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Environnement de consommation difficile
Monitoring des stocks
Crise WW
Volatilité €/$
FY09 : une année sous contraintes
CA -23%
Rentabilité opérationnelle préservée
de 45j à 51j de COGS
Stock clean
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Chiffre d’affaires FY09: -23% vs FY08
FY08 FY09 Var M€ Var%
Europe 246,1 183,8 -62,3 -25%
Americas 108,8 94,9 -13,9 -13%
Asia 34,9 22,5 -12,4 -36%
TOTAL 389,8 301,2 -88,6 -23%
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61%
AMERICAS95M€
EMEA184M€
ASIA PAC
22M€7%32%
Regions
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FY09: une année difficile partout dans le monde
-20 000
-15 000
-10 000
-5 000
0
5 000La
Cie U
SA
Spain
Italy
Franc
e
Benelu
x
Expor
t
GRA
Nordic
Japa
n
Austra
lia
UK Switzer
land
Ger
man
y
MEX
Direct
Canad
a
Gro
up
SEAIN
TL
-42%
+28%
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Solutions
Prosumer
Basic
Ventes par famille de produits
22%
46%
32%
40% en FY08
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60% du recul du CA sur les Basics
-52
-18 -18
Basic Solutions Prosumers
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P&L (M€)
FY08 FY09
Chiffre d’affaires 389,8 301,2
Marge brute 68,6 46,3
% 17,6% 15,4%
Marge opérationnelle 25,6 4,1
OM% 6,6% 1,4%
Résultat net 17,3 4,6
4,4% 1,5%
BPA (€) 0,49 0,13
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Q2 et Q3FY09 particulièrement rudes
-40
-30
-20
-10
0
Q1 Q2 Q3 Q4
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
var€
var%
S1 -24% S2 -21%
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…mais la marge a progressé dès S2
12,7%
0,4%
18,7%
2,9%
Gross Margin Operating Margin
S1FY09
S2FY09
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P&L (M€)
FY08 FY09
Marge brute 68,6 46,3
17,6% 15,4%
Frais de distribution -9,3 -9,7
2,4% 3,2%
Frais administratifs et commerciaux
R&D
-31
8%
-2,1
-31
10,3%
-2,3
0,5% 0,8%
Autres produits & charges opérationnels
Marge opérationnelle
-0,6
25,6
6,6%
+0,8
4,1
1,4%
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FY08 FY09
Inbound freight 2,2% 2,4%
Outbound freight 2,0% 2.3%
Marketing
Interim & subcontracting
2,9%
0,8%
3,3%
1,6%
Principaux coûts variables (% CA)
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Personnel
469 staff au 30/06/2009• -6 personnes par rapport au 30/06/08• Marketing-R&D = 20% des effectifs• Interim = 4% des effectifs
Charges de personnel = 9,2% CA (vs 6% en FY08)
Reward de 5% payé en Octobre 2009
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Eléments non opérationnels
FY08 FY09
Résultat financier
dont impact Archos
-1,8
-2,7
0,5
-0,7
Impôt sur le résultat -6,5 0,1
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FY08 FY09
Actifs non courants
dont goodwill Wuala
8,3 20,4
8,2
Actifs courants
Capitaux propres
Dettes non courantes
Dettes courantes
dont à régler aux actionnaires Wuala
150,0
-95,2
-5,6
-57,5
130,2
-93,3
-4,9
-52,4
-4,8
Total bilan = 150m€
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FY08 FY09
Fonds propres 95,2 93,3
Trésorerie nette
Gearing
BFR (% CA)
65,5
-69%
7,3%
53,2
-57%
8,5%
Ratios
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FY08 FY09
Clients (jours de CA) 35 37
Stocks (jours de COGS)
Fournisseurs (jours de COGS)
45
48
51
50
Analyse du BFR
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FY08 FY09
Flux généré par l’activité
dont variation du BFR
7,7
-12,4
0,2
-1,5
Flux d’investissement
dont Wuala
Flux de financement
dont dividendes payés
Trésorerie brute
-1,6
-2,3
-1,9
67,9
-5,9
-3,8
-7,7
-7,3
55,2
Tableau de financement
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Q1FY10: -10% vs Q1FY09
Q1FY09 Q1FY10 Var M€ Var%
Europe 39,8 39,4 -0,4 -1%
Americas 29,8 23,1 -6,7 -22%
Asia 6,0 5,5 -0,5 -8%
TOTAL 75,5 67,8 -7,6 -10%
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FY10
Refonte en profondeur de l’offre– R&D
– services
Pilotage par la marge
Simple As Possible– nouvel ERP pour LaCie WW
– Go live HQ +EMEA 01/07/2010
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Ventes & Opérations
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Objectifs
Optimiser nos structures
Offrir plus de services
Maîtriser les risques
1
2
3
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Optimisation des structures
1 bureau au Benelux
1 bureau Asie SE à HK
fermeture du stock à Dubai
Distribution via Elecom au Japon
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15 filiales + Japon
210
3
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Japon : clé et atypique
5-6% du marché mondial
contrôlé à 96% par des stés locales
Un service de proximité est essentiel
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Une forte complémentarité
Logistics
Mkg & Sales
TechSupport
R&D
Purchasing
QC
500M$
13 bureaux
400 commerciaux
Leader sur 7 catégories
Challenger en stockage
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Plus de services
Cloud computing
Aide au diagnostic en ligne
Plus d’échanges sur site
Récupération de données
Réparations des hors garanties
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Maîtrise des risques
Encours réduits d’environ 30/40%
Disparition dans certains pays
Prise de risque strictement limitée
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20 years of ideas.