estados financiero bnb 2014

ESTADOSFINANCIEROSC O N S O L I D A D O S

A L 3 1 D E D I C I E M B R E D E 2 0 1 4 Y 2 0 1 3

Dictamen del auditor independiente

Estado consolidado de situación patrimonial

Estado consolidado de ganancias y pérdidas

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Estado consolidado de flujo de efectivo

Notas a los estados financieros consolidados

Bs = boliviano

US$ = dólar estadounidense

UFV = unidad de fomento a la vivienda

CONTENIDO PRINCIPALES EJECUTIVOS

_______________________ _________________________ Antonio Valda C. Freddy Colodro L. Vicepresidente Ejecutivo a.i. Gerente de División Operaciones


PABLO BEDOYA SAENZVICEPRESIDENTE EJECUTIVO

ANTONIO VALDA CAREAGAVICEPRESIDENTE OPERACIONES Y FINANZAS

SERGIO PASCUAL AVILAVICEPRESIDENTE NEGOCIOS

GONZALO ABASTOFLOR SAUMAVICEPRESIDENTE GESTION DE RIESGOS

PATRICIO GARRETT MENDIETAVICEPRESIDENTE RELACIONES INTERNACIONALES Y DESARROLLO

ALEJANDRO BALLON VALLEGERENTE GENERAL - BNB SAFI S.A.

VIVIANA SANJINES MENDEZGERENTE GENERAL - BNB VALORES S.A.

JAIME GUTIERREZ JORDANGERENTE GENERAL - BNB LEASING S.A.

DIRECTORIO

BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A.IGNACIO BEDOYA SAENZ

PRESIDENTE DEL DIRECTORIO

GONZALO ARGANDOÑA FERNANDEZ DE CORDOVAPRIMER VICEPRESIDENTE

FLAVIO ESCOBAR LLANOSSEGUNDO VICEPRESIDENTE

JORGE GALINDO CANEDOSECRETARIO

ROBERTO SAAVEDRA BRYCHCYVOCAL

LUIS ALBERTO CASTAÑEDA FERNANDEZVOCAL

ROLANDO KEMPFF BACIGALUPOSINDICO TITULAR

BNB VALORES S.A.

ARTURO BEDOYA S.PRESIDENTE

ANTONIO VALDA C.VICEPRESIDENTE

GONZALO ABASTOFLOR S.SECRETARIO

FREDDY COLODRO L.VOCAL

SERGIO PASCUAL A.VOCAL

JORGE GOTTRET S.VOCAL

JORGE ORIAS V.SINDICO

BNB LEASING S.A.

PABLO BEDOYA S.PRESIDENTE


JORGE ORIAS V.SECRETARIO

GONZALO ABASTOFLOR S.VOCAL

PATRICIO GARRETT M.VOCAL

ROBERTO ZENTENO M.VOCAL

SERGIO PASCUAL A.SINDICO

BNB SAFI S.A.

ARTURO BEDOYA S.PRESIDENTE







DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

26 de enero de 2015

A los señoresDirectores y Accionistas de Banco Nacional de Bolivia S.A.La Paz

Hemos examinado los estados consolidados de situación patrimonial de Banco Nacional de Bolivia S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 12 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia del Banco y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, descritas en la Nota 2 a los estados financieros consolidados. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, contenidas en la Recopilación de Normas para Servicios Financieras (RNSF), referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Banco Nacional de Bolivia S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI.

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

________________________(Socio)Daniel Moncada O. MAT. PROF. N° CAUB-9445MAT. PROF. N° CAULP-3510


Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

GRUPO FINANCIERO BNBESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

GRUPO FINANCIERO BNBESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

GRUPO FINANCIERO BNBESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013








GRUPO FINANCIERO BNBESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

Nota 2014 2013 Nota 2014 2013

Bs Bs Bs Bs Bs Bs

PASIVO Y PATRIMONIO NETOACTIVO PASIVO

Disponibilidades 7.a) 3.721.612.168 2.945.847.332 Obligaciones con el público 7.h) 16.122.364.634 13.344.739.205

Inversiones temporarias 7.c.1) 4.399.080.113 3.179.699.835 Obligaciones con instituciones fiscales 7.i) 5.157.029 7.059.313

Cartera: 9.864.565.708 8.648.505.150 Obligaciones por operaciones de reporto 7.j) 159.748.507 135.093.934

Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 7.k) 196.424.283 223.609.607

Cartera vigente 7.b.1) 9.851.207.806 8.573.885.847

Cartera vencida 7.b.2) 45.018.831 74.387.294 Otras cuentas por pagar 7.l) 331.794.525 261.095.807

Cartera en ejecución 7.b.3) 55.778.800 52.958.039 Previsiones 7.m) 151.654.659 145.154.594

Cartera reprogramada o reestructurada vigente 7.b.4) 54.913.458 76.850.648 Títulos valores en circulación 7.n) 431.948.365 397.529.632

Cartera reprogramada o reestructurada vencida 7.b.5) 5.725.077 4.670.113 Obligaciones subordinadas 7.o) 276.604.683 166.197.769

Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 7.b.6) 29.429.912 29.585.178 Obligaciones con empresas con participación estatal 7.p) 30.844.218 29.934.153

Productos financieros devengados por cobrar sobre cartera 7.b.7) 70.951.723 61.123.851 Total del pasivo 17.706.540.903 14.710.414.014

Previsión para cartera incobrable 7.b.8) (248.459.899) (224.955.820) Interés Minoritario 9.922.567 7.971.974

PATRIMONIO NETO

Otras cuentas por cobrar 7.d) 81.684.950 85.182.212 Capital social 8.b) 655.372.640 655.372.640

Bienes realizables 7.e) 840.290 1.152.573 Aportes no capitalizados 8.b) 96.085.000 68.645.000

Inversiones permanentes 7.c.2) 574.115.224 677.404.524 Reservas 8.c) 311.438.130 248.992.350

Bienes de uso 7.f) 335.014.051 285.817.942 Resultados acumulados 8.b) 228.632.963 163.713.690

Otros activos 7.g) 31.079.699 31.500.100 Total del patrimonio neto 1.291.528.733 1.136.723.680

Total del activo 19.007.992.203 15.855.109.668 Total del pasivo y patrimonio neto 19.007.992.203 15.855.109.668

Cuentas contingentes deudoras 7.x) 2.838.112.688 2.717.193.429 Cuentas contingentes acreedoras 7.x) 2.838.112.688 2.717.193.429

Cuentas de orden deudoras 7.y) 28.186.775.759 25.024.798.310 Cuentas de orden acreedoras 7.y) 28.186.775.759 25.024.798.310

Patrimonios Autónomos Administrados 7.z) 1.516.951.244 1.539.394.834 Patrimonios Autónomos Administrados 7.z) 1.516.951.244 1.539.394.834

Nota 2014 2013

Bs Bs

Ingresos financieros 7.q) 985.313.985 738.221.668 Gastos financieros 7.q) (216.666.820) (155.460.154)

Resultado financiero bruto 768.647.165 582.761.514

Otros ingresos operativos 7.t) 373.705.213 326.576.554 Otros gastos operativos 7.t) (153.791.438) (82.939.490)

Resultado de operación bruto 988.560.940 826.398.578

Recuperación de activos financieros 7.r) 135.599.049 131.001.213 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 7.s) (190.992.286) (187.965.657)

Resultado de operación después de incobrables 933.167.703 769.434.134

Gastos de administración 7.u) (524.256.925) (456.791.500)Aportes al Fondo de Reestructuración Financiera (FRF) 7.u) (68.943.849) (57.361.095)

Resultado de operación neto 339.966.929 255.281.539

Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 1.960.217 (3.301.421)

Resultado después de ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 341.927.146 251.980.118

Ingresos extraordinarios 7.v) 2.020.862 1.273.925 Gastos extraordinarios (23.787) (71.360)

Resultado neto del ejercicio antes del ajuste de gestiones anteriores 343.924.221 253.182.683

Ingresos de gestiones anteriores - 247.463 Gastos de gestiones anteriores 7.w) (764.722) (6.804.806)

Resultado antes de impuestos y ajuste contable por efecto de la inflación 343.159.499 246.625.340

Ajuste contable por efectos de la inflación - -

Resultado antes de impuestos 343.159.499 246.625.340

Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) - Impuesto a las Transacciones (IT) 7.u) (112.306.541) (79.156.415)

Resultado neto antes de interés minoritario 230.852.958 167.468.925

Interés minoritario (2.504.994) (4.040.235)

Resultado neto del ejercicio 228.347.964 163.428.690

APORTES NO CAPITALIZADOS RESERVASTOTAL Aportes Reserva

PATRIMONIO CAPITAL para futuros aumentos de Primas de Reserva voluntaria RESULTADOS

NETO SOCIAL Capital Emisión Total legal no distribuible Total ACUMULADOSBs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Saldos al 01 de enero de 2013 1.052.883.680 618.928.620 60.205.000 17.424.886 77.629.886 53.657.370 125.519.048 179.176.418 177.148.756

Resultado neto del ejercicio 2013 163.428.690 - - - - - - - 163.428.690

Constitución de “Reserva legal” por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2012, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de enero de 2013. - - - - - 17.686.376 - 17.686.376 (17.686.376)

Constitución de “Reserva Voluntaria no distribuible”, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de enero de 2013. - - - - - - 52.148.690 52.148.690 (52.148.690)

Distribución de Dividendos a los accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A., dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de enero de 2013. (79.588.690) - - - - - - - (79.588.690)

Incremento de Capital Pagado, a través de la capitalización de los aportes para futuros aumentos de capital, correspondientes al aporte de capital efectuado por los accionistas del Banco, dispuesto por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013, aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución ASFI N°148/2013 de fecha 21 de marzo de 2013. - 19.000.000 (19.000.000) - (19.000.000) - - - -

Incremento de Capital Pagado, mediante la capitalización de Primas de emisión y Reservas voluntarias no Distribuibles, dispuesta por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013, aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución ASFI N°148/2013 de fecha 21 de marzo de 2013. - 17.444.020 - (17.424.886) (17.424.886) - (19.134) (19.134) -

Registro del incremento de Aportes no Capitalizados, incrementando el Capital Primario del Banco, como resultado de las amortizaciones de capital de los Bonos Subordinados BNB I emisión 1, efectivizada el 05 de julio de 2013. - - 13.720.000 - 13.720.000 - - - (13.720.000)

Registro del incremento de Aportes no Capitalizados, incrementando el Capital Primario del Banco, como resultado de las amortizaciones de capital de los Bonos Subordinados BNB I emisión 2, efectivizada el 05 de septiembre de 2013. - - 13.720.000 - 13.720.000 - - - (13.720.000)

Saldos al 31 de diciembre de 2013 1.136.723.680 655.372.640 68.645.000 - 68.645.000 71.343.746 177.648.604 248.992.350 163.713.690

Resultado neto del ejercicio 2014 228.347.964 - - - - - - - 228.347.964

Constitución de “Reserva legal” por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2013, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de enero de 2014. - - - - - 16.342.869 - 16.342.869 (16.342.869)

Constitución de “Reserva Voluntaria no distribuible”, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de enero de 2014. - - - - - - 46.102.911 46.102.911 (46.102.911)

Distribución de Dividendos a los accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A., dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de enero de 2014. (73.542.911) - - - - - - - (73.542.911)

Registro del incremento de Aportes no Capitalizados, incrementando el Capital Primario del Banco, como resultado de la amortización de capital de los Bonos Subordinados BNB I emisión 1 , efectivizada el 01 de julio de 2014. - - 13.720.000 - 13.720.000 - - - (13.720.000)

Registro del incremento de Aportes no Capitalizados, incrementando el Capital Primario del Banco, como resultado de la amortización de capital de los Bonos Subordinados BNB I emisión 2 , efectivizada el 01 de septiembre de 2014. - - 13.720.000 - 13.720.000 - - - (13.720.000)

Saldos al 31 de diciembre de 2014 1.291.528.733 655.372.640 96.085.000 - 96.085.000 87.686.615 223.751.515 311.438.130 228.632.963

2014 2013 Bs Bs Bs Bs

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACIONResultado neto del ejercicio 228.347.964 163.428.690 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, que no han generado movimiento de fondos:

Productos devengados no cobrados (125.668.882) (80.266.368)Cargos devengados no pagados 300.761.793 246.894.147 Previsiones para incobrables 40.624.871 51.215.591 Previsiones para desvalorización 14.493.703 7.391.141 Previsiones para beneficios sociales 18.382.835 13.952.739 Provisiones para impuestos a las utilidades 74.813.386 79.156.415 Depreciaciones y amortizaciones 33.933.531 357.341.237 28.518.175 346.861.840

Fondos obtenidos en el resultado del ejercicio 585.689.201 510.290.530

Productos cobrados en el ejercicio devengados en ejercicios anterioresCartera de préstamos 61.123.851 58.126.466 Disponibilidades, inversiones temporarias y permanentes 19.142.516 80.266.367 14.428.703 72.555.169

Cargos pagados en el período, devengados en ejercicios anterioresObligaciones con el público (239.148.289) (218.931.963)Obligaciones por operaciones de reporto - (75.830)Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (4.515.371) (9.762.953)Obligaciones subordinadas (1.557.769) (1.846.483)Títulos valores en circulación (1.021.632) (246.243.061) (28.000) (230.645.229)

Impuestos pagados en el ejercicio, provisionados en gestiones anteriores (76.690.430) (67.562.113)

(Incremento) disminución neto de otros activos:Otras cuentas por cobrar 2.386.034 (16.449.045)Bienes realizables:

Altas de bienes realizables (4.880.029) (3.293.561)Venta de bienes realizables 5.098.555 1.139.964

Otros activos y bienes diversos (3.917.431) (1.312.871) (8.551.585) (27.154.227)Incremento (disminución) neto de otros pasivos:

Otras cuentas por pagar 54.192.927 (10.476.691)Previsiones (1.537.678) 52.655.249 11.455.059 978.368

Flujo neto originado en actividades de operación (excepto actividades de intermediación) 394.364.455 258.462.498 FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INTERMEDIACION

Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación:Obligaciones con el público:

Depósitos a la vista 819.423.294 976.780.667 Depósitos en caja de ahorros 876.166.329 625.765.635 Depósitos a plazo hasta 360 días 108.988.485 52.198.747 Depósitos a plazo por más de 360 días 755.017.305 330.536.899 Obligaciones con el público restringidas 164.701.836 2.724.297.249 (415.814) 1.984.866.134

Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento:A corto plazo 322.126 (60.687.486)A mediano y largo plazo más de un año (27.490.213) (27.168.087) (29.298.135) (89.985.621)

Otras operaciones de intermediación:Obligaciones con Instituciones Fiscales (1.902.284) 975.916 Obligaciones con empresas con participación estatal 910.065 (992.219) 24.073.324 25.049.240

Disminución (incremento) de colocaciones:Créditos otorgados en el ejercicio:

A corto plazo (3.012.652.352) (3.681.755.961)A mediano y largo plazo más de un año (3.961.469.872) (4.574.385.444)

Créditos recuperados en el ejercicio 5.738.103.841 (1.236.018.383) 7.021.069.753 (1.235.071.652)

Flujo neto originado (aplicado) en actividades de intermediación 1.460.118.560 684.858.101

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

(Disminución) Incremento de interés minoritario 1.950.593 3.996.398 (Disminución) Incremento en obligaciones por operaciones de reporto 24.512.431 7.594.728 (Disminución) Incremento en valores en circulación 34.000.000 364.508.000 Disminución (pago) en obligaciones subordinadas 109.760.000 109.760.000 Cuentas de accionistas:

Aportes de capital - - Pago de dividendos (73.542.911) 96.680.113 (79.588.690) 406.270.436

Flujo neto (aplicado) en actividades de financiamiento 96.680.113 406.270.436

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INVERSION

Disminución (incremento) neto en:Inversiones temporarias (1.201.203.299) (401.636.574)Inversiones permanentes 104.596.815 (256.463.623)Bienes de uso (74.746.461) (50.258.991)Cargos diferidos (4.045.347) (1.175.398.292) (2.350.656) (710.709.844)

Flujo neto originado en actividades de inversión (1.175.398.292) (710.709.844)

Incremento de fondos durante el ejercicio 775.764.836 638.881.191

Disponibilidades al inicio del ejercicio 2.945.847.332 2.306.966.141

Disponibilidades al cierre del ejercicio 3.721.612.168 2.945.847.332

GRUPO FINANCIERO BNB NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

NOTA 1 – CONSOLIDACION Y ORGANIZACION1.1 CONSOLIDACION Estos estados financieros consolidan los estados financieros de Banco Nacional de Bolivia S.A. y sus subsidiarias, de acuerdo con los lineamientos generales establecidos en el Título V del Manual de Cuentas para Entidades Financieras, el Libro 3°, Título VIII, Capítulo 1 de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la Circular N° SB/482/2004 y demás disposiciones emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), así como la Norma de Contabilidad N°8 emitida por el Colegio de Auditores de Bolivia; los cuales son coincidentes en líneas generales, con la Norma Internacional de Contabilidad 27 (NIC 27).A. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la participación del Banco Nacional de Bolivia S.A. en sus subsidiarias es la siguiente: 2014 2013 Participación Participación % %

BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa 90,00 90,00BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión 99,89 99,89BNB Leasing S.A. 85,00 85,00BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa (Indirecta) 90,00 90,00

B. El porcentaje que representan los activos, pasivos, gastos e ingresos de las sociedades controladas en los estados financieros consolidados, es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2014: Saldo consolidado Participación al 31-12-2014 de controladas ______________________ ____________ ___________ Bs ___ ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Activos 19.007.992.203 100% 2,16%Pasivos 17.706.540.903 100% 1,74%ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Ingresos financieros 985.313.985 100% 4,25%Gastos financieros 216.666.820 100% 4,65%Otros ingresos operativos 373.705.213 100% 19,90%Otros gastos operativos 153.791.438 100% 32,35%

Al 31 de diciembre de 2013: Saldo consolidado Participación al 31-12-2013 de controladas ______________________ ____________ ___________ Bs ___ ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Activos 15.855.109.668 100% 2,18%Pasivos 14.710.414.014 100% 1,77%ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Ingresos financieros 738.221.668 100% 3,32%Gastos financieros 155.460.154 100% 5,70%Otros ingresos operativos 326.576.554 100% 20,24%Otros gastos operativos 82.939.490 100% 3,19%

C. Todas las transacciones significativas entre estas empresas han sido eliminadas, como se muestra a continuación:

Al 31 de diciembre de 2014: Disponibilidades Inversiones Obligaciones _____________ __________ ___________ temporarias con el público __________ ___________ Bs Bs Bs ___ ___ ___ACTIVOS Y PASIVOS BNB SAFI S.A. - con BNB S.A. 3.259.385 - 3.259.385 BNB Valores S.A. - con BNB S.A. 8.126.647 564.307 8.690.954 BNB Leasing S.A. - con BNB S.A. 5.088.375 - 5.088.375 BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB S.A. - - - ____________ ____________ ____________ 16.474.407 564.307 17.038.714 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Ingresos Gastos Otros ingresos Otros gastos Gastos financieros financieros operativos (*) operativos administrativos Bs Bs Bs Bs BsINGRESOS Y GASTOS BNB SAFI S.A. - con BNB S.A. 221 221 247.363 170.525 76.838 BNB SAFI S.A. - con BNB Valores S.A. - - - 415.119 66.636 BNB SAFI S.A. - con BNB Leasing S.A. - - - - - BNB SAFI S.A. - con BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - - - - - BNB Valores S.A. - con BNB S.A. 3 3 1.535.890 1.453.322 82.568 BNB Valores S.A. - con BNB SAFI S.A. - - 481.755 - - BNB Valores S.A. - con BNB Leasing S.A. - - 99.391 - - BNB Valores S.A. - con BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - - - - - BNB Leasing S.A. - con BNB S.A. - - 80.542 - 80.542 BNB Leasing S.A. - con BNB SAFI S.A. - - - - - BNB Leasing S.A. - con BNB Valores S.A. - - - - 99.391 BNB Leasing S.A. - con BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - - - - - BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB S.A. - - - - - BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB SAFI S.A. - - - - - BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB Valores S.A. - - - - - BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB Leasing S.A. - - - - - ___________ __________ __________ __________ __________ 224 224 2.444.941 2.038.966 405.975 ___________ __________ __________ __________ __________ ___________ __________ __________ __________ __________ ___________ __________ __________ __________ __________

(*) Los otros ingresos operativos no incluyen la eliminación de la participación del Banco en subisidiarias, importe que alcanza a Bs31.424.056

Al 31 de diciembre de 2013: Disponibilidades Inversiones Obligaciones temporarias con el público Bs Bs BsACTIVOS Y PASIVOS BNB SAFI S.A. - con BNB S.A. 6.297.294 - 6.297.294 BNB Valores S.A. - con BNB S.A. 7.629.283 5.374.825 13.004.108 BNB Leasing S.A. - con BNB S.A. 1.830.594 - 1.830.594 BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB S.A. - - - __________ __________ __________ 15.757.171 5.374.825 21.131.996 __________ __________ __________ __________ __________ __________ Ingresos Gastos Otros ingresos Otros gastos Gastos financieros financieros operativos (*) operativos administrativos Bs Bs Bs Bs BsINGRESOS Y GASTOS BNB SAFI S.A. - con BNB S.A. 211 211 421.914 236.216 185.698 BNB SAFI S.A. - con BNB Valores S.A. - - - 367.299 107.983 BNB SAFI S.A. - con BNB Leasing S.A. - - - - - BNB SAFI S.A. - con BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - 487 - - - BNB Valores S.A. - con BNB S.A. - - 1.778.796 1.696.228 82.568 BNB Valores S.A. - con BNB SAFI S.A. - - 475.282 - - BNB Valores S.A. - con BNB Leasing S.A. - - 69.198 - - BNB Valores S.A. - con BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - - - - - BNB Leasing S.A. - con BNB S.A. - - 108.077 - 108.077 BNB Leasing S.A. - con BNB SAFI S.A. - - - - - BNB Leasing S.A. - con BNB Valores S.A. - - - - 69.198 BNB Leasing S.A. - con BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - - - - - BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB S.A. - - 129.236 129.236 - BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB SAFI S.A. 487 - - - - BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB Valores S.A. - - - - - BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB - con BNB Leasing S.A. - - - - - ___________ __________ __________ __________ __________ 698 698 2.982.503 2.428.979 553.524 ___________ __________ __________ __________ __________ ___________ __________ __________ __________ __________

(*) Los otros ingresos operativos no incluyen la eliminación de la participación del Banco en subisidiarias, importe que alcanza a Bs43.173.541

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco Nacional de Bolivia S.A. mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas subsidiarias (BNB SAFI S.A., BNB Valores S.A., BNB Leasing S.A. y BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB.), de acuerdo con lo detallado anteriormente.

Las operaciones mencionadas en el párrafo anterior han originado ingresos y egresos reconocidos en cada ejercicio, los cuales no son significativos, representando menos del 0,01% respecto del total del activo, del pasivo, de los ingresos financieros y del total de los gastos financieros del Banco. Asimismo no exceden los límites establecidos en la Ley de Servicios Financieros (texto ordenado), las regulaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y la Ley del Banco Central de Bolivia (texto ordenado).

1.2 ORGANIZACIONa) Organización del Grupo Financiero BNB (Composición y estructura)Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Grupo Financiero BNB, se encuentra compuesto de la siguiente manera:

La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), a través de su nota ASFI/DNP/R-134852/2010 de fecha 21 de diciembre de 2010, otorga a BNB Leasing S.A. la Licencia de Funcionamiento ASFI/003/2010, autorizando el inicio de operaciones como Sociedad de arrendamiento financiero a partir del 3 de enero de 2011, el domicilio legal se encuentra ubicado en la Avenida Camacho N°1312 – Piso 5 de la Ciudad de La Paz.La Sociedad tiene por objeto realizar actividades y operaciones de arrendamiento financiero en sus diferentes modalidades, adquirir bienes muebles e inmuebles, emitir bonos y demás títulos valores representativos de deuda y todo acto jurídico o gestión permitida por la legislación boliviana. f) Hechos importantes sobre la situación del Grupo Financiero BNBi) Ley de Servicios Financieros______________________En fecha 21 de agosto de 2013, se promulgó la Ley N° 393 “Ley de Servicios Financieros”, la cual reemplaza y abroga la Ley N°1488 “Ley de Bancos y Entidades Financieras” entrando en vigencia en noviembre de 2013. La ley tiene el objeto de regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero, y la participación del Estado como rector del sistema financiero. La Ley N° 393 en su Título IV, Capítulo IV Grupos Financieros, establece que la regulación y supervisión de los Grupos Financieros, estará bajo supervisión de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) cuando entre las empresas integrantes del Grupo Financiero, figure al menos una entidad de intermediación financiera. Asimismo en fecha 31 de octubre de 2014 a través de Circular ASFI/275/2014 la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) emitió el “Reglamento para sociedades controladoras de grupos financieros” el cual establece los requerimientos que deben cumplir las Sociedades Controladoras tanto para su constitución como para su funcionamiento, al respecto el Grupo Financiero BNB, se encuentra en proceso de adecuación a dicha normativa, cuyo plazo de adecuación finaliza en la gestión 2016. El Banco en su próxima Junta de Accionistas a efectuarse en el mes de enero de 2015, manifestará su intención de constituir la Sociedad Controladora del Conglomerado Financiero BNB, debiendo remitir la misma a la ASFI hasta el 30 de enero de 2015.ii) Gobierno corporativo__________________El Banco Nacional de Bolivia S.A. con el objeto de establecer principios y lineamientos básicos respecto a buenas prácticas de Gobierno Corporativo y en cumplimiento de la circular ASFI/157/2012 de fecha 14 de diciembre de 2012 que establece las “Directrices básicas para la gestión de un buen gobierno corporativo”, convocó a la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en fecha 27 de diciembre de 2013, la cual aprobó la modificación de los estatutos de la Sociedad en relación al Gobierno Corporativo, asimismo se aprobaron modificaciones al Código de Ética y a los reglamentos de Comités de Gobierno Corporativo, Comité de resolución de conflictos y Comité de revelación de la información entre otros, incluyendo la aprobación del Código del Gobierno Corporativo, lo cual permitirá al Banco desempeñarse bajo estándares de eficiencia, equidad, transparencia y probidad.NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Los principios contables más significativos aplicados por el Banco Nacional de Bolivia S.A. y sus subsidiarias (que conforman al Grupo Financiero BNB) son los siguientes:

2.1 Bases de preparación de los estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), las cuales son coincidentes en todos los aspectos significativos, con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, excepto por el reconocimiento del ajuste integral de estados financieros (ajuste por inflación).A efectos de consolidación se han uniformado los criterios contables más significativos aplicados por la controladora (Banco Nacional de Bolivia S.A.). El efecto de las desviaciones no es significativo, respecto a los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. La preparación de los estados financieros consolidados, de acuerdo con normas contables de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), requiere que se realicen algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían ser diferentes, aunque estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.2.2 Presentación de estados financieros consolidados Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no reconocen los efectos de la inflación, en aplicación de normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, estos estados financieros consolidados, surgen de la combinación de los estados financieros de las empresas que componen el Grupo Financiero BNB. Los estados financieros del Grupo BNB, consolidan al Banco Nacional de Bolivia S.A. (Controladora), BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, BNB Leasing S.A. y BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa; la cual, para efectos de consolidación incluye a la subsidiaria BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa. Los estados financieros consolidados del Grupo Financiero BNB al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se presentan en forma comparativa.2.3 Criterios de valuacióna) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (UFV) Los activos y pasivos en moneda extranjera, en moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones indexadas en Unidad de Fomento a la Vivienda, se valúan y reexpresan, respectivamente, de acuerdo con los tipos de cambio y/o cotizaciones vigentes informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. En las operaciones indexadas al dólar estadounidense se utiliza el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y revalorizaciones, respectivamente, resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados de cada ejercicio, la contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta contable “Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor”. Para el caso de BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa, las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio al cierre del ejercicio, forman parte del rubro de ingresos (gastos) financieros en el estado de ganancias y pérdidas. Asimismo, los tipos de cambio que se aplican son los emitidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP´s de Perú.

b) Inversiones temporarias y permanentes Las inversiones financieras son clasificadas y contabilizadas como Temporarias o como Permanentes dependiendo del plazo residual y de la intencionalidad del Banco al momento de adquirir cada inversión. La intencionalidad está relacionada con la decisión de negociar las inversiones antes de su vencimiento en el mercado secundario o de mantenerlas dentro del portafolio hasta su vencimiento en relación a sus escenarios de stress y los probables requerimientos de liquidez. Los criterios relacionados con la intencionalidad son los siguientes:• Plazo: Preferentemente se considera permanentes las inversiones de mayor plazo.• Tasa: Las inversiones de mayor rendimiento son preferibles de mantener hasta su vencimiento.• Realización: Que las inversiones puedan o no realizarse en un plazo no mayor a 30 días.En caso de que una inversión sea clasificada como permanente, ésta puede ser liquidada antes de su vencimiento, si se cumple con alguno de los siguientes criterios:• Cuenta con un plazo residual menor a un año.• Como mecanismo alternativo de liquidez dentro del plan de contingencias de liquidez.• Por sustitución por otra inversión permanente, equivalente en términos de monto. Inversiones en entidades financieras del exterior (Banco Nacional de Bolivia S.A.)____________________________________________________________Son aquellas inversiones en instrumentos de renta fija emitidos por entidades públicas o privadas que se encuentren fuera del territorio nacional y han sido adquiridas directamente por el Banco o a través de un Broker Dealer o Agencia de Bolsa autorizado por la Gerencia.Estas inversiones están sujetas a los límites establecidos en la Sección 4 del Capítulo I del Título III del Libro 2° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y a las disposiciones comprendidas en la Política de Inversiones del Banco.i) Inversiones temporariasSe registra en este rubro los depósitos en otras entidades de intermediación financiera “supervisadas”, depósitos en el Banco Central de Bolivia y los valores representativos de deuda adquiridos por el Grupo Financiero BNB; inversiones que han sido realizadas conforme con la política establecida, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertidas en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días. Las inversiones en valores representativos de deuda que son emitidos en el país se encuentran inscritas en el “Registro del Mercado de Valores”. Las inversiones en títulos del exterior se encuentran inscritas en un registro equivalente en el país donde han sido emitidos. De acuerdo con lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, el Banco realiza mensualmente un análisis de las inversiones comparando los valores contabilizados más los productos devengados por cobrar con su valor de mercado, constituyendo previsiones para desvalorización de inversiones si se determina que el valor de mercado es menor.Por su naturaleza, las inversiones temporarias se encuentran expuestas a riesgos de mercado y de crédito.- Inversiones en letras y bonos del Banco Central de Bolivia, en Entidades Financieras del País, letras y bonos del TGN y otrasSe valúan a su costo de adquisición, más los productos financieros devengados.- Depósitos en entidades financieras supervisadas Se valúan al monto original del depósito actualizado y se reconocen los intereses devengados pendientes de cobro en la cuenta correspondiente, independientemente de su adquisición en mercado primario o secundario.- Títulos valores del BCB vendidos con pacto de recompraLos títulos emitidos por el Banco Central de Bolivia se valúan a costo de adquisición más los productos financieros devengados.- Inversiones en entidades financieras del exteriorLas inversiones que el Banco mantiene en entidades financieras del exterior se valúan al que resulte menor entre el costo de adquisición más los productos financieros devengados y su valor de mercado o su valor presente, según corresponda.- Inversiones en otras entidades no financieras Se valúan al que resulte menor entre el costo de adquisición más los productos financieros devengados y su valor de mercado o su valor presente, según corresponda.- Fondos de Inversión y Fondo RALLos saldos de Fondos de inversión y Fondo RAL se valúan al valor de la cuota de participación determinado por el Administrador del Fondo a la fecha de cierre. El Fondo RAL proviene de fondos originados por encaje legal en títulos constituidos en el Banco Central de Bolivia (BCB). - Operaciones de reporto En el activo se registra el valor de los títulos valores vendidos en reporto cuando la Sociedad actúa como reportada y en el pasivo, por el mismo importe, se expone la obligación que tiene la Sociedad de recomprar los valores vendidos en reporto en una fecha pactada y a un precio previamente establecido. Las operaciones de compra en reporto se registran, tanto en el activo (inversiones en operaciones de reporto) como en el pasivo (obligaciones por financiamiento a corto plazo) al valor del contrato de reporto, los títulos valores adquiridos en reporto se registran al mismo valor del contrato. - Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, estas inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS - N° 174, “Metodología de Valoración” para las Entidades Supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), del 10 de marzo de 2005 y sus posteriores modificaciones, la cual establece los siguientes criterios de valoración de acuerdo con el tipo de inversión:• Valoración a tasa de adquisición.• Valoración a Tasa de Mercado por código de valoración.• Valoración en caso de no existir transacciones en un día determinado.• Valoración de valores emitidos por el BCB y el TGN. - Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonialLas inversiones bursátiles en títulos valores representativos de derecho patrimonial corresponden a inversiones en fondos de inversión que están valuados a su valor neto de realización al cierre de cada ejercicio.ii) Inversiones permanentesSe registra en este rubro todas las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera “supervisadas”, depósitos en el Banco Central de Bolivia, valores representativos de deuda y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa, inversiones que no son de fácil convertibilidad en disponibilidades o, siendo de fácil liquidación, se manifiesta la intención de mantenerlas por más de 5 años o hasta su vencimiento.Por su naturaleza, las inversiones permanentes se encuentran expuestas sólo al riesgo de crédito. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013.Asimismo, excepto por las inversiones permanentes en entidades afines, las inversiones permanentes se registran bajo los criterios de valuación de las inversiones temporarias establecidos en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.El valor total de las inversiones permanentes registrado, no supera su valor de mercado.- Inversiones en entidades financieras del país supervisadasSe valúan al monto original del depósito actualizado y se reconocen los intereses devengados pendientes de cobro en la cuenta correspondiente, independientemente de su adquisición en mercado primario o secundario.- Inversiones en otras entidades no financieras Las inversiones en entidades no financieras en moneda extranjera y en moneda nacional, se valúan al costo de adquisición actualizado, más los productos financieros devengados por cobrar.

b) Banco Nacional de Bolivia S.A.El Banco Nacional de Bolivia S.A., es una Sociedad Anónima Boliviana constituida el 4 de marzo de 1872, autorizada a operar por la ex Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), autoridad supervisora de las actividades de la banca en Bolivia. De acuerdo con sus estatutos, la duración de la Sociedad será hasta el 31 de marzo del año 2100. El domicilio legal del Banco está situado en la ciudad de Sucre del departamento de Chuquisaca, en la calle España N°90.El objeto social del Banco es favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas del país. Con este fin, está facultado a captar y colocar recursos financieros y brindar todo tipo de servicios financieros de acuerdo con la Ley de Servicios Financieros (texto ordenado) N° 393 y la Ley del Banco Central de Bolivia (texto ordenado) Nº 1670, disposiciones legales aplicables y sus estatutos.La Misión del Banco es “Generar Valor para los clientes, accionistas, sociedad-comunidad y para sus colaboradores”.La Visión del Banco es “Ser un Banco comprometido con la excelencia, que brinde servicios financieros integrales de alta calidad para sus clientes, consolidándose como la mejor inversión para los accionistas y el mejor lugar de trabajo para sus colaboradores; cumpliendo la función social de los servicios financieros”.El Banco Nacional de Bolivia S.A., cuenta con sucursales en los departamentos de La Paz, El Alto, Santa Cruz, Cochabamba, Chuquisaca, Oruro, Potosí, Tarija, Beni y Pando.El Banco Nacional de Bolivia S.A. es la base del Grupo Financiero BNB, a través de sus subsidiarias: BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa, BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, BNB Leasing S.A. y BNB Valores Perú Solfin S.A Sociedad Agente de Bolsa, esta última a través de participación mayoritaria indirecta.Gestión de riesgos del Conglomerado Financiero:El Grupo Financiero BNB cuenta con políticas para la gestión de los riesgos inherentes a la conformación de un conglomerado financiero a los cuales está sujeto, que contempla:• Riesgo de imagen corporativa• Buen Gobierno Corporativo• Riesgo de contagio• Riesgo de transparencia• Riesgo de autonomía• Riesgo moral• Acceso a información confidencialEs importante establecer que los demás riesgos son administrados individualmente por cada empresa, de acuerdo al tipo de negocio y grado de exposición a los mismos.El Banco y sus subsidiarias, buscan la diversificación y atomización del riesgo del conglomerado para evitar su exposición a concentraciones que los hagan vulnerables frente a determinadas inversiones, sectores, actividades o grupos de clientes. En este sentido, la exposición de riesgo del conglomerado es administrada de manera tal que presente la mayor diversificación de riesgo posible, teniendo en cuenta la regulación emitida a tal efecto.Se ha definido como estrategia para el Grupo BNB, que la administración del riesgo sea incorporada al interior de cada una de las empresas que componen el mismo, como una política de gestión por parte de la Gerencia y cuente con la participación y respaldo de todas las divisiones y áreas. Para lo cual se han establecido mecanismos para identificar, valorar y minimizar los riesgos a los que están expuestas y poder, de esa manera, fortalecer el sistema de control interno logrando el más alto grado de seguridad en las transacciones que desempeñe cada una de las empresas.c) BNB Valores S.A. – Agencia de BolsaLa Sociedad se constituyó como agencia de bolsa con número de Registro CNV-AB.J. 30/94, mediante Resolución CNV-RD-29/94 de 15 de junio de 1994 emitida por el Directorio de la ex – Comisión Nacional de Valores, actualmente denominada “Dirección de Supervisión de Valores”, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la cual fue modificada en fecha 19 de septiembre de 2002, por el nuevo registro SPVS-IV-AB-NVA-005/2002. De acuerdo con sus estatutos, la duración de la Sociedad será hasta el 11 de julio del año 2093. El domicilio legal de BNB Valores S.A., está situado en la ciudad de La Paz en la Avenida Camacho N°1312-Piso 2.La Sociedad tiene por objeto realizar, como agencia de bolsa, las siguientes actividades bursátiles: Negociar títulos valores de contenido crediticio, de participación y representativos de mercaderías; nominativos, a la orden o al portador; como ser letras de cambio, pagarés, acciones, bonos o debentures, cédulas hipotecarias, certificados de depósito y bonos de prenda, cartas de porte y conocimiento de embarque, facturas cambiarias, y cualquier título valor que sea emitido de acuerdo con las Leyes del Estado Plurinacional de Bolivia; actuar en la intermediación habitual de títulos valores, en su custodia, administración y en su negociación; realizar todas las operaciones bursátiles que estén autorizadas por las leyes y la actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI); cobrar dividendos y cualquier otro derecho derivado; efectuar invitaciones o propuestas al público en general, tendientes a lograr la negociación, realización, celebración y perfeccionamiento de cualquier acto jurídico con títulos valores; prestar asesoramiento a cualquier persona en materia financiera y especialmente para la emisión, oferta pública, colocación y realización de todas las operaciones bursátiles permitidas y, en suma, efectuar todas las operaciones que tengan que ver con el mercado de valores en general, sin que las presentes disposiciones sean limitativas sino meramente enunciativas.En fecha 19 de septiembre de 2005, la Junta General Extraordinaria de Accionistas acordó y resolvió por unanimidad modificar la denominación de la Sociedad a BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa. La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), a través de la Resolución Administrativa SPVS-IV-No.975 de fecha 8 de noviembre de 2005, aprobó dicha modificación, registrada en la Dirección General de Registro de Comercio de Bolivia con el N° 63534, según certificado de FUNDEMPRESA de fecha 7 de septiembre de 2005.En fecha 1° de julio de 2000, la Agencia transfirió la administración de EFECTIVO Fondo de Inversión, ex-Nacional Fondo Común de Valores, a BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, en cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 95 de la Ley de Mercado de Valores N° 1834.BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa__________________________________________ BNB Valores Perú Solfin Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa, se constituyó en Lima, Perú, el 23 de agosto de 2006 bajo la denominación de Solfin Sociedad Agente de Bolsa S.A.C. La autorización de funcionamiento fue emitida el 17 de noviembre de 2006 por parte de la Superintendencia del Mercado de Valores del Perú (Antes CONASEV), mediante Resolución CONASEV 084-2006-EF/94.10, habiendo iniciado sus operaciones el 2 de febrero de 2007. Su domicilio legal se encuentra ubicado en Av. Manuel Olguín Nº 511-519 Ofic. 901 edificio Macros, Santiago de Surco, provincia y departamento de Lima, Perú. La Sociedad tiene por objeto realizar la intermediación y la asesoría en colocación de valores e instrumentos financieros por cuenta de terceros y/o propia en los mecanismos centralizados de negociación o fuera de estos. Puede realizar además todas las actividades permitidas conforme a su autorización de funcionamiento así como las dispuestas en la Ley del Mercado de Valores de Perú. A partir del 21 de diciembre del 2009, producto de una transferencia de acciones el accionista mayoritario de la Sociedad es la empresa BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa. Esta transferencia de acciones fue aprobada por la Superintendencia del Mercado de Valores (antes CONASEV) el 25 de enero del 2010, mediante Resolución Directoral de Mercados Secundarios Nº 002-2010-EF/94.06.1. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa de Bolivia, mantiene una participación mayoritaria del 99,99%d) BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de InversiónEn cumplimiento a lo establecido en el Artículo 95° de la Ley N° 1834 “Ley de Mercado de Valores” del 31 de marzo de 1998 y la Normativa para los Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, emitida mediante Resolución Administrativa N° SPVS-IV-N° 421 del 13 de agosto de 2004, se constituyó Nacional Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. mediante escritura pública del 3 de abril de 2000, aprobada por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones de Bolivia con matrícula N° 7- 48123 del 7 de abril de 2000. Complementariamente, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N° 242, autorizó el funcionamiento y la inscripción en el Registro del Mercado de Valores a Nacional Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.En fecha 19 de septiembre de 2005, la Junta General de Accionistas acordó y resolvió por unanimidad modificar la denominación de la Sociedad a BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION. La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), a través de la Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº1099 de fecha 1°de diciembre de 2005, aprobó dicha modificación, registrada en la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones de Bolivia con el N° 63964, según certificado de FUNDEMPRESA de fecha 9 de enero de 2006. De acuerdo a sus estatutos la Sociedad tiene un plazo de duración de noventa y nueve años a partir de su inscripción en la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones de Bolivia, el domicilio legal de la Sociedad se encuentra en la Avenida Camacho N° 1312 de la ciudad de La Paz, asimismo los clientes pueden acceder a servicios SAFI, en las Sucursales del Banco Nacional de Bolivia en el resto del país.La Sociedad tiene como objeto único realizar exclusivamente la prestación de servicios de administración de Fondos de Inversión. BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión tiene a su cargo la administración de seis fondos de inversión cuya denominación y características se describen a continuación:

i) EFECTIVO FONDO DE INVERSION CORTO PLAZO es un fondo de inversión abierto de Renta Mixta, cuyo propósito es el de realizar inversiones en valores de oferta pública, bienes y demás activos determinados por la Ley de Mercado de Valores y normas vigentes, por cuenta y riesgo de sus participantes. La propiedad de los participantes o aportantes respecto a el Fondo se expresa a través de cuotas de participación, este Fondo fue creado en junio de 1997, siendo uno de los primeros Fondos de Inversión en Bolivia, bajo la denominación de NACIONAL FONDO COMÚN DE VALORES. A partir del 1° de julio de 2000, se cambió la denominación a EFECTIVO FONDO DE INVERSION, cuya autorización de funcionamiento fue emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N°242 de fecha 9 de junio de 2000 e inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número SPVS-IV-FIA-EFE-003/2000.ii) PORTAFOLIO FONDO DE INVERSION MEDIANO PLAZO es un fondo de inversión abierto de Renta Fija, cuyo propósito es el de realizar inversiones en valores de oferta pública, bienes y demás activos determinados por la Ley de Mercado de Valores y normas vigentes, por cuenta y riesgo de sus participantes. La propiedad de los participantes o aportantes respecto a el Fondo se expresa a través de cuotas de participación, este Fondo cuenta con autorización de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N°247 de fecha 13 de junio de 2000 e inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número SPVS-IV-FIA-PBC-004/2000. El Fondo fue originalmente creado por Fondos Bancruz S.A., Sociedad Administradora del Banco Santa Cruz S.A, quienes en fecha 30 de junio de 2001, transfirieron la administración de PORTAFOLIO FONDO DE INVERSION en forma voluntaria a NACIONAL SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION S.A. (Actual BNB SAFI S.A.) Esta transferencia fue aprobada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante circular SPVS-IV-C-0599/2001 de fecha 4 de junio de 2001.iii) OPORTUNO FONDO DE INVERSION CORTO PLAZO es un fondo de inversión abierto de Renta Fija, que sólo invierte en activos expresados en moneda local, cuyo propósito es el de realizar inversiones en valores de oferta pública, bienes y demás activos determinados por la Ley de Mercado de Valores y normas vigentes, por cuenta y riesgo de sus participantes. La propiedad de los participantes o aportantes respecto a el Fondo se expresa a través de cuotas de participación. Este Fondo cuenta con autorización de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N° 314 de fecha 29 de junio de 2004 y está inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número SPVS-IV-FIA-OFI-016/2004.iv) OPCION FONDO DE INVERSION MEDIANO PLAZO es un fondo de inversión abierto de Renta Fija, el objetivo del fondo está dirigido a la inversión en valores de renta fija con arreglo al principio de distribución de riesgos, que permita hacer compatible la liquidez, seguridad y rentabilidad del capital. La propiedad de los participantes o aportantes respecto al Fondo se expresa a través de las cuotas de participación. En fecha 21 de febrero de 2008, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº157 resuelve autorizar el funcionamiento y la inscripción en el Registro del Mercado de Valores con el Número de Registro SPVS-IV-FIA-OPU-024/2008.En fecha 28 de julio de 2011, mediante Resolución Administrativa ASFI-No. 576/2011, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), autorizó el cambio de denominación de Opción UFV Fondo de Inversión Mediano Plazo a Opción Fondo de Inversión Mediano Plazo.v) EN ACCION FONDO DE INVERSION MEDIANO PLAZO es un fondo de inversión abierto, cuyo objetivo principal es el de constituir una cartera de Valores principalmente de renta variable en moneda nacional y monedas extranjeras, sin embargo, para mitigar el riesgo de liquidez, el Fondo también mantiene inversiones en instrumentos de renta fija, La propiedad de los Participantes o aportantes respecto al Fondo se expresa a través de las cuotas de participación. Este Fondo inició sus actividades en fecha 3 de octubre de 2011, cuenta con la autorización de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa ASFI Nº642/2011 de fecha 1º de septiembre de 2011 y está inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número ASFI/DSV-FIA-EAF-001/2011. vi) INTERNACIONAL FONDO DE INVERSION CERRADO es un fondo de inversión cerrado de renta fija, cuyo objeto principal es el de constituir una cartera de inversiones en valores de Oferta Pública de renta fija en el Mercado Extranjero así como en el Mercado Nacional, tanto en Moneda Extranjera como en Moneda Nacional. La propiedad de los participantes o aportantes respecto al Fondo se representa mediante Certificados Nominativos de Cuotas. Este fondo inició sus actividades en fecha 10 de abril de 2012, cuenta con la autorización de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa ASFI Nº099/2012 de fecha 28 de marzo de 2012 y está inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número ASFI/DSV-FIC-FCI-001/2012. El plazo de duración del FONDO es de 2.520 días (7 años, base 360 días) calendario, computables a partir de la fecha de inicio de operaciones del mismo.Asimismo, la Sociedad cuenta con una plataforma de inversiones por internet denominada BNB SAFI NET +, que permite a los participantes realizar operaciones de compra y rescate de cuotas de participación, consulta de saldos y obtención de extractos de sus inversiones en los fondos anteriormente descritos.

e) BNB Leasing S.A.BNB Leasing S.A. es una Sociedad Anónima Boliviana, constituida en fecha 19 de octubre de 2009, su personería jurídica fue obtenida el 27 de mayo de 2010 a través de la Matrícula de Comercio No 163679 y la Resolución ASFI N° 296/2010 del 16 de abril de 2010 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). De acuerdo con sus estatutos, la duración de la Sociedad será hasta el 27 de mayo de 2109.

BNB SAFI S.A.(Controlada)

BNB Leasing S.A.(Controlada)

BNB Valores S.A. Agenciade Bolsa (Controlada)

BNB Valores Perú Solfin S.A. SAB(Controlada)

BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A. (CONTROLADORA)


NOTA 6 - MONEDA EXTRANJERALos estados financieros expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses), también incluyen operaciones con mantenimiento de valor y en Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV). Los saldos en moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda, son los siguientes:

Al 31 de diciembre de 2014: Total Total Total ME CMV UFV Total Bs Bs Bs Bs ACTIVO Disponibilidades 1.223.361.640 - 2.332.376 1.225.694.016 Inversiones temporarias 1.659.925.902 - 20.142.961 1.680.068.863 Cartera 707.437.399 - - 707.437.399 Otras cuentas por cobrar 6.837.777 - - 6.837.777 Inversiones permanentes 412.309.703 - - 412.309.703 Otros activos 951.128 - - 951.128 ____________ ____________ ____________ ____________ Total activo 4.010.823.549 - 22.475.337 4.033.298.886 ____________ ____________ ____________ ____________ PASIVO Obligaciones con el público 3.253.183.923 - 3.569.003 3.256.752.926 Obligaciones con instituciones fiscales 122.238 - - 122.238 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 22.791.412 - - 22.791.412 Otras cuentas por pagar 52.237.025 - - 52.237.025 Previsiones 21.754.306 - 393.018 22.147.324 Valores en circulación 342.698.566 - - 342.698.566 Obligaciones subordinadas 276.604.683 - - 276.604.683 Obligaciones con empresas con participación estatal 167.588 - - 167.588 ____________ ____________ ____________ ____________ Total pasivo 3.969.559.741 - 3.962.021 3.973.521.762 ____________ ____________ ____________ ____________ Posición neta - activa (pasiva) 41.263.808 - 18.513.316 59.777.124 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Al 31 de diciembre de 2013: Total Total Total ME CMV UFV Total Bs Bs Bs Bs ACTIVO Disponibilidades 1.020.341.315 - 2.332.896 1.022.674.211 Inversiones temporarias 1.149.167.544 - 90.266.955 1.239.434.499 Cartera 1.074.972.686 - - 1.074.972.686 Otras cuentas por cobrar 6.808.458 - - 6.808.458 Inversiones permanentes 565.368.299 - - 565.368.299 Otros activos 209.016 - - 209.016 ____________ ____________ ____________ ____________ Total activo 3.816.867.318 - 92.599.851 3.909.467.169 ____________ ____________ ____________ ____________ PASIVO Obligaciones con el público 3.165.258.345 - 4.327.166 3.169.585.511 Obligaciones con instituciones fiscales 385.474 - - 385.474 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 46.002.379 - - 46.002.379 Otras cuentas por pagar 35.880.260 - - 35.880.260 Previsiones 35.165.316 - 364.591 35.529.907 Valores en circulación 342.575.419 - - 342.575.419 Obligaciones subordinadas 166.197.769 - - 166.197.769 Obligaciones con empresas con participación estatal 167.571 - - 167.571 ____________ ____________ ____________ ____________ Total pasivo 3.791.632.533 - 4.691.757 3.796.324.290 ____________ ____________ ____________ ____________ Posición neta - activa (pasiva) 25.234.785 - 87.908.094 113.142.879 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________A partir del 7 de diciembre de 2001 y en cumplimiento del D.S. 26390 de fecha 8 de noviembre de 2001, se procedió a la creación y utilización de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV), el cual es un índice referencial que muestra la evolución diaria de los precios y se calcula sobre la base del índice de Precios al Consumidor (IPC) que publica el Instituto Nacional de Estadística, difundida diariamente por el Banco Central de Bolivia.Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de Bs6,86 por US$ 1 para ambos ejercicios, o su equivalente en otras monedas. Los activos y pasivos en UFV han sido convertidos a bolivianos al índice referencial vigente al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de Bs2,01324 y Bs1,89993 por UFV 1, respectivamente.NOTA 7 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROSa) DISPONIBILIDADES La composición del grupo vigente al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Caja 614.183.687 621.098.943 Banco Central de Bolivia 2.579.208.809 2.026.361.653 Bancos y Corresponsales del Exterior 496.122.726 286.524.706 Documentos de cobro inmediato 32.096.946 11.862.030 ___________ ___________ 3.721.612.168 2.945.847.332 ___________ ___________ ___________ ___________b) CARTERA La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:b.1) CARTERA VIGENTE 2014 2013 Bs Bs

Adelantos en cuentas corrientes 128.387.380 99.148.800 Documentos descontados 29.836.933 13.303.451 Préstamos a plazo fijo 753.602.602 709.345.292 Préstamos amortizables 5.713.489.091 5.509.972.693 Deudores por venta de bienes a plazo 11.182.165 17.032.511 Deudores por tarjetas de crédito 78.637.402 76.947.252 Préstamos de vivienda en primer grado 1.585.327.425 2.000.810.890 Deudores por cartas de crédito diferidas 2.505.554 1.678.157 Préstamos con recursos de entidades financieras de segundo piso 16.641.797 19.053.364 Préstamos con recursos de entidades del exterior 2.181.504 6.166.214 Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 497.321.126 363.960 Préstamos de vivienda de interés social 895.853.868 - Deudores por arrendamientos financieros 136.240.959 120.063.263 ___________ ___________ 9.851.207.806 8.573.885.847 ___________ ___________ ___________ ___________b.2) CARTERA VENCIDA 2014 2013 Bs Bs

Adelantos en cuentas corrientes 211.949 1.030.773 Préstamos a plazo fijo 82.330 6.055.387 Préstamos amortizables 30.004.795 24.244.399 Deudores por tarjetas de crédito 389.030 234.180 Préstamos de vivienda en primer grado 10.374.259 4.465.978 Deudores por garantias vencidos nominativo por clase de garantía 51.979 38.256.199 Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 546.853 - Préstamos de vivienda de interés social 2.115.514 - Deudores por arrendamientos financieros vencidos 1.242.122 100.378 ___________ ___________ 45.018.831 74.387.294 ___________ ___________ ___________ ___________b.3) CARTERA EN EJECUCION 2014 2013 Bs Bs

Adelantos en cuentas corrientes 370.095 213.647 Préstamos a plazo fijo 1.628.400 2.516.432 Préstamos amortizables 33.416.975 29.301.030 Deudores por venta de bienes a plazo 1.195.032 1.195.032 Deudores por tarjetas de crédito 1.006.399 886.996 Préstamos de vivienda en primer grado 13.860.482 15.816.545 Préstamos con recursos de entidades financieras de segundo piso 437.387 535.233 Préstamos con recursos de entidades del exterior 179.611 179.610 Deudores por garantías en ejecución nominativo por clase de garantía 2.462.026 2.313.514 Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 494.470 - Préstamos de vivienda de interés social 727.923 - ___________ ___________ 55.778.800 52.958.039 ___________ ___________ ___________ ___________b.4) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTE 2014 2013 Bs Bs

Préstamos a plazo fijo 2.694.025 1.523.000 Préstamos amortizables 37.718.681 57.238.835 Deudores por venta de bienes a plazo 219.397 973.997 Préstamos de vivienda en primer grado 3.376.079 5.635.909 Préstamos de vivienda de interés social 2.006.010 - Otros préstamos reprogramados 8.899.266 11.478.907 ___________ ___________ 54.913.458 76.850.648 ___________ ___________ ___________ ___________

RUBROS SALDO INICIAL

Bs

PLAZO A 30 DÍAS

Bs A 60 DÍAS

Bs A 90 DÍAS

Bs A 180 DÍAS

Bs A 360 DÍAS

Bs A 720 DÍAS

Bs +720 DÍAS

Bs ACTIVO Y CONTINGENTE 18.572.303.097 3.601.034.366 900.258.337 842.425.421 1.664.457.629 2.344.266.409 2.066.660.953 7.153.199.982 DISPONIBILIDADES 2.945.847.332 2.501.056.253 8.532.479 8.104.594 12.692.777 12.579.043 7.080.991 395.801.195 INVERSIONES TEMPORARIAS 3.174.092.573 418.652.872 252.448.521 139.902.035 463.840.765 790.027.864 78.126.088 1.031.094.428 CARTERA VIGENTE 8.650.736.495 322.583.268 257.586.621 347.370.139 791.311.355 1.015.177.743 1.137.391.266 4.779.316.103 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 17.337.175 14.267.581 - 228.479 13.408 1.932.064 4.984 890.659 INVERSIONES PERMANENTES 670.704.218 - 6.445.611 - 3.319.039 181.374.610 96.807.246 382.757.712 OTRAS OPERACIONES ACTIVAS 396.391.876 28.514.137 (6.703.353) 1.093.119 2.006.017 12.357.356 3.532.012 355.592.588 CUENTAS CONTINGENTES 2.717.193.428 315.960.255 381.948.458 345.727.055 391.274.268 330.817.729 743.718.366 207.747.297

PASIVO 14.710.414.014 1.362.444.149 461.015.537 451.228.643 679.791.000 726.686.507 910.005.610 10.119.242.568

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - VISTA 5.194.951.028 354.688.355 303.938.080 279.261.009 329.051.573 301.966.801 290.022.369 3.336.022.841 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - AHORRO 4.104.026.769 55.203.328 59.975.455 57.564.747 69.874.304 66.996.857 64.046.601 3.730.365.477 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - A PLAZO 3.326.873.027 241.292.840 55.332.087 44.415.091 220.908.335 228.824.345 321.055.469 2.215.044.860 OBLIG. CON EMPRESAS CON PARTIC. ESTATAL - AHORRO 29.934.153 515.153 561.792 515.729 650.873 609.190 582.529 26.498.887 OBLIGACIONES POR OPERACIONES DE REPORTO - - - - - - - - FINANCIAMIENTOS BCB 164.117.762 31.210.689 29.751.705 24.861.812 16.953.256 25.563.348 8.372.025 27.404.927 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS DEL PAÍS 20.471.626 - - 3.686.749 2.086.750 3.486.751 10.320.000 891.376 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS 2DO PISO 34.045.656 854.930 - 1.143.333 3.995.727 6.972.500 8.715.833 12.363.333 FINANCIAMIENTOS EXTERNOS 145.695.778 145.688.412 - 137 - 5.148 94 1.987 VALORES EN CIRCULACIÓN 219.520.000 - - - - 27.440.000 - 192.080.000 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 496.313.896 135.439.180 - 15.137.983 240.411 480.821 138.161.642 206.853.859 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 488.049.915 71.492.114 3.920.638 5.800.386 21.016.469 32.321.411 37.752.049 315.746.848 OTRAS OPERACIONES PASIVAS 486.414.404 326.059.148 7.535.780 18.841.667 15.013.302 32.019.335 30.976.999 55.968.173 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO RESTRINGIDAS - - - - - - - -

BRECHA SIMPLE (Activo +Cont. - Pasivo) 3.861.889.083 2.238.590.217 439.242.800 391.196.778 984.666.629 1.617.579.902 1.156.655.343 (2.966.042.586)BRECHA ACUMULADA 2.238.590.217 2.677.833.017 3.069.029.795 4.053.696.424 5.671.276.326 6.827.931.669 3.861.889.083

La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), a través de su nota ASFI/DNP/R-134852/2010 de fecha 21 de diciembre de 2010, otorga a BNB Leasing S.A. la Licencia de Funcionamiento ASFI/003/2010, autorizando el inicio de operaciones como Sociedad de arrendamiento financiero a partir del 3 de enero de 2011, el domicilio legal se encuentra ubicado en la Avenida Camacho N°1312 – Piso 5 de la Ciudad de La Paz.La Sociedad tiene por objeto realizar actividades y operaciones de arrendamiento financiero en sus diferentes modalidades, adquirir bienes muebles e inmuebles, emitir bonos y demás títulos valores representativos de deuda y todo acto jurídico o gestión permitida por la legislación boliviana. f) Hechos importantes sobre la situación del Grupo Financiero BNBi) Ley de Servicios Financieros______________________En fecha 21 de agosto de 2013, se promulgó la Ley N° 393 “Ley de Servicios Financieros”, la cual reemplaza y abroga la Ley N°1488 “Ley de Bancos y Entidades Financieras” entrando en vigencia en noviembre de 2013. La ley tiene el objeto de regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero, y la participación del Estado como rector del sistema financiero. La Ley N° 393 en su Título IV, Capítulo IV Grupos Financieros, establece que la regulación y supervisión de los Grupos Financieros, estará bajo supervisión de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) cuando entre las empresas integrantes del Grupo Financiero, figure al menos una entidad de intermediación financiera. Asimismo en fecha 31 de octubre de 2014 a través de Circular ASFI/275/2014 la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) emitió el “Reglamento para sociedades controladoras de grupos financieros” el cual establece los requerimientos que deben cumplir las Sociedades Controladoras tanto para su constitución como para su funcionamiento, al respecto el Grupo Financiero BNB, se encuentra en proceso de adecuación a dicha normativa, cuyo plazo de adecuación finaliza en la gestión 2016. El Banco en su próxima Junta de Accionistas a efectuarse en el mes de enero de 2015, manifestará su intención de constituir la Sociedad Controladora del Conglomerado Financiero BNB, debiendo remitir la misma a la ASFI hasta el 30 de enero de 2015.ii) Gobierno corporativo__________________El Banco Nacional de Bolivia S.A. con el objeto de establecer principios y lineamientos básicos respecto a buenas prácticas de Gobierno Corporativo y en cumplimiento de la circular ASFI/157/2012 de fecha 14 de diciembre de 2012 que establece las “Directrices básicas para la gestión de un buen gobierno corporativo”, convocó a la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en fecha 27 de diciembre de 2013, la cual aprobó la modificación de los estatutos de la Sociedad en relación al Gobierno Corporativo, asimismo se aprobaron modificaciones al Código de Ética y a los reglamentos de Comités de Gobierno Corporativo, Comité de resolución de conflictos y Comité de revelación de la información entre otros, incluyendo la aprobación del Código del Gobierno Corporativo, lo cual permitirá al Banco desempeñarse bajo estándares de eficiencia, equidad, transparencia y probidad.NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Los principios contables más significativos aplicados por el Banco Nacional de Bolivia S.A. y sus subsidiarias (que conforman al Grupo Financiero BNB) son los siguientes:

2.1 Bases de preparación de los estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), las cuales son coincidentes en todos los aspectos significativos, con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, excepto por el reconocimiento del ajuste integral de estados financieros (ajuste por inflación).A efectos de consolidación se han uniformado los criterios contables más significativos aplicados por la controladora (Banco Nacional de Bolivia S.A.). El efecto de las desviaciones no es significativo, respecto a los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. La preparación de los estados financieros consolidados, de acuerdo con normas contables de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), requiere que se realicen algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían ser diferentes, aunque estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.2.2 Presentación de estados financieros consolidados Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no reconocen los efectos de la inflación, en aplicación de normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, estos estados financieros consolidados, surgen de la combinación de los estados financieros de las empresas que componen el Grupo Financiero BNB. Los estados financieros del Grupo BNB, consolidan al Banco Nacional de Bolivia S.A. (Controladora), BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, BNB Leasing S.A. y BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa; la cual, para efectos de consolidación incluye a la subsidiaria BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa. Los estados financieros consolidados del Grupo Financiero BNB al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se presentan en forma comparativa.2.3 Criterios de valuacióna) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (UFV) Los activos y pasivos en moneda extranjera, en moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones indexadas en Unidad de Fomento a la Vivienda, se valúan y reexpresan, respectivamente, de acuerdo con los tipos de cambio y/o cotizaciones vigentes informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. En las operaciones indexadas al dólar estadounidense se utiliza el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y revalorizaciones, respectivamente, resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados de cada ejercicio, la contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta contable “Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor”. Para el caso de BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa, las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio al cierre del ejercicio, forman parte del rubro de ingresos (gastos) financieros en el estado de ganancias y pérdidas. Asimismo, los tipos de cambio que se aplican son los emitidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP´s de Perú.

b) Inversiones temporarias y permanentes Las inversiones financieras son clasificadas y contabilizadas como Temporarias o como Permanentes dependiendo del plazo residual y de la intencionalidad del Banco al momento de adquirir cada inversión. La intencionalidad está relacionada con la decisión de negociar las inversiones antes de su vencimiento en el mercado secundario o de mantenerlas dentro del portafolio hasta su vencimiento en relación a sus escenarios de stress y los probables requerimientos de liquidez. Los criterios relacionados con la intencionalidad son los siguientes:• Plazo: Preferentemente se considera permanentes las inversiones de mayor plazo.• Tasa: Las inversiones de mayor rendimiento son preferibles de mantener hasta su vencimiento.• Realización: Que las inversiones puedan o no realizarse en un plazo no mayor a 30 días.En caso de que una inversión sea clasificada como permanente, ésta puede ser liquidada antes de su vencimiento, si se cumple con alguno de los siguientes criterios:• Cuenta con un plazo residual menor a un año.• Como mecanismo alternativo de liquidez dentro del plan de contingencias de liquidez.• Por sustitución por otra inversión permanente, equivalente en términos de monto. Inversiones en entidades financieras del exterior (Banco Nacional de Bolivia S.A.)____________________________________________________________Son aquellas inversiones en instrumentos de renta fija emitidos por entidades públicas o privadas que se encuentren fuera del territorio nacional y han sido adquiridas directamente por el Banco o a través de un Broker Dealer o Agencia de Bolsa autorizado por la Gerencia.Estas inversiones están sujetas a los límites establecidos en la Sección 4 del Capítulo I del Título III del Libro 2° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y a las disposiciones comprendidas en la Política de Inversiones del Banco.i) Inversiones temporariasSe registra en este rubro los depósitos en otras entidades de intermediación financiera “supervisadas”, depósitos en el Banco Central de Bolivia y los valores representativos de deuda adquiridos por el Grupo Financiero BNB; inversiones que han sido realizadas conforme con la política establecida, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertidas en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días. Las inversiones en valores representativos de deuda que son emitidos en el país se encuentran inscritas en el “Registro del Mercado de Valores”. Las inversiones en títulos del exterior se encuentran inscritas en un registro equivalente en el país donde han sido emitidos. De acuerdo con lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, el Banco realiza mensualmente un análisis de las inversiones comparando los valores contabilizados más los productos devengados por cobrar con su valor de mercado, constituyendo previsiones para desvalorización de inversiones si se determina que el valor de mercado es menor.Por su naturaleza, las inversiones temporarias se encuentran expuestas a riesgos de mercado y de crédito.- Inversiones en letras y bonos del Banco Central de Bolivia, en Entidades Financieras del País, letras y bonos del TGN y otrasSe valúan a su costo de adquisición, más los productos financieros devengados.- Depósitos en entidades financieras supervisadas Se valúan al monto original del depósito actualizado y se reconocen los intereses devengados pendientes de cobro en la cuenta correspondiente, independientemente de su adquisición en mercado primario o secundario.- Títulos valores del BCB vendidos con pacto de recompraLos títulos emitidos por el Banco Central de Bolivia se valúan a costo de adquisición más los productos financieros devengados.- Inversiones en entidades financieras del exteriorLas inversiones que el Banco mantiene en entidades financieras del exterior se valúan al que resulte menor entre el costo de adquisición más los productos financieros devengados y su valor de mercado o su valor presente, según corresponda.- Inversiones en otras entidades no financieras Se valúan al que resulte menor entre el costo de adquisición más los productos financieros devengados y su valor de mercado o su valor presente, según corresponda.- Fondos de Inversión y Fondo RALLos saldos de Fondos de inversión y Fondo RAL se valúan al valor de la cuota de participación determinado por el Administrador del Fondo a la fecha de cierre. El Fondo RAL proviene de fondos originados por encaje legal en títulos constituidos en el Banco Central de Bolivia (BCB). - Operaciones de reporto En el activo se registra el valor de los títulos valores vendidos en reporto cuando la Sociedad actúa como reportada y en el pasivo, por el mismo importe, se expone la obligación que tiene la Sociedad de recomprar los valores vendidos en reporto en una fecha pactada y a un precio previamente establecido. Las operaciones de compra en reporto se registran, tanto en el activo (inversiones en operaciones de reporto) como en el pasivo (obligaciones por financiamiento a corto plazo) al valor del contrato de reporto, los títulos valores adquiridos en reporto se registran al mismo valor del contrato. - Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, estas inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS - N° 174, “Metodología de Valoración” para las Entidades Supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), del 10 de marzo de 2005 y sus posteriores modificaciones, la cual establece los siguientes criterios de valoración de acuerdo con el tipo de inversión:• Valoración a tasa de adquisición.• Valoración a Tasa de Mercado por código de valoración.• Valoración en caso de no existir transacciones en un día determinado.• Valoración de valores emitidos por el BCB y el TGN. - Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonialLas inversiones bursátiles en títulos valores representativos de derecho patrimonial corresponden a inversiones en fondos de inversión que están valuados a su valor neto de realización al cierre de cada ejercicio.ii) Inversiones permanentesSe registra en este rubro todas las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera “supervisadas”, depósitos en el Banco Central de Bolivia, valores representativos de deuda y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa, inversiones que no son de fácil convertibilidad en disponibilidades o, siendo de fácil liquidación, se manifiesta la intención de mantenerlas por más de 5 años o hasta su vencimiento.Por su naturaleza, las inversiones permanentes se encuentran expuestas sólo al riesgo de crédito. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013.Asimismo, excepto por las inversiones permanentes en entidades afines, las inversiones permanentes se registran bajo los criterios de valuación de las inversiones temporarias establecidos en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.El valor total de las inversiones permanentes registrado, no supera su valor de mercado.- Inversiones en entidades financieras del país supervisadasSe valúan al monto original del depósito actualizado y se reconocen los intereses devengados pendientes de cobro en la cuenta correspondiente, independientemente de su adquisición en mercado primario o secundario.- Inversiones en otras entidades no financieras Las inversiones en entidades no financieras en moneda extranjera y en moneda nacional, se valúan al costo de adquisición actualizado, más los productos financieros devengados por cobrar.

