신경제로의 전환에 적합한 종목 집중 · 1.고객님이 가입하신 펀드는...

클래식중국본토중소형FOCUS증권자H[주식]

(운용기간 : 2016.03.02 ~ 2016.06.01)

내펀드의 수익률은?

지난 3개월간

'16.84% 수익률' 기록

운용계획은?

신경제로의 전환에 적합한

종목 집중

1. 고객님이 가입하신 펀드는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 적용을 받습니다.

2. 주요 공시사항은 금융투자협회 전자공시 및 당사 홈페이지에서 확인가능합니다.

- 삼성자산운용 주식회사 www.samsungfund.com / 콜센터 : 080-377-4777

- 금융투자협회 dis.fundservice.net

3. 이 보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의해 클래식중국본토중소형FOCUS증권자H[

주식]의 자산운용사인 삼성자산운용이 작성하여 판매사를 통해 고객님들께 제공됩니다.

4. 고객님이 가입하신 펀드는 모자형 구조의 펀드로써 이 자산운용보고서에서의 자산구성현황, 보유

종목, 보수 및 비용 등의 정보는 고객님이 가입한 클래식중국본토중소형FOCUS증권자H[주식] 자

펀드가 투자하고 있는 비율에 따라 안분한 결과를 보여주고 있습니다.

5. 투자자의 계좌별 수익률정보는 판매회사의 홈트레이딩시스템(HTS)이나 인터넷 뱅킹 등을 통해

조회할 수 있습니다.

Ⅱ. 내 펀드의 상세 운용현황

1. 펀드 개요

2. 운용 현황

3. 자산 현황

4. 투자운용전문인력 현황

5. 비용 현황

6. 투자자산매매내역

Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요

· 내펀드 수익률은?

· 내펀드 어떻게 투자하고 있나?

· 시장전망과 운용계획은?

- 3 -

각 기간별 수익률을 확인해 보세요

(단위:%)


내 펀드의

지난 분기 성적표 입니다.

(기준일: 2016.06.01)

Ⅰ.주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요

※ Class C 기준

구 분 1개월 3개월 6개월 1년 3년 설정 이후

Class C 1.36 16.84 -14.47 -41.70 - -4.94

비교지수(벤치마크) -0.12 10.61 -17.59 -38.99 - 0.77

초과수익률 +1.48 +6.23 +3.12 -2.71 0.00 -5.71

※ 비교지수 : 콜금리*10%+CSI500 Index*90%

펀드의 운용기간 전체 수익률을 그래프로 확인해 보세요

(수익률,%)

지난 3개월간(16.03.02~16.06.01) 삼성클래식중국본토중소형FOCUS증권자H[주식] 펀드는 16.84%

상승하였으며 비교지수 수익률 10.61% 대비 6.23% 포인트 상회한 성과를 기록하였습니다. 펀드는 3월

한달 동안 년초 이후 급락에서 급격하게 회복하면서 양호한 성과를 기록하였습니다. 4월 이후에는 시장

이 일정한 범위 내에서 등락을 반복하는 가운데 펀드는 핵심 종목 발굴에 집중하여 비교 지수 대비 초과

성과를 창출하는 모습을 보였습니다. 섹터별로는 필수소비재, IT, 산업재, 헬스케어 등 업종이 펀드 성

과에 상대적으로 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 반면 금융, 유틸리티, 에너지, 소재 등 업종이 펀드 성과

에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

16.84% 상승, 비교지수 대비 6.23% 포인트 상회

지난 3개월 간 운용경과

- 4 -

어떤 자산에 얼마만큼 투자하나요?


내 펀드가 어떻게 투자되고 있는지

살펴보겠습니다.

(기준일: 2016.06.01)

Ⅰ.주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요

● 가장 많이 투자하고 있는 10종목(단위:%)

종목명 업종 비중

SHENZHEN LAIB 산업재 1.9

HANG ZHOU 산업재 1.9

CHINA 기초소재 1.8

NANTONG FUJIT 기술 1.7

EGING 기술 1.7

종목명 업종 비중

JIANGZHONG 비경기소비 1.7

HENGDIAN 산업재 1.6

WUHU TOKEN 산업재 1.6

CHONGQING 비경기소비 1.6

JIANGSU 통신 1.5

어떤 업종에 많이 투자하나요?

