Eläkkeiden rahoitus

yksityis- ja julkisaloilla

Seija Lehtonen

Matemaatikko

Twitter: @Seija_Lehtonen

Yleistä rahoituksesta

• Eläkkeet voidaan rahoittaa

– Jakojärjestelmällä

– Rahastoivalla järjestelmällä

– Osittain rahastoivalla järjestelmällä

• Eläke-etuus voi määräytyä

– Etuusperusteisesti

– Maksuperusteisesti

2

Jakojärjestelmä

3

• Maksu ja etuus kohdistuu

eri sukupolville

• Yksinkertainen

• Kestävyysriski

Maksut

= eläkkeet +

hoitokulut

Rahastoiva järjestelmä

4

• Maksu ja etuus kohdistuu

samalle sukupolvelle

• Rahastoille saatava tuotto

mahdollistaa matalammat

maksut

• Sijoitusriski

Maksut + rahastojen

tuotot

= eläkkeet +

hoitokulut

Osittain rahastoiva järjestelmä

5

• Hybridimalli

• Rahastoille saatava tuotto

mahdollistaa matalammat

maksut

• Monimutkainen, mutta

joustava

Maksut + rahastojen

tuotot

= eläkkeet +

hoitokulut

Mihin rahastoinnilla pyritään?

• Etuusperusteisessa eläkejärjestelmässä määritetään etuudet eläkesääntöjen mukaan ja kerätään eläkemenon kattamiseen riittävä rahoitus (eikä päinvastoin)

• Jos rahoitus ns. jakojärjestelmällä palkka- ja työtuloperusteisena maksuna:

maksutaso = eläkesumma/palkkasumma

• Jos sijoitusten tuotto ylittää palkkasumman kasvuvauhdin, rahastointi alentaa maksutasoa verrattuna jakojärjestelmämaksuun

– sitä enemmän, mitä enemmän tuotto ylittää palkkasumman kasvuvauhdin

– alle 2 prosentin reaalituotolla ei ylitä matalariskinen rahastointi ei ole järkevää

6

Työeläkkeiden rahoitus laeittain

• TyEL ja MEL

– osittain rahastoivia järjestelmiä

– MEL: valtio kustantaa osan eläkemenosta

• YEL ja MYEL

– jakojärjestelmiä

– pieni puskurirahasto

– valtio maksaa eläkemenon, johon maksutulo ei riitä

• JuEL (KuEL, VaEL) = julkisten alojen palkansaajien eläkejärjestelmät

– jakojärjestelmiä

– suuret puskurirahastot

7

8 14.6.2017 Lähde: Tela, ETK

Yksityisten alojen työeläkerahan kiertokulku

2016, mrd. euroa

Työeläkemaksut ja

valtionosuudet

Työnantajat

Työntekijät

Yrittäjät

Valtio

Työttömyys-

vakuutusrahasto

9,8 mrd

3,3 mrd

1,3 mrd

0,8 mrd

0,6 mrd

Varat 31.12.

117,9 mrd

5,9

mrd

Sijoitukset

Arvonmuutokset 3,8

Käteistuotot 2,1

3,1 mrd

Maksetut

eläkkeet

16,4 mrd

Maksut

15,8 mrd2,1 mrd

13,3 mrdToimintakulut

0,4 mrd

9 Lähde: Tela, ETK

Julkisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2016,

mrd. euroa

9 14.6.2017 Lähde: Tela, ETK

Työeläkemaksut ja

valtionosuudet

Työnantajat

Työntekijät

Valtio

Työttömyys-

vakuutusrahasto

5,2 mrd

1,5 mrd

2,7 mrd

0,2 mrd

Varat 31.12.

70,6 mrd

4,7

mrd

Sijoitukset

Arvonmuutokset 3,5

Käteistuotot 1,2

0,4 mrd 9,6

mrd

Maksut

9,6 mrd0,4 mrd

(Keva)

9,2 mrdToimintakulut

0,1 mrd

Maksetut

eläkkeet

10 14.6.2017 Lähde: Tela, ETK

Yksityisten ja julkisten alojen työeläkerahan

kiertokulku 2016, mrd. euroa

Työeläkemaksut ja

valtionosuudet

Työnantajat

Työntekijät

Yrittäjät

Valtio

Työttömyys-

vakuutusrahasto

15,0 mrd

4,8 mrd

1,3 mrd

3,5 mrd

0,8 mrd

Varat 31.12.