- Inversiones en entidades financieras del exteriorSe valúan al que resulte menor entre el costo de adquisición más los productos financieros devengados y su valor de mercado o su valor presente, según corresponda.- Inversiones en entidades públicas no financieras del paísSe valúan al costo de adquisición actualizado más los productos financieros devengados.- Participación en entidades financieras y afinesLa participación en entidades financieras y afines, en las que el Banco tiene influencia significativa (participación mayor al 25%), se valúa a su valor patrimonial proporcional.- Otras Inversiones Las otras inversiones se valúan al costo de adquisición.c) CarteraAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados por cobrar al cierre del ejercicio, excepto por los créditos vigentes calificados D, E y F, la cartera vencida y la cartera en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados por cobrar. La previsión específica para incobrabilidad de cartera está calculada en función de la evaluación y calificación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente.Para dicha evaluación el Banco ha realizado la calificación de la cartera de créditos aplicando los criterios establecidos en el Libro 3, Título II, Capítulo IV – Reglamento para la Evaluación y Calificación de Cartera de Créditos de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, emitida por la ASFI.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la evaluación y calificación de la cartera de créditos se realizó en cumplimiento a los parámetros establecidos a las modificaciones establecidas en las Circulares ASFI/176/2013, ASFI/183/2013, ASFI/217/2014, ASFI/220/2014, ASFI/223/2014, ASFI/225/2014, ASFI/226/2014, ASFI/231/2014, ASFI/246/2014, ASFI/257/2014, ASFI/270/2014 y ASFI/276/2014 de fechas 13 de mayo de 2013, 5 de julio de 2013, 10 de enero, 21 de enero, 28 de enero, 13 de febrero, 10 de marzo, 29 de abril, 26 de junio, 20 de agosto, 30 de septiembre y 28 de noviembre de 2014 respectivamente.La previsión específica para cartera incobrable al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es de Bs148.224.196 y Bs142.300.425, respectivamente.Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se ha registrado una previsión específica para cartera contingente de Bs6.296.679 y Bs7.188.610, respectivamente. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se tiene constituida una previsión genérica de Bs100.235.703 y Bs82.655.395, respectivamente.Este nivel de previsiones específicas y genéricas es considerado suficiente para cubrir las probables pérdidas que pudieran producirse por incobrabilidad de cartera. Por otra parte, el Banco Nacional de Bolivia S.A. y BNB Leasing S.A., registran mensualmente en el pasivo como parte del grupo “Previsiones” una previsión genérica cíclica, como un mecanismo que le permitirá contar con una reserva constituida en momentos en los que el deterioro de la cartera aún no se haya materializado y pueda ser utilizada cuando los requerimientos de previsión de cartera sean mayores, según lo establecido en la normativa emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se ha registrado un stock de previsiones cíclicas de Bs130.980.065 y Bs123.588.069, respectivamente. Cumpliendo con la totalidad de la constitución de la previsión genérica cíclica requerida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).d) Otras cuentas por cobrarLos saldos de las otras cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor de las empresas del Grupo Financiero BNB, registrados a su valor de costo.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el importe total de estas cuentas incluye la previsión para cuentas incobrables por Bs3.589.476 y Bs4.207.405, respectivamente.- Documentos y cuentas pendientes de cobroLas cuentas pendientes de cobro del Banco y Subsidiarias representan derechos frente a terceros, tanto comerciales como no comerciales. - Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado están valuados a su costo de adquisición y corresponden a los importes pagados por anticipado por la adquisición de bienes y servicios.- Impuestos por recuperarSe constituye en el Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas generado en cada ejercicio contable que será compensado con el impuesto a las transacciones de la gestión siguiente.e) Bienes realizables Los bienes realizables están registrados a sus valores de adjudicación, valores de libros o valores estimados de realización, el que fuese menor. Dichos bienes, de acuerdo con lo establecido por las normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), no son actualizados y además, se constituye una previsión por desvalorización si no son vendidos dentro de un plazo de tenencia. A partir del 1º de enero de 2003, los plazos de tenencia vuelven a ser los que establece el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, de acuerdo al Art. 461º de la Ley Nº 393, Ley de Servicios Financieros (texto ordenado), si los mismos no son vendidos dentro de un año en el caso de bienes muebles y dos años para inmuebles. El valor de los bienes realizables, considerado en su conjunto, no supera su valor de mercado. Según lo dispuesto en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros emitda por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), si el Banco se adjudica o recibe en dación de pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, éstos deben registrarse a valor de Bs1. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco se ha adjudicado bienes por estos conceptos, sin embargo, el efecto sobre los estados financieros en su conjunto no es significativo.Las previsiones por desvalorización de bienes realizables y por exceso en el plazo de tenencia al 31 de diciembre de 2014 y 2013, presentan los siguientes saldos: Bs84.286.665 y Bs89.583.044, respectivamente. Estos importes son considerados suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.- Participación en empresas reestructuradas Esta cuenta registra el valor de la participación societaria del Banco en empresas reestructuradas, generada en la capitalización de acreencias, bajo la Ley de Reestructuración Voluntaria N° 2495, de fecha 4 de agosto de 2003, las cuales de acuerdo con el Manual de Cuentas para Entidades Financieras de la ASFI, deben estar valuadas al Valor patrimonial proporcional VPP y no podrán representar más de un tercio de la empresa reestructurada. Pudiendo mantenerse en propiedad del Banco por el plazo máximo establecido para el pago de la deuda, es decir, 8 años en el acuerdo de transacción. Cumplido este plazo y de no haberse vendido la tenencia accionaria se debe previsionar este importe en un 100%. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el saldo por participación en empresas reestructuradas alcanza a Bs1.189.427 el cual se encuentra previsionado en un 100%, correspondiente a la empresa Santa Mónica Cotton Trading S.A.f) Bienes de usoLos saldos de este grupo, no son ajustados por la inflación al 31 de diciembre de 2014 y 2013.Los bienes de uso del Banco han sido ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007 y los de BNB SAFI S.A. y BNB Valores S.A. hasta el 31 de diciembre de 2008.Los bienes de uso del Banco están contabilizados a los valores resultantes de revalúos técnicos practicados por peritos independientes al 31 de diciembre de 1985 y 1987 y al 30 de septiembre de 1990, ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007. La depreciación es calculada utilizando el método de línea recta en base a los años de vida útil determinados por los peritos técnicos que efectuaron las revalorizaciones, , según los siguientes porcentajes establecidos en el DS 24051 Reglamento del Impuesto a las Utilidades:

Bienes de Uso Años de vida útil Porcentaje de depreciación ______________ _______________ ________________________ Edificios 40 2.5 Mobiliario y enseres 10 10 Equipos e instalaciones 8 12.5 Equipos de computación 4 25 Vehículos 5 20

Las incorporaciones posteriores a los respectivos revalúos están valuadas a su costo de adquisición, ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007. La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no supera el valor de mercado.- Obras de arte____________Las obras de arte, están valuadas a los valores resultantes de los revalúos técnicos practicados por peritos independientes al 25 de octubre y 12 de noviembre de 1991, ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007. Las incorporaciones posteriores están valuadas a su valor de adquisición.- Obras en construcción__________________Las obras en construcción se encuentran valuadas al costo.

g) Otros activos- Bienes diversos_____________Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los bienes diversos se registran a su valor de costo de adquisición; papelería, útiles y material de servicio están valuados a su valor de costo. - Cargos diferidos_____________Los gastos de organización corresponden a gastos notariales, judiciales, administrativos y operativos, en los que se ha incurrido para poner en marcha BNB Leasing S.A., y los Fondos de Inversión “En acción fondo de inversión mediano plazo” e “Internacional fondo de inversión cerrado”, los cuales se valúan a su valor de costo y se amortizan aplicando la tasa del 25% anual. El valor correspondiente a mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados se amortiza en un plazo no mayor a la vigencia del contrato de alquiler.- Partidas pendientes de imputación___________________________Las partidas pendientes de imputación se refieren, en su mayoría, a operaciones transitorias a ser regularizadas durante los primeros treinta días siguientes a su contabilización de ser aplicable, pasado dicho plazo se constituye una previsión por irrecuperabilidad del 100%.- Activos intangibles________________De acuerdo con la Circular SB624/2009 de 30 de abril de 2009, a partir de agosto de 2009, los programas y aplicaciones informáticas, se registran bajo el grupo “Otros Activos” a su valor de adquisición y se amortizan por un perIodo estimado de vida útil no mayor a cinco años. El activo intangible incluye licencias de software, Derechos de Puestos en Bolsa, Aportes a la Entidad de Depósito de Valores (EDV) del Fondo de Garantía y Aporte a la Asociación Boliviana de Agencias de Bolsa (ABAB), los cuales están valuadas al costo de adquisición al cierre del ejercicio, menos la correspondiente amortización acumulada, que es calculada por el método de la línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil.h) FideicomisosLos valores y bienes recibidos en fideicomiso por el Banco para su administración, así como sus operaciones, son registrados de manera separada de las operaciones propias del Banco, los fondos se encuentran registrados a su valor de costo, conforme a lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras emitido por la ASFI, a su valor de costo. En la Nota 7 – Composición de los Grupos de los Estados Financieros, inciso y), se exponen los Fondos en fideicomiso administrados por el Banco.i) Previsiones y provisiones Las previsiones y provisiones en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.En la Nota 2 – Principios Contables, Numeral 2.3 “Criterios de valuación”, inciso c) Cartera, se expone la previsión constituida al 31 de diciembre de 2014 y 2013.j) Valores en circulaciónLos valores de deuda en circulación corresponden a los bonos emitidos por el Banco y BNB Leasing S.A., que son valuados a su valor nominal, más los cargos devengados por pagar.k) Provisión para indemnizaciones al personal La provisión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos noventa días de antigüedad en su empleo, en los casos de retiro voluntario o forzoso, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente un mes de sueldo por año de servicio y/o el equivalente a duodécimas de un sueldo por un periodo menor a un año de servicio. l) Patrimonio NetoLos saldos de capital social, reservas y resultados acumulados del Patrimonio Neto del Banco han sido reexpresados por ajuste por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007 y el Patrimonio de BNB SAFI S.A. y BNB Valores S.A. hasta el 31 de diciembre de 2008, asimismo no presentan reexpresión al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

Respecto al efecto de la reexpresión mencionada en el punto anterior, el saldo acumulado del Banco al 31 de diciembre de 2007, fue capitalizado conjuntamente otros saldos existentes en las reservas patrimoniales, de acuerdo con lo dispuesto en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 20 de enero de 2010 y aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI N° 1092/2010 de fecha 30 de diciembre de 2010.m) Aportes irrevocables pendientes de capitalizaciónLos saldos registrados en esta cuenta contable, corresponden a los montos aportados efectivamente y en forma irrevocable con destino a capital del Banco, así como los montos que en la reinversión de utilidades han sido destinados irrevocablemente para reemplazar obligaciones subordinadas amortizadas, cuya capitalización está en trámite de autorización por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) formando parte integrante del Patrimonio Neto del Banco, conforme a lo establecido en la Resolución ASFI N°454/2011 Modificaciones al Manual de Cuentas para Entidades Financieras y al Reglamento de obligaciones subordinadas computables como parte del patrimonio neto de las entidades de intermediación financiera de fecha 27/05/11. n) Primas de emisión Producto de la colocación de acciones del Banco, en esta cuenta contable se registra el precio recibido por encima del valor nominal de las acciones emitidas, deducida la comisión pagada por la colocación de acciones.o) Operaciones a Futuro de Moneda Extranjera El Banco ha realizado operaciones a futuro de moneda extranjera, las que se registran en la cuenta contable 867.00 (cuentas de orden) al valor nominal de los contratos de compra y venta de divisas por Bs255.212.580 y Bs219.084.390 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente.p) Resultados del ejercicioEl Grupo Financiero BNB determina los resultados del ejecicio de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), establecidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.q) Productos financieros y comisiones ganadasAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, los productos financieros ganados se registran por el método de lo devengado sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados D, E y F. Los productos financieros ganados sobre la cartera vencida y en ejecución y sobre cartera vigente con calificación D, E y F, no se reconocen hasta el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre las inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función del método de lo devengado. Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción.Los ingresos y gastos financieros por disponibilidades y operaciones bursátiles (rendimientos y premios) son contabilizados por el método de lo devengado sobre las operaciones vigentes.r) Cargos financierosLos cargos financieros son contabilizados por el método de lo devengado.s) Ingresos extraordinariosLos ingresos extraordinarios se registran por el método de lo devengado.t) Gastos de gestiones anteriores Los gastos de gestiones anteriores se registran por el método de lo realizado.u) Otros ingresos y gastos operativosLos otros ingresos y gastos operativos son contabilizados por el método de lo devengado.v) Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE)En lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas, las empresas del grupo están sujetas al régimen tributario establecido en la Ley N° 843 (texto ordenado en 2005) y el Decreto Supremo Nº24051 de 29 de junio de 1995 y N°29387 del 19 de diciembre de 2007 y sus respectivas modificaciones. La tasa de impuesto es del 25% sobre la utilidad tributaria determinada y es liquidado y pagado en ejercicios anuales y considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones, hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente. La provisión del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas a sido contabilizada en base a lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.Mediante Ley N°169 de 9 de septiembre de 2011, a partir de la gestión 2011, se modificó la Ley N°843, siendo los principales cambios los siguientes:• Establecimiento del límite de tres años para deducir las pérdidas tributarias obtenidas de las utilidades gravadas que se obtengan en las gestiones siguientes.• Eliminación de la actualización de dichas pérdidas tributarias susceptibles a compensación.• Invalidación de las pérdidas tributarias acumuladas hasta la gestión 2010 de las entidades del sistema Bancario y de Intermediación Financiera, para la determinación de la utilidad neta de las siguientes gestiones.Asimismo, mediante Ley N° 211 de 23 de diciembre de 2011 se incorporó como capítulo VI del Título III de la Ley 843 la Alícuota Adicional a las Utilidades de la Actividad de Intermediación Financiera, que indica que a partir de la gestión 2012, las Entidades Financieras que excedan el 13% del coeficiente de rentabilidad, estarán gravadas con una alícuota adicional al IUE del 12,5%.Para BNB Leasing S.A., en cumplimiento con lo establecido en el inciso h) del artículo 18° del D.S. 24051, para el cálculo de la utilidad tributaria se toma en cuenta las depreciaciones que correspondan a los bienes otorgados en arrendamiento. Dicha disposición ha sido modificada a través de la Ley 393 de Servicios Financieros, Artículo 148 inciso b) Impuestos sobre las Utilidades de las Empresas que establece lo siguiente: “ El arrendador financiero contabilizará como ingreso la parte de la cuota de arrendamiento financiero correspondiente a los intereses generados por la operación, para el propósito del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, consiguientemente, los bienes objeto de arrendamiento financiero no son depreciables para ninguna de las partes contratantes”.w) Impuesto a la venta de moneda extranjeraMediante la promulgación del D.S. 1423 de fecha 5 de diciembre de 2012 se reglamentó el Impuesto a la Venta de Moneda Extranjera – IVME establecido en la Ley N° 291, de 22 de septiembre de 2012, mediante la cual se establece como sujetos pasivos a dicho impuesto a las entidades financieras bancarias y no bancarias, determinándose una alícuota del cero punto setenta por ciento (0,70%) sobre el importe total resultante de cada operación de venta de moneda extranjera expresado en moneda nacional el cual es liquidado de forma mensual.x) Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF)La aplicación del Impuesto a las Transacciones Financieras en Bolivia, normado por la Ley N° 3446, cuya vigencia concluía en julio de 2009, fue ampliada inicialmente por treinta y seis meses adicionales hasta julio de 2012, de acuerdo con lo establecido en el D.S. N° 0199 de 9 de julio de 2009 y el Presupuesto General de la Nación 2009, posteriormente mediante Ley N° 234 del 13 de abril de 2012, se amplió por otros treinta seis meses computables a partir del 24 de julio de 2012 instrumentos legales que a efectos de la aplicación del impuesto, ampliaron también la vigencia de la normativa que regulaba el impuesto.La alícuota establecida del 0,15%, correspondiente al impuesto a las transacciones financieras, es retenida de acuerdo con la normativa legal aplicable.y) Impuesto a las Transacciones (IT) e Impuesto Municipal a la Transferencia (IMT)El Impuesto a las Transacciones grava los ingresos brutos devengados durante el ejercicio fiscal por el ejercicio de actividades gravadas realizadas por las empresas del Grupo Financiero BNB. En el caso de las operaciones de arrendamiento financiero, la base Imponible del IT está dada por el valor total de cada cuota menos el capital financiado contenido en la misma, si se ejerce la opción de compra, la base imponible está dada sobre el valor residual establecido en el contrato. Si el arrendamiento financiero es realizado por una persona jurídica sobre inmuebles o automotores, al momento de ejercerse la opción de compra, el Impuesto a las Transacciones pasa a dominio nacional, por lo que debe ser pagado al Servicio de Impuestos Nacionales.Por disposición del artículo 77 de la Ley 843 (texto ordenado), el Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones. Este pago a cuenta no aplica al Impuesto a las Transacciones que debe ser pagado por la transferencia de bienes. En el caso del arrendamiento financiero el pago a cuenta aplica a todas las cuotas, mas no al monto pagado por la opción de compra del bien.En el caso de operaciones de leaseback, la primera transferencia no se encuentra gravada por el IT o IMT, según sea el caso, debiendo escribirse la siguiente leyenda en la declaración jurada “Primera transferencia bajo modalidad de leaseback sin importe a pagar – Art. 6 DS 21532”.Disposición que ha sido modificada mediante la promulgación de la Ley 393 de Servicios Financieros, Art.148 inciso c) Impuestos a las transacciones en el Retroarrendamiento Financiero que establece lo siguiente: “En todos lo casos en que se realice una operación de retroarrendamiento financiero productivo, la primera transferencia estará exenta del Impuesto a las Transacciones”. z) Patrimonio autónomo en administración Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las operaciones correspondientes a los patrimonios autónomos administrados por BNB SAFI S.A., son registradas a sus valores netos al cierre de cada ejercicio.aa) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legalesLos estados financieros y sus notas se han elaborado conforme a disposiciones establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). En caso de existir situaciones no previstas por dichas disposiciones, se aplican Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Bolivia y Normas Internacionales de Contabilidad (NIIF/NIC), optando por la alternativa más conservadora.NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLESAl 31 de diciembre de 2014 no han existido cambios en las políticas y prácticas contables respecto a la gestión 2013, excepto por los saldos de la valuación de los Depósitos en entidades financieras supervisadas de acuerdo con recomendaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en su Inspección de Riesgo Operativo, de acuerdo con lo descrito en la Nota 2.3 Criterios de valuación, inciso b) inversiones temporarias y permanentes, que detalla que los depósitos en entidades financieras supervisadas se valúan al monto original del depósito actualizado y se reconocen los intereses devengados pendientes de cobro en la cuenta correspondiente, independientemente de su adquisición en mercado primario o secundario.Al 31 de diciembre de 2013 se valuaban al costo de adquisición, más los productos financieros devengados.NOTA 4 – ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCION Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existían activos gravados ni de disponibilidad restringida, excepto por lo siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Cuenta corriente Banco Central de Bolivia 2.577.668.064 2.024.820.908 Cuenta encaje por fondos fiscales gestiones anteriores 1.540.745 1.540.745 Inversiones de disponibilidad restringida Títulos valores del BCB vendidos con pacto de recompra - - Títulos valores de entidades financieras del país vendidos con pacto de recompra - - Cuotas de participación Fondos RAL afectados a encaje legal 1.995.966.769 1.164.283.935 Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 33.196.517 94.617.961 Títulos valores de Ent. Pub. no financieras del país adquiridos con pacto de reventa 1.332.000 14.890.523 Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa 173.820.821 152.580.019 Títulos valores de entidades no financieras adquiridos con pacto de reventa 49.031.579 48.753.162 Inversiones en operaciones de reporto 159.606.365 134.902.039 Valores en garantía (1) 434.447 858.860 ___________ ___________ 4.992.597.307 3.637.248.152 ___________ ___________ ___________ ___________

(1) Corresponden a títulos valores restringidos de BNB Valores S.A., en su negociación que se encuentran como Garantía de buen funcionamiento y ejecución ante la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). NOTA 5 - VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOSLa clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:A partir del 1° de enero de 2015:

A partir del 1° de enero de 2014:

RUBROS SALDO INICIAL

Bs

PLAZO A 30 DÍAS

Bs A 60 DÍAS

Bs A 90 DÍAS

Bs A 180 DÍAS

Bs A 360 DÍAS

Bs A 720 DÍAS

Bs +720 DÍAS

Bs ACTIVO Y CONTINGENTE 21.846.104.891 4.442.892.530 859.072.002 1.061.919.239 1.588.140.679 2.729.447.841 2.073.388.502 9.091.244.097 DISPONIBILIDADES 3.721.612.168 2.955.750.807 9.646.401 7.889.436 15.741.401 23.187.974 8.033.024 701.363.125 INVERSIONES TEMPORARIAS 4.361.020.087 674.655.032 258.017.884 294.943.384 317.854.495 852.843.471 159.363.238 1.803.342.583 CARTERA VIGENTE 9.906.121.264 363.911.820 332.129.512 349.646.683 848.364.904 1.074.638.692 1.366.224.908 5.571.204.745 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 17.388.184 13.489.734 - 436.805 385.307 818.038 - 2.258.300 INVERSIONES PERMANENTES 567.102.884 2.108.677 10.518.035 - 1.145.169 44.547.816 131.584.587 377.198.600 OTRAS OPERACIONES ACTIVAS 434.747.616 35.917.503 (4.712.162) 5.090.200 7.920.196 22.040.683 8.254.051 360.237.145 CUENTAS CONTINGENTES 2.838.112.688 397.058.957 253.472.332 403.912.732 396.729.207 711.371.167 399.928.694 275.639.599 PASIVO 17.706.540.903 979.077.317 503.056.430 387.788.080 812.346.521 1.314.143.080 865.577.047 12.200.110.500

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - VISTA 6.014.374.322 285.873.506 263.317.957 273.863.631 290.647.177 306.868.600 325.284.494 4.268.518.957 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - AHORRO 4.980.193.098 67.659.658 73.858.614 72.104.062 73.526.963 70.656.294 76.387.451 4.546.000.056 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - A PLAZO 4.190.878.817 175.772.139 143.614.216 16.073.371 372.306.540 710.528.157 295.328.442 2.477.255.952 OBLIG. CON EMPRESAS CON PARTIC. ESTATAL - AHORRO 5.771.816 90.155 102.000 97.729 101.728 97.350 105.229 5.177.625 OBLIG. CON EMPRESAS CON PARTIC. ESTATAL - A PLAZO 25.000.000 - - - 5.000.000 20.000.000 - - OBLIGACIONES POR OPERACIONES DE REPORTO 159.748.507 148.958.960 - 10.789.547 - - - - FINANCIAMIENTOS BCB - - - - - - - - FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS DEL PAÍS 159.515.841 17.012.788 11.059.649 8.436.752 29.600.573 25.024.276 9.412.048 58.969.755 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS 2DO PISO 27.464.226 - - 1.543.333 1.140.000 5.340.000 7.823.333 11.617.560 FINANCIAMIENTOS EXTERNOS 5.078.054 1.237.749 1.267.805 - 2.572.500 - - - VALORES EN CIRCULACIÓN 430.508.000 - - - - 102.600.000 84.600.000 243.308.000 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 215.681.351 211.784.047 311.511 200.692 240.411 977.682 810.614 1.356.394 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 274.400.000 - - - 10.358.600 10.358.600 20.580.000 233.102.800 OTRAS OPERACIONES PASIVAS 573.484.943 70.688.315 9.524.678 4.678.963 26.852.029 61.692.121 45.245.436 354.803.401 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO RESTRINGIDAS 644.441.928 451.675.129 1.548.867 32.449.542 50.607.852 71.365.388 10.377.049 26.418.101 BRECHA SIMPLE (Activo +Cont. - Pasivo) 4.139.563.988 3.463.815.213 356.015.572 674.131.159 775.794.158 1.415.304.761 1.207.811.455 (3.108.866.403)BRECHA ACUMULADA 3.463.815.213 3.819.830.785 4.493.961.944 5.269.756.103 6.685.060.864 7.892.872.319 4.784.005.916


b.5) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA 2014 2013 Bs Bs

Préstamos amortizables 4.670.623 2.937 Préstamos de vivienda en primer grado 584.696 709.188 Deudores por arrendamiento financiero vencidos - 497.949 Préstamos de vivienda de interés social 120.730 - Otros préstamos reprogramados 349.028 3.460.039 ___________ ___________ 5.725.077 4.670.113 ___________ ___________ ___________ ___________b.6) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCION 2014 2013 Bs Bs

Préstamos amortizables 162.917 1.791.409 Deudores por venta de bienes a plazo 3.228.158 3.228.158 Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado 841.119 252.239 Préstamos amortizables reestructurados en ejecución - 1.372.367 Otros préstamos reprogramados 25.197.718 22.941.005 ___________ ___________ 29.429.912 29.585.178 ___________ ___________ ___________ ___________

b.7) PRODUCTOS FINANCIEROS DEVENGADOS POR COBRAR SOBRE CARTERA 2014 2013 Bs Bs

Productos devengados por cobrar cartera vigente 70.451.743 60.759.478 Productos devengados por cobrar cartera reprogramada o reestructrurada vigente 499.980 364.373 ___________ ___________ 70.951.723 61.123.851 ___________ ___________ ___________ ___________b.8) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE 2014 2013 Bs Bs

Previsión específica para cartera vigente 69.449.527 66.985.839 Previsión específica para cartera vencida 10.678.709 3.219.140 Previsión específica para cartera en ejecución 39.743.413 35.856.968 Previsión específica para cartera reprogramada vigente 4.506.675 9.099.536 Previsión específica para cartera reprogramada vencida 413.071 903.207 Previsión específica para cartera reprogramada ejecución 23.432.801 26.235.735 Previsión genérica para incobrabilidad de cartera por factores de riesgo adicional 82.335.520 82.335.520 Previsión genérica para incobrabilidad de cartera por otros riesgos 17.900.183 319.875 ___________ ___________ 248.459.899 224.955.820 ___________ ___________ ___________ ___________c) INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTESc.1) Inversiones temporariasLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Inversiones en el Banco Central de Bolivia 1.027.395.469 962.894.459 Inversiones en entidades financieras del país: Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país 490.420.868 296.602.969 Operaciones interbancarias 34.300.000 Inversiones en entidades financieras del exterior: Depósitos a plazo en entidades financieras del exterior 150.701.458 23.030.758 Otros títulos valores de entidades financieras del exterior 77.346.674 77.006.968 Inversiones en entidades públicas no financieras del país: Bonos del Tesoro General de la Nación - 71.887.262 Inversiones en otras entidades no financieras: Títulos valores de entidades privadas no financieras del país 7.625.768 16.949.230 Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior 28.892.433 13.529.666 Participación en fondos de inversión 92.029.266 91.737.282 Inversiones de disponibilidad restringida: Cuotas de participación del fondo RAL afectadas a encaje legal 1.995.966.769 1.164.283.935 Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 33.196.517 94.617.961 Títulos valores de entidades públicas no financieras del país 1.332.000 14.890.523 Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa 173.820.821 152.580.019 Títulos valores de entidades no financieras adquiridos con pacto de reventa 49.031.579 48.753.162 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 39.895.428 15.689.448 Inversiones en operaciones de reporto 159.061.978 129.635.943 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 3.058 2.988 Productos devengados por cobrar inversiones temporarias 46.312.266 12.045.139 Previsión para inversiones temporarias (8.252.239) (6.437.877) ___________ ___________ 4.399.080.113 3.179.699.835 ___________ ___________ ___________ ___________c.2) Inversiones permanentes La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsInversiones en entidades financieras del país: Depósitos a plazo fijo 123.817.440 85.484.115 Inversiones en entidades financieras del exterior: Depósitos a plazo en entidades financieras del exterior 13.720.000 - Otros títulos valores de entidades financieras del exterior 215.296.404 233.449.165 Inversiones en entidades públicas no financieras del país: Bonos soberanos 34.161.565 33.866.359 Participación en entidades financieras y afines: Participación en cámaras de compensación 431.622 325.589 Participación en Bolsa Boliviana de Valores S.A. 1.557.313 1.342.013 Participación en ATC 13.696.948 9.717.824 Participación en ETV 4.163.924 4.106.583 Acciones S.W.I.F.T. 118.435 122.153 Otras participaciones en entidades afines 1.369.121 3.243 Inversiones en otras entidades no financieras: Participación en entidades de servicios públicos 1.616.277 1.639.950 Participación en entidades sin fines de lucro 309.699 309.699 Títulos valores de entidades privadas no financieras del país 149.204.661 117.815.309 Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior 7.639.476 27.647.050 Inversiones de disponibilidad restringida - 154.875.166 Productos devengados por cobrar 8.404.893 7.097.378 Previsión para inversiones permanentes (1.392.554) (397.072) _____________ _____________ 574.115.224 677.404.524 _____________ _____________ _____________ _____________d) OTRAS CUENTAS POR COBRARLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsPagos anticipados: Pago anticipado del Impuesto a las Transacciones 56.677.664 (1) 50.470.829 Anticipo por compra de bienes y servicios 4.306.973 (2) 17.578.226 Alquileres pagados por anticipado 797.949 930.417 Anticipo sobre avance de obras 10.000 - Seguros pagados por anticipado 6.939.524 (3) 3.953.014 Otros pagos anticipados 3.027 26.377 Diversas: Comisiones por cobrar 1.633.775 (4) 1.443.775 Certificados tributarios 2.685.144 (5) 7.016.639 Gastos por recuperar 320.365 2.407 Indemnizaciones reclamadas por siniestros 448.899 - Crédito fiscal IVA 1.461.060 751.953 Contratos anticréticos 1.029.000 823.200 Importes entregados en garantía 607.017 1.151.815 Otras partidas pendientes de cobro 8.354.029 (6) 5.240.965 ___________ ___________ 85.274.426 89.389.617 Menos: Previsión para otras cuentas por cobrar (3.589.476) (4.207.405) ___________ ___________ 81.684.950 85.182.212 ___________ ___________ ___________ ___________(1) Al 31 de diciembre de 2014 el Banco tiene un saldo de Bs55 millones de pago anticipado del Impuesto a las Transacciones, a consecuencia del pago del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), el cual será compensado con el Impuesto a las Transacciones de los siguientes ejercicios, hasta el pago del IUE de la siguiente gestión.(2) Corresponde a la adquisición de mobiliario y la elaboración de obras para nuevos puntos de atención.(3) Corresponden a primas de seguro correspondientes a la gestión 2014-2015.(4) Corresponden a comisiones por cobrar por servicios de cobranza de seguros y cartas de crédito en moneda extranjera principalmente.(5) Corresponden a la compra de valores fiscales y notas de crédito fiscal a empresas entre otros.(6) Corresponden a reclamos de clientes por consumos no reconocidos en proceso de contra cargo con las marcas, cobro de remesas de clientes en proceso de liquidación por parte de las empresas Money Gram, Moore y RIA, asi como pago de aportes por cargas sociales de usuarios y clientes en proceso de conciliación, con las administradoras de Fondos de Pensiones y reclamos a terceros por operaciones pendientes de liquidación principalmente.e) BIENES REALIZABLES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsBienes excedidos en el plazo de tenencia: Bienes muebles recibidos en recuperación de créditos 3.805.565 3.576.733 Bienes inmuebles recibidos en recuperación de créditos 15.642.983 18.040.868 Bienes dentro del plazo de tenencia: Bienes muebles recibidos en recuperación de créditos 18.407.751 18.407.752 Bienes inmuebles recibidos en recuperación de créditos 46.067.267 49.506.875 Participación en Empresas Reestructuradas - Ley N° 2495 1.189.427 1.189.427 Bienes fuera de uso 13.962 13.962 ___________ ___________ 85.126.955 90.735.617 Previsión por desvalorización: Previsión por desvalorización de bienes (65.348.938) (68.247.431) Previsión por participación en empresas reestructuradas Ley 2495 (1.189.427) (1.189.427) Previsión por exceso en el plazo de tenencia de bienes (17.748.300) (20.146.186) ___________ ___________ (84.286.665) (89.583.044) ___________ ___________ 840.290 1.152.573 ___________ ___________ ___________ ___________f) BIENES DE USO La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

Valores actualizados Depreciaciones acumuladas Valores Netos _____________________ _____________________ _____________________ 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Bs Bs Bs Bs Bs Bs Terrenos 49.770.112 43.732.636 - - 49.770.112 43.732.636 Edificios 239.039.660 213.793.491 (65.128.581) (59.472.905) 173.911.079 154.320.586 Mobiliario y enseres 40.978.808 36.634.850 (20.901.932) (18.563.830) 20.076.876 18.071.020 Equipo e instalaciones 99.558.842 73.841.671 (45.782.521) (39.693.872) 53.776.321 34.147.799 Equipos de computación 80.621.526 91.249.147 (64.530.400) (78.314.279) 16.091.126 12.934.868 Vehículos 10.576.798 9.450.513 (5.095.624) (3.800.990) 5.481.174 5.649.523 Obras de arte 4.007.108 4.007.108 - - 4.007.108 4.007.108 Obras en construcción 11.900.255 12.954.402 - - 11.900.255 12.954.402 ___________ __________ __________ __________ __________ __________ 536.453.109 485.663.818 (201.439.058) (199.845.876) 335.014.051 285.817.942 ___________ __________ __________ __________ __________ __________ ___________ __________ __________ __________ __________ __________

Las depreciaciones de bienes de uso y las depreciaciones de programas y licencias, cargadas a los resultados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs25.550.352 millones y Bs21.235.206 millones, respectivamente.g) OTROS ACTIVOS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Bienes diversos 7.352.138 7.788.730 Cargos diferidos 9.598.935 9.066.469 Partidas pendientes de imputación: Remesas en tránsito 877.394 120.896 Fallas de caja 3.325 8.648 Partidas pendientes de tarjetas de crédito 27.599 152.452 Otras partidas pendientes de imputación 310.387 128.023 Gastos de organización - 83.378 Activos Intangibles: Programas y licencias de computación 12.715.314 13.500.397 Aportes y afiliaciones 108.321 241.451 Derechos de Puestos de Bolsa 86.286 409.656 ___________ ___________ 31.079.699 31.500.100 ___________ ___________ ___________ ___________Las amortizaciones de cargos diferidos y activos intangibles, cargadas a los resultados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs8.383.180 millones y Bs7.782.969 millones, respectivamente.h) OBLIGACIONES CON EL PUBLICO La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012, es la siguiente: 2014 2013 2012 Bs Bs BsObligaciones con el público a plazo: Corto plazo - a menos de un año (*) 472.070.417 363.081.932 310.883.185 Largo plazo - a más de un año (*) 3.718.808.400 2.963.791.095 2.633.254.196 _____________ _____________ _____________ 4.190.878.817 3.326.873.027 2.944.137.381

Obligaciones con el público a la vista 6.014.374.322 5.194.951.028 4.218.170.361 Obligaciones con el público por cuentas de ahorros 4.980.193.098 4.104.026.769 3.478.261.134 Obligaciones con el público restringidas 644.441.928 479.740.092 480.155.906 Cargos financieros devengados por pagar 292.476.469 239.148.289 218.931.963 _____________ _____________ _____________ 16.122.364.634 13.344.739.205 11.339.656.745 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________(*) Incluyen los saldos existentes por obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta. En fecha 28 de marzo de 2014 a través de Circular ASFI/DNP/1693 “Reglamento sobre Depósitos a Plazo Fijo” la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), estableció desmaterializar los Certificados de Depósito a Plazo Fijo (CDPF) emitidos de forma física y/o cartular a partir del 1 de abril de 2014, al respecto los Certificados de Depósitos a Plazo Fijo emitidos por el Banco Nacional de Bolivia S.A., al 31 de diciembre de 2014, se encuentran desmaterializados.Adicionalmente el Banco ha modificado su tarifario según lo establecido en el Decreto Supremo N°2055 de fecha 9 de julio de 2014 respecto a las tasas de interés mínimas para depósitos del público en cuentas de caja de ahorro y depósitos a plazo fijo.i) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsObligaciones fiscales a la vista: Cheques Certificados - 1.131 Depósitos por tributos fiscales 3.878.484 5.516.407 Obligaciones traspasadas al TGN por cuentas inactivas 529 1.030 Obligaciones fiscales restringidas (retenciones judiciales) 1.278.016 1.540.745 ___________ ___________ 5.157.029 7.059.313 ___________ ___________ ___________ ___________j) OBLIGACIONES POR OPERACIONES DE REPORTOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs Obligaciones por operaciones de reporto 159.606.365 134.902.039 Cargos devengados sobre obligaciones 142.142 191.895 ___________ ___________ 159.748.507 135.093.934 ___________ ___________ ___________ ___________k) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento a la vista: Depósitos en cuenta corriente de entidades financieras del país no sujetos a encaje 42.338.289 78.201.679 Depósitos en cuenta corriente de entidades financieras del país sujetos a encaje 536.294 1.290.259 Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Plazo: Obligaciones con entidades financieras de segundo piso a mediano plazo 26.966.666 24.650.000 Obligaciones con entidades financieras de segundo piso a largo plazo 497.561 1.001.626 Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País a Plazo: Obligaciones por títulos valores vendidos con pacto de recompra - - Obligaciones con bancos y otras entidades financieras del país mediano plazo 17.150.000 19.470.000 Depósitos en caja de ahorros de entidades financieras del país no sujetos a encaje legal 23.868.371 39.542.880 Depósitos en caja de ahorros de entidades financieras del país sujetos a encaje legal 104 6.636.097 Depósitos a plazo fijo de entidades financieras del país no sujetos a encaje legal 14.013.747 41.160 Depósitos a plazo fijo de entidades financieras del país sujetos a encaje legal 403.616 405.688 Depósitos a plazo fijo de entidades financiares del país con anotación en cuenta no sujetas a encaje 61.205.420 38.000.000 Financiamientos de Entidades del Exterior a Plazo: Financiamientos de entidades del exterior a mediano plazo para operaciones de comercio exterior 2.572.500 7.717.500 Corresponsales por cartas de crédito diferidas a corto plazo 2.505.554 1.678.156 ___________ ___________ 192.058.122 218.635.045 Cargos devengados por pagar 4.366.161 4.974.562 ___________ ___________ 196.424.283 223.609.607 ___________ ___________ ___________ ___________

l) OTRAS CUENTAS POR PAGAR La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIntermediación financiera 6.412.121 4.841.129 Diversas: Cheques de gerencia 39.532.885 (1) 28.703.167 Retenciones por orden de autoridades públicas 45.368 45.368 Acreedores fiscales por retenciones a terceros 4.222.280 4.555.944 Acreedores fiscales por impuestos a cargo de las entidades 127.892.979 (2) 97.278.763 Acreedores por cargas sociales retenidas a terceros 1.702.267 1.459.887 Acreedores por cargas sociales a cargo de la entidad 846.058 1.845.997 Dividendos por pagar 6.830.468 7.026.733 Ingresos diferidos 10.999.557 (3) 5.349.702 Acreedores varios por cartera 5.569.253 2.626.182 Acreedores varios Comex 1.881.328 3.995.684 Otros acreedores varios 9.562.995 (4) 8.699.352 Provisiones 83.888.485 (5) 71.496.935 Partidas pendientes de imputación 32.408.481 (6) 23.170.964 ___________ ___________ 331.794.525 261.095.807 ___________ ___________ ___________ ___________(1) Corresponden a los pagos realizados por parte del Banco con cargo a cuentas de clientes, por conceptos no relacionados con obligaciones del Banco sujeto al cobro de comisiones e impuesto a las transacciones financieras según la naturaleza de la transacción. (2) Corresponde al impuesto sobre las utilidades de las empresas e impuesto por la venta de moneda extranjera principalmente, pendientes de pago.(3) Corresponde a ingresos diferidos por la emisión de Bonos del Banco, Bonos BNB I, emisión 1 y 2 y Bonos BNB II en moneda extranjera.(4) Corresponde a las obligaciones contraídas por el Banco, por concepto de retiros de efectivo de clientes del Banco en cajeros automáticos ajenos (locales y del exterior) y giros pendientes de remisión y cheques plaza exterior emitidos por el Banco.(5) Los importes más significativos se refieren a la provisión para indemnizaciones del personal de las empresas que conforman el Grupo.(6) Corresponde al registro de partidas pendientes de imputación relacionadas con retiros de efectivo de tarjetas enlace pendientes de regularización.m) PREVISIONES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Previsión para activos contingentes 6.296.679 7.188.610 Previsión genérica voluntaria (1) 13.740.000 13.740.000 Previsión genérica cíclica 130.980.065 123.588.069 Otras previsiones 637.915 637.915 ___________ ___________ 151.654.659 145.154.594 ___________ ___________ ___________ ___________(1) Por decisión del Directorio del Banco Nacional de Bolivia S.A. N° 17/2011 de fecha 22 de agosto de 2011, se constituyó una Previsión Voluntaria para otros Riesgos por un valor de US$ 2.000.000, lo cual incrementó el saldo de la cuenta Previsión Genérica Voluntaria en Bs13.740.000. De acuerdo con el Libro 3, Título VI, Capítulo I, Sección 3 de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la Previsión Voluntaria para otros Riesgos computa como parte del Capital Secundario del Banco.

n) TITULOS VALORES EN CIRCULACION La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Bonos representados por anotaciones en cuenta (1) 341.628.000 341.628.000 Bonos emitidos (2) 54.880.000 54.880.000 Pagarés emitidos (3) 34.000.000 - Cargos devengados por pagar bonos 1.440.365 1.021.632 ___________ ___________ 431.948.365 397.529.632 ___________ ___________ ___________ ___________ (1) Este importe corresponde a la emisión de los Bonos BNB I – Emisión 1 y Emisión 2 dentro del Programa de Emisiones de Bonos BNB I, el cual fue considerado y aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada en la ciudad de Sucre en fecha 27 de septiembre de 2012 y autorizado mediante Resolución ASFI 242/2013 de fecha 30 de abril de 2013, cuya oferta pública fue realizada a través de dos emisiones en fechas 28 de mayo de 2013 y 24 de septiembre de 2013 por un total de US$ 24.900.000 cada una. Las emisiones de dicho Programa de bonos, se realizaron bajo las siguientes condiciones:- Emisión 1

Asimismo, para ambas emisiones la entidad calificadora de riesgo Aesa Ratings, otorgó la calificación de riesgo “AAA” que corresponde a aquellos valores que cuentan con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados.(2) Corresponde a los Bonos BNB LEASING I emisión 1 y 2, dentro del Programa de Emisiones de Bonos BNB Leasing I, el cual fue considerado y aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada en la ciudad de La Paz en fecha 30 de mayo de 2011 y autorizado mediante resolución ASFI 105/2012 de fecha 30 de marzo de 2012.Las emisiones de dicho Programa de bonos, se realizaron bajo las siguientes condiciones:- Emisión 1

Asimismo, para ambas emisiones la entidad calificadora de riesgo Moodys otorgó la calificación de riesgo “Aaa.bo” que corresponde a aquellos valores que cuentan con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados.(3) Este importe corresponde a la emisión de los Pagarés Bursátiles I – Emisión 1dentro del Programa de Emisiones de Pagarés BNB Leasing I, el cual fue considerado y aprobado en las Juntas Generales Extraordinarias de accionistas, celebradas en la ciudad de La Paz en fecha 31 de agosto de 2013, 14 de noviembre 2013 y 12 de agosto de 2014 y autorizada mediante Resolución ASFI/859/2013 de fecha 31 de diciembre de 2013, cuya oferta fue realizada a través de una emisión en fecha 27 de noviembre de 2014 por un total de Bs34.000.000, bajo las siguientes condiciones:

- Emisión 1

o) OBLIGACIONES SUBORDINADAS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsObligaciones subordinadas con entidades financieras del exterior (1) 137.200.000 137.200.000 Bonos subordinados BNB I y II (2) 137.200.000 27.440.000 Cargos devengados por pagar obligaciones subordinadas instrumentadas mediante contratos 1.133.494 - Cargos devengados por pagar obligaciones subordinadas instrumentadas mediante bonos 1.071.189 1.557.769 ___________ ___________ 276.604.683 166.197.769 ___________ ___________ ___________ ___________(1) Obligaciones Subordinadas con la Corporación Andina de FomentoEl saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponde a la contratación de crédito subordinado con la Corporación Andina de Fomento por US$ 20.000.000 con garantía quirografaria a un plazo de ocho años, con amortizaciones semestrales de capital e intereses y un periodo de gracia de tres años, realizado por el Banco en fecha 1 de noviembre de 2013, autorizado por la ASFI mediante carta ASFI/DSR I/R-164694 de fecha 29 de octubre de 2013.(2) Bonos Subordinados BNB I emisión 1 y 2El Banco Nacional de Bolivia S.A., en la gestión 2008, estructuró el programa de “Bonos Subordinados BNB I”, logrando fortalecer la capacidad patrimonial del Banco. En fecha 1° de agosto de 2008, se efectuó con éxito la primera emisión de Bonos Subordinados Bursátiles por US$ 10.000.000 (diez millones de dólares estadounidenses), denominado “Bonos Subordinados BNB I”.

El valor nominal de los bonos emitidos es de US$ 1.000 con un plazo de repago de 6 años, a una tasa de interés de 8,5% anual. Posteriormente, el Banco realizó una segunda emisión el 1° de octubre de 2008, alcanzando un monto total en bonos subordinados de US$ 20.000.000. Al 31 de diciembre de 2014, los bonos fueron amortizados en su totalidad conforme las condiciones establecidas para los mismos, habiéndose amortizado durante las gestiones 2014 y 2013 un importe equivalente a US$ 8.000.000, US$ 4.000.000 en cada gestión, realizándose la última amortización en fecha 1 de septiembre de 2014.

Bonos Subordinados BNB II emisión 1

Asimismo durante la gestión 2014, la Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada en fecha 20 de junio de 2014 dispuso la estructuración del programa de Bonos Subordinados “BNB II” por US$ 40.000.000 (cuarenta millones de dólares estadounidenses). Realizándose en fecha 11 de noviembre de 2014, la primera emisión de Bonos BNB II, con una respuesta favorable del mercado, por un total de U$S 20.000.000 en cuatro series, A, B, C y D, cada una con características específicas en cuanto al rendimiento, pago de capital e intereses, a una tasa promedio ponderada del 3,87% y un plazo promedio de 6,5 años. Al 31 de diciembre de 2014, la empresa calificadora de riesgo Aesa Ratings asignó la calificación AA+ a los Bonos Subordinados BNB II.p) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATAL La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Obligaciones con empresas con participación estatal por cuentas de ahorro 5.771.815 29.934.153 Obligaciones con empresas con participación estatal a plazo 5.000.000 - Obligaciones con empresas con participación estatal a plazo con anotación en cuenta 20.000.000 - Cargos devengados por pagar con empresas con participación estatal 72.403 - ___________ ___________ 30.844.218 29.934.153 ___________ ___________ ___________ ___________q) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS La composición de los grupos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIngresos financieros Productos por disponibilidades 1.352.706 219.370Productos por inversiones temporarias 125.023.342 45.843.018Productos por cartera vigente 747.973.288 606.790.759Productos por cartera vencida 24.322.205 16.472.196Productos por cartera en ejecución 2.099.814 3.125.292Productos por otras cuentas por cobrar 910.993 243.289Productos por inversiones permanentes 21.216.948 22.925.933Comisiones de cartera y contingente 62.414.689 42.601.811 ___________ ___________ 985.313.985 738.221.668 ___________ ___________ ___________ ___________Gastos financieros Cargos por obligaciones con el público 183.377.352 130.733.044Cargos por obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 10.548.019 8.242.348Cargos por otras cuentas por pagar y comisiones financieras 1.027.880 5.112.462Cargos por valores en circulación 12.009.262 6.411.314Cargos por obligaciones subordinadas 9.628.593 4.959.185Cargos por obligaciones con empresas con participación estatal 75.714 1.801 ___________ ___________ 216.666.820 155.460.154 ___________ ___________ ___________ ___________r) RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs Recuperaciones de activos financieros castigados 1.347.513 739.206Disminución de previsión para créditos y otras cuentas por cobrar: Disminución de previsión para cartera 133.703.094 128.176.896 Disminución de previsión para otras cuentas por cobrar 548.442 2.085.111 ___________ ___________ 135.599.049 131.001.213 ___________ ___________ ___________ ___________

Los importes correspondientes a la disminución de previsión para cartera al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan aproximadamente a Bs1,3 millones y Bs739 mil, respectivamente. Los saldos expuestos anteriormente corresponden a los importes de las reversiones contables de previsiones específicas, genéricas y cíclicas en agencias y sucursales del Banco, que son acumulados por consolidación de los estados financieros.s) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Pérdidas por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar: Cargos por previsión para cartera 173.216.739 181.477.598 Cargos por previsión para otras cuentas por cobrar 1.659.679 - Pérdida por inversiones temporarias 16.090.149 3.898.358 Pérdida por inversiones permanentes - 2.479.150 Castigo de productos financieros 25.719 110.551 ___________ ___________ 190.992.286 187.965.657 ___________ ___________ ___________ ___________

Los importes correspondientes a la constitución de previsión para cartera incobrable al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan aproximadamente a Bs42 millones y Bs51 millones, respectivamente. Los saldos expuestos anteriormente corresponden a los importes de las previsiones específicas, genéricas y cíclicas constituidas en agencias y sucursales del Banco y BNB Leasing S.A., que son acumuladas por consolidación de los estados financieros.t) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS La composición de los grupos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsOtros Ingresos Operativos Comisiones por Servicios 164.374.401 154.631.191 Ganancias por operaciones de cambio y arbitraje 129.850.633 104.467.907 Ingresos por venta de bienes realizables 9.329.288 8.559.282 Ingresos por inversiones permanentes no financieras 6.063.823 1.164.330 Ingresos Operativos Diversos 64.087.068 (1) 57.753.844 ___________ ___________ 373.705.213 326.576.554 ___________ ___________ ___________ ___________Otros Gastos Operativos Comisiones por servicios 42.792.501 39.012.158 Costo de Bienes Realizables: Costo de bienes realizables vendidos 929.392 12.609 Costo de mantenimiento de bienes realizables 2.091.764 3.076.461 Pérdidas por previsión por desvalorización y tenencia de bienes realizables 1.292.389 1.013.633 Pérdidas por participación en entidades financieras y afines 1.042.438 3.384.754 Otros Gastos Operativos Diversos 105.642.954 (1) 36.439.875 ___________ ___________ 153.791.438 82.939.490 ___________ ___________ ___________ ___________(1) El incremento se ha originado principalmente por el ingreso de valores propios de BNB Valores Perú SOLFIN S.A.B. y su correspondiente costo de venta.

- Emisión 2

- Emisión 2

Serie MonedaMonto total de

cada serieValor nominal

Tasa de

interés

Cantidad de

valoresPlazo de emisión

Fecha

vencimiento

Serie "A" US$ US$ 10.000.000 US$ 1.000 1,75% 10.000 720 días calendario 18/05/2015

Serie "B" US$ US$ 14.900.000 US$ 1.000 3,25% 14.900 1800 días calendario 02/05/2018



Tasa de

interés

Cantidad de


Fecha

vencimiento

Serie "A" US$ US$ 10.000.000 US$ 1.000 2,25% 10,000 1080 días calendario 08/09/2016

Serie "B" US$ US$ 14.900.000 US$ 1.000 2,75% 14,900 1440 días calendario 03/09/2017



Tasa de

interés

Cantidad de


Fecha

vencimiento

Serie "A" Bs Bs 16.000.000 Bs10.000 5,00% 1.600 1440 días calendario 07/06/2016

Serie "B" Bs Bs 16.000.000 Bs10.000 5,50% 1.600 1800 días calendario 02/06/2017



Tasa de

interés

Cantidad

de valoresPlazo de emisión

Fecha

vencimiento

Serie

únicaBs Bs22.880.000 Bs10.000 4,50% 2.288 1800 días calendario 02/03/2018



Tasa de

interés

Cantidad de


Fecha

vencimiento

Serie

únicaBs Bs34.000.000 Bs1.000 4,25% 34.000 270 días calendario 20/09/2015


Asimismo, para ambas emisiones la entidad calificadora de riesgo Aesa Ratings, otorgó la calificación de riesgo “AAA” que corresponde a aquellos valores que cuentan con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados.(2) Corresponde a los Bonos BNB LEASING I emisión 1 y 2, dentro del Programa de Emisiones de Bonos BNB Leasing I, el cual fue considerado y aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada en la ciudad de La Paz en fecha 30 de mayo de 2011 y autorizado mediante resolución ASFI 105/2012 de fecha 30 de marzo de 2012.Las emisiones de dicho Programa de bonos, se realizaron bajo las siguientes condiciones:- Emisión 1

Asimismo, para ambas emisiones la entidad calificadora de riesgo Moodys otorgó la calificación de riesgo “Aaa.bo” que corresponde a aquellos valores que cuentan con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados.(3) Este importe corresponde a la emisión de los Pagarés Bursátiles I – Emisión 1dentro del Programa de Emisiones de Pagarés BNB Leasing I, el cual fue considerado y aprobado en las Juntas Generales Extraordinarias de accionistas, celebradas en la ciudad de La Paz en fecha 31 de agosto de 2013, 14 de noviembre 2013 y 12 de agosto de 2014 y autorizada mediante Resolución ASFI/859/2013 de fecha 31 de diciembre de 2013, cuya oferta fue realizada a través de una emisión en fecha 27 de noviembre de 2014 por un total de Bs34.000.000, bajo las siguientes condiciones:

- Emisión 1

o) OBLIGACIONES SUBORDINADAS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsObligaciones subordinadas con entidades financieras del exterior (1) 137.200.000 137.200.000 Bonos subordinados BNB I y II (2) 137.200.000 27.440.000 Cargos devengados por pagar obligaciones subordinadas instrumentadas mediante contratos 1.133.494 - Cargos devengados por pagar obligaciones subordinadas instrumentadas mediante bonos 1.071.189 1.557.769 ___________ ___________ 276.604.683 166.197.769 ___________ ___________ ___________ ___________(1) Obligaciones Subordinadas con la Corporación Andina de FomentoEl saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponde a la contratación de crédito subordinado con la Corporación Andina de Fomento por US$ 20.000.000 con garantía quirografaria a un plazo de ocho años, con amortizaciones semestrales de capital e intereses y un periodo de gracia de tres años, realizado por el Banco en fecha 1 de noviembre de 2013, autorizado por la ASFI mediante carta ASFI/DSR I/R-164694 de fecha 29 de octubre de 2013.(2) Bonos Subordinados BNB I emisión 1 y 2El Banco Nacional de Bolivia S.A., en la gestión 2008, estructuró el programa de “Bonos Subordinados BNB I”, logrando fortalecer la capacidad patrimonial del Banco. En fecha 1° de agosto de 2008, se efectuó con éxito la primera emisión de Bonos Subordinados Bursátiles por US$ 10.000.000 (diez millones de dólares estadounidenses), denominado “Bonos Subordinados BNB I”.

El valor nominal de los bonos emitidos es de US$ 1.000 con un plazo de repago de 6 años, a una tasa de interés de 8,5% anual. Posteriormente, el Banco realizó una segunda emisión el 1° de octubre de 2008, alcanzando un monto total en bonos subordinados de US$ 20.000.000. Al 31 de diciembre de 2014, los bonos fueron amortizados en su totalidad conforme las condiciones establecidas para los mismos, habiéndose amortizado durante las gestiones 2014 y 2013 un importe equivalente a US$ 8.000.000, US$ 4.000.000 en cada gestión, realizándose la última amortización en fecha 1 de septiembre de 2014.

Bonos Subordinados BNB II emisión 1

Asimismo durante la gestión 2014, la Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada en fecha 20 de junio de 2014 dispuso la estructuración del programa de Bonos Subordinados “BNB II” por US$ 40.000.000 (cuarenta millones de dólares estadounidenses). Realizándose en fecha 11 de noviembre de 2014, la primera emisión de Bonos BNB II, con una respuesta favorable del mercado, por un total de U$S 20.000.000 en cuatro series, A, B, C y D, cada una con características específicas en cuanto al rendimiento, pago de capital e intereses, a una tasa promedio ponderada del 3,87% y un plazo promedio de 6,5 años. Al 31 de diciembre de 2014, la empresa calificadora de riesgo Aesa Ratings asignó la calificación AA+ a los Bonos Subordinados BNB II.p) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATAL La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Obligaciones con empresas con participación estatal por cuentas de ahorro 5.771.815 29.934.153 Obligaciones con empresas con participación estatal a plazo 5.000.000 - Obligaciones con empresas con participación estatal a plazo con anotación en cuenta 20.000.000 - Cargos devengados por pagar con empresas con participación estatal 72.403 - ___________ ___________ 30.844.218 29.934.153 ___________ ___________ ___________ ___________q) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS La composición de los grupos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIngresos financieros Productos por disponibilidades 1.352.706 219.370Productos por inversiones temporarias 125.023.342 45.843.018Productos por cartera vigente 747.973.288 606.790.759Productos por cartera vencida 24.322.205 16.472.196Productos por cartera en ejecución 2.099.814 3.125.292Productos por otras cuentas por cobrar 910.993 243.289Productos por inversiones permanentes 21.216.948 22.925.933Comisiones de cartera y contingente 62.414.689 42.601.811 ___________ ___________ 985.313.985 738.221.668 ___________ ___________ ___________ ___________Gastos financieros Cargos por obligaciones con el público 183.377.352 130.733.044Cargos por obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 10.548.019 8.242.348Cargos por otras cuentas por pagar y comisiones financieras 1.027.880 5.112.462Cargos por valores en circulación 12.009.262 6.411.314Cargos por obligaciones subordinadas 9.628.593 4.959.185Cargos por obligaciones con empresas con participación estatal 75.714 1.801 ___________ ___________ 216.666.820 155.460.154 ___________ ___________ ___________ ___________r) RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs Recuperaciones de activos financieros castigados 1.347.513 739.206Disminución de previsión para créditos y otras cuentas por cobrar: Disminución de previsión para cartera 133.703.094 128.176.896 Disminución de previsión para otras cuentas por cobrar 548.442 2.085.111 ___________ ___________ 135.599.049 131.001.213 ___________ ___________ ___________ ___________

Los importes correspondientes a la disminución de previsión para cartera al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan aproximadamente a Bs1,3 millones y Bs739 mil, respectivamente. Los saldos expuestos anteriormente corresponden a los importes de las reversiones contables de previsiones específicas, genéricas y cíclicas en agencias y sucursales del Banco, que son acumulados por consolidación de los estados financieros.s) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Pérdidas por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar: Cargos por previsión para cartera 173.216.739 181.477.598 Cargos por previsión para otras cuentas por cobrar 1.659.679 - Pérdida por inversiones temporarias 16.090.149 3.898.358 Pérdida por inversiones permanentes - 2.479.150 Castigo de productos financieros 25.719 110.551 ___________ ___________ 190.992.286 187.965.657 ___________ ___________ ___________ ___________

Los importes correspondientes a la constitución de previsión para cartera incobrable al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan aproximadamente a Bs42 millones y Bs51 millones, respectivamente. Los saldos expuestos anteriormente corresponden a los importes de las previsiones específicas, genéricas y cíclicas constituidas en agencias y sucursales del Banco y BNB Leasing S.A., que son acumuladas por consolidación de los estados financieros.t) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS La composición de los grupos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsOtros Ingresos Operativos Comisiones por Servicios 164.374.401 154.631.191 Ganancias por operaciones de cambio y arbitraje 129.850.633 104.467.907 Ingresos por venta de bienes realizables 9.329.288 8.559.282 Ingresos por inversiones permanentes no financieras 6.063.823 1.164.330 Ingresos Operativos Diversos 64.087.068 (1) 57.753.844 ___________ ___________ 373.705.213 326.576.554 ___________ ___________ ___________ ___________Otros Gastos Operativos Comisiones por servicios 42.792.501 39.012.158 Costo de Bienes Realizables: Costo de bienes realizables vendidos 929.392 12.609 Costo de mantenimiento de bienes realizables 2.091.764 3.076.461 Pérdidas por previsión por desvalorización y tenencia de bienes realizables 1.292.389 1.013.633 Pérdidas por participación en entidades financieras y afines 1.042.438 3.384.754 Otros Gastos Operativos Diversos 105.642.954 (1) 36.439.875 ___________ ___________ 153.791.438 82.939.490 ___________ ___________ ___________ ___________(1) El incremento se ha originado principalmente por el ingreso de valores propios de BNB Valores Perú SOLFIN S.A.B. y su correspondiente costo de venta.

- Emisión 2

- Emisión 2



Tasa de

interés

Cantidad de


Fecha

vencimiento

Serie "A" Bs Bs 16.000.000 Bs10.000 5,00% 1.600 1440 días calendario 07/06/2016

Serie "B" Bs Bs 16.000.000 Bs10.000 5,50% 1.600 1800 días calendario 02/06/2017

(1) Se ha incluido Bs90.697.809, que corresponden al valor de las inversiones en empresas subsidiarias deducido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) para el cálculo de relaciones técnicas.Al 31 de diciembre 2013:

(2) Se ha incluido Bs51.824.961, que corresponden al valor de las inversiones en empresas subsidiarias deducido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) para el cálculo de relaciones técnicas.NOTA 10 - CONTINGENCIASEl Grupo declara no tener contingencias probables significativas ni compromisos de ninguna naturaleza mas allá de los registrados contablemente, de los que pudieran resultar posibles pasivos y/o pérdidas para el Grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013. NOTA 11 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES CALIFICACION DE RIESGO- Calificación de riesgo del Banco Nacional de Bolivia S.A. ___________________________________________El Banco Nacional de Bolivia S.A., desde la gestión 2010, mantiene una calificación estable de riesgo como Emisor y en Depósitos de Mediano y Largo Plazo en Moneda Nacional, de “AAA” para ambos casos, asignadas por la empresa Moody’s Latin America - Calificadora de Riesgo S.A. Adicionalmente el Banco ha contratado a la empresa AESA Ratings (gestión 2012) y a la empresa internacional Fitch Ratings (gestiones 2011-2010), quienes también otorgaron la calificación de “AAA” como emisor, a su vez asignó una perspectiva estable para las calificaciones de largo plazo. Por otra parte, Fitch Ratings, en noviembre de 2010, otorgó al Banco la calificación “AAA”, en la calificación de Depósitos de mediano y Largo Plazo en Moneda Extranjera y Moneda Nacional.Las calificaciones asignadas por Moody´s y Aesa Ratings empresas calificadoras de riesgo para el Banco Nacional de Bolivia S.A., al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son las siguientes:

Las calificaciones fueron asignadas en función a las principales fortalezas y desafíos del Banco; considerando la estabilidad en sus indicadores financieros, tales como calidad de cartera y rentabilidad. La calificación de Fortaleza Financiera Bancaria, incorpora también la relativa mejora en el entorno operativo y regulatorio de Bolivia. También refleja los desafíos específicos del Banco de mantener e incrementar sus ingresos genuinos en un entorno económico aún inestable y fuertemente competitivo. Cabe resaltar que las calificaciones asignadas tanto por Moody’s como por AESA Ratings al Banco Nacional de Bolivia S.A. como Emisor y la Calificación de depósitos de Mediano y Largo Plazo en Moneda Nacional son las más altas dentro de la escala nacional y corresponden a emisores que demuestran la más sólida solvencia y la probabilidad más baja de pérdidas crediticias.

Calificación de las ACCIONES ORDINARIAS del Banco Nacional de Bolivia S.A.__________________________________________________________

El Banco Nacional de Bolivia S.A. solicitó a las empresas calificadoras de riesgo AESA Ratings y Moody’s Latinoamérica la calificación de sus acciones ordinarias con el objetivo de medir el riesgo total de las mismas, el mismo que se traduce en la variabilidad futura del retorno total (apreciación más dividendos) obtenido por los accionistas del Banco. El riesgo total de una acción depende tanto de las fluctuaciones del mercado en general, como de los desarrollos particulares de la industria Bancaria, su posición competitiva, su condición financiera y otras variables. En este sentido, ambas empresas calificadoras de riesgo asignaron a las acciones del Banco Nacional de Bolivia S.A. la calificación en Categoría 2 (Nivel 2) con tendencia “Estable”, que corresponde a entidades con alto nivel de solvencia y buena capacidad de generación de utilidades.

- Calificación de los Fondos Administrados por BNB SAFI S.A._____________________________________________

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los fondos administrados por BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión obtuvieron calificaciones asignadas por la empresa internacional Moody´s Latin America – Calificadora de Riesgo S.A., Pacific Credit Rating S.A. y AESA Ratings, según el siguiente cuadro:

La calificación de Riesgo se basa en el análisis de la calidad crediticia promedio y del nivel de pérdidas esperado asociados a la cartera del portafolio que compone el fondo ajustado a su duración promedio histórica.

Adicionalmente, se consideraron como factores para la calificación el objetivo de inversión del fondo, la performance histórica respecto al benchmark, la calidad de Administrador en el ámbito local y las condiciones en cuanto a concentración de inversiones que presenta el fondo de inversión. NOTA 12 - HECHOS POSTERIORESCon posterioridad al 31 de diciembre de 2014, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros consolidados.

