ejemplos y ejercicios propuestos
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Ejemplos y ejercicios propuestos sobre inversiónTRANSCRIPT
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Ejemplo 1
INVERSIONESAÑOS
Vida útil 0 1 2Maquinaria 5 1,000.00Total inversiones 1,000.00 0.00 0.00Amortización maquinaria 200.00 200.00Total amortizaciones 200.00 200.00
CUENTA DE RESULTADOSAÑOS
0 1 2Ventas 2,000.00 2,750.00Coste de ventas 60% 62%Coste de ventas -1,200.00 -1,705.00Margen Bruto 800.00 1,045.00Gastos de explotación 20% 20%
-400.00 -550.00Amortización contable -200.00 -200.00Resultado antes intereses e impuestos (BAII) 200.00 295.00Gastos financierosResultado antes impuestos (BAI) 200.00 295.00Impuestos 30% -60.00 -88.50Resultado después impuestos (BDI) 140.00 206.50Amortización contable 200.00 200.00Inversiones en activos fijos -1,000.00 0.00 0.00Flujo de caja libre (FCL) -1,000.00 340.00 406.50
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Ejemplo 1
AÑOS3 4
0.00 0.00200.00 200.00200.00 200.00
AÑOS3 4
3,500.00 5,000.0063% 65%
-2,205.00 -3,250.001,295.00 1,750.00
25% 25%-875.00 -1,250.00-200.00 -200.00220.00 300.00
220.00 300.00-66.00 -90.00154.00 210.00200.00 200.00
0.00 200.00354.00 610.00
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Ejemplo 2
PRÉSTAMOAÑOS
0 1 2Capital inicio 400.00 300.00Cuota 120.00 115.00Intereses 20.00 15.00Amortización 100.00 100.00Capital final 300.00 200.00
Tipo de interés 5.00% 5.00%
CUENTA DE RESULTADOSDATOS PREVISIONALES
0 1 2Ventas 2,000.00 2,750.00Coste de ventas -1,200.00 -1,705.00Margen Bruto 800.00 1,045.00Gastos de explotación -400.00 -550.00Amortización contable -200.00 -200.00Resultado antes intereses e impuestos (BAII) 200.00 295.00Gastos financieros -20.00 -15.00Resultado antes impuestos (BAI) 180.00 280.00Impuestos 30% -54.00 -84.00Resultado después impuestos (BDI) 126.00 196.00Amortización contable 200.00 200.00Inversiones en activos fijos -1,000.00 0.00 0.00Concesión/Devolución Préstamo 400.00 -100.00 -100.00Flujo de caja accionistas (FCA) -600.00 226.00 296.00
Nota: Las celdas con fondo amarillo serán las que podrán ser modificadas, ya que las otras contienen fórmulas
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Ejemplo 2
AÑOS3 4200.00 100.00110.00 105.0010.00 5.00
100.00 100.00100.00 0.00
5.00% 5.00%
DATOS PREVISIONALES3 4
3,500.00 5,000.00-2,205.00 -3,250.001,295.00 1,750.00-875.00 -1,250.00-200.00 -200.00220.00 300.00-10.00 -5.00210.00 295.00-63.00 -88.50147.00 206.50200.00 200.00
0.00 200.00-100.00 -100.00247.00 506.50
Nota: Las celdas con fondo amarillo serán las que podrán ser modificadas, ya que las otras contienen fórmulas
Año 0 1 2 3 4Flujo neto caja -225.00 50.00 75.00 100.00 150.00Flujo caja acumulado -225.00 -175.00 -100.00 0.00 150.00
Nota: Las celdas con fondo amarillo serán las que podrán ser modificadas, ya que las otras contienen fórmulas
Totales150.00
Nota: Las celdas con fondo amarillo serán las que podrán ser modificadas, ya que las otras contienen fórmulas
Año 0 1 2 3 4Flujo neto caja -400.00 200.00 200.00 100.00 100.00Flujo caja acumulado -400.00 -200.00 0.00 100.00 200.00
Año 0 1 2 3 4Flujo neto caja -400.00 150.00 200.00 400.00 400.00Flujo caja acumulado -400.00 -250.00 -50.00 350.00 750.00
Nota: Las celdas con fondo amarillo serán las que podrán ser modificadas, ya que las otras contienen fórmulas
Totales200.00
Totales750.00
Nota: Las celdas con fondo amarillo serán las que podrán ser modificadas, ya que las otras contienen fórmulas
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Ejemplo 5 y 6
Año 0 1 2 3 4Flujo neto caja -225.00 50.00 75.00 100.00 150.00
Tasa de descuento 10.00%
VAN 60.02
Datos para análisis del VANTasa descuento Inicial 0.00%Incremento 5.00%
Tasa de descuento empleada0.00% 150.005.00% 100.44
10.00% 60.0215.00% 26.7020.00% -1.0425.00% -24.3630.00% -44.1235.00% -61.0140.00% -75.5345.00% -88.1150.00% -99.0755.00% -108.6860.00% -117.15
Nota: Las celdas con fondo amarillo serán las que podrán ser modificadas, ya que las otras contienen fórmulas
0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00%-150.00
