Confidencial DATE 11/02/2014

ETFs de Estrategia y MULTIpara hacer trading en IBEX 35®PRODUCTOS COTIZADOS LIQUIDEZ TRANSPARENCIAPRODUCTOS COTIZADOS: LIQUIDEZ y TRANSPARENCIA

PRODUCTOS COTIZADOSProductos de inversión que cotizan en un mercado regulado

¿Qué son?

Productos de inversión cotizados en un mercado organizado y regulado, la Bolsa.

Características

Cotizan en la Bolsa, en tiempo real, de forma continua en el horario bursátil español

La liquidez está garantizada por el creador de mercado (market maker)

Están sujetos a estrictas normas de supervisión que garantizan su transparencia

Posibilidad de invertir al alza a la baja o lateralPosibilidad de invertir al alza, a la baja o lateral

Máxima pérdida limitada a la propia inversión

Productos de inversión complementarios. No hay mínimo de inversión

Se contratan a través de un Intermediario financiero, con una cuenta de valores

NO hay liquidación diaria de la posición NI depósito de garantías.

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PRODUCTOS COTIZADOSEstrategias

¿Qué estrategias se pueden desarrollar?

Estrategia de inversión alcista y bajista Apalancada. Estrategias de Cobertura

E t t i d i i i t d l t l / i i tEstrategias de posicionamiento en mercados laterales y/o a vencimiento

Estrategias de réplica de índices Renta Variable, Renta Fija y Commodities

WARRANTSMULTI

LYXOR ETF INLINEMULTITURBOS

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LYXOR ETF = Acciones + Fondos

Son fondos de inversión de gestión pasiva que replican índices (RV, RF, MP)y que cotizan en la Bolsa

FONDOS ACCIONES

IIC – Fondos o SICAV

Producto regulado UCITS

Las participaciones son nominativas

Liquidez ASEGURADADA (Market Maker)

Operativa en MERCADO (9:00h – 17:35h)

Precio conocido en todo momentoEE

Las participaciones son nominativas

Bajas comisiones de gestión

Gestión PASIVA

Precio conocido en todo momento

Pueden distribuir DIVIDENDOS

Contratación con cuenta valores

TTFF

411 February 2014

ETFs de Estrategia: réplica DIARIA

Los ETFs de Estrategia replican la evolución de un índice que, a su vez, desarrolla una estrategia diaria (bajista, apalancada x2 alcista, apalancada x2 bajista)

511 February 2014

Fuente: AFI (Analistas Financieros Internacionales)

LYXOR ETF sobre índices IBEX 35®

o LYXOR ETF Ibex 35 que replica la evolución del índice IBEX 35® con Dividendos Netos.

o LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Inverso que replica la evolución del índice IBEX 35® Inverso.q p

o LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Doble Apalancado Diario que replica la evolución del índice

IBEX 35® Doble Apalancado Neto.

o LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Doble Inverso Diario que replica la evolución del índice IBEX

35® Doble Inverso.

LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Inverso Diario. Mejor rentabilidad en Ibex 35, años 2010 y 2011

LYXOR ETF Ibex 35. Mejor ETF en Bolsa, año 2007

611 February 2014

LYXOR ETF sobre índices IBEX 35®

Los ETFs de estrategia son los que acaparan el mayor número de operaciones bursátiles, por su condición de producto cotizado destinado a la operativa de corto plazo.

En Europa, por Directiva UCITS, el máximo apalancamiento que puede tener un ETF de estrategia es de 2 veces.

75 7%

24.3%

60 3%

39.7%

75.7% 60.3%

LYXOR ETF sobre índices Ibex 35

Otros ETFs cotizados en Bolsa

LYXOR ETF de Estrategia sobre índices Ibex 35

Otros ETFs cotizados en Bolsa

Fuente: Bolsa de Madrid de Enero a Septiembre de 2013

711 February 2014

Fuente: Bolsa de Madrid, de Enero a Septiembre de 2013

LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Inverso Diario

Es FUNDAMENTAL que el inversor conozca el índice de referencia del ETF.

