empresa de telecomunicaciones de bogotá s.a. esp septiembre 2006 ¡bienvenidos!
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Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. ESP
Septiembre 2006
¡Bienvenidos!
3
ContentsContenido
1. ¿Qué estamos haciendo en el 2006?
2. Indicadores de Gestión.
3. Información Financiera.
4. Nuestra Acción.
4
Contents
¿Qué estamos haciendo en el 2006?
5
Aumentar el número de usuarios de Internet.
Mantener los servicios tradicionales.
Empaquetamiento de servicios (voz local, larga distancia, e Internet).
Búsqueda de socio estratégico para Colombia Móvil.
Nuestras metas
6
Aumentar el número de usuarios de Internet.
Mantener los servicios tradicionales de telefonía local
Empaquetamiento de servicios (voz local, larga distancia e Internet)
Búsqueda de socio estratégico para Colombia Móvil.
Nuestras metas
7
Internet Banda Ancha
Los ingresos de Datos e Internet a julio de 2006 fueron de $119 mil millones, comparados con $82 mil millones recibidos por este mismo servicio en julio de 2005.
Fuente: Comisión de Regulación de Telecomunicaciones – CRT
1.341 5.328 8.542
25.332
77.097
128.872
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2001 2002 2003 2004 2005 A julio 2006
Suscriptores Internet Banda AnchaAño 2001 – julio 2006
8
Aumentar el número de usuarios de Internet.
Mantener los servicios tradicionales de telefonía local
Empaquetamiento de servicios (voz local, larga distancia e Internet).
Búsqueda de socio estratégico para Colombia Móvil.
Nuestras metas
9
Ingresos por línea de Negocios
Los ingresos recibido por telefonía local, larga distancia y datos e internet a julio de 2006 han aumentado comparados con los ingresos recibidos a julio de 2005.
-
100.000.000
200.000.000
300.000.000
400.000.000
500.000.000
600.000.000
2005 2006LOCAL LARGA DISTANCIA DATOS E INTERNET
Ingresos por línea de negocios2005, julio 2006
LOCAL 583.271.584
562.168.022
LARGA DISTANCIA
200.081.343
180.701.945
DATOS E INTERNET
119.182.751
82.979.873
Jul-06
Jul-05
583.
271.
584
200.
081.
343
119.
182 .
751
562.
168.
022
180.
701.
945
82.9
79.8
73
10
Telefonía Local Nacional
Fuente: Superintendencia Servicios Públicos Domiciliarios
219.199
2.6
75
.94
1
1.7
16
.57
3
2.0
30
.35
9
77
7.4
79
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
TRANSTEL TELECOM GRUPO EPM ETB OTROS
Participación de Mercado Nacional1er. Trimestre 2006
82.3%
9.7%
8.0%
ETB1.958.834
EPM BOGOTÁ190.029
COLOMBIA TEL230.085
% Participación de Mercado en Bogotá1er. Trimestre 2006
Total líneas en Colombia: 7.419.551Tasa de penetración: 17%
Telefonía Local Bogotá
11
Larga Distancia Nacional Larga Distancia InternacionalLlamadas salientes
Fuente: Superintendencia Servicios Públicos Domiciliarios
Participación valor del Mercado 2005, ene-mar 2006 (% de $)
Participación valor del Mercado 2005, ene-mar 2006 (% de $)
12.9
%
65.4
%
21.8
%
14.1
%
60.1
%
25.8
%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
Ene-Dic 2005 Dic-Mar 2006
ETB Telecom Orbitel19
.6%
52.0
%
28.4
%
24.2
%
43.8
%
32.0
%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
Ene-Dic 2005 Dic-Mar 2006
ETB Telecom Orbitel
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Aumentar el número de usuarios de Internet.
Mantener los servicios tradicionales de telefonía local
Empaquetamiento de servicios (voz local, larga distancia e Internet).
Búsqueda de socio estratégico para Colombia Móvil.
Nuestras metas
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En el mes de Agosto, ETB inició oficialmente el empaquetamiento de servicios, lanzando
al mercado el programa de Supercombos el cual los integra servicios de voz local, larga
distancia e internet (conmutado y banda ancha).
Con estos combos, se tiene la posibilidad de hablar ilimitadamente tanto a nivel local como larga distancia nacional o internacional y navegar en internet conmutado o Banda Ancha las 24 horas del día.
