJ ‘ ΩÉ¡°SEÓd ‹ÉŸG QGô≤à°S’G ≈∏Y

.ájOÉ°üàb’G á«ªæàdG á«∏ªY ∫ÓN AÉ°†YC’G ÒZh AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG ‘ º«∏°ùdG …OÉ°üàb’G ™°SƒàdG ‘ ΩÉ¡°SE’G -

.á«dhódG äÉeGõàdÓd kÉ≤ahh õ««ªàdG ∫Éμ°TCG øY kGó«©H ±GôWC’G Oó©àe ¢SÉ°SCG ≈∏Y á«dhódG IQÉéàdG ™°SƒJ ‘ ΩÉ¡°SE’G -

¿Éfƒ«dGh É«fÉŸCGh É°ùfôah ∑ô‰GódGh Góæch Éμ«é∏Hh É°ùªædG »g …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe ‘ á°ù u°SDƒŸG AÉ°†YC’G ∫hódG

äÉj’ƒdGh IóëàŸG áμ∏ªŸGh É«côJh Gô°ùjƒ°Sh ójƒ°ùdGh É«fÉÑ°SGh ∫É¨JÈdGh èjhÔdGh Góædƒgh ÆQƒÑª°ùcƒ∏dGh É«dÉ£jEGh GóædôjGh Góæ∏°ùjCGh

/ôjÉæj 28) Góæ∏æah (1964 ¿É°ù«f/πjôHG 28) ¿ÉHÉ«dG :IQƒcòŸG ïjQGƒàdG ‘ AÉ°†YCG á«dÉàdG ¿Gó∏ÑdG âëÑ°UCG kÉ≤M’ ºK .á«μjôeC’G IóëàŸG

ájQƒ¡ªLh (1994 QÉjCG/ƒjÉe 18) ∂«°ùμŸGh (1973 QÉjCG/ƒjÉe 29) GóædRƒ«fh (1971 ¿GôjõM/ƒ«fƒj 7) É«dGÎ°SGh (1969 ÊÉãdG ¿ƒfÉc

/Èª°ùjO 12) ÉjQƒch (1996 ÊÉãdG øjô°ûJ/Èªaƒf 22) GóædƒHh (1996 QÉjCG/ƒjÉe 7) ôéŸGh (1995 ∫hC’G ¿ƒfÉc/Èª°ùjO 21) ∂«°ûàdG

(OECD) ∫ÉªYCG ‘ »HhQhC’G OÉ–’G á«°VƒØe ∑QÉ°ûJ Éªc .(2000 ∫hC’G ¿ƒfÉc/Èª°ùjO 14) É«cÉaƒ∏°S ájQƒ¡ªLh (1996 ∫hC’G ¿ƒfÉc

.(OECD á«bÉØJG øe 13 IOÉŸG)

â°Sô¡a

.........................................................................................äÉ«°UƒàdG ¢üî∏e ......................................................................................................áeó≤e

...............................................................................................á«Ø∏N

......................................................................................πª©dG á«é¡æe

............................................................................á«dÉŸG áeRC’G äÉ°SÉμ©fG

.....................Ió«÷G áªcƒ◊G á«ªgCGh É«≤jôaCG πª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe äÉª°S

................É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«aô°üŸG äÉYÉ£≤∏d á«°ù«FôdG ⁄É©ŸG

..............................................................................äÉcô°ûdG áªcƒM ôWCG

.........................................................................................á«JÉ°SÉ«°S äÉ«°UƒJ

.................................................................................IQGOE’G ¢ù∏› AGOCG

.....................................................................¬JÉÑLGhh ¢ù∏éŸG ∞FÉXh

..................................................................................¢ù∏éŸG ¿É÷

................................................................................¢ù∏éŸG ájƒ°†Y

...................................................................¢ù∏éª∏d á«bÓNC’G ÒjÉ©ŸG

...............................................áª«∏°ùdG äÉcô°ûdG áªcƒM ‘ QƒLC’G äÉ°SQÉ‡ QhO

................................................................................á«aÉØ°ûdGh ìÉ°üaE’G

.......................................á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ¤EG ôjQÉ≤àdG ™aQh Ö°SÉæŸG ìÉ°üaE’G

.................................................á«∏NGódG áÑbGôŸGh ôWÉîª∏d áª«∏°ùdG IQGOE’G

..................................................................»∏NGódGh »LQÉÿG ≥«bóàdG

...............................áªcƒ◊G Qƒ°üb ¿CÉ°ûH Ú∏eÉ©dG iód ≥∏≤dG åYGƒH ™e πeÉ©àdG

....................................ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dGh ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J

..................................................................ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ™e πeÉ©àdG

......................................ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dG øe ájÉbƒdG

.............á©HÉàdG äÉcô°ûdGh äÉcô°ûdG äÉYƒª› ‘ ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG

..............................á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸGh á«∏FÉ©dGh áeÉ©dG ±QÉ°üŸÉH á°UÉÿG äÉ°SÉ«°ùdG

...........................................(ádhó∏d IóFÉ©dG) áeÉ©dG ±QÉ°üŸÉH á°UÉN äGQÉÑàYG

.........................................á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒëH á°UÉN äGQÉÑàYG

.............................á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ«°Uƒ°üN

.....................................................É¡FÓªY iód äÉcô°ûdG áªcƒM ≈∏Y ±QÉ°üŸG ÒKCÉJ

..........................................±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù– ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG QhO

...........................................................................................á«dÉàdG äGƒ£ÿG

...............áªcƒM - (OECD) ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG øY ¢üî∏e :∫hC’G ≥ë∏ŸG

.....................................................πª©dG áæ÷ ‘ ¿ƒcQÉ°ûŸG :ÊÉãdG ≥ë∏ŸG

...................................................ácQÉ°ûŸG äÉª¶æŸG øY áëŸ :ådÉãdG ≥ë∏ŸG

1

6

6

7

8

10

10

11

13

13

13

15

16

18

19

21

21

22

23

25

26

26

27

28

29

29

30

31

33

35

37

38

60

62

1

äÉ«°UƒàdG ¢üî∏e

¢ù∏éŸG AGOCG

. kÉ«∏ªY º¡JÉÑLGƒd º¡FGOCG øe ócCÉàJ ¿CGh ,ábO ÌcCG πμ°ûH øjôjóŸG äÉÑLGh Oó– ¿CG »¨Ñæj á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ¿CG πª©dG áæ÷ Èà©J 1 .

QÉ¶æe øe ¢ùdÉéŸG äÉ«dhDƒ°ùÃ á«Yƒà∏d á«ÑjQóJ èeGôH º«¶æJ ≈∏Y ±QÉ°üŸG óYÉ°ùJ ¿CG á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ≈∏Y »¨Ñæj Éªc

.äÉcô°ûdG áªcƒM

.áÑLGƒdG ájÉæ©dÉH É¡JÉ«dhDƒ°ùÃ ´Ó£°V’ÉH É¡d íª°ùJ »àdG É¡JÉYÉªàLG ôJGƒJ ‘ ô¶æJ ¿CG ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ≈∏Y 2 .

äGÈÿG ¤EGh ±ô°üŸG ‘ Ú∏eÉ©dG ¤EG ∫ƒ°UƒdG á«fÉμeEG ,º¡æe Újò«ØæàdG ÒZ øjôjóŸG Éª«°S ’ ,¢ù∏éŸG AÉ°†YC’ ìÉàJ ¿CG »¨Ñæj 3 .

.Ú«LQÉÿGh Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG AGQBG ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G ∂dP ‘ ÉÃ ,iôNC’G á«æØdG

¢ù«d PEG .»JÉ°SÉ«°S Qƒ¶æe øe º¡JÉÑLGh ójó– á«Ø«ch ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG á«dhDƒ°ùe ´ƒ°Vƒe ¢TÉ≤f á∏°UGƒe »¨Ñæj ¬fCG πª©dG áæ÷ iôJ 4 .

.’ ΩCG äò qØ of ób á∏°üdG äGP äÉÑ«JÎdG âfÉc ¿EG ó©H í°VGƒdG øe

.±ô°üŸG πNGO ÉgQhóH ±GÎYGh … qô– äÉ«MÓ°Uh äÉeƒ∏©eh OQGƒe øe Ö°SÉæj Ée ¢ù∏éŸG ¿Éé∏d ôaƒàj ¿CG ¿ÉμÃ á«ªgC’G øe 5 .

É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ‘ ¿Éé∏dG ºgCG ¿CÉH áYÉæb ≈∏Y É¡fCG ’EG ,¿Éé∏dG áaÉc á«ªgCÉH πª©dG áæ÷ ô≤J PEG 6 .

.≥«bóàdG ¿É÷ »g

á°SÉ«°ùd ±ô°üŸG ‘ ôWÉîŸG IQGOEG ΩÉ¶f ò«ØæJ ø°ùM øe ócCÉàdG »°SÉ°SC’G É¡ÑLGh ¿ƒμj ôWÉîŸG ó°Uôd áæ÷ π«μ°ûJ Ió°ûH í°üæoj 7 .

.Ióªà©ŸG ôWÉîŸG

≥ëà°ùj ´ƒ°VƒŸG Gòg ¿CG πª©dG áæ÷ iôJh .ájò«ØæàdG IQGOE’Gh øjôjóŸG ¢ù∏› ≥JÉY ≈∏Y äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ áªcƒM á«dhDƒ°ùe ™≤J 8 .

.¢ù∏éŸG ‘ á«æ©ŸG áæé∏dG ±ôW øe kÉ°UÉN kÉeÉªàgG

.IQGOE’G ¢ù∏› ¢ù«FQ á«ª°ùJ øY πbC’G ≈∏Y ádhDƒ°ùe ¿ƒμJ »àdG »g ¢ù∏éŸG ‘ äÉæ««©àdÉH á°üàîŸG áæé∏dG ¿CG πª©dG áæ÷ Èà©J 9 .

øjRGƒŸGh §HGƒ°†dG ≥«≤– ‘ º¡°ùj ( 10 .CEO) …ò«ØæàdG ¢ù«FôdGh IQGOE’G ¢ù∏› ¢ù«FQ » nÑ°üæe ÚH π°üØdG ¿CG πª©dG áæ÷ Èà©J

.π≤à°ùe ƒëf ≈∏Y äGQGô≤dG PÉîJG ≈∏Y ¢ù∏éŸG äGQób Ú°ù–h ádAÉ°ùŸG õjõ©J ‘h áÑ°SÉæŸG

äÉ°SQÉ‡ É¡°VôØJ »àdG á«æØdGh á«bÓNC’Gh á«æ¡ŸG äÉÑ∏£àŸG ≈∏Y Oó°ûJ á«ÑjQóJ èeGôH ∫ÓN øe øjôjóŸG äGQÉ¡e õjõ©J »¨Ñæj 11 .

.ó«≤©àdG IójGõàŸG ‘ô°üŸG ´É£≤dG

.kÉ«YÉªLh kÉjOôa ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG AGOC’ º¶àæe º««≤J AGôLEÉH πª©dG áæ÷ »°UƒJ 12 .

øjRGƒŸGh §HGƒ°†dG ≥«≤ëàd kÉfÉª°V Újò«ØæàdG ÒZ hCG Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG øe ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› AÉ°†YCG á«ÑdÉZ ¿ƒμJ ¿CÉH ≈ n°Uƒj 13 .

.áeRÓdG

≈∏Yh Ú∏≤à°ùŸG øjôjóª∏d ∞jô©J ™°Vh ≈∏Y πª©dG π°UGƒJ ¿CG »¨Ñæj É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H ¿CG πª©dG áæ÷ iôJ 14 .

.º¡à«Yƒ°Vƒe ≈∏Y ∂dP ÒKCÉJh ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG áj’h Ióe ‘ ô¶ædG ÖJÎj Éªc .±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ájƒ°†Y ‘ º¡àÑ°ùf ójó–

πeÉ©àdG …ôéj ¿CGh ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©J º¡jód ¿Éc ƒdh äGAÉØμdG πgCG øe øjôjóe Ú«©J …ôéj ¿CG π°†aC’G øe ¬fCG πª©dG áæ÷ iôJ 15 .

.áeRÓdG á«YÉª÷G äGQÉ¡ŸG É¡°ü≤æJ ¢ùdÉ› π«μ°ûJ ∫óH ,äÉ«bÓNC’G ¢SÉ°SCG ≈∏Y ¢VQÉ©àdG Gòg ™e

. 16 .(Fit and Proper) áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸÉH ¢ùdÉéŸG ‘ øjôjóŸG »q∏– øe ócCÉàdG ‘ kGQhO á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG Ö©∏J

2

kÉbôN IOÉØà°S’G √òg πμ°ûJ ⁄ ƒdh ≈àM á«∏NGódG äÉeƒ∏©ŸG øe kÉ«°üî°T Ghó«Øà°ùj q’CG ¬°ù∏› AÉ°†YCGh ±ô°üŸG IQGOEG ≈∏Y »¨Ñæj 17 .

¢VQÉ©J É¡«a QƒeCG ¿CÉ°ûH QGô≤dG PÉîJG äÉ«∏ªY ‘ ácQÉ°ûŸG øY ≈àM hCG âjƒ°üàdG øY ´Éæàe’G º¡«∏Y ÖLƒàj Éªc .IóFÉ°ùdG ÚfGƒ≤∏d

. kÓªàfi hCG ¿Éc kÉ«∏©a ,ídÉ°üŸÉH

IQGOE’Gh Ú∏eÉ©dG ¬«Lƒàd (áÑ°SÉæŸG äÉ°SQÉªª∏d äÉfhóe hCG) á«cƒ∏°S óYGƒb äÉfhóe PÉØfEGh OGóYEG ¤EG QOÉÑJ ¿CG ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj 18 .

.¢ùdÉéŸG AÉ°†YCGh

.á«∏NGódG É¡àHÉbQ äGAGôLEG òØæJh ÉgÒjÉ©e ≥Ñ£Jh É¡JÉ°SÉ«°S §Ñ°†J äÉcô°ûdG áªcƒ◊ á«∏μ«g ójóëàd IƒYóe ±QÉ°üŸG 19 .

áª«∏°ùdG äÉcô°ûdG áªcƒM ‘ QƒLC’G äÉ°SQÉ‡ QhO 20 .

≈∏Y á«HÉbôdG á©LGôŸG äÉ«∏ªY πªà°ûJ ¿CG ‘ ô¶ædG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ≈∏Y »¨Ñæj 21 .

.±QÉ°üŸG iód QƒLC’G äÉ°SÉ«°S øY áÑJÎŸG ôWÉîŸG º««≤J

áaÉc ¿ƒμj ,¢ù∏éª∏d á©HÉJ á°UÉN áæ÷ π«μ°ûàH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe Ωƒ≤J ¿CÉH πª©dG áæ÷ »°UƒJ 22 .

áæé∏dG √òg Ωƒ≤Jh .ôWÉîŸG IQGOEG ∫É› ‘ IÈîH Gƒ©àªàj ¿CG ø°ùëà°ùŸG øe øjòdG Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG øe º¡à«ÑdÉZ hCG É¡FÉ°†YCG

.¬°ù∏› AÉ°†YCGh ±ô°üŸG ‘ Ú∏eÉ©dG áaÉμd ÖJGhôdG á«∏μ«g ™°Vhh äBÉaÉμŸG ΩÉ¶f á©LGôÃ

.¬d ∫Éãàe’G ÖbGôJ ¿CGh QƒLC’G á°SÉ«°ùH kÉfÉ«H ™°†J ¿CG ¢ùdÉéŸG øe Ö∏£J ¿CG á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæj 23 .

¿ƒjò«ØæàdG ¿ƒdhDƒ°ùŸG É¡«∏Y π°üëj »àdG äÉ°†jƒ©àdG øY …ƒæ°ùdG ôjô≤àdG ‘ ìÉ°üaE’G ,Ió«°TôdG áªcƒ◊G äÉ°SQÉ‡ ÚH øe 24 .

.™ qª› ƒëf ≈∏Y Ú∏eÉ©dG π«NGóe øYh ,…Oôa ƒëf ≈∏Y ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCGh

,É¡JóªàYG »àdG AGOC’ÉH á£ÑJôŸG QƒLC’G èeGÈd á«°ù«FôdG äÉª°ùdG ôjÈJ ≈∏Y IQOÉb ¿ƒμJ ¿CG iôNC’G äÉcô°ûdGh ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj 25 .

.ôWÉîª∏d kÉ≤ah QƒLC’G πjó©J á«Ø«ch AGOC’G ÒjÉ©eh èeGÈdG √òg áØ∏c ‹ÉªLEG ∂dP ‘ ÉÃ

á«aÉØ°ûdGh ìÉ°üaE’G 26 .

∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG äÉjƒdhCG ÚH øe ±QÉ°üª∏d ‹ÉŸG ÒZ ìÉ°üaE’G ÒjÉ©e Ú°ù– ∫Gõj ’ 27 .

.É«≤jôaCG

á«ægP Ò«¨J ≈∏Y kÉ°†jCG πª©dG ™e ,±QÉ°üŸG ‘ ΩÉ©dG ìÉ°üaE’G •hô°T ™°Vh ‘ kGójó– ÌcCG ¿ƒμJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y 28 .

IQGOE’ ádÉ©a IGOCG ¬fCG ≈∏Y ¬«dEG ô¶ædG ∫óH §≤a ¬d ∫Éãàe’G å«M øe ìÉ°üaE’G ¤EG ¿hô¶æj øjòdG Ú«aô°üŸG Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG

.πª©dG ‘ áaÉ°†e áª«b ≥«≤–h áë∏°üŸG ÜÉë°UCG ™e äÉbÓ©dG

ΩÉ©dG ìÉ°üaE’G øμj ⁄ GPEG ≈àM 29 . (Beneficial owners) øjó«Øà°ùŸG ÚμdÉŸG ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG áaÉc ,á«HÉbôdG äÉÄ«¡∏d ìÉà oJ ¿CG »¨Ñæj

.kÉHƒ∏£e É¡æY

á«aÉØ°ûdG ¢SÉ°SCG ≈∏Y …ôéj áYƒªéŸG πNGO á«dÉŸG •hô°ûdGh äÓeÉ©àdGh äÉbÓ©dG øY ìÉ°üaE’G ¿CG IóMƒŸG á«dÉŸG ôjQÉ≤àdG øª°†J 30 .

.á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ¬Ñ∏£J ¿CG Öéjh

¢ù∏éŸÉH ¬£HQh áÑ°SÉæŸG äÉ£∏°ùdÉH ¬∏jƒîJh ôWÉîŸG ôjóe Ö°üæe ¢ù«°SCÉàH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe í°üæoJ 31 .

.ôjQÉ≤àdG ™aQ ∫ÓN øe

á«∏NGódG áHÉbôdG ΩÉ¶f ¥É£f ¿CÉ°ûH kGôjô≤J πbC’G ≈∏Y áæ°ùdG ‘ Iôe ¢ù∏éŸG ¤EG É«∏©dG IQGOE’G ™aôJ ¿CG Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG Ö∏£àJ 32 .

.áHÉbôdG äÉ«dBG IAÉØc á©LGôe á°Uôa ¢ù∏éª∏d í«àJ »μd ∂dPh ,¬FGOCGh

3

áÑ°SÉæe kGOhóM É¡d ™°†j ¿CGh ôWÉîŸG äGP ¿Gó∏ÑdG ‘ á«aô°üŸG äÓeÉ©ŸG áªFÓe ΩGhódG ≈∏Y ÖbGôj ¿CG øjôjóŸG ¢ù∏› ≈∏Y »¨Ñæj 33 .

.äÓeÉ©ŸG √ò¡H á£ÑJôŸG ôWÉîŸG IQGOE’ äÉ°SÉ«°S â©°Vh ób É«∏©dG IQGOE’G ¿CG øe ócCÉàj ¿CGh

.É¡«dEG »ªàæJ »àdG äÉYƒªéŸG äÉcô°ûd ±QÉ°üŸG ¢Vô©J ‹ÉªLEG ¿CÉ°ûH ΩÉbQCG ≈∏Y π°ü– ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæj Éªc 34 .

≈∏Y ßaÉ– áÑ°SÉæe äGAGôLEG OƒLh øeh ,º¡à«dÓ≤à°SG øª°†J Ú≤bóŸG Ú«©J á«∏ªY ¿CG øe ócCÉàJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæj 35 .

.á«dÓ≤à°S’G √òg

.»°ù«FôdG ∂jô°ûdG Ò«¨J Ö∏W πbC’G ≈∏Y hCG , kÉjQhO Ú≤bóŸG Ò«¨J ,Ió«÷G á«aô°üŸG äÉ°SQÉªŸG ÚH øe 36 .

‘ á«æWƒdG Ú≤bóŸG äÉ«©ªL ™e äÉbÓY º«≤J ¿CÉH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG πª©dG áæ÷ »°UƒJ 37 .

.á«HÉbQ á∏μ°ûe …CG ™e πeÉ©àdÉH É¡d íª°ùj ∞bƒe ‘ ¿ƒμJ »μd ,É¡fGó∏H

.∂dòH ádƒîŸG ¬fÉ÷ ióMEG hCG ¢ù∏éŸG ¬à qÑãjh É«∏©dG IQGOE’G ¬«∏Y ≥aGƒJ »∏NGódG ≥«bóà∏d kÉbÉã«e óªà©j ¿CG ±ô°üe πc ≈∏Y »¨Ñæj 38 .

äôL ób äÉ«∏ª©dG √òg áaÉc ¿CG ¿Éª°V á«¨H ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G äÉ«∏ªY Ghó°Uôj ¿CG Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ≈∏Y »¨Ñæj 39 .

.¢ù∏éŸG ÉgóªàYG »àdG •hô°ûdG ≥ah

ÜÉë°UCG hCG Ú∏eÉ©dG øe »JCÉJ ihÉμ°T ájCG kÉjô°S iôëàjh º∏°ùà«d ±ô°üe πc ‘ ÚdhDƒ°ùŸG QÉÑc óMCG Ú«©J ºàj ¿CG πª©dG áæ÷ ìÎ≤J 40 .

.IQÈe ÒZ kÉfÉ«MCG ¿ƒμJ ÉÃQ ihÉμ°ûdG ¿CÉH qô≤J πª©dG áæ÷ ¿CG ƒdh ≈àM ,»μà°ûŸG ó°V hCG ídÉ°üd RÉ«ëfG …CG ¿hO áë∏°üŸG

ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dGh ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J 41 .

òîàj å«ëH ,äGQGOE’G ∞∏àfl ÚH (á«æ«°üdG QGƒ°SC’ÉH ≈Yój Ée hCG) äÉeƒ∏©ŸG ácôM ¬Lh ‘ õLGƒM ™°VƒH ±QÉ°üŸG ≈ n°UƒoJ 42 .

.ºgQGôb ≈∏Y ôKDƒJ ÉÃQ »àdGh iôNCG IQGOEG ‘ Ú∏eÉ©∏d áMÉàŸG ájô°ùdG äÉeƒ∏©ŸÉH áaô©e ≈fOCG ¿hO º¡JGQGôb ¿ƒ∏eÉ©dG

øY ¢VQÉ©àdG Gòg AÉØNEG Oô› ¤EG q’EG ∂dP …ODƒj ’ ÉÃQ PEG ,ídÉ°üŸG ¢VQÉ©àd ΩÉJ »ª«¶æJ ô¶M OÉªàYÉH πª©dG áæ÷ í°üæJ ’ 43 .

.¢VQÉ©àdG ∫Éμ°TCG √ÉŒ á¶≤«àe ±QÉ°üŸG ≈≤ÑJ ¿CG ìÎ≤J É¡æμd .§≤a QÉ¶fC’G

¢ù°SDƒJ ¿CG ±QÉ°üŸG áaÉc ≈∏Y »¨Ñæj ,Ú∏eÉ©dG hCG IQGOE’G ó«©°U ≈∏Y ídÉ°üŸG ‘ kÉ°VQÉ©J ó¡°ûJ ÉÃQ »àdG ∞bGƒŸG ó°UQ πLCG øe 44 .

.¢ù∏éª∏d á©HÉàdG ≥«bóàdG áæ÷ ¤EG √ôjQÉ≤J ™aôj ∫Éãàe’G áÑbGôŸ kÓ≤à°ùeh kÉ°üàfl kÉÑ°üæe

Éªc .Újò«ØæàdG QÉÑch ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG iód ídÉ°üŸG ‘ πªàfi ¢VQÉ©J …CÉH ±ô°üŸG ‘ ∫Éãàe’G áÑbGôe ≈∏Y ÚªFÉ≤dG ΩÓYEG »¨Ñæj 45 .

.Ö°SÉæŸG ΩÉ©dG ìÉ°üaE’ÉH ¢ù∏éŸG Ωƒ≤j Éªæ«H .kÉ©bGh ¢VQÉ©àdG Gòg íÑ°UCG ∫ÉM ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ΩÓYEG »¨Ñæj

™e ±QÉ°üŸG √òg πeÉ©J á«Ø«c ∂dP ‘ ÉÃ ,É¡«∏Y ±ô°ûJ »àdG ±QÉ°üŸG äÉ°SÉ«°ùH á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ΩÓYEG ≈∏Y ójó°ûàdG »¨Ñæj 46 .

.ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J

§≤a á∏ãeC’G ¢†©H »£©J Ióªà©ŸG ÒjÉ©ŸG ¿CG í°Vƒj ¿CGh ábÓ©dG äGP ±GôWC’G `d kÉØjô©J øª°†àj ¿CG »ª«¶æàdGh ÊƒfÉ≤dG QÉWE’G ≈∏Y 47 .

.ájô°üM â°ù«d √òg á∏ãeC’G áªFÉb ¿CGh äÉ«∏ª©dG øe ´ƒædG Gòg ≈∏Y

á°SQÉ‡ ≈∏Y øjQOÉ≤dG øjôjóŸG øe ±Éc OóY ±ôW øe É¡àÑbGôeh ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG áaÉc á©LGôe »¨Ñæj 48 .

äÉÄ«¡dG ÉgôcòJ ⁄ »àdG ∂∏J ≈àM ,kÉjOôa äÉ«∏ª©dG ≈∏Y á≤aGƒe á©LGôŸG á«∏ªY Ö∏£àJ ¿CG »¨Ñæjh .á«dÓ≤à°SGh á«Yƒ°VƒÃ º¡ªμM

.±ô°üª∏d áÑ°ùædÉH IôWÉfl πμ°ûJ ÉÃQ »àdG øμdh á«ª«¶æàdG

¿ƒμJ ÉÃQ »àdG á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ≈∏Y AÖ©dG ∞«ØîJ ≈∏Y ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG øY Ö°SÉæŸG ìÉ°üaE’G óYÉ°ùj 49 .

4

.IOhófi ájô°ûÑdG ÉgOQGƒe

øe π qμ°ûàJ ¢ù∏éŸG iƒà°ùe ≈∏Y áæ÷ áÑbGôŸ áYƒªéŸG ¢ùØæd á©HÉJ äÉfÉ«μd ¢VGôbEG á«∏ªY ájCG ™°†îJ ¿CG Ió°ûH ≈ n°Uƒj ∂dòdh 50 .

á«¡«LƒJ ÇOÉÑe ™°†J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y ÖJÎjh .±ô°üŸG É¡«dEG »ªàæj »àdG áYƒªéŸG øY kÉ«∏c Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG øe á«Ñ∏ZCG

äÉ«∏ªY ÖbGôJ ¿CGh á«YôØdG äÉcô°ûdG πjƒ“ ¿CÉ°ûH ôjQÉ≤àdG ™aQ Ö∏£J ¿CGh áYƒªéŸG ¢ùØæd á«ªàæŸG äÉfÉ«μ∏d ¢Vô©àdG ¿CÉ°ûH IOófi

.ájÉæ©H √òg ¢VGôbE’G

.ΩC’G ácô°û∏d ¢ù«dh ±ô°üŸG º¡°SCG á∏ª◊ ±ô°üŸG …ôjóe A’h ¿ƒμj ¿CG ¿ÉμÃ á«ªgC’G øe 51 .

±ô°üŸG ¬«dEG »ªàæj …òdG πàμàdG πNGO ‘ áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dG Öæéàd 52 .(firewalls) ájÉªM k¿GQóL º«≤j ¿CG ±ô°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj

.(zá«aô°üŸG áYƒªéŸG{)

ÖdÉ£J ¿CG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y ÖLƒàj ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H ‘ äÉcô°ûdG äÉYƒª› QÉ°ûàf’ kGô¶f 53 .

.äÉHÉ°ù◊G ó«MƒàH

á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸGh á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸGh ΩÉ©dG ´É£≤dG ±QÉ°üÃ á°UÉN äÉ«°UƒJ 54 .

.iôNC’G ΩÉ©dG ´É£≤dG äÉcô°Th á«eƒμ◊G äÉÄ«¡dG ™e πeÉ©àdG óæY áaÉ°ùÃ ßØà– ¿CG áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj 55 .

á°SQÉªÃ É¡°ùdÉéŸ íª°ùàa äÉcô°T øY IQÉÑY É¡fCG øe ó«Øà°ùJ ¿CG ,áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ±GógCG Oó– ¿CG ó©H ádhódG ≈∏Y »¨Ñæj 56 .

.á«dÓ≤à°S’G øe ∂dP ¬«°†à≤j ÉÃ É¡JÉ«dhDƒ°ùe

.É¡æe IƒLôŸG ±GógC’G í°VƒJ á«μ∏ oª∏d äÉ°SÉ«°S ™°Vh É¡«∏Y πH ,»Ñ∏°ùdG ∂dÉŸG QhóH ádhódG »ØàμJ ¿CG »¨Ñæj ’ ,âbƒdG ¢ùØæHh øμd 57 .

ájQÉéàdG ±QÉ°üŸG äÉÑ«JÎd á¡HÉ°ûe äÉÑ«JôJ ™°†J ¿CGh áeÉ©dG ±QÉ°üŸG AGOCG á©HÉàŸ áeRÓdG äÉ«dB’G óªà©J ¿CG ádhódG ≈∏Y »¨Ñæj 58 .

.≥«bóàdG ∞FÉXhh ∫Éãàe’G áÑbGôeh ôWÉîŸG IQGOEG å«M øe

≈∏Y iô oŒ ¿CG »¨Ñæj ,ádhódG É¡«∏Y ô£«°ùJ »àdG hCG ádhó∏d á©HÉàdG äÉfÉ«μdG hCG ádhódG ±ôW øe ájQÉéàdG ±QÉ°üŸG ‘ äGQÉªãà°S’G ¿EG 59 .

.Gòg ádhódG πNóJ á©«ÑW Gƒª¡Øj ¿CG ¬«a ídÉ°üŸG ÜÉë°UCGh ±ô°üŸG º¡°SCG á∏ª◊ ìÉª°ùdG á«¨H ±ÉØ°T ƒëf

ìÉª°ùdG ™e áæ«©e IÎØd á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ É¡à«μ∏e ≈∏Y »≤Ñà°ùJ ¿CG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe äÉeƒμM äQÉàNG ¿EG 60 .

™e É¡Ø««μJh ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒëH á≤∏©àŸG äÉÑ«JÎdG Ò«¨J ‘ ô¶æJ ¿CG ∫É◊G √òg ‘ É¡«∏Y Ú©àj ,¥ƒ°ùdG ‘ πª©J ¿CG É¡d

.(OECD) øY IQOÉ°üdG á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG

’h ,á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ‘ ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG á©LGôe óæY Qò◊G ≈NƒàJ ¿CG á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ≈∏Y »¨Ñæj 61 .

.áLQóŸG ±QÉ°üŸG ≈∏Y ≥Ñ£æJ Éª∏ãe É¡«∏Y ≥Ñ£æJ ôjQÉ≤àdG ™aQ •hô°T ¿CG øe ócCÉàJ ¿CG É¡«∏Yh .áLQóŸG ÒZ Éª«°S

∫É«LCG ÚH á«μ∏ª∏d ¢ùp∏ n°S ∫É≤àfG ≥«≤ëàd πLC’G á∏jƒW çQGƒJ á£N ™°†J ¿CG á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG øe Ö∏£J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y 62 .

(áLQóŸG ÒZ hCG áLQóŸG) á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ≈∏Y ,Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG ÚH øeh ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH .ájQGôªà°SÓd kÉfÉª°V á∏FÉ©dG

.ácô°ûdG ídÉ°üeh á∏FÉ©dG ídÉ°üe ÚH ≥jôØàdG ≈∏Y ÉgóYÉ°ùJ á«∏FÉY ≈æ oHh πcÉ«g óªà©J ¿CG

ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ≈∏Y ≥ qÑ£oJ ¿CG »¨Ñæj πH ’ ,øμÁ Gòg äÉ°SÉ«°ùdG õLƒe ‘ IOQGƒdG ÇOÉÑŸG ¿CG πª©dG áæ÷ AÉ°†YCG iôj 63 .

.á©jô°ûdG

øY ìÉ°üaE’G ¬«a ÉÃ ,ìÉ°üaE’G øe Ö°SÉæe iƒà°ùe ø qeDƒJ ¿CG á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãà‡ äÉéàæe ¢Vô©J »àdG ±QÉ°üŸG ≈∏Y 64 .

.ìÉ°üaE’G Gòg iƒà°ùe ójó– ‘ πYÉa QhóH ™∏£°†J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæj Éªc .ájQÉªãà°S’G É¡JÉ«é«JGÎ°SG

5

.±ô°üŸG πNGO iôNC’G äÉÄ«¡dGh »°ù«FôdG ¢ù∏éŸGh á«Yô°ûdG áHÉbôdG ¢ù∏› ÚH ábÓ©dG ójó– »¨Ñæj 65 .

≈∏Y äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áæ÷ π«μ°ûJ ¿CÉ°ûH ( 66 .IFSB) zá«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG ¢ù∏›{ øY IQOÉ°üdG á«°UƒàdG πª©dG áæ÷ ójDƒJ

.á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ‘ ¢ù∏éŸG iƒà°ùe

.á«eÓ°SE’G ±QÉ°üª∏d á«ª«¶æàdG ôWC’G ™°Vh QÉª°†e ‘ á«æWƒdG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG É¡àÑ°ùàcG »àdG IÈÿG ácQÉ°ûe »¨Ñæj 67 .

AÓª©dG iód äÉcô°ûdG áªcƒM ≈∏Y ±QÉ°üŸG ÒKCÉJ 68 .

áªcƒ◊G á«∏μ«g ó°UôJ ¿CG É¡àë∏°üe ‘ ¿CG ∑QóJ ¿CG »¨Ñæj É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ¿CG πª©dG áæ÷ iôJ 69 .

.áæFGódG äÉcô°ûdG iód É¡JÉ°SQÉ‡h

.IóMƒe á«dÉe ôjQÉ≤J Ëó≤J É¡«æFGO øe Ö∏£J ¿CG ±QÉ°üŸG ≈∏Y 70 .

ÒKCÉàH ™àªàj ¿CG øμÁ ¬fEG ’EG ,ÚæFGódG iód áªcƒ◊G äÉ°SQÉ‡ ≈∏Y Iô°TÉÑe ôKDƒj ¿CG ±ô°üª∏d É¡«a øμÁ ’ »àdG ±hô¶dG ‘ ≈àM 71 .

.iòàëoj ∫Éãe AÉ£YEG ∫ÓN øe ΩÉg

±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù– ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG QhO 72 .

áªcƒ◊G äÉ°SÉ«°S §≤a ºq«≤J ød É¡fCG í«°VƒJ ™e ,äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH ±QÉ°üª∏d OÉ°TQE’G ô qaƒJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæj 73 .

äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ º««≤J ÒjÉ©e ø∏©J ¿CG É¡«∏Yh .äGAGôLE’Gh äÉ°SÉ«°ùdG √ò¡d ±QÉ°üŸG ò«ØæJ ióe kÉ°†jCG πH ,É¡JGAGôLEGh

.âjôLoCG »àdG äÉæ«°ùëàdÉH kÉæ∏Y qô≤J ¿CGh ±QÉ°üŸG ‘

º««≤àH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ÖZôJ ÉÃQ ,á«dÉŸG áeRC’G É¡æY â°†î“ »àdG ¢ShQó∏d kGô¶f 74 .

.±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SÉ«°ùd ÉgôaƒJ »àdG äGOÉ°TQE’G ∫Éªch áªFÓe

¿Éc GPEG Éª«a ô¶æJ ¿CG É¡«∏Y »¨Ñæj Éªc .ÚM nÎ≤ŸGh Ú«dÉ◊G IQGOE’G AÉ°†YCGh øjôjóŸG ágGõfh IÈN ºq«≤J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y 75 .

.á«HÉbôdG º¡JÉ«dhDƒ°ùÃ ´Ó£°V’ÉH É«∏©dG IQGOE’Gh ¢ù∏éª∏d íª°ùJ »àdG ádÉ©ØdG äÉ«dB’G ™°Vh ób ±ô°üŸG

Éªc .±QÉ°üe hCG kÉaô°üe º°†J »àdG áYƒªéª∏d á©HÉàdG á«dÉŸG ÒZh á«dÉŸG πcÉ«¡∏d á∏ªàëŸG ôWÉîŸG ºq«≤J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y 76 .

.±ô°üŸG É¡«dEG »ªàæj »àdG áYƒªéŸG á«∏μ«g ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG çóMCG ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G ≈∏Y IQOÉb ¿ƒμJ ¿CG É¡«∏Y »¨Ñæj

¿CG É¡«∏Yh ,á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ äÉ°†jƒ©àdG äÉ°SÉ«°Sh ôWÉîŸG IQGOE’ á«∏NGódG º¶æ∏d º¶àæŸG ¢û«àØàdÉH áÑdÉ£e á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG 77 .

.Üƒ«©dG ¢†©H äô¡X ∫ÉM ‘ äGÒ«¨àdG AGôLEÉH ÖdÉ£J

¢üàfl π°üØæe Ö°üæe OÉéjE’ ÉeEG IƒYóe »gh .á«aÉc QOGƒc ¢ü°üîJ ¿CG á«HÉbôdG ä’ÉcƒdG ≈∏Y »¨Ñæj ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH 78 .

.ºFÉ≤dG »Ø«XƒdG É¡∏μ«g ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM èeóJ ¿CG hCG äÉcô°ûdG áªcƒëH

ÚH øe ,á«aô°üŸG á©LGôŸG äÉ«∏ªY ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG º°SÉ≤Jh áHÉbôdG äÉ«dhDƒ°ùe ≥«°ùæJh á«ª«¶æàdG ôWC’G ó«MƒJ QÉÑàYG »¨Ñæj 79 .

.É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g äÉjƒdhCG

äÉÄ«¡dG ¿CG øe ócCÉà∏d ∂dPh ,±QÉ°üª∏d á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG áªcƒM Ú°ù– ¤EG ±ó¡J »àdG iôNC’G ÒHGóàdÉH πª©dG áæ÷ ÖMôJ 80 .

.¬Lh πªcCG ≈∏Y É¡JÉÑLGh AGOC’ ágGõædGh á«aÉØ°ûdGh ádAÉ°ùŸGh ∫Ó≤à°S’G øe Ωõ∏j ÉÃ ™àªàJ á«HÉbôdG

6

áeó≤e

á«Ø∏N .äÉcô°ûdG ´É£b ìÓ°UEG ô°UÉæY øe kÉeÉg kGô°üæY É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ÒjÉ©e Ú°ù– Èà©oj

á«aÉØ°ûdG Ú°ù–h á«aô°üŸG äÉYÉ£≤∏d á«ª«¶æàdGh á«fƒfÉ≤dG ÒjÉ©ŸG õjõ©àd áLÉM áªK ,á≤£æŸG ‘ ‹ÉŸG QGô≤à°S’G ≈∏Y á¶aÉëª∏dh

äÉ°SQÉ‡ Ú°ùëàd á«eGôdG Oƒ¡÷G øe kÉ©e ¿BG ‘ ó«Øà°ùJh Oƒ≤J ¿CG É¡d íª°ùJ áfÉμe ¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y ±QÉ°üŸG πà–h .É¡«a ìÉ°üaE’Gh

QhódG äGP QÉªãà°S’Gh ¢VGôbE’G á«∏ªY ‘ kÉ«°SÉ°SCG kGQhO Ö©∏Jh á≤£æŸG ‘ á«dÉŸG º¶ædG ≈∏Y øª«¡J ±QÉ°üŸÉa .á≤£æŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM

¿Gó∏ÑdÉH âfQƒb ¿EG ádóà©e ∫GõJ ’ á≤£æŸG ¿Gó∏H ¢†©H ‘ á«aô°üŸG áWÉ°SƒdG äÉjƒà°ùe ¿CG øe ºZôdG ≈∏Yh .ájOÉ°üàb’G á«ªæàdG ‘ …ƒ«◊G

‘ »LQÉÿG πjƒªàdG ∫Éμ°TCG ºgCG πμ°ûJ á«aô°üŸG ¢Vhô≤dG ¿CG ’EG ,(OECD) …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe ‘ AÉ°†YC’G

,º¡°SC’G QGó°UEÉH πjƒªàdG ∫óH áfGóà°SÓd ∫ÉªYC’G ÜÉë°UCG π«°†ØàH ,πjƒªà∏d IGOCÉc á«aô°üŸG ¢Vhô≤dG áæª«g ôjÈJ øμÁh .äÉcô°ûdG ´É£b

ÜÉ«Z ‘ Éª«°S ’ ,áLQóoŸG äGóæ°ùdG ¥Gƒ°SC’ »Ñ°ùædG Qƒ£àdG ΩóY ádÉ◊ kGô¶fh .º¡jójCG ‘ Iô£«°ùdG øe ÈcCG Qób ≈∏Y »≤ÑoJ áfGóà°S’G ¿C’

.ΩÉ©dG øjódG ∑ƒμ°U QGó°UEÉH káfQÉ≤e π°†ØŸG QÉ«ÿG ‘ô°üŸG πjƒªàdG ≈≤Ñj ,¿Gó∏ÑdG øe ójó©dG ‘ ΩÉ©dG øj sódG á«©jQ

π°†ØH kÓ°UGƒàe kGƒ‰ ó¡°ûJ ∫GõJ ’ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H øe OóY ‘ á«aô°üŸG äÉYÉ£≤dG ¿EÉa ,∂dP ≈∏Y IhÓYh

Gòg ≥ªY øe ójõj É‡h .…OÉ°üàb’G ƒªædG ä’ó©e ´ÉØJQÉH á£ÑJôŸG á«dÉŸG áWÉ°Sƒ∏d áLÉ◊G OÉjORGh á≤£æŸG ‘ á«dÉŸG á«àëàdG á«æÑdG Qƒ£J

äÉYÉ£≤dG ƒ‰ QGôªà°SG π°†ØHh .á«dÉe õcGôe ¤EG ∫ƒëàdG ¤EG ≈©°ùJ ,è«∏ÿG á≤£æe ‘ Éª«°S ’ , á≤£æŸG äGOÉ°üàbG øe kGOóY ¿CG ,¬ qLƒàdG

±QÉ°üŸG QÉ°ûàfG øe ºZôdG ≈∏Y ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ‘ ¥ƒ°ùdG á∏ª°SQ ‘ ±QÉ°üŸG ¿CÉ°T OGORG ,á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸG

ÖÑ°ùH áeÉg áØ«XƒH ±QÉ°üŸG ™∏£°†J Gòμgh .äÉcô°ûdG ¢VGÎb’ Qó°ü ne ºgCGh QÉNO’G ´ nOƒà°ùe »g á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸGh .áLQóŸG ÒZ

.πª©dG ¢Uôa ÒaƒJh ƒªædG πÑ°S ÚeCÉJ á«¨H ¬«∏Y Ö∏£dG OÉjORG øe ºZôdG ≈∏Y IóFGôdG äGQOÉÑª∏d πjƒªàdG í°T

‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áØ∏àfl mäÉjƒdhCG ,á«aô°üŸG áHÉbôdÉH á£ÑJôŸG ájRGÎM’G äGQÉÑàY’Gh á«dÉŸG áWÉ°SƒdG ‘ ±QÉ°üŸG QhO ™Ñàà°ùj

É¡fCG Éªc .…OÉ°üàb’G ƒªæ∏d kÉjƒb kÉcôfi É¡∏©éj É‡ ,á«dÉŸG OQGƒŸG á¡Lh Oó– »àdG »g ±QÉ°üŸÉa .iôNC’G äÉcô°ûdÉH áfQÉ≤e ±QÉ°üŸG

QGô≤à°SG ¢Vqƒ≤j ¿CG ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ‘ π∏î∏d øμÁh .á«∏ëŸG ájó≤ædG äÉ°SÉ«°ùdG ò«Øæàd IGOCGh ™aódG áª¶fC’ »°ù«FQ Qƒfi

QÉ«¡fG ≈∏Y áÑJÎŸG ájOÉ°üàb’Gh á«YÉªàL’G QÉKB’G áeÉ°ù÷ kGô¶fh .»≤«≤◊G OÉ°üàb’G ‘ á∏eÉ°T ôWÉfl Qƒ¡X ¤EG …ODƒj ¿CGh ‹ÉŸG ΩÉ¶ædG

¿C’ ,kGÒÑc kÉjó– ±QÉ°üŸG áªcƒ◊ ÒjÉ©e ™°Vh πμ°ûj ,iôNCG á«MÉf øeh .É¡«a äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ¢UÉN ΩÉªàgG AÓjEG »¨Ñæj ,±QÉ°üŸG

.OÉ°üàb’G ‘ á∏eÉ°T ôWÉfl Qƒ¡X ¤EG …ODƒJ ¿CG É¡æμÁ Éªc ,Iójó°T ájRGÎMG óYGƒ≤d kÓ°UCG á©°VÉN ±QÉ°üŸG

äÉeRC’Gh ájƒ«°SB’G á«dÉŸG áeRC’G äô¡XCG ó≤a .kGQGôμJh kGQGôe ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áªFÓŸG ÒZ äÉÑ«JÎdG äÉ©ÑJ äRôH ó≤d

äÓ«∏ëàdG äQÉ°TCG Éªc .±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ÒjÉ©e ∞©°V øY ≈ qJCÉàj ¿CG øμÁ …òdG Qô°†dG ,1997 ΩÉY ‘ iôNC’G á«aô°üŸG

äÉ°SQÉ‡ ‘ Qƒ°ü≤dG øμj ⁄ ¿EG ¬fCG âéàæà°SGh ,±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉÑ«JôJ Qƒ°üb ¤EG á«dÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G ÜÉÑ°SC’ áØ∏àîŸG

øe ¿CG ÖfÉL ¤EGh .É¡JÉ°SÉμ©fG øe kÉ°†©H …OÉØJ ‘ áªgÉ°ùŸG ¬d øμÁ ¿Éc ¬fCG ’EG ,á«dÉ◊G áeRCÓd »°SÉ°SC’G ÖÑ°ùdG ƒg äÉcô°ûdG áªcƒM

áªcƒ◊G Ú°ù– IQhô°V QÈJ »àdG èé◊G øe á©°SGh áYƒª› áªK ,πμc OÉ°üàb’G ≈∏Y á∏eÉ°T ôWÉfl ¤EG …ODƒj ¿CG ±QÉ°üŸG ¥ÉØNEG ¿CÉ°T

IÒNC’G ΩGƒYC’G ∫ÓN âYÉ£à°SG ób É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H ¿CG í«ë°Uh .ájRGÎM’G πFÉ°ùŸÉH §ÑJôJ »àdGh á«aô°üŸG

Æ qƒ°ùj ’ Gòg ¿CG q’EG ,á«dÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G øe kÉ«Ñ°ùf áª«∏°S êôîJ ¿CG kÉ°†jCG âYÉ£à°SG ób É¡fCG hóÑjh ,IÒÑc á«aô°üe äÉeRCG ´ƒbh ÖæéàJ ¿CG

»àdG πcÉ°ûŸG ÖæŒ ≈∏Y á«ª«∏bE’G ±QÉ°üŸG óYÉ°ùJ ¿CG øμÁ È p©dGh ¢ShQódG √ò¡a .iôNCG øcÉeCG ‘ á°ü∏îà°ùŸG È p©dGh ¢ShQódG ∫ÉªgEG §b

É¡fCÉH OÉ≤àY’G iôL »àdG (OECD) …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe ‘ AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG äGOÉ°üàbG ¢†©H kGôNDƒe É¡à¡LGh

.á©LÉædG áHÉbô∏d É¡à©°†NCGh á«aô°üŸG É¡JÉYÉ£b äQƒW ób âfÉc

øY âÑJôJ »àdG á«KQÉμdG äÉ«YGóàdÉHh É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe äÉjOÉ°üàbG ‘ ±QÉ°üŸG ¬Ñ©∏J »àdG ¢UÉÿG QhódÉH kGQGôbEGh

¿ÓYEG iOÉf óbh .á≤£æŸG ‘ (OECD) áª¶æe πªY äÉjƒdhCG øe ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM Èà©oJ ,iôNCG ¿Gó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ¥ÉØNEG

AGóædG Gòg ôKEG ≈∏Yh .±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH á«ª«∏bEG πªY áYƒª› π«μ°ûàH ,2006 ÊÉãdG øjô°ûJ/Èªaƒf ‘ QOÉ°üdG »HO

ºYóHh ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ‘ …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æŸ á©HÉàdG äÉcô°ûdG áªcƒM πªY áYƒª› âeÉb

7

äÉ°SÉ«°ùd õLƒe ™°VƒH É¡àØ∏ch 2007 ΩÉY ájGóH ‘ πªY áæ÷ π«μ°ûàH ,á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–Gh áªcƒM äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e øe ÒÑc

•ÉÑ°T/ôjGÈa ‘ ¿ÉªY ‘ πª©dG áæ÷ â©ªàLG Ú◊G ∂dP òæeh .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM

/ƒ«fƒj ‘ ¢ùjQÉH ‘ QhÉ°ûà∏d ¿ÉàdƒL äó≤©fG Éªc .2009 ∫hC’G øjô°ûJ/ôHƒàcCG ‘ »HO ‘h 2007 ÊÉãdG øjô°ûJ/Èªaƒf ‘ áMhódG ‘h 2007

áªcƒ◊ á«°ù«FôdG äÉjóëàdG ¿CÉ°ûH AGQB’G ‘ ≥aGƒJ ¤EG π°UƒàdG äÉ°TÉ≤ædG øe ±ó¡dG ¿Éch .20091 QÉjCG/ƒjÉe ‘ ähÒH ‘h 2008 ¿GôjõM

É¡∏ch ,äÉjóëàdG √òg á÷É©Ÿ áÑ°SÉæŸG á«JÉ°SÉ«°ùdG äÉ«°UƒàdG ‘ ô¶ædG ∂dòch ,É¡«∏Y áaô°ûŸG äÉÄ«¡dGh ±QÉ°üŸG É¡¡LGƒJ »àdG äÉcô°ûdG

.õLƒŸG ‘ IOQGh

πª©dG á«é¡æe ≈∏Y á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G IóYÉ°ùÃ ¬àYRhh 2007 ΩÉY ‘ áªcƒM ó¡©eh OECD áª¶æe ¬JóYCG ´Ó£à°SG ≈∏Y õLƒŸG Gòg ôjô– óæà°SG

πã“ ’ OhOôdG ¿CG í«°VƒJ iôL óbh .á«©bGh äÉeƒ∏©e ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G á«¨H ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe øe AGÈÿG øe áÑîf

øe kGOQ 30 ΩÓà°SG ” ,πªéŸG ‘h .Ö°ùëa á«°üî°ûdG ºgAGQBG ¢ùμ©J »g πH ,¿É«Ñà°S’G ≈∏Y ¿ƒÑ«éŸG É¡jód πª©j »àdG äÉÄ«¡dG AGQBG kÉªàM

OhOQ äOQh Éªc .äÉ°ù°SDƒªc É¡FGQBG øY kGÒÑ©J ,ô£bh ¿Éª oYh ¿ÉæÑdh ¿OQC’Gh ô°üeh øjôëÑdG ‘ ájõcôŸG ±QÉ°üŸG OhOQ âJCG óbh .¿Gó∏H 8

∫É◊G á©«Ñ£Hh .(1) IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh (2) ¿ÉæÑdh (1) âjƒμdGh (13) ¿OQC’Gh (OhOQ 7) ô°üe ‘ ¢UÉÿG ´É£≤dG äÉ°ù°SDƒe øe

.áà°ùdG ájõcôŸG ±QÉ°üŸG øe IOQGƒdG OhOôdG ¤EG IQÉ°TE’G …ôéà°S Éªæ«H ,ájOôØdG OhOôdG ÜÉë°UCG ájô°S ≈∏Y á¶aÉëŸG ºàà°S

ÒjÉ©ŸG ™e É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ájQÉ÷G äÉ°SQÉªŸG ≥aGƒJ ióe áaô©e ±ó¡H ¿É«Ñà°S’G øe ∫hC’G º°ù≤dG º qª o°U óbh

º¡a á«¨H á«aÉ°VE’G á«©bGƒdG äÉeƒ∏©ŸGh äÉfÉ«ÑdG ™ªL ¤EG ±óg ó≤a ,Ú«aô°üŸG Úaô°ûª∏d §≤a ¬LƒJ …òdG ÊÉãdG º°ù≤dG ÉeCG .á«dhódG

.áª∏à°ùŸG OhOô∏d ¢ü«î∏J ∫hC’G ≥ë∏ŸG ‘ Oôjh .πª©dG áæ÷ É¡JôLCG »àdG äÉ°TÉ≤ædG ájò¨Jh ¥É«°ùdG

’ ÜQódG ¿CG ’EG ,´Ó£à°S’G ‘ ácQÉ°ûŸG ±QÉ°üŸG ‘ Ió«°TôdG áªcƒë∏d áeRÓdG á«àëàdG ≈æÑdG OƒLh øe ºZôdG ≈∏Y ¬fCG OhOôdG äô¡XCG

¥ô°ûdG ±QÉ°üe ¿C’ ,á«aÉ°VEG äÉæ«°ùëàd áLÉM áªKh .Ióéà°ùŸG á«dhódG Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG ™e º∏bCÉà∏d ±QÉ°üŸG ¢†©H ΩÉeCG á∏jƒW ∫GõJ

äÉcô°ûdG iód äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù– ‘ …OÉjQ QhóH ™∏£°†J ¿CG øμÁh á≤£æŸG ‘ πjƒªàdG ‘ kÉæª«¡e kGQhO Ö©∏J É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

.á°VÎ≤ŸG äÉcô°ûdG iód áªcƒ◊G äÉÑ«JôJ ó°UQ kÉ°†jCG ∫É£J πH ,Ö°ùëa É¡cƒ∏°S ≈∏Y ô°üà≤J ’ ÒjÉ©ŸG øe áYƒª› AÉ°SQEG ÈY iôNC’G

IQOÉ°U Ö∏ZC’G ≈∏Y »gh ,IOhófi áæq«Y ’EG πμ°ûJ ’ ´Ó£à°S’G ≈∏Y áª∏à°ùŸG OhOôdG ¿CG ƒgh ‘É°VEG Ωó≤J ≥«≤– IQhô°†d ôNBG ÖÑ°S áªK Éªc

èFÉàf Ò°ùØJ óæY QÉÑàY’G Ú©H RÉ«ëf’G Gòg òNDƒj ¿CG »¨Ñæj ‹ÉàdÉHh .á≤£æŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ kGOG qhQ ºgQÉÑàYG øμÁ ¢UÉî°TCG øY

.õLƒŸG Gòg ‘ IOQGƒdG äÉ¶MÓŸGh ´Ó£à°S’G

kÉ°†jCG πH á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG §≤a ¢üîj ’ ƒgh .‘ô°üŸG ´É£≤dG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ ¿CÉ°ûH äÉ«°UƒJ õLƒŸG Gòg »£©j

á≤£æe ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù– ≈∏Y πª©J »àdG iôNC’G äÉ°ù°SDƒŸGh á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«gh øjôjóŸG ógÉ©eh á«aô°üŸG äÉ«©ª÷G

á∏ãà‡ hCG ájó«∏≤J ,á°UÉN hCG áLQóe âfÉc ¿EG ,±QÉ°üŸG øe ≈à°T ´GƒfC’ kÉ«∏ªY kGOÉ°TQEG õLƒŸG Gòg ôaƒj Éªc .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG

ƒgh .≥aGƒàdG ¢SÉ°SCG ≈∏Y qóYoCG óbh ,kÉe põ∏ oe ¢ù«d õLƒŸG Gògh .áeÉY hCG á°UÉN ,á«μ∏ŸG á©°SGh hCG óMGh ∂dÉe É¡«∏Y ô£«°ùj ,á©jô°ûdG ΩÉμMC’

πH .á≤£æŸG ±QÉ°üe πc ‘ ≥ qÑ£oJ ¿CG øμÁ Ió«÷G áªcƒ◊G äÉÑ«JôJ ¢ùØf ¿CÉH »Mƒj ’ Éªc ,äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ó qMƒe è¡f øY ™aGój ’

ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG hCG ΩÉ©dG ´É£≤dG ±QÉ°üe hCG á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸÉc á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸÉH á°UÉÿG äGQÉÑàY’G øe kGOóY ìô£j ƒg

.πeÉ©dG ≥jôØdG äÉ°TÉ≤f ∫ÓN äô¡X »àdG á«°ù«FôdG πFÉ°ùŸG øe OóY RGôHEG ¤EG §≤a ±ó¡J πH ,ájô°üM â°ù«d äÉ«°UƒàdG √ògh .á©jô°ûdG

á≤aGƒàe ¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y »gh .É¡«dEG óæà°ùJh áªFÉ≤dG á«ŸÉ©dG äGOÉ°TQE’G ™e á≤«KƒdG √òg ‘ IOQGƒdG á«JÉ°SÉ«°ùdG äÉ«°UƒàdG ≥aGƒàJh

á∏HÉb ¿ƒμJ ÉeóæY) ΩÉ©dG ´É£≤dG äÉcô°T ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ á«¡«LƒàdG (OECD) ÇOÉÑeh äÉcô°ûdG áªcƒ◊ (OECD) ÇOÉÑe ™e

iôNCG ≥FÉKh QÉÑàY’G Ú©H äòNoCG Éªc .∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM õjõ©J ÒjÉ©e ™eh (≥«Ñ£à∏d

á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ábÓYh ±QÉ°üŸG ‘ »∏NGódG ≥«bóàdGh (2006) ádÉ©ØdG á«aô°üŸG áHÉbô∏d á«°SÉ°SC’G ÇOÉÑŸG πãe ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°U

‘ ±QÉ°üŸG áªcƒM ≈∏Y á«dÉŸG áeRC’G øe á°ü∏îà°ùŸG ¢ShQódG ≥«Ñ£J á«fÉμeEG ¢TÉ≤æd ióàæe áHÉãÃ ,¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y ,2009 ∫hC’G øjô°ûJ/ôHƒàcCG ‘ πª©dG ábôa ´ÉªàLG ¿Éc 1

.á≤£æŸG

8

Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸGh á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ÚH ábÓ©dGh (2005) ±QÉ°üŸG ‘ ∫Éãàe’G áÑbGôe áØ«Xhh ∫Éãàe’Gh (2001) Ú≤bóŸÉH

±QÉ°üŸG OÉ–Gh áªcƒM ó¡©e øY IQOÉ°üdG äÉ«°UƒàdG QÉÑàY’ÉH äòNoCG Éªc .(1998) á«aô°üŸG á«aÉØ°ûdG õjõ©Jh (2002) ±QÉ°üª∏d

.á≤£æŸG ‘ É¡∏ªY ∫ÓN (IFC) á«dhódG πjƒªàdG á°ù°SDƒeh á«Hô©dG

á«dÉŸG áeRC’G äÉ°SÉμ©fG á≤£æÃ É¡à∏°U Ö°ùM á«dÉŸG áeRC’G øe á°ü∏îà°ùŸG ¢ShQódG áaÉ°VEG á«¨H á≤«KƒdG √òg ‘ IOQGƒdG á«JÉ°SÉ«°ùdG äÉ«°UƒàdG πjó©J iôL ó≤d

kÓ«∏b kGOóY ¿EG PEG .ábódG ¬Lh ≈∏Y á≤£æŸG ±QÉ°üe ≈∏Y á«dÉŸG áeRC’G ™bh ôjó≤J á∏MôŸG √òg ‘ Ö©°üjh .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG

AGOCG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ‘ á«aô°üŸG äÉYÉ£≤dG â≤≤Mh .¬æY âæ∏YCGh É¡°Vô©J ºéM ôjó≤àH ΩÉb ób ±QÉ°üŸG √òg øe

