entorno económico del sector de la construcción³n actual de la empresa expectativas económicas...
TRANSCRIPT
Martha Elena Pinto de de Hart
Presidente Ejecutiva, CAMACOL
Cartagena, 3 de septiembre 2009
Entorno económico del sector de la
construcción
Contenido
1. Entorno Macroeconómico
2. Actividad edificadora
3. Perspectivas y reflexiones finales
• A) Cómo estamos frente al mundo
• B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes
Contenido
1. Entorno Macroeconómico
2. Actividad edificadora
3. Perspectivas y reflexiones finales
• A) Como estamos frente al mundo
• B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes
Colombia: el ciclo económico enfrenta su fase recesiva
Trim.II 1999: -6,8%
Trim.IV 2008: -1%
Trim.I 2009: -0,6%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
95
-I
95-I
II
96
-I
96-I
II
97
-I
97-I
II
98
-I
98-I
II
99
-I
99-I
II
00
-I
00-I
II
01
-I
01-I
II
02
-I
02-I
II
03
-I
03-I
II
04
-I
04-I
II
05
-I
05-I
II
06
-I
06-I
II
07
-I
07-I
II
08
-I
08-I
II
09
-I
Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
1995-2009, variación % anual del PIB trimestral a precios constantes de 2000
La actividad económica puede ser medida desde
dos ópticas
1. La demanda
Consumo de los hogares y del gobierno
Inversión pública y privada
Balance del sector externo: exportaciones menos importaciones
2. La oferta
Renglones de actividad económica
0,2%
-0,5% -0,5% -0,5% -0,6%-1,3%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Consumo gobierno
Importaciones Exportaciones Consumo hogares
PIB Inversión
2007:I 2008:I 2009:I
Fuente: DANE.
Adicionalmente, los motores de la demanda se desaceleraron en
el primer trimestre de 2009 2007:I - 2009:I, variación anual del PIB a precios constantes de 2000, porcentaje
El consumo de los hogares, pero hay un repunte en la
confianza
2,9
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
-3%
-1%
1%
3%
5%
7%
9%
Ma
r-02
Ju
l-02
No
v-0
2
Ma
r-03
Ju
l-03
No
v-0
3
Ma
r-04
Ju
l-04
No
v-0
4
Ma
r-05
Ju
l-05
No
v-0
5
Ma
r-06
Ju
l-06
No
v-0
6
Ma
r-07
Ju
l-07
No
v-0
7
Ma
r-08
Ju
l-08
No
v-0
8
Ma
r-09
Ju
l-09
Ba
lan
ceP
orc
en
taje
Consumo hogares ICC (eje derecho)
Fuente: DANE y Fedesarrollo (EOC)
2002- 2009, Consumo Hogares (var. % anual) e Índice de Confianza del Consumidor –ICC-(balance)
El déficit fiscal presenta aumentos acordes con la ejecución del
gasto publico y la reducción de los ingresos tributarios
8
Nota: (2009*) corresponde al cierre del primer trimestre de 2009 y (2009e) corresponde a la estimación del año completo.
Fuente: Ministerio de Hacienda.
-0,3
-2,4
-3,5
-3
-2,5
-2
-1,5
-1
-0,5
02
00
0
2001
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
*
20
09
e
Porc
enta
je (
%)
del P
IB
Déficit del Sector Público Consolidado. % del PIB
2000-2009(e), déficit fiscal Sector Público Consolidado como porcentaje del PIB
Sector externo: menor dinamismo del comercio
internacional
Exportaciones
-28,3%
-17,7%
-13,1%
-7,3%
0,3%
-50% -25% 0% 25% 50%
Materias primas
Total importaciones
Bienes de consumo
Bienes de capital
Otros bienes
Ene-jun 08 Ene-jun 09
Importaciones
Fuente: DANE.
-39%
-43%
-25%
-21%
-19%
-11%
13%
-120% -60% 0% 60% 120%
Petróleo y derivados
Ferroníquel
Tradicionales
Café
Total exportaciones
No tradicionales
Carbón
Ene-jun 08 Ene-jun 09
Enero -junio 2008 -2009 , variación (%) anual del valor CIF y FOB de importaciones y exportaciones
La dinámica de la inversión extranjera presenta un menor
ritmo de crecimiento
Fuente: Banco de la República, Balanza de Pagos (incluye sector petrolero).
1996-2008, inversión extranjera directa (IED), monto y variación anual, millones de dólares y porcentaje
2.528
-60
-10
40
90
140
190
240
290
-
1.800
3.600
5.400
7.200
9.000
10.800
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2007 -
I
2008 -
I
2009 -
I
Po
rce
nta
je
Mill
on
es d
e U
S$
Monto Variación anual (eje derecho)
Fuente: DANE y Fedesarrollo - Encuesta de Opinión Empresarial (EOE).
