energisa pb - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 284.546 286.188 450.160 344.141 338.569 324.662 461.983 346.292 370.856
Custo dos produtos e serviços vendidos -227.403 -215.606 -272.574 -245.755 -251.863 -227.665 -359.642 -274.683 -287.640
Lucro Bruto 57.143 70.582 177.586 98.386 86.706 96.997 102.341 71.609 83.216
Margem bruta (%) 20,1% 24,7% 39,4% 28,6% 25,6% 29,9% 22,2% 20,7% 22,4%
Despesas e receitas operacionais -53.135 -44.428 -70.149 -28.942 -28.072 -29.843 -49.211 -30.710 -31.892
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 4.008 26.154 107.437 69.444 58.634 67.154 53.130 40.899 51.324
EBITDA 17.502 39.644 120.998 83.534 72.973 81.839 68.039 56.109 66.833
Margem EBITDA (%) 6,2% 13,9% 26,9% 24,3% 21,6% 25,2% 14,7% 16,2% 18,0%
Resultado financeiro 3.255 -24.873 -27.050 -58.510 11.902 -98.947 -3.124 54.310 -30.332
Resultado antes de impostos 7.263 1.281 80.387 10.934 70.536 -31.793 50.006 95.209 20.992
Impostos sobre o lucro 965 5.757 -15.740 13.718 -19.160 20.572 -7.849 -32.971 -5.807
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) -13,3% -449,4% 19,6% -125,5% 27,2% 64,7% 15,7% 34,6% 27,7%
Lucro líquido do exercício 8.228 7.038 64.647 24.652 51.376 -11.221 42.157 62.238 15.185
Margem líquida (%) 2,9% 2,5% 14,4% 7,2% 15,2% -3,5% 9,1% 18,0% 4,1%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 412.473 366.373 478.189 583.283 692.079 618.559 757.115 639.625 651.525
Disponibilidades 128.543 100.998 54.710 88.394 129.114 83.851 225.024 187.180 179.794
Clientes 169.750 162.774 202.126 197.106 199.667 230.572 276.383 256.742 280.005
Estoques 4.474 4.226 4.651 5.031 5.467 5.797 5.756 5.442 5.279
Tributos a recuperar 53.740 48.266 47.855 53.062 51.394 54.663 47.998 57.412 63.745
Outros ativos circulantes 55.966 50.109 168.847 239.690 306.437 243.676 201.954 132.849 122.702
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.147.463 1.204.745 1.316.479 1.309.639 1.285.765 1.364.117 1.399.315 1.452.263 1.389.322
Realizável a longo prazo 500.553 527.321 635.575 627.223 601.776 679.805 709.708 761.809 687.027
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 154.419 166.514 154.326 173.940 157.109 182.243 183.268 152.390 151.232
Contas a receber 0 0 40 51 541 669 0 0 24.138
Cauções e depósitos 22.994 24.150 23.334 23.924 24.476 25.790 26.612 27.162 27.167
Outros ativos não circulantes 323.140 336.657 457.875 429.308 419.650 471.103 499.828 582.257 484.490
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 646.910 677.424 680.904 682.416 683.989 684.312 689.607 690.454 702.295
Investimentos 125 115 110 107 97 110 88 79 79
Imobilizado 12.424 11.784 12.410 11.767 11.622 11.169 10.973 10.292 10.041
Intangível 634.361 665.525 668.384 670.542 672.270 673.033 678.546 680.083 692.175
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 1.559.936 1.571.118 1.794.668 1.892.922 1.977.844 1.982.676 2.156.430 2.091.888 2.040.847
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 328.804 351.332 421.530 473.734 494.463 534.525 583.924 531.403 633.874
Fornecedores 96.755 73.939 117.345 122.445 126.034 120.922 115.093 103.562 130.635
Obrigações sociais e trabalhistas 11.195 11.527 10.092 10.337 12.566 12.925 13.911 12.521 14.010
Obrigações fiscais 46.045 50.826 67.297 71.315 62.609 66.940 65.034 55.932 49.696
Empréstimos e Financiamentos 125.125 180.414 141.504 126.219 109.804 140.165 196.427 172.909 278.746
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 49.684 34.626 85.292 143.418 183.450 193.573 193.459 186.479 160.787
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 616.502 609.958 701.662 738.961 771.281 777.271 877.699 817.480 648.783
Empréstimos e Financiamentos - LP 491.586 474.016 483.328 543.236 590.491 605.113 655.255 609.234 449.147
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 41.758 42.816 51.097 50.649 50.915 51.283 53.391 53.203 53.199
Out. passivos não circulantes 83.158 93.126 167.237 145.076 129.875 120.875 169.053 155.043 146.437
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 614.630 609.828 671.476 680.227 712.100 670.880 694.807 743.005 758.190