¢†©H ô¡¶oJh .»é«∏ÿG ¿hÉ©àdG ¢ù∏› ¿Gó∏H øe kÉbÓ£fG É¡dÉªYCG ∫hGõJ »àdG ±QÉ°üŸG ¢†©H AÉæãà°SÉH ,á«dÉŸG áeRC’G ∫ÓN kÉ«Ñ°ùf kGó«L

≈àM πbCG ¿Éc ÉgôKCÉJ ¿EÉa ,áeRC’G øY iCÉæÃ øμJ ⁄ É¡fCG øe ºZôdG ≈∏Yh ,¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y ,á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ¿CG äÓ«∏ëàdG

DƒWÉÑJ ¤EG iôMC’ÉH Oƒ©j É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe AGOCG ™LGôJ ¿EÉa ,Ωƒª©dG ≈∏Yh .2ájó«∏≤àdG á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ôKCÉJ øe ¿B’G

âHô°V ihóY ¤EG ¢ù«dh ,(á«©«Ñ£dG OQGƒŸG ≈∏Y Ö∏£dG ¬«a ÉÃ) »ŸÉ©dG Ö∏£dG ™LGÎd káé«àf ≈JCG …òdG á≤£æŸG ‘ …OÉ°üàb’G •É°ûædG

.‹ÉŸG ´É£≤dG

,áeRC’G QÉKBG øY Ió«©H ≈≤Ñà°S É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ¿CÉH ÚÑbGôŸG ¢†©H äGDƒÑæJ øe ºZôdG ≈∏Yh ,øμdh

QÉgOR’G äGƒæ°S ∫ÓN É¡àëæe »àdG IÒÑμdG ¢Vhô≤dG ÖÑ°ùH ™LGôJ ób á«é«∏ÿG ±QÉ°üª∏d ‹ÉŸG AGOC’Éa .∂dòd kÉØdÉfl ≈JCG ™bGƒdG ¿CG ’EG

è«∏ÿG ¿Gó∏Ñd kÉ«Ñ°ùf ÒÑμdG ‹ÉŸG êÉeóf’G ¿EGh Gòg .kGÒÑc kÉ©LGôJ É¡àª«b â©LGôJ »àdG º¡°SC’Gh äGQÉ≤©dG AGô°T äÉ«∏ªY πjƒªàd á≤HÉ°ùdG

±QÉ°üŸG AGOCG ôKCÉJ óbh .3(ÉgÒZh ∫ƒ°UCÉH áfƒª°†ŸG øj sódG äÉeGõàdÉc) áeÉ°ùdG á«dÉŸG ¥GQhCÓd á°VôY É¡∏©L ób á«dhódG á«dÉŸG ¥Gƒ°SC’ÉH

,ádƒ«°ùdG ¢VÉØîfG ÖÑ°ùH ¢VGôbE’G ºéM ¢VÉØîfG :ÚJÉæb ÈY É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ iôNCG ±QÉ°üeh á«é«∏ÿG

.º¡°SC’G ¥Gƒ°SCG •É°ûf ™LGôJ ÖÑ°ùH áWÉ°SƒdG ä’ƒªY ¢VÉØîfGh

‘ äCÉj ⁄ Gòg ¿CG ’EG ,Ú«dhódG É¡«°ùaÉæÃ áfQÉ≤e kÉ«Ñ°ùf kGó«L AGOCG â≤≤M ób É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ¿CG ºZQh

±QÉ°üe É¡H â©à“ »àdG á©fÉªŸÉa .πÑ≤à°ùŸG ‘ ΩhóJ ’ ÉÃQ áàbDƒe äÉ¡Lƒàd áé«àf πH ,É¡jód áªcƒ◊G äÉ°SQÉªŸ káé«àf ä’É◊G º¶©e

¿Gó∏H ÖcôH ¥Éë∏dG á≤£æŸG ¿Gó∏H ádhÉfi ™e øμdh .á«ŸÉ©dG ¥Gƒ°SC’G ™e kÉ«dÉe É¡JGOÉ°üàbG êÉeóf’ π«Ä°†dG iƒà°ùŸG ¤EG Oƒ©J á≤£æŸG

É¡«a ¿ƒ«ª«¶æàdG ¿ƒdhDƒ°ùŸGh ¿ƒ«aô°üŸG êÉàë«°Sh ,Ió≤©ŸG á«dÉŸG äGhOCÓd á°VôY ÌcCG É¡°ùØf óéà°S É¡fEÉa ,‹ÉŸG êÉeóf’G ‘ è«∏ÿG

.º¡JÉ°ù°SDƒe É¡d ¢Vô©àJ ób »àdG ôWÉîŸG IQGOE’ áeRÓdG äGQÉ¡ŸGh äGhOC’ÉH í∏°ùà∏d

π∏ÿG Gòg ¤EG Ò°ToCG óbh .ôWÉîŸG IQGOEG πcÉ«gh äÉ«∏ªY ‘ π∏N ¤EG …QÉ≤©dG ´É£≤∏d á≤£æŸG ±QÉ°üe øe Oó©d ÒÑμdG ¢Vô©àdG Ò°ûjh

¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ¿CG kÉ°†jCG á«dÉŸG áeRC’G äô¡XCG óbh .4á«dÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G É¡æY â°†î“ »àdG IÒÑμdG ¢übGƒædG øe óMGh ¬fCG ≈∏Y

Gògh .áeRC’ÉH kÉ«Ñ∏°S á«dÉŸG º¡YÉ°VhCG äôKCÉJ øjòdG ∫ÉªYC’G/OGôaC’G ¢†©H ¤EG ¢Vhô≤dG øe á«dÉY áÑ°ùf âëæe ób É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

“»Ñ«°ü≤dG” »àYƒªéŸ áMƒæªŸG ¢Vhô≤dG áë«°†a âægôH óbh .á≤£æŸG ‘ “º°S’G ≈∏Y ¢VGôbE’G” CGóÑe QÉ°ûàf’ kGô¶f Öjô¨dG ôeC’ÉH ¢ù«d

.á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG áeGóà°SG ≈∏Y kGô£N πμ°ûJ á°SQÉªŸG √òg ¿CG ≈∏Y 5“ó©°S“h

.ôWÉîŸG ó°V áæ°üfi ÒZ ≈≤ÑJ É¡æμd .á«ŸÉ©dG ¥Gƒ°SC’G QÉ«¡fG √ÉŒ á©fÉ‡ ,è«∏ÿG ‘ áØæ°üŸG πaÉμàdG äÉcô°Th á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG äô¡XCG ó≤d :(2009) RQƒH ófBG OQófÉà°S 2

É¡JQGOCG »àdG ájQÉªãà°S’G äÉéàæŸGh á«μjôeC’G á«aô°üŸG äGóæ°ùdG ∫ÓN øe 2008 ∫ƒ∏jCG/ÈªàÑ°S ‘ zRQPGôH ¿Éª«d{ QÉ«¡f’ á°VôY á«é«∏ÿG ±QÉ°üŸG øe OóY ¿Éc ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y 3

.É¡«a kÉaôW âfÉc »àdG äÉ≤à°ûŸG äÉ≤Ø°Uh ¿Éª«d

.2008 øe ∫hC’G ∞°üædG ∫ÓN ¢Vhô≤dG ÎaO øe ‹GƒàdG ≈∏Y %31h %35 áÑ°ùæH ,…QÉ≤©dG ´É£≤∏d á°VôY ÌcC’G »g âjƒμdGh IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G ±QÉ°üe 4

.±QÉ°üŸG º¡°SCG ‹ÉªLE’ ádó©ŸG áª«≤dG øe %20`H á«é«∏ÿG ±QÉ°üŸG ¢†©H ¢Vô©J ºéM RQƒH ófBG OQófÉà°S Qó≤J 5

9

≥Ñ£æJ ’ ÉHhQhCGh ÉμjôeCG ∫Éª°T ‘ ±QÉ°üŸG AGOCG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ QhO ¿CÉ°ûH á°ü∏îà°ùŸG ¢ShQódG ¿CG kÉ©ÑW í°VGƒdG øe

kÉ«°VGôbEG kÉé¡f Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y á≤£æŸG ±QÉ°üe è¡àæJ ,k’hCG :á«°SÉ°SCG ¥QGƒa kGPEG áªK .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ≈∏Y É¡©«ªL

óbh Gòg .6∫ÉŸG ¢SCGQ ájÉØμd á«dÉY ä’ó©Ã á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG ÖdÉ£J ¿Gó∏ÑdG øe OóY ‘ ájRGÎM’G á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ¿CG Éªc .kÉ¶aÉfi

πcÉ«g ìÓ°UEG ádCÉ°ùe ¿EG ,kÉ«fÉK .á«dÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G ¤EG äOCG »àdG πcÉ°ûŸG ÚH øe ¬fCG ≈∏Y ∫ÉŸG ¢SCGQ ájÉØc ä’ó©e ≈∏Y õ«cÎdG ¤EG Ò°ToCG

á≤£æÃ kÉeÉ“ á∏°U äGP â°ù«d É¡fCG ’EG ,(OECD) áª¶æe iƒà°ùe ≈∏Y áMhô£e ,≈£°SƒdG IQGOE’Gh Újò«ØæàdG QÉÑμd õaGƒ◊Gh QƒLC’G

ádCÉ°ùe ¿EG ,kGôNBG ¢ù«dh kGÒNCGh .º¡°SC’ÉH ¢†jƒ©à∏d Ió≤©e äÉ«é«JGÎ°S’ kGôjƒ£J ó¡°ûJ §≤a ƒà∏d äCGóH »àdG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG

»àdG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ¥É«°S ‘ áØ∏àfl áHQÉ≤e Ö∏£àJ áªcƒ◊G á«∏ªY ‘ á∏YÉØdG ácQÉ°ûŸG ≈∏Y º¡°SC’G á∏ªM IQób

.ÚªgÉ°ùŸG øe á∏ u£©e á∏àc hCG á«Ñ∏ZCG ÜÉë°UCG ÚªgÉ°ùe ÉeEG ój ‘ ∫óà©ŸGh ‹É©dG ÚH á«μ∏ª∏d õ qcÎH õ«ªàJ

§°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe øe OóY ‘ π∏N øe ÊÉ©J ,ôWÉîŸG ¢üîj Ée ‘ Éª«°S ’ ,¢ù∏éŸG áHÉbQ ¿CG ßMƒd ,iôNCG á«MÉf øeh

äÉÄ«¡dGh ±QÉ°üŸG â∏gÉŒ ¿EÉa Gòdh .ôWÉîŸG IQGOEG äÉ°SQÉ‡ ‘ Qƒ°üb áªKh .…QÉ≤©dG ´É£≤∏d kGÒÑc kÉ°Vô©J á°Vô©àŸG É«≤jôaCG ∫Éª°Th

.É¡à°Uôa ™q«°†à°S É¡fEÉa ,á∏°üdG äGP ÇOÉÑŸGh ÒjÉ©ŸG ìÓ°UEÉH º≤J ⁄ ¿EGh ,á«dÉŸG áeRC’G øe á°ü∏îà°ùŸG ¢ShQódG á≤£æŸG ‘ á«ª«¶æàdG

É¡≤«Ñ£J øμÁ ’ ,ÉμjôeCG ∫Éª°Th ÉHhQhCG ‘ ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH ¢TÉ≤ædG É¡«dEG π°UƒJ »àdG È p©dGh ¢ShQódG ¿EÉa ∫É◊G á©«Ñ£H

á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ ¿B’G ºFÉ≤dG ídÉ°üŸG ¢VQÉ©àa .áHGô¨dG πc É¡æY áÑjôZ ¢ù«d É¡fCG q’EG ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ Iô°TÉÑe

êÉeófG OÉjORGh ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ∫ƒ°UC’G ≥jQƒJ äÉ«∏ª©c ,äÉ°SQÉªŸG êƒ°†f ™eh .(OECD) áª¶æe ¿Gó∏H ‘ …ôéj É qªY kGÒãc ∞∏àîj ’

á∏°U äGP á«dÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G ¢ShQO Ò°üà°S ,á«ŸÉ©dG á«dÉŸG ¥Gƒ°SC’ÉH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H ‘ á«dÉŸG äÉYÉ£≤dG

.(É«fÉÑ°SGh GóædôjCÉc) (OECD) ¿Gó∏H ‘ É¡JÉjGóHh á≤£æŸG ¿Gó∏H ‘ áeRC’G äÉjGóH ÚH kÉ¡HÉ°ûJ iôf ÉfCGóH óbh .á≤£æŸG ‘ ™bGƒdÉH ≥KhCG

.á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG iód ä’DhÉ°ùàdG Òãj ¿CG ¬fCÉ°T øe É‡

äGP äÉeƒ∏©ŸG äôah »àdG) É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdGá≤£æe ¿Gó∏H áaÉc ‘ ∫ÉŸG ¢SCGQ ájÉØc ∫ó©e ¿CG ¤EG 2009 QÉjCG/ƒjÉe ‘ ‹hódG ó≤ædG ¥hóæ°U øY IQOÉ°üdG äÉfÉ«ÑdG Ò°ûJ 6

.%15 ¤EG ∫ó©ŸG Gòg π°Uh ó≤a ¿OQC’Gh ô°üe ‘ ÉeCG .%10 øe ≈∏YCG ¿Éc (á∏°üdG

10

É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG äÉª°S

Ió«÷G áªcƒ◊G á«ªgCGh

‘ óFGQ QhóH ™∏£°†J ¿CG É¡«∏Y ÖLƒàj ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe äÉjOÉ°üàbG ‘ ±QÉ°üª∏d øª«¡ŸG »îjQÉàdG Qhó∏d kGô¶f{

.2009 ,á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–’ ΩÉ©dG ÚeC’G ,ôcÉ°T OGDƒa QƒàcódG – z.á≤£æŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM

É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ‘ ‘ô°üŸG ´É£≤∏d á«°ù«FôdG ⁄É©ŸG

äÉYƒª›h á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG QÉ°ûàf’ kGô¶f ∂dPh ,∫óà©ŸGh ‹É©dG ÚH ìhGÎj á«μ∏ª∏d õ qcôJ iƒà°ùÃ á≤£æŸG ‘ ‘ô°üŸG ´É£≤dG õ«ªàj

äÓFÉ©dG øe Oó©d IóFÉY k’ÉªYCG hCG á«∏FÉY k’ÉªYCG É¡àØ°üH QƒædG á≤£æŸG ‘ iÈμdG äÉcô°ûdG º¶©e äCGQ óbh .±QÉ°üŸG øª°†àJ »àdG äÉcô°ûdG

äÉ°ù°SDƒŸG ‘h áLQóoŸG ÒZ iÈμdG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ ¿Gó∏ÑdG º¶©e ‘ IóYÉ≤dG »g ºgO’hCG hCG Ú°ù°SDƒª∏d á«∏FÉ©dG Iô£«°ùdG ∫GõJ ’h .PƒØædG äGP

kÉ≤ah áØ«©°V ájô◊G √òg ∫GõJ ’ ,áLQóoŸG äÉcô°ûdG ájôM IOÉjõd äÉ£∏°ùdG É¡àdòH »àdG Oƒ¡÷G øe ºZôdG ≈∏Yh .ºé◊G á£°SƒàŸGh IÒ¨°üdG

±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ≈∏Y á£∏°ùdG …hP º¡°SC’G á∏ªM áæª«¡a . kÓZÉ°T kÓ¨°T øjôªãà°ùŸG á«∏bCG ájÉªM íÑ°üJ ,¥É«°ùdG Gòg ‘h .á«dhódG ÒjÉ©ª∏d

.õLƒŸG Gòg ‘ kÉ°†jCG ¬«dEG ¥ô£àdG ºà«°S kGÒÑc kGô£N π qμ°ûJ ,á«dÓ≤à°SGh á«Yƒ°VƒÃ πª©dG ≈∏Y ¢ùdÉéŸG √òg IQób ΩóYh

ºg º¡°SC’G á∏ªM øe á°ùªN ÈcCGh .ádÉcƒdÉH ∫hGóàdG äÉHÉ°ùM π°†ØH äÓFÉ©dG ¬Ñ©∏J …òdG ÒÑμdG QhódG á≤£æŸG ‘ á«μ∏ŸG á«∏μ«g RÈoJh

Iô£«°ùdG …hP º¡°SC’G á∏ªMh äÓFÉ©∏dh .±ô°üŸG πNGO á©«aQ ájò«ØæJ Ö°UÉæe ¿ƒ∏àë«a ,ÚH qô≤ŸG AÉHôbC’G øe hCG á∏FÉ©dG AÉ°†YCG øe IOÉY

êGQOEÉH áμdÉŸG äÓFÉ©dG Ωƒ≤J Ée kÉÑdÉZh .á©HÉàdGh á°†HÉ≤dG äÉcô°ûdG øe OóY ‘ º¡°ü°üM ∫ÓN øe ácô°ûdG äGQGôb ≈∏Y ô°TÉÑe ÒZ ÒKCÉJ

»àdG ∂∏J πbC’G ≈∏Y hCG ,…ƒfÉãdG ìô£dG äÉ«∏ªY AGôLEG ‘ OOÎJ É¡fCG ’EG ,ábƒeôŸG áfÉμŸGh áÑ« n¡dÉH ≥∏©àJ ÜÉÑ°SC’ º¡°SC’G ¥ƒ°S ‘ äÉcô°ûdG

‘ ¿ƒcQÉ°ûj Óa áLQóoŸG äÉcô°ûdG ‘ kÉ«Ñ°ùf IÒ¨°U kÉ°ü°üM kIOÉY á∏FÉ©dG ¤EG ÚªàæŸG ÒZ ¿ƒªgÉ°ùŸG πªëjh .Iô£«°ùdG øY kÉ«∏îJ Ö∏£àJ

,Ωƒª©dG ≈∏Y É¡°VôY πÑb ¢ü°üM AGô°ûH ÚªgÉ°ùª∏d íª°ùJ »àdG ¥ƒ≤◊G äGQGó°UEG ∫ÓN øe º¡°SC’G IOÉjõH IóFÉ°ùdG á°SQÉªŸGh .É¡àªcƒM

.á«μ∏ŸG õ qcôJ äÉjƒà°ùe ´ÉØJQG QGôªà°SG ÜÉÑ°SCG óMCG »g

.ÖfÉLC’G Ú°ùaÉæŸG ∫ƒNO ó©H Éª«°S ’ ,‘ô°üŸG ´É£≤dG øe IÒÑc á°üëH ™àªàJ ó©J ⁄ É¡æμd ,áeÉY ±QÉ°üe áªK ,á≤£æŸG ¿Gó∏H º¶©e ‘h

QÉªãà°S’G ≈∏Y á°VhôØŸG Ohó◊Gh á«μ∏ŸG ≈∏Y Oƒ«≤dG ∞«ØîJ iOCG óbh .ô°üeh ÉjQƒ°S ‘ kGÒÑc kGQhO Ö©∏J ∫GõJ ’ ΩÉ©dG ´É£≤dG ±QÉ°üe øμd

á«∏ªY kÉ«dÉM …ôŒh .áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ¢†©H ‘h É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ‘ á«ÑæLC’G áªgÉ°ùŸG IOÉjR ¤EG ,»ÑæLC’G

´É£≤dG á°üî°üN á«∏ªY â¡LGh ,»°VÉŸG ‘h .äÉjóëàdG øe kGOóY ¬LGƒJ É¡æμd ,á≤£æŸG ¿Gó∏H øe OóY ‘ áeÉ©dG ±QÉ°üª∏d á°üî°üN

¥ô°ûdG á≤£æe ‘ IÌ©àŸG ¢Vhô≤dG ä’ó©ªa .áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ‘ IÌ©àŸG ¢Vhô≤∏d ÒÑμdG ºé◊ÉH á£ÑJôe äÉHƒ©°U á≤£æŸG ‘ ‘ô°üŸG

äQó°U »àdG ΩÉbQCÓd kÉ≤ah IÌ©àŸG ¢Vhô≤dG áÑ°ùf Q qó≤ oJh .ΩÉ©dG ´É£≤dG ±QÉ°üe ‘ Éª«°S ’ ,á«dÉY âfÉc ÉŸÉ£d É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

.(2009 ,‹hódG ó≤ædG ¥hóæ°U) ÉjQƒ°S ‘ %5h Üô¨ŸG ‘ %7h ¢ùfƒJh ô°üe ‘ %16 øe ÌcCÉH kGôNDƒe

áªcƒM Q nòŒ ,É¡dhCG .äÉaÓàN’G øe OóY kÉ°†jCG áªK ¬fCG q’EG ,á«aô°üŸG äÉYÉ£≤dG á«æH ‘ ácÎ°ûŸG äÉª°ùdG øe OóY áªK ¬fCG í«ë°U

ô°üeh »é«∏ÿG ¿hÉ©àdG ¢ù∏› ¿Gó∏Ña .áØ∏àfl á«fƒfÉb ó«dÉ≤J ‘ iôNC’G äÉcô°ûdGh ±QÉ°üª∏d á«ª«¶æàdGh á«fƒfÉ≤dG ôWC’Gh äÉcô°ûdG

ó«∏≤J ¤EG á≤£æŸG ¿Gó∏H »bÉH óæà°ùJ Éªæ«H ,(The Common Law) ΩÉ©dG ¿ƒfÉ≤dG ΩÉ¶f ≈∏Y óªà©J á«æ«£°ù∏ØdG á«æWƒdG á£∏°ùdGh ¿OQC’Gh

äôKCÉJ Éªæ«H (ôFGõ÷Gh ¢ùfƒJh Üô¨ŸGh ô°üe) É«≤jôaCG ∫Éª°T ¿Gó∏H ‘ í°VGh ÒKCÉàH »°ùfôØdG ÊƒfÉ≤dG ΩÉ¶ædG ™àªàjh .ÊóŸG ¿ƒfÉ≤dG

»g á«æÑdG ájOÉMoCG ¢ùdÉéŸG ¿EÉa ,á«fƒfÉ≤dG ó«dÉ≤àdG ‘ ´ƒæàdG Gòg øe ºZôdG ≈∏Yh .á«fƒ°ùμ°Sƒ∏‚C’G á«fƒfÉ≤dG ó«dÉ≤àdÉH iôNC’G ¿Gó∏ÑdG

á«fƒfÉ≤dG º¶ædGh .É¡°ùdÉéŸ á«FÉæK hCG ájOÉMoCG á«æH OÉªàYG QÉàîJ ¿CG äÉcô°ûdGh ±QÉ°üª∏d øμÁ å«M Üô¨ŸG AÉæãà°SÉH ,á≤£æŸG ‘ IóFÉ°ùdG

.≥aGƒàdG Gòg ≥«≤– äÉ«dBG âØ∏àNG ƒdh ≈àM ,á©jô°ûdG ΩÉμMCG ™e ≥aGƒàJ á≤£æŸG ¿Gó∏H º¶©e ‘

11

äÉcô°ûdG áªcƒM ôWCG ΩGƒYC’G ióe ≈∏Y É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ Ú°ùëàd áLÉ◊G ∑GQOEG OGORG

ΩÉbQC’G √òg ¢ùμ©Jh .7ΩÉg ôeCG äÉcô°ûdG náªcƒM ¿CG ±QÉ°üŸG øe %76 äÈàYG ,kGôNDƒe âjôLoCG »àdG äÉYÓ£à°S’G óMC’ kÉ≤aƒa .IÒNC’G

,±QÉ°üŸG ¿EÉa ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH .äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áª«∏°ùdG äÉ°SQÉªŸÉH ±QÉ°üŸG á«Yƒàd á«HÉbôdG äÉ£∏°ùdG É¡àdòH »àdG IÒÑμdG Oƒ¡÷G

âfÉch .á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ±ôW øe äÉHƒ≤©d â©°†N q’EGh áeQÉ°U áªcƒM äÉÑ∏£àe OÉªàY’ äô£°VG ób ,áLQóŸG ÒZ ±QÉ°üŸG É¡«a ÉÃ

á£ÑJôŸG πFÉ°ùŸG øe á©°SGh áYƒª› ¢üîj Éª«a áª¶fCGh á«¡«LƒJ ÇOÉÑe â∏NOCG ób É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG

áaÉ°VE’ÉH ,ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dGh ôWÉîŸG IQGOEG äÉ°SQÉ‡h ìÉ°üaE’G äÉÑ∏£àeh ¢ù∏éŸG ájƒ°†Y Éª«°S ’ ,äÉcô°ûdG áªcƒëH

áHÉbôdG ¿CÉ°ûH ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG ∂∏J Éª«°S ’ ,á«dhódG ÒjÉ©ŸG ¤EG äÉMÓ°UE’G √òg äóæà°SG óbh .ájQÉ°ùdG ájRGÎM’G áª¶fC’G ¤EG

.á«ª«¶æJ äÉÑ∏£àe πμ°T äòîJGh ,á«aô°üŸG

¥Gƒ°SCG ‘ êGQOE’G •hô°T ójó°ûJ ∫ÓN øe) äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áeÉ©dG ôWC’G ìÓ°UEG äÉ«∏ª©d ±QÉ°üŸG â©°†N PEGh ,¬JGP âbƒdG ‘h

ó≤©dG ióe ≈∏Yh .É¡fGó∏H ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ™°ShC’G QÉWE’G äÉÑ∏£àe ™e É¡JÉÑ«JôJ ∞««μàd äô£°VG ó≤a ,(∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y º¡°SC’G

ÇOÉÑŸG ™e ≥aGƒààd äÉcô°û∏d áeÉ©dG äÉ©jô°ûàdGh êGQOE’G •hô°T á©LGôÃ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H øe OóY ΩÉb ,ÒNC’G

¥Éã«ŸG ≥Ñ£æj ( kÓãe ô°üªc) á≤£æŸG ¿Gó∏H øe OóY ‘ ¬fCG á¶MÓe QóŒh .iôNC’G á«dhódG ÒjÉ©ŸG ™eh (OECD) áª¶æe øY IQOÉ°üdG

¿Gó∏H ‘ ájõcôŸG ±QÉ°üŸG hCG/h á«aô°üŸG äÉ«©ª÷G äóªàYG Éªæ«H .±QÉ°üŸG É¡«a ÉÃ äÉcô°ûdG áaÉc ≈∏Y äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áeÉ©dG

-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y IOQGƒdG OhOôdG ¢ùμ©j áªcƒë∏d ≥«KGƒe ™°Vh ¿CG hóÑjh .‘ô°üŸG ´É£≤dÉH á°UÉN äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ≥«KGƒe ,iôNCG

áªcƒM ≥«KGƒe øY kÉ°üî∏e ‹ÉàdG ∫hó÷G OQƒjh .±QÉ°üŸÉH á°UÉN äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ÒjÉ©e OÉªàYG π«°†ØJ ¤EG äQÉ°TCG »àdG áªcƒM

‘ IOQGƒdG ≥«KGƒŸG ¢†©H â n≤ qÑ oW óbh .á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG É¡à≤∏WCG »àdG á∏°üdG äGP äGQOÉÑŸG RÈojh ,á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ á≤Ñ£ŸG äÉcô°ûdG

.kÉ«eGõdEG kÉ©HÉW iôNCG ≥«KGƒe »°ùàμJ Éªæ«H ,»YƒW ¢SÉ°SCG ≈∏Y ∫hó÷G Gòg

ióe ≈∏Y äÉcô°ûdG áªcƒM ôWCG ≈∏Y äÉæ«°ù– äôLCG ób ´Ó£à°S’G ‘ âcQÉ°T »àdG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ¿CG í«ë°Uh

á«°ù°SDƒŸG á«æÑdG kÉ«dÉM É¡jód ¢ù«d á≤£æŸG ¿Gó∏H øe Oó©a .ÉgPÉØfEGh É¡≤«Ñ£J ¬Lh ‘ IÒÑc ∫GõJ ’ äÉjóëàdG ¿CG ’EG ,á≤HÉ°ùdG äGƒæ°ùdG

áªcƒM ≥«≤– øμÁ ’ ¬fCG GƒcQój ¿CG äÉ°SÉ«°ùdG »©°VGh ≈∏Yh .ôWC’G √òg PÉØfE’ áeRÓdG (õ«cÎdGh IÈÿGh á«aÉμdG OQGƒŸÉc) áªFÓŸG

ÜÉ«Z ‘ äÉæ«°ùëàdG AGôLEG øμÁ ’ Éªc .É¡Ø©°V •É≤fh á«HÉbôdG äÉ¡÷G ≈∏Y á°VhôØŸG Oƒ«≤dG á÷É©e ¿hO ±QÉ°üŸG ‘ áª«∏°S

øeh .¬JQGOEG É¡JóªàYG áHQÉ≤Ÿ áé«àf ¿ƒμj Ée kÉÑdÉZ »∏©a πμ°ûH Ée ±ô°üe áªcƒM ø°ùëàa .¢ù∏éŸGh IQGOE’G ±ôW øe É¡H ΩGõàd’G

(Üô¨ŸG) á«LQÉÿG IQÉéà∏d »Hô¨ŸG ∂æÑdGh (¿OQC’G) »Hô©dG ∂æÑdGh (âjƒμdG) ¿ÉbôH ∂æH áªcƒ◊G ‘ IóFGôdG ±QÉ°üŸG ≈∏Y á∏ãeC’G

.iôNCG ±QÉ°üeh (ájOƒ©°ùdG á«Hô©dG) …QÉéàdG »∏gC’G ∂æÑdGh (¿ÉæÑd) IOƒY ∂æHh

ôWCÓd ∫ÉãàeÓd QGô£°V’G øe »JCÉj ¿CG ∫óH ,≈∏YC’G øe äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù– ºNR ≈JCG ,AÉæãà°SG ÓH äÉ°ù°SDƒŸG √òg áaÉc ‘h

á«æ¡ŸG IQƒ°ûŸG Ö∏£J ¿CG É¡d øμÁ á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG ¿CG ’EG ,≥«Ñ£àdG ¬Lh ‘ äÉjóëàdG IÌc øe ºZôdG ≈∏Yh .á«ª«¶æàdGh á«fƒfÉ≤dG

¢ù«d Ωô°üæŸG ΩÉ©dG ióe ≈∏Y â∏ªY ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y (IFC) á«dhódG πjƒªàdG á°ù°SDƒªa .øjôNB’G AGÈÿGh á«dhódG äÉª¶æŸG øe

¬àØ°üH ,á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G ΩÉb Éªc .ÒjÉ©ŸG √òg ≥«Ñ£J πLCG øe ±QÉ°üŸG ™e kÉ°†jCG πH ,ÒjÉ©ŸG ™°Vh πLCG øe äÉ£∏°ùdG ™e §≤a

ÚdhDƒ°ùŸG äGhOCGh á«Hô©dG á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG QGó°UEÉH ,á≤£æŸG ‘ á«ª«∏bE’G á«aô°üŸG áÄ«¡dG

.≥«Ñ£àdG ¿CÉ°ûH ±QÉ°üª∏d IQƒ°ûŸG Ëó≤J OÉ–Ód øμÁ Éªc .2009 ‘ Ú«aô°üŸG Újò«ØæàdG

.záªcƒM äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©ezh zá«dhódG πjƒªàdG á°ù°SDƒe{ 2008 ΩÉY ‘ ¬JôLCG …òdG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°û∏d »ª«∏bE’G ´Ó£à°S’G 7

12

±QÉ°üŸG ≈∏Y ≥Ñ£æJ »àdG É¡àª¶fCGh äÉcô°ûdG áªcƒM áª¶fCGh ≥«KGƒe .1 ∫hó÷G

É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H ‘

ó∏ÑdG º°SG¥Éã«ŸG º°SGá∏°üdG äGP iôNC’G äGQOÉÑŸG

øjôëÑdG---- õjõ©J ¿CÉ°ûH ∫RÉH áæ÷ äÉ«°UƒJ ¤EG Ióæà°ùe ±QÉ°üª∏d á«¡«LƒJ ÇOÉÑe

á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒª∏d äÉcô°ûdG áªcƒM

¿OQC’G±QÉ°üª∏d äÉcô°ûdG áªcƒM ¥Éã«eäÉcô°ûdG áªcƒ◊ ±QÉ°üŸG …ôjóe π«dO

ô°üe Oó°üH) ±QÉ°üŸG ≈∏Y äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ΩÉ©dG ¥Éã«ŸG ≥Ñ£æj

(á©LGôŸG

ájô°üŸG ±QÉ°üŸG …ôjóŸ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG IOƒ°ùe

¿ÉæÑd(kÉÑjôb) áLQóŸG ±QÉ°üŸGh äÉcô°û∏d äÉcô°ûdG áªcƒM ¥Éã«e õjõ©J ¿CÉ°ûH ∫RÉH áæ÷ äÉ«°UƒJ ¤EG kGOÉæà°SG ±QÉ°üª∏d á«¡«LƒJ ÇOÉÑe

á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒª∏d äÉcô°ûdG áªcƒM

Üô¨ŸG á«fÉªàF’G äÉ°ù°SDƒª∏d ¢ü°üfl äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áeÉ©dG ¥Éã«ŸÉH ≥ë∏e

(kÉÑjôb)

----

ájOƒ©°ùdG á«Hô©dG(kÉÑjôb) ±QÉ°üª∏d äÉcô°ûdG áªcƒM ¥Éã«e á«Hô©dG ‘ ájQÉéàdG ±QÉ°üŸG ‘ øjôjóŸG ¢ù∏› äÉ«dhDƒ°ùeh äÉ£∏°S

ájOƒ©°ùdG

‘ á°üNôŸG ±QÉ°üŸG ‘ É«∏©dG Ö°UÉæŸG ‘ Ú«©àdG äÉÑ∏£àeh äÓgDƒe

(1) ájOƒ©°ùdG á«Hô©dG

ÉjQƒ°SÚ«dÉŸG AÉ£°Sƒ∏d áªcƒ◊G ¥Éã«e----

øª«dG(kÉÑjôb) ±QÉ°üŸÉH ¢UÉN ≥ë∏e ™e äÉcô°ûdG áªcƒM ¥Éã«e----

.¿É«Ñà°S’G ≈∏Y OhOôdGh çÉëHC’G ¤EG kGOÉæà°SG ,OECD …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe :Qó°üŸG

äÉ£∏°ùdG âeÉb ó≤a .á≤£æŸG ‘ (Fit and Proper) záeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸG ôaƒJ{ QÉ«©e ≈∏Y ó«MƒdG ∫ÉãŸG ¢ù«d Gòg (1) :á¶MÓe

.iôNCG áª¶fCG ‘ ádCÉ°ùŸG √òg á÷É©Ã iôNCG ¿Gó∏H ‘

13

á«JÉ°SÉ«°ùdG äÉ«°UƒàdG

IOGôa øμd .1933h 1929 »eÉY ÚH »μjôeC’G ‘ô°üŸG ΩÉ¶ædG QÉ«¡fÉc – kI qóM ÌcCG »°VÉŸG ‘ á«æWƒdG á«aô°üŸG äÉeRC’G âfÉc ó≤d{

⁄É©dG AÉëfCG πc âHô°V »àdG É¡JÉ«YGóJh É¡JÉ°SÉμ©fG øeh ,kÉ©e ¿BG ‘ ¿Gó∏ÑdG øe ójó©dG ‘ I qOÉM á«dÉe πcÉ°ûe Qƒ¡X øe »JCÉJ á«dÉ◊G áeRC’G

.The Turner Review, 2009 – z.»ŸÉ©dG OÉ°üàb’G ‘ ójGõàŸG §HGÎ∏d káé«àf

ídÉ°üŸG ¢VQÉ©Jh á«aÉØ°ûdGh ìÉ°üaE’Gh ¢ù∏éŸG AGOCG »gh ,™«°VGƒŸG øe OóY ∫ƒM õLƒŸG Gòg ‘ IOQGƒdG á«JÉ°SÉ«°ùdG äÉ«°UƒàdG QƒëªàJ

±QÉ°üe ‘ á«μ∏ŸG ∫Éμ°TCG ¢SÉ°SCG ≈∏Y ™«°VGƒŸG √òg äÒàNG óbh .QƒLC’ÉH á°UÉÿG äÉ°SQÉªŸG QhOh ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dGh

áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ∫ÓN øe äô¡X »àdG iôNC’G äÉjóëàdGh IóFÉ°ùdG á«ª«¶æàdG ôWC’Gh É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe

≥∏©àŸG Aõ÷G ™«°SƒJ iôL Gò¡dh .á«dÉŸG áeRC’G ájGóH ‘ ±QÉ°üŸG ‘ QƒLC’G äÉ°SQÉ‡ á«ªgCG ¤EG Ò°ToCG óbh .á∏°üdG äGP IôaƒàŸG çÉëHC’Gh

.õLƒŸG Gòg ‘ QƒLC’ÉH

¢ù∏éŸG AGOCG .ÉgQhO º¡a Aƒ°S ÖÑ°ùH kÉfÉ«MCG ∂dPh ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› Qƒ£J ΩóY ¤EG IôaƒàŸG çÉëHC’G Ò°ûJ

É‡ ,äÉcô°ûdG á«é«JGÎ°SEG ™°Vh øY ∫hDƒ°ùŸG ƒg ,IQGOE’G ¢ù«dh ,¢ù∏éŸG ¿CG ±QÉ°üŸG øe %93 âMô°U ,áªcƒM-IFC ´Ó£à°SG ≥aƒa

’h Gòg .É¡¡«LƒJh á«é«JGÎ°SE’G ≈∏Y áHÉbôdÉH Ωƒ≤j ¢ù∏éŸG ¿CGh á«é«JGÎ°SE’G ™°†J »àdG »g IQGOE’G ¿CÉH á∏FÉ≤dG Ió«÷G á°SQÉªŸG ∞dÉîj

±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› øe %27 §≤Øa .±ô°üŸG äÉ«∏ªY ≈∏Y áeRÓdG áHÉbôdÉH ´Ó£°VÓd »Øμj ÉÃ º¶àæe ƒëf ≈∏Y ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ™ªàŒ

±QÉ°üe Iô°û©∏d á°SGQO äQÉ°TCG ,iôNCG á«MÉf øeh .(2008 ,áªcƒM-IFC) ΩÉ©dG ‘ πbC’G ≈∏Y Iôe 12 ¤EG 10 øe ™ªàŒ á≤£æŸG ‘

.8π°üØæe ƒëf ≈∏Y ¢ù∏éŸG ¿É÷ ´ÉªàLG ¤EG áaÉ°VE’ÉH ,ΩÉ©dG ‘ äGôe 10 øe ÌcCG É¡°ùdÉ› ´ÉªàLG ¤EG äÉ°SQÉªŸG π°†aCG äGP á«HhQhCG

á«Yƒ°VƒÃ É¡ªμM á°SQÉ‡ ≈∏Y kÉfÉ«MCG IQOÉb ÒZ É¡∏©éj É‡ ,Iô£«°ùdG …hP º¡°SC’G á∏ªM ƒ∏ã‡ á≤£æŸG ±QÉ°üe ¢ùdÉ› ≈∏Y øª«¡jh

IQGOE’G ÚH ±ÓàN’G ióe ¿CÉ°ûH k’DhÉ°ùJ ìô£j É‡ .äÉcô°ûdG áªcƒ◊ OECD áª¶æe øY IQOÉ°üdG ÇOÉÑŸG ¬H »°UƒJ Éªc á«dÓ≤à°SGh

√òg ¤EG á«dÉàdG äÉ«°UƒàdG äóæà°SG óbh .á«μ∏ŸG õ qcÎH á«aô°üŸG É¡JÉYÉ£b õ«ªàJ »àdG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ‘ ¢ù∏éŸGh

.á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ ¢ùdÉéŸG AGOCG ¬LGƒJ »àdG á«°SÉ°SC’G äÉjóëàdG ¢üîj Ée ‘ áeÉ©dG äÉ¶MÓŸG

¬JÉÑLGhh ¢ù∏éŸG ∞FÉXh §£Nh äÉcô°ûdG á«é«JGÎ°SEG ¬«LƒJh áÑbGôe É¡«a ÉÃ ,á«°SÉ°SC’G ∞FÉXƒdG øe Oó©H Ωƒ≤j ¢ù∏éŸG ¿CG ≈∏Y OECD áª¶æe ÇOÉÑe ¢üæJ

ÚdhDƒ°ùŸG QÉ«àNGh ,AÉ°†àb’G óæY ÉgÒ«¨Jh äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ á«dÉ©a ó°UQ ¤EG áaÉ°VE’ÉH ,ôWÉîŸG á°SÉ«°Sh iÈμdG πª©dG

Ió«©H ídÉ°üŸG ™e ¢ù∏éŸG AÉ°†YCGh Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG QƒLCG ∞««μJh çQGƒàdG §£N ó°UQ ∂dòch ,º¡FGOCG ó°UQh º¡JÉ°†jƒ©Jh Újò«ØæàdG

.πªàëŸG ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J IQGOEGh ó°UQh ,¢ù∏éŸG ‘ äÉæ««©àdGh í«°TÎdG á«aÉØ°Th á«eÉ¶f ¿Éª°Vh ,º¡°SC’G á∏ªMh ácô°ûdG øe πμd ióŸG

áLQóŸG äÉcô°ûdG ‘h É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘ øμd .±QÉ°üŸG ¢ùdÉéŸ kÉ¡HÉ°ûe kGQhO ∫RÉH áæ÷ äGOÉ°TQEG »£©Jh

äÉÄ«¡dG ¿CG πª©dG áæ÷ Èà©Jh .IQGOE’G ≈∏Y áHÉbôdGh á«é«JGÎ°SE’G ¬«LƒJ ‘ ¢ù∏éŸG QhO kÉÑdÉZ º¡Øoj ’ ,Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y á≤£æŸG ‘

áHÉbôdG äÉÄ«g ≈∏Y »¨Ñæj Éªc .kÉ«∏ªY º¡JÉÑLGƒd º¡FGOCG øe ócCÉàJ ¿CGh ,ábO ÌcCG kGójó– øjôjóŸG äÉÑLGh Oó– ¿CG »¨Ñæj á«ª«¶æàdG

ógÉ©Ÿ øμÁh .äÉcô°ûdG áªcƒM QÉ¶æe øe ¢ùdÉéŸG äÉ«dhDƒ°ùÃ á«Yƒà∏d á«ÑjQóJ èeGôH º«¶æJ ≈∏Y ±QÉ°üŸG óYÉ°ùJ ¿CG á«aô°üŸG

.Oó°üdG Gòg ‘ kGó«Øe kGQhO Ö©∏J ¿CG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ¢†©H ‘ kGôNDƒe âÄ°ûfoCG »àdG øjôjóŸG

.á«æah áæ«©e áª¶fCGh ÒjÉ©eh óYGƒ≤d ™°†îJh iôNCG ¿Gó∏H øe AGô¶f ácQÉ°ûe ™Ñàà°ùJ »gh kGó«≤©J á«aô°üŸG äÉ«∏ª©dGh äÉéàæŸG OGOõJ

.±QÉ°üŸG ¿hDƒ°ûd á«eƒ«dG IQGOE’G ‘ ¥ô¨dG ∫óH á«é«JGÎ°SE’G πFÉ°ùŸG ‘ É¡àcQÉ°ûe á∏°UGƒŸ á°UÉN ájÉæY ‹ƒJ ¿CG ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ≈∏Yh

,iôNCG á«MÉf øeh .á«Fõ÷G IQGOE’G ¿hDƒ°T ‘ ¢Uƒ¨dG ¿hO IÒÑμdG IQƒ°üdG ≈∏Y õcôJ ¿CG ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ≈∏Y »¨Ñæj ,iôNCG äGQÉÑ©Hh …CG

≈∏Y ÖJÎjh .±QÉ°üŸG É¡¡LGƒJ »àdG ôWÉîŸGh á«é«JGÎ°SE’G äGóéà°ùŸG ¥É«°S ‘ ÉgAÉ≤H øª°†j ôJGƒàH ™ªàŒ ¿CG ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ≈∏Y

.äÉ°SQÉªŸG π°†aCG äGP á«HhQhCG ±QÉ°üe Iô°û©dG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉªŸ áfQÉ≤e :äÉcô°ûdG áªcƒM õjõ©J ‘ ¢ùdÉéŸG QhO .(2007) Qƒà°ùf ¿ƒÑ∏«à°S 8

14

ôJGƒJ hóÑj ,kÉØfBG ôc oP Éªch .¬Lh πªcCG ≈∏Y É¡JÉ«dhDƒ°ùÃ ´Ó£°V’ÉH É¡d íª°ùJ »àdG É¡JÉYÉªàLG ôJGƒJ ‘ ájÉæ©H ô¶æJ ¿CG ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ›

.»¨Ñæj Éªc É¡ØFÉXƒH É¡YÓ£°VG ¿Éª°†d m±Éc ÒZ á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ ¢ùdÉéŸG äÉYÉªàLG

≈∏Y ¬dƒ°üM øeh á«LQÉÿGh á«∏NGódG äÉeƒ∏©ŸG øe »Øμj ÉŸ ¬eÓà°SG øe ócCÉàdG »¨Ñæj ,Ö°SÉæe ƒëf ≈∏Y ¬ØFÉXƒH ¢ù∏éŸG ™∏£°†j »μdh

,É¡æ«M ‘ á∏°üdG äGP á≤«bódG äÉeƒ∏©ŸG áaÉc ¢ù∏éŸG AÉ°†YC’ ìÉàJ ¿CG OECD ÇOÉÑe ìÎ≤J ,Oó°üdG Gòg ‘h .Ö°SÉæŸG …QGOE’G ºYódG

øμJ ⁄ ä’É◊G OóY ‘ ¢ùdÉéª∏d âë«JCG »àdG äÉeƒ∏©ŸG ¿CG á«dÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G äô¡XCG óbh .º¡JÉ«dhDƒ°ùÃ ´Ó£°V’G øe º¡æ«μ“ á«¨H

á«aÉμdG á«dÉŸG OQGƒŸG ÒaƒJ ÖLƒàj Éªc .±ô°üŸG É¡¡LGh »àdG ôWÉîŸG á©«ÑW Gƒª¡Øj ¿CG ¢ù∏éŸG AÉ°†YC’ íª°ùj ⁄ πμ°ûH âJCG É¡fCG hCG ,á∏eÉc

»¨Ñæ«a ,ájQGOE’G OQGƒŸG å«M øe ÉeCG .Ú«LQÉN AGÈN øe á«aÉ°VE’G äÓ«∏ëàdGh IQƒ°ûŸG ≈∏Y AÉ°†àb’G óæY ∫ƒ°ü◊G ™«£à°ùàd ¢ùdÉéª∏d

‘ º¡JÉÑLGh ¿CÉ°ûH ¬FÉ°†YCGh ¢ù∏éª∏d IQƒ°ûŸG Ëó≤Jh ¢ù∏éŸG ‘ á©ÑàŸG äGAGôLE’G IAÉØc ¿Éª°†d ¢ù∏éª∏d πgDƒe ÒJôμ°S/ô°S ÚeCG Ú«©J

¬«a ÉÃ ,á«æØdG IÈÿGh ±ô°üŸG ‘ Ú∏eÉ©dG ¤EG ,º¡æe Újò«ØæàdG ÒZ øjôjóŸG Éª«°S ’ ,¢ù∏éŸG AÉ°†YCG ∫ƒ°Uh áMÉJEG »¨Ñæj Éªc .ácô°ûdG

.Ú«LQÉÿGh Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG AGQBG ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G

Ú©H ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG òNCÉj ¿CG ™bƒàŸG øeh Gòg .º¡àë∏°üŸ Gƒ∏ª©j ¿CG º¡ÑLGh øeh ÚªgÉ°ùŸGh ácô°ûdG √ÉŒ ádAÉ°ùª∏d ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG ™°†îj

äÉÑLGƒdG øª°†àJh .á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG ádÉM ‘ ÚæFGódG Éª«°S ’ ,øjôNB’G ¿CÉ°ûdG ÜÉë°UCG ídÉ°üe ™e ±É°üfEÉH Gƒ∏eÉ©àj ¿CGh ,QÉÑàY’G

AÉ°†YCG äÉÑLGh øe ÈcCG á«aô°üŸG ¢ùdÉéŸG AÉ°†YC’ á«fÉªàF’G äÉÑLGƒdG Èà©oJh .A’ƒdG ÖLGhh ájÉæ©dG ÖLGh ¢ùdÉéŸG AÉ°†YC’ á«fÉªàF’G

™FGOh πμ°ûH ∫GƒeC’G πÑ≤J ±QÉ°üŸG ¿C’ ∂dPh .É¡∏X ‘ ±QÉ°üŸG πª©J »àdG á«fƒfÉ≤dG ó«dÉ≤àdG øY ô¶ædG ¢†¨H ,iôNC’G äÉcô°ûdG ¢ùdÉ›

á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g É¡H ºgô qcòoJ ¿CGh ,ÚªgÉ°ùŸGh ÚYOƒŸG √ÉŒ á«fÉªàF’G º¡JÉÑLGh GƒcQój ¿CG ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› AÉ°†YCG ≈∏Yh .áeÉY

äÉ°ù°SDƒŸG ¢†©H ‘ á«fÉªàF’G º¡JÉÑLGh AGOCG ‘ ±QÉ°üŸG …ôjóe Ò°ü≤J ∫ƒM kGôNDƒe äQGO »àdG äÉ°TÉ≤ædG äô¡XCG óbh .ΩGhódG ≈∏Y

ÊÉªàF’G ÖLGƒdG ¥É£f Ò°ùØJ ‘ Ò¨àdG ∂dòch ádCÉ°ùŸG √òg á«ªgCG ,(¢ûæ«d πjÒe AGô°T á«∏ªY ∫ÓN ÉμjôeCG ∂æH ¢ù∏éªc) iÈμdG á«dÉŸG

π°ûa kÉ°†jCG πª°ûàd ,ôjóª∏d ôFÉ÷G ∑ƒ∏°ùdG Ωƒ¡Øe RhÉéàJ ÊÉªàF’G ÖLGƒdG AGOCG ‘ Ò°ü≤àdG á«dhDƒ°ùªa .±QÉ°üŸG hôjóe ¬H ™∏£°†j …òdG

.á«aô°üŸG äÉ«∏ª©dG ≈∏Y áÑ°SÉæŸG áHÉbôdG AGOCG ‘ øjôjóŸG

AÉ£Z ôaƒJ ’ á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG º¶©e ¿EÉa ,âjƒμdG ‘ GóY Ée ¬fCG »gh iôNCG áeÉg áé«àf ¤EG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG π°UƒJ óbh

¥ô°ûdG á≤£æe ‘ iôNCG äÉcô°T ‘ á©ÑàŸG äÉ°SQÉªŸG ™e kÉ°†jCG ≥aGƒàJ áé«àædG √ògh .á«fƒfÉb äGAGôLE’ º¡Yƒ°†N ∫ÉM ‘ øjôjóª∏d kÉæ«eCÉJ

øjôjóŸG ≥ëH á«fƒfÉb äGAGôLEG PÉîJ’ áë∏°üŸG ÜÉë°UCGh ÚªgÉ°ùª∏d áMÉàŸG á«fÉμeE’G ∫ƒM k’DhÉ°ùJ ìô£J É¡fCG q’EG ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

øe º¡JÉÑLGh ójó– á«Ø«ch ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG á«dhDƒ°ùe ´ƒ°Vƒe ¢TÉ≤f á∏°UGƒe »¨Ñæj ¬fCG πª©dG áæ÷ iôJ .º¡JÉÑLGh AGOCG ‘ øjô°ü≤ŸG

ójó©dG ¿C’ á°UÉN á«ªgCG A’ƒdG ÖLGh »°ùàμjh .’ ΩCG äò qØ of ób á∏°üdG äGP äÉÑ«JÎdG âfÉc ¿EG ó©H í°VGƒdG øe ¢ù«d PEG .»JÉ°SÉ«°S Qƒ¶æe

,äÉcô°ûdG øe áYƒª› á«æH øª°V Ú∏eÉ©dG ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG ¢üîj Ée ‘h .äÉcô°T äÉYƒª› Iô£«°ùd ™°†îj á≤£æŸG ±QÉ°üe øe

øe ,á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG á«μ∏e õ qcÎd kGô¶fh .Iô£«°ùŸG ácô°û∏d kGô°üM ¢ù«dh ¬ª¡°SCG á∏ªM áaÉch ±ô°üª∏d ƒg ºgA’h ¿CG ójó– »¨Ñæj

™«ª÷ ΩGÎMGh ±É°üfEÉH º¡JÉÑLGƒH Ú©∏£°†e ,IGhÉ°ùŸG Ωób ≈∏Y ÚªgÉ°ùŸG áaÉc ¿ƒ∏eÉ©j ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG ¿CG øe ócCÉàdG ¿ÉμÃ á«ªgC’G

.º¡°SC’G á∏ªM

.É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ‘ øjôªãà°ùŸG á«∏bCG ájÉªM ¿CÉ°ûH k’DhÉ°ùJ øjôjóŸG äÉÑLGh ∫ƒM ôFGódG ¢TÉ≤ædG ìô£jh

å©Ñe øjôªãà°ùŸG á«∏bC’ á©bƒàŸGh á«∏©ØdG ájÉª◊G πμ°ûJh .IÒÑμdG ≥∏≤dG åYGƒH ÚH øe ájÉª◊G √òg ¿CG πª©dG áæ÷ AÉ°†YCG ÈàYG óbh

øjôªãà°ùŸG á«∏bCG »∏ã‡ Qƒ°†M hCG »ªcGÎdG âjƒ°üàdG êGQOEG ìÎ≤J ⁄ πª©dG áæ÷ ¿CG í«ë°Uh .á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG ‘ §≤a ¢ù«d ≥∏b

äÉ«dB’G √òg ¿CÉ°ûH ¢ùdÉéŸG ‘ …QÉ÷G ¢TÉ≤ædG õjõ©J »¨Ñæj ¬fCG ¿hôj ÉgAÉ°†YCG ¿CG ’EG ,»ª«¶æàdGh ÊƒfÉ≤dG QÉWE’G øe Aõéc ¢ùdÉéŸG ‘

.™°ShC’G »ª«¶æàdG QÉWE’G ∫ÓN øe øjôªãà°ùŸG á«∏bCG ájÉªM ádCÉ°ùe ∫hÉæJ øμÁ ,áLQóoŸG ±QÉ°üŸG ‘h .øjôªãà°ùŸG á«∏bCG ájÉª◊ á«eGôdG

,Oó°üdG Gò¡H ÒHGóàdG øe OóY ìGÎbG øμÁh .á«aô°üŸG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG √Dƒ∏“ kÉZGôa kÉcQÉJ ,áLQóŸG ÒZ ±QÉ°üŸG ≈∏Y ≥Ñ£æj ’ É‡

.á≤«KƒdG √òg ‘ É¡∏«°UÉØJ QÉªZ ‘ ¢VƒÿG øμÁ ’

15

¢ù∏éŸG ¿É÷ OóY π«μ°ûJ Iôμa âæ°ùëà°SG ób ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ¿CG ≈∏Y á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM õjõ©J ¿CÉ°ûH ∫RÉH áæ÷ π«dO ¢üæj

É¡àjƒ°†Yh É¡eÉ¡e ¿ÓYEGh ójóëàH Ωƒ≤j ¿CG ¬fÉ÷ π«μ°ûJ óæY ¢ù∏éŸG ≈∏Y »¨Ñæj ¬fCÉH OECD ÇOÉÑe »°UƒJ Éªc .á°ü°üîàŸG ¿Éé∏dG øe

ôWÉîŸG IQGOEG ¿É÷h ≥«bóàdG ¿É÷ ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘ Iô°ûàæŸG ¿Éé∏dG ≈∏Y á∏ãeC’G øeh .É¡∏ªY äGAGôLEGh

.±ÉØ°Th ≥«bO ƒëf ≈∏Y É¡∏ªY äGAGôLEGh É¡àjƒ°†Yh É¡eÉ¡e ójó– ∫ÓN øe ádAÉ°ùª∏d ¿Éé∏dG áaÉc ™°†îJ ¿CG »¨Ñæjh .äÉ°†jƒ©àdG ¿É÷h

ò«ØæJ ¿Éª°†dh ÉgòîàJ »àdG äGQGô≤∏d ¢ù∏éŸG ºYód ¢ù∏éŸG ¿É÷ êÉà–h .É¡FÉ°†YCGh É¡FÉ°SDhQ ÜhÉæJ ‘ ô¶ædG kÉ°†jCG ø°ùëà°ùŸG øeh

±GÎYGh … qô– äÉ£∏°Sh äÉeƒ∏©eh OQGƒe øe Ö°SÉæj Ée ¢ù∏éŸG ¿Éé∏d ôaƒàj ¿CG ¿ÉμÃ á«ªgC’G øeh .IOóëŸG äÉbhC’G ‘ É¡JÉ«°UƒJ

.±ô°üŸG πNGO ÉgQhóH

¬fCG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG èFÉàf äô¡XCG óbh .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ‘ kGQÉ°ûàfG ÌcC’G »g ≥«bóàdG ¿É÷

áªcƒ◊ ∫RÉH áæ÷ π«dO ¢üæjh .9á≤£æŸG ¿Gó∏H º¶©e ∫ÉM ¢ù«d Gòg ¿CG ’EG ,´Ó£à°S’G ‘ ácQÉ°ûŸG ¿Gó∏ÑdG øe á°ùªN ‘ ≥«bóJ ¿É÷ áªK

äÉ«°UƒàdG ™aQ hCG) á≤aGƒŸG øYh ,Ú«LQÉÿGh Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ≈∏Y ±Gô°TE’Gh áHÉbôdG øY ádhDƒ°ùe ≥«bóàdG ¿É÷ ¿CG ≈∏Y äÉcô°ûdG

™LGôJ kÉ°†jCG »gh .º¡àeóN AÉ¡fEGh º¡JÉ°†jƒ©Jh Ú«LQÉÿGh Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG Ú«©J ≈∏Y (á≤aGƒª∏d º¡°SC’G á∏ª◊ hCG øjôjóŸG ¢ù∏éŸ

áªFÓŸG á«ë«ë°üàdG ÒHGóàdG òîàJ IQGOE’G ¿CG øe ócCÉàJh ,É¡«a ¢üë“h ≥«bóàdG ôjQÉ≤J º∏à°ùJh ,ÉgôJGƒJh ≥«bóàdG á«∏ªY ¥É£f ≈∏Y ≥aGƒJh

ÉgOóëj iôNCG πcÉ°ûe …CGh áª¶fC’Gh ÚfGƒ≤dGh äÉ°SÉ«°ù∏d ∫Éãàe’G ΩóY ä’ÉMh á«HÉbôdG ∞©°†dG •É≤f á÷É©e á«¨H áÑ°SÉæŸG äÉbhC’G ‘

∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ‘ ¿Éé∏dG ºgCG ¿CÉH áYÉæb ≈∏Y ¬fCG ’EG ,¿Éé∏dG áaÉc á«ªgCÉH πeÉ©dG ≥jôØdG qô≤j PEGh .¿ƒ≤bóŸG

.≥«bóàdG ¿É÷ »g É«≤jôaCG

≥«bóàdG ¿É÷ π«μ°ûJ QÉÑàYG »¨Ñæjh .10áë°VGhh IOófi ΩÉ¡e äGP ≥«bóJ ¿É÷ É¡jód ±QÉ°üŸG øe %84 ¿CG ¤EG IôaƒàŸG äÉ«FÉ°üME’G Ò°ûJ

±Éc OóY øe ∞dCÉàJ ≥«bóàdG áæé∏d ≈∏ãoŸG ájƒ°†©dGh .RGô£dG Gòg øe áæ÷ ó©H É¡jód ¢ù«d »àdG á≤£æŸG ±QÉ°üe áaÉμd ájƒdhCÉc É¡ÄaÉμj Ée hCG

ócCÉàdG É¡∏KÉÁ Ée hCG ≥«bóàdG ¿É÷ äÉÑLGh ÚH øeh .áªFÓŸG á«aô°üŸG hCG á«dÉŸG IÈÿG …hP øe Ú∏≤à°ùŸG hCG Újò«ØæàdG ÒZ øjôjóŸG øe

äÉ«∏ªY áÑbGôe É¡«∏Y »¨Ñæj Éªc .±ô°üŸG ¬«a πª©j …òdG ó∏ÑdG ‘ ájQÉ°ùdG á«HÉbôdGh á«Ñ°SÉëŸG äÉ°SQÉªŸGh ÒjÉ©ŸÉH ±ô°üŸG ΩGõàdG øe

≥«bóàdG ¿É÷ ócCÉàJh Éªc .É¡JÉ«MÓ°U QÉWEG ‘ êQóæj Éª«a áHÉbôdGh äÉ°SÉ«°ù∏d ∫É©ØdG ò«ØæàdG πFÉ°ùe ‘ ≥«bóàdG ôjQÉ≤Jh »∏NGódG ≥«bóàdG

