empresa de telecomunicaciones de bogotá s.a. esp 28 de septiembre 2011
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Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. ESP
28 de Septiembre 2011
Contenido
1. Entorno de las Comunicaciones
2. La Estrategia
3. El Negocio
4. Estados Financieros Corte Agosto
2011
5. Nuestra Acción
Aspectos relevantes
• En Colombia, la crisis económica mundial afectó de manera tardía al sector de las telecomunicaciones.
• El crecimiento de las principales líneas de negocio disminuyó con relación a los años anteriores, entre fines de 2009 y comienzo de 2010; pero se ve una recuperación desde finales del 2010 y el segundo trimestre del 2011.
• Los servicios relacionados con Internet, particularmente el móvil, siguen consolidándose como los principales motores de crecimiento del sector en Colombia.
• ETB ha tenido buenos resultados a nivel de la ciudad-región (Bogotá, Cundinamarca) y Meta.
Entorno de las ComunicacionesSituación Mundial
El número de líneas telefónicas en los mercados más maduros,
como Europa y Norteamérica, ha mostrado una tendencia a la
baja durante los últimos años. En Latinoamérica se ha
mantenido estable, aunque con un crecimiento leve.
Evolución de las líneas telefónicas en Europa, Norteamérica y Latinoamérica - (millones de líneas)
* Cifras estimadasFuente: DigiWorld 2010
319 310 299 287 278
188 178 170 161 15197 99 104 107 109
2006 2007 2008 2009 2010*
Europa Norteamérica Latinoamérica
Banda ancha aún tiene un buen ritmo de crecimiento,
incluso en los dos mercados más maduros
Evolución de las conexiones a Internet dedicado en Europa, Norteamérica y Latinoamérica - (millones de conexiones)
* Cifras estimadasFuente: DigiWorld 2010
89113
133151
169
65 78 85 90 97
13 19 27 34 43
2006 2007 2008 2009 2010*
Europa Norteamérica Latinoamérica
Entorno de las ComunicacionesSituación Mundial
Para marzo de 2011 América tenía 924 millones de suscripciones móviles, de los cuales 583 millones están en Latinoamérica
Fuente: Global Mobile Subscriber Distribution - 4G Américas
* Cifra a marzo de 2011
Entorno de las ComunicacionesLatinoamérica
Sigue la alta tendencia de crecimiento de Internet móvil y todavía es significativo el de Internet dedicado
230,3%
-3,2%
11,5%
30,0%
15,4%
Fuente:SUI - Telecomunicaciones - líneas por estratoCRT - Informes de InternetSIC - Boletín de Telefonía Móvil CelularCNTV - Usuarios de TV por suscripción y satelital
*Tacc de 4Q-08 a 4Q-10
Entorno de las Comunicaciones Colombia
Nota: Telmex incluye TV Cable para 4Q de 2007 y 1Q de 2008UNE incluye EDATEL y ETP, para el 1Q de 2009 incluye Visión SatéliteTelefónica incluye a Telebucaramanga y Metrotel a partir del 2Q de 2010ETB incluye ETELL
Fuente: SIUST - Tablas dinámicas , Informe de conectividad MINTIC a junio de 2010
Participación de Mercado por Operador – Conexiones Dedicadas a Internet
Entorno de las Comunicaciones Colombia
Contenido
1. Entorno de las Comunicaciones
2. La Estrategia
3. El Negocio
4. Estados Financieros Corte Julio
2011
5. Nuestra Acción
Modelo de Ejecución Estratégica en ETB
PROBAR & ADAPTAR LA ESTRATEGIA
6
MONITOREAR & APRENDER
5PLANEAR LAS OPERACIONES
4
ALINEAR LA ORGANIZACIÓN
3
FORMULAR LA ESTRATEGIA
1TRADUCIR LA ESTRATEGIA
2
Plan estratégico período 2010 – 2012
ETB Competitiva
Plan estratégico período 2010 – 2012
• La empresa debe implementar los mecanismos necesarios para garantizar su viabilidad en el tiempo.