● 업종별 투자비중(주식)

※ 본 그래프는 기준일 현재 편입되어 있는 주식의 업종별 비중을 나타냅니다.

어떤 종목을 많이 사고 팔았나요?

종목명 전기비율 당기비율 증감

SHENZHEN LAIBAO - 1.94 1.9

NANTONG FUJITSU - 1.71 1.7

CHONGQING BREWERY - 1.56 1.6

SUZHOU DONGSHAN - 1.50 1.5

SHANGHAI EAST-CHINA - 1.50 1.5

(단위,%)● 비중이 가장 많이 늘어난 종목 5개(지난 3개월)

종목명 전기비율 당기비율 증감

CK HUTCHISON 2.53 - -2.5

HARBIN 1.74 - -1.7

PINGDINGSHAN TIANAN 1.71 - -1.7

SHANGHAI ZHIXIN 1.65 - -1.7

JIANGLING MOTORS 1.63 - -1.6

(단위,%)● 비중이 가장 많이 줄어든 종목 5개(지난 3개월)

- 5 -

중국 본토 시장은 연초 급락 후 회

복세

신경제로 가기 위한 성장통 필요

중국 본토 시장은 연초 이후 급락에서 다소 회복을 한 이후 본질적인 경제 구조 개혁에 대한 실적 확인

을 바탕으로 증시의 재도약을 준비 중에 있습니다. 중국 경제가 가지고 있는 불확실성과 지속적인 잠재

리스크에 대한 우려가 있는 상황이지만 중국 정부의 자본 통제와 주식시장의 폐쇄적인 성격을 감안하면

최악의 상황보다는 적절한 관리를 바탕으로 바닥을 다지는 모습을 보일 가능성이 클 것으로 기대합니

다. 특히, 미국의 금리 인상 입지가 좁아지면서 중국을 포함한 이머징 시장에 긍정적인 작용도 기대할

수 있습니다. 종합적으로 판단할 때에 여전히 남아있는 불확실성으로 변동성이 증가해도 본토 증시는

상대적으로 영향이 적을 것으로 보이지만 향후 본격적인 상승을 위한 경기 회복 및 실적 개선이 가시적

인 상황이 아니기에 일정 범위 내에서 상승과 하락을 반복하면서 저점을 높여 나갈 것으로 판단됩니다.

내 펀드의

시장전망과 운용계획을 살펴보겠습니다.

(기준일: 2016.06.01)

클래식중국본토중소형FOCUS증권자H[주식]Ⅰ.주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요

시장동향

향후 시장 전망

중국 본토 시장은 3월 한 달 동안 글로벌 증시의 강세와 풍부한 유동성

그리고 소폭 개선된 경제지표에 힘입어 강하게 반등하였습니다. 중국

정부가 증시 안정화를 위해 적극 개입하면서 투자 심리가 개선되고 이

후 미국 연방공개시장위원회에서는 기준금리를 동결하면서 증시 반등

에 더욱 힘을 얻었습니다. 4월 중국 본토 시장은 경제지표의 개선에 힘

입어 반등세를 이어 가다가 통화정책에 대한 의구심이 제기되면서 월

후반 반락하였습니다. 5월초 중국 경제 관련하여 부실 대출 우려 및 중

국 경기가 장기 침체 흐름을 나타낼 것이라는 전망 등으로 약세를 보였

으나 월 후반 중국 A주 MSCI EM지수 편입 가능성 및 선강통 이슈 등

으로 투자 심리가 개선되면서 부진을 만회하는 모습을 보였습니다.

- 6 -

클래식중국본토중소형FOCUS증권자H[주식]Ⅰ.주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요

펀드매니저 이종훈 배상

운용계획

신경제로의 전환에 적합한 종목 집중

펀드의 기본 운용 방향은 앞으로 중국 경제가 나아가야 할 방향에 한 걸음 앞서 나가는 업종과 종목에 집중

하고자 하는 전략을 채택하고 있습니다. 비교지수인 CSI 500 지수는 구경제 종목들이 대부분인 CSI 300

지수와 달리 IT, 서비스, 교육, 문화, 헬스케어, 전기차 부품 등에 집중되어 있고 본 펀드는 바로 이 부분에

집중 투자를 진행하고 있습니다. 펀드는 최근 시장의 관심도가 높아지고 있는 빅데이터, 가상 현실 관련주

및 필수소비재와 견조한 소비가 유지되는 식음료 관련 종목들에 대한 높은 비중을 유지할 계획입니다. 한편

헬스케어 섹터의 경우 안정적인 산업 성장성과 더불어 가격 수준 역시 부담스럽지 않으며 방어적인 성격을

가지고 있어 향후 추가 매입 계획이 있습니다. 반면 최근 부동산 가격 상승에 대해 정부 우려와 부동산 가격

조절 정책이 출시될 가능성이 높아 부동산 관련 종목들에 대한 비중은 낮게 유지할 예정입니다.