‘h .á«eƒª©dG á«fGõ«ŸG ‘ iÈμdG äÉcôëàdÉH ¿Éé∏dG √òg ΩÓYEG ÖLƒàjh .IóFÉ°ùdG áª¶fC’Gh ÚfGƒ≤dÉH ¬«a Ú∏eÉ©dGh ±ô°üŸG ΩGõàdG øe

ÖLƒàj ,Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG AGQBG IQGOE’G â°†aQ ¿EG Éª«°S ’ ,á«Ñ°SÉfi πFÉ°ùe ¿CÉ°ûH IQGOE’Gh Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG ÚH AGQB’G ±ÓàNG ∫ÉM

.≥«bóàdG áæ÷ ¤EG ôeC’G ádÉMEG

ôWÉîŸG IQGOEG äÉ°SÉ«°S ò«ØæJ á©LGôe áæé∏dG √òg QhO øª°†àjh .πÑ≤à°ùŸG ≈∏Y ôWÉîŸG áæ÷ õ«côJ á«ªgCG á«dÉŸG áeRC’G äRôHCG ó≤d

äÉ«∏ªY OÉªàYG øe ócCÉàJ ¿CG kÉ°†jCG É¡«∏Y »¨Ñæjh .ôWÉîŸG IQGOEGh ôWÉîª∏d ¢Vô©àdG ¿CÉ°ûH ájQhO äÉeƒ∏©e ≈∏Y É«∏©dG IQGOE’G øe ∫ƒ°ü◊Gh

ÉgóæY .¢ù∏éŸG ¤EG É¡éFÉàf ádÉMEG ™e (Stress tests) πªëàdG äGQÉÑàNÉH Ωƒ≤J IQGOE’G ¿CGh á∏YÉa áÑbGôŸG ¿CGh ,ôWÉîŸG IQGOE’ áªFÓe

≈∏Y ôWÉîŸG áæ÷ ≈∏Y »¨Ñæj Éªc .ádƒ≤©e ÒZ á∏ªàëŸG ôFÉ°ùÿG âfÉc ¿EG Égô°üM hCG ôWÉîŸG ¢†«ØîàH ¬d íª°ùj ™°Vh ‘ ¢ù∏éŸG ¿ƒμj

.á«∏NGódG ôWÉîŸG IQGOEG á«æH ™eh (Risk Appetite) IôWÉîŸG áLQO ™e ácô°ûdG á«é«JGÎ°SEG ∞««μJ ¬LƒJh ÖbGôJ ¿CG ¢ù∏éŸG iƒà°ùe

á°SÉ«°ùd ±ô°üŸG ‘ ôWÉîŸG IQGOEG ΩÉ¶f ò«ØæJ ø°ùM øe ócCÉàdG »°SÉ°SC’G É¡ÑLGh ¿ƒμj ôWÉîŸG ó°Uôd áæ÷ π«μ°ûJ Ió°ûH í°üæoj

.±ô°üŸG ÉgóªàYG »àdG ôWÉîŸG

ácô°ûdG á«é«JGÎ°SEGh ,á¡L øe É¡JÉeƒ∏©eh ÉgOQGƒeh äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ äÉ«∏ªY ÚH π°UƒdG á∏°U áHÉãÃ »g äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ áªcƒM

É«LƒdƒæμJ áªcƒMh .ádAÉ°ùŸGh á«aÉØ°ûdG äÉjƒà°ùe ™aQ ¤EG …ODƒJh ¢ù∏éŸG iód äGQGô≤dG PÉîJG á«dÉ©a Rõ©J Éªc .iôNCG á¡L øe É¡aGógCGh

áªcƒMh .Ö°SÉæe ƒëf ≈∏Y É¡JQGOEGh á∏°üdG äGP ôWÉîŸG ójó– øª°†J É¡fEG PEG ,åjóM ±ô°üe …CG ìÉ‚ øe CGõéàj ’ AõL äÉeƒ∏©ŸG

±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ™∏£°†Jh .á«∏«¨°ûàdG ∞©°†dG •É≤f ™e πeÉ©àdG ¬LhCG øeh ±QÉ°üŸG äÉ«fGõ«e ¬LhCG øe ΩÉg ¬Lh äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ

.(±QÉ°üŸG øe %50 ‹GƒM) ≥«bóàdG ¿É÷ OƒLh å«M øe ‘ô°üŸG ´É£≤dG ‘ ó qMƒe êPƒ‰ ∑Éæg ¢ù«d ,¿ÉæÑd ‘ 9

.»Hô©dG ‘ô°üŸG ´É£≤dG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ∫ƒM ´Ó£à°SG .(2007) á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G 10

16

äÉjÎ°ûŸG É¡«a ÉÃ É¡àªcƒM ¬LhCG áaÉc á©HÉàÃh ,äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ ≈∏Y IÒÑμdG äÉbÉØfE’G ≈∏Y á≤aGƒŸG áª¡Ã ¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y iÈμdG

äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ øeCGh (up-Back) »WÉ«àM’G ï°ùædGh (Standby) OGó©à°S’G äÉÑ«JôJh äGAGôLE’Gh º¶ædG á«dÉ©ah »LQÉÿG ójQƒàdGh

Ée kIOÉY ΩÉjC’G √òg ‘ »LQÉÿG hCG »∏NGódG ∫É«àM’G ä’ÉM ¿CG ¤EG IQÉ°TE’G QóŒh .∫É«àM’G áëaÉμe ≥FGôW áªFÓeh AÓª©dG äÉfÉ«H ájÉªMh

øjôjóŸG ¢ù∏› ≥JÉY ≈∏Y äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ áªcƒM á«dhDƒ°ùe ™≤Jh .äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμàH á£ÑJôŸG ôWÉîŸG IQGOEG ‘ Qƒ°ü≤H §ÑJôJ

.¢ù∏éŸG ‘ á«æ©ŸG áæé∏dG ±ôW øe kÉ°UÉN kÉeÉªàgG ≥ëà°ùj ´ƒ°VƒŸG Gòg ¿CG πª©dG áæ÷ iôJh .ájò«ØæàdG IQGOE’Gh

º¡«a øÃ ,¢ù∏éŸG ‘ Oó÷G AÉ°†YC’Gh Újò«ØæàdG QÉÑc Ú«©J á«°SÉ°SC’G É¡àª¡e ¿ƒμJ áæ÷ π«μ°ûJ ¢ùdÉéŸG ≈∏Y »¨Ñæj ,CGóÑŸG å«M øe

¿ƒμJ »àdG »g ¢ù∏éŸG ‘ äÉæ««©àdÉH á°üàîŸG áæé∏dG ¿CG πª©dG áæ÷ Èà©Jh .äÉæ««©àdG áæé∏H IOÉY áæé∏dG √òg ≈YóoJh .¢ù∏éŸG ¢ù«FQ

…ôéj ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe øe ójó©dG ‘ øμdh .±ô°üŸG IQGOEG ¢ù∏› ¢ù«FQ Ú«©J øY πbC’G ≈∏Y ádhDƒ°ùe

.¬HQÉbCG óMCG hCG Iô£«°ùdG ÖMÉ°U º¡°SC’G πeÉM ƒg ¢ù«FôdG ¿ƒμj ÉÃQh πH ’ .Iô£«°ùdG ÖMÉ°U º¡°SC’G πeÉM ±ôW øe ¢ù«FôdG QÉ«àNG

π°üa áªK ,IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ô°üeh øjôëÑdG »gh ,áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ‘ ácQÉ°ûŸG á≤£æŸG ¿Gó∏H øe áKÓK ‘ §≤ah

¬Lh ≈∏Y Qó≤ŸG øeh .á∏°üdG äGP äÉ°SQÉªŸG ‘ ÒÑc ±ÓàNG áªãa iôNC’G ¿Gó∏ÑdG ‘ ÉeCG .ΩÉ©dG ôjóŸGh ¢ù∏éŸG ¢ù«FQ QGhOCG ÚH »eGõdEG

ΩóY øe ºZôdG ≈∏Yh .(CEO) …ò«ØæàdG ¢ù«FôdGh IQGOE’G ¢ù∏› ¢ù«FQ QGhOCG ÚH â∏°üa ób á«Hô©dG ±QÉ°üŸG øe %75 ¿CG ∫ÉªLE’G

≥«≤– ‘ º¡°ùj ÚnÑ°üæŸG øjòg ÚH π°üØdG ¿CG πª©dG áæ÷ Èà©J ,…ò«ØæàdG ôjóŸGh ¢ù∏éŸG ¢ù«FQ » nÑ°üæe ÚH »eGõdE’G π°üØdG QÉ°ûàfG

.π≤à°ùe ƒëf ≈∏Y äGQGô≤dG PÉîJG ≈∏Y ¢ù∏éŸG äGQób Ú°ù–h ádAÉ°ùŸG õjõ©J ‘h øjRGƒŸGh §HGƒ°†dG

äÉ«dhDƒ°ùe Ió©H ™∏£°†J IóMGh áæ÷ π«μ°ûJ ‘ πãªàj ,IÒ¨°üdG ±QÉ°üŸG ádÉM ‘ πbC’G ≈∏Y ¬«Lh QÉ«N áªK ,¢ù∏éŸG ¿É÷ IÌμd kÉÑæŒh

≈∏Y »¨Ñæjh .»æØdG ºYódGh äÉeƒ∏©ŸG ≈∏Y º¡dƒ°üMh ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG ÖjQóJ É¡«a ÉÃ iôNCG πFÉ°ùeh çQGƒàdG §£Nh QƒLC’Gh äÉæ««©àdÉc

kÉjOôa ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG AGOCG º««≤àH kÉjQhO Ωƒ≤J ¿CG (ájò«ØæàdG áæé∏dG hCG ájQÉ°ûà°S’G áæé∏dG hCG áªcƒ◊G áæé∏H ≈YóoJ ÉÃQ »àdG) áæé∏dG √òg

ÒZ hCG Ú∏≤à°ùe øjôjóe øe ≥∏£oŸG ‘ áØdDƒŸG áæé∏dG √òg ™àªàJ ¿CG …ôgƒ÷G øeh .áë°VGh ÒjÉ©Ÿ kÉ≤ah AÉ qæHh ∞°üæe ƒëf ≈∏Y kÉ«YÉªLh

.á«dÓ≤à°SGh á«Yƒ°VƒÃ É¡ªμM á°SQÉªŸ áeRÓdG IQó≤dÉH ,Újò«ØæJ

OECD ‘ AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG ‘ ¬H ∫ƒª©e ƒg Ée Gòg .ÚØ∏àfl Ú n°üî°T Ú°ù∏éŸG É°ù«FQ ¿ƒμj ¿CG »¨Ñæj ,á«FÉæãdG á«æÑdG äGP ¢ùdÉéŸG ‘h

¢ù«FôdG ¿ƒμj ÉÃôa .áHÉbôdGh ±Gô°TE’G ¢ù∏éŸ kÉ°ù«FQ √óYÉ≤J óæY IQGOE’G ¢ù∏› ¢ù«FQ íÑ°üj q’CG »¨Ñæj Éªc .á«FÉæK ¢ùdÉ› É¡jód »àdG

πªcCG ≈∏Y »HÉbôdGh ‘Gô°TE’G √QhO Ö©d ≈∏Y kGQOÉb ¿ƒμj ød å«ëH á«∏NGódG äÉ«∏ª©dG øeh ¬Ø∏î«°S ø‡ kGóL kÉÑjôb Ée ±ô°üŸ …ò«ØæàdG

¢ù«FQ íÑ°üj ’ ¿CGh ÚØ∏àfl Ú°üî°T Ú°ù∏éŸG É°ù«FQ ¿ƒμj ¿CG ,á«FÉæãdG ¢ùdÉéŸG ∫ÉM ‘ øª°†J áªFÉb á«JÉ°SÉ«°S äGQÉ«N áªK kÉ©ÑW .¬Lh

.äÉcô°ûdG áªcƒM äÉf qhó oe ‘ Oôj ¿CG »¨Ñæj ô¶◊G Gòg ¿CG q’EG ,áHÉbôdGh ±Gô°TE’G ¢ù∏éŸ kÉ°ù«FQ kÉ≤M’ IQGOE’G ¢ù∏›

¢ù∏éŸG ájƒ°†Y ≈∏Y π≤à°ùeh »Yƒ°Vƒe ºμM á°SQÉ‡ ≈∏Y IQOÉb ¿ƒμJ ¿CG »¨Ñæj ¢ùdÉéŸG ¿CG ≈∏Y äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ∫RÉH áæ÷ π«dOh OECD ÇOÉÑe ¢üæJ

É¡fCG q’EG ,π≤à°ùŸGh »Yƒ°VƒŸG ºμ◊G Gòg πãe ≈∏Y øjQOÉ≤dG ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG áÑ°ùæH qâÑJ ⁄ ÇOÉÑŸG √òg ¿CG øe ºZôdG ≈∏Yh .ácô°ûdG ¿hDƒ°T

Ú©àªàŸG AÉ°†YC’G øe ±Éc kGOóY º°†j ¿CG ¢ù∏› πc ≈∏Y »¨Ñæj ,»LPƒ‰ πμ°ûHh .¢ù∏éŸG ‘ Újò«ØæàdG ÒZ øe ±Éc OóY Ú«©J âMÎbG

Ú«©J IQhô°V ≈∏Y (2006) äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ∫RÉH áæ÷ π«dO ¢üæjh .±ô°üŸG ¬H Ωƒ≤j •É°ûf …CG ¿CÉ°ûH IQGOE’G á¡LGƒŸ IÈÿGh áaô©ŸÉH

.á«aô°üŸG ¿hDƒ°ûdÉH áaô©ŸG …hP øe πbC’G ≈∏Y øj nôjóe hCG ôjóe

¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG …ôjóe äGQÉ¡e áªFÓe ¿CÉ°ûH ≥∏≤dG åYGƒH øe kGOóY áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äô¡XCG óbh

É¡ª¡a ΩóY ¤EG kÉ«FõL ƒdh óFÉ©dG ,±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› π°ûa øe á«dÉŸG áeRC’G ¬Jô¡XCG ÉŸ kGô¶f áeÉg á¶MÓe √ògh .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ‘ äGQÉ¡ŸG Qƒ°üb øe ÖéY ’h .(RQPGôH ¿Éª«d ádÉM πãe) ôWÉîª∏d ¢Vô©àdGh á«dÉŸG äGhOCÓd

∫ÓN øe øjôjóŸG äGQÉ¡e õjõ©J ‹ÉàdÉH »¨Ñæj .õLƒŸG Gòg ‘ OQGh ∂dPh .á©ÑàŸG Ú«©àdG äGAGôLE’ kGô¶f É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

Gòg ‘h .ó«≤©àdG IójGõàŸG ‘ô°üŸG ´É£≤dG äÉ°SQÉ‡ É¡°VôØJ »àdG á«æØdGh á«bÓNC’Gh á«æ¡ŸG äÉÑ∏£àŸG ≈∏Y Oó°ûJ á«ÑjQóJ èeGôH

.äGóéà°ùª∏d kÉ≤ah ¬à©LGôe »¨Ñæj πH ,kGóeÉL kÉeƒ¡Øe ¢ù«d äGAÉØμdG Ωƒ¡Øe ¿CG ¤EG IQÉ°TE’G QóŒ ,Oó°üdG

17

.(2007 ,á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G) É¡°ùdÉ› AÉ°†YC’ »ª°SQ ÖjQóàH Ωƒ≤J É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe øe §≤a %35 ¿CG Q só≤ oj

±QÉ©ŸG ‘ Qƒ°üb ¤EG ∂dòch ,zÖjQóà∏d Gƒ©°†îj ¿CG øe ≈∏YCG{ º¡fCÉH ¿hó≤à©j ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG ¿CG ™bGh ¤EG kÉ«FõL ∂dP Oƒ©j ÉÃQh

Ωõ∏ oJ ÒHGóJ OÉªàYG ‘ ¿Gó∏ÑdG ¢†©H äô¶f ,á«dÉŸG áeRC’G IGóZh .Ú∏gDƒŸG Ú«LQÉÿG ÚHQóŸG ‘ ¢ü≤f ¤EGh ,äÉcô°ûdG áªcƒëH á«∏NGódG

ógÉ©e hCG á«aô°üŸG äÉ«©ª÷Éc á«æ¡ŸG äÉ«©ª÷G hCG äÉ°UQƒÑdG ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ÉgôaƒJ ,¢ùdÉéŸG AÉ°†YC’ ájƒæ°S á«ÑjQóJ äGQhO AGôLEÉH

≈∏Y É¡ØFÉXh …ODƒJ É¡fCGh ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ‘ áªFÓŸG äGQÉ¡ŸG OƒLh øe ócCÉà∏d ájQhô°V ¢ù∏éŸG äGAÉØμd á∏°UGƒàŸG á©HÉàŸGh .øjôjóŸG

»≤Ñj º««≤àdG Gòg ¿CG q’EG .(âjƒμdGh øjôëÑdG) ¿Gó∏ÑdG ¢†©H ‘ kÉ«eGõdEG É¡FÉ°†YCG äGAÉØc º««≤J ¬«a ÉÃ ¢ùdÉéŸG º««≤J π© oL óbh .∫É©a ƒëf

É¡°ùdÉéŸ º««≤àH Ωƒ≤J É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe øe §≤a %20 ¿CG Q só≤ oj ,∂dòd áé«àæch .á≤£æŸG ¿Gó∏H º¶©e ‘ kÉjQÉ«àNG

. kπμc ¢ù∏éª∏dh kÉjOôa ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG AGOC’ º¶àæe º««≤J AGôLEÉH πª©dG áæ÷ »°UƒJh .(2008 ,áªcƒM-IFC)

á≤£æe ±QÉ°üe ¢ùdÉ› ‘ Oó÷G AÉ°†YC’G Ú«©àd á©ÑàŸG äGAGôLE’G AGREG ¢ùdÉéŸG É°VQ áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äô¡XCG

¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG áaÉc kÉÑdÉZ ¿ƒæq«©j øjòdG ºg Iô£«°ùdG …hP º¡°SC’G á∏ªM ¿EÉa ,á«∏ª©dG á«MÉædG øe ,øμdh .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG

‘h .Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG äƒ°U ¢û«ª¡J ¤EG …ODƒjh ,¬à«dÓ≤à°SGh ¢ù∏éŸG á«Yƒ°Vƒe ¢Vqƒ≤j É‡ ,(á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ádÉM ‘ Éª«°S ’)

º°†J ’ ±QÉ°üŸG øe %54 ¿CG kGôNDƒe äQó°U »àdG ΩÉbQC’G äô¡XCG óbh .á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG ¢ùdÉéŸ ‘ÉμdG ∫Ó≤à°S’G ‘ ∂°T áªK ,™bGƒdG

ÒZ øjôjóŸG øe Gƒfƒμj ¿CG »¨Ñæj ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG ∞°üf ¿CG ≈∏Y á«æWƒdG á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG º¶©e •Î°ûJh .π≤à°ùe ôjóe …CG É¡°ùdÉ›

∞°üf ¿ƒμj ¿CG Üƒ∏£ŸG øe ,ô°üe ‘h .11Ú∏≤à°ùŸG øe kÓ©a ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG ∞°üf ¿ƒμj ¿CG kÉªàM ™Ñàà°ùj ’ •ô°ûdG Gòg øμd .Újò«ØæàdG

øe …CG ¿CG ’EG .(πbC’G ≈∏Y ÚnæKG) Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG Oó©d »ªc óM ™ p°V oh ,¿OQC’G ‘h .Ú∏≤à°ùŸG Ú∏gDƒŸG øjôjóŸG øe ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG

Ú∏ã‡ ¢ù∏éŸG ‘ AÉ°†YCG Ú«©J •Î°ûJ »àdG É«dÉ£jEG â∏©a Éªc ádCÉ°ùŸG √ò¡d á«ª«¶æJ áHQÉ≤e óªà©j ⁄ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H

ájƒ°†Y ™jƒæJ ¤EG …ODƒj ¿CG øμÁ ¬fC’ á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ΩÉªàgG »JÉ°SÉ«°ùdG QÉ«ÿG Gòg âØ∏j ÉÃQh .ÚªgÉ°ùŸG á«∏bCG øY

Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG øe ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› AÉ°†YCG á«ÑdÉZ ¿ƒμJ ¿CÉH ≈ n°Uƒjh .á«∏bC’G »ªgÉ°ùŸ á«aÉ°VEG ájÉªM ÚeCÉJ ¤EGh ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ›

.áeRÓdG øjRGƒŸGh §HGƒ°†dG ≥«≤ëàd kÉfÉª°V Újò«ØæàdG ÒZ hCG

á∏°üdG äGP iôNC’G áª¶fC’G hCG áªcƒ◊G ≥«KGƒe øe OóY ¿CG ¤EG iOCG É‡ ,á≤£æŸG ¿Gó∏H øe OóY ‘ zπ≤à°ùŸG ôjóŸG{ ∞jô©J ‘ Qƒ°üb áªK

âjƒμdGh øjôëÑdG ‘ ÉeCG .z∫Ó≤à°S’G{ á«gÉe ójó– ¿hO ,Ú∏≤à°ùe hCG Újò«ØæJ ÒZ øjôjóe ¢ùdÉéŸG qÚ©J ¿CG §≤a »°UƒJ á≤£æŸG ‘

¿CG ´Ó£à°S’G ‘ ácQÉ°ûŸG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H øe áKÓK ‘ •Î°ûoj Éªæ«H ,zπ≤à°ùŸG ôjóŸG{ äÉª°S ójó– ” ó≤a ,¿Éª oYh

™°Vh ≈∏Y πª©dG π°UGƒJ ¿CG »¨Ñæj á≤£æŸG ¿Gó∏H ¿CG πª©dG áæ÷ iôJh .ájƒæ°ùdG á«aô°üŸG ôjQÉ≤àdG ‘ Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG AÉª°SCG ôcP ºàj

¿CG zπ≤à°ùŸG ôjóŸG{ í∏£°üe ójó– óæY ¿ÉμÃ á«ªgC’G øeh .±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ájƒ°†Y ‘ º¡àÑ°ùf ójó–h Ú∏≤à°ùŸG øjôjóª∏d ∞jô©J

‘ ô¶ædG ÖJÎj Éªc .Iô£«°ùdG …hP ÚªgÉ°ùŸG øY kÉ°†jCG πH IQGOE’G øY §≤a ¢ù«d Ú∏≤à°ùe Gƒfƒμj ¿CG »¨Ñæj øjôjóŸG ¿CG ¤EG IQÉ°TE’G ºàJ

.¢ùdÉéŸG ‘ áj’ƒdG IóŸ kGOhóM ™°†J ¿CG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ≈∏Yh .º¡à«Yƒ°Vƒe ≈∏Y ∂dP ÒKCÉJh ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG áj’h Ióe

äGAÉØμdG øY zá«HÉéjEG{ á∏ãeCG ™°Vh »¨Ñæj ,π≤à°ùŸG ôjóŸÉH ¢ù«d ƒg øe Oó– »àdG zá«Ñ∏°ùdG{ ÒjÉ©ŸG ÖfÉL ¤EGh ,áeRÓdG •hô°ûdG ™°Vh óæY

±QÉ°üŸG ÚH á≤«KƒdG äÉbÓ©dG á∏μ°ûe kÉÑdÉZ IÒ¨°üdG ¿Gó∏ÑdG ¬LGƒJh .»∏©ØdG ∫Ó≤à°S’G á«dÉªàMG øe ójõJ ¿CG É¡fCÉ°T øe »àdG áHƒ∏£ŸG

§°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ¢†©H ‘ Ú∏gDƒŸG øjôjóŸG OóY ¿CG ±hô©ŸG øeh .12á«aÉ°VEG á«JÉ°SÉ«°S äGQOÉÑe Ö∏£àj É‡ ,á∏°üdG äGP •É°ShC’Gh

Gògh .ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©J …CG º¡jód ¿ƒμj ¿CG ¿hO áeRÓdG äGQÉ¡ŸÉH ¿ƒ©àªàj øjôjóe ≈∏Y É¡«a Qƒã©dG Ö©°üjh ,Ohófi É«≤jôaCG ∫Éª°Th

¢VQÉ©àdG Gòg øY ìÉ°üaE’ÉH »°Uƒj ¬fCG q’EG ,ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©àdG …hP øjôjóŸG Ú«©J OÉ©Ñà°SG Ωó©d õLƒŸG Gòg ™aO …òdG ÖÑ°ùdG ƒg §Ñ°†dÉH

‘ ¢VQÉ©J º¡jód ¿Éc ƒdh äGAÉØμdG πgCG øe øjôjóe Ú«©J …ôéj ¿CG π°†aC’G øe ¬fCG πª©dG áæ÷ iôJh .…RGÎMG ƒëf ≈∏Y ¬JQGOEÉHh

.áeRÓdG á«YÉª÷G äGQÉ¡ŸG É¡°ü≤æJ ¢ùdÉ› π«μ°ûJ ∫óH ,äÉ«bÓNC’G ¢SÉ°SCG ≈∏Y ¢VQÉ©àdG Gòg ™e πeÉ©àdG …ôéj ¿CGh ídÉ°üŸG

(Fit and Proper) áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸÉH Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸGh ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG ≈ q∏ëàj ¿CG ≈∏Y kÉeƒªY á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ô°üJ

¢ùdÉéŸG øe Ö∏£oj ,¿Éª oYh âjƒμdGh ¿OQC’G É¡«a ÉÃ ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H øe OóY ‘h .º¡àgGõfh º¡JGAÉØc ¢üîj Ée ‘

.¬JQGOEÉH hCG ±ô°üŸÉH ¬JÉbÓ©d kGô¶f á«dÓ≤à°S’ÉH ™àªàj ’ ÉÃQ ¢ù∏éŸG ‘ …ò«ØæàdG ÒZ ƒ°†©dG 11

.(Cross-directorships) ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ÚH øjôjóŸG ∫OÉÑJ øe ó◊G ¤EG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG äCÉ÷ ,…óædôj’G ‘ô°üŸG ´É£≤dG ‘ íFÉ°†ØdG ôKEG ≈∏Y 12

18

á«Hô©dG äGQÉeE’Gh øjôëÑdG) ¿Gó∏ÑdG »g á∏«∏b øμd .áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸG ¿ƒμ∏àÁ øjòdG AÉ°†YC’G øe ÊƒfÉb ÜÉ°ü pf ≥«≤–

kGQhO á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG Ö©∏Jh .É¡°ùdÉ› AÉ°†YCG Ú«©J ≈∏Y á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG á≤aGƒe ≈∏Y π°ü– ¿CG É¡aQÉ°üe ≈∏Y •Î°ûJ »àdG (IóëàŸG

á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG Ωƒ≤J ’ ,¿Gó∏ÑdG ¢†©H ‘h .(Fit and Proper) áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸÉH ¢ùdÉéŸG ‘ øjôjóŸG »q∏– øe ócCÉàdG ‘

âMÎbG ,kGôNDƒe äQó°U »àdG äÓ«∏ëàdG ‘h .º¡JGÈN ‘ kÉ°†jCG ô¶æJ πH ,Ö°ùëa ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› AÉ°†YCG øe ƒ°†Y πc á«°üî°T º««≤àH

IQGOEGh áeÉ©dG áªcƒ◊G äGQÉ¡e É¡«a ÉÃ ,á«æ¡ŸGh á«æØdG äGAÉØμdG πª°û«d záeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸG{ QÉÑàNG õjõ©J OECD áª¶æe

.π°UGƒàe ƒëf ≈∏Y ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG áªFÓeh äÓgDƒe º««≤J IOÉYEG »¨Ñæjh Gòg .ájƒ°†©dG IóŸ OhóM ™°Vh á«fÉμeEG ™e ,ôWÉîŸG

¢ù∏éª∏d á«bÓNC’G ÒjÉ©ŸG íª°ùJ äÉeƒ∏©e ≈∏Y Ée Oôa ™∏£j ÉeóæY ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ô¡¶jh .ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ÖæŒ ¢ùdÉéŸG AÉ°†YC’ á«°SÉ°SC’G äÉÑLGƒdG ÚH øe

øe OóY ¿CG ¤EG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äQÉ°TCG óbh .‘ô°üŸG ´É£≤dG ‘ Iô°ûàæe ádÉM √ògh .á«°üî°T IóFÉa ≥«≤ëàH ¬d

»Øa .ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J …OÉØàH íª°ùJ »àdG óYGƒ≤dG øe áYƒª› â©°Vh ób É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ájõcôŸG ±QÉ°üŸG

hCG äÓeÉ©àdG ‘ ídÉ°üe ájCG øY ìÉ°üaE’ÉH ±QÉ°üŸG ≈∏Y AÉ«°UhC’G áaÉc 2000/28 ºbQ ‘ô°üŸG ¿ƒfÉ≤dG Ωõ∏ oj ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ¿OQC’G

áª¶fC’G ¥ô£àJ ’ ÉeóæYh .πFÉ°ùŸG √òg É¡«a ¢ûbÉæoJ »àdG äÉYÉªàL’G ‘ ácQÉ°ûŸG øe º¡©æÁh ,kÉaôW º¡aô°üe É¡«a ¿ƒμj »àdG Oƒ≤©dG

kÉ≤ahh .á«dÉŸG ¥GQhC’G hCG äÉcô°ûdÉH á≤∏©àŸG áª¶fC’Gh äÉ©jô°ûàdG ‘ kÉÑdÉZ OôJ ä’É◊G √òg ¿EÉa ,ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ä’ÉM ¤EG á«aô°üŸG

±QÉ°üe øe %88 ¿CG ÚÑJ ,‘ô°üŸG ´É£≤dG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ∫ƒM 2007 áæ°S á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G √GôLCG …òdG ´Ó£à°S’G èFÉàæd

AÉ°†YCGh ±ô°üŸG IQGOEG ≈∏Y »¨Ñæjh .É¡JÓeÉ©J ‘ ájOÉe ídÉ°üe ájCG øY ìÉ°üaE’ÉH ájò«ØæàdG IQGOE’Gh øjôjóŸG ¢ùdÉ› Ωõ∏ oJ á≤£æŸG

ÚfGƒ≤∏d kÉ≤ah º¡JÉ«MÓ°üd kÉbôN IOÉØà°S’G √òg πμ°ûJ ⁄ ƒdh ≈àM á«∏NGódG äÉeƒ∏©ŸG øe kÉ«°üî°T Ghó«Øà°ùj q’CG ¬JQGOEG ¢ù∏› ,ídÉ°üŸÉH ¢VQÉ©J É¡«a QƒeCG ¿CÉ°ûH QGô≤dG PÉîJG äÉ«∏ªY ‘ ácQÉ°ûŸG øY ≈àM hCG âjƒ°üàdG øY ´Éæàe’G º¡«∏Y ÖLƒàj Éªc .IóFÉ°ùdG

. kÓªàfi hCG ¿Éc kÉ«∏©a

á«dhDƒ°ùe øªa .É¡°ùdÉ› AÉ°†YC’ ádƒÑ≤ŸG äÉ«cƒ∏°ùdG ¢Vôa πLCG øe á«ª«¶æàdG ôWC’G ≈∏Y πeÉμdÉH ∫ qƒ© oJ ¿CG á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj ’

á«cƒ∏°S ≥«KGƒe PÉØfEGh OGóYEG ¤EG QOÉÑJ ¿CG ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj Éªc .É¡d GƒLqhôj ¿CGh á«bÓNC’G ÒjÉ©ŸG ≈∏YCG GƒeÎëj ¿CG ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG

á≤£æŸG ¿Gó∏H øe ¢†©H ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG âÑ∏W óbh .¢ùdÉéŸG AÉ°†YCGh IQGOE’Gh Ú∏eÉ©∏d ¬LƒàJ (áÑ°SÉæŸG äÉ°SQÉªª∏d ≥«KGƒe hCG)

.á«∏μ°ûdGh á«dB’G äÉ«cƒ∏°ùdG ≈°TÉëàJ ¿CGh ÇOÉÑŸG ≈∏Y Oó°ûJ ¿CG ≥«KGƒŸG √òg ≈∏Y »¨Ñæjh .äÉ«cƒ∏°ù∏d ¥Éã«e ¢ù∏éŸG óªà©j ¿CG (øjôëÑdG)

.(Insider trading) á«∏NGO äÉeƒ∏©e ≈∏Y kAÉæH ∫hGóàdGh QÉŒ’Éc á°VƒaôŸG äÉ°SQÉªŸG áaÉc ìƒ°VƒH ™æ“ ¿CG á«cƒ∏°ùdG ≥«KGƒŸG ≈∏Yh

≥«KGƒe äóªàYG ób É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG º¶©e ¿CG ≈∏Y áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äócCG óbh

.±ô°üª∏d á«Ø«XƒdG á«∏μ«¡dG πNGO ò«ØæàdG Gòg ó°UQ á«dhDƒ°ùe ójóëàdh kÉj qóL Égò«Øæàd á«aÉ°VEG Oƒ¡L ∫òH »¨Ñæjh .á«cƒ∏°S

äÉjƒà°ùeh äÉ«dhDƒ°ùŸG áaÉc ìƒ°VƒH Oó– ¿CG É¡«∏Yh .±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áª«∏°ùdG ôWC’G ™°Vh ‘ kÉjQƒfi kGQhO ¢ùdÉéŸG Ö©∏J

.øjôjóŸG ¢ùdÉ› πªY äGAGôLEGh äÉ°SQÉ‡h äÉbÓ©dG √òg áaÉc åjó–h ≥«KƒJ ºàj ¿CG »¨Ñæjh .±QÉ°üŸG ‘ ôjQÉ≤àdG ™aQ äÉ«dBGh á£∏°ùdG

.äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SÉ«°S á«dhDƒ°ùÃ É¡°ùdÉ› âØ∏c ób ´Ó£à°S’G ‘ ácQÉ°ûŸG ±QÉ°üŸG ∞°üf §≤a ,áªcƒM-IFC ´Ó£à°S’ kÉ≤ah ,øμdh

Iôªà°ùe ká©LGôe áªcƒë∏d ¢ùdÉéŸG ó°UQ áØ«Xh ¬«a πª°ûJ ΩÉ¶f ƒëf ¬LƒàJ ¿CGh Qƒ°ü≤dG Gòg ∑QóJ ¿CG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dGh ±QÉ°üŸG ≈∏©a

áªcƒM á«∏μ«g ójóëàd IƒYóe ±QÉ°üŸGh .á«Ø«XƒdG äÉjƒà°ùŸG áaÉc ≈∏Y IQGOE’G ádAÉ°ùe äÉ«dBG ìƒ°Vh øe ócCÉàdG á«¨H ,á«∏NGódG πcÉ«¡∏d

äÉYÉªàLG áÑbGôÃ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ÖZôJ ÉÃQh .á«∏NGódG É¡àHÉbQ äGAGôLEG òØæJh ÉgÒjÉ©e ≥Ñ£Jh É¡JÉ°SÉ«°S §Ñ°†J »àdG äÉcô°ûdG

IQƒ°ûe ¤EG AÉ¨°UEÓd Ió©à°ùe ¿ƒμJ ¿CG ¢ùdÉéŸG ≈∏Y »¨Ñæ«a .OECD ‘ AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG ¢†©H ‘ á©FÉ°T á°SQÉ‡ √òg .±QÉ°üŸG ¢ùdÉ›

.IQhô°†dG óæY á«∏«¨°ûàdG É¡JGAGôLEGh É¡àªcƒM QÉWEG º«¶æJ IOÉYE’h ,É¡JGôjò–h á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG

19

äÉcô°û∏d áª«∏°ùdG áªcƒ◊G ‘ QƒLC’G äÉ°SQÉ‡ QhO ¿ƒdhDƒ°ùŸG É¡«∏Y π°üëj »àdG õaGƒ◊G ∞««μJ ‘ ÉgQhO Éª«°S ’h ,QƒLC’G äÉ°SQÉ‡ QhO ≈∏Y Aƒ°†dG á«dÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G â≤dCG ó≤d

¬àÑ©d …òdG QhódG ¤EG ,áeRC’G ¤EG äOCG »àdG πeGƒ©dG äÓ«∏– øe ójó©dG QÉ°TCGh .É¡«a ¿ƒ∏ª©j »àdG ±QÉ°üŸG ±GógCG ™e ¿ƒjò«ØæàdG

§°SƒàŸGh ‹É©dG iƒà°ùŸG øe Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG äÉ°†jƒ©J á«∏μ«g äOCG ,k’hCÉa .ôWÉîŸG ºcGôJ IóM øe IOÉjõdG ‘ äÉ°†jƒ©àdG äÉ°SQÉ‡

PÉîJ’ IÒÑc õaGƒM ≈∏Y Gƒ∏°üM ób Újò«ØæàdG É¡«dhDƒ°ùe ¿CG å«M ,á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG øe OóY iód ôWÉîŸG äÉ«é«JGÎ°SG ‘ ∫ÓàNG ¤EG

‘ OECD áª¶æe ¬«dEG äQÉ°TCG Éªch ,kÉ«fÉKh .áÄ«°S ôWÉîŸG âfÉc ÚM kÓ«Ä°V kÉ©LGôJ ’EG õaGƒ◊G √òg ™LGÎJ ⁄ Éªæ«H ,á«aÉ°VEG ôWÉfl

Újò«ØæàdG QÉÑc ¿hO Ée »àdG äÉjƒà°ùª∏d õaGƒ◊G ΩÉ¶f ≈∏Y kÉ°†jCG ¿Góªà©j ±QÉ°üŸG áªcƒM º¶f π°ûa hCG ìÉ‚ ¿EÉa ,á«dÉŸG áeRCÓd É¡∏«∏–

äÉ°ù°SDƒŸG ‘ QƒLC’G º¶æd á©LGôŸG äÉ«∏ªY áaÉc ¬«dEG äQÉ°TCG ôNBG ≥∏b å©Ñe áªKh Éªc .(2008 áæ°S ∫GÔL ¬«à««°Sƒ°S ±ô°üe áë«°†a)

.IÒ¨àŸG QƒLC’G ¢Uƒ°üîH AGOC’G ¢SÉ«b ‘ ôWÉîŸG πjó©J ΩóY ƒgh ,á«dÉŸG

â∏ªYh .±QÉ°üŸG ‘ (Risk Profile) IôWÉîŸG ¢ù«jÉ≤e ≈∏Y äÉ°†jƒ©àdG º¶f äÉ«YGóJ ≈∏Y »Øμj ÉÃ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG õcôJ ⁄

áeRC’G IGóZ ‹ÉŸG ´É£≤dG äÉcô°T AGOCG ™aO óbh .É¡àªcƒMh ôWÉîŸG IQGOEG ¤EG á∏°U …CÉH â“ ⁄ äÉ°†jƒ©àdG º¶f ¿CÉch ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ›

á«°VƒØŸG â©°S óbh .Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG QƒLCG ¿CÉ°ûH äÉ«°UƒJ hCG á«¡«LƒJ ÇOÉÑe ™°Vƒd á«dhódGh á«æWƒdG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG øe kGOóY

äÉÄ«g áæ÷ äô°ûf Éªc .(Prudential oversight) ájRGÎM’G áHÉbôdG QÉWEG ‘ QƒLC’G §£N êQóoJ á«©jô°ûJ äÉMÎ≤e ™°Vƒd á«HhQhC’G

kÉ≤HÉ°S ,FSB) ‹ÉŸG QGô≤à°S’G ¢ù∏› Qó°UCGh .±QÉ°üŸGh á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡∏d â¡LƒJ ,QƒLC’G äÉ°SÉ«°ùd ÇOÉÑe á«HhQhC’G á«aô°üŸG áHÉbôdG

¢†jƒ©àdG äÉ°SQÉªŸ ‹ÉŸG QGô≤à°S’G ¢ù∏› ÇOÉÑe ¿Gƒæ©H 2009 ¿É°ù«f/πjôHEG ‘ ∂dPh ,äÉ°†jƒ©àdG ¿CÉ°ûH á«¡«LƒàdG ¬FOÉÑe kÉ°†jCG (FSF.∫RÉH áæ÷ ÒjÉ©e øe kGAõL π qμ°ûà°Sh ,øjô°û©dG áYƒª› AÉªYR ó«jCÉàH â«¶M »àdGh ,áª«∏°ùdG

§°Sƒàe ´ÉØJQG øe ´ô°SCG ´É≤jEÉH á≤HÉ°ùdG ΩGƒYC’G ióe ≈∏Y Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG äÉ°†jƒ©J â©ØJQG ,OECD áª¶æe ‘ AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG ‘

¬JQOÉ¨e óæY π°TÉa …ò«ØæJ ∫hDƒ°ùe ¢†jƒ©J hCG á«ÑgòdG äÉëaÉ°üŸG RGôW øe äÉ°SQÉ‡ ¿Gó∏ÑdG ¢†©H ‘ äOÉ°Sh .…OÉ©dG πeÉ©dG ôLCG

äÉ«dBG ¿EÉa ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ‘ ÉeCG .≥∏≤dG QÉKCG ƒëf ≈∏Y (zπ°ûØdG ≈∏Y ICÉaÉμŸÉH{ ≈Yóoj Ée hCG) ácô°û∏d

Ò°ToCG »àdG á«ÑgòdG äÓ¶ŸGh äÉëaÉ°üŸG ô°ûàæJ ⁄ Éªc .kÉÄ«°ûa kÉÄ«°T Égó≤©J ójGõJ øe ºZôdG ≈∏Y ,ó¡©dG áãjóM ∫GõJ ’ IÒ¨àŸG QƒLC’G

¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ÚH ¢†jƒ©àdG äÉ°SQÉ‡ ‘ øjÉÑàdG Gò¡d kGô¶fh .á«dÉŸG áeRC’G ‘ QƒLC’G Qhód äÓ«∏ëàdG áaÉc ‘ »Ñ∏°ùdG ÉgQhO ¤EG

º«¶æJ IOÉYE’ OECD ¿Gó∏H ‘ á«æWƒdG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ä’hÉfi ¿EÉa ,OECD ¿Gó∏H ‘ áª«≤ŸG ±QÉ°üŸGh É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

.á≤£æŸG ±QÉ°üe ¤EG á≤«Kh á∏°üH â“ ’ ÉÃQ QƒLC’G äÉ°SQÉ‡

≥«Ñ£à∏d kÉªàM á∏HÉb â°ù«d ,äGhÓ©dG ™aO AÉLQEÉc ,á«æWƒdG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG É¡JóªàYG »àdG ÒHGóàdG øe kGOóY ¿CG hóÑj ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏©a

≈∏Y âjƒ°üàdG ÒHGóJ ¿EÉa ∂dòch .13áàHÉãdG QƒLCÓd á«∏°†aC’G ¢†jƒ©àdG πcÉ«g »£©J å«M É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘

§°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ¥É«°S ¤EG á≤«Kh á∏°üH â“ ’ ÉÃQ14OECD ¿Gó∏H øe ójó©dG ‘ äóªoàYG »àdG (zSay on Pay{) QƒLC’G

äÉÄ«¡dG ¬Ñ©∏J ¿CG øμÁ …òdG ÈcC’G QhódG ¤EG Gòg Ò°ûjh .¿ƒ∏ q£©e ¿ƒªgÉ°ùe hCG á«Ñ∏ZCG …hP ¿ƒªgÉ°ùe É¡«∏Y ô£«°ùj »àdGh É«≤jôaCG ∫Éª°Th

¿CG á«HÉbôdG á©LGôŸG ≈∏Y Öéj{ ¬fCG ‹ÉŸG QGô≤à°S’G ¢ù∏› ÇOÉÑe »°UƒJh .á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG ‘ ¢†jƒ©àdG πcÉ«g á©LGôe ‘ á«HÉbôdG

§°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ≈∏Y »¨Ñæ«a .záYô°ùH Qƒ°ü≤dG ä’ÉM á÷É©e ÖLƒàj ¬fCGh ,áeGóà°ùeh áeQÉ°U ¿ƒμJ

ôeCG Gòg .á«HÉbôdG á©LGôŸG äÉ«∏ªY QÉWEG ‘ ±QÉ°üŸG ‘ QƒLC’G äÉ°SÉ«°S øY áÑJÎŸG ôWÉîŸG º««≤J êGQOEG ‘ ô¶æJ ¿CG É«≤jôaCG ∫Éª°Th

.á≤£æŸG ‘ á∏eÉ©dG ájQÉªãà°S’G ±QÉ°üŸG OGóYCG ójGõJ ¥É«°S ‘ á«ªgC’G ≠dÉH

ióŸG ≈∏Y ±ô°üŸG á«ëHQ ófÉ°ùj ¿CG »¨Ñæj É«∏©dG Ö°UÉæŸG ‘ ¢UÉî°TC’G QƒLCG πμ«g ¿CG ¤EG äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ∫RÉH áæ÷ π«dO Ò°ûj

É¡H ∫ƒª©ŸG ∂∏J øY É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘ Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG ¢†jƒ©J äÉ°SQÉ‡ ∞∏àîJ ,Oó°üdG Gòg ‘h .πjƒ£dG

ÒÑμdG ™bƒdG É¡«a ÉÃ ,πeGƒ©dG øe kGOóY ¢ùμ©j Gòg .2009-2008 »eÉ©d %10 ‹GƒëH ÖJGhôdG ¢†«ØîàH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe âeÉb ,á¶MÓŸG √òg ÖfÉL ¤EG 13

.IÒ¨àŸG QƒLC’G øY k’óH áàHÉãdG QƒLC’G ¤EG óæà°ùJ á¶ paÉfi ¢†jƒ©J äÉ°SQÉ‡ OÉªàYG kÉ°†jCG ÉÃQ hCG ,±QÉ°üŸG ≈∏Y …OÉ°üàb’G DƒWÉÑà∏d

(É«dGÎ°SCGh IóëàŸG áμ∏ªŸG) QƒLC’G ≈∏Y Ω põ∏ŸG ÒZ âjƒ°üàdG CGóÑe iôNCG ¿Gó∏H äóªàYG Éªc .É¡JGQGOEGh ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› QƒLCG ≈∏Y ¿ƒªgÉ°ùŸG äƒ°üj ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y É«dÉ£jEG ‘ 14

.(ójƒ°ùdGh Góædƒgh ∑ô‰GódG) Ω põ∏ŸG âjƒ°üàdG CGóÑe hCG

20

É¡fCÉch á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ äBÉaÉμŸG hóÑJh .»æeõdG É¡≤aCGh ôWÉîŸG ™e äÉ°†jƒ©àdG ∞««μJ ‘ ÜÉ«Z áªK å«M ,ÉμjôeCG ∫Éª°Th ÉHhQhCG ‘

,É¡dOÉ©j Ée hCG QƒLC’G ¿É÷ ¿CG ¤EG IQÉ°TE’G QóŒh .AGOC’Gh äÉ«dhDƒ°ùŸÉH É¡WÉÑJQG øe ÌcCG á«∏FÉ©dG äÉbÓ©dGh »YÉªàL’G ™°VƒdÉH á£ÑJôe

±QÉ°üŸG OÉ–G ´Ó£à°SG èFÉàf Ò°ûJh .á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ OƒLƒdG IQOÉf ∫GõJ ’ ,OECD ‘ AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG ±QÉ°üe ‘ Iô°ûàæŸG

âÑdG …ôéjh .QƒLC’Gh äÉæ««©à∏d ¿É÷ É¡jód É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG øe §≤a %55 ¿CG ¤EG ,2007 áæ°S á«Hô©dG

.QƒLC’G äÉ°SQÉªÃ ºμëàdÉH á«Ñ∏ZC’G …hP ÚªgÉ°ùª∏d íª°ùj É‡ ,º¡°SC’G á∏ªM äÉ«©ªL ‘ ¢†jƒ©àdG äÉÑ«JÎH

äÉ°†jƒ©àdG ΩÉ¶f º«ª°üJ ≈∏Y kÓYÉa kÉaGô°TEG ±ô°ûj ¿CG »¨Ñæj ácô°ûdG …ôjóe ¢ù∏›{ ¿CG ¤EG ‹ÉŸG QGô≤à°S’G ¢ù∏› ÇOÉÑe ¢üæJ

ídÉ°üe ™e ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCGh Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG QƒLCG ∞««μàH{ ¢ùdÉéŸG »°UƒJh ∂dP øe ó©HCG ¤EG »°†ªàa OECD ÇOÉÑe ÉeCG .z√ò«ØæJh

π°†aCG ≈∏Y â°ù«d á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ IQGOE’Gh ¢ùdÉéŸG äÉ°†jƒ©J äÉÑ«JôJ ¿CG kÉØfBG Éæ¶M’ óbh .zπjƒ£dG ióŸG ≈∏Y ÚªgÉ°ùŸGh ácô°ûdG

Ωƒ≤J ¿CG πª©dG áæ÷ »°UƒJ ,ôWÉîŸG √òg πμd kGô¶fh .Ú∏gDƒŸG ÚØXƒŸG ÜGòàLG ≈∏Y ±QÉ°üŸG IQób ¢Vqƒ≤j ¿CG øμÁ É‡ ,»¨Ñæj Ée

øjôjóŸG øe º¡à«ÑdÉZ hCG É¡FÉ°†YCG áaÉc ¿ƒμj ,¢ù∏éª∏d á©HÉJ á°UÉN áæ÷ π«μ°ûàH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe

±ô°üŸG ‘ äBÉaÉμŸG ΩÉ¶f á©LGôÃ áæé∏dG √òg Ωƒ≤Jh .ôWÉîŸG IQGOEG ∫É› ‘ IÈîH Gƒ©àªàj ¿CG ø°ùëà°ùŸG øe øjòdG Ú∏≤à°ùŸG

»°TÉ– á«¨H É¡JGQób õjõ©J »¨Ñæj ,áæé∏dG √òg πãe OƒLh ∫ÉM ‘h .¬°ù∏› AÉ°†YCGh ±ô°üŸG ‘ Ú∏eÉ©dG áaÉμd ÖJGhôdG á«∏μ«g ™°VƒHh

Újò«ØæJ ÚdhDƒ°ùe QƒLCG ¿É÷ ájƒ°†Y øe Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG OÉ©Ñà°SG »¨Ñæj Éªc .QƒLC’G ∫É› ‘ ÚjQÉ°ûà°S’G ≈∏Y OÉªàY’G ‘ •GôaE’G

´ÉªàL’G ¤EG QƒLC’G äÉ°SÉ«°S ádÉMEG »∏ o“ Ió«÷G á°SQÉªŸG ,CGóÑŸG å«M øeh .ídÉ°üŸG ‘ kÉë°VGh kÉ°VQÉ©J πμ°ûj ™°VƒdG Gòg ¿C’ ,øjôNBG

kGô¶f ,±É£ŸG ájÉ¡f ‘ ádÉ©a ¿ƒμJ ’ ÉÃQ ,kÉØfBG ôc oP Éªc ,QƒLC’G ≈∏Y âjƒ°üàdG äÉÑ«JôJ øμd .º¡°SC’G á∏ªM á≤aGƒŸ É¡YÉ°†NEGh …ƒæ°ùdG

.É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ‘ á«μ∏ŸG õ qcÎd

»°UƒJh .ÉgDhGƒàMG ÖLƒàj ±ô°üŸG ≈∏Y ôWÉfl ¤EG QƒLCÓd á°ùfÉéàe á°SÉ«°S ÜÉ«Z …ODƒj ÉÃQ ,QƒLC’G áªcƒ◊ á«æH OÉªàYG ÖfÉL ¤EG

πμ°T ójó– óæYh .zÚjò«ØæàdG QÉÑch ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG QƒLCG øª°†àj ,QƒLC’G á°SÉ«°ùH ¿É«H øY ìÉ°üaE’Gh OGóYEÉH{ ¢ùdÉéŸG OECD ÇOÉÑe

¿CG Gòg »JÉ°SÉ«°ùdG ¿É«ÑdG ≈∏Y »¨Ñæj Éªc .¬JÉ«∏ªY ó«≤©J áLQOh ±ô°üŸG ºéM QÉÑàY’ÉH òNDƒj ¿CG ÖJÎj ,Égò«ØæJh √òg QƒLC’G á°SÉ«°S

≈∏Y õ qcôJ ¢SÉ«≤∏d á∏HÉb ÒjÉ©e QƒLC’G á°SÉ«°S ¿É«H øª°†àj ¿CG ø°ùëà°ùŸG øeh .»æeõdG É¡≤aCGh ôWÉîŸG ™e äÉ°†jƒ©àdG ∞««μJ ≈∏Y õ qcôj

QƒLC’G á°SÉ«°ùH kÉfÉ«H ™°†J ¿CG ¢ùdÉéŸG øe Ö∏£J ¿CG á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæjh .πjƒ£dG ióŸG ≈∏Y ídÉ°üŸG

.Öéj Éªc πª©j ¬fCG øe ócCÉà∏d ácô°ûdG ‘ É«fódG äÉjƒà°ùŸG ‘ ¢†jƒ©àdG ΩÉ¶f á©LGôeh ó°UQ ÖJÎjh Gòg .¬d ∫Éãàe’G ÖbGôJ ¿CGh

.ájƒæ°ùdG äÉ«©ª÷G á≤aGƒŸ ™°†îJ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘ ¢ùdÉéŸG QƒLCG á°SÉ«°S ¿CG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ô¡XCG

QÉÑch øjôjóŸG QƒLC’ á«≤«≤◊G ≠dÉÑŸG øY ìÉ°üaE’G ¿hOh á«aÉØ°T ¿hO …ôŒ ,ä’É◊G øe ójó©dG ‘ ¢†jƒ©àdG äÉÑ«JôJ ójó– á«∏ªY øμd

áeRC’G øe á°ü∏îà°ùŸG ¢ShQódG ¿CG q’EG .á≤£æŸG ¿Gó∏H ‘ iôNCG äÉYÉ£b ‘ É¡H ∫ƒª©ŸG äÉ°SQÉªŸG ™e ¢ùfÉéàj ∞°SCÓd Gògh .AGQóŸG

ìÉ°üaEG ¤EG kGOÉæà°SGh .É«fódG äÉjƒà°ùŸG ‘ Éª«°S ’ ,⁄É©dG ‘ ±QÉ°üŸG ‘ É¡∏cÉ«gh QƒLC’G äÉ°SÉ«°S øY ìÉ°üaE’G ∞©°V äRôHCG ób á«dÉŸG

-IFC) Újò«ØæàdG QÉÑc QƒLCG øY í°üØJ ±QÉ°üŸG √òg øe %20 øe πbCG ¿EÉa ,âfÎf’G ≈∏Y É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe

¿ƒdhDƒ°ùŸG É¡«∏Y π°üëj »àdG äÉ°†jƒ©àdG øY …ƒæ°ùdG ôjô≤àdG ‘ ìÉ°üaE’G ,Ió«°TôdG áªcƒ◊G äÉ°SQÉ‡ ÚH øeh .(2008 ,áªcƒM

≈∏Y »¨Ñæj ,»LQÉÿG ìÉ°üaE’G ¤EG áaÉ°VE’ÉHh .™ qª› ƒëf ≈∏Y Ú∏eÉ©dG π«NGóe øYh ,…Oôa ƒëf ≈∏Y ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCGh ¿ƒjò«ØæàdG

Ú°ù– ¤EG áLÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G øe á°ü∏îà°ùŸG ¢ShQódG äRôHCG ó≤a .»∏NGódG ó«©°üdG ≈∏Y áaÉØ°T ¿ƒμJ ¿CG ±ô°üŸG ‘ QƒLC’G á°SÉ«°S

äÉ«°UÉÿG ôjÈJ ≈∏Y IQOÉb ¿ƒμJ ¿CG iôNC’G äÉcô°ûdGh ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj PEG ,ìÉ°üaE’G Oô› RhÉéàj Ée ‘ ¿Gó«ŸG Gòg ‘ á«aÉØ°ûdG

QƒLC’G πjó©J á«Ø«ch AGOC’G ÒjÉ©eh èeGÈdG √òg áØ∏c ‹ÉªLEG ¬«a ÉÃ ,É¡JóªàYG »àdG AGOC’ÉH á£ÑJôŸG QƒLC’G èeGÈd á«°ù«FôdG

.ôWÉîª∏d kÉ≤ah

21

á«aÉØ°ûdGh ìÉ°üaE’G

á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ¤EG ôjQÉ≤àdG ™aQh Ö°SÉæŸG ìÉ°üaE’G áªcƒMh ájRGÎM’G óYGƒ≤dG ÚH ìhGÎJ »àdG ÜÉÑ°SC’G øe Oó©d IÒÑc á«ªgCG ‹ÉŸG É¡FGOCGh É¡∏cÉ«gh ±QÉ°üŸG äÉ«∏ªY á«aÉØ°T »°ùàμJ

º¶f ‘ ±QÉ°üŸG √òg ácQÉ°ûe ÖÑ°ùH ‹ÉŸG ΩÉ¶ædG ≈∏Y ôWÉîŸG ¢ùØf ìô£J áLQóoŸG ÒZ hCG áLQóoŸG ±QÉ°üŸG äÓeÉ©ªa .äÉcô°ûdG

É¡eó≤J »àdG ∂∏àd á∏KÉ‡ äÉeƒ∏©e Ωó≤J ¿CG áLQóoŸG ÒZ ±QÉ°üŸG øe Ö∏£oj Gò¡dh .á«aô°üŸG áFõéàdG ™FGOh ∫ƒÑb ‘h äÉYƒaóŸG

ájOÉ°üàb’G ¬à«ªgCGh ¬à«μ∏e á«∏μ«gh ¬JÓeÉ©e ó≤©Jh ±ô°üŸG ºéM ™e kÉÑ°SÉæàe ¿ƒμj ¿CG CGóÑŸG å«M øe ìÉ°üaE’G ≈∏Yh .áLQóŸG ±QÉ°üŸG

äGP ∫hGó÷Gh äGôcòŸGh á∏eÉμdG ájƒæ°ùdG á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdG OGóYEG ºàj ¿CG Ió«°TôdG äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ »∏ o“h .¬JôWÉfl ¢ù«jÉ≤eh

ÖJÉμe ‘ hCG/h âfÎf’G ≈∏Y ±ô°üŸG ™bƒe ≈∏Y AÓª©dGh ÚYOƒª∏d ÉgÒaƒJh ,á«dhódG á«Ñ°SÉëŸG äÉ°SQÉªŸGh ÒjÉ©ŸG ¤EG kGOÉæà°SG á∏°üdG

øY á∏eÉ°Th áë°VGh kIQƒ°U ìÉ°üaE’G Gòg ôaƒjh .(Ωƒª©∏d ôjQÉ≤àdG √òg ìÉàJ ÉeóæY) á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ¤EG ádÉëŸG ôjQÉ≤àdG ‘ hCG/h ±ô°üŸG

.¥ƒ°ùdG •ÉÑ°†fG ÇOÉÑÃ ΩGõàd’G øe á«dÉŸG •É°ShC’Gh IÒ¶ædG äÉ°ù°SDƒŸG ø qμÁ Éªc ,±ô°üª∏d ‹ÉŸG ∞bƒŸG

ôjô≤Jh á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdG) ¿ƒfÉ≤dG ‘ É¡«∏Y ¢Uƒ°üæŸG ìÉ°üaE’G äÉÑ∏£àÃ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG º¶©e πãà“

‹ÉàdÉH »¨Ñæ«a .á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG §≤a ¢üîj ’ Gògh .kÉØ«©°V ∫Gõj ’ ‹ÉŸG ÒZ ìÉ°üaE’G øμd .(Ú≤bóŸG ôjQÉ≤Jh ¢ù«FôdG

.É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG äÉjƒdhCG ÚH øe ±QÉ°üª∏d ‹ÉŸG ÒZ ìÉ°üaE’G ÒjÉ©e Ú°ù– ≈≤Ñj ¿CG

‘ ÉÃ ,¬à«μ∏e á«∏μ«gh É«∏©dG ¬JQGOEGh ±ô°üŸG ¢ù∏› á«æH , kIOÉY É¡æY ìÉ°üaE’G ÖJÎj »àdG äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG ÚH øeh

äÉ°SÉ«°ùdGh ,πª©dG ‘ äÉ«bÓNC’G hCG äÉ«cƒ∏°ùdG äÉ°SÉ«°S hCG ≥«KGƒeh õaGƒ◊G á«∏μ«gh ,(Beneficial owners) ¿hó«Øà°ùŸG ¿ƒμdÉŸG ∂dP

hCG ¢ù∏éŸG AÉ°†YC’ »àdG ±ô°üŸG ¿hDƒ°T É¡«a ÉÃ) ábÓ©dG äGP ±GôWC’Gh ´hôØdG ™e äÉ«∏ª©dG ¥É£fh á©«ÑWh ,ídÉ°üŸG ¢VQÉ©àH á≤∏©àŸG