Código Nombre Activo y Coeficiente Activo Contingente de riesgo Computable

Bs BsCategoría I Activos con cero riesgo 6.855.314.586 0,00 - Categoría II Activos con riesgo de 10% 13.237.005 0,10 1.323.701 Categoría III Activos con riesgo de 20% 2.890.520.269 0,20 578.104.054 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 2.372.566.410 0,50 1.186.283.205 Categoría V Activos con riesgo de 75% 2.810.856.306 0,75 2.108.142.230 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 6.920.733.382 1,00 6.920.733.382 Totales 21.863.227.958 10.794.586.572 10% sobre Activo computable 1.079.458.657 Patrimonio Neto para efectos de cálculo de relaciones técnicas (1) 1.351.035.769 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 271.577.112 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 12,52%

Código Nombre Activo y Coeficiente Activo Contingente de riesgo Computable

Bs BsCategoría I Activos con cero riesgo 5.521.226.468 0,00 - Categoría II Activos con riesgo de 10% 20.466.039 0,10 2.046.604 Categoría III Activos con riesgo de 20% 2.332.338.414 0,20 466.467.683 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 1.867.880.358 0,50 933.940.179 Categoría V Activos con riesgo de 75% 2.570.531.012 0,75 1.927.898.259 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 6.270.354.817 1,00 6.270.354.817 Totales 18.582.797.108 9.600.707.542 10% sobre Activo computable 960.070.754 Patrimonio Neto para efectos de cálculo de relaciones técnicas (2) 1.151.389.990 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 191.319.236 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 11,99%

Calificación Actual

(Vigente al 31-12-2014)

Calificación Anterior (Vigente al

31-12-2013)

Moody´s Aesa Rating Moody´s Aesa Rating

Calificación de Depósitos de Corto Plazo (Moneda Extranjera) N1 F1+ N1 F1+Calificación de Depósitos de Corto Plazo (Moneda Nacional) N1 F1+ N1 F1+Calificación de Depósitos de Mediano y Largo Plazo (Moneda Extranjera) AA2 AAA AA2 AAACalificación de Depósitos de Mediano y Largo Plazo (Moneda Nacional) AAA AAA AAA AAA

Emisor AAA AAA AAA AAA


Vigente al 31-12-14Calificación Anterior Vigente al 31-12-13

Efectivo Fondo de Inversión Corto Plazo AA2 AA2

Portafolio Fondo de Inversión Mediano Plazo AA2 AA2

Oportuno Fondo de Inversión Corto Plazo AAA AAA

Opción Fondo de Inversión Mediano Plazo AA2 AA2

En Acción Fondo de Inversión Mediano Plazo A1 A1

Internacional Fondo de Inversión Cerrado AA1 AA3

_______________________ _______________________ Antonio Valda C. Freddy Colodro L. Vicepresidente Ejecutivo a.i. Gerente de División Operaciones

u) GASTOS DE ADMINISTRACION La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Gastos de personal 273.059.579 234.738.028Servicios contratados 50.681.631 41.665.484Seguros 5.087.225 7.445.323Comunicaciones y traslados 14.533.025 14.767.426Impuestos 51.569.319 44.642.506Mantenimiento y reparaciones 11.750.725 9.102.106Depreciación y desvalorización de bienes de uso 25.550.352 21.235.206Amortización de cargos diferidos e intangibles 8.383.180 7.782.969Otros gastos de administración 83.641.889 75.412.452 ___________ ___________ Subtotal 524.256.925 75.412.452 Aportes al Fondo de Reestauración Financiera (FRF) 68.943.849 57.361.095Impuestos a las Utilidades de las Empresas (IUE) - Impuestos a las Transacciones (IT) 112.306.541 79.156.415 ___________ ___________ 705.507.315 593.309.010 ___________ ___________ ___________ ___________

v) INGRESOS EXTRAORDINARIOS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIngresos extraordinarios (1) 2.020.862 1.273.925 ___________ ___________ 2.020.862 1.273.925 ___________ ___________ ___________ ___________(1) En la cuenta contable Ingresos Extraordinarios al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se registra el ingreso diferido correspondiente a la diferencia del valor de colocación y el valor nominal de los bonos BNB I emisión 1 y 2, Bonos BNB II emisión 1,Bonos BNB Leasing I emisión 1 y 2 y de los Pagarés Bursátiles BNB Leasing I.w) GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Gastos de gestiones anteriores (1) 764.722 6.804.806 ___________ ___________ 764.722 6.804.806 ___________ ___________ ___________ ___________(1) El saldo de la cuenta contable Gastos de gestiones anteriores al 31 de diciembre de 2014, registra el pago por anticipo del Impuesto a las Transacciones no compensado con el Impuesto a las Utilidades a las empresas correspondiente a la gestión 2012. Al 31 de diciembre de 2013, corresponde principalmente al pago a Servicio de Impuestos Nacionales, producto del pago adicional del Impuesto a las Utilidades a las empresas, correspondiente a las gestiones 2007 y 2008 del Banco que alcanza a Bs6.660.947 x) CUENTAS CONTINGENTES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsCartas de Crédito: Cartas de crédito emitidas a la vista 57.550.622 110.067.808 Cartas de crédito emitidas diferidas 18.222.549 18.495.496 Cartas de crédito confirmadas 3.708.996 3.820.814 Cartas de crédito con prepagos 33.269.615 8.912.091 Cartas de crédito Stand By 13.884.150 36.586.506 Garantías Otorgadas: Avales 641.114 1.520.347 Boletas de garantía contragarantizadas 958.824.728 1.034.572.615 Boletas de garantía no contragarantizadas 1.526.136.933 1.280.502.473 Garantía a primer requerimiento - 15.840.474 Líneas de Crédito Comprometidas 225.873.981 206.874.805 ____________ ____________ 2.838.112.688 2.717.193.429 ____________ ____________ ____________ ____________y) CUENTAS DE ORDEN La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Valores y bienes recibidos en custodia 224.215.123 819.688.479 Valores y bienes recibidos en administración 303 261 Valores en cobranza 56.643.323 43.289.686 Garantías recibidas: Garantías hipotecarias 16.007.391.687 13.703.904.478 Garantías en valores 144.092.156 93.092.223 Otras garantías prendarias 2.950.944.675 2.905.919.465 Bonos de prenda 328.407.560 149.763.913 Depósitos en la entidad financiera 466.563.346 349.241.372 Garantías de otras entidades financieras 1.091.384.709 1.233.795.257 Bienes embargados 35.846 35.846 Otras garantías 57.021.571 56.221.220 Disponible y valores de terceros en administración 357.543.815 1.402.339.271 Cuentas de registro: Custodia de valores e instrumentos bursátiles de la Entidad 468.337.615 3.242.358 Custodia de documentos y valores de la entidad 20.600.418 1.116.602.229 Documentos de bienes dados en arrendamiento - 367.356.593 Otras cuentas de registro 5.994.262.972 2.769.657.817 Cuentas deudoras de fideicomiso (1) 19.330.640 10.647.842 ____________ ____________ 28.186.775.759 25.024.798.310 ____________ ____________ ____________ ____________

(1) FIDEICOMISOSA partir de enero de 2005, el Banco presta el servicio de administración de fondos en fideicomiso, la composición de los fondos administrados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs a) PATRIMONIO AUTONOMO FIDEICOMISO BUN - COTEL (1) DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Disponibilidades - 3.527 - 3.527 GASTOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Gastos - 7.000 - 7.000 - 10.527 TOTAL FONDO NETO Fondo Neto - Fideicomiso BUN - COTEL - 1.762.383 Déficits acumulados (1.751.856) - 10.527 INGRESOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Ingresos - - - - TOTAL - 10.527 b) PATRIMONIO AUTONOMO FIDEICOMISO QUIROGA (2) DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO

Disponibilidades - 336.285 - 336.285 GASTOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Gastos - 69.289 - 69.289 TOTAL - 405.574 FONDO NETO Fondo Neto - Fideicomiso BNB - QUIROGA - 405.548 Déficits acumulados - - - 405.548 INGRESOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO - Ingresos - 26 - 26 TOTAL - 405.574

c) PATRIMONIO AUTONOMO FIDEICOMISO IATA (3) DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Disponibilidades 10.284.820 10.153.938 10.284.820 10.153.938 GASTOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Gastos 2.207.877 77.803 2.207.877 77.803 Total 12.492.697 10.231.741 FONDO NETO Fondo Neto - Fideicomiso BNB - IATA 12.570.119 10.231.717 Déficits acumulados (77.779) - 12.492.340 10.231.717 INGRESOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Ingresos 357 24 357 24 TOTAL 12.492.697 10.231.741

d) PATRIMONIO AUTONOMO FIDEICOMISO BNB - E - EFECTIVO (4)

DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Disponibilidades 1.033 - Inversiones 6.836.910 -

6.837.943 - GASTOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO

Gastos - - - -

TOTAL 6.837.943 -

FONDO NETOFondo Neto - Fideicomiso BNB - E - EFECTIVO 6.837.852 - Déficits acumulados - -

6.837.852 - INGRESOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO

Ingresos 91 - 91 -

TOTAL 6.837.943 -

TOTAL FONDOS ADMINISTRADOS 19.330.640 10.647.842

(1) Durante el segundo semestre de 2014, se concluyeron las operaciones del Fideicomiso BNB-BUN COTEL. (2) Durante el segundo semestre de 2014, se concluyeron las operaciones del Fideicomiso Quiroga.(3) Durante el segundo semestre de la gestión 2013 se constituyó el Fideicomiso IATA.(4) Durante el segundo semestre de la gestión 2014 se constituyó el Fideicomiso BNB - E - Efectivo.z) ADMINISTRACION DE FONDOS DE INVERSION - PATRIMONIOS AUTONOMOS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los fondos de inversión “EFECTIVO”, “PORTAFOLIO”, “OPORTUNO”, “OPCION”, “EN ACCION” e “INTERNACIONAL” son productos de inversión ofrecidos por la Sociedad que permiten, tanto a personas naturales y/o jurídicas, participar de un patrimonio autónomo el cual es invertido en un conjunto de instrumentos financieros de acuerdo con una política preestablecida, orientada a la optimización de la rentabilidad de los valores sin descuidar la diversificación del riesgo de la inversión. La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2014: EFECTIVO PORTAFOLIO OPORTUNO OPCION EN ACCION INTERNACIONAL Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Total ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Bs Bs Bs Bs Bs Bs BsDisponible 29.717.465 48.672.111 38.788.747 9.369.069 3.464.831 375.011 130.387.234

Inversiones bursátiles en valores e instrumentos

representativos de deuda 238.902.621 483.134.505 317.805.193 203.019.359 56.942.635 80.216.306 1.380.020.619

Inversiones en operaciones de reporto - 4.116.000 10.460.000 - - 212.025 14.788.025

Inversiones bursátiles en valores representativos

de derecho patrimonial 2.425.736 - - - 3.887.015 - 6.312.751

Documentos y cuentas pendientes de cobro - - - - - 211.830 211.830

Gastos pagados por anticipado - - - - - 22.996 22.996 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ 271.045.822 535.922.616 367.053.940 212.388.428 64.294.481 81.038.168 1.531.743.455 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________

Menos:

Obligaciones por financiamiento a corto plazo - 4.119.567 10.460.814 - - - 14.580.381

Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo - - - - - 211.830 211.830 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ - 4.119.567 10.460.814 - - 211.830 14.792.211 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ Fondo neto 271.045.822 531.803.049 356.593.126 212.388.428 64.294.481 80.826.338 1.516.951.244 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________

Al 31 de diciembre de 2013: EFECTIVO PORTAFOLIO OPORTUNO OPCION EN ACCION INTERNACIONAL Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Total ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Bs Bs Bs Bs Bs Bs BsDisponible 21.190.866 39.414.418 47.071.998 30.379.925 2.634.164 257.683 140.949.054

Inversiones bursátiles en valores e

instrumentos representativos de deuda 244.051.176 483.392.507 345.696.434 184.620.397 34.844.707 77.196.740 1.369.801.961

Inversiones en operaciones de reporto 2.798.515 3.365.545 51.367.358 2.208.885 806.584 1.721.058 62.267.945

Inversiones bursátiles en valores representativos

de derecho patrimonial 2.159.888 - - - 3.766.998 - 5.926.886

Documentos y cuentas pendientes de cobro 2.796.788 3.363.581 11.785.872 2.201.936 803.670 1.720.042 22.671.889

Gastos pagados por anticipado - - - - - 24.755 24.755 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ 272.997.233 529.536.051 455.921.662 219.411.143 42.856.123 80.920.278 1.601.642.490 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________

Menos:

Obligaciones por financiamiento a corto plazo - - 39,575,767 - - - 39,575,767

Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo 2.796.788 3.363.581 11.785.872 2.201.936 803.670 1.720.042 22.671.889 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ 2.796.788 3.363.581 51.361.639 2.201.936 803.670 1.720.042 62.247.656 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ Fondo neto 270.200.445 526.172.470 404.560.023 217.209.207 42.052.453 79.200.236 1.539.394.834 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________NOTA 8 – PATRIMONIO NETO a) CAPITAL AUTORIZADO El 20 de enero de 2010 la Junta General Extraordinaria de Accionistas reunida en Sucre dispuso el aumento de Capital Autorizado del Banco de Bs285.000.000 (doscientos ochenta y cinco millones 00/100 de bolivianos) a Bs700.000.000 (setecientos millones 00/100 de bolivianos). Este aumento del capital autorizado del Banco fue aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI N°1092/2010 de fecha 30 de diciembre de 2010.b) CAPITAL SOCIAL Y RESULTADOS ACUMULADOS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco Nacional de Bolivia S.A. cuenta con un capital social de Bs655.372.640 para ambos ejercicios. Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco realizó modificaciones que generaron variaciones en la estructura del patrimonio neto, según el siguiente detalle:1. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la constitución de reserva legal por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2012, el monto asciende a Bs17.686.376.2. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la constitución de otras reservas voluntarias no distribuibles, el monto asciende a Bs52.148.690.3. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la distribución de dividendos a los accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A., el monto asciende a Bs79.588.690.4. En fecha 21 de marzo de 2013 mediante Resolución ASFI N° 148/2013, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) aprobó el aumento de capital pagado del Banco Nacional de Bolivia S.A. por un monto de Bs19.000.000 a través de la capitalización de los Aportes no capitalizados dispuesto en Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013.5. La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013, determinó la capitalización de Bs17.424.886 de Primas de Emisión y Bs19.134 de Reservas Voluntarias no Distribuibles, con la finalidad de fortalecer patrimonialmente al Banco. En fecha 21 de marzo de 2013, mediante Resolución ASFI N°148/2013, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) aprobó el aumento de capital pagado por un total de Bs17.444.020 con lo que el nuevo capital pagado asciende a la suma de Bs 655.372.640.6. Restitución de la amortización de los Bonos Subordinados BNB I emisión 1 y 2, a través de la “Reinversión de Utilidades”, correspondientes a la gestión 2012.En julio y septiembre de 2014 y 2013, el Banco procedió con las amortizaciones de los Bonos BNB I emisión 1 y 2 alcanzando un total de Bs54.880.000 (equivalentes a US$8.000.000), las cuales, siguiendo lo establecido en “Reglamento de Obligaciones Subordinadas computables como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera” (Resolución ASFI N°454/2011), fueron registradas como Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización que formarán parte del Patrimonio Neto del Banco. 7. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco mantiene el saldo de Bs96.085.000 y Bs68.645.000 respectivamente, registrado en la cuenta Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización los cuales corresponden al reemplazo de las Obligaciones Subordinadas, de acuerdo con la siguiente composición: Bs ___Amortización bonos subordinados BNB julio de 2011 10.320.000 Amortización bonos subordinados BNB septiembre de 2011 10.305.000 Amortización bonos subordinados BNB julio de 2012 10.290.000 Amortización bonos subordinados BNB septiembre de 2012 10.290.000 Amortización bonos subordinados BNB julio 2013 13.720.000 Amortización bonos subordinados BNB septiembre 2013 13.720.000 Amortización bonos subordinados BNB julio 2014 13.720.000 Amortización bonos subordinados BNB septiembre 2014 13.720.000 __________ 96.085.000 __________Capital social vigente al 31 de diciembre de 2014 655.372.640 __________ __________ Fracción de acción correspondiente al saldo de la cuenta “322.01 Aportes irrevocables pendientes de capitalización” al 31 de diciembre de 2014 0,1466 __________

8. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 27 de enero de 2014, dispuso la constitución de reserva legal por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2013, el monto asciende a Bs16.342.869.9. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 27 de enero de 2014, dispuso la constitución de otras reservas voluntarias no distribuibles, el monto asciende a Bs46.102.911.10. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 27 de enero de 2014, dispuso la distribución de dividendos a los accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A., el monto asciende a Bs73.542.911.11. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco posee un total de 3.166 y 3.167 accionistas respectivamente y un total de 65.537.264 acciones, para ambos ejercicios, a un valor nominal de Bs10 cada una. 12. En referencia al derecho preferente, los estatutos del Banco Nacional de Bolivia S.A. en el Artículo N° 12 (Derecho de Preferencia) sostienen: “En toda oportunidad en que se acuerde la emisión de nuevas acciones de capital, los accionistas tendrán derecho preferente para suscribirlas en proporción al número de sus acciones. Los accionistas pueden ejercer su derecho preferente dentro del plazo de treinta días de notificados por el Directorio sobre la nueva emisión; las acciones que no fueran suscritas por los accionistas, vencido dicho plazo, serán objeto de un nuevo ofrecimiento a los demás accionistas quienes tendrán derecho preferente para suscribir adicionalmente tales acciones, también proporcionalmente, en un plazo de treinta días desde su notificación por el Directorio; vencido este nuevo plazo, las acciones que queden podrán ser ofrecidas a terceros en las formas, condiciones y términos que acuerde el Directorio”.13. El Valor Patrimonial Proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2014 y 2013, considerando el total de acciones emitidas y en circulación es de Bs19,71 y Bs17,34, respectivamente.El valor patrimonial proporcional se calcula dividiendo el total del patrimonio contable sobre el total de acciones a la fecha de cierre, procedimiento que está de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia. Conforme a lo establecido en los estatutos del Banco Nacional de Bolivia S.A. en el Artículo N° 14 (clases de acciones), el Banco solamente emitirá acciones nominativas y ordinarias, las mismas, dan derecho cada una de ellas, a un voto en las juntas generales de accionistas y al pago proporcional de dividendos resultantes de las utilidades.14. De conformidad con las atribuciones conferidas a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Ley N° 1864 de fecha 15 de junio de 1998, Decreto Supremo N° 25138 de fecha 27 de agosto de 1998, Ley N°2297 de 20 de diciembre de 2001 y Reglamento SB N° 012/2002 emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), se establece, para el cálculo de las relaciones técnicas, los siguientes conceptos:- Capital primario, constituido por:(i) Capital pagado.(ii) Reservas legales.(iii) Aportes irrevocables pendientes de capitalización.(iv) Otras reservas no distribuibles.- Capital secundario, constituido por:(i) Obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a 5 años y sólo hasta el 50% del capital primario.(ii) Previsiones genéricas voluntarias para cubrir pérdidas futuras aún no identificadas, hasta el 2% de activos.c) RESERVAS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco mantiene reservas por Bs311.438.130 y Bs248.992.350, respectivamente, las cuales se encuentran distribuidas de la siguiente manera:- Reserva Legal De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.En fecha 25 de enero de 2013, la Junta General Ordinaria de Accionistas dispuso la constitución de “Reserva Legal” por Bs17.686.376. En fecha 27 de enero de 2014, la Junta General Ordinaria de Accionistas dispuso la constitución de “Reserva Legal” por Bs16.342.869.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el saldo de la Reserva Legal es Bs87.686.615 y Bs71.343.746, respectivamente.- Otras Reservas Obligatorias – Ajustes al Patrimonio no DistribuibleLa Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A. en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la constitución de “Reserva Voluntaria no Distribuible” por Bs52.148.690. La Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A. en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la capitalización de “Reserva Voluntaria no Distribuible” por Bs19.134.La Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A. en fecha 27 de enero de 2014, dispuso la constitución de “Reserva Voluntaria no Distribuible” por Bs46.102.911.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el saldo de Reservas Voluntarias no Distribuibles es Bs223.751.515 y Bs177.648.604, respectivamente. NOTA 9 - PONDERACION DE ACTIVOS Y CONTINGENTES Y SUFICIENCIA PATRIMONIALConsiderando que no existe una normativa específica para la ponderación de los activos de las empresas controladas que conforman el Grupo Financiero BNB (BNB Valores S.A. - Agencia de Bolsa, BNB SAFI S.A., BNB Leasing S.A. y BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa), hemos incluido la ponderación correspondiente a los activos y contingentes del Grupo Financiero BNB, siguiendo los lineamientos establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) a través del Libro 3°, Título VI, Capítulo I de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros. Por lo tanto, la ponderación de activos y contingentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013, sería la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2014:

ESTADOSFINANCIEROS


Dictamen del auditor independiente

Estado de situación patrimonial

Estado de ganancias y pérdidas

Estado de cambios en el patrimonio neto

Estado de flujo de efectivo

Notas a los estados financieros

Bs = boliviano

US$ = dólar estadounidense

UFV = unidad de fomento a la vivienda

IGNACIO BEDOYA SAENZPRESIDENTE DEL DIRECTORIO

GONZALO ARGANDOÑA FERNANDEZ DE CORDOVAPRIMER VICEPRESIDENTE

FLAVIO ESCOBAR LLANOSSEGUNDO VICEPRESIDENTE

JORGE GALINDO CANEDOSECRETARIO

ROBERTO SAAVEDRA BRYCHCYVOCAL

LUIS ALBERTO CASTAÑEDA FERNANDEZVOCAL

ROLANDO KEMPFF BACIGALUPOSINDICO TITULAR

CONTENIDO

PRINCIPALES EJECUTIVOS OFICINA NACIONAL

ROBERTO ZENTENO MENDOZALA PAZ

ALVARO ESPINOZA WIELERSANTA CRUZ

JORGE ORTUÑO THAMESCOCHABAMBA

ENRIQUE URQUIDI PRUDENCIOSUCRE

SERGIO DOERING MORENOORURO

IVANA ZULETA DE CAVIEDESPOTOSI

LUIS AUGUSTO CALVO GUTIERREZTARIJA

JAVIER CIRBIAN GUTIERREZTRINIDAD

ROLANDO ACHA LEMAITREEL ALTO

LORGIO GIACOMAN MERCADOPANDO

DIRECTORIO

GERENTES DE SUCURSAL


26 de enero de 2015

A los señoresDirectores y Accionistas de Banco Nacional de Bolivia S.A.La Paz

Hemos examinado los estados de situación patrimonial de Banco Nacional de Bolivia S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las Notas 1 a 16 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia del Banco y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, contenidas en la Recopilación de Normas para Servicios Financieras (RNSF), referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Banco Nacional de Bolivia S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI.


_______________________(Socio)Daniel Moncada O. MAT. PROF. N° CAUB-9445MAT. PROF. N° CAULP-3510


PABLO BEDOYA SAENZVICEPRESIDENTE EJECUTIVO

ANTONIO VALDA CAREAGAVICEPRESIDENTE OPERACIONES Y FINANZAS

SERGIO PASCUAL AVILAVICEPRESIDENTE NEGOCIOS

GONZALO ABASTOFLOR SAUMAVICEPRESIDENTE GESTION DE RIESGOS

PATRICIO GARRETT MENDIETAVICEPRESIDENTE RELACIONES INTERNACIONALES Y DESARROLLO

JORGE ORIAS VARGASGERENTE DE DIVISION LEGAL

FREDDY COLODRO LOPEZGERENTE DE DIVISION OPERACIONES

IVAN PEREZ JIMENEZGERENTE DE DIVISION AUDITORIA

RENE CALVO SAINZGERENTE DE DIVISION BANCA MASIVA

ROBERTO DELGADILLO POEPSELGERENTE DE DIVISION SISTEMAS

BELISARIO FOSCA SALAZARGERENTE DE DIVISION RECURSOS HUMANOS

JHONNY UGARTE DEL POZOGERENTE DE DIVISION BANCA MYPE


BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A. ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013


BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

Antonio Valda C.Vicepresidente Ejecutivo a.i.

Freddy Colodro L.Gerente de División Operaciones









Nota 2014 2013 Nota 2014 2013

Bs Bs Bs Bs Bs Bs

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

ACTIVO PASIVO

Disponibilidades 8.a) 3.695.632.701 2.902.165.648 Obligaciones con el público 8.h) 16.139.403.348 13.365.871.201

Inversiones temporarias 8.c.1) 4.185.464.942 3.034.370.340 Obligaciones con instituciones fiscales 8.i) 5.157.029 7.059.313

Cartera: 9.726.701.362 8.527.535.737 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8.j) 152.039.222 179.030.416

Cartera vigente 8.b.1) 9.714.966.847 8.453.822.584

Cartera vencida 8.b.2) 43.776.709 74.286.916 Otras cuentas por pagar 8.k) 319.729.729 237.110.349

Cartera en ejecución 8.b.3) 55.778.800 52.958.039

Cartera reprogramada o reestructurada vigente 8.b.4) 54.913.458 76.850.648 Previsiones 8.l) 149.583.447 143.407.183

Cartera reprogramada o reestructurada vencida 8.b.5) 5.725.077 4.172.164

Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 8.b.6) 29.429.912 29.585.178 Valores en circulación 8.m) 342.698.566 342.575.419

Productos financieros devengados por cobrar sobre cartera 8.b.7) 69.393.800 60.067.049

Obligaciones subordinadas 8.n) 276.604.683 166.197.769

Previsión para cartera incobrable 8.b.8) (247.283.241) (224.206.841)Obligaciones con empresas conparticipación estatal 8.o) 30.844.218 29.934.153

Otras cuentas por cobrar 8.d) 77.068.820 80.750.867 Total del pasivo 17.416.060.242 14.471.185.803

PATRIMONIO NETO

Bienes realizables 8.e) 668.667 1.152.573 Capital social 9.b) 655.372.640 655.372.640

Aportes no Capitalizados: Aportes p/ futuros aumentos de capital 9.b) 96.085.000 68.645.000

Inversiones permanentes 8.c.2) 665.743.676 754.837.579 Primas de emisión 9.b) - -

Reservas 9.c) 311.438.130 248.992.350

Bienes de uso 8.f) 326.161.245 276.909.036 Resultados acumulados 9.b) 228.632.963 163.713.690

Otros activos 8.g) 30.147.562 30.187.703 Total del patrimonio neto 1.291.528.733 1.136.723.680

Total del activo 18.707.588.975 15.607.909.483 Total del pasivo y patrimonio neto 18.707.588.975 15.607.909.483

Cuentas contingentes deudoras 8.w) 2.838.112.688 2.717.193.429 Cuentas contingentes acreedoras 8.w) 2.838.112.688 2.717.193.429

Cuentas de orden deudoras 8.x) 25.759.889.667 23.202.621.467 Cuentas de orden acreedoras 8.x) 25.759.889.667 23.202.621.467

Nota 2014 2013

Bs Bs

Ingresos financieros 8.p) 943.419.105 713.741.547 Gastos financieros 8.p) (206.590.983) (146.592.727)

Resultado financiero bruto 736.828.122 567.148.820

Otros ingresos operativos 8.s) 333.203.620 306.642.922 Otros gastos operativos 8.s) (106.075.426) (82.722.964)

Resultado de operación bruto 963.956.316 791.068.778

Recuperación de activos financieros 8.q) 132.744.474 130.557.781 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 8.r) (186.323.216) (186.391.392)

Resultado de operación después de incobrables 910.377.574 735.235.167

Gastos de administración 8.v) (506.619.439) (440.653.359)Aportes al Fondo de Reestructuración Financiera (FRF) 8.v) (68.943.849) (57.361.095)

Resultado de operación neto 334.814.286 237.220.713

Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 1.720.903 (2.339.350)

Resultado después de ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 336.535.189 234.881.363

Ingresos extraordinarios 8.t) 907.385 274.962 Gastos extraordinarios - -

Resultado neto del ejercicio antes de ajustes de gestiones anteriores 337.442.574 235.156.325

Ingresos de gestiones anteriores - - Gastos de gestiones anteriores 8.u) (592.142) (6.660.947)

Resultado antes de impuestos y ajuste contable por efecto de la inflación 336.850.432 228.495.378

Ajuste contable por efectos de la inflación - -

Resultado antes de impuestos 336.850.432 228.495.378

Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) - Impuesto a las Transacciones (IT) 8.v) (108.502.468) (65.066.688)

Resultado neto del ejercicio 228.347.964 163.428.690

Aportes No Capitalizados Reservas

TOTAL Aportes

para Reserva

PATRIMONIO CAPITAL futuros

aumentos Primas De Reserva Voluntaria no Resultados NETO SOCIAL de Capital Emisión Total Legal Distribuible Total Acumulados

Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Saldos al 01 de enero de 2013 1.052.883.680 618.928.620 60.205.000 17.424.886 77.629.886

53.657.370 125.519.048

179.176.418

177.148.756

Resultado neto del ejercicio 2013 163.428.690 - - - - - - -

163.428.690

Constitución de “Reserva legal” por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2012, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de enero de 2013. - - - - -

17.686.376 - 17.686.376

(17.686.376)

Constitución de “Reserva Voluntaria no distribuible”, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de enero de 2013. - - - - - - 52.148.690 52.148.690

(52.148.690)

Distribución de Dividendos a los accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A., dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 25 de enero de 2013. (79.588.690) - - - - - - -

(79.588.690)

Incremento de Capital Pagado, a través de la capitalización de los aportes para futuros aumentos de capital, correspondientes al aporte de capital efectuado por los accionistas del Banco, dispuesto por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013, aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución ASFI N°148/2013 de fecha 21 de marzo de 2013. - 19.000.000 (19.000.000) - (19.000.000) - - - -

Incremento de Capital Pagado, mediante la capitalización de Primas de emisión y Reservas voluntarias no Distribuibles, dispuesta por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013, aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución ASFI N°148/2013 de fecha 21 de marzo de 2013. - 17.444.020 -

(17.424.886) (17.424.886) - (19.134) (19.134) -

Registro del incremento de Aportes no Capitalizados, incrementando el Capital Primario del Banco, como resultado de la amortización de capital de los Bonos Subordinados BNB I emisión 1, efectivizada el 05 de julio de 2013. - - 13.720.000 - 13.720.000 - - -

(13.720.000)

Registro del incremento de Aportes no Capitalizados, incrementando el Capital Primario del Banco, como resultado de la amortización de capital de los Bonos Subordinados BNB I emisión 2 , efectivizada el 05 de septiembre de 2013. - - 13.720.000 - 13.720.000 - - -

(13.720.000)

Saldos al 31 de diciembre de 2013 1.136.723.680 655.372.640 68.645.000 - 68.645.000

71.343.746 177.648.604

248.992.350

163.713.690

Resultado neto del ejercicio 2014 228.347.964 - - - - - - -

228.347.964

Constitución de “Reserva legal” por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2013, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de enero de 2014. - - - - -

16.342.869 - 16.342.869

(16.342.869)

Constitución de “Reserva Voluntaria no distribuible”, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de enero de 2014. - - - - - - 46.102.911 46.102.911

(46.102.911)

Distribución de Dividendos a los accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A., dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de enero de 2014. (73.542.911) - - - - - - -

(73.542.911)

Registro del incremento de Aportes no Capitalizados, incrementando el Capital Primario del Banco, como resultado de la amortización de capital de los Bonos Subordinados BNB I emisión 1 , efectivizada el 01 de julio de 2014. - - 13.720.000 - 13.720.000 - - -

(13.720.000)

Registro del incremento de Aportes no Capitalizados, incrementando el Capital Primario del Banco, como resultado de la amortización de capital de los Bonos Subordinados BNB I emisión 2 , efectivizada el 01 de septiembre de 2014.

- - 13.720.000 - 13.720.000 - - -

(13.720.000)

Saldos al 31 de diciembre de 2014 1.291.528.733 655.372.640 96.085.000 - 96.085.000

87.686.615 223.751.515

311.438.130

228.632.963

Nota 2014 2013 Bs Bs Bs Bs

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACIONResultado neto del ejercicio 228.347.964 163.428.690 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio que no han generado movimiento de fondos:

Productos devengados no cobrados (124.110.959) (79.209.565)Cargos devengados no pagados 299.849.484 246.168.848 Previsiones para incobrables 38.810.386 50.084.774 Previsiones para desvalorización 14.126.698 4.911.991 Previsiones para beneficios sociales 18.285.846 12.995.066 Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar 8.v) 70.427.036 71.248.121 Depreciaciones y amortizaciones 33.082.295 28.174.480 Incremento por participación en sociedades controladas (31.208.745) 319.262.041 (43.173.248) 291.200.467

Fondos obtenidos en el resultado del ejercicio 547.610.005 454.629.157

Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anterioresCartera de préstamos 8.b) 60.067.049 57.252.814 Disponibilidades, inversiones temporarias y permanentes 19.142.516 14.428.703 Otras cuentas por cobrar 8.d) - - Obligaciones con el público 8.h) (239.148.289) (218.931.963)Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8.j) (4.515.371) (9.537.308)Obligaciones subordinadas 8.n) (1.557.769) (1.846.483)Valores en circulación 8.m) (947.419) (166.959.283) - (158.634.237)

Impuestos a las utilidades pagados en el ejercicio, provisionados en ejercicios anteriores (74.329.904) (65.185.260)

(Incremento) disminución neto de otros activos:Otras cuentas por cobrar 2.773.966 (32.340.735)Bienes realizables: 8.e)

Altas de bienes realizables (3.711.806) (1.956.779)Venta de bienes realizables 4.159.163 2.462.856

Otros activos y bienes diversos 8.g) (4.726.756) (1.505.433) (8.904.060) (40.738.718)Incremento (disminución) neto de otros pasivos:

Otras cuentas por pagar 68.236.402 (10.227.002)Previsiones (677.820) 67.558.582 - (10.227.002)

Flujo neto originado en actividades de operación (excepto actividades de intermediación) 372.373.967 179.843.940 FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INTERMEDIACION

Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación:Obligaciones con el público:

Depósitos a la vista 8.h) 820.132.655 982.352.353 Depósitos en caja de ahorros 8.h) 876.174.204 625.897.427 Depósitos a plazo hasta 360 días 8.h) 104.177.967 57.573.572 Depósitos a plazo por más de 360 días 8.h) 755.017.305 330.536.899 Obligaciones con el público restringidas 8.h) 164.701.836 2.720.203.967 (415.814) 1.995.944.437

Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento: 8.j)A corto plazo 322.126 (47.587.486)A mediano y largo plazo (26.895.715) (26.573.589) (57.088.135) (104.675.621)

Otras operaciones de intermediación:Obligaciones con Instituciones Fiscales (1.902.284) 975.916 Obligaciones con empresas con participación estatal 910.065 (992.219) 24.073.324 25.049.240

Disminución (incremento) de colocaciones:Créditos otorgados en el ejercicio

A corto plazo (3.012.652.352) (3.681.755.961)A mediano y largo plazo más de un año (3.900.844.410) (4.503.801.809)

Créditos recuperados en el ejercicio 8.b) 5.694.609.667 (1.218.887.095) 7.009.391.474 (1.176.166.296)

Flujo neto (aplicado) en actividades de intermediación 1.473.751.064 740.151.760

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Titulos valores en circulación - 341.628.000 Disminución (pago) en Obligaciones Subordinadas 109.760.000 109.760.000 Cuentas de accionistas:

Aportes de capital - - Pago de dividendos 9) (73.542.911) 36.217.089 (79.588.690) 371.799.310

Flujo neto (aplicado) en actividades de financiamiento 36.217.089 371.799.310

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INVERSION

Disminución (incremento) neto en:Inversiones temporarias 8.c) (1.132.917.623) (394.851.639)Inversiones permanentes 8.c) 105.962.693 (256.443.850)Dividendos de las inversiones permanentes cobrados en el ejercicio 9) 15.647.470 14.873.218 Bienes de uso 8.f) (74.216.120) (49.414.126)Cargos diferidos 8.g) (3.351.487) (1.088.875.067) (2.606.620) (688.443.017)

Flujo neto originado en actividades de inversión (1.088.875.067) (688.443.017)

Disminución de fondos durante el ejercicio 793.467.053 603.351.993

Disponibilidades al inicio del ejercicio 8.a) 2.902.165.648 2.298.813.655

Disponibilidades al cierre del ejercicio 3.695.632.701 2.902.165.648

BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

NOTA 1 - ORGANIZACIONa) Organización del Banco (Naturaleza y Objeto)El Banco Nacional de Bolivia S.A., es una Sociedad Anónima Boliviana constituida el 4 de marzo de 1872, autorizada a operar por la ex Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), autoridad supervisora de las actividades financieras en Bolivia. De acuerdo con sus estatutos, la duración de la Sociedad será hasta el 31 de marzo del año 2100. El domicilio legal del Banco está situado en la ciudad de Sucre del departamento de Chuquisaca, en la calle España N°90.El objeto social del Banco es favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas del país. Con este fin, está facultado a captar y colocar recursos financieros y brindar todo tipo de servicios financieros de acuerdo con la Ley de Servicios Financieros N° 393,la Ley del Banco Central de Bolivia (texto ordenado) Nº 1670, disposiciones legales aplicables y sus estatutos. La Misión del Banco es “Generar Valor para los clientes, accionistas, sociedad-comunidad y para sus colaboradores”.La Visión del Banco es “Ser un Banco comprometido con la excelencia, que brinde servicios financieros integrales de alta calidad para los clientes, consolidándose como la mejor inversión para los accionistas y el mejor lugar de trabajo para sus colaboradores; cumpliendo la función social de los servicios financieros”.El Banco Nacional de Bolivia S.A., cuenta con sucursales en La Paz, El Alto, Santa Cruz, Cochabamba, Sucre, Oruro, Potosí, Tarija, Beni y Pando. El detalle de las oficinas es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco contaba con un total de 1.867 funcionarios de planta, habiéndose incrementado esta cifra en 166 funcionarios hasta alcanzar un total de 2.033 funcionarios al 31 de diciembre de 2014 de acuerdo con el siguiente detalle: Número de empleados

2014 2013Oficina Nacional 202 192 La Paz 411 392 El Alto 132 106 Santa Cruz 475 429 Cochabamba 350 326 Sucre 114 96 Oruro 99 97 Potosí 70 62 Tarija 89 83 Beni 75 72 Pando 16 12 ______ ______ 2.033 1.867 ______ ______ ______ ______b) Hechos importantes sobre la situación del Banco

i) Ley de Servicios FinancierosEn fecha 21 de agosto de 2013, se promulgó la Ley N° 393 “Ley de Servicios Financieros”, la cual reemplaza y abroga la Ley N°1488 “Ley de Bancos y Entidades Financieras” entrando en vigencia en noviembre de 2013. La ley tiene el objeto de regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero, y la participación del Estado como rector del sistema financiero. -Tasas y niveles mínimos de carteraAdicionalmente, en fecha 18 de diciembre de 2013 se emitió el Decreto Supremo N° 1842, que establece el régimen de tasas de interés máximas para financiamiento destinado a créditos de vivienda de interés social, así como los niveles mínimos de cartera que los Bancos Múltiples deben mantener para los préstamos destinados al sector productivo y de vivienda de interés social, cuyo plazo de adecuación es de cinco años para Bancos Múltiples a partir de la publicación de dicho Decreto, al respecto el Banco Nacional de Bolivia S.A. ha establecido priorizar la colocación de créditos en estos sectores.-Reglamento para Bancos MúltiplesLa Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), a través de la circular ASFI/222/2014 de fecha 21 de enero de 2014 reemplazó el “Reglamento para la constitución de Bancos” por el “Reglamento para Bancos Múltiples”, asimismo a través de circular ASFI/224/2014 de fecha 30 de enero de 2014 se estableció en las disposiciones transitorias de dicho Reglamento que los Bancos comuniquen a la ASFI su decisión de prestar servicios como Bancos Múltiples hasta el 28 de febrero de 2014, al respecto el Banco, con el objeto de adecuarse a dicha normativa, en fecha 21 de febrero de 2014, convocó a la Junta General Extraordinaria de accionistas, instancia que aprobó por unanimidad que el Banco Nacional de Bolivia S.A., preste servicios como Banco Múltiple, decisión que fue comunicada a la ASFI mediante carta VPOF-022/2014 de fecha 24 de febrero de 2014, antes del plazo establecido. - Reglamento para Sociedades Controladoras de Grupos FinancierosDe acuerdo con lo establecido en la Ley de Servicios Financieros, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), a través de la circular ASFI/275/2014 de fecha 31 de octubre de 2014, emitió el “Reglamento para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros”, el cual dispone los requerimientos que deben cumplir las Sociedades Controladoras tanto para su constitución como para su funcionamiento. El Banco en su próxima Junta de Accionistas a efectuarse en el mes de enero de 2015, manifestará su intención de constituir la Sociedad Controladora del Conglomerado Financiero BNB, debiendo remitir la misma a la ASFI hasta el 30 de enero de 2015.- Tasas mínimas para depósitos del públicoEn fecha 9 de julio de 2014 a través de Decreto Supremo N°2055 se establecieron las tasas de interés mínimas para depósitos del público en cuentas de caja de ahorro y depósitos a plazo fijo, por lo que el Banco ha modificado su tarifario de acuerdo con lo establecido en dicho Decreto.- Decreto Supremo N°2137En el marco de la Ley de Servicios Financieros, en fecha 9 de octubre de 2014 se aprobó el D.S. N°2137, por el cual el Banco Nacional de Bolivia S.A. en su calidad de Banco Múltiple a partir de enero de 2015, destinará el 6% del monto de las utilidades netas correspondientes a la gestión 2014 a la constitución de un Fondo de Garantía para Créditos de Vivienda de Interés Social.ii) Resumen de la situación económica y del ambiente financiero En el año 2014 la situación económica del país se ha mantenido en el rumbo del crecimiento en el orden del 5%, menor a la del año anterior. La estructura del crecimiento de la economía está sustentada en las exportaciones de materias primas, en la importación de productos y servicios del exterior y en la inversión pública, sobre todo. La demanda interna y el consumo fueron fundamentales para el desempeño económico. Bolivia continuó siendo uno de los países con índices de crecimiento más altos del continente. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) al 31 de diciembre de 2014 se situó en 5,2%. El tipo de cambio entre el boliviano y el dólar estadounidense se ha mantenido constante, lo mismo que los niveles de las Reservas Internacionales Netas (RIN) que ascienden a más de US$ 15 mil millones, gracias, principalmente, a la dinámica exportadora. Llama a la preocupación el decremento importante durante el último período de 2014 del precio internacional del petróleo que determina el precio del gas que Bolivia exporta a Brasil y a la Argentina, este último principal producto de venta al exterior del país. Las cuentas fiscales han mostrado durante la gestión 2014 un desempeño con tendencia al deterioro, ya que se prevé que después de ocho años de haber registrado superávits, en 2014 se haya presentado un déficit del 1,8% con respecto al PIB, a pesar de un incremento en las recaudaciones fiscales y aduaneras y también una mayor renta por la venta del gas. iii) Programa Mundial de Financiamiento para el Comercio del IFC El 11 de agosto de 2014 el Banco Nacional de Bolivia S.A. y La Corporación Financiera Internacional (IFC), miembro del Grupo del Banco Mundial, firmaron los acuerdos que permiten al BNB acceder al Programa Mundial de Financiamiento para el Comercio del IFC a través de un mecanismo por US$10 millones. Este programa respalda el comercio en las naciones emergentes mediante la emisión de garantías parciales o totales para transacciones comerciales específicas. El mecanismo se pone en marcha cuando un banco comercial solicita a IFC una garantía parcial o total para transacciones específicas de comercio exterior.Como miembro del programa, el BNB amplía el apoyo que brinda para satisfacer las necesidades de financiamiento del comercio de las empresas de Bolivia. Este programa le permite acceder a una red internacional de bancos confirmantes y le facilita el acceso a líneas de comercio y le ayuda a brindar a las empresas soluciones comerciales integrales. iv) Contrato de préstamo subordinado con la Corporación Andina de FomentoEn fecha 1 de noviembre de 2013, la Corporación Andina de Fomento, desembolsó un crédito por US$ 20.000.000 (veinte millones 00/100 de dólares estadounidenses) cuyo destino es el fortalecimiento patrimonial del Banco, con un plazo de 8 años que incluye un período de gracia de 3 años y vencimiento final en noviembre de 2021, el cual podrá ser computable como parte del patrimonio neto del Banco, habiendo obtenido la no objeción del ente regulador mediante Nota ASFI/DSR I/R-164694/2013 de fecha 29 de octubre de 2013.v)Gobierno corporativo y Código de Ética El Banco Nacional de Bolivia S.A. con el objeto de establecer principios y lineamientos básicos respecto a buenas prácticas de Gobierno Corporativo y en cumplimiento de la circular ASFI/157/2012 de fecha 14 de diciembre de 2012 que establece las “Directrices básicas para la gestión de un buen gobierno corporativo”, convocó a la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en fecha 27 de diciembre de 2013, la cual aprobó la modificación de los estatutos de la Sociedad en relación al Gobierno Corporativo, asimismo se aprobaron modificaciones al Código de Ética y a los reglamentos de Comités de Gobierno Corporativo, Comité de resolución de conflictos y Comité de revelación de la información entre otros, incluyendo la aprobación del Código del Gobierno Corporativo, lo cual permitirá al Banco desempeñarse bajo estándares de eficiencia, equidad, transparencia y probidad.vi) Patrimonio Neto del Banco Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A. decidieron fortalecer el patrimonio neto del Banco, dándole una mayor solvencia y cumpliendo lo establecido en los planes estratégicos que se elaboraron al respecto; según lo siguiente:1)Incrementando el Capital Pagado a través de:- Capitalización de los aportes para futuros aumentos de capital, correspondientes al aporte de capital efectuado por los accionistas del Banco, dispuesto por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013, aprobada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante resolución ASFI N° 148/2013 de fecha 21 de marzo de 2013 por Bs 19.000.000.- Capitalización de Primas de emisión y reservas voluntarias no distribuibles , dispuestas por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013, aprobada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante resolución ASFI N° 148/2013 de fecha 21 de marzo de 2013 por Bs17.444.020.2) Incrementando el Capital Primario, a través de:- Las amortizaciones de capital de los Bonos Subordinados BNB I Emisión 1 , efectivizadas el 05 de julio de 2013 y el 01 de julio de 2014 y Emisión 2 efectivizadas el 05 de septiembre de 2013 y el 01 de septiembre de 2014 por un total de Bs54.880.000.Producto de los esfuerzos realizados para la consecución de los objetivos, el Banco Nacional de Bolivia S.A, ha generado resultados positivos, permitiendo la distribución de Dividendos, conforme lo siguiente: - Distribución de dividendos, dispuesta por la Junta General Ordinaria de accionistas de fecha 27 de enero de 2014 por Bs73.542.911 correspondientes a los resultados obtenidos al 31 de diciembre de 2013.- Distribución de dividendos, dispuesta por la Junta General Ordinaria de accionistas de fecha 25 de enero de 2013 por Bs79.588.690 correspondientes a los resultados obtenidos al 31 de diciembre de 2012.vii) Emisión de Bonos -Bonos BNB ILa Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada en la ciudad de Sucre en fecha 27 de septiembre de 2012, dispuso la emisión de Bonos denominados BNB I, la cual fue autorizada mediante Resolución ASFI 242/2013 de fecha 30 de abril de 2013. Dichos Bonos fueron ofertados a través de dos emisiones:- Emisión 1, fue realizada en fecha 28 de mayo de 2013 por un total de US$ 24.900.000, correspondiente a la Serie “A” por US$ 10.000.000 y la Serie “B” por US$ 14.900.000.- Emisión 2, fue realizada en fecha 24 de septiembre de 2013 por un total de US$ 24.900.000, correspondiente a la Serie “A” por US$ 10.000.000 y la Serie “B” por US$ 14.900.000.-Bonos BNB IIDurante la gestión 2014, la Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada en fecha 20 de junio de 2014 dispuso la estructuración de un programa de emisiones de Bonos Subordinados denominados “BNB II” por US$ 40.000.000, a ser utilizados en colocación de cartera de créditos, recambio de pasivos, capital de operaciones dejando sin efecto el trámite de autorización del programa de Bonos Subordinados BNB II aprobado por la Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada en fecha 29 de agosto de 2013. Adicionalmente en fecha 8 de septiembre de 2014, la Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A., modificó las determinaciones de la Junta de fecha 20 de junio de 2014, incluyendo restricciones al programa de emisiones de Bonos Subordinados “BNB II” en adelante denominado como el “Programa” para su oferta pública y negociación en el mercado de valores. Es así que en fecha 27 de octubre de 2014 a través de Resolución ASFI N°792/2014 la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) autorizó e inscribió el Programa de Emisiones “Bonos Subordinados BNB II” en el Registro del Mercado de Valores. Por último a través de nota ASFI/DSV/R-169997/2014 de fecha 6 de noviembre de 2014, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) autorizó la Oferta pública de los “Bonos Subordinados BNB II -Emisión 1”. Dicha emisión se realizó bajo las siguientes características:− Emisión 1, fue realizada en fecha 11 de noviembre de 2014, por un total de U$S 20.000.000 en cuatro series, A, B, C y D, a una tasa promedio ponderada del 3,87% y un plazo promedio de 6,5 años.La emisión de estos bonos y la colocación del 100% de los mismos, ratifica la confianza del mercado en el Banco Nacional de Bolivia S.A. y principalmente permite su fortalecimiento patrimonial, el cual permitirá alcanzar los objetivos de crecimiento para la gestión 2015.viii) Inauguración de la Sucursal PandoEl Banco Nacional de Bolivia S.A., en fecha 9 de diciembre de 2013 inauguró una nueva y moderna Sucursal en la ciudad de Cobija del departamento de Pando, acontecimiento que marca un hito en el proceso de bancarización de la Amazonía boliviana, cumpliendo el objetivo trazado por el Banco para la gestión 2013.Los clientes del Banco Nacional de Bolivia S.A., podrán acceder en esta Sucursal a préstamos de vivienda, de consumo y compra de vehículos, así como a créditos para pequeños y medianos empresarios (PYME´s) pago de servicios e impuestos, cobro de cheques, cajas de ahorro, cuentas corrientes, depósitos a plazo fijo, tarjetas de crédito y débito, cajero automático y la mejor atención y calidad que el Banco puede ofrecer.ix) Pago de doble aguinaldo a los colaboradores del BancoEn fecha 20 de noviembre de 2013, el Gobierno promulgó el Decreto Supremo N° 1802, en el cual se establece el pago del segundo aguinaldo “Esfuerzo por Bolivia” para las servidoras y servidores públicos, trabajadoras y trabajadores del sector público y privado del Estado Plurinacional de Bolivia, , cuando el crecimiento anual del Producto Interno Bruto (PIB) supere el cuatro punto cinco por ciento (4,5%), a ser cancelado en base a los criterios establecidos para el pago del “Aguinaldo de navidad”Asimismo en fecha 26 de noviembre de 2014, se promulgó el Decreto Supremo N°2196, el cual amplía el alcance del pago del segundo aguinaldo a favor de personal eventual y consultores individuales de línea.Al respecto, el Banco Nacional de Bolivia S.A., realizó el pago del segundo aguinaldo “Esfuerzo por Bolivia” a todos sus colaboradores durante el mes de diciembre de 2014 y 2013, según los alcances establecidos y antes de los plazos máximos previstos por el Decreto Supremo N° 1802 y por los instructivos del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas

xix) Gestión de los Riesgos relacionados con Legitimación de Ganancias Ilícitas y Financiamiento del Terrorismo (LGI y FT)El Banco Nacional de Bolivia S.A. para cumplir con las disposiciones establecidas en la legislación boliviana, los instructivos de prevención emitidos por los entes reguladores y las mejores prácticas internacionales en la materia, ha desarrollado una Metodología de Gestión de Riesgos de LGI y FT, “a medida” de la entidad, la cual permite identificar los riesgos inherentes más importantes por cada factor de riesgo asociado con; los clientes, la ubicación geográfica de las agencias, los productos y servicios ofrecidos y los canales por los cuales se distribuyen estos productos y servicios (ventanillas, cajeros automáticos, banca por internet y banca móvil), gestionando los riesgos con procedimientos de debida diligencia adecuados en función al nivel de riesgo identificado. Para poder implementar la metodología de gestión de riesgo de LGI y FT, el banco ha desarrollado un sistema interno que permite categorizar a los clientes en segmentos de riesgo, tomando como base los factores de riesgo descritos anteriormente y la correlación de los perfiles económicos de los clientes respecto a su comportamiento transaccional. Los resultados obtenidos han permitido fortalecer el modelo actual de prevención de LGI y FT del Banco, habiendo implementado durante la gestión 2014 y 2013, los siguientes cambios de importancia:•DesarrollodepolíticasyprocedimientosclarosdeaceptacióndeclientesparaidentificarlostiposdeclientesquepodríanrepresentarunmayorriesgodeLGIyFTconforme a la aplicación de la metodología de gestión de riesgos implementada.•AdecuacióndelManualdePrevenciónInternoalenfoquedegestiónderiesgo,elmismoseencuentracompuestoporpolíticas,normasyprocedimientos,quehansido aprobadas por el Directorio del Banco y puestas a conocimiento de todos los funcionarios mediante cursos de capacitación y la publicación de los documentos en la intranet del Banco.•FortalecimientodelaestructuradelaGerenciadeCumplimiento,enrelaciónaltamañodelaentidadyelvolumendelastransaccionesrealizadasporlosclientes,siendo esta el área responsable del seguimiento continuo del cumplimiento de las obligaciones de LGI y FT en el Banco.•EstablecimientodeprocedimientosdeDebidaDiligenciaBásicaparatodoslosclientesyunaDebidaDiligenciaReforzadaproporcionalalniveldelosriesgosdeLGIy .FT asociado a los clientes. •Adecuacióndelossistemasdegestiónderiesgoyseguimientotransaccional,permitiendocategorizarelperfilderiesgodelosclientes,gestionarlastransacciones inusuales o sospechosas identificadas y consultar listas confidenciales nacionales como internacionales.xx) Modificación a la Reglamentación de Cartera de CréditosLa Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), durante las gestiones 2013 y 2014 a través de las Circulares ASFI/176/2013, ASFI/183/2013, ASFI/217/2014, ASFI/220/2014, ASFI/223/2014, ASFI/225/2014, ASFI/226/2014, ASFI/231/2014, ASFI/246/2014, ASFI/257/2014, ASFI/270/2014 y ASFI/276/2014 de fechas 13 de mayo de 2013, 5 de julio de 2013, 10 de enero, 21 de enero, 28 de enero, 13 de febrero, 10 de marzo, 29 de abril, 26 de junio, 20 de agosto, 30 de septiembre y 28 de noviembre de 2014 ha efectuado modificaciones a la Recopilación de Normas para Servicios Financieros en lo referido a Cartera de Créditos aplicables a partir de la fecha de publicación, entre las que podemos resaltar:- Se incorpora la definición de Valores Negociables, asimismo se precisa la redacción de la prohibición referida a la otorgación de créditos con el objeto de que su producto

sea destinado a la compra de valores negociables.- Se incorpora dentro de la Información y Documentación Mínima para la otorgación de créditos de vivienda con fines comerciales a personas naturales, la obligatoriedad de

presentar el registro de inscripción al Padrón Nacional de Contribuyentes.- Se establecen lineamientos que deben cumplir las EIF al momento de ejecutar los procesos de acciones extrajudiciales de cobranza.- Se incorpora el Reglamento para Operaciones de Crédito Agropecuario y Crédito Agropecuario debidamente garantizado, así como posteriores modificaciones al mismo.- Se emite el Reglamento para Operaciones de Crédito de Vivienda de interés social, el cual establece las características de un crédito de vivienda social así como la evaluación

y calificación de la misma y el régimen de previsiones respectivo.- Se establece los rangos para la aplicación de tasas de interés y ratios mínimos ingreso/cuota para las operaciones de crédito de vivienda de interés social.- Se incorpora al anticrético de vivienda como destino de crédito de vivienda de interés social.- Se precisa que los créditos otorgados a personas que poseen un lote de terreno debe ser destinado a la construcción, para las operaciones de crédito de vivienda de interés social.- Se incluye como requisito la verificación de la Declaración Jurada por parte de los sujetos de crédito, así como la presentación del Certificado de No Propiedad que acredite que el deudor no posee vivienda, así como condiciones y penalidades para los deudores en caso de que la entidad verifique información falsa, para las

operaciones de crédito de vivienda de interés social.- Se modifica el criterio de única vez por el criterio de única vivienda para el financiamiento de créditos de vivienda social. - Se determinan y aclaran los criterios para evaluar deudores con actividades independientes y la forma de aplicar los ratios de ingreso/cuota.- Se aclaran los criterios que deben utilizarse para la renegociación de operaciones de vivienda de interés social respecto a avalúos y valor de la UFV.- Se aclara que los deudores con crédito empresarial y Pyme calificados con criterios de crédito empresarial deberán ser recalificados cuando exista discrepancia de más de una categoría entre la calificación otorgada por la EIF y la otorgada por otras EIF del Sistema Financiero. Excepcionalmente la EIF podrá mantener la calificación original elaborando un informe de evaluación y calificación con el debido sustento e información financiera actualizada.- Se establecen los criterios a seguir para la renegociación de los créditos de vivienda social en cuanto al valor del avalúo a ser considerado. - Se incluye la obligación de realizar la verificación de los datos del sujeto de crédito (previa autorización) en el Registro Único de Identificación (RUI) administrado por el SEGIP, debiendo mantener constancia documentada de dicha verificación.- Se establece la obligación de la entidad financiera de remitir el memorial de desistimiento y levantamiento de medidas precautorias, ante la cancelación total de una obligación en ejecución, en un plazo no mayor a 5 días hábiles computables a partir de la fecha de pago.xxi) PyMESe dio continuidad a las actividades de mercadeo habiendo estado presentes con activaciones realizadas en eventos culturales, folklóricos, aniversarios, carnavales y ferias con lo que el número de eventos en que el Banco estuvo presente se mantuvo en los niveles de la gestión anterior.La estrategia del Banco es incrementar la participación en el sector de la Pequeña y Mediana Empresa en las áreas de influencia donde se aperturaron agencias las gestiones anteriores.En esa misma línea y de acuerdo al plan estratégico del Banco en la gestión 2014 se incrementaron los esfuerzos dirigidos a colocar cartera dirigida al sector productivo.Bajo la relación contractual establecida con el Fondo de Cobertura de Garantías denominado PROPYME, se han seguido estructurado operaciones crediticias que otorgan viabilidad a solicitudes específicas, con esta alternativa de estructura la cartera del Banco se ve potenciada para su crecimiento.xxii) Excelencia en Atención al Cliente El Banco Nacional de Bolivia S.A. concibe al cliente como el elemento vital de la organización, al cual se enfoca el desarrollo de todas sus actividades. Bajo esta prerrogativa y con el propósito de impulsar un proceso de mejora continua, la Gerencia de Servicio al Cliente se encuentra implementando un Sistema de Gestión de Calidad Total, concebida como la participación integral y sistémica de todos los funcionarios, áreas y niveles de la organización en la búsqueda de la satisfacción plena a los requerimientos de sus clientes, de manera de suministrar un mayor valor a los usuarios finales con el más eficiente uso de los recursos, asegurando el fortalecimiento y crecimiento sostenido de la organización.Para el logro de este objetivo, al 31 de diciembre del 2014 y durante la gestión 2013, se realizaron evaluaciones de calidad en los distintos canales de atención para posteriormente implementar acciones correctivas inmediatas. Entre las más importantes se pueden mencionar los estudios para medir la percepción de clientes sobre nuestro servicio, a través del Control de Calidad Post Venta.Asimismo, la Gerencia de Servicio al Cliente, a través de la empresa IPSOS Opinión y Mercado, culminó la realización del “Estudio de Satisfacción y Lealtad de Clientes” para la gestión 2014, a través del cual se pudo evaluar el nivel de satisfacción general y por procesos críticos de los clientes del BNB e identificar las necesidades concretas de mejoras en el servicio; y en nivel de lealtad hacia el Banco. Actualmente, se están elaborando e implementando estrategias, planes de acción y acciones correctivas, para la mejora del servicio y la retención de clientes.En lo referido a los requerimientos del Punto de Reclamo – PR BNB, estos se atendieron de manera oportuna, íntegra y apropiada, respecto a los reclamos registrados durante la gestión 2014, el 71,26% finalizaron dentro de los tiempos establecidos para su gestión. Del mismo modo se hicieron los cambios pertinentes tanto en la normativa interna VNE/280/07/SCL “Punto De Reclamo – PR”, como en los procesos de resolución de reclamos, de acuerdo a las nuevas disposiciones emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en el “Reglamento de Protección del Consumidor de Servicios Financieros”.Finalmente, en lo referente al control de Tiempos de Espera, se efectúa un monitoreo permanente de los mismos en las Plataformas de Cajas, de Servicio al Cliente y Comercial, logrando mejoras permanentes en la gestión de tiempos de espera del cliente.xxiii) Apertura y traslado de Sucursales y Agencias Durante la gestión 2014 y la gestión 2013, se instauró una nueva Sucursal, se trasladó una y se abrieron varias nuevas agencias a nivel nacional, de acuerdo con el siguiente detalle:Apertura Agencia Mype Río Seco – El AltoEn fecha 15 de agosto de 2014, mediante Resolución ASFI/N° 555/2014, se autorizó la apertura de la Agencia Mype Río Seco, ubicada en la Av. Juan Pablo II N°4, Ex Tranca Río Seco, Zona Río Seco de la ciudad de El Alto, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 27 de agosto de 2014.Apertura Agencia Barrio Petrolero – SucreEn fecha 12 de agosto de 2014, mediante Resolución ASFI/N° 543/2014, se autorizó la apertura de la Agencia Barrio Petrolero, ubicada en la Avenida Las Américas N°433 entre Calles Panamá y Honduras, Barrio Petrolero de la ciudad de Sucre, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 28 de agosto de 2014.Traslado Agencia Riberalta – BeniEn fecha 04 de Julio de 2014, mediante Resolución ASFI/N° 468/2014, se autorizó el traslado de la Agencia Riberalta ubicada en la Avenida Medardo Chávez N° 630 a su nueva ubicación en la Avenida Dr. Juan de Dios Martínez entre Medardo Chávez y Alberto Natush, Zona Central de la localidad de Riberalta del departamento del Beni, agencia que se trasladó el 26 de Julio de 2014 iniciando actividades en su nueva ubicación el 28 de Julio de 2014.Apertura Agencia Ventura Mall – Santa CruzEn fecha 02 de julio de 2014, mediante Resolución ASFI/N° 463/2014, se autorizó la apertura de la Agencia Ventura Mall, ubicada en la Avenida San Martín, esquina cuarto anillo, centro comercial Ventura Mall, zona equipetrol de la ciudad de Santa Cruz, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 14 de julio de 2014.Reinauguración oficina principal - PotosíEn el mes de abril de 2014, se concluyeron las actividades de refacción y mejoras al edificio principal de la Sucursal Potosí del Banco Nacional de Bolivia S.A. ubicado en la calle Junín N°4 entre calles Matos y Bolívar, aspecto por el cual se realizó el traslado de la Oficina Principal que temporalmente estuvo ubicada en la calle Bolívar esquina Junín s/n de la ciudad de Potosí; este traslado fue autorizado mediante Resolución ASFI/N°176/2014, iniciando sus actividades en fecha 28 de abril de 2014.Apertura Agencia La Cancha - CochabambaEn fecha 11 de abril de 2014, mediante Resolución ASFI/N° 207/2014, se autorizó la apertura de la Agencia La Cancha, ubicada en la Calle Esteban Arze N°1383, entre calles Totora y Tarata, zona Sud del departamento de Cochabamba, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 28 de abril de 2014.Apertura Agencia Mype Plan 3000 – Santa CruzEn fecha 04 de abril de 2014, mediante Resolución ASFI/N° 189/2014, se autorizó la apertura de la Agencia Mype Plan 3000, ubicada en la Avenida Prolongación Che Guevara, esquina calle 1 paralela Avenida Cañada Pailita, zona Plan 3000 del departamento de Santa Cruz, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 21 de abril de 2014.Apertura Sucursal PandoEn fecha 29 de noviembre de 2013, mediante Resolución ASFI/N° 786/2013, se autorizó la apertura de la Oficina Principal de la Sucursal Pando, ubicada en la Avenida Tcnl. Enrique Fernández Cornejo, entre Avenida Tcnl. Emilio Fernández Molina y Calle Nicolás Suarez, zona Central de la ciudad de Cobija del departamento de Pando, sucursal que ha iniciado sus actividades en fecha 9 de diciembre de 2013.Apertura Agencia Urubó – Santa CruzEn fecha 03 de diciembre de 2013, mediante Resolución ASFI/N° 794/2013, se autorizó la apertura de la Agencia Urubó, ubicada en la Avenida primera, esquina Puente Urubó 91, Plaza Comercial Urubó, zona Noroeste del departamento de Santa Cruz, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 4 de diciembre de 2013.Apertura Agencia Guayaramerín - BeniEn fecha 29 de noviembre de 2013, mediante Resolución ASFI/N° 787/2013, se autorizó la apertura de la Agencia Guayaramerín, ubicada en la Avenida 25 de Mayo esquina calle Mariscal Santa Cruz, zona Central de la ciudad de Guayaramerín del departamento de Beni, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 16 de diciembre de 2013.Apertura Agencia MyPE 16 de Julio – El AltoEn fecha 22 de agosto de 2013, mediante Resolución ASFI/N° 516/2013, se autorizó la apertura de la Agencia MyPE 16 de Julio, ubicada en la Avenida Alfonso Ugarte N° 2989, esquina Lazo de la Vega, zona 16 de Julio de la ciudad de El Alto, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 16 de septiembre de 2013.Apertura Agencia Pompeya - BeniEn fecha 10 de junio de 2013, mediante Resolución ASFI/N° 339/2013, se autorizó la apertura de la Agencia Pompeya, ubicada en la calle 1° de Mayo s/n , entre calles Isiboru y Sécure, zona Pompeya de la ciudad de Trinidad del departamento del Beni, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 8 de julio de 2013.Apertura Agencia Villa 1° de Mayo – Santa CruzEn fecha 18 de abril de 2013, mediante Resolución ASFI/N° 219/2013, se autorizó la apertura de la Agencia Villa 1° de Mayo, ubicada en la calle G esquina calle N° 4, acera este, Plaza Principal, zona Villa 1° de Mayo de la ciudad de Santa Cruz, agencia que ha iniciado sus actividades en fecha 3 de mayo de 2013.Asimismo, el Banco Nacional de Bolivia S.A., durante la gestión 2014 y la gestión 2013, aperturó las siguientes Oficinas Externas: Sucursal Santa Cruz: BNB Express El Carmen BNB Express CBN BNB Express UTEPSASucursal Cochabamba: BNB Express Taquiña BNB Express Vinto ChicoSucursal Oruro: BNB Express HuariSucursal El Alto: BNB Express AchocallaSucursal Beni: BNB Express Hotel Campanarioxxiv) Cierre de oficinas Durante la gestión 2014 y 2013, se cerraron Caja externa edificio Don Alcides, el BNB Express Hipermaxi Pampa de la Isla, BNB Express Shopping Bolívar y Punto Promocional IMCRUZ de la Sucursal Santa Cruz, Caja de cobranza alcaldía, BNB Express Montes y BNB Express Linares de la Sucursal La Paz, Punto de Caja Totora y BNB Express Suecia de la Sucursal Cochabamba, la Caja Externa Coteautri y el BNB Express Pompeya de la Sucursal Beni del Banco Nacional de Bolivia S.A., estos dos últimos BNB Express fueron reemplazados por agencias.xxv) Principales reconocimientos del Banco Nacional de Bolivia S.A.En la gestión 2014, el Banco Nacional de Bolivia, como en todos los años, ha sido merecedor de una importante cantidad de distinciones y reconocimientos que son el reflejo de su crecimiento, expansión y compromiso con sus diferentes grupos de interés y con la sociedad, la efectividad de sus estrategias comerciales y la consistencia de sus programas de RSE, según el siguiente detalle:- “Estatuilla Jaguar – Reputación Empresarial, Primer Lugar del Sector Financiero”, obtenido en el Ranking de Reputación Empresarial realizado por la consultora Captura Consulting y el periódico El Deber, en septiembre de 2014.- “Empleador Líder 2013-2014” en la categoría de empresas con más de 1.000 funcionarios, certificación otorgada por Human Value y El Deber en agosto de 2014- “Mejor Aporte a Responsabilidad Social Empresarial”, Certificación otorgada por la Fundación para la Feria Internacional de Cochabamba, Bolivia FEICOBOL 2014 por la nominación en la categoría RSE, en abril de 2014.- “La Marca Más Poderosa de La Paz, Santa Cruz, Cochabamba, Potosí y Tarija”, en las categorías: Mejor Banco de Bolivia, Mejor tarjeta de crédito y Mejor Banco para ahorrar, asimismo en Santa Cruz y Tarija en la categoría del Mejor Banco para prestarse”, certificados otorgados por el Semanario Bolivian Business, de acuerdo a estudio realizado por la Universidad Domingo Savio, en noviembre de 2014.- “Emisor más Antiguo”, Certificado otorgado por la Bolsa Boliviana de Valores en mérito a los 20 años de participación, apoyo y contribución al desarrollo del Mercado de Valores en Bolivia, en noviembre de 2014.- “Condecoración Gran Mariscal de Ayacucho Antonio José de Sucre, en el Grado de Servicios Eminentes” en mérito a los servicios relevantes prestados en la sociedad, otorgado por el Honorable Consejo Municipal de Sucre, en octubre de 2014.- Reconocimientos otorgados a Oficina Potosí, con motivo de su remodelación entre ellas las distinciones “Orden Cerro de Plata”, “Presea Simón Bolívar” en el grado Gran Libertador, “Dejando Huella”, “Reconocimiento a la Contribución Centenaria” y “Reconocimiento a la Preservación de Edificios Históricos de Potosi”, otorgados por instituciones públicas y privadas en abril de 2014.- Reconocimientos de ferias exposición como ser “Sobre Ruedas”, “Stand con mayor inversión” y “Expoteco 2014”, otorgadas en Cochabamba, Potosí y Oruro, respectivamente.

NOTA 2 – NORMAS CONTABLESLas normas contables más significativas aplicados por el Banco son los siguientes:2.1 Bases de preparación de los estados financierosLos presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), las cuales son coincidentes en todos los aspectos significativos con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por el reconocimiento del ajuste integral de estados financieros (ajuste por inflación).La preparación de los estados financieros, de acuerdo con normas contables de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), requiere que la Gerencia del Banco realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían ser diferentes, aunque estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.2.2 Presentación de estados financierosComo se indica en la Nota 2.1 anterior, los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no reconocen los efectos de la inflación, en aplicación de normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras. Estos estados financieros surgen de la consolidación de los estados financieros de las oficinas del Banco situadas en Sucre, La Paz, El Alto, Santa Cruz, Cochabamba, Oruro, Potosí, Tarija, Beni y Pando. 2.3 Criterios de valuacióna) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda Los activos y pasivos en moneda extranjera, en moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones indexadas en Unidad de Fomento a la Vivienda, se valúan y reexpresan, respectivamente, de acuerdo con los tipos de cambio y/o cotizaciones vigentes informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. En las operaciones indexadas al dólar estadounidense se utiliza el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y revalorizaciones, respectivamente, resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados de cada ejercicio, la contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta contable “Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor”.b) Inversiones temporarias y permanentes Las inversiones financieras son clasificadas y contabilizadas como Temporarias o como Permanentes dependiendo del plazo residual y de la intencionalidad del Banco al momento de adquirir cada inversión. La intencionalidad está relacionada con la decisión de negociar las inversiones antes de su vencimiento en el mercado secundario o de mantenerlas dentro del portafolio hasta su vencimiento en relación a sus escenarios de stress y los probables requerimientos de liquidez. Los criterios relacionados con la intencionalidad son los siguientes:•Plazo:Preferentementeseconsiderapermanenteslasinversionesdemayorplazo.•Tasa:Lasinversionesdemayorrendimientosonpreferiblesparamantenerhastasuvencimiento.•Realización:Quelasinversionespuedanonorealizarseenunplazonomayora30días. En caso de que una inversión sea clasificada como permanente, ésta puede ser liquidada antes de su vencimiento, si se cumple con alguno de los siguientes criterios: •Cuentaconunplazoresidualmenoraunaño.•Comomecanismoalternativodeliquidezdentrodelplandecontingenciasdeliquidez.•Porsustituciónporotrainversiónpermanente,equivalenteentérminosdemonto.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el importe total de las inversiones temporarias incluye una previsión por Bs8.252.239 y Bs6.437.877, respectivamente, las cuales son consideradas suficientes en caso de existir cualquier impacto en el valor de mercado de dichas inversiones.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el importe total de las inversiones permanentes incluye una previsión por Bs1.392.554 y Bs397.072, respectivamente.Inversiones en entidades financieras del exteriorSon aquellas inversiones en instrumentos de renta fija emitidos por entidades públicas o privadas que se encuentren fuera del territorio nacional y han sido adquiridas directamente por el Banco o a través de un Broker Dealer o Agencia de Bolsa autorizado por la Gerencia.Estas inversiones están sujetas a los límites establecidos en la Sección 4 del Capítulo I, Título III del Libro 2° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y a las disposiciones comprendidas en la Política de Inversiones del Banco.