Empaquetamiento de Servicios
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Aumentar el número de usuarios de Internet.
Mantener los servicios tradicionales de telefonía local
Empaquetamiento de servicios (voz local, larga distancia e Internet).
Búsqueda de socio estratégico para Colombia Móvil.
Nuestras metas
15
¿Cómo ha sido el proceso de vinculación del Socio Estratégico ?
Público: La opinión pública y el mercado de valores han estado informados desde el inicio. Así mismo han sido informadas las autoridades competentes: Ministerio, CRT y Superintendencias.
Transparente: Cuenta con el acompañamiento de las entidades encargadas de la veeduría nacional, distrital y municipal y por la Procuraduría General de la Nación.
Técnico: Ha estado acompañado de estructuradores financieros como Corficolombiana e Inverlink y asesores legales como el doctor Fernando Hinestrosa.
Plural: Se invitó a más de 13 empresas de telefonía móvil con experiencia en mercados emergentes.
16Consorcio Hinestrosa - FaguaConsultores Legales
Proceso adelantado institucionalmente
El proceso de vinculación de socio estratégico fue presentado y validado ante los
órganos directivos de las empresas involucradas, desde el pasado mes de agosto de
2005, cuando la Administración de ETB recibió el mandato del Alcalde Mayor y de la
Junta Directiva para conseguir un socio estratégico para Colombia Móvil.
Fue debatido en varias oportunidades en las Juntas Directivas de ETB, EEPPM,
UNE Telecomunicaciones y Colombia Móvil.
Se desarrollaron dos Comités Estratégicos de la Junta Directiva de ETB, en la
Alcaldía Mayor de Bogotá así: 1 y 11 de agosto de 2006.
Antecedentes
17
-El proceso de vinculación de un socio estratégico para Colombia Móvil ha sido un proceso público.
-ETB, EEPPM y Colombia Móvil, por ser emisores de valores tienen el deber legal y en tal sentido han reportado a los mercados de valores como “Información Eventual” los aspectos relevantes del proceso.
-El proceso de vinculación de un socio estratégico para Colombia Móvil ha sido presentado a las principales autoridades y superintendencias: Ministerio de Comunicaciones, Superintendencia de Industrai y Comercio, Superintendencia Financiera, Superintendencia de Servicios Públicos y la Comisión de Regulación de Telecomunicaciones.
-Así mismo, ha sido acompañado por los organismos de veeduría de orden nacional, distrital y municipal.
-La Procuraduría General de la Nación está haciendo un acompañamiento preventivo.
Proceso PúblicoAntecedentes
18Consorcio Hinestrosa - FaguaConsultores Legales
Proceso Técnico
CORFICOLOMBIANA ha asesorado a la Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá, y a Empresas Públicas de Medellín ESP, en el proceso de vinculación de un socio estratégico para Colombia Móvil SA ESP.
CORFICOLOMBIANA adelantó las gestiones necesarias para la consecución del socio en el proceso que incluyó la valoración de Colombia Móvil, con la información aportada por todos los actores involucrados.
El acompañamiento jurídico ha sido por parte de la UNION TEMPORAL HINESTROSA-FAGUA (Fernando Hinestrosa y Nestor Fagua)
19
¿Cuál era nuestra expectativa?
Conseguir como socio estratégico una compañía con amplia experiencia en el sector de la movilidad, que aportara tanto conocimiento del negocio como capital.
Adicionalmente se buscaba lograr un proceso de vinculación exitoso que le generara valor a Colombia Móvil y permitiera continuar a ETB y EEPPM participando del negocio móvil en Colombia.
20
Estructura del Proceso
Inicialmente
Mayorías especiales para decisiones financieras de la Compañía: financiamiento, inversiones, fusiones, adquisiciones, y/o venta de activos de OLA. Suscripción de Acuerdos Comerciales
El producto de la capitalización incrementa el capital de la empresa.
50% + 150% + 1AccionesAcciones
50%
50%
Venta
Capitalización
No trae ningún beneficio para la compañíani para los socios fundadores.
So
cio
Es
tra
tég
ico
El producto de la venta es recibido por los socios.
Socio Estratégico definirá la
administración de la compañía y las estrategias de OLA:
comercial, operativa y
tecnológica.