.(ådÉK ±ôW øY áHÉ«ædÉH hCG ô°TÉÑe ÒZ hCG ô°TÉÑe ƒëf ≈∏Y É¡«a ájOÉe áë∏°üe É«∏©dG IQGOE’G

…ƒà– ≥FÉKh ô°ûæJ á©n∏£à°ùŸG ±QÉ°üŸG øe %55 §≤a ,2007 áæ°S »Hô©dG ‘ô°üŸG ´É£≤∏d á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G ´Ó£à°S’ kÉ≤ah

¿CG ¤EG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äQÉ°TCG óbh .¬«a ôjQÉ≤àdG ™aQ äÉ«dhDƒ°ùeh á«°ù«FôdG ¬JÉÄ«gh ±ô°üŸG áªcƒM á«∏μ«g ≈∏Y

Ún∏eÉY ÈcCGh .äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ«∏ª©d kÉ°ü°üfl kÓ°üa øª°†àJ ájƒæ°S ôjQÉ≤J ô°ûæJ á©n∏£à°ùŸG ¿Gó∏ÑdG øe §≤a óMGh ó∏H ‘ ±QÉ°üŸG

,áªcƒM-IFC) äÉeƒ∏©ª∏d ¥ƒ°ùdG Ö∏W ÜÉ«Zh á«fƒfÉ≤dG äÉÑ∏£àŸG ‘ Qƒ°ü≤dG Éªg ±QÉ°üŸG ‘ ìÉ°üaE’G ≈∏Y ™é°ûJ ’ »àdG πeGƒ©dG øe

á«ægP Ò«¨J ≈∏Y kÉ°†jCG πª©dG ™e ,±QÉ°üŸG ‘ ΩÉ©dG ìÉ°üaE’G •hô°T ™°Vh ‘ kGójó– ÌcCG ¿ƒμJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏©a .(2008

IQGOE’ ádÉ©a IGOCG ¬fCG ≈∏Y ¬«dEG ô¶ædG ∫óH §≤a ¬d ∫Éãàe’G å«M øe ìÉ°üaE’G ¤EG ¿hô¶æj øjòdG Ú«aô°üŸG Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸG

.πª©dG ‘ áaÉ°†e áª«b ≥«≤–h º¡°SC’G á∏ªM ™e äÉbÓ©dG

É¡d IQƒ°ûŸG Ëó≤Jh É¡àªFÓeh ±QÉ°üŸG áeÓ°ùd Égó°UQ á«dÉ©a ™aQ ≈∏Y á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG IQób õjõ©J ≈∏Y á«HÉbôdG ôjQÉ≤àdG óYÉ°ùJ

õLƒŸG Gòg ‘ IQÉ°TE’G â≤Ñ°S óbh ,É¡à©«Ñ£H » qªc ™HÉW äGP »g áª¶àæŸG á«HÉbôdG ôjQÉ≤àdGh .É¡JGRÉ«àeG ‘ á∏ªàëŸG ∞©°†dG •É≤f ¿CÉ°ûH

ÚμdÉŸG ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG áaÉc á«HÉbôdG äÉÄ«¡∏d ìÉàJ ¿CG »¨Ñæjh .É¡KhóM Qƒa á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ¤EG É¡æY ìÉ°üaE’G »¨Ñæj »àdG QƒeC’G ¤EG

É«∏©dG á£∏°ùdG »g á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«gh .ΩÉ©dG ìÉ°üaE’G ±ó¡H äÉeƒ∏©ŸG √òg Ö∏£oJ ⁄ ∫ÉM ‘ (Beneficial owners) øjó«Øà°ùŸG

ÒjÉ©Ã ΩGõàd’G ≈∏Y áHÉbôdÉH á«dÉŸG ¥GQhCÓd á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG Ωƒ≤J Éªc ,±QÉ°üŸG ±ôW øe Ö°SÉæŸGh ™jô°ùdG ìÉ°üaE’G øª°†J »àdG

áHÉbôdG äÉÄ«g √Oó– ,áLQóŸG ±QÉ°üŸG ìÉ°üaEG ‘ π∏N …CGh .áLQóoŸG ±QÉ°üŸG ±ôW øe ‹ÉŸG ÒZ ìÉ°üaE’Gh ≥«bóàdGh áÑ°SÉëŸG

ÒHGóàdG PÉîJG á«¨H ¬H ™«ª÷G ΩÓYEG …ôéj ¿CG »¨Ñæj ,(äÉ°UQƒÑdG) º¡°SC’G ¥Gƒ°SCG hCG á«dÉŸG ¥GQhCÓd á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG hCG á«aô°üŸG

.ájQÉ°ùdG áª¶fC’Gh ÚfGƒ≤∏d kÉ≤ah äÉHƒ≤©dG ¢Vôa hCG áÑ°SÉæŸG á«ë«ë°üàdG

ò«ØæJ kÉ°†jCG …ôéj ,∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG óYGƒ≤∏d É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ájõcôŸG ±QÉ°üŸG OÉªàYG ÖfÉL ¤EG

ÒjÉ©e äÉ£∏°ùdG â©°Vh ó≤a ,(ô°üªc) iôNC’G ¿Gó∏ÑdG ‘ ÉeCG .á≤£æŸG ¿Gó∏H øe OóY ‘ (IFRS) á«dÉŸG ôjQÉ≤à∏d á«dhódG ÒjÉ©ŸG

±QÉ°üŸG ¿CG ,kGôNDƒe IQOÉ°üdG ΩÉbQC’G äô¡XCG ,™bGƒdG ‘h .á«dhódG á«Ñ°SÉëŸG ÒjÉ©ŸG ™e ä’É◊G º¶©e ‘ á°ùfÉéàe á«∏fi á«Ñ°SÉfi

äÉcô°ûdG øe %58 πHÉ≤e ±QÉ°üŸG øe %77 ∫ó©Ã ,á«dÉŸG ôjQÉ≤à∏d á«dhódG ÒjÉ©ŸG OÉªàYG ‘ á≤£æŸG ‘ áLQóoŸG äÉcô°ûdG áeó≤e ‘ »g

ócCÉàdG ádCÉ°ùe ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG iód áeÉ¡dG πFÉ°ùŸG øeh .(2008 ,áªcƒM-IFC) áLQóŸG

22

øY ìÉ°üaE’G ¿CG øª°†J IóMƒŸG á«dÉŸG ôjQÉ≤àdÉa .∫ÉªYCG áYƒª› ¤EG »ªàæJ »àdG ±QÉ°üª∏d Ió qMƒe á«dÉe äÉHÉ°ùM ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G øe

¿CG kGôNDƒe Q qó obh .á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG øe Ö∏£Hh á«aÉØ°ûdG ¢SÉ°SCG ≈∏Y …ôéj áYƒªéŸG πNGO á«dÉŸG •hô°ûdGh äÓeÉ©ŸGh äÉbÓ©dG

‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ¿CG q’EG .(2008 ,áªcƒM-IFC) Ió qMƒe á«dÉe äÉHÉ°ùM ™°†J ,áYƒª› ¤EG »ªàæJ »àdGh á≤£æŸG ±QÉ°üe øe %84

.´ƒædG Gòg øe ôjQÉ≤àH ÖdÉ£J ’ á≤£æŸG ¿Gó∏H øe OóY

á«∏NGódG áÑbGôŸGh ôWÉîª∏d áª«∏°ùdG IQGOE’G Gòg ≥«≤ëàdh .áæ«àe á«∏NGO áÑbGôeh ôWÉîª∏d áª«∏°S IQGOE’ ±QÉ°üŸG ´ÉÑJEG IQhô°V ≈∏Y ¿Gó∏ÑdG ™«ªL ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG Oó°ûJ

ôWÉîŸG ¢SÉ«b ¿CÉH QGôbE’G ™e ,ôWÉîŸG IQGOE’ áª«∏°S äÉ°SQÉ‡ ¤EG áLÉ◊G ≈∏Y Oó°ûj …òdG ,II ∫RÉH QÉWEG É¡æe ÒãμdG äóªàYG ,¢Vô¨dG

QÉWEG á©LGôe øª°†àJh .ΩGhódG ≈∏Y á«∏«¨°ûàdG ôWÉîŸG ∫Éμ°TCG Ò¨J ™eh ‘ô°üŸG πª©dG ó≤©J OÉjORG ™e káHƒ©°U OGOõJ É¡£Ñ°Vh É¡JQGOEGh

áeRC’G ∫ÓN ôWÉîª∏d ±QÉ°üŸG IQGOEG ‘ äô¡X »àdG ∞©°†dG •É≤f ¿CÉ°ûH á«aÉ°VEG äGOÉ°TQEG ,2009 Rƒ“/ƒ«dƒj ‘ äQó°U »àdG II ∫RÉH

.ôWÉîŸG õ qcôJ IQGOEGh á«eƒª©dG á«fGõ«ŸG ¢Vô©J ≈∏Y Iô£«°ùdGh πμc ácô°ûdG iƒà°ùe ≈∏Y ôWÉîŸG IQGOEG É¡«a ÉÃ ,IÒNC’G á«dÉŸG

…ôŒ ⁄ ä’É◊G øe ÒãμdG ‘ ôWÉîŸG ¿CG OECD áª¶æe â°ü∏îà°SG ,áeRC’G ∫ÓN ôWÉîŸG IQGOEG ‘ á«°ù«FôdG äÉbÉØNEÓd É¡∏«∏– ‘h

≈∏Y º¡«dEG ô n¶æoj ⁄h IQGOE’G øY kGó«©H kÉÑdÉZ ôWÉîŸG hôjóe πªYh .ácô°ûdG á«é«JGÎ°SEG ™e É¡Ø««μJ ºàj ⁄ Éªc ácô°ûdG iƒà°ùe ≈∏Y É¡JQGOEG

⁄É©dG AÉëfCG πc ‘ ±QÉ°üŸG áaÉc Ωƒ≤J ¿CG ¤EG áLÉ◊G ìƒ°VƒH á«dÉŸG áeRC’G äô¡XCG óbh .ácô°ûdG á«é«JGÎ°SEG ò«ØæJ ‘ ΩÉg AõL º¡fCG

IQhô°V ¤EG kÉØfBG Éægƒfh ≥Ñ°S óbh .±QÉ°üŸG ‘ äÉjƒà°ùŸG ™«ªL ≈∏Y (Risk Profile) IôWÉîŸG ¢ù«jÉ≤e ≈∏Y ¢ù∏éŸG áHÉbQ CGóÑe ò«ØæàH

¿Éª o©c á≤£æŸG ‘ ¿Gó∏ÑdG ¢†©H Ö∏£Jh .±QÉ°üŸG ‘ ôWÉîŸG IQGOEG ΩÉ¶f ≈∏Y áHÉbôdG áØ«XƒH ™∏£°†J ôWÉîŸG IQGOEG ó°Uôd ¿É÷ π«μ°ûJ

á≤£æŸG ±QÉ°üe øe %50 ¿CG Q qó≤ ojh .¿OQC’Gh ô°üªc iôNCG ¿Gó∏H ∂dP Ö∏£J ’ Éªæ«H ,±QÉ°üŸG ‘ ôWÉîŸG IQGOE’ ¿É÷ π«μ°ûJ ô£bh

.RGô£dG Gòg øe ¿É÷ É¡jód

Oóë«a ôWÉîŸG IQGOEÉH ∫hDƒ°ùŸG Gòg ™∏£°†jh .¢ù∏éŸÉH Iô°TÉÑe ¬£HQh (CRO) ôWÉîŸG ôjóe Ö°üæe ¢ù«°SCÉàH kGôNDƒe OECD â°UhCG

¢ù∏éŸG ΩÓà°SG øe ócCÉà∏d Iô°TÉÑe ¢ù∏éŸG ¤EG √ôjQÉ≤J ∫hDƒ°ùŸG Gòg π«ëj ¿CG »¨Ñæjh .¬fCÉ°ûH ôjQÉ≤àdG ™aôjh ¬°ù«≤jh ôWÉîª∏d ¢Vô©àdG

øe π«Ä°V OóY ≈∏Y q’EG á≤£æŸG ‘ Qƒã©dG ºàj ⁄ ¬fC’ kGô¶f ΩÉg ôeCG Gògh .±ô°üŸG ‘ IôWÉîŸG ¢ù«jÉ≤e ¿CÉ°ûH áeRÓdG äÉeƒ∏©ŸG áaÉμd

Qhód ÜÉ«Z áªK ,Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Yh .(2008 ,áªcƒM-IFC ´Ó£à°S’ kÉ≤ah %13) ¢ù∏éŸG ¤EG ôjQÉ≤J ôWÉîŸG ∫hDƒ°ùe ™aôj å«M ä’É◊G

áMÉ°ùdG ≈∏Y ±QÉ°üŸG øe ÒÑc OóY iód Ióªà©ŸG äÉ°SQÉªŸG ™e ¢VQÉ©àj É‡ ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ôWÉîŸG ôjóe

äÉjƒà°ùe áaÉc ≈∏Y ôWÉîŸG IQGOEG QÉWEÉHh ôWÉîŸG IQGOEÉH ΩÉªàg’G á«dhDƒ°ùÃ É«∏©dG ájò«ØæàdG IQGOE’G AÉ°†YCG óMCG ∞∏μJ »àdGh á«dhódG

äÉ£∏°ùdÉH ¬∏jƒîJh (CRO) ôWÉîŸG ôjóe Ö°üæe ¢ù«°SCÉàH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe í°üæoJ Gò¡dh .á°ù°SDƒŸG

.ΩÉ©dG ìÉ°üaEÓdh ¢ù∏éŸG ‘ ¢TÉ≤æd ™°†îj ¿CG »¨Ñæ«a Ö°üæŸG Gòg AÉ¨dEG ÉeCG .¢ù∏éŸG ¤EG Iô°TÉÑe ôjQÉ≤àdG ™aôH ¬£HQh áÑ°SÉæŸG

á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdG ábO øª°†àd É¡ª«ª°üJ »¨Ñæjh ±ô°üª∏d »eƒ«dG πª©dG ‘ IQ qòéàe á«∏NGódG áHÉbôdG ¿EÉa ,ôWÉîŸG á«é«JGÎ°SE’ kÉaÓN

ΩGó©fG ¤EG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äô¡XCG óbh .á«ª«¶æàdGh á«fƒfÉ≤dG äÉ«∏ª©dGh áªFÓŸG äGAGôLE’Gh äÉ°SÉ«°ù∏d É¡dÉãàeGh

%62 ¿CG ¤EG kGô¶f áÄLÉØe áé«àædG √òg â°ù«dh ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe iód á«∏NGódG áHÉbôdG IQGóL ‘ á≤ãdG

™aôJ ¿CG Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG Ö∏£àJh .(2008 ,áªcƒM-IFC) ôWÉîª∏d ájôjóe hCG kGôjóe É¡jód ¿CÉH âM qô°U á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG øe §≤a

á°Uôa ¢ù∏éª∏d í«àJ »μd ∂dPh ,¬FGOCGh á«∏NGódG áHÉbôdG ΩÉ¶f ¥É£f ¿CÉ°ûH kGôjô≤J πbC’G ≈∏Y áæ°ùdG ‘ Iôe ¢ù∏éŸG ¤EG É«∏©dG IQGOE’G

¿Éª°†dh .(2001) ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG »∏NGódG ≥«bóàdG á≤«Kh ‘ IOQGƒdG äÉ«°UƒàdG ióMEG kÉ°†jCG √òg .áHÉbôdG äÉ«dBG IAÉØc á©LGôe

äÉeƒ∏©ŸG ’EG ¢ù∏éŸG ¤EG π°üj ’ å«ëH äÉeƒ∏©ŸG QÉ«àNG á«Ø«c ‘ ôμØJ ¿CG IQGOE’G ≈∏Y ÖJÎ«°S ,QƒeC’G äÉjôéÃ º∏Y ≈∏Y ¢ù∏éŸG AÉ≤HEG

.á∏°üdG äGP

»°Uƒjh .Ió≤©e á«μ∏e á«∏μ«g É¡jód »àdG hCG Ohóë∏d IôHÉY äÓeÉ©e É¡jód »àdG ±QÉ°üŸG ‘ Égó°UQh ôWÉîŸG á°SÉ«°S ™°Vh Ö©°üj ÉÃQ

»àdG πcÉ«¡dG hCG ¿Gó∏ÑdG ∂dP ‘ ÉÃ ,±ô°üª∏d á«∏«¨°ûàdG á«æÑdG á«gÉe É«∏©dG IQGOE’Gh ¢ù∏éŸG º¡Øj ¿CÉH äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ∫RÉH áæ÷ π«dO

¿Gó∏H ‘ πª©J ¿CG QÉàîJ ÉÃQ ±QÉ°üŸG ¿CG øe ºZôdG ≈∏Yh .(z∂aô°üe πcÉ«g r±ôYGz`H ≈Yóoj Ée) á«aÉØ°ûdG ≥«©J »àdGh ±ô°üŸG É¡«a πª©j

23

á«fƒfÉ≤dGh á«dÉŸG ôWÉîŸG øe kGOóY ìô£J ÉÃQ äÓeÉ©ŸG √òg ¿CG q’EG ,áYhô°ûe á«∏ªY ±GógC’ Ió≤©e πcÉ«g óªà©J ¿CG hCG ¢UÉN ™°Vh äGP

hCG äÉeóN ájOCÉàH Ωƒ≤J ÉeóæY ô°TÉÑe ÒZ ƒëf ≈∏Y á©ª°ùdÉH á≤∏©àeh á«fƒfÉb ôWÉîŸ ¢Vô©àJ ¿CG ±QÉ°üª∏d øμÁ Éªc .á©ª°ùdÉH á≤∏©àŸGh

¿Gó∏ÑdG ‘ á«aô°üŸG äÓeÉ©ŸG áªFÓe ΩGhódG ≈∏Y ÖbGôj ¿CG øjôjóŸG ¢ù∏› ≈∏Y »¨Ñæ«a .É¡FÓªY øY áHÉ«ædÉH á°†eÉZ πcÉ«g áeÉbEG

.äÓeÉ©ŸG √ò¡H á£ÑJôŸG ôWÉîŸG IQGOE’ äÉ°SÉ«°S â©°Vh ób É«∏©dG IQGOE’G ¿CG øe ócCÉàj ¿CGh áÑ°SÉæe kGOhóM É¡d ™°†j ¿CGh ôWÉîŸG äGP

,õLƒŸG Gòg øe iôNCG øcÉeCG ‘ äôc oP »àdGh É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ΩÉªàg’G ≥ëà°ùJ »àdG ájQGOE’G ¿hDƒ°ûdG øe OóY áªK

á«ª«∏bE’G ΩÓYE’G πFÉ°Sh âKó–h .áH sô≤ oe á«LQÉN ±GôWC’ ¢VGôbE’Gh ,äÉcô°ûdG äÉYƒª› ‘ ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG »gh

iOCG É‡ ,á≤£æŸG äÉjOÉ°üàbG ‘ á«°ù«FQ äÉYÉ£b ≈∏Y kÉWƒ¨°V »ŸÉ©dG ¢TÉªμf’G ¢SQÉe ó≤a .zº°S’G ≈∏Y ¢VGôbE’G{ ´ƒ°Vƒe øY kGôNDƒe

ó©°S äÉYƒªéªc) á«∏FÉ©dG äÓàμàdG ¢†©H Qƒ°üb ô¡XCG óbh .QÉ«¡f’Gh πH ’ ¢SÓaE’G ÒØ°T ¤EG iÈμdG äÉcô°ûdG øe OóY ∫ƒ°Uh ¤EG

äÉYƒªéŸG ¢VGôbEÉH ±QÉ°üŸG Ωƒ≤J å«M ,á≤£æŸG ‘ áéFGôdG zº°S’G ≈∏Y ¢VGôbE’G{ á°SQÉªŸ Å«°ùdG ÖfÉ÷G (»bôjƒ£dGh »Ñ«°ü≤dGh

√òg ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡∏d øμÁh .á∏°üdG äGP á«dÉŸG ÒZh á«dÉŸG äÉeƒ∏©ŸG º««≤J øe kÉbÓ£fG ¢ù«dh É¡à©ª°Sh É¡ª°SG ¤EG kGOÉæà°SG á«∏FÉ©dG

π°ü– ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæjh .É¡°Vô©J øY ™jô°ùdG ìÉ°üaE’ÉH á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG ÖdÉ£J å«ëH kÉ«°SÉ°SCG kGQhO Ö©∏J ¿CG ±hô¶dG

±ô°üŸG ,∂æÑ°SófƒÑdG ∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ¬H Ωƒ≤j Éªc ) É¡«dEG »ªàæJ »àdG áYƒªéŸG äÉcô°ûd ±QÉ°üŸG ¢Vô©J ‹ÉªLEG ä’ó©e ≈∏Y ,äÉcô°ûdG äÉYƒªéŸ ‘ô°üŸG ΩÉ¶ædG ¢V qô©J ‹ÉªLEG øY áK qófi IQƒ°U á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡∏d ô qaƒj ¿CG ∂dP ¿CÉ°T øe PEG .(ÊÉŸC’G …õcôŸG

.äÉcô°ûdG áªcƒMh ájRGÎM’G óYGƒ≤dÉH á£ÑJôe ÜÉÑ°SC’ IóFÉØdÉH Oƒ©«°S É‡

»∏NGódGh »LQÉÿG ≥«bóàdG ≥Ñ°S Éªch .IAÉØc äGPh á∏≤à°ùeh á∏gDƒe ≥«bóJ áÄ«g ±ôW øe ájƒæ°S ≥«bóJ á«∏ªY AGôLEÉH OECD áª¶æe øY IQOÉ°üdG ÇOÉÑŸG »°UƒJ

kGô¶fh .Iô°TÉÑe º¡°SC’G á∏ªM πÑ pb øe Gƒæs«© oj ¿CG hCG º¡æ««©àHh Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸÉH á«°UƒàdÉH ≥«bóàdG áæ÷ Ωƒ≤J ¿CG ≈∏Y IOÉ©dG äôL ,√ôcP

¿CG ¬fCÉ°T øe á∏≤à°ùe ≥«bóJ áæ÷ πÑ pb øe Ú≤bóŸG Ú«©J ¿EÉa ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘ kÉ«Ñ°ùf ‹É©dG á«μ∏ŸG õ qcôJ iƒà°ùŸ

ÌcC’G áæé∏dG »g ≥«bóàdG áæ÷ ¿CG ÉÃh .á«Ñ∏ZC’G ÖMÉ°U ºgÉ°ùŸG πÑ pb øe º¡æ««©J øe CÉ°ûæj ÉÃQ …òdG ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ∫ÉªàMG øe ¢†Øîj

Ú∏≤à°ùŸG Ú≤bóŸG Ú«©àH ≥«bóàdG áæ÷ É¡≤ah Ωƒ≤J äÉ«dBG ∫ÉNOEG ¿EÉa ,(%80 øe ÌcCG) á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ ¢ùdÉéŸG ¿É÷ ÚH øe kGQÉ°ûàfG

§≤a á≤£æŸG ±QÉ°üe øe %10 øe πbCG ¿CG ,kGôNDƒe á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G É¡©ªL »àdG äÉ«FÉ°üME’G äô¡XCG óbh .Ò°ù©dG ôeC’ÉH ¿ƒμj ød

Ú≤bóŸG Ú«©J á«∏ªY ¿CG øe ócCÉàJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæjh .π≤à°ùe ≥bóe É¡jôéj ’ É¡«a »LQÉÿG ≥«bóàdG á«∏ªY ¿CG ó≤à©J

.∫Ó≤à°S’G Gòg ≈∏Y ßaÉ– áÑ°SÉæe äGAGôLEG OƒLh øeh ,º¡à«dÓ≤à°SG øª°†J

±QÉ°üŸG øe %78 äQÉ°TCG óbh .»°ù«FôdG ∂jô°ûdG Ò«¨J Ö∏W πbC’G ≈∏Y hCG ,kÉjQhO Ú≤bóŸG Ò«¨J ,Ió«÷G á«aô°üŸG äÉ°SQÉªŸG ÚH øe

Q qó≤Jh .IOófi •hô°ûd kÉ≤ah Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG ‘ kÉHhÉæJ Ö∏£àJ á«∏NGódG É¡JÉ°SÉ«°S ¿CG ,á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G ´Ó£à°S’ á©°VÉÿG

káé«àf Ò«¨àdG ≈JCG ¿EG ,øμdh .kÉÑjô≤J É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ∞°üf ‘ …ôéj Ú≤bóŸG ÜhÉæJ ¿CG iôNCG äÉYÓ£à°SG

≈∏Y ô£b »Øa .IOÉà©ŸG ≥«bóàdG áÄ«g ¤EG ±ô°üŸG Aƒ÷ ΩóY âÑÑ°S »àdG ±hô¶dG i qôëàJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y ÖLƒàj ,Ée ±Óÿ

á≤£æŸG ‘ iôNC’G ájõcôŸG ±QÉ°üŸG øe OóY ≥ëà°ùjh .…õcôŸG ±ô°üŸG á≤aGƒe ¿hO ≥bóŸG OÉ©Ñà°SG ¢ù∏éª∏d øμÁ ’ ,∫ÉãŸG π«Ñ°S

å«M IÒ¨°üdG ¿Gó∏ÑdG ‘ á«dÓ≤à°S’G √òg ¿Éª°V Ö©°üj ÉÃQh .Ú≤bóŸG á«dÓ≤à°SÉH á°UÉN IOófi á«¡«LƒJ ÇOÉÑŸ ÉgQGó°UEG ≈∏Y AÉæãdG

.É¡H ±Î©ŸG áÑ°SÉëŸG äÉcô°T øe ÒãμdG ’h á«≤«bóàdG äÓgDƒŸG øe ÒãμdG óLƒj ’

§°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ iÈμdG ±QÉ°üŸG ¿C’ ÉÃQ ,»LQÉÿG ≥«bóàdG á«∏ªY √ÉŒ ≥∏b …CG øY áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG qÈ©J ⁄h

äGP ≥«bóàdG äÉcô°ûH áªFÉb ™°VƒH ájõcôŸG ±QÉ°üŸG âeÉb ,ä’É◊G ¢†©H ‘h .IÒÑμdG á«dhódG ≥«bóàdG äÉcô°T ≥«bóàd ™°†îJ É«≤jôaCG ∫Éª°Th

•hô°ûdG øe ≈fOCG óM ™°VƒH iôNCG ájõcôe ±QÉ°üe âeÉbh .(ô°üe ‘ Éªc) ójóëàdG ¬Lh ≈∏Y ‘ô°üŸG ≥«bóàdG ¿Gó«e ‘ äÓgDƒŸGh IÈÿG

äÉ¡÷ ácƒ∏ªŸGh áLQóoŸG ±QÉ°üŸG øe Ö∏£oj ,ä’É◊G º¶©e ‘h .(ô°üeh Üô¨ŸG ‘ Éªc) ±QÉ°üŸG ≥«bóJ ≈∏Y øjQOÉ≤dG Ú≤bóŸG ¿CÉ°ûH

»°UƒJ ,∫RÉH áæ÷ âMÎbG Éªch .∂dP ≥«Ñ£J øe ócCÉàJ ¿CG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ≈∏Yh ,º¡H ±Î©e Ú≤bóe ±ôW øe ≥«bóà∏d ™°†îJ ¿CG á°UÉN

»μd ,É¡fGó∏H ‘ á«æWƒdG Ú≤bóŸG äÉ«©ªL ™e äÉbÓY º«≤J ¿CÉH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG πª©dG áæ÷

.á≤£æŸG ¿Gó∏H áaÉc ‘ ÚÑ°SÉëª∏d á«æWh äÉ«©ªL áªK ,ô°VÉ◊G âbƒdG ‘ .á«HÉbQ á∏μ°ûe …CG ™e πeÉ©àdÉH É¡d íª°ùj ∞bƒe ‘ ¿ƒμJ

24

á«æ¡ŸG äGAÉØμdÉH ™àªàJ »∏NGódG ≥«bóà∏d á∏≤à°ùeh áªFGO áØ«Xh ¢ù«°SCÉàH 2001 ‘ ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG »∏NGódG ≥«bóàdG á≤«Kh ÖdÉ£Jh

IQGOEG áªFÓeh IAÉØc º««≤àH »∏NGódG ≥bóŸG Ωƒ≤jh .á«∏NGódG áHÉbôdG º¶f áÑbGôŸ á©°SGh äÉ«MÓ°üH É¡ë«∏°ùàHh .±ô°üe πc ‘ áeRÓdG

∞ s∏μ oj ¿CG »¨Ñæj ’ »∏NGódG ≥bóŸG ¿CG ¤EG IQÉ°TE’G QóŒh .15±ô°üŸG ‘ É¡JGAGôLEGh äÉcô°ûdG áªcƒM óYGƒbh á«∏NGódG áHÉbôdGh ôWÉîŸG

á≤£æŸG ±QÉ°üe øe %88 ¿CG Qó≤ŸG øeh .∫Éãàe’G ÖbGôe á«dhDƒ°ùe øe Gò¡a .á«LQÉÿGh á«∏NGódG É¡JÉÑ∏£àÃ ácô°ûdG ΩGõàdG øe ócCÉàdÉH

≥«bóàdG áØ«Xh ¿CG ¤EG äQÉ°TCG ób áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG ¢†©H ¿CG ’EG .(2008 ,áªcƒM-IFC) »∏NGO ≥«bóJ áØ«Xh É¡jód

äÓeÉ©ŸG ¢VGô©à°S’ áeRÓdG IÈÿGh ±QÉ©ŸG É¡°ü≤æJh ,§≤a §«°ùÑdG …ó«∏≤àdG ‘ô°üŸG πª©∏d Iõ¡› ,±QÉ°üŸG øe ÒãμdG ‘ »∏NGódG

.áØ∏àfl á«ª«¶æJ äÉÄ«H IóY ‘ IóàªŸG Ió≤©ŸG äÉ«∏ª©dG hCG

.∂dòH ádƒîŸG ¬fÉ÷ ióMEG hCG ¢ù∏éŸG ¬àqÑãjh É«∏©dG IQGOE’G ¬«∏Y ≥aGƒJ »∏NGódG ≥«bóà∏d kÉbÉã«e óªà©j ¿CG ±ô°üe πc ≈∏Y »¨Ñæj

≥«bóàdG ∫hDƒ°ùe π°UGƒJ π«¡°ùJ ÖLƒàj Éªc .π≤à°ùeh »Yƒ°Vƒeh ¬jõf ƒëf ≈∏Y »∏NGódG ≥«bóàdG AGôLEÉH ¥Éã«ŸG Gòg ÖdÉ£j ¿CG »¨Ñæjh

É¡bÉ£fh »∏NGódG ≥«bóàdG äÉ«∏ªY ôJGƒJ ¢VôØH á≤£æŸG ‘ ájõcôŸG ±QÉ°üŸG º¶©e âeÉb óbh .á∏≤à°ùŸG ≥«bóàdG áæ÷ ™e »∏NGódG

¿CG ∫ƒÑ≤ŸG øeh .πjƒ£dG ióŸG ≈∏Y ±ô°üŸG äÉ«∏ªY áeÓ°S ¿GófÉ°ùj »LQÉÿGh »∏NGódG ≥«bóàdÉa .¿CÉ°ûdG Gò¡H äGOÉ°TQEG QGó°UEÉH h/hCG

á«dÓ≤à°S’ÉHh áeRÓdG á«æ¡ŸG äGAÉØμdÉH ácô°ûdG √òg ™àªàJ ¿CG •ô°ûH ,á«LQÉN ácô°ûd »∏NGódG ≥«bóàdG Ëõ∏àH IÒ¨°üdG ±QÉ°üŸG Ωƒ≤J

™e IÒÑc Oƒ≤Y …CG É¡d ¿ƒμj q’CGh ,º¡JÓFÉYh É«∏©dG IQGOE’Gh ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG øe …CÉH á∏°U …CG É¡d ¿ƒμj q’CGh ,Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG øY á∏eÉμdG

OhOôdG º¶©e äôcP óbh .áÑ°SÉæe á≤£æŸG ‘ »∏NGódG ≥«bóàdG ÒjÉ©e ¿CG ¤EG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äQÉ°TCG óbh .±ô°üŸG

.Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ó¡©e øY IQOÉ°üdG ÒjÉ©ŸG

óæYh .á«LQÉÿGh á«∏NGódG ∫É«àM’Gh ¢û¨dG äÉ«∏ªY øe ∞«ØîàdG á«dhDƒ°ùe ,∫Éãàe’G áÑbGôe ≥jôah »∏NGódG ≥«bóàdG ≥JÉY ≈∏Y ™≤J

á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdG ¿CG øe GhócCÉàj ¿CG kÉ°†jCG Ú«LQÉÿGh Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ≈∏Yh .øjôjóŸG ¢ù∏›h ≥«bóàdG áæ÷ QÉ£NEG »¨Ñæj ,É¡æY ∞°ûμdG

πªY ≈∏Y É«∏©dG äGQGOE’Gh øjôjóŸG ¢ùdÉ› ∫ qƒ©J Éªc .ájOÉŸG ¬LhC’G ™«ªL øe √AGOCGh ‹ÉŸG ¬Øbƒe ábóH ¢ùμ©J ±ô°üŸG øY IQOÉ°üdG

Ú≤bóŸG ≈∏Y ∂dòc »¨Ñæjh .IQGOE’G ÉgôaƒJ »àdG äÉeƒ∏©ŸG øe π≤à°ùŸG ≥≤ëà∏d ,iôNC’G áHÉbôdG äÉ«dBGh Ú«LQÉÿGh Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG

»àdG •hô°ûdG ≥ah äôL ób äÉ«∏ª©dG √òg áaÉc ¿CG ¿Éª°V á«¨H ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G äÉ«∏ªY Ghó°Uôj ¿CG Ú«∏NGódG

±ô°üŸG É¡«dEG »ªàæj »àdG áYƒªéŸG πNGO äÉcô°ûdG ¢VGôbEG ¿CG ¤EG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äQÉ°TCGh .¢ù∏éŸG ÉgóªàYG

Ú≤bóŸG ≈∏Y »¨Ñæj »àdG ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG QÉWEG ‘ áLQóæŸG äÉ«dÉμ°TE’G ÈcCG ÚH øe Ú∏ q°†ØŸG AÓª©dG ¢†©Ñd ¢VGôbE’Gh

™e äÉ«∏ª©dÉH á°UÉÿG ájOÉŸG äÉeƒ∏©ŸG øe Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG ≥≤– IQhô°V ≈∏Y á«dhódG ≥«bóàdG ÒjÉ©e ¢üæJh .ájÉæ©H Égƒ©HÉàj ¿CG

.ábÓ©dG äGP ±GôWC’G

™Ñàà°ùJ Ú«∏NGódG Ú≤bóŸGh á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ÚH ácÎ°ûŸG ±GógC’G ¿CG ¤EG ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG »∏NGódG ≥«bóàdG á≤«Kh Ò°ûJ

¢VÎØŸG øªa .±ô°üŸG ≈∏Y kGô£N πμ°ûj ÉÃQ ÚjQÉ°ûà°SG ÚØXƒªc Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG QÉÑàYG ¿EGh Gòg .º¡æ«H Éª«a ájQhO äGQhÉ°ûe AGôLEG

A»°ûdG ¢ùØfh .º¡°ùØfCG ºg Égƒ©°Vh áÑbGôe º¶f ≥«bóàH GƒÑdƒW ¿EG kÉæμ‡ ¢ù«d Gògh .áÑbGôŸG º¶f √ÉŒ á«Yƒ°Vƒe Iô¶f ¿ƒ≤bóŸG óªà©j ¿CG

§°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘ Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ¿CG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äô¡XCG óbh .Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG ≈∏Y ≥Ñ£æj

QGôbEÓd hóÑj Ée ≈∏Y øjó©à°ùe Gƒ°ù«d ±QÉ°üŸG √òg ‘ øjôjóŸG ¢†©H ¿CG ’EG .á«dÓ≤à°S’G øe Ö°SÉæe iƒà°ùÃ ¿ƒ©àªàj É«≤jôaCG ∫Éª°Th

,¢ù∏éŸG iƒà°ùe ≈∏Y º¡d äƒ°U ’ Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ¿CG ¤EG ´Ó£à°S’G Gòg ≈∏Y OhOôdG ¢†©H äQÉ°TCG óbh .»∏NGódG ≥«bóàdG á«∏ªY á«ªgCÉH

QhóH á«YƒàdÉH Ωƒ≤j ¿CG ,á≤£æŸG ‘ ÖJÉμe ¬jód …òdG Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ó¡©Ÿ øμÁ Éægh .¬«dEG º¡≤«bóJ èFÉàf ∫É°üjEG ¿ƒ©«£à°ùj Óa

.Oó°üdG Gòg ‘ kGQhO Ö©∏J ¿CG kÉ°†jCG á«HÉbôdG äÉÄ«¡∏d øμÁ h .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe iód »∏NGódG ≥«bóàdG á«ªgCGh

πª©J ,¢ù∏éŸG äÉª«∏©àd kÉ≤ah IQGOE’G É¡à©°Vh »àdG á«∏NGódG áHÉbôdG óYGƒb ¿CG øe ócCÉàdG πª°ûj ¿CG »¨Ñæjh .∫RÉH á≤«Kh ‘ OQGh ƒg Ée Ö°ùM ,™°SGh »∏NGódG ≥«bóàdG áØ«Xh ¥É£f 15

ΩÉ«≤dG ¤EG áaÉ°VE’ÉH .á«ª«¶æàdG ôjQÉ≤àdGh »LQÉÿGh »∏NGódG øeC’Gh á«Ñ°SÉëŸG äÓé°ùdGh äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ º¶æc , kÓ©a áªFÉ≤dG áHÉbôdG äÉ«dBG áaÉc ¢VGô©à°SG ∂dòch .Öéj Éªc

.IQhô°†dG óæY á°UÉN ¢û«àØJh …ô– äÉ«∏ª©H

25

áªcƒ◊G Qƒ°üb ¿CÉ°ûH Ú∏eÉ©dG iód ≥∏≤dG åYGƒH ™e πeÉ©àdG

– áÑ°SÉæe äGAGôLEG ≈∏Y ¢üæJ äÉ°SÉ«°S ™°VƒH ±QÉ°üŸG Ωƒ≤J ¿CG á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM õjõ©àd ∫RÉH áæ÷ π«dO »°Uƒj

¿ƒμj ¿CG »¨Ñæjh .¬«a Ú∏eÉ©dG hCG ±ô°üŸG äÉ«∏ªY ágGõf ¿CÉ°ûH ∑ƒμ°T º¡jód øjòdG Ú∏eÉ©dG ™e πeÉ©à∏d – á«æWƒdG ÚfGƒ≤dG ™e á≤aGƒàe

ÆÓHEÉH íª°ùJ ¿CG äGAGôLE’G ≈∏Y »¨Ñæjh .É¡JQGOEG hCG ácô°ûdG ΩÉ≤àfG øe ájÉª◊G º¡d ø seDƒJ ¿CGh º¡ahÉfl øY ÒÑ©àdG ≈∏Y øjQOÉb ¿ƒØXƒŸG

ÆÓHEÓd áªFÓe äGƒæb ¢ù«°SCÉàa .z…OÉ«≤dG π°ù∏°ùàdG{ QÉWEG êQÉNh (IójÉfi äGƒæb ∫ÓN øe ô°TÉÑe ÒZ hCG) ô°TÉÑeh …ô°S ƒëf ≈∏Y ¢ù∏éŸG

√òg ¿CG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äô¡XCG óbh .ΩÉ≤àf’G øe á«°ûÿG ¿hO º¡jód ≥∏≤dG åYGƒH Gƒ°ûbÉæj ¿CG Ú∏eÉ©∏d íª°ùj

,kÉÑjôb äÉÑ«JÎdG √òg πãe ≥«Ñ£àH πeCG øY ä qÈY OhOôdG ¢†©H .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ‘ Öéj Éªc ó©H èndÉ© oJ ⁄ á«dÉμ°TE’G

á«ªgCÉH QGôbE’G Ωhõd ¬æeh .á«eÉ≤àfG äÉcô– ¬LGƒà°S áãdÉK ±GôWCG øe hCG Ú∏eÉ©dG øe äÉZÓÑdG ¿CG øe É¡aƒîJ øY iôNCG OhOQ ä qÈY Éªæ«H

kÉjô°S iôëàjh º∏à°ù«d ±ô°üe πc ‘ ÚdhDƒ°ùŸG QÉÑc óMCG Ú«©J ºàj ¿CG πª©dG áæ÷ ìÎ≤Jh .ôWÉîŸG IQGOEG πLCG øe √òg ÆÓHE’G äGƒæb

ihÉμ°ûdG ¿CÉH qô≤j πeÉ©dG ≥jôØdG ¿CG ƒdh ≈àM ,»μà°ûŸG ó°V ’h ™e ’ πeÉ– …CG ¿hO º¡°SC’G á∏ªM hCG Ú∏eÉ©dG øe »JCÉJ ihÉμ°T ájCG

.IQÈe ÒZ kÉfÉ«MCG ¿ƒμJ ÉÃQ

26

ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dGh ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J

ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ™e πeÉ©àdG ¢VQÉ©J π°üëjh .á«°üî°T IóFÉa ≥«≤– øe ¬æ qμ“ äÉeƒ∏©e ¤EG ¢ù∏éŸG hCG IQGOE’G AÉ°†YCG øe ƒ°†Y π°üj ÉeóæY ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J π°üëj

¿CG øμÁ ∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ±ô°üŸÉa .AÓª©dG óMCG ídÉ°üd äÉ«∏ªY Ió©H ±ô°üŸG Ωƒ≤j ÉeóæY Éª«°S ’ ,∫Éμ°TCG Ió©H ±ô°üŸG ‘ ídÉ°üŸG

ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ∫Éμ°TCG øe πμ°ûdG Gòg .á«dÉe äÉéàæe ≥jƒ°ùJ/IQGOEÉH âbƒdG äGP ‘ Ωƒ≤j Éªæ«H π«ª©d á«dÉŸG ßaÉënŸG IQGOE’ IQƒ°ûe Ωó≤j

Ée hCG) äÉeƒ∏©ŸG ácôM ¬Lh ‘ õLGƒM ™°VƒH ±QÉ°üŸG ≈ n°UƒoJ Gò¡dh .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe øe OóY ‘ óFÉ°S

Ú∏eÉ©∏d áMÉàŸG ájô°ùdG äÉeƒ∏©ŸÉH áaô©e ≈fOCG ¿hO º¡JGQGôb ¿ƒ∏eÉ©dG òîàj å«ëH ,áØ∏àîŸG äÉjôjóŸG ÚH (á«æ«°üdG QGƒ°SC’ÉH ≈Yój

¿CG ±ô°üª∏d øμÁ å«M ájQÉªãà°S’G ±QÉ°üŸG ´É£b ‘ kGóL IóFÉ°S áHQÉ≤ŸG √ògh .ºgQGôb ≈∏Y ôKDƒJ ÉÃQ »àdGh iôNCG ájôjóe ‘

.ájQÉéàdG hCG á«aô°üŸG ¬JGQGôb ≈∏Y ôKDƒJ ájô°S äÉeƒ∏©e ≈∏Y ,Ée á¡÷ kGQÉ°ûà°ùe ¬àØ°üH π°üëj

,äÉcô°û∏d áª«∏°ùdG áªcƒ◊G ≈∏Y ®ÉØë∏d á«°SÉ°SCG ká«ªgCG ,∫É q©a ƒëf ≈∏Y É¡©e πeÉ©àdGh ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ä’ÉM øY ìÉ°üaE’G »°ùàμj

‘ ƒ°†Y/±ô°üe ôjóe ÚH hCG π«ªYh ±ô°üe ÚH) ∫Éμ°TCG IóY ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J É¡«a òîàj ÉÃQ »àdG á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ Éª«°S ’

»ª«¶æJ ô¶M OÉªàYÉH πª©dG áæ÷ í°üæJ ’ .(π«ªYh ‘ô°üe ™FÉH ÚH hCG ±ô°üª∏d ÌcCG hCG Ú∏«ªY ÚH hCG π«ªYh äÉeóN O qQƒe/¢ù∏›

á¶≤«àe ±QÉ°üŸG ≈≤ÑJ ¿CG ìÎ≤j ¬æμd .§≤a QÉ¶fC’G øY ¢VQÉ©àdG Gòg AÉØNEG Oô› ¤EG q’EG ∂dP …ODƒj ’ ÉÃQ PEG ,ídÉ°üŸG ¢VQÉ©àd ΩÉJ

Gƒæ∏©j ¿CG Ú∏eÉ©dGh ¢ù∏éŸG AÉ°†YC’ íª°ùj …òdG ºFÓŸG ñÉæŸG ≥∏îJ ¿CGh áeRÓdG óYGƒ≤dG ™°†J ¿CG ±QÉ°üŸG ≈∏Yh .¢VQÉ©àdG ∫Éμ°TCG √ÉŒ

.¬FÓªY ídÉ°üŸ ’h ±ô°üŸG ídÉ°üŸ ’ A»°ùj ’ ƒëf ≈∏Y ¬©e πeÉ©àJ ¿CGh ,π°üM ¿EG ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J øY

,±ô°üŸG AÓªY óMCG ¬H ìÉH Ée qô°S πã pe ,á«æ¡e áØ°üH É¡«∏Y ∫ƒ°ü◊G ” äÉeƒ∏©e ¤EG kGOÉæà°SG á«°üî°T óFGƒY ≥«≤ëàd ∫hGóàdGh QÉŒ’G ¿EG

nÈà©ojh .iƒà°ùŸG ™«aQ ‘ô°üe Ö°üæŸ (Fit and Proper) áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸÉH ™àªàdG áØ°U ¬ÑμJôe øY ´õæjh ¿ƒfÉ≤∏d kÉbôN Èà©oj

’ ,‘ô°üe ∫hDƒ°ùe …CG ≈∏Y Öéj Óa .¿Gó∏ÑdG º¶©e ‘ á«FÉæL áÁôL (Insider trading) á«∏NGO äÉeƒ∏©e ≈∏Y kAÉæH ∫hGóàdGh QÉŒ’G

øeh .IóFÉ°ùdG ÚfGƒ≤∏d kÉbôN ∂dP πμ°ûj ⁄ ƒdh ≈àM ,á«∏NGO äÉeƒ∏©e ¤EG kGOÉæà°SG á«°üî°ûdG ¬àë∏°üŸ πª©j ¿CG ,¢ù∏éŸG AÉ°†YCG Éª«°S

kÉÑ°üæe ¢ù°SDƒJ ¿CG ±QÉ°üŸG áaÉc ≈∏Y »¨Ñæj ,Ú∏eÉ©dG hCG IQGOE’G ó«©°U ≈∏Y ídÉ°üŸG ‘ kÉ°VQÉ©J ó¡°ûJ ÉÃQ »àdG ∞bGƒŸG ó°UQ πLCG

QÉWEG á«∏μ«g ™°Vh øY ∫hDƒ°ùe ∫Éãàe’G ÖbGôeh .¢ù∏éª∏d á©HÉàdG ≥«bóàdG áæ÷ ¤EG √ôjQÉ≤J ™aôj ∫Éãàe’G áÑbGôŸ kÓ≤à°ùeh kÉ°üàfl

»¨Ñæ«a ,äÉ≤Ø°üdG AGôLEG øe É¡«∏eÉY ™æ“ ’ »àdG ±QÉ°üŸG ∂∏J ÉeCG .ôjQÉ≤àdG ™aôH ΩGõdE’Gh äGAGôLE’G ≥«KƒJ ∫ÓN øe áª«∏°ùdG áªcƒ◊G

áaÉc øYh á«dÉŸG º¡dƒ°UCG øY ìÉ°üaE’ÉH º¡ÑdÉ£J ¿CG hCG ,kGô°üM ±ô°üª∏d ™HÉàdG ∫hGóàdG Öàμe ∫ÓN øe ∫hGóàdÉH Gƒeƒ≤j ¿CG ≈∏Y qô°üJ ¿CG

.É¡fhôéj »àdG äÉ≤Ø°üdG

äÉ«∏ª©dG ¿CÉ°ûH âÑdGh ´ƒ°VƒŸG ¢TÉ≤æH §≤a º¡jód ¢VQÉ©J ’ øjòdG ¿hôjóŸG Ωƒ≤j ,¢ù∏éŸG AÉ°†YCG óMCG iód ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©J π°üëj ÉeóæY

¢ù∏éŸG AÉ°†YCG iód ídÉ°üŸG ‘ πªàfi ¢VQÉ©J …CÉH ±ô°üŸG ‘ ∫Éãàe’G áÑbGôe ≈∏Y ÚªFÉ≤dG ΩÓYEG »¨Ñæjh .ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e

.Ö°SÉæŸG ΩÉ©dG ìÉ°üaE’ÉH ¢ù∏éŸG Ωƒ≤j Éªæ«H .kÉ©bGh ¢VQÉ©àdG Gòg íÑ°UCG ∫ÉM ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ΩÓYEG »¨Ñæj Éªc .Újò«ØæàdG QÉÑch

¬°ûàjhO πãe) É¡æY ìÉ°üaE’Gh ídÉ°üŸG ¢VQÉ©àd äÉ°SÉ«°S ™°Vh ,±QÉ°üŸG ¢†©H É¡JóªàYG »àdG äÉcô°ûdG áªcƒ◊ Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG ÚH øeh

á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG øeDƒJh .(»æWƒdG øjôëÑdG ∂æH πãe) á«cƒ∏°ùdG ≥«KGƒŸG ∫ÓN øe ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ™e πeÉ©ààa iôNC’G ±QÉ°üŸG ÉeCG .(∂æH

’ ÉeóæYh. ¬æY ìÉ°üaE’Gh ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ™e πeÉ©àdG ¿CÉ°ûH äGOÉ°TQEGOECD, áª¶æeh É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H øe OóY ‘

ΩÓYEG ≈∏Y ójó°ûàdG »¨Ñæjh. ∂dòH ΩÉªàg’ÉH Ωƒ≤J ¿CG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y ÖLƒàj, ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ∫Éμ°TCG ™«ªL äGOÉ°TQE’G √òg »£¨J

.ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ™e ±QÉ°üŸG √òg πeÉ©J á«Ø«c ¬«a ÉÃ ,É¡«∏Y ±ô°ûJ »àdG ±QÉ°üŸG äÉ°SÉ«°ùH á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG

27

ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dG øe ájÉbƒdG ,á÷É©ŸG ÒHGóJ ¿EÉa q’EGh .zábÓ©dG äGP ±GôWC’G{ Ωƒ¡Øe ójóëàH ,É¡«∏Y AÉ°†≤dGh ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dG áÑbGôe CGóÑJ

èFÉàædG ≥≤– ød ,á«ª«¶æàdGh á«fƒfÉ≤dG ôWC’Gh Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸGh Ú≤bóŸG QhO õjõ©Jh º¡°SC’G á∏ªM á≤aGƒe ≈∏Y ∫ƒ°ü◊Gh ìÉ°üaE’Éc

äÉ«∏ª©dG ´GƒfCG áaÉc πª°ûj å«ëH kÉ©°SGh zábÓ©dG äGP ±GôWC’G{ ∞jô©J ¿ƒμj ¿CG OECD øY IQOÉ°üdG á«é¡æŸG ìÎ≤Jh .É¡æe IƒLôŸG

áHÉbô∏d á«°SÉ°SC’G ÇOÉÑŸG äOQhCG óbh .»æ©ŸG ó∏ÑdG ‘ π©ØdÉH …ôŒ »àdG hCG/h ádƒ¡°ùH É¡ÑæŒ øμÁ ’ »àdG hCG/h kÉ«≤«≤M kGô£N πμ°ûJ »àdG

Ωƒ¡Øe ∞jô©àd áLÉ◊G É¡«a ÉÃ ,Oó°üdG Gòg ‘ É¡H ≈°UƒŸG á«HÉbôdG äÉÑ∏£àŸG øe áYƒª› ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG ádÉ q©ØdG á«aô°üŸG

,øjôjóŸG ¢ù∏› ±ôW øe á≤Ñ°ùe á≤aGƒŸ ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e kÉæ«©e kÉ¨∏Ñe RhÉéàJ »àdG äÉ«∏ª©dG ´ƒ°†ÿh ,zábÓ©dG äGP ±GôWC’G{

±ô°üŸG ¢Vô©J ¿CÉ°ûH Ió qMƒe äÉeƒ∏©e ≈∏Y ∫ƒ°üë∏d äÉÑ«JôJ ™°VƒJ ¿CGh ,16Iô q°ù«e •hô°T ≥ah ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G …ôéj q’CGh

.ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd

QÉÑàY’ÉH òNCÉj å«ëH kÉ©°SGh zábÓ©dG äGP ±GôWC’G{ Ωƒ¡Øe ∞jô©J ¿ƒμj ¿CG »¨Ñæj ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¥É«°S ‘h

kÉÑdÉZ ±QÉ°üŸG ¿CG ™bGhh ;É¡æ«H Éª«a äÉbÓ©dGh áeÉ©dG ±QÉ°üŸGh (ádhó∏d IóFÉ©dG) áeÉ©dG äÉcô°ûdG OƒLh :»gh ,á≤£æŸG ‘ á«μ∏oŸG ∫Éμ°TCG

.á«°üî°ûdG º¡JóFÉØd äÉ«∏ª©H Iô£«°ùdG …hP ¿ƒμdÉŸG •ôîæj ¿CG ô£Nh ;á«μ∏ oª∏d ‹É©dG õ qcÎdGh ;IÒÑc á«∏FÉY áYƒª› øe kGAõL ¿ƒμJ Ée

á∏ãeC’G ¢†©H »£©J Ióªà©ŸG ÒjÉ©ŸG ¿CG í°Vƒj ¿CGh zábÓ©dG äGP ±GôWC’Gz`d kÉØjô©J øª°†àj ¿CG »ª«¶æàdGh ÊƒfÉ≤dG QÉWE’G ≈∏Yh

ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ÊƒfÉ≤dG ±ô©àdG ó«MƒJ »¨Ñæjh Gòg .ájô°üM â°ù«d √òg á∏ãeC’G áªFÉb ¿CGh äÉ«∏ª©dG øe ´ƒædG Gòg ≈∏Y §≤a

.≥«Ñ£àdGh ò«ØæàdG õjõ©àdh ,»ª«μëàdGh »ª«¶æàdG AÖ©dG IOÉjõd kÉ«°TÉ– á≤£æŸG ¿Gó∏H ÚH

ÜÉ°ùM ≈∏Y á«°üî°ûdG IOÉØà°S’ÉH Iô£«°ùdG …hP ÚªgÉ°ùª∏d íª°ùJ É¡fCG ’EG ,áÄ«°S É¡©«ªL â°ù«d ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG

‘ É¡©ªéj Ée ¿EÉa ,ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dG √òîàJ …òdG πμ°ûdG øY ô¶ædG ¢†¨Hh .17º¡d Iô£«°S ’ øjòdG ÚªgÉ°ùŸG

É¡àÑbGôeh ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG áaÉc á©LGôe »¨Ñæj Gò¡dh .±ô°üª∏d ‹ÉŸG ∞bƒª∏d ¢VôY Aƒ°S ƒg ä’É◊G øe ójó©dG

á≤aGƒe á©LGôŸG á«∏ªY Ö∏£àJ ¿CG »¨Ñæjh .á«dÓ≤à°SGh á«Yƒ°VƒÃ º¡ªμM á°SQÉ‡ ≈∏Y øjQOÉ≤dG øjôjóŸG øe ±Éc OóY ±ôW øe

äÉfÉ«ÑdG øe ô¡¶jh .±ô°üŸG ≈∏Y kGô£N πμ°ûJ ÉÃQ »àdG øμdh á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ÉgôcòJ ⁄ »àdG ∂∏J ≈àM ,kÉjOôa äÉ«∏ª©dG ≈∏Y »àdG hCG ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©J É¡«a »àdG äÉ«∏ª©dG á©LGôe á«Ø«c ¿CÉ°ûH áHƒàμe äÉ°SÉ«°S É¡jód á«Hô©dG ±QÉ°üŸG øe §≤a %53 ¿CG IôaƒàŸG

äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G äÉ«∏ªY ≈∏Y ÚªgÉ°ùŸG á≤aGƒe Ö∏£oJ Éªæ«Hh .(2007 ,á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G) ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e …ôŒ

’ ÉÃQ É‡ ,ÚªgÉ°ùŸG hCG/h ¢ù∏éŸG ¤EG Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y áchÎe äÉ«∏ªY Gòμg ≈∏Y á≤aGƒŸG ¿EÉa ,(¿ÉæÑd πãe) ¿Gó∏ÑdG ¢†©H ‘ ábÓ©dG

π«μ°ûJ ‘ ™°VƒdG Gòg í«ë°üàd äGQÉ«ÿG óMCG øªμjh .øjô£«°ùŸG Ú∏ u£©ŸG ÚªgÉ°ùŸG äGP hCG á«Ñ∏ZC’G …P ºgÉ°ùŸG äGP ±QÉ°üŸG ‘ »Øμj

πbC’G ≈∏Y hCG ,Ú∏≤à°ùe øjôjóe ≥∏£ŸG ‘ º°†J ,ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG áaÉc á©LGôe øY ádhDƒ°ùe ,¢ù∏éŸG iƒà°ùe ≈∏Y áæ÷

.(∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ≥«bóàdG áæé∏c) á«Ñ∏ZC’G ¿ƒ∏≤à°ùŸG ¿hôjóŸG É¡«a π qμ°ûj

¢Vhô≤dG íæªc ,ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG øe áæ«©e ´GƒfCÉH ΩÉ«≤dG øe áLQóoŸG äÉcô°ûdG ™æ“ ¿CG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG á«dhDƒ°ùe øeh

¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«HÉbôdG äÉ£∏°ùdGh ±QÉ°üŸG ≈∏Yh .Iô£«°ùdG …hP ÚªgÉ°ùª∏d hCG º¡FÉbó°UCG hCG º¡FÉHôbCG hCG ¢ù∏éŸG AÉ°†YC’ á«°üî°ûdG

¢VGôbE’G ™°†îj ,á≤£æŸG ¿Gó∏H ¢†©H »Øa .ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG øe Oó©d kÉëjô°U kÉ©æe Qó°üoJ ¿CG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

äÉ«∏ªY áaÉc (2003 áæ°ùd) 88 ºbQ ‘ô°üŸG ¿ƒfÉ≤dG ô¶ëj ,ô°üe ‘h .(¿ÉæÑdh øjôëÑdG ‘ Éªc) áeQÉ°U óYGƒ≤d ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd

kÉaGÎYGh .±ô°üŸG ∫Éª°SCGQ øe %10`H ¿Éª oY ‘ ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G ∞≤°S O uó oM Éªæ«H ,ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G

≈∏Y Oƒ«b ¢VôØH ¿Gó∏ÑdG ¢†©H âeÉb ,ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd Åq«°ùdG ¢VGôbE’G ÖÑ°ùH ¬à qeôH OÉ°üàb’G ≈∏Y Oƒ©j ¿CG øμÁ …òdG Qô°†dÉH

.âjƒ°üàdG äÉ«∏ªY ´GƒfCG øe OóY ‘ ±QÉ°üŸG º¡°SCG á∏ªM øe OGôaC’G âjƒ°üJ ¥ƒ≤M

á«æWƒdG á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g QÉ£NEÉH ±QÉ°üŸG Ωƒ≤J ¿CG ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG ádÉ q©ØdG á«aô°üŸG áHÉbô∏d á«°SÉ°SC’G ÇOÉÑŸG »°UƒJh

,¿ƒªgÉ°ùŸGh ¥ƒ°ùdG ±ô©j ¿CG ¿ÉμÃ á«ªgC’G øeh .±ô°üŸG ≈∏Y ôWÉfl ìô£J ¿CG É¡fCÉ°T øe ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e á«∏ªY …CÉH

.ºgQƒLCÉH á≤∏©àŸG äÉÑ«JÎdG ÚH øe √QÉÑàYÉH ±ô°üŸG ‘ Ú∏eÉ©∏d (lending Soft) ô°ùq«oŸG ¢VGôbE’G ¢üîj Éª«a øμ‡ AÉæãà°SG áªK 16

¢ù∏éŸG AÉ°†YCG hCG ÚªgÉ°ùŸG ¢VGÎbG hCG á°† qØfl QÉ©°SCÉH ¬æe É¡FGô°T hCG º qî°†e ô©°ùH ±ô°üª∏d ∫ƒ°UC’G ™«Ñc IÒ£N k’Éμ°TCG ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dG òîàJ ÉÃQ 17