Oficina Nacional: Oficina Central

Sucursal La Paz: Oficina Principal Agencia 20 de Octubre Agencia San Miguel Agencia Pérez Velasco Agencia Edificio Anexo Agencia MyPE Miraflores Agencia Achumani Agencia Buenos Aires Agencia Megacenter Agencia Villa Fátima Agencia MyPE Gran Poder Oficina externa/Autobanco Achumani Oficina externa/Caja externa Terrasur Oficina externa/BNB Express Anexo Oficina externa/BNB Express Obrajes

Sucursal El Alto: Oficina Principal Agencia 16 de Julio Agencia Villa Adela Agencia Mercado Nueva Alianza Agencia MyPE 16 de Julio Agencia MyPE Rio Seco Oficina externa/BNB Express Ciudad Satélite Oficina externa/BNB Express Achocalla Punto promocional/BNB Villa Dolores

Sucursal Santa Cruz: Oficina Principal Agencia Aroma Agencia La Ramada Agencia Sur Agencia 7 Calles Agencia Norte Agencia UPSA Agencia Mutualista Agencia Montero Agencia Busch Agencia La Guardia Agencia Villa 1° de Mayo Agencia Urubó Agencia MyPE Plan 3000 Agencia VenturaMall Oficina externa/Autobanco René Moreno Oficina externa/Autobanco Norte Oficina externa/Autobanco Mutualista Oficina externa/Autobanco Sur Oficina externa/Autobanco UPSA Oficina externa/BNB Express Cotoca Oficina externa/BNB Express Paurito Oficina externa/BNB Express Valle Sánchez Oficina externa/BNB Express CBN Oficina externa/BNB Express El Carmen Oficina externa/BNB Express UTEPSA Ventanilla/Caja de cobranza Alcaldía

Sucursal Cochabamba: Oficina Principal Agencia MyPE Sud Agencia Norte Agencia Heroínas Agencia Constitución Agencia Ayacucho Agencia Quillacollo Agencia Blanco Galindo Agencia Colcapirhua Agencia MyPE Suecia Agencia Simón López Agencia América Agencia La Cancha Oficina externa/Autobanco Constitución Oficina externa/BNB Express Tiquipaya Oficina externa/BNB Express Taquiña Oficina externa/BNB Express Vinto Chico

Sucursal Sucre: Oficina Principal Agencia Supermercado SAS Agencia Mercado Campesino Agencia Barrio Petrolero Oficina externa/BNB Express Av. Hernando Siles

Sucursal Oruro: Oficina Principal Agencia Mercado Bolívar Agencia Sur Agencia Huanuni Oficina externa/BNB Express Norte Oficina externa/BNB Express 6 de Octubre Oficina externa/BNB Express Av. del Ejército Oficina externa/BNB Express Huari

Sucursal Potosí: Oficina Principal Agencia Uyuni Oficina externa/BNB Express Pasaje Boulevard

Sucursal Tarija: Oficina Principal Agencia Mercado Campesino Agencia Bermejo Agencia Sur

Sucursal Beni : Oficina Principal Agencia Riberalta Agencia Pompeya Agencia Guayaramerin Oficina externa/BNB Express Hotel Campanario

Sucursal Pando: Oficina Principal

x) Cambios en los criterios de constitución de Encaje LegalEn fecha 9 de mayo de 2014 mediante Circular ASFI/233/2014 se aprobó la modificación al Reglamento para el Control de Encaje Legal, mediante el cual se incorporan las disposiciones relacionadas con las “Deducciones de Encaje Legal”, estableciéndose que del encaje legal requerido para MN y MNUFV, los Bancos podrán deducir el incremento en la cartera bruta destinada al sector productivo en MN y MNUFV respecto al saldo registrado al 30 de septiembre de 2010, hasta el equivalente a los porcentajes y periodos aprobados por el Banco Central de Bolivia en resolución de Directorio N°042/2014 de 29 de abril de 2014. Desde fecha 21 de julio de 2014, el porcentaje de compensación en efectivo y títulos es del cero por ciento (0%), de acuerdo al cronograma establecido por el BCB en la resolución de Directorio N°042/2014. En fecha 17 de septiembre de 2013, el Banco Central de Bolivia emitió la Resolución de Directorio N° 129/2013 que en su artículo 1° resuelve aprobar el Reglamento de la Reservas Complementarias como un Encaje Legal de obligatorio cumplimiento por parte de las Entidades de Intermediación Financiera. Dicha Resolución, cita en su artículo 4° que la medida de constitución de Reservas Complementarias estableció un plazo de 224 días calendario a partir del día 18 de septiembre de 2013, el cual no fue modificado por parte del Banco Central de Bolivia al 31 de diciembre de 2014, quedando sin efecto a partir de julio de 2014.xi) MyPEDesde septiembre de la gestión 2013 el Banco implementó la línea de negocios llamada “TU AMIGO” orientada al segmento de Micro y Pequeñas empresas, con el objeto de contribuir a facilitar el crecimiento de las actividades productivas, comerciales y de servicios en este segmento.En la gestión 2013 el Banco abre la primera agencia de la línea de negocios “TU AMIGO” en la Sucursal El Alto, la cual permitió hacer conocer a la clientela la existencia de esta nueva línea de negocios en el Banco y su ingreso al mercado.En la gestión 2014 y como parte del Plan Estratégico del Banco, la línea de negocios “TU AMIGO”, ya cuenta con siete agencias funcionando; dos en la ciudad de El Alto, dos en la ciudad de La Paz, dos en la ciudad de Cochabamba y una en la ciudad de Santa Cruz.Habiendo consolidado ya el modelo de negocios MyPE “TU AMIGO”, para la gestión 2015 se tiene planificado incrementar la cantidad de agencias en estas ciudades, así como ingresar a las ciudades secundarias como: Sucre, Oruro, Potosí y Tarija.La consolidación del modelo de negocios “TU AMIGO”, durante la gestión 2014, ha demostrado que la tecnología crediticia implementada, basada en la administración del riesgo, desde el momento de la selección de los clientes, el análisis de la actividad económica y la determinación de capacidad de pago, así como el desarrollo de las capacidades analíticas de los colaboradores que trabajan en esta línea de Negocios, permiten contar con una cartera sana como se demuestran en los resultados de la gestión. Es así que el Banco Nacional de Bolivia S.A., se ha convertido en uno de los primeros Bancos que oferta todas las líneas de negocios en el mercado financiero de Bolivia.xii) Lanzamiento - BNB Vivienda Social La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante circular ASFI/217/2014 de fecha 10 de enero de 2014, emitió el “Reglamento para operaciones de crédito de vivienda de interés social” en el cual se establecen las condiciones para este tipo de crédito.Con el propósito de brindar a sus clientes las mejores condiciones del mercado financiero y en cumplimiento con lo mencionado en el párrafo anterior, el Banco Nacional de Bolivia S.A., diseñó su producto “BNB Tu vivienda Social”, cuyo objetivo es apoyar a las personas en la adquisición de su primera vivienda a través del crédito de vivienda de interés social bajo condiciones accesibles. Bajo el slogan “Libertad es vivir en casa propia”, el BNB ha desarrollado una estrategia comunicacional competitiva y amigable donde muestra ciertas características que no se pueden realizar cuando no se vive en un inmueble propio. Con este concepto, el Banco pretende ser uno de los actores fundamentales en la colocación de este tipo de créditos.Adicionalmente, los clientes Banca Joven BNB Plus de entre 26 y 35 años que opten por su primera vivienda y cumplan con las condiciones de vivienda social, tendrán un plazo de pago de hasta 30 años.xiii) BNB Banca Joven Durante la gestión 2014, el Banco continuó fortaleciendo Banca Joven BNB, ampliando su segmento de mercado con el objetivo de fortalecer, renovar y mejorar la línea comercial de productos y servicios, manteniendo gran aceptación dentro del segmento juvenil por los beneficios en las condiciones financieras de la caja de ahorros Banca Joven BNB, las campañas de 2x1 en Cines, los descuentos a nivel nacional en los comercios afiliados al programa y la personalización de las tarjetas de débito, con diseños modernos, calificados como únicos dentro del segmento. Debido a su crecimiento a finales de la gestión 2013, la nueva propuesta incorpora a los jóvenes desde los 16 a los 25 años. xiv) Banca Joven BNB PlusDurante la gestión 2014 se dio continuidad a la línea de productos Banca Joven BNB Plus, dirigida a jóvenes de 26 a 35 años, con un enfoque dirigido principalmente en la otorgación de créditos en condiciones especiales, como ser los créditos de vivienda hasta 30 años plazo y con un aporte propio del 10%, así como los créditos de consumo y para compra de vehículos con muy buenas condiciones. De igual manera, se lanzó al mercado la nueva tarjeta de crédito Banca Joven BNB Plus, utilizando el concepto promocional de “Ve más allá”. Este instrumento de pago fue diseñado para apoyar y ayudar a cubrir las necesidades y estilo de vida de los jóvenes profesionales. La nueva tarjeta financia hasta 7 veces el salario del cliente, a 5 años plazo y un interés del 15% anual. xv) Días VerdesDurante la gestión 2014, el Banco Nacional de Bolivia S.A. realizó dos campañas “Días Verdes del BNB” en comercios de la Red Enlace, la primera en el Día de la Madre en el mes de mayo con el 10% de devolución sobre el valor de compras realizadas y la segunda, en el mes de diciembre con el 20% de descuento. Estas campañas fueron aceptadas por los clientes, teniendo como resultado mayores volúmenes de consumo y transacciones.xvi) Banca MóvilEl Banco Nacional de Bolivia S.A., con el objeto de brindar un servicio rápido y de fácil acceso puso en producción Banca Móvil del BNB en el año 2013 y durante la gestión 2014 incorporó una aplicación para la localización de comercios, a través de la cual los clientes de Banca Joven BNB y Banca Joven BNB Plus acceden a información sobre comercios, ubicación de agencias y cajeros automáticos del Banco. xvii) Proyectos de Responsabilidad Social Empresarial 1. Gestión Institucional- Publicación de la Cuarta Memoria de Responsabilidad Social EmpresarialEl Banco Nacional de Bolivia S.A. publicó su Cuarta Memoria de Responsabilidad Social Empresarial (MRSE) que, al igual que anteriores versiones, fue estructurada en base a la metodología de compilación, verificación y expresión de la Global Reporting Initiative (GRI).La MRSE del BNB comprende la información relativa a la gestión de la Responsabilidad Social Empresarial en el BNB por el período comprendido entre el 1 de enero de 2012 y el 31 de diciembre de 2013, tomando como principal referencia su accionar y los logros obtenidos en los ámbitos social, medioambiental y económico.- Adecuación al Reglamento de Responsabilidad Social Empresarial emitido por ASFIEn abril de 2013, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante circular ASFI 170/2013 aprobó el “Reglamento de Responsabilidad Social Empresarial para Entidades de Intermediación Financiera”. En el entendido de que el BNB contaba con un importante recorrido en la implementación de la RSE en su estrategia de negocio con anterioridad a la emisión de la Resolución ASFI 220/2013, durante las pasadas gestiones, la entidad trabajó en analizar el alcance del Reglamento y alinear el sistema de gestión de RSE y los procesos que ya tenía implementados. Asimismo durante el último trimestre del año el Banco trabajó en un modelo integral de gestión de RSE que le permitirá medir, recolectar y reportar la información que servirá para la calificación de desempeño en RSE que debe ser presentada a ASFI en abril de 2015. - Desempeño Social A partir de la Ley N° 393, se establece que los servicios financieros deben cumplir la función social de coadyuvar al logro de los objetivos de desarrollo integral del país y a eliminar la pobreza y la exclusión social y económica de la población, facilitando el acceso universal a todos los servicios financieros, con atención de calidad y calidez, prestando especial atención a las demandas del sector productivo, emprendedor, sin acceso a vivienda y de menor desarrollo económico y social del país, que requieren de servicios financieros. Al respecto para el cumplimiento de la función social, el BNB ha definido objetivos y metas, en base a la normativa vigente de créditos de vivienda social y créditos productivos atención de calidad y calidez, continuidad de los servicios, optimización de tiempos y costos, información y educación financiera.2.Plan Anual de Educación Financiera - Aprendiendo con el BNB Programa de Educación Financiera (difusión) Con el objetivo de educar de una manera fácil y sencilla y mejorar la cultura financiera de los clientes del Banco y la comunidad en general para que manejen su economía de forma responsable e informada desde noviembre de 2011 a la fecha el Banco viene ejecutando el Programa Aprendiendo con el BNB, con temáticas ampliamente difundidas por diversos canales de comunicación (afiches, cuñas de radio, videos transmitidos a través de TV máticos, maillings, Facebook y el portal del BNB), relacionadas con Crédito de Vivienda de Interés Social, Responsabilidad Social Empresarial, Derechos del Usuario Financiero, Transparencia de la Información, Mecanismos de defensa del consumidor parte ,Obligaciones del Usuario Financiero entre otros.- Aprendiendo con el BNB Programa de Educación Financiera en colegios (educación)Por segundo año consecutivo “Aprendiendo con el BNB” fue llevado, a través del voluntariado corporativo, a colegios públicos y privados con la misión de educar, atender e incorporar al mundo de las finanzas y la banca al segmento joven de todo el país. A partir de una movilización de más de 110 voluntarios educadores del BNB, desde el mes de marzo hasta el mes septiembre de 2014, se visitaron 95 establecimientos educativos, tanto públicos como privados, logrando capacitar a 8.522 jóvenes en todo el país en las temáticas de ahorro, presupuesto, endeudamiento y banca electrónica. A la fecha, el BNB ha capacitado a un total de 13.262 estudiantes, visitando 144 establecimientos educativos entre públicos y privados.- Capacitación Crecer Pyme El ciclo de capacitaciones dirigido al segmento de clientes PyME concluyó con éxito el 9 de septiembre de 2014. Llevándose a cabo 10 talleres, todos ellos impartidos por Businness Edge, programa de capacitación internacional, desarrollado por la corporación Financiera Internacional (IFC), miembro del grupo Banco Mundial.Bajo la denominación “Mejorando su acceso a financiamiento”, los talleres proporcionaron a los participantes herramientas prácticas para que: Identifiquen cómo hacer los negocios más rentables y conozcan prácticas claves para mejorar su acceso a financiamiento. Además de lo anterior, en los talleres se conoció el alcance del Decreto Supremo No. 255 que regula las tasas de interés para el sector productivo. Al 31 de diciembre de 2014 el BNB ha capacitado un total de 3.533 clientes desde que inició el programa en el 2008.3. Programas Sociales - Alianza BNB & Special Olympics BoliviaPor sexto año consecutivo (2009-2014), la alianza entre SOB y el BNB se mantuvo vigente. Durante la gestión 2014 el movimiento de voluntariado corporativo del Banco se concentró en apoyar principalmente la realización los “Juegos Nacionales Compito y Vivo unificado” llevados a cabo en la ciudad de Santa Cruz durante el mes de noviembre, del que participaron más de 400 atletas de todo el país, quienes compitieron en las disciplinas de Bochas, Tenis, Atletismo y Gimnasia Rítmica; fruto de esta competición se clasificaron 12 atletas que participarán en los Juegos Mundiales - Los Ángeles Estados Unidos, 2015. -Construyendo más que una viviendaCon el objetivo de promover el acceso de la población de escasos recursos a una vivienda digna, el BNB a través de una alianza estratégica con la Fundación Hábitat para la Humanidad Bolivia (HPHB), ejecutó durante el segundo semestre de 2013 y el primer trimestre del 2014 el proyecto denominado “CONSTRUYENDO más que una vivienda”, mediante el cual el BNB y HPHB, realizaban aportes anuales a un “fondo rotatorio” para el financiamiento de la construcción de viviendas dignas en favor de personas que carecen de una vivienda propia y viven en condiciones poco favorables y adecuadas.“CONSTRUYENDO más que una vivienda” entregó 18 viviendas en zonas alejadas de las ciudades del eje troncal, con la colaboración de 260 voluntarios del Banco. A partir de la publicación de la nueva Ley 393 de Servicios Financieros que regula la actividad financiera, HPHB decidió suspender los financiamientos constructivos toda vez que su objeto como organización sin fines de lucro, no se avoca al rubro de la intermediación financiera. Como consecuencia de dicha decisión, el convenio quedó resuelto y se dio por finalizado el proyecto. -Contribuciones a obras socialesMúsica para crecer. Con el objetivo de incentivar a las orquestas juveniles que promuevan la inclusión social de niños y jóvenes de escasos recursos, a través de una enseñanza musical de excelencia, promovida como un programa social por CAF – Banco de Desarrollo de América Latina- el BNB apoyo el desarrollo del “II Concurso de Orquestas Juveniles Música para Crecer” con un aporte de veinte cinco mil dólares y la difusión permanente del concurso. Instituto Oncológico del Oriente Boliviano. El Comité de RSE del BNB aprobó una donación de diez mil dólares para que el Banco contribuya con el Instituto Oncológico de Santa Cruz. El donativo fue destinado para cubrir los gastos de funcionamiento de la bomba de cobalto para el tratamiento de cáncer de cuello uterino de mujeres jóvenes y el tratamiento de radioterapia del área de pediatría.-Programas internos Primero Tu Salud. El Programa fue priorizado a través de la gestión de esfuerzos permanentes para llevar a cabo varias campañas preventivas en beneficio de la salud de los funcionarios. En ese marco, la gestión 2014 estuvo concentrada en la promoción de actividad física y alimentación saludable a través de la campaña “Trabaja a tono con la vida” y la concretización de convenios con 24 gimnasios a nivel nacional que realizan importantes descuentos para los funcionarios y sus familias.Desafío Ahorra y Regala (DAR). Este programa ha dado muy buenos resultados desde su implementación y en los últimos 12 meses transcurridos, generando ahorros para el Banco, de los cuales el 50% han sido donado a distintas obras sociales que fueron elegidas por los propios funcionarios de las sucursales del país. Durante la gestión fueron beneficiadas 7 entidades a nivel nacional, entre asilos de ancianos, hogares de niños, orfanatos, albergues, hospitales y otros, con una suma importante de dinero en especie y en efectivo para cubrir sus necesidades más urgentes. De esta manera el BNB ha contribuido de manera significativa al bienestar de cientos de personas acogidas por estas entidades.BNB Huella de Carbono. Buscando reafirmar su compromiso con el medio ambiente así como con sus grupos de interés, el BNB, con el apoyo de la empresa Servicios Ambientales S.A., realizó un primer ejercicio evaluación de su Huella de Carbono en la gestión 2013 que comprendió el análisis del impacto de la emisión de los Gases de efecto invernadero (GEI) de Oficina Nacional y la Sucursal La Paz. Posteriormente en el marco del plan anual de Responsabilidad Social Empresarial de la gestión 2014, se realizó una segunda medición que abarcó a las emisiones emitidas durante el la gestión 2013 de Oficina Nacional, 10 Oficinas Principales, 53 agencias, 17 BNB Express, 2 puntos promocionales y todos sus cajeros automáticos. Los resultados finales de la medición muestran que la Huella de Carbono total del BNB para la gestión 2013 equivalen a las emisiones de Gases de efecto invernadero (GEI) que se generan por el consumo de energía eléctrica de aproximadamente 1.278 hogares bolivianos en un año, correspondiendo el 66,72%, de las toneladas de CO2e al consumo de energía eléctrica.La Hora del Planeta. Por cuarto año consecutivo, con el eslogan “Dale más tiempo al planeta, apaga las luces”, durante el mes de marzo de 2014, el BNB se sumó a los cientos de miles de individuos, empresas e instituciones que respaldan la iniciativa mundial del apagado de luces la “Hora del Planeta”, apoyando al desarrollo de la campaña con la movilización de voluntarios y difusión a través de medios masivos (mailing, Facebook, correo BNB RSE, prensa, activaciones en agencias, etc.) entre sus colaboradores, clientes y la comunidad boliviana en general. Además apagó las luces de todas sus instalaciones como muestra tangible de su apoyo a la campaña.xviii) Gestión Integral de RiesgosLa Vicepresidencia de Gestión de Riesgos, a través de sus dependencias: las subgerencias de Gestión de Riesgos, de Control de Riesgos, de Seguridad de la Información y de Estudios Económicos, asume la responsabilidad de la administración y gestión eficiente, prudente y oportuna de los riesgos crediticio, operativo, de liquidez y de mercado del Banco, así como el análisis y evaluación de las variables que pudieran representar una amenaza para el negocio, todo ello bajo una perspectiva integral.El marco de la gestión integral de riesgos, obedece a un modelo de definición de perfil para cada uno de los tipos de riesgo en línea con la estrategia del Banco, un proceso de aplicación de control integral y un sistema de comunicación y divulgación a la Alta Gerencia y otros niveles de la organización. La gestión de riesgo de crédito y los controles de riesgo de crédito y operativo, son realizados en cada una de las sucursales de la red nacional a través de unidades especializadas, con el soporte y supervisión de la Oficina Nacional a través de la Subgerencia de Gestión de Riesgos y la Subgerencia de Control de Riesgos.El monitoreo y control de riesgos de liquidez y mercado, se gestiona directamente en Oficina Nacional a través de la Subgerencia de Control de Riesgos.A través de la Subgerencia de Seguridad de la Información, se ha fortalecido el marco normativo para la Gestión de Seguridad de la Información, a través de la implementación de controles, en cumplimiento a la normativa del Supervisor y las recomendaciones de mejores prácticas según los estándares internacionales ISO/IEC/27001 y PCI-DSS.En el desarrollo de sus actividades, Banco Nacional de Bolivia S.A. enfrenta riesgos externos relacionados principalmente a la coyuntura económica mundial, de la región y del país y riesgos internos inherentes a las operaciones que realiza. Para mitigar el primer tipo de riesgos, se cuenta con la Subgerencia de Estudios Económicos, cuya misión es la de desarrollar estudios y proyecciones macroeconómicas y sectoriales que sirvan de soporte al análisis y toma de decisiones. En relación al segundo tipo de riesgo, el adecuado entendimiento de los mismos permite establecer un perfil de riesgo deseado, para lo cual el Banco ha desarrollado herramientas y procesos que facilitan la administración y control de los riesgos crediticio, operativo, de liquidez y de mercado.Las políticas de administración de riesgos son respaldadas por un proceso de difusión e impulso de una sólida cultura y eficacia en la administración de riesgos que depende de un adecuado seguimiento por parte de la alta dirección, al desarrollo, difusión y correcta aplicación de manuales de políticas, procedimientos y herramientas.−Gestión del Riesgo de CréditoLa gestión de crédito en el Banco Nacional de Bolivia S.A. está apoyada en políticas, estrategias y procedimientos definidos.La gestión del riesgo de crédito ha alcanzado un grado de madurez que permite el desarrollo de las actividades comerciales en un entorno de seguridad y control aceptable, contando en todo momento con el respaldo del Directorio y la Alta Gerencia.Respecto a la calidad de la cartera y cobertura de previsiones, al 31 de diciembre de 2014, se tiene constituido el 100% de previsiones específicas, cíclicas y genéricas requeridas por la normativa vigente emitida por la ASFI. El nivel de previsiones refleja una adecuada cobertura en función a la calidad de la cartera. Es importante señalar la existencia de un stock de previsiones genéricas para cartera.−Gestión del Riesgo OperativoEl Banco ha asumido el reto de establecer estrategias, objetivos, políticas y metodologías con la finalidad de identificar, cuantificar y hacer seguimiento a los posibles riesgos operacionales y por ende, reducir la posibilidad de ocurrencia de pérdidas potenciales inesperadas resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, falta de controles, fraude, errores humanos, legales o eventos externos.Al respecto, la gestión 2014 estuvo enfocada en el cumplimiento a lo dispuesto por ASFI referido a las Directrices Básicas para la Gestión del Riesgo Operativo, desde la definición de los lineamientos y principios bajo un enfoque metodológico interno, hasta el diseño de una nueva herramienta de registro de eventos por riesgo operativo, complementándose con los resultados de la Inspección de Riesgo Operativo efectuada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero al 31 de agosto de 2014. En cumplimiento al POA de la gestión, se dio continuidad a las pruebas de recorrido de procesos de acuerdo a programación anual.La gestión de Riesgo Operativo es complementada con el control continuo al cumplimiento de la normativa interna, la evaluación de otros factores de riesgo propios de cada plaza, así como la identificación de procesos de riesgo operativo que representan mayor riesgo para la institución, labor realizada en cada Sucursal por el área de control de riesgos.−Gestión de Riesgos de Liquidez y MercadoLa gestión y control del riesgo de liquidez y mercado, está a cargo de las Subgerencias de Gestión de Riesgos y Control de Riesgos, respectivamente, poniendo énfasis en el control de cumplimiento de límites establecidos en normativa ASFI y políticas, y monitoreo de los escenarios de estrés, tanto en posiciones de liquidez como de tipos de cambio y tasas de interés.El proceso de control de calce de vencimientos y tasas de interés de los activos y pasivos es fundamental para la gerencia, con el fin de determinar si los vencimientos de los activos serán suficientes para cumplir con el pago de las obligaciones en todas las bandas establecidas y cubrir cualquier aceleración no prevista en el vencimiento de las obligaciones. Se cuenta con el Plan de Contingencia de Liquidez con el fin de afrontar escenarios de estrés generados por posibles retiros de fondos. Al 31 de diciembre de 2014, no se generó ninguna alerta, por lo que no fue necesario activar el Plan de Contingencias de Liquidez.Al 31 de diciembre de 2014, los índices de liquidez calculados a nivel consolidado y por moneda, muestran que el Banco Nacional de Bolivia S.A. cuenta con suficientes recursos para cubrir contingencias de liquidez, evidenciándose lo mencionado en la aplicación de pruebas de estrés.La exposición al riesgo de mercado se da desde dos posibles frentes: a) riesgos que surgen de la fluctuación en el valor de los portafolios de inversión debido a movimientos en los indicadores de mercado o precios y, b) aquellos que surgen de cambios en los portafolios debido a movimientos en las tasas de interés, precios y tipos de cambio.La gestión de riesgos de mercado está orientada al seguimiento del cumplimiento de los límites establecidos por el ente regulador y modelos internos de gestión de riesgo por tasa de interés y tipos de cambio, así como en el seguimiento del comportamiento de precios de mercado de las inversiones realizadas por el Banco.Respecto al riesgo de tasa de interés, uno de los principales mitigantes está referido a la composición de la cartera de créditos, donde una alta proporción está contratada con tasa de interés variable en función principalmente a la TRE (tasa de interés de referencia).Al 31 de diciembre de 2014, la composición de tasa fija y variable muestra mayor proporción de tasa variable en activos respecto a la posición de pasivos, aspecto positivo para el Banco.−Gestión del Riesgo Tecnológico – Seguridad de la Información La información constituye uno de los activos más valiosos del Banco; en ese entendido Banco Nacional de Bolivia S.A. ha fortalecido su marco normativo para la Gestión de Seguridad de la Información.En atención a ello, la gestión 2014 estuvo enfocada en la adecuación a lo dispuesto mediante circular ASFI/193/2013. BNB cuenta con un Sistema de Gestión de Seguridad de la Información (SGSI), que toma en cuenta lo dispuesto por el Supervisor y estándares internacionales.En la gestión, se concluyó el inventario de activos de información y designación de propietarios; la valoración de estos activos y el análisis de riesgos tecnológicos asociados, para concluir con el mapa de riesgos de probabilidad e impacto que muestra la posición de la entidad respecto a los riesgos relacionados.Asimismo, y de acuerdo al cronograma propuesto para la gestión, se han efectuado distintas actividades de control entre ellas:•Establecimientodenuevoscontrolesyfortalecimientodelosyaexistentesparaelmonitoreoderecursosinformáticosvalidandolosprincipiosdeconfidencialidad, integridad y disponibilidad de la información.•Pruebasdeseguridadyfuncionalidadorientadasalaidentificacióndedebilidadespresenteseneldesarrollodeaplicacionespropiasydeterceros.•Pruebasyanálisisdevulnerabilidadesinternasyexternasdeacuerdoconlametodologíadetrabajo,enconcordanciaconloexigidoporelenteregulador.•Seguimientoyanálisisdeincidentesinformáticosqueafectanlaseguridaddelainformación.•Pruebasalplandecontingenciasdeacuerdoconloestablecidoenlanormativainterna.•Otroscontrolesyanálisisespecíficosdeseguridadarequerimiento.

BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓNNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008


Mediante Ley N°169 de 9 de septiembre de 2011, a partir de la gestión 2011, se modificó la Ley N°843, siendo los principales cambios los siguientes:•Establecimientodellímitedetresañosparadeducirlaspérdidastributariasobtenidasdelasutilidadesgravadasqueseobtenganenlasgestionessiguientes.•Eliminacióndelaactualizacióndedichaspérdidastributariassusceptiblesacompensación.•Invalidacióndelaspérdidastributariasacumuladashastalagestión2010delasentidadesdelsistemaBancarioydeIntermediaciónFinanciera,paraladeterminaciónde la utilidad neta de las siguientes gestiones.Asimismo, mediante Ley N° 211 de 23 de diciembre de 2011 se determinó la Alícuota adicional a las Utilidades de la Actividad de Intermediación Financiera, que indica que a partir de la gestión 2012, estarán gravadas con una alícuota adicional al IUE del 12,5% las Entidades Financieras que excedan el 13% del coeficiente de rentabilidad.u) Impuesto a la venta de moneda extranjeraMediante la promulgación del D.S. 1423 de fecha 5 de diciembre de 2012 se reglamentó el Impuesto a la Venta de Moneda Extranjera – IVME establecido en la Ley N° 291, de 22 de septiembre de 2012, mediante la cual se establece como sujetos pasivos a dicho impuesto a las entidades financieras bancarias y no bancarias, determinándose una alícuota del cero punto setenta por ciento (0,70%) sobre el importe total resultante de cada operación de venta de moneda extranjera expresado en moneda nacional el cual es liquidado en forma mensual. El banco al 31 de diciembre de 2014 ha registrado un gasto por el impuesto a la venta de moneda extranjera de Bs47.328.345.v) Impuesto a las transacciones financierasMediante la Ley N°3446 de fecha 21 de julio de 2006, el banco actúa como agente de retención del impuesto a las transacciones financieras ITF, en las operaciones sujetas del impuesto realizadas en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor respecto a cualquier moneda, aplicando la alícuota del cero punto quince por ciento (0,15%), sobre el monto bruto de las transacciones gravadas, el cual es abonado en las cuentas del Tesoro General de la Nación. w) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legalesLos estados financieros y sus notas se han elaborado conforme a disposiciones establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. En caso de existir situaciones no previstas por dichas disposiciones, se aplican Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Bolivia y Normas Internacionales de Contabilidad (NIIF/NIC), optando por la alternativa más conservadora.NOTA 3 – CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES Al 31 de diciembre de 2014 no han existido cambios en las políticas y prácticas contables respecto a la gestión 2013, excepto por los saldos de la valuación de los Depósitos en entidades financieras supervisadas de acuerdo con recomendaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en su Inspección de Riesgo Operativo, de acuerdo con lo descrito en la Nota 2.3 Criterios de valuación, inciso b) inversiones temporarias y permanentes, que detalla que los depósitos en entidades financieras supervisadas se valúan al monto original del depósito actualizado y se reconocen los intereses devengados pendientes de cobro en la cuenta correspondiente, independientemente de su adquisición en mercado primario o secundario.Al 31 de diciembre de 2013 se valuaban al costo de adquisición, más los productos financieros devengados.NOTA 4 - ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIÓN Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existían activos gravados ni de disponibilidad restringida, excepto por lo siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Cuenta corriente Banco Central de Bolivia 2.577.668.064 2.024.820.908 Cuenta encaje por fondos fiscales gestiones anteriores 1.540.745 1.540.745 Inversiones de disponibilidad restringida: Cuotas de participación Fondos RAL afectados a encaje legal 1.995.966.769 1.164.283.935 Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 33.196.517 94.617.961 Títulos valores de Entidades Públicas no financieras del país adquiridos con pacto de reventa 1.332.000 14.890.523 Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa 173.820.821 152.580.019 Títulos valores de entidades no financieras adquiridos con pacto de reventa 49.031.579 48.753.162 Inversiones permanentes de disponibilidad restringida - 154.875.166 ___________ ___________ 4.832.556.495 3.656.362.419 ___________ ___________ ___________ ___________

Según la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, Libro 2°, Título II, Capítulo VIII, las tasas de encaje legal para depósitos del público a la vista, ahorro y plazo fijo, en moneda nacional, MNUFV, MVDOL y en moneda extranjera, y para financiamientos externos a corto plazo, son:En Moneda Nacional y MNUFV:•Dosporciento(2%),paraencajeenefectivo•Diezporciento(10%),paraencajeentítulosEn Moneda Extranjera y MVDOL:•Trececomacincoporciento(13,5%)paraencajeenefectivo•Ochoporciento(8%)paraencajeentítulos La tasa de encaje legal para otros depósitos (Otras obligaciones con el público, con empresas con participación estatal y con Bancos y Entidades de Financiamiento) es del cien por ciento (100%) en efectivo. Asimismo, de conformidad con lo establecido por el Reglamento de Encaje Legal del BCB, el porcentaje para constituir encaje adicional en títulos en moneda extranjera es de 45%.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la constitución de encaje legal realizada por el Banco, considera las modificaciones emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), cuyos principales cambios describimos a continuación: •DeduccionesdeencajelegalparaMNyMNUFVdeacuerdoconelporcentajepermitido,enfunciónalincrementodecarterabrutadestinadaalsectorproductivoen MN y MNUFV respecto al 30 de septiembre de 2010, fecha base, establecida en el Reglamento para el Control de Encaje Legal emitido por la ASFI. A partir del 21 de julio de 2014, el porcentaje de compensación en efectivo y títulos es del 0%.•EncajeadicionalentítulosparamonedaextranjeradeacuerdoconelporcentajeestablecidoenelcronogramaaprobadoporlaResolucióndeDirectorioN°007/2012 del Banco Central de Bolivia.•Fondosencustodiacomopartedelencajeconstituidoenefectivo,paramonedanacional(5%delmontototalrequeridoenMN)yparamonedaextranjera(40%del monto total requerido en ME).La posición de encaje legal del Banco, respecto al encaje legal requerido y el constituido es:



NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES La clasificación de activos y pasivos corrientes y no corrientes al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se compone como sigue: 2014 2013 Bs BsACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades 3.695.632.701 2.902.165.648 Inversiones Temporarias 2.328.332.096 2.061.417.656 Cartera 2.935.945.554 1.875.423.441 Otras Cuentas por Cobrar 13.052.890 80.750.867 Otros Activos 58.386.446 5.607.261 ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones Temporarias 1.819.072.820 967.345.422 Cartera 6.833.934.751 6.652.112.296 Inversiones Permanentes 658.731.336 748.137.273 Bienes Realizables, Bienes de Uso y Otros Activos 364.500.381 314.949.619 ___________ ___________ TOTAL ACTIVO 18.707.588.975 15.607.909.483 ___________ ___________ ___________ ___________ PASIVO PASIVO CORRIENTE Obligaciones con el público 6.030.709.062 3.326.414.813 Obligaciones con instituciones fiscales 5.157.029 7.059.314 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 79.062.092 139.789.587 Otras cuentas por pagar 206.342.566 237.110.350 Previsiones 171.233.699 7.826.525 Obligaciones Subordinadas 20.717.200 28.997.769 Obligaciones con empresas con Participación Estatal 30.771.816 29.934.153 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones con el público 9.811.060.788 10.039.456.387 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 68.879.363 39.240.828 Previsiones 396.815.827 135.580.658 Valores en circulación 341.628.000 342.575.419 Obligaciones Subordinadas 253.682.800 137.200.000 ___________ ___________ TOTAL PASIVO 17.416.060.242 14.471.185.803 ___________ ___________ PATRIMONIO NETO Capital social 655.372.640 655.372.640 Aportes para futuros aumentos de capital 96.085.000 68.645.000 Reservas 311.438.130 248.992.350Resultados Acumulados 228.632.963 163.713.690 ___________ ___________ TOTAL PATRIMONIO NETO 1.291.528.733 1.136.723.680 ___________ ___________ TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 18.707.588.975 15.607.909.483 ___________ ___________ ___________ ___________

La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:


A partir del 1º de enero de 2014

NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS - SUBSIDIARIASAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas subsidiarias (BNB SAFI S.A., BNB Valores S.A., BNB Valores Perú Solfin S.A. y BNB Leasing S.A.) y con accionistas de la Sociedad. Las operaciones mencionadas en el párrafo anterior han originado ingresos y egresos reconocidos en cada ejercicio, los cuales no son significativos respecto de los siguientes totales: del total del activo; del total del pasivo; del total de los ingresos financieros; del total de los gastos financieros del Banco. Asimismo, no exceden los límites establecidos en la Ley de Servicios Financieros, las regulaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y la Ley del Banco Central de Bolivia (texto ordenado).En la Nota 14 – Ámbito de Consolidación, se expone un resumen de la situación financiera consolidada y los resultados consolidados del Grupo Financiero BNB al 31 de diciembre de 2014 y 2013.NOTA 7 - POSICION EN MONEDA EXTRANJERALos estados financieros expresados en bolivianos incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses), también incluyen operaciones con mantenimiento de valor y en Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV).A partir del 7 de diciembre de 2001, y en cumplimiento del D.S. 26390 de fecha 8 de noviembre de 2001, se procedió a la creación y utilización de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV), el cual es un índice referencial que muestra la evolución diaria de los precios y se calcula sobre la base del índice de Precios al Consumidor (IPC) que publica el Instituto Nacional de Estadística, difundida diariamente por el Banco Central de Bolivia.Los saldos en moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y Unidad de Fomento a la Vivienda, son los siguientes:Al 31 de diciembre de 2014: Total Total Total ME CMV UFV Total Bs Bs Bs Bs ACTIVO Disponibilidades 1.219.851.687 - 2.332.376 1.222.184.063 Inversiones temporarias 1.568.962.867 - 20.142.961 1.589.105.828 Cartera 707.403.770 - - 707.403.770 Otras cuentas por cobrar 5.257.942 - - 5.257.942 Inversiones permanentes 410.930.056 - - 410.930.056 Otros activos 951.128 - - 951.128 ____________ ____________ ____________ ____________ Total activo 3.913.357.450 - 22.475.337 3.935.832.787 ____________ ____________ ____________ ____________ PASIVO Obligaciones con el público 3.196.869.646 - 3.708.670 3.200.578.316 Obligaciones con instituciones fiscales 122.238 - - 122.238 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 22.791.412 - - 22.791.412 Otras cuentas por pagar 51.686.389 - - 51.686.389 Previsiones 21.753.412 - 393.018 22.146.430 Valores en circulación 342.698.566 - - 342.698.566 Obligaciones subordinadas 276.604.683 - - 276.604.683 Obligaciones con empresas con participación estatal 167.588 - - 167.588 ____________ ____________ ____________ ____________ Total pasivo 3.912.693.934 - 4.101.688 3.916.795.622 ____________ ____________ ____________ ____________ Posición neta - activa (pasiva) 663.516 - 18.373.649 19.037.165 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Al 31 de diciembre de 2013: Total Total Total ME CMV UFV Total Bs Bs Bs BsACTIVO Disponibilidades 977.713.780 - 2.201.104 979.914.884 Inversiones temporarias 1.151.299.300 - 90.266.955 1.241.566.255 Cartera 1.074.114.741 - - 1.074.114.741 Otras cuentas por cobrar 6.648.475 - - 6.648.475 Inversiones permanentes 565.354.922 - - 565.354.922 Otros activos 209.017 - - 209.017 ____________ ____________ ____________ ____________Total activo 3.775.340.235 - 92.468.059 3.867.808.294 ____________ ____________ ____________ ____________ PASIVO Obligaciones con el público 3.171.424.787 - 4.327.166 3.175.751.953 Obligaciones con instituciones fiscales 385.474 - - 385.474 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 46.002.379 - - 46.002.379 Otras cuentas por pagar 35.749.408 - - 35.749.408 Previsiones 35.142.488 - 364.591 35.507.079 Valores en circulación 342.575.419 - - 342.575.419 Obligaciones subordinadas 166.197.769 - - 166.197.769 Obligaciones con empresas con participación estatal 167.571 - - 167.571 ____________ ____________ ____________ ____________Total pasivo 3.797.645.295 - 4.691.757 3.802.337.052 ____________ ____________ ____________ ____________Posición neta - activa (pasiva) (22.305.060) - 87.776.302 65.471.242 ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de Bs6,86 por US$ 1 para ambos ejercicios, o su equivalente en otras monedas. Los activos y pasivos en UFV han sido convertidos a bolivianos al índice referencial vigente al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de Bs2,01324 y Bs1,89993 por UFV 1, respectivamente. El Banco Nacional de Bolivia S.A. basa su estrategia de administración de la posición cambiaria en moneda extranjera (US$) cumpliendo los límites establecidos por la normativa emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco Nacional de Bolivia S.A. mantiene una posición corta (sobre vendida) en moneda extranjera (US$), dentro de los límites establecidos por la normativa vigente aplicable.De la misma manera, la posición del Banco en moneda nacional con mantenimiento de valor UFV (Unidad de Fomento a la Vivienda) cumplió los límites establecidos por la normativa emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) DISPONIBILIDADES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Caja 591.760.955 578.420.245 Banco Central de Bolivia 2.579.208.809 2.026.361.653 Bancos y Corresponsales del Exterior 493.441.949 286.524.706 Documentos de cobro inmediato 31.220.988 10.859.044 ___________ ___________ 3.695.632.701 2.902.165.648 ___________ ___________ ___________ ___________ b) CARTERALa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: b.1) CARTERA VIGENTE 2014 2013 Bs Bs

Adelantos en cuentas corrientes 128.387.380 99.148.800 Documentos descontados 29.836.933 13.303.451 Préstamos a plazo fijo 753.602.602 709.345.292 Préstamos amortizables 5.713.489.091 5.509.972.693 Deudores por venta de bienes a plazo 11.182.165 17.032.511 Deudores por tarjetas de crédito 78.637.402 76.947.252 Préstamos de vivienda en primer grado 1.585.327.425 2.000.810.890 Deudores por cartas de crédito diferidas 2.505.554 1.678.157 Préstamos con recursos de entidades financieras de segundo piso 16.641.797 19.053.364 Préstamos con recursos de entidades del exterior 2.181.504 6.166.214 Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 497.321.126 363.960 Préstamos de vivienda de interés social vigentes 895.853.868 - ___________ ___________ 9.714.966.847 8.453.822.584 ___________ ___________ ___________ ___________ b.2) CARTERA VENCIDA

2014 2013 Bs Bs

Adelantos en cuenta corriente 211.949 1.030.773 Préstamos a plazo fijo 82.330 6.055.387 Préstamos amortizables 30.004.795 24.244.399 Deudores por tarjetas de crédito 389.030 234.180 Préstamos de vivienda en primer grado 10.374.259 4.465.978 Deudores por garantías vencidos nominativo por clase de garantía 51.979 38.256.199 Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 546.853 - Préstamos de vivienda de interés social 2.115.514 - ___________ ___________ 43.776.709 74.286.916 ___________ ___________ ___________ ___________

b.3) CARTERA EN EJECUCION 2014 2013 Bs Bs

Adelantos en cuentas corrientes 370.095 213.647 Préstamos a plazo fijo 1.628.400 2.516.432 Préstamos amortizables 33.416.975 29.301.030 Deudores por venta de bienes a plazo 1.195.032 1.195.032 Deudores por tarjetas de crédito 1.006.399 886.996 Préstamos de vivienda en primer grado 13.860.482 15.816.545 Préstamos con recursos de entidades financieras de segundo piso 437.387 535.233 Préstamos con recursos de entidades del exterior 179.611 179.610 Deudores por garantías en ejecución nominativo por clase de garantía 2.462.026 2.313.514 Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 494.470 - Préstamos de vivienda de interés social 727.923 - ___________ ___________ 55.778.800 52.958.039 ___________ ___________ ___________ ___________

b.4) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTE 2014 2013 Bs Bs

Préstamos a plazo fijo 2.694.025 1.523.000 Préstamos amortizables 37.718.681 57.238.835 Deudores por venta de bienes a plazo 219.397 973.997 Préstamos de vivienda en primer grado 3.376.079 5.635.909 Préstamos de vivienda de interés social 2.006.010 - Otros préstamos reprogramados 8.899.266 11.478.907 ___________ ___________ 54.913.458 76.850.648 ___________ ___________ ___________ ___________

i) Inversiones temporarias De acuerdo con lo establecido en la Política de inversiones, el Banco registra en este rubro los depósitos en otras entidades de intermediación financiera “supervisadas”, depósitos en el Banco Central de Bolivia y los valores representativos de deuda adquiridos por el Banco; inversiones que han sido realizadas conforme con la política establecida, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertidas en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días. Las inversiones en valores representativos de deuda que son emitidos en el país se encuentran inscritas en el “Registro del Mercado de Valores”. Las inversiones en títulos del exterior se encuentran inscritas en un registro equivalente en el país donde han sido emitidos. De acuerdo con lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras y en la Política de inversiones, el Banco realiza mensualmente un análisis de las inversiones temporarias locales y del exterior comparando los valores contabilizados más los productos devengados por cobrar con su valor de mercado, constituyendo previsiones para desvalorización de inversiones si se determina que el valor de mercado es menor.Por su naturaleza, las inversiones temporarias se encuentran expuestas a riesgos de mercado y de crédito.- Inversiones en letras y bonos del Banco Central de Bolivia, en Entidades Financieras del País, letras y bonos del TGN y otrasSe valúan a su costo de adquisición, más los productos financieros devengados.-Depósitos en entidades financieras supervisadas Se valúan al monto original del depósito actualizado y se reconocen los intereses devengados pendientes de cobro en la cuenta correspondiente, independientemente de su adquisición en mercado primario o secundario.-Títulos valores del BCB vendidos con pacto de recompraLos títulos emitidos por el Banco Central de Bolivia se valúan a costo de adquisición más los productos financieros devengados.-Inversiones en entidades financieras del exteriorLas inversiones que el Banco mantiene en entidades financieras del exterior se valúan al que resulte menor entre el costo de adquisición más los productos financieros devengados y su valor de mercado o su valor presente, según corresponda.-Inversiones en otras entidades no financieras Se valúan al que resulte menor entre el costo de adquisición más los productos financieros devengados y su valor de mercado o su valor presente, según corresponda.-Fondos de Inversión y Fondo RALLos saldos de Fondos de inversión y Fondo RAL se valúan al valor de la cuota de participación determinado por el administrador del Fondo a la fecha de cierre. El Fondo RAL proviene de fondos originados por encaje legal en títulos constituido en el Banco Central de Bolivia (BCB). ii) Inversiones permanentesDe acuerdo con lo establecido en la Política de Inversiones, el Banco registra en este rubro todas las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera “supervisadas”, depósitos en el Banco Central de Bolivia, valores representativos de deuda y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa. Inversiones que no son de fácil convertibilidad en disponibilidades o, siendo de fácil liquidación, se manifieste la intención de mantenerlas por más de 5 años o hasta su vencimiento.Asimismo, excepto por las inversiones permanentes en subsidiarias y afines, el Banco registra las inversiones permanentes bajo los criterios de valuación de las inversiones temporarias establecidos en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras. El valor total de las inversiones permanentes registrado por el Banco, no supera su valor de mercado.- Inversiones en entidades financieras del país supervisadasSe valúan al monto original del depósito actualizado y se reconocen los intereses devengados pendientes de cobro en la cuenta correspondiente, independientemente de su adquisición en mercado primario o secundario.-Inversiones en otras entidades no financieras Las inversiones en entidades no financieras en moneda extranjera y en moneda nacional, se valúan al costo de adquisición actualizado, más los productos financieros devengados por cobrar.-Inversiones en entidades financieras del exteriorSe valúan al que resulte menor entre el costo de adquisición más los productos financieros devengados y su valor de mercado o su valor presente, según corresponda.-Inversiones en entidades financieras y afinesLa participación en entidades financieras y afines, en las que el Banco tiene influencia significativa, se valúa a su valor patrimonial proporcional.Las inversiones cuyo porcentaje de participación es mayor al 50% al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son las siguientes:Al 31 de diciembre de 2014:Entidades financieras y afines Cantidad de acciones emitidas Cantidad de acciones poseídas por el BNB Porcentaje de participación BNBBNB SAFI S.A. 33.600 33.564 99,89%BNB Valores S.A. 168.380 151.544 90,00%BNB Leasing S.A. 134.700 114.498 85,00%Al 31 de diciembre de 2013:Entidades financieras y afines Cantidad de acciones emitidas Cantidad de acciones poseídas por el BNB Porcentaje de participación BNBBNB SAFI S.A. 33.600 33.564 99,89%BNB Valores S.A. 140.600 126.536 90,00%BNB Leasing S.A. 134.700 114.498 85,00%Las inversiones en las que el Banco tiene influencia significativa (participación mayor o igual al 25%) y participación en el Directorio de la asociada al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son las siguientes:Entidades financieras y afines Cantidad de acciones emitidas Cantidad de acciones poseídas por el BNB Porcentaje de participación BNBAdministradora de Tarjetas de Crédito S.A. 33.552 8.388 25%Empresa Transportadora de Valores S.A. 25.278 6.319 25%- Inversiones en Entidades Públicas no financieras del paísSe valúan al costo de adquisición actualizado más los productos financieros devengados.- Otras inversionesLas otras inversiones se valúan al costo de adquisiciónc) CarteraAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados por cobrar al cierre del ejercicio, excepto por los créditos vigentes calificados D, E y F, la cartera vencida y la cartera en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados por cobrar. La previsión específica para incobrabilidad de cartera está calculada en función de la evaluación y calificación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente.Para dicha evaluación el Banco ha realizado la calificación de la cartera de créditos aplicando los criterios establecidos en el Libro 3°, Título II, Capítulo IV – Reglamento para la Evaluación y Calificación de Cartera de Créditos de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, emitida por la ASFI.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la evaluación y calificación de la cartera de créditos se realizó en cumplimiento a los parámetros establecidos a las modificaciones establecidas en las Circulares ASFI/176/2013, ASFI/183/2013, ASFI/217/2014, ASFI/220/2014, ASFI/223/2014, ASFI/225/2014, ASFI/226/2014, ASFI/231/2014, ASFI/246/2014, ASFI/257/2014, ASFI/270/2014 y ASFI/276/2014 de fechas 13 de mayo de 2013, 5 de julio de 2013, 10 de enero, 21 de enero, 28 de enero, 13 de febrero, 10 de marzo, 29 de abril, 26 de junio, 20 de agosto, 30 de septiembre y 28 de noviembre de 2014, respectivamente.La previsión específica para cartera incobrable al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es de Bs147.047.538 y Bs141.551.446, respectivamente.Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se ha registrado una previsión específica para cartera contingente de Bs6.296.679 y Bs7.188.610, respectivamente. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se tiene constituida una previsión genérica de Bs100.235.703 y Bs82.655.395, respectivamente.Este nivel de previsiones específicas y genéricas es considerado suficiente para cubrir las probables pérdidas que pudieran producirse por incobrabilidad de cartera. Por otra parte, el Banco, en cumplimiento a la Resolución 165/2008 de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), a partir del 31 de octubre de 2008, registra mensualmente en el pasivo como parte del grupo “Previsiones” una previsión genérica cíclica, como un mecanismo que le permitirá contar con una reserva constituida en momentos en los que el deterioro de la cartera aún no se haya materializado y pueda ser utilizada cuando los requerimientos de previsión de cartera sean mayores.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se ha registrado un stock de previsiones cíclicas de Bs128.908.853 y Bs121.840.658, respectivamente. Cumpliendo con la totalidad de la constitución de la previsión genérica cíclica requerida.d) Otras cuentas por cobrarLos saldos de las otras cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor del Banco, registrados a su valor de costo. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el importe total de estas cuentas incluye la previsión para cuentas incobrables por Bs3.386.320 y Bs4.207.405, respectivamente.e) Bienes realizables Los bienes realizables están registrados a sus valores de adjudicación, valores de libros o valores estimados de realización, el que fuese menor. Dichos bienes, de acuerdo con lo establecido por las normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), son sujetos a la constitución de una previsión por desvalorización si es que no son vendidos dentro de un plazo de tenencia. A partir del 1º de enero de 2003, los plazos de tenencia vuelven a ser los que establece el Manual de Cuentas, de acuerdo al Art. 461º de la Ley Nº 393 Ley de Servicios Financieros, si es que los mismos no son vendidos dentro de un año en el caso de bienes muebles y dos años para inmuebles. El valor de los bienes realizables, considerado en su conjunto, no supera su valor de mercado. Según lo dispuesto en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), si el Banco se adjudica o recibe en dación de pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, éstos deben registrarse a valor de Bs1. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco se ha adjudicado bienes por estos conceptos, sin embargo, el efecto sobre los estados financieros en su conjunto no es significativo.Las previsiones por desvalorización de bienes realizables y por exceso en el plazo de tenencia al 31 de diciembre de 2014 y 2013, presentan los siguientes saldos: Bs84.229.457 y Bs89.583.044, respectivamente. Estos importes son considerados suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.- Participación en empresas reestructuradas Esta cuenta registra el valor de la participación societaria en empresas reestructuradas, generada en la capitalización de acreencias, bajo la Ley de Reestructuración Voluntaria N° 2495, de fecha 4 de agosto de 2003, las cuales de acuerdo con el Manual de Cuentas para Entidades Financieras de la ASFI, deben estar valuadas al Valor patrimonial proporcional VPP y no podrán representar más de un tercio de la empresa reestructurada, pudiendo mantenerse en propiedad del Banco por el plazo máximo establecido para el pago de la deuda, es decir, 8 años en el acuerdo de transacción. Cumplido este plazo y de no haberse vendido la tenencia accionaria se debe previsionar este importe en un 100%. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el saldo por participación en empresas reestructuradas alcanza a Bs1.189.427 el cual se encuentra previsionado en un 100%, correspondiente a la empresa Santa Mónica Cotton Trading S.A. f) Bienes de usoLos bienes de uso del Banco están contabilizados a los valores resultantes de revalúos técnicos practicados por peritos independientes al 31 de diciembre de 1985 y 1987 y al 30 de septiembre de 1990, ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007. La depreciación es calculada utilizando el método de línea recta en base a los años de vida útil determinados por los peritos técnicos que efectuaron las revalorizaciones, según los siguientes porcentajes establecidos en el DS 24051 Reglamento del Impuesto a las Utilidades:

Las incorporaciones posteriores a los respectivos revalúos están valuadas a su costo de adquisición, ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007. La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no supera el valor de mercado.- Obras de arte Las obras de arte están valuadas a los valores resultantes de un revalúo técnico practicado por peritos independientes al 25 de octubre y 12 de noviembre de 1991,

ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007. Las incorporaciones posteriores están valuadas a su valor de compra.- Obras en construcción Las obras en construcción se encuentran valuadas al costo.g) Otros activos - Bienes diversos Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los bienes diversos se registran a valor de costo de adquisición; papelería, útiles y material de servicio están valuados a su valor de

costo.- Cargos diferidos Se registra el importe de las mejoras en inmuebles alquilados por el Banco para su uso y se amortizan mensualmente en un plazo no superior a la vigencia del contrato

de alquiler.- Partidas pendientes de imputación Las partidas pendientes de imputación se refieren, en su mayoría, a operaciones transitorias a ser regularizadas durante los primeros treinta días siguientes a su

contabilización, de ser aplicable, pasado dicho plazo se constituye una previsión por irrecuperabilidad del 100%.- Activos intangibles De acuerdo con la Circular SB/624/2009 de 30 de abril de 2009, a partir de agosto de 2009 los programas y aplicaciones informáticas se registran bajo el grupo “Otros

Activos” a su valor de adquisición y se amortizan linealmente por un período estimado de vida útil no mayor a cinco años. h) FideicomisosLos valores y bienes recibidos en fideicomiso por el Banco para su administración, así como sus operaciones, son registrados de manera separada de las operaciones propias del Banco, los fondos se encuentran registrados conforme a lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras emitido por la ASFI a su valor de costo. En la Nota 8 – Composición de los Grupos de los Estados Financieros, inciso y), se exponen los Fondos en fideicomiso administrados por el Banco.i) Previsiones y provisionesLas previsiones y provisiones tanto en el activo como en el pasivo se efectúan en cumplimiento a normas establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones legales vigentes. En la Nota 2 – Normas Contables, Numeral 2.3 “Criterios de valuación”, inciso c) Cartera, se expone las previsiones constituidas al 31 de diciembre de 2014 y 2013.j) Valores en circulaciónLos valores de deuda en circulación corresponden a los bonos emitidos por el Banco, los que son valuados a su valor nominal más los correspondientes cargos financieros devengados por pagar.k) Provisión para indemnizaciones al personal La provisión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos noventa días de antigüedad en su empleo, en los casos de retiro voluntario o forzoso, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio y/o el equivalente a duodécimas de un sueldo por un período menor a un año de servicio.l) Patrimonio NetoLos saldos de capital social, reservas y resultados acumulados del Patrimonio Neto han sido reexpresados por ajuste por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007, y los de las subsidiarias BNB SAFI S.A. y BNB Valores S.A. hasta el 31 de diciembre de 2008, los mismos no presentan reexpresión al 31 de diciembre de 2014 y 2013.Respecto al efecto de la reexpresión mencionada en el párrafo anterior, el saldo acumulado del efecto al 31 de diciembre de 2007, fue capitalizado conjuntamente con otros saldos existentes en las reservas patrimoniales, de acuerdo con lo dispuesto en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 20 de enero de 2010 y aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI N° 1092/2010 de fecha 30 de diciembre de 2010.m) Aportes irrevocables pendientes de capitalización (Aportes para futuros aumentos de capital)Los saldos registrados en esta cuenta contable, corresponden a los montos aportados efectivamente y en forma irrevocable con destino a capital del Banco, así como los montos que en la reinversión de utilidades han sido destinados irrevocablemente para reemplazar obligaciones subordinadas amortizadas, cuya capitalización está en trámite de autorización por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) formando parte integrante del Patrimonio Neto del Banco, conforme a lo establecido en la Resolución ASFI N°454/2011 Modificaciones al Manual de Cuentas para Entidades Financieras y al Reglamento de obligaciones subordinadas computables como parte del patrimonio neto de las entidades de intermediación financiera de fecha 27/05/11. n) Operaciones a Futuro de Moneda Extranjera El Banco ha realizado operaciones a futuro de moneda extranjera, las que se registran en la cuenta contable 867.00 (cuentas de orden) al valor nominal de los contratos de compra y venta de divisas por Bs255.212.580 y Bs219.084.390 al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamenteo) Resultado neto del ejercicioEl Banco determina los resultados del ejercicio de acuerdo con normas contables de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), establecidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.p) Productos financieros y comisiones ganadas Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los productos financieros ganados se registran por el método de lo devengado sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados D, E y F. Los productos financieros ganados sobre la cartera vencida y en ejecución y sobre cartera vigente con calificación D, E y F no se reconocen hasta el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre las inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función del método de lo devengado. Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción.q) Cargos financieros Los cargos financieros son contabilizados por el método de lo devengador) Ingresos extraordinarios Los ingresos extraordinarios se registran por el método de lo devengado.s) Gastos de gestiones anterioresLos gastos de gestiones anteriores se registran por el método de lo realizado.t) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) El Banco Nacional de Bolivia S.A., en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), está sujeto al régimen tributario establecido en la Ley N° 843 (texto ordenado en 2005) y el Decreto Supremo Nº24051 de 29 de junio de 1995 y N°29387 del 19 de diciembre de 2007 y sus respectivas modificaciones. La alícuota de este impuesto es del 25% sobre la utilidad tributaria determinada y es liquidado y pagado en ejercicios anuales y considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT), hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente. La provisión del impuesto sobre las Utilidades de las Empresas ha sido contabilizada en base a lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.

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DEPOSITOS SUJETOS A ENCAJE

A la vista Bs

Caja de ahorro Bs

A Plazo Bs

Financiamientos Externos

BsOtros

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Obligaciones Restringidas

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Moneda Nacional 4.765.875.137 3.606.296.438 3.887.622.875 25.775.721 290.368.768 152.939.774 Moneda Extranjera 1.264.719.478 1.378.442.905 328.048.314 14.697.180 95.503.994 110.584.462 Con Mantenimiento de Valor - - - - - - Unidad de Fomento a la Vivienda 21.431 1.365.234 771.934 - 1.544.857 5.209

Moneda

ENCAJE EN EFECTIVO ENCAJE EN TITULOS

Requerido Bs

Req. Adicional/ (Deducción)

Bs

Requerimiento Total Bs

Constituido Bs

Requerimiento Normal

Bs

Req. Adicional/

(Deducción) Bs


Constituido Bs

Moneda Nacional 467.225.591 - 467.225.591 2.066.917.183 884.284.113 - 884.284.113 843.341.778

Moneda Extranjera 487.928.744 - 487.928.744 719.271.997 235.351.143 915.701.227 1.151.052.370

1.152.350.555 Con Mantenimiento de Valor - - - - - - - - Unidad de Fomento a la Vivienda 1.588.134 - 1.588.134 2.332.376 216.381 - 216.381 274.436

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Moneda Nacional 4.084.366.577 2.827.706.272 2.819.837.209 22.392.947 212.088.105 100.489.046 Moneda Extranjera 1.125.522.164 1.305.180.902 511.385.798 14.642.264 74.279.995 96.315.026 Con Mantenimiento de Valor - - - - - - Unidad de Fomento a la Vivienda 585.062 1.205.540 1.024.846 - 1.506.728 4.926

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(Deducción) Bs


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Moneda Nacional 355.124.094 (143.035.988) 212.088.106 1.598.164.295 715.179.945 (286.071.977) 429.107.968 364.671.722 Moneda Extranjera 444.619.379 - 444.619.379 686.222.548 222.011.965 565.420.987 787.432.952 799.293.021 Con Mantenimiento de Valor - - - - - - - - Unidad de Fomento a la Vivienda 1.563.135 - 1.563.135 2.201.104 282.037 - 282.037 319.187

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SALDO INICIAL Bs

A 30 DÍAS Bs

A 60 DÍAS Bs

A 90 DÍAS Bs

A 180 DÍAS Bs

A 360 DÍAS Bs

A 720 DÍAS Bs

+720 DÍAS Bs

ACTIVO Y CONTINGENTE 21.545.701.663 4.400.428.763 856.061.121 1.059.155.994 1.579.011.411 2.647.590.459 2.024.904.311 8.978.549.604 DISPONIBILIDADES 3.695.632.701 2.929.771.340 9.646.401 7.889.436 15.741.401 23.187.974 8.033.024 701.363.125 INVERSIONES TEMPORARIAS 4.147.404.916 663.210.836 258.017.884 294.882.267 317.738.710 794.482.399 144.389.142 1.674.683.678 CARTERA VIGENTE 9.769.880.305 361.231.209 329.188.556 347.498.520 840.036.621 1.057.990.648 1.333.946.110 5.499.988.641 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 13.052.890 12.901.970 - - - 13.720 - 137.200 INVERSIONES PERMANENTES 658.731.336 2.108.677 10.518.035 - 1.145.169 44.115.134 131.584.587 469.259.734 OTRAS OPERACIONES ACTIVAS 422.886.827 34.145.774 (-4.782.087) 4.973.039 7.620.303 16.429.417 7.022.754 357.477.627 CUENTAS CONTINGENTES 2.838.112.688 397.058.957 253.472.332 403.912.732 396.729.207 711.371.167 399.928.694 275.639.599

PASIVO 17.416.060.242 1.293.011.590 504.212.996 407.249.815 844.359.455 1.343.967.040 851.138.662 12.172.120.684 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - VISTA 6.030.709.062 302.208.246 263.317.957 273.863.631 290.647.177 306.868.600 325.284.494 4.268.518.957 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO -AHORRO 4.980.332.765 67.799.325 73.858.614 72.104.062 73.526.963 70.656.294 76.387.451 4.546.000.056 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - PLAZO 4.191.443.124 176.336.446 143.614.216 16.073.371 372.306.540 710.528.157 295.328.442 2.477.255.952 OBLIG. CON EMPRESAS CON PARTIC. ESTATAL - AHORRO 5.771.816 90.155 102.000 97.729 101.728 97.350 105.229 5.177.625 OBLIG. CON EMPRESAS CON PARTIC. ESTATAL - A PLAZO 25.000.000 - - - 5.000.000 20.000.000 - - FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS DEL PAIS 142.365.841 17.012.788 11.059.649 8.436.752 12.450.573 25.024.276 9.412.048 58.969.755 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS 2DO PISO 497.560 - - - - - - 497.560 FINANCIAMIENTOS EXTERNOS 5.078.054 1.237.749 1.267.805 - 2.572.500 - - - OTRAS CUENTAS POR PAGAR 206.342.566 206.342.566 - - - - - - TITULOS VALORES 341.628.000 - - - - 68.600.000 68.600.000 204.428.000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 274.400.000 - - - 10.358.600 10.358.600 20.580.000 233.102.800 OTRAS OPERACIONES PASIVAS 568.049.526 70.309.186 9.443.888 4.224.728 26.787.522 60.468.375 45.063.949 351.751.878 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO RESTRINGIDAS 644.441.928 451.675.129 1.548.867 32.449.542 50.607.852 71.365.388 10.377.049 26.418.101


Bienes de Uso Años de vida útil Porcentaje de depreciaciónEdificios 40 2.5Mobiliario y enseres 10 10Equipos e instalaciones 8 12.5Equipos de computación 4 25Vehículos 5 20

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A 720 DÍAS Bs

+720 DÍAS Bs

ACTIVO Y CONTINGENTE 18.325.102.912 3.553.842.977 903.548.156 837.279.936 1.653.642.594 2.319.713.554 1.986.236.823 7.070.838.872 DISPONIBILIDADES 2.902.165.648 2.457.374.569 8.532.479 8.104.594 12.692.777 12.579.043 7.080.991 395.801.195 INVERSIONES TEMPORARIAS 3.028.763.078 418.504.754 257.823.346 136.893.370 460.624.532 787.571.654 64.827.483 902.517.939 CARTERA VIGENTE 8.530.673.232 320.688.066 255.509.677 345.326.243 784.174.771 1.002.527.243 1.110.920.857 4.711.526.375 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 14.246.253 13.897.616 - 144.335 13.408 34.069 4.984 151.841 INVERSIONES PERMANENTES 748.137.273 - 6.445.611 - 3.319.039 180.941.928 59.932.458 497.498.237 OTRAS OPERACIONES ACTIVAS 383.924.000 27.417.717 (6.711.415) 1.084.339 1.543.799 5.241.888 (248.316) 355.595.988 CUENTAS CONTINGENTES 2.717.193.428 315.960.255 381.948.458 345.727.055 391.274.268 330.817.729 743.718.366 207.747.297

PASIVO 14.471.185.803 1.241.500.920 460.874.895 436.462.789 676.717.190 717.522.400 891.269.721 10.046.837.888 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - VISTA 5.210.576.407 370.313.734 303.938.080 279.261.009 329.051.573 301.966.801 290.022.369 3.336.022.841 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - AHORRO 4.104.158.561 55.335.120 59.975.455 57.564.747 69.874.304 66.996.857 64.046.601 3.730.365.477 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO - A PLAZO 3.332.247.852 241.292.840 55.332.087 49.789.916 220.908.335 228.824.345 321.055.469 2.215.044.860 OBLIG. CON EMPRESAS CON PARTIC. ESTATAL - AHORRO 29.934.153 515.153 561.792 515.729 650.873 609.190 582.529 26.498.887 FINANCIAMIENTOS BCB 164.117.762 31.210.689 29.751.705 24.861.812 16.953.256 25.563.348 8.372.025 27.404.927 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS DEL PAÍS 1.001.626 - - 36.749 36.750 36.751 - 891.376 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS 2DO PISO 9.395.657 854.930 - - 3.395.727 2.572.500 2.572.500 - FINANCIAMIENTOS EXTERNOS 145.695.778 145.688.412 - 137 - 5.148 94 1.987 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 341.628.000 - - - - - 137.200.000 204.428.000 TITULOS VALORES 164.640.000 - - - - 27.440.000 - 137.200.000 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 488.049.915 71.492.114 3.920.638 5.800.386 21.016.469 32.321.411 37.752.049 315.746.848 OTRAS OPERACIONES PASIVAS 479.740.092 324.797.928 7.395.138 18.632.304 14.829.903 31.186.049 29.666.085 53.232.685 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO RESTRINGIDAS


Límite Cumplimientolegal 2014 2013 2012%

Límite de exposición para créditos otorgados a un solo grupo prestatario 20% del Patrimonio neto Cumple Cumple Cumple

Límite de operaciones contingentes contragarantizadas a primer requerimiento por bancos extranjeros de primera línea.

30% del Patrimonio neto Cumple Cumple Cumple

Límite Coeficiente de Adecuación Patrimonial calculado sobre el total de activos y contingentes ponderados en función de sus riesgos, cuyo Patrimonio Neto es la suma del Capital Primario y del Secundario, deducidos los ajustes determinados por la ASFI.


Límite para conceder créditos a un solo prestatario o grupo prestatario con garantía personal o quirografaria.


Límite de constitución de Previsiones Genéricas Voluntarias para cubrir pérdidas futuras aún no identificadas.

2% del Total activo Cumple Cumple Cumple

Prohibición de realizar operaciones con garantía de sus propias acciones. 0% del Patrimonio neto Cumple Cumple Cumple

Prohibición de conceder créditos destinados a la adquisición de acciones del propio Banco. 0% del Patrimonio neto Cumple Cumple Cumple

Prohibición de realizar operaciones de crédito con sus administradores, excepto a empleados no ejecutivos.