188,5 mrd

10,6

mrd

Sijoitukset

Arvonmuutokset 7,3

Käteistuotot 3,3

3,6 mrd

Maksetut

eläkkeet

26,0 mrd

Maksut

25,4 mrd2,4 mrd

22,4 mrdToimintakulut

0,5 mrd

Yksityisalojen (TyEL) työeläkevarojen

kohdentuminen eri ikäisille vuonna 2015, mrd €

11 Lähde: ETK, Tela

0

20

40

60

80

100

120

alle 65-v. osuus 65-v. ja yli osuus

Kuvassa TyEL:n osuus.

Puskurirahastot jaettu ikäluokkiin varsinaisten eläkevastuiden suhteessa.

TyEL-vakuutusmaksu vakuuttajan mukaan

• Eläkesäätiössä työeläkevakuutusmaksu on kannatusmaksutyyppinen

• Eläkekassassa työeläkevakuutusmaksu määritellään samaan tapaan

kuin eläkesäätiössä; kulut jaetaan kassan työnantajille

• Työeläkeyhtiössä työeläkevakuutusmaksu riippuu työnantajan

koosta

– tilapäinen työnantaja maksaa kiinteää vakuutusmaksua

– pieni sopimustyönantaja maksaa kiinteää vakuutusmaksua hyvityksillä

vähennettynä

– suuren sopimustyönantajan maksuun vaikuttaa lisäksi työntekijöiden

työkyvyttömyystapausten määrä (maksuluokkamalli)

18.9.201712

TyEL-maksun osat v. 2017 (yhtiöt)

13

Maksun osa Prosenttia

palkasta

Vanhuuseläke 3,5

Työkyvyttömyyseläke 0,9

Tasausosa 19,7

Muut 0,8

Arvioidut hyvitykset -0,5

Yhteensä 24,4

Lähde: ETK

Yksityisaloilla* vanhuuseläkkeitä varten varatut

rahastot vuonna 2015, kymmenvuosi-ikäluokan

osuus kaikista

14

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990

* kuvassa TyEL:n osuus.

Lähde: ETK, Tela

JuEL/Kevan jäsenyhteisöt eläkemaksut 1/2

• Eläkkeet rahoitetaan työnantajilta ja työntekijöiltä perittävillä maksuilla

• Kevan valtuuskunta vahvistaa

– Eläkemaksujen perusteet

– Vuotuisten työnantajan eläkemaksujen suuruudet

• Työnantajan maksut peritään palkkojen ja eläkemenojen mukaan

• Eläkemaksujen rakenteen toimivuutta seurataan ja kehitetään turvaamaan eläkkeiden rahoitus myös kuntasektorin mahdollisissa rakennemuutoksissa

• Nyt tehtävän työn sivukuluiksi laskettavat eläkemaksut keskimäärin samat kuin TyEL:ssa

– TyEL-maksua korkeampi maksutarve johtuu mm. aiemmista, paremmista eläke-eduista, vakuutettujen sukupuolijakaumasta, erilaisesta rahoitusperiaatteesta

– TyEL-tason ylittävä maksu kerätään eläkemenojen perusteella

• Työnantajan maksu vuonna 2017 keskimäärin 21,95 %

• Työntekijän maksut samat kuin TyEL:ssa

15 Lähde: Keva

JuEL/Kevan jäsenyhteisöjen eläkemaksut 2/2

• Kevan jäsenyhteisöjen eläkemaksu vuodelle 2017

– palkkaperusteinen maksu 17,05 %, kaikille jäsenyhteisöille sama

– varhaiseläkemenoperusteinen maksu 0,9 %

• Pientyönantajille 0,9 % palkoista (palkkaperusteinen)

• Keskisuurille työnantajille palkka- ja eläkemenoperusteisesti

• Suurille työnantajille eläkemenoperusteisesti

– eläkemenoperusteinen maksu 4,0 %, perustuu ennen vuotta 2005

karttuneisiin eläkkeisiin

16

JuEL/Valtion eläkemaksut

• Työnantajan eläkemaksuprosentin vahvistaa valtiovarainministeriö Kevan esityksestä

• Työnantajan eläkemaksun* yleisistä laskentaperiaatteista on säädetty valtioneuvoston asetuksella (863/2012): – Eläkemaksun vanhuus-, työkyvyttömyys- ja perhe-eläkeosat lasketaan

vakuutusmatemaattisesti siten, että ne yhdessä työntekijän eläkemaksun kanssa kattavat valtion eläkejärjestelmässä syntyvän eläkevastuun (v. 2017 vanhuuseläkeosa 18,45 %, työkyvyttömyyseläkeosa 2,57 %, perhe-eläkeosa 2,27 %)

– Eläkevastuu määräytyy täyden rahastoinnin periaatteen mukaisesti

– Eläkemaksun hoitokuluosan suuruuden vahvistaa valtiovarainministeriö (v. 2017 hoitokuluosa 0,32 %)

• Työntekijän maksut samat kuin TyEL:ssa

* Vuoden 2017 valtion eläkemaksua on oikaistu keskimäärin 1,15 %-yksikköä johtuen vuosien 2013–2015 eläkemaksujen laskennassa havaitusta virheestä

17 Lähde: Keva

Työeläkevakuutusmaksut 2017

Keskimääräinen

vakuutusmaksu %

palkoista

Työntekijän osuus % palkasta

Alle 53 v. ja väh.