• Su efectividad y alcance será la base sobre la cual se soportará el futuro de la organización.
ETB debe reinventarse, ETB cambia …
Propósito Plan 2010 - 2012Propósito Plan 2010 - 2012
* Fuente: Documento formal, aprobado por Junta Directiva en Diciembre de 2009
Los Retos de la organización que se enfrentan mediante programas estratégicos
son:
• Lanzar una oferta que integre servicios de Televisión.
• Lanzamiento de Voz Móvil - Servicios Móviles
• Implementación de un Modelo Operacional de cara al cliente y potencialice la
comercialización.
• Fortalecer las aplicaciones de soporte al negocio basadas en un plan de evolución
de la arquitectura empresarial
• Desarrollar Servicios IP
• Desarrollar el capital humano en función de las necesidades del negocio
• Desarrollar una ventaja competitiva basada en la Calidad del servicio.
Plan estratégico período 2010 – 2012
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2. La Estrategia
3. El Negocio
4. Estados Financieros Corte Julio
2011
5. Nuestra Acción
•Fuente: Revista Dinero
Top of Mind
Según investigación realizada por la Revista Dinero en 2011, ETB mantiene el primer lugar en el top of mind de telecomunicaciones, siendo la marca más recordada en el sector para el grupo de niños y adultos; posición que ha mantenido durante los últimos años, donde registra recordaciones por encima de 50% en Bogotá y 28% a nivel nacional.
Adultos Niños
Evolución Ingresos (2004- 2011)
Cifras en millones de pesos / Fuente: PYG
Los ingresos totales de ETB acumulados a agosto 2010 fueron $962 mil millones, mientras en agosto de 2011 fueron $923 mil millones; esto es, un decrecimiento de 3.4%. Sin embargo, el presupuesto de ingresos se cumple en 100,7%.
•Fuente: SGS – Cifras en Unidades
Cumplimiento total 110%
82% de las ventas de empresas se realizaron en pymes.
HOGARES EMPRESAS
Ventas Telefonía Local a Agosto 2010-2011
Evolución de ARPU local
Cifras en miles/ Fuente Cálculos DIN basados en DWH y GII
•Fuente: SGS – Cifras en Unidades
HOGARES EMPRESAS
Ventas Banda Ancha a Agosto 2010-2011
Cumplimiento acumulado a agosto de 2011 de la meta de ventas de banda ancha: 94%.
Comportamiento del Mercado Internet Dedicado – Bogotá y Soacha
Incluye Bogotá y Soacha / Banda ancha e internet dedicado
A nivel nacional, ETB tiene una participación de 18,5%
Fuente: Informe Conectividad - MinTIC – 4Q 2010, 1Q 2011, y 2Q 2011
ETB aumentó su participación en el mercado de INTERNET DEDICADO en Bogotá y Soacha en el segundo trimestre de 2011, mientras los demás operadores perdieron. Es decir, el crecimiento de ETB fue mayor al presentado en el mercado
ETB incrementa participación de mercado
PROVEEDOR 2010-4Q 2011-2Q DELTAETB 50,33% 51,62% 1,29%TELMEX 33,07% 32,43% -0,65%TELEFONICA 9,82% 9,00% -0,82%UNE 5,21% 5,52% 0,31%OTROS 1,57% 1,44% -0,13%TOTAL 100% 100%
Internet Móvil : Servicios activos
Fuente Contac center, cifras en unidades
Cumplimiento a agosto 2011 de la meta de servicios activos de internet móvil: 59.3%
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1. Entorno de las Comunicaciones
2. La Estrategia
3. El Negocio
4. Estados Financieros Corte Agosto
2011
5. Nuestra Acción
Agosto 31 2011 (COP$ miles de millones) Diciembre 31 2010 (COP$ miles de millones)
Estados Financieros Corte Agosto 2011
Balance General
Razón de Liquidez 1.52 Razón de Liquidez 1.432.