- 7 -

운용기간 2016.03.02 ~ 2016.06.01 최초설정일 2015.03.02

자산운용회사 삼성자산운용 위험등급 2등급(높은위험)

펀드재산 보관회사 국민은행 일반사무관리회사 삼성자산운용

펀드 종류 투자신탁,증권(주식형),개방형,추가형,종류형,모자형 존속기간 별도의 종료일 없음

금융투자협회(펀드코드)

모펀드(AR407),운용펀드(B0085),C(B0086),Ce(B0087),S-P(B0092)

판매회사

※ 판매사확인은 아래 홈페이지에서 확인가능합니다.

삼성자산운용주식회사 http://www.samsungfund.com / 080-377-4777

금융투자협회 http://dis.fundservice.net

● 기본정보 ☞ 펀드의 기본정보를 확인하실 수 있습니다.

내펀드의 상세운용 현황

Ⅱ. 상세 운용현황 클래식중국본토중소형FOCUS증권자H[주식]

(단위 : 억원, 억좌)

● 재산현황 ☞ 펀드의 당기와 전기 재산현황 및 기준가격을 비교할 수 있습니다.

항목 전기말 당기말 증감률(%)

자산 총액 (A) 682.06 857.38 25.7

부채 총액 (B) 3.50 8.50 143.3

순자산총액(C=A-B) 678.57 848.87 25.1

발행 수익증권 총 수(D) 818.97 873.29 6.6

기준가격※ (E=C/D*1000) 828.56원 972.04원 17.3

(단위:원)종류(Class)별 기준가격 현황

종류 전기말 당기말 증감률(%) 종류 전기말 당기말 증감률(%)

Class C 813.61 950.63 16.8 Class Ce 814.73 953.05 17.0

Class S-P 804.87 941.96 17.0

(단위 : 원)

※ 기준가격이란 투자자가 펀드를 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을

발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

- 7 -


- 8 -

최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

운용펀드

(비교지수*)

17.32

(10.61)

-13.70

(-17.59)

7.78

(-2.19)

-40.60

(-38.99)- - -

비교지수대비성과 +6.71 +3.89 +9.97 -1.61 - - -

종류(Class)별 현황

Class C 16.84 -14.47 6.42 -41.70 - - -

Class Ce 16.98 -14.24 6.81 -41.38 - - -

Class S-P 17.03 -14.16 6.97 -41.25 - - -

* 비교지수 : 콜금리*10%+CSI500 Index*90%

(단위 : %)

● 상세 기간 수익률 ☞ 각 기간별 펀드의 수익률을 확인할 수 있습니다.

(기준일 : 2016.06.01)

2013년 2014년 2015년

운용펀드

(비교지수*)- -

13.34

(24.88)

비교지수대비성과 - - -11.54

* 비교지수 : 콜금리*10%+CSI500 Index*90%

(단위 : %)

● 연도별 수익률 ☞ 과거 3년의 연간 수익률을 확인할 수 있습니다.

- 8 -


(단위 : 억원, %)

● 자산구성현황 ☞ 아래표를 통하여 자산구성 및 통화별 금액의 구성비중을 확인하실 수 있습니다.

(기준일 : 2016.06.01)

통화별구분

(기준환율)

증권 파생상품부동산

특별자산단기대출

및 예금기타 자산총액

주식 채권 어음집합

투자증권장내 장외 실물 기타

KRW(1.0)

- - - - --16.91(-2.0)

- - -46.86(5.5)

-29.95(3.5)

CNY(181.0)

447.56(52.2)

- - - - - - - -46.67(5.4)

0.76(0.1)

494.99(57.7)

CNH(180.9)

310.03(36.2)

- - - - - - - -0.81(0.1)

-310.83(36.3)

USD(1,193.0)

- - - - - - - - -21.59(2.5)

0.01(0.0)

21.60(2.5)

HKD(153.5)

