estudios económicos preliminares: el vínculo clave en el ciclo de vida de su proyecto de...
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Callum Grant. Consultor Senior. Tetra Tech. Exploración en Países con Gran Potencial y Desafíos. Colombia, Bolivia. Día 1.TRANSCRIPT
ESTUDIO ECONOMICO
PRELIMINAR (“Scoping
Study”)
EL VÍNCULO CLAVE EN EL CICLO DE VIDA DE
UN PROYECTO DE EXPLORACION
Latin Exploration 2011
Buenos Aires, October 2011
Callum Grant, P.Eng.
Consultor Senior
El mundo de Tetra Tech
280 oficinas en EE.UU.
Resumen
¿Qué es una Evaluación Económica Preliminar (PEA)? Definir terminología.
¿Qué no es una PEA?
¿Una PEA es un estudio de ingeniería?
¿Por qué hacerla y cuando hacerla?
¿“Scoping Study” es lo mismo que una PEA?
Características Generales
Unos ejemplos
El Ciclo de Valor Agregado
Riesgo versus Valor Agregado
Ciclo de un Proyecto(según los ingenieros!)
Estudios Proyectos Avanzados
El ciclo de vida de un proyecto minero se define por tres
etapas claves (“milestones”): Preliminary Economic Assessment (PEA)
Pre-Factibilidad (PFS)
Factibilidad (FS)
Un Proyecto Avanzado contiene:Reservas, o
Recursos con su potencial económico demostrado por un PEA,
PFS, o un FS
Definiciones según el Instituto Canadiense de Minería y
Metalurgia
Recursos y Reservas (1)
Un recurso mineral es: La concentración u ocurrencia de una substancia natural, sólida,….
En forma y cantidad suficientes , y de una ley ………
que presenta perspectivas razonables para su extracción económica.
La situación, la cantidad, la ley, ………………son conocidos, estimados o interpretados
según la evidencia y el conocimiento geológicos específicos.
Una reserva mineral es: La parte económicamente explotable de un recurso mineral medido o indicado.
….demostrado por lo menos por un Estudio Pre-Factibilidad (PFS)
… debe incluir información suficiente sobre la explotación, el tratamiento de los
minerales, ……
…..que puede justificarse la extracción rentable.
Una reserva mineral incluye los materiales de dilución ….. que puedan incurrirse durante el
proceso minero.
(Definiciones CIMM, Canada)
Recursos y Reservas (2)
Definiciones
“Un Preliminary Economic Assessment (PEA) significa un estudio que no
sea de Pre-Factibilidad o Factibilidad, y que incluya un análisis económico
de la viabilidad potencial de recursos minerales” (NI43-101 June 2011)
El “Scoping Study” es una evaluación preliminar de un proyecto minero
generada con una cantidad razonable de perforación, pruebas limitadas
metalúrgicas y un diseño limitado de ingeniería (Johnson et al, 2001)
Un estudio conceptual……………………es el primer estudio que se debería
completar en un proyecto. Es una evaluación preliminar de un proyecto en
base de suposiciones y factores conocidos (de experiencia).
¿Por qué hacer un PEA? (1)Objetivos Técnicos
Oportunidad única para evaluar alternativas y conceptos,
por ejemplo: rajo abierto versus subterránea
alta ley versus baja ley, impacto de ley de corte
ritmos de producción diferentes
explotación masiva (“bulk mining”) versus explotación selectiva
“Trade-Off Studies”
Identificar si hay recursos suficientes para seguir adelante
con el proyecto
Guiar los programas de exploración
Identificar un plan de acción a seguir (y su costo)
Identificar opciones para llevar a la próxima etapa del ciclo,
es decir Pre-Factibilidad
¿Por qué hacer un PEA? (2)Objetivos Comerciales y Financieros
Establecer la dimensión económica del
descubrimiento (VAN, IRR, Capex, Opex, etc.)
Demostrar al mercado que el descubrimiento sí
tiene un potencial económico
Atraer inversores (hasta ahora la propiedad ha
sido una simple “propiedad de exploración tipo
“grassroots” con un valor difícil de estimar)
Proveer una base para valorar la empresa y
sus acciones
Establecer “el valor”
¿Cuándo hacer una PEA?
1. Lo antes posible (en la etapa preliminar de exploración)
2. Pero también se puede hacer un PEA después de un
PFS o FS, por ejemplo:
Cambio de precios
Descubrimiento de un depósito satelital
Evaluar el impacto de planificación a corto y largo plazo
(“scenarios”)
Recursos Inferidos son permitidos
Evaluar impacto de un PEA sobre un PFS o FS ya existente
Evaluar impacto de un cambio en el nivel de divisas
Evaluar el estatus de reservas actuales
Características de un PEA
Recursos Medidos, Indicados, y/o Inferidos permisible
Se puede utilizar Recursos Inferidos solamente
Normalmente una mezcla de Indicados e Inferidos
Las estimaciones técnicas y de costos se hacen
basadas en experiencia establecida (“rules of
thumb”)
<5% de Ingeniería
Identificar temas ambientales y regulatorios
Capex y Opex entre -20% a +50% de exactitud
Tiempo para cumplir: típicamente 2-3 meses, con 2-3
QPs especialistas
¿Un PEA es un Estudio de Ingeniería?
NO!