En el caso del LYXOR UCITS ETF Ibex 35 Inverso Diario el índice de referencia o benchmark es el IBEX 35 INVERSObenchmark es el IBEX 35 INVERSO.

El índice IBEX 35 INVERSO, que calcula y publica Socieda de Bolsas, se compone de los mismos valores que el índice IBEX 35. El criterio de cálculo replica el comportamiento diario inverso del índice IBEX 35 CON DIVIDENDOScomportamiento diario inverso del índice IBEX 35 CON DIVIDENDOS.

Precio Precio

FechaPrecio

cierre ETF

Valor Liquidativo

ETF

Precio cierre índice

Ibex 35 Inverso

Var% cierre ETF

Var% Valor Liquidativo

ETF

Var% índiceIbex 35 Inverso

Preciocierre índiceIbex 35 con Dividendos

Var% índice Ibex 35 con Dividendos

Preciocierre índiceIbex 35 PR

Var% índice Ibex 35 PR

01/11/13 37.16 37.1574 3805.2 0.73% 0.70% 0.70% 22170.1 -0.70% 9838.3 -0.70%

04/11/13 37 01 36 9936 3788 6 -0 40% -0 44% -0 44% 22266 3 0 43% 9873 8 0 36%DividendoInditex04/11/13 37.01 36.9936 3788.6 0.40% 0.44% 0.44% 22266.3 0.43% 9873.8 0.36%

05/11/13 37.28 37.286 3818.6 0.73% 0.79% 0.79% 22090.1 -0.79% 9795.7 -0.79%

06/11/13 37 36.9603 3785.3 -0.75% -0.87% -0.87% 22282.5 0.87% 9837.1 0.42%

07/11/13 37.41 37.323 3822.5 1.11% 0.98% 0.98% 22063.4 -0.98% 9740.4 -0.98%Fuente: Bloomberg

DividendoTelefónica

Inditex

811 February 2014

Fuente: Bloomberg

MULTILa forma más sencilla de multiplicar x3 y x5 la evolución diaria del IBEX 35

Siguen la evolución de índices IBEX 35 con apalancamiento diario constante de 3 y de 5

Permiten invertir al alza (Multi Alcista) y a la baja (Multi Bajista)Permiten invertir al alza (Multi Alcista) y a la baja (Multi Bajista)

Son adecuados para hacer trading o desarrollar estrategias de corto plazo

L b d ál l di iLa base de cálculo es diaria

Tienen fecha de Vencimiento y liquidación automática por diferencias en Euros

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MULTIArgumentos a favor del desarrollo de los MULTI

1.- Las variaciones diarias medias que un índice como el IBEX 35® experimenta son suficientes para convertirse en una fuente de rentabilidad.

2.- Los MULTI se conocen como Leverage Certificates en otros países.2. Los MULTI se conocen como Leverage Certificates en otros países.

- El 30% del efectivo negociado en el mercado de Productos Cotizados italiano corresponde a los Leverage Certificates, siendo el mercado italiano 20 veces mayor que el español.

- El 37% del efectivo negociado en el mercado de Productos Cotizados francés corresponde a los Leverage Certificates, siendo el mercado francés 7 veces más grande que el español.