-100.00
-50.00
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
Tasa descuento
VAN
A B C D E F G H I J K L M N O P12345678910111213141516171819202122232425262728
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Ejemplo 7
Año 0 1 2 3 4Flujo neto caja -225.00 50.00 75.00 100.00 150.00
A B C D E F G H I J K L1234
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Ejemplo 8
AÑO A B C0 -100 -100 -1001 25 0 352 25 30 353 105 125 35
Totales 55 55 5
TIR 19.479% 16.984% 2.480%VAN 27.93 24.95 -9.80Rentabilidad exigida 8.000% 8.000% 8.000%
A B C D E F G H I J K L M123456789101112
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Ejemplo 9
AÑO A B0 -200 -2251 25 302 75 853 100 704 125 180
Totales 125 140
TIR 18.080% 17.443%VAN 45.22 48.06Rentabilidad exigida 10.000% 10.000%IVAN 0.226 0.214
A B C D E F G H I J K L12345678910111213
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Ejercicio propuesto 1 FCL
INVERSIONESAÑOS
Vida útil 0 1 2Maquinaria 5 30,000.00Equipos técnicos 10 20,000.00Total inversiones 50,000.00 0.00 0.00Amortización maquinaria 6,000.00 6,000.00Amortización equipos 2,000.00 2,000.00Total amortizaciones 8,000.00 8,000.00
CUENTA DE RESULTADOSAÑOS
0 1 2Ventas 5% 60,000.00 63,000.00Coste de ventas 40% -24,000.00 -25,200.00Margen Bruto 36,000.00 37,800.00Gastos generales 6% -3,600.00 -3,780.00Gastos de personal 2% -10,000.00 -10,200.00Amortización contable -8,000.00 -8,000.00Resultado antes intereses e impuestos (BAII) 14,400.00 15,820.00Gastos financierosResultado antes impuestos (BAI) 14,400.00 15,820.00Impuestos 30% -4,320.00 -4,746.00Resultado después impuestos (BDI) 10,080.00 11,074.00Amortización contable 8,000.00 8,000.00Inversiones en activos fijos -50,000.00 0.00 0.00Flujo de caja libre (FCL) -50,000.00 18,080.00 19,074.00
WACC 15.47%VAN Proyecto 20,751.55TIR Proyecto 30.49%
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Ejercicio propuesto 1 FCL
AÑOS3 4 5
0.00 0.00 0.006,000.00 6,000.00 6,000.002,000.00 2,000.00 2,000.008,000.00 8,000.00 8,000.00
AÑOS3 4 5
66,150.00 69,457.50 72,930.38-26,460.00 -27,783.00 -29,172.1539,690.00 41,674.50 43,758.23-3,969.00 -4,167.45 -4,375.82
-10,404.00 -10,612.08 -10,824.32-8,000.00 -8,000.00 -8,000.0017,317.00 18,894.97 20,558.08
17,317.00 18,894.97 20,558.08-5,195.10 -5,668.49 -6,167.4212,121.90 13,226.48 14,390.66
8,000.00 8,000.00 8,000.000.00 0.00 10,000.00
20,121.90 21,226.48 32,390.66
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Ejercicio propuesto 1 FCA
PRÉSTAMOAÑOS
0 1 2Capital inicio 15,000.00 12,000.00Cuota 4,050.00 3,840.00Intereses 1,050.00 840.00Amortización 3,000.00 3,000.00Capital final 12,000.00 9,000.00
Tipo de interés 7.00% 7.00%
CUENTA DE RESULTADOSDATOS PREVISIONALES
0 1 2Ventas 60,000.00 63,000.00Coste de ventas 40% -24,000.00 -25,200.00Margen Bruto 36,000.00 37,800.00Gastos generales 6% -3,600.00 -3,780.00Gastos de personal 2% -10,000.00 -10,200.00Amortización contable -8,000.00 -8,000.00Resultado antes intereses e impuestos (BAII) 14,400.00 15,820.00Gastos financieros -1,050.00 -840.00Resultado antes impuestos (BAI) 13,350.00 14,980.00Impuestos 30% -4,005.00 -4,494.00Resultado después impuestos (BDI) 9,345.00 10,486.00Amortización contable 8,000.00 8,000.00Inversiones en activos fijos -50,000.00 0.00 0.00Concesión/Devolución Préstamo 15,000.00 -3,000.00 -3,000.00Flujo de caja accionistas (FCA) -35,000.00 14,345.00 15,486.00
Rentabilidad Exigida 20.00%VAN Accionistas 17,762.00TIR Accionistas 38.98%
316489446.xlsx
Ejercicio propuesto 1 FCA
AÑOS3 4 5
9,000.00 6,000.00 3,000.003,630.00 3,420.00 3,210.00
630.00 420.00 210.003,000.00 3,000.00 3,000.006,000.00 3,000.00 0.00
7.00% 7.00% 7.00%
DATOS PREVISIONALES3 4 5
66,150.00 69,457.50 72,930.38-26,460.00 -27,783.00 -29,172.1539,690.00 41,674.50 43,758.23-3,969.00 -4,167.45 -4,375.82
-10,404.00 -10,612.08 -10,824.32-8,000.00 -8,000.00 -8,000.0017,317.00 18,894.97 20,558.08
-630.00 -420.00 -210.0016,687.00 18,474.97 20,348.08-5,006.10 -5,542.49 -6,104.4211,680.90 12,932.48 14,243.668,000.00 8,000.00 8,000.00
0.00 0.00 10,000.00-3,000.00 -3,000.00 -3,000.0016,680.90 17,932.48 29,243.66