Las condiciones para la inversión se han deteriorado
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
01
-I
02
-I
03
-I
04
-I
05
-I
06
-I
07
-I
08
-I
09
-I
Bala
nce
de r
es
pu
es
tas
Económicas
Sociopolíticas
Var. % anual inversión (eje derecho)
Varia
ció
n a
nual
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
97
-II
98
-II
99
-II
00
-II
01
-II
02
-II
03
-II
04
-II
05
-II
06
-II
07
-II
08
-II
Bala
nce
de r
es
pu
es
tas
Situación actual de la empresa
Expectativas económicas
09
-I
Condiciones para la inversión Percepción de los constructores
2001-2009 I, condiciones económicas y sociopolíticas para la inversión, variación anual (%) del índice de inversión a
precios constantes de 2000, percepción de los constructores
21,2%
10,6%
4,7% 4,1%1,9%
-0,8%-2,0%
-2,7%
-7,9%
-14,1%-15%
-5%
5%
15%
25%
Ob
ras c
ivile
s
Min
erí
a
Fin
an
cie
ro
To
tal co
nstr
ucció
n
Ele
ct.
ga
s y
ag
ua
Ag
rop
ecu
ario
Tra
nsp
ort
e
Co
me
rcio
Ind
ustr
ia
Edific
acio
nes
2007:I 2008:I 2009:I
Fuente: DANE. Nota: “Total construcción” incluye obras civiles y edificaciones.
Por el lado de la oferta se registra menor producción en varios
sectores2007-2009: I trim. , variación anual del PIB trimestral a precios constantes de 2000, porcentaje
La producción industrial se desacelera incluso en los renglones
más relacionados con la construcción
-20,2%
-19,6%
-16,8%
-12,2%
-9,3%
-8,4%
-4,8%
-60% -40% -20% 0% 20%
Vehículos
Partes, piezas y accesorios para …
Prendas de vestir, confecciones
Aparatos uso doméstico
Vidrio y sus productos
Carrocerías para vehículos
Hierro y acero
Maq.uso general
Fabricación muebles
Madera, corcho y materiales trenzables
Fabr.prods.elaborados de metal
Sustancias químicas básicas, fibras …
Maq. uso especial
Aserrado de madera, hojas de madera
Total sin trilla
Eq. radio, tv y comunic.
Maq.y aparatos eléctricos
Prods.minerales no metálicos
Fabricación calzado
Papel, cartón y sus productos
Bebidas
Actividades de edición
Partes y piezas de carpintería …
Fuente: DANE - Muestra Mensual Manufacturera (MMM).
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Feb
/01
Dic
/01
Oct/
02
Ag
o/0
3
Ju
n/0
4
Ab
r/0
5
Feb
/06
Dic
/06
Oct/
07
Ag
o/0
8
Ju
n/0
9
Variación anual de la producción real por actividades,
enero-junio 2009Variación anual de la producción real sin
trilla de café
Variación anual (%) de la producción real, sectores CIIU rev.3 a 3 dígitos
El comercio al por menor también muestra señales de
debilidad, incluyendo el canal de ferreterías
-24,9%
-5,2%
-3,4%
-3,4%
-1,2%
0,3%
Vehículos
Lubricantes vehículos
Uso doméstico
Total comercio minorista
Libros, papelería
Licores y cigarrillos
Alimentos
Repuestos vehículos
Productos farmaceúticos
Textiles
Ferretería, vidrios y pinturas
Electrodomésticos
Calzado y cuero
Computadores
Fuente: DANE - Muestra Mensual de Comercio al por Menor (MMCM).
-10%
0%
10%
20%
30%
Ma
r-0
4
Dic
-04
Se
p-0
5
Ju
n-0
6
Ma
r-0
7
Dic
-07
Se
p-0
8
Ju
n-0
9
Total comercio minorista Canal de ferreterías
Variación anual de las ventas reales por grupos
enero- junio 2009
Variación anual de las ventas reales del total de
comercio minorista – junio 2009
Variación anual (%) de las ventas reales del comercio minorista según grupos de mercancías
La tasa de desempleo aumentó en el último año, sin embargo
se encuentra en niveles históricamente inferiores
15,4%
13,5%
11,9%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
Ene-0
2
Ma
y-0
2
Sep-0
2
Ene-0
3
May-0
3
Sep-0
3
Ene-0
4
Ma
y-0
4
Sep-0
4
Ene-0
5
Ma
y-0
5
Sep-0
5
Ene-0
6
Ma
y-0
6
Sep-0
6
Ene-0
7
Ma
y-0
7
Sep-0
7
Ene-0
8
Ma
y-0
8
Sep-0
8
Ene-0
9
Ma
y-0
9
Fuente: DANE
Tasa de desempleo, Total Nacional – Trimestre Móvil
Enero 2002-julio 2009, tasa de desempleo
Contenido
1. Entorno Macroeconómico
2. Actividad edificadora
3. Perspectivas y reflexiones finales
• A) Cómo estamos frente al mundo
• B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes
La actividad edificadora en Colombia tiene gran potencial de
crecimiento
Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles. Las cifras de China y Japón están a 2006.