.ïdEG ,Iô q°ù«e ±hô¶H ±ô°üŸG øe

28

πeÉμdÉH í°üØj ¿CG ±ô°üŸG ≈∏Y ΩRÓdG øe Gò¡dh .º¡°SC’G á∏ªM áë∏°üe ‘ QGóoj ±ô°üŸG ¿Éc ¿EG ,á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ¤EG áaÉ°VE’ÉH

¥ô°ûdG ±QÉ°üe º¶©e ¿CG záªcƒMz-OECD ´Ó£à°SG ô¡XCG óbh .™ sª o› ƒëf ≈∏Y hCG kÉjOôa ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e ájOÉŸG äÉ«∏ª©dG øY

ΩÉμMC’G ò«ØæJ ¿CG ’EG .(IFRS) á«dÉŸG ôjQÉ≤à∏d á«dhódG ÒjÉ©ª∏d kÉ≤ah äÉ«∏ª©dG √òg øY Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y í°üØoJ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

AÖ©dG ∞«ØîJ ≈∏Y ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG øY Ö°SÉæŸG ìÉ°üaE’G óYÉ°ùjh .¿Gó∏ÑdG øe OóY ‘ kGô°UÉb ∫Gõj ’ á∏°üdG äGP

.IOhófi ájô°ûÑdG ÉgOQGƒe ¿ƒμJ ÉÃQ »àdG á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ≈∏Y

á©HÉàdG äÉcô°ûdGh äÉcô°ûdG äÉYƒª› ‘ ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG äÉYƒª› ¤EG »ªàæJ »àdG ±QÉ°üŸG áªcƒM ¢üîj Ée ‘ ôNBG ≥∏b áªK ,ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dG ôWÉfl ¤EG áaÉ°VE’ÉH

á°†HÉ≤dG ácô°ûdG ábÓ©dG äGP ±GôWC’G øª°†àJ ,äÉcô°T äÉYƒªéŸ kÉÑdÉZ IóFÉ©dG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘h .á«dÉe ÒZ

-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äQÉ°TCG óbh .É¡H á£ÑJôŸG áμjô°ûdG äÉcô°ûdGh Iô£«°ùdG …P ∂dÉŸG ¢ùØf É¡μ∏Á »àdG á≤«≤°ûdG äÉcô°ûdGh

óæ©a ,Gò¡dh .ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG äÉ«dÉμ°TEG øe ƒg ,±ô°üŸG É¡«dEG »ªàæj »àdG áYƒªéŸG äÉcô°ûd ¢VGôbE’G ¿CG ¤EG áªcƒM

…òdG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG √RôHCG Ée Gòg .Iô°TÉÑŸG ÒZh Iô°TÉÑŸG áHÉbôdG ≈æ©e º n¡Øoj ¿CG ¿ÉμÃ á«ªgC’G øe ,äÉ«∏ª©dG √òg áÑbGôe

.á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ IÒ£N á°SQÉ‡ Ènà© oj äÉcô°ûdG äÉYƒª› πNGO áμjô°ûdG äÉfÉ«μdG ¢VGôbEÉH ±QÉ°üŸG ΩÉ«b ¿CG ¬«∏Y OhOôdG äôcP

πμ°ûH Gò¡d ábÓY ’h .¬àeôH ±ô°üŸG ¥ÉØNEG ¤EG …QÉŒ ∂jô°T …ODƒj ÉÃQ ,π≤à°ùŸG ÊÉªàF’G º««≤àdG ÜÉ«Z ‘h ,iƒ°ü≤dG ä’É◊G ‘

¿CG Ió°ûH ≈ n°Uƒj ∂dòdh .√Gƒà°ùe ¢ùØf øe hCG ¬æe ≈fOCG hCG ±ô°üŸG øe ≈∏YCG á«Yôa ácô°ûd …ôéj ÉÃQ ¢VGôbE’Éa ,áYƒªéŸG á«∏μ«gh

Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG øe á«Ñ∏ZCG øe π qμ°ûàJ ¢ù∏éŸG iƒà°ùe ≈∏Y áæ÷ áÑbGôŸ áYƒªéŸG ¢ùØæd á©HÉJ äÉfÉ«μd ¢VGôbEG á«∏ªY ájCG ™°†îJ

äÉfÉ«μ∏d ¢Vô©àdG ¿CÉ°ûH IOófi á«¡«LƒJ ÇOÉÑe ™°†J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y ÖJÎjh .±ô°üŸG É¡«dEG »ªàæj »àdG áYƒªéŸG øY kÉ«∏c »¨Ñæj ’h .ájÉæ©H √òg ¢VGôbE’G äÉ«∏ªY ÖbGôJ ¿CGh á«YôØdG äÉcô°ûdG πjƒ“ ¿CÉ°ûH ôjQÉ≤àdG ™aQ Ö∏£J ¿CGh áYƒªéŸG ¢ùØæd á«ªàæŸG

¿Gƒæ©H ∑Î°ûŸG ∫RÉH ióàæe ôjô≤J äÉ«°UƒJ ‘ OQGh ƒg Éªc ,áYƒªéŸG äÉcô°ûd ¢Vô©àdG ´GƒfCG áaÉc kÉ°†jCG πH ô°TÉÑŸG ¢VGôbE’G áÑbGôe §≤a

.(1999 ∫hC’G ¿ƒfÉc/Èª°ùjO) äÉYƒªéŸG πNGO ¢Vô©àdG ∫Éμ°TCGh äÉ«∏ª©dG ÇOÉÑe

ÚYOƒŸG √ÉŒ IOófi äÉÑLGh º¡jód ¿CG GƒcQój ¿CG ,ΩC’G ácô°ûdG ±ôW øe ¿ƒæq«©e º¡fCG ƒdh ≈àM ,á«aô°üŸG ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG ≈∏Y »¨Ñæjh

¢ù«dh ±ô°üŸG º¡°SCG á∏ª◊ ±ô°üŸG …ôjóe A’h ¿ƒμj ¿CG ¿ÉμÃ á«ªgC’G øeh .º¡°SC’G á∏ªM √ÉŒ á«FÉ°UƒdG º¡JÉÑLGh ÖfÉL ¤EG

Ió«MƒdG áμdÉŸG âfÉc ¿EG ,ΩC’G ácô°ûdG ≈∏Yh .ΩC’G äÉcô°ûdG º¡æ«©J øjòdG ¢ùdÉéŸG AÉ°†YC’ »cƒ∏°S ¥Éã«e QGó°UEG øμÁ Éægh .ΩC’G ácô°û∏d ¢ù∏éª∏d íª°ùJ ¿CGh ,ΩC’G ácô°ûdG øYh IQGOE’G øY Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG øe kÉ«aÉc kGOóY ±ô°üŸG ¢ù∏› ‘ qÚ©J ¿CG ,Iô£«°ùŸG áμdÉŸG hCG

±ô°üŸG ¬«dEG »ªàæj …òdG πàμàdG πNGO ‘ áÄ«°ùdG äÉ«∏ª©dG Öæéàd ádRÉY kÉfGQóL º«≤j ¿CG ±ô°üŸG ≈∏Y »¨Ñæjh .¬JÉÑLGƒH ™∏£°†j ¿CG

.(zá«aô°üŸG áYƒªéŸG{)

äô°UCG GPEG áªcƒ◊G Rõ©j ¿CG øμÁ á«dhO á«dÉe áYƒª› ¤EG AÉªàf’G ¿EÉa ,á«YôØdG äÉcô°ûdGh ´hôØdG ‘ á©ÑàŸG ÒjÉ©ŸG ¢üîj Ée ‘ ÉeCG

Ωƒ≤j »àdG á«°û«àØàdG äGQÉjõdG ∫ÓN øe ∂dP ò«ØæJh ,kÉ«∏fi É¡H ∫ƒª©ŸG ∂∏J øe áeGô°U ÌcCG ÒjÉ©e ≥«Ñ£J ≈∏Y ΩC’G á«aô°üŸG á°ù°SDƒŸG

á«∏ëŸG ôWC’ÉH ΩGõàd’G øe á«ÑæLCG äÉ¡÷ ácƒ∏ªŸG ±QÉ°üŸG »Ø©j ’ Gòg ¿CG q’EG .∫Éãàe’G ƒÑbGôeh ôWÉîŸG hôjóeh ¿ƒ«∏NGódG ¿ƒ≤bóŸG É¡H

.(ó qMƒe º««≤J) áYƒªéŸG ó«©°U ≈∏Yh ácô°ûdG ó«©°U ≈∏Y ôWÉîŸG º««≤J ≈∏Y kGQOÉb ¿ƒμj ¿CG ±ô°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj πH ’ .äÉcô°ûdG áªcƒ◊

‘ 24 ºbQ »°SÉ°SC’G ∫RÉH CGóÑŸ kÉ≤ah ó«MƒàdG ò«ØæJ ‘ kGQƒ°üb äô¡XCG ób á≤HÉ°ùdG ΩGƒYC’G ióe ≈∏Y ânjôLoCG »àdG º««≤àdG äÉ«∏ªY ¿CG ÒZ

äÉÄ«¡dG ≈∏Y ÖLƒàj ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H ‘ äÉcô°ûdG äÉYƒª› QÉ°ûàf’ kGô¶fh .áÄ°TÉædG ¥ƒ°ùdG äGOÉ°üàbG

.äÉHÉ°ù◊G ó«MƒàH ÖdÉ£J ¿CG á«ª«¶æàdG

29

á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸGh á«∏FÉ©dGh áeÉ©dG ±QÉ°üŸÉH á°UÉÿG äÉ°SÉ«°ùdG

,…ó«©°S ô°UÉf – zäÉ°ù°SDƒŸG √òg ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉjƒdhC’ kÉØ∏àfl kÉ°üëa Ö∏£àj á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG á«μ∏e ∫Éμ°TCG ´ƒæJ ¿EG{

áªcƒ◊ zÉ«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG z-OECD πª©dG áYƒªéŸ ∑QÉ°ûe ¢ù«FQh áªcƒM äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e ôjóeh ¢ù°SDƒe

2009 ,äÉcô°ûdG

(ádhó∏d IóFÉ©dG) áeÉ©dG ±QÉ°üŸÉH á°UÉN äGQÉÑàYG ±QÉ°üŸG ∫GõJ ’ ,äÉ«æ«©°ùàdG ‘ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ¿Gó∏H øe OóY ÉgóªàYG »àdG á°üî°üÿG §£N øe ºZôdG ≈∏Y

™°Vh á«Ø«c »g Éæg áªcƒ◊ÉH ≥∏©àj Éª«a á«°SÉ°SC’G ádCÉ°ùŸGh .á≤£æŸG ¿Gó∏H øe OóY ‘ á«aô°üŸG äÉYÉ£≤dG ‘ kÉeÉg kGQhO Ö©∏J áeÉ©dG

.±QÉ°üª∏d á«eƒ«dG ¿hDƒ°ûdG IQGOEG ‘ πNóàdG …OÉØJ ™e ,ádAÉ°ùª∏d ™°VÉÿGh πYÉØdG ∂dÉŸG QhO Ö©∏J ¿CÉH äÉeƒμë∏d íª°ùJ »àdG äÉ«dB’G

‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH á«¡«LƒàdG ÇOÉÑª∏d kÉ≤ah ,∂dÉªc ÉgQhOh á«HÉbQ áÄ«¡c ÉgQhOh á«ª«¶æJ áÄ«¡c ádhódG QhO ÚH π°üØdG »¨Ñæjh

ÒZ äÉ°SÉμ©fG ¤EG …ODƒj ÉÃQ ¬«LƒdG ÒZ hCG »eƒ«dG πNóàdG ¿CG ∑QóJ ¿CG ádhódG ≈∏Y ÖJÎjh Gòg .OECD øY IQOÉ°üdG áeÉ©dG ±QÉ°üŸG

ΩÉ©dG ´É£≤dG äÉcô°Th á«eƒμ◊G äÉÄ«¡dG ™e ó©oH øY πeÉ©àJ ¿CG áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæjh .á«æ¡ŸG IQGOE’G Qƒ£J ≈∏Y áÄ«°ùeh áHƒZôe

¢VÎØŸG øe ¬fCG ƒdh ≈àM ,áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ÉgòîàJ »àdG ¢VGôbE’G äGQGôb ‘ Gƒ∏Nóàj q’CG Ú«ª°SôdG ÚdhDƒ°ùŸG ≈∏Y ÖLƒàj Gò¡dh .iôNC’G

ΩÎ– ¿CG ádhódG ≈∏Y πH .(∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y »YGQõdG πjƒªàdG) ádhódG É¡à©°Vh »àdG ¢VGôbE’G äÉ°SÉ«°S ò«ØæàH ±QÉ°üŸG √òg Ωƒ≤J ¿CG

¿CG ,áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ±GógCG Oó– ¿CG ó©H ádhódG ≈∏Y »¨Ñæjh .IOhófi áªgÉ°ùe äÉcô°ûc áeÉ©dG ±QÉ°üª∏d ÊƒfÉ≤dG ™°VƒdG øe ó«Øà°ùJh

.á«dÓ≤à°S’G øe ∂dP ¬«°†à≤j ÉÃ É¡JÉ«dhDƒ°ùe á°SQÉªÃ É¡°ùdÉéŸ íª°ùàa äÉcô°T øY IQÉÑY É¡fCG øe ó«Øà°ùJ

Oôjh .á«μ∏ŸG √òg øe É¡aGógCG øª°†àJ á«μ∏ª∏d á°SÉ«°S ™°†J ¿CG É¡«∏Y πH ,kÉ«Ñ∏°S kÉμdÉe ≈≤ÑJ ¿CG ádhódG ≈∏Y »¨Ñæj ’ ,¬JGP âbƒdG ‘h

áaÉc Oó– á«μ∏ª∏d á°SÉ«°S ™°Vh »¨Ñæj ,ádhó∏d kGóFÉY ±ô°üŸG ¿Éc ∫ÉM ‘ ¬fCG ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG äÉcô°ûdG áªcƒM ÇOÉÑe ‘

áeRÓdG äÉ«dB’G ™°†J ¿CG ádhódG ≈∏Yh .á«μ∏ŸG á°SÉ«°ùd √ò«ØæJ á«Ø«ch ±ô°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ‘ ádhódG QhOh ádhódG á«μ∏e øe ±GógC’G

∫Éãàe’G áÑbGôeh ôWÉîŸG IQGOEG å«M øe ájQÉéàdG ±QÉ°üŸG ‘ Ióªà©ŸG ∂∏àd á¡HÉ°ûe äÉÑ«JôJ óªà©J ¿CGh áeÉ©dG ±QÉ°üŸG AGOCG á©HÉàŸ

¢†©H á°üî°üN á∏°UGƒÃ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe äÉeƒμM âÑZQ ÉŸÉW ,k’hCÉa .IóY ÜÉÑ°SC’ ΩÉg ôeCG Gòg .≥«bóàdG ∞FÉXhh

iÈμdG áeÉ©dG ±QÉ°üŸG øe Oó©d á«eƒª©dG äÉ«fGõ«ŸG ≈∏Y É¡∏≤ãH »≤∏J »àdG IÌ©àŸG ¢Vhô≤dG ™°Vh á÷É©Ã Ωƒ≤J ¿CG ÖLGƒdG øe ,±QÉ°üŸG

áfQÉ≤e ôNCÉàe ƒëf ≈∏Y áeÉ©dG äÉcô°û∏d »LQÉÿG ≥«bóàdG ¢üîj Éª«a áeQÉ°U äÉÑ∏£àe OÉªàYG ” ,¿Gó∏ÑdG ¢ùØf ‘h ,kÉ«fÉKh .á≤£æŸG ‘

¿CG øe ºZôdG ≈∏Yh ,kGôNBG ¢ù«dh kGÒNCGh .äÉÑ∏£àŸG √ò¡d É¡dÉãàeG øe ócCÉà∏d á«aÉ°VEG á©HÉàe Ö∏£àj É‡ (ô°üe ‘ Éªc) á°UÉÿG äÉcô°ûdÉH

iƒà°ùŸG ™«aQ ™°VƒH ™àªàJ É«∏Y ≥«bóJ äÉ°ù°SDƒe ±ôW øe ≥«bóà∏d Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y ™°†îJ áeÉ©dG ±QÉ°üŸG øY IQOÉ°üdG á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdG

.kÉfÉ«MCG â©LGôJ ób Ö°SÉæŸG »LQÉÿG ≥«bóàdG á«ªgCG ¿CG q’EG ,á≤£æŸG ¿Gó∏H øe OóY ‘ ôjQÉ≤àdG ádÉMEG á£∏°ùHh

á«aÉ°VEG á«ªgCG âÑ°ùàcG ób áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ‘ áªcƒ◊G äÉÑ«JÎa .Oó°üdG Gòg ‘ IójóL äÉ«°UƒJ QGó°UEG QÈàd IÒNC’G äGQƒ£àdG âJCG

øe OóY ≈∏Y áàbDƒŸG á«eƒμ◊G Iô£«°ùdG äOCG Éªc .á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG ‘ IÒÑc ¢ü°ü◊ OECD ¿Gó∏H äÉeƒμM øe OóY AGô°T ôKEG ≈∏Y

äÉeƒμ◊G ¿CGh Éª«°S ’ .äÉ°SÉ«°ùdG ¿CÉ°ûH áÑ©°üdG ä’DhÉ°ùàdG øe OóY ìôW ¤EG OECD ¿Gó∏H øe ójó©dG ‘ ‘ô°üŸG ´É£≤dG äÉ°ù°SDƒe

π°üØdG ≥«≤– øμÁ ∞«c :áeÉ¡dG á«JÉ°SÉ«°ùdG äGQGô≤dG øe OóY PÉîJ’ äô£°VG ób ,±QÉ°üŸG ‘ ºgÉ°ùªc ±É£ŸG ájÉ¡f ‘ â∏NO »àdG

∑Gô°TEG »¨Ñæj ∞«ch ;IÒãc äÉª«¶æJh §HGƒ°V áª∏°SôdG IOÉYEG Oƒ¡L ¬«a Ö∏£àJ âbh ‘ ,ƒëf π°†aCG ≈∏Y á«ª«¶æàdG áØ«XƒdGh á«μ∏ŸG ÚH

ábÓ©dG ≈∏Y äÉ©ÑàdG »g Éeh ;á«μ∏ oª∏d πeÉ°ûdG »eƒμ◊G QÉWE’G ‘ Gòg âbDƒŸG º¡°SC’G πªM êÉeOEG ÖLƒàj ióe …CG ¤EGh ;øjôNB’G ∑ qÓoŸG

.äÉ«bÓNC’ÉH á£ÑJôŸG ôWÉîŸG øe ó◊G ‘ äÉeƒμ◊G âÑZQ ∫ÉM ‘ º¡°SC’G á∏ªM ™e

á«∏ëŸG ±QÉ°üª∏d É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG äÉeƒμM ¬àeób …òdG ºYódÉH á≤∏©àŸG π«°UÉØàdG ∞æàμj …òdG ¢Vƒª¨dG øe ºZôdG ≈∏Yh

Qhó°U óæYh .ájOÉ«°ùdG IhÌdG ≥jOÉæ°U ±ôW øe ô°TÉÑe QÉªãà°SG πμ°T ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ,òîJG ób ºYódG Gòg ¿CG ±hô©ŸG øe ,IÌ©àŸG

,øμdh .ájOÉ«°ùdG ≥jOÉæ°üdG ídÉ°üe ¤EG kGOÉæà°SG hCG äÉeƒμ◊G øe ôeCÉH âJCG ób äGQÉªãà°S’G √òg âfÉc ¿EG í°VGƒdG øe øμj ⁄ ,õLƒŸG Gòg

QÉªãà°SG ¿CG q’EG ,¬JGP óëH á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG ‘ ájOÉ«°ùdG ≥jOÉæ°üdG QÉªãà°SG ó©Ñà°ùJ ’ OECD øY IQOÉ°üdG ÇOÉÑŸG ¿CG øe ºZôdG ≈∏Yh

30

º¡°SC’G á∏ª◊ íª°ùj å«ëH á«aÉØ°ûdG øe ƒL ‘ …ôéj ¿CG »¨Ñæj ájQÉéàdG ±QÉ°üŸG ‘ ádhódG É¡«∏Y ô£«°ùJ »àdG hCG ádhó∏d á©HÉàdG äÉ¡÷G

.ádhódG πNóJ á©«ÑW º¡ØH áë∏°üŸG ÜÉë°UCGh

á«μ∏ŸG ∫É› ‘ OECD ¿Gó∏H ÜQÉŒ øe ó«Øà°ùJ ¿CG á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dGh äÉeƒμë∏d øμÁ ,Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y

§°ShC’G ¥ô°ûdG äÉeƒμM äQÉàNG GPEG ¬fCG Oó°üdG Gòg ‘ á«°ù«FôdG äÉ«°UƒàdG ióMEG ∫ƒ≤Jh .á«dÉŸG áeRC’G IGóZ ±QÉ°üª∏d áàbDƒŸG á«eƒμ◊G

ô¶æJ ¿CG É¡æ«M É¡«∏Y ÖJÎj ,¥ƒ°ùdG ‘ πª©J ¿CG É¡d ìÉª°ùdG ™e áæ«©e IÎØd á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ É¡à«μ∏e ≈∏Y »≤Ñà°ùJ ¿CG É«≤jôaCG ∫Éª°Th

¬Lh ≈∏Y ¢üîj Gòg .OECD øY IQOÉ°üdG á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG ™e É¡Ø««μJh ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒëH á≤∏©àŸG äÉÑ«JÎdG Ò«¨J ‘

»àdGh ,±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ Ió«÷G äÉÑ«JÎdG ¿EG PEG ,πÑ≤à°ùŸG ‘ É¡à«μ∏e øe ¢ü∏îàdG …ƒæJ »àdG äÉeƒμ◊G ∂∏J ójóëàdG

.Ú∏ªàëŸG øjôªãà°ùŸG áfCÉª£d áeÉg ¿ƒμJ ±ƒ°S ,±ô°üŸG ‘ ºgÉ°ùªc ádhódG QhO ¢ùμ©à°S

á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒëH á°UÉN äGQÉÑàYG É¡ª¶©e ‘ »àdG ,áLQóoŸG ÒZ ±QÉ°üŸG OóY å«M øe á«FÉæãà°SG kádÉM É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H Èà©oJ ,OECD ¿Gó∏ÑH káfQÉ≤e

´É£≤dG ∞°üf øe ÌcCG äÓFÉ©dG ∂∏à“ ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ¿ÉæÑd »Øa .¿É«MC’G Ö∏ZCG ‘ äÓFÉ©dG ƒg ,óMGh ºgÉ°ùe Iô£«°S â– ™≤J

áªKh .(»Hô©dG ∂æÑdGh IOƒY ∂æÑc) äÓFÉ©dG É¡«∏Y ô£«°ùJ hCG á«∏FÉY ±QÉ°üe »g á≤£æŸG ‘ Iô¡°T ÌcC’G ±QÉ°üŸGh .18»∏ëŸG ‘ô°üŸG

‘ º¡°SC’G AGô°T áaÉ≤K QÉ°ûàfG ΩóY Éª«°S ’ ,áLQóŸG ÒZ á«∏FÉ©dG ±QÉ°üª∏d øª«¡ŸG QhódG Gòg ô°ùØJ ¿CG øμÁ »àdG πeGƒ©dG øe OóY

øe OóY ‘ ±QÉ°üŸG ¿CG ¤EG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG äQÉ°TCG óbh .ΩÉ©dG ìÉ°üaE’G iƒà°ùe ¢†«ØîàH äÓFÉ©dG áÑZQh á≤£æŸG

.áë∏°üŸG ÜÉë°UCGh º¡°SC’G á∏ªëH kGô°†e ¿ƒμj ÉÃQ ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©J ¤EG …ODƒJ iôNCG äÉª°Sh á«μ∏e πcÉ«g É¡jód á≤£æŸG äÉjOÉ°üàbG

áª ngÉ°ùe ä’ÉM áªK Éªc .∫ÉªYC’G áYƒª› ¢ùØf øe äÉcô°T hCG º¡FÉcô°T hCG É¡«μdÉe ¢VGôbEÉH ±QÉ°üŸG Ωƒ≤J ,ä’É◊G øe ójó©dG ‘h

.iôNC’G á¡÷G ‘ á°üM á¡L πc ∂∏à“ å«ëH ,±ô°üŸGh á°VÎ≤ŸG ácô°ûdG ÚH (Cross-holdings) ádOÉÑàe

ÒZ ±GôWCÓd áMƒæªŸG ¢Vhô≤dG øe OGó°ùdG áHƒ©°üdh Ì©à∏d á°VôY ÌcCG »g Iô°ù«e •hô°T ≥ah áMƒæªŸG ¢Vhô≤dG ¿CG ádOC’G äRôHCG

á©HÉàdG äÉcô°ûdG ¢VGôbEÉH á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG Ωƒ≤J ÉeóæY ôWÉîŸG øe á«dÉY áLQO ¤EG áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG QÉ°TCG óbh .ábÓ©dG äGP

ƒg ÉŸ kÉ≤ah ,áLQóŸG ÒZ ±QÉ°üŸG ‘ Éª«°S ’ ,ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G ™e πeÉ©àdG ºàj ¿CG ¿ÉμÃ á«ªgC’G øe Gò¡dh .áYƒªéª∏d

AÉ°†YCG øe ±Éc OóY á≤aGƒŸ CGóÑŸG å«M øe ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG ™°†îJ ¿CG »¨Ñæj ,¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Yh .√ÓYCG ¬H ≈°Uƒe

ájƒ°†©d kGô¶f á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ¬Lh ‘ kGÒÑc kÉjó– Gòg πμ°ûj ¿CG øμÁh .√ôcP ≥Ñ°S Éªc ,á«dÓ≤à°SÉH πª©dG ≈∏Y øjQOÉ≤dG ¢ù∏éŸG

±QÉ°üŸG ‘ ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG á©LGôe óæY Qò◊G ≈NƒàJ ¿CG á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g ≈∏Y »¨Ñæjh .É¡°ùdÉ›

.áLQóŸG ±QÉ°üŸG ≈∏Y ≥Ñ£æJ Éª∏ãe É¡«∏Y ≥Ñ£æJ ôjQÉ≤àdG ™aQ •hô°T ¿CG øe ócCÉàJ ¿CG É¡«∏Yh .áLQóŸG ÒZ Éª«°S ’ ,á«∏FÉ©dG

.±ô°üŸG πªY ájQGôªà°SG ≈∏Y É¡JÉ°SÉμ©f’ kGô¶f ,á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG áªcƒM ‘ á¨dÉH á«ªgCG ¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y çQGƒàdG §£N »°ùàμJ

ºgóMCG õéY ¿EÉa Gò¡dh .á∏FÉ©dG êQÉN øe ºg §≤a á≤£æŸG ‘ á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› AÉ°†YCG å∏K ∫ó©e ¿CG IôaƒàŸG äÉeƒ∏©ŸG RÈoJh

á«ªgCG ¬æeh .á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ‘ äGÈÿG ´ƒæJh ôaƒJ ádCÉ°ùe áªK Éªc .¢ù∏éŸG πªY ≈∏Y ôKDƒ«°S º¡∏ª©H ´Ó£°V’G øY ÌcCG hCG

%70 ‹GƒM ¿CG ƒg »HÉéjE’G ôeC’G ¿CG q’EG .¢ù∏éŸG AÉ°†YCG iód (Fit and Proper) áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸG ôaƒàH á∏FÉ≤dG á«°UƒàdG

¬©à“ ¤EG kGOÉæà°SG á∏FÉ©dG êQÉN øe (CEO) kÉjò«ØæJ kGôjóe âæq«Y ób É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG øe

çQGƒJ á£N ™°†J ¿CG á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG øe Ö∏£J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Yh .Iô£«°ùdG …hP ÚμdÉŸG …CGQ Ö°ùM áeRÓdG äÓgDƒŸÉH

,Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG ÚH øeh ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH .ájQGôªà°SÓd kÉfÉª°V á∏FÉ©dG ∫É«LCG ÚH á«μ∏ª∏d ¢ùp∏ n°S ∫É≤àfG ≥«≤ëàd πLC’G á∏jƒW

ídÉ°üeh á∏FÉ©dG ídÉ°üe ÚH ≥jôØàdG ≈∏Y ÉgóYÉ°ùJ á«∏FÉY ≈æoHh πcÉ«g óªà©J ¿CG (áLQóŸG ÒZ hCG áLQóŸG) á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ≈∏Y .áªcƒ◊G ‘ á∏FÉ©dG AÉ°†YCG ácQÉ°ûe á«Ø«ch áØ∏àîŸG áªcƒ◊G äÉÄ«g ÚH ábÓ©dG Oó– ¿CG á«∏FÉ©dG πcÉ«¡dG ≈∏Yh .ácô°ûdG

.¿ÉæÑd ‘ ±QÉ°üª∏d á«LQÉÿG áÑbGôŸGh äÉcô°ûdG áªcƒM .(2008) øjódG »Ø°Uh ÚgÉ°T 18

31

AÉ°†YCG ¥ƒ≤M ¤EG ¥ô£àdG ºàj ¿CGh ,(á∏FÉ©dG AÉ°†YCG áaÉc hCG º¡°SC’G á∏ªM) Ú«æ©nŸG á∏FÉ©dG AÉ°†YCG ójó– …ôéj ¿CG ¿ÉμÃ á«ªgC’G øeh

¢VQÉ©J ™e πeÉ©àdG ‘h á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ‘ áªcƒ◊G ójó– ‘ á«ªgCG á«∏FÉ©dG πcÉ«¡dG »°ùàμJ ∂dòch .º¡JÉeGõàdGh ºgQGhOCGh á∏FÉ©dG

√ÉŒ’G Gòg ‘ IôNCÉàe ∫GõJ ’ á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ¿CG IôaƒàŸG äÉeƒ∏©ŸG äô¡XCG óbh .∞«XƒàdG äGAGôLEGh äÉ°SÉ«°S í«°VƒJ ‘h ídÉ°üŸG

.á«∏FÉ©dG äÉcô°ûdÉH áfQÉ≤e

á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ«°Uƒ°üN ¿Gó∏ÑdG »g á∏«∏bh .á«aô°üŸG äÉeóÿG É¡«a ÉÃ ,á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG á«dÉŸG äÉeóÿG ô°ûàæJ ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘

á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG áÑ°ùf É¡«a π°üJ (øjôëÑdÉc) iôNCG kÉfGó∏H ¿CG ’EG .á«eÓ°SE’G á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG ≈∏Y ó©H ónà©J ⁄ »àdG (Üô¨ŸÉc)

ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG á«dÉŸG äÉeóÿG §≤a ôaƒJ »àdG ±QÉ°üŸG ¢†©H ∑Éægh .¥ƒ°ùdG ‘ á∏eÉ©dG äÉ°ù°SDƒŸG πª› øe %25 ¤EG á«eÓ°SE’G

äÉaÓàNÓd kGô¶fh .á©jô°û∏d á∏ãàªŸG ∂∏Jh ájó«∏≤àdG äÉeóÿG øe πμd á∏°üØæe äÉéàæeh á£°ûfCG É¡jód ±QÉ°üe ∑Éæg Éªæ«H ,á©jô°ûdG

áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ‘ ÚcQÉ°ûŸG OhOQ âJCG ,á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG á«dÉŸG äGhOC’Gh ±QÉ°üŸG OƒLh å«M øe á≤£æŸG ¿Gó∏H ÚH

á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ≈∏Y ≥ qÑ£oJ ¿CG »¨Ñæj πH ’ ,øμÁ Gòg äÉ°SÉ«°ùdG õLƒe ‘ IOQGƒdG ÇOÉÑŸG ¿CG πª©dG áæ÷ AÉ°†YCG iôjh . kIOhófi

á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG äÉ°ù°SDƒe É¡JóªàYG »àdG áØ∏àîŸG (Business models) ∫ÉªYC’G êPÉ‰ ¿CG ¿hÈà©j ºgh .á©jô°ûdG ΩÉμMC’

,ábÓ©dG äGP ±GôWC’G äÉ«∏ªY ™e …RGÎM’G πeÉ©àdGh ,Úeõà∏eh Ú∏≤à°ùeh Ú∏gDƒe øjôjóe Ú«©J ¤EG áLÉ◊G øe §b É¡«Ø©J ’ (IIFS)

.QÉÑàY’G Ú©H õLƒŸG Gòg ‘ IOQGƒdG iôNC’G πFÉ°ùŸG òNCGh

‘ (IFSB) á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG ¢ù∏› øY IQOÉ°üdG 19äÉ°ù°SDƒŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG ‘ »∏j Ée OQh óbh

¿EÉa ,á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG äÉ°ù°SDƒe ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ äÉ°SQÉªŸG π°†aCG ™°Vh ∫ÓN á∏é n©dG ´GÎNG IOÉYE’ kÉÑæŒ{ :2006 ΩÉY

¢ù∏› QÉ°TCG óbh .zá«°ù«FôdG äÉ«©LôŸG øe Èà©oJ (BCBS) á«aô°üŸG áHÉbô∏d ∫RÉH áæ÷ øYh OECD øY IQOÉ°üdG ≥FÉKƒdGh ÇOÉÑŸG

äÉLÉ«àMG ™e ∞«μàJ ¿CG øμÁ »àdGh ,∫RÉH áæ÷h OECD ‘ Ióªà©ŸG áªcƒ◊G áØ°ù∏a ¢ùØf ∑QÉ°ûj ¬fCG ¤EG á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG

É¡æe áØ∏àfl ä’É› ‘ ÒjÉ©e á©Ñ°S á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG ¢ù∏› Qó°UCG ,¬°ù«°SCÉJ òæeh .¿Gó∏ÑdG ‘ áØ∏àîŸG äÉbÉ«°ùdG äÉÑ∏£àeh

á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG ¢ù∏› øY IQOÉ°üdG á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG ¿EÉa ,äÉcô°ûdG áªcƒM ∫É› ‘ ÉeCG .¥ƒ°ùdG á«aÉØ°Th ∫ÉŸG ¢SCGQ ájÉØc

ihÉàa ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G IQhô°†c ΩÉμMC’G ¢†©ÑH á≤∏©àŸG ∂∏J Éª«°S ’ ,äÉaÓàNG kÉ°†jCG áªK øμd .OECD øY IQOÉ°üdG ∂∏J øe áÑjôb ó©J

.á©jô°ûdG AÉª∏Y øe

ΩóY ∫ÉM ‘ äÉHƒ≤Y …CG ∑Éæg ¢ù«d ,á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒª∏d ≥«bóàdGh áÑ°SÉëŸG áª¶æe øY IQOÉ°üdG äÉ«°UƒàdG QGôZ ≈∏Yh ,øμdh

ƒëf ≈∏Y É¡≤«Ñ£J ¤EG …ODƒj É‡ ,ÇOÉÑŸG √ò¡d áØ∏àfl äGÒ°ùØJ ¤EG π°UƒàJ ¿CG á«æWƒdG á«HÉbôdG äÉÄ«¡∏d øμÁ Éªc .ÇOÉÑŸG √ò¡d ∫Éãàe’G

Éªc ,Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG øe ¬fCG ≈∏Y á«eÓ°SE’G ±QÉ°üŸG √Èà©J Ée AGREG ΩÉé°ùf’G ΩóY ä’ÉM øe ójó©dG ∑Éæg ,∂dòd áé«àfh .≥°ùàe ÒZ

äÉcô°ûdG áªcƒM ÇOÉÑe ¿ƒμJ ’ ÉÃQ ,iôNCG á«MÉf øeh .ájó«∏≤àdG ±QÉ°üŸG É¡d ™°†îJ »àdG äÉª«¶æàdG ¢ùØæd kÉÑdÉZ ™°†îJ ’ É¡à£°ûfCG ¿CG

á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ±ôW øe É¡≤«Ñ£J á©HÉàe ‘ Iô¨K ∑Îj É‡ ,»eÓ°SE’G ‘ô°üŸG ´É£≤dG äÉ«°Uƒ°üÿ áªFÓe ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG

äÉ°ù°SDƒŸG ¢†©H ¿CG IôaƒàŸG çÉëHC’G äô¡XCG óbh Gòg .á©jô°ûdG ΩÉμMCÓd á∏ãà‡ äÉeóN ¢Vô©J »àdG ±QÉ°üŸG hCG á©jô°ûdG ΩÉμMC’

á«eÓ°SE’G ±QÉ°üŸG ∞°üf øe ÌcCG ¿CGh ,OECD øYh ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ«°UƒJ óªà©J á«eÓ°SE’G á«aô°üŸG

.20äÉcô°ûdG áªcƒM ∫É› ‘ á°UÉÿG É¡FOÉÑe kÉÑjôb ™°†à°S hCG â©°Vh ÉeEG ´Ó£à°S’G ‘ ácQÉ°ûŸG

≥∏©àJ å«M ,äÉcô°ûdG áªcƒëH á£ÑJôe iôNCG πFÉ°ùe ìô£J á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üª∏d áØ∏àîŸG ⁄É©nŸG ¿CÉH kÉ°†jCG πª©dG áæ÷ ô≤Jh

™FGOƒdG äÉHÉ°ù◊ á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ¬eó≤J …òdG ¢Vô©dÉHh á©jô°ûdG ΩÉμMC’ kÉ≤ah ±ô°üŸG πªY IQGOEÉH É¡æe ÚàæKG ºgCG

kÉ«∏©a ™FGOƒdG √òg ≈∏Y óFÉ©dG ójó– …ôéjh .(PLS) IQÉ°ùÿGh íHôdG ‘ ácQÉ°ûŸG ™FGOƒH kÉfÉ«MCG ≈Yóoj Ée hCG ,IôWÉîŸG äGP ájQÉªãà°S’G

ájQÉªãà°S’G äÉéàæŸG ¢†©ÑH á¡«Ñ°T ™FGOƒdG øe π©éj Gòg IôWÉîŸG ™HÉW s¿EGh .™FGOƒdG É¡«a ä nôªãoà°SG »àdG ∫ƒ°UC’G AGOCG ¢ùμ©«d (ex post)

.á«eÓ°SE’G ájQÉªãà°S’G ≥jOÉæ°üdG ’h »eÓ°SE’G ÚeCÉàdG ¢üîJ ’ »gh ,kGô°üM á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG Ωó≤J »àdG äÉ°ù°SDƒŸG ≈∏Y ÇOÉÑŸG √òg ≥Ñ£æJ 19

.(2)17 ‹hO ¢VGô©à°SG :äÉcô°ûdG áªcƒM .ádÉcƒdG ájô¶æd IójóL äGQÉÑàYG :äÉcô°ûdG áªcƒMh á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG .(2009) º°UÉY ,øjódG »Ø°U 20

32

±ô°üŸG á«fGõ«e ‘ ,áæ«©e ∫ƒ°UCG ‘ ÉgQÉªãà°SG É¡YOƒe Oóëj ’ »àdG ™FGOƒdG OôJh .(Mutual funds )ácÎ°ûŸG ájQÉªãà°S’G ≥jOÉæ°üdÉc

√òg øY ìÉ°üaE’ÉH áÑ ndÉ£e á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ¿CG ±hô©ŸG øeh .OÉà©ŸG á«aô°üŸG áWÉ°SƒdG πª©H ΩÉ«≤∏d Ω nóîà°ùoJ Ée IOÉY »gh .á«eƒª©dG

áÑ ndÉ£e »g É‡ ÌcCG ,¥ƒ°ùdG ±hô¶dh ájQÉªãà°S’G á«é«JGÎ°SEÓd kÉ°SÉμ©fG óFÉ©dG ¿ƒμj å«M ,ácÎ°ûŸG ájQÉªãà°S’G ≥jOÉæ°üdÉc ,äÉéàæŸG

¢Vô©J »àdG ±QÉ°üŸG ≈∏Yh .±ô°üŸG ±ôW øe ¥ÉØNEG ∫ÉM ‘ GóY Ée ,kÉ≤Ñ°ùe óFGƒ©dG ™bƒJ øμÁ å«M ,ájó«∏≤àdG ™FGOƒdG ¢üîj Éª«a ¬H

»¨Ñæj Éªc .ájQÉªãà°S’G É¡JÉ«é«JGÎ°SG øY ìÉ°üaE’G ¬«a ÉÃ ,ìÉ°üaE’G øe kÉÑ°SÉæe iƒà°ùe ø qeDƒJ ¿CG á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãà‡ äÉéàæe

.ìÉ°üaE’G Gòg iƒà°ùe ójó– ‘ πYÉa QhóH ™∏£°†J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y

ΩÉμMC’ ¬JÉ«∏ªYh ±ô°üŸG äÉéàæe ∫ÉãàeG º««≤àH Ωƒ≤j …òdG á«Yô°ûdG áHÉbôdG ¢ù∏› ≈∏Y ,á«eÓ°SE’G ±QÉ°üŸG áªcƒM á∏μ«g πªà°ûJh

áHÉbôdG ¢ù∏› ÚH ábÓ©dG ójó– »¨Ñæjh .áªcƒ◊G óYGƒ≤d kÉ°†jCG ºg ¢ù∏éŸG Gòg AÉ°†YCG ™°†îjh .∂dP ‘ ¬jCGôH A’OE’ÉHh á©jô°ûdG

á«dÉŸG äÉeóÿG ¢ù∏› É¡≤≤M »àdG IÒÑμdG äGRÉ‚E’ÉH πª©dG áæ÷ ô≤Jh .±ô°üŸG πNGO iôNC’G äÉÄ«¡dGh »°ù«FôdG ¢ù∏éŸGh á«Yô°ûdG

áªcƒ◊ áæ÷ ¢ù«°SCÉJ á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG ¢ù∏› ìÎ≤jh .äÉcô°ûdG áªcƒ◊ á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG ∫ÓN øe QÉª°†ŸG Gòg ‘ á«eÓ°SE’G

É¡JGAGôLEGh áæé∏dG ájƒ°†Y ¿ƒμJ ¿CG »¨Ñæjh .áªcƒ◊G QÉWEG ò«ØæJ ≈∏Y áHÉbô∏d äÉ«MÓ°üdG øe »Øμj ÉÃ ™àªàJ ¢ù∏éª∏d á©HÉJ äÉcô°ûdG

ÒZ ôjóeh ≥«bóàdG áæ÷ øe ƒ°†Y øe áæé∏dG √òg πμ°ûàJ ¿CÉH á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG ¢ù∏› »°Uƒjh .ádƒÑ≤ŸG äÉ°SQÉªŸG ™e á≤Øàe

¢ù∏› øY IQOÉ°üdG á«°UƒàdG √òg πª©dG áæ÷ ójDƒJh .IQhô°†dG óæY π≤à°ùe …ò«ØæJ ÒZ ôjóe ¤EG áaÉ°VE’ÉH á©jô°T ⁄ÉYh …ò«ØæJ

óæYh .á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ‘ ¢ù∏éŸG iƒà°ùe ≈∏Y äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áæ÷ π«μ°ûJ ¿CÉ°ûH á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉeóÿG

º¡©æÁ É‡ ,É¡«a Ö°UÉæŸG øe kGÒãc ¿ƒ∏àëj ’ á©jô°ûdG AÉª∏Y ¿CG øe ócCÉàdG »¨Ñæj ,¢ù∏éŸG iƒà°ùe ≈∏Y á«Yô°ûdG ¿Éé∏dG AÉ°†YCG QÉ«àNG

¬fCG ’EG .á«æWh á«Yô°T ¢ùdÉ› â∏ qμ°T ób ,Éjõ«dÉeh ôFGõ÷Éc ¿Gó∏ÑdG ¢†©H ¿CG πeÉ©dG ≥jôØdG π qé°S óbh .∫É©a ƒëf ≈∏Y º¡JÉÑLGh AGOCG øe

.É¡«a AÉ°†YC’G á©jô°ûdG AÉª∏Y QÉ«àNG AGREG ≥∏b áªK

.Ö°SÉæe ƒëf ≈∏Y É¡àÑbGôe »¨Ñæj É¡H á°UÉN iôNCG ôWÉflh ,ájó«∏≤àdG ±QÉ°üŸG É¡¡LGƒJ »àdG ôWÉîŸG ¢ùØf á«eÓ°SE’G ±QÉ°üŸG ¬LGƒJ

ä’ÉM ™e πeÉ©à∏d áeRÓdG äGhOC’G ∂∏à“ ’ É¡fC’ ,ádƒ«°ùdÉH ábÓY ¬d Éª«a IÒÑc IôWÉfl ¬LGƒJ ∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y á«eÓ°SE’G ±QÉ°üŸÉa

Éªc .É¡∏jƒ“h äÉéàæŸG ÒjÉ©e ó«MƒJ ‘ ¢ü≤ædG ÖÑ°ùH ÈcCG á«fƒfÉbh á«∏«¨°ûJ IôWÉfl ¬LGƒJ Éªc .äÉeGõàd’Gh ∫ƒ°UC’G ≥HÉ£J ΩóY

¢Vô©j ¬fCG hCG »eÓ°SEG ¬fCG Ée ±ô°üe ÈnàYG ¿EÉa .ájó«∏≤àdG ±QÉ°üŸG á©ª°S ôWÉfl øY ∞∏àîJ á«eÓ°SE’G ±QÉ°üŸG á©ª°S ôWÉfl ¿CG

±QÉ°üŸG ¬LGƒJ ,iôNCG á«MÉf øeh .ÒÑc ô£ÿ ¢Vô©àà°S ¬à©ª°S ¿EÉa ,á©jô°ûdG ΩÉμMC’ πãàÁ ’ ¬fCG ô¡X ºK ,á«eÓ°SEG á«dÉe äGhOCG

Iƒ≤H øj nô°VÉ◊G ,äGQÉ≤©dGh AÉæÑdG » nYÉ£b áª«b ™LGÎa .ácÎ°ûŸG IÒÑμdG ôWÉîŸG øe kGOóY á≤£æŸG ‘ AGƒ°ùdG ≈∏Y ájó«∏≤àdGh á«eÓ°SE’G

äóªàYG óbh .ájó«∏≤àdG ±QÉ°üŸGh á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG ±QÉ°üŸG ≈∏Y ÒKCÉàdG ¢ùØf ¬d ,á«eÓ°SE’G ±QÉ°üª∏d á«eƒª©dG äÉ«fGõ«ŸG ‘

¢†©H ‘ äóªàYG PEG ,á«eÓ°SE’G ±QÉ°üŸG ≈∏Y áHÉbôdG ‘ áØ∏àfl äÉHQÉ≤e É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG

ä’ÉM ‘ ÉeCG .(IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh øjôëÑdGh âjƒμdG ‘ Éªc) á«eÓ°SE’G ±QÉ°üª∏d áØ∏àfl óYGƒbh áª¶fCGh ÚfGƒb ä’É◊G

äÉÄ«¡dG É¡àÑ°ùàcG »àdG IÈÿG ácQÉ°ûe »¨Ñæj ,¬«∏Yh .(ô£bh ájOƒ©°ùdG ‘ Éªc) ±QÉ°üŸG √òg ≈∏Y OÉà©ŸG ‘ô°üŸG ¿ƒfÉ≤dG ≥ uÑ oW iôNCG

.á«eÓ°SE’G ±QÉ°üª∏d á«ª«¶æàdG ôWC’G ™°Vh QÉª°†e ‘ á«æWƒdG á«HÉbôdG

33

É¡FÓªY iód äÉcô°ûdG áªcƒM ≈∏Y ±QÉ°üŸG ÒKCÉJ

2008 ,øjódG »Ø°Uh ÚgÉ°T – zIó«°TôdG áªcƒ◊G ÇOÉÑe ÉgDhÓªY ≥ qÑ£j ¿CG ±QÉ°üŸG áë∏°üe øe{

á∏°üdG äGP äÉ«HOC’G ‘ k’ƒ£e ¢ûbƒf ÉŸÉ£dh .±QÉ°üŸG É¡¡LGƒJ »àdG ôWÉîŸG ∞«ØîJ ¤EG ÚæFGódG iód Ió«÷G äÉcô°ûdG áªcƒM …ODƒJ

¿CG øμÁ ±QÉ°üŸG ¿CG ¤EG äÓ«∏ëàdG äQÉ°TCG óbh .É¡«æFGO iód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ á©HÉàŸ É¡eó≤J »àdG õaGƒ◊Gh ±QÉ°üŸG QhO

ÚªgÉ°ùŸG ™bƒe øe π°†aCG ™bƒe ‘ ±QÉ°üŸGh .á«fÉªàF’G ÉgôWÉfl ¢†ØN πLCG øe ∂dPh Oó°üdG Gòg ‘ áeÉg á©HÉàe ∞FÉXh …ODƒJ

¤EG ¿ƒ∏∏ëŸG QÉ°TCG óbh .º¡H á°UÉÿG äÉeƒ∏©ŸG ≈∏Y É¡YÓWEG Ωhõ∏d kGô¶f kÉ°†jCG É¡«æFGO áªcƒMh πH ’ ,AGOCG á©HÉàÃ É¡d íª°ùj É‡ ,ÚbôØàŸG

≈∏Y IQOÉb ±QÉ°üŸG ¿CG ™Ñàà°ùj É‡ , øjôjóª∏d ájRÉ¡àf’G äÉ«cƒ∏°ùdG øe ó◊G ‘ ádÉ©a ¿ƒμJ Ée kÉÑdÉZ ,±QÉ°üŸG É¡jôŒ »àdG á©HÉàŸG ¿CG

,(É«fÉŸCG πãe) iôNCG ¿Gó∏H ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ‘ ±QÉ°üŸG QhO ¿CÉ°ûH IôaƒàŸG çÉëHC’G øμd .21äÉcô°ûdG áªcƒM ΩÉ¶f ‘ ΩÉg QhO Ö©d

∫ƒ≤Jh .ÚæFGódG iód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉÑ«JôJ ≈∏Y ÒKCÉàdG å«M øe ±QÉ°üŸG ¬Ñ©∏J …òdG QhódÉH ábÓY ¬d Ée ‘ ∫DhÉØàdG ¢ùØæH ≈∏ëàJ ’

PÉîJ’ á«°SÉ°SCG Èà©oJ »àdG äÉcô°ûdG áªcƒM ô°UÉæY ¢†©H á©HÉàÃ É¡d íª°ùj ™°Vh ‘ ¿ƒμJ ÉÃQ ,≈°übCG óëc ,±QÉ°üŸG ¿CG çÉëHC’G √òg

.∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG ‘ çQGƒàdG §£N πãe ,¢VGôbE’G äGQGôb

Oƒ¡÷G øe ºZôdG ≈∏©a .É¡«æFGO iód áªcƒ◊G äÉÑ«JôJ á©HÉàÃ É¡d íª°ùj …ƒb ∞bƒÃ É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ™àªàJ

á£∏°ùH ±QÉ°üŸG ™àªàJ Gò¡dh ,äÉcô°ûdG πjƒªàd áæª«¡ŸG á«dB’G nÈà©oJ á«aô°üŸG ¢Vhô≤dG ∫GõJ ’ ,á≤£æŸG ‘ ∫ÉŸG ¢SCGQ ¥Gƒ°SCG ôjƒ£àd ádhòÑŸG

áªcƒM ‘ kÉeÉg kGQhO Ö©∏J ¿CG øμÁ ±QÉ°üŸG ¿CG ìÎ≤j É‡ .áLQóoŸG äÉcô°ûdG ‘ ±QÉ°üŸG áë∏°üe ∂dP ¤EG ±É°†j .É¡«æFGO √ÉŒ IÒÑc

‘ É¡JÉ°SQÉ‡h áªcƒ◊G ôWCG ‘ §≤a ¢ù«d ô¶æJ ¿CG πª©dG áæ÷ äQôb ,äÉ«£©ŸG √òg Aƒ°V ‘h .É¡«a ôªãà°ùJ »àdG äÉcô°ûdG iód äÉcô°ûdG

.É¡FÓªY iód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ á©HÉàe ‘ kGQhO á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG Ö©∏J ¿CG á«fÉμeEG ‘ kÉ°†jCG πH ,±QÉ°üŸG

iód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉÑ«JôJ á©HÉàe ‘ kÓYÉa kGQhO Ö©∏J ¿CG »¡jóÑdG øe ¿ƒμ«°S ,á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üŸG ¬Ñ©∏J …òdG ΩÉ¡dG Qhó∏d kGô¶fh

IôaƒàŸG ádOC’G Ò°ûJh .∂dòH ΩÉ«≤∏d ±QÉ°üŸG iód kÉ«Ñ°ùf kÉØ«©°V kÉeÉªàgG äô¡XCG ób áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG ≈∏Y OhOôdG ¿CG ’EG .É¡«æFGO

¿Gó∏H ‘ kÉ°†jCG ßMƒd …òdG ôeC’G ,¤hC’G ¬∏MGôe ‘ ∫õj ’ ,É¡«æFGO iód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉÑ«JôJ á©HÉàe ‘ á≤£æŸG ±QÉ°üe QhO ¿CG ¤EG

É¡ª¶f ¿CG âdÉb ób ´Ó£à°S’G ‘ ácQÉ°ûŸG ±QÉ°üŸG øe §≤a %42 ¿CG ¤EG 2007 ΩÉ©d á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G ´Ó£à°SG QÉ°TCGh .iôNCG

äÉ°SQÉªÃ º∏Y ≈∏Y É¡fCG ¤EG ±QÉ°üŸG øe %50 äQÉ°TCG Éªc .É¡FÓªY iód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉªŸ kÉª««≤J øª°†àJ ôWÉîŸG º««≤àd

áØ∏c ,É¡FÓªY iód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉªŸ ±QÉ°üŸG á©HÉàe ¬Lh ‘ á«°ù«FôdG ≥FGƒ©dG ÚH øeh .É¡FÓªY iód äÉcô°ûdG áªcƒM

á«∏μ«g ó°UôJ ¿CG É¡àë∏°üe ‘ ¿CG ∑QóJ ¿CG »¨Ñæj á≤£æŸG ±QÉ°üe ¿CG πª©dG áæ÷ iôJh .áeRÓdG äÓgDƒŸG ‘ ¢ü≤ædGh á©HÉàŸG √òg

.áæjóŸG äÉcô°ûdG iód É¡JÉ°SQÉ‡h áªcƒ◊G

…ôŒ ÉeóæY Éª«°S ’ ,AÓª©dG á«aÉØ°T ‘ øªμJ »gh ,É¡FÓªY iód áªcƒ◊G ‘ á«∏YÉa ÌcCG Qhód ±QÉ°üŸG AGOCG ¬Lh ‘ IÒÑc áÑ≤Y áªK

¿ƒμJ Ée kÉÑdÉZ áªcƒ◊G äÉÑ«JôJ Ú°ùëàd É¡«æFGO ≈∏Y §¨°†dG ≈∏Y ±QÉ°üŸG IQób ¿CG Éªc .á«æÑdG Ió≤©e äÉYƒª› QÉWEG ‘ º¡à£°ûfCG

ºq«≤J ¿CG ±QÉ°üª∏d øμÁ ,ä’É◊G √òg πãe ‘h .á«Ñ∏ZCG hP óMGh ºgÉ°ùe É¡«∏Y ô£«°ùj hCG áLQóe ÒZ ácô°T øFGódG ¿Éc ∫ÉM ‘ IOhófi

≈∏Y ôWÉîŸG IQGOEG äÉ°SQÉªªc º¡jód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ ‘ ô¶æàd ∂dP RhÉéàJ ¿CG É¡«∏Y Ö©°üj øμd ,É¡«æFGód á«fÉªàF’G IQGó÷G

,øμdh . kÓãe ¢Vô≤dG ºéëc ,äGô°TDƒŸG øe OóY ≈∏Y óªà©J ,á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdG RhÉéàj É qªY ìÉ°üaE’G Ö∏W ≈∏Y ±QÉ°üŸG IQóbh .∫ÉãŸG π«Ñ°S

kÉ«HÉéjEG kGQƒ£J ¬JGP óëH πμ°û«°S ∂dP ¿EÉa ,πbC’G ≈∏Y ‹ÉŸG ìÉ°üaE’G ø°ù– ¿CG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe âYÉ£à°SG ¿EG

,Oó°üdG Gòg ‘ áeÉ¡dG äÉ«°UƒàdG ÚH øeh .áeGô°U πbCG ìÉ°üaEG ÒjÉ©Ÿ á©°VÉN ¿ƒμJ ÉÃQ »àdG á°UÉÿG äÉcô°ûdG ádÉM ‘ Éª«°S ’ ,kGóL

.IóMƒe á«dÉe ôjQÉ≤J Ëó≤J É¡«æFGO øe ±QÉ°üŸG Ö∏£J ¿CG

.ÚæFGódG äGóFÉY IQGOEG äÉ«cƒ∏°S øe ádOCG: äÉcô°ûdG áªcƒM ‘ ±QÉ°üŸG É¡jODƒJ »àdG á©HÉàŸG QhOAhn, Sungyoon and Wooseok Choi (2009) 21

34

äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ ≈∏Y ÒKCÉà∏d É¡àdhÉfi ‘ kÉMÉ◊EG ÌcCG QhóH ±QÉ°üŸG ΩÉ«b ‘ á«°SÉ°ù◊G øe ójõe ∑Éæg ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH

√ô¡XCG Éªch ,™bGƒdG å«M øe øμdh .kÉ«¡jóH kGôeCG É¡«æFGO iód áªcƒ◊G ‘ ±QÉ°üŸG •GôîfG hóÑj ÉÃQ ,CGóÑŸG å«M øªa .É¡«æFGO iód

»μdh .OQGƒŸG øe ÒãμdG Ö∏£àj kÉMƒª nW kGôeCG É¡«æFGO iód äÉcô°ûdG áªcƒM ôWCG á©HÉàe óŒ ÉÃQ ±QÉ°üŸG ¿EÉa ,áªcƒM-OECD ´Ó£à°SG

±ô°üª∏d É¡«a øμÁ ’ »àdG ±hô¶dG ‘ ≈àMh .É¡æe óFGƒØdG º¡ØJ ¿CG É¡«∏Y ÖLƒàj ,á©HÉàŸG √ò¡H ΩÉ«≤dG ‘ áë∏°üe ±QÉ°üŸG óŒ

¿CG ÉÃh .¬H ióà≤j k’Éãe É¡fƒc ∫ÓN øe ΩÉg ÒKCÉàH ™àªàj ¿CG øμÁ ¬fEG ’EG ,ÚæFGódG iód áªcƒ◊G äÉ°SQÉ‡ ≈∏Y Iô°TÉÑe ôKDƒj ¿CG

øμÁ ,áLQóŸG äÉcô°ûdG π°†aCG ‘ É¡æe ÌcCG ÖdÉ¨dG ‘ IQƒ£àe É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ±QÉ°üe ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡

äÉ°SÉ«°S ≥aGƒJ ¿Éª°V ∫ÓN øe (äÉcô°ûdG øe É¡FÓªY áaÉc iód kÉ°†jCG πH ’) É¡«æFGO iód áªcƒ◊G ≈∏Y ÒKCÉàdG ∫hÉ– ¿CG ±QÉ°üª∏d

.á«dhódG Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG ™e É¡jód áªcƒ◊G

35

±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù– ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG QhO

¬Ñ°T ∞FÉXƒdG hCG ±ô°üŸG AGOCÉH á£ÑJôŸG ôWÉîŸG ¿CG ™bGh ¤EG óæà°ùJ ¿CG á«aô°üŸG áHÉbôdGh º«¶æà∏d á«∏Ñ≤à°ùŸG áHQÉ≤ŸG ≈∏Y »¨Ñæj{

ÒZ á«dÉŸG á£°ûfC’G AGOCÉH á£ÑJôŸG ôWÉîŸG ∂∏J øY kÉ°†jCG πH ,á«dÉŸG ÒZ á£°ûfC’ÉH á£ÑJôŸG ôWÉîŸG øY §≤a ¢ù«d ∞∏àîJ á«aô°üŸG

2009 ,The Turner Review – zIÉ«◊G ≈∏Y ÚeCÉàdÉc ,á«aô°üŸG

äÉÄ«¡dG ¿CG q’EG .¬JQGOEGh ±ô°üŸG ¢ù∏› ≥JÉY ≈∏Y ™≤J ,áª«∏°S áªcƒM äÉÑ«JÎd ±ô°üŸG OÉªàYG ¿Éª°V ‘ á«°ù«FôdG á«dhDƒ°ùŸG ¿CG í«ë°U

Ú°ù– ≈∏Y ±QÉ°üŸG å◊ õaGƒ◊G Ëó≤J ‘h ,áª«∏°ùdG áªcƒë∏d ±ô°üŸG ò«ØæJ º««≤Jh á©LGôe ‘ kÉ«°SÉ°SCG kGQhO Ö©∏J ¿CG øμÁ á«HÉbôdG