63 v.

53-62 v.

TyEL 24,4 6,15 7,65

MEL 22,0 6,15 7,65

JuEL/Kevan

jäsenyhteisöt

28,5 6,15 7,65

JuEL/Valtio 23,6 6,15 7,65

JuEL/Ev.lut.

kirkko

30,7 6,15 7,65

YEL 23,1 24,1 25,6

MYEL 13,7/13,6 (apur) 13,0140 - 24,10 13,8240 - 25,60

18 Lähde: ETK

Työeläkevakuutusmaksut yksityisalojen (TEL, LEL,

TaEL/TyEL) ja kuntien (KVTEL/KuEL) työeläkkeissä

1962-2017.*

19

Etunimi Sukunimi

1.1.2011

0

5

10

15

20

25

30

35

1960

1962

1964

1966

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

TyEL

KuEL

* Kuntien työeläkkeet rahoitettu verovaroin.

Työuransa eri aikoina tehneillä on ollut erilainen maksu.% palkkasummasta

Lähde: Työeläkelakipalvelu

Eläkemaksujen sisäinen reaalituotto

syntymävuoden mukaan, yksityisalat

20

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

Lähde: ETK

Sisäinen tuotto on korko, jolla diskontattuna kunkin tarkasteltavan ryhmän

eläkemaksujen ja eläke-etujen nykyarvo muodostuu yhtä suureksi.

Väestö ja talous ETK:n pitkän aikavälin

peruslaskelmassa

• Tilastokeskuksen väestöennuste (v. 2015)

• Ansiotason reaalikasvu pitkällä aikavälillä 1,5 %/vuosi– Ennustejakson alkuvuosina matalampi kasvu

• Työllisyysaste (15 – 64-v.) 68 % 72 %

• Keskimääräinen eläkkeellesiirtymisiän odote 25-vuotiaalle– 61,1 v. (v. 2015) 62,7 v. (v. 2025) 64,7 v. (v. 2065) 64,9 v. (v. 2085)

• Vuotuinen sijoitusten reaalinen keskituotto 3,5 %– Ensimmäiset 10 vuotta 3,0 % vuodessa

– Toteutunut yksityisaloilla v. 1997 – 2016: 4,1 %/v.

21

Työeläkemenot suhteessa työtulosummaan

v. 2005 – 2085

22Lähde: ETK

23Lähde: ETK

20,0

22,0

24,0

26,0

28,0

30,0

32,0

2005

2007

2009

2011

2013

2015

2017

2019

2021

2023

2025

2027

2029

2031

2033

2035

2037

2039

2041

2043

2045

2047

2049

2051

2053

2055

2057

2059

2061

2063

2065

2067

2069

2071

2073

2075

2077

2079

2081

2083

2085

Eläkemeno 2016 laskelmissa Maksu 2016 laskelmissa Eläkemeno 2015 laskelmissa Maksu 2015 laskelmissa

Yksityisalojen (TyEL) eläkemeno ja -maksu vuosina

2010-2085 eri ajanhetkinä tehdyissä ETK:n

laskelmissa

TyEL-maksu suhteessa TyEL-palkkasummaan

eri skenaarioissa

24Lähde: ETK

Pessimistinen: ansiotason hidas kasvu (v. 2017 alk 0,5 %-yks matalampi vuosittain), matala

työllisyys (3 % peruslask. pienempi, alenee asteittain 2017-2019) ja sijoitusten matala tuotto (1 %-

yks peruslaskelmaa matalampi v. 2017 alk)

Optimistinen: ansiotason nopea kasvu (v. 2017 alk 0,5 %-yks korkeampi vuosittain), korkea

työllisyys (3 % peruslask. Korkeampi, nousee asteittain v. 2017-2019) ja korkeat sijoitustuotot (1 %-

yks peruslask. korkeampi v. 2017 alk).

Kiitos!

Seija Lehtonen

Seija.Lehtonen@tela.fi