- - - - - - - - - - -0.00(0.0)

합계757.59

(88.4)

0.00

(0.0)

0.00

(0.0)

0.00

(0.0)

0.00

(0.0)

-16.91

(-2.0)

0.00

(0.0)

0.00

(0.0)

0.00

(0.0)

115.93

(13.5)

0.77

(0.1)

857.37

(100.0)

※ ( ) :구성비중 %

- 9 -


(단위 : %)

투자설명서상의 목표 환헤지비율 기준일(16년06월01일) 현재 환헤지 비율 (2016.06.01~2016.06.01) 환헤지 비용

80 ~ 110 85.3 -

주1) 환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동위험을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재

펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다.

주2) 이 투자신탁은 투자대상자산에 대해 장·내외 파생상품 등을 이용하여 환헤지 전략을 수행합니다. 장내파생상품을 활용하는 경우에는 증

거금 및 수수료 등 비용이 정형화되어 있어 환헤지 비용 산출이 가능하지만, 장외파생상품의 경우에는 계약 환율 자체에 이미 비용이 반영

되어 있어 환헤지 비용을 별도로 분리하여 산출하는 것이 불가능합니다. 환헤지 전략이 장·내외 파생상품을 모두 이용하여 이루어질 수

있다는 점을 감안할 때, 비용 산출이 불가능한 장외파생상품을 제외하고 장내파생상품의 비용만을 산출할 경우 투자자에게 부적절하거나

잘못된 정보를 제공하게 될 수 있으므로 환헤지에 따른 비용을 별도로 기재하지 않습니다.

● 환헤지에 관한 사항

주3) 펀드 규모가 소규모일 경우에는 환헤지 비율이 달라질 수 있습니다.

주2)

종류 거래상대방 기초자산 매수/매도 만기일 계약금액 취득가격 평가금액 비고

선도 STATE STREET CURRENCY 매도 2016.08.26 7,552.00 - -93.20

선도 STATE STREET CURRENCY 매도 2016.07.25 34,479.00 - -1,342.45

선도 BOA은행 CURRENCY 매도 2016.06.24 23,020.43 - -133.53


(단위 : 주, 백만원, %)

● 환헤지를 위한 파생상품(장외)

펀드자산 총액에서 상위 10종목, 자산총액(파생상품의 경위 위험평가액)의 5%를 초과하는 종목이거나 발행주식 총수의 1%를 초과하는

● 주요 자산보유 현황

※

종목(해외주식 제외)을 나타냅니다. 보다 상세한 투자대상 자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서

에서 참고하실 수 있습니다. 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이

할 수 있습니다.

(단위 : %, 주, 백만원)

▶ 주식

종목명 비중 수량 평가금액 국가 업종 비고종목명

수량 평가금액 국가 비고

SHENZHEN LAIBAO HI-TECH CO-A 1.9 774,544 1,662.6 중국 산업재

HANG ZHOU GREAT STAR INDUS-A 1.9 429,215 1,639.1 중국 산업재

CHINA NONFERROUS METAL IND-A 1.8 501,542 1,515.0 중국 기초소재

NANTONG FUJITSU MICROELE -A 1.7 678,036 1,461.6 중국 기술

EGING PHOTOVOLTAIC TECHNO-A 1.7 1,067,754 1,433.2 중국 기술

JIANGZHONG PHARMACEUTICAL-A 1.7 258,634 1,422.3 중국 비경기소비

HENGDIAN GROUP DMEGC -A 1.6 509,767 1,401.5 중국 산업재


(단위 : 주, 백만원, %)

종류 거래상대방 기초자산 매수/매도 만기일 계약금액 취득가격 평가금액 비고

선도 STATE STREET CURRENCY 매도 2016.07.25 34,479.00 - -1,342.45

선도 STATE STREET CURRENCY 매도 2016.08.26 7,552.00 - -93.20


※ 자산총액(파생상품의 경위 위험평가액)의 5%를 초과하는 종목이거나 발행주식 총수의 1%를 초과하는 종목(해외주식 제외)을 나타냅니다.