±QÉ°üŸG ‘ áªcƒ◊G äÉÑ«JÎH á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG á≤K ¿CG ÒZ ,áHÉbôdG øY kÓjóH â°ù«d Ió«°TôdG áªcƒ◊G ¿CG øe ºZôdG ≈∏Yh .É¡àªcƒM

âeÉb ,õLƒŸG Gòg øe á≤HÉ°S ΩÉ°ùbCG ‘ Éfô°TCG Éªch ,Gòd .±QÉ°üŸG É¡eó≤J »àdG ôjQÉ≤àdG ‘ ô¶ædG óæY á«ëjQC’G øe iƒà°ùe É¡d í«àJ

≈∏Y äÉ«°UƒàdG √òg øe OóY ≥ sÑ£ojh .±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH äÉ«°UƒJh ≥«KGƒe OÉªàYÉH á≤£æŸG ‘ ∑ƒæÑ∏d á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG

ôWCG á©LGôÃ ⁄É©dG AÉëfCG πc ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG âeÉb ,á«dÉ◊G á«dÉŸG áeRC’G IGóZh .»eGõdEG ¢SÉ°SCG ≈∏Y ôNB’G É¡°†©Hh »YƒW ¢SÉ°SCG

.äÉcô°ûdG áªcƒM äÉÑ∏£àe É¡«a ÉÃ ,á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG ≈∏Y áHÉbôdG

á«ª«¶æJ ÒHGóàd ÉgOÉªàYG ∫ÓN øe áeRC’G ≈∏Y OôJ ¿CG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g âYÉ£à°SG óbh

‘ qÒ¨J É¡≤aGôj ¿CG »¨Ñæ«°S ,ádÉ©a äGÒ«¨àdG √òg ¿ƒμJ »μd øμdh .±QÉ°üŸG ‘ ájRGÎM’G •hô°ûdÉH ¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y §ÑJôJ ,áFQÉW

É¡∏cÉ«gh ±QÉ°üŸG á£°ûfCG º¡a Gƒæ p°ùëoj ¿CG øe – øjôjóŸGh ÚªgÉ°ùŸGh ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG - äÉcô°ûdG áªcƒM ≈∏Y ÚªFÉ≤∏d íª°ùj áªcƒ◊G

í«°VƒJ ™e ,äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH ±QÉ°üª∏d OÉ°TQE’G ô qaƒJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæjh .(Risk Profile) É¡JôWÉfl ¢ù«jÉ≤eh

ÒjÉ©e ø∏©J ¿CG É¡«∏Yh .äGAGôLE’Gh äÉ°SÉ«°ùdG √ò¡d ±QÉ°üŸG ò«ØæJ ióe kÉ°†jCG πH ,É¡JGAGôLEGh áªcƒ◊G äÉ°SÉ«°S §≤a ºq«≤J ød É¡fCG

ô¡¶nJ q’CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæj øμdh .âjôLoCG »àdG äÉæ«°ùëàdÉH kÉæ∏Y qô≤J ¿CGh ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ º««≤J

‘ ÇQÉW …CG CGôW ¿EG á«HÉbôdG áÄ«¡dG á£∏°S ¢Vqƒ≤j ¿CG ∂dP ¿CÉ°T øªa ,kÉÑ°SÉæe ≈àM hCG kGRÉà‡ √Èà©Jh Ée ±ô°üe áªcƒM ΩÉ¶f ójDƒJ É¡fCÉch

‘ ¢û«àØJ äÉ«∏ªY É¡«∏J ,kGójó– äÉcô°ûdG áªcƒM ±ó¡à°ùJ á«aô°üe á©LGôe äÉ«∏ª©H ¿Gó∏ÑdG ¢†©H ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG Ωƒ≤Jh .πÑ≤à°ùŸG

.á«°Vô oe ÒZ ¤hC’G á©LGôŸG á«∏ªY èFÉàf âfÉc ∫ÉM ‘ ká∏eÉc äÉ≤ØædG IOÉ©à°SG á«fÉμeEG ™e ,™bƒŸG

áØ∏àfl äÉHQÉ≤e OÉªàY’ áLÉëH ±QÉ°üŸG ¿CÉH ÒjÉ©ŸG ƒ©°VGh qô≤j ¿CG ,äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH äÉ«°UƒJ hCG á«¡«LƒJ ÇOÉÑe ™°Vh óæY »¨Ñæjh

Ωƒ≤J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæjh Éªc .¬JôWÉfl ¢ù«jÉ≤eh ¬∏cÉ«gh ¬JÉ«∏ªY ó«≤©J ióeh ±ô°üŸG ºéM ™e áÑ°SÉæàe äÉcô°ûdG áªcƒ◊

É¡æY â°†î“ »àdG ¢ShQó∏d kGô¶fh .á◊É°U ∫GõJ ’ É¡fCG øe ócCÉà∏d É¡JÉ¡«LƒJh É¡JÉfhóeh É¡JÉÑ∏£àe ¿ƒª°†e á©LGôÃ …QhO ¢SÉ°SCG ≈∏Y

ÉgôaƒJ »àdG äGOÉ°TQE’G ∫Éªch áªFÓe º««≤àH É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ÖZôJ ÉÃQ ,á«dÉŸG áeRC’G

ÒjÉ©e »©°VGh ≈∏Y »¨Ñæj ¬fCG ,á«dÉŸG áeRC’G äÉ©ÑJh ÜÉÑ°SCG π«∏– øe OECD â°ü∏îà°SG óbh .±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SÉ«°ùd

≥Ñ°S óbh .ò«ØæàdG Ú°ù–h á«YƒàdG ±ó¡H ∂dPh ,ÒjÉ©ŸG √òg ‘ í°VGh ƒëf ≈∏Y É¡«dEG IQÉ°TE’G hCG ôWÉîŸG IQGOEG êGQOEG äÉcô°ûdG áªcƒM

,Ió≤©ŸG á«dÉŸG äGhOC’G øY ìÉ°üaE’G Ú°ùëàd ±QÉ°üŸG áLÉM ≈∏Y ¥ÉØJG áªKh Éªc .ôWÉîŸG IQGOEG äÉ°SQÉ‡ Ú°ù– ¿CÉ°ûH äÉ«°UƒàdG ôcP

.á«eƒª©dG á«fGõ«ŸG ‘ IOQGƒdG ÒZ ∂∏J É¡«a ÉÃ

¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Yh .ájQÉ÷G áHÉbôdG á«∏ªY QÉWEG ‘ É«∏©dG IQGOE’Gh øjôjóŸG ™e ™ªàŒ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡∏d ó«ØŸG øe ¿ƒμ«°S

äÉ«dB’G ™°Vh ób ±ô°üŸG ¿Éc GPEG Éª«a ô¶æJ ¿CG É¡«∏Y »¨Ñæj Éªc .ÚMnÎ≤ŸGh Ú«dÉ◊G IQGOE’G AÉ°†YCGh øjôjóŸG ágGõfh IÈN ºq«≤J

≥bóŸG ¿CG øe ócCÉàJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæjh Éªc .á«HÉbôdG äÉ«dhDƒ°ùŸÉH ´Ó£°V’ÉH É«∏©dG IQGOE’Gh ¢ù∏éª∏d íª°ùJ »àdG ádÉ©ØdG

™e äÉYÉªàLG ∂dP øª°†àj ÉÃQh .±ô°üŸG ‘ á«∏NGódG áÑbGôŸGh ôWÉîŸG IQGOE’ ádÉ©ah á∏eÉ°Th á∏≤à°ùe á©LGôe äÉ«∏ª©H Ωƒ≤j »∏NGódG

èFGôdG øeh .áÑbGôŸG Ö°UÉæe ‘ øjôNB’G Ú«°ù«FôdG Ú∏eÉ©dGh ∫Éãàe’G »ÑbGôeh ôWÉîŸG …ôjóe QÉÑc ™eh Ú«LQÉÿGh Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG

™e ≥aGƒàj ’ É‡ ,äÉYÉªàL’G √òg πãe ó≤Y πÑb É«∏©dG IQGOE’G á≤aGƒe ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G ºàj ¿CG É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘

äÉ°SQÉ‡h äÉ°SÉ«°S º««≤àH É¡d íª°ùj kGQÉWEG ™°†J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæj ,Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Yh . kÉ«dhO ádƒÑ≤ŸG Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG

á«∏ªY øe Aõéc nÈà©oj ¿CG äÉcô°ûdG áªcƒM º««≤àd øμÁ Gò¡dh .ÉgOó– »àdG Üƒ«©dG í«ë°üàd áeRÓdG äGhOC’Gh ±QÉ°üŸG ‘ áªcƒ◊G

.ájõcôŸG ±QÉ°üŸG É¡H ™∏£°†J »àdG ∫Éãàe’G áÑbGôe

36

≈∏Y É¡∏ªY á∏μ«¡H ±QÉ°üŸG Ωƒ≤J ¿CG ¢VÎØŸG øeh .±QÉ°üŸG ‘ áªcƒ◊G á«aÉØ°T ≈∏Y Oó°ûJ ¿CG á«HÉbôdG äGOÉ°TQE’G áaÉc ≈∏Y »¨Ñæj

áYƒªéª∏d á©HÉàdG á«dÉŸG ÒZh á«dÉŸG πcÉ«¡∏d á∏ªàëŸG ôWÉîŸG ºq«≤J ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Yh .á«aÉØ°ûdGh ìÉ°üaE’G áaÉ≤K Rõ©j ƒëf

áYƒªéŸG á«∏μ«g ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG çóMCG ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G ≈∏Y IQOÉb ¿ƒμJ ¿CG É¡«∏Y »¨Ñæj Éªc .±QÉ°üe hCG kÉaô°üe º°†J Ée ‘ º°†J »àdG

ΩC’G ácô°ûdG ‘ ÚªgÉ°ùŸG QÉÑc äGAÉØch äÓgDƒe º««≤àH áYƒªéŸG á«∏μ«g ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG íª°ùJ ¿CG »¨Ñæjh .±ô°üŸG É¡«dEG »ªàæj »àdG

ÚH º°†J »àdG á«aô°üŸG ÒZ á°†HÉ≤dG äÉYƒªéŸG ¥É«°S ‘ Éª«°S ’ ΩÉg ôeCG Gògh .áYƒªéŸG πNGO ‘ áÑbGôŸG äÉ«∏ªY áªFÓeh É¡jôjóeh

øe iôNCG ∫Éμ°TCG Qƒ¡X ¤EG …ODƒj á≤£æŸG ‘ á∏eÉ°ûdG ±QÉ°üŸGh á«dÉŸG äÉYƒªéŸG OƒLh ¿EÉa ,iôNCG á«MÉf øeh .ÌcCG hCG kÉaô°üe É¡JÉcô°T

‘ ±ô°üŸG QhO ÚH ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ,√òg ¢VQÉ©àdG ∫Éμ°TCG ∫hCGh .Öãc øY É¡©HÉàJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ≈∏Y »¨Ñæj »àdG ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J

.‹Ée QÉ°ûà°ùªc √QhOh ∫hGóàdG ò«ØæJ

¿CG É¡«∏Yh ,á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ äÉ°†jƒ©àdG äÉ°SÉ«°Sh ôWÉîŸG IQGOE’ á«∏NGódG º¶æ∏d º¶àæŸG ¢û«àØàdÉH áÑdÉ£e á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG

º¶ædG iód Égô°ûf »¨Ñæj IÒ¨àe áaÉ≤K øY IQÉÑY äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CG ÉÃh .Üƒ«©dG ¢†©H äô¡X ∫ÉM ‘ äGÒ«¨àdG AGôLEÉH ÖdÉ£J

áªcƒM QÉ¶æe øe ¥ƒ°ùdG ‘ áHƒ∏£ŸG äÉMÉéædG »g Ée Oó– ¿CG á«HÉbQ áÄ«g πc ≈∏Y »¨Ñæjh ,á°UÉÿG ±QÉ°üŸG iódh á«æWƒdG á«aô°üŸG

ób ±ô°üŸG ¿CG á«HÉbôdG áÄ«¡dG â©æàbG ¿EGh .»JGòdG º««≤àdÉH É¡eÉ«b óæY ±QÉ°üŸG É¡«dEG óæà°ùJ á«©Lôe kÉWÉ≤f ô°ûæJ ¿CGh ,äÉcô°ûdG

ÒHGóàdG PÉîJÉH ÖdÉ£J ¿CGh ádAÉ°ùª∏d É«∏©dG IQGOE’Gh øjôjóŸG ¢ù∏› ™ p°†îoJ ¿CG É¡«∏Y ,É¡H ºμëàdG hCG É¡°SÉ«b ¬æμÁ ’ ÉÃQ ôWÉfl òîJG

Oƒ¡L øe »Øμj Ée ∫òÑJ ’ »àdG ±QÉ°üŸG ≈∏Y äÉeGôZ ¢Vôa ‘ ô¶æJ ¿CG á«HÉbôdG äÉÄ«¡∏d øμÁh Éªc .Ö°SÉæŸG âbƒdG ‘ á«ë«ë°üàdG

¿CG á«HÉbôdG ä’ÉcƒdG ≈∏Y »¨Ñæj ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH .™FGOƒdG ≈∏Y ÚeCÉà∏d á«dÉY •É°ùbCG ¢Vôa πãe ,äÉcô°ûdG áªcƒM ÒjÉ©e OÉªàY’

‘ äÉcô°ûdG áªcƒM èeóJ ¿CG hCG äÉcô°ûdG áªcƒëH ¢üàfl π°üØæe Ö°üæe OÉéjE’ ÉeEG IƒYóe »gh .Ú∏eÉ©dG øe »Øμj Ée ¢ü°üîJ

IQOÉb ¿ƒμJ QOGƒc ∞«XƒJ ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG É¡æe ÊÉ©J »àdG áHƒ©°üdG á«dÉŸG áeRC’G äRôHCG ,Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Yh .ºFÉ≤dG »Ø«XƒdG É¡∏μ«g

.‘ô°üŸG ´É£≤dG ‘ á«dÉŸG äÉ°SQÉªŸGh äGhOC’G ∫É› ‘ äGóéà°ùŸG á©HÉàe ≈∏Y

äÉÄ«¡dG ¿CG ,áeRC’G øe á°ü∏îà°ùŸG ¢ShQódG øeh .á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ÚH ≥«°ùæàdG ‘ kGQƒ°üb á«dÉŸG áeRC’G äô¡XCG ,kGôNBG ¢ù«dh kGÒNCGh

áÑJÎŸG á«∏μdG ôWÉîŸG øY â n¡ n°Sh ájOôØdG á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ á«Fõ÷G ájRGÎM’G ÒHGóàdG ≈∏Y äõ qcQ ób á«HÉbôdG äÉÄ«¡dGh á«ª«¶æàdG

äÉÄ«¡dG ¿CG ≈∏Y (G20) øjô°û©dG áYƒª› â≤ØJG óbh .Ohóë∏d IôHÉ©dG ±QÉ°üŸG ≈∏Y áHÉbôdG áª¡e ó«≤©J áeRC’G äRôHCG Éªc .ihó©dG øY

±QÉ°üŸG ≈∏Y ÖLƒàj ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH .Ohóë∏d IôHÉ©dG iÈμdG á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG áaÉμd á«HÉbQ ógÉ©e ¢ù«°SCÉàd ¿hÉ©àJ ¿CG »¨Ñæj á«HÉbôdG

ÉÃQ .É¡¡LGƒJ »àdG ôWÉîŸGh É¡à£°ûfCG ¿CÉ°ûH á°†«Øà°ùe äÉ°TÉ≤f AGôLEG á«¨H á«HÉbôdG ógÉ©ŸG ™e º¶àæe ƒëf ≈∏Y ™ªàŒ ¿CG iÈμdG á«ŸÉ©dG

Ohóë∏d IôHÉ©dG iÈμdG ±QÉ°üŸG Qƒ°†M ∫Gõj ’ å«M ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æÃ á∏°U äGP äÉ«°UƒàdG √òg ™«ªL ¿ƒμJ ’

,á«aô°üŸG á©LGôŸG äÉ«∏ªY ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG º°SÉ≤Jh áHÉbôdG äÉ«dhDƒ°ùe ≥«°ùæJh á«ª«¶æàdG ôWC’G ó«MƒJ QÉÑàYG »¨Ñæj øμdh .kÉØ«©°V

Ohóë∏d IôHÉ©dG äÉ«∏ª©dG äGP á«dÉŸG äÉYƒªéŸÉH ¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y á∏°U ¬d Gòg .á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g äÉjƒdhCG ÚH øe

…ôŒ »àdG ¿Gó∏ÑdG ‘ kÉ°†jCG ΩÉg Gògh .áeGô°U πbCG á«HÉbôdG á©LGôŸG É¡«a ¿ƒμJ ¿Gó∏H ‘ áª«≤e á©HÉJ äÉcô°T ±ô°üª∏d ¿Éc ∫ÉM ‘ hCG

.äÉ¡÷Gh äÉ°ù°SDƒŸG øe OóY ój ≈∏Y á«aô°üŸG áHÉbôdG á«∏ªY É¡«a

¿CG ¿hÈà©j πª©dG áæ÷ AÉ°†YCG ¿CG ,2009 ∫hC’G øjô°ûJ/ôHƒàcCG ‘ äôL »àdGh ,á≤«KƒdG √òg ¿CÉ°ûH äGQhÉ°ûŸG øe ádƒL ôNBG äRôHCG ó≤d

óbh .É¡JGP á«HÉbôdG áÄ«¡dG iód Ió«°TôdG áªcƒ◊ÉH kÉ≤«Kh kÉWÉÑJQG §ÑJôJ ±QÉ°üŸG iód äÉcô°ûdG áªcƒM õjõ©J ≈∏Y á«HÉbôdG áÄ«¡dG IQób

Ëó≤àd »eôJ ’ á≤«KƒdG √òg ¿CG í«ë°Uh .á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ádAÉ°ùe øª°†J ¿CG »¨Ñæj á«ª«¶æàdG áªcƒ◊G ¿CG πeÉ©dG ≥jôØdG AÉ°†YCG iCGQ

¤EG ¥ô£àj …òdG OECD øY IQOÉ°üdG ÇOÉÑŸG øe ∫hC’G π°üØdG ¤EG IQÉ°TE’G QóŒ ¬fCG q’EG ,Ió≤©ŸG ádCÉ°ùŸG √òg ¿CÉ°ûH á∏°üØe äÉ«°UƒJ

á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ¿EG{ kGójó– .O.1 CGóÑŸG ∫ƒ≤jh .∫É q©ØdG äÉcô°ûdG áªcƒM QÉWEG ¢ù°SCG ï«°SôJ ≈∏Y õ qcôjh ô°TÉÑe ÒZ πμ°ûH ádCÉ°ùŸG √òg

É¡JGQGôb ¿CG Éªc .»Yƒ°Vƒeh »æ¡e ƒëf ≈∏Y É¡JÉÑLGƒH ´Ó£°VÓd á«aÉμdG OQGƒŸGh ágGõædGh á£∏°ùdÉH ™àªàJ ¿CG »¨Ñæj ájò«ØæàdGh á«HÉbôdGh

áYƒª› kÉÑjôb ô n°ûæ oJ ±ƒ°S ,á«dÉŸG áeRC’G IGóZh .záeRÓdG äGÒ°ùØàdGh äGôjÈàdG ™e ±ÉØ°T ƒëf ≈∏Yh Ö°SÉæŸG âbƒdG ‘ »JCÉJ ¿CG »¨Ñæj

»àdG iôNC’G ÒHGóàdG √ò¡H πª©dG áæ÷ ÖMôJh .á«aô°üŸG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ‘ áªcƒ◊G Ú°ù– ¤EG á«eGôdG ÒHGóàdG øe IójóL

ádAÉ°ùŸGh ∫Ó≤à°S’G øe Ωõ∏j ÉÃ ™àªàJ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ¿CG øe ócCÉà∏d ∂dPh ,á«aô°üŸG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG áªcƒM Ú°ù– ¤EG ±ó¡J

.¬Lh πªcCG ≈∏Y É¡JÉÑLGh AGOC’ ágGõædGh á«aÉØ°ûdGh

37

á«dÉàdG äGƒ£ÿG

¥ô°ûdG ±QÉ°üe øe ójó©dG iód »YƒdG ‘ ∞©°V OƒLƒH ´ÉÑ£f’G ‘ záªcƒMz-OECD ´Ó£à°SG É¡«dEG π°UƒJ »àdG èFÉàædG ióMEG πãªàJ

áæ÷ »°UƒJ ,Gò¡dh .±QÉ°üŸG Égóªà©J ¿CG »¨Ñæj »àdG äÉcô°ûdG áªcƒ◊ Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG á«ªgCÉH É¡°ùdÉ›h É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G

äGQhO πμ°T √òg á«YƒàdG Oƒ¡L òîàJ ¿CG øμÁh .á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ ¢ùdÉéŸGh É«∏©dG äGQGOE’G AÉ°†YCG á«Yƒàd á«aÉ°VEG Oƒ¡L ∫òÑH πª©dG

ó«ØŸG øe ¿ƒμ«°S ,Ió«°TôdG äÉcô°ûdG áªcƒ◊ èjhÎdÉH ΩÉ«≤dG óæYh .á«aô°üŸG äÉ«©ª÷Gh ógÉ©ŸG hCG/h á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG É¡ª¶æJ á«ÑjQóJ

É¡àªLôJh á«ÑjôŒ çÉëHCG AGôLE’ ádhòÑŸG Oƒ¡÷ÉH πeÉ©dG ≥jôØdG ÖMôj Gò¡dh .á©eõŸG äÉæ«°ùëàdG É¡H Oƒ©à°S »àdG óFGƒØdG ¿ÓYEGh ójó–

øe ó«Øà°ùJ ¿CG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡∏d øμÁh .äÉcô°ûdG áªcƒM ≥«Ñ£J å«M øe á≤£æŸG ‘ IóFGôdG ±QÉ°üŸG ±ôW øe á«∏ªY óFGƒa ¤EG

IóYÉ°ùeh π°†aCG á«©Lôe •É≤f ™°Vƒd ∂dPh ,É¡LQÉN øeh á≤£æŸG øe IóFGôdG ±QÉ°üŸG ‘ áªcƒ◊G äÉ°SQÉ‡ ¿CÉ°ûH áf nQÉ≤ŸG çÉëHC’G

.»∏ª©dG ¥É«°ùdG ‘ Ió«°TôdG áªcƒ◊G äÉ°SQÉ‡ ≥«Ñ£J á«Ø«μd É¡ª¡a Ú°ù– ≈∏Y ±QÉ°üŸG

äGQGOE’Gh ¢ùdÉéŸG â©æàbG GPEG s’EG ,πμ°ûdG å«M øe §≤a ¢ù«dh ôgƒ÷G å«M øe á≤£æŸG ±QÉ°üe ‘ ádÉ©a äÉcô°T áªcƒM ≥«≤– øμÁ ’

¿EÉa ¬æeh .äÉcô°ûdG áªcƒM ≥«Ñ£J á∏°UGƒe ±QÉ°üŸG ™«£à°ùJ ød ,QÉ«àdG Gòg ‘ ¢UÉÿG ´É£≤dG •ôîæj ⁄ ¿EGh .áªcƒ◊G √òg áª«≤H

õLƒŸG Gò¡d á«FÉ¡ædG á¨«°üdG ™jRƒJ …ôé«°S Gò¡dh .»æWƒdG iƒà°ùŸG ≈∏Yh á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG iƒà°ùe ≈∏Y ∫òÑoJ ¿CG »¨Ñæj á«YƒàdG Oƒ¡L

É¡à≤aGƒŸ kÉÑ∏W É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«aô°üŸG äÉ«©ª÷Gh ájõcôŸG ±QÉ°üŸG áaÉc ≈∏Y (á«Hô©dGh ájõ«∏‚’ÉH)

‘ ±QÉ°üŸG º¶©e ™ªŒ »àdG áÄ«¡dG ¬àØ°üH ,á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–Gh .á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG ≈∏Y õLƒŸG Gòg ™jRƒàH áÑdÉ£e »gh .á«ª°SôdG

áªcƒM äÉ°SQÉ‡ ¢SÉ«b á«¨H »JGP º««≤J AGôLEÉH ±QÉ°üª∏d á≤«KƒdG √òg íª°ùJh .¬FÉ°†YCG ≈∏Y õLƒŸG Gòg ™jRƒàd kÉ°†jCG ƒYóe ,á≤£æŸG

äÉeóî∏d »HO á£∏°ùc) á≤£æŸG ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ¢†©H ¿CG ¤EG kGô¶fh .á«dhódGh á«ª«∏bE’G Ió«÷G äÉ°SQÉªŸÉH káfQÉ≤e É¡jód äÉcô°ûdG

ÉÃQ á≤«KƒdG √òg ‘ IOQGƒdG á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG ¿EÉa ,äÉcô°ûdG áªcƒM å«M øe »JGP º««≤J äÉ«∏ªY AGôLEG ±QÉ°üŸG øe âÑ∏W ób (á«dÉŸG

äÉ«©ª÷Gh á«aô°üŸG á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG á≤aGôŸ ¿hó©à°ùe ¿ƒ«ª«∏bE’G ÉgDhÉcô°Th OECD áª¶æeh .Oó°üdG Gòg ‘ IóFÉa äGP ¿ƒμJ

.äÉcô°ûdG áªcƒ◊ Ió«÷G äÉ°SQÉªŸG ¿CÉ°ûH á≤£æŸG ±QÉ°üe iód »YƒdG iƒà°ùe ™aôd á«aô°üŸG

øe OóY ΩÉb ,√ôcP ≥Ñ°S Éªch .»æWƒdG ó«©°üdG ≈∏Y äGQOÉÑe ¥ÓWEGh ≥«KGƒe OÉªàY’ áLÉM áªK ,õLƒŸG Gòg ‘ IOQGƒdG äÉ«°UƒàdG ò«Øæàd

±QÉ°üŸÉH á°UÉN äÉ«°UƒJh äÉfhóe hCG ±QÉ°üŸG ‘ ≥«Ñ£à∏d á∏HÉb äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áeÉY äÉfhóe ™°VƒH á≤£æŸG ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG

QƒLC’ÉH ábÓY ¬d Ée ‘ Éª«°S ’ ,á«dÉŸG áeRC’G øe á°ü∏îà°ùŸG ¢ShQódG Aƒ°V ‘ í«≤æà∏d äÉ«°UƒàdGh áª¶fC’G √òg êÉà– ÉÃQh .kGójó–

Q pó°üoJ ¿CGh äÉcô°ûdG áªcƒM ∫É› ‘ á°UÉÿG É¡JÈN ôjƒ£àH á«aô°üe á«ª«¶æJ áÄ«g πc k’hCG πª©dG áæ÷ »°UƒJh .ôWÉîŸG IQGOEGh

¢UÉÿG ´É£≤dG øe á«aô°üŸG äÉ«©ª÷G ÖdÉ£oJ , kÉ«fÉKh .á«ª«¶æàdG áÄ«¡dG ±ôW øe hCG kÉ«JGP ±QÉ°üŸG º««≤àH íª°ùJ IOófi äGOÉ°TQEG

≥«Ñ£àdh .‘ô°üŸG ´É£≤dG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ á«©LôŸG •É≤ædGh á«aÉ°VE’G äGOÉ°TQE’G Òaƒàd Ú«æWh AGÈN º°†J πªY äÉYƒª› π«μ°ûàH

¥Gƒ°SCGh øjôjóŸG ógÉ©eh á«aô°üŸG äÉ«©ª÷G ™e ¢TÉ≤ædÉH á«æWƒdG á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG hCG πª©dG áæ÷ AÉ°†YCG Ωƒ≤j ¿CG ì nÎ≤ oj ,á«°UƒàdG √òg

AGÈÿG øe πªY áYƒª› π«μ°ûJ á«fÉμeEG ‘ ô¶ædG á«¨H ,á«æ©ŸG äÉ¡÷G πch á«dÉŸG ¥GQhCÓd á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dGh (äÉ°UQƒÑdG) º¡°SC’G

±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dGh øjôjóŸG á«dÓ≤à°SÉc ,á«aÓ pÿG º«gÉØŸG øe OóY ¿CÉ°ûH kÓ«°üØJ ÌcCG á«æWh äGOÉ°TQEG ™°Vh ≈∏Y πª©J Ú«æWƒdG

áYƒª› π« o–h .¬«a ájQÉ°ùdG äÉcô°ûdG áªcƒM ≥«KGƒeh ó∏H πc ±hôX QÉÑàY’G Ú©H ∂dP óæY òNDƒJh .ídÉ°üŸG ¢VQÉ©Jh ábÓ©dG äGP

¤EG õLƒŸG Gòg ,á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–Gh äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©eh äÉcô°ûdG áªcƒ◊ zÉ«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG z-OECD πª©dG

äÉ«°UƒàdG ò«ØæJ ‘ RôëŸG Ωó≤à∏d ¢VGô©à°SG AGôLEG ìÎ≤ ojh .¬«a OQh Ée ò«ØæJ á©HÉàeh ¬H á«YƒàdG πLCG øe á≤£æŸG ‘ äÉ°SÉ«°ùdG »©°VGh

.(2012-2011) ÚeÉY ióe ≈∏Y á≤«KƒdG √òg ‘ IOQGƒdG á«JÉ°SÉ«°ùdG

38

∫hC’G ≥ë∏ŸG

´Ó£à°S’G ≈∏Y IOQGƒdG OhOôdG øY ¢üî∏e

(áªcƒM-OECD) äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©eh …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe ¬JôLCG …òdG

∫hC’G Aõ÷G

áeÉY ÇOÉÑe .BG

?ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒëH á£ÑJôŸG iÈμdG äÉjóëàdGh πcÉ°ûŸG ºμjCGôH »g Ée (1

:»¡a kGôcP ÌcC’G äÉjóëàdGh πcÉ°ûŸG ∂∏J ÉeCG .É¡æe â°S øe ÌcCG OhOôdG ¢†©H ‘ äOQh PEG ,äÉjóëàdGh πcÉ°ûŸG øe ÒÑc OóY ôc oP

äÉ¡«LƒàdG ÜÉ«¨H kÉ«FõL ∂dP Q uô oH óbh .ÉgóFGƒah áæ«àe äÉcô°T áªcƒ◊ áLÉë∏d ¢ùdÉéŸGh ±QÉ°üŸG iód º¡ØdGh »YƒdG ‘ ¢ü≤f

Gòg ‘ äÉeƒ∏©e øe ô°ûæ oj Ée áªFÓe ΩóY å«M øe hCG áª¶fC’Gh ÚfGƒ≤dG áªFÓe ΩóY å«M øe ¿Éc ¿EG ,äÉ£∏°ùdG ±ôW øe áeQÉ°üdG

á∏ªM ¿C’ ,ÜÉÑ°SC’G √òg ÚH øe É¡fCG ≈∏Y Iõ scôŸG á«μ∏oŸG äGP ±QÉ°üŸG hCG á«∏FÉ©dG ±QÉ°üŸG áæª«g ¤EG Ò°ToCG ∂dP ÖfÉL ¤EGh .Oó°üdG

.áë∏°üŸG ÜÉë°UCG áaÉc ájÉªM ¤EG áLÉ◊G ‘ ô¶ædG ¿hO ,±ô°üª∏d á«eƒ«dG ¿hDƒ°ûdG IQGOEG ‘ ácQÉ°ûª∏d ¿ƒ∏«Á ±ƒ°S A’Dƒg º¡°SC’G

ÒÑc OóY áªK ∂dòch .áæ«àe äÉcô°T áªcƒM ò«ØæJ ¬Lh ‘ kÉ≤FÉY πμ°ûJ »àdG á«aÉ≤ãdG ÜÉÑ°SC’ÉH √É qª°S Ée ájõcôŸG ±QÉ°üŸG óMCG ôcP

≥∏≤dG åYGƒH øe ¬fCG ≈∏Y á«μ∏ŸG õ qcôJ iôNCG ±QÉ°üe äôcPh .âbƒdG äGP ‘ Újò«ØæJ øjôjóe Ö°üæe ¿ƒ∏àëj øjòdG AÉ°SDhôdG øe

,IQGOE’G äGQGôb á©LGôe á«∏ªY áªFÓe ΩóY âfÉc áé«àædGh ,(Checks and Balances) øjRGƒŸGh §HGƒ°†dG ‘ ∫ÓàNG ¤EG …ODƒj ¬fC’

.¢VGôbE’G äGQGô≤H ábÓY ¬d Ée ‘ Éª«°S ’ ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©J ä’ÉM Qƒ¡Xh ,ÚØXƒŸG QÉÑc ádAÉ°ùe ‘ π°ûØdGh

õéY hCG ¢ù∏éŸG iƒà°ùe ≈∏Y ∫Éãàe’G áÑbGôŸ á∏≤à°ùe ¿É÷ hCG ≥«bóJ ¿É÷ OƒLh ΩóYh ≥«bóàdG äÉ«∏ªY ∞©°V OhOôdG øe ójó©dG ôcP

.Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y ôWÉîŸG IQGOEG äÉ«∏ªY ∞©°V ¤EG áaÉ°VE’ÉH ,Ú≤bóŸG äÉ«°Uƒàd øjôjóŸG ¢ùdÉ› ¢†aQ ∂dòc áªKh .É¡JGAÉØc ‘

øjôjóŸG ‘ ¢ü≤f ¤EG ∂dP ó«YoCGh ,±QÉ°üŸG ‘ øjôjóŸG ¢ùdÉ› ‘ ´ƒæàdGh á«dÓ≤à°S’Gh äGQÉ¡ŸG ÜÉ«Z ôcP ≈JCG OhOôdG øe OóY ‘

…ójCG ‘ ájƒ°†©dG õ qcôJh ,øjôjóª∏d á¡LƒŸG á«ÑjQóàdG äGQhódG áªFÓe ΩóYh ,º¡JÉ«dhDƒ°ùeh øjôjóŸG QhO º¡a ‘ ∞©°Vh ,IÈÿG …hP

.ÚμdÉŸG

QÉ«©eh (IFRS) á«dÉŸG ôjQÉ≤à∏d á«dhódG ÒjÉ©ŸG ÚH §∏ÿG ¢†©H ™e ,á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdG ábO AGREG ±QÉ°üŸG ¢†©H ¬æY ä qÈY ≥∏b áªK

á«∏μ«¡H hCG á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdÉH ábÓY ¬d Ée ‘ á«aÉØ°ûdGh ìÉ°üaE’G ‘ ∞©°†dG ,iôNC’G ≥∏≤dG åYGƒH ÚH øeh .IAS39 ‹hódG áÑ°SÉëŸG

.±QÉ°üŸG

øμdh ,πLC’G á∏jƒW ±ô°üŸG á«é«JGÎ°SE’ áÑ°SÉæe ¿ƒμJ ’ ÉÃQ QƒLC’G äÉ°SÉ«°S ¿CG å«M øe §≤a ¢ù«d ,OhOôdG ¢†©H ‘ äOQh QƒLC’G

äÉcô°ûdG áªcƒM ≈∏Y ôKDƒj …òdG »°SÉ°SC’G πeÉ©dG ¿CG ¤EG OhOôdG óMCG QÉ°TCG óbh .ÊƒfÉ≤dG É¡°SÉ°SCGh øjôjóŸG QƒLCG á«∏μ«g å«M øe kÉ°†jCG

.á«∏ª©dG √ò¡d É¡JófÉ°ùeh É«∏©dG IQGOE’G ¬eó≤J …òdG ºYódG ƒg

39

:≈∏Y á∏ãeC’G ¢†©H Ëó≤J ≈Lôoj (AÉ°†àb’G óæY AÉª°SC’G ßØM ™e)

kGôNDƒe π°üM ¥ÉØNEG (BG

kGOÉæà°SG ¢VGôbE’G äÉ°SÉ«°Sh ,≥«bóàdG ¿É÷ ÜÉ«¨d ¬©LQCG π°ûØdG ÜÉÑ°SCG nôcP ø neh .Öéj Éªc ∫GDƒ°ùdG Gòg º n¡Øoj ⁄ ,Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y

.™ª£dG QÉgORÉH íª°ùj É‡ áªcƒ◊G áªFÓe ΩóYh ,á«°SÉ«°S äGQÉÑàY’

á«ª«¶æàdG äGQOÉÑŸG (Ü

‘) øjôjóª∏d π«dO Qhó°Uh (ô°üe ‘) QÉªãà°S’G IQGRhh …õcôŸG ±ô°üŸG øY kGôNDƒe Iô qcò oe Qhó°U :äOQh »àdG äGQOÉÑŸG øª°†àJ

∫RÉH ò«ØæJh á«aô°üŸG ógÉ©ŸG hCG ájõcôŸG ±QÉ°üŸG ájÉYôH á≤£æŸG ¿Gó∏H øe OóY ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH äGhóf º«¶æJh (¿OQC’G

.II

äÉbÓYh ∫Éãàe’G áÑbGôe áØ«Xhh ôWÉîŸG IQGOEÉH á∏°U ¬d Ée ‘ á«¡«LƒJ ÇOÉÑŸ ÉgQGó°UEGh ájõcôŸG ±QÉ°üŸG äGQOÉÑe kÉ°†jCG äOQhh

¿É÷ π«μ°ûJh OôØ∏d º¡°SC’G á«μ∏e OhóMh ábÓ©dG …hòd ¢VGôbE’Gh á«dhódG á«Ñ°SÉëŸG äÉ°SQÉªŸGh ìÉ°üaE’Gh Ú≤bóŸÉH ±QÉ°üŸG

.¢ùdÉéŸG

kÉjOôa ±QÉ°üŸG É¡JòîJG »àdG ÒHGóàdG (ê

kGôNDƒe ¢ùdÉéŸG iƒà°ùe ≈∏Y iôNCG ¿É÷h ≥«bóàdGh äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ¿É÷ π«μ°ûJh (CEO) …ò«ØæàdG ôjóŸGh ¢ù«FôdG »Ñ°üæe π°üa

.á«cƒ∏°S ≥«KGƒe ™°Vhh á«aÉØ°ûdGh ìÉ°üaE’G Ú°ù–h äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ‹É©dG iƒà°ùŸG øe ôjóe Ú«©Jh

ºcOQ ≈JCG ¿EG ?áLQóoŸG äÉcô°ûdG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒëH áfQÉ≤e ¢UÉN ΩÉªàg’ áLÉëH ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CG ¿hó≤à©J πg (2

áLQóoŸG á«dÉŸG ÒZ äÉcô°ûdG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM øe ÈcCG á«ªgCG »°ùàμJ ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CG kÉ°†jCG ¿hó≤à©J πg ,ÜÉéjE’ÉH

.RÉéjEÉH ºμFGQBG ôjÈJ ≈Lôoj ?iÈμdG

áeÉg äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CG GÈàYG øj sOQ GóY Ée ,±QÉ°üŸG ‘ ÈcCG á«ªgCG »°ùàμJ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CG ≈∏Y kÉÑjô≤J OhOôdG áaÉc â≤ØJG

…CGQ ôjÈàd IOQGƒdG ÜÉÑ°SC’G øª°†àJh .kGójó– ±QÉ°üŸG ≈∏Y áeGô°U ÌcCG ÒjÉ©e ¢VôØd »YGO ’ ¿CGh áLQóoŸG äÉcô°ûdG áaÉc ‘

ôeC’G ,ìÉ°üaE’Gh áÑ°SÉëŸG õjõ©àd áLÉ◊G – zá°UÉN ádÉM ±QÉ°üŸG{ - ‹ÉŸG ΩÉ¶ædG ‘ ±QÉ°üŸG ¬Ñ©∏J …òdG …QƒëŸG QhódG :á«Ñ∏ZC’G

äÉ«∏ª©dG ∫ÉM ‘ á«aÉ°VEG (Checks and Balances) øjRGƒeh §HGƒ°V ¢Vôa á«ªgCG – áë∏°üŸG ÜÉë°UCG ≈∏Y ¬ª¡a Ö©°üj …òdG

¢û¨dG ô£N øe ∞«ØîàdG á«¨H (ôeC’G ¢ùØf ‘ ¿ÉàÄ«g/¿É°üî°T ô¶æj ¿CG …CG) z¿ƒ«Y á©HQC’G{ CGóÑe ≥«Ñ£J ∫ÓN øe Ió≤©ŸG á«dÉŸG

.∫É«àM’Gh

40

äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ¥Éã«e áªK πg ?‘ô°üŸG ´É£≤dG ≈∏Y (»°ù«FQ πμ°ûH hCG) kGô°üM õcôj äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ¥Éã«e ºcó∏H ‘ áªK πg (3

?É¡d ∫Éãàe’G øe ≥≤ëà∏d á©HÉàe áªK πg ,≥«KGƒe OƒLh ∫ÉM ‘h ?±QÉ°üŸG ∂dP ‘ ÉÃ ,™«ª÷G ≈∏Y ≥Ñ£æj

áæ÷ π«μ°ûJ ” Éªc .2006 •ÉÑ°T/ôjGÈØd ∫RÉH áæ÷ á≤«Kh ™e á≤aGƒàe á«¡«LƒJ ÇOÉÑe Qó°UCG …õcôŸG ±ô°üŸG øμdh ,’ :øjôëÑdG

.äÉcô°ûdG ´GƒfCG áaÉμd äÉcô°ûdG áªcƒM ÒjÉ©e ™°†à°S á«¡«LƒJ

ô°UÉæY øe kGOóY ∫ÉŸG ¥ƒ°ùd áeÉ©dG áÄ«¡dG ≥Ñ£Jh .á«YƒW áfhóe Qó°UCG øjôjóŸG ó¡©e øμd ,kGô°üM ±QÉ°üª∏d ¥Éã«Ÿ OƒLh ’ :ô°üe

.±QÉ°üŸG ‘ ôWÉîŸG IQGOEG ÒjÉ©e á©HÉàÃ …õcôŸG ±ô°üŸG Ωƒ≤j Éªc .áLQóoŸG äÉcô°ûdG ≈∏Y ¥Éã«ŸG Gòg

≥FÉKƒdG ¤EG kGOÉæà°SG á°UÉN á«¡«LƒJ ÇOÉÑe OGóYEG Oó°üH ƒgh ,2004 áæ°S ±QÉ°üŸG …ôjóŸ kÓ«dO …õcôŸG ±ô°üŸG Qó°UCG :¿OQC’G

¥GQhC’G áÄ«gh .É¡d ±QÉ°üŸG ∫ÉãàeG á©HÉàÃ ÉgQGó°UEG ó©H …õcôŸG ±ô°üŸG Ωƒ≤«°Sh .(BCBS) á«dÉŸG áHÉbô∏d ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG

.äÉcô°ûdG áªcƒ◊ kÉ«YƒW kÉbÉã«e ¿OQC’G ‘ ∑ƒæÑdG á«©ªL äQó°UCG Éªc .áLQóoŸG äÉcô°ûdG áaÉμd ¥Éã«e QGó°UEG Oó°üH á«dÉŸG

.(π«°UÉØJ ¿hO) º©f :âjƒμdG

‘ Iô qcò oe …õcôŸG ±ô°üŸG Qó°UCG óbh .á©HÉàª∏d ™°†îj ’ ¬d ∫Éãàe’G øμd ,äÉcô°ûdG ™«ª÷ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ »YƒW ¥Éã«e áªK :¿ÉæÑd

.kGójó– ±QÉ°üŸÉH á°UÉN ÒjÉ©Ÿ OƒLh ’ øμdh .(BCBS) á«aô°üŸG áHÉbô∏d ∫RÉH áæ÷ äGOÉ°TQEG ¤EG kGOÉæà°SG 2006 Rƒ“/ƒ«dƒj

.¬JQó°UCG …òdG ¥Éã«ª∏d áLQóoŸG äÉcô°ûdG áaÉc ò«ØæJ ™HÉàJ ∫ÉŸG ¥ƒ°ùd áeÉ©dG áÄ«¡dG øμdh ,±QÉ°üŸÉH á°UÉN ÒjÉ©e ’ :¿Éª oY

kGójó– ÌcCG äGOÉ°TQEG OGóYEÉH …õcôŸG ô£b ±ô°üe Ωƒ≤jh .ájRGÎM’G óYGƒ≤dG øe É¡fCG ≈∏Y á©HÉàª∏d äÉcô°ûdG áªcƒM ™°†îJ :ô£b

.äÉcô°ûdG áªcƒ◊

.±QÉ°üŸÉH ¢UÉN ¥Éã«e áªK ¢ù«d :IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G

≈Lôoj ?±QÉ°üŸG ≈∏Y (»°SÉ°SCG πμ°ûH hCG) kGô°üM õcôj äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ¥Éã«e ™°Vƒj ¿CG ,ºcó∏H ‘ ,ø°ùëà°ùŸG øe ¬fCG ¿hó≤à©J πg (4

.ádCÉ°ùŸG √òg øe ºμØbƒe ôjÈJ

.ådÉãdG ∫GDƒ°ùdG ≈∏Y IOQGƒdG äGôjÈà∏d kÉ≤ah ,IóM ≈∏Y ±QÉ°üŸÉH á°UÉN ÒjÉ©e ™°Vh ø°ùëà°ùŸG øe ¬fCG ≈∏Y OhOôdG áaÉc â≤ØJG

äÉ«°Uƒ°üîH ™àªàJ ±QÉ°üŸG ¿CG ™bGh ¤EGh ,á«°ùaÉæàdÉH á£ÑJôe ÜÉÑ°SC’ á«dhódG ÒjÉ©ŸÉH ΩGõàdÓd áLÉ◊G ¤EG ¥ô£àdG ” ∂dòch

IÌ©Ñe É¡fCG q’EG ,äÉcô°ûdG áªcƒM ¬LhCG øe Oó©d áª¶fC’Gh ÚfGƒ≤dG á«£¨J øe ºZôdG ≈∏Y ¬fCG OhOôdG óMCG ôcPh .IOófi ÒjÉ©e Ö∏£àJ

.¢ùfÉéàe ƒëf ≈∏Y É¡©«ªŒ »¨Ñæjh

41

øe ô£N áªK πgh ?äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH ±QÉ°üª∏d äGOÉ°TQE’G QGó°UEG ‘ á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ¬Ñ©∏J …òdG πªàëŸG/‹É◊G QhódG ƒg Ée (5

?§≤a »∏μ°Th ‹BG ƒëf ≈∏Y äÉcô°ûdG áªcƒëH á°UÉÿG áª¶fC’G hCG äÉª«∏©à∏d ∫Éãàe’G …ôéj ¿CG

äÉcô°ûdG áªcƒM ÒjÉ©e ™°Vƒd IQƒ°ûŸG Ëó≤J ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG QhóH (ÉgÒZh ájõcôŸG ±QÉ°üŸG øe) kÉÑjô≤J OhOôdG áaÉc â∏Ñb

»¨Ñæj ¬fCG ¢†©ÑdG ∫Ébh .áª¡ŸG √ò¡H á«æWƒdG á«aô°üŸG äGOÉ–’G ´Ó£°VG IQhô°†H á∏FÉ≤dG AGQB’G ¢†©H øe ºZôdG ≈∏Y ,Égò«ØæJh

áª¶fC’G ≥«Ñ£J ∫ qƒ– ô£N ¤EG GhQÉ°TCG ób øjôNBG ¿CG ’EG .(¢ùdÉéŸG ájƒ°†Y Ò«¨àc) á«∏ª©dG ±GógC’Gh äÉÑ∏£àŸG øe ≈fOCG óM OÉªàYG

.Ió«Mh áHQÉ≤e êÉ¡àfG â°VQÉYh ,É¡°üFÉ°üNh ±QÉ°üŸG ΩÉéMCG ‘ IÒÑμdG äÉaÓàN’G OhOôdG ¢†©H äôcPh .á«dBGh á«∏μ°T á«∏ªY ¤EG

äÉÄ«¡dG ™e º¶àæe QGƒM ¤EG OÉæà°S’ÉH IóM ≈∏Y ádÉM πc ‘ ô¶æJ áfôe áHQÉ≤Ÿ áLÉ◊G ≈∏Y OhOôdG äO qó°T ,äÉ«dÉμ°TE’G √òg »°TÉëàdh

≈∏Y äO qó°Th ,äÉcô°ûdG áªcƒM øY ádhDƒ°ùe nÈà©oJ ¿CG »¨Ñæj ±QÉ°üŸG äGQGOEG ¿CG ¤EG OhOôdG ¢†©H äQÉ°TCGh .á«°û«àØàdGh á«ª«¶æàdG

âÑdÉW Gò¡dh .∫É q©a ƒëf ≈∏Y Égò«ØæJ …ôéj »μd äÉcô°ûdG áªcƒM IQhô°†H áYÉæb ¤EG ¬à qeôH ‘ô°üŸG ´É£≤dG π°UƒJ ¤EG áLÉ◊G

.äÉcô°ûdG áªcƒM á«ªgCG ôjÈJh ìô°ûH ájõcôŸG ±QÉ°üŸGh AGÈî∏d íª°ùJ iƒà°ùŸG á©«aQ äGô“Dƒeh äGhóf º«¶æàH OhOôdG

™aôJ øe ¤EGh ,É¡H áWƒæŸG äÉ«dhDƒ°ùŸG »g Éeh ,äÉcô°ûdG áªcƒM IOƒL øY ádhDƒ°ùŸG äÉjôjóŸGh äÉÄ«¡∏d »ª«¶æàdG §£îŸG ƒg Ée (6

¢UÉÿG »ª«¶æàdG §£îŸGh ºcó∏H ‘ ±QÉ°üª∏d »LPƒªædG »ª«¶æàdG §£îŸG ¢VôY ÚH QÉ«àN’G ≈Lôoj) ?É¡à£∏°S »g Éeh ÉgôjQÉ≤J

.(ºμaô°üÃ

.∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y OhOôdG ¢ü«î∏J øμÁ ’

äGAGôLEG ºμaô°üe iód πg ?äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áª«∏°ùdG äÉ°SQÉªŸG ò«Øæàd ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG É¡JòîJG ÒHGóJ áªK πg ,ºμàaô©e Ö°ùM (7

‘h .äGAGôLE’Gh ÒHGóàdG √ò¡d Ö n°†à≤e ∞°Uh AÉ£YEG ≈Lôoj ,»HÉéjE’G OôdG ∫ÉM ‘ ?äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH áHƒàμeh IOófi äÉ°SÉ«°Sh

?Oó°üdG Gòg ‘ ÉgPÉîJG ºàj ±ƒ°S á©eõe äGƒ£N áªK πg ,»ØædG ∫ÉM

OhOôdG âJCGh .Égò«ØæJ á©HÉàÃ ájõcôŸG ±QÉ°üŸG Ωƒ≤J IOófi äGOÉ°TQEG äÉ£∏°ùdG äQó°UCG ,ô£bh ¿Éª oYh ¿ÉæÑdh âjƒμdGh øjôëÑdG ‘

∑QÉ°ûŸG ±ô°üŸG ¿CG ƒdh ≈àM ,äÉcô°ûdG áeƒμ◊ IOófi ÒjÉ©e ≥Ñ£J á«∏ëŸG ±QÉ°üŸG ¿CG â°VÎaG ó≤a ,á¡HÉ°ûàe á«fOQC’Gh ájô°üŸG

kGÒ°ûe ,¥ÉØNEG ‘ ™bh ±ô°üe øe OQ ≈JCG) ™°VƒdG º««≤J Oó°üH É¡fCG ¤EG ±QÉ°üŸG øe ójó©dG QÉ°TCGh .ó©H ∂dòH º≤j ⁄ ´Ó£à°S’G ‘

kÓ°üa á«dÉŸG ÉgôjQÉ≤J ‘ ø qª°†J ¿CÉH ±QÉ°üŸG ÖndÉ£oJ ,¿Gó∏ÑdG óMCG ‘h .(äÉcô°ûdG áªcƒM ÜÉ«¨d áé«àf ƒg ¥ÉØNE’G Gòg ¿CG ¤EG

.É¡«a äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ«∏ªY ¿CÉ°ûH kÓ°üØæe

(IQGOE’Gh) ¢ù∏éŸÉH á≤∏©àŸG πFÉ°ùŸG .Ü

ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ‘ Újò«ØæàdG ÚdhDƒ°ùŸGh ¢ùdÉéŸG ájƒ°†Y ¿CÉ°ûH á«eGõdE’G äÉÑ∏£àŸG ‘ IOQGƒdG á«°SÉ°SC’G •É≤ædG ¢ü«î∏J ≈Lôoj (1

hCG ájOÉMC’G á«æÑdG ,…ò«ØæàdG ôjóŸGh ¢ù«FôdG »Ñ°üæe ÚH »eGõdE’G π°üØdG ,á«eGõdE’G ¿Éé∏dG ,Ú«LQÉÿG øjôjóª∏d »eGõdE’G Oó©dG)

.¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG äÉÑLGhh ∞FÉXh ¿CÉ°ûHh ,(ïdEG ,(Fit and Proper) áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸG ,¢ùdÉéª∏d á«FÉæãdG

:‹ÉàdÉc ácÎ°ûŸG •É≤ædG âJCG

42

á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ô°üeh øjôëÑdG) (CEO) …ò«ØæàdG ôjóŸGh ¢ù«FôdG »Ñ°üæe ÚH »eGõdE’G π°üØdG ¤EG OhOôdG ¢†©H äQÉ°TCG

k’hDƒ°ùe ≈≤Ñj ¬æμdh , kÉjò«ØæJ kGôjóe qÚ©j ¿CG QÉàîj ÉÃQ …òdG ΩÉ©dG ôjóŸG kÉ°†jCG ƒg ¢ù«FôdG ¿CG ≈∏Y ¿ƒfÉ≤dG ¢üæj ,¿ÉæÑd ‘h .(IóëàŸG

.±ô°üŸG ‘ »eƒ«dG πª©dG øY º¡°SC’G á∏ªM ΩÉeCG

øjôjóŸG øe ,(øjôëÑdG ‘) z m±Éc OóY{ ,(¿OQC’G) πbC’G ≈∏Y ¿Gƒ°†Y ,(ô°üe) πbC’G ≈∏Y ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG ∞°üf ¿ƒμj ¿CG »¨Ñæj

.Ú∏gDƒŸG Ú∏≤à°ùŸG

IQGOEG äÉ«é«JGÎ°SG øY Éª«°S ’h ,äÉ«é«JGÎ°S’Gh ±GógC’G øY ¢ù∏éŸG á«dhDƒ°ùÃ ábÓY ¬d Éª«a äÉÑ∏£àe OƒLh OhOôdG áaÉc äôcP

.ÚfGƒ≤dGh ΩÉμMCÓd ∫Éãàe’Gh ôWÉîŸG

.(øjôëÑdG) Ú∏eÉ©∏dh IQGOEÓdh ¬JGòd kÉ«cƒ∏°S kÉbÉã«e ™°†j ¿CG ¢ù∏éŸG ≈∏Y ÖLƒàj

øjôëÑdG) ¬°ù«FQ äÉ«dhDƒ°ùeh ¬JÉ«dhDƒ°ùe É¡«a ÉÃ ,É«∏©dG Ö°UÉæŸG ™«ªL äÉ«dhDƒ°ùe Rõ©jh ≥Kƒjh Oóëj ¿CG ¢ù∏éŸG ≈∏Y ÖLƒàj

.(¿OQC’Gh

(z Fit and Proper { áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸG ôaƒJ IóYÉb ≥ah) Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG øe ≈fOCG kGóM º°†j ¿CG ¢ù∏éŸG ≈∏Y »¨Ñæj

á«Hô©dG äGQÉeE’Gh øjôëÑdG ‘ á«°ù«FôdG äÉæ««©àdG ≈∏Y ≥aGƒJ »àdG »g ájõcôŸG ±QÉ°üŸGh .(ô£bh ¿Éª oYh âjƒμdGh ¿OQC’Gh ô°üe)

.(øjôëÑdG) ¬ªéMh ¬àjƒ°†Y kÉjQhO ºq«≤j ¿CG ¢ù∏éŸG ≈∏Y ÖLƒàj Éªc .IóëàŸG

.¢ùdÉéŸG ájƒ°†©H ≥∏©àJ áª¶fCG ≈∏Y ,´Ó£à°S’G ‘ ácQÉ°ûŸG ¿Gó∏ÑdG øe OóY ‘ ,¬dOÉ©j Ée hCG ,äÉcô°ûdG ¿ƒfÉb ¢üæj

™°Vh ≈Lôoj ∂dòch .ºcó∏H ‘ ájQÉ°ùdG áª¶fC’Gh ÚfGƒ≤∏d kÉ≤ah ±QÉ°üŸG ‘ (ÉgOƒLh ∫ÉM ‘) á«eGõdE’G ¿Éé∏dÉH áªFÉb ™°Vh ≈Lôoj (2

ÌcC’G ¿Éé∏dG »g Éeh ?ºμaô°üe ‘ ¢ù∏éŸG ¿É÷ »g Éeh .óYGƒ≤dG hCG äÉfhóª∏d kÉ≤ah »YƒW ¢SÉ°SCG ≈∏Y É¡∏«μ°ûJ Üƒ∏£ŸG ¿Éé∏dÉH áªFÉb

?ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ‘ kGQÉ°ûàfG

¿ÉªàF’G áæ÷h .(IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ¿Éª oYh ¿OQC’Gh ô°üeh øjôëÑdG) ≥«bóàdG áæ÷ »g ÉgÒZ øe ÌcCG áHƒ∏£ŸG ¢ù∏éŸG áæ÷

¿É÷ ôcP ≈JCG óbh .ôWÉîŸG IQGOE’ áæ÷ π«μ°ûàH ¿Ée põ∏ oàa ô£bh ¿Éª oY ÉeCG .iôNCG ¿É÷ π«μ°ûàH Ωõ∏ oj …òdG ¿ÉæÑdh ¿OQC’G ‘ á«eGõdEG

¢ù«d øμd .Ωƒ°üÿGh ∫ƒ°UC’G ¿É÷h ájô°ûÑdG OQGƒŸGh äÉæ««©àdG ¿É÷h ájò«ØæàdG ¿Éé∏dGh äÉ°†jƒ©àdG ¿É÷ É¡æe á«eGõdEG ÒZ iôNCG

.IQGOE’G hCG ¢ù∏éŸG iƒà°ùe ≈∏Y ¿Éé∏dG √òg âfÉc Ée GPEG í°VGƒdG øe

øjôjóŸG OóYh äÓgDƒŸG å«M øe ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ‘ IOÉà©ŸG ájƒ°†©dG »g Éeh ?ºcó∏H ‘ øjôjóŸG ¢ùdÉéŸ OÉà©ŸG ºé◊G ƒg Ée (3

hCG á°UÉÿG áª¶fC’G hCG äÉ©jô°ûàdG) ÉgQó°üeh á∏°üdG äGP äÉÑ∏£àŸG ójó– ≈Lôoj ?ïdEG ,±ô°üŸG º¡°SCG á∏ªM ™e äÉbÓ©dGh Ú∏≤à°ùŸG

.(íFGƒ∏dG

’ Ú∏≤à°ùŸG AÉ°†YC’G OóY øμd .(12-3 ¿ÉæÑdh 13-3 ¿OQC’G) äÉ©jô°ûàdG ºμ◊ ¿Gó∏ÑdG ¢†©H ‘ ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› ºéM ™°†îj

Ö∏£àJh .Ú«∏ëŸG ∫ÉªYC’G ∫ÉLQ ¢†©H ácQÉ°ûe ™e ,á«fƒfÉ≤dGh á«dÉŸG äÓgDƒŸG »¡a áHƒ∏£ŸG äÓgDƒŸG ÉeCG .Ωƒª©dG ≈∏Y ÚæK’G RhÉéàj

.º¡°SC’G á∏ªM øe ≈fOCG kGóM iôNCG Ö∏£àJ Éªæ«H ,ó∏ÑdG ÉjÉYQ øe á«Ñ∏ZCG ¿Gó∏ÑdG ¢†©H

43

‘ á«eÉ¶ædG ≥FÉKƒdG ‘ hCG á«æWƒdG äÉfhóŸG ‘ hCG äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ÊƒfÉ≤dG QÉWE’G øª°V ºcó∏H ‘ π≤à°ùŸG ôjóª∏d ∞jô©J áªK πg (4

ôjô≤àdG ‘ Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸÉH ∞jô©àdG ºàj πgh ?Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG Ú«©J ºàj ∞«ch .π«°üØàdG ≈Lôoj ,ÜÉéjE’ÉH OôdG ≈JCG ¿EG ?ºμaô°üe

?±ô°üª∏d …ƒæ°ùdG

Ú∏≤à°ùŸG øjôjóŸG Ú«©J …ôéjh .ádCÉ°ùŸG √òg ‘ ô¶æj ¿OQC’G ∫Gõj ’ Éªæ«H .á«ª°SQ äÉØjô©J §≤a ¿Éª oYh âjƒμdGh øjôëÑdG ‘ áªK