21
3
• Publicación del Reglamento Fase I
• Asistencia a la Sala de Información
• Análisis de la situación de la Compañía
• Presentación del Proyecto de Asociación No Vinculante
• Estudio del Proyecto de Asociación No Vinculante.
Fase IMarzo a Junio
Fase IIJulio- Agosto
Actividades a Desarrollar
Resultados
• Publicación del Reglamento Fase II• Asistencia a la sala de información• Análisis de la situación de la compañía• Presentación de ofertas vinculantes• Evaluación de las ofertas vinculantes• Selección del Socio Estratégico • Actos de ejecución y cierre de la
transacción.– Capitalización CM– Suscripción de acuerdos
Identificar a los potenciales inversionistas y conocer las condiciones para su
vinculación a la compañía
Selección y vinculación de un socio estratégico a la compañía
FasesEl Proceso de Selección constó de 2 fases: la primera cerró el 5 de mayo con la recepción de 3 Proyectos de Asociación no Vinculantes. La segunda fase culminó el 31 de agosto con la adjudicación de subasta a MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A
22-
• 6 operadores móviles manifestaron su interés en el proceso y asistieron a la sala de información
– Digicel Ltd (Digicel)
– Entel PCS Telecomunicaciones S.A. (ENTEL)
– Millicom International Cellular (MIC)
– América Móvil (Comcel)
– Cable & Wireless
– Telefónica Móviles
• El 28 de abril de 2006, se recibieron Proyectos de Asociación noVinculantes de:
– Digicel Ltd (Digicel)
– Entel PCS Telecomunicaciones S.A. (ENTEL)
– Millicom International Cellular (MIC)
Interesados en el Proceso
Proyectos de Asociación no
Vinculantes
Resultados Fase I
Resultados Fase I: Presentación de Proyectos de Asociación no Vinculantes
23Consorcio Hinestrosa - FaguaConsultores Legales
Millicom International Cellular S.A.
-
• A principios de 2006, Millicom anunció que se encuentra bajo un proceso de revisión estratégica.” El resultado de dicho proceso es desconocido, pero podemos asegurar que dicho resultado no impactará el interés y compromiso de Millicom en el Proyecto.”
HondurasSuscrip:961 mil
Lider (2)
GuatemalaSuscrip:1,372 mil
# 2 de 3
El SalvadorSuscrip:834 mil
Lider (5)
GanaSuscrip:611 mil
# 2 de 4
DR CongoSuscrip:57 mil
# 4 de 4
ChadSuscrip:142 mil
# 2 de 2
LaosSuscrip:79 mil
# 3 de 5
CamboyaSuscrip:846 mil
Lider (4)
BoliviaSuscrip:723 mil
# 2 de 3
ParaguaySuscrip:798 mil
Lider (4)
SenegalSuscrip:337 mil
# 2 de 2
Sierra LeonaSuscrip:28 mil
# 3 de 5
MauricioSuscrip:229 mil
# 2 de 2
IránSuscrip:695 mil
Sri LankaSuscrip:608 mil
# 2 de 4
PakistánSuscrip:1,005 mil
# 5 de 6
TanzaniaSuscrip:510 mil
# 3 de 4
Suscriptores América: 4.7 M
Suscriptores Asia: 1.9 M
Suscriptores Asia: 3.2 M
-Millicom International Cellular es una
compañía pública que transa en las Bolsas de
Estocolmo y en NASDAQ.
-MIC cuenta con 9.8 millones de usuarios a 31
de marzo de 2006, con operaciones en 17
países de América Latina, Asia y africa más un
contrato de operación en Irán.
-En 2005, MIC generó un EBITDA por US$490
millones y finalizó con excedentes de caja por
US$597 millones.
24Consorcio Hinestrosa - FaguaConsultores Legales
Resultados
Cumpliendo con el cronograma el día 31 de agosto se llevó a cabo la subasta pública para la capitalización de Colombia Móvil, en presencia de las autoridades del sector y de los organismos de veeduría que acompañaron el proceso.
El operador europeo Millicom International Cellular S.A, se convirtió en el nuevo socio que controlará por vía de capitalización el 50% + 1 acción de la Compañía.