▶ 장외파생상품

(단위 : %, 주, 백만원)

▶ 단기대출 및 예금

종목명 비중 수량 평가금액 국가 업종 비고종목명

수량 평가금액 국가 비고

외화예금(중국) 5.4 4,660 4,667.2 중국 예금

예금 5.3 4,549 4,549.2 한국

외화예금(달러) 2.5 2,157 2,159.2 미국 예금

(단위 : 개, 억원)

- 10 -

이종훈 책임펀드매니저* 57 12,515.7 - - 2109000723


성 명 직위운용중인 펀드 현황

성과보수가 있는 펀드 및

일임계약 운용규모 협회등록번호

펀드 개수 운용 규모 펀드 개수 운용 규모

● 운용전문인력

책임펀드매니저

주요 운용경력

2006년 07월 ~ 2008년 05월 삼성자산운용 법인영업팀

2008년 06월 ~ 2013년 03월 삼성자산운용 글로벌마케팅팀

2013년 04월 ~ 現 삼성자산운용 글로벌주식운용팀

* '책임펀드매니저'란 펀드매니저 중 투자 전략수립 및 의사결정에 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 인력※ 펀드매니저 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

Wang Tao 운용전문인력2007 Bank of China Investment Management

2014 Samsung Asset Management(Hong Kong) Ltd.

● 위탁운용전문인력

성명 직위 주요 경력 기타

삼성자산운용(홍콩) 홍콩 외화자산의 운용 / 운용지시업무 및 조사분석업무

● 위탁운용사 정보

운용사 소재지 위탁범위

- 10 -



Class ALL전기 1.56 - 1.62 0.67

당기 1.56 - 1.61 0.75

종류(Class)별 현황

Class C전기 1.66 - 1.72 0.67

당기 1.66 - 1.72 0.75

Class Ce전기 1.19 - 1.24 0.67

당기 1.19 - 1.24 0.75

Class S-P전기 0.99 - 1.05 0.67

당기 0.99 - 1.05 0.75

구분해당 집합투자기구 상위펀드 비용 합산

총보수 비용비율 중개수수료 비율 합성총보수,비용비율 중개수수료 비율

(단위 : %)

● 총보수 비용비율(연환산)

(전기 : 2015.12.02 ~ 2016.03.01 / 당기 : 2016.03.02 ~ 2016.06.01 )

* 총보수 비용비율(Total Expense Ratio)이란 펀드에서 부담하는 '보수'와 '기타비용' 총액을 순자산 연평잔액 (보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총 보수·비용수준을 나타냅니다.

** 매매·중계수수료 비율이란 매매·중계수수료를 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매·중계수수료의 수준을 나타냅니다.

운용펀드

자산운용회사 127.01 0.16 130.81 0.16

판매회사

클래스 C 148.31 0.24 151.85 0.24

클래스 Ce 16.48 0.12 17.32 0.12

클래스 S-P 1.29 0.07 1.38 0.07

펀드재산보관회사 11.72 0.01 12.07 0.02

일반사무관리회사 - - - -

보수 합계 304.82 0.39 313.43 0.39

기타비용 0.50 0.00 0.54 0.00

증권거래비용

단순매매중계수수료

131.35 0.17 151.82 0.19

조사분석업무등

서비스수수료- 0.00 0.00 0.00

합계 131.35 0.17 151.82 0.19

증권거래세 - - - -

* 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율** 기타비용이란 회계감사비용, 유가증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적·반복적으로 지출된 비용으로서 보수 및 증권거래비용은 제외한 것입니다.※ 성과보수내역 : 없음

구분전기 당기

금액 비율(%)* 금액 비율(%)*

(단위 : 백만원, %)

● 보수 및 비용 지급현황(분기별)

- 11 -


- 12 -


삼성중국본토중소형FOCUS증권모[주식] 108,725,565 2,275.83 101,695,032 1,948.64 78.6 308.2

주) 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율

펀드명매수 매도 매매회전율

수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산

(단위 : 주, 억원, % )

주)

● 매매주식규모 및 회전율

(2016.03.02 ~ 2016.06.01)

☞ 매매회전율이높을 경우 매매거래수수료(0.1% 내외) 및 증권거래세(매도 0.3%) 발생

으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드비용이 증가합니다.

(단위 : % )

삼성중국본토중소형FOCUS증권모[주식] 66.0 68.7 78.6

펀드명 '15.09.02 ~ '15.12.01 '15.12.02 ~ '16.03.01 '16.03.02 ~ '16.06.01

●최근 3분기 매매회전율 추이

신경제로의 전환에 적합한 종목 집중 · 1.고객님이 가입하신 펀드는...

Documents