Fuente: The European Construction Industry Federation, Bancos Centrales y Departamentos Estadísticos de cada país,
cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
2,44,04,0
4,45,2
5,65,6
6,36,97,0
8,48,5
9,09,19,1
9,79,7
11,611,8
12,319,0
19,6
BoliviaMéxico
GuatemalaEstados Unidos
ColombiaPerú
China Japón
VenezuelaChile
EcuadorFinlandia
FranciaReino Unido
DinamarcaAlemania
ItaliaNoruegaHungríaPortugalEspañaIrlanda
9% del PIB colombiano incluyendo los
encadenamientos hacia atrás (minería)
y hacia adelante (industria)
2007, participación (%) porcentual de la actividad constructora en el PIB de cada país
La actividad edificadora constituye un elemento importante en la
generación de empleo de la economías
5,1
5,1
6,6
6,7
6,9
6,9
6,9
8,0
8,1
8,1
8,2
8,3
8,4
8,4
8,7
10,7
13,3
Colombia
Perú
Alemania
Canadá
Francia
Francia
Dinamarca
Bolivia
Suráfrica
Estados Unidos
Reino Unido
Chile
México
Italia
China
Portugal
España
Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles. La cifra de Perú corresponde al porcentaje de ocupados
del sector constructor en la población económica activa.
Fuente: International Labour Organization, Bancos Centrales y Departamentos Estadísticos de cada país, cálculos del
Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Hoy en día, el número de
empleados en el sector de la
construcción asciende a 943.791
personas.
2007, participación (%) de los trabajadores del sector de la construcción en el total de ocupados de cada país
El sector financiero juega un papel muy importante
en el desempeño del sector
Nota: (*) La cifra de Colombia corresponde a 2008 e incluye la cartera hipotecaria del FNA, cooperativas, fondos de empleados
y fondos de vivienda, banca, CCF, CISA y titularizaciones.
Fuente: European Mortgage Federation, Bancos Centrales y Superintendencias de Bancos de cada país, cálculos del
Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
1,7 1,9 2,4 3,5 4,0 4,2 5,0
11,7 12,8
15,7 19,8
30,0 34,3 34,9
47,7 61,6 62,1
73,0 75,3 76,0
86,3 92,8
121,0
Argentina
Rusia
Perú
Rumania
Colombia
Serbia
Brasil
Polonia
México
Chile
Italia
Malasia
Finlandia
Francia
Alemania
España
Portugal
Estados Unidos
Irlanda
Nueva Zelanda
Reino Unido
Dinamarca
Islandia
2007, cartera hipotecaria como porcentaje del PIB de cada país
Es importante desarrollar nuevos
mecanismos para financiar la
actividad edificadora y acentuar la
profundización financiera del sector
hipotecario.
Asentamientos precarios: aunque Colombia se encuentra
relativamente bien, aún existen grandes retos
Fuente. Tomado de CERAC, “Contexto sectorial internacional”.- Marzo de 2009. UN-Habitat, DAPD, DANE
2005 - porcentaje de hogares en asentamientos precarios
72%
58%
32%
16%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
África Asia Meridional
Ámerica Latina y el
Caribe
Colombia
Asentamientos precariosUN-HABITAT define “hogar de asentamiento
precario” como un grupo de personas que
viven bajo el mismo techo en una zona
urbana que carece de una o más de las
siguientes condiciones:
1. Una vivienda durable de naturaleza
permanente que proteja contra condiciones
climáticas adversas.