España Francia Italia

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MULTIAdecuados para el trading debido a su base de cálculo diaria

Ejemplo MULTI 5 Alcista – Caso favorable

Evolución diaria

IBEX 35 con Dividendos Netos

IBEX 35 Apalancado x5 Diario

100,00 Día 0 100,00

1,00% 101,00 Día 1 105,00

1,00% 102,01 Día 2 110,25

1,00% 103,03 Día 3 115,76

Resultado 3,03% 15,76%

Resultado teórico sin considerar la evoluciónResultado teórico sin considerar la evolución diaria = 3,03% x 5 = 15,15%

MULTIAdecuados para el trading debido a su base de cálculo diaria

Ejemplo MULTI 5 Alcista – Caso desfavorable

Evolución diaria

IBEX 35 con Dividendos Netos

IBEX 35 Apalancado x5 Diario

100,00 Día 0 100,00

1,00% 101,00 Día 1 105,00

1,00% 102,01 Día 2 110,25

Resultado teórico sin considerar la evolución

, , ,

‐2,00% 99,97 Día 3 99,23

Resultado ‐0,03% ‐0,78%

Resultado teórico sin considerar la evolución diaria = -0,03% x 5 = -0,15%

INFORMACIÓN IMPORTANTE - DISCLAIMER

La información contenida en este documento tiene carácter indicativo y puede variar según las condiciones de mercado. Aunque SOCIETE GENERALE ha obtenido la información sobre la que se basa de fuentes fiables, no se concede garantía alguna respecto a la exhaustividad de esta información, ni respecto a las opiniones, recomendaciones u otras consideraciones contenidas en la misma; y en ningún caso constituye una oferta de compra o venta de ninguno de los productos, estrategias de inversión o servicios mencionados. Los inversores deben adoptar sus propias decisiones de inversión basándose en sus objetivos de inversión y situación financiera específicos, así como utilizando los asesores independientes que estimen necesarios.

La operativa en Warrants requiere conocimiento y buen juicio En caso de duda o si desea información adicional puede ponerse en contactoLa operativa en Warrants requiere conocimiento y buen juicio. En caso de duda o si desea información adicional puede ponerse en contacto con el GSG (Grupo Société Générale) a través de la dirección de correo electrónico warrants.spain@sgcib.com así como expresar cualquier queja o reclamación en el Servicio de Atención al Cliente en la página web:http://www.sgcib.com/spain/

Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia. Estos productos pueden ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países. Por consiguiente, le corresponde a usted asegurarse que efectivamente está autorizado o no, a invertir en los producto. Invirtiendo en estos productos, usted garantiza a Société Générale que está efectivamente autorizado a invertir El valor de reembolso puede ser inferior al montante de lagarantiza a Société Générale que está efectivamente autorizado a invertir. El valor de reembolso puede ser inferior al montante de la inversión inicial. En el peor de los casos, los inversores podrían perder la totalidad de su inversión

La inversión en Warrants, Turbos e Inline Warrants requiere una vigilancia constante. Los Warrants, Turbos e Inline Warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Un beneficio puede convertirse en pérdida limitada siempre al importe invertido, como consecuencia de variaciones en el precio. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. Todos los Inversores deben consultar su Régimen Fiscal y/o Legal en cuanto a la compra, tenencia, transferencia o ejercicio de cualquier Warrant, Turbo e Inline Warrant, con su asesor fiscal, profesional independiente o asesor legal sobre su situación personal al respecto. El inversor debe tener en cuenta que en la valoración de los Warrants, Turbos e Inline Warrants, además de la evolución del precio del Activo Subyacente, intervienen otrosen la valoración de los Warrants, Turbos e Inline Warrants, además de la evolución del precio del Activo Subyacente, intervienen otros factores como: La evolución de la volatilidad implícita, el paso del tiempo, la evolución de los tipos de interés o la rentabilidad por dividendos del título subyacente El efecto de estos factores tiene que analizarse conjuntamente.

Esta presentación no puede, ni en su totalidad ni en parte, ser reproducida, archivada ni introducida en ningún sistema de búsqueda, o transmitida de ninguna forma o por ningún medio, ya sea electrónico, mecánico, fotocopiado, grabado u otro, sin la autorización expresa y g p g , y , , p , g , p yescrita de SOCIETE GENERALE.

Société Générale está autorizada por el Comité des Etablissements de Crédit et des entreprises d'Investissement en Francia y su actividad queda supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores

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