eugene 화 장품 daily · 2018-05-03 · eugene 화 장품 daily eugene research 2018.05.04...
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EUGENE 화장품 Daily
EUGENE Research 2018.05.04
국내외 주요 뉴스 및 코멘트
中우한, 중국인 한국 단체관광 허용 文 대통령의 전화도 안받는 시진핑
베이징 소식통에 따르면 중국의 국가여유국이 우한 지역에서 회의를 열고 중국인들의 한
국 단체관광을 허용하기로 결정한 것으로 알려짐. 관계자에 따르면 충칭 지역 또한 조만간
회의를 열고 단체관광을 허용할 것으로 예상 (연합뉴스)
文대통령이 남북정상회담 이후 트럼프 美대통령, 아베 日총리, 푸틴 러 대통령과 ‘핫라인’을
가동해 통화를 했으나 아직 시진핑 中 주석과는 통화하지 못한 것으로 알려짐. 외교소식통에
따르면 南/北/美 중심으로 진전된 회담에 중국이 민감하게 반응하는 것으로 해석 (노컷뉴스)
URL: https://goo.gl/R3DxKg URL: https://goo.gl/JFuHb4
로레알, '스타일난다' 지분 100% 인수…'글로벌로 확장할것' Estee Lauder 2018 Q3 - Results
로레알그룹이 3일 ‘스타일난다’의 지분을 100% 인수한다고 발표. 기존에 알려진 것과는
달리 김소희 대표의 지분 70%가 아닌 100% 지분 전량이 매각 대상이며, 계약 금액에
대해서는 자세히 알려지지 않음 (연합뉴스)
에스티로더가 3Q FY2018 실적을 발표. 매출액은 34억달러(-10%qoq, +18%yoy), 영업
이익은 5억달러(-30%qoq, +16.4%yoy)를 기록. 스킨케어 부문의 매출과 영업이익이 전
년동기대비 각각 31%, 66% 증가세를 기록 (Zacks)
URL: https://goo.gl/meomuT URL: https://goo.gl/p52uyb
Pola Orbis Holdings 2018 Q1 - Results
일본 화장품 업체 폴라오르비스홀딩스가 1Q2018 실적을 발표. 매출액은 60억엔(-
10%qoq,+6.2%yoy), 영업이익은 5억달러(-19%qoq, +8.9%yoy)를 기록. Cosmetic
부문의 매출과 영업이익이 전년동기대비 각각 7%, 10% 증가세를 기록 (po-holdings)
URL: https://goo.gl/mC2aEq
국내외 주요 화장품 업체 Valuation
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (원) (십억원) (%) (%) (%) (%) FY2017 FY2018 시장대비 괴리율
(%) FY2017 FY2018 FY2017 FY2018
아모레퍼시픽 KRW 339,500 19,847 -3.4 -5.0 -11.8 -7.5 41.0 30.4 328.2 3.6 3.2 9.5 11.4
LG생활건강 KRW 1,312,000 20,491 -5.6 1.4 5.9 13.2 24.8 22.0 235.3 5.2 4.4 23.1 21.5
아모레G KRW 135,500 11,173 -4.6 -5.4 -10.7 -13.1 35.4 26.6 297.9 4.3 3.8 12.3 14.7
한국콜마 KRW 80,200 1,693 -2.7 -3.0 -18.1 4.6 23.2 19.1 185.7 4.5 3.7 21.0 21.1
코스맥스 KRW 151,000 1,517 -4.4 -7.6 -30.2 -13.0 33.6 19.9 242.8 4.4 3.7 14.0 20.3
코스메카코리아 KRW 39,850 426 1.8 -7.3 -12.7 8.4 20.6 15.5 79.9 2.7 2.3 14.0 15.9
클리오 KRW 34,900 592 -2.1 -5.6 -18.1 8.3 26.8 19.0 86.2 3.7 3.0 14.8 18.2
에이블씨엔씨 KRW 16,800 417 -2.0 -14.6 -25.2 6.0 16.7 13.5 123.9 1.7 1.6 10.7 12.2
토니모리 KRW 18,500 326 -2.1 -13.2 -21.7 -24.6 28.3 16.5 215.8 2.1 1.9 6.0 10.9
연우 KRW 30,050 373 -4.8 -8.9 -21.8 -30.9 24.5 16.3 38.2 1.7 1.6 7.3 10.1
SK바이오랜드 KRW 21,000 315 -3.0 -2.0 -11.7 -5.3 20.0 17.9 27.4 1.8 1.7 9.4 9.7
대봉엘에스 KRW 11,000 122 -3.9 -7.5 -18.8 -11.0 11.6 10.1 -17.4 1.9 1.6 17.4 16.8
네오팜 KRW 55,800 416 -3.8 -7.5 7.7 15.1 19.9 15.7 47.1 4.7 3.7 26.2 26.7
제이준코스메틱 KRW 23,450 621 0.4 -9.3 -14.0 -11.3 4.4 3.9 31.7 1.9 1.5 54.8 47.4
에스디생명공학 KRW 16,900 378 -0.6 -21.0 4.5 - 6.8 5.8 -18.8 2.7 1.8 47.6 37.7
출처: WiseFn, 유진투자증권
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (Local) ($ mil) (%) (%) (%) (%) FY2017 FY2018 시장대비 괴리율
(%) FY2017 FY2018 FY2017 FY2018
P & G USD 71.4 179,442 0.6 3.8 4.8 7.8 21.7 20.4 2.3 4.0 3.9 19.2 20.4
