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COMPAÑIA MINERA S.A.A.

EMPRESAS SUBSIDIARIASEMPRESA ADMINISTRADORA CHUNGAR S.A.C. – MINA ANIMÓNA Septiembre de 2009 el mineral extraído y tratado en la planta concentradora Animón fue de 1.05 MTM.

2005 2006 2007 2008 2009

Total Chungar Zn (TMS) 91,225 103,492 116,133 145,923 121,686

Pb (TMS) 332,454 34,671 41,039 36,607 24,712

Cu (TMS) 4,353 3,321 3,977 4,760 3,423

Ag Oz 2’063,186 2’581,317 3’406,411 3’772,232 2’938,389

EVOLUCION DE PRODUCCION Y LEYES ANUALES 2005 a 2008 y Enero-Septiembre 2009

EVOLUCION DE PRODUCCION DE CONCENTRADOS 2005 a 2008 y Enero-Septiembre 2009

2005 2006 2007 2008 2009

Mina Subterránea TMS/DMT 737,080 851,685 976,768 1’296,510 1’058,657

Cu% 0.29 0.24 0.27 0.22 0.20

Pb% 3.42 3.17 3.26 2.26 1.19

Zn% 7.89 7.67 7.56 7.00 7.14

Ag Oz/TM 3.18 3.50 4.15 3.54 3.44

Anual 9 mesesa Septiembre

Anual9 meses

a Septiembre

Vista panorámica Don Miguel - Chungar

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PLANO DE OPERACIONES CHUNGAR

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COMPAÑIA MINERA S.A.A.

MINA ISLAY

La mina ISLAY forma parte del distrito minero Animón-Huarón, se ubica en el flanco oriental de los Andes Peruanos, distrito de Huayllay, provincia de Pasco, departamento de Cerro de Pasco, 5 km al oeste de nuestra operación Animón, sobre los 4,600 metros de altura. Fue operada en varíos períodos entre los años 40s y 1998, a pequeña escala, por la familia Espíritu.

ISLAY pertenece a Compañía Minera Huarón quien mantiene un contrato de cesión por explotación, a favor de Empresa Administradora Chungar, subsidiaria de VOLCAN, por el período de 10 años, con vencimiento en el 2014, renovables.

La mineralización en ISLAY es del tipo relleno de fisura de naturaleza brechosa, principalmente argentífera con ocurrencia subordinada de plomo y zinc, en asociación con calcita, rodocrosita, sílice y rodonita.

VOLCAN diseñó dos programas de perforación diamantina, el primero de 23 taladros con un total de 3,100 m, y el segundo con 4,500 m. Ambos programas confirmaron la presencia de la veta con ancho de 5 m y ley promedio de 5.7 oz.Ag/t.

En el año 2008 se desarrolló la construcción de accesos, talleres, oficinas, polvorín auxiliar y cancha de acopio de mineral y desmonte, así como infraestructura y servicios en interíor mina. El mineral producido por la mina ISLAY es tratado en nuestra Planta Animón, ó de San Expedito.

De los trabajos de laboreo subterráneo se confirman las leyes reportadas de los taladros, pero además se han encontrado zonas donde las leyes de plata aumentan hasta 15 oz.Ag/t.

Con todos los trabajos realizados se ha calculado reservas de 256 mil toneladas de mineral con leyes de 0.6% Pb, 1% Zn y 8 oz.Ag/t, y recursos mas de 300 mil toneladas.

La mina se explotará por Corte y Relleno Ascendente Mecanizado, el desarrollo y profundización de la mina es a través de la Rampa Islay de sección 4.5x4m.

SHALCAEstá ubicada en el distrito de Vichaycocha, provincia de Huaral, departamento de Lima. Tiene una concesión (Claudia 1) de 1,000 hectáreas. En los alrededores se explora regionalmente 9,360 hectáreas adicionales, tituladas a favor de Compañía Minera Vichaycocha subsidiaria de VOLCAN.

La veta Infalible se aloja en un intrusivo subvolcánico andesítico emplazado en el eje de un anticlinal de rumbo andino, y que es la prolongación al Norte de la veta de Santa Rosa. La mineralización es polimetálica (zinc, plomo y plata), la ley de zinc es alta, promedio 15%, existiendo puntualmente leyes superíores a 30% de zinc.

En el 2008 VOLCAN ha iniciado trabajos de exploración y de preparación de la mina, por lo que se han rehabilitado 4 niveles subterráneos antiguos donde se ha reconocido la estructura y se está programando realizar nuevos desarrollos de labores subterráneas para explorar la continuidad de la veta tanto en longitud como en profundidad.

Con la rehabilitación de labores y toma de muestras sistemáticas, se ha cubicado reservas de 34 mil toneladas con 2.2% Pb, 15%Zn y 3.5oz. Ag/t y más de 100 mil toneladas de mineral de recursos. Shalca más la mina Santa Rosa, integradas, podrían sostener una operación minera con altas leyes en zinc y podrían sumar inicialmente un recurso posiblemente superíor al millón de toneladas.

Mina Shalca, vista de la veta Infalible