2. Un espacio vital suficiente, lo que significa
que no más de tres personas compartan una
habitación
3. Acceso fácil a agua potable en cantidad
suficiente y a un precio razonable
4. Acceso a saneamiento adecuado: letrina
privada o pública compartida con una
cantidad razonable de
personas
5. Tenencia segura para evitar los desalojos
forzados
Colombia: oportunidades para dinamizar la adquisición de
vivienda
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Ve
ne
zu
ela
Perú
Gu
ate
ma
la
Nic
ara
gu
a
Bra
sil
Ho
nd
ura
s
Arg
en
tin
a
Mé
xic
o
Ch
ile
Bo
livia
Co
lom
bia
81% 79% 78% 77% 74% 72% 71% 69% 69% 66%50%
10%7% 11%
3%17% 15% 17% 14% 16% 17%
31%
9% 15% 11%20%
10% 13% 12% 16% 15% 17% 19%
Priopietario Arrendatario Otro Tipo
Fuente: Tomado de CENAC, Contexto sectorial internacional, marzo de 2009. Datos de CEPAL y DANE (Censo 2005)
2005 – Características de la tenencia de vivienda.
Tenencia de vivienda – América Latina
La política estatal de vivienda es vital en el desarrollo de la
actividad edificadora de los países
Fuente: Tomado de CENAC, Contexto sectorial internacional- marzo de 2009. Datos de CEPAL
2006 – Participación del gasto público social en vivienda en el gasto público total (%)
Gasto público social en vivienda / Gasto público social total3,4%
2,9%
2,6% 2,6%
2,0%1,8% 1,7% 1,7% 1,6%
1,2% 1,2% 1,1%
0,6%
0,3% 0,3% 0,2%
0%
1%
2%
3%
4%
Bo
livia
Nic
ara
gu
a
Re
p.
Do
min
ica
na
Cu
ba
Gu
ate
ma
la
Mé
xic
o
Co
sta
Ric
a
Arg
en
tin
a
Ve
ne
zu
ela
Para
guay
El salv
ador
Bra
sil
Co
lom
bia
Ch
ile
Uru
gu
ay
Ecu
ad
or
En el nivel internacional, la duración histórica de los ciclos del mercado de
vivienda suele ser bastante larga, permitiendo que el sector proporcione
estabilidad al aparato productivo
Fuente: Servicio de Estudios Económicos de BBVA. Situación Inmobiliaria España, julio de 2008.
País
Precios reales de vivienda Inversión en vivienda / PIB
Duración del
ciclo (años)
Caída promedio
(%)
Duración del
ciclo (años)Caída promedio
acumulada (%)
Australia 6 -,91 2,2 -1,5
Dinamarca 4 -24,2 4,0 -3,0
Finlandia 2 -40,3 9,5 -3,5
Francia 2 -10,3 5,3 -1,3
Irlanda 3 -11,2 4,0 -2,6
Italia 4 -35,5 4,0 -0,6
Holanda 3 -19,0 5,0 -1,7
Nueva Zelanda 5 -12,8 2,3 -0,6
España 4 -18,7 3,8 -0,7
Suecia 3 -22,9 5,0 -2,7
Reino Unido 3 -24,9 4,8 -1,0
Estados Unidos 3 -10,3 4,0 -2,3
Promedio simple 3,5 -19,9 4,5 -1,8
Ciclos descendentes del mercado de vivienda durante las últimas tres décadas en nivel internacional
El último ciclo expansivo del sector edificador colombiano duró ocho
años
Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
12,8
13,2
13,6
14,0
14,4
77-I
79-I
81-I
83-I
85-I
87-I
89-I
91-I
93-I
95-I
97-I
99-I
01-I
03-I
05-I
07-I
09-I
De
svia
cio
ne
s c
on
re
sp
ecto
a la
te
nd
en
cia
de
la
rgo
pla
zo
Tendencia Observado
1977-2008, tendencia y nivel observado PIB edificaciones, logaritmo
Contenido
1. Entorno Macroeconómico
2. Actividad edificadora
3. Perspectivas y reflexiones finales
• A) Como estamos frente al mundo
• B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes
La actividad edificadora se desacelera y las obras civiles recuperan
dinamismo
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
94
-I
95
-I
96
-I
97
-I
98
-I
99
-I
00
-I
01
-I
02
-I
03
-I
04
-I
05
-I
06
-I
07
-I
08
-I
09
-I
Mile
s d
e m
illones d
e p
esos
PIB edificaciones Var. % anual, eje derecho
Fuente: DANE, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
94
-I
95
-I
96
-I
97
-I
98
-I
99
-I
00
-I
01
-I
02
-I
03
-I
04
-I
05
-I
06-I
07
-I
08
-I
09
-I
Mile
s d
e m
illones d
e p
esos
PIB obras civiles Var. % anual, eje derecho
1994-2009 - I, PIB edificaciones y obras civiles, y variación anual (%), miles de millones de pesos de 2000
Indicadores líderes de la construcción
A pesar de que el sistema financiero sigue irrigando recursos a la
economía, hay una menor dinámica de la actividad edificadora en el
primer trimestre que se relaciona con:
Reducción del total de obras censadas por el DANE en -5,5% anual en
el primer trimestre de 2009
Contracción del ritmo de licenciamiento de nuevas obras de
construcción y de despachos de cemento al mercado interno
Despachos de cemento: se reducen a una tasa de -12% anual en el período
enero-abril de 2009
Área licenciada se reduce en -27% anual entre enero y junio (se registran
niveles absolutos similares a 2006).
