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Sesión III – Uso de garantías para el manejo de riesgos en proyectos de energía

Ejemplos de garantías de eficiencia energética  

Stéphanie Nour

Cartagena, Colombia17 de octubre de 2013

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PRODUCTOS DE GARANTÍA

› Tres tipos de productos:› Garantías parciales de crédito (GPC)› Garantía de desempeño (GD)› Garantía de cartera (GC)

› Mitigación del riesgo asociado con Productos de Garantía

› Riesgo financiero del cliente› Riesgo de desempeño del proyecto

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Institución Financiera

Internacional

Banco de Desarrollo Local

50%Garantía EE

Institución Financiera Local

50% GPC

Prestamista

Préstamo para el proyecto de EE

Colateral Parcial / Repago del Préstamo

GPC Reclamo

GPC Reclamo

GARANTÍAS PARCIALES DE CRÉDITODEDICADAS A LA EE – EJEMPLO GENÉRICO

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GARANTÍA DE DESEMPEÑO – EJEMPLO GENÉRICO

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GARANTÍA DE CARTERA • Mitiga el obstáculo que suponen los altos costos de transacción comparados con

el tamaño de la inversión.

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FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF)

› Lanzado en 2004 por el gobierno de Bulgaria con el apoyo del Banco Mundial, el BEEF es un mecanismo rotatorio que apunta al desarrollo y financiamiento de proyectos de EE comercialmente viables.

› Visión y misión : Apoyo a inversiones en eficiencia energética en Bulgaria a través de la creación de un fondo operado como un negocio con fines de lucro, de tal forma que se promuevan las inversiones en eficiencia energética y se contribuya a un desarrollo sostenible del mercado de eficiencia energética.

› Soluciones financieras• Préstamos a usuarios finales (incluido o no el cofinanciamiento con bancos

comerciales).

• Garantías parciales de crédito.

• Garantía de cartera para ESCO

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FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF)

Historia› Establecido por el Bulgarian Energy Efficiency Act › Capitalización Inicial - BGN 22 millones (11,2 M€)› Creado como una entidad autónoma› Capitalizado por donación del Banco Mundial (GEF), The Government

of Austria, The Government of Bulgaria, DZI Bank, “Lukoil Bulgaria”, “Brunata Bulgaria”, y “Enemona”.

Consorcio formado por:

› Econoler (Canadá), experto internacional en financiamiento EE

› Elana (Bulgaria), Administrador de fondo

› EnEffect (Bulgaria), firma de EE (socio técnico)

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FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF)

Barreras a mitigar› Requerimiento por altos colaterales (200% del préstamo) › Alta tasa de interés (entre 10 y 18%)› Plazo de préstamo corto (1-2 anos) › Riesgo percibido alto para las PYMEs, municipalidades, hospitales y

otros consumidores sin historia de crédito.› Largo plazo para obtener crédito› Bancos comerciales no familiar con las problemáticas técnicas y

comercial de los proyectos de EE

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Subsidios InsuficientesBurocráticos

Bancos Altas tasas de interés y garantías

Idea Proyecto

Asistencia técnica

BEEF

BEEF

FINANCIAMIENTO- Bajas tasas de interés- Financiamiento del

riesgo- Pequeños proyectos- Asistencia técnica- Rápido procesamiento- Financiamiento puente

GARANTÍAS DE CRÉDITO

- Cobertura de hasta 80%- Tolerancia del riesgo- Comisiones anuales del

0,5% al 2%- Asistencia técnica- Rápido procesamiento

GARANTÍAS DE CARTERA

- Clientes – ESCOs, Bancos – remodelación de edificios

- Cobertura de hasta 5% de pérdidas para el banco acreedor

- Muy alta tolerancia del riesgo- Bajas comisiones- Asistencia técnica

BEEF – POSICIÓN DEL MERCADO

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Numero de Proyectos

Tamaño de proyectos en millones de BGN

Inversión total (financiamiento) en millones de BGN

Garantías 31 21.8 3.0

Garantía de cartera 29 17.5 0.6

GPC 2 4.3 2.5

Tipo de Cliente

Numero de

Proyectos

Valor en %

Inversión total en proyectos

(BGN)

Inversión %

Financiamiento BEEF(BGN)

Financiamiento BEEF

%

Municipalidades 67 54% 28,277,659 54% 19,263,602 53%

Clientes corporativos

40 33% 12,836,785 24% 8,871,503 25%

otros 17 13% 11,641,559 22% 8,063,378 22%

Total 124 100% 52,756,004 100% 34,117,953 100%

RESULTADOS 2006-2011

1 BGN = 0,7 USD

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MECANISMO DE GARANTÍA DE CRÉDITO SOSTENIBLE DE EGIPTO (ESLGM)

› Lanzado en 2005 con la ayuda del PNUD, el ESLGM provee garantías sobre préstamos a obtener por las ESCO para implementar proyectos de eficiencia energética en Egipto.

› Visión y misión: Facilitar el acceso al financiamiento adaptado a las ESCO para la implementación de proyectos de eficiencia energética.

› Soluciones financieras: Garantías parciales de crédito.

› Particularidades de diseño:• El CGC ofrece al banco el 100% de garantía para el préstamo de la

ESCO del 70% del costo del proyecto

• Fondo inicial muy pequeño: USD 280.000 (FMAM)

› Resultados: Después de dos años de operación, se han realizado 10 transacciones, por un total de una garantía que representa el 90% de la reserva, para garantizar alrededor de US$300.000 en préstamos.

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MECANISMO DE GARANTÍA DE CRÉDITO SOSTENIBLE DE EGIPTO (ESLGM)

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LECCIONES APRENDIDAS

El éxito de los productos de garantía se relaciona con:

› Adecuación con las necesidades/barreras del mercado

› Su flexibilidad en los productos financieros ofrecidos

› Su asistencia técnica especializada para apoyar el desarrollo de proyectos de EE

Los fondos (especialmente BEEF) demostraron que:

› La transformación del mercado puede ser alcanzada a través de un fondo dedicado de este tipo

› Las IFL pueden ser influenciadas positivamente por la presencia de un fondo de EE dedicado que pueda demostrar la viabilidad del financiamiento de la EE

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GRACIAS

Stéphanie Nour

Directora de las operaciones

snour@econoler.com