627
1.14
6
100%
46% 54%
51%
4.06
7
1.6
80
806
566
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO PENSIONES
Corto Plazo
Largo Plazo
Total
2,246
4,873
2.5
77
1.1
57
100%
48%52%
49%
3.9
67
1.7
25
972
637
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO PENSIONES
Corto Plazo
Largo Plazo
Total
2,332
4,906
A 31 de Diciembre
2010 2010 2011 Absoluta RelativaA C T I V O
C O R R I E N T E
Disponible e Inversiones Temporales 189,267 91,970 312,762 123,495 65.25% Cartera Comercial 318,502 301,328 310,061 (8,441) -2.65% Deudores varios 145,299 42,198 193,964 48,665 33.49% Inventarios 13,313 15,188 11,541 (1,772) -13.31% Fiducia de Pensiones 130,357 138,014 133,359 3,001 2.30% Otros activos 9,908 11,279 9,864 (44) -0.44%TOTAL ACTIVO CORRIENTE 806,646 599,977 971,551 164,905 20.44% NO C O R R I E N T E Propiedad planta y equipo 1,811,906 1,873,234 1,729,328 (82,578) -4.56% Inversiones a largo plazo 103,128 103,543 98,842 (4,286) -4.16% Deudores 266,089 373,000 196,828 (69,261) -26.03% Fondo pasivo pensional 853,317 810,164 901,368 48,051 5.63% Intangibles 201,149 205,368 195,854 (5,295) -2.63% Diferidos 397,575 381,543 453,505 55,930 14.07% Otros activos 49,140 52,596 35,184 (13,956) -28.40% Valorizaciones 384,217 356,156 356,295 (27,922) -7.27%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4,066,520 4,155,604 3,967,203 (99,317) -2.44%TOTAL ACTIVO 4,873,166 4,755,582 4,938,755 65,588 1.35%
V A R I A C I O N( Ago 11 vs Dic 10)
A 31 de Agosto
Estados Financieros Corte Agosto 2011
Activo
COP$ millones
A 31 de Diciembre
2010 2010 2011 Absoluta Relativa P A S I V O
C O R R I E N T E Obligaciones Financieras Nal. 23,368 3,306 23,524 156 0.67% Operadores y Proveedores 65,860 80,244 81,586 15,726 23.88% Dividendos por Pagar 1,959 1,959 60,959 59,000 3011.75% Acreedores varios 116,959 78,344 111,109 (5,850) -5.00% Pensiones 130,357 138,014 133,359 3,001 2.30% Provisiones y contingencias 82,075 92,825 54,245 (27,831) -33.91% Obligaciones Tributarias 38,138 48,081 76,272 38,134 99.99% Salarios y prestaciones sociales 20,274 25,572 21,867 1,593 7.86% Recaudo a favor de terceros y otros 87,024 75,323 74,163 (12,861) -14.78%TOTAL PASIVO CORRIENTE 566,014 543,669 637,084 71,070 12.56%
L A R G O P L A Z O Obligaciones Financieras Nacionales 279,425 300,577 277,065 (2,359) -0.84% Pensiones de Jubilación - Apropiado 893,374 929,834 893,374 - 0.00% MinTic - Prima Estabilidad e Imp. Patrimonio 6,510 7,903 76,983 70,472 1082.45% Cesantías 12,230 12,645 13,335 1,105 9.04% Contingencias 127,560 80,919 135,221 7,661 6.01% Corrección monetaria y diferidos 361,235 341,924 328,740 (32,496) -9.00%
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 1,680,335 1,673,803 1,724,718 44,383 2.64%
TOTAL PASIVO 2,246,349 2,217,471 2,361,802 115,453 5.14%
V A R I A C I O N( Ago 11 vs Dic 10)
A 31 de Agosto