La cartera total del sistema financiero crece 7% real a junio de 2009.
Continúa la tendencia a la baja en las tasas de interés de mercado
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
Ju
n-9
7
Ju
n-9
8
Ju
n-9
9
Ju
n-0
0
Ju
n-0
1
Ju
n-0
2
Ju
n-0
3
Ju
n-0
4
Ju
n-0
5
Ju
n-0
6
Ju
n-0
7
Ju
n-0
8
Ju
n-0
9
Po
rce
nta
je
Total ComercialConsumo Hipotecaria+TC
Fuente: Banco de la República, Superintendencia Financiera y Titularizadora Colombiana, cálculos Departamento de Estudios
Económicos CAMACOL.
4
6
8
10
12
14
14
15
16
17
18
19
20
21
22
-Ju
n-0
8
05
-Ago
-08
18
-Se
p-0
8
01
-Nov-0
8
15
-Dic
-08
28
-En
e-0
9
13
-Ma
r-0
9
26
-Ab
r-0
9
09
-Ju
n-0
9
23
-Ju
l-0
9
Po
rcen
taje
Tasa hipotecariaTasa de intervención (eje derecho)Tasa TES 2020
Variación real anual de la cartera (%) Tasas (%)
Variación real anual % de la cartera (IPC base junio 2009=100) y tasa de interés nominal
Los despachos de cemento registraron una variación anual de -12,4%,
en el periodo enero-abril de 2009.
Nota: según el modelo de consumo de cemento de ICPC aproximadamente 40% del consumo de cemento corresponde a la actividad
edificadora. Fuente: ICPC, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
1980– 2009:I, despachos de cemento al mercado interno, millones de toneladas métricas (Tm) y variación anual (%)
9 9
3 3 3
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
0
2
4
6
8
10
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Ene-…
Ene-…
Ene-…
Po
rce
nta
je
Mill
on
es d
e to
ne
lad
as
Despachos Variación anual (Eje derecho)
La banca sigue irrigando recursos para la adquisición y construcción de
vivienda
Fuente: Superintendencia Financiera, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Monto y variación anual real de desembolsos hipotecarios acumulados a junio de cada año, miles de millones $ y (%)
Po
rce
nta
je
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000E
ne-ju
l 0
3
Ene-ju
l 0
4
Ene-ju
l 0
5
Ene-ju
l 0
6
Ene-ju
l 0
7
Ene-ju
l 0
8
Ene-ju
l 0
9
Mile
s d
e m
illo
ne
s d
e p
eso
s
Monto construcción
Monto adquisición
Variación anual total desembolsos (eje derecho)
Licencias de construcción: menor dinámica en medio de la
desaceleración generalizada del sector
Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
0
5
10
15
20
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
En
e-ju
n 0
8
En
e-ju
n 0
9
Mill
on
es d
e m
etr
os c
ua
dra
do
s
VIS No VIS Otros destinos
1998-junio 2009, área licenciada para construcción, metros cuadrados y variación anual (%)(%)
En las unidades de vivienda licenciadas se destaca el comportamiento
del las VIS
Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Viviendas licenciada 1998 –junio 1999, unidades
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000 1
99
8
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
ene
-ju
n 0
8
ene
-jun 0
9
Po
rce
nta
je
Un
ida
de
s
VIS No VIS Var % anual
Las proyecciones de CAMACOL señalan que el proceso de desaceleración de
la actividad edificadora se traducirá en niveles de actividad similares a 2006
-
5
10
15
20
-80%
-40%
0%
40%
80%
120%
En
e-0
0
Ju
l-0
0
En
e-0
1
Ju
l-0
1
En
e-0
2
Ju
l-0
2
En
e-0
3
Ju
l-0
3
En
e-0
4
Ju
l-0
4
En
e-0
5
Ju
l-0
5
En
e-0
6
Ju
l-0
6
En
e-0
7
Ju
l-0
7
En
e-0
8
Ju
l-0
8
En
e-0
9
Ju
l-0
9
Mill
on
es d
e m
etr
os c
ua
dra
do
s
Área acum. doce meses, eje derecho Total Vivienda Industria Comercio
Dic-09
Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Enero 2000-diciembre 2009py, área licenciada acumulada doce meses, metros cuadrados y variación anual (%)
Precios de vivienda nueva y usada
Fuente: Banco de la República y DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
60
70
80
90
100
110
120
Dic
-88
Dic
-89
Dic
-90
Dic
-91
Dic
-92
Dic
-93
Dic
-94
Dic
-95
Dic
-96
Dic
-97
Dic
-98
Dic
-99
Dic
-00
Dic
-01
Dic
-02
Dic
-03
Dic
-04
Dic
-05
Dic
-06
Dic
-07
Dic
-08
Índ
ice r
ea
l (D
ic08
= 1
00
)
IPVN real IPVU real
Crecimiento promedio
(2004-2008)
8%
Hoy en día, el precio de la
vivienda nueva es un 17% real
menos al de 1997
Crecimiento promedio
(1994-95)
9%
Diciembre 1988-diciembre 2008, Índice real de precios de precios de vivienda nueva (IPVN) e índice real de precios de vivienda
usada (IPVU)
Indicadores líderes de la construcción: factores de soporte
de una fase de recuperación
Las medidas de estímulo a la demanda por vivienda nueva han
ubicado la percepción de los consumidores en terreno favorable en
2009.
