embraer resultados 1 t10_apimec brasilia
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DeclaraDeclara çção de Projeão de Proje ççõesões
Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou eventos
ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas atuais
expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da
Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras:
condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua;
expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de
desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”,
“espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente obrigada a
publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos
futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas inerentes, tais estimativas,
eventos e previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados reais podem diferir
substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.
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Destaques 1T10
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Destaques do NegDestaques do Neg óóciocio
Entrega do 100º Phenom 100.
Programa de desenvolvimento do Legacy 450 e 500 continua avançando. Corte da primeira peça para o primeiro protótipo do Legacy 500 em abril.
Entrega de dois jatos EMBRAER 170 para a Gulf Air, empresa aérea do Reino do Bahrein.
Venda e entrega de um Legacy 600 para o Governo do Panamá.
Entrega dos primeiros quatro Super Tucanos para a Força Aérea Equatoriana.
Programa KC 390 avançando normalmente, alcançando a fase final dos estudos preliminares.
Confirmada a venda de 20 jatos EMBRAER 190 para a Austral, em abril.
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Informações Relevantes
AviaAvia çção Comercial ão Comercial Backlog 1T10Backlog 1T10
38491577087EMBRAER 195
7883890-890Família ERJ 145
2362366256251.5401.540679679861861TOTAL ETOTAL E--JETSJETS
243243
168
14
16
Backlog Backlog FirmeFirme
1.5081.5082.4302.4306796791.7511.751TOTALTOTAL
275826383443EMBRAER 190
126318178140EMBRAER 175
17523948191EMBRAER 170
EntregasEntregasTotalTotalOpOpççõesõesOrdens Ordens
FirmesFirmes
AviaAvia çção Comercialão ComercialParticipaParticipa çção Mundialão Mundial
Diversificação de Clientes nos 5 Continentes
Ásia Pacífico /China
14%
Oriente Médio /África
21%
Europa / CIS
33%
América Latina
17%
América do Norte15%
Ordens Firmes
Ásia Pacífico / China
14%
Oriente Médio / África
9%
Europa / CIS
21%
América do Norte
44%
América Latina12%
Embraer Bombardier
Sukhoi Boeing Airbus
Antonov
Comec
Mitsubishi
Evolução Mundial dos Jatos Comerciais 30 a 120 Assentos
0%
15%
30%
45%
60%
75%
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
Considerando-se ordens firmes acumuladas:
47%
42%
3%2%2%2%1%1%
EE--Jets Jets vsvs . Novos . Novos ConcorrentesConcorrentes
MRJ70
MRJ90
ARJ21
E195
E190
E175
E170
SSJ100/95
CS100
60
70
80
90
100
110
120
1800 2000 2200 2400 2600 2800 3000 3200
Sea
t Cap
acity
(32
'' pitc
h)
Range (nm)
110 Assentos
100 Assentos
70-90 Assentos
Cenário Competitivo
Ass
ento
s –
Cap
acid
ade
(32
’’pi
tch)
Autonomia (nm)
AviaAvia çção Executivaão ExecutivaPortfolio de Produto Portfolio de Produto
Large
Aeronave Modelo
Phenom 100
Phenom 300
Legacy 450
Legacy 500
Legacy 600
Lineage 1000
Assentos / Alcance
4 / 1.160 nm
6 / 1.800 nm
4 a 8 / 2.200 a 2.300 nm
4 a 8 / 2.800 a 3.200 nm
10 a 14 / 3.250 nm
13 a 19 / 4.400 a 4.500 nm
Entry
Light
Mid-light
Mid-size
Ultra-large
Super Mid-Size
Certificação: 2008
Certificação: 2009
Certificação Prevista: 2013
Certificação: 2000
Certificação: 2008
Certificação Prevista: 2012
Ultra-Long Range
Competidores
• Cessna - MustangCJ1+
• Cessna - CJ3• Hawker - H400XP
• Bombardier -Lear 60XR
• Cessna - XLS+
• Cessna - Sovereign• Hawker - H900XP
• Bombardier -Challenger 300/605
• Dassault – Falcon2000EX/LX
• Airbus - A318 Elite
Legacy 650 10 a 14 / 3.900 nmCertificação Prevista: 2010
• Bombardier –Global XRS
• Gulfstream – G550
AviaAvia çção Executivaão ExecutivaParticipaParticipa çção de Mercadoão de Mercado
22% 25% 24% 22% 21% 20%
31%33% 35% 37% 40%
33%
11% 7% 7% 7% 6%
9%
13% 12% 13% 13% 14%
11%
2,2% 2,7% 3,1% 3,5% 3,3%14,0%
20% 19% 16% 16% 14% 11%
2%2%3%2%1% 1%
2004 2005 2006 2007 2008 2009%
OEM
Sh
are
– T
ota
l u
nit
s
Deliveries share (units)
1,040885749 1,154582 870
27% 29% 29% 28% 28% 28%
15%18% 18% 19% 19%
13%
17% 11% 11% 12% 12%18%
26% 23% 22% 23% 24% 21%
2,7%3,4% 3,8% 4,6% 4,1% 6,4%
10%10% 8% 8% 8%
6%8%
6%8% 5%5%2%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
% O
EM
Sh
are
– T
ota
l R
eve
nu
es
US$
$13.2bi$10.2bi $17.2 bi$16.6bi $19.3bi $22.2bi
Revenue share (US$ - based on B&CA list prices)
27% 29% 29% 28% 28% 28%
15%18% 18% 19% 19%
13%
17% 11% 11% 12% 12%18%
26% 23% 22% 23% 24% 21%
2,7%3,4% 3,8% 4,6% 4,1% 6,4%
10%10% 8% 8% 8%
6%8%
6%8% 5%5%2%
2004 2005 2006 2007 2008 2009
% O
EM
Sh
are
– T
ota
l R
eve
nu
es
US$
$13.2bi$10.2bi $17.2 bi$16.6bi $19.3bi $22.2bi
Revenue share (US$ - based on B&CA list prices)
Outros
Hawker-Beech
Embraer
Gulfstream
Dassault
Cessna
Bombardier
Receitas Entregas (unidades)
→ 5
• Ciclo de Produção (dias): 22 → 12
• Posições de A/C: 13 Docas → 6
• Logística: 12 → ponto único de fornecimento
• Redução do WIP : US$ 50 milhões
→ 10 → 8
Estações
P3E P3E –– ProdutividadeProdutividade
TransformaTransforma çção da linha de montagem final dos Eão da linha de montagem final dos E --JetsJets
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Resultados Financeiros
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Destaques FinanceirosDestaques Financeiros
Entregas de aeronaves: 41 jatos - 21 jatos comerciais, 19 executivos e um para defesa.