Capital social 461.424 461.424 461.424 461.424 487.457 487.457 487.457 487.457 526.992
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 6.996 0 28.931 28.931 0 0 14.040 0 0
Outros resultados abrangentes -18.546 -18.546 -21.545 -21.545 -21.545 -21.545 -28.206 -28.206 -28.206
Outras reservas de lucros 164.756 166.950 202.666 211.417 246.188 204.968 221.516 283.754 259.404
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 1.559.936 1.571.118 1.794.668 1.892.922 1.977.844 1.982.676 2.156.430 2.091.888 2.040.847
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 26.944 34.427 42.511 93.954 65.669 62.921 114.132 83.225 74.821
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.993 30.492 -3.189 -40.324 -59.570 4.106 -118.722 9.523 -46.420
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -29.628 -37.247 -61.601 -28.541 4.583 -86.048 57.148 -101.078 -56.751
-8.677 27.672 -22.279 25.089 10.682 -19.021 52.558 -8.330 -28.350
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-29,6
jun-15
4,6
-59,6
65,7
mar-15
-28,5 -40,3
94,0
dez-14
-61,6
-3,2
42,5
set-14
-37,2
30,5 34,4
-101,1
jun-16
-46,4
mar-16
74,8
-56,8
4,1
-86,0
dez-15
62,9
83,2
9,5
-118,7
set-15
57,1
114,1
jun-14
26,9
-6,0
Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
370,9346,3
462,0
324,7338,6344,1
450,2
286,2284,5
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
287,6274,7
359,6
227,7
251,9245,8
272,6
215,6227,4
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
83,2
71,6
102,397,0
86,7
98,4
177,6
70,6
57,1
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
83
72
10297
87
178
57
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
mar-16 jun-16 set-14 dez-15 mar-15 set-15 jun-15
98
dez-14
71
jun-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
66,8
56,1
68,0
81,8
73,0
83,5
39,6
17,5
set-14 jun-15 dez-14 set-15 jun-16 jun-14 mar-15 dez-15
121,0
mar-16
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
7583
114
6366
94
4334
27
67
56
68
8273
84
121
40
18
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-30,3
54,3
-3,1
-98,9
11,9
-58,5
-27,1-24,9
3,3
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
21,0
95,2
50,0
70,5
10,9
80,4
1,37,3
jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15
-31,8
mar-15 set-15 dez-14 set-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
15,2
-11,2
24,7
7,08,2
jun-14 jun-16
62,2
dez-15
42,2
mar-16 jun-15 mar-15
51,4
dez-14 set-15
64,6
set-14
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
8,23
20
-10
5
-15
15
25
10
-5
50
65
60
55
45
40
0
62,24
42,16
jun-16
51,38
15,19
dez-14
64,65
jun-15 dez-15
24,65
set-15 mar-15 jun-14
-11,22
mar-16 set-14
7,04
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
22,4420,68
22,15
29,88
25,61
39,45
20,08
11,81
20,68
17,32
20,18
23,87
1,41
13,84
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
22,5
25,0
27,5
30,0
32,5
35,0
37,5
40,0
jun-14 jun-15 jun-16 mar-15
28,59
dez-15
11,50
dez-14 mar-16 set-15 set-14
9,14
24,66
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
18,02
25,21
21,55
24,27
26,88
6,15
17,97
15,1714,36
2,89
-4
-2
0
2
4
6
8
1012
14
16
18
20
22
24
26
28
set-14
14,73
set-15
-3,46
jun-15
7,16
dez-14
2,46
13,85
mar-15 dez-15
9,13
16,20
jun-14 jun-16
4,09
mar-16
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,27
0,18
0,22
0,28
0,04
-0,2
0,0
0,2
0,4
jun-16
0,07
mar-16
-0,05
dez-15 mar-15
0,11
dez-14 set-15 jun-15
0,03
jun-14 set-14
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,8
1,0
set-15
0,81
jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14
0,78
0,73
dez-15
0,83
jun-16 mar-16
0,76 0,74 0,73
0,66 0,67
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,28
0,39
0,26
0,19
0,29
0,39
0,35
0,0
0,2
0,4
jun-15
0,16
0,13
set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
1,4 1,40
jun-16
1,25
jun-15
1,03 1,04
dez-15 dez-14
1,23
mar-15
1,16
set-15 mar-16 jun-14 set-14
1,13
1,20
1,30
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
1,02
1,191,29
1,15
1,39
1,22
1,121,03
1,24
0,0
0,5
1,0
1,5
set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
1,0
1,2
0,0 mar-16 dez-14
0,99
set-14
0,93
1,04
dez-15
0,99
jun-15
0,97
jun-14
1,00