Aunque persiste el deterioro en el mercado laboral.
La variación de los costos de la construcción de vivienda y la
mejoría en la confianza de facilita la planeación financiera de las
nuevas obras los hogares.
Las ventas de vivienda nueva se recuperaron desde mayo de 2009.
Mejor manejo de inventarios y mayor actividad edificadora en VIS.
El Gobierno ha sido proactivo en la puesta en marcha de mecanismos
para impulsar la actividad edificadora y la demanda por vivienda
1. Fortalecimiento de la oferta de vivienda mediante la implementación de
macroproyectos de interés social nacional (MISN)
2. Aumento del subsidio asignado por las Cajas de Compensación Familiar (CCF) para
la adquisición de nuevas viviendas de interés prioritario - VIP
3. Optimización del trámite para la expedición de licencias
4. Creación de una garantía para apoyar las líneas de crédito destinadas al
mejoramiento de vivienda rural o urbana
5. Creación y ampliación del programa de subsidio a la tasa de interés (Programa de
cobertura condicionada) para créditos de adquisición de vivienda nueva
Mecanismos para impulsar el mercado de vivienda
Los costos de la construcción registran un comportamiento a la baja
desde agosto de 2008
-3%
-1%
1%
3%
5%
7%
9%
11%
13%
15%
Ene-0
1
Ju
l-01
Ene-0
2
Ju
l-02
Ene-0
3
Jul-03
Ene-0
4
Ju
l-04
Ene-0
5
Ju
l-05
Ene-0
6
Ju
l-06
Ene-0
7
Ju
l-07
Ene-0
8
Ju
l-08
Ene-0
9
Ju
l-09
Total ICCV Materiales Mano de obra Maquinaria y equipo
Nota: La ponderación del Índice de Costos de la Construcción de Vivienda (ICCV) es materiales de construcción 66,1%, mano de obra 28,5% y
maquinaria y equipo 5,4%.
Fuente: DANE.
2001- julio 2009, variación anual del ICCV (total y por grupos de costo), porcentaje.
La percepción sobre el momento para comprar bienes durables,
en particular vivienda, mejoró en junio de 2009
30,0%
11,7%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Mar-
02
Ju
l-02
No
v-0
2
Ma
r-03
Ju
l-03
No
v-0
3
Ma
r-04
Ju
l-04
No
v-0
4
Ma
r-05
Ju
l-05
No
v-0
5
Ma
r-06
Ju
l-06
No
v-0
6
Ma
r-07
Ju
l-07
No
v-0
7
Ma
r-08
Ju
l-08
No
v-0
8
Ma
r-09
Ju
l-09
Ba
lan
ce
de
re
sp
ue
sta
s
Momento para adquirir vivienda Confianza para comprar bienes durables
Fuente: Fedesarrollo.
Enero 2002-julio 2009 balance porcentual de respuestas.