Receita líquida de R$ 1.780 milhões. Defesa e serviços aeronáuticos com impacto positivo na margem bruta.
Lucro operacional de R$ 122 milhões com margem operacional de 6,9%. Em US GAAP: Margem operacional de 5,8%, em linha com o guidance de 6%.
Backlog de US$ 16,0 bilhões ou 3,2 anos da receita anual.
Lucro líquido de R$ 44 milhões e lucro por ação de R$ 0,06092
Margem EBITDA de 11,4%. Em US GAAP: 8,1%, acima dos 7,5% projetado para o ano.
Sólida posição líquida de caixa de US$ 459 milhões.
Entregas projetadas p/ 2010• 90 jatos comerciais• 17 Legacy / Lineage• 120 Phenom
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Entrega de JatosEntrega de Jatos
3441
35 36
615
22
55
1724
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
PhenomJatos Comerciais, Legacy e Lineage
15
Backlog Backlog -- Ordens Firmes Ordens Firmes
US$ Bilhões
4,16,4
11,4 10,79,0
10,6 10,1 10,4
14,8
18,816,6 16,0
20,9
2,2 2,3
3,94,2 4,2
3,12,6 2,8 2,8 3,0
3,83,3 3,2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T10
Ordens Firmes Backlog/Receita (Anos)
16
Receita por SegmentoReceita por Segmento
Aviação comercial Aviação executiva OutrosServiços AeronáuticosDefesa
75%67% 66%
44%53%
6%7% 6%
16%
19%
6% 14% 16%26%
12%
11% 10% 10% 11% 14%
3% 2%2% 2%2%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
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Receita LReceita L ííquida / Margem quida / Margem Bruta e DespesasBruta e Despesas
Receita Líquida Margem Bruta
Receita Líquida / Margem Bruta
Desp. Comerciais Desp. Gerais e Adm.
Despesas Com./Gerais/Adm.
R$ Milhões R$ Milhões
152 155 135161
86 9896
9663
156
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
238253
231257
219
1.780
3.0192.667
2.3282.799
22,1%17,1%
19,5%17,7%
20,7%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
18
Lucro OperacionalLucro OperacionalEBITDAEBITDA
Lucro Operacional EBITDA
Lucro Operacional Margem Operacional
R$ Milhões R$ Milhões
EBITDA Margem EBITDA
400
162
60109 122
2,2%
6,9%7,0%
13,3%
4,1%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
210
513
265170 202
7,9%
11,4%
17,0%
6,1%
11,4%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
19
Lucro LLucro L ííquidoquidoEstoquesEstoques
R$ Milhões
Lucro Líquido
R$ Milhões
Lucro Líquido Margem Líquida
Estoques
44
168222
467
38
15,5%
6,0%
1,4%2,5%
9,5%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
7.579
6.0125.193
4.424 4.576
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
20
ComposiComposi çção do ão do EndividamentoEndividamento
Maturidade do Endividamento
Endividamento Total 1T10: US$ 1,8 Bilhão
Longo prazo Curto prazo
Maturidade média (anos)
53%71%
27%49%
25%
51%73% 75%
47% 29%
2,13,3 2,6
4,9 5,0
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
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Fluxo Caixa OperacionalFluxo Caixa OperacionalCaixa LCaixa L ííquidoquido
Fluxo Caixa Operacional - US Gaap Caixa Líquido - US G aap
US$ MilhõesUS$ Milhões
12252
459503
71
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Caixa Total 1T10: US$ 2,3 Bilhões
(246)
40
404
(46)(62)
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
DividendosDividendos
224 229
449
327
25,6%
52,2%68,3%
53,4%
2006 2007 2008 2009
Dividendos Pay Out
R$ Milhões
23
Resultados em USGAAPResultados em USGAAP
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Receita Líquida 1.154 1.457 1.246 1.610 990
Margem Bruta 18,2% 23,1% 18,8% 20,8% 21,7%
Lucro Operacional 27 175 68 66 57
Margem Operacional 2,4% 12,0% 5,5% 4,1% 5,8%
EBITDA 47 196 90 89 80
Margem EBITDA 4,1% 13,5% 7,2% 5,6% 8,1%
Lucro Líquido -23 68 58 146 35
Margem Líquida -2,0% 4,7% 4,6% 9,1% 3,6%
GovernanGovernan çça Corporativaa Corporativa
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