El Valor Mínimo de la Oferta presentado por los Socios Fundadores fue de $1.146.000.000.000, Millicom presentó después de dos rondas una oferta por valor de $1.146.000.001.000, con lo cual se convirtió en el adjudicatario de la subasta.
25
Contents
Indicadores de Gestión
26
2.98
1.901.56
1.28 1.28
2.23
5.05
0
1
2
3
4
5
6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 Julio_06
Día
s
Tiempo Medio de Instalación Línea Normal 2000 – 2006 (días)
Tiempo Medio de Reparación de Línea Básica 2000 – 2006 (días)
Número de daños por cada 100 líneas 2000 – 2006
El incremento en el Tiempo Medio de Reparación en el 2006, se debe principalmente a la afectación de la red por vandalismo.
Fuente:SIMRA, CUI
Fuente: SIMRA, Equipos Cx - Proceso INSERCAT
11.07 9.91 9.145.15 5.18 6.23
36.71
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2000 2001 2002 2003 2004 2005 Julio_06
Dia
s
Nota: Incluye línea básica, Línea Pbx, Teléfonos PúblicosFuente: SIREL, Configurador de Servicios, Contac - Center - SGS
28.50%
21.81%
47.53%44.28%
30.90%
41.01%46.20%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 Julio_06
27
Contents
Información Financiera – julio/06
28
Total Activos$4.367100%
Total Pasivos2.27952%
Total Patrimonio$2.088
48%
Total Activos$4.288100%
A julio 31 de 2006
Total Patrimonio$2.117
49%
Total Pasivos$2.170
51%
Estados financierosBalance general comparativo
A diciembre 31 de 2005
(Expresado en Miles de Millones de Pesos Colombianos)
29
Activo(Expresado en Miles de Millones de Pesos Colombianos)
Estados financieros
Dic. de 2005
Corriente$880
20.2%
No Corriente$3.48779.8%
TOTAL$4.367100%
Corriente$85720%
No Corriente$3.43180%
Jul. de 2006
TOTAL$4.288100%
Variación
DISPONIBLE ($157)CARTERA COMERCIAL $117DEUDORES VARIOS Y OTROS $17
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO ($74)
INVERSIONES LARGO PLAZO (CM) ($61)
INTANGIBLES Y OTROS $25
DEUDORES $54
30
Pasivo(Expresado en miles de millones de pesos colombianos)
Corriente$810
35.5%
No Corriente$1.46964.5%
Dic. de 2005
TOTAL$2.279100%
Corriente$698
32.1%
No Corriente$1.47266.7%
Jul. de 2006
TOTAL$2.170100%
Estados financieros
Variación
OPERADORES Y PROVEEDORES $10COLOMBIA TELEC. ($36)DIVIDENDOS DECRETADOS ($21)ACREEDORES VARIOS ($38) IMPUESTOS, PENSIONES & OTROS ($45)RECAUDO A FAVOR DE TERCEROS 24
OBLIG. FINANC. NACIONALES ($19)PENSIONES DE JUBILACIÓN $4CORRECCIÓN MONETARIA $18
31
Pasivo Pensional (Expresados en miles de millones de pesos colombianos)
Estados financieros
CALCULO ACTUARIAL Diciembre 2005 $1,133CALCULO ACTUARIAL Diciembre 2006 $1,130Vr. Calculo a registrar año 2006 86.04% $972Vr.Calculo registrado año 2005 85.21% $965Gasto del Año 2006 $7
CALCULO COTIZACIONES Diciembre 2005 $86CALCULO COTIZACIONES Diciembre 2006 $80Vr. Calculo a registrar año 2006 86.04% $69Vr.Calculo registrado año 2005 85.21% $73Recuperación gasto en el Año 2006 ($4)
32
Patrimonio (Expresados en Miles de Millones de Pesos Colombianos)
Estados financieros
$2.088