SCOPING
PEA
PRE-
FEASIBILITY
FEASIBILITY EXECUTION
INGENIERIA <5% 10-20% 20-50% 50-60%
NORMA AACE FEL5 FEL4/3 FEL2 FEL1
PRECISION -15% to 30% -10% to +25% -10% to +15% -5% to +10%
%CAPEX <0.75% <1.5% <3.5% Variable
CONTINGENCIA >30% >30% 15% to 20% 10%
Precisión de una PEA, PFS, FS
ScopingFactibilidadPFS
Estudio de Factibilidad
Estudio de Factibilidad
ESTIMATE TYPE SCOPING STUDY / PEA PRE-FEASIBILITY FEASIBILITY
General Project Data
Integrated Project Plan Preliminary Basic Detailed
Work Breakdown Structure Preliminary Basic Detailed
Contracting Strategy Assumed Assumed Detailed
Site Visit Necessary Necessary Necessary
Plant Capacity Preliminary Options Fixed
Geographical Location General General Actual
Maps, Surveys and Topo Preliminary Basic Detailed
Soil and Foundation Tests Preliminary Basic Detailed
Geology
Introduction
Site Location Map Preliminary Basic Detailed
Topography Map Preliminary Basic Final
Property Ownership Review of Property Lease Review of Property Lease,
claims lists and mineral rights
Secured
Historical Chronology Preliminary Basic Detailed
Past Production (if any) Preliminary Basic Detailed
Geology Assessment Preliminary Basic Detailed
Estudio de Factibilidad
ESTIMATE TYPE SCOPING STUDY / PEA PRE-FEASIBILITY FEASIBILITY
Exploration and Geology
Condemnation Drilling None None Under Waste Dumps, Tailings
and Plants
Resources and Reserves
Resources Inferred & Indicated Indicated & Measured Indicated & Measured
Geologic Controls Established Well Established Well Established
Tonnage Factors Preliminary Analysis Preliminary Analysis Detailed Analysis
Statistical Analysis Basic Detailed Detailed
Geostatistical Analysis Basic Detailed Detailed
Calculation Parameters Basic Detailed Detailed
Cutoff Grade (COG)
Equations
Estimated Calculated Optimized
Estudio de FactibilidadESTIMATE TYPE SCOPING STUDY / PEA PRE-FEASIBILITY FEASIBILITY
Mining
Geological/Block Model Preliminary Advanced Final
Resources Inferred & Indicated Indicated & Measured Indicated and Measured
Mine Planning and Design
Reserves None Probable Proven and Probable
Land & Mineral Tenure Status Identified Not Completed Secure
Survey Approximate Areal Detail Survey
Geotechnical Criteria Assumed Preliminary Complete
Hydrogeology Assumed Conceptual Detailed
Mining Method Identified & Ranked Selected Designed
Mine Design Conceptual Preliminary Detailed
Mine Development Plan Preliminary Long Range Pre-production, Short &
Long Range
Mine Schedule Preliminary Basic on Annual Basis Detailed on Annual Basis
Equipment Approximate Defined Optimized
Waste Dumps Preliminary Basic Detailed
Mine Support Facilities Preliminary Basic Detailed
Labour Based similar Operations In House Data Detailed
Revenue & Cost
Estimates
Preliminary Basic Detailed
Tailings Disposal Preliminary Basic Detailed
Estudio de FactibilidadESTIMATE TYPE SCOPING STUDY / PEA PRE-FEASIBILITY FEASIBILITY
Engineering & Design
Process
Design Criteria Preliminary Basic Detailed
Bench Scale Tests If Available Received Essential
Pilot Plant Test Not Needed Not Needed Recommended
Mass/Energy Balance Preliminary Basic Detailed
Process Flow Diagram Simple Block Diagram Basic Detailed
P & ID None None Basic; 80mm dia and up
Mechanical (Engineering)
All Disciplines None None Basic-Detailed
Equipment List simplified Basic Detailed
Technical Specification None None Basic
Piping
All Disciplines None None Basic to Detailed
Structural Steel and Concrete
All Disciplines None None Detailed
Instrumentation
Design Criteria None None Detailed
Electrical
All Disciplines None None Detailed
Material Take Off (MTOs) Factored Factored Detailed
Civil (Bulk Earthworks)
Design Criteria None None Detailed
Material Take Off (MTOs) Basic Basic Detailed
Estudio de Factibilidad
ESTIMATE TYPE SCOPING STUDY / PEA PRE-FEASIBILITY FEASIBILITY
Environmental Assessment
Permits Preliminary Overview Outlined & Listed Detailed & Underway
Socio-economic Setting Preliminary Overview Baseline Studies Initiated Detailed & Underway
Physical Land Use Preliminary Overview Baseline Studies Initiated Detailed & Underway
Surface Water Preliminary Overview Baseline Studies Initiated Detailed & Underway
Bio-physical Environment Preliminary Overview Baseline Studies Initiated Detailed & Underway
Monitoring and
Reclamation Plans
Preliminary Overview Draft Completed Plan
Ejemplos de Referencia
ActivityUG Zn
Canada
OP HLP
Chile
UG Ag
Mexico
OP Pb-Zn
Peru
Site Visits 5% 3% 5% 6%
Geology & Resources 1% 0% 2% 10%
Mining 33% 0% 19% 13%
Process 8% 23% 12% 13%
Engineering 9% 16% 11% 4%
Site Infrastructure 0% 16% 3% 27%
Opex & Capex 15% 9% 16% 9%
Reports, etc 14% 7% 7% 7%
Financial Analysis 5% 0% 6% 1%
Project Management, Administration 11% 26% 18% 10%
100% 100% 100% 100%
Schedule, months 2-3 3-4 ~4 ~4
CONCLUSIONES
El PEA o Scoping Study es una etapa critica en el ciclo
de vida de un proyecto minero-exploración
Es un vínculo entre la etapa de exploración a la de un
posible proyecto futuro
Ofrece una oportunidad única para establecer los
conceptos técnicos a seguir
Puede llegar a ser peligroso completar un Pre-
Factibilidad o Factibilidad sin pasar por la etapa de PEA
No es un estudio de ingeniería!
Tener cuidado con la terminología y alcance de un
Scoping Study