1,5% del Patrimonio neto Cumple Cumple Cumple


b.9.vii) La conciliación del movimiento contable de la previsión para cartera y contingentes, es la siguiente:

b.10) EVOLUCION DE LA CARTERA EN LAS ULTIMAS TRES GESTIONES La evolución de cartera al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012, es la siguiente: 2014 2013 2012 Bs Bs Bs

Cartera vigente 9.714.966.847 8.453.822.584 7.356.721.552 Cartera vencida 43.776.709 74.286.916 17.441.913 Cartera en ejecución 55.778.800 52.958.039 47.548.483 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 54.913.458 76.850.648 62.424.505 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 5.725.077 4.172.164 4.564.013 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 29.429.912 29.585.178 34.579.345 Cartera contingente 2.838.112.688 2.717.193.429 1.923.428.197 Previsión específica para incobrabilidad 147.047.538 141.551.446 148.302.290 Previsión genérica para incobrabilidad 100.235.703 82.655.395 42.654.808 Previsión para activos contingentes 6.296.679 7.188.610 8.001.358 Previsión genérica cíclica 128.908.853 121.840.658 110.110.260 Cargos por previsión específica para incobrabilidad 96.244.540 91.150.042 82.677.129 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad 18.599.656 40.116.666 829.743 Cargos por previsión para activos contingentes 6.627.306 6.146.633 3.600.070 Cargos por previsión genérica cíclica 47.294.943 39.598.370 45.475.275 Productos por cartera (ingresos financieros) 758.323.032 616.498.878 515.043.238 Productos en suspenso 50.829.442 55.453.115 56.801.262 Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 2.061.030.802 1.746.787.679 1.571.319.242 Créditos castigados 173.698.286 167.269.348 164.725.442 Número de prestatarios 46.335 37.302 28.240

b.11) INDICE DE MORA Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el índice de mora respecto a la cartera bruta es de 1,36% y 1,85%, respectivamente y el índice de cobertura es de 183,57% y 139,26%, respectivamente. Considerando las previsiones constituidas como previsiones genéricas cíclicas al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este indicador alcanza a 294,13% y 227,93%, respectivamente, de esta manera el índice de mora no compromete el Patrimonio Neto del Banco.b.12) GRADO DE REPROGRAMACIONES DE CARTERA E IMPACTOb.12.i) EVOLUCION DE LA CARTERA REPROGRAMADALa evolución de la cartera reprogramada al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012, es la siguiente:

2014 2013 2012 Bs Bs BsCartera revprogramada o reestructurada vigente Préstamos reprogramados FERE recursos propios - - 1.234.172 Préstamos reprogramados FERE recursos BDP - - 2.476.816 Otros préstamos reprogramados 54.913.458 76.850.648 58.713.517 _____________ _____________ _____________ 54.913.458 76.850.648 62.424.505 _____________ _____________ _____________Cartera reprogramada o reestructurada vencida Otros préstamos reprogramados 5.725.077 4.172.164 4.564.013 _____________ _____________ _____________ 5.725.077 4.172.164 4.564.013 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución Préstamos reprogramados FERE recursos propios - - - Préstamos reprogramados FERE recursos BDP - - - Otros préstamos reprogramados 29.429.912 29.585.178 34.579.345 _____________ _____________ _____________ 29.429.912 29.585.178 34.579.345 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________Total Cartera Reprogramada o Reestructurada 90.068.447 110.607.990 101.567.863 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________Porcentaje sobre el total de la Cartera Bruta del Banco 0,91% 1,27% 1,35% _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

b.12.ii) EVOLUCION DE INGRESOS FINANCIEROS DE CARTERA REPROGRAMADALa evolución de los ingresos financieros por cartera reprogramada al 31 de diciembre de 2014, 2013, y 2012: 2014 2013 2012 Bs Bs Bs

Productos por cartera reprogramada o reestructurada vigente 2.957.422 925.404 3.168.213 Productos por cartera reprogramada o reestructurada vencida 11.837 - - Productos por cartera reprogramada o reestructurada en ejecución - - - _____________ _____________ _____________ 2.969.259 925.404 3.168.213 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________Porcentaje sobre el total de ingresos financieros por cartera 0,31% 0,15% 0,62% _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

b.13) LIMITES LEGALES PRESTABLES DEL BANCO SEGUN NORMAS VIGENTES

c) INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTESc.1) Inversiones temporariasc.1.i) La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

IInversiones en el Banco Central de Bolivia 1.027.395.469 962.894.459 Inversiones en entidades financieras del país: Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país 490.420.868 296.602.969 Operaciones interbancarias 34.300.000 - Inversiones en entidades financieras del exterior: Depósitos a plazo en entidades financieras del exterior 136.047.889 23.030.758 Otros títulos valores de entidades financieras del exterior 77.346.674 77.006.968 Inversiones en entidades públicas no financieras del país: Bonos del Tesoro General de la Nación - 71.887.262 Inversiones en otras entidades no financieras: Títulos valores de entidades privadas no financieras del país 7.625.768 16.949.230 Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior 28.892.433 13.529.666 Participación en fondos de inversión 92.028.128 91.736.166 Inversiones de disponibilidad restringida: Cuotas de participación del fondo RAL afectadas a encaje legal 1.995.966.769 1.164.283.935 Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 33.196.517 94.617.961 Títulos valores de entidades públicas no financieras del país adquiridos con pacto de reventa 1.332.000 14.890.523 Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa 173.820.821 152.580.019 Títulos valores de entidades no financieras adquiridos con pacto de reventa 49.031.579 48.753.162 Productos devengados por cobrar inversiones temporarias 46.312.266 12.045.139 Previsión para inversiones temporarias (8.252.239) (6.437.877) ___________ ___________ 4.185.464.942 3.034.370.340 ___________ ___________ ___________ ___________ c.1.ii) Al 31 de diciembre de 2014, las variaciones más importantes son: - Incremento en Bs1.151 millones en inversiones temporarias, que representa un 38% en relación al 31 de diciembre de 2013. Esta variación responde principalmente al aumento de las inversiones efectuadas en las Cuotas de participación del fondo RAL afectadas a encaje legal que tuvieron un incremento del 71% equivalentes a Bs831,6 millones respecto al 31 de diciembre de 2013. - Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 el Banco Nacional de Bolivia S.A., incrementó sus inversiones en depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país y del exterior en Bs193,8 millones y Bs113 millones, respectivamente, y disminuyó en un 100% sus inversiones en Bonos del Tesoro General de la Nación equivalentes a Bs71,8 millones. c.1.iii) Tasas de rendimiento de inversiones temporariasLas tasas de rendimiento de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, son las siguientes: 2014 2013 % %

Inversiones en el Banco Central de Bolivia 4,27% 2,72%Inversiones en entidades financieras del país 3,41% 2,40%Inversiones en entidades financieras del exterior 2,11% 3,05%Inversiones en entidades públicas no financieras del país 0,00% 0,49%Inversiones en otras entidades no financieras 2,37% 3,42%Inversiones de disponibilidad restringida 1,49% 2,68%A partir del segundo semestre 2013 y durante la gestión 2014 se notó una contracción importante de la liquidez en el sistema financiero, principalmente en Moneda Nacional esto acompañado de la política monetaria implementada por el BCB para controlar los niveles inflacionarios impulsaron a una subida generalizada de las tasa de interés. El Banco Central de Bolivia incrementó las tasas de rendimiento de las OMAS (Operaciones de Mercado Abierto), lanzó emisiones específicas de CD´s, entre otras medidas, para estimular la inversión y así frenar las presiones inflacionarias buscando también contraer liquidez de la economía. A raíz de este “stress” de liquidez en el portafolio de inversiones temporarias del BNB, se identificó un incremento en la tasa de rendimiento de las mismas. A partir del mes de septiembre la liquidez comenzó a retornar al sistema financiero y a la economía, y las tasas de interés tendieron a bajar.c.1.iv) Composición de las inversiones temporarias del exteriorAl 31 de diciembre de 2014, el Banco mantiene en inversiones del exterior el 5,79% respecto del total de su cartera de inversiones temporarias, porcentaje mayor al registrado al 31 de diciembre de 2013 de 3,74%. La colocación de estas inversiones se encuentra diversificada.c.2) Inversiones permanentesc.2.i) La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsInversiones en entidades financieras del país: Depósitos a plazo fijo 123.817.440 85.484.115 Inversiones en entidades financieras del exterior: Depósitos a plazo en entidades financieras del exterior 13.720.000 - Otros títulos valores de entidades financieras del exterior 215.296.404 233.449.165 Inversiones en entidades públicas no financieras del país: Bonos Soberanos 34.161.565 33.866.359 Participación en entidades financieras y afines: Participación en entidades de arrendamiento financiero 20.405.793 14.478.356 Participación en cámaras de compensación 431.622 325.589 Participación en sociedades administradoras de fondos de inversión 16.340.273 14.857.571 Participación en agencias de bolsa 56.741.533 48.590.397 Otras participaciones en otras entidades afines 19.059.971 14.811.924 Inversiones en otras entidades no financieras: Participación en entidades de servicios públicos 1.602.900 1.626.573 Participación en entidades sin fines de lucro 309.699 309.699 Títulos valores de entidades privadas no financieras del país 149.204.661 117.815.309 Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior 7.639.476 27.647.050 Inversiones de Disponibilidad Restringida: Títulos valores del BCB afectados a encaje adicional - 154.875.166 Productos devengados por cobrar 8.404.893 7.097.378 Previsión para inversiones permanentes (1.392.554) (397.072) ___________ ___________ 665.743.676 754.837.579 ___________ ___________ ___________ ___________

b.5) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA 2014 2013 Bs Bs

Préstamos amortizables 4.670.623 2.937 Préstamos de vivienda en primer grado 584.696 709.188 Préstamos de vivienda de interés social 120.730 - Otros préstamos reprogramados 349.028 3.460.039 ___________ ___________ 5.725.077 4.172.164 ___________ ___________ ___________ ___________

b.6) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCION

2014 2013 Bs Bs

Préstamos amortizables 162.917 1.791.409 Deudores por venta de bienes a plazo 3.228.158 3.228.158 Préstamos de vivienda en primer grado 841.119 252.239 Préstamos amortizables reestructurados en ejecución - 1.372.367 Otros préstamos reprogramados 25.197.718 22.941.005 ___________ ___________ 29.429.912 29.585.178 ___________ ___________ ___________ ___________ b.7) PRODUCTOS FINANCIEROS DEVENGADOS POR COBRAR SOBRE CARTERA

2014 2013 Bs Bs

Productos devengados por cobrar cartera vigente 68.893.820 59.702.676 Productos devengados por cobrar cartera reprogramada o reestructrurada vigente 499.980 364.373 ___________ ___________ 69.393.800 60.067.049 ___________ ___________ ___________ ___________ b.8) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE

2014 2013 Bs Bs

Previsión específica para cartera vigente 68.743.962 66.436.828 Previsión específica para cartera vencida 10.207.616 3.118.762 Previsión específica para cartera en ejecución 39.743.413 35.856.968 Previsión específica para cartera reprogramada vigente 4.506.675 8.999.946 Previsión específica para cartera reprogramada vencida 413.071 903.207 Previsión específica para cartera reprogramada en ejecución 23.432.801 26.235.735 Previsión genérica para incobrabilidad de cartera por factores de riesgo adicional 82.335.520 (1) 82.335.520 Previsión genérica para incobrabilidad de cartera por otros riesgos 17.900.183 (2) 319.875 ___________ __________ 247.283.241 224.206.841 ___________ __________ ___________ __________

1) El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, corresponde a la constitución de previsión genérica requerida por la ASFI mediante Carta ASFI/DSR I/R-198375/2013 del 30 de diciembre de 2013 y ASFI/DSR I/R-138624/2011 de fecha 23 de diciembre de 2011 (previsión genérica por revisión de créditos pyme calificados por días mora, vivienda, consumo y microcrédito), por factores de riesgo por incobrabilidad adicional a la morosidad, alcanzando la suma de US$ 12.002.262.2) El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponde a la previsión genérica voluntaria contabilizada en oficina nacional para incobrabilidad de cartera por otros riesgos por criterios de prudencia.

b.9) COMPOSICION DE LA CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTE

b.9.i) La clasificación de cartera y contingente según calificación de créditos, es la siguiente:



b.9.ii) La concentración de la cartera y contingente por número de clientes, es la siguiente:



b.9.iii) La clasificación de cartera por tipo de garantía y estado del crédito, es la siguiente:Al 31 de diciembre de 2014:


b.9.iv) La clasificación de cartera por tipo de crédito, es la siguiente:Al 31 de diciembre de 2014:


b.9.v) La clasificación de cartera por sector económico, es la siguiente:Al 31 de diciembre de 2014


b.9.vi) La clasificación de cartera por destino de crédito, es la siguiente:Al 31 de diciembre de 2014:


Número de PrestatariosVigente +

Reprogramada Vigente Bs

Vencida + Reprogramada

Vencida Bs

En Ejecución + Reprogramada en

Ejecución BsContingente Bs

Previsión específica para incobrables y contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % De 1 a 10 mayores prestatarios 266.495.882 3% - 0% - 0% 965.351.771 36% 1.067.330 0%

De 11 a 50 mayores prestatarios 1.111.785.300 13% 38.256.199 49% - 0% 393.124.122 14% 5.703.509 3%

De 51 a 100 mayores prestatarios 614.926.689 7% - 0% - 0% 329.808.610 12% 3.279.290 1%

Otros 6.537.465.361 77% 40.202.881 51% 82.543.217 100% 1.028.908.926 38% 138.689.927 60%

Subtotal 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 148.740.056 64%

Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 82.655.395 36%Total Cartera : 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 231.395.451 100%

Tipo de garantíaVigente +



Vencida Bs


Ejecución BsContingente

BsPrevisión específica para incobrables y contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %Créditos Autolíquidables 39.046.474 0% 15.520 0% - 0% 1.471.500.102 52% - 0%Garantía Hipotecaria 7.039.380.205 72% 38.837.956 79% 45.705.184 54% 600.932.479 21% 83.391.541 33%Garantía Prendaria 888.993.918 9% 886.912 2% 12.999.436 15% 215.173.236 7% 21.627.869 8%Garantía Personal 1.529.138.722 16% 9.589.898 19% 25.958.772 30% 530.961.926 19% 43.561.469 17%Otros 273.320.986 3% 171.500 0% 545.320 1% 19.544.945 1% 4.763.338 2%Subtotal 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 153.344.217 60%Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 100.235.703 40%Total Cartera : 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 253.579.920 100%

Tipo de garantíaVigente +



Vencida Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs

Previsión específica para incobrables y contingentes

Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %Créditos Autolíquidables 46.317.556 0% 38.298.152 49% 41.357 0% 1.425.998.653 52% - 0%Garantía Hipotecaria 6.298.815.168 74% 29.365.826 37% 42.274.606 51% 503.257.304 19% 81.672.771 35%Garantía Prendaria 794.419.966 9% 1.293.347 2% 12.418.843 15% 276.993.569 10% 22.567.843 10%Garantía Personal 1.259.883.042 15% 9.327.509 12% 27.270.641 33% 496.442.735 18% 41.503.618 18%Otros 131.237.500 2% 174.246 0% 537.770 1% 14.501.168 1% 2.995.824 1%Subtotal 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 148.740.056 64%Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 82.655.395 36%Total Cartera : 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 231.395.451 100%

Tipo de créditoVigente +



Vencida Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs


Bs Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %

Empresarial 2.291.194.133 27% 45.499.698 58% 3.853.581 5% 1.860.293.111 69% 18.161.376 8%PYME 2.547.224.753 30% 21.061.507 27% 40.667.123 49% 607.463.370 22% 55.253.321 24%Microcrédito DG 147.542.264 2% 2.552.467 3% 3.694.316 4% 97.341.694 4% 3.106.271 1%Microcrédito No DG 190.556.846 2% 1.957.662 2% 12.787.153 16% 7.939.525 0% 15.500.485 7%De Consumo DG 399.981.108 5% 908.737 1% 735.115 1% 1.117.815 0% 7.575.883 3%De Consumo No DG 942.936.683 11% 1.303.843 2% 4.425.105 5% 143.037.914 5% 32.789.929 14%De Vivienda 2.010.873.485 23% 5.175.166 7% 16.380.824 20% - 0% 16.351.881 7%De Vivienda sin garantía hipotecaria 363.960 0% - 0% - 0% - 0% 910 0%Subtotal 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 148.740.056 64%

Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 82.655.395 36%

Total Cartera : 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 231.395.451 100%

Sector económicoVigente + Reprogramada

Vigente Bs


Vencida Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs

Previsión específica para incobrables y

contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %Agricultura y Ganadería 585.551.870 6% 2.829.917 6% 8.521.672 10% 16.531.903 1% 12.919.890 5%Caza, silvicultura y pesca 1.006.883 0% - 0% - 0% - 0% 19.821 0%Extracción de petróleo crudo y gas natural 49.777.681 1% 77.081 0% - 0% 21.375.689 1% 382.537 0%

Minerales metálicos y no metálicos 38.051.310 1% 34.208 0% 68.638 0% 11.017.398 0% 375.380 0%

Industria manufacturera 1.791.516.914 18% 13.958.021 28% 11.754.299 14% 225.003.878 8% 20.448.597 8%Producción y distribución de energía, gas y agua 49.598.506 1% - 0% - 0% 107.159.256 4% 292.982 0%Construcción 591.654.907 6% 1.272.478 3% 14.280.432 17% 1.148.696.834 40% 13.359.483 5%Venta al por mayor y menor 2.160.868.061 22% 21.313.656 43% 22.008.887 26% 210.549.170 8% 34.541.662 14%Hoteles y restaurantes 309.197.720 3% 537.917 1% 3.684.489 4% 13.398.481 0% 5.222.773 2%Transporte almacenamiento y comunicaciones 418.924.229 4% 1.778.886 4% 1.608.278 2% 37.007.695 1% 4.534.153 2%

Intermediación Financiera 275.851.041 3% 555.279 1% 324.483 0% 859.253.345 30% 4.134.489 2%Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler 819.954.137 8% 2.550.270 5% 7.457.844 9% 105.404.678 4% 13.414.529 5%Administración Pública, defensa y seguridad social obligatoria 76.510.196 1% - 0% 809.554 1% 847.506 0% 1.215.429 0%Educación 218.892.628 2% 230.505 0% 2.783.410 3% 4.788.598 0% 3.731.144 1%Servicios sociales, comunales y personales 2.362.338.284 24% 4.288.483 9% 11.887.655 14% 74.710.023 3% 38.489.729 15%Servicio de Hogares privados que contratan servicio doméstico 83.017 0% - 0% - 0% 13.720 0% 208 0%Servicio de organizaciones y órganos extraterritoriales 1.366.945 0% 72.968 0% - 0% 297.755 0% 26.526 0%Actividades atípicas 18.735.976 0% 2.117 0% 19.071 0% 2.056.759 0% 234.885 0%

Subtotal 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 153.344.217 59%



Vigente Bs


Vencida Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs


contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %Agricultura y Ganadería 500.199.331 6% 5.038.603 6% 10.044.054 12% 9.270.242 0% 13.646.987 6%Caza, silvicultura y pesca 1.183.328 0% - 0% - 0% 1.269 0% 15.862 0%Extracción de petróleo crudo y gas natural 46.968.212 0% - 0% - 0% 49.631.972 2% 311.478 0%Minerales metálicos y no metálicos 50.973.180 1% - 0% 68.638 0% 22.886.298 1% 373.927 0%

Industria manufacturera 1.594.746.043 19% 11.114.256 14% 13.755.940 17% 248.582.030 9% 23.044.217 10%Producción y distribución de energía, gas y agua 76.685.005 1% - 0% - 0% 61.082.321 2% 733.303 0%Construcción 511.180.219 6% 5.506.183 7% 10.885.645 13% 715.522.841 27% 12.570.077 5%Venta al por mayor y menor 1.899.499.691 22% 10.563.341 14% 20.902.430 25% 228.312.143 9% 29.890.357 13%Hoteles y restaurantes 246.915.466 3% 1.385.315 2% 3.430.511 4% 10.311.308 0% 5.894.462 3%Transporte almacenamiento y comunicaciones 415.910.653 5% 202.290 0% 1.390.859 2% 30.885.228 1% 4.594.183 2%Intermediación Financiera 216.930.110 3% 38.256.199 49% 486.903 1% 1.152.490.499 42% 3.806.285 2%Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler 704.329.325 8% 1.121.241 1% 8.194.350 10% 101.628.206 4% 14.276.983 6%Administración Pública, defensa y seguridad social obligatoria 68.859.971 1% 110 0% 421.004 1% 965.173 0% 977.441 0%Educación 211.693.745 2% - 0% 2.740.377 3% 4.228.693 0% 3.718.217 2%Servicios sociales, comunales y personales 1.949.059.248 23% 5.225.732 7% 10.222.506 12% 76.496.020 3% 34.540.643 15%Servicio de Hogares privados que contratan servicio doméstico - 0% - 0% - 0% 1 0% - 0%

Servicio de organizaciones y órganos extraterritoriales 1.548.147 0% - 0% - 0% 826.705 0% 21.662 0%Actividades atípicas 33.991.558 0% 45.810 0% - 0% 4.072.480 0% 323.972 0%

Subtotal 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 148.740.056 64%


Número de PrestatariosVigente +



Vencida Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs

Previsión específica para incobrables y contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % De 1 a 10 mayores prestatarios 494.962.838 5% - 0% - 0% 766.757.329 27% 1.577.737 1%

De 11 a 50 mayores prestatarios 1.079.054.912 11% - 0% - 0% 560.937.877 20% 1.741.197 1%

De 51 a 100 mayores prestatarios 591.854.885 6% - 0% - 0% 376.152.365 13% 1.819.425 1%

Otros 7.604.007.670 78% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 1.134.265.117 40% 148.205.858 57%

Subtotal 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 153.344.217 60%



Vigente Bs


Vencida Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs


contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %Agricultura y Ganadería 498.986.214 5% 2.466.895 5% 6.316.613 8% 3.379.590 0% 10.042.391 4%Caza, silvicultura y pesca 163.779 0% - 0% - 0% - 0% 1.211 0%Extracción de petróleo crudo y gas natural 39.803.224 1% - 0% - 0% 21.163.568 1% 192.862 0%Minerales metálicos y no metálicos 24.694.165 0% - 0% - 0% 18.286.418 1% 35.870 0%

Industria manufacturera 1.628.741.393 17% 11.736.759 24% 12.373.585 15% 220.034.198 8% 17.202.195 7%Producción y distribución de energía, gas y agua 43.838.979 1% - 0% - 0% 107.232.535 4% 171.749 0%Construcción 1.216.759.807 12% 4.779.535 10% 16.055.614 19% 1.141.785.037 40% 16.399.190 6%Venta al por mayor y menor 2.123.779.237 22% 14.454.113 29% 20.022.354 23% 175.902.296 6% 46.865.635 18%Hoteles y restaurantes 216.203.595 2% 208.452 0% 3.314.968 4% 7.842.316 0% 4.017.203 2%Transporte almacenamiento y comunicaciones 331.763.455 3% 1.647.293 3% 750.315 1% 33.748.189 1% 3.007.370 1%

Intermediación Financiera 193.182.800 2% 406.764 1% 1.009.643 1% 1.010.696.707 35% 5.061.198 2%Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler 2.846.255.457 29% 12.514.171 25% 17.340.932 20% 75.042.574 3% 29.334.687 12%Administración Pública, defensa y seguridad social obligatoria 1.053.482 0% - 0% 40.264 0% 10.687 0% 46.421 0%Educación 88.284.149 1% 63.938 0% 2.036.717 2% 903.033 0% 2.157.691 1%Servicios sociales, comunales y personales 515.595.227 5% 1.223.866 3% 5.947.707 7% 22.071.820 1% 18.807.418 7%Servicio de Hogares privados que contratan servicio doméstico 124.592 0% - 0% - 0% 13.720 0% 312 0%Servicio de organizaciones y órganos extraterritoriales 650.750 0% - 0% - 0% - 0% 814 0%Actividades atípicas - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Subtotal 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 153.344.217 60%Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 100.235.703 40%Total Cartera : 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 253.579.920 100%


Vigente Bs


Vencida Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs


contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %Agricultura y Ganadería 404.263.754 5% 4.091.959 5% 8.958.688 11% 5.264.694 0% 12.176.414 5%Caza, silvicultura y pesca 459.056 0% - 0% - 0% 1.269 0% 2.117 0%Extracción de petróleo crudo y gas natural 38.944.238 1% - 0% - 0% 49.181.882 2% 242.794 0%Minerales metálicos y no metálicos 35.317.011 1% - 0% - 0% 21.072.525 1% 63.022 0%

Industria manufacturera 1.464.133.203 17% 10.743.349 14% 14.542.543 18% 243.958.979 9% 21.541.335 9%Producción y distribución de energía, gas y agua 73.834.007 1% - 0% - 0% 61.254.419 2% 628.401 0%Construcción 1.040.305.875 12% 4.449.146 6% 10.842.359 13% 716.375.351 26% 13.722.495 6%Venta al por mayor y menor 1.910.572.460 22% 12.277.782 15% 16.560.404 20% 192.228.748 7% 40.469.971 17%Hoteles y restaurantes 192.322.242 2% 1.385.315 2% 2.909.847 3% 7.169.877 0% 5.542.194 3%Transporte almacenamiento y comunicaciones 337.724.176 4% 20.319 0% 533.814 1% 29.620.239 1% 2.920.504 1%Intermediación Financiera 170.418.943 2% 38.471.107 49% 845.476 1% 1.299.060.740 48% 4.345.790 2%Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler 2.310.849.613 27% 5.389.556 7% 20.351.455 25% 64.895.091 3% 27.650.552 12%Administración Pública, defensa y seguridad social obligatoria 991.140 0% - 0% 40.264 0% 40.586 0% 45.712 0%Educación 109.219.381 1% - 0% 2.036.717 2% 633.996 0% 2.287.191 1%Servicios sociales, comunales y personales 440.576.149 5% 1.630.547 2% 4.921.650 6% 25.878.857 1% 17.092.849 8%Servicio de Hogares privados que contratan servicio doméstico 55.984 0% - 0% - 0% - 0% 140 0%Servicio de organizaciones y órganos extraterritoriales 686.000 0% - 0% - 0% 521.474 0% 8.575 0%Actividades atípicas - 0% - 0% - 0% 34.702 0% - 0%Subtotal 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 148.740.056 64%Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 82.655.395 36%Total Cartera : 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 231.395.451 100%

Concepto 2014 2013 2012 Bs Bs BsPrevisión Inicial 366.976.109 322.808.716 310.017.214 (-) Castigos de créditos y/o quitas de capital (7.971.821) (3.597.403) (6.384.769)(-) Castigos contables por adjudicación de bienes realizables, efecto por diferencia de cambio y ajustes 644.858 (781.439) (163.036)(-) Recuperaciones (1.322.680) (732.012) (69.873)(+) Previsión constituida con cargo a resultados 37.902.307 49.278.247 19.409.180 Previsión Final 396.228.773 366.976.109 322.808.716

CalificaciónVigente + Reprogramada

Vigente Bs

Vencida + Reprogramada Vencida

Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs


contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %A 9.576.126.161 98% 5.167.085 11% - 0% 2.820.782.268 99% 59.401.129 23%B 144.766.697 2% 20.381.046 41% - 0% 8.623.888 1% 4.752.428 2%C 17.717.865 0% 8.376.584 17% 2.257.491 3% 5.122.158 0% 3.814.057 2%D 18.017.233 0% 3.647.650 7% 516.628 0% 671.255 0% 7.512.253 3%E 11.600.345 0% 7.023.473 14% 4.372.901 5% 27.535 0% 10.767.143 4%F 1.652.004 0% 4.905.948 10% 78.061.692 92% 2.885.584 0% 67.097.207 26%

Sub total 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 153.344.217 60%Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 100.235.703 40%Total Cartera : 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 253.579.920 100%

CalificaciónVigente + Reprogramada

Vigente Bs

Vencida + Reprogramada Vencida

Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs


contingentes Bs

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %A 8.328.124.189 98% 53.285.959 68% - 0% 2.698.244.834 99% 57.285.364 25%B 124.696.596 2% 10.687.132 14% - 0% 8.547.261 0% 3.945.146 2%C 37.988.493 0% 8.238.152 10% 879.610 1% 8.592.296 1% 6.837.647 3%D 27.177.471 0% 3.086.389 4% 2.339.107 3% 122.481 0% 9.865.369 4%E 10.329.458 0% 2.540.795 3% 6.709.324 8% 102.532 0% 9.726.706 4%F 2.357.025 0% 620.653 1% 72.615.176 88% 1.584.025 0% 61.079.824 26%

Sub total 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 148.740.056 64%Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 82.655.395 36%Total Cartera : 8.530.673.232 100% 78.459.080 100% 82.543.217 100% 2.717.193.429 100% 231.395.451 100%

Tipo de créditoVigente + Reprogramada

Vigente Bs


Vencida Bs


Ejecución Bs

Contingente Bs


Bs Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %

Empresarial 2.480.818.262 26% 2.424.295 5% 3.853.581 5% 1.876.827.856 66% 13.607.703 5%PYME 2.670.944.577 27% 24.427.852 49% 40.785.952 48% 690.361.389 25% 55.427.817 22%Microcrédito DG 223.305.702 2% 2.527.295 5% 4.608.667 5% 111.955.071 4% 3.688.924 1%Microcrédito No DG 312.180.771 3% 4.222.775 9% 13.314.014 16% 11.275.852 0% 15.657.994 6%De Consumo DG 176.832.386 2% 749.769 1% 1.850.096 2% 2.564.265 0% 6.700.324 3%De Consumo No DG 917.869.309 9% 1.407.747 3% 4.560.367 5% 145.128.255 5% 32.800.562 13%De Vivienda 2.490.608.172 26% 13.195.199 27% 15.741.564 18% - 0% 16.198.852 6%De Vivienda sin garantía hipotecaria 497.321.126 5% 546.854 1% 494.471 1% - 0% 9.262.041 4%Subtotal 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 153.344.217 60%

Previsión Genérica - 0% - 0% - 0% - 0% 100.235.703 40%

Total Cartera : 9.769.880.305 100% 49.501.786 100% 85.208.712 100% 2.838.112.688 100% 253.579.920 100%



b.9.vii) La conciliación del movimiento contable de la previsión para cartera y contingentes, es la siguiente:

b.10) EVOLUCION DE LA CARTERA EN LAS ULTIMAS TRES GESTIONES La evolución de cartera al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012, es la siguiente: 2014 2013 2012 Bs Bs Bs

Cartera vigente 9.714.966.847 8.453.822.584 7.356.721.552 Cartera vencida 43.776.709 74.286.916 17.441.913 Cartera en ejecución 55.778.800 52.958.039 47.548.483 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 54.913.458 76.850.648 62.424.505 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 5.725.077 4.172.164 4.564.013 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 29.429.912 29.585.178 34.579.345 Cartera contingente 2.838.112.688 2.717.193.429 1.923.428.197 Previsión específica para incobrabilidad 147.047.538 141.551.446 148.302.290 Previsión genérica para incobrabilidad 100.235.703 82.655.395 42.654.808 Previsión para activos contingentes 6.296.679 7.188.610 8.001.358 Previsión genérica cíclica 128.908.853 121.840.658 110.110.260 Cargos por previsión específica para incobrabilidad 96.244.540 91.150.042 82.677.129 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad 18.599.656 40.116.666 829.743 Cargos por previsión para activos contingentes 6.627.306 6.146.633 3.600.070 Cargos por previsión genérica cíclica 47.294.943 39.598.370 45.475.275 Productos por cartera (ingresos financieros) 758.323.032 616.498.878 515.043.238 Productos en suspenso 50.829.442 55.453.115 56.801.262 Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 2.061.030.802 1.746.787.679 1.571.319.242 Créditos castigados 173.698.286 167.269.348 164.725.442 Número de prestatarios 46.335 37.302 28.240

b.11) INDICE DE MORA Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el índice de mora respecto a la cartera bruta es de 1,36% y 1,85%, respectivamente y el índice de cobertura es de 183,57% y 139,26%, respectivamente. Considerando las previsiones constituidas como previsiones genéricas cíclicas al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este indicador alcanza a 294,13% y 227,93%, respectivamente, de esta manera el índice de mora no compromete el Patrimonio Neto del Banco.b.12) GRADO DE REPROGRAMACIONES DE CARTERA E IMPACTOb.12.i) EVOLUCION DE LA CARTERA REPROGRAMADALa evolución de la cartera reprogramada al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012, es la siguiente:

2014 2013 2012 Bs Bs BsCartera revprogramada o reestructurada vigente Préstamos reprogramados FERE recursos propios - - 1.234.172 Préstamos reprogramados FERE recursos BDP - - 2.476.816 Otros préstamos reprogramados 54.913.458 76.850.648 58.713.517 _____________ _____________ _____________ 54.913.458 76.850.648 62.424.505 _____________ _____________ _____________Cartera reprogramada o reestructurada vencida Otros préstamos reprogramados 5.725.077 4.172.164 4.564.013 _____________ _____________ _____________ 5.725.077 4.172.164 4.564.013 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución Préstamos reprogramados FERE recursos propios - - - Préstamos reprogramados FERE recursos BDP - - - Otros préstamos reprogramados 29.429.912 29.585.178 34.579.345 _____________ _____________ _____________ 29.429.912 29.585.178 34.579.345 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________Total Cartera Reprogramada o Reestructurada 90.068.447 110.607.990 101.567.863 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________Porcentaje sobre el total de la Cartera Bruta del Banco 0,91% 1,27% 1,35% _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

b.12.ii) EVOLUCION DE INGRESOS FINANCIEROS DE CARTERA REPROGRAMADALa evolución de los ingresos financieros por cartera reprogramada al 31 de diciembre de 2014, 2013, y 2012: 2014 2013 2012 Bs Bs Bs

Productos por cartera reprogramada o reestructurada vigente 2.957.422 925.404 3.168.213 Productos por cartera reprogramada o reestructurada vencida 11.837 - - Productos por cartera reprogramada o reestructurada en ejecución - - - _____________ _____________ _____________ 2.969.259 925.404 3.168.213 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________Porcentaje sobre el total de ingresos financieros por cartera 0,31% 0,15% 0,62% _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

b.13) LIMITES LEGALES PRESTABLES DEL BANCO SEGUN NORMAS VIGENTES

c) INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTESc.1) Inversiones temporariasc.1.i) La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

IInversiones en el Banco Central de Bolivia 1.027.395.469 962.894.459 Inversiones en entidades financieras del país: Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país 490.420.868 296.602.969 Operaciones interbancarias 34.300.000 - Inversiones en entidades financieras del exterior: Depósitos a plazo en entidades financieras del exterior 136.047.889 23.030.758 Otros títulos valores de entidades financieras del exterior 77.346.674 77.006.968 Inversiones en entidades públicas no financieras del país: Bonos del Tesoro General de la Nación - 71.887.262 Inversiones en otras entidades no financieras: Títulos valores de entidades privadas no financieras del país 7.625.768 16.949.230 Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior 28.892.433 13.529.666 Participación en fondos de inversión 92.028.128 91.736.166 Inversiones de disponibilidad restringida: Cuotas de participación del fondo RAL afectadas a encaje legal 1.995.966.769 1.164.283.935 Títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa 33.196.517 94.617.961 Títulos valores de entidades públicas no financieras del país adquiridos con pacto de reventa 1.332.000 14.890.523 Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa 173.820.821 152.580.019 Títulos valores de entidades no financieras adquiridos con pacto de reventa 49.031.579 48.753.162 Productos devengados por cobrar inversiones temporarias 46.312.266 12.045.139 Previsión para inversiones temporarias (8.252.239) (6.437.877) ___________ ___________ 4.185.464.942 3.034.370.340 ___________ ___________ ___________ ___________ c.1.ii) Al 31 de diciembre de 2014, las variaciones más importantes son: - Incremento en Bs1.151 millones en inversiones temporarias, que representa un 38% en relación al 31 de diciembre de 2013. Esta variación responde principalmente al aumento de las inversiones efectuadas en las Cuotas de participación del fondo RAL afectadas a encaje legal que tuvieron un incremento del 71% equivalentes a Bs831,6 millones respecto al 31 de diciembre de 2013. - Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 el Banco Nacional de Bolivia S.A., incrementó sus inversiones en depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país y del exterior en Bs193,8 millones y Bs113 millones, respectivamente, y disminuyó en un 100% sus inversiones en Bonos del Tesoro General de la Nación equivalentes a Bs71,8 millones. c.1.iii) Tasas de rendimiento de inversiones temporariasLas tasas de rendimiento de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, son las siguientes: 2014 2013 % %

Inversiones en el Banco Central de Bolivia 4,27% 2,72%Inversiones en entidades financieras del país 3,41% 2,40%Inversiones en entidades financieras del exterior 2,11% 3,05%Inversiones en entidades públicas no financieras del país 0,00% 0,49%Inversiones en otras entidades no financieras 2,37% 3,42%Inversiones de disponibilidad restringida 1,49% 2,68%A partir del segundo semestre 2013 y durante la gestión 2014 se notó una contracción importante de la liquidez en el sistema financiero, principalmente en Moneda Nacional esto acompañado de la política monetaria implementada por el BCB para controlar los niveles inflacionarios impulsaron a una subida generalizada de las tasa de interés. El Banco Central de Bolivia incrementó las tasas de rendimiento de las OMAS (Operaciones de Mercado Abierto), lanzó emisiones específicas de CD´s, entre otras medidas, para estimular la inversión y así frenar las presiones inflacionarias buscando también contraer liquidez de la economía. A raíz de este “stress” de liquidez en el portafolio de inversiones temporarias del BNB, se identificó un incremento en la tasa de rendimiento de las mismas. A partir del mes de septiembre la liquidez comenzó a retornar al sistema financiero y a la economía, y las tasas de interés tendieron a bajar.c.1.iv) Composición de las inversiones temporarias del exteriorAl 31 de diciembre de 2014, el Banco mantiene en inversiones del exterior el 5,79% respecto del total de su cartera de inversiones temporarias, porcentaje mayor al registrado al 31 de diciembre de 2013 de 3,74%. La colocación de estas inversiones se encuentra diversificada.c.2) Inversiones permanentesc.2.i) La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsInversiones en entidades financieras del país: Depósitos a plazo fijo 123.817.440 85.484.115 Inversiones en entidades financieras del exterior: Depósitos a plazo en entidades financieras del exterior 13.720.000 - Otros títulos valores de entidades financieras del exterior 215.296.404 233.449.165 Inversiones en entidades públicas no financieras del país: Bonos Soberanos 34.161.565 33.866.359 Participación en entidades financieras y afines: Participación en entidades de arrendamiento financiero 20.405.793 14.478.356 Participación en cámaras de compensación 431.622 325.589 Participación en sociedades administradoras de fondos de inversión 16.340.273 14.857.571 Participación en agencias de bolsa 56.741.533 48.590.397 Otras participaciones en otras entidades afines 19.059.971 14.811.924 Inversiones en otras entidades no financieras: Participación en entidades de servicios públicos 1.602.900 1.626.573 Participación en entidades sin fines de lucro 309.699 309.699 Títulos valores de entidades privadas no financieras del país 149.204.661 117.815.309 Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior 7.639.476 27.647.050 Inversiones de Disponibilidad Restringida: Títulos valores del BCB afectados a encaje adicional - 154.875.166 Productos devengados por cobrar 8.404.893 7.097.378 Previsión para inversiones permanentes (1.392.554) (397.072) ___________ ___________ 665.743.676 754.837.579 ___________ ___________ ___________ ___________

l) PREVISIONESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs Previsión para activos contingentes 6.296.679 7.188.610 Previsión genérica voluntaria 13.740.000 (1) 13.740.000 Previsión genérica cíclica 128.908.853 121.840.658 Otras previsiones 637.915 637.915 ___________ __________ 149.583.447 143.407.183 ___________ __________ ___________ __________

(1) Por decisión del Directorio del Banco N° 17/2011 de fecha 22 de agosto de 2011, se constituyó una Previsión Voluntaria para otros Riesgos por un valor de US$ 2.000.000, lo cual incrementó el saldo de la cuenta Previsión Genérica Voluntaria en Bs13.740.000. De acuerdo al Libro 3, Título VI, Capítulo I, Sección 3 de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la Previsión Voluntaria para otros Riesgos computa como parte del Capital Secundario del Banco.

m) VALORES EN CIRCULACIONLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Bonos representados por anotaciones en cuenta (*) 341.628.000 341.628.000 Cargos devengados por pagar bonos 1.070.566 947.419 ___________ ___________ 342.698.566 342.575.419 ___________ ___________ ___________ ___________

(*) Este importe corresponde a la emisión de los Bonos BNB I – Emisión 1 y Emisión 2 dentro del Programa de Emisiones de Bonos BNB I, el cual fue considerado y aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada en la ciudad de Sucre en fecha 27 de septiembre de 2012 y autorizado mediante Resolución ASFI 242/2013 de fecha 30 de abril de 2013, cuya oferta pública fue realizada a través de dos emisiones en fechas 28 de mayo de 2013 y 24 de septiembre de 2013 por un total de US$ 24.900.000 cada una. Las emisiones de dicho Programa de bonos, se realizaron bajo las siguientes condiciones:

- Emisión 1

- Emisión 2

Asimismo, para ambas emisiones la entidad calificadora de riesgo Aesa Ratings, otorgó la calificación de riesgo “AAA” que corresponde a aquellos valores que cuentan con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados.

n) OBLIGACIONES SUBORDINADASLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Obligaciones subordinadas con entidades financieras del exterior (1) 137.200.000 137.200.000 Bonos subordinados BNB I y BNB II (2) 137.200.000 27.440.000 Cargos devengados por pagar obligaciones subordinadas instrumentadas mediante contratos 1.133.494 1.557.769 Cargos devengados por pagar obligaciones subordinadas instrumentadas mediante bonos 1.071.189 - ___________ ___________ 276.604.683 166.197.769 ___________ ___________ ___________ ___________ (1) Subordinadas con la Corporación Andina de FomentoEl saldo al 31 de diciembre de 2014, corresponde a la contratación del crédito subordinado con la Corporación Andina de Fomento por US$ 20.000.000 con garantía quirografaria a un plazo de ocho años, con amortizaciones semestrales de capital e intereses y un periodo de gracia de tres años, realizado en fecha 1 de noviembre d e 2013, autorizado por la ASFI mediante carta ASFI/DSR I/R-164694 de fecha 29 de octubre de 2013(2) Bonos SubordinadosEAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco Nacional de Bolivia S.A., constituyó dos programas de “Bonos Subordinados”, logrando de esta forma fortalecer la capacidad patrimonial del Banco, a fin de coadyuvar en el crecimiento sólido de la cartera de créditos y la consolidación de su participación y liderazgo en el Sistema Financiero Nacional.- Bonos Subordinados BNB I emisión 1 y 2En fecha 1° de agosto de 2008, se efectuó con éxito la primera emisión de Bonos Subordinados BNB I por US$ 10.000.000 (diez millones de dólares estadounidenses). El valor nominal de los bonos emitidos es de US$ 1.000 con un plazo de repago de 6 años, a una tasa de interés de 8,5% anual. Posteriormente, el Banco realizó una segunda emisión el 1° de octubre de 2008 por un monto similar a la primera emisión, alcanzando un monto total en bonos subordinados de US$ 20.000.000.Al 31 de diciembre de 2014 los bonos fueron amortizados en su totalidad conforme las condiciones establecidas para los mismos, habiéndose amortizado durante las gestiones 2014 y 2013 un importe equivalente a US$ 8.000.000, US$ 4.000.000 en cada gestión, realizándose la última amortización en fecha 1 de septiembre de 2014. - Bonos Subordinados BNB II emisión 1Durante la gestión 2014, la Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada en fecha 20 de junio de 2014 dispuso la estructuración del programa de Bonos Subordinados “BNB II” por US$ 40.000.000 (cuarenta millones de dólares estadounidenses). En fecha 11 de noviembre de 2014, se realizó la primera emisión de Bonos BNB II, con una respuesta favorable del mercado, por un total de U$S 20.000.000 en cuatro series, A, B, C y D, cada una con características específicas en cuanto al rendimiento, pago de capital e intereses, a una tasa promedio ponderada del 3,87% y un plazo promedio de 6,5 años. Al 31 de diciembre de 2014, la empresa calificadora de riesgo Aesa Ratings asignó la calificación AA+ a los Bonos Subordinados BNB II.

o) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATALLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Obligaciones con empresas con participación estatal por cuentas de ahorro 5.771.815 29.934.153 Obligaciones con empresas con participación estatal a plazo 5.000.000 - Obligaciones con empresas con participación estatal a plazo con anotación en cuenta 20.000.000 - Cargos devengados por pagar con empresas con participación estatal 72.403 - ___________ ___________ 30.844.218 29.934.153 ___________ ___________ ___________ ___________

p) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROSp.1) La composición de los grupos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIngresos financierosProductos por disponibilidades 361.206 185.716Productos por inversiones temporarias 100.192.237 31.285.920Productos por cartera vigente 732.743.620 597.088.755Productos por cartera vencida 23.551.702 16.284.831Productos por cartera en ejecución 2.027.710 3.125.292Productos por otras cuentas por cobrar 910.993 243.289Productos por inversiones permanentes 21.216.948 22.925.933Comisiones de cartera y contingente 62.414.689 42.601.811 ___________ ___________ 943.419.105 713.741.547 ___________ ___________ ___________ ___________ Gastos financieros Cargos por obligaciones con el público 183.377.576 130.733.044Cargos por obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 4.397.674 6.935.916Cargos por otras cuentas por pagar y comisiones financieras 107.350 49.880Cargos por valores en circulación 9.004.076 3.912.901Cargos por obligaciones subordinadas 9.628.593 4.959.185Cargos por obligaciones con empresas con participación estatal 75.714 1.801 ___________ ___________ 206.590.983 146.592.727 ___________ ___________ ___________ ___________

p.2) Las tasas de rendimiento y costo activos y pasivos correspondientes a los ingresos y gastos financieros de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, son las siguientes:

2014 2013 ________________________________ ________________________________ Detalle MN ME MNMV UFV MN ME MNMV UFV % % % % % % % %Activos financierosDisponibilidades - 0,08 - - - 0,09 - - Inversiones temporarias 3,41 1,54 - 1,02 1,36 0,99 - 0,30 Inversiones permanentes 2,82 3,95 - - 2,89 4,98 - - Cartera bruta 8,84 8,52 - - 8,21 7,73 - - Pasivos financieros Obligaciones con el público 1,67 0,36 - - 1,40 0,57 - - Obligaciones con el público a la vista 0,25 0,01 - - 0,08 0,03 - - Obligaciones con el público por cuentas de ahorro 1,13 0,01 - - 0,79 0,01 - 0,01 Obligaciones con el público a plazo 3,77 2,11 - - 3,51 2,48 - - Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 2,42 0,95 - - 1,30 3,40 - - Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos financieros presentan un incremento de 32,2% respecto al 31 de diciembre de 2013, el cual fue originado principalmente por el incremento de ingresos en productos en cartera vigente por Bs135,7 millones equivalentes a un 22,7% y en productos por inversiones temporarias por Bs68,9 millones, equivalentes a 220,2%. Por su parte, los gastos financieros al 31 de diciembre de 2014, tuvieron un incremento aproximado de 40,9% respecto al 31 de diciembre de 2013, originado principalmente por cargos por obligaciones con el público por Bs52,6 millones equivalentes a 40,3%. El margen financiero se ha incrementado en Bs169,7 millones equivalentes al 29,9%.q) RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs Recuperaciones de activos financieros castigados 1.347.513 739.206Disminución de previsión para créditos y otras cuentas por cobrar: Disminución de previsión específica para incobrabilidad de cartera 82.073.807 92.763.930 Disminución de previsión genérica para incobrabilidad de cartera por factores de riesgo - - Disminución de previsión genérica para incobrabilidad de cartera por otros riesgos 1.019.348 120.977 Disminución de previsión para otras cuentas por cobrar 532.822 2.085.111 Disminución de previsión para activos contingentes 7.521.243 6.960.866 Disminución de previsión genérica voluntaria para pérdidas futuras aun no identificadas - - Disminución de previsión genérica cíclica 40.249.741 27.887.691Disminución de previsión por inversiones temporarias - - ___________ ___________ 132.744.474 130.557.781 ___________ ___________ ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2014, las recuperaciones de activos financieros castigados se incrementaron en Bs2,18 millones, asimismo los importes correspondientes a la disminución de previsión para cartera al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan aproximadamente a Bs1,3 millones y Bs739 mil, respectivamente.Los saldos de la disminución de previsiones expuestos anteriormente corresponden a los importes de las reversiones contables de previsiones específicas, genéricas y cíclicas en agencias y sucursales del Banco, que son acumulados por consolidación de los estados financieros. r) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsPérdidas por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar: Cargos por previsión específica para incobrabilidad de cartera 96.244.540 91.150.042 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad de cartera por factores de riesgo - 40.075.570 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad de cartera por otros riesgos 18.599.656 41.096 Cargos por previsión para otras cuentas por cobrar 1.440.903 2.891.638 Cargos por previsión para activos contingentes 6.627.306 6.146.633 Cargos por previsiones genéricas voluntarias p/pérdidas futuras aún no identificadas - - Cargos por previsión genérica cíclica 47.294.943 39.598.370 Pérdida por inversiones temporarias 16.090.149 3.898.358 Pérdida por inversiones permanentes financieras - 2.479.134 Castigo de productos financieros 25.719 110.551 ___________ ___________ 186.323.216 186.391.392 ___________ ___________ ___________ ___________

Los importes correspondientes a la constitución de previsión para cartera incobrable y contingente al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan aproximadamente a Bs37 millones y Bs49 millones, respectivamente. Los saldos expuestos anteriormente corresponden a los importes de las previsiones específicas, genéricas y cíclicas constituidas en agencias y sucursales del Banco, que son acumuladas por consolidación de los estados financieros.

c.2.ii) Al 31 de diciembre de 2014, las variaciones más importantes son: - Las inversiones permanentes del Banco Nacional de Bolivia S.A. presentan un decremento del 12% equivalentes a Bs89 millones respecto al 31 de diciembre de 2013,

originado principalmente en la disminución del 100% de títulos valores del BCB afectados a encaje adicional equivalentes a Bs154,8 millones correspondientes a las Reservas Complementarias constituidas por el Banco como un Encaje Legal de obligatorio cumplimiento, de acuerdo con lo establecido en la Resolución de Directorio N° 129/2013 aplicable desde fecha 18 de septiembre de 2013 mediante el cual se aprobó el “Reglamento de las Reservas Complementarias”, quedando el mismo sin efecto a partir de julio de 2014.

- Asimismo se presenta una disminución de Bs20 millones en Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior y un incremento de Bs38,3 millones en depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país y de Bs31,4 millones en títulos valores de entidades privadas no financieras del país, así como el incremento del 100% en depósitos a plazo en entidades financieras del exterior equivalentes a Bs13,7 millones, respecto al 31 de diciembre de 2013.

c.2.iii) Las tasas de rendimiento de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, son las siguientes:

2014 2013 % %Inversiones en el Banco Central de Bolivia 0,00% 0,00%Inversiones en entidades financieras del país 2,89% 2,54%Inversiones en otras entidades no financieras 3,31% 3,36%Inversiones en entidades públicas no financieras del país 5,47% 5,47%Inversiones en Entidades del exterior 4,75% 4,77%Inversiones de disponibilidad restringida 0,00% 1,80%

Como se puede apreciar, la evolución de las tasas de rendimiento de las inversiones permanentes mostró una tendencia estable y positiva en algunos casos respecto al 31 de diciembre del 2013.c.2.iv) Composición de las inversiones permanentes del exteriorAl 31 de diciembre de 2014, el Banco mantiene en inversiones permanentes del exterior el 35,54% respecto del total de su cartera de inversiones permanentes, porcentaje mayor al registrado al 31 de diciembre de 2013 de 34,59%. La concentración de estas inversiones se encuentra diversificada.c.3) Participación en entidades financieras y afines Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco presenta participación mayoritaria e influencia significativa en las siguientes empresas filiales:BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSA 2014 2013 Bs Bs

Porcentaje de participación en el capital 90,00% 90,00%Cantidad de acciones poseídas 151.544 126.536 Clase de acciones poseídas Ordinarias Ordinarias Porcentaje de votos que poseen 90,00% 90,00%Monto de utilidades no distribuidas 41.921.395 34.596.613 Valor Patrimonial Proporcional de cada acción 374,42 384,00 Resumen de cuentas del Balance General: Total activos 229.806.033 190.807.055 Total pasivos 166.760.718 136.816.022 Total patrimonio neto 63.045.315 53.991.033 Resumen de cuentas del Estado de Resultados: Resultado financiero y operativo 21.504.984 13.321.135 Resultado operativo neto 19.102.395 9.306.932 Resultado neto del ejercicio 16.654.282 34.596.613

BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN 2014 2013 Bs Bs

Porcentaje de participación en el capital 99,89% 99,89%Cantidad de acciones poseídas 33.564 33.564 Clase de acciones poseídas Ordinarias Ordinarias Porcentaje de votos que poseen 99,89% 99,89%Monto de utilidades no distribuidas 10.301.435 8.817.143 Valor Patrimonial Proporcional de cada acción 486,84 442,66 Resumen de cuentas del Balance General: Total activos 31.607.776 18.524.006 Total pasivos 15.249.978 3.650.500 Total patrimonio neto 16.357.798 14.873.506 Resumen de cuentas del Estado de Resultados: Resultado financiero y operativo 19.777.631 18.152.004 Resultado operativo neto 12.138.133 10.696.430 Resultado neto del ejercicio 10.301.435 8.817.143 BNB LEASING S.A. 2014 2013 Bs Bs

Porcentaje de participación en el capital 85,00% 85,00%Cantidad de acciones poseídas 114.498 114.498 Clase de acciones poseídas Ordinarias Ordinarias Porcentaje de votos que poseen 85,00% 85,00%Monto de utilidades no distribuidas 6.973.299 2.903.347 Valor Patrimonial Proporcional de cada acción 178,22 126,45 Resumen de cuentas del Balance General: Total activos 147.982.068 124.904.588 Total pasivos 123.975.883 107.871.702 Total patrimonio neto 24.006.185 17.032.886 Resumen de cuentas del Estado de Resultados: Resultado financiero y operativo 10.734.114 6.286.274 Resultado operativo neto 5.121.497 2.706.407 Resultado neto del ejercicio 6.973.299 3.799.380 ADMINISTRADORA DE TARJETAS DE CREDITO S.A. 2014 2013 Bs Bs

Porcentaje de participación en el capital 25,00% 25,00%Cantidad de acciones poseídas 8.388 8.388 Clase de acciones poseídas Ordinarias Ordinarias Porcentaje de votos que poseen 25,00% 25,00%Monto de utilidades no distribuidas 12.338.647 - Valor Patrimonial Proporcional de cada acción 923,53 655,24 Resumen de cuentas del Balance General: Total activos 95.622.978 85.438.521 Total pasivos 40.835.188 41.363.606 Total patrimonio neto 54.787.790 44.074.915 Resumen de cuentas del Estado de Resultados: Resultado financiero y operativo 66.188.281 4.707.651 Resultado operativo neto 5.700.066 (405.039) Resultado neto del ejercicio 12.247.604 102.900 EMPRESA TRANSPORTADORA DE VALORES S.A. 2014 2013 Bs Bs

Porcentaje de participación en el capital 25,00% 25,00%Cantidad de acciones poseídas 6.319 6.319 Clase de acciones poseídas Ordinarias Ordinarias Porcentaje de votos que poseen 25,00% 25,00%Monto de utilidades no distribuidas - - Valor Patrimonial Proporcional de cada acción 658,95 649,88 Resumen de cuentas del Balance General: Total activos 40.283.681 29.489.655 Total pasivos 23.626.664 12.457.138 Total patrimonio neto 16.657.017 17.032.516 Resumen de cuentas del Estado de Resultados: Resultado financiero y operativo 37.454.481 3.933.408 Resultado operativo neto 381.826 1.069.881 Resultado neto del ejercicio 227.260 1.070.956 d) OTRAS CUENTAS POR COBRARLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsPagos anticipados: Pago anticipado del Impuesto a las Transacciones 55.789.781 (1) 48.705.547 Anticipo por compra de bienes y servicios 3.873.440 (2) 17.141.372 Alquileres pagados por anticipado 797.949 930.417 Anticipo sobre avance de obras 10.000 - Seguros pagados por anticipado 6.931.080 (3) 3.934.682 Diversas: Comisiones por cobrar 1.604.895 (4) 1.346.253 Certificados tributarios 2.685.144 (5) 7.016.639 Gastos por recuperar 151.124 2.407 Indemnizaciones reclamadas por siniestros 448.899 - Contratos anticréticos 343.000 823.200 Importes entregados en garantía 172.570 292.955 Partidas pendientes por Tarjetas de crédito y débito 1.926.194 (6) 542.170 Partidas pendientes por Giros Money Gram, Moore y RIA 2.196.030 (7) 372.415 Otras partidas pendientes de cobro 3.525.034 (8) 3.850.215 ________ ________ 80.455.140 84.958.272 Menos: Previsión para otras cuentas por cobrar (3.386.320) (4.207.405) ________ ________ 77.068.820 80.750.867 ________ ________ ________ ________

(1) Al 31 de diciembre de 2014 se tiene un saldo de Bs55 millones de pago anticipado del Impuesto a las Transacciones, a consecuencia del pago del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), el cual será compensado con el Impuesto a las Transacciones de los siguientes ejercicios, hasta el pago del IUE de la siguiente gestión.

(2) Al 31 de diciembre de 2014 se tiene un saldo de Bs3,87 millones correspondiente a la adquisición de mobiliario y la elaboración de obras para nuevos puntos de atención.

(3) Corresponden a primas de seguro correspondientes a la gestión 2014-2015.(4) Corresponden a comisiones por cobrar por servicios de cobranza de seguros y cartas de crédito en moneda extranjera.(5) Corresponden a la compra de valores fiscales y notas de crédito fiscal a empresas entre otros.(6) Corresponden a reclamos de clientes por consumos no reconocidos en proceso de contra cargo con las marcas.(7) Corresponden al cobro de remesas de clientes en proceso de liquidación por parte de las empresas Money Gram, Moore y RIA(8) Corresponden a diferentes conceptos, entre ellos, pago de aportes por cargas sociales de usuarios y clientes en proceso de conciliación, con las administradoras

de Fondos de Pensiones, así como reclamos a terceros por operaciones pendientes de liquidación.

e) BIENES REALIZABLESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 siguiente: 2014 2013 Bs BsBienes excedidos en el plazo de tenencia: Bienes muebles recibidos en recuperación de créditos 3.576.734 3.576.733 Bienes inmuebles recibidos en recuperación de créditos 15.642.983 18.040.868 Bienes dentro del plazo de tenencia: Bienes muebles recibidos en recuperación de créditos 18.407.751 18.407.752 Bienes inmuebles recibidos en recuperación de créditos 46.067.267 49.506.875 Participación en Empresas Reestructuradas - Ley N° 2495 1.189.427 1.189.427 Bienes fuera de uso 13.962 13.962 ___________ ___________ 84.898.124 90.735.617

Previsión por desvalorización: Previsión por desvalorización de bienes (65.291.730) (68.247.431) Previsión por participación en empresas reestructuradas Ley 2495 (1.189.427) (1.189.427) Previsión por exceso en el plazo de tenencia de bienes (17.748.300) (20.146.186) ___________ ___________ (84.229.457) (89.583.044) ___________ ___________ 668.667 1.152.573 ___________ ___________ ___________ ___________

f) BIENES DE USOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

Valores actualizados Depreciaciones acumuladas Valores netos _____________________ _____________________ _____________________ 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Terrenos 47.912.891 42.229.785 - - 47.912.891 42.229.785 Edificios 234.048.838 208.718.271 (64.922.543) (59.327.153) 169.126.295 149.391.118 Mobiliario y enseres 39.639.916 35.337.747 (20.207.102) (17.995.543) 19.432.814 17.342.204 Equipo e instalaciones 97.701.142 71.969.833 (45.120.396) (39.187.632) 52.580.746 32.782.201 Equipos de computación 79.690.142 90.235.812 (63.735.480) (77.580.650) 15.954.662 12.655.162 Vehículos 9.979.258 8.993.958 (4.732.784) (3.446.902) 5.246.474 5.547.056 Obras de arte 4.007.108 4.007.108 - - 4.007.108 4.007.108 Obras en construcción 11.900.255 12.954.402 - - 11.900.255 12.954.402 __________ __________ __________ __________ __________ __________ 524.879.550 474.446.916 (198.718.305) (197.537.880) 326.161.245 276.909.036 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs24.963.911 y Bs20.635.547, respectivamente.El saldo de la cuenta contable “Obras en Construcción” al 31 de diciembre de 2014 y 2013 incluye los desembolsos por trabajos de remodelación y construcción en las oficinas de La Paz y Santa Cruz principalmente. g) OTROS ACTIVOSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsBienes diversos: Papelería, útiles y material de servicio 2.327.113 (1) 2.027.754 Títulos Valores por utilizar 4.133.626 (2) 4.512.183 Otros bienes diversos 824.833 1.159.052 Cargos diferidos 15.398.958 (3) 14.848.555 Amortización cargos diferidos (6.018.720) (6.115.079)Partidas Pendientes de imputación: Remesas en tránsito 877.394 (4) 120.896 Fallas de caja 3.325 8.648 Partidas pendientes de tarjetas de crédito 27.599 152.452 Otras partidas pendientes de imputación 310.387 128.023 Activos intangibles - Programas y aplicaciones informáticas 28.350.238 (5) 18.176.962 Amortización Activos intangibles (16.087.191) (4.831.743) ___________ ___________ 30.147.562 30.187.703 ___________ ___________ ___________ ___________

(1) Corresponde principalmente a la compra de útiles de oficina, papelería y formularios, material de computación, material de servicio, y títulos valores por utilizar.(2) Corresponde al papel valorado utilizado en las diferentes Sucursales del Banco.(3) Corresponde a los pagos realizados por mejoras en inmuebles alquilados para el funcionamiento de Agencias del Banco y Cajeros Automáticos.(4) Corresponde a los pagos realizados por anticipado de remesas por cheques del exterior en tránsito en moneda extranjera.(5) Corresponde a los programas y aplicaciones informáticas adquiridas por el Banco, considerados como activos intangibles.

Las amortizaciones de cargos diferidos, cargadas a los resultados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs8.118.385 y Bs7.538.933, respectivamente.h) OBLIGACIONES CON EL PUBLICOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014, 2013, y 2012 es la siguiente: 2014 2013 2012 Bs Bs BsObligaciones con el público a plazo Corto Plazo - a menos de un año (*) 472.634.724 368.456.757 310.883.185 Largo Plazo - a más de un año (*) 3.718.808.400 2.963.791.095 2.633.254.196 _____________ _____________ _____________ 4.191.443.124 3.332.247.852 2.944.137.381 _____________ _____________ _____________Obligaciones con el público a la vista 6.030.709.062 5.210.576.407 4.228.224.054

Obligaciones con el público por cuentas de ahorro 4.980.332.765 4.104.158.561 3.478.261.134 Obligaciones con el público restringidas 644.441.928 479.740.092 480.155.906 Cargos financieros devengados por pagar 292.476.469 239.148.289 218.931.963 _____________ _____________ _____________ 16.139.403.348 13.365.871.201 11.349.710.438 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

(*) Se consideran plazos pactados, que incluyen saldos existentes por obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta.Al 31 de diciembre de 2014 existió un incremento de los saldos totales de las obligaciones con el público de Bs2.773 millones correspondiente al 21% respecto al 31 de diciembre de 2013, siendo las variaciones más relevantes el incremento de las obligaciones con el público por cuentas de ahorro del 21% equivalente a Bs876,17 millones y de las obligaciones con el público a largo plazo del 25% equivalente a Bs755 millones. En fecha 28 de marzo de 2014 a través de Circular ASFI/DNP/1693 “Reglamento sobre Depósitos a Plazo Fijo” la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), estableció desmaterializar los Certificados de Depósito a Plazo Fijo (CDPF) emitidos de forma física y/o cartular a partir del 1 de abril de 2014, al respecto los Certificados de Depósitos a Plazo Fijo emitidos por el Banco Nacional de Bolivia S.A., al 31 de diciembre de 2014, se encuentran desmaterializados.Adicionalmente el Banco ha modificado su tarifario según lo establecido en el Decreto Supremo N°2055 de fecha 9 de julio de 2014 respecto a las tasas de interés mínimas para depósitos del público en cuentas de caja de ahorro y depósitos a plazo fijo.

i) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsObligaciones fiscales a la vista: Cheques Certificados - 1.131 Depósitos por tributos fiscales 3.878.484 5.516.407 Obligaciones traspasadas al TGN por cuentas inactivas 529 1.030 Obligaciones fiscales restringidas (retenciones judiciales) 1.278.016 1.540.745 ___________ ___________ 5.157.029 7.059.313 ___________ ___________ ___________ ___________

j) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTOj.1) La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs BsObligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento a la vista: Depósitos en cuenta corriente de entidades financieras del país no sujetos a encaje 42.338.289 78.201.679 Depósitos en cuenta corriente de entidades financieras del país sujetos a encaje 536.294 1.290.259 Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Plazo: Obligaciones con entidades financieras de segundo piso a largo plazo 497.561 1.001.626 Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País a Plazo: Depósitos en caja de ahorros de entidades financieras del país no sujetos a encaje legal 23.868.371 39.542.880 Depósitos en caja de ahorros de entidades financieras del país sujetos a encaje legal 104 6.636.097 Depósitos a plazo fijo de entidades financieras del país no sujetos a encaje legal 14.013.747 41.160 Depósitos a plazo fijo de entidades financieras del país sujetos a encaje legal 403.616 405.688 Depósitos a plazo fijo de entidades financiares del país con anotación en cuenta no sujetas a encaje 61.205.420 38.000.000 Financiamientos de Entidades del Exterior a Plazo: Financiamientos de entidades del exterior a mediano plazo para operaciones de comercio exterior 2.572.500 7.717.500 Corresponsales por cartas de crédito diferidas a corto plazo 2.505.554 1.678.156 ___________ ___________ 147.941.456 174.515.045 Cargos devengados por pagar 4.097.766 4.515.371 ___________ ___________ 152.039.222 179.030.416 ___________ ___________ ___________ ___________

El Banco Nacional de Bolivia S.A. al 31 de diciembre de 2014 disminuyó sus obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento en Bs26,99 millones un 15% respecto al 31 de diciembre de 2013, originado principalmente por el decremento en depósitos en cuenta corriente y en caja de ahorros de entidades financieras del país no sujetos a encaje equivalentes a Bs35,86 millones y Bs15,67 millones respectivamente, así como al decremento en un 100% de los depósitos en caja de ahorro de entidades financieras del país sujetos a encaje legal equivalentes a Bs6,63 millones. (1) Corresponde a los depósitos a plazo fijo con anotación en cuenta no sujetos a encaje legal en moneda nacional, por un plazo de más de 1.080 días por parte de las Entidades Financieras del País.j.2) Los datos generales de los financiamientos recibidos de Bancos y Entidades Financieras, líneas de crédito obtenidas y saldos no utilizados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes: 31 de diciembre 2014 31 de diciembre 2013 ___________________________________ ______________________________ Otorgado Utilizado Disponible Otorgado Utilizado Disponible Detalle Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Banco de la Provincia de Buenos Aires 17.150.000 - 17.150.000 17.150.000 2.716.560 14.433.440 Commerzbank 66.704.751 26.675.238 40.029.513 75.743.565 51.199.778 24.543.787 Standard Chartered Bank - - - 54.880.000 49.287.155 5.592.845 Deutsche Bank 34.300.000 33.183.771 1.116.229 34.300.000 32.112.681 2.187.319 Unicredit SpA 45.178.778 45.178.778 - 499.948 499.948 - Banco do Brasil 13.720.000 668.850 13.051.150 1.212.282 1.212.282 - TFFP - BID 34.300.000 1.029.000 33.271.000 34.300.000 5.731.359 28.568.642 GTFP - IFC 68.600.000 15.538.211 53.061.789 - - - Bank of America 3.430.000 1.147.754 2.282.246 - - - Banco de Comercio Exterior 983.174 983.174 - - - - Sumitomo Mitsui Banking Corporation 890.881 890.881 - - - - ___________ _____________ _____________ __________ ____________ ____________ 285.257.584 125.295.657 159.961.927 218.085.795 142.759.763 75.326.033 ___________ _____________ _____________ __________ ____________ ____________ ___________ _____________ _____________ __________ ____________ ____________Banco Central de Bolivia - CCR Aladi 120.001.395 13.037.518 106.963.877 113.100.865 16.554.315 96.546.550 ___________ _____________ _____________ __________ ____________ ____________ ___________ _____________ _____________ __________ ____________ ____________

j.3) El 100% de los montos de líneas de crédito otorgadas al Banco tienen como destino (objeto), la confirmación de cartas de crédito. Adicionalmente, el Banco mantiene dos obligaciones correspondientes a financiamientos de entidades del exterior a mediano plazo, al 31 de diciembre de 2014, según lo siguiente:

(*) En fecha 1 de noviembre de 2013, la CAF desembolsó un crédito por US$ 20.000.000 con garantía quirografaria, a un plazo de ocho años, con amortizaciones semestrales de capital e intereses con un periodo de gracia de 3 años y vencimiento final en noviembre de 2021.

k) OTRAS CUENTAS POR PAGAR La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente 2014 2013 Bs Bs

Intermediación financiera 6.412.121 4.841.129 Diversas:

Cheques de gerencia 39.532.885 (1) 28.703.167 Retenciones por orden de autoridades públicas 45.368 45.368 Acreedores fiscales por retenciones a terceros 4.194.923 4.164.014 Acreedores fiscales por impuestos a cargo de la entidad 122.662.646 (2) 81.469.472 Acreedores por cargas sociales retenidas a terceros 1.702.267 1.452.089 Acreedores por cargas sociales a cargo de la entidad 846.058 1.796.885 Dividendos por pagar 6.830.468 7.026.733 Ingresos diferidos 8.168.490 (3) 2.040.498 Acreedores varios por cartera 5.569.253 2.626.182 Acreedores varios Comex 1.881.328 3.995.684 Otros acreedores varios 8.496.759 (4) 7.534.557

Provisiones 81.298.749 (5) 69.400.579 Partidas pendientes de imputación 32.088.414 (6) 22.013.992 ___________ _ ___________ 319.729.729 237.110.349 ___________ __________ ___________ __________

(1) Corresponden a los pagos realizados por parte del Banco con cargo a cuentas de clientes, por conceptos no relacionados con obligaciones del Banco sujeto al cobro de comisiones e impuesto a las transacciones financieras según la naturaleza de la transacción. (2) Corresponde al Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) e Impuesto por la Venta de Moneda Extranjera (IVME) principalmente, pendientes de pago.(3) Corresponde a ingresos diferidos por la emisión de Bonos del Banco, Bonos BNB I, emisión 1 y 2 y Bonos BNB II en moneda extranjera.(4) Corresponde a las obligaciones contraídas por el Banco, por concepto de retiros de efectivo de clientes del Banco en cajeros automáticos ajenos (locales y del exterior) y giros pendientes de remisión y cheques plaza exterior emitidos por el Banco.(5)Los importes más significativos refieren a la provisión para indemnizaciones del personal, por Bs57,7 millones.(6) Corresponde al registro de partidas pendientes de imputación relacionadas con retiros de efectivo de tarjetas enlace pendientes de regularización.

Serie Moneda Monto total de cada serie

Valor nominal

Tasa de interés

Cantidad de valores Plazo de emisión Fecha

vencimiento

Serie "A” US$ US$ 10.000.000 US$ 1.000 1,75% 10.000 720 días calendario 18/05/2015


Serie Moneda Monto total de cada serie

Valor nominal

Tasa de interés

Cantidad de valores Plazo de emisión Fecha

vencimiento

Serie "A” US$ US$ 10.000.000 US$ 1.000 2,25% 10.000 1080 días calendario 08/09/2016


Financiador Saldo US$ Plazo Tasa Objeto

BIO (Belgian Investment Company For Developing Countries) II 375.000 5 años 2,8384% Capital de Operaciones para cartera PYME

CAF (Corporación Andina de Fomento) (*) 20.000.000 8 años 5,1279% Fortalecimiento patrimonial para incremento de la cartera de créditos.