Vivienda nueva: en julio de 2009 las ventas aumentaron 19% frente a
igual mes de 20082008-julio 2009, unidades de vivienda disponibles para la venta (oferta disponible) y unidades
vendidas por rango de precio
Unidades de vivienda vendidasOferta disponible por estado
0
2000
4000
6000
8000
En
e-0
8
Feb
-08
Ma
r-0
8
Ab
r-0
8
Ma
y-0
8
Ju
n-0
8
Ju
l-0
8
Ag
o-0
8
Se
p-0
8
Oct-
08
No
v-0
8
Dic
-08
En
e-0
9
Fe
b-0
9
Ma
r-0
9
Ab
r-0
9
Ma
y-0
9
Ju
n-0
9
Ju
l-0
9
VIS No VIS
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
En
e-0
8
Fe
b-0
8
Ma
r-0
8
Abr-
08
Ma
y-0
8
Ju
n-0
8
Ju
l-0
8
Ag
o-0
8
Se
p-0
8
Oct-
08
No
v-0
8
Dic
-08
En
e-0
9
Fe
b-0
9
Ma
r-0
9
Ab
r-0
9
May-0
9
Ju
n-0
9
Ju
l-0
9
VIS No VIS
Nota: Departamentos incluidos: Antioquia, Bogotá y Cundinamarca, Caldas, Risaralda y Valle del Cauca.
Fuente: Coordenada Urbana.
El cambio de tendencia en las ventas es clave para incentivar nueva
actividad edificadora
3.000.000
3.100.000
3.200.000
3.300.000
3.400.000
3.500.000
3.600.000
3.700.000
3.800.000
3.900.000
4.000.000
4.100.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Mar-09
Millo
nes d
e p
eso
s d
e 2
000
Un
ida
de
s
Ventas Inversión Residencial
Coeficiente de
correlación : 0,78
Fuente: Cuentas Nacionales, DANE y Coordenada Urbana. Nota: La inversión residencial hace referencia a la inversión de
construcción y edificaciones.
2008- mar/2009, ventas de vivienda nueva en unidades e inversión residencial en millones de pesos de 2000
El inventario de vivienda nueva construida por vender se ubica en
niveles manejables2008-julio 2009, unidades terminadas por vender (UTV) como porcentaje de la oferta disponible
6,73
0
1
2
3
4
5
6
7
8
En
e-0
8
Fe
b-0
8
Ma
r-08
Abr-
08
Ma
y-0
8
Ju
n-0
8
Ju
l-08
Ag
o-0
8
Se
p-0
8
Oct-
08
No
v-0
8
Dic
-08
En
e-0
9
Fe
b-0
9
Ma
r-09
Abr-
09
Ma
y-0
9
Ju
n-0
9
Ju
l-09
Po
rce
nta
je
Participación en la oferta disponible
(preventa y construcción)
Nota: Departamentos incluidos: Antioquia, Bogotá y Cundinamarca, Caldas y Risaralda
Fuente: Coordenada Urbana.
Contenido
1. Entorno Macroeconómico
2. Actividad edificadora
3. Perspectivas y reflexiones finales
• A) Cómo estamos frente al mundo
• B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes
Proyecciones: en 2009 se estima una desaceleración de la
economía mundial de -1,4%2001-2009py, variación anual del PIB real
2,2%2,8%
3,6%
4,9%4,5%
5,1% 5,2%
3,2%
-1,4%
2,5%
0,6%
4,7%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
20
01
20
02
20
03
20
04
2005
20
06
20
07
20
08
20
09
p
20
10
p
Mundo
Países desarrollados
Economías emergentes y en vía de desarrollo
Fuente: FMI, WEO julio 2009.
Hacia 2010, el proceso de recuperación será más profundoProyecciones del PIB, Variación % anual
Fuente: Consensus Forecasts, agosto de 2009.
