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EJERCICIO

PRÁCTICO CON

SABI

Vicente Ángel Guerrero Mena

Becado de la Biblioteca de la Facultad

de Economía y Empresa de Coruña

Curso 2012-2013

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EJERCICIO PRÁCTICO CON SABI: INDITEX

1. INTRODUCCIÓN

SABI (Sistema de Análisis de Balances Financieros) es una base de datos con

información financiera de más de 1.250.000 de empresas españolas y 400.000 empresas

portuguesas. Es una herramienta imprescindible en el análisis financiera y marketing

estratégico, que se caracteriza por su extensa cobertura, la estandarización de los estados

financieros, la facilidad en el manejo del software y por la flexibilidad para la obtención

y explotación de información.

Los datos se actualizan periódicamente y se obtienen de fuentes oficiales como el

Registro Mercantil o el BORME. Además se conserva un histórico de 8 años de los

datos económicos financieros. Para cada compañía se pueden visualizar diversos

gráficos que ilustran la evolución de la magnitud escogida en función del tiempo. Por

ejemplo, se puede ver como variaron en los últimos 8 años los ingresos de explotación

en forma de gráfico de barras. Además, cada empresa forma parte de un grupo por

defecto segundo su actividad y el sistema permite ilustrar gráficos comparativos de cada

empresa respecto a su grupo de referencia. El sistema de búsqueda permite buscar según

diversos conceptos y a la vez hacer búsquedas combinando diversos criterios. Los

resultados se pueden imprimir, guardar en un fichero, exportar en diferentes formatos o

enviar por correo electrónico.

El Software de SABI permite:

· Buscar empresas o grupos empresariales, por sectores, actividad, etc… y además se

puede combinar con diferentes criterios (ratios, fortaleza financiera, administradores).

· Las cuentas pueden ser visualizadas en formato estándar o en cualquiera formato

diseñado por el propio usuario.

· La información se puede exportar en formatos xls, xlsx, doc, docx y pdf.

· Realizar una profunda análisis de la compañía o grupos, con la posibilidad de

incorporar variables, períodos de tempo elegidos por el usuario…

· Las opciones de análisis incluyen: posicionamiento de una empresa, distribución de

una variable entre un grupo, análisis de grupos similares.

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· Los gráficos ilustran cada balance, cuenta de pérdidas y ganancias e innumerables

tipos de comparaciones.

SABI profundiza en varios campos relacionados con las empresas:

-Las funciones financieras y de crédito: seguimiento y evolución financiera, análisis de

créditos, informes periódicos, posicionamiento de una empresa respecto de sus

competidores, identificación candidatos para adquisiciones o fusiones.

-Aplicaciones comerciales y de marketing: planificación e investigación estratégica

corporativa, análisis del entorno de mercado/competencia, identificación de la clientela

potencial, estudio de mercados, evaluar potenciales.

-Aplicaciones de Investigación Económica: junto al análisis macroeconómico constituye

una herramienta de investigación así como un soporte pedagógico para profesores,

investigadores y estudiantes.

SABI proporciona gran cantidad de información sobre una empresa o grupo de

empresas como son: números de identificación, estado, forma jurídica, fecha de

constitución, información de contacto, localización, actividad, administradores,

consejeros y auditores, vinculaciones financieras, datos financieros, empleados, ratios,

fortaleza financiera, remuneraciones, incidentes de pago, tipos de cuenta y

disponibilidad, datos bursátiles, informes actualizados y datos personalizados.

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A partir de una búsqueda de una empresa o grupo de empresas SABI también

ofrece la posibilidad de realizar un estudio sobre la empresa o grupo de empresas

analizando sus datos: segmentación, análisis de grupo, agregación, distribución

estadística, análisis de concentración y regresión lineal.

2. EJERCICIO PRÁCTICO: INDITEX

A continuación realizaremos un caso práctico tomando como ejemplo la empresa

Inditex, explicando los pasos que seguimos para buscar la información y analizarla.

1) Buscamos por nombre la empresa. En la página de inicio marcamos la opción

de búsqueda ‘Nombre Empresa’. En este caso utilizamos el criterio del nombre de la

empresa, pero se puede realizar la búsqueda por otros criterios.

Al seleccionar ‘Nombre empresa’ se nos abrirá una nueva ventana, con un

espacio en blanco donde escribiremos el nombre de la empresa que queremos

estudiar, en nuestro caso Inditex.

Realizamos la búsqueda y nos aparecerán varias opciones de empresas con ese

nombre, diferenciando a través de los colores de las letras si son: empresas (azul),

denominaciones antiguas (violeta), marcas (marrón) o acrónimos (verde). Elegimos

una o varias empresas y le damos a ‘ACEPTAR’ en la esquina inferior derecha de la

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pantalla. En nuestro caso nos ofrece 10 opciones. Elegimos para nuestro estudio

INDITEX GRUPO.