ESTEE LAUDER USD 134.1 49,227 1.2 3.9 6.2 28.9 28.9 26.1 81.3 9.9 9.5 33.4 43.5
COTY INC USD 15.9 11,953 -1.6 4.9 9.1 7.6 26.4 21.7 35.6 1.4 1.5 4.1 5.9
APTARGROUP USD 91.1 5,685 -1.6 -5.7 0.5 12.1 24.6 22.6 44.5 4.2 4.1 17.8 18.9
L'OREAL EUR 195.9 131,947 0.2 -1.1 -6.4 1.8 26.1 24.7 88.0 4.2 3.5 14.9 14.7
BEIERSDORF EUR 94.1 28,418 0.8 1.1 -3.0 12.9 27.3 25.6 106.6 4.0 3.5 15.1 14.4
L'OCCITANE EUR 1.6 2,780 0.6 -0.6 4.8 8.2 20.9 18.3 62.6 2.8 2.5 14.0 14.4
KAO CORP JPY 7,640 34,638 0.2 1.5 10.2 21.9 24.1 22.4 50.5 4.4 4.1 19.3 19.0
SHISEIDO JPY 7,019 25,715 -0.5 2.0 31.4 33.5 51.4 39.5 183.1 3.8 3.5 7.6 9.4
KOSE CORP JPY 19,580 10,866 -0.7 6.3 14.1 31.3 28.4 25.7 98.9 4.0 3.6 15.2 15.2
FANCL CORP JPY 4,360 2,603 -1.1 12.7 24.0 42.8 39.4 32.4 142.8 2.0 2.0 5.3 6.2
SHANGHAI JAHWA CNY 40.0 4,225 -1.4 -3.8 7.2 12.0 48.6 38.6 300.7 3.7 3.4 7.5 8.8
출처: Bloomberg, 유진투자증권 ㅎ
화장품/소비재 담당 이선화
02. 368. 6152/ [email protected]
중국 항공사별 인바운드 관광객 수송실적 (05.03 / 단위: 명) 출처: 한국항공포탈, 유진투자증권
MTD(5월) 2017 2018 yoy growth(%) WTD(4/29~) 2017 2018 yoy growth(%)
중국동방항공 6,295 7,188 14.2
중국동방항공 11,132 14,003 25.8
중국남방항공 3,300 5,514 67.1 중국남방항공 6,664 11,087 66.4
중국국제항공 2,495 2,942 17.9 중국국제항공 4,686 6,417 36.9
산동항공 2,245 2,056 -8.4 산동항공 3,747 4,523 20.7
춘추항공 1,455 2,306 58.5 춘추항공 2,608 4,064 55.8
상해항공 1,074 987 -8.1 상해항공 2,092 2,005 -4.2
심천항공 284 381 34.2 심천항공 546 687 25.8
하문항공 220 191 -13.2 하문항공 303 309 2.0
천진에어라인 206 402 95.1 천진에어라인 532 717 34.8
중국길상항공 - 280 - 중국길상항공 - 431 -
사천항공 50 147 194.0 사천항공 117 147 25.6
북경수도항공 - - - 북경수도항공 - - -
해남항공 - - - 해남항공 - - -
합계 17,624 22,394 27.1 합계 32,427 44,390 36.9
국가별 화장품 수출 데이터 (2018.3 기준) 출처: 관세청, 유진투자증권
화장품 수출 실적 중국向 화장품 수출 실적
홍콩向 화장품 수출 실적 중국+홍콩向 화장품 수출 실적
미국向 화장품 수출 실적 일본向 화장품 수출 실적
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화장품 수출 데이터(2018.3 기준)
화장품 수출액 추이 對 중국 화장품 수출액 추이
對 홍콩 화장품 수출액 추이 對 대만 화장품 수출액 추이
對 중국+홍콩 화장품 수출액 추이 對 중국+홍콩 화장품 수출액 및 전체 화장품 수출액에서 차지하는 비중 추이
對 미국 화장품 수출액 추이 對 일본 화장품 수출액 추이
출처: 관세청, 유진투자증권
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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(USD mn) (%)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
전체 수출액 대비 비중(우)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
yoy growth(우)
(USD mn) (%)
면세점 이용 현황(2018.3 기준)
면세점 매출액 추이 외국인 면세점 이용객 추이
외국인 매출액 추이 외국인 객단가 추이
내국인 면세점 이용객 추이 내국인 매출액 추이
시내면세점 내국인 객단가 추이 시내면세점 외국인 객단가 추이
출처: 한국면세점협회, 유진투자증권
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16.03 16.07 16.11 17.03 17.07 17.11 18.03
(%)(USD mn) 면세점 매출액
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16.03 16.07 16.11 17.03 17.07 17.11 18.03
(%)(백명) 외국인 면세점 이용객
yoy growth(우)
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16.03 16.07 16.11 17.03 17.07 17.11 18.03
(%)
천
(USD mn) 외국인 매출액