-4,4% -4,3% -4,3%
-6,1%
-5,0%
-2,6%
-0,3%
-2,5%
0,6%0,4% 0,6% 0,9%1,3%
1,9% 2,3% 2,5% 2,7%
4,7%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
Europa occidental
Zona Euro
Reino Unido
Japón Europa oriental
EE.UU Colombia América Latina
Asia Pacífica
2009 2010
Las expectativas de inflación continúan a la baja y dentro del rango meta establecido
por el Emisor. Para la TRM, se prevé un leve repunte para finales de 2009Agosto 2009 - Expectativas de TRM y Inflación
Fuente: Encuesta del Banco de la República., DANE, Superfinanciera
3,6%
2%
4%
6%
8%
10%
Ju
n-0
3
Dic
-03
Ju
n-0
4
Dic
-04
Ju
n-0
5
Dic
-05
Ju
n-0
6
Dic
-06
Ju
n-0
7
Dic
-07
Ju
n-0
8
Dic
-08
Ju
n-0
9
Dic
-09
Po
rce
nta
je
Observada Pronóstico
2.162
1.600
2.000
2.400
2.800
Dic
-00
Sep-0
1
Ju
n-0
2
Ma
r-0
3
Dic
-03
Sep-0
4
Ju
n-0
5
Ma
r-0
6
Dic
-06
Sep-0
7
Ju
n-0
8
Mar-
09
Dic
-09
Pe
so
s p
or
dó
lar
Observada Pronóstico
Inflación TRM
Proyecciones: aún bajo el escenario pesimista se prevé
crecimiento positivo en 2010Var % del PIB real, 2001 – 2009p, 2010p
Fuente: DANE y Consensus Forecasts, agosto de 2009. (p) proyectado
-0,30%
2,50%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009p 2010p
PIB, Variación % anual real
------ Optimista
------ Pesimista
Balance actual de riesgos sobre el desempeño de la
actividad constructora
Positivos:
Tasas de interés a la baja
Desembolsos de créditos
Menores presiones de
costos de la construcción
Política de seguridad
Medidas de estímulo del
gobierno para que el sector
actúe como soporte anti-
cíclico
Negativos:
Desempleo con tendencia
al alza
Ingresos laborales se
deterioran por el
desempleo
Problemática generación
de suelo urbanizable
Menores ingresos de
capitales frente a años
recientes
Fuente: Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
El sector edificador ha venido reduciendo su ritmo de expansión,
en línea con la desaceleración de la economía colombiana (en
gran parte por el menor crecimiento mundial)
Reflexiones finales
La cadena de valor de la construcción de edificaciones se
desacelera en 2009, luego de una expansión que duró ocho años
consecutivos
La crisis financiera internacional redujo nuestras posibilidades de
crecimiento
Pero las dificultades coyunturales no significan estancamiento
Sector de la construcción en situación de fortaleza ante el cambio en el
ciclo
Balances sólidos de las empresas constructoras
Respuesta sana del mercado de vivienda nueva a las nuevas condiciones
Precios de vivienda estables y oferta sin saturación
Tasas de interés para crédito hipotecario muy favorables
Pro-actividad del gobierno en impulsar medidas anti-cíclicas
La crisis internacional parece estar tocando fondo, y aumenta la
probabilidad de una recuperación en 2010
Reflexiones finales
Las medidas de las autoridades económicas han sido muy
oportunas
Por ejemplo: al 20 de agosto de 2009, se han desembolsado 14.126 cupos de
los 47.000 subsidios a la tasa de interés hipotecaria que el Gobierno Nacional
aprobó con recursos del FRECH
El Gobierno aprobó $300.000 millones adicionales para ampliar el número de
subsidios a la tasa de interés hipotecaria (30.000 subsidios adicionales)
Sólo mediante este tipo de medidas y soluciones es posible:
Responder al impacto de la crisis económica
Sentar las bases para lograr un crecimiento sostenido de la oferta de
VIS
Se requiere acompañamiento de instrumentos y acciones en
generación de suelo urbanizable, para lo cual se requiere el
concurso decidido de las Entidades Territoriales
Martha Elena Pinto de de Hart
Presidente Ejecutiva, CAMACOL
Cartagena, 3 de septiembre 2009
Entorno económico del sector de la
construcción
CONDICIONES DE USOLa Cámara Colombiana de la Construcción procura que los datos suministrados en las
“Presentaciones”, publicadas en su página web y/o divulgadas mediante medios electrónicos, mantengan altos
estándares de calidad. Sin embargo, no asume responsabilidad alguna desde el punto de vista legal o de
cualquier otra índole, por la integridad, veracidad, exactitud, oportunidad, actualización, conveniencia, contenido
y/o usos que se dé a la información y a los documentos que aquí se presentan.
La Cámara Colombiana de la Construcción tampoco asume responsabilidad alguna por omisiones de información
o por errores en la misma, en particular por las discrepancias que pudieran encontrarse entre la versión
electrónica de la información publicada y su fuente original.
La Cámara Colombiana de la Construcción no proporciona ningún tipo de asesoría, por lo tanto la información
publicada no puede considerarse como una recomendación para la realización de operaciones de construcción,
comercio, ahorro, inversión, ni para ningún otro efecto.
Los vínculos a otros sitios web se establecen para facilitar la navegación y consulta, pero no implican la
aprobación ni responsabilidad alguna por parte de la Cámara Colombiana de la Construcción, sobre la
información contenida en los mismos. En consideración de lo anterior, la Cámara Colombiana de la
Construcción por ningún concepto será responsable por el contenido, forma, desempeño, información, falla o
anomalía que pueda presentarse, ni por los productos y/o servicios ofrecidos en los sitios web con los cuales se
haya establecido un enlace.
Se autoriza la reproducción total o parcial de la información contenida en esta página web o documento, siempre
y cuando se mencione la fuente.