mar-15
1,00
set-15
1,02
jun-16
1,04
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,280,35
0,39
0,16
0,260,19
0,13
0,29
0,39
1,03
1,20
1,30
1,16
1,40
1,23
1,13
1,04
1,25
1,02
1,19
1,29
1,39
1,22
1,12
1,03
1,24
1,041,041,000,991,021,000,990,97
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
jun-16 jun-15 dez-15
1,15
mar-16 set-15 dez-14
0,93
mar-15 jun-14 set-14
Liquidez Corrente
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Liquidez Geral
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,730,66
0,86
0,650,68
0,73
1,00
0,730,73
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
728782
852
745700
669625654
617548
595627
661
571581570553488
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
48,9851,28
55,0752,63
49,5849,6048,20
51,7650,08
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16 jun-14 mar-15 dez-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
8,15
10,62
2,11
11,72
10
12
16
8
4
6
2
-2
0
-4 mar-15
5,35
set-14 dez-14
1,80
jun-14
15,37
jun-15 mar-16
2,94
jun-16 set-15 dez-15
-2,27
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
5,35
35
25
30
-10
10
40
5
15
-5
0
8,01
24,27
mar-16 jun-15
38,51
set-14 set-15 dez-14 jun-14
33,51
dez-15
4,62
mar-15 jun-16
14,50
28,86
-6,69
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
18,52
13,2111,24
21,60
43,30
30
35
25
0
15
10
80
45
75
40
20
5
dez-15 mar-16 jun-15 set-14 dez-14
75,72
jun-16
20,19
2,52
jun-14 set-15
76,69
mar-15
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
820
840
850
830
810
750
720
740
760
0
800
770
780
730
790
jun-14
843,48
set-14 set-15
721,36
jun-16
749,52
dez-15
809,30
mar-15
827,07
798,12
846,04
829,43
mar-16 jun-15 dez-14
801,65
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 1.138.184 1.144.752 1.800.640 1.376.564 1.354.276 1.298.648 1.847.932 1.385.168 1.483.424
Ativo total 1.559.936 1.571.118 1.794.668 1.892.922 1.977.844 1.982.676 2.156.430 2.091.888 2.040.847
Giro dos Ativos 0,73 0,73 1,00 0,73 0,68 0,65 0,86 0,66 0,73
Margem Bruta (%) 20,1% 24,7% 39,4% 28,6% 25,6% 29,9% 22,2% 20,7% 22,4%
Margem EBITDA (%) 6,2% 13,9% 26,9% 24,3% 21,6% 25,2% 14,7% 16,2% 18,0%
Margem EBIT (%) 1,4% 9,1% 23,9% 20,2% 17,3% 20,7% 11,5% 11,8% 13,8%
Margem Líquida (%) 2,9% 2,5% 14,4% 7,2% 15,2% -3,5% 9,1% 18,0% 4,1%
EBIT/ Ativo 1,0% 6,7% 23,9% 14,7% 11,9% 13,5% 9,9% 7,8% 10,1%
ROE 5,4% 4,6% 38,5% 14,5% 28,9% -6,7% 24,3% 33,5% 8,0%
ROA 2,1% 1,8% 15,4% 5,3% 10,6% -2,3% 8,1% 11,7% 2,9%
Liquidez imediata 0,39 0,29 0,13 0,19 0,26 0,16 0,39 0,35 0,28
Liquidez corrente 1,25 1,04 1,13 1,23 1,40 1,16 1,30 1,20 1,03
Liquidez seca 1,24 1,03 1,12 1,22 1,39 1,15 1,29 1,19 1,02
Liquidez geral 0,97 0,93 0,99 1,00 1,02 0,99 1,00 1,04 1,04
Dívida bruta 616.711 654.430 624.832 669.455 700.295 745.278 851.682 782.143 727.893
Dívida Bruta/ EBITDA 8,81 4,13 1,29 2,00 2,40 2,28 3,13 3,48 2,72
Dívida líquida 488.168 553.432 570.122 581.061 571.181 661.427 626.658 594.963 548.099
Dívida líquida/ EBITDA 6,97 3,49 1,18 1,74 1,96 2,02 2,30 2,65 2,05
Dívida/ Patrimônio 50,1% 51,8% 48,2% 49,6% 49,6% 52,6% 55,1% 51,3% 49,0%
Fluxo de caixa operacional 26.944 34.427 42.511 93.954 65.669 62.921 114.132 83.225 74.821
Lucro por ação 0,04 0,03 0,28 0,11 0,22 0,05- 0,18 0,27 0,07
Valor patrimonial por ação 0,67 0,66 0,73 0,74 0,78 0,73 0,76 0,81 0,83
Composição do ROIC
EBIT anualizado 16.032 104.616 429.748 277.776 234.536 268.616 212.520 163.596 205.296
alíquota efetiva de IR -13,3% -449,4% 19,6% -125,5% 27,2% 64,7% 15,7% 34,6% 27,7%
Capital investido 721.359 749.521 798.119 827.074 846.043 843.478 829.431 809.303 801.652
ROIC 2,5% 76,7% 43,3% 75,7% 20,2% 11,2% 21,6% 13,2% 18,5%
QTDE DE AÇÕES 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160 918.160
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 26.944 34.427 42.511 93.954 65.669 62.921 114.132 83.225 74.821
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.993 30.492 -3.189 -40.324 -59.570 4.106 -118.722 9.523 -46.420
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -29.628 -37.247 -61.601 -28.541 4.583 -86.048 57.148 -101.078 -56.751
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23