(1)

2014 2013 Bs Bsa) PATRIMONIO AUTONOMO FIDEICOMISO BUN - COTEL (1) DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Disponibilidades - 3.527 - 3.527 GASTOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Gastos - 7.000 - 7.000 TOTAL - 10.527 FONDO NETO Fondo Neto - Fideicomiso BUN - COTEL - 1.762.383 Déficits acumulados - (1.751.856)

- 10.527 INGRESOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Ingresos - - - - TOTAL - 10.527 b) PATRIMONIO AUTONOMO FIDEICOMISO QUIROGA (2) DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Disponibilidades - 336.285 - 336.285 GASTOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Gastos - 69.289 - 69.289 TOTAL - 405.574 FONDO NETO Fondo Neto - Fideicomiso BNB - QUIROGA - 405.548 Déficits acumulados - - - 405.548 INGRESOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Ingresos - 26 - 26 TOTAL - 405.574

c) PATRIMONIO AUTONOMO FIDEICOMISO IATA (3) DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Disponibilidades 10.284.820 10.153.938 10.284.820 10.153.938 GASTOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Gastos 2.207.877 77.803 2.207.877 77.803 TOTAL 12.492.697 10.231.741 FONDO NETO Fondo Neto - Fideicomiso BNB - IATA 12.570.119 10.231.717 Déficits acumulados (77.779) - 12.492.340 10.231.717 INGRESOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Ingresos 357 24 357 24 TOTAL 12.492.697 10.231.741

d) PATRIMONIO AUTONOMO FIDEICOMISO BNB - E- EFECTIVO (4) DERECHOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Disponibilidades 1.033 -

Inversiones 6.836.910 - 6.837.943 - GASTOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Gastos - - - - TOTAL 6.837.943 - FONDO NETO Fondo Neto - Fideicomiso BNB - EFECTIVO 6.837.852 - Déficits acumulados - - 6.837.852 - INGRESOS DEL PATRIMONIO AUTONOMO Ingresos 91 - 91 - TOTAL 6.837.943 -

19.330.640 10.647.842TOTAL FONDOS ADMINISTRADOS


s) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOSLa composición de los grupos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsOtros Ingresos Operativos Comisiones por Servicios: Comisiones administración de cuentas corrientes 92.328 94.399 Comisiones giros transferencias y órdenes de pago 77.746.894 80.951.580 Comisiones recaudaciones tributarias 1.911.578 1.629.048 Comisiones cheques certificados 250.363 272.389 Comisión administración de valores y bienes 214.855 191.579 Comisión administración de valores al cobro 2.278.663 2.798.926 Comisión administración de fideicomisos 104.350 129.629 Comisiones tarjetas de crédito 18.056.790 16.500.899 Comisiones por operaciones bursátiles 248.918 240.759 Comisiones tarjetas de débito 4.760.392 2.835.307 Comisiones banca a domicilio 2.255.082 2.158.091 Comisiones cajeros automáticos 4.793.008 3.962.468 Comisiones seguros - 18.590.223 Otras comisiones 28.833.208 1.658.256 Ganancias por operaciones de cambio y arbitraje 129.704.366 104.340.897 Ingresos por venta de bienes realizables 8.199.411 8.559.282 Ingresos por inversiones permanentes no financieras 35.613.860 44.332.450 Ingresos Operativos Diversos: Ingresos por gastos recuperados 12.128.950 11.848.837 Ingresos por oficina jurídica 19.279 110.666 Ingresos por alquiler de bienes 1.579.808 1.259.828 Ingresos por generación de CF - IVA 4.160.436 3.882.561 Otros ingresos operativos diversos 251.081 294.848 ___________ ___________ 333.203.620 306.642.922 ___________ ___________ ___________ ___________ Otros Gastos Operativos Comisiones por Servicios 43.487.856 41.034.247 Costo de Bienes Realizables: Costo de venta de bienes recibidos en recuperación de créditos - 12.609 Costo de mantenimiento de bienes realizables 2.091.764 3.076.461 Constitución de previsión por desvalorización y tenencia de bienes realizables 868.870 957.118 Constitución de previsión por tenencia 56.515 56.515 Pérdidas por inversiones permanentes no financieras: Pérdida por inversiones en otras entidades no financieras 307.995 - Pérdidas por participación en entidades financieras y afines - 3.384.754 Gastos Operativos Diversos: Pérdidas por operaciones de cambio y arbitaje 48.522.832 24.407.076 Gastos por avalúos, registro en derechos reales y notariales 746.328 623.442 Gastos diversos ATC 5.068.824 6.494.507 Gastos de promoción por producto 1.445.043 1.057.657 Otros gastos operativos diversos 3.479.399 (1) 1.618.578 ___________ ___________ 106.075.426 82.722.964 ___________ ___________ ___________ ___________

(1) El saldo al 31 de diciembre de 2014 corresponde a mantenimiento de cuentas en el BCB y comisiones por operaciones electrónicas principalmente.Asimismo cabe señalar que al 31 de diciembre de 2014, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Servicios Financieros, el Banco no percibe ingresos por concepto de primas de seguro de operaciones relacionadas.Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos operativos netos generan un resultado positivo de Bs227,13 millones, este resultado es mayor al generado al 31 de diciembre de 2013, que ascendió a Bs223,92 millones.La principal causa de esta variación se debe al incremento de los gastos operativos diversos por concepto de pérdidas por operaciones de cambio y arbitraje en Bs24,12 millones y en Bs27 millones por otras comisiones por concepto de recaudación de servicios de terceras empresas en ventanillas en el Banco.

t) INGRESOS EXTRAORDINARIOSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Ingresos extraordinarios (1) 907.385 274.962 ___________ ___________ 907.385 274.962 ___________ ___________ ___________ ___________

(1) En la cuenta contable Ingresos Extraordinarios al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se registra el ingreso diferido correspondiente a la diferencia del valor de colocación y el valor nominal de los bonos BNB I emisión 1 y 2 y de los Bonos BNB II emisión 1.u) GASTOS DE GESTIONES ANTERIORESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Gastos de gestiones anteriores (1) 592.142 6.660.947 ___________ ___________ 592.142 6.660.947 ___________ ___________ ___________ ___________

(1) En la cuenta contable Gastos de gestiones anteriores al 31 de diciembre de 2014, se registra el pago por anticipo del Impuesto a las transacciones no compensado con el Impuesto a las Utilidades a las empresas, correspondiente a las gestión 2012.Al 31 de diciembre de 2013, se registra el pago al Servicio de Impuestos Nacionales, producto del pago adicional del Impuesto a las Utilidades a las empresas, correspondiente a las gestiones 2007 y 2008.v) GASTOS DE ADMINISTRACIÓNLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Gastos de personal 261.965.646 224.499.439 Servicios contratados 48.604.068 39.753.821 Seguros 5.067.717 7.445.323 Comunicaciones y traslados 14.069.004 14.263.276 Impuestos 51.489.544 44.574.201 Mantenimiento y reparaciones 11.691.009 9.086.950 Depreciación y desvalorización de bienes de uso 24.963.911 20.635.547 Amortización cargos diferidos 8.118.385 7.538.933 Otros Gastos de Administración: Gastos notariales y judiciales 3.978.870 3.141.183 Alquileres 13.893.422 12.252.954 Energía eléctrica, agua y calefacción 7.417.859 6.556.113 Papelería, útiles y materiales de servicio 12.144.679 13.542.159 Suscripciones y afiliaciones 399.562 373.368 Propaganda y publicidad 19.642.250 14.504.809 Gastos de representación 310.353 364.419 Aportes Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero 18.153.599 15.684.980 Aportes otras entidades Nominativo por entidad 717.959 638.627 Donaciones 519.876 1.287.277 Multas Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero 22.616 51.157 Gastos en comunicación y publicaciones en prensa 702.470 223.005 Diversos 2.746.640 4.235.818 ___________ ___________ 506.619.439 440.653.359 Aportes al Fondo de Reestructuración Financiera (FRF) 68.943.849 57.361.095 Impuesto a las Transacciones (IT) - - ___________ ___________ 575.563.288 498.014.454 ___________ ___________ ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2014, los gastos de administración se incrementaron en Bs77,54 millones un 16% respecto del 31 de diciembre de 2013. Esta variación corresponde al incremento en las cuentas de Gastos del personal por Bs37,46 millones, servicios contratados por Bs8,85 millones, relacionados con seguridad, Brinks, transporte remesas y atención ATM`s, impuestos por Bs6,91 millones correspondiente principalmente al impuesto a la venta de moneda extranjera, así como al incremento de los gastos por propaganda y publicidad por Bs5,13 millones.Impuesto sobre las utilidades de las empresasAl 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Banco ha registrado en la cuenta “Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas” Bs108.502.468 y Bs 65.066.688, respectivamente.

w) CUENTAS CONTINGENTESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsCartas de Crédito: Cartas de crédito emitidas a la vista 57.550.622 110.067.808 Cartas de crédito emitidas diferidas 18.222.549 18.495.496 Cartas de crédito confirmadas 3.708.996 3.820.814 Cartas de crédito con prepagos 33.269.615 8.912.091 Cartas de crédito Stand By 13.884.150 36.586.506 Garantías Otorgadas: Avales 641.114 1.520.347 Boletas de garantía contragarantizadas 958.824.728 1.034.572.615 Boletas de garantía no contragarantizadas 1.526.136.933 1.280.502.473 Garantía a primer requerimiento - 15.840.474 Líneas de Crédito Comprometidas 225.873.981 206.874.805 ___________ ___________ 2.838.112.688 2.717.193.429 ___________ ___________ ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2014, las cuentas contingentes se incrementaron respecto al 31 de diciembre de 2013 en Bs120,91 millones. Esta variación corresponde principalmente al incremento en Boletas de garantía no contragarantizadas y cartas de crédito con prepagos por Bs245,63 millones y Bs24,35 millones, respectivamente.Asimismo se registró una disminución de Bs75,74 millones en boletas de garantía contragarantizadas y del 100% en Garantías a primer requerimiento equivalentes a Bs15 millones debido a la eliminación del instrumento de garantía.

x) CUENTAS DE ORDENLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Valores y bienes recibidos en custodia 224.215.123 819.688.479 Valores y bienes recibidos en administración 303 261 Valores en cobranza 56.643.323 43.289.686 Garantias recibidas: Garantías hipotecarias 16.003.527.578 13.699.914.608 Garantías en títulos valores 144.092.156 93.092.223 Otras garantías prendarias 2.950.730.643 2.905.705.433 Bonos de prenda 328.407.560 149.763.913 Depósitos en la entidad financiera 466.563.346 349.241.372 Garantías de otras entidades financieras 1.091.384.709 1.233.795.257 Bienes embargados 35.846 35.846 Otras garantías 57.021.571 56.221.220 Cuentas de registro: Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 2.061.030.802 1.746.787.679 Líneas de crédito obtenidas y no utilizadas 266.925.804 171.872.583 Cheques exterior 2.619 3.372 Documentos y valores de la entidad 1.137.323.532 1.090.947.703 Cuentas incobrables castigadas y condonadas 232.485.520 224.320.475 Productos en suspenso 50.829.442 55.453.115 Operaciones de compra y venta a futuro de moneda extranjera 255.212.580 219.084.390 Cartas de crédito notificadas 366.657 422.919 Otras cuentas de registro 413.759.913 332.333.091 Cuentas deudoras de fideicomiso 19.330.640 10.647.842 ___________ ___________ 25.759.889.667 23.202.621.467 ___________ ___________ ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2014, las cuentas de orden se han incrementado en Bs2.557,26 millones respecto al 31 diciembre de 2013. Esta variación corresponde principalmente al incremento en las cuentas Garantías hipotecarias, Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas y bonos de prenda.

La ponderación de activos al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente:

NOTA 11 – CONTINGENCIASEl Banco declara no tener contingencias probables significativas ni compromisos de ninguna naturaleza más allá de los registrados contablemente, de las que pudieran resultar posibles pasivos y/o pérdidas para el Banco al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

NOTA 12- RESULTADOS EXTRAORDINARIOSAl 31 de diciembre de 2014 el Banco tiene registrado ingresos extraordinarios cuya composición se encuentra descrita en la Nota 8.t). Al 31 de diciembre de 2013 no se han efectuado operaciones significativas por las cuales se hayan reconocido resultados extraordinarios que afecten a los resultados del ejercicio.

NOTA 13- RESULTADOS DE GESTIONES ANTERIORESAl 31 de diciembre de 2014 el Banco tiene registrado gastos correspondientes a la gestión 2012 cuya composición se encuentra descrita en la Nota 8.u). Al 31 de diciembre de 2013 no se han efectuado operaciones significativas por las cuales se hayan reconocido resultados de gestiones anteriores que afecten a los resultados del ejercicio.

NOTA 14 - AMBITO DE CONSOLIDACIONAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco tiene una participación mayoritaria en el patrimonio de BNB Valores S.A. Agente de Bolsa (90,00% para ambos ejercicios), BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (99,89% para ambos ejercicios), BNB Leasing S.A. (85% para ambos ejercicios). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 BNB Valores S.A. tiene el 99,99% de participación accionaria en BNB Valores Solfin Perú S.A.B. para ambos ejercicios.La inversión en las subsidiarias está valuada a su valor patrimonial proporcional al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Si se hubieran consolidado los estados finan-cieros de las mencionadas compañías, de acuerdo con lo establecido por la Norma Contabilidad N° 8 del Colegio de Auditores de Bolivia y el Libro 3°, Título VIII, Capítulo I “Reglamento para Conglomerados Financieros” de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la situación financiera consolidada de Banco Nacional de Bolivia S.A. y sus subsidiarias y de los resultados consolidados de sus operaciones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, sería la siguiente:

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Esta consolidación no implicaría ningún efecto significativo en el patrimonio del Banco ni en los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013.

NOTA 15 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTESCALIFICACION DE RIESGO Calificación de riesgo del Banco Nacional de Bolivia S.A. El Banco Nacional de Bolivia S.A., desde la gestión 2010, mantiene una calificación estable de riesgo como Emisor y en Depósitos de Mediano y Largo Plazo en Moneda Nacional, de “AAA” para ambos casos, asignadas por la empresa Moody’s Latin America - Calificadora de Riesgo S.A. Adicionalmente el Banco ha contratado a la empresa AESA Ratings (gestión 2012) y a la empresa internacional Fitch Ratings (gestiones 2011-2010), quienes también otorgaron la calificación de “AAA” como emisor, a su vez asignó una perspectiva estable para las calificaciones de largo plazo. Por otra parte, Fitch Ratings, en noviembre de 2010, otorgó al Banco la calificación “AAA”, en la calificación de Depósitos de mediano y Largo Plazo en Moneda Extranjera y Moneda Nacional.Las calificaciones asignadas por Moody´s y Aesa Ratings empresas calificadoras de riesgo para el Banco Nacional de Bolivia S.A., al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son las siguientes:

Las calificaciones fueron asignadas en función a las principales fortalezas y desafíos del Banco; considerando la estabilidad en sus indicadores financieros, tales como calidad de cartera y rentabilidad. La calificación de Fortaleza Financiera Bancaria, incorpora también la relativa mejora en el entorno operativo y regulatorio de Bolivia. También refleja los desafíos específicos del Banco de mantener e incrementar sus ingresos genuinos en un entorno económico aún inestable y fuertemente competitivo. Cabe resaltar que las calificaciones asignadas tanto por Moody’s como por AESA Ratings al Banco Nacional de Bolivia S.A. como Emisor y la Calificación de depósitos de Mediano y Largo Plazo en Moneda Nacional son las más altas dentro de la escala nacional y corresponden a emisores que demuestran la más sólida solvencia y la probabilidad más baja de pérdidas crediticias.

Calificación de las ACCIONES ORDINARIAS del Banco Nacional de Bolivia S.A.El Banco Nacional de Bolivia S.A. solicitó a las empresas calificadoras de riesgo AESA Ratings y Moody’s Latinoamérica la calificación de sus acciones ordinarias con el objetivo de medir el riesgo total de las mismas, el mismo que se traduce en la variabilidad futura del retorno total (apreciación más dividendos) obtenido por los accionistas del Banco. El riesgo total de una acción depende tanto de las fluctuaciones del mercado en general, como de los desarrollos particulares de la industria Bancaria, su posición competitiva, su condición financiera y otras variables. En este sentido, ambas empresas calificadoras de riesgo asignaron a las acciones del Banco Nacional de Bolivia S.A. la calificación en Categoría 2 (Nivel 2)”con tendencia “Estable”, que corresponde a entidades con alto nivel de solvencia y buena capacidad de generación de utilidades.NOTA 16- HECHOS POSTERIORES Con posterioridad al 31 de diciembre de 2014, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

y) FIDEICOMISOS A partir de enero de 2005, el Banco presta el servicio de administración de fondos en fideicomiso.La composición de los fondos administrados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

(1) Durante el segundo semestre de 2014, se concluyeron las operaciones del Fideicomiso BNB-BUN COTEL. (2) Durante el primer semestre de la gestión 2013 se constituyó el Fideicomiso Quiroga.(3) Durante el segundo semestre de la gestión 2013 se constituyó el Fideicomiso IATA.(4) Durante el segundo semestre de la gestión 2014 se constituyó el Fideicomiso BNB E - EfectivoNOTA 9 – PATRIMONIO NETOa) CAPITAL AUTORIZADOEl 20 de enero de 2010 la Junta General Extraordinaria de Accionistas reunida en Sucre dispuso el aumento de Capital Autorizado del Banco de Bs285.000.000 (doscientos ochenta y cinco millones 00/100 de bolivianos) a Bs700.000.000 (setecientos millones 00/100 de bolivianos). Este aumento del capital autorizado del Banco fue aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI N°1092/2010 de fecha 30 de diciembre de 2010.

b) CAPITAL SOCIAL Y RESULTADOS ACUMULADOS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco Nacional de Bolivia S.A. cuenta con un capital social de Bs655.372.640 para ambos ejercicios. Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco realizó modificaciones que generaron variaciones en la estructura del patrimonio neto, según el siguiente detalle:1. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la constitución de reserva legal por el 10% de la utilidad al 31 de

diciembre de 2012, el monto asciende a Bs17.686.376.2. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la constitución de otras reservas voluntarias no distribuibles, el monto

asciende a Bs52.148.690.3. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la distribución de dividendos a los accionistas del Banco Nacional de

Bolivia S.A., el monto asciende a Bs79.588.690.4. En fecha 21 de marzo de 2013 mediante Resolución ASFI N° 148/2013, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) aprobó el aumento de capital pagado

del Banco Nacional de Bolivia S.A. por un monto de Bs19.000.000 a través de la capitalización de los Aportes no capitalizados dispuesto en Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013.

5. La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2013, determinó la capitalización de Bs17.424.886 de Primas de Emisión y Bs19.134 de Reservas Voluntarias no Distribuibles, con la finalidad de fortalecer patrimonialmente al Banco. En fecha 21 de marzo de 2013, mediante Resolución ASFI N°148/2013, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) aprobó el aumento de capital pagado por un total de Bs17.444.020 con lo que el nuevo capital pagado asciende a la suma de Bs 655.372.640.

6. Restitución de la amortización de los Bonos Subordinados BNB I emisión 1 y 2, a través de la “Reinversión de Utilidades”, correspondientes a la gestión 2012. En julio y septiembre de 2014 y 2013, el Banco procedió con las amortizaciones de los Bonos BNB I emisión 1 y 2 alcanzando un total de Bs54.880.000 (equivalentes

a US$8.000.000), las cuales, siguiendo lo establecido en “Reglamento de Obligaciones Subordinadas computables como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera” (Resolución ASFI N°454/2011), fueron registradas como Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización que formarán parte del Patrimonio Neto del Banco.

7. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco mantiene el saldo de Bs96.085.000 y Bs68.645.000 respectivamente, registrado en la cuenta Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización los cuales corresponden al reemplazo de las Obligaciones Subordinadas, de acuerdo con la siguiente composición:

BsAmortización bonos subordinados BNB julio de 2011 10.320.000 Amortización bonos subordinados BNB septiembre de 2011 10.305.000 Amortización bonos subordinados BNB julio de 2012 10.290.000 Amortización bonos subordinados BNB septiembre de 2012 10.290.000 Amortización bonos subordinados BNB julio 2013 13.720.000 Amortización bonos subordinados BNB septiembre 2013 13.720.000 Amortización bonos subordinados BNB julio 2014 13.720.000 Amortización bonos subordinados BNB septiembre 2014 13.720.000 ___________ 96.085.000 ___________ ___________ Capital social vigente al 31 de diciembre de 2014 655.372.640 ___________ ___________ Fracción de acción correspondiente al saldo de la cuenta “322.01 Aportes irrevocables pendientes de capitalización” al 31 de diciembre de 2014 0,1466 ___________ ___________

8. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 27 de enero de 2014, dispuso la constitución de reserva legal por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2013, el monto asciende a Bs16.342.869.

9. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 27 de enero de 2014, dispuso la constitución de otras reservas voluntarias no distribuibles, el monto asciende a Bs46.102.911.

10. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en Sucre en fecha 27 de enero de 2014, dispuso la distribución de dividendos a los accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A., el monto asciende a Bs73.542.911.

11. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco posee un total de 3.166 y 3.167 accionistas respectivamente y un total de 65.537.264 acciones, para ambos ejercicios, a un valor nominal de Bs10 cada una.

12. En referencia al derecho preferente, los estatutos del Banco Nacional de Bolivia S.A. en el Artículo N° 12 (Derecho de Preferencia) sostienen: “En toda oportunidad en que se acuerde la emisión de nuevas acciones de capital, los accionistas tendrán derecho preferente para suscribirlas en proporción al número de sus acciones. Los accionistas pueden ejercer su derecho preferente dentro del plazo de treinta días de notificados por el Directorio sobre la nueva emisión; las acciones que no fueran suscritas por los accionistas, vencido dicho plazo, serán objeto de un nuevo ofrecimiento a los demás accionistas quienes tendrán derecho preferente para suscribir adicionalmente tales acciones, también proporcionalmente, en un plazo de treinta días desde su notificación por el Directorio; vencido este nuevo plazo, las acciones que queden podrán ser ofrecidas a terceros en las formas, condiciones y términos que acuerde el Directorio”.

13. El Valor Patrimonial Proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2014 y 2013, considerando el total de acciones emitidas y en circulación es de Bs19,71 y Bs17,34, respectivamente.

El valor patrimonial proporcional se calcula dividiendo el total del patrimonio contable sobre el total de acciones a la fecha de cierre, procedimiento que está de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia.

Conforme a lo establecido en los estatutos del Banco Nacional de Bolivia S.A. en el Artículo N° 14 (clases de acciones), el Banco solamente emitirá acciones nominativas y ordinarias, las mismas, dan derecho cada una de ellas, a un voto en las juntas generales de accionistas y al pago proporcional de dividendos resultantes de las utilidades.

14. De conformidad con las atribuciones conferidas a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Ley N° 1864 de fecha 15 de junio de 1998, Decreto Supremo N° 25138 de fecha 27 de agosto de 1998, Ley N°2297 de 20 de diciembre de 2001 y Reglamento SB N° 012/2002 emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), se establece, para el cálculo de las relaciones técnicas, los siguientes conceptos:

- Capital primario, constituido por:(i) Capital pagado.(ii) Reservas legales.(iii) Aportes irrevocables pendientes de capitalización.(iv) Otras reservas no distribuibles.

-Capital secundario, constituido por:(i) Obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a 5 años y sólo hasta el 50% del capital primario.(ii) Previsiones genéricas voluntarias para cubrir pérdidas futuras aún no identificadas, hasta el 2% de activos.

c) RESERVAS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco mantiene reservas por Bs311.438.130 y Bs248.992.350, respectivamente, las cuales se encuentran distribuidas de la siguiente

manera:- Reserva Legal De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del

ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado. En fecha 25 de enero de 2013, la Junta General Ordinaria de Accionistas dispuso la constitución de “Reserva Legal” por Bs17.686.376. En fecha 27 de enero de 2014, la Junta General Ordinaria de Accionistas dispuso la constitución de “Reserva Legal” por Bs16.342.869. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el saldo de la Reserva Legal es Bs87.686.615 y Bs71.343.746, respectivamente.- Otras Reservas Obligatorias – Ajustes al Patrimonio no Distribuible La Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A. en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la constitución de “Reserva Voluntaria no Distribuible”

por Bs52.148.690. La Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A. en fecha 25 de enero de 2013, dispuso la capitalización de “Reserva Voluntaria no

Distribuible” por Bs19.134 La Junta General Ordinaria de Aczvcionistas del Banco Nacional de Bolivia S.A. en fecha 27 de enero de 2014, dispuso la constitución de “Reserva Voluntaria no Distri-

buible” por Bs46.102.911. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el saldo de Reservas Voluntarias no Distribuibles es Bs223.751.515 y Bs177.648.604, respectivamente.

NOTA 10 - PONDERACION DE ACTIVOS Y SUFICIENCIA PATRIMONIAL Del 31 de diciembre de 2013 al 31 de diciembre de 2014 el Patrimonio Neto ha incrementado de Bs1.136.723.680 a Bs1.291.528.733 existiendo un incremento por el resultado neto del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 de Bs228.347.964.La ponderación de activos al 31 de diciembre de 2014, es la siguiente:

2014 2013Bs Bs

ACTIVODisponibilidades 3.721.612.168 2.945.847.332 Inversiones temporarias 4.399.080.113 3.179.699.835 Cartera 9.864.565.708 8.648.505.150 Otras cuentas por cobrar 81.684.950 85.182.212 Bienes realizables 840.290 1.152.573 Inversiones permanentes 574.115.224 677.404.524 Bienes de uso 335.014.051 285.817.942 Otros activos 31.079.699 31.500.100

Total del activo 19.007.992.203 15.855.109.668

Cuentas contingentes deudoras 2.838.112.688 2.717.193.429

Cuentas de orden deudoras 28.186.775.759 25.024.798.310

Patrimonios autónomos administrados 1.516.951.244 1.539.394.834

2014 2013Bs Bs

Ingresos financieros 985.313.985 738.221.668 Gastos financieros (216.666.820) (155.460.154) Resultado financiero bruto 768.647.165 582.761.514 Otros ingresos operativos 373.705.213 326.576.554 Otros gastos operativos (153.791.438) (82.939.490) Resultado de operación bruto 988.560.940 826.398.578 Recuperación de activos financieros 135.599.049 131.001.213 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (190.992.286) (187.965.657) Resultado de operación después de incobrables 933.167.703 769.434.134 Gastos de administración (524.256.925) (456.791.500)Aportes al Fondo de Reestructuración Financiera (FRF) (68.943.849) (57.361.095) Resultado de operación neto 339.966.929 255.281.539 Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 1.960.217 (3.301.421) Resultado después de ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 341.927.146 251.980.118 Ingresos extraordinarios 2.020.862 1.273.925 Gastos extraordinarios (23.787) (71.360) Resultado neto del periodo antes de ajustes de gestiones anteriores 343.924.221 253.182.683 Ingresos de gestiones anteriores - 247.463 Gastos de gestiones anteriores (764.722) (6.804.806) Resultado antes de impuestos y ajustes contables de gestiones anteriores por efecto de la inflación 343.159.499 246.625.340 Ajuste contable por efectos de la inflación - - Resultados antes de impuestos 343.159.499 246.625.340 Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) - impuesto a las Transacciones (IT) (112.306.541) (79.156.415) Resultado neto después del IUE antes del interés minoritario 230.852.958 167.468.925 Participación Minoritaria (2.504.994) (4.040.235) Resultado neto del ejercicio 228.347.964 163.428.690


(Vigente al 31-12-2014)

Calificación Anterior (Vigente al

31-12-2013)

Moody´s AESA Rating Moody´s Fitch Rating

Calificación de Depósitos de Corto Plazo (Moneda Extranjera) N1 F1+ N1 F1+Calificación de Depósitos de Corto Plazo (Moneda Nacional) N1 F1+ N1 F1+Calificación de Depósitos de Mediano y Largo Plazo (Moneda Extranjera) AA2 AAA AA2 AAACalificación de Depósitos de Mediano y Largo Plazo (Moneda Nacional) AAA AAA AAA AAAEmisor AAA AAA AAA AAA



Código Nombre Activo y Contingente

Coeficientede riesgo

ActivoComputable

Bs BsCategoría I Activos con cero riesgo 6.819.377.488 0,00 - Categoría II Activos con riesgo de 10% 13.237.005 0,10 1.323.701 Categoría III Activos con riesgo de 20% 2.735.064.129 0,20 547.012.826 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 2.372.566.410 0,50 1.186.283.205 Categoría V Activos con riesgo de 75% 2.760.855.533 0,75 2.070.641.650 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 6.861.724.164 1,00 6.861.724.164 Totales 21.562.824.729 10.666.985.546 10% sobre Activo computable 1.066.698.555 Patrimonio Neto para efectos de cálculo de relaciones técnicas 1.260.337.960 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 193.639.405 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 11,82%

Código Nombre Activo y Contingente


ActivoComputable

Bs BsCategoría I Activos con cero riesgo 5.479.662.850 0,00 - Categoría II Activos con riesgo de 10% 20.466.039 0,10 2.046.604 Categoría III Activos con riesgo de 20% 2.234.934.774 0,20 446.986.955 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 1.867.880.358 0,50 933.940.179 Categoría V Activos con riesgo de 75% 2.520.491.195 0,75 1.890.368.396 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 6.212.161.707 1,00 6.212.161.707 Totales 18.335.596.923 9.485.503.841 10% sobre Activo computable 948.550.384 Patrimonio Neto para efectos de cálculo de relaciones técnicas 1.099.565.029 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 151.014.645 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 11,59%

PASIVOObligaciones con el público 16.122.364.634 13.344.739.205 Obligaciones con instituciones fiscales 5.157.029 7.059.313 Obligaciones por operaciones de reporto 159.748.507 135.093.934 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 196.424.283 223.609.607 Otras cuentas por pagar 331.794.525 261.095.807 Previsiones 151.654.659 145.154.594 Títulos valores en circulación 431.948.365 397.529.632 Obligaciones subordinadas 276.604.683 166.197.769 Obligaciones con empresas con participación estatal 30.844.218 29.934.153

Total del pasivo 17.706.540.903 14.710.414.014 PARTICIPACIÓN MINORITARIA 9.922.567 7.971.974

PATRIMONIO NETOCapital pagado 655.372.640 655.372.640 Aportes no capitalizados 96.085.000 68.645.000 Reservas 311.438.130 248.992.350 Resultados Acumulados 228.632.963 163.713.690

Total del patrimonio neto 1.291.528.733 1.136.723.680

Total del pasivo y patrimonio neto 19.007.992.203 15.855.109.668

Cuentas contingentes acreedoras 2.838.112.688 2.717.193.429

Cuentas de orden acreedoras 28.186.775.759 25.024.798.310

Patrimonios autónomos administrados 1.516.951.244 1.539.394.834

___________________ ___________________ ___________________ ___________________ Arturo Bedoya S. Alejandro Ballón V. Jorge Orías V. Vladimir Zaconeta L. Presidente del Directorio Gerente General Síndico Contador General

___________________ ___________________ ___________________ ___________________ Arturo Bedoya S. Alejandro Ballón V. Jorge Orías V. Vladimir Zaconeta L. Presidente del Directorio Gerente General Síndico Contador General ___________________ ___________________ ___________________ ___________________

Arturo Bedoya S. Alejandro Ballón V. Jorge Orías V. Vladimir Zaconeta L. Presidente del Directorio Gerente General Síndico Contador General


- Dictamen del auditor independiente- Balance general- Estado de ganancias y pérdidas- Estado de cambios en el patrimonio neto- Estado de flujo de efectivo- Notas a los estados financieros

Bs = bolivianoUS$ = dólar estadounidenseUFV = unidad de fomento a la vivienda ASFI = Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

CONTENIDO

BNB SAFI S.A.

BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIONBALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIONESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

_____________________ _____________________ _____________________ _____________________

Arturo Bedoya S. Alejandro Ballón V. Jorge Orías V. Vladimir Zaconeta L.

Presidente del Directorio Gerente General Síndico Contador General

BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIONESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIONESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

ESTADOSFINANCIEROS

Nota 2014 2013 Nota 2014 2013Bs Bs Bs Bs

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Activo corriente PASIVO

Disponible 4.a) 4.120.773 7.157.804 Pasivo corriente

Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda

Obligaciones por financiamiento a

4.b) 14.187.753 8.867.317 corto plazo 4.j) 11.450.169 - Inversiones en operaciones de reporto 4.c) 11.440.000 - Impuestos por pagar 4.k) 2.933.182 2.985.092

Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial

Provisiones 4.l) 866.627 665.408

4.d) 3.058 2.988

Impuestos por recuperar 4.e) 804.318 820.492 Total del pasivo 15.249.978 3.650.500

Gastos pagados por anticipado 71.758 436.854

30.627.660 17.285.455 PATRIMONIO NETO

Activo no corriente Capital social 5 3.360.000 3.360.000

Inversiones permanentes 4.f) 432.682 432.682 Ajustes al patrimonio 742.372 742.372

Activo fijo 4.g) 296.385 365.221 Reserva legal 6 1.953.991 1.953.991

Activo intangible 4.h) 102.144 174.505 Resultados acumulados 5 10.301.435 8.817.143

Otros activos 4.i) 148.905 266.143

980.116 1.238.551 Total del patrimonio neto 16.357.798 14.873.506

Total del activo 31.607.776 18.524.006 Total del pasivo y patrimonio neto 31.607.776 18.524.006

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 9 1.516.951.244 1.539.394.834 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 9 1.516.951.244 1.539.394.834

CUENTAS DE REGISTRO DEUDORAS 7 20.677.484 20.677.470 CUENTAS DE REGISTRO ACREEDORAS 7 20.677.484 20.677.470

Nota 2014 2013

Bs Bs

Ingresos operacionales 4.m) 18.040.166 17.789.023

Gastos operacionales 4.m) (1.029.030) (809.045)

Margen operativo 17.011.136 16.979.978

Ingresos financieros 4.n) 3.345.178 1.603.042

Gastos financieros 4.n) (578.683) (431.016)

Margen financiero 2.766.495 1.172.026

Margen operativo y financiero 19.777.631 18.152.004

Gastos de administración 4.o) (7.729.930) (7.455.574)

Resultado operacional 12.047.701 10.696.430

Ingresos no operacionales 136.800 205.657

Gastos no operacionales (46.367) (167.646)

Margen no operacional 90.433 38.011

Resultado antes de diferencia de cambio y mantenimiento de valor 12.138.134 10.734.441

Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 7.358 6.297

Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor - (1.216)

Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor neto 7.358 5.081

Utilidad antes de impuestos 12.145.492 10.739.522

Impuestos sobre las utilidades de las empresas (1.844.057) (1.922.379)

Utilidad neta del ejercicio 10.301.435 8.817.143





DIRECTORIOARTURO BEDOYA S.

PRESIDENTE







EJECUTIVOS

ALEJANDRO BALLON V.GERENTE GENERAL

LEONOR LOZADA B.SUBGERENTE DE OPERACIONES

DANIEL ORTEGA G.SUBGERENTE DE INVERSIONES

KATYA REYES N.SUBGERENTE DE ESTRUCTURACION Y NEGOCIOS - OFICIAL DE CUMPLIMIENTO

A los señores

Presidente y miembros del Directorio de

BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA

DE FONDOS DE INVERSIÓN

La Paz, Bolivia____________

Hemos examinado los balances generales de BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 17, que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas e instrucciones para la realización de auditorías externas, emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI. Esas normas e instrucciones requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI.

TUDELA & TH CONSULTING GROUP S.R.L.

___________________________(Socio)

Lic. Aud. Edgar Willy Tudela Cornejo

MAT. PROF. C.AU.B. N° 2923

MAT. PROF. C.AU.LP. N° 387

La Paz, Bolivia

Enero 13, 2015

Nota 2014 2013Bs Bs

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACION


Partidas que han afectado el resultado neto del periodo. que no han generadomovimientos de fondos:

Cargos devengados no pagados 4.j) 10.169 - Provisiones para beneficios sociales 4.l) 282.589 594.776 Provisiones para impuestos a las utilidades 4.l) 1.844.057 1.922.379

Depreciaciones y amortizaciones 4.g) 4.h) 4.i) 262.393 259.923

Fondos obtenidos en la utilidad del ejercicio 12.700.643 11.594.221

Rendimientos cobrados en el ejecicio. devengados en ejercicios anteriores - 8.500

Impuestos pagados en el ejercicio. devengados en ejercicios anteriores 4.k) (1.922.379) (2.177.525)

(Incremento) disminución neta de activos:Impuestos por recuperar 4.e) 16.174 166.079 Gastos pagados por anticipado 365.096 (273.770)Otros activos 4.i) 22.439 (9.995)

(disminución) neta de pasivos:Impuestos por pagar 4.k) 26.412 (35.352)Provisiones 4.l) (81.370) (483.159)

Flujo neto originado en actividades de operación 11.127.015 8.788.999

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INTERMEDIACIONIncremento en financiacion y obligaciones por intermediación:

Obligaciones por financiamiento a corto plazo 4.j) 11.440.000 -

(Incremento) disminución en actividad de inversión:Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 4.b) (5.320.436) (8.867.317)Inversiones en operaciones de reporto 4.c) (11.440.000) 6.000.000 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 4.d) (70) (25)

Flujo neto (aplicado) originado en actividades de intermediación (5.320.506) (2.867.342)

FLUJO DE FONDO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOCuenta de accionistas - aportantes:

Pago de dividendos (8.817.143) (10.543.234)Flujo neto (aplicado) en actividades de financiamiento (8.817.143) (10.543.234)

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INVERSION(Incremento) disminución neta en:

Inversiones permanentes 4.f) - (85.775)Activo fijo 4.g) (26.397) (198.591)Activo intangible 4.h) - 1.216

Flujo neto (aplicado) en actividades de inversión (26.397) (283.150)

(Disminución) de fondos durante el ejercicio (3.037.031) (4.904.727)

Disponibilidades al inicio del ejercicio 7.157.804 12.062.531

Disponibilidades al cierre del ejercicio 4.120.773 7.157.804


AJUSTES AL PATRIMONIO

CAPITAL SOCIAL

AJUSTE AL

CAPITAL

AJUSTE DE

RESERVAS TOTALRESERVA LEGAL

RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL

Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Saldos al 1° de enero de 2013

3.360.000 468.433 273.939

742.372

1.953.991 10.543.234 16.599.597

Distribución de dividendos. dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de enero de 2013 - - - - - (10.543.234)

(10.543.234)

Utilidad neta del ejercicio - - - - - 8.817.143 8.817.143

Saldos al 31 de diciembre de 2013

3.360.000 468.433 273.939

742.372

1.953.991 8.817.143 14.873.506

Distribución de dividendos, dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de enero de 2014 - - - - - (8.817.143) (8.817.143)

Utilidad neta del ejercicio - - - - - 10.301.435 10.301.435

Saldos al 31 de diciembre de 2014

3.360.000 468.433 273.939

742.372

1.953.991 10.301.435 16.357.798


NOTA 1 - CONSTITUCIÓN Y OBJETO DE LA SOCIEDAD

En cumplimiento a lo establecido en el Artículo 95° de la Ley N° 1834 “Ley de Valores” del 31 de marzo de 1998 y la Normativa para los Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, emitida mediante Resolución Administrativa N° SPVS-IV-N° 421 del 13 de agosto de 2004, se constituyó Nacional Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. mediante escritura pública del 3 de abril de 2000, aprobada por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones de Bolivia con matrícula N° 7- 48123 del 7 de abril de 2000.

Complementariamente, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N° 242, autorizó el funcionamiento y la inscripción en el Registro del Mercado de Valores a Nacional Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.

En fecha 19 de septiembre de 2005, la Junta General de Accionistas acordó y resolvió por unanimidad modificar la denominación de la Sociedad a BNB SAFI S.A. SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN. La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a través de la Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº1099 de fecha 1° de diciembre de 2005, aprobó dicha modificación, registrada en la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones de Bolivia con el N° 63964, según certificado de FUNDEMPRESA de fecha 9 de enero de 2006.

La Sociedad de acuerdo a sus estatutos tiene un plazo de duración de noventa y nueve años a partir de su inscripción en la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones de Bolivia.

El domicilio legal de la Sociedad se encuentra en la Avenida Camacho N°1312 de la ciudad de La Paz; asimismo, cuenta con oficinas en los departamentos de Santa Cruz, Cochabamba y Chuquisaca. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad presenta un total de 26 y 25 funcionarios respectivamente.

La Sociedad tiene como objeto único realizar exclusivamente la prestación de servicios de administración de Fondos de Inversión. BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión tiene a su cargo la administración de seis fondos de inversión cuya denominación y características se describen a continuación:

a) EFECTIVO FONDO DE INVERSIÓN CORTO PLAZO es un fondo de inversión abierto de Renta Mixta, administrado por BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. El mismo fue creado en junio de 1997, siendo uno de los primeros Fondos de Inversión de la República de Bolivia, bajo la denominación de NACIONAL FONDO COMÚN DE VALORES. A partir del 1° de julio de 2000, se cambió la denominación a EFECTIVO FONDO DE INVERSIÓN, cuya autorización de funcionamiento fue emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N°242 de fecha 9 de junio de 2000 e inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número SPVS-IV-FIA-EFE-003/2000.

“Efectivo Fondo de Inversión Corto Plazo” representa un patrimonio común autónomo y separado jurídica y contablemente de BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, constituido a partir de los aportes de personas naturales y jurídicas denominadas participantes o aportantes, con el propósito de realizar inversiones en valores de oferta pública, bienes y demás activos determinados por la Ley de Mercado de Valores, sus Reglamentos y demás normas vigentes, por cuenta y riesgo de sus participantes. La propiedad de los participantes o aportantes respecto a EL FONDO se expresa a través de las cuotas de participación emitidas por el mismo.

b) PORTAFOLIO FONDO DE INVERSIÓN MEDIANO PLAZO es un fondo de inversión abierto de Renta Fija, administrado por BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, cuenta con autorización de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N°247 de fecha 13 de junio de 2000 e inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número SPVS-IV-FIA-PBC-004/2000.

El Fondo fue originalmente creado por Fondos Bancruz S.A., Sociedad Administradora del Banco Santa Cruz.

En fecha 30 de junio de 2001, la administración de PORTAFOLIO FONDO DE INVERSIÓN fue transferida en forma voluntaria por FONDOS BANCRUZ SAFI S.A. para que sea administrado por NACIONAL SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. Esta transferencia fue aprobada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante circular SPVS-IV-C-0599/2001 de fecha 4 de junio de 2001.

“Portafolio Fondo de Inversión Mediano Plazo” representa un patrimonio común autónomo y separado jurídica y contablemente de BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, constituido a partir de los aportes de personas naturales y jurídicas denominadas participantes o aportantes, con el propósito de realizar inversiones en valores de oferta pública, bienes y demás activos determinados por la Ley de Mercado de Valores, sus Reglamentos y demás normas vigentes, por cuenta y riesgo de sus participantes. La propiedad de los participantes o aportantes respecto a EL FONDO se expresa a través de las cuotas de participación emitidas por el mismo.

c) OPORTUNO FONDO DE INVERSIÓN CORTO PLAZO es un fondo de inversión abierto de Renta Fija, que sólo invierte en activos expresados en moneda local administrado por BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. Este Fondo cuenta con autorización de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N° 314 de fecha 29 de junio de 2004 y está inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número SPVS-IV-FIA-OFI-016/2004.

“Oportuno Fondo de Inversión Corto Plazo” representa un patrimonio común autónomo y separado jurídica y contablemente de BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, constituido a partir de los aportes en moneda nacional de personas naturales y jurídicas denominadas participantes o aportantes, con el propósito de realizar inversiones en valores de oferta pública, bienes y demás activos determinados por la Ley de Mercado de Valores, sus Reglamentos y demás normas vigentes, por cuenta y riesgo de sus participantes. La propiedad de los participantes o aportantes respecto a EL FONDO se expresa a través de las cuotas de participación emitidas por el mismo.

d) OPCIÓN FONDO DE INVERSIÓN MEDIANO PLAZO es un fondo de inversión abierto de Renta Fija, administrado por BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión cuyo objetivo está dirigido a la inversión en valores de renta fija con arreglo al principio de distribución de riesgos, que permite hacer compatible la liquidez, seguridad y rentabilidad del capital. En fecha 21 de febrero de 2008, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-Nº157 resuelve autorizar su funcionamiento e inscripción en el Registro del Mercado de Valores con el Número de Registro SPVS-IV-FIA-OPU-024/2008.

“Opción Fondo de Inversión Mediano Plazo” representa un patrimonio común autónomo y separado jurídica y contablemente de BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, el mismo que realiza inversiones en valores de oferta pública, bienes y demás activos determinados por la Ley de Mercado de Valores, sus Reglamentos y demás normas vigentes, por cuenta y riesgo de sus participantes.

La propiedad de los participantes o aportantes respecto a EL FONDO se expresa a través de las cuotas de participación emitidas por el mismo.

En fecha 28 de julio de 2011, mediante Resolución Administrativa ASFI-No. 576/2011, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero ASFI, autorizó el cambio de denominación de Opción UFV Fondo de Inversión Mediano Plazo a Opción Fondo de Inversión Mediano Plazo.

e) EN ACCIÓN FONDO DE INVERSIÓN MEDIANO PLAZO es un fondo de inversión abierto, administrado por BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. Este Fondo inició sus actividades en fecha 3 de octubre de 2011, cuenta con la autorización de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº642/2011 de fecha 1º de septiembre de 2011 y está inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número ASFI/DSV-FIA-EAF-001/2011.

“En Acción Fondo de Inversión Mediano Plazo” tiene como objetivo principal constituir una cartera de Valores principalmente de renta variable en moneda nacional y monedas extranjeras, con arreglo al principio de distribución de riesgos, que permite hacer compatible la seguridad y rentabilidad del capital. Sin embargo, para mitigar el riesgo de liquidez, el FONDO también mantiene inversiones en instrumentos de renta fija.

“En Acción Fondo de Inversión Mediano Plazo” representa un patrimonio común autónomo y separado jurídica y contablemente de La Sociedad Administradora, el mismo que realiza inversiones en Valores de renta variable y renta fija determinados por la Ley del Mercado de Valores, sus Reglamentos y demás normas vigentes, por cuenta y riesgo de sus Participantes. La propiedad de los Participantes o aportantes respecto al FONDO se expresa a través de las cuotas de participación emitidas por el mismo.

f) INTERNACIONAL FONDO DE INVERSIÓN CERRADO es un fondo de inversión cerrado de renta fija, administrado por BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. Este Fondo inició sus actividades en fecha 10 de abril de 2012, cuenta con la autorización de funcionamiento emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución Administrativa ASFI Nº099/2012 de fecha 28 de marzo de 2012 y está inscrito en el Registro del Mercado de Valores con el número ASFI/DSV-FIC-FCI-001/2012.

“Internacional Fondo de Inversión Cerrado” tiene por objeto principal constituir una cartera de inversiones en valores de Oferta Pública de renta fija en el Mercado Extranjero así como en el Mercado Nacional, tanto en Moneda Extranjera como en Moneda Nacional, con arreglo al principio de distribución de riesgos, que permita hacer compatible la seguridad y rentabilidad del capital.

El plazo de duración del FONDO es de 2.520 días (7 años, base 360 días) calendario, computables a partir de la fecha de inicio de operaciones del mismo.

“Internacional Fondo de Inversión Cerrado” representa un patrimonio autónomo separado jurídica y contablemente de la Sociedad Administradora, el mismo que realiza inversiones por cuenta y riesgo de sus participantes, en sujeción a lo establecido por la Ley del Mercado de Valores, sus Reglamentos y demás normas vigentes. La propiedad de los participantes o aportantes respecto al FONDO se representa mediante Certificados Nominativos de Cuotas.

Asimismo, la Sociedad cuenta con una plataforma de operaciones por internet denominada BNB SAFI NET+ que permite a los participantes realizar operaciones de compra y rescate de cuotas de participación, consulta de saldos y extractos de las operaciones.

NOTA 2 - BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los presentes estados financieros fueron elaborados de acuerdo con las normas contables del Manual Único de Cuentas, emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, las cuales, en todos los aspectos significativos, son concordantes con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las mencionadas normas contables, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones que afectan los montos de activos y pasivos, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

2.1 Reconocimiento de los efectos de la inflación

De acuerdo con la Norma Contable N° 3 emitida por el Consejo Nacional de Auditoría y Contabilidad del Colegio de Auditores y Contadores Públicos de Bolivia, los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda como índice del ajuste.

Al respecto la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, establece suspender a partir del 1° de enero de 2009, la reexpresión de los rubros no monetarios de sus estados financieros a moneda constante, en función a la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).

2.2 Presentación de estados financieros

Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se presentan de manera comparativa a efectos de cumplir las normas de la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

2.3 Criterios de valuación

Los criterios contables de valuación, más significativos, aplicados por la Sociedad, son los siguientes:

a) Moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor

Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor se valúan y reexpresan, de acuerdo con los tipos de cambio y/o cotizaciones vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorizaciones, resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados del ejercicio, en las cuentas de Ingresos y Gastos por Diferencia de Cambio o Mantenimiento de Valor, según corresponda.

b) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en el Título I del Libro 8° “Metodología de Valoración” de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, según lo siguiente:

i) Valores de renta fija

En el caso de valores representativos de deuda, cuando se adquiere cualquier Valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no se registren otras transacciones con Valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un hecho de mercado vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado (HHM)” de acuerdo con lo descrito en la “Metodología de Valoración” de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores mencionada anteriormente, la Tasa de Rendimiento relevante será la Tasa de Adquisición de dicho Valor.

La información de la Tasa de Rendimiento relevante, de acuerdo con los criterios de la metodología de valoración, debe ser comunicada diariamente por las bolsas de valores autorizadas en Bolivia a las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, involucradas en los procesos de valoración, luego del último ruedo de Bolsa, antes de finalizar el día de acuerdo con lo que determine la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

En caso de que uno o más valores de un mismo Código de Valoración sean transados en los mercados bursátiles autorizados en un día determinado y que la suma total de dichas transacciones supere el monto mínimo determinado para cada Código de Valoración, todos los demás valores de ese mismo Código de Valoración deberán ser valorados utilizando la Tasa Promedio Ponderada de las transacciones efectuadas.

En dicho caso, la Tasa de Rendimiento Relevante será el promedio ponderado de las Tasas de Rendimiento de las transacciones del día (realizadas en mercados bursátiles autorizados), de los valores pertenecientes a un mismo Código de Valoración.

Asimismo, si un día determinado no se transe ningún valor de un mismo Código de valoración, o las transacciones realizadas no superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio del día de estos valores se determina utilizando como Tasa de Rendimiento relevante la tasa vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado”.

Cuando no existen Tasas de Rendimiento relevantes en el Histórico de Hechos de Mercado para un determinado Código de valoración, el precio de los valores se determina utilizando la última Tasa de Rendimiento vigente para el valor, hasta que exista un hecho de mercado relevante.

ii) Valores emitidos por el Banco Central de Bolivia o el Tesoro General de la Nación

Los valores emitidos por el Banco Central de Bolivia o el Tesoro General de la Nación, son valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderadas de la última subasta del Banco Central de Bolivia, en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa de Valores.

La previsión por menor valor en Títulos e Instrumentos Representativos de Deuda se constituye en los siguientes casos:

b) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda (Cont.)

- cuando el sistema de valoración de las inversiones sea el de “precio de costo o de mercado, el menor.”

- cuando la entidad reguladora, mediante norma expresa establezca la constitución de una previsión por pérdida del valor.

- cuando, no disponiendo de un precio de mercado o marcación, la Sociedad, aplicando un criterio de prudencia, opte por su constitución.

c) Inversiones en operaciones de reporto

Las inversiones por operaciones de compra en reporto se registran, tanto en el activo como el pasivo, al valor del contrato de reporto cuando la Sociedad actúa como reportador, más los rendimientos devengados sobre las inversiones en operaciones de reporto.

La previsión por menor valor en Títulos reportados se constituye de igual manera que las Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda.

d) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial

Las inversiones bursátiles en títulos valores representativos de derecho patrimonial corresponden a Inversiones en fondos de inversión que están valuados a su valor neto de realización al cierre de cada ejercicio.

e) Documentos y cuentas pendientes de cobro

Las cuentas pendientes de cobro representan derechos de la Sociedad frente a terceros, tanto comerciales como no comerciales. Estas cuentas se encuentran valuadas a su valor neto de realización estimado; asimismo, de acuerdo con lo establecido en el Manual Único de Cuentas se efectúa una evaluación mensual de su cobrabilidad constituyendo previsiones en base a su tiempo de permanencia.

La previsión por incobrabilidad se calcula aplicando un porcentaje de previsión en función de la antigüedad de las cuentas por cobrar de acuerdo con lo siguiente:

Tiempo transcurrido Previsión requerida _________________ _______________ 90 DÍAS 25% 180 DÍAS 50% 270 DÍAS 75% 330 DÍAS 100%

f) Impuestos por recuperar

El saldo de esta cuenta se constituye en el impuesto sobre las utilidades de las empresas generado en cada ejercicio contable, que será compensado con el impuesto a las transacciones de la gestión siguiente y están valuados a su costo de adquisición.

g) Gastos pagados por anticipado

Los gastos pagados por anticipado están valuados a su costo adquisición y corresponden a los importes pagados por anticipado por la adquisición de servicios.

h) Inversiones permanentes

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las acciones en la Bolsa Boliviana de Valores S.A., se valúan a su valor patrimonial proporcional al 31 diciembre de 2012, en ambos casos, menos el monto de dividendos distribuidos que le corresponde a la Sociedad por su participación accionaria de acuerdo con lo establecido en el Manual Único de Cuentas.

i) Activo fijo

Los activos fijos están valuados a su costo de adquisición ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2008. La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. Dichos bienes, en su conjunto, no superan su valor de mercado.

Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.

j) Activo intangible

El activo intangible está compuesto por las licencias de software, las cuales están valuadas al costo de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil.

k) Otros activos

Los otros activos corresponden a:

-Bienes diversos.

Está compuesto por la papelería e impresos, los cuales están valuados a su valor de costo. Los mismos son cargados a resultados a medida que se da uso efectivo a estos bienes.

-Gastos de organización.

Registra los gastos de organización incurridos en la constitución de En Acción Fondo de Inversión Mediano Plazo e Internacional Fondo de Inversión Cerrado los cuales se valúan a su valor de costo y se amortizan aplicando una tasa del 25% anual, dando cumplimiento a las normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

l) Provisión para indemnizaciones al personal

La provisión para indemnizaciones al personal se constituye por el total del pasivo devengado, al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos noventa días de antigüedad en su empleo, en los casos de retiro voluntario o forzoso, el personal ya es acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio y/o equivalente a duodécimas de un sueldo por un ejercicio menor a un año de servicio.

m) Patrimonio neto

De acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, los rubros no monetarios deben registrarse a valores históricos a partir del 1° de enero de 2009. Por lo tanto, a partir de esa fecha, las cuentas del Patrimonio no fueron actualizadas por inflación.

n) Resultado del ejercicio

La Sociedad determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la cual determina que los rubros no monetarios se registren a valores históricos, por lo que a partir del 1° de enero de 2009, no fueron actualizados por inflación.

o) Cuentas de registro

Corresponde a documentos, valores e inversiones de propiedad de la Sociedad que se encuentran registrados a su valor nominal.

p) Patrimonio autónomo en administración

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las operaciones correspondientes a los patrimonios autónomos denominados EFECTIVO Fondo de Inversión Corto Plazo, PORTAFOLIO Fondo de Inversión Mediano Plazo, OPORTUNO Fondo de Inversión Corto Plazo, OPCIÓN Fondo de Inversión Mediano Plazo, EN ACCIÓN Fondo de Inversión Mediano Plazo e INTERNACIONAL Fondo de Inversión Cerrado, administrados por la Sociedad, son registradas en cuentas de orden a los valores netos al cierre de cada ejercicio.

q) Ingresos operacionales

Los ingresos operacionales corresponden a las comisiones por la administración de fondos de inversión, los mismos son contabilizados por el método del devengado.

r) Gastos operacionales

Los gastos operacionales corresponden a los gastos directos incurridos por servicio de administración de fondos de inversión, los cuales son contabilizados por el método del devengado.

s) Ingresos financieros

Los ingresos financieros corresponden a ingresos provenientes de intereses por disponibilidades, así como los ingresos obtenidos por rendimiento de inversiones en valores representativos de deuda, valores representativos de derecho patrimonial y premios por operaciones de reporto. Estos ingresos se registran por el método del devengado.

t) Gastos financieros

Los gastos financieros corresponden a pérdidas por valuación de títulos a precios de mercado, así como pérdidas por ventas de valores bursátiles. Estos gastos son contabilizados por el método del devengado sobre las operaciones vigentes.

u) Gastos de administración

Los gastos administrativos corresponden a remuneraciones al personal, gastos de comercialización, depreciación y desvalorización de activos fijos, así como la amortización de gastos diferidos y otros gastos administrativos, los cuales son contabilizados por el método del devengado.

v) Impuesto a las utilidades de las empresas (IUE)

BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas, está sujeto al régimen tributario establecido en la Ley N° 843 (texto ordenado en 2005) y los Decretos Supremos Nº 24051 de 29 de junio de 1995 y Nº 29387 del 19 de diciembre de 2007. La tasa de impuesto es del 25% sobre la utilidad tributaria determinada y es liquidado y pagado en ejercicios anuales considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones, hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente.

Mediante Ley Nº 169 de 9 de septiembre de 2011, a partir de la gestión 2011, se modificó la Ley Nº 843 y D.S.24051, siendo los principales cambios los siguientes:

-Establecimiento del límite de tres años para deducir las pérdidas tributarias obtenidas de las utilidades gravadas que se obtengan en las gestiones siguientes.

-Eliminación de la actualización de dichas pérdidas tributarias susceptibles a compensación.

w) Impuesto a las transacciones financieras

De acuerdo con la Ley Nº 3446 de fecha 21 de julio de 2006, los rescates de cuotas de participación en cuentas de Fondos de Inversión constituidos en moneda extranjera o en moneda nacional con mantenimiento de valor respecto a cualquier moneda extranjera y con un saldo mayor a US$ 2.000 no están exentos del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF). Por lo tanto, la Sociedad procede a la retención de este impuesto cuya alícuota es del 0,15% aplicado a estas operaciones en los Fondos de Inversión que administra.

NOTA 3 – CAMBIOS DE POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2014, no existieron cambios en las políticas y prácticas contables respecto a la gestión 2013.

NOTA 4 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) DISPONIBLE

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Cuenta corriente en moneda nacional 433.314 2,235.553 Cuenta corriente en moneda extranjera 2.686.405 3.929.950 Caja de ahorro en moneda nacional 367 - Caja de ahorro en Unidad de Fomento a la Vivienda 139.667 131.792 Otros depósitos a la vista moneda extranjera 861.020 860.509 ___________ ____________ 4.120.773 7.157.804

b) INVERSIONES BURSÁTILES EN VALORES E INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDALa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Certificados de depósito a plazo fijo 14.187.753 8.867.317 ___________ ___________ 14.187.753 8.867.317 c) INVERSIONES EN OPERACIONES DE REPORTOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Derechos sobre valores cedidos en reporto (1) 11.440.000 - ___________ ____________ 11.440.000 -

(1) El saldo al 31 de diciembre 2014, corresponde a Depósitos a Plazo Fijo vendidos en reporto de “Entidades Financieras del País”. Al 31 de diciembre de 2013, no se tiene saldo en la cuenta debido a que la Sociedad a esa fecha no mantenía operaciones de reporto.

d) INVERSIONES BURSÁTILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DE DERECHO PATRIMONIALLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Credifondo Corto Plazo Fondo de Inversión Abierto 3.058 2.988 ___________ ____________ 3.058 2.988 e) IMPUESTOS POR RECUPERARLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Pago del Impuesto sobre las Utilidades de Empresasa cuenta del Impuesto a las Transacciones 804.318 820.492 ___________ ____________ 804.318 820.492

f) INVERSIONES PERMANENTESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Acciones de la Bolsa Boliviana de Valores 432.682 432.682 ___________ ____________ 432.682 432.682


Valores originales Depreciaciones acumuladas Valores residuales _________________ _________________ _______________ 2014 2013 2014 2013 2014 2013 _____ _____ _____ _____ _____ _____ Bs Bs Bs Bs Bs Bs ___ ___ ___ ___ ___ ___ Mobiliario y enseres 622.125 610.639 368.368 307.102 253.757 303.537 Equipos e instalaciones 108.724 129.573 90.336 111.426 18.388 18.147Equipos de computación 338.702 331.018 314.462 287.481 24.240 43.537 _________ _________ _________ _________ _________ _________ 1.069.551 1.071.230 773.166 706.009 296.385 365.221 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan a Bs 95.233 y Bs 92.763 respectivamente.

h) ACTIVO INTANGIBLELa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Valor actual de programas y licencias de computación 289.444 289.444 Amortización de programas y licencias de computación (206.627) (134.266)Aportes y afiliaciones 19.327 19.327 ___________ ____________ 102.144 174.505 ___________ ____________ ___________ ____________

Las amortizaciones de programas y licencias, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan a Bs 72.361 y Bs 72.361 respectivamente.

i) OTROS ACTIVOSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Bienes diversos 47.196 69.635 Cargos diferidos (1) 379.198 379.198 Amortizacion Acumulada (277.489) (182.690) 148.905 266.143 (1) El saldo de cargos diferidos están compuestos por los gastos de organización incurridos en la constitución de “En Acción Fondo de Inversión Mediano Plazo” e “Internacional Fondo de Inversión Cerrado”, los cuales se valúan a su valor de costo y se amortizan aplicando una tasa del 25% anual.



___________________ ___________________ Arturo Bedoya S. Alejandro Ballón V. Presidente del Directorio Gerente General

___________________ ___________________ Jorge Orias V. Vladimir Zaconeta L. Síndico Contador General

Las amortizaciones a los cargos diferidos, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 alcanzan a Bs94.799 y Bs94.799, respectivamente.

j) OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Obligaciones por operaciones de reporto (1) 11.440.000 - Cargos devengados sobre obligaciones por financiamiento a corto plazo 10.169 - _____________ ______________ 11.450.169 - ___________ ____________ ___________ ____________

(1) El saldo al 31 de diciembre 2014, corresponde a Depósitos a Plazo Fijo vendidos en reporto de “Entidades Financieras del País”. Al 31 de diciembre de 2013, no se tiene saldo en la cuenta debido a que la Sociedad a esa fecha no mantenía operaciones de reporto.

k) IMPUESTOS POR PAGARLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Retenciones de impuestos por pagar 245.332 361.153 Impuestos por pagar con cargo a la entidad (1) 2.687.850 2.623.939 ____________ ______________ 2.933.182 2.985.092 ___________ ___________ ___________ ___________

1) Los importes más significativos corresponden al impuesto a las utilidades de las empresas e impuesto al valor agregado, pendiente de pago.

l) PROVISIONESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Provisión de obligaciones laborales 796.709 594.776 Otras provisiones

Auditoria externa 18.468 36.332 Tasas de regulación ASFI 51.450 34.300 ______________ _____________ 866.627 665.408 ___________ ___________ ___________ ___________

m) INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIngresos operacionales Ingresos por administración y custodia de cartera 18.040.166 17.789.023_____________ _______________ 18.040.166 17.789.023 ___________ _____________ ___________ _____________ Gastos Operacionales Gastos por administración y custodia 643.606 456.296 Gastos operacionales diversos 385.424 352.749______________ _______________ 1.029.030 809.045 ____________ _____________ ____________ _____________

n) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs Ingresos financieros Ganancia por venta de valores bursátiles 2.077.139 116.806 Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de deuda 341.984 112.993 Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de derecho patrimonial 70 31 Ganancia valoración de cartera de inversiones bursátiles 925.432 1.370.463 Otros ingresos financieros 553 2.749 ____________ ____________ 3.345.178 1.603.042 ____________ ____________ ____________ ____________

Gastos financieros Pérdidas por ventas de valores bursátiles - 384.394 Pérdidas por valoración de cartera de inversiones 506.119 24.870 Otros cargos financieros 72.564 21.752 ___________ ____________ 578.683 431.016 ____________ ____________ ____________ ____________

o) GASTOS DE ADMINISTRACIÓNLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Gastos de personal 4.277.787 3.813.275 Gastos de comercialización 224.582 352.792 Depreciación y desvalorización de activo 167.594 165.124 Amortización de cargos diferidos 94.799 94.800 Servicios contratados 701.122 706.733 Comunicaciones y traslados 333.776 383.995 Mantenimiento y reparaciones 15.431 11.492 Impuestos 673.737 645.726 Gastos notariales y judiciales 59.347 66.789 Alquileres 71.618 180.478 Energía eléctrica, agua y calefacción 53.921 76.801 Papelería, útiles y material de servicio 303.557 264.070 Suscripciones y afiliaciones 4.982 6.088 Multas y sanciones SPVS (actualmente ASFI) 41.760 8.352 Tasas de regulación SPVS (actualmente ASFI) 396.929 316.607 Aportes a otras entidades 27.917 27.917 Gastos por servicios bancarios 197.906 209.209 Otras multas y sanciones 686 2.210 Gastos de administración diversos 82.479 123.116 _____________ ______________ 7.729.930 7.455.574 ___________ ___________ ___________ ___________

NOTA 5 - CAPITAL SOCIAL Y RESULTADOS ACUMULADOS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el capital autorizado de la Sociedad es de Bs6.720.000 y el capital pagado es de Bs3.360.000 dividido en 33.600 acciones a un valor nominal de Bs100 cada una. Asimismo, durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad realizó modificaciones que generan variaciones en la estructura del patrimonio neto, según el siguiente detalle: 1) La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de enero de 2013, dispuso distribuir los dividendos a los accionistas por Bs. 10.543.234 correspondiente a los resultados acumulados de la gestión 2012.

2) La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de enero de 2014, dispuso distribuir los dividendos a los accionistas por Bs. 8.817.143 correspondiente a los resultados acumulados de la gestión 2013. El valor patrimonial proporcional de cada acción, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es de Bs. 486,84 y Bs. 442,66 respectivamente. NOTA 6 – RESERVA LEGALDe acuerdo con normas vigentes y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas de cada ejercicio al fondo de Reserva Legal, hasta alcanzar el 50% del Capital Pagado. La reserva legal al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es de Bs1.953.991 para ambas fechas y supera el 50% del Capital Pagado requerido.

NOTA 7 - CUENTAS DE REGISTROLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Custodia de valores sin oferta pública de la entidad 76.950 76.950 Custodia de documentos de la entidad (1) 20.600.418 20.600.418 Otras cuentas de registro 116 102 ___________ ___________ 20.677.484 20.677.470 ___________ ___________ ___________ ___________ (1) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los saldos de esta cuenta incluyen una Boleta de Garantía por US$.3.000.000 que la Sociedad constituyó a favor de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en cumplimiento a lo establecido en el artículo 1° de la sección 4 del capítulo V del título I del libro 5° de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

NOTA 8 - POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA Los estados financieros expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses) y Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV).

Al 31 de diciembre de 2014: Total ME UFV Total Bs Bs Bs ACTIVO Disponible 3.547.425 139.667 3.687.092 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 3.058 - 3.058 _____________ _____________ _____________ Total activo 3.550.483 139.667 3.690.150 _____________ _____________ _____________

PASIVO Provisiones 69.918 - 69.918 _____________ _____________ _____________

Total pasivo 69.918 - 69.918 _____________ _____________ _____________Posición neta activa 3.480.565 139.667 3.620.232 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________


Total ME UFV Total Bs Bs Bs ACTIVO Disponible 4.790.459 131.792 4.922.251 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 2.988 - 2.988 Gastos pagados por anticipado 181.105 - 181.105 _____________ _____________ _____________ Total activo 4.974.552 131.792 5.106.344 _____________ _____________ _____________

PASIVO Provisiones 70.631 - 70.631 _____________ _____________ _____________

Total pasivo 70.631 - 70.631 _____________ _____________ _____________Posición neta activa 4.903.921 131,792 5.035.713 _____________ _____________ _____________ _____________ _____________ _____________

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de Bs6,86 por US$ 1, o su equivalente en otras monedas. Los activos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en Unidades de Fomento a la Vivienda fueron indexados a bolivianos a la cotización oficial vigente a esa fecha de UFV 1 por Bs2,01324 y Bs1,89993, respectivamente.

NOTA 9 – CUENTAS DE ORDEN, ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE INVERSIÓN - PATRIMONIOS AUTÓNOMOS

Al 31 de diciembre 2014 y 2013, los fondos de inversión “EFECTIVO”, “PORTAFOLIO”, “OPORTUNO” “OPCIÓN”, “EN ACCIÓN” e “INTERNACIONAL” son productos de inversión ofrecidos por la Sociedad que permiten, tanto a personas naturales y/o jurídicas, participar de un patrimonio autónomo el cual es invertido en un conjunto de instrumentos financieros de acuerdo con una política preestablecida, orientada a la optimización de la rentabilidad de los valores sin descuidar la diversificación del riesgo de la inversión.


Al 31 de diciembre de 2014: EFECTIVO PORTAFOLIO OPORTUNO OPCION EN ACCION INTERNACIONAL Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Total ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Disponible 29.717.465 48.672.111 38.788.747 9.369.069 3.464.831 375.011 130.387.234 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 238.902.621 483,134.505 317.805.193 203.019.359 56.942.635 80.216.306 1.380,020.619 Inversiones en operaciones de reporto - 4.116.000 10,460.000 - - 212.025 14.788.025 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 2.425.736 - - - 3.887.015 - 6.312.751 Documentos y cuentas pendientes de cobro - - - - - 211.830 211.830 Gastos pagados por anticipado - - - - - 22.996 22.996 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ 271.045.822 535.922.616 367.053.940 212.388.428 64.294.481 81.038.168 1.531.743.455 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________

Menos:

Obligaciones por financiamiento a corto plazo - 4.119.567 10.460.814 - - - 14.580.381

Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo - - - - - 211.830 211.830 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ - 4.119.567 10.460.814 - - 211,830 14.792.211 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ Fondo neto 271.045.822 531.803.049 356.593.126 212.388.428 64.294.481 80.826.338 1.516.951.244 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________

Al 31 de diciembre de 2013: EFECTIVO PORTAFOLIO OPORTUNO OPCION EN ACCION INTERNACIONAL Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Fondo de Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Inversión Total ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ____________ Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Disponible 21.190.866 39.414.418 47.071.998 30.379.925 2.634.164 257.683 140.949.054 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 244.051.176 483.392.507 345.696.434 184.620.397 34.844.707 77.196.740 1.369.801.961 Inversiones en operaciones de reporto 2.798.515 3.365.545 51.367.358 2.208.885 806.584 1.721.058 62,267.945 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 2.159.888 - - - 3.766,998 - 5.926.886 Documentos y cuentas pendientes de cobro 2.796,788 3.363.581 11.785.872 2.201.936 803.670 1.720.042 22.671.889 Gastos pagados por anticipado - - - - - 24.755 24.755 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ 272.997.233 529.536.051 455.921.662 219.411.143 42.856.123 80.920.278 1.601.642.490 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________

Menos:

Obligaciones por financiamiento a corto plazo - - 39.575.767 - - - 39.575.767

Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo 2.796.788 3.363.581 11.785.872 2.201.936 803.670 1.720.042 22.671.889 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ 2.796.788 3.363.581 51.361.639 2.201.936 803.670 1,720.042 62.247.656 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ Fondo neto 270,200.445 526.172.470 404.560,023 217.209.207 42.052.453 79.200.236 1.539.394.834 __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________ __________ __________ ___________ ___________ __________ ___________ _________

NOTA 10 - RESULTADOS EXTRAORDINARIOS Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no se han registrado resultados extraordinarios.

NOTA 11 - RESULTADOS DE GESTIONES ANTERIORESAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, no se han efectuado operaciones por las cuales se hayan reconocido resultados de gestiones anteriores que afecten a los resultados del ejercicio.

NOTA 12 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen bienes de disponibilidad restringida.

NOTA 13 - RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen restricciones para la distribución de utilidades.

NOTA 14 - CONTINGENCIASNo existen operaciones significativas, ni compromisos que no hayan sido contabilizados, de las que pudieran resultar posibles pasivos y/o pérdidas para la Sociedad al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

NOTA 15 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTESCalificación de Riesgo

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los fondos administrados por BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión obtuvieron calificaciones asignadas por la empresa internacional Moody´s Latin America – Calificadora de Riesgo S.A., Pacific Credit Rating S.A. y AESA Ratings, según el siguiente cuadro:

Calificación Actual Calificación Actual _________________ _________________ vigente al 31-12-14 vigente al 31-12-13 _________________ _________________

Efectivo Fondo de Inversión Corto Plazo AA2 AA2 Portafolio Fondo de Inversión Mediano Plazo AA2 AA2 Oportuno Fondo de Inversión Corto Plazo AAA AAA Opción Fondo de Inversión Mediano Plazo AA2 AA2 En Acción Fondo de Inversión Mediano Plazo A1 A1 Internacional Fondo de Inversión Cerrado AA1 AA3

La calificación de Riesgo se basa en el análisis de la calidad crediticia promedio y del nivel de pérdidas esperado asociados a la cartera del portafolio que compone el fondo ajustado a su duración promedio histórica.

Adicionalmente, se consideraron como factores para la calificación el objetivo de inversión del fondo, la performance histórica respecto al benchmark, la calidad de Administrador en el ámbito local y las condiciones en cuanto a concentración de inversiones que presenta el fondo.

NOTA 16 - OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS


Disponible Bs ACTIVOS Y PASIVOS Banco Nacional de Bolivia S.A. 3.259.385 BNB Valores Solfin Perú S.A. SAB 785.696 ___________

4.045.081 ___________ ___________

Gastos Ingresos Gastos operativos financieros administrativos Bs Bs Bs INGRESOS Y GASTOS

Banco Nacional de Bolivia S.A. 170.525 221 76.838 BNB Valores S.A. 415.119 - 66.636 BNB Valores Solfin Perú S.A. SAB - - - ___________ ___________ ___________ ___________ 585.644 221 143.474 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Inversiones títulos Bs CUENTAS DE ORDEN BNB Valores S.A. 25.627.753 ___________

25.627.753 ___________ ___________


Disponible Bs ACTIVOS Y PASIVOS

Banco Nacional de Bolivia S.A. 6.297.294 BNB Valores Solfin Perú S.A. SAB 785.696 ___________ 7.082.990 ___________ ___________

Gastos Gastos Ingresos Gastos administrativos operativos financieros administrativos bancarios Bs Bs Bs Bs INGRESOS Y GASTOS

Banco Nacional de Bolivia S.A. 236.216 211 185.698 - BNB Valores S.A. 367.299 - 107.983 - BNB Valores Solfin Perú S.A. SAB - - - 487 ___________ ___________ ___________ ___________ 603.515 211 293.681 487 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Inversiones títulos Bs CUENTAS DE ORDEN BNB Valores S.A. 8.867.000 ___________

8.867.000 ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión mantiene saldos de operaciones activas y pasivas, las mismas que han originado ingresos y egresos en condiciones similares a las del mercado, los cuales son reconocidos en cada ejercicio.