¿OQC’Gh ô°üeh øjôëÑdG ‘h .…õcôŸG ±ô°üŸG øe hCG áeÉ©dG á«©ª÷G øe á≤aGƒŸG …ôŒh ,º¡°SC’G á∏ªM hCG øjôjóŸG ¢ù∏› ±ôW øe

.±ô°üª∏d …ƒæ°ùdG ôjô≤àdG ‘ ¿ƒ∏≤à°ùŸG ¿hôjóŸG ô ncòoj ¿Éª oYh

Ée ≈∏Y äÉæ««©àdG …ôŒ πg ?kÉaÉØ°Th kÉ«ª°SQ kÉ©HÉW äGAGôLE’G √òg »°ùàμJ πgh ?ºμaô°üe ‘ Oó÷G øjôjóŸG Ú«©J äGAGôLEG »g Ée (5

‘ É¡H ∫ƒª©ŸG äÉ°SQÉªŸG »g Ée ?¢ù∏éŸG AÉ°†YCG Ò«¨J …ôéj ¢SÉ°SCG …CG ≈∏Y ?±QÉ°üŸG á«Ñ∏ZCG ‘ äÉæ««©àdG ¿Éé∏d OƒLh áªK πg ?ΩGôj

?ºcó∏H

á«aÉØ°ûdGh ±É°üfE’ÉH ≈∏ëàj ¬H ∫ƒª©ŸG ΩÉ¶ædG ¿CÉH OhOôdG ÌcCG ó≤à©Jh .º¡°SC’G á∏ªM ácQÉ°ûe øe ≈fOCG kGóM ±QÉ°üŸG ¢†©H Ö∏£àJ

ΩóY øY ±QÉ°üŸG º¶©e âæ∏YCGh .Úæª«¡ŸG AÉ°SDhôdG äÉaô°üJ √ÉŒ ájô°üŸG ±QÉ°üŸG ¢†©H OOôJ øe ºZôdG ≈∏Y ,ΩGôj Ée ≈∏Y πª©jh

.á«fƒfÉ≤dG ¬JÉ«ã«M á¡L øe kÉÑdÉZh ,kGQOÉf ’EG ¬«dEG ¥ô£àdG ºàj º∏a ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG Ò«¨J ÉeCG .äÉæ««©à∏d ¿É÷ OƒLh

kÉ«aÉc kÉàbh ¿hôjóŸG ¢S qôμj πg ?É¡JÉYÉªàLG ôJGƒJ ƒg Ée ?ΩGôj Ée ≈∏Y ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ‘ øjôjóŸG ¢ùdÉ› πª©J πg ,ºμjCGQ Ö°ùëH (6

?á«eƒ«dG ¿hDƒ°ûdG IQGOEG ‘ ¿ƒ∏Nóàj πg hCG ,IQGOE’G ≈∏Y ±Gô°TE’G ‘ ó«L ƒëf ≈∏Y º¡ØFÉXh ¿hôjóŸG …ODƒj πg ?º¡JÉÑLGh AGOC’

πªY ¿CÉH º¡àYÉæb øY ¿ƒcQÉ°ûŸG ÈY PEG ,á©é°ûe ∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y OhOôdG âJCG ,ájô°üŸG ±QÉ°üŸG ¢†©H ±ôW øe OhOôdG GóY Ée

ó≤a ô°üe øe ¿ƒcQÉ°ûŸG ÉeCG .á≤HÉ°ùdG á∏Ä°SC’G ≈∏Y IOQGƒdG OhOôdG Aƒ°V ‘ kÉÑjôZ ôeC’G Gòg hóÑj ÉÃQh .∫É q©a ƒëf ≈∏Y …ôéj ¢ùdÉéŸG

πª©dG ‘ πNóà∏d ,¢UÉÿG ´É£≤dG ±QÉ°üe ‘ Éª«°S ’ ,øjôjóŸG π«eh á«°üî°ûdG äÉYGõædGh á«aÉØ°ûdG Qƒ°üb AGREG º¡≤∏b øY Gh qÈY

.•ôØŸG πNóà∏d ¢ùdÉéŸG π«e ¤EG IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G øe OôdG QÉ°TCGh .á«é«JGÎ°SE’G πFÉ°ùŸG ≈∏Y õ«cÎdG ÜÉ°ùM ≈∏Y »eƒ«dG

.¢ùdÉéŸG äÉYÉªàLG ôJGƒàd ≈fOCG kGóM ¿Gó∏ÑdG ¢†©H â©°Vh óbh .øjô¡°T πc Iôe hCG kÉ«∏°üa ¢ùdÉéŸG º¶©e ™ªàŒh

AGOC’ áeRÓdG äÉeƒ∏©ŸG øjôjóª∏d ìÉàJ πg ?¢ù∏éŸG äÉYÉªàLG ô°VÉfi ‘ ≥«bO ƒëf ≈∏Y ¢ù∏éŸG AÉ°†YCG AGQBG π«é°ùJ ºàj πg (7

?º¡JÉÑLGh

π sé°ùoJ á«°üî°ûdG AGQB’G ¿CG ¤EG IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G ‘ …õcôŸG ±ô°üŸG QÉ°TCG óbh .á«HÉéjEG ∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y OhOôdG áaÉc âJCG

.Ö∏£dG óæY §≤a

?ºμaô°üe ‘ É¡H ∫ƒª©ŸG äÉ°SQÉªŸG »g Ée ?á«fƒfÉ≤dG á≤MÓª∏d º¡Yƒ°†N ∫ÉM ‘ øjôjóª∏d kÉæ«eCÉJ ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ôaƒJ πg (8

ô°üeh øjôëÑdG ‘ ÉeCG .Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y ÚeCÉàdG Gòg ÒaƒJ …ôéj å«M âjƒμdG ‘ GóY Ée .Qóf Éª«a q’EG ´ƒædG Gòg øe ÚeCÉJ óLƒj ’

.É¡°ùdÉ› ≈∏Y ø qeDƒJ »àdG ±QÉ°üŸG øe π«∏b OóY áªãa ,¿ÉæÑdh ¿OQC’Gh

44

?ºμaô°üe ‘ É¡H ∫ƒª©ŸG äÉ°SQÉªŸG »g Ée ?É¡jôjóeh É¡fÉ÷ AGOC’h É¡FGOC’ kÉjƒæ°S kÉ«ª°SQ kÉª««≤J ±QÉ°üŸG ¢ùdÉ› …ô oŒ πg (9

,ô°üe ‘h .IóYÉ≤dG ƒg º««≤àdG ,âjƒμdG ‘h (èFÉàædG …õcôŸG ±ô°üŸG ™HÉàj å«M) øjôëÑdG ‘ øμdh .Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y ’ ƒg ÜGƒ÷G

¿OQC’G »¡a á°SQÉªŸG √òg ±QÉ°üŸG ¢†©H É¡«a óªà©J »àdG iôNC’G ¿Gó∏ÑdG ÉeCG .…ƒæ°ùdG ΩÉ©dG ´ÉªàLÓd »ª°SQ ôjô≤J Ëó≤J …ôéj

.IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ¿ÉæÑdh

ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J ä’ÉM ™e Ö°SÉæŸG πeÉ©àdGh »æ¡ŸG ∑ƒ∏°ùdG ÒjÉ©e .ê

?ácô°ûdG º«bh á«cƒ∏°ùdG ÒjÉ©ŸGh IƒLôŸG á«é«JGÎ°SE’G ±GógC’G ¿CÉ°ûH áë°VGh ≥FÉKh ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG º¶©e iód πg (1

.iôNC’G á©HQC’G ¿Gó∏ÑdG ‘ ±QÉ°üŸG ¢†©H ‘h ,ô£bh ¿Éª oYh âjƒμdGh øjôëÑdG ‘ ±QÉ°üŸG áaÉc ‘ …QÉ°S Gòg

•É≤ædG ¢ü«î∏J ≈Lôoj ?IQÈe ÒZ Iô q°ù« oe •hô°ûd kÉ≤ah ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ∫ÉŸG ¢VGôbEG øe ±QÉ°üŸG ™æ“ »àdG áª¶fC’G »g Ée (2

äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G ¿CG øe ≥≤ëàJ »àdG hCG ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G ô¶– »àdG áª¶fC’G hCG ÚfGƒ≤dG ‘ IOQGƒdG á«°SÉ°SC’G

.(ïdEG ,á«eGõdE’G ¢ù∏éŸG á≤aGƒe ,á«eGõdE’G ôjQÉ≤àdG ,»eGõdE’G ìÉ°üaE’G) .(ó©oH øY πeÉ©àdG IóYÉb) ¥ƒ°ùdG •hô°ûd kÉ≤ah …ôéj ábÓ©dG

ÉeóæY ,ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’ÉH ábÓY ¬d Ée ‘ ∑Î°ûŸG Ö∏£ŸG .π«é°ùàdG ≥ëà°ùJ »gh ,ád sƒ£e ∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y OhOôdG âJCG

:∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH .ìÉ°üaE’Gh á«ª°SôdG á≤aGƒª∏d ™°†îj ¿CGh ,Iô s°ù« oe •hô°ûd kÉ≤ah ¢ù«dh ¥ƒ°ùdG •hô°ûd kÉ≤ah …ôéj ¿CG ƒg ,¬H í nª°ù oj

äGP ±GôWCÓd ¢Vô©àdG ≈∏Y Oƒ«≤dG É¡«a ÉÃ ÒjÉ©ŸG øe kGOóY ,…õcôŸG ±ô°üŸG øY QOÉ°üdG óYGƒ≤dG π«dO øª°†àj øjôëÑdG ‘

äGP ±GôWCÓd ¢Vô©àdGh .¢VGÎb’G øe ¿ƒ©æªo«a ¿ƒμdÉŸG ¿hôjóŸGh ±ô°üŸG ∫Éª°SCGQ øe ÌcCG hCG %10`H ¿ƒªgÉ°ùŸG ÉeCG .ábÓ©dG

.∫Éª°SCGôdG IóYÉb øe %40 RhÉéàj ¿CG øμ oÁ ’ ábÓ©dG

ádCÉ°ùŸG ¿CG ¤EG QÉ°TCG OhOôdG óMCG øμd .ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G äÉ«∏ªY áaÉc 2003/88 ºbQ ‘ô°üŸG ¿ƒfÉ≤dG ô¶ëj ,ô°üe ‘h

.¿ƒfÉ≤dG Gòg ìhQ ò«ØæJ ádCÉ°ùe πH ¿ƒfÉb ádCÉ°ùe â°ù«d

.É¡H ΩGõàd’G ÖbGôj ƒgh ,ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G äÉ«∏ª©d kGOhóM …õcôŸG ±ô°üŸG ™°Vh ,¿OQC’G ‘h

¥ƒ°ùdG •hô°ûd kÉ≤ah øμdh ,¬H ìƒª°ùe ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G ,IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ô£bh ¿Éª oYh âjƒμdG ‘h

.ìÉ°üaE’Gh

á∏ªM á≤aGƒe É¡æeh ,•hô°ûdG øe Oó©H ΩGõàd’G ΩóY ∫ÉM ‘ ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G ∞«∏°ùàdGh ó≤ædG ¿ƒfÉb ô¶ëj ,¿ÉæÑd ‘h

.…õcôŸG ±ô°üŸG øe »HÉéjEG º««≤J ≈∏Y ∫ƒ°ü◊Gh á«aô°üe ä’ÉØc hCG ¿ƒgQ Ëó≤Jh ¢ù∏éŸGh º¡°SC’G

45

äÉ«dÉμ°TEG (ìô£j ¿CG øμÁ hCG) ìô£j …òdG ,ÉgôcP ‹ÉàdG ´GƒfC’G ÚH øe ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G ´ƒf ƒg Ée ,Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y (3

?ºcó∏H ‘

πNGO äÉcô°ûd ¢VGôbE’G (O .±ô°üŸG ‘ Ú∏eÉ©∏d ¢VGôbE’G (ê .IQGOE’G hCG ¢ù∏éŸG AÉ°†YC’ ¢VGôbE’G (Ü .º¡°SC’G á∏ª◊ ¢VGôbE’G (BG

.¢ù∏éŸG hCG IQGOE’G AÉ°†YCG AÉHôbCÉc Ú∏°†Øe øFÉHõd ¢VGôbE’G (g .±ô°üŸG É¡«dEG »ªàæj »àdG äÉcô°ûdG áYƒª›

.kÉ°†jCG OhOôdG ¢†©H ‘ Gô pc oP (Ü)h (BG) .ÉªgÓc kÉÑdÉZh ,(g) hCG (O) Éªg kGôcP ÌcC’G ¿ÉYƒædG

≈°übC’G ó◊G) ±QÉ°üŸG ‘ áªgÉ°ùŸG äÉcô°ûdGh OGôaC’ÉH ábÓY ¬d Éª«a áª¶fC’Gh ÚfGƒ≤dG ‘ IOQGƒdG á«°SÉ°SC’G •É≤ædG ¢ü«î∏J ≈Lôoj (4

ìÉ°üaE’G ,á«eGõdE’G ôjQÉ≤àdG ,z Fit and Proper { áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸG QÉÑàNG ,á«aô°üŸG áHÉbôdG áÄ«g á≤aGƒe ,º¡°SC’G øe

.(z Beneficial owners { øjó«Øà°ùŸG ÚμdÉŸG øY ìÉ°üaE’G ,»eGõdE’G

¢SQÉÁ …òdG hCG ,ÌcCG hCG %10`H âjƒ°üJ áÑ°ùæH ™àªàj …òdG …CG) ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y zIô£«°ùdG ÖMÉ°Uzh .áë°VGh OhóM áªK ,øjôëÑdG ‘

.(Fit and Proper) äÓgDƒŸG QÉÑàN’ ™°†îj ¿CG »¨Ñæj (IQGOE’G ≈∏Y kGÒÑc kGÒKCÉJ

±ô°üŸG á≤aGƒŸ %10 øe ÌcCG á«μ∏e ™°†îJh .±ô°üŸG ∫Éª°SCGQ øe %50 øe ÌcCG Gƒμ q∏ªàj ¿CG OGôaC’G hCG äÓFÉ©∏d øμÁ ’ ,ô°üe ‘h

.…õcôŸG

.%10 »¡a ÖfÉLCÓd á«μ∏ŸG OhóM ÉeCG .ábÓ©dG äGP ±GôWC’G á«μ∏eh %5 á«μ∏e øY ìÉ°üaE’G »¨Ñæj ,¿OQC’G ‘h

.á∏FÉ©dG AÉ°†YCG º¡«a øÃ OGôaCÓd ≈°übC’G ó◊G ƒg %5 ,âjƒμdG ‘h

AÉ°†YCG ¬H Ωƒ≤j AGô°T hCG ™«H …C’h %5 RhÉéàJ á«μ∏e …C’ …õcôŸG ±ô°üŸG øe á≤Ñ°ùe á≤aGƒe ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G ¿ƒfÉ≤dG •Î°ûj ,¿ÉæÑd ‘h

.iƒ°üb OhóM ∑Éæg ¢ù«d øμd .¢ù∏éŸG

»àdG äÉ«μ∏ŸG ‘ äGÒ¨àdG ¿CÉ°ûH á«∏°üa ôjQÉ≤J ™aôj ¿CG ±ô°üŸG ≈∏Y ÖLƒàjh .á≤Ñ°ùe á≤aGƒe %10 øe ÌcCG á«μ∏e Ö∏£àJ ,¿Éª oY ‘h

.á°†HÉ≤dG äÉcô°ûdGh IOhóëŸG áªgÉ°ùŸG äÉcô°û∏d %35h äÉcô°û∏d %25h OGôaCÓd %15 »g iƒ°ü≤dG Ohó◊Gh .%5 RhÉéàJ

á«μ∏e π≤f º¡d øμÁ ’ øjòdG zÚªgÉ°ùŸG QÉÑc{ øe É¡fCG ≈∏Y %5 ∂∏“ »àdGh É¡H ábÓ©dG äGP ±GôWC’Gh äÉ¡÷G Èà©oJ ,ô£b ‘h

.…õcôŸG ±ô°üŸG øe á≤Ñ°ùe á≤aGƒe ¿hO º¡ª¡°SCG

‘ ídÉ°üŸG ¢VQÉ©àH á£ÑJôŸG (äó pL oh ¿EG) iôNC’G iÈμdG äÉ«dÉμ°TE’G ôcP ≈Lôoj ,ábÓ©dG äGP ±GôWCÓd ¢VGôbE’G ÖfÉL ¤EG (5

.(ájQÉªãà°S’G ≥jOÉæ°üdG ,á«∏NGO äÉeƒ∏©e ¤EG kGOÉæà°SG ¬d áæjóŸG äÉcô°ûdG º¡°SCÉH ±ô°üŸG ∫hGóJ) ±QÉ°üŸG

å«M ô°üeh ¿OQC’G ‘ ≥∏b å©Ñe πμ°ûj á«∏NGO äÉeƒ∏©e ¤EG kGOÉæà°SG ∫hGóàdG ¿CG hóÑj øμd .ôeC’G Gòg ¤EG OhOôdG øe ÒãμdG ¥ô£àJ ⁄

øjôëÑdG ôcPh .áHƒ∏£ŸG áeGô°üdÉH ÚØXƒŸG ∫hGóàH á°UÉÿG óYGƒ≤dG ≈∏ëàJ ’ å«Mh zá«æ«°üdG QGƒ°SC’ÉH{ ≈Yóoj Ée áeÉbEÉH ΩGõdEG ’

±ô°üe qÈYh .ábóH √ôWÉfl º««≤àH ±ô°üª∏d íª°ùJ á«dÉe äÉeƒ∏©e …CG Ωó≤J ’ »àdG iÈμdG ∫ÉªYC’G äÓFÉ©d zº°S’G ≈∏Y ¢VGôbE’G{

ÚH øe ¬fCG ≈∏Y êQÉÿG ‘ QÉªãà°S’G ôcòa ¿ÉæÑd ÉeCG .á∏FÉ©dG ¢ùØf ¤EG kÉfÉ«MCG …ò«ØæàdG ôjóŸGh ¢ù«FôdG AÉªàfG AGREG ¬≤∏b øY ÊOQCG

.ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J πeGƒY

46

,á«fƒfÉ≤dG ÒZ hCG áÑjôŸG ±ô°üŸG äÉ°SQÉ‡ ¢†©H ¿CÉ°ûH áYhô°ûŸG º¡ahÉfl Gƒ∏°Uƒj ¿CG ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ‘ Ú∏eÉ©∏d kIOÉY øμÁ »g (6

?ΩÉ≤àf’G øe á«°ûÿG ¿hO (±ô°üŸG ‘ á∏≤à°ùe áÄ«g ¤EG hCG) ¢ù∏éŸG ¤EG

øμd .á«HÉéjEG ÌcCG âfÉμa âjƒμdGh øjôëÑdG OhOQ ÉeCG .¬H ∫ƒª©e ÒZ ¬æμd ,øμ‡ AGôLE’G Gòg ¿CG ¤EG äQÉ°TCG OhOôdG øe ójó©dG

.ΩÉ≤àfÓd Úμà°ûŸG ¢Vô©J É© qbƒJ Újô°üe Úaô°üe

(äÉcô°ûdG äÉYƒª› ‘) ádAÉ°ùŸGh äÉ«dhDƒ°ùŸG ìƒ°Vh .O

ábÓY ¬d Éª«a IÒÑc πcÉ°ûe ºà¶M’ πg ,ÜÉéjE’ÉH OôdG ≈JCG ¿EG ?á«Yôa äÉcô°T É¡fCG ≈∏Y ±QÉ°üe ∂∏“ ΩoCG äÉcô°T ºcó∏H ‘ áªK πg (1

.RÉéjEÉH ìô°ûdG ≈Lôoj ?á«aô°üŸG É¡Yhôa hCG/h ΩC’G äÉcô°ûdG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒëH

±QÉ°üŸG GóY Ée ,äÉcô°ûdG áªcƒëH ábÓY ¬d Éª«a πcÉ°ûe ájCG ójó– ºàj ⁄h .á«ÑæLC’G ±QÉ°üŸG ´hôa ¤EG OhOôdG º¶©e âbô£J

.á«∏ëŸGh á«dhódG áª¶fC’G ÚH ¢VQÉ©àdG â¶M’ »àdG ájô°üŸG

?¬dÉª°SCGQ ‘ ºgÉ°ùªc ÉgQhO RhÉéàj Éª«a ±ô°üŸG ºYóJ ¿CG ΩC’G ácô°ûdG øe ¢VÎØoj πg (2

.IóM ≈∏Y ádÉM πc ≈∏Y óªà©j Gòg ¿CG ¤EG IQÉ°TE’G øe ºZôdG ≈∏Y ,á«HÉéjEG OhOôdG øe iÈμdG á«Ñ∏ZC’G âfÉc

?Ée á«dÉμ°TEG ´hôØdG √òg ≈∏Y áHÉbôdGh ±Gô°TE’G ìô£j πg (3

±Gô°TE’G ¿CG ¤EG äQÉ°TCG ób Ú«fOQCG Ú naô°üeh ájô°üe ±QÉ°üe áKÓK ¿CG øe ºZôdG ≈∏Y ,»ØædÉH âJCG ∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y äOQh »àdG OhOôdG

.Ió sMƒŸG áHÉbôdG ¥É«°S ‘ áYƒªéŸG πNGO ¢Vô©à∏d OhóM ™°Vh ¤EG áLÉ◊G ¤EG …õcôŸG ô£b ±ô°üe ¥ô£Jh .á∏μ°ûe ìô£j

¢ù∏éŸG äÉ°SÉ«°S ™e á≤°ùàe É«∏©dG IQGOE’G ±ôW øe áÑbGôŸG .g

º¡H •ƒæŸG πª©dG IQGOE’ áeRÓdG äGQÉ¡ŸÉH ¿ƒ©àªàj ,ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ‘ (º¡©«ªL hCG) 22É«∏©dG IQGOE’G AÉ°†YCG º¶©e ¿CG ¿hó≤à©J πg (1

.RÉéjEÉH ìô°ûdG ≈Lôoj ,»ØædÉH OôdG ≈JCG ¿EG ?Ú«°ù«FôdG Ú∏eÉ©dG πªY ≈∏Y áÑ°SÉæŸG áÑbGôŸÉH ΩÉ«≤∏dh

áeRÓdG •hô°ûdGh äÓgDƒŸG ôaƒJ CGóÑe ÖbGôJh ≥Ñ£J á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ¿CG ¤EG OhOôdG ¢†©H äQÉ°TCGh .á«HÉéjEG kÉÑjô≤J OhOôdG áaÉc âJCG

ø°ùëH ájô°üŸG OhOôdG ¢†©H âμμ°T PEG .√òg ∫DhÉØàdG áLQO ¢ùØæH ≈∏ëàJ ⁄ ô°üe øe áªn∏à°ùŸG OhOôdG ¿CG ’EG .(Fit and Proper)

äGQGOE’G AÉ°†YCG πª› äGAÉØμH iôNCG OhOQ âμμ°T Éªæ«H ,á«∏«¨°ûàdG ôWÉîŸGh ∫Éãàe’G äÉÑ∏£àeh äÉeƒ∏©ŸG É«LƒdƒæμJ πFÉ°ùe º¡a

.IÒ¨°üdG ±QÉ°üŸGh áeÉ©dG ±QÉ°üŸG ‘ É«∏©dG

.ΩÉ°ùbC’G AÉ°SDhQ hCG (CFO) ‹ÉŸG ôjóŸÉc ,á«eƒ«dG ±ô°üŸG ¿hDƒ°T IQGOEG ≈∏Y ±Gô°TE’G øY ÚdhDƒ°ùŸG ∂ÄdhCG É«∏©dG IQGOE’ÉH »æ©fh 22

47

?ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J Öæéàd óYGƒb áªK πg .ºμfGó∏H ‘ É«∏©dG äGQGOE’G äÉ«dhDƒ°ùeh QGhOC’ Ö n°†à≤e ∞°Uh Ëó≤J ≈Lôoj (2

IQGOE’G ¿CG »g É¡æ«H ácÎ°ûŸG º°SGƒ≤dGh .Éæg É¡°ü«î∏àH íª°ùj ’ ƒëf ≈∏Y ∫GDƒ°ùdG Gòg øe ∫hC’G Aõ÷G ≈∏Y OhOôdG ¢†©H âÑ¡°SCG

ƒëf ≈∏Y É¡à©HÉàeh á«dÉŸG á£°ûfC’G ójó– :¢ù∏éŸG É¡©°†j »àdG äGAGôLE’Gh äÉ°SÉ«°ùdGh ∫ÉªYC’G á«é«JGÎ°SEG ò«ØæJ øY ádhDƒ°ùe É«∏©dG

¤EG OhOôdG óMCG QÉ°TCG óbh .áªFÓe ≥«bóJ äÉ«∏ª©H ΩÉ«≤dG ;±ô°üŸG ‘ Ú∏eÉ©∏d …OÉjôdG q¢ù◊Gh »é«JGÎ°S’G ¬«LƒàdG ÒaƒJ ;π°UGƒàe

.»Ø«XƒdG Ωô¡dG áªb ≈∏YCG øe Ö°SÉæŸG ºNõdG AÉ£YEG á«¨H áª«∏°ùdG äÉcô°ûdG áªcƒM áª«≤H øeDƒ oJ ¿CG IQGOE’G ≈∏Y ¬fCG

øμÁ …òdG ídÉ°üŸG ¢VQÉ©J Öæéàd kÉ°ü«°üN óYGƒ≤dG øe áYƒª› â©°Vh ájõcôŸG ±QÉ°üŸG ¿CG ¤EG kÉ°†jCG OhOôdG øe OóY QÉ°TCG

- kÉ« qq£N ìÉ°üaE’ÉH Ú«aô°üŸG AÉ«°UhC’G áaÉc 28/2000 ºbQ ‘ô°üŸG ¿ƒfÉ≤dG Ωõ∏ oj ¿OQC’G ‘h .≥ q≤ëàdG äÉ«∏ªY ∫ÓN ¬ë«ë°üJ

íª°ùoj ’ É¡æ«Mh .±ô°üŸG É¡«a •ôîæj »àdG Oƒ≤©dG hCG äÉ≤Ø°üdG ‘ ídÉ°üŸG ™«ªL øY - ∫Éãàe’G ΩóY ∫ÉM ‘ IÒÑc äÉeGôZ ™e

.Oƒ≤©dG hCG äÉ≤Ø°üdG √òg ¢ûbÉæJ »àdG äÉYÉªàL’G ‘ ácQÉ°ûŸÉH ±ô°üª∏d

»àdG ÉjGó¡dG πÑ≤j q’CGh ,±ô°üŸG ™e á°ùaÉæe ‘ πNój q’CG É«∏©dG IQGOE’G ƒ°†Y hCG ¢ù∏éŸG ƒ°†Y ≈∏Y »¨Ñæj ¬fCG ¤EG øjôëÑdG OQ QÉ°TCGh

Ωƒ≤j ¿CGh ,‹Ée íHQ ≥«≤ëàd á°UÉÿG äÉeƒ∏©ŸG øe ó«Øà°ùj q’CGh ,±ô°üŸG ∫ƒ°UCG ΩGóîà°SG A»°ùj q’CGh ,¬FÉcô°ûd hCG ¬d ±ô°üŸG É¡eó≤j

äÉcô°ûdG ‘ ¬◊É°üe øY ì qô°üj ¿CGh ,iôNCG äÉ¡L ™e äÉeGõàdG …CG øYh ±ô°üŸG πªY ‘ πªàfi ídÉ°üe ¢VQÉ©J …CG øY ÆÓHE’ÉH

.ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©J É¡«a ¬jód á«∏ªY ájCG ¿CÉ°ûH QGô≤dG PÉîJG á«∏ªY ‘ πNóàdG øY ºéëoj ¿CGh ,iôNC’G

48

á«∏NGódG áÑbGôŸGh »LQÉÿG ≥«bóàdGh »∏NGódG ≥«bóàdG .h

Ú≤bóŸG Ú«©J …ôéj ∞«c ?¬ÑjQóJh √ôLCGh ≥bóŸG äÓgDƒe å«M øe äÉÑ∏£àŸGh äÉ°SQÉªŸG »g Ée ?∫ƒÑ≤e »∏NGódG ≥«bóàdG iƒà°ùe πg (1

?º¡æq«©j ø neh

∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«∏NGódG áHÉbô∏d Ió«L ÒjÉ©e OƒLh ¤EG É¡ª¶©e Ò°ûjh ∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y áÑ¡°ùe äÉHÉLEG ∑Éæg

á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG âeÉb »àdGh ∫RÉH áæé∏H á°UÉÿG ∂∏J hCG Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ó¡©Ã á°UÉÿG ∂∏J ÉeEG »g É¡«dEG QÉ°ûŸG ÒjÉ©ŸGh .É«≤jôaCG

»gh áeGô°U ÌcCG äÉ°SQÉªŸG ¿ƒμJ Ée kÉÑdÉZ ,á«ÑæLC’G ±QÉ°üª∏d áÑ°ùædÉHh .kÉfÉ«MCG É¡Ø««μàH ∫hódG ¢†©H ‘ ±QÉ°üŸG äÉ«©ªL hCG á«∏ëŸG

:kGójó– ÌcCG πμ°ûHh ,ôNB’ ±ô°üe øe Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG Ú«©J Üƒ∏°SCG ∞∏àîj ¿CG øμÁh ..»°ù«FôdG ÖàμŸG πÑb øe áYƒ°Vƒe

ΩGõàd’G ≈∏Y É¡©«é°ûJ …ôéj øμdh á°SQÉªŸG π«°UÉØJ ójó– ‘ ájô◊G ¢†©H ±QÉ°üŸG ∂∏à“h »eGõdEG »∏NGódG ≥«bóàdG ,øjôëÑdG ‘

≈∏Y k’hCG ∫ƒ°ü◊G »¨Ñæj øμdh »LQÉÿG ≥«bóàdG ácô°T AÉæãà°SÉH á«LQÉN ±GôWC’ »∏NGódG ≥«bóàdG ó«¡©àH íª°ùjh .á«dhódG ÒjÉ©ŸÉH

.…õcôŸG ∂æÑdG á≤aGƒe

å«M ,Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG Ú«©J Üƒ∏°SCG ´ƒæàj ¿CG øμÁh .ádCÉ°ùŸG √ò¡d äÉcô°ûdG ¿ƒfÉbh 61 ºbQ ±QÉ°üŸG ¿ƒfÉb ió°üàj ,¿OQC’G ‘

å«M ,ájô°ûÑdG OQGƒŸG º°ùb πÑb øe ≈àM hCG IQGOE’G ¢ù∏› ¢ù«FQ ™e ¿hÉ©àdÉH ΩÉ©dG ôjóŸG hCG ¢ù∏éŸG hCG ≥«bóàdG áæ÷ º¡æ«©J ¿CG øμÁ

øe É«fódG áÄØdG QOGƒc Ú«©J »∏NGódG ≥«bóàdG ¢ù«FQ ¤ƒàj Ée kIOÉYh .º¡àæ«Y »àdG á¡÷G i ∫EG ôjQÉ≤àdG ™aôH ¿ƒ«∏NGódG ¿ƒ≤bóŸG Ωƒ≤j

É¡jód »∏NGódG ≥«bóàdG ¿ƒμj ¿CG øμÁ ∑ƒæÑdG ¢†©H ¿CG ¤EG äÉHÉLE’G ióMEG äQÉ°TCGh .øjôjóŸG ¢ù∏› á≤aGƒe ó©H Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG

.á«dÓ≤à°S’G ¤EG QÉ≤àa’G áé«àf ∞«©°V

äÉª«∏©J ™e kÉeÉé°ùfGh .…QhO πμ°ûH ¬bÉ£f á©LGôe …ôŒ …òdG »∏NGódG ≥«bóàdG ∫ƒM äÉª«ª©J …õcôŸG ∂æÑdG Qó°UCG ,âjƒμdG ‘h

∫ƒM …õcôŸG ∂æÑdG ¤EG ôjô≤J ™aQh »LQÉN ≥bóe á£°SGƒH …ƒæ°S »∏NGO ≥«bóJ AGôLEG ±QÉ°üŸG áaÉc ≈∏Y »¨Ñæj ,…õcôŸG ∂æÑdG

¢ù«FQ Ú«©J πÑb …õcôŸG ∂æÑdG øe á≤Ñ°ùe á≤aGƒe ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G »¨Ñæjh .»∏NGódG ≥«bóàdG áØ«Xh ∂dP ‘ ÉÃ É¡YÉ°VhCG áeÓ°S

.»∏NGódG ≥«bóà∏d

»∏NGódG ≥«bóàdG áª¡e ó«¡©J øμÁ ,øjôëÑdG ‘ ∫É◊G ƒg Éªch ,ájò«ØæJ äÉ«dhDƒ°ùe ‹ƒJ Ú«∏NGódG Ú≤bóª∏d Rƒéj ’ ,¿ÉæÑd ‘h

.∫RÉH áæ÷ ÒjÉ©Ÿ á«∏NGódG áHÉbôdG πãà“ ¿CG Öéjh .á«LQÉN ±GôWC’

™aôj …òdG »∏NGódG ≥«bóàdG ¢ù«FQ Ú«©àH øjôjóŸG ¢ù∏› Ωƒ≤jh .k’hDƒ°ùeh kÓgDƒe »∏NGódG ≥bóŸG ¿ƒμj ¿CG »¨Ñæj ,ô£bh ¿Éª oY ‘h

.¢ù∏éŸG ¤EG Iô°TÉÑe √ôjQÉ≤J

…õcôŸG ¿ÉªY ∂æH Ωƒ≤j ,¬eÉ¡e øe ¬FÉØYEG ∫ÉM ‘h ¢ù∏éŸG ¤EG Iô°TÉÑe ôjQÉ≤àdG »∏NGódG ≥«bóàdG ¢ù«FQ ™aôj ¿CG Öéj ,¿Éª oY ‘h

.¬©e Iô°TÉÑe á∏HÉ≤e AGôLEG ádhÉëÃ IOÉY

.»∏NGódG ≥«bóàdG ¢ù«FQ QÉàîJ »àdG »g ≥«bóàdG áæ÷ ¿CG ¤EG IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G øe IOQGƒdG äÉHÉLE’G Ò°ûJh

49

¿ƒ∏gDƒe ÉgDhÉ°†YCG πgh ?¿Éé∏dG √òg ΩÉ¡e »g Ée ?ºcó∏H ±QÉ°üe ‘ á∏YÉa äÉÄ«¡c É¡WÉ°ûf ¢SQÉ“ πgh Iô°ûàæe ≥«bóàdG ¿É÷ πg (2

?º¡eÉ¡e AGOC’ ΩÉY πμ°ûH

É¡jód á«fÉæÑ∏dG ±QÉ°üŸG ∞°üf §≤a øμd .IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ô£bh âjƒμdGh ¿OQC’Gh ô°üeh øjôëÑdG ‘ á«eGõdEG ≥«bóàdG ¿É÷

.Ú∏≤à°ùe øjôjóe º°†J É¡æe π«∏bh ,≥«bóJ ¿É÷

ôjQÉ≤àdG Éª«°S ’ ,á«dÉŸG ôjQÉ≤àdG ágGõf á©LGôe »g ácÎ°ûŸG º°SGƒ≤dG ¿CG ’EG ,≥«bóàdG ¿Éé∏H áWƒæŸG á«ª«¶æàdG äÉÑLGƒdG øjÉÑàJh

äÉfÉ«ÑdGh á«Ñ°SÉëŸG äÉ°SÉ«°ùdG á©LGôeh áÑbGôŸG º¶f á©HÉàeh »LQÉÿGh »∏NGódG ≥«bóàdG ≈∏Y ±Gô°TE’Gh ,øjôjóŸG ¢ù∏› ¤EG ádÉëŸG

.»LQÉÿG ≥«bóàdGh á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG øY IQOÉ°üdG äÉ«°UƒàdG ≥«Ñ£J øe ócCÉàdGh á«cƒ∏°ùdG äÉfhóŸG ò«ØæJ ≈∏Y ±Gô°TE’Gh á«dÉŸG

.É¡à«dÉ©ØH á©æà≤e â°ù«d ájô°üŸGh á«fOQC’G ±QÉ°üŸG ¢†©H ¿CG q’EG ,Öéj Éªc πª©J ≥«bóàdG ¿É÷ ¿CG ¤EG OhOôdG º¶©e äQÉ°TCG

πcÉ°ûŸG ¢VôY ≈Lôoj ?á«aô°üŸG äÉ«∏ª©dG ≈∏Y (Management Matrix) πª©dG äGóMh ΩÉ¶f Ö°ùM ájQGOEG áHÉbQ ΩÉ¶f áªK πg (3

.ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ‘ »∏NGódG ≥«bóàdÉH ábÓY ¬d Ée ‘ (äóLoh ¿EG) á«°ù«FôdG

¿CG øe ºZôdG ≈∏Y É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ (Management Matrix) πª©dG äGóMh ΩÉ¶f Ö°ùM IQGOEÓd OƒLh áªK

.¿Gó∏ÑdG ¢†©H ‘ √ó¡Y ájGóH ‘ ∫GR ’ IQGOE’G øe ´ƒædG Gòg

¿ƒ∏«∏b kÉ©ÑW .»∏NGódG ≥«bóàdG á«ªgCÉH øjôjóŸG QÉÑc ¢†©H QGôbEG ∞©°Vh Ú∏gDƒŸG Ú∏eÉ©dG ¢ü≤f ‘ øªμJ á∏μ°ûŸG ¿CG hóÑj ,¿OQC’G ‘

áaÉc ¤EG kÉÑdÉZ ¿ƒ∏°üj ’ Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ¿CG OhOôdG óMCG ôcP óbh .¬à©HÉàeh »∏NGódG ≥«bóàdG øe ¿ƒμà°ûj øjòdG øjôjóŸG QÉÑc ºg

≥«bóàdG õ«côJ ΩóY AGREG ¬≤∏b øY qÈY ó≤a ÊÉª©dG …õcôŸG ∂æÑdG ÉeCG .Ö°SÉæe ƒëf ≈∏Y º¡∏ªY AGOC’ É¡«dEG ¿ƒLÉàëj »àdG äÉeƒ∏©ŸG

.≥«bóàdG äÉ«°UƒJ ò«ØæJ ‘ QÈŸG ÒZ ôNCÉàdG AGREG ∂dòch ,ôWÉîŸG ≈∏Y ¿É«MC’G Ö∏ZCG ‘ »∏NGódG

¬d Éª«a (äóLoh ¿EG) á«°ù«FôdG πcÉ°ûŸG ¢VôY ≈Lôoj ?±QÉ°üª∏d Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸÉH á°UÉN áî°SGQ äÉ°SQÉ‡ hCG ΩÉμMCG áªK πg (4

?IOƒ÷G á«dÉY ≥«bóJ äÉ«∏ª©d ∫É©a ò«ØæJ áªK πgh .ºcó∏H ‘ ±QÉ°üª∏d »LQÉÿG ≥«bóàdÉH ábÓY

Úaô°üe ≥bój ¿CG ≥bóe πμd øμÁh øjó nªà©ŸG Ú≤bóŸÉH áªFÉb áªK ô°üe ‘h .É°VôdG ≈∏Y å©ÑJ É¡fCG hóÑj ¿Gó∏ÑdG áaÉc ‘ ΩÉμMCG áªK

áaÉ°VE’ÉH .Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG Ú«©J ≈∏Y á≤Ñ°ùŸG ájõcôŸG ±QÉ°üŸG á≤aGƒe ≈∏Y ∫ƒ°ü◊ÉH ¿ÉÑdÉ£àa ô£bh ¿Éª oY ÉeCG .≈°übCG óëc

.ô£b ‘ äGƒæ°S ¢ùªN øe ÌcC’h ,¿Éª oY ‘ äGƒæ°S ™HQCG øe ÌcC’ ±ô°üŸG ¢ùØf ≥bój ¿CG »LQÉN ≥bóŸ øμÁ ’ ,∂dP ¤EG

óbh .á∏«∏≤a πcÉ°ûŸG ÉeCG .á©HQC’G iÈμdG ≥«bóàdG äÉcô°T øe IóMGh ¤EG ¿ƒ«aô°üŸG ¿ƒ«LQÉÿG ¿ƒ≤bóŸG »ªàæj ,ä’É◊G º¶©e ‘h

ôcPh .πª©dG ‘ QGôμàdG øe ∞«ØîàdÉH íª°ùj Ú«∏NGódG Ú≤bóŸGh Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG ÚH ôªãŸG ¿hÉ©àdG ¿CG ¤EG ÊOQCG ±ô°üe QÉ°TCG

É¡«dEG »ªàæj »àdG ΩC’G ácô°ûdG ‘ á≤Ñ£ŸG ÒjÉ©ŸGh á«∏ëŸG ≥«bóàdG ÒjÉ©e ÚH øjÉÑJ áªK ÉÃQ ¬fCG á«ÑæLC’G ±QÉ°üŸG óMCG ´hôa øe ´ôa

.IóMGƒdG á«aô°üŸG áYƒªéŸG äÉÄ«g ™«ªL ≥«bóàH ácô°ûdG ¢ùØf ΩÉ«b Iôμa ójDƒj ¬fCG ±É°VCGh ,±ô°üŸG

.Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸGh ±ô°üŸGh á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ÚH á«KÓK äÉYÉªàLG ó≤©H á∏FÉ≤dG á°SQÉªŸG OhOôdG ¢†©H äôcP

50

?Ú≤bóŸG á«dÓ≤à°SG ¿Éª°†d ÉgPÉîJG ” »àdG äGƒ£ÿG »g Ée (5

¿CG ácÎ°ûŸG º°SGƒ≤dG øeh .Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸÉH ábÓY ¬d Ée ‘ ká°UÉN ,∫GDƒ°ùdG Gòg QÉWEG ‘ äÉWÉ«àM’G øe ójó©dG ¤EG Ò°TCG

kGôjóe hCG (kGÒÑc kÉªgÉ°ùe hCG) ±ô°üŸG ‘ kÉªgÉ°ùe ¿ƒμj ¿CG øμÁ ’ ≥bóŸG ¿CGh ,Ú«LQÉÿG ¬«≤bóŸ kÉ°Vhôb íæÁ ¿CG øμÁ ’ ±ô°üŸG

áaÉ°VE’ÉH .∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y á«Ñjô°†dG IQƒ°ûŸÉc ≥«bóàdG äÉeóN ÒZ äÉeóN Gƒeó≤j ¿CG øμÁ ’ Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG ¿CGh ,±ô°üª∏d

ô©°ûjh É¡Ø°ûàμj πcÉ°ûe ájCÉH …õcôŸG ±ô°üŸG ΩÓYEG ≥ëH ™àªàj ¿CG »LQÉÿG ≥bóŸG ≈∏Y »¨Ñæj ¬fCG ¤EG OhOôdG äQÉ°TCG ,∂dP ¤EG

.É¡«dEG »ª°SôdG √ÉÑàf’G âØd IQhô°†H

‘ ÉeCG .áeÉ©dG á«©ª÷G ±ôW øe á≤aGƒŸG »JCÉJh .øjôjóŸG ¢ù∏› hCG ≥«bóàdG áæ÷ ±ôW øe Ú«LQÉÿG Ú≤bóŸG í«°TôJ …ôéjh

¿É«MC’G º¶©e ‘ Ú«LQÉÿG Ú≤bóª∏d Aƒé∏dG ºàj å«M ,¿ÉæÑd ‘h .ôeC’G Gò¡H kIOÉY âÑj …òdG ƒg ´ôØdG ôjóªa ,á«ÑæLC’G ´hôØdG

ΩÉ«≤dG ábÓ©dG äGP ±GôWC’G øe áYƒª› ≈∏Y káMGô°U ô q¶ëj 1983 áæ°S Ωƒ°Sôe QGó°UEG ” ,ájQÉ°ûà°SGh á«Ñjô°V äÉeóN Ëó≤àd

±ôW øe á≤Ñ°ùe á≤aGƒe ¿hO »LQÉÿG ≥bóŸG ±ô°üj ¿CG hCG qÒ¨j ¿CG øjôjóŸG ¢ù∏éŸ øμÁ ’ ,ô£b ‘h .±QÉ°üª∏d »LQÉÿG ≥«bóàdÉH

.…õcôŸG ±ô°üŸG

?É¡«∏Y ±Gô°TE’G …ôéj ∞«ch ?ºcó∏H ‘ Ióªà©ŸG ôWÉîŸG IQGOEG º¶f »g Ée (6

¿CG q’EG ,¥ƒ°ùdG ôWÉflh á«fÉªàF’G ôWÉîŸG IQGOEGh ó°UQh ¢SÉ«≤d ájQÉ«©e áHQÉ≤e OƒLh ≈∏Y äƒ£fG ób OhOôdG ¿CG øe ºZôdG ≈∏Y

áLQOh (Tolerance Risk) ôWÉîŸG ¢ûeGƒg º««≤J ¤EG kGójó– QÉ°TCG §≤a óMGh qOôa .Ú≤«dG Ωó©H ´ÉÑ£f’G »£©J Qƒ£°ùdG ÚH IAGô≤dG

ºμ◊G ôμÑŸG øeh ,(RMS) ôWÉîŸG IQGOEG º¶f åjó– kÉ«dÉM …ôéj ,ácÎ°ûŸG º°SGƒ≤dG óMCG Ö°ùMh .(Risk Appetite) IôWÉîŸG

IQGOEG º¶æd kGõaÉM ,kÉeó≤J ÌcC’G É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿Gó∏H ‘ II ∫RÉH ≥«Ñ£J π qμ°ûjh .É°VôdG ≈∏Y å©ÑJ º¶ædG √òg âfÉc ¿EG

ôWÉîŸGh á«fƒfÉ≤dGh á«∏«¨°ûàdG ôWÉîŸG ≈∏Y kÉ°†jCG õ qcôJ äCGóHh ,¥ƒ°ùdG ôWÉflh á«fÉªàF’G ôWÉîŸG ≈∏Y kÉ«°ù«FQ äõcQ »àdG ôWÉîŸG

πãà“ ¿CG ™ sbƒà oj ¬fCG øe ºZôdG ≈∏Yh .ôWÉîŸG IQGOEG º¶æH AÉ≤JQ’G Ö∏£àj II ∫RÉH ≥«Ñ£J ¿CG ¤EG IQÉ°TE’G QóŒ øμdh .á©ª°ùdÉH á£ÑJôŸG

.kÉØ∏àfl ¿ƒμj ÉÃQ (¿OQC’G ‘ Éª«°S ’) ™bGƒdG ¿CG q’EG , kÉÑjôb I ∫RÉÑd ±QÉ°üŸG

äCGóH ,II ∫RÉH ≥«Ñ£Jh ∫ƒÑb ´É°ùJG ™eh øμd ,≥«bóàdG ¿É÷h Ú«∏NGódG Ú≤bóŸG ±ôW øe ôWÉîŸG IQGOEG º¶f ≈∏Y ±Gô°TE’G …ôéjh

OhOôdG øe …CG ¿CG q’EG .∫ÉªYC’G •ƒ£Nh ôWÉîŸG IQGOEG áØ«Xh ÚH πeÉc π°üa ¿B’G áªK ,ô£b ‘h .É¡H ΩÉªàg’ÉH ¢ùdÉéŸGh É«∏©dG äGQGOE’G

±ô°üe ¢ù q°SCG Éªc ,ôWÉîª∏d kÉ°ù«FQ á«fOQC’G ±QÉ°üŸG óMCG qÚYh .á«eÉeC’Gh ≈£°SƒdGh á«Ø∏ÿG ÖJÉμŸG ÚH π°üØdG ¤EG ¥ô£àj ⁄

¿ƒ≤bóŸG ôWÉîŸG IQGOEG ≈∏Y ±ô°ûj ,âjƒμdG ‘h .(CEO) …ò«ØæàdG ôjóŸG ¤EG ÉgôjQÉ≤J ™aôJ ôWÉîŸG IQGOE’ á∏≤à°ùe ájôjóe ôNBG

ôWÉîŸG …ôjóeh Újò«ØæàdG øjôjóŸGh øjôjóŸG ¢ùdÉ› ΩÉ¡e ÜÉ¡°SEÉH Oó– áª¶fCG áªK ,¿ÉæÑd ‘h .…õcôŸG ±ô°üŸGh ¿ƒ«LQÉÿG

.∫RÉH áæ÷ äÉ«°Uƒàd kÉ≤ah Ú«∏NGódG Ú≤bóŸGh

IQGOEG ‘ É«∏©dG IQGOE’G πªY ≈∏Y ∫É©ØdG ±Gô°TE’ÉH ¿Éé∏dG √òg Ωƒ≤J πg ,ÜÉéjE’ÉH OôdG ≈JCG ¿EG ?ôWÉîŸG IQGOEG ¿Éé∏d OƒLh áªK πg (7

?±ô°üŸG ‘ iôNC’G ôWÉîŸGh á©ª°ùdGh ∫Éãàe’Gh ádƒ«°ùdGh ¥ƒ°ùdÉH á£ÑJôŸG ôWÉîŸGh á«∏«¨°ûàdGh á«fƒfÉ≤dGh á«fÉªàF’G ôWÉîŸG

ºà¡J ¿Éé∏dG √òg ¿CÉH ÚcQÉ°ûŸG º¶©e ó≤à©jh .á«fOQC’Gh ájô°üŸG ±QÉ°üŸG ¢†©H ‘ GóY Ée ,ôWÉîŸG IQGOEG ¿Éé∏d »Ñ°ùf OƒLh áªK

≈∏Y ºμ◊G øμÁ Óa ,±QÉ°üŸG ¢†©H ‘ ó¡©dG áãjóM ∫GõJ ’ ¿Éé∏dG √òg øμd .∫É q©a ƒëf ≈∏Y πª©Jh ∫GDƒ°ùdG ‘ IQƒcòŸG πFÉ°ùŸÉH

.ó©H É¡FGOCG

51

∞FÉXhh á«fƒfÉ≤dG ∞FÉXƒdG É¡«a ÉÃ) á«∏NGódG áÑbGôŸG ∞FÉXƒH ábÓY ¬d Ée ‘ (äóLoh ¿EG) á«°ù«FôdG πcÉ°ûŸG ¢VôY RÉéjEÉHh ≈Lôoj (8

.ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ‘ (∫Éãàe’G áÑbGôe

.±QÉ°üŸG ¢†©H ‘ äÉÑLGƒdG ÚH ºFÓŸG ÒZ π°üØdG AGREG øjôëÑdG ‘ ≥∏b áªK .ôeC’G Gòg √ÉŒ Ú≤j ΩóY ádÉM OhOôdG øe ójó©dG ô¡XCG

¥Gƒ°SC’G ™«ªL ‘ (á«fƒfÉ≤dG ¿hDƒ°ûdGh ∫Éãàe’Gh) áÑbGôŸG ∞FÉXh ¿CÉH áYÉæ≤dG ¤EG IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G øe OhOôdG óMCG QÉ°TCG Éªc

É«LƒdƒæμJ ôWÉfl IQGOEG ‘ áHƒ©°üdG ¤EG ájô°üŸG OhOôdG øe OóY QÉ°TCGh .ójGõàŸG ‘ô°üŸG ´É£≤dG ó q≤©àH ¥Éë∏dG ™£à°ùJ ⁄ áÄ°TÉædG

»gh OhOôdG É¡«dEG äQÉ°TCG iôNCG á∏μ°ûe áªKh .áªFÓeh áÑ°SÉæe áÑbGôe º¶f ¢ù«°SCÉàd á∏FÉg äGQÉªãà°SG ¤EG áLÉ◊G äôcPh äÉeƒ∏©ŸG

¿Éch .AÓª©dÉH á°UÉÿG äÉfÉ«ÑdG åjó– áHƒ©°U ∂dòch ,IÈN äGP ÒZ äGóMh É¡H ™∏£°†J »àdG (AML) ∫GƒeC’G π«°ùZ áëaÉμe

≈∏Y .ä’É◊G ™«ªL ‘ áÑbGôŸG ìhQ ´ÉÑqJEG ΩóY ¤EG á«fÉª o©dG ±QÉ°üŸG óMCG QÉ°TCG óbh .IQƒcòŸG äÉ«dÉμ°TE’G ÚH øe áeRÓdG OQGƒŸG ô qaƒ nJ

.QÉª°†ŸG Gòg ‘ ±QÉ°üŸG øe ójó©dG É¡dòÑJ ¿CG »¨Ñæj á«aÉ°VEG Oƒ¡÷ áLÉM áªK ¬fCG ƒg ΩÉ©dG ´ÉÑ£f’G , xπc

äÉ°†jƒ©àdG äÉ°SÉ«°S .R

‘ ±QÉ°üŸG ‘ É«∏©dG IQGOE’G hCG/h ¢ùdÉéŸG AÉ°†YC’ (óYÉ≤àdGh º¡°SC’G äGQÉ«N ¬«a ÉÃ) äÉ°†jƒ©àdG å«M øe IÒÑc πcÉ°ûe áªK πg

.RÉéjEÉH ìô°ûdG ≈Lôoj ,ÜÉéjE’ÉH OôdG ≈JCG ¿EG ?ºcó∏H

á≤£æe ‘ Iô°ûàæe â°ù«d É¡fC’ ,(zá«ÑgòdG äÉëaÉ°üŸG{) ájóYÉ≤àdG ΩRôdG hCG º¡°SC’G äGQÉ«N ¿CÉ°ûH ±hÉîŸG ¤EG OQ …CG ¥ô£àj ’

¿CG ¤EG iôNCG OhOQ äQÉ°TCG Éªæ«H ,õaGƒ◊G ´ƒ°Vƒe √ÉŒ É°VôdG ΩóY øY ä qÈY OhOôdG ¢†©H ¿CG ’EG .É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG

.á≤«bódG Ωƒ∏©dG øe ¢ù«d AGOC’G ¢SÉ«b

(ôjQÉ≤àdGh ìÉ°üaE’G) á«aÉØ°ûdG .ì

áªK πgh ?(IFRS) á«dÉŸG ôjQÉ≤à∏d á«dhódG ÒjÉ©ª∏d πeÉc ∫ÉãàeG áªK πgh ?ºcó∏H ‘ á«aô°üŸG ôjQÉ≤àdG OGóYE’ á©ÑàŸG ÒjÉ©ŸG »g Ée (1

?(á∏ãeC’G ¢†©H AÉ£YEG ≈Lôoj) QÉª°†ŸG Gòg ‘ ±QÉ°üŸG É¡à¡LGh IOófi äÉHƒ©°U

ÚH øjÉÑJ Qƒ¡X óæYh ,¿OQC’G ‘h .á¡HÉ°ûŸG á«æWƒdG ÒjÉ©ŸG hCG á«dÉŸG ôjQÉ≤à∏d á«dhódG ÒjÉ©ŸG ≥«Ñ£J ™bGh ≈∏Y OhOôdG áaÉc äô°UCG

Ú«LQÉÿG Ú≤bóª∏d øμÁ ¬fCG ¤EG á«fOQC’G ±QÉ°üŸG óMCG QÉ°TCG óbh .ßaÉëoŸG »Ñ°SÉëŸG QÉ«©ª∏d ájƒdhC’G ≈£©oJ ,ÒjÉ©ŸG »àYƒª›

äÉÑ∏£àÃ á°UÉÿG áãdÉãdG Iõ«côdG Éª«°S’h ´ƒ°VƒŸG Gò¡H II ∫RÉH ábÓY ¤EG É k°†jCG OhOôdG ¢†©H äQÉ°TCGh .äÉHÉ°ù◊G ≈∏Y Gƒ¶Øëàj ¿CG

.áÄ«°ùdG ¿ƒjódG øe á£«ë∏d á«∏ëŸG äÉÑ∏£àŸG ™e πªàëŸG ¢VQÉ©àdG »gh ,¿Éª oY Égôcòa Ió«MƒdG áHƒ©°üdG ÉeCG .ìÉ°üaE’G

52

⁄ ƒdh ≈àM ,±QÉ°üŸG ‘ 23(Beneficial owners) øjó«Øà°ùŸG ÚμdÉŸÉH á≤∏©àŸG äÉeƒ∏©ŸG ¤EG á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«g π°üJ πg (2

?É¡æY ìÉ°üaE’G ºàj

™àªàJ ,∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ,¿Éª oYh ¿ÉæÑdh ¿OQC’G ‘ ájõcôŸG ±QÉ°üŸG ¿CG ƒg ÖÑ°ùdGh .∫ÉéŸG Gòg ‘ á∏μ°ûe …CG äCGQ »àdG OhOôdG »g á∏«∏b

.º¡°SC’G á∏ªM QÉÑμH ábÓY ¬d Éª«a πbC’G ≈∏Y ,á∏°U äGP É¡fCG iôJ »àdG äÉeƒ∏©ŸG ≈∏Y ∫ƒ°ü◊ÉH É¡d íª°ùJ »àdG äÉ£∏°ùdÉH

ó«MƒdG AÉæãà°S’G ¿Éch .ô£b ‘ %5h âjƒμdG ‘ ∫Éª°SCGôdG øe %1 RhÉéàJ »àdG äÉ«μ∏oŸG áaÉc øY ÆÓHE’G ÖLƒàj ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉH

.∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y ¿É«Ñà°S’G ‘ ∑QÉ°ûŸG Oôj ⁄ å«M ,IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G øe á«HÉéjE’G Iô¶ædG √ò¡d

.¿hó«Øà°ùŸG ¿ƒμdÉŸG kÉfÉ«MCG ¬«°ùàμj …òdG »FÉ°UƒdG ™HÉ£dG ¤EG ájOôa ±QÉ°üe øe ¿G qOQ QÉ°TCG óbh

äÉÄ«¡dG QÉ£NEG hCG) ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG ´GƒfCG ¢†©H ¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©ŸG øY ìÉ°üaE’ÉH áe nõ∏e ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG πg (3

.(QÉ£NE’G hCG) ìÉ°üaE’G äÉÑ∏£àe ‘ IOQGƒdG á«°SÉ°SC’G •É≤ædG ¢ü«î∏J ≈Lôoj ,ÜÉéjE’ÉH OôdG ≈JCG ¿EGh ?(É¡H á«HÉbôdG

OhOôdG ¢†©H øμd .Éæg πcÉ°ûe ’ ‹ÉàdÉHh ,á«dÉŸG ôjQÉ≤à∏d á«dhódG ÒjÉ©ª∏d kÉ≤ah Üƒ∏£e ìÉ°üaE’G ¿CG ¤EG OhOôdG øe ójó©dG QÉ°TCG

ÊÉæÑ∏dG OôdG ÉeCG .¿OQC’G ‘ áHƒ∏£e ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ¢VGôbEG äÉ«∏ªY ≈∏Y …õcôŸG ±ô°üŸG á≤aGƒªa .äÉ≤«∏©àdG ¢†©H âaÉ°VCG

ó◊G ≠∏Ñj ,¿Éª oY ‘h .II ∫RÉH øe áãdÉãdG Iõ«cô∏d kÉ≤ah 2008 øe kÉbÓ£fG kÉ«eGõdEG íÑ°ü«°S ¬æμd , kÉ«eGõdEG ¢ù«d ìÉ°üaE’G ¿CG ¤EG QÉ°TCÉa

ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ™e äÉ«∏ª©dG ™°†îJ ,ô£b ‘h .kÉ«YÉªL %35h kÉjOôa ∫Éª°SCGôdG øe %10 ábÓ©dG äGP ±GôWC’G ¢VGôbE’ ≈°übC’G

ájƒæ°ùdG ôjQÉ≤àdG ‘ ìÉ°üaE’G Ö∏£oj ,IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G ‘h .π°ü– »àdG äÉcÉ¡àf’ÉH §≤a QÉ£NE’G »¨Ñæjh ájRGÎM’G óYGƒ≤∏d

.§≤a

,ÜÉéjE’ÉH OôdG ≈JCG ¿EGh ?áLQóoŸG ÒZ ±QÉ°üŸG ‘ ÚYOƒª∏d (ájƒæ°ùdG á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdÉc) áeÉ¡dG á«aô°üŸG äÉeƒ∏©ŸG ìÉà oJ πg ,ºcó∏H ‘ (4

∫ÓN øe hCG ±ô°üŸG øY QOÉ°üdG …ƒæ°ùdG ôjô≤àdG ≥jôW øY) äÉeƒ∏©ŸG √òg πãe Gƒª∏à°ùj ¿CG áLQóoŸG ÒZ ±QÉ°üŸG ‘ ÚYOƒª∏d ∞«c