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(%)(USD/명) 외국인 객단가
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16.03 16.07 16.11 17.03 17.07 17.11 18.03
(%)(백명) 내국인 면세점 이용객
yoy growth(우)
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(%)(USD mn) 내국인 매출액
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(USD/명)시내 내국인 객단가
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16.03 16.07 16.11 17.03 17.07 17.11 18.03
(USD/명)시내 외국인 객단가
국내기업 주요 벨류에이션지표 및 챠트
아모레퍼시픽 (009430. KS) 아모레G (002790. KS)
LG생활건강 (051900. KS) 코스맥스 (192820. KS)
한국콜마 (161890. KS) 코스메카코리아 (241710. KQ)
클리오 (237880. KQ) 연우 (115960. KQ)
출처: WiseFn, 유진투자증권
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(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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1,000,000
1,200,000
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14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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200,000
250,000
14.05 15.01 15.09 16.05 17.01 17.09
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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25,000
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40,000
45,000
16.10 17.01 17.04 17.07 17.10 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
16.11 17.02 17.05 17.08 17.11 18.02
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(20)
0
20
40
60
80
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
15.11 16.04 16.09 17.02 17.07 17.12
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
해외기업 벨류에이션 지표 및 챠트
P&G (PG. US) ESTEE LAUDER (EL. US)
APTAR GROUP (ATR. US) L'OREAL (OR. FP)
SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (4452. JP)
KOSE CORP (4922. JP) SHANGHAI JAHWA (600315. CH)
출처: Bloomberg, 유진투자증권
0
5
10
15
20
25
70
75
80
85
90
95
100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
20
40
60
80
100
120
60
75
90
105
120
135
150
165
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
10
20
30
40
50
60
60
65
70
75
80
85
90
95
100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
30
40
50
60
70
80
90
100
140
150
160
170
180
190
200
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(EUR) 주가(좌)
CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
50
100
150
200
250
1,500
2,500
3,500
4,500
5,500
6,500
7,500
8,500
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
7,500
8,000
8,500
9,000
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
4,000
7,000
10,000
13,000
16,000
19,000
22,000
25,000
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
50
100
150
200
250
300
350
20
25
30
35
40
45
50
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(CNY) 주가(좌)
상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)