Como vemos en esta primera pestaña, SABI, ya nos ofrece algunos datos de la

empresa que estamos buscando, con los cuales podemos verificar que estamos acertando

a la hora de elegir la empresa: país, localidad, nace rev.2, código consumidor, fecha

cierre último año disponible, ventas miles de euros último año disponible, número de

empleados y nombre matriz global.

2) Lista de resultados. Una vez realizada la búsqueda y seleccionado nuestra

empresa o grupo de empresa, en la página de inicio nos aparecerá en la parte inferior

nuestra ‘Estrategia de búsqueda’. Con dos nuevas pestañas, ‘Ver lista de resultados’ y

‘Ver informe’.

Una vez hemos realizado una búsqueda, tenemos la opción de visualizar la lista con

los resultados obtenidos según nuestros criterios, pulsando la pestaña ‘Ver lista de

resultados’. Aquí se muestra información de la empresa o grupo de empresa en formato

columna.

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Al pulsar la pestaña ‘COLUMNAS’, podemos editar la información a visualizar

en la lista de resultados. Los formatos creados los podemos guardar bien en la sesión

o bien en un fichero en nuestro disco duro para su posterior recuperación.

Una nueva ventana se abrirá mostrando diferentes criterios de información de la

empresa o grupo de empresas, que podemos seleccionar para visualizar: información

de contacto, números de identificación, información legal y cuentas, información del

grupo y tamaño, marcas, actividades, encabezamientos de cuentas, datos financieros,

fortaleza financiera, incidencias de pago, distribución de empleados, bolsa,

administradores, contactos, asesores, remuneraciones consejo y auditores,

accionistas y participadas, delegaciones, vínculos a noticias, varios y notas.

3) Informe de la empresa. En la parte inferior de la página de inicio en

‘Estrategia de búsqueda’, podemos seleccionar la pestaña ‘Ver informe’ con la

información de la empresa que hemos seleccionado.

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Al pulsar la pestaña ‘Ver informe’, accederemos al informe de la sociedad en

cuestión, pudiendo visualizar u ocultar según nos interese una sección u otra

modificando el informe según nuestras necesidades desde la pestaña ‘SECCIONES’ o

directamente desde la opción ‘FORMATO DEL INFORME’.

La pestaña ‘SECCIONES’ ofrece la posibilidad de editar la información a visualizar

en el informe de la sociedad.

Al pulsar la pestaña ‘SECCIONES’, una nueva ventana se abrirá mostrando

diferentes criterios de información de la empresa, que podemos seleccionar para

visualizar.

Similar resultado obtendremos directamente con la opción

‘FORMATO DEL INFORME’, en el menú de la derecha, pudiendo

visualizar u ocultar según nos interese una sección u otra modificando el

informe según nuestras necesidades. Esta opción muestra múltiples

secciones del informe.

-Información de contacto: dirección, teléfono, fax y dirección web.

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-Número de identificación: código NIF, número BvD, número BvD cuenta, ticker, ISIN

y SEDOL.

-Información legal y tipo de cuentas: acrónimo, estado, forma jurídica, fecha

constitución, presidente, director ejecutivo, último año de cuentas disponible, años

disponibles y cuentas disponibles.

-Información del grupo y tamaño: ingresos de explotación, resultado ejercicio, total

activo, número de empleados, indicador BvD, número accionistas, número participadas.

-Actividad y visión general: clasificación sectorial (descripción de la actividad y

códigos de clasificación de la actividad), grupo comparación (nombre y número de

empresas del sector), visión general (descripción de la actividad y porcentaje de

exportación e importación), detalles importación/exportación y las diferentes marcas.

-Datos financieros: perfil financiero y empleados, formato global, ratios formato global,

tasa de variación, plan de contabilidad 2007 (balance/estados de resultados, flujos de

efectivo, estado de cambios en el patrimonio neto/ejercicio, ratios informe), plan de

contabilidad 1990 (cuentas resumidas, cuentas detalladas, ratios informe).

-Distribución empleados

-Ratios propios: SABI da la posibilidad de que cada usuario cree sus propios ratios

seleccionando las variables que considere apropiadas.

-Fortaleza financiera: análisis del riesgo crediticio, indicadores predictivos, estabilidad

financiera.

-Incidentes de pago.

-Bolsa: informaciones bursátiles, datos bursátiles actuales, datos bursátiles anuales,

valoración bursátil anual, valoración bursátil actual, serie de precios anuales, serie de

precios mensuales, serie diaria de precios.

-Administradores, contactos y asesores: administradores/contactos actuales,

administradores/contactos anteriores, auditores de cuentas y honorarios

consejo/auditores.

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-Accionistas/participadas: grupo corporativo por nivel u orden alfabético, accionistas

mayoritarios, accionistas actuales, historia en cada fecha de cierre o todos los datos y

participadas actuales.