?(Qƒ¡ªé∏d äÉeƒ∏©ŸG ô°ûæH á«HÉbôdG äÉÄ«¡dG ΩÉ«b

ô°ûf ºàj ,iôNC’G ¿Gó∏ÑdG ‘h .áLQó oe ¿ƒμJ ¿CG »¨Ñæj ,á«ÑæLC’G ±QÉ°üŸG ´hôa GóY Ée ,âjƒμdGh ¿OQC’Gh ô°üe ‘ ±QÉ°üŸG áaÉc

.áaÉë°üdG ‘h âfÎf’G ≈∏Y ±QÉ°üŸG ™bGƒe ≈∏Yh …ƒæ°ùdG ôjQÉ≤àdG ‘ áLQóŸG ÒZh áLQóoŸG ±QÉ°üª∏d á«dÉŸG äÉfÉ«ÑdG

∂°U πeÉM hCG ∂dÉŸG ¬fCG ≈∏Y π sé°ù oj …òdG) »ª°S’G ∂dÉŸG kÉehO ¿ƒμj ó«Øà°ùŸG ∂dÉŸG ¿ƒμj ’ ÉÃQh .ôNBG ∂°U …CG hCG á«dÉe ábQh á«μ∏e øe »∏©ØdG ó«Øà°ùŸG ƒg ó«Øà°ùŸG ∂dÉŸG 23

.(á«μ∏ŸG

53

ìÉ°üaE’G Gòg ™e kIOÉY É¡fƒ¡LGƒJ »àdG πcÉ°ûŸG »g Éeh ?±QÉ°üŸG ±ôW øe äÉeƒ∏©ŸG øY ΩÉ©dG ìÉ°üaE’G äÉÑ∏£àe »g Ée ,ºcó∏H ‘ (5

?ΩÉ©dG

á«dÉŸG ôjQÉ≤à∏d á«dhódG ÒjÉ©ŸG ™e äÉÑ∏£àŸG √òg ≥aGƒJ ¿É«ÑH iôNCG OhOQ âØàcG Éªæ«H ,∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y OôdÉH OhOôdG ¢†©H âÑ¡°SCG

á©LGôŸGh áÑ°SÉëŸG áÄ«gh (IOSCO) á«dÉŸG ¥GQhC’G ¿Éé∏d á«dhódG áª¶æŸGh (BCBS) á«aô°üŸG áHÉbô∏d ∫RÉH áæ÷h (IFRS)

º¶©e äQÉ°TCGh .∫ÉŸG ¥Gƒ°SC’ ìÉ°üaEÓd äÉÑ∏£àe ä’É◊G øe ójó©dG ‘ áªKh Éªc .ïdEG (AAOIFI) á«eÓ°SE’G á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒª∏d

.∫ÉŸG ¥Gƒ°SC’ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dG ¬Ñ∏£àJ ÉªÑ°ùM áaÉë°üdG ‘ ájOÉŸG äÉeƒ∏©ŸG ô°ûfh á«∏°üØdG äÉfÉ«ÑdGh ájƒæ°ùdG äÉHÉ°ù◊G ¤EG OhOôdG

.II ∫RÉH QÉWEG ‘ áHƒ∏£e ¿ƒμà°S »àdG á«aÉ°VE’G π«°UÉØàdG iôNCG OhOQ äôcPh

:iôNC’G πFÉ°ùŸG ÚH øeh

ÉÃQ »àdG äÉHƒ©°üdG ¤EG GQÉ°TCG Ú naô°üe øμd .πbC’G ≈∏Y Úà«æWh ÚàØ«ë°U ‘ á«dÉŸG É¡JÉfÉ«H ô°ûæJ ¿CG ájô°üŸG ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj

∂μ°T Éªæ«H ,ÚæFGó∏d áeó≤ŸG á«fÉªàF’G äÓ«¡°ùàdGh (NPL) IÌ©àŸG ¢Vhô≤dG ¿CÉ°ûH áë«ë°üdG äÉeƒ∏©ŸG ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G ‘ ô¡¶J

.kÉehO èFÉàædG øY ìÉ°üaE’G áë°üH ôNBG ±ô°üe

.á«dÉŸG äÓ«∏ëàdGh äÉ© qbƒàdG É¡«a ÉÃ ,É¡æY ìÉ°üaE’G »¨Ñæj »àdG äÉeƒ∏©ŸÉH áªFÉb ≈∏Y ájQÉ°ùdG óYGƒ≤dG ¢üæJ ,¿OQC’G ‘h

πÑb ∂dPh ,ìÉHQC’G ™jRƒJh äGOGôjE’G ¿É«Hh ájƒæ°ùdG á«eƒª©dG á«fGõ«ŸG ≈∏Y …õcôŸG ±ô°üŸG á≤aGƒe ≈∏Y ∫ƒ°ü◊G »¨Ñæj ,ô£b ‘h

.ájƒæ°ùdG á«eƒª©dG á«©ª÷G ¤EG É¡àdÉMEG

≈∏Y ∫ƒ°ü◊G ¿ƒÑ∏£jh ±QÉ°üŸG ÉgôaƒJ »àdG äÉeƒ∏©ŸG ‘ ájOÉ°üàb’G áaÉë°üdGh ¿ƒjQÉªãà°S’G ¿hQÉ°ûà°ùŸG ô¶æj πg ,ºcó∏H ‘ (6

?á«aÉ°VEG äÉeƒ∏©e

.(∞«æ°üàdG ä’Éch §≤a) ¿ÉæÑdh (zkÉfÉ«MCG{) ô°üe øe GóY Ée ,ÜÉéjE’ÉH âJCG OhOôdG

?Újò«ØæàdG øjôjóŸG QÉÑch ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG QƒLCG øY ìÉ°üaE’G ¿CÉ°ûH äÉÑ∏£àŸG »g Éeh ?¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG QƒLCG øY ìÉ°üaE’G ºàj πg (7

¤EG OhOôdG óMCG QÉ°TCGh .ájƒæ°ùdG áeÉ©dG äÉ«©ª÷G ‘ …ôéj øjôjóŸG ¢ùdÉ› AÉ°†YCG QƒLCG á°SÉ«°ùH âÑdG ¿CG ¤EG OhOôdG º¶©e äQÉ°TCG

.ΩÉ©dG ìÉ°üaE’G øY ∞∏àîj ôeC’G Gòg

ºZôdG ≈∏Y ;IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’Gh ô°üeh øjôëÑdG ‘ Üƒ∏£e ÒZ ìÉ°üaE’Éa :áæjÉÑàe âJCG ∫GDƒ°ùdG øe ÊÉãdG Aõ÷G ≈∏Y OhOôdGh

äÉHÉ°ù◊G ‘ πeÉμdG ìÉ°üaE’G ¿CG hóÑj ºK .ájƒæ°ùdG ±QÉ°üŸG ôjQÉ≤J ‘ á© sªéoŸG ≠dÉÑŸG øY ìÉ°üaE’G äGQÉeE’G ‘ ÖLƒàj ¬fCG øe

ºZôdG ≈∏Y ¬fCG ¤EG OhOôdG óMCG QÉ°TCGh .á∏°üdG äGP óYGƒ≤dG ™°VƒH á«dÉŸG ¥GQhC’G ¥Gƒ°SCG áæ÷ Ωƒ≤J å«M ¿OQC’G ‘ q’EG …ôéj ’ ájƒæ°ùdG

.Újò«ØæàdG øjôjóŸG QÉÑc QƒLCÉH ábÓY ¬d Éª«a ìÉ°üaE’G Gòg ≈∏Y πjƒ©àdG øμÁ ’ ¬fCG q’EG ,ìÉ°üaE’ÉH áÑdÉ£ŸG øe

54

áæjóŸG äÉcô°ûdG iód äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ±QÉ°üŸG á©HÉàe .•

¿EG ¢SQÉ“ ¿CG ±QÉ°üª∏d øμÁ πg ,ójóëàdG ¬Lh ≈∏Yh ?áæjóŸG äÉcô°ûdG ≈∏Y á£∏°ùH ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ™àªàJ πg ,Ωƒª©dG ¬Lh ≈∏Y (1

?áæjóŸG äÉcô°ûdG iód äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡h πcÉ«g ≈∏Y kÉ«∏©a kGÒKCÉJ äOGQCG

¥ƒ°ùdG ‘ ,ÒKCÉàdG á«fÉμeEG √ÉŒ ∑ƒμ°T áªKh .ó∏ÑdG ¢ùØf øe äOQh É¡fCG ƒdh ≈àM ,á£∏àfl âJCG ∫GDƒ°ùdG øe ∫hC’G Aõ÷G ≈∏Y OhOôdG

¤EG QÉ°TCG OhOôdG óMCG øμdh .iôNCG ¥ô£H É¡à£°ûfCG πjƒ“ ≈∏Y IQOÉb ÒZh á≤FÉ°V ‘ âfÉc GPEG q’EG ,áæjóŸG äÉcô°ûdG ≈∏Y ,á«°ùaÉæàdG

¤EG ¿GôNBG ¿G qOQ ¬ qÑfh .¢VGôbEÓd kÉ≤Ñ°ùe kÉWô°T É¡∏©L ∫ÓN øe äÉcô°ûdG áªcƒM äÉÑ∏£àe õjõ©J ‘ kGQhO ±ô°üŸG Ö©∏j ¿CG á«fÉμeEG

.ÊÉªàF’G º««≤àdG á«∏ªY øe »eÉ¶f Aõéc ÚæjóŸG iód äÉcô°ûdG áªcƒM º««≤J QÉÑàYG IQhô°V

íæÁ …òdG ±ô°üŸG ‘ ¿ƒ∏ª©j (Ú≤HÉ°S Ú«aô°üe hCG) Ú«aô°üe (É«∏©dG É¡JGQGOEG hCG) áæjóŸG äÉcô°ûdG ¢ùdÉ› øª°†àJ πg ,ºcó∏H ‘ (2

?ºμjCGôH á°SQÉªŸG √òg ÇhÉ°ùeh ø°SÉfi »g Ée ,ÜÉéjE’ÉH OôdG ≈JCG ¿EGh ?¢Vô≤dG

∫hDƒ°ùŸ ±ô°üŸG Ú«©J ∫ÉM ‘ hCG á«∏ª©dÉH kGÒãc kÉªà¡e ±ô°üŸG ¿Éc ∫ÉM ‘ ƒg AÉæãà°S’Gh .»ØædÉH ∫GDƒ°ùdG Gòg ≈∏Y OhOôdG º¶©e âJCG

¢ù«dh ±ô°üŸG ÖfÉL ¤EG …ò«ØæàdG ∫hDƒ°ùŸG πª©«°S ,IÒNC’G ádÉ◊G √òg ‘h .á≤FÉ°V øe ÊÉ©J »àdG áæjóŸG ácô°ûdG IóYÉ°ùŸ …ò«ØæJ

ÒaƒJ ‘ øªμàa ,áæjóŸG ácô°ûdG ‘ É«∏Y Ö°UÉæe ‘ Ú≤HÉ°S Ú«aô°üe hCG Ú«aô°üe Ú«©J ø°SÉfi ÉeCG .áæjóŸG ácô°ûdG ÖfÉL ¤EG

á«YƒàdG hCG èàæe ƒëf ≈∏Y ¿ÉªàF’G ΩGóîà°SG IQGOEG hCG ¢Vhô≤dG ≈∏Y ¢VhÉØàdÉH ábÓY ¬d Ée ‘ ácô°û∏d IQƒ°ûŸG Ëó≤àc á«dÉŸG IÈÿG

ÒZ äÉ°SQÉ‡ OÉªàYG øFGódG Ö«æŒ ≈∏Y IóYÉ°ùŸG hCG É¡d É¡eó≤J ¿CG øμÁ »àdG äÉeóÿGh áæjóŸG äÉcô°ûdG øe ±QÉ°üŸG äÉ©bƒàH

.ídÉ°üŸG ‘ ¢VQÉ©J Qƒ¡X á«fÉμeEG »¡a á«°ù«FôdG áÄ«°ùdG ÉeCG .á«bÓNCG

áªcƒM äÉ°SQÉ‡h πcÉ«g Ú°ù– ‘ á«∏YÉa ÌcCG QhO Ö©d ≈∏Y ºcó∏H ‘ ±QÉ°üŸG ™«é°ûJ ÇhÉ°ùeh ø°SÉëŸ ∞°Uh Ëó≤J ≈Lôoj (3

.áæjóŸG äÉcô°ûdG iód äÉcô°ûdG

á∏ªàëŸG ∞«dÉμàdG ÖÑ°ùH ÉÃQ q’EG ,É¡d ÚæjóŸG iód äÉcô°ûdG áªcƒM º««≤J øY ádhDƒ°ùe ±QÉ°üŸG π©L ¿CÉ°ûH ¢SÉª◊G øY ÒÑ©àdG ºàj ⁄

äôc oP ,™ªàéŸG ídÉ°üd Ió«°TôdG äÉcô°ûdG áªcƒ◊ á«¡jóÑdG áª«≤dG ¤EG áaÉ°VE’ÉHh .»∏©ØdG ÒKCÉàdG ≈∏Y ±QÉ°üŸG IQób ∫ƒM ∑ƒμ°ûdGh

É¡FÓª©H ±QÉ°üŸG áaô©e õjõ©Jh ¿ÉªàF’G á«aÉØ°T Ú°ù–h äÉcô°ûdG áªcƒM óFGƒØH á«YƒàdG ≈∏Y IóYÉ°ùŸG É¡æ«H øe iôNCG ø°SÉfi

ÒjÉ©e ™aQ É¡«∏Y »¨Ñæj »àdG »g äÉ£∏°ùdG ¢ù«dh ±QÉ°üŸG GPÉŸ OhOôdG ¢†©H âdAÉ°ùJ ,∞«dÉμàdG ´ƒ°Vƒe ÖfÉL ¤EGh ,øμdh .º¡dÉªYCÉHh

.É¡FÓªY iód áªcƒ◊G ≈∏Y ºμë∏d á∏gDƒe â°ù«d ±QÉ°üŸG ¿CG âHÉLCGh ,äÉcô°ûdG áªcƒM

»àdG ±QÉ°üŸG ∂∏J ¿CG iôNCG OhOQ äOQhCGh .±ô°üŸG á©ª°S ≈∏Y kGô£N πμ°û«°S ∂dòH ±QÉ°üŸG ΩÉ«b ¿CG ¤EG OhOôdG ¢†©H äQÉ°TCGh

.áeQÉ°üdG äÉ©jô°ûàdG ÜÉ«Z πX ‘ »°ùaÉæJ Qô°V øe ÊÉ©à°S ÉÃQ á«f ø°ùM øY ∂dòH âeÉb

55

iôNCG πFÉ°ùe .…

.√ÓYCG IQƒcòŸG ∂∏J ÒZ ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ¿CÉ°ûH iôNCG AGQBG ájCG øY ÒÑ©àdG ≈Lôoj

:¿OQC’G øe âJCG óMGh GóY Ée É¡©«ªL ,áfÉÿG √òg ‘ äOQh §≤a äÉ≤«∏©J á©Ñ°S

.±QÉ°üŸG ‘ §≤a ¢ù«dh ,äÉcô°ûdG áaÉc ‘ äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ¥Éã«Ÿ áLÉM áªK

äÉcô°ûdG áªcƒM äGQOÉÑe ¬«Lƒàd kÉ©e πª©dÉH á°UQƒÑdGh á«dÉŸG ¥GQhC’G áæ÷h ÊOQC’G …õcôŸG ∂æÑdG Ωƒ≤j ¿CG I qó°ûH ¬H ≈°UƒŸG øe

.ò«Øæà∏d óMƒe ¥Éã«e ™°Vhh

.∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG äÉcô°ûdG áªcƒM ÇOÉÑe ≥Ñ£J ¿CG ±QÉ°üŸG áaÉc ≈∏Y »¨Ñæj

.±QÉ°üŸG πªY ≥«©j ¿CG äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ ¿CÉ°ûH ¢ùdÉéŸG AÉ°†YCG iód »YƒdG ¢ü≤æd øμÁ

.á∏°üdG äGP á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG ≥«Ñ£àH ±QÉ°üŸG Ω põ∏ oj ¿CG ÊOQC’G …õcôŸG ∂æÑdG ≈∏Y »¨Ñæj ,äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡ ò«ØæJ á«¨H

πc πÑbh ,á«∏°UGƒàdG äGQÉ¡ŸGh »bÓNC’G πª©dGh ádAÉ°ùŸGh …OÉjôdG ¢ù◊G »g ôjóŸG ‘ É¡æY åëÑdG ±QÉ°üŸG ≈∏Y »¨Ñæj »àdG äGõ«ŸG

.ágGõædG A»°T

56

É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ¿É«Ñà°SG øe ÊÉãdG Aõ÷G ≈∏Y OhOôdG øY áëŸ

(§≤a ájõcôŸG ±QÉ°üª∏d á¡Lƒe á∏Ä°SCG)

´É£≤dG øY áeÉY äÉ«FÉ°üMEG :ÊÉãdG Aõ÷G

‘ô°üŸG

øjôëÑdGô°üe¿OQC’G(1) ¿ÉæÑd¿Éª oYô£b

%) ±QÉ°üŸG πc ‘ á≤dÉ©dG ¢Vhô≤dG ‹ÉªLEG .1

(»∏ëŸG œÉædG ‹ÉªLEG øe

%52%58%94%74%34-

øe %) ‘ô°üŸG ´É£≤dG ∫ƒ°UCG ‹ÉªLEG .2

(»∏ëŸG œÉædG ‹ÉªLEG

%1050%145%236%343%46-

:É¡æeh ,±QÉ°üŸG OóY ‹ÉªLEG .(BG)2114á«∏fi É¡∏c 392363/611616

ájQÉŒ ±QÉ°üe -261340/3175

ájQÉªãà°SG ±QÉ°üe -379/7

á©HÉJ) áeÉY ±QÉ°üe -(ádhó∏d

21

á«eÓ°SEG ±QÉ°üe -24224/23

±QÉ°üŸ á«∏fi ´hôa -á«ÑæLCG

4710/1097

á«ÑæLCG á©HÉJ äÉcô°T -kÉ«∏fi á∏ qé°ùe

18810/11

áLQó oe á«∏fi ±QÉ°üe - …hP ÚªgÉ°ùe ¿hóH

Iô£«°S

71/566

™e áLQó oe á«∏fi ±QÉ°üe -Iô£«°S …hP ÚªgÉ°ùe

8185/0

áLQó oe ÒZ á«∏fi ±QÉ°üe -Iô£«°S …hP ÚªgÉ°ùe ¿hóH

252/113

áLQó oe ÒZ á«∏fi ±QÉ°üe -Iô£«°S …hP ÚªgÉ°ùe ™e

1742/241

±QÉ°üe á°ùªN ÈcC’ ¥ƒ°ùdG á°üM .3%69%72%65%48%84%84

.Ú nØ∏àfl øj sOQ ‘ IOQGƒdG ΩÉbQC’G πã“ Oƒª©dG Gòg ‘ ΩÉbQC’G ÉàYƒª› (1)

ájQÉªãà°SG hCG ájQÉŒ ÉeEG .(2)

57

á∏Ä°SC’GøjôëÑdGô°üe¿OQC’G¿ÉæÑd¿Éª oYô£b

⁄É©ŸG »g Ée .4

ºμaô°üŸ á«°ù«FôdG

øY √õ«“ »àdGh

¿Gó∏H ±QÉ°üe

?OECD

±QÉ°üŸG á∏ª°SQ

Ió«L á«æjôëÑdG

¢Vhôb ∫ó©e ™e

.%2 IÌ©àe

áªMOõe ¿óŸG

º¶ædGh ±QÉ°üŸÉH

É¡àà“CG ºàJ ⁄

.πeÉμdÉH

øe á«dÉY äÉjƒà°ùe

äÓª©dÉH ∫hGóàdG

øeh á«ÑæLC’G

ájOÉ«°ùdG ôWÉîŸG

øμd ,Iôndh nódG øeh

øe ¢†Øîæe iƒà°ùe

.äÉ≤à°ûŸG

ºμª««≤J ƒg Ée (BG)

±QÉ°üŸG Qhód

´É£≤dG ‘ áeÉ©dG

?‹ÉŸG

¿É©HÉàdG ¿Éaô°üŸG

¿ÉÑ©∏j ’ ádhó∏d

Éªg PEG ,kGÒÑc kGQhO

á«ªæàdÉH ¿É°üàfl

äÉYhô°ûŸG πjƒªàHh

.á£°SƒàŸGh IÒ¨°üdG

¿Éc »°VÉŸG ‘

kÉ«°SÉ°SCG ÉgQhO

¬æμd ,á«ªæàdG ‘

.™LGôJ

≈∏Yh .É¡d íª°ùoj ’

±QÉ°üŸG áaÉc

äÉcô°T ¿ƒμJ ¿CG

hCG IOhófi áªgÉ°ùe

äÉcô°T É¡μ∏“ ´hôa

äÉcô°T hCG á«ÑæLCG

.á©HÉJ

±QÉ°üe áªK ,’

™°VƒdGh .áeÉY

±QÉ°üª∏d ó«MƒdG

áªgÉ°ùŸG ácô°ûdG ƒg

.IOhóëŸG

kGÒÑc kGQhO Ö©∏J

¿Éμ°SE’G á«ªæJ ‘

äÉYhô°ûŸGh

.á£°SƒàŸGh IÒ¨°üdG

óMGh ±ô°üe áªK

%50 ádhódG ∂∏“

±ô°üŸG ƒgh ¬æe

‘ á«∏YÉa ÌcC’G

.™jQÉ°ûŸG πjƒ“

áLÉM áªK πg (Ü)

´É£≤dG ™«ªéàd

∫ÉM ‘h ?‘ô°üŸG

,»HÉéjE’G OôdG

.GPÉŸ GƒMô°TG

íª°ù«°S Gòg

OQGƒŸG ¢ü«°üîàH

≈∏Y áë«ë°ûdG

á«∏YÉa ÌcCG ƒëf

∞«dÉμJ ¢†«ØîàHh

õjõ©àHh áWÉ°SƒdG

.‹ÉŸG QGô≤à°S’G

íª°ù«°S Gòg ,º©f

IóYÉb ¢TÉ©fEÉH

Ú°ùëàHh ∫ÉŸG ¢SCGQ

.±QÉ°üŸG á«°ùaÉæJ

∂æÑdG ,º©f

ÊOQC’G …õcôŸG

…òdG ™«ªéàdG ójDƒj

á«°ùaÉæJ ™aôH íª°ùj

‘ á«fOQC’G ±QÉ°üŸG

iƒà°ùŸG ≈∏Yh ¿OQC’G

.‹hódG

CGóH ™«ªéàdG ¿C’ , qÓc

øμd .ΩGƒYCG 10 òæe

™«ªéàd ¢ûeÉg áªK

.‘É°VEG

íª°ù«°S Gòg ,º©f

QGô≤à°S’G Ú°ùëàH

≥«≤ëàHh ‹ÉŸG

øμd .IÒÑc äGQƒah

5 ój ‘ %88 õ qcôJ

.»Øμj ±QÉ°üe

íª°ù«°S ™«ªéàdG

á«dÉ©ØdG Ú°ùëàH

‹É◊G ™°VƒdG øμd

.Ö°SÉæe

ºμª««≤J ƒg Ée (ê)

±QÉ°üŸG Qhód

´É£≤dG ‘ á«∏FÉ©dG

?‹ÉŸG

¿Éaô°üŸG õcôj

≈∏Y ¿É«∏FÉ©dG

áaÒ°üdG

.ájQÉªãà°S’G

äÉcô°ûdG áªcƒMh

øμd .áØ«©°V Éª¡«a

•ƒ¨°†dGh á°ùaÉæŸG

ôKDƒJ äCGóH á«ª«¶æàdG

.kÉ«HÉéjEG

…CG ∑Éæg ó©j ⁄

.»∏FÉY ±ô°üe

%7 »g á∏FÉ©dG á«μ∏e

.∫ƒ°UC’G øe

±QÉ°üŸG ¢†©H

É¡μ∏“ iÈμdG

¢†©H kÉ«FõL

øμd ,äÓFÉ©dG

¥ƒ°ùdG øe É¡à°üM

å«M ™LGôJ ‘

±QÉ°üŸG äOGR

IóYÉb øe iôNC’G

.É¡dÉª°SCGQ

,á«∏FÉY ±QÉ°üe ’

äÉ«μ∏e áªK øμd

¢†©H º¡°SC’ IÒÑc

.±QÉ°üŸG

±QÉ°üŸG ¿CG ó≤à©f

kGQhO Ö©∏J á«∏FÉ©dG

á«dÉŸG áWÉ°SƒdG ‘

.ádÉ©ØdG

íª°ùJ πg .5

‘ ÚfGƒ≤dG

±QÉ°üª∏d ºcó∏H Éª«a πª©dÉH

áaÒ°üdÉH{ ≈Yóoj

?zá∏eÉ°ûdG

º©fº©fº©fº©fº©fº©f

¿CÉ°ûH äÉeƒ∏©e .6

:á«aô°üŸG áª¶fC’G

á°ù°SDƒŸG »g øe (BG)

á©HÉàŸÉH Ωƒ≤J »àdG

™bƒŸG êQÉN øe

™bƒŸG ‘ ¢û«àØàdGh

Éeh ?±QÉ°üŸG ‘

Ú∏eÉ©dG OóY ƒg

øe ÚYƒædG Óc ‘

?áHÉbôdG

øjôëÑdG ±ô°üe

…õcôŸG

ÚYƒædG Óμd 65

…õcôŸG ∂æÑdG

…ô°üŸG


ÊOQC’G

ÚYƒædG Óμd 60

áHÉbôdG áæ÷

á«aô°üŸG

55h ™bƒŸG ‘ 45

™bƒŸG êQÉN


ÊÉª©dG

8h ™bƒŸG ‘ 28

™bƒŸG êQÉN

ô£b ±ô°üe

…õcôŸG

ÚYƒædG Óμd 50

58

»g øe (Ü)

ádhDƒ°ùŸG á°ù°SDƒŸG

ôaƒJ QÉÑàNG øY

•hô°ûdGh äÓgDƒŸG

áeRÓdG

(Fit and Proper)

:iód

¢ùdÉ› AÉ°†YCG -

IQGOE’Gh øjôjóŸG


…õcôŸG


…ô°üŸG


ÊOQC’G

áæ÷h ¿ÉæÑd ±ô°üe

á«aô°üŸG áHÉbôdG


ÊÉª©dG

ô£b ±ô°üe

…õcôŸG

ÚªgÉ°ùŸG QÉÑc - øjôëÑdG ±ô°üe

…õcôŸG


…ô°üŸG

IQÉéàdG IQGRh

áYÉæ°üdGh

áæ÷h ¿ÉæÑd ±ô°üe

á«aô°üŸG áHÉbôdG


áÄ«¡dGh ÊÉª©dG

∫ÉŸG ¥ƒ°ùd áeÉ©dG

ô£b ±ô°üe

…õcôŸG

á°ù°SDƒŸG »g øe (ê)

¢üNôJ »àdG

∞bƒJh ±QÉ°üª∏d ƒg Éeh ?É¡∏ªY

»àdG ¢üNôdG OóY

ióe ≈∏Y âØbhoCG

á°ùªÿG ΩGƒYC’G

?á«°VÉŸG


…õcôŸG

äGóMh É¡«a ÉÃ 16

Qƒ°T-±hCG á«aô°üe


…ô°üŸG


ÊOQC’G

¿ÉæÑd ±ô°üe

≈∏YC’G ¢ù∏éŸGh

±QÉ°üª∏d


ÊÉª©dG

ô£b ±ô°üe

…õcôŸG

á°ù°SDƒŸG »g øe (O)

øY ádhDƒ°ùŸG

‘ ájQGOE’G ÒHGóàdG

,ájOôØdG ±QÉ°üŸG

±ô°üŸG ΩGõdEÉc

ΩóY hCG) ΩÉ«≤dÉH

Ée ôeCÉH (ΩÉ«≤dG

¿ƒfÉ≤dÉH ∫ÉãàeÓd

¢Vôa hCG ,‘ô°üŸG

ÒHGóJ PÉîJG

?ájQƒa á«ë«ë°üJ


…õcôŸG


…ô°üŸG


ÊOQC’G

≈∏YC’G ¢ù∏éŸG

ƒg ±QÉ°üª∏d

¢Vôa øY ∫hDƒ°ùŸG

≈∏Y äÉeGô¨dG

»àdG ±QÉ°üŸG

ΩÉμMC’G ∂¡àæJ

Ωó≤J »àdG hCG ájQGOE’G

.áÄWÉN äÉeƒ∏©e


ÊÉª©dG

QÉWEG OÉªàYG ”

2005 òæe PCA Ö°ùf ¤EG kGOÉæà°SG

∫Éª°SCGô∏d ∫RÉH

IÌ©àŸG ¢Vhô≤∏dh

.(NPL)

ô£b ±ô°üe

…õcôŸG

ºcó∏H ‘ áªK πg .7

¿Éª°†d §£N

ÚeCÉà∏d hCG ™FGOƒdG

»g Ée ?É¡«∏Y á«°ù«FôdG ⁄É©ŸG

…CG) á£ÿG √ò¡d

Ée ∫ÉãŸG π«Ñ°S ≈∏Y ÚeCÉàdG á«£¨J »g

hCG äÉHÉ°ùë∏d?(ïdEG ,OGôaCÓd

á£N áªK ,º©f

±QÉ°üŸG ‘ ™FGOƒ∏d

.kÉ«∏c ájQÉéàdG

≠∏Ñj ¢†jƒ©àdGh

™FGOƒdG øe %75

ádƒÑ≤ŸG á«°üî°ûdG

15^000 ∞≤°ùH

»æjôëH QÉæjO

QÉæjO ¿ƒ«∏e 25h

…ƒæ°S ≈°übCG óëc

‘ ±QÉ°üŸG áaÉμd

.∫ÉªLE’G

∂æÑdG øμd , qÓc

…ô°üŸG …õcôŸG

™FGOƒdG ™«ªL øª°†j

.á«aô°üŸG

¢ù«°SCÉJ ” PEG ,º©f

¿Éª°V á°ù°SDƒe

á«fOQC’G ™FGOƒdG

∞≤°Sh .2001 áæ°S

™FGOƒdG ≈∏Y ÚeCÉàdG

QÉæjO 10^000 ƒg

´Oƒe πμd ÊOQCG

.±ô°üe πμdh

¢ù«°SCÉJ ” PEG ,º©f

á«æWƒdG á°ù°SDƒŸG

™FGOƒdG ¿Éª°†d

ádhódG É¡μ∏“

.kÉ©e ±QÉ°üŸGh

¿Éª°†dG »£¨jh

ÚjÓe 5 ≈àM ≠dÉÑe

øe á«fÉæÑd IÒd

OôØdG ™FGOh ‹ÉªLEG

.±ô°üŸG ‘

±QÉ°üŸG áaÉch ,º©f

.ΩÉª°†f’ÉH áeõ∏e

…õcôŸG ∂æÑdG ôaƒjh

∫GƒeC’G ÊÉª©dG

ºgÉ°ùjh á«FGóÑdG

áÑ°ùæH …ƒæ°S §°ù≤H

‹ÉªLEG øe %50

.±QÉ°üŸG äÉYƒaóe

%75 ¿Éª°†dG »£¨jh

áYOƒŸG ≠dÉÑŸG øe

20^000 ∞≤°ùH

.ÊÉªY ∫ÉjQ

ôeC’G Gòg øμd , qÓc

∫hóL ≈∏Y êQóe

.…ô£≤dG ∫ÉªYC’G

59

™aO óæà°ùj πg .8

•É°ùbC’ ±QÉ°üŸG

≈∏Y ÚeCÉàdG

,ÒjÉ©e ¤EG ™FGOƒdG

ΩCG ,ôWÉîŸG º««≤àc

áàHÉK •É°ùbCG »g

§≤a á£ÑJôe

?™FGOƒdG iƒà°ùÃ

.•É°ùbCG ’. qÓc.áàHÉK •É°ùbCG.áàHÉK •É°ùbCG kÉ«dÉM .áàHÉK •É°ùbCG

∫ó©ŸG øe %0^03

‹ÉªLE’ …ƒæ°ùdG

.™FGOƒdG

--

,‹É◊G âbƒdG ‘ .9

±QÉ°üe áªK πg

´É£≤dG ∂ q∏ n“

ƒdh) É¡ª¡°SCG ΩÉ©dG

áé«àæc (kÉ«FõL

?ájPÉ≤fEG á«∏ª©d

. qÓc ±ô°üŸG ,º©f

.óëàŸG

. qqÓc. qÓc. qÓc. qÓc

πãàÁ πg (BG) 10

‘ óªà©ŸG QÉWE’G

ÒjÉ©ª∏d ºcó∏H ¿CÉ°ûH á«dhódG

π«°ùZ áëaÉμe

πjƒ“h ∫GƒeC’G

ôcP ≈Lôoj ?ÜÉgQE’G

á«fƒfÉ≤dG ∑ƒμ°üdG

ïjQÉJh á∏°üdG äGP

õ«M ‘ É¡dƒNO

.ò«ØæàdG

ºàj ∞«c (Ü)

πFÉ°ùŸG ™e πeÉ©àdG

QÉWEG øY áLQÉÿG

á«æWƒdG á«MÓ°üdG

ábÓY ¬d Éª«a

∫GƒeC’G π«°ù¨H

ÜÉgQE’G πjƒ“h

?Ohóë∏d øjôHÉ©dG

ΩÉY äQó°U .º©f

kÉ≤ah äGOÉ°TQEG 1997

IQOÉ°üdG ÒjÉ©ª∏d

πeÉ©dG ≥jôØdG øY

(FATF) ‹ÉŸG

á«dhódG ÒjÉ©ŸGh

åjó– ”h .á¡HÉ°ûŸG

‘ äGOÉ°TQE’G √òg

äQó°U Éªc .2001

πjƒ“ ¿CÉ°ûH äÉ«°UƒJ

2005 ‘ ÜÉgQE’G

·C’G QGôb ôKEG ≈∏Y

.IóëàŸG

¿ƒfÉb Qó°U ,º©f


ºbQ ∫GƒeC’G

…ôéjh ,2002/50

ÒjÉ©e ≥«Ñ£J

ÇOÉÑeh FATF z∂∏«ªY ±ôYG{

.(KYC)

øe 93 IOÉŸG ,º©f

.‘ô°üŸG ¿ƒfÉ≤dG

¿ƒfÉ≤dG ,º©f (BG)

(2001) 318 ºbQ

.»FÉæ÷G ¿ƒfÉ≤dGh

318 ¿ƒfÉ≤dG ¢üæjh

IóMh π«μ°ûJ ≈∏Y

áëaÉμŸ á∏≤à°ùe

∫GƒeC’G π«°ùZ

±ÉØàd’ÉH ádƒfl

ájô°ùdG ≈∏Y

∂dòch ,á«aô°üŸG

≥«≤ëàdG áÄ«g

(SIC) á°UÉÿG

äÉ£∏°ùH ™àªàJ »àdG

.á«FÉ°†b

äGôcòe (Ü)

ä’ƒcƒJhôHh ºgÉØJ

áæ÷h .á«dhO

á°UÉÿG ≥«≤ëàdG

áæ÷ ‘ ƒ°†Y

∫OÉÑàd Egmont.äÉeƒ∏©ŸG

âeõàdG ,º©f (BG)

OÉªàYÉH ¿Éª oY

.á«dhódG ÒjÉ©ŸG

¿ƒfÉb Qó°Uh


,2002 áæ°S ∫GƒeC’G

áª¶fC’G äQó°Uh

2004 áæ°S ájò«ØæàdG

ÒjÉ©e ¤EG kGOÉæà°SG

¥hóæ°Uh FATF ‹hódG ó≤ædG

.(IMF)

´ƒ°Vƒe (Ü)

äÉÄ«¡dG ¬«a äô¶f

ácQÉ°ûÃ á«ª«¶æàdG

á«LQÉÿG IQGRh øe

äGQÉÑîà°S’G IóMhh

h (FIU) á«dÉŸG

.FATF


≈∏Y áªFÉb ∫GƒeC’G

Qó°UCGh .™°SGh ƒëf

ô£b ±ô°üe

áª¶fC’G …õcôŸG

”h ,á«∏«°üØàdG

á«æWh áæ÷ π«μ°ûJ

Éªc .2002 áæ°S

áæ÷ ¢ù«°SCÉJ ”

á«dÉŸG äGQÉÑîà°S’G

…ôëàd (FIU)

.ágƒÑ°ûŸG äÉ≤Ø°üdG

60

ÊÉãdG ≥ë∏ŸG

πª©dG áæ÷ ‘ ¿ƒcQÉ°ûŸG

õLƒŸG Gòg ‘ IOQGƒdG AGQB’Gh èFÉàædG øμd .É¡H ¿ƒ∏ª©j »àdG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ É«∏Y Ö°UÉæe πeÉ©dG ≥jôØdG AÉ°†YCG áaÉc π¨°ûj :á¶MÓe

¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe OƒJh .É¡«dEG ¿ƒªàæj »àdG ¿Gó∏ÑdG hCG É¡fƒeóîj »àdG äÉ°ù°SDƒŸG AGQBG IQhô°†dÉH ¢ùμ©J ’h á«°üî°T ≈≤ÑJ

≈∏Y πª©dG Gòg ‘ GƒªgÉ°S øjòdG øjôNB’G AGÈÿGh πeÉ©dG ≥jôØdG AÉ°†YC’ ¿Éæàe’G πc øY ÒÑ©àdG ÉgDhÉcô°Th (OECD) …OÉ°üàb’G

.äÉ≤«∏©àdGh iDhôdG øe √ƒeób Éeh ó¡L øe √ƒdòH Éeh âbh øe √ƒ°Sô qc Ée ≈∏Y ,âbDƒe ¢SÉ°SCG

¿Gó∏ÑdG ƒ∏ã‡

øjôëÑdG

±ô°üŸG ,á«aô°üŸG áFõéàdG ≈∏Y ±Gô°TE’G ájôjóe ,ôjóe ,ø°ùM ∞°Sƒj ó«°ùdG

.äÉcô°ûdG áªcƒ◊ á«æWƒdG áæé∏dG ƒ°†Y ,…õcôŸG

.…õcôŸG øjôëÑdG ±ô°üe ,‘ô°üe π∏fi ,…ÒeCG óªMCG ó«°ùdG

.äGQÉ°ûà°SÓd Ú°ùM ídÉ°U ,¢ù«FQ ,Ú°ùM ídÉ°U ó«°ùdG

ô°üe

.…ô°üŸG ‘ô°üŸG ó¡©ŸG ,ájò«ØæJ Iôjóe ,ó«©°ùdG ádÉg Ió«°ùdG

.…ô°üŸG ‘ô°üŸG ó¡©ŸG ,ÚjOÉ°üàb’G ÒÑc ,IõªM hôªY ó«°ùdG

.…ô°üŸG ‘ô°üŸG ó¡©ŸG ,ÚjOÉ°üàb’G ÒÑc ,…È°U ÚeCG ó«°ùdG

.…ô°üŸG øjôjóŸG õcôe ,ôjóe ,±ô°TCG ∫ÉªL ó«°ùdG

¿OQC’G

.ÊOQC’G »Hô©dG QÉªãà°S’G ∂æH ,ΩÉY ôjóe ¿hÉ©e ,…ôjóH ó©°SCG ó«°ùdG

.πjƒªàdGh IQÉéà∏d ¿Éμ°SE’G ∂æH ,¢ù«FQ ,ƒJQÉe π«°û«e QƒàcódG

.»Hô©dG ∂æÑdG ,∫Éãàe’G áÑbGôe ¢ù«FQ ,¿É«°SƒJÉe πμjÉe ó«°ùdG

.∑ƒæÑdG á«©ªL ,ΩÉY ôjóe ,ìóæb ‹óY QƒàcódG

.ÊOQC’G …õcôŸG ∂æÑdG ßaÉfi Öàμe Iôjóe ,±É≤°S Oƒ∏N Ió«°ùdG

áæ÷ ¢ù«FQ ,á«fOQC’G ™FGOƒdG ¿Éª°V á°ù°SDƒe ,ΩÉY ôjóe ,…ôØL óªfi QƒàcódG

.™FGOƒdG ¿Éª°†d á«ª«∏bE’G zÉæ«e{

âjƒμdG

.»àjƒμdG …õcôŸG ∂æÑdG ßaÉfi ÖFÉf ,π°TÉ¡dG óªfi QƒàcódG

.¿ÉbôH ∂æH ,…ò«ØæJ ôjóe ,¿ƒ«d ¿ÉKÉfƒL ó«°ùdG

¿ÉæÑd

.…Oƒ©°ùdG …QÉéàdG »∏gC’G ∂æÑdG ,ΩÉY ôjóe ,»eÉ°ùM ÊÉg ó«°ùdG

.IQÉéà∏d ÊÉæÑ∏dG ∂æÑdG ,…ò«ØæJ ôjóeh ¢ù«FQ ,Ωôc …OÉ°T ó«°ùdG

±ô°üŸG) ¿ÉæÑd ±ô°üe ,á«fƒfÉ≤dG ¿hDƒ°ûdG ôjóe ,¿É©æc Ò«H ó«°ùdG

.(…õcôŸG

.±QÉ°üŸG ≈∏Y áHÉbôdG áæ÷ ,¢ù«FQ ,øjódG º∏Y ó«dh ó«°ùdG

.±QÉ°üŸG ≈∏Y áHÉbôdG áæ÷ ,…ò«ØæJ ôjóe ,á«£Y ˆG óÑY QƒàcódG

.¿ÉæÑd ,á«dhódG á«aÉØ°ûdG áª¶æe ,¢ù«FQ ,¿É«¨«ahR QGÒL ó«°ùdG

Üô¨ŸG

»Hô¨ŸG …õcôŸG ∂æÑdG ,»HÉbQ ,Gƒ«°ûZ ∞°Sƒj ó«°ùdG

¿Éª oY

.…õcôŸG ∂æÑdG ,øjôjóŸG ÒÑc ,»°ùjôdG Qƒ°üæe ó«°ùdG

á«æ«£°ù∏ØdG á£∏°ùdG

,BDS/á«∏μdG ájRGÎM’G äÓ«∏ëàdG ájôjóe ¢ù«FQ ,ø°ùM êÉM óªMCG ó«°ùdG

.á«æ«£°ù∏ØdG ó≤ædG á£∏°S

.∑ƒæÑdG á«©ªL ,º∏Y ôjóe ,ÜÉjO ƒHCG π«Ñf ó«°ùdG

61

Gô°ùjƒ°S

.BIS ,á«aô°üŸG áHÉbô∏d ∫RÉH áæ÷ ,≥HÉ°S ÚeCG ,ófÓjôa õdQÉ°ûJ ó«°ùdG

IóëàŸG á«Hô©dG äGQÉeE’G

OQÉcÎ°SÉe ,äÉcô°ûdG äÉeóNh äÉ©«ÑŸG ,¢ù«FQ ÖFÉf ,ÒH ∑QÉe ó«°ùdG

ójGh-ódQhh

.…QÉéàdG »ÑX ƒHCG ±ô°üe ,á«fÉªàF’G áYƒªéŸG ¢ù«FQ ,¢ùjGôH äôHhQ ó«°ùdG

.á«dÉŸG äÉeóî∏d »HO á£∏°S ,áHÉbôdG ôjóe ,âdGhôjÉà°S ¿ÉjGôH ó«°ùdG

á«μjôeC’G IóëàŸG äÉj’ƒdG

äÉeóî∏d ÚYƒ£àŸG áYƒª› ,ΩÉ¡¨æfÉc hQófCG ó«°ùdGh øjÉà°SÔjO ÜƒH ó«°ùdG

.á«dÉŸG

äÉª¶æŸG

á«dhódG πjƒªàdG á°ù°SDƒe

.‹hódG ∂æÑdG ,äÉcô°ûdG áªcƒM èeÉfôH ôjóe ,ƒæ«dƒe ¿É«à°SÉÑ«°S ó«°ùdG

.ô°üe ,á«dhódG πjƒªàdG á°ù°SDƒe ,´hô°ûe ádhDƒ°ùe ,âfGôZ ÉÑ«∏«a Ió«°ùdG

äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e

ÜhÉæe ôjóe ,äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e ôjóeh ¢ù°SDƒe ,…ó«©°S ô°UÉf QƒàcódG

.äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ùëàd zÉæ«ez-OECD πª©dG áYƒªéŸ

á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G

.ΩÉ©dG ÚeC’G ,ôcÉ°T OGDƒa QƒàcódG

πeÉ©dG ≥jôØdG áfÉeCG

.á«dÉŸG ¿hDƒ°ûdGh äBÉ°ûæŸG ájôjóe ,ôjóe ÖFÉf ,ô¨jÉZ ÔjGQ QƒàcódG

.äÉcô°ûdG ¿hDƒ°T ´ôa ,ÚjOÉ°üàb’G ÒÑc ,∂jôJÉÑcÒc âfGôZ ó«°ùdG

.äÉcô°ûdG ¿hDƒ°T ´ôa ,ájOÉ°üàbG ,ÉØ«à«e Éæ«∏jEG Ió«°ùdG

.äÉcô°ûdG ¿hDƒ°T ´ôa ,äÉ°SÉ«°S á∏∏fi ,Éaƒà°SÈdƒc É°ù«dCG Ió«°ùdG

äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e

.äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e ,ôjóe ,∫GOÉf ∂«f ó«°ùdG


.¿OQC’G Öàμe Iôjóe ,…QƒN É«fGQ Ió«°ùdG

62

ådÉãdG ≥ë∏ŸG

ácQÉ°ûŸG äÉª¶æŸG øY áëŸ

(OECD) …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe

‘ ájOÉ°üàb’G á«ªæàdG ºYód á°S sôμe »gh .¥ƒ°ùdG OÉ°üàbÉHh »WGô≤ÁódG ºμ◊ÉH áeõà∏ŸG AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG øe 30 áª¶æŸG √òg º°†J

â°ù°SCG ,2004 ‘h .á°UÉÿG äÉYÉ£≤dGh á«eƒμ◊G ÒZ äÉª¶æŸG øe OóYh kGôNBG kGó∏H 70 ™e á∏YÉa äÉbÓY É¡jódh .⁄É©dG AÉëfCG πc

IQƒ°ûŸG ÒaƒJ á«¨H ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe øe äÉeƒμ◊G Ö∏W óæY k’hõf QÉªãà°SÓd zÉæ«ez-OECD èeÉfôH áª¶æŸG

.á≤£æŸG ‘ ádÉª©dGh …OÉ°üàb’G ƒªæ∏d ∑ôëŸG É¡fCG ≈∏Y ájQÉªãà°S’G äÉ°SÉ«°ùdG äÉMÓ°UEG ò«ØæJ ¿CÉ°ûH

äÉ°ù°SDƒŸG AÉæH ≈∏Yh ìÓ°UE’G ≈∏Y äGQó≤dG õjõ©J ±ó¡H ,äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ùëàd πª©dG áYƒª› π«μ°ûJ ” ,èeÉfÈdG Gòg QÉWEG ‘h

äÉÄ«¡dGh äÉ°SÉ«°ùdG »©°VGh QÉÑc ™ªŒ É¡fC’ ,∂dòH ΩÉ«≤∏d ójôa ™bƒe ‘ »gh .»JÉ°SÉ«°ùdG QGƒë∏d á«ª«∏bEG áμÑ°T áeÉbEG ∫ÓN øe

‘ AÉ°†YC’G ¿Gó∏ÑdG øeh èeÉfÈdG ‘ ácQÉ°ûŸG 18`dG á≤£æŸG ¿Gó∏H øe á«ÁOÉcC’G §°ShC’G øY Ú∏ã‡h ¥ƒ°ùdG ‘ ÚcQÉ°ûŸGh á«ª«¶æàdG

äÉcô°ûdG áªcƒ◊ ‹hódG ióàæŸGh äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e º¡«a øÃ ,πjƒW øeõd É¡FÉcô°T ™e Öãc øY πª©dG áYƒª› πª©Jh .OECD.á«dhódG á°UÉÿG äBÉ°ûæŸG õcôeh

áªcƒM äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e

www.hawkamah.org

ôjƒ£J ≈∏Y πª©J »àdG äÉ°ù°SDƒŸGh á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡dGh äÉcô°ûdG áªcƒM ¿Gó«e ‘ Ú£°TÉæ∏d á«dhO á«©ªL øY IQÉÑY ƒg áªcƒM ó¡©e

.á«ŸÉ©dG áªcƒ◊G ™e á›óæe øμdh »∏fi ™HÉW äGP ,äÉcô°T áªcƒ◊ Ió«L äÉ°SQÉ‡

ò«ØæJh ™°Vh ≈∏Y á≤£æŸG ¿Gó∏H IóYÉ°ùeh ,Ió«°TôdG áªcƒ◊Gh äÉcô°ûdG ´É£b äÉMÓ°UE’ èjhÎdG »g áªcƒM ó¡©e áª¡eh

Ò°ù«J ≈∏Y óYÉ°ùj ¿CG »ª«∏bE’G ¿hÉ©àdG ¿CÉ°T øeh .á«æWƒdG ±GógC’Gh äÉÑ∏£àŸG ™e áØq«μàe ,äÉcô°ûdG áªcƒ◊ áeGóà°ùe äÉ«é«JGÎ°SG

ä’ÉM ≈∏Y AÉæÑdGh äÉcô°ûdG áªcƒM ôWCG ó«MƒJ ƒëf ¬ qLƒàdGh Oƒ¡÷G ™«ªŒh áëLÉædG ÜQÉéàdG øe ºq∏©àdG ¿Gó∏Ñ∏d íª°ùjh ä’OÉÑŸG

.»æWƒdG ó«©°üdG ≈∏Y äGQOÉÑŸGh äÉcôëà∏d áé«àf »JCÉJ »àdG QRBÉàdG

¬ª«≤d èjhÎdG ∫ÓN øeh .≈£°SƒdG É«°SBGh É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ≥jôW º°SQ ≈∏Y kÉ«dÉM áªcƒM ó¡©e πª©j

äÉMÓ°UE’ á«∏ª©dGh á«JÉ°SÉ«°ùdG ¬LhC’G ≈∏Y ó¡©ŸG πª©j ,á«dhDƒ°ùŸGh ìÉ°üaE’Gh ±É°üfE’Gh ádAÉ°ùŸGh á«aÉØ°ûdG ‘ á∏ãªàŸG á«°SÉ°SC’G

.á≤£æŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM

63


á«dÉŸG äÉ©ªéàdG ÈcCG OÉ–’G π©éj É‡ ,á«HôY á«aô°üeh á«dÉe á°ù°SDƒe 330 øe ÌcCG kÉ«dÉM á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G ¤EG »ªàæj

»Hô©dG ‘ô°üŸG ´É£≤dG áeóîH Ωõà∏e á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–Gh .á«Hô©dG á«aô°üŸG •É°ShC’G øY πã‡ π°†aCGh ,á≤£æŸG ‘ á«aô°üŸGh

.á«dhódG äGQOÉÑŸG ‘ ácQÉ°ûŸGh á«ŸÉ©dG ¥Gƒ°SC’G ™e ‹hódG ¿hÉ©àdG õjõ©àHh á«dhódG á«dÉŸG ÒjÉ©ª∏d πeÉμdG ¬dÉãàeG ¿Éª°†Hh

∫ÓN øe á«Hô©dG á«aô°üŸG •É°ShC’G ‘ á«°SÉ°SCG á«©Lôe áÄ«¡c √QhO á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G QƒW ,á«°VÉŸG Oƒ≤Y áKÓãdG ióe ≈∏Y

äGhóædG º«¶æJ ‘ OG qhôdG øe OÉ–’Gh .±QÉ°üŸGh ∫ÉŸG ¿Gó«e ‘ Égôaƒj »àdG IQƒ°ûŸGh çÉëHC’Gh äÉeƒ∏©ŸGh »æ¡ŸG ÖjQóàdG äÉeóN

¬FÉ°†YCG iód á«∏°UGƒàdGh á«aô°üŸG ¬JGQó≤H ±hô©e ƒgh .á«Hô©dG ÒZh á«Hô©dG ¿Gó∏ÑdG øe ±QÉ°üª∏d äGô“DƒŸGh äÉjóàæŸGh á«ÑjQóàdG

OÉ–G ≥∏WCG ,kGôNBG ¢ù«dh kGÒNCGh .á«°SÉ°SC’G á«dhódG á«dÉŸG ¥Gƒ°SC’G iódh á«Hô©dG á≤£æŸG ‘ iôNC’G á«aô°üŸGh á«dÉŸG äÉ°ù°SDƒŸG iódh

.»Hô©dG ‘ô°üŸG ´É£≤dG iód á«dhódG äÉ°SQÉªŸG π°†aCÉH á«YƒàdGh èjhÎdG ¤EG âaóg »àdG äGQOÉÑŸG øe kGOóY á«Hô©dG ±QÉ°üŸG

äÉcô°ûdG áªcƒ◊ »ŸÉ©dG ióàæŸG

óbh .ájQÉ°ûà°S’G É¡JÉeóN QÉWEG ‘ á«dhódG πjƒªàdG á°ù°SDƒŸ ™HÉJ ÚëfÉŸG Oó©àe ÊÉªàFG ¥hóæ°U ƒg äÉcô°ûdG áªcƒ◊ »ŸÉ©dG ióàæŸG

¤EG ¬à£°ûfCG ∫ÓN øe ióàæŸG ±ó¡jh .1999 áæ°S …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æeh ‹hódG ∂æÑdG ¬°ù«°SCÉJ ‘ ∑QÉ°T

õaGƒ◊G Ëó≤Jh ,á«dÉŸG äÉeRC’G √ÉŒ á«dÉ≤àf’Gh á«eÉædG äÉjOÉ°üàb’G ∞©°V ∞«ØîJh ,ƒªæ∏d ∑ôëªc ¢UÉÿG ´É£≤dG QhóH ¢Vƒ¡ædG

•É≤f á÷É©Ÿ á«∏ëŸGh á«ª«∏bE’G äGQOÉÑŸG øe kGOóY ≈Yôj ƒgh .kÉ«YÉªàLG ∫hDƒ°ùe ƒëf ≈∏Y kÓYÉa AGOCG ≥≤–h ôªãà°ùJ »μd äÉcô°û∏d

á«ª«∏bE’G …OÉ°üàb’G ìÓ°UE’G èeGÈd ™°ShC’G ¥É«°ùdG ‘ ∂dPh ¢†ØîæŸGh §°SƒàŸG πNódG äGP ¿Gó∏ÑdG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM ‘ ∞©°†dG

á°ù°SDƒe øe πjƒªàH kGôNDƒe »¶M óbh .á«eÉædG ¿Gó∏ÑdG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉMÓ°UEG ºYód ™°SGh πªY èeÉfôH ióàæŸG iódh .á«æWƒdG hCG

≈∏Y ióàæŸG π°üëj ,∂dP ¤EG áaÉ°VE’ÉHh .Gô°ùjƒ°Sh èjhÔdGh Góædƒgh ÆQƒÑª°ùcƒ∏dGh É°ùfôah Góæch É°ùªædG äÉeƒμMh á«dhódG πjƒªàdG

.RQófÓa á©WÉ≤e áeƒμM øeh á«fÉHÉ«dG áeƒμ◊G øe ±GôWC’G »FÉæK πjƒ“

www.oecd.org

ó«¡“

,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ ±QÉ°üŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM Ú°ù– ¤EG á«eGôdG äÉ°SÉ«°ùdG õLƒe ±ó¡j

‘ ájOôØdG ±QÉ°üŸGh á«aô°üŸG äÉ«©ª÷Gh á«aô°üŸG áHÉbôdG äÉÄ«gh äÉ°SÉ«°ùdG »©°VGh ±ó¡à°ùJ äÉ«°UƒJ Ëó≤J ¤EG

¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe πªY áæ÷ QÉWEG ‘ äÉ°TÉ≤ædG øe ÚeÉY øe ÌcC’ kIôªK á≤«KƒdG √òg âJCG óbh .á≤£æŸG

óbh .á≤£æŸG ‘ ¢UÉÿGh ΩÉ©dG ÚYÉ£≤dG øY Ú∏ã‡ qº°†J »àdG ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ …OÉ°üàb’G

‘ É¡à©LGôe äôL »àdG) äÉcô°ûdG áªcƒ◊ (OECD) ÇOÉÑe ¤EG OÉæà°S’ÉH É¡«a IOQGƒdG á«JÉ°SÉ«°ùdG äÉ«°UƒàdG â©°V oh

¤EG OÉæà°S’G iôL Éªc .(2005 ‘ IQOÉ°üdG) ΩÉ©dG ´É£≤dG äÉcô°T áªcƒM ¿CÉ°ûH á«¡«LƒàdG (OECD) ÇOÉÑeh (2004

.á«aô°üŸG äÉ°ù°SDƒŸG ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM õjõ©J ¿CÉ°ûH ∫RÉH áæ÷ øY IQOÉ°üdG á«¡«LƒàdG ÇOÉÑŸG

kÉ©Lôe õLƒŸG Gòg Ò°üj ¿CG ¿ƒ«ª«∏bE’G ÉgDhÉcô°Th (OECD) …OÉ°üàb’G ¿Gó«ŸG ‘ á«ªæàdGh ¿hÉ©àdG áª¶æe πeCÉJh

ióe ≈∏Y É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ±QÉ°üe ‘ äÉcô°ûdG áªcƒM äÉ°SQÉ‡h ÒjÉ©e Ú°ùëàd kÉ«°SÉ°SCG

ò«ØæJh OGóYEG ¿CÉ°ûH ôFGódG QGƒë∏d ¢SÉ°SCÉc õLƒŸG Gòg Ωóîà°ù oj ¿CG ¢Uƒ°üÿG ¬Lh ≈∏Y ™bƒàŸG øeh .áeOÉ≤dG ΩGƒYC’G

äÉ«°UƒàdG √òg ¿CG ºZQh .á≤£æŸG ‘ ±QÉ°üª∏d Ió«°TôdG áªcƒ◊G ƒëf Ωó≤J ≥«≤ëàd á«eGôdG äÉ°SÉ«°ùdG º««≤Jh PÉØfEGh

∞∏à πÑb øe É¡≤«Ñ£J øμÁ ¬fCG ’EG ,É«≤jôaCG ∫Éª°Th §°ShC’G ¥ô°ûdG á≤£æe ‘ á«ª«¶æàdG äÉÄ«¡∏d »°SÉ°SCG πμ°ûH á¡Lƒe

,ΩÉ©dG hCG ¢UÉÿG ´É£≤∏d ácƒ∏ªŸGh ,º¡°SC’G ¥Gƒ°SCG ‘ áLQóŸG ÒZ hCG áLQóŸG ∂∏J É¡«a ÉÃ ,á≤£æŸG ‘ äÉ°ù°SDƒŸG

.á©jô°ûdG ΩÉμMC’ á∏ãàªŸG hCG ájó«∏≤àdGh

¢TÉ≤ædG ¢†î“ óbh .äÉ°ù°SDƒŸGh OGôaC’G øe OóY ácQÉ°ûÃ õLƒŸG Gòg OGóYEG ≥«°ùæàH (OECD) áfÉeCG âeÉb óbh

Ö©d Éªc .á≤«KƒdG √òg ‘ IOQGƒdG á«JÉ°SÉ«°ùdG äÉ«°UƒàdG ¿CÉ°ûH AGQB’G ‘ ≥aGƒJ øY ,πª©dG áæ÷ ‘ ÚcQÉ°ûŸG ÚH ¿hÉ©àdGh

OhOôdG ≥«°ùæJ ‘ á«Hô©dG ±QÉ°üŸG OÉ–G QhO ≈JCGh .á≤«KƒdG √òg ™°Vh ‘ kÉ«°SÉ°SCG kGQhO (áªcƒM) äÉcô°ûdG áªcƒM ó¡©e

»ŸÉ©dG ióàæŸG øe Qƒμ°ûe ‹Ée ºYóH ´hô°ûŸG ò qØ of óbh .IQOÉÑŸG √òg ìÉ‚ ‘ ΩÉg πeÉY áHÉãÃ ±QÉ°üŸG øe IOQGƒdG

.á«fÉHÉ«dG áeƒμ◊Gh äÉcô°ûdG áªcƒ◊

E

¤eg á«egôdg äÉ°sÉ«°ùdg õlƒe ‘ äÉcô°ûdg áªcƒm Ú°ù– …...¤eg á«egôdg...

Documents