Estados Financieros Corte Agosto 2011
Pasivo
COP$ millones
Estados Financieros Corte Agosto 2011
Patrimonio
COP$ millones
A 31 de Diciembre
2010 2010 2011 Absoluta Relativa
CAPITAL Y SUPERAVIT Capital 1,924 1,924 1,924 - 0.00% Prima en colocacion de acciones 262,471 262,471 262,471 - 0.00% Reservas 1,241,489 1,241,489 1,234,322 (7,167) -0.58% Revalorización del Patrimonio 614,963 614,963 600,868 (14,094) -2.29% Superávit por Valorizaciones y met. Participación 384,252 356,156 356,299 (27,953) -7.27% Resultado del Presente Ejercicio 121,718 61,107 121,068 (650) -0.53% TOTAL CAPITAL Y SUPERAVIT 2,626,818 2,538,110 2,576,953 (49,865) -1.90%
- TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,873,166 4,755,582 4,938,755 65,588 1.35%
- CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 2,313,977 2,174,682 2,254,753 (59,225) -2.56% CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 2,132,985 2,028,576 2,282,124 149,139 6.99%
V A R I A C I O N( Ago 11 vs Dic 10)
A 31 de Agosto
Estados Financieros Corte Agosto 2011
Estado de Resultados: Ingresos Operacionales
COP$ millones
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
LOCAL LARGA DISTANCIA DATOS E INTERNET OTROS INGRESOS TEL
DICIEMBRE 2010
A AGOSTO 2010
A AGOSTO 2011
PRESUPUESTO 2011
VARIACION
2010 2010 2011 Absoluta % 2011 %LOCAL 729,630 491,381 456,219 (35,162) -7.2% 459,585 99%LARGA DISTANCIA 110,245 75,882 66,873 (9,009) -11.9% 63,451 105%DATOS E INTERNET 499,892 328,179 341,575 13,396 4.1% 347,484 98%OTROS INGRESOS OPERACIONALES 127,260 67,454 65,361 (2,093) -3.1% 53,195 123%TOTAL INGRESOS 1,467,027 962,896 930,028 (32,868) -3.4% 923,715 101%
PRESUPUESTO CUMP. INGRESOS(Ago 11 vs Ago 10)
DICIEMBRE A AGOSTO
Estados Financieros Corte Agosto 2011
Estado de Resultados: Costos & Gastos
COP$ millones
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
CARGOS DE ACCESO DEPREC. AMORTIZ. Y PROVISIONES
GESTIONABLES
DICIEMBRE 2010
A AGOSTO 2010
A AGOSTO 2011
PRESUPUESTO 2011
2010 2010 2011 Absoluta % 2011 %
CARGOS DE ACCESO 60,427 44,090 31,520 (12,570) -28.5% 36,802 86%
DEPREC. AMORTIZ. Y PROVISIONES 505,586 335,633 329,433 (6,200) -1.8% 354,470 93%
GESTIONABLES 658,050 433,511 404,160 (29,351) -6.8% 461,243 88%
TOTAL COSTOS 1,224,063 813,235 765,114 (48,121) -5.9% 852,514 90%
PRESUPUESTO CUMP. CONCEPTO ( Ago 11 vs Ago 10)
VARIACION DICIEMBRE A AGOSTO
Estados Financieros Corte Agosto 2011
Estado de Resultados: Utilidad Operacional & Neta
COP$ millones
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
UTILIDAD OPERACIONAL UTILIDAD DEL EJERCICIO
DICIEMBRE 2010
A AGOSTO 2010
A AGOSTO 2011
PRESUPUESTO 2011
VARIACION
2010 2010 2011 Absoluta % 2011 %
UTILIDAD OPERACIONAL 242,964 149,661 164,915 15,254 10.2% 36,802 448%UTILIDAD DEL EJERCICIO 121,718 61,107 121,068 59,961 98.1% 354,470 34%
CONCEPTO( Ago11 vs Ago10)
DICIEMBRE A AGOSTO PRESUPUESTO CUMP.