NOTA 17 – HECHOS POSTERIORES

No se han producido con posterioridad al 31 de diciembre de 2014, hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

___________________ ___________________ ___________________ ___________________ Viviana Sanjinés M. Jorge Orías V. Rubén Alcázar E. Gerente General Síndico Contador General

Arturo Bedoya S.Presidente del Directorio

ESTADOSFINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

Dictamen del auditor independienteBalance generalEstado de ganancias y pérdidasEstado de cambios en el patrimonio netoEstado de flujo de efectivoNotas a los estados financieros

Bs = bolivianoUS$ = dólar estadounidenseUFV = unidad de fomento a la vivienda ASFI = Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

CONTENIDO

BNB VALORES S.A.

DIRECTORIOARTURO BEDOYA S.

PRESIDENTE




SERGIO PASCUAL A.VOCAL



EJECUTIVOS

VIVIANA SANJINES M.GERENTE GENERAL

CLAUDIA PEREZ G.SUBGERENTE DE OPERACIONES

ANDRES CHISAKA B.SUBGERENTE DE BANCA DE INVERSION

MARIO PATIÑO S.SUBGERENTE DE NEGOCIOS

BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSABALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

___________________ ___________________ ___________________ ___________________ Arturo Bedoya S. Viviana Sanjinés M. Jorge Orías V. Rubén Alcázar E. Presidente del Directorio Gerente General Síndico Contador General


BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSAESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSAESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

Nota 2014 2013 Nota 2014 2013

Bs Bs Bs Bs

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Activo Corriente PASIVO

Disponible 4.a) 28.095.143 10.527.707 Pasivo corrienteInversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 4.b) 15.950.916 6.891.043

Obligaciones por financiamiento a corto plazo 4.j) 165.448.338 135.093.934

Inversiones en operaciones de reporto 4.c) 148.166.365 134.902.039 Impuestos por pagar 4.k) 34.583 731.889 Documentos y cuentas pendientes de cobro 4.d) 28.880 97.522 Provisiones 4.l) 1.277.797 988.078

Impuestos por recuperar 83.565 306.586 Otros pasivos corrientes - 2.121

Activos de uso restringido 4.i),15 434.447 858.860 Total del pasivo 166.760.718 136.816.022 192.759.316 153.583.757

PATRIMONIO NETOActivo no corriente

Inversiones permanentes 4.e) 36.691.778 36.871.545 Capital social 5 16,838,000 14.060.000 Activo fijo 4.f) 160.289 165.507 Aportes para futuros aumentos de capital 5 - 5.240.000 Activo intangible 4.g) 175.280 166.140 Reserva legal 6 4,285,920 94.420 Otros activos 4.h) 19.370 20.106 Resultados acumulados 41,921,395 34.596.613

37.046.717 37.223.298 Total del patrimonio neto 63,045,315 53.991.033 Total del activo 229.806.033 190.807.055 Total del pasivo y patrimonio neto 229,806,033 190.807.055

Cuentas de orden deudoras Cuentas de orden acreedoras Cuentas de terceros en administración 7 7.560.703 6.936.545 Cuentas de terceros en administración 7 7.560.703 6.936.545 Inversiones de terceros en administración 7 3.643.582.231 2.918.505.869 Inversiones de terceros en administración 7 3.643.582.231 2.918.505.869

Valores de terceros en custodia o registro 7 10.793.180 46.602.775 Valores de terceros en custodia o registro 7 10.793.180 46.602.775

Total cuentas de orden deudoras 3.661.936.114 2.972.045.189 Total cuentas de orden acreedoras 3.661.936.114 2.972.045.189

Cuentas de registro deudoras Cuentas de registro acreedorasTotal cuentas de registro deudoras 8 7.027.038 6.519.505 Total cuentas de registro acreedoras 8 7.027.038 6.519.505


BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSAESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013


Nota 2014 2013Bs Bs

Ingresos operacionales 4.m) 6.045.733 5.956.135 Gastos operacionales 4.m) (1.207.660) (1.011.487)Margen operativo 4.838.073 4.944.648

Ingresos financieros 4.n) 20.554.168 12.943.955 Gastos financieros 4.n) (3.887.257) (4.567.469)Margen financiero 16.666.911 8.376.486

Margen operativo financiero 21.504.984 13.321.134

Resultado después de incobrables 21.504.984 13.321.134

Gastos de administración 4.o) (4.587.977) (4.014.202)

Resultado operacional 16.917.007 9.306.932

Ingresos no operacionales 4.p) 3.377.826 27.337.516 Gastos no operacionales 4.p) (1.192.438) (47.573)Margen no operacional 2.185.388 27.289.943

Resultado antes de diferencia de cambio y mantenimiento de valor 19.102.395 36.596.875

Abonos por diferencia de cambio. mantenimiento de valor 1.022.144 4.013

Cargos por diferencia de cambio. mantenimiento de valor (3.470.257) (1.566.128)

Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor (2.448.113) (1.562.115)

Utilidad antes de impuestos 16.654.282 35.034.760

Impuestos sobre las utilidades de las empresas - (438.147)


Aportes para Capital futuros

aumentos Primas de Ajuste Ajuste Reserva Resultados

Social de Capital Emisión al Capital

de Reservas Total Legal Acumulados Total

Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Saldos al 1º de enero de 2013 14.060.000 - 782.000 - - - 2.020.112 7.356.105 24.218.217

Constitución de la “Reserva legal” por el 10% de la utilidad al 31 de dicembre de 2012, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de enero de 2013. - - - - - - 535.977 (535.977) -

Distribucion de dividendos a los accionistas de BNB Valores S.A. dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de enero de 2013 - - - - - - - (4.823.797) (4.823.797)

Aportes pendientes de capitalización dispuesto por Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 17 de diciembre 2013. - 5.240.000 (782.000) - - - (2.461.669) (1.996.331) -

Utilidad neta del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013 - - - - - - - 34.596.613 34.596.613

Saldos al 31 de diciembre de 2013 14.060.000 5.240.000 - - - - 94.420 34.596.613 53.991.033

Constitución de la “Reserva legal” por el 5% de la utilidad al 31 de diciembre de 2013, dispuesta por Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de enero de 2014. - - - - - - 1.729.831 (1.729.831) -

Distribución de dividendos a los accionistas de BNB Valores S.A. dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de enero de 2014 - - - - - - - (7.600.000) (7.600.000)

Reversión de aportes pendientes de capitalización según Resolución Administrativa ASFI Nº164/2014 de fecha 26 de marzo de 2014 y dispuesto por Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 9 de junio de 2014. - (5.240.000) 782.000 - - - 2.461.669 1.996.331 -

Aportes pendientes de capitalización dispuesto por Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 9 de junio de 2014. - 2.778.000 (782.000) - - - - (1.996.000) - Incremento de capital pagado, por la capitalizacion de cuentas patrimoniales y emision de acciones, autorizada por la Autoridad de Supervision del Sistema Financiera mediante Resolución ASFI N° 496/2014 de 22 de julio de 2014 2.778.000 (2.778.000) - - - - - - -Utilidad neta del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 - - - - 16.654.282 16.654.282

- - -Saldos al 31 de diciembre de 2014 16.838.000 - - - - - 4.285.920 41.921.395 63.045.315

Nota 2014 2013 Bs BsFLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad neta del ejercicio 16.654.282 34.596.613 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, que no han generado movimiento de fondos: Cargos devengados no pagados 4.j) 131.973 191.895 Previsión para beneficios sociales 233.419 195.019 Provisión para impuesto a las utilidades - 438.147 Depreciaciones y amortizaciones 49.416 35.504 Resultados por participación en sociedades neto de diferencia de conversión 4.e) 179.767 (26.023.915)Fondos obtenidos en el resultado del ejercicio 17.248.857 9.433.263 Cargos pagados en el periodo devengados en ejercicios anteriores (191.895) (41.651) Impuestos pagados en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores (438.147) (199.328) (Incremento) disminución neto de activos: Cuentas pendientes de cobro a terceros 4.d) 68.642 (25.182) Activos de uso restringido 4.i) 424.413 (424.278) Impuestos por recuperar 223.021 (306.586)

Gastos pagados por anticipado - Otros activos 4.h) 736 2.575 Incremento (disminución) neta de pasivos: Impuestos por pagar 4.k) (259.159) 236.754 Provisiones 4.l) 56.300 82.652 Ingresos diferidos - (17.180) Otros pasivos corrientes (2.121) 2.121

Flujo neto originado en actividades de operación 17.130.647 8.743.160 FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INTERMEDIACIÓN Incremento (disminución) en financiación y obligaciones por intermediación: Obligaciones por operaciones bursatiles 4.j) 13.264.326 6.183.181 (Incremento) disminución en operaciones de inversión: Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 4.b) (9.059.873) 3.110.872 Inversiones en operaciones de reporto 4.c) (13.264.326) (6.217.360)Flujo neto originado (aplicado) en actividades de intermediación (9.059.873) 3.076.693 FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Cuenta de accionistas - aportantes: Obligaciones con bancos y entidades financieras 4.j) 17,150,000 -

Pago de dividendos 5 (7.600.000) (4,823,797)

Flujo neto (aplicado) en actividades de financiamiento 9.550.000 (4.823.797) FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (Incremento) disminución neto en: Activo Fijo 4.f) (44.198) (103.286) Activo intagible 4.g) (9.140) (7.380)Flujo neto (aplicado) en actividades de inversión (53.338) (110.666) Incremento de fondos durante el ejercicio 17.567.436 6.885.390 Disponibilidades al inicio del ejercicio 10.527.707 3.642.317 Disponibilidades al cierre del ejercicio 28.095.143 10.527.707






A los señores

Presidente y miembros del Directorio de

BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSA

La Paz, Bolivia

Hemos examinado los balances generales de BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSA, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como las Notas 1 a 19, que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas e instrucciones para la realización de auditorías externas, emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI. Esas normas e instrucciones requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSA al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI.

TUDELA & TH CONSULTING GROUP S.R.L.

(Socio)

Lic. Aud. Edgar Willy Tudela Cornejo

MAT. PROF. C.AU.B. N° 2923

MAT. PROF. C.AU.LP. N° 387

La Paz, Bolivia

Enero 13, 2015


Ajustes al patrionio

BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSANOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

g) Activo fijo

Los activos fijos están valuados a su costo de adquisición ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2008. La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. Dichos bienes, en su conjunto, no superan su valor de mercado.

Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en que se incurren.

h) Activo intangible

El activo intangible está compuesto por el Derecho de Puesto en Bolsa, y las licencias de software, las cuales están valuadas al costo de adquisición al cierre del ejercicio, menos la correspondiente amortización acumulada, que es calculada por el método de la línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estos valores no contemplan el ajuste por inflación. Adicionalmente se registran los aportes y afiliaciones efectuados por la sociedad.

i) Otros activos

Los otros activos corresponden a:

- Bienes diversos

Está compuesto por obras de arte, papelería e impresos, los cuales están valuados a su valor de costo. Los mismos son cargados a resultados a medida que se da uso efectivo a estos bienes.

j) Obligaciones por financiamiento a corto plazo

Representa las obligaciones y los cargos devengados pendientes de pago, asumidas por la Sociedad por operaciones bursátiles a corto plazo. Las operaciones de compra en reporto se registran al valor del contrato de reporto actualizado a la fecha de cierre de cada ejercicio.

k) Provisiones para indemnizaciones al personal

La provisión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos noventa días de antigüedad en su empleo, en los casos de retiro voluntario o forzoso, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio y/o el equivalente a duodécimas de un sueldo por un período menor a un año de servicio.

l) Patrimonio neto

De acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, los rubros no monetarios deben registrarse a valores históricos a partir del 1° de enero de 2009. Por lo tanto, a partir de esa fecha, las cuentas del Patrimonio no fueron actualizados por inflación.

m) Resultado del ejercicio

La Sociedad determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la cual determina que los rubros no monetarios se registren a valores históricos, es decir, que no fueron actualizados por inflación a partir del 1° de enero de 2009.

n) Cuentas de orden

Se registran las cuentas destinadas a la contabilización de operaciones de terceros que por su naturaleza no integran el activo, pasivo o patrimonio de la Sociedad, ni afectan sus resultados.

o) Cuentas de registro

Corresponde a los documentos, valores e inversiones en general que son propiedad de la Sociedad, los cuales están registrados a su valor nominal.

p) Ingresos financieros

Los ingresos financieros corresponden a ingresos provenientes de rendimientos de inversiones en valores, ganancia por valuación de la cartera de inversiones a precios de mercado, venta de valores de cartera propia, así como los ingresos provenientes de rendimientos por disponibilidades y los premios por operaciones de reporto, así como los rendimientos por participación en fondos de inversión. Estos ingresos se registran por el método de devengado.

q) Gastos financieros

Los gastos financieros corresponden a pérdidas por valuación de títulos a precios de mercado, también incluyen las pérdidas por ventas de valores bursátiles. Estos gastos son contabilizados por el método de devengado sobre las operaciones vigentes.

r) Ingresos operacionales

Los ingresos operacionales corresponden a comisiones por servicios de transacción, colocación, administración y asesoramiento financiero, los cuales se contabilizan por el método de devengado.

s) Gastos operacionales

Los gastos operacionales corresponden principalmente por servicios por actividad exclusiva pagados a la Entidad de Depósitos de Valores y gastos por servicios de intermediación, contabilizados por el método de devengado.

t) Gastos de administración

Los gastos administrativos corresponden a remuneraciones al personal, gastos de comercialización, depreciación y desvalorización de activos fijos, así como la amortización de gastos diferidos y otros gastos administrativos, contabilizados por el método del devengado.

u) Ingresos no operacionales

Los ingresos no operacionales corresponden a los resultados por la valoración de inversiones en la cuales la Sociedad posee participación accionaria.

v) Gastos no operacionales

En los gastos no operacionales se registran las perdidas por la valoración en las cuales la Sociedad posee participación accionaria.

w) Impuesto a las utilidades de las empresas

La Sociedad, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley N° 843 (Texto Ordenado en 2005) y los Decretos Supremos N° 24051 y 29387 de 29 de junio de 1995 y 19 de diciembre de 2007. La tasa del impuesto es de 25% sobre la utilidad tributaria determinada para cada ejercicio, y es liquidado y pagado, en ejercicios anuales y considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT), hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente.

Mediante Ley Nº 169 de 9 de septiembre de 2011, a partir de la gestión 2011 se modificó la Ley Nº 843 D.S. 24051, siendo los principales cambios los siguientes:

- Establecimiento del límite de tres años para deducir las pérdidas tributarias obtenidas de las utilidades gravadas que se obtengan en las gestiones siguientes.

- Eliminación de la actualización de dichas pérdidas tributarias susceptibles a compensación.NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLESDurante la gestión 2014, no existieron cambios en las políticas y prácticas contables respecto a la gestión 2013.

NOTA 4 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) DISPONIBLELa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Cuenta corriente en moneda nacional 26.017.057 7.629.283 Cuenta corriente en moneda extranjera 2.064.179 2.755.947 Otros depósitos a la vista moneda extranjera 13.907 142.477 ___________ ___________ 28.095.143 10.527.707 ___________ ___________ ___________ ___________

b) INVERSIONES BURSÁTILES EN VALORES E INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDALa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs Valores emitidos por entidades del estado o instituciones públicas nacionales 546.717 122.790 Valores emitidos por entidades financieras nacionales 5.457.689 1.398.905 Valores emitidos por empresas no financieras nacionales 9.946.510 5.369.348 ___________ ___________ 15.950.916 6.891.043 ___________ ___________ ___________ ___________ c) INVERSIONES EN OPERACIONES DE REPORTOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Depósitos a plazo fijo 46.109.048 10.664.547 Pagarés - 2.454.070 Bonos 102.057.317 121.783.422 ___________ ___________ 148.166.365 134.902.039 ___________ ___________ ___________ ___________

d) DOCUMENTOS Y CUENTAS PENDIENTES DE COBROLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Cuentas por cobrar a clientes y participantes 28.880 97.522 ___________ ___________ 28.880 97.522 ___________ ___________ ___________ ___________

NOTA 1 - CONSTITUCIÓN Y OBJETO DE LA SOCIEDADLa Sociedad se constituyó como agencia de bolsa con N° de Registro CNV-AB.J. 30/94, mediante Resolución CNV-RD-29/94 de 15 de junio de 1994, de Directorio de la ex – Comisión Nacional de Valores, actualmente denominada “Dirección de Supervisión de Valores”, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, el cual fue modificado en fecha 19 de septiembre de 2002, por el nuevo registro SPVS-IV-AB-NVA-005/2002. De acuerdo con sus estatutos, la duración de la sociedad será hasta el 11 de julio del año 2093. El domicilio legal de BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa está situado en la ciudad de La Paz en la Avenida Camacho Nº1312 – Piso 2.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los funcionarios de planta de BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa alcanzan a 14 personas en ambas gestiones.

La Sociedad tiene por objeto realizar, como agencia de bolsa, las siguientes actividades bursátiles: Negociar títulos valores de contenido crediticio, de participación y representativos de mercaderías; nominativos, a la orden o al portador; como ser letras de cambio, pagarés, acciones, bonos o debentures, cédulas hipotecarias, certificados de depósito y bonos de prenda, cartas de porte y conocimiento de embarque, facturas cambiarias, y cualquier título valor que sea emitido de acuerdo con las Leyes del Estado Plurinacional; actuar en la intermediación habitual de títulos valores, en su custodia, administración y en su negociación; realizar todas las operaciones bursátiles que estén autorizadas por las leyes y la actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero; cobrar dividendos y cualquier otro derecho derivado; efectuar invitaciones o propuestas al público en general, tendientes a lograr la negociación, realización, celebración y perfeccionamiento de cualquier acto jurídico con títulos valores; prestar asesoramiento a cualquier persona en materia financiera y especialmente para la emisión, oferta pública, colocación y realización de todas las operaciones bursátiles permitidas y en suma, efectuar todas las operaciones que tengan que ver con el mercado de valores en general, sin que las presentes disposiciones sean limitativas sino meramente enunciativas.

En fecha 19 de septiembre de 2005, la Junta General Extraordinaria de Accionistas acordó y resolvió por unanimidad modificar la denominación de la Sociedad a BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa. La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a través de la Resolución Administrativa SPVS-IV-No.975 de fecha 8 de noviembre de 2005, aprobó dicha modificación, registrada en el Registro de Comercio de Bolivia con el N° 63534, según certificado de FUNDEMPRESA de fecha 7 de septiembre de 2005.

En fecha 1° de julio de 2000, la Agencia transfirió la administración de EFECTIVO Fondo de Inversión, ex-Nacional Fondo Común de Valores, a BNB SAFI S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, en cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 95 de la Ley de Valores N° 1834.

NOTA 2 - BASES PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROSLos presentes estados financieros fueron elaborados de acuerdo con las normas contables del Manual Único de Cuentas, emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, las cuales, en todos los aspectos significativos, son concordantes con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las mencionadas normas contables, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones que afectan los montos de activos y pasivos, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

2.1 Reconocimiento de los efectos de inflaciónDe acuerdo con la Norma Contable N° 3 emitida por el Consejo Nacional de Auditoría y Contabilidad del Colegio de Auditores y Contadores Públicos de Bolivia, los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda como índice del ajuste.

Al respecto la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, establece suspender a partir del 1° de enero de 2009, la reexpresión de los rubros no monetarios de sus estados financieros a moneda constante, en función a la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV).

2.2 Presentación de estados financieros comparativosLos presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se presentan de manera comparativa a efectos de cumplir las normas de la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

2.3 Criterios de valuación Los criterios contables de valuación más significativos aplicados por la Sociedad son los siguientes:

a) Moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valorLos activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor se valúan y reexpresan, de acuerdo con los tipos de cambio y/o cotizaciones vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorizaciones, respectivamente, resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados del ejercicio, en las cuentas de ingresos y gastos según corresponda.

b) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deudaAl 31 de diciembre 2014 y 2013, las inversiones se valúan de acuerdo a lo establecido en el Título I del Libro 8° “Metodología de Valoración” de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, según lo siguiente:

i) DefinicionesCódigo de Valoración: Aquel que identifica a los distintos Valores para su respectiva valoración.

Tasa de Rendimiento Relevante: Promedio ponderado de las Tasas de Rendimiento de las transacciones del día en mercados bursátiles autorizados, de los valores pertenecientes a un mismo Código de Valoración.

Histórico de Hechos de Mercado: Deberá ser conformado a partir de las Tasas de Rendimiento Relevante por Código de Valoración, con una antigüedad no mayor a 60 días calendario desde la fecha de cálculo.

ii) Valoración a tasa de adquisiciónEn el caso de valores representativos de deuda, cuando se adquiere cualquier Valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no se registren otras transacciones con Valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un hecho de mercado vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado (HHM)” de acuerdo con lo descrito en la Metodología de la Resolución Administrativa mencionada anteriormente, la Tasa de Rendimiento relevante será la Tasa de Adquisición de dicho Valor.

iii) Valoración a tasa de mercado por código de valoraciónEn el evento que uno o más valores de un mismo Código de Valoración sean transados en los mercados bursátiles autorizados en un día determinado y que la suma total de dichas transacciones supere el monto mínimo determinado para cada Código de Valoración, todos los demás valores de ese mismo Código de Valoración deberán ser valorados utilizando la Tasa Promedio Ponderada de las transacciones efectuadas.

En este caso, la Tasa de Rendimiento Relevante será el promedio ponderado de las Tasas de Rendimiento de las transacciones del día (realizadas en mercados bursátiles autorizados), de los valores pertenecientes a un mismo Código de Valoración.

La información de la Tasa de Rendimiento Relevante, debe ser comunicada diariamente por las bolsas de valores autorizadas en Bolivia a las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero involucradas en los procesos de valoración.iv) Valoración en caso de no existir transacciones en un día determinadoEn el evento que, en un día determinado no se transe ningún Valor de un mismo Código de Valoración o las transacciones realizadas no superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio del día de estos Valores se determina utilizando como Tasa de Rendimiento Relevante la tasa vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado”. Cuando no existen Tasas de Rendimiento Relevantes en el Histórico de Hechos de Mercado para un determinado Código de Valoración, el precio de los Valores se determina utilizando la última Tasa de Rendimiento vigente para el Valor, hasta que exista un hecho de mercado relevante.v) Valoración de valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el Tesoro General de la NaciónLos valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el Tesoro General de la Nación, son valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderadas de la última subasta del Banco Central de Bolivia en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa de Valores.La Previsión por Menor Valor en Títulos e Instrumentos Representativos de Deuda se constituye en los siguientes casos:- Cuando el sistema de valoración de las inversiones sea el de “precio de costo o de mercado, el menor”.- Cuando la entidad reguladora, mediante norma expresa establezca la constitución de una previsión por

pérdida del valor.- Cuando no disponiendo de un precio de mercado o marcación, la Sociedad, aplicando un criterio de

prudencia, opte por su constitución.c) Inversiones en operaciones de reportoEn el activo se registra el valor de los títulos valores vendidos en reporto cuando la Sociedad actúa como reportada y en el pasivo, por el mismo importe, se expone la obligación que tiene la Sociedad de recomprar los títulos vendidos en reporto en una fecha pactada y a un precio previamente establecido.Las operaciones de compra en reporto se registran, tanto en el activo (inversiones en operaciones de reporto) como en el pasivo (obligaciones por financiamiento a corto plazo) al valor del contrato de reporto, los títulos valores adquiridos en reporto se registran al mismo valor del contrato.d) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonialLas inversiones bursátiles en títulos valores representativos de derecho patrimonial corresponden a inversiones en fondos de inversión que están valuados a su valor neto de realización al cierre de cada ejercicio.e) Documentos y cuentas pendientes de cobroLas cuentas pendientes de cobro representan derechos de la Sociedad frente a terceros, tanto comerciales como no comerciales. Estas cuentas se encuentran valuadas a su valor neto de realización estimado, y de acuerdo con lo establecido en el Manual Único de Cuentas se efectúa una evaluación mensual de su cobrabilidad constituyendo previsiones en base a su tiempo de permanencia. En esta cuenta se registra las comisiones obtenidas por servicios bursátiles prestados en el ejercicio.La previsión por incobrabilidad, se calcula aplicando un porcentaje de previsión en función de la antigüedad de las cuentas por cobrar de acuerdo a lo siguiente:

f) Inversiones permanentesAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, las acciones en la Bolsa Boliviana de Valores S.A. se valúan a su valor patrimonial proporcional al 31 diciembre de 2012, en ambos casos, menos el monto de dividendos distribuidos que le corresponde a la Sociedad por su participación accionaria de acuerdo con lo establecido en el Manual Único de Cuentas.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las inversiones en BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa están valuadas a su valor patrimonial proporcional sobre los estados financieros no auditados a esas fechas.

e) INVERSIONES PERMANENTESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs Acciones Bolsa Boliviana de Valores S.A. 43.967 43.967 Acciones Telefónicas Cotel Ltda. 13.377 13.377 Acciones BNB Valores Perú Solfin S.A. (*) 36.634.434 36.814.201 ___________ ___________ 36.691.778 36.871.545 ___________ ___________ ___________ ___________

(*) Como se indica en la nota 16, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad mantiene una participación accionaria en BNB Valores Perú Solfin S.A. Agente de Bolsa, del 99,99% para ambas gestiones. f) ACTIVO FIJO La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

Valores originales Depreciaciones acumuladas Valores residuales _____________________ _____________________ _____________________ 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Bs Bs Bs Bs Bs Bs Mobiliario y enseres 305.694 270.758 190.549 162.515 115.145 108.243 Equipos e instalaciones 33.005 31.961 22.757 19.569 10.248 12.392 Equipos de computación 152.542 144.325 117.646 99.453 34.896 44.872 ___________ __________ _________ __________ ___________ ___________ 491.241 447.044 330.952 281.537 160.289 165.507 ___________ __________ _________ __________ ___________ ___________ ___________ __________ _________ __________ ___________ ___________

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan a Bs49.415 y Bs35.504, respectivamente.g) ACTIVO INTANGIBLELa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Derechos de puestos de bolsa 86.286 86.287 Aportes y afiliaciones 88.994 79.853 ___________ ___________ 175.280 166.140 ___________ ___________ ___________ ___________h) OTROS ACTIVOSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Papelería, útiles y materiales de servicio 15.970 16.706 Obras de arte 3.400 3.400 ___________ ___________ 19.370 20.106 ___________ ___________ ___________ ___________

i) ACTIVOS DE USO RESTRINGIDOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Letras Banco Central de Bolivia (*) - 858.860 Bonos del Tesoro General de la Nacion (*) 434.447 - ___________ ___________ 434.447 858.860 ___________ ___________ ___________ ___________

(*) La composición de esta operación se encuentra en la nota 15.Corresponden a títulos valores restringidos en su negociación que se encuentran como Garantía de Buen Funcionamiento y Ejecución ante la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, los cuales están valuados de acuerdo a lo mencionado en la nota 2.3 Criterios de Valuación inciso b sub inciso v).


2014 2013 Bs Bs Obligaciones con bancos y entidades financieras 17.150.000 - Obligaciones por operaciones de reporto (*) 148.166.365 134.902.039 Cargos devengados sobre obligaciones por financiamiento a corto plazo 131.973 191.895 ___________ ___________ 165.448.338 135.093.934 ___________ ___________ ___________ ___________(*) La composición de estas operaciones se encuentra en la nota 4.c).


2014 2013 Bs Bs Retenciones de impuestos por pagar 19.533 23.828 Impuestos por pagar con cargo a la entidad 15.050 708.061 ___________ ___________ 34.583 731.889 ___________ ___________ ___________ ___________


2014 2013 Bs Bs

Provisión de obligaciones laborales 960.312 780.437 Publicidad y propaganda 67.514 126.845 Auditoria externa 67.914 63.112 Otras provisiones 182.057 17.684 ___________ ___________ 1.277.797 988.078 ___________ ___________ ___________ ___________

m) INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES


2014 2013 Bs BsIngresos operacionales Ingresos por servicios de intermediación 262.454 345.491 Ingresos por colocación primaria 3.227.172 2.610.352 Ingresos por administración y custodia de cartera 1.677.455 1.432.734 Ingresos operacionales diversos 878.652 1.567.558 ___________ ___________ 6.045.733 5.956.135 ___________ ___________ ___________ ___________ Gastos operacionales Gastos por servicios de intermediación 396.644 464.550 Gastos por administración y custodia 36.240 36.383 Gastos operacionales diversos 23.672 7.162 Gastos actividades como EDV 751.104 503.392 ___________ ___________ 1.207.660 1.011.487 ___________ ___________ ___________ ___________ n) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIngresos Financieros Ganancia por ventas de valores bursátiles 10.073.793 1.769.206 Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de deuda 6.440.122 6.819.002 Ganancia valoración de cartera de inversiones bursátiles 4.023.398 4.355.747 Otros ingresos financieros 16.855 - ___________ ___________ 20.554.168 12.943.955 ___________ ___________ ___________ ___________ Gastos Financieros Pérdidas por ventas de valores bursátiles 42.902 181.780 Pérdidas por valoración de cartera de inversiones 224.434 2.173.503 Intereses de bancos y entidades financieras 350.146 - Otros cargos financieros - Premios por operaciones de reporto: Letras del Tesoro 1.406 5.858 Bonos Banco Central de Bolivia 163 426 Depósito a Plazo Fijo 293.492 614.951 Bonos Bancarios Bursátiles 81.305 119.877 Pagarés Bursátiles 22.569 115.355 Bonos a Largo Plazo 2.870.840 1.355.719 ___________ ___________ 3.887.257 4.567.469 ___________ ___________ ___________ ___________

Tiempo transcurrido Previsión requerida

90 días180 días270 días330 días

25%50%75%

100%

BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSANOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

5.227.276 en BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa, para ambas gestiones.

b) Efecto de la consolidación

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se han realizado operaciones activas y pasivas que no han afectado significativamente los estados financieros de BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa.

El porcentaje que representa los activos y pasivos, de la sociedad controlada en los estados financieros consolidados es la siguiente:

- Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el porcentaje que representan los activos es 16,49% y 24,07% respectivamente.

- Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el porcentaje que representan los pasivos es 0,91 % y 8,08% respectivamente.Al 31 de diciembre de 2014, BNB Valores Perú Solfin S.A. aplica las normas internacionales de información financiera (NIIF´s), cuyo efecto en los estados financieros consolidados y en BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa (Bolivia) no es significativo.La inversión en la subsidiaria se encuentra valuada a su valor patrimonial proporcional al 31 de diciembre de 2014 y 2013. La situación financiera consolidada del conglomerado de BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa y los resultados consolidados de sus operaciones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, si los estados financieros se hubieran consolidado de acuerdo con lo establecido por la Norma de Contabilidad Nº 8 del Colegio de Auditores de Bolivia, sería la siguiente:

BALANCE GENERAL

2014 2013 Bs BsACTIVO Disponible 30.776.951 49.491.528 Depositos a Plazo Fijo 14.653.569 - Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 25.727.595 6.930.860 Inversiones en operaciones de reporto 148.166.365 134.902.039 Documentos y cuentas pendientes de cobro 966.116 526.891 Impuestos por recuperar 139.442 957.925 Gastos pagados por anticipado 29.384 44.709 Activos de uso restringido 434.447 858.860 Inversiones permanentes 1.426.466 60.587 Activo fijo 8.405.718 8.404.626 Activo intangible 544.730 631.780 Otros activos 19.370 20.106 Impuesto a la renta diferido 49.545 - ____________ ____________Total del activo 231.339.698 202.829.911 ____________ ____________ ____________ ____________ PASIVO Obligaciones por financiamiento a corto plazo 165.448.338 135.093.934 Documentos y cuentas pendientes de pago 30.919 91.016 Impuestos por pagar 248.362 11.351.942 Provisiones 1.427.202 1.158.823 Ingreso a la renta diferido 1.138.693 1.140.169 Otros pasivos corrientes - 2.121 ____________ ____________ Total del pasivo 168.293.514 148.838.005 ____________ ____________ INTERES MINORITARIO 869 873 ____________ ____________ PATRIMONIO NETO Capital social 16.838.000 14.060.000 Aportes no capitalizados - 5.240.000 Ajustes al patrimonio - - Reserva legal 4.285.920 94.420 Resultados acumulados 41.921.395 34.596.613 ____________ ____________ Total del patrimonio neto 63.045.315 53.991.033 ____________ ____________ Total del pasivo y patrimonio neto 231.339.698 202.829.911 ____________ ____________ ____________ ____________ Cuentas de orden 4.039.231.327 3.293.298.924 ____________ ____________ ____________ ____________ Cuentas de registro 7.027.038 6.519.505 ____________ ____________ ____________ ____________

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

2014 2013 Bs Bs Ingresos operacionales 52,761,342 47,874,349 Gastos operacionales (46,378,752) (1,834,142) ____________ ____________ Margen operativo 6,382,590 46,040,207 ____________ ____________ Ingresos financieros 22,477,623 12,988,392 Gastos financieros (3,960,362) (4,632,264) ____________ ____________ Margen financiero 18,517,261 8,356,128 ____________ ____________ Margen operativo financiero 24,899,851 54,396,335 ____________ ____________ Resultados después de incobrables 24,899,851 54,396,335 Gastos de administración (7,868,152) (7,613,298) ____________ ____________ Resultado operacional 17,031,699 46,783,037 Ingresos no operacionales 2,036,713 376,220 Gastos no operacionales (1,192,438) (48,166) ____________ ____________ Margen no operacional 844,275 328,054 ____________ ____________ Resultado antes de diferencia de cambio y matenimiento de valor 17,875,974 47,111,091 ____________ ____________ Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 2,896,990 1,999,745 Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor (3,470,257) (3,605,476) ____________ ____________ Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor neto (573,267) (1,605,731) ____________ ____________ Utilidad antes de impuestos 17,302,707 45,505,360 Impuestos sobre las utilidades de las empresas (648,392) (11,001,871) ____________ ____________ Resultado antes del interés minoritario 16,654,315 34,503,489 Interés minoritario (33) (640) ____________ ____________ Utilidad neta del ejercicio 16,654,282 34,502,849 ____________ ____________ ____________ ____________

NOTA 19 - HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2014, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

o) GASTOS DE ADMINISTRACION

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs Bs

Gastos del personal 2.977.964 2.759.604 Gastos de comercialización 67.514 126.845 Depreciación y desvalorización del activo 49.415 35.504 Servicios contratados 260.772 224.394 Comunicaciones y traslados 59.537 91.813 Mantenimiento y reparaciones 10.654 3.664 Impuestos 217.321 212.649 Gastos notariales y judiciales 48.685 31.020 Alquileres 77.348 77.348 Energía eléctrica, agua y calefacción 79.859 110.825 Papelería, útiles y materiales de servicio 105.694 77.217 Suscripciones y afiliaciones 2.798 2.661 Tasas de regulación ASFI 539.774 217.883 Multas y sanciones ASFI 17.400 - Aportes a otras entidades 29.401 27.872 Gastos por servicios bancarios - 529 Gastos de imprenta - 270 Gastos de administración diversos 43.841 14.104 ___________ ___________ 4.587.977 4.014.202 ___________ ___________ ___________ ___________ p) INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIngresos no operacionales Ganancia por Valoracion de Otras Inv. sin Oferta Pública (*) 3.310.929 26.978.484Venta de bienes y otros activos 261 - Otros Ingresos extraordinarios 66.636 111.569Ingresos de gestiones anteriores - 247.463 ___________ ___________ 3.377.826 27.337.516 ___________ ___________ ___________ ___________ Gastos no operacionales Perdidas por Valoración de Otras Inv. sin Oferta Pública 1.042.438 - Gastos de gestiones anteriores 150.000 Otros gastos extraordinarios - 47.573 ___________ ___________ 1.192.438 47.573 ___________ ___________ ___________ ___________

(*)El saldo de la cuenta corresponde a la ganancia por valoración al Valor Patrimonial Proporcional de BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa.

NOTA 5 - CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad cuenta con un Capital Autorizado de Bs27.000.000.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Capital Pagado es de Bs16.838.000 y Bs14.060.000 respectivamente, dividido en 168.380 y 140.600 acciones a un valor nominal de Bs100, cada una emitidas y en circulación. Asimismo, durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 y 2013, BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa realizó modificaciones que generaron variaciones en la estructura del patrimonio neto según el siguiente detalle:

1. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de enero de 2013, dispuso la constitución de reserva legal por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2012, el monto asciende a Bs535.977

2. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de enero de 2013, dispuso la distribución de dividendos a los accionistas de BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa, el monto asciende a Bs.4.823.797.

3. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de diciembre de 2013, dispuso el incremento de Capital Pagado a través de la capitalización de cuentas patrimoniales de Bs5.240.000, equivalente a 52.400 acciones a un valor nominal de Bs100 cada una, asimismo se encontraba pendiente de autorización por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y fueron registrados como “Aportes para futuros aumentos de capital”

4. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de enero de 2014, dispuso la constitución de reserva legal por el 5% de la utilidad al 31 de diciembre de 2013, el monto asciende a Bs1.729.831.

5. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de enero de 2014, dispuso la distribución de dividendos a los accionistas de BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa, el monto asciende a Bs.7.600.000.

6. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 9 de junio de 2014, dispuso dejar sin efecto el incremento de Capital Pagado a través de la capitalización de cuentas patrimoniales de Bs5.240.000, equivalente a 52.400 acciones a un valor nominal de Bs100 cada una, dispuesta por La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de diciembre de 2013, en razón a la imposibilidad de realizar la capitalización de la Reserva Legal en base a argumentos vertidos en la Resolución Administrativa ASFI Nº164/2014 de fecha 26 de marzo de 2014.

7. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 9 de junio de 2014, dispuso el incremento de Capital Pagado a través de la capitalización de cuentas patrimoniales de Bs2.778.000, equivalente a 27.780 acciones a un valor nominal de Bs100 cada una, asimismo se encontraba pendiente de autorización por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y fueron registrados como “Aportes para futuros aumentos de capital”.

8. En fecha 22 de julio de 2014, fueron autorizados por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a través de Resolución ASFI N° 496/2014 el incremento de Capital Pagado a través de la capitalización de cuentas patrimoniales, dispuesta por la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 9 de junio de 2014, siendo el capital pagado al 31 de diciembre de 2014, Bs16.838.000.

9. El valor patrimonial proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es de Bs374,42 y Bs384,00 respectivamente.

NOTA 6 – RESERVA LEGAL

De acuerdo con normas vigentes y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 5% de las utilidades líquidas y realizadas de cada ejercicio al fondo de Reserva Legal, hasta alcanzar el 50% del Capital Pagado. La Reserva Legal, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs4.285.920 y Bs94.420, respectivamente.

NOTA 7 - CUENTAS DE ORDEN


2014 2013 Bs BsCuentas de terceros en administración: Disponibilidad de terceros 7.560.703 6.936.545 Inversiones de terceros en administración: Inversión en valores e instrumentos representativos de deuda 3.192.386.198 2.366.377.231 Inversión en operaciones de reporto 302.232.050 368.351.066 Inversión en valores representativos de derecho patrimonial 137.600.155 164.975.092 Valores restringidos de terceros 11.363.828 18.802.480 Valores de terceros en custodia o registro 10.793.180 46.602.775 ___________ ___________ 3.661.936.114 2.972.045.189 ___________ ___________ ___________ ___________ NOTA 8 - CUENTAS DE REGISTROLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs BsCuentas de registro deudoras y acreedoras Custodia de valores e instrumentos bursátiles de la entidad 3.749.891 3.242.358 Custodia de documentos de la entidad 3.188.016 3.188.016 Registro de cuentas castigadas 88.996 88.996 Otras cuentas de registro 135 135 ___________ ___________ 7.027.038 6.519.505 ___________ ___________ ___________ ___________ NOTA 9 - POSICION EN MONEDA EXTRANJERA Los saldos en moneda extranjera y unidades de fomento a la vivienda, son los siguientes:

Al 31 de diciembre de 2014: Total Total US$ UFV Total Bs Bs BsACTIVO Disponible 2.078.086 - 2.078.086 Inversiones bursátiles en valores e instrumentosrepresentativos de deuda 5.442.176 - 5.442.176 Inversiones en operaciones de reporto 61.087.553 - 61.087.553 Inversiones permanentes 13.377 - 13.377 ___________ ___________ ___________ Total activo 68.621.192 - 68.621.192 ___________ ___________ ___________ PASIVO Obligaciones por financiamiento a corto plazo 61.140.011 - 61.140.011 Provisiones 317.485 317.485 ___________ ___________ ___________ Total pasivo 61.457.496 - 61.457.496 ___________ ___________ ___________ Posición neta activa en bolivianos 7.163.696 - 7.163.696 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Al 31 de diciembre de 2013: Total Total US$ UFV Total Bs Bs BsACTIVO Disponible 2.898.424 - 2.898.424 Inversiones bursátiles en valores e instrumentosrepresentativos de deuda 1.308.835 - 1.308.835 Inversiones en operaciones de reporto 79.492.215 - 79.492.215 Inversiones permanentes 13.377 - 13.377 ___________ ___________ ___________ Total activo 83.712.851 - 83.712.851 ___________ ___________ ___________

PASIVO Obligaciones por financiamiento a corto plazo 79.543.597 - 79.543.597 Provisiones 207.640 207.640 ___________ ___________ ___________ Total pasivo 79.751.237 - 79.751.237 ___________ ___________ ___________ Posición neta activa en bolivianos 3.961.614 - 3.961.614 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en moneda extranjera fueron convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente de Bs6, 86 por US$ 1, para ambas fechas.Los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en Unidades de Fomento a la Vivienda fueron indexados a bolivianos a la cotización oficial vigente a esa fecha de Bs2,01324 y Bs1, 89993 por UFV 1 respectivamente.Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los Nuevos Soles fueron convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente a esa fecha Bs2,29163 y Bs2,45088 por 1 Nuevo Sol.NOTA 10 - CONTINGENCIASNo existen operaciones significativas que no hayan sido contabilizadas, de las que pudiera resultar posibles pasivos y/o pérdidas para la Sociedad al 31 de diciembre de 2014 y 2013.NOTA 11 - RESULTADOS DE GESTIONES ANTERIORESNo han sido reconocidos, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, montos que afecten en forma significativa, los resultados de gestiones anteriores.NOTA 12 - RESULTADOS EXTRAORDINARIOSAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, no se han efectuado operaciones por las cuales se hayan reconocido resultados extraordinarios que afecten significativamente los resultados del ejercicio. NOTA 13 - RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESAl 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen restricciones para la distribución de utilidades. NOTA 14 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen otras revelaciones importantes que pudiesen afectar a los estados financieros de la sociedad.NOTA 15 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDAEn cumplimiento a lo establecido en el “Reglamento para Agencias de Bolsa” de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero aprobado con Resolución Nº 863 de 31 de diciembre de 2013, BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa en fecha 18 de noviembre de 2014, realizó la pignoración a favor de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero como garantía de correcto y cabal cumplimiento de obligaciones de 440 “Bonos del Tesoro General de la Nación” serie N0001041344-004H, valuadas en Bs434.447 al 31 de diciembre de 2014.Al 31 de diciembre de 2013, se realizó la pignoración a favor de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero como garantía de correcto y cabal cumplimiento de obligaciones de 875 “Letras del Tesoro General de la Nación” series N000521304 y N000521351, valuadas en Bs858.860.NOTA 16 - PARTICIPACIÓN EN OTRAS SOCIEDADESBNB Valores S.A. Agencia de Bolsa, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, presenta una participación accionaria mayoritaria e influencia significativa en la Sociedad BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa según lo siguiente:

BNB VALORES PERÚ SOLFIN S.A. SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA 2014 2013 Bs Bs Porcentaje de participación 99,99% 99,99%Cantidad de Acciones Ordinarias 5.227.400 5.227.400 Resumen de cuentas del Balance General: Total Activo 38.168.099 48.837.055 Total Pasivo 1.532.796 12.021.983 Total Patrimonio Neto 36.635.303 36.815.072 Resumen de Cuentas de Estado de Resultados: Resultado financiero y operativo 3.394.867 41.075.200 Resultado Operativo Neto 114.692 41.095.559 Resultado Neto del ejercicio 1.395.825 26.879.939 Valor patrimonial proporcional por acción en Bs 7.00832 7.04271 Valor patrimonial proporcional por acción en Nuevos Soles 3.058225 2.873544 El Valor nominal de cada acción es de 1 Nuevo sol

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados financieros de BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa fueron elaborados en la moneda nuevos soles y fueron convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente a esas fechas de Bs2,29163 y Bs2,45088 por 1 Nuevo Sol.NOTA 17- OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

Al 31 de diciembre de 2014: Inversiones en títulos _______________________________

renta renta fija vendidos Disponible fija en reporto

Bs Bs BsACTIVOS Y PASIVOS

Banco Nacional de Bolivia S.A. 8.126.647 19.920 544.387 __________ __________ _________ 8.126.647 19.920 544.387 __________ __________ _________ __________ __________ _________

Ingresos Gastos Ingresos Gastos Otros operativos operativos financieros Administrativos ingresos Bs Bs Bs Bs Bs

INGRESOS Y GASTOS

Banco Nacional de Bolivia S.A. 1.391.414 43.402 3 82.568 - BNB SAFI S.A. 415.119 - - - 66.636 BNB Leasing S.A. 99.391 - - - - __________ __________ _________ __________ __________ 1.905.924 43.402 3 82.568 66.636 __________ __________ _________ __________ __________ __________ __________ _________ __________ __________ __________ __________ _________ __________ __________

Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad administra valores del Banco Nacional de Bolivia S.A. por Bs2.129.664.578 y BNB SAFI S.A. por Bs25.627.753 (Valor de mercado).

Al 31 de diciembre de 2013: Inversiones en títulos _______________________________

renta renta fija vendidos Disponible fija en reporto

Bs Bs BsACTIVOS Y PASIVOS

Banco Nacional de Bolivia S.A. 7.629.283 108.729 5.266.096 __________ __________ _________ 7.629.283 108.729 5.266.096 __________ __________ _________ __________ __________ _________

Ingresos Gastos Ingresos Gastos Otros operativos operativos financieros Administrativos ingresos Bs Bs Bs Bs BsINGRESOS Y GASTOS

Banco Nacional de Bolivia S.A. 1.652.683 43.545 - 82.568 - BNB SAFI S.A. 432.549 - - - 107.983 BNB Leasing S.A. - - - - - __________ __________ _________ __________ __________ 2.085.232 43.545 - 82.568 107.983 __________ __________ _________ __________ __________ __________ __________ _________ __________ __________

Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad administra valores del Banco Nacional de Bolivia S.A. por Bs1.880.208.350 y BNB SAFI S.A. por Bs8.867.317 (Valor de mercado).

NOTA 18 – AMBITO DE CONSOLIDACIÓN

a) Organización

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad tiene participación mayoritaria en el patrimonio de BNB Valores Perú Solfin S.A. Sociedad Agente Bolsa según lo siguiente:

2014 2013 Participación Participación BNB Valores Peru Solfin S.A. Sociedad Agente de Bolsa 99,99% 99,99%

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa mantiene un paquete accionario de

e) INVERSIONES PERMANENTESLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs Acciones Bolsa Boliviana de Valores S.A. 43.967 43.967 Acciones Telefónicas Cotel Ltda. 13.377 13.377 Acciones BNB Valores Perú Solfin S.A. (*) 36.634.434 36.814.201 ___________ ___________ 36.691.778 36.871.545 ___________ ___________ ___________ ___________

(*) Como se indica en la nota 16, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad mantiene una participación accionaria en BNB Valores Perú Solfin S.A. Agente de Bolsa, del 99,99% para ambas gestiones. f) ACTIVO FIJO La composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

Valores originales Depreciaciones acumuladas Valores residuales _____________________ _____________________ _____________________ 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Bs Bs Bs Bs Bs Bs Mobiliario y enseres 305.694 270.758 190.549 162.515 115.145 108.243 Equipos e instalaciones 33.005 31.961 22.757 19.569 10.248 12.392 Equipos de computación 152.542 144.325 117.646 99.453 34.896 44.872 ___________ __________ _________ __________ ___________ ___________ 491.241 447.044 330.952 281.537 160.289 165.507 ___________ __________ _________ __________ ___________ ___________ ___________ __________ _________ __________ ___________ ___________

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzan a Bs49.415 y Bs35.504, respectivamente.

g) ACTIVO INTANGIBLELa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Derechos de puestos de bolsa 86.286 86.287 Aportes y afiliaciones 88.994 79.853 ___________ ___________ 175.280 166.140 ___________ ___________ ___________ ___________h) OTROS ACTIVOSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Papelería, útiles y materiales de servicio 15.970 16.706 Obras de arte 3.400 3.400 ___________ ___________ 19.370 20.106 ___________ ___________ ___________ ___________

i) ACTIVOS DE USO RESTRINGIDOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

2014 2013 Bs Bs

Letras Banco Central de Bolivia (*) - 858.860 Bonos del Tesoro General de la Nacion (*) 434.447 - ___________ ___________ 434.447 858.860 ___________ ___________ ___________ ___________

(*) La composición de esta operación se encuentra en la nota 15.Corresponden a títulos valores restringidos en su negociación que se encuentran como Garantía de Buen Funcionamiento y Ejecución ante la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, los cuales están valuados de acuerdo a lo mencionado en la nota 2.3 Criterios de Valuación inciso b sub inciso v).


2014 2013 Bs Bs Obligaciones con bancos y entidades financieras 17.150.000 - Obligaciones por operaciones de reporto (*) 148.166.365 134.902.039 Cargos devengados sobre obligaciones por financiamiento a corto plazo 131.973 191.895 ___________ ___________ 165.448.338 135.093.934 ___________ ___________ ___________ ___________(*) La composición de estas operaciones se encuentra en la nota 4.c).


2014 2013 Bs Bs Retenciones de impuestos por pagar 19.533 23.828 Impuestos por pagar con cargo a la entidad 15.050 708.061 ___________ ___________ 34.583 731.889 ___________ ___________ ___________ ___________


2014 2013 Bs Bs

Provisión de obligaciones laborales 960.312 780.437 Publicidad y propaganda 67.514 126.845 Auditoria externa 67.914 63.112 Otras provisiones 182.057 17.684 ___________ ___________ 1.277.797 988.078 ___________ ___________ ___________ ___________

m) INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES


2014 2013 Bs BsIngresos operacionales Ingresos por servicios de intermediación 262.454 345.491 Ingresos por colocación primaria 3.227.172 2.610.352 Ingresos por administración y custodia de cartera 1.677.455 1.432.734 Ingresos operacionales diversos 878.652 1.567.558 ___________ ___________ 6.045.733 5.956.135 ___________ ___________ ___________ ___________ Gastos operacionales Gastos por servicios de intermediación 396.644 464.550 Gastos por administración y custodia 36.240 36.383 Gastos operacionales diversos 23.672 7.162 Gastos actividades como EDV 751.104 503.392 ___________ ___________ 1.207.660 1.011.487 ___________ ___________ ___________ ___________ n) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: 2014 2013 Bs BsIngresos Financieros Ganancia por ventas de valores bursátiles 10.073.793 1.769.206 Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de deuda 6.440.122 6.819.002 Ganancia valoración de cartera de inversiones bursátiles 4.023.398 4.355.747 Otros ingresos financieros 16.855 - ___________ ___________ 20.554.168 12.943.955 ___________ ___________ ___________ ___________ Gastos Financieros Pérdidas por ventas de valores bursátiles 42.902 181.780 Pérdidas por valoración de cartera de inversiones 224.434 2.173.503 Intereses de bancos y entidades financieras 350.146 - Otros cargos financieros - Premios por operaciones de reporto: Letras del Tesoro 1.406 5.858 Bonos Banco Central de Bolivia 163 426 Depósito a Plazo Fijo 293.492 614.951 Bonos Bancarios Bursátiles 81.305 119.877 Pagarés Bursátiles 22.569 115.355 Bonos a Largo Plazo 2.870.840 1.355.719 ___________ ___________ 3.887.257 4.567.469 ___________ ___________ ___________ ___________

________________ ________________ Arturo Bedoya S. Viviana Sanjinés M. Presidente del Directorio Gerente General

______________ _______________ Jorge Orías V. Rubén Alcázar E. Síndico Contador General

DIRECTORIOPABLO BEDOYA S.

PRESIDENTE


JORGE ORIAS V.SECRETARIO

GONZALO ABASTOFLOR S.VOCAL

ROBERTO ZENTENO M.VOCAL


SERGIO PASCUAL A.SINDICO

EJECUTIVOS

JAIME GUTIERREZ JORDANGERENTE GENERAL

CLAUDIA DAVILA C.SUBGERENTE DE OPERACIONES

HUGO SEIFERT M.SUBGERENTE DE GESTIÓN DE RIESGOS

A l 3 1 d e d i c i e m b r e d e 2 0 1 4 y 2 0 1 3

Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonialEstado de ganancias y pérdidasEstado de cambios en el patrimonio netoEstado de flujo de efectivoNotas a los estados financieros

Bs = bolivianoUS$ = dólar estadounidenseUFV = unidad de fomento a la viviendaASFI = Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

CONTENIDO

BNB LEASING S.A.

BNB LEASING S.A.ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013


BNB LEASING S.A.ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

BNB LEASING S.A.ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS


BNB LEASING S.A.ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS


Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

Nota Nota Nota

Nota 2014 2013TOTALPATRIMONIO NET0

Bs BsBsBsBsBsBs

CAPITALSOCIAL

ReservaLegal

RESERVAS

ReservasObligatoria

ReservasVoluntaria

RESULTADOSACUMULADOSTotal

Bs BsBs Bs

BsBs Bs Bs Bs BsBsBs20132014 2014 2013 2014 2013

Ingresos financieros 8.q) 16.072.303 9.889.385 Gastos financieros 8.q) (5.537.016) (3.804.845)Resultado financiero bruto 10.535.287 6.084.540 Otros ingresos operativos 8.r) 1.503.584 203.459 Otros gastos operativos 8.r) (1.304.758) (1.725) Resultado de operación bruto 10.734.113 6.286.274 Recuperación de activos financieros 8.s) 2.854.575 443.432 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 8.t) (4.669.070) (1.574.265) Resultado de operación después de incobrables 8.919.618 5.155.441 Gastos de administración 8.u) (3.282.339) (2.449.034) Resultado de operación neto 5.637.279 2.706.407 Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 805.223 544.815 Resultado después de ajuste por diferencia de cambio y mantenimientode valor 6.442.502 3.251.222 Ingresos extraordinarios 8.v) 1.046.580 887.394 Gastos extraordinarios - - Resultado neto del periodo antes del ajuste de gestiones anteriores 7.489.082 4.138.616 Ingresos de gestiones anteriores - - Gastos de gestiones anteriores - - Resultado antes de impuestos y ajuste contable por efecto de la inflación 7.489.082 4.138.616 Ajuste contable por efectos de la inflación - - Resultado antes de impuestos 7.489.082 4.138.616 Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) - Impuesto a las transacciones (IT) 8.u) (515.783) (339.236) Resultado neto del ejercicio 6.973.299 3.799.380


20 de enero de 2015

A los señores

Accionistas y Directores de

BNB Leasing S.A.

La Paz

Hemos examinado los estados de situación patrimonial de BNB Leasing S.A. al 31 de diciembre de 2014

y 2013, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de

flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 13 que se acompañan.

Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por

dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema

Financiero - ASFI, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una

opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y

normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, contenidas en la Recopilación

de Normas para Servicios Financieros (RNSF), referidas a auditoría externa. Esas normas requieren

que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados

financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre

una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una

auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas

hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto.

Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto

significativo, la situación patrimonial y financiera de BNB Leasing S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los

resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo

con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI.


________________________(Socio)

Daniel Moncada O.

MAT. PROF. N° CAUB-9445

MAT. PROF. N° CAULP-3510

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVOObligaciones con bancos y entidadesde financiamiento 8.k) 27.235.061 44.579.191

Otras cuentas por pagar 8.l) 5.419.811 6.590.887

Previsiones 8.m) 2.071.212 1.747.411

Valores en circulación 8.n) 89.249.799 54.954.213

Total del pasivo 123.975.883 107.871.702

PATRIMONIO NETO

Capital social 9.b) 13.470.000 13.470.000

Aportes no capitalizados - -

Reservas 9.c) 3.562.886 659.539

Resultados acumulados 9.b) 6.973.299 2.903.347

Total del patrimonio neto 24.006.185 17.032.886

Total del pasivo y patrimonio neto 147.982.068 124.904.588

Cuentas contingentes acreedoras - -

Cuentas de orden acreedoras 8.x) 522.269.612 390.756.611

ACTIVO

Disponibilidades 8.a) 7.556.150 2.789.523

Inversiones temporarias 8.c.1) 1.138 1.116

Cartera: 8.b) 137.864.346 120.969.413

Cartera vigente 8.b.1) 136.240.959 120.063.263

Cartera vencida 8.b.2) 1.242.122 100.378

Cartera en ejecución - -

Cartera reprogramada o reestructurada vigente 8.b.3) - -

Cartera reprogramada o reestructurada vencida 8.b.3) - 497.949

Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución - -

Productos financieros devengados por cobrar sobre cartera 8.b.4) 1.557.923 1.056.802

Previsión para cartera incobrable 8.b.5) (1.176.658) (748.979)

Otras cuentas por cobrar 8.d) 2.121.120 785.614

Bienes realizables 8.e) 171.623

Bienes de uso 8.f) 150.703 139.059

Otros activos 8.g) 116.988 219.863

Total del activo 147.982.068 124.904.588

Cuentas contingentes deudoras - -

Cuentas de orden deudoras 8.x) 522.269.612 390.756.611

FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN : Resultado neto del ejercicio 6.973.299 3.799.380 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, que no han generado movimiento de fondos: - Productos devengados no cobrados 8.b.4) (1.557.923) (1.056.802) - Cargos devengados no pagados 8.k) y 8.n) 638.194 533.404 - Previsiones para incobrables 8.s) y 8.t) 1.814.496 1.130.818 - Provisiones para beneficios sociales 96.989 167.878 - Previsiones por tenencia bienes realizables 367.005 - - Depreciaciones y amortizaciones 8.u) 145.925 158.462 - Otros - 1.504.686 - 933.760 Fondos obtenidos originados en el resultado neto del periodo 8.477.985 4.733.140 Productos cobrados (cargos pagados) en el periodo devengados en ejercicios anteriores sobre: - Cartera de arrendamiento 8.b.4) 1.056.802 873.652 - Disponibilidades. inversiones temporarias y permanentes - - - - Otras cuentas por cobrar - - - Obligaciones con el público - - - Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8.k) (459.191) (225.645) - Otras obligaciones - - - Valores en circulación 8.n) (74.213) 523.398 (28.000) 620.007 Incrementoneto de otros activos: - Otras cuentas por cobrar (1.538.663) 23.766 - Bienes realizables: Altas de bienes realizables (1.468.020) - Venta de bienes realizables 929.392 - - Otros activos - partidas pendientes de imputación - - (2.077.291) - 23.766 Incremento (disminución) neta de pasivos: - Otras cuentas por pagar (2.127.925) 2.413.896 - Previsiones - (2.127.925) - 2.413.896 Flujo neto originado en actividades de operación - excepto actividades de intermediación - 4.796.167 7.790.809 FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INTERMEDIACIÓN : Disminución (incremento) de colocaciones: Arrendamientos otorgados en el ejercicio - A mediano y largo plazo más de un año (60.625.462) (70.583.635) Arrendamientos recuperados en el ejercicio 43.803.971 (16.821.491) 23.365.303 (47.218.332)Flujo neto (aplicado) en actividades de intermediación (16.821.491) (47.218.332)FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Incremento de préstamos: - Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento A corto plazo (19.470.000) 6.370.000 A mediano y largo plazo 2.316.667 8.320.000 - Valores en circulación 8.n) 34.000.000 22.880.000 - Cuentas de accionistas: Aportes de capital - 3.000.000 Pago de dividendos - 16.846.667 - 40.570.000 Flujo neto originado en actividades de financiamiento 16.846.667 40.570.000 FLUJO DE FONDOS EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN : Disminución (incremento) neto en: - Inversiones temporarias (22) 6 - Inversiones permanentes - - - Bienes de uso (54.694) (11.542) - Mejoras en inmuebles alquilados y gastos de organización - (54.716) - (11.536) Flujo neto (aplicado) originado en actividades de inversión (54.716) (11.536) Incremento de fondos durante el ejercicio 4.766.627 1.130.941 Disponibilidades al inicio del ejercicio 2.789.523 1.658.584

Disponibilidades al cierre del ejercicio 7.556.150 2.789.523

Saldos al 01 de enero de 2013 10.233.506 10.470.000 5.509 - 49.585 55.094 (291.588)

Resultado neto del ejercicio 2013 3.799.380 - - - - - 3.799.380

Constitución de “Reserva Legal” por el 10% de la utilidad al 31

de diciembre de 2012, dispuesta por la Junta General Ordinaria de

Accionistas, celebrada el 21 de enero de 2013. - - 60.445 - - 60.445 (60.445)

Constitución de “Reserva Obligatoria” en virtud al artículo 59 de

la Ley de Bancos y Entidades Financieras, dispuesta por la Junta

General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de enero de

2013. - - - 544.000 - 544.000 (544.000)

Incremento de Capital Pagado, a través de la capitalizacion de los

aportes no capitalizados, correspondiente al aporte de capital por

la emisión de 30.000 acciones ordinarias de acuerdo a lo dispuesto

en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 29 de

abril de 2013, aprobada por la Autoridad de Supervisón del Sistema

Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI Nª 637/2013 de fecha

30 de septiembre de 2013. 3.000.000 3.000.000 - - - - -

Saldos al 31 de diciembre de 2013 17.032.886 13.470.000 65.954 544.000 49.585 659.539 2.903.347

Resultado neto del ejercicio 2014 6.973.299 - - - - - 6.973.299

Constitución de “Reserva Legal” por el 10% de la utilidad al 31 de

diciembre de 2013, dispuesta por la Junta General Ordinaria de

Accionistas, celebrada el 21 de enero de 2014. - - 379.938 - - 379.938 (379.938)

Constitución de “Reservas Voluntarias no Distribuibles” dispuesta

por la Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de

enero de 2014. - - - - 2.523.409 2.523.409 (2.523.409)

Saldos al 31 de diciembre de 2014 24.006.185 13.470.000 445.892 544.000 2.572.994 3.562.886 6.973.299