-Noticias y transacciones: noticias sobre empresas y mercados, noticias sobre acuerdos

de fusiones y adquisiciones.

-Nota: SABI ofrece la opción de insertar una nota.

-Informe de grupo: SABI ofrece la posibilidad de analizar y comparar de diferentes

maneras y las distintas variables de los datos de un grupo de empresas que escojamos.

Apuntar que SABI, en varias pantallas de los gráficos, da la opción de modificar las

variables seleccionadas con la pestaña ‘OPCIONES’.

1) Tabla

2) Gráfico de barras

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3) Grafico circular

4) Curva de Lorenz: es una representación gráfica utilizada frecuentemente para

plasmar la distribución relativa de una variable en un dominio determinado. En

nuestro caso la variable elegida es el ingreso de explotación y el dominio las

empresas seleccionadas.

5) Gráfico de distribución

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6) Gráfico de índices

7) Gráfico de cuartiles

En el menú de la derecha, tenemos una pestaña específica para ver gráficos. Al

pulsar podemos visualizar una serie de gráficos como los que se muestran a

continuación. Apuntar que SABI, en varias pantallas de los gráficos, da la opción de

modificar las variables seleccionadas con la pestaña ‘OPCIONES’.

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1) Estructura de balance: esta pantalla ofrece la estructura de balance de la empresa

seleccionada en el año que elijamos.

2) Evolución de una variable clave: esta pantalla ofrece la posibilidad de estudiar la

evolución de una variable clave que escojamos de las opciones que SABI ofrece.

3) Evolución en índices de varias variables

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4) Evolución de los MORE class

5) Estructura de la propiedad de la empresa

6) Hyper ownership viewer: El Hyper Ownership Viewer es una aplicación

independiente que hace que sea más fácil ver y manipular la información de

accionariado y de estructuras empresariales de BVD. Con esta aplicación se

puede: navegar por la estructura de una empresa con el intuitivo gráfico

Hiperbólico; ver e imprimir árboles de empresas mejorados; y ver y exportar

participadas y accionistas. Es necesario suscribirse al Hyper Ownership Viewer

para tener acceso a la aplicación.

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7) Evolución precios bolsa

4) Análisis de grupo. SABI permite realizar una serie de análisis a raíz de los

resultados de la lista y los encontraremos en listas y también de manera gráfica. Para

ello en la página de inicio en la parte derecha hay un menú para realizar este análisis

de distintas maneras.

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-Segmentación: permite crear una nueva tabla o seleccionar un análisis predefinido. Se

puede seleccionar las variables a analizar, así como el formato en el que se desee

analizar: tabla, gráfico de barras o grafico circular.

-Análisis de grupo: permite comparar las distintas variables entre las empresas

seleccionadas. En este caso también se puede crear un análisis nuevo o seleccionar uno

predefinido. Esta opción está más enfocada al análisis financiera y por secciones.

-Agregación: SABI permite la opción de agregar los datos y resultados de las empresas

agregadas como si fuese una sola, atendiendo a sus cuentas financieras.

-Análisis de concentración: se puede realizar el análisis de concentración de las

empresas seleccionadas atendiendo a distintas variables.

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-Regresión lineal: SABI ofrece la opción de realizar una regresión de las empresas

seleccionadas atendiendo a una serie de variables.

3. IMPORTACIONES

Toda la información que aparece en SABI se puede exportar, enviar por e-mail e

imprimir a través de los iconos:

Entre los formatos a Exportar (o enviar vía E-mail) nos encontramos: Excel (xlsx o

xls), Word (docx o doc), PDF, Tiff, Xml y Txt delimitado por tabulación.

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4. PERSONALIZAR CUENTA

Desde la opción ‘Personalizar’, podemos configurar nuestra cuenta modificando las

siguientes opciones:

-Cuenta: modificar la información de nuestra cuenta.

-Opciones generales: idioma, preferencias del usuario, configuración fecha y hora,

configuración de la impresora, configuración envío, configuración consistencia fecha.

-Exportaciones: ver las exportaciones y elegir la configuración.

-Búsquedas: ver mis búsquedas y elegir la configuración.

-Listas: ver mis listas y elegir la configuración.

-Informes: ver mis informes y elegir la configuración.

-Accionistas: definición de la matriz para posibles búsquedas de vinculaciones

financieras.

-Grupos de comparación propios: podemos crear grupos de comparación propios.

-Secciones personalizadas: ver mis secciones personalizadas y elegir su configuración.

-Ratios: acceder a la sección de ratios propios y así poder crear ratios personalizados.

-Campos importados por el usuario: definir las etiquetas y las propiedades de sus

campos importados, introducir ruta de archivos que contiene el valor de los campos

importados e importar valores desde el disco.