Datos Comparativos
COP$ millones
-
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2006 2007 2008 2009 2010
EBITDA
UTILIDAD OPERACIONAL
50.5% 52.6%
52.8%49.9% 51.0%
2006 2007 2008 2009 2010Con Sin
UTILIDAD OPERACIONAL 321.772 360.796 229.043 252.356 242.964 EBITDA 784.805 790.188 782.920 717.058 748.550 EBITDA % 50,5% 52,6% 52,8% 49,9% 51,0%VALOR INTRINSECO 614,02 649,18 724,69 710,03 739,87 708,72 750,96
2011
0
100
200
300
400
500
600
700
800
VALOR INTRINSECO
VALOR INTRINSECO
Pago de Dividendos
DIVIDENDOS A DECRETAR VALOR
1. UTILIDAD A DISTRIBUIR AÑO 2010 59.613.791.787,48
2. L IBERACION RESERVA protecc ión activos deprec iac ión 69.271.297.068,12
TOTAL A DISTRIBUIR 128.885.088.855,60
ACCIONISTA No. Acciones Valor Dividendo Valor dividendos % Partic.
Distrito 3.074.421.943,00 36,3000000000000 111.601.516.530,90 86,59%
Universidad Distrital 62.743.304,00 36,3000000000000 2.277.581.935,20 1,77%
EAAB 1.373,00 36,3000000000000 49.839,90 0,00%
Fondo de Ahorro y Vivienda Distrital 1.373,00 36,3000000000000 49.839,90 0,00%
Instrituto de Desarrollo Urbano de Bta 1.373,00 36,3000000000000 49.839,90 0,00%
Loteria de Bogotá 1.373,00 36,3000000000000 49.839,90 0,00%
Capital privado 412.009.701,00 36,3000000000000 14.955.952.146,30 11,60%
Municipio e Villavicencio 757.660,00 36,3000000000000 27.503.058,00 0,02%
Gobernación del Meta 615.312,00 36,3000000000000 22.335.825,60 0,02%TOTAL 3.550.553.412,00 36,3000000000000 128.885.088.855,60 100,00%
Un dividendo ordinario de treinta y seis pesos con treinta centavos moneda corriente $36,30 por cada una de las acciones ordinarias en circulación.
El pago de este dividendo se realizará en (1) cuota así:
$36,30 por acción el 30 de junio de 2011.
Inicio periodo ex dividendo el 15 de junio de 2011.
El día 30 de junio de 2011 se pagó un dividendo ordinario de treinta y seis pesos con treinta centavos moneda corriente $36,30 por cada una de las acciones ordinarias en circulación
El pago del dividendo s realizó en una cuota
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1. Entorno de las Comunicaciones
2. La Estrategia
3. El Negocio
4. Estados Financieros Corte Agosto
2011
5. Nuestra Acción
Precio-Volumen 2011Precio-Volumen 2011
-8,04%
2011
22/03/11Asamblea de Accionistas
10/06/11
Radicación proyecto de Acuerdo
para enajenación de acciones
01/04/11Fitch Ratings Publica el Informe Técnico de Calificación de ETB
01/06/11
Convocatoria Concejo para análisis
del Proyecto de Acuerdo
$672
$618
--- Información relevante
15/07/11
Asamblea Extraordinaria de Accionistas
19/08/11
Doctor Fernando Carrizosa Rasch-Isla,
presentó renuncia a su cargo como
Presidente de ETB
Estadísticas de movimientos de la acción de ETB Estadísticas de movimientos de la acción de ETB en la bolsa de valores 2011en la bolsa de valores 2011
Información en pesos datos al 27 de septiembre 2011
Precio de cierre del año anterior (30/12/10) $670
Precio de cierre máximo (05/07/11) $755
Precio de cierre mínimo (08/08/11) (09/08/11) (23/08/11) (31/08/11)
$530
Precio promedio año corrido $649,57
Monto transado año corrido $273.980.182.327
Monto promedio diario transado 1.497.159.466
Acciones negociadas en el año 421.787.294
% negociado del flotante 102,03%
ETB – IGBC 2011ETB – IGBC 2011
-15,62%
2011
-8,04%$672$15.368,27
$12.968,43$618