DICIEMBRE DE 2005
$2.117
UTILIDAD A JULIO 2006 $83DIVIDENDOS DECRETADOS ($53)
JULIO DE 2006
36
Estados financierosEstado de resultados comparativo(Expresado en Millones de Pesos Colombianos)
Jul-30 Jul-30
2006 2005
Ingresos 872.945 814.765
Ingresos por Telefonía 698.982 673.654
Otros ingresos por serv. Telecom. 173.962 141.111
Costos y gastos 588.255 550.531
Utilidad Operacional 284.239 264.234
Ingresos no operacionales 58.079 99.626
Pensiones de jubilación 87.074 107.947
Gastos no operacionales 40.496 36.396
Utilidad antes de impto de renta 150.940 136.291
Utilidad del ejercicio 82.659 50.891
39
ContentsJul-06 Jul-05
MARGEN EBITDA 51% 48%
MARGEN NETO 9% 6%
ENDEUDAMIENTO 51% 52%
RAZON CORRIENTE 1,23 1,09
Indicadores Financieros
Jul-06 Dic-05
PRUEBA ÁCIDA 1,21 1,07
Jul-06 Telefonía Local Larga Distancia Datos e Internet
INGRESOS 583.272 200.081 119.183
EBITDA 351.074 36.831 60.183
MARGEN EBITDA 60% 18% 50%
Jul-05 Telefonía Local Larga Distancia Datos e Internet
INGRESOS 562.168 180.702 82.980
EBITDA 320.799 57.144 43.238
MARGEN EBITDA 55% 29% 36%
EBITDA 448.088 421.181
UTILIDAD NETA 82.659 50.891
(Expresado en Miles de Pesos Colombianos)
40
Contents
Nuestra Acción
41
$ 0
$ 2.000
$ 4.000
$ 6.000
$ 8.000
$ 10.000
$ 12.000
$ 14.000
$ 16.000
$ 18.000
$ 20.000
$ 22.000
2-E
ne11
-Ene
19-E
ne30
-Ene
7-F
eb15
-Feb
23-F
eb3-
Mar
13-M
ar22
-Mar
30-M
ar7-
Abr
19-A
br27
-Abr
8-M
ay16
-May
24-M
ay2-
Jun
12-J
un21
-Jun
30-J
un11
-Jul
19-J
ul28
-Jul
8-A
go16
-Ago
25-A
go4-
Sep
$ 420$ 460$ 500$ 540$ 580$ 620$ 660$ 700$ 740$ 780$ 820$ 860$ 900$ 940$ 980$ 1.020$ 1.060$ 1.100$ 1.140$ 1.180
Volumen precio cierre
2006
Comportamiento de la acción
42
PERIODO DE ANÁLISIS
FECHA INICIO ANÁLISIS: Enero 02 de 2006 FECHA FINAL ANÁLISIS: Agosto 29 de 2006
PRECIO DE LA ACCIÓN
Enero 02 de 2006 : 1060
Agosto 29 de 2006 : 755 Valorización Acción: -28.77%
PARTICIPACIÓN PROMOTOR LIQUIDEZ POR # DIAS OPERADOS 93.71%
OPERACIONES PROMEDIO PROMOTOR LIQUIDEZ 7.01
PROMOTOR DE LIQUIDEZ
43
COMPRAS Y VENTAS PROMOTOR DE LIQUIDEZ PVETB
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
Mile
s d
e m
illo
nes
$TOTAL PL $ Compras PL $Ventas PL
44
# OPERACIONES PROMOTOR DE LIQUIDEZ (PROMEDIO DIARIAS)
0
20
40
60
80
100
120
140
160E
ne-0
6
Feb
-06
Mar
-06
Abr
-06
May
-06
Jun-
06
Jul-0
6
Ago
-06
PL ETB
45
% PARTICIPACIÓN PROMOTOR DE LIQUIDEZ CONTRA EL MERCADO Y PRECIO DE LA ACCIÓN (PROMEDIO DIARIO)
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
Ene
-06
Feb
-06
Mar
-06
Abr
-06
May
-06
Jun-
06
Jul-0
6
Ago
-06
350
450
550
650
750
850
950
1,050
1,150
% PARTICIPACIÓN PRECIO
46
ACCIONES COMPRADAS Y VENDIDAS
# ACCIONES VALOR
COMPRAS 12,221,727 8,710,796,543VENTAS 10,892,566 7,967,983,759
47
Composición accionaria ETB
Fondos Locales3,06%
Otros Accionistas
7,42%
Promotor de Liquidéz0,77%
Bogotá D.C88,4%
Inversionistas Extranjeros
0,35%
48
Relación con Inversionistas
Carrera 7 # 20 – 37 Bogotá - Colombia.(57 1) 242 3029Fax (57 1) 242 [email protected]/acciones