Jaime Gutierrez JordánGerente General

Claudia Dávila CruzSubgerente de Operaciones







ESTADOSFINANCIEROS

BNB LEASING S.A. SOCIEDAD DE ARRENDAMIENTO FINANCIERONOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

NOTA 1 - ORGANIZACIONa) Organización de SociedadBNB Leasing S.A. es una Sociedad Anónima Boliviana, constituida en fecha 19 de octubre de 2009, su personería jurídica fue obtenida el 27 de mayo de 2010 a través de la Matrícula de Comercio N° 163679 y la Resolución ASFI N° 296/2010 del 16 de abril de 2010 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), autoridad supervisora de las actividades de la banca y los servicios auxiliares en Bolivia. De acuerdo con sus estatutos, la duración de la Sociedad será hasta el 27 de mayo de 2109.La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), a través de su nota ASFI/DNP/R-134852/2010 de fecha 21 de diciembre de 2010, otorga a BNB Leasing S.A. la Licencia de Funcionamiento ASFI/003/2010, autorizando el inicio de operaciones como Sociedad de arrendamiento financiero a partir del 3 de enero de 2011.La Sociedad tiene por objeto realizar actividades y operaciones de arrendamiento financiero en sus diferentes modalidades, adquirir bienes muebles e inmuebles, emitir bonos y demás títulos valores representativos de deuda y todo acto jurídico o gestión permitida por la legislación boliviana.La misión de BNB Leasing S.A. es “Generar valor; para nuestros accionistas, para nuestros clientes, para nuestra sociedad – comunidad y para nuestros colaboradores”.La visión de BNB Leasing S.A. es “Ser la mejor alternativa de financiamiento en el mercado de leasing, con soluciones integrales e innovadoras, complementando los servicios financieros del Grupo BNB”.La oficina central de BNB Leasing S.A. se encuentra en la ciudad de La Paz, siendo su domicilio legal la Av. Camacho N° 1312 – Piso 5 de dicha ciudad.Al 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre de 2013, la Sociedad cuenta con 8 funcionarios de planta en su estructura orgánica.A partir del 16 de abril de 2014 la Gerencia General de BNB Leasing S.A. ha sido asumida por el señor Jaime Christian Gutierrez Jordán, quien cuenta con una experiencia de más de 20 años dentro del sistema financiero nacional y con una exitosa trayectoria dentro del Grupo BNB.b) Hechos importantes sobre la situación de la Sociedadi) Resumen de la situación económica y del ambiente financieroEn el año 2014 la situación económica del país se ha mantenido en el rumbo del crecimiento en el orden del 5%, menor a la del año anterior. La estructura del crecimiento de la economía está sustentada en las exportaciones de materias primas, en la importación de productos y servicios del exterior y en la inversión pública, sobre todo. La demanda interna y el consumo fueron fundamentales para el desempeño económico. Bolivia continúo siendo uno de los países con índices de crecimiento más altos del continente. Se estima que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) se situó en no más del 5,19%. El tipo de cambio entre el boliviano y el dólar estadounidense se ha mantenido constante, lo mismo que los niveles de las Reservas Internacionales Netas (RIN) que ascienden a más de US$ 15 mil millones, gracias, principalmente, a la dinámica exportadora. Llama a la preocupación el decremento importante durante el último periodo de 2014 del precio internacional del petróleo que determina el precio del gas que Bolivia exporta a Brasil y a la Argentina, este último principal producto de venta al exterior del país. Las cuentas fiscales han mostrado durante la gestión 2014 un desempeño con tendencia al deterioro, ya que se prevé que después de ocho años de haber registrado superávits, en 2014 se haya presentado un déficit del 1,80% con respecto al PIB, a pesar de un incremento en las recaudaciones fiscales y aduaneras y también una mayor renta por la venta del gas.ii) Gestión Integral de riesgosBNB Leasing S.A. en cumplimiento al Libro 3°, Título I de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros mantiene la Gestión Integral de Riesgos a cargo del Comité de Gestión Integral de Riesgos, el cual es el responsable del diseño de las políticas, sistemas, metodologías, modelos y procedimientos para una eficiente gestión integral de los riesgos y la Unidad de Gestión Integral de Riesgos , responsable de identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar los riesgos a los que se encuentra expuesta la Sociedad. La Subgerencia de Gestión de Riesgos asume la responsabilidad de la administración y gestión eficiente, prudente y oportuna de los riesgos de arrendamiento propiamente dicho, operativo, tecnológico, de liquidez, de mercado de la Sociedad, así como el análisis y evaluación de las variables que pudieran representar una amenaza para el negocio, todo ello bajo una perspectiva integral. Por otra parte la gestión del riesgo legal es realizada por el área legal en coordinación con la Subgerencia de Gestión de Riesgos. El marco de la gestión integral de riesgos, obedece a un modelo de definición de perfil para cada uno de los tipos de riesgo, el mismo está en línea con la estrategia de la Sociedad, y con los procesos de aplicación de control integral y el sistema de comunicación y divulgación a la alta gerencia y otros niveles de la organización. Asimismo, las políticas de administración de riesgos son difundidas en la organización y a su vez son sometidas a un proceso de seguimiento por parte de la alta gerencia como parte de los procedimientos de la gestión integral de riesgos.La gestión de riesgo por arrendamiento financiero y los controles asociados, son realizados por personal especializado en función de la tecnología, los mecanismos y herramientas de control desarrollados por la Subgerencia de Gestión de Riesgos.El monitoreo y control de riesgos de liquidez y mercado, son gestionados directamente por La Subgerencia de Gestión de Riesgos. Respecto de la gestión del riesgo tecnológico, se ha fortalecido el marco normativo para la Gestión de Seguridad de la Información, a través de la implementación de controles, en cumplimiento a la normativa emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y las recomendaciones de mejores prácticas según los estándares internacionales ISO/IEC/27001.El monitoreo y control de riesgos de liquidez y mercado, son gestionados directamente por La Subgerencia de Gestión de Riesgos. Respecto de la gestión del riesgo tecnológico, se ha fortalecido el marco normativo para la Gestión de Seguridad de la Información, a través de la implementación de controles, en cumplimiento a la normativa emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFIy las recomendaciones de mejores prácticas según los estándares internacionales ISO/IEC/27001.Gestión de riesgo por arrendamiento financieroLa gestión del arrendamiento financiero en BNB Leasing S.A. está apoyada en políticas, estrategias y procedimientos definidos.Dicha gestión ha alcanzado un grado de madurez que permite el desarrollo de las actividades comerciales en un entorno de seguridad y control aceptable, contando en todo momento con el respaldo del directorio y la alta gerencia.Respecto a la calidad de la cartera y cobertura de previsiones, al 31 de diciembre de 2014, se tiene constituido el 100% de previsiones específicas y cíclicas requeridas por la normativa vigente emitida por la ASFI. El nivel de previsiones refleja una adecuada cobertura en función a la calidad de la cartera. Gestión de riesgo operativoBNB Leasing S.A. ha asumido el reto de establecer estrategias, objetivos, políticas y metodologías con la finalidad de identificar, cuantificar y hacer seguimiento a los posibles riesgos operacionales y por ende, reducir la posibilidad de ocurrencia de pérdidas potenciales inesperadas resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, falta de controles, fraude, errores humanos, legales o eventos externos.Al respecto, la Sociedad ha efectuado la definición de los lineamientos y principios bajo un enfoque metodológico interno hasta el diseño de una herramienta de registro de eventos de pérdida por riesgo operativo, en cumplimiento a lo dispuesto por ASFI respecto a las Directrices Básicas para la Gestión del Riesgo Operativo..La gestión de riesgo operativo es complementada con el control continuo al cumplimiento de la normativa interna,, así como la identificación de procesos de riesgo operativo que representan mayor riesgo para la institución.Gestión de riesgo de liquidez y mercadoLa gestión de riesgo de liquidez y mercado, pone énfasis en el control de cumplimiento de límites establecidos en normativa ASFI y políticas.El proceso de control de calce de vencimientos de los activos y pasivos es fundamental para la alta gerencia, con el fin de determinar si los vencimientos de los activos serán suficientes para cumplir con el pago de las obligaciones en todas las bandas establecidas y cubrir cualquier aceleración no prevista en el vencimiento de las obligaciones. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no se generó ninguna alerta, por lo que no fue necesario activar el Plan de Contingencias de Liquidez. La exposición al riesgo de mercado se da por cambios en los portafolios debido a movimientos en las tasas de interés, precios y tipos de cambio.La gestión de riesgos de mercado está orientada al seguimiento del cumplimiento de los límites establecidos por el ente regulador y modelos internos de gestión de riesgo por tipos de cambio.Gestión de riesgo tecnológico – Seguridad de la información La información constituye uno de los activos más valiosos de la Sociedad; en ese entendido BNB Leasing S.A. ha fortalecido su marco normativo para la Gestión de Seguridad de la Información, en conformidad con lo establecido en la Circular ASFI/193/2013, Reglamento para la Gestión de la Seguridad de Información de la ASFI.Asimismo, durante la gestión 2014, se concluyó el inventario de activos de información y designación de propietarios, la valoración de estos activos y el análisis de riesgos tecnológicos asociados, para concluir con el mapa de riesgos de probabilidad e impacto que muestra la posición de la Sociedad respecto a los riesgos relacionados.iii) Modificación a la reglamentación de cartera de créditosLa Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), al 31 de diciembre de 2014 a través de la Circular, ASFI/217/2014 de 10 de enero de 2014, ASFI/225/2014 de 13 de febrero de 2014, ASFI/226/2014 de 10 de marzo de 2014, ASFI/231/2014 de 29 de abril de 2014, ASFI/246/2014 de 26 de junio de 2014, ASFI/270/2014 de 30 de septiembre de 2014 y ASFI/276/2014 de 28 de noviembre de 2014 ha efectuado modificaciones a la Recopilación de Normas para Servicios Financieros en lo referido a Cartera de Créditos aplicables a partir de la fecha de publicación, entre las que podemos resaltar:• Se incorpora dentro de la Información y Documentación Mínima para la otorgación de créditos de vivienda con fines comerciales a personas naturales, la obligatoriedad de presentar el registro de inscripción al Padrón Nacional de Contribuyentes.• Se establecen lineamientos que deben cumplir las EIF al momento de ejecutar los procesos de acciones extrajudiciales de cobranza.• Se incorpora el Reglamento para Operaciones de Crédito Agropecuario y Crédito Agropecuario debidamente garantizado, así como posteriores modificaciones al mismo.• Se aclara que los deudores con crédito empresarial y Pyme calificados con criterios de crédito empresarial deberán ser recalificados cuando exista discrepancia de más de una categoría entre la calificación otorgada por la EIF y la otorgada por otras EIF del Sistema Financiero. Excepcionalmente la EIF podrá mantener la calificación original elaborando un informe de evaluación y calificación con el debido sustento e información financiera actualizada.• Se incluye la obligación de realizar la verificación de los datos del sujeto de crédito (previa autorización) en el Registro Único de Identificación (RUI) administrado por el SEGIP, debiendo mantener constancia documentada de dicha verificación.• Se establece la obligación de la entidad financiera de remitir el memorial de desistimiento y levantamiento de medidas precautorias, ante la cancelación total de una obligación en ejecución, en un plazo no mayor a 5 días hábiles computables a partir de la fecha de pago.iv) Planes de Financiamiento Líneas de CréditoBNB Leasing S.A. gestionó distintas fuentes de fondeo, a fin de ofrecer a sus clientes alternativas financieras acordes a sus necesidades y requerimientos. En este sentido, se mantiene financiamiento con el Banco de Desarrollo Productivo (BDP) y Bancos del Sistema Financiero Nacional a través de líneas de crédito.Emisión de Bonos “Programa de Emisiones de Bonos”La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a través de la resolución ASFI 105/2012 de fecha 30 de marzo de 2012, inscribió y autorizó un programa de Bonos por US$8.000.000 denominado “Programa de Emisiones de Bonos BNB Leasing I”, bajo el cual se realizaron las siguientes emisiones: • Bonos BNB Leasing I – Emisión 1: Mediante Resolución ASFI/DSV/R-77135/2012, la ASFI autoriza e inscribe la emisión, compuesta por dos series, cada una por Bs16.000.000, con fecha de emisión 28 de junio de 2012. La serie “A” cuenta con 1.440 días plazo y la serie “B” con 1.800 días plazo. La emisión fue calificada por Moody´s Latin America Calificadora de Riesgo S.A., con una calificación de AAA.bo.• Bonos BNB Leasing I – Emisión 2: Mediante Resolución ASFI/DSV/R-44081/2013 de fecha 27 de marzo de 2013, la ASFI autoriza e inscribe la emisión por Bs22.880.000, con un plazo de 1.800 días, La colocación fue realizada en fecha 03 de abril del 2013 La emisión fue calificada por Moody´s Latin America Calificadora de Riesgo S.A., con una calificación de AAA.bo. La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a través de la resolución ASFI 854/2013 de fecha 31 de diciembre de 2013, autoriza e inscribe un programa de Bonos por US$ 20.000.000 denominado “Bonos BNB Leasing II”.La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a través de la resolución ASFI 859/2013 de fecha 31 de diciembre de 2013, autoriza e inscribe un programa de Pagarés Bursátiles por US$ 5.000.000 denominado “Pagarés Bursátiles BNB Leasing I”, bajo la cual se realizó la siguiente emisión:• Pagarés Bursátiles BNB Leasing I – Emisión 1: Mediante Resolución ASFI/DSV/R-180240 de fecha 21 de noviembre de 2014, la ASFI autoriza e inscribe la emisión por Bs34.000.000, con un plazo de 270 días, La colocación fue realizada en fecha 27 de noviembre del 2014 y fue calificada por Moody´s Latin America Calificadora de Riesgo S.A., con una calificación de BO-1. Incremento de Capital PagadoEn fecha 30 de julio de 2012, mediante Junta General Extraordinaria de Accionistas, se determinó incrementar el Capital Pagado de la Sociedad a través de nuevos aportes de capital. La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante Resolución ASFI N°640/2012 de fecha 23 de noviembre de 2012, resuelve aprobar el incremento de capital pagado de BNB LEASING S.A., por el monto de Bs3.500.000 (tres millones quinientos mil 00/100 bolivianos) producto de nuevos aportes de capital, con lo que el Capital Pagado de la Sociedad asciende a la suma de Bs10.470.000 (diez millones cuatrocientos setenta mil 00/100 bolivianos).En fecha 29 de abril de 2013, mediante Junta General Extraordinaria de Accionistas, se determinó incrementar el Capital Pagado de la Sociedad a través de nuevos aportes de capital por el monto de Bs3.000.000 (tres millones 00/100 bolivianos),el 30 de septiembre 2013 la Autoridad del Sistema Financiero mediante Resolución 637/2013, resuelve aprobar el incremento de capital pagado de BNB LEASING S.A. por el monto de Bs3.000.000 (tres millones 00/100 bolivianos), con lo que al 31 de diciembre de 2013 el Capital Pagado de la Sociedad asciende a la suma de Bs13.470.000 (trece millones cuatrocientos setenta mil 00/100 bolivianos).v) Otros aspectos importantes Productos BNB Leasing S.A.BNB Leasing S.A. contribuyó a desarrollar el mercado de arrendamiento financiero a través de una oferta variada de productos, consolidando operaciones de financiamiento para la industria, comercio y servicios, constituyéndose en la empresa con mayor crecimiento en el mercado durante los tres primeros trimestres de la gestión 2014 y al cierre de la gestión 2013. En marzo de 2012, BNB Leasing S.A., lanzó al mercado el producto “Casa Leasing”, que tiene por objeto el financiamiento de vivienda a través de leasing inmobiliario; atendiendo principalmente al segmento de mercado conformado por profesionales jóvenes, que por falta del aporte propio que exigen los bancos para el financiamiento de préstamos hipotecarios, no pueden acceder a una vivienda, constituyendo a “Casa Leasing” en un producto innovador que brinda una solución para el financiamiento de vivienda.NOTA 2 – NORMAS CONTABLES2.1 Bases de preparación de los estados financierosLos presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), las cuales son coincidentes en todos los aspectos significativos con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por el reconocimiento del ajuste integral de estados financieros (ajuste por inflación).La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las mencionadas normas, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del periodo. Los resultados futuros podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas, sin embargo, estas estimaciones fueron efectuadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.2.2 Presentación de estados financierosLos presentes estados financieros al 31 de diciembre 2014 y 2013, han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y, en los aspectos no previstos por dichas disposiciones, de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia.2.3 Criterios de valuacióna) Moneda extranjeraLos activos y pasivos en moneda extranjera, se valúan de acuerdo con los tipos de cambio y/o cotizaciones vigentes informados por el Banco Central de Bolivia (BCB) a la fecha de cierre de cada periodo. Las diferencias de cambio y revalorizaciones, respectivamente, resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio.b) Inversiones temporarias y permanentesLas inversiones financieras son clasificadas y contabilizadas como Temporarias o como Permanentes dependiendo de la intencionalidad de la Sociedad al momento de adquirir cada inversión.La intencionalidad está relacionada con la decisión de negociar las inversiones antes de su vencimiento en mercado secundario o de mantenerlas dentro del portafolio hasta su vencimiento en relación a sus escenarios de stress y los probables requerimientos de liquidez. Los criterios relacionados con la intencionalidad son los siguientes:• Plazo: Preferentemente se considera permanentes las inversiones de mayor plazo.• Tasa: Las inversiones de mayor rendimiento son preferibles de mantener hasta su vencimiento.• Realización: Que las inversiones puedan o no realizarse en un plazo no mayor a 30 días.i) Inversiones temporariasEn este rubro se registran los depósitos en otras entidades de intermediación financiera “supervisadas” y fondos de inversión, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertidas en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días. Al 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. mantiene inversiones temporarias en derechos patrimoniales en fondos de inversión, que son valuados al valor de la cuota de participación determinado por el administrador del Fondo de Inversión.ii) Inversiones permanentesEn este rubro se registran todas las inversiones en valores representativos de deuda adquiridos por BNB Leasing S.A. que no son de fácil convertibilidad en disponibilidades o, siendo de fácil liquidación, se tiene la intención de mantenerlas por más de 5 años o hasta su vencimiento.c) Cartera Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los saldos de cartera se exponen por el capital otorgado en el arrendamiento financiero más los productos financieros devengados por cobrar al cierre del ejercicio, excepto por las operaciones de arrendamiento vigentes calificados D, E y F, la cartera vencida y la cartera en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados por cobrar. La previsión específica para incobrabilidad de cartera y previsión cíclica están calculadas en función de la evaluación y calificación efectuada por BNB Leasing S.A. sobre toda la cartera existente.Para dicha evaluación la Institución ha realizado la calificación de la cartera de créditos aplicando los criterios establecidos en el Libro 3°, Título II, Capítulo IV – Reglamento para la Evaluación y Calificación de Cartera de Créditos de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, emitida por la ASFI.Al 31 de diciembre de 2014, la evaluación y calificación de la cartera de créditos se realizó en cumplimiento a los parámetros establecidos a las modificaciones establecidas en las Circulares ASFI/176/2013 de 13 de mayo de 2013, ASFI/217/2014 de 10 de enero de 2014, ASFI/225/2014 de 13 de febrero de 2014, ASFI/226/2014 de 10 de marzo de 2014, ASFI/231/2014 de 29 de abril de 2014, ASFI/246/2014 de 26 de junio de 2014, ASFI/270/2014 de 30 de septiembre de 2014 y ASFI/276/2014 de 28 de noviembre de 2014. Al 31 de diciembre de 2013 la evaluación y calificación de la cartera de créditos se realizó en cumplimiento a las modificaciones establecidas en las Circular ASFI/176/2013 de 13 de mayo de 2013.La previsión específica para cartera incobrable al 31 de diciembre 2014 y 2013, es de Bs1.176.658 y Bs748.979 respectivamente. El nivel de previsiones específicas es considerado suficiente para cubrir las posibles pérdidas que pudieran producirse por incobrabilidad de cartera.Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, se ha registrado un stock de previsiones genéricas cíclicas por Bs2.071.212 y Bs1.747.411 respectivamente, cumpliendo con la totalidad de la constitución de la previsión cíclica requerida.d) Otras cuentas por cobrarLos saldos que se registran en otras cuentas por cobrar y otras partidas pendientes de cobro, están registrados a su valor de costo.Al 31 de diciembre 2014 y 2013, se ha registrado en la cuenta Crédito Fiscal IVA, el neto del crédito fiscal y el débito fiscal diferido, mismo que será devuelto a cada cliente en el transcurso de su operación de arrendamiento financiero.e) Bienes realizablesLos bienes realizables de BNB Leasing S.A. están registrados al valor neto de previsión de la operación de arrendamiento a la fecha de recuperación o al valor estimado de realización, el que fuese menor. Dichos bienes, de acuerdo con lo establecido por las normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), son sujetos a la constitución de una previsión si es que no son vendidos dentro de los plazos de tenencia establecidos por la normativa vigente.De acuerdo al art. 461º de la Ley Nº 393 Ley de Servicios Financieros, los bienes realizables deberán ser vendidos en el plazo de un año desde la fecha de su recuperación, debiéndose constituir una previsión por tenencia al menos del 25% del valor en libros.Si las ventas no se efectúan en el plazo mencionado se deberán constituir previsiones de por lo menos el 50% del valor en libros después de un año de la fecha de recuperación, y del 100% antes de finalizado el segundo año desde la fecha de recuperación.El valor de bienes realizables, considerando en su conjunto, no supera el valor de mercado.Las previsiones por exceso en el plazo de tenencia al 31 de diciembre de 2014 son de Bs57.208. Al 31 de diciembre de 2013 no se registraron previsiones por esta situación. Las previsiones constituidas son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.

f) Bienes de usoLos bienes de uso de BNB Leasing S.A. están contabilizados y valuados a los valores de adquisición. La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil establecida.Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extiendan la vida útil de los bienes serán cargados a los resultados del periodo en el que se incurran.Al 31 de diciembre 2014 y 2013, el valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no supera el valor de mercado.g) Otros activosLos saldos que se registran en otros activos, comprenden los gastos de organización y las mejoras en el inmueble alquilado. Los gastos de organización registrados por BNB Leasing S.A. corresponden a los gastos notariales, judiciales, administrativos y operativos en los que se ha incurrido para poner en marcha la Sociedad, mismos que son amortizados a partir del mes de enero de 2011 aplicando la tasa del 25% anual.Adicionalmente, se registra el importe de las mejoras en el inmueble alquilado por BNB Leasing S.A. para el desarrollo de sus actividades, mismas que se amortizan mensualmente en un plazo no superior a la vigencia del contrato de alquiler a partir del mes de enero de 2011.h) Previsiones y provisionesLas previsiones y provisiones en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.En la Nota 2 – Principios Contables, Numeral 2.3 “Criterios de Valuación”, inciso c) Cartera, se expone la previsión constituida al 31 de diciembre 2014 y 2013.i) Provisión para indemnizaciones al personalLa provisión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo devengado al cierre de cada periodo. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos noventa días de antigüedad en su empleo, en los casos de retiro voluntario o forzoso, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio y/o el equivalente a duodécimas de un sueldo por un período menor a un año de servicio. j) Valores en circulaciónLos valores de deuda en circulación corresponden a los bonos emitidos por la Sociedad, los que son valuados a su valor nominal más los correspondientes cargos financieros devengados por pagar.k) Patrimonio netoLos saldos del capital social, reservas y resultados acumulados del Patrimonio Neto se expresan de acuerdo con lo establecido en la Circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).Los saldos de capital social, reservas y resultados acumulados del Patrimonio Neto no presentan reexpresión al 31 de diciembre 2014 y 2013. l) Resultado neto del ejercicioBNB Leasing S.A. determina los resultados del ejercicio de acuerdo con normas contables de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), establecidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.m) Productos financieros Los productos financieros ganados son registrados por el método de lo devengado sobre la cartera de arrendamiento vigente, excepto los correspondientes a aquellas operaciones de arrendamiento calificadas D, E y F. Los productos financieros ganados sobre la cartera de arrendamiento vencida y arrendamiento en ejecución y sobre cartera de arrendamiento vigente con calificación D, E y F, no se reconocen hasta el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre las inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función del método de lo devengado.n) Cargos financieros Los cargos financieros son contabilizados por el método de lo devengado.o) Ingresos extraordinariosBNB Leasing S.A. al 31 de diciembre 2014 y 2013 ha registrado como ingresos extraordinarios el ingreso diferido correspondiente a la diferencia del valor de colocación y el valor nominal de los bonos BNB Leasing I – Emisiones 1 y 2, y de los Pagarés Bursátiles BNB Leasing I.p) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE)BNB Leasing S.A., respecto al Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, está sujeto al régimen tributario establecido en la Ley N° 843 (texto ordenado en 2005) y el Decreto Supremo Nº24051 de 29 de junio de 1995 y N°29387 del 19 de diciembre de 2007. La alícuota de impuesto es del 25% sobre la utilidad tributaria determinada y es liquidado en ejercicios anuales.En cumplimiento con lo establecido en el inciso h) del artículo 18° del Decreto Supremo 24051, “Los bienes objeto de contratos de arrendamiento financiero, exclusivamente para fines tributarios, son depreciables únicamente por el arrendador, siguiendo los criterios de depreciación previstos en el citado Decreto, no siendo aplicable la depreciación por el arrendatario bajo ningún concepto”, para el cálculo de la utilidad tributaria se toma en cuenta las depreciaciones que correspondan a los bienes otorgados en arrendamiento.Dicha disposición ha sido modificada a través de la Ley 393 de Servicios Financieros Artículo 148 inciso b) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, que establece lo siguiente: “El arrendador financiero contabilizará como ingreso la parte de la cuota de arrendamiento financiero correspondiente a los intereses generados por la operación, para el propósito del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, consiguientemente, los bienes objeto de arrendamiento financiero no son depreciables para ninguna de las partes contratantes”.Mediante Ley N°169 de 9 de septiembre de 2011, a partir de la gestión 2011, se modificó la Ley N°843, siendo los principales cambios los siguientes:• Establecimiento del límite de tres años para deducir las pérdidas tributarias obtenidas de las utilidades gravadas que se obtengan en las gestiones siguientes.• Eliminación de la actualización de dichas pérdidas tributarias susceptibles a compensación.• Invalidación de las pérdidas tributarias acumuladas hasta la gestión 2010 de las entidades del sistema Bancario y de Intermediación Financiera, para la determinación de la utilidad neta de las siguientes gestiones.q) Impuesto a las Transacciones (IT) e Impuesto Municipal a la Transferencia (IMT)El Impuesto a las Transacciones (IT) grava las operaciones de arrendamiento financiero con una alícuota del 3%. Según el artículo 6 del DS 21532, la base imponible del IT está dada por el valor total de cada cuota menos el capital financiado contenido en la misma, en el caso de ejercerse la opción de compra, la base imponible está dada sobre el valor residual establecido en el contrato.Asimismo, de acuerdo a la Ley Financial N° 317 de fecha 12 de diciembre de 2012 si el arrendamiento financiero es realizado por una persona jurídica sobre inmuebles o automotores, al momento de ejercerse la opción de compra, el IT pasa a dominio nacional, por lo que debe ser pagado al Servicio de Impuestos Nacionales.Por disposición del artículo 77 de la Ley 843 (texto ordenado), el Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas es considerado como pago a cuenta del IT, este pago a cuenta no aplica al Impuesto a las Transacciones que debe ser pagado por la transferencia de bienes. En el caso del arrendamiento financiero el pago a cuenta aplica a todas las cuotas, mas no al monto pagado por la opción de compra del bien.En el caso de operaciones de “leaseback”, la primera transferencia no se encuentra gravada por el IT o IMT, según sea el caso, debiendo escribirse la siguiente leyenda en la declaración jurada “Primera transferencia bajo modalidad de leaseback sin importe a pagar – Art. 6 D.S. 21532”.Disposición que ha sido modificada mediante la promulgación de la Ley 393 de Servicios Financieros, artículo 148 inciso c) Impuestos a las Transacciones en el Retroarrendamiento Financiero, que establece los siguiente: “En todos los casos en que se realice una operación de retroarrendamiento financiero productivo, la primera transferencia estará exenta del Impuesto a las Transacciones”. r) Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF)El Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, a través de la Resolución Ministerial N° 371 de fecha 9 de agosto de 2006, emite complementaciones y aclaraciones a las normas que rigen el funcionamiento del Impuesto a las Transacciones Financiera (ITF) a efecto de asegurar su correcta aplicación.Dicha resolución en el punto 2 expone lo siguiente: “De acuerdo a lo dispuesto en el inciso h) del parágrafo I del Artículo 6 del Decreto Supremo N° 28815, la exención a la que se refiere, incluye los cargos y abonos (i) en las cuentas de las entidades financieras bancarias y (ii) en las cuentas que las entidades de intermediación financiera no – bancarias legalmente habilitadas mantienen en entidades de intermediación financiera bancarias para realizar operaciones de intermediación financiera. No son objeto del impuesto los movimientos de fondos que realicen las entidades citadas en el numeral (ii) precedente por administración de su liquidez”.Asimismo, en el punto 8 aclara lo siguiente: “Que las cuentas de las empresas que realizan operaciones de arrendamiento financiero tiene el mismo trato, respecto a la aplicación del Impuesto a las Transacciones Financiera (ITF) que lo dispuesto para las cuentas de las entidades financieras no bancarias. A este efecto los clientes de estas empresas deberán cancelar el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) a tiempo de realizar el pago de sus cuotas a estas entidades financieras las mismas que deberán cumplir con las obligaciones dispuestas con carácter general para los agentes de retención del impuesto”.La aplicación del Impuesto a las Transacciones Financieras, normado por la Ley N° 3446, cuya vigencia concluía en julio de 2009, fue ampliada inicialmente por treinta y seis meses adicionales hasta julio de 2012, de acuerdo con lo establecido en el D.S. N° 0199 de 9 de julio de 2009 y el Presupuesto General de la Nación 2009. Posteriormente mediante Ley N° 234 del 13 de abril de 2012, se amplió por otros treinta y seis meses computables a partir del 24 de julio de 2012, instrumentos legales que a efectos de la aplicación del impuesto amplió también la vigencia de la normativa que regulaba el impuesto. BNB Leasing S.A. retiene la alícuota establecida del 0,15%, correspondiente al impuesto a las transacciones financieras, cumpliendo de esta manera con la normativa legal aplicable emitida por el Servicio de Impuestos Nacionales.s) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legalesLos estados financieros y sus notas se han elaborado conforme a disposiciones establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). En caso de existir situaciones no previstas por dichas disposiciones, se aplican las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Bolivia y Normas Internacionales de Contabilidad (NIIF/NIC), optando por la alternativa más conservadora.NOTA 3 – CAMBIO DE POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLESAl 31 de diciembre 2014 no han existido cambios en las políticas y prácticas contables respecto del ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2013.NOTA 4 – ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONESAl 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. no cuenta con activos sujetos a restricciones o gravámenes.NOTA 5 – ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTESLa clasificación de activos y pasivos, corrientes y no corrientes al 31 de diciembre 2014 y 2013, se compone como sigue:

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades 7.556.150 2.789.523 Inversiones temporarias 1.138 1.116 Cartera 32.746.057 25.803.126 Otras cuentas por cobrar 203.176 46.796 Otros activos 1.982.102 1.187.992 ACTIVO NO CORRIENTE Cartera 102.318.245 94.260.137 Otras cuentas por cobrar 1.917.943 738.818 Bienes de uso y otros activos 1.257.257 77.080 TOTAL ACTIVO 147.982.068 124.904.588 PASIVO PASIVO CORRIENTE Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8.023.333 15.293.333 Otras cuentas por pagar 3.890.997 1.776.410 Valores en circulación 34.000.000 - PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 18.943.333 28.826.667 Otras cuentas por pagar 2.167.008 5.347.881 Previsiones 2.071.212 1.747.411 Valores en circulación 54.880.000 54.880.000 TOTAL PASIVO 123.975.883 107.871.702 PATRIMONIO NETO Capital social 13.470.000 13.470.000 Aportes no capitalizados - - Reservas 3.562.886 659.539 Resultados acumulados 6.973.299 2.903.347 TOTAL PATRIMONIO NETO 24.006.185 17.032.886 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 147.982.068 124.904.588

2014Bs

2014Bs

2014MEBs

2013Bs

2013Bs

2013MEBs

La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre 2014 y 2013 es la siguiente:A partir del 1° de enero de 2015:

De acuerdo con lo establecido en el artículo 2°, de la sección 1, del Capítulo I, del Título III, Libro 3° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), las empresas de arrendamiento financiero no están contempladas dentro del ámbito de aplicación referido a las Directrices Básicas para la Gestión del Riesgo de Liquidez.NOTA 6 – OPERACIONES CON PARTES RELACIONADASBNB Leasing S.A. forma parte del Grupo Financiero BNB siendo el Tenedor el Banco Nacional de Bolivia S.A., por lo que al 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con el Banco Nacional de Bolivia S.A. y con BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa, originando ingresos y egresos en condiciones similares a las de mercado, las cuales son reconocidas en cada periodo. Las operaciones mencionadas en el párrafo anterior han originado ingresos y egresos reconocidos en cada periodo, los cuales no son significativos respecto del total del activo; del total del pasivo; del total de los ingresos financieros; del total de los gastos financieros de BNB Leasing S.A. Al 31 de diciembre 2014 y 2013, las operaciones con partes relacionadas son las siguientes:

NOTA 7 – POSICION EN MONEDA EXTRANJERALos estados financieros expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses, los saldos en moneda extranjera son los siguientes:

NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) DISPONIBILIDADESLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

(*) Al 31 de diciembre de 2014, BNB Leasing S.A. tiene un importe de Bs1.115.452 pignorados en su cuenta del Banco Económico S.A. por la apertura de una carta de crédito (Ver nota 8.x). b) CARTERALa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:b.1) CARTERA VIGENTE

b.3) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA

b.2) CARTERA VENCIDA

b.4) PRODUCTOS FINANCIEROS DEVENGADOS POR COBRAR SOBRE CARTERA

b.5) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE

b.6) COMPOSICION DE LA CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTEb.6.i) La clasificación por tipo de crédito y las previsiones para incobrabilidad es la siguiente:Al 31 de diciembre 2014:

b.6.ii) La clasificación de la cartera por actividad económica del deudor y las previsiones para incobrabilidad es la siguiente:Al 31 de diciembre 2014:


b.6.iii) La clasificación de la cartera por destino de la operación:Al 31 de diciembre 2014:

Al 31 de diciembre 2013:


Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre 2014 y 2013, de Bs6,86 por US$1, en ambos ejercicios.De acuerdo con lo establecido en el artículo 5°, de la sección 2, del Capítulo I, del Título IV, del Libro 3°de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), las empresas de arrendamiento financiero están exentas del Reglamento de Control de la Posición Cambiaria.


RUBROS

RUBROS

SALDO INICIAL

SALDO INICIAL

A 30 DÍAS

A 30 DÍAS

A 180 DÍAS

A 180 DÍAS

A 60 DÍAS

A 60 DÍAS

A 360 DÍAS

A 360 DÍAS

A 90 DÍAS

A 90 DÍAS

A 720 DÍAS

A 720 DÍAS

+ 720 DÍAS

+ 720 DÍAS

PLAZO

PLAZO

Disponibilidades 7.556.150 7.556.150 - - - - - - Inversiones temporarias 1.138 1.138 - - - - - - Cartera 136.240.959 2.680.611 2.940.956 2.148.163 8.328.283 16.648.044 32.278.798 71.216.104 Otras cuentas por cobrar 2.324.276 172.122 - 31.054 - - - 2.121.100 Otras operaciones activas 1.859.545 1.683.215 69.925 32.130 135.784 61.048 456.564 (579.121) Total activos 147.982.068 12.093.236 3.010.881 2.211.347 8.464.067 16.709.092 32.735.362 72.758.083 Financiamiento ent. Financieras del pais - - - - - - - - Financiamiento ent. Financieras 2do.Piso 26.966.666 - - 1.543.333 1.140.000 5.340.000 7.823.333 11.120.000 Otras cuentas por pagar 4.838.225 940.921 311.511 200.692 240.411 977.682 810.614 1.356.394 Valores en circulacion 88.880.000 - - - - 34.000.000 16.000.000 38.880.000 Otras operaciones pasivas 3.290.992 317.129 80.790 441.935 53.007 326.919 - 2.071.212 Total pasivos 123.975.883 1.258.050 392.301 2.185.960 1.433.418 40.644.601 24.633.947 53.427.606 Brecha simple 24.006.185 10.835.186 2.618.580 25.387 7.030.649 (23.935.509) 8.101.415 19.330.477 Brecha acumulada 10.835.186 13.453.766 13.479.153 20.509.802 (3.425.707) 4.675.708 24.006.185

Disponibilidades 2.789.523 2.789.523 - - - - - - Inversiones temporarias 1.116 1.116 - - - - - - Cartera 120.063.263 1.895.202 2.076.944 2.043.896 7.136.584 12.650.500 26.470.409 67.789.728 Otras cuentas por cobrar 785.614 46.796 - - - - - 738.818 Otras operaciones activas 1.265.072 1.096.420 8.062 8.780 25.364 49.366 80.480 (3.400) Total activos 124.904.588 5.829.057 2.085.006 2.052.676 7.161.948 12.699.866 26.550.889 68.525.146 Financiamiento ent. Financieras del pais 19.470.000 - - 3.650.000 2.050.000 3.450.000 10.320.000 - Financiamiento ent. Financieras 2do.Piso 24.649.999 - - 1.143.333 600.000 4.400.000 6.143.333 12.363.333 Otras cuentas por pagar 5.163.912 841.131 - 214.048 240.411 480.821 961.642 2.425.859 Valores en circulacion 54.880.000 - - - - - - 54.880.000 Otras operaciones pasivas 3.707.791 1.259.098 140.642 209.363 183.399 167.878 - 1.747.411 Total pasivos 107.871.702 2.100.229 140.642 5.216.744 3.073.810 8.498.699 17.424.975 71.416.603 Brecha simple 17.032.886 3.728.828 1.944.364 (3.164.068) 4.088.138 4.201.167 9.125.914 (2.891.457) Brecha acumulada 3.728.828 5.673.192 2.509.124 6.597.262 10.798.429 19.924.343 17.032.886

Disponibilidades Banco Nacional de Bolivia S.A. Cta.Cte. M/N 4.913.224 1.725.858 Banco Nacional de Bolivia S.A. Cta.Cte. M/E 175.151 104.736 5.088.375 1.830.594 Gastos administrativos Banco Nacional de Bolivia S.A. 106.611 108.077 BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa 99.391 69.198 206.002 177.275

ACTIVO Disponibilidades 175.151 104.736 Cartera 33.629 857.945 Otras cuentas por cobrar 686.000 9.688 894.780 972.369 PASIVO otras cuentas por pagar 144.060 - Previsiones 894 22.828 144.954 22.828 Posición neta - activa 749.826 949.541

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

Bancos y corresponsales del país (*) 7.556.150 2.789.523 7.556.150 2.789.523

Deudores por arrendamientos financieros vigentes 136.240.959 120.063.263 136.240.959 120.063.263

Deudores por arrendamientos financieros vencidos 1.242.122 100.378 1.242.122 100.378

Deudores por arrendamientos financieros reprogramados vencidos - 497,949 - 497,949

Productos devengados por cobrar cartera vigente 1.557.923 1.056.802 1.557.923 1.056.802

Previsión específica para incobrabilidad de cartera vigente 705.565 549.011 Previsión específica para incobrabilidad de cartera vencida 471.093 100.378 Previsión específica para incobrabilidad de cartera vencida reprogramada - 99.590 1.176.658 748.979

Sector EconómicoVigente

Bs

Monto MontoMonto Monto Monto% %% % %

Vencida+Reprogramada Vencida

Bs

Previsión específicapara Incobrables

Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

Agricultura y Ganadería 15.985.296 12% - 0% - 0% - 0% - 0%Caza, Silvicultura y Pesca - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Extracción de Petróleo Crudo y Gas Natural 3.173.985 2% - 0% - 0% 860 0% - 0%Minerales Metálicos y no Metálicos 5.655.480 4% 742.229 60% - 0% 371.114 32% - 0%Industria Manufacturera 13.628.385 10% - 0% - 0% - 0% - 0%Producción y Distribución de Energía Eléctrica, Gas y agua 717.855 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Construcción 43.081.654 32% 36.308 3% - 0% 19.685 2% - 0%Venta al por mayor y menor 6.798.958 5% - 0% - 0% 287.071 24% - 0%Hoteles y restaurantes 1.058.653 1% - 0% - 0% 2.647 0% - 0%Trasporte, Almacenamiento y Comunicaciones 15.339.458 11% 463.585 37% - 0% 171.981 15% - 0%Intermediación Financiera - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Servicios inmobiliarios, Empresariales y de Alquiler 25.780.801 19% - 0% - 0% 310.749 26% - 0%Administración Pública, Defensa y Seguridad Social Obligatoria - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Educación 134.205 0% - 0% - 0% 335 0% - 0%Servicios Sociales, Comunales y Personales 4.886.229 4% - 0% - 0% 12.216 1% - 0%Servicio de Hogares Privados que Contratan Servicio Doméstico - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Servicio de Organizaciones y Organos Extraterritoriales - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Actividades Atípicas - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Total: 136.240.959 100% 1.242.122 100% - 0% 1.176.658 100% - 0%


Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

Agricultura y Ganadería 11.085.394 9% - 0% - 0% 26.242 4% - 0%Caza, Silvicultura y Pesca - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Extracción de Petróleo Crudo y Gas Natural 4.637.641 4% - 0% - 0% 36.210 5% - 0%Minerales Metálicos y no Metálicos 2.812.227 2% - 0% - 0% - 0% - 0%Industria Manufacturera 13.140.049 11% 497.949 83% - 0% 142.367 19% - 0%Producción y Distribución de Energía Eléctrica, Gas y Agua 921.219 1% - 0% - 0% - 0% - 0%Construcción 31.718.709 26% - 0% - 0% 9.275 1% - 0%Venta al por Mayor y Menor 9.314.991 8% 100.378 17% - 0% 121.629 16% - 0%Hoteles y Restaurantes 1.376.576 1% - 0% - 0% 3.441 0% - 0%Trasporte, Almacenamiento y Comunicaciones 13.422.821 11% - 0% - 0% 45.586 6% - 0%Intermediación Financiera - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Servicios Inmobiliarios, Empresariales y de Alquiler 17.642.469 15% - 0% - 0% 150.036 20% - 0%Administración Pública, Defensa y Seguridad Social Obligatoria - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Educación 1.286.246 1% - 0% - 0% 34.062 5% - 0%Servicios Sociales, Comunales y Personales 11.425.332 10% - 0% - 0% 176.932 24% - 0%Servicio de Hogares Privados que Contratan Servicio Doméstico - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Servicio de Organizaciones y Organos Extraterritoriales - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Actividades Atípicas 1.279.589 1% - 0% - 0% 3.199 0% - 0%Total: 120.063.263 100% 598.327 100% - 0% 748.979 100% - 0%


Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

Agricultura y Ganadería 15.985.296 12% - 0% - 0% - 0% - 0%Caza, Silvicultura y Pesca - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Extracción de Petróleo Crudo y Gas Natural 3.640.154 3% - 0% - 0% 14.845 1% - 0%Minerales Metálicos y no Metálicos 5.655.480 4% - 0% - 0% - 0% - 0%Industria Manufacturera 14.534.003 11% - 0% - 0% 42.295 4% - 0%Producción y Distribución de Energía Eléctrica, Gas y Agua 717.855 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Construcción 43.081.654 32% 36.308 3% - 0% 19.685 2% - 0%Venta al por Mayor y Menor 7.131.992 5% 742.229 60% - 0% 649.296 55% - 0%Hoteles y Restaurantes 1.058.653 1% - 0% - 0% 2.647 0% - 0%Trasporte, Almacenamiento y Comunicaciones 15.501.330 11% 463.585 37% - 0% 183.502 16% - 0%Intermediación Financiera - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Servicios Inmobiliarios, Empresariales y de Alquiler 17.645.594 13% - 0% - 0% 70.446 6% - 0%Administración Pública, Defensa y Seguridad Social Obligatoria - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Educación 1.222.353 1% - 0% - 0% 32.980 3% - 0%Servicios Sociales, Comunales y Personales 9.824.245 7% - 0% - 0% 160.356 14% - 0%Servicio de Hogares Privados que Contratan Servicio Doméstico - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Servicio de Organizaciones y Organos Extraterritoriales - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Actividades Atípicas 242.350 0% - 0% - 0% 606 0% - 0%Total: 136.240.959 100% 1.242.122 100% - 0% 1.176.658 100% - 0%


Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

Agricultura y Ganadería 11.085.394 9% - 0% - 0% 26.242 4% - 0%Caza, Silvicultura y Pesca - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Extracción de Petróleo Crudo y Gas Natural 4.162.292 3% - 0% - 0% 21.950 3% - 0%Minerales Metálicos y no Metálicos 2.812.227 2% - 0% - 0% - 0% - 0%Industria Manufacturera 12.528.867 10% 497.949 83% - 0% 99.590 13% - 0%Producción y Distribución de Energía Eléctrica, Gas y Agua 921.219 2% - 0% - 0% - 0% - 0%Construcción 31.718.709 26% - 0% - 0% 9.275 1% - 0%Venta al por Mayor y Menor 8.840.796 7% 100.378 17% - 0% 131.845 18% - 0%Hoteles y Restaurantes 1.376.576 2% - 0% - 0% 3.441 0% - 0%Trasporte, Almacenamiento y Comunicaciones 14.270.171 12% - 0% - 0% 35.675 5% - 0%Intermediación Financiera - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Servicios inmobiliarios, Empresariales y de Alquiler 26.157.496 22% - 0% - 0% 405.488 54% - 0%Administración Pública, Defensa y Seguridad Social Obligatoria - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Educación 164.576 0% - 0% - 0% 411 0% - 0%Servicios Sociales, Comunales y Personales 6.024.940 5% - 0% - 0% 15.062 2% - 0%Servicio de Hogares Privados que Contratan Servicio Doméstico - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Servicio de Organizaciones y Organos Extraterritoriales - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Actividades Atípicas - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Total: 120.063.263 100% 598.327 100% - 0% 748.979 100% - 0%

Tipo de CréditoVigente

Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

Empresarial 16.517.547 12% - 0% - 0% 9.808 1% - 0%Pyme 105.392.619 77% 1.242.122 100% - 0% 878.409 75% - 0%Microcrédito debidamente garantizado - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Microcrédito no debidamente garantizado 4.964.660 4% - 0% - 0% 7.457 0% - 0%De consumo debidamente garantizado - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%De consumo no debidamente garantizado 9.366.133 7% - 0% - 0% 280.984 24% - 0%De vivienda - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%De vivienda sin garantía hipotecaria - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Total: 136.240.959 100% 1.242.122 100% - 0% 1.176.658 100% - 0%

Tipo de CréditoVigente

Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

Empresarial 15.816.829 13% - 0% - 0% 29.382 4% - 0%Pyme 87.751.147 73% 497.949 83% - 0% 260.673 35% - 0%Microcrédito debidamente garantizado - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Microcrédito no debidamente garantizado 5.709.470 5% 100.378 17% - 0% 135.349 18% - 0%De consumo debidamente garantizado - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%De consumo no debidamente garantizado 10.785.817 9% - 0% - 0% 323.575 43% - 0%De vivienda - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%De vivienda sin garantía hipotecaria - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Total: 120.063.263 100% 598.327 100% - 0% 748.979 100% - 0%


BNB LEASING S.A. SOCIEDAD DE ARRENDAMIENTO FINANCIERONOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

ActivoComputable

ActivoComputable

Activo yContingente

Activo yContingente

MNMN ME

(*) Al 31 de diciembre de 2014, BNB Leasing S.A. tiene un importe de Bs1.115.452 pignorados en su cuenta del Banco Económico S.A. por la apertura de una carta de crédito (Ver nota 8.x). b) CARTERALa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:b.1) CARTERA VIGENTE

b.3) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA

b.2) CARTERA VENCIDA

b.4) PRODUCTOS FINANCIEROS DEVENGADOS POR COBRAR SOBRE CARTERA

b.5) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE

b.6) COMPOSICION DE LA CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTEb.6.i) La clasificación por tipo de crédito y las previsiones para incobrabilidad es la siguiente:Al 31 de diciembre 2014:

b.6.ii) La clasificación de la cartera por actividad económica del deudor y las previsiones para incobrabilidad es la siguiente:Al 31 de diciembre 2014:


b.6.iii) La clasificación de la cartera por destino de la operación:Al 31 de diciembre 2014:



Bancos y corresponsales del país (*) 7.556.150 2.789.523 7.556.150 2.789.523

Deudores por arrendamientos financieros vigentes 136.240.959 120.063.263 136.240.959 120.063.263

Deudores por arrendamientos financieros vencidos 1.242.122 100.378 1.242.122 100.378

Deudores por arrendamientos financieros reprogramados vencidos - 497,949 - 497,949

Productos devengados por cobrar cartera vigente 1.557.923 1.056.802 1.557.923 1.056.802

Previsión específica para incobrabilidad de cartera vigente 705.565 549.011 Previsión específica para incobrabilidad de cartera vencida 471.093 100.378 Previsión específica para incobrabilidad de cartera vencida reprogramada - 99.590 1.176.658 748.979

b.6.iv) La clasificación de la cartera por tipo de garantía, estado del arrendamiento y previsiones para incobrabilidad es la siguiente:Al 31 de diciembre 2014:

f) BIENES DE USOLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

u) GASTOS DE ADMINISTRACIONLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

(1) En la cuenta contable de Gastos al personal principalmente se registran lo referido a sueldos y salarios, aportes laborales y provisiones para cargas sociales a cargo de la Sociedad.(2) En la cuenta contable de Servicios contratados se registran las partidas correspondientes a los servicios de Auditoria Externa, asesoramiento financiero y servicios de seguridad y limpieza.(3)En la cuenta contable de Diversos se registran principalmente los gastos correspondientes a la emisión Bonos BNB Leasing I.

Los ingresos extraordinarios fueron generados por la colocación de los Bonos BNB Leasing I Emisión 1 y 2, y los Pagarés Bursátiles BNB Leasing I Emisión 1 a un precio de venta superior al valor nominal.w) CUENTAS CONTINGENTESAl 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. no cuenta con el registro de ninguna cuenta contingente.x) CUENTAS DE ORDENLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

(1)Las líneas de crédito obtenidas y no utilizadas se encuentran descritas en la Nota 8 inciso k.2).(2)Esta cuenta contable está compuesta por los documentos de la compra de los bienes dados en arrendamiento y los seguros contratados, dicha cuenta contable se origina a razón de la tenencia de los documentos que avalan el derecho propietario de los mismos.(3)En esta cuenta se registra la contratación de una carta de crédito para la adquisición de un bien mueble otorgado en arrendamiento por un monto de Bs 1.115.452, fondos que se encuentran pignorados en la cuenta corriente que BNB Leasing S.A. mantiene en el Banco Económico. Asimismo se registra el monto de las demandadas iniciadas por la Sociedad por la recuperación de los bienes en arrendamiento por un monto Bs255.317. y) FIDEICOMISOSAl 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. no administra fideicomisos. NOTA 9 – PATRIMONIO NETOa) CAPITAL AUTORIZADOEn fecha 19 de octubre de 2009, mediante el Acta de Constitución de la Sociedad Anónima BNB Leasing S.A., los accionistas fundadores resolvieron establecer un Capital Autorizado de Bs13.940.000.Dicha constitución está aprobada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) según resolución ASFI N° 296/2010 de fecha 16 de abril de 2010.b) CAPITAL SOCIAL Y RESULTADOS ACUMULADOSBNB Leasing S.A. al 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre 2013 cuenta con un capital social de Bs13.470.000. Asimismo, BNB Leasing S.A. realizó modificaciones que generaron variaciones en la estructura del patrimonio neto, según el siguiente detalle:1. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en La Paz en fecha 21 de enero de 2013, dispuso la constitución de reserva legal por el 10% de la utilidad al 31 de

diciembre de 2012, el monto asciende a Bs60.445.2. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en La Paz en fecha 21 de enero de 2013, dispuso la constitución de una Reserva Obligatoria, en virtud al artículo 59 de

la Ley de Bancos y Entidades Financieras vigente a esa fecha, por un monto de Bs544.000.3. La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en La Paz en fecha 29 de abril de 2013 determinó incrementar el Capital Pagado de la Sociedad a través de nuevos

aportes de capital por la suma de Bs3.000.000 y la emisión 30.000 nuevas acciones ordinarias y nominativas con un valor nominal de Bs100 cada una, emisión autorizada por la Autoridad de Supervisión de Sistema Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI N° 637/2013 de fecha 30 de septiembre 2013.

4. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en La Paz en fecha 21 de enero de 2014, dispuso la constitución de reserva legal por el 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2013, el monto asciende a Bs379.938.

5. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en La Paz en fecha 21 de enero de 2014, dispuso la constitución de Reservas Voluntarias no Distribuibles por el monto asciende a Bs2.523.409.

6. BNB Leasing S.A. al 31 de diciembre 2014 y 2013, posee un total de 17 accionistas, y se han emitido 134.700 acciones, equivalentes a la suma de Bs13.470.000 (valor nominal Bs100), cada una con derecho a un voto.

7. En referencia al derecho preferente, los estatutos de BNB Leasing S.A. en el Artículo N° 16 (Derecho preferencial en nuevas emisiones) establecen: “En toda oportunidad que se acuerde la emisión de nuevas acciones y de bonos convertibles en acciones, la sociedad deberá ofrecerlas mediante publicación en un órgano de prensa de circulación nacional por tres días consecutivos. Los actuales accionistas tendrán derecho preferente para suscribirlas en proporción al número de acciones que posean, dentro del plazo que, al efecto se establezca, el mismo que no podrá ser menos a treinta días, computables desde la fecha de la última publicación y, en su caso, de conformidad a los términos y condiciones que puedan darse en acuerdos entre accionistas. De no ejercerse el derecho de preferencia, en el tiempo establecido para el efecto, las acciones podrán ser adquiridas por terceras personas”.

8. El Valor Patrimonial Proporcional de cada acción al 31 de diciembre 2014 y 2013 y es de Bs178,22 y Bs126,45 respectivamente por acción, mismos que se calculan dividiendo el total del patrimonio contable sobre el total de acciones emitidas a la fecha de cierre, procedimiento que está de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia.

9. De conformidad con las atribuciones conferidas a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Ley N° 1864 de fecha 15 de junio de 1998, Decreto Supremo N° 25138 de fecha 27 de agosto de 1998, Ley N° 2297 de 20 de diciembre de 2001 y Reglamento SB N°012/2002 emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), se establece, para el cálculo de las relaciones técnicas, los siguientes conceptos:

- Capital primario, constituido por: (i) Capital pagado (ii) Reservas legales (iii) Aportes irrevocables pendientes de capitalización (iv) Otras reservas no distribuibles- Capital secundario, constituido por: (i) Obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a 5 años y sólo hasta el 50% del capital primario. (ii) Previsiones genéricas voluntarias para cubrir pérdidas futuras aún no identificadas, hasta el 2% de activos.c) RESERVASAl 31 de diciembre 2014 y 2013 BNB Leasing S.A. mantiene reservas por Bs3.562.886 y Bs659.539 respectivamente, las cuales se encuentran distribuidas de la siguiente manera:Reserva LegalDe acuerdo con normas vigentes y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas de cada ejercicio al fondo de Reserva Legal, hasta alcanzar el 50% del Capital Pagado.En fecha 21 de enero de 2013 Junta General Ordinaria de Accionistas determinó la constitución de la reserva legal del 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2012, monto que asciende a Bs60.445.En fecha 21 de enero de 2014 Junta General Ordinaria de Accionistas determinó la constitución de la reserva legal del 10% de la utilidad al 31 de diciembre de 2013, monto que asciende a Bs379.938.Al 31 de diciembre 2014 y 2013 la reserva legal asciende a Bs445.892 y Bs65.954 respectivamente.Reserva ObligatoriaEn fecha 21 de enero de 2013 Junta General Ordinaria de Accionistas, en virtud al artículo 59 de la Ley de Bancos y Entidades Financieras vigente a esa fecha determinó la constitución de la reserva obligatoria de Bs544.000, importe que se mantiene al 31 de diciembre 2014.Reserva Voluntaria no DistribuibleEn fecha 21 de enero de 2014 Junta General Ordinaria de Accionistas determinó la constitución de la reserva voluntaria no distribuible para pérdidas futuras por un monto de Bs2.523.409.Al 31 de diciembre 2014 y 2013 la reserva voluntaria no distribuible asciende a Bs2.572.994 y Bs49.585 respectivamente.NOTA 10 – PONDERACION DE ACTIVOS Y SUFICIENCIA PATRIMONIALLa ponderación de activos al 31 de diciembre 2014, es la siguiente:

La ponderación de activos al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente:

NOTA 11 – CONTINGENCIASLa Sociedad declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza que afecten a los presentes estados financieros.NOTA 12 – CONSOLIDACION DE ESTADOS FINANCIEROSTal como se menciona en la Nota 6, BNB Leasing S.A. es subsidiaria del Grupo Financiero BNB, por lo tanto la consolidación de estados financieros es realizada por el Banco Nacional de Bolivia S.A.NOTA 13 – HECHOS POSTERIORESCon posterioridad al 31 de diciembre 2014, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

v) INGRESOS EXTRAORDINARIOSLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados al 31 de diciembre 2014 y 2013, alcanzaron a Bs43.050 y Bs55.587, respectivamente.

g) OTROS ACTIVOSLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

Las amortizaciones de otros activos, cargada a los resultados al 31 de diciembre 2014 y 2013, alcanzaron a Bs77.156, en ambos periodos.h) FIDEICOMISOS CONSTITUIDOSAl 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. no cuenta con ningún fideicomiso constituido.i) OBLIGACIONES CON EL PUBLICOAl 31 de diciembre 2014 y 2013 BNB Leasing S.A. no tiene obligaciones con el público.j) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALESAl 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. no tiene obligaciones con instituciones fiscales.k) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTOk.1) La composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

BNB Leasing S.A. al 31 de diciembre 2014 canceló la totalidad de sus obligaciones con bancos y entidades de financiamiento con fondos que provienen de la emisión de los Pagarés Bursátiles BNB Leasing I.k.2) Los datos generales de los financiamientos recibidos de Bancos y Entidades Financieras, líneas de crédito obtenidas y saldos no utilizados al 31 de diciembre 2014 y 2013, son los siguientes:

l) OTRAS CUENTAS POR PAGARLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

(1) Los ingresos diferidos fueron generados por la colocación de los Bonos BNB LEASING I Emisiones 1 y 2, Pagarés Bursátiles BNB Leasing I, cuyo precio de venta fue superior al valor nominal.(2) Corresponde principalmente a pagos por las primas de seguros de los bienes otorgados en arrendamiento financiero.m) PREVISIONES

n) VALORES EN CIRCULACIÓNLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

Serie “A” Bs Bs16.000.000 Bs10.000 5,00% 1.600 1440 días calendario 07/06/2016Serie “B” Bs Bs16.000.000 Bs10.000 5,50% 1.600 1800 días calendario 02/06/2017

Serie Única Bs Bs22.880.000 Bs10.000 4,50% 2.288 1800 días calendario 02/03/2018

Serie Única Bs Bs34.000.000 Bs1.000 4,25% 34.000 270 días calendario 20/09/2015

(1) Este importe corresponde a la emisión de los Bonos BNB LEASING I – Emisión 1 y Emisión 2 dentro del Programa de Emisiones de Bonos BNB LEASING I, el cual fue considerado y aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada en la ciudad de La Paz en fecha 30 de mayo de 2011 y autorizado mediante Resolución ASFI 105/2012 de fecha 30 de marzo de 2012, cuya oferta fue realizada a través de dos emisiones en fechas 28 de junio de 2012 y 27 de marzo de 2013 por un total de Bs32.000.000 y Bs.22.880.000 respectivamente.

Las emisiones de dicho Programa de bonos, se realizaron bajo las siguientes condiciones:

Asimismo, para ambas emisiones la entidad calificadora de riesgo Moody’s, otorgó la calificación de riesgo “Aaa.bo” que corresponde a aquellos valores que cuentan con muy alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados.

(2) Este importe corresponde a la emisión de los Pagarés Bursátiles I – Emisión 1 dentro del Programa de Emisiones de Pagarés BNB LEASING I, el cual fue considerado y aprobado en las Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas, celebradas en la ciudad de La Paz en fechas 31 de agosto de 2013, 14 de noviembre de 2013 y 12 de agosto de 2014 y autorizada mediante Resolución ASFI 859/2013 de fecha 31 de diciembre de 2013, cuya oferta fue realizada a través de una emisión en fecha 27 de noviembre de 2014 por un total de Bs34.000.000.

La emisión de dicho Programa de pagarés, se realizó bajo las siguientes condiciones:- Emisión 1

o) OBLIGACIONES SUBORDINADASAl 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. no tiene obligaciones subordinadas vigentes.p) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATALAl 31 de diciembre 2014 y 2013, BNB Leasing S.A. no tiene ninguna obligación con empresas con participación estatal. q) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

(*) Al 31 de diciembre 2014 y 2013, los cargos por obligaciones con bancos y entidades de financiamiento se refieren a los préstamos obtenidos de entidades de segundo piso y bancos locales.Tasas de rendimiento promedioLas tasas de rendimiento y costo activas y pasivas promedio ponderadas correspondientes a los ingresos y gastos financieros de los periodos terminados el 31 de diciembre 2014 y 2013, son las siguientes:

r) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOSLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013 es la siguiente:

(1) Corresponde a las comisiones por seguros contratados para los bienes otorgados en arrendamiento financiero.(2) Corresponde a la comisión percibida de la empresa que brinda el servicio de rastreo satelital a los bienes otorgados por nuestra sociedad en arrendamiento financiero.(3) Corresponde a los ingresos originados en la venta de bienes realizables.(4) Corresponde al ingreso por el registro del Crédito Fiscal IVA proporcional.(5) Corresponde a la constitución de previsión por desvalorización para bienes realizables y al costo de venta de bienes realizabless) RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

t) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROSLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

- Emisión 1

- Emisión 2

b.6.v) La clasificación de la cartera según calificación de arrendamiento y previsiones para incobrabilidad es la siguiente:Al 31 de diciembre 2014:

b.6.vii) La conciliación del movimiento contable de la previsión para cartera al 31 de diciembre 2014, 2013 y 2012, es la siguiente:

b.7) EVOLUCION DE LA CARTERALa evolución de cartera al 31 de diciembre 2014, 2013 y 2012, es la siguiente:

b.8) GRADO DE REPROGRAMACIONES DE CARTERA E IMPACTOb.8.i) La evolución de la cartera reprogramada al 31 de diciembre 2014, 2013 y 2012, es la siguiente:

b.8.ii) La evolución de los ingresos financieros por cartera reprogramada al 31 de diciembre 2014, 2013 y 2012, es la siguiente:

b.10) LÍMITES LEGALES PRESTABLES DE BNB LEASING S.A. SEGUN NORMAS VIGENTES

INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTESc.1) INVERSIONES TEMPORARIASi) La composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

ii) Tasas de rendimiento de inversiones temporariasLas tasas de rendimiento promedio al 31 de diciembre 2014 y 2013, son las siguientes:

d) OTRAS CUENTAS POR COBRARLa composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

(1) Corresponde al saldo neto del crédito fiscal por la compra de bienes muebles otorgados en arrendamiento financiero(2) Corresponde al registro de un contrato de anticrético de un bien inmueble a nombre de la sociedade) BIENES REALIZABLES La composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 31 de diciembre 2013, es la siguiente:



b.6.vi) La concentración de la cartera por número de clientes, es la siguiente:Al 31 de diciembre 2014:


Valores originales Depreciaciones acumuladas Valores netos

Muebles y enseres 148.692 135.092 55.595 40.839 93.097 94.253 Equipo e instalaciones 53.557 53.557 31.011 24.317 22.546 29.240 Equipos de computación 184.641 143.547 149.581 127.981 35.060 15.566 386.890 332.196 236.187 193.137 150.703 139.059

Tipo de GarantíaVigente

Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

Créditos Autoliquidables - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Garantía Hipotecaria 1.965.929 2% - 0% - 0% 43.899 4% - 0%Garantía Prendaria 214.032 0% - 0% - 0% 107.016 9% - 0%Garantía Personal 134.060.998 98% 1.242.122 100% - 0% 1.025.743 87% - 0%Fondo de Garantía - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Otros - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Total: 136.240.959 100% 1.242.122 100% - 0% 1.176.658 100% - 0%

CalificaciónVigente

Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

A 134.360.768 99% - 0% - 0% 389.136 33% - 0% B 1.358.318 1% - 0% - 0% 55.492 5% - 0% C - 0% 499.893 40% - 0% 99.979 8% - 0% D 521.873 0% 742.229 60% - 0% 632.051 54% - 0% E - 0% - 0% - 0% - 0% - 0% F - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Total: 136.240.959 100% 1.242.122 100% - 0% 1.176.658 100% - 0%

CalificaciónVigente

Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

A 118.425.460 99% - 0% - 0% 456.714 61% - 0% B 1.506.593 1% - 0% - 0% 66.055 9% - 0% C 131.210 0% 497.949 83% - 0% 125.832 17% - 0% D - 0% - 0% - 0% - 0% - 0% E - 0% - 0% - 0% - 0% - 0% F - 0% 100.378 17% - 0% 100.378 13% - 0%Total: 120.063.263 100% 598.327 100% - 0% 748.979 100% - 0%

Número de ArrendatariosVigente

Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

1° A 10° Mayores 23.713.555 17% - 0% - 0% 13.799 1% - 0% 11° A 50° Mayores 56.507.898 41% 742.229 60% - 0% 738.857 63% - 0%51° A 100° Mayores 34.154.022 25% - 0% - 0% 188.154 16% - 0%Otros 21.865.484 17% 499.893 40% - 0% 235.848 20% - 0%Total: 136.240.959 100% 1.242.122 100% - 0% 1.176.658 100% - 0%

Número de ArrendatariosVigente

Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

1° A 10° Mayores 19.097.865 15% - 0% - 0% 23.394 3% - 0%11° A 50° Mayores 42.685.023 36% - 0% - 0% 125.267 17% - 0%51° A 100° Mayores 30.926.491 26% 497.949 83% - 0% 320.006 43% - 0%Otros 27.353.884 23% 100.378 17% - 0% 280.312 37% - 0%Total: 120.063.263 100% 598.327 100% - 0% 748.979 100% - 0%

Tipo de GarantíaVigente

Bs



Bs


Bs Contingente

Bs En Ejecución

Bs

Créditos Autoliquidables - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Garantía Hipotecaria 2.433.686 2% - 0% - 0% 9.598 1% - 0%Garantía Prendaria 214.032 0% - 0% - 0% 535 0% - 0%Garantía Personal 117.415.545 98% 598.327 100% - 0% 738.846 99% - 0%Fondo de Garantía - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Otros - 0% - 0% - 0% - 0% - 0%Total: 120.063.263 100% 598.327 100% - 0% 748.979 100% - 0%

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

Límite Legal%

Cumplimiento2014

Cumplimiento2013

Cumplimiento2012

Concepto 2012Bs

2012Bs

2012Bs

2012Bs

Previsión inicial 2.496.391 1.365.574 570.692 (-) Castigos de créditos y/o quitas de capital (859.862) - - (-) Castigos contables por adjudicación de bienes realizables y efecto por diferencia de cambio - - - (-) Recuperaciones (2.838.955) (443.432) (58.588)(+) Previsión constituida con cargo a resultados 4.450.294 1.574.249 853.470 Previsión final 3.247.868 2.496.391 1.365.574

Cartera vigente 136.240.959 120.063.263 73.443.258 Cartera vencida 1.242.122 100.378 - Cartera en ejecución - - - Cartera reprogramada o reestructurada vigente - - - Cartera reprogramada o reestructurada vencida - 497.949 - Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución - - - Cartera contingente - - - Previsión específica para incobrabilidad 1.176.658 748.979 155.572 Previsión genérica para incobrabilidad - - - Previsión para activos contingentes - - - Previsión cíclica 2.071.212 1.747.411 1.210.002 Previsión por incobrabilidad de cartera por constituir - - - Cargos por previsión específica para incobrabilidad 4.001.386 818.710 103.941 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad 448.908 755.539 749.529 Productos por cartera (ingresos financieros) 16.072.275 9.889.369 4.878.150 Productos en suspenso 37.932 23.116 - Líneas de crédito otorgadas - - - Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas - - - Créditos castigados por insolvencia - - - Número de prestatarios 206 192 92

Cartera reprogramada o reestructurada vigente - - - Cartera reprogramada o reestructurada vencida - 497,949 - Total cartera reprogramada o reestructurada - 497,949 - porcentaje sobre el total de la cartera bruta de arrendamiento 0,00% 0,41% 0,00%

Productos por cartera reprogramada vigente - 28.123 - Productos por cartera reprogramada vencida 34.593 7.946 - Productos por cartera reprogramada ejecución 37.643 - - 72.236 36.069 - Porcentaje sobre el total de ingresos financieros por Cartera 0,62% 0,36% 0,00%

Límite de exposición para operaciones de arrendamiento financiero otorgados 20% delA un solo grupo prestatario. Patrimonio neto Cumple Cumple Cumple Prohibición de realizar operaciones con garantía de sus propias acciones. 0% del Patrimonio neto Cumple Cumple Cumple Prohibición de realizar operaciones de arrendamiento con sus administradores, 1,5% delExcepto a empleados no ejecutivos. Patrimonio neto Cumple Cumple Cumple

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

Inversiones en otras entidades no financieras: Participación en fondos de inversión 1.138 1.116 1.138 1.116

Pagos anticipados - - Crédito fiscal (1) 1.435.100 738.818 Gastos por recuperar 169.241 - Contratos de anticrético (2) 686.000 - Otras partidas pendientes de cobro 33.935 46.796 (Previsión específica para cuentas por cobrar) (203.156) - 2.121.120 785.614

Bienes realizables 228.831 - (Previsión por tenencia) (57.208) - 171.623 -

Participación en fondos de inversión 5,69% 0,13%

Al 31 de diciembre de 2014 no se tienen registrados bienes realizables con previsiones por desvalorización.

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014 2013Otorgado

BsDetalle Otorgado

BsUtilizado

BsUtilizado

BsDisponible

BsDisponible

Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

Gastos de organización - 83.378 Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados 116.988 136.485 116.988 219.863

Gastos de personal (1) 1.867.694 1.436.399 Servicios contratados (2) 303.089 271.040 Seguros 19.508 - Comunicaciones y traslados 70.708 28.342 Depreciación y desvalorización de bienes de uso 43.050 55.587 Otros impuestos 25.677 8.126 Mantenimiento y reparaciones 33.631 - Amortización de cargos diferidos y activos 102.875 102.875 Otros Gastos de Administración: Gastos notariales y judiciales 31.772 24.868 Alquileres 65.675 35.914 Papelería, Útiles y materiales de servicio 14.121 16.168 Propaganda y publicidad 117.579 43.429 Gastos de representación 23.449 10.914 Aportes Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero 138.787 118.577 Multas Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero 15.624 - Gastos en comunicaciones y publicaciones en prensa 30.386 20.280 Diversos (3) 378.714 276.515

Subtotal 3.282.339 2.449.034 Impuesto a las transacciones (it) 515.783 339.236 3.798.122 2.788.270

Obligaciones con entidades financieras de segundo piso a plazo:

Obligaciones con entidades financieras de segundo piso a mediano plazo 26.966.666 24.650.000 Obligaciones con bancos y otras entidades financieras del país a plazo: Obligaciones con bancos y otras entidades financieras del país corto plazo - - Obligaciones con bancos y otras entidades financieras del país mediano plazo - 19.470.000 26.966.666 44.120.000 Cargos financieros devengados por pagar 268.395 459.191 27.235.061 44.579.191

Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. 34.065.771 26.966.666 7.099.105 26.670.000 24.650.000 2.020.000 Banco Económico S.A. 7.000.000 - 7.000.000 7.000.000 - 7.000.000 Banco Unión S.A. 15.000.000 - 15.000.000 10.200.000 10.200.000 - Banco Bisa S.A. 7.000.000 - 7.000.000 7.000.000 - 7.000.000 Banco Ganadero s.A. 2.058.000 - 2.058.000 2.058.000 2.050.000 8.000 Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 5.145.000 - 5.145.000 5.145.000 2.000.000 3.145.000 Banco Fortaleza S.A. 5.220.000 - 5.220.000 5.220.000 5.220.000 - 75.488.771 26.966.666 48.522.105 63.293.000 44.120.000 19.173.000

Serie

Serie

Serie

Moneda

Moneda

Moneda

Monto total de cada serie



Valor nominal

Valor nominal

Valor nominal

Tasa de Interes

Tasa de Interes

Tasa de Interes

Cantidad de Valores

Cantidad de Valores

Cantidad de Valores

Fechavencimiento

Fechavencimiento

Fechavencimiento

Plazo de emisión

Plazo de emisión

Plazo de emisión

Diversas:

Acreedores fiscales por retenciones a terceros 7.824 6.949 Acreedores fiscales por impuestos a cargo de la entidad 933.097 717.069 Acreedores por cargas sociales retenidas a terceros - 7.798 Acreedores por cargas sociales a cargo de la entidad - 10.192 Acreedores por compra de bienes y servicios 754.725 1.017.263 Ingresos diferidos (1) 2.831.067 3.309.204 Acreedores varios 311.511 95.436 Provisiones 292.439 272.125 Partidas pendientes de imputación (2) 289.148 1.154.851 5.419.811 6.590.887

Previsión genérica cíclica 2.071.212 1.747.411 2.071.212 1.747.411

Valores en circulación:

Valor Nominal de bonos emitidos (1) 54.880.000 54.880.000 Valor Nominal de pagarés emitidos (2) 34.000.000 - Cargos devengados por pagar 369.799 74.213 89.249.799 54.954.213

2014 2013ME

Código

Código

Nombre

Nombre



Bs

Bs

Bs

Bs

Ingresos financieros Productos por disponibilidades 6 5 Productos por inversiones temporarias 22 11 Productos por cartera vigente 15.229.668 9.702.004 Productos por cartera vencida 770.503 187.365 Productos por cartera ejecución 72.104 - 16.072.303 9.889.385 Gastos financieros Cargos por obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (*) 2.531.830 1.306.432 Cargos por valores en circulación 3.005.186 2.498.413 5.537.016 3.804.845

Categoría I Activos con cero riesgo - - - Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% 7.556.150 0,20 1.511.230 Categoría IV Activos con riesgo de 50% - 0,50 - Categoría V Activos con riesgo de 75% - 0,75 - Categoría VI Activos con riesgo de 100% 140.425.918 1,00 140.425.918 Totales 147.982.068 141.937.148 10% Sobre Activo Computable 14.193.715 Patrimonio Neto para efectos de cálculo de relaciones técnicas 17.032.886 Excedente/(Déficit) Patrimonial 2.839.171 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 12,00%

Categoría I Activos con cero riesgo - - - Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% 2.789.523 0,20 557.905 Categoría IV Activos con riesgo de 50% - 0,50 - Categoría V Activos con riesgo de 75% - 0,75 - Categoría VI Activos con riesgo de 100% 122.115.065 1,00 122.115.065 Totales 124.904.588 122.672.970 10% Sobre Activo Computable 12.267.297 Patrimonio Neto para efectos de cálculo de relaciones técnicas 13.233.506 Excedente/(Déficit) Patrimonial 966.209 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 10,79%

Activos financieros Cartera de arrendamiento financiero 12,31% 9,72% 11,76% 9,47%Inversiones temporarias 5,69% - 1,17% - Pasivos financieros Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 4,68% - 4,69% - Valores en circulación 4,67% - 4,94% -

INGRESOS OPERATIVOS Comisiones por seguros (1) 262.134 171.160 Comisiones varias (2) 28.931 25.067 Ganancias por operaciones de cambio y arbitraje 9.467 7.128 Ingresos por venta de bienes recuperados (3) 1.129.877 - Otros ingresos operativos diversos (4) 73.175 104 1.503.584 203.459 GASTOS OPERATIVOS Comisiones por servicios 1.334 - Costo de bienes realizables (5) 1.296.396 - Pérdida por operaciones de cambio y arbitraje 7.028 1.725 1.304.758 1.725

Disminución de previsión para incobrabilidad:

Disminución de previsión específica 2.713.847 225.302Disminución de previsión para otras cuentas por cobrar 15.620 - Disminución de previsión genérica cíclica 125.108 218130 2.854.575 443.432

Pérdidas por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar: Cargos por previsión específica para cartera 4.001.386 818.710 Cargos por previsión para otras cuentas por cobrar 218.776 - Cargos por previsión genérica cíclica 448.908 755.539 Pérdidas por inversiones temporarias - 16 4.669.070 1.574.265



Ingresos extraordinarios 1.046.580 887.394 1.046.580 887.394

Garantías Hipotecarias 3.864.109 3.989.870 Garantías Prendarias 214.032 214.032 Líneas de crédito obtenidas y no utilizadas (1) 48.522.105 19.173.000 Documentos y Valores de la Entidad (2) 468.260.665 367.356.593 Productos en suspenso 37.932 23.116 Otras cuentas de registro (3) 1.370.769 - 522.269.612 390.756.611

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2014Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

2013Bs

La composición del grupo al 31 de diciembre 2014 y 2013, es la siguiente:

BNB en todo el país

www.bnb.com.bo

LA PAZOficina Principal - La PazAv. Camacho Nº 1296, esq. Colón,Zona Central 2621401

POTOSÍOficina Principal - PotosíCalle Junín Nº 4, entre calles Matos y Bolívar, Zona Central 6223501

BENIOficina Principal - BeniPlaza Mariscal José Ballivián, AceraNorte Nº 46, Zona Central 4624077

PANDOOficina Principal - CobijaAv. Tcnl. Enrique Fernandez Cornejo, entreAv. Tcnl. Emilio Fernandez Molina y calle Nicolás Suárez, Zona Central, ciudad Cobija 8420245

Oficina Principal - CochabambaCalle Nataniel Aguirre Nº E-198,esq. Jordán, Zona Central 4153999

COCHABAMBASANTA CRUZOficina Principal - Santa CruzCalle René Moreno Nº 258, Zona Central 3662777

ORUROOficina Principal - OruroCalle La Plata Nº 6160, entre Calles Sucrey Bolívar, Zona Central 5115050

EL ALTOOficina Principal - El AltoAv. 6 de Marzo Nº 112, Zona Villa Bolívar “A” 2621751

SUCREOficina Principal - SucreCalle España Nº 90, Zona Central 6914300

TARIJAOficina Principal - TarijaCalle Sucre Nº 735, entre Calles Ingaviy Bolívar, Zona Central 6117070

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