eugene 화 장품 daily · 나타내고 있음. 라운드랩의 ‘독도 마스크’,...
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EUGENE 화장품 Daily
EUGENE Research 2018.06.20
국내외 주요 뉴스 및 코멘트
中, 세법개정으로 '소득주도성장'…면세점 올려 내수진작 독도 마스크·마녀 공장 '불티'…중소브랜드 '제2의 전성기'
19일 중국 관영 신화통신 등에 따르면 중국이 개인소득세 면세점 상향 조정 등 내수진작
을 위한 세법개정에 착수함. 해당 법안은 개인소득세 면세점을 월3500위안에서 5천위안
으로 상향조정함으로써 세부담 경감을 통해 내수진작 효과를 기대 (연합뉴스)
화장품 성분분석 어플 ‘화해’의 분석 결과 올해 상반기 중소기업 화장품 브랜드들이 두각을
나타내고 있음. 라운드랩의 ‘독도 마스크’, 마녀공장의 ‘퓨어클렌징오일’ 등 온라인/H&B스토
어에서 판매되는 중소브랜드 제품이 성분 중심 컨셉으로 급성장중인 것으로 분석 (한국경제)
URL: https://goo.gl/8tMfHR URL: https://goo.gl/7fFmTQ
“전 세계 소비유형, ‘안전한 전통주의자’ 가장 많다” "名品 있어야 돈된다"…명품에 공들이는 면세점
시장조사기관 유로모니터의 분석 결과, 전 세계 소비자 유형 중 ‘안전한 전통주의자’가 약
20%로 가장 높은 비중을 차지한 것으로 나타남. 이 유형은 유명 브랜드나 프리미엄 제품
선호 보다는 주로 지인 추천을 통한 구매가 가장 많은 것이 특징(45%) (CMN)
면세점 매출에서 명품 브랜드가 차지하는 비중이 증가하면서 면세점 업계가 샤넬 등 명품 브
랜드를 입점시키는 데에 주력하고 있음. 롯데면세점 관계자에 따르면 상위 20개 명품 브랜드
가 면세점 전체 매출에서 차지하는 비중이 약 50%로 추산됨 (EBN)
URL: https://goo.gl/fTx3W1 URL: https://goo.gl/8ZJ1p6
대륙에 생산거점 늘리는 K뷰티…중국사업에 활력 아모레퍼시픽 아리따움 '스마트클럽' 100만 회원 돌파
업계에 따르면 국내 화장품 기업들이 최근 중국 현지에 대규모 생산설비를 확보하고 있음.
한국콜마는 연 4.5억개 생산규모의 중국 공장(무석콜마)이 오는 10월부터 가동 예정이며,
잇츠한불, 토니모리 등도 올해 중국 공장을 가동 중, 혹은 완공 예정 (데일리안)
아모레퍼시픽이 자사의 뷰티 편집숍 ‘아리따움’의 멤버십인 ‘스마트 클럽’ 가입자가 100만
명을 돌파했다고 밝힘. 스마트 클럽 가입자는 지난 1월 첫선을 보였으며, 가입비 기준에
따라 차등 서비스를 제공하는 멤버십 프로그램임 (서울파이낸스)
URL: https://goo.gl/pL1Yki URL: https://goo.gl/XxTVVD
국내외 주요 화장품 업체 Valuation
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (원) (십억원) (%) (%) (%) (%) FY2018 FY2019 시장대비 괴리율
(%) FY2017 FY2018 FY2017 FY2018
아모레퍼시픽 KRW 301,000 17,596 -2.3 -5.0 -11.8 -7.5 41.0 30.4 289.8 3.6 3.2 9.5 11.4
LG생활건강 KRW 1,409,000 22,006 -1.9 1.4 5.9 13.2 24.8 22.0 278.3 5.2 4.4 23.1 21.5
아모레G KRW 116,500 9,606 -2.5 -5.4 -10.7 -13.1 35.4 26.6 252.1 4.3 3.8 12.3 14.7
한국콜마 KRW 72,000 1,520 -4.8 -3.0 -18.1 4.6 23.2 19.1 173.6 4.5 3.7 21.0 21.1
코스맥스 KRW 164,000 1,648 -0.3 -7.6 -30.2 -13.0 33.6 19.9 250.9 4.4 3.7 14.0 20.3
코스메카코리아 KRW 33,000 352 -4.8 -7.3 -12.7 8.4 20.6 15.5 45.3 2.7 2.3 14.0 15.9
클리오 KRW 27,600 468 -3.5 -5.6 -18.1 8.3 26.8 19.0 64.4 3.7 3.0 14.8 18.2
에이블씨엔씨 KRW 14,000 348 -2.8 -14.6 -25.2 6.0 16.7 13.5 93.5 1.7 1.6 10.7 12.2
토니모리 KRW 15,050 265 -2.3 -13.2 -21.7 -24.6 28.3 16.5 191.6 2.1 1.9 6.0 10.9
연우 KRW 25,600 317 -5.2 -8.9 -21.8 -30.9 24.5 16.3 26.7 1.7 1.6 7.3 10.1
SK바이오랜드 KRW 17,300 260 -3.9 -2.0 -11.7 -5.3 20.0 17.9 10.5 1.8 1.7 9.4 9.7
대봉엘에스 KRW 9,310 103 -0.3 -7.5 -18.8 -11.0 11.6 10.1 -23.0 1.9 1.6 17.4 16.8
네오팜 KRW 48,500 362 -2.2 -7.5 7.7 15.1 19.9 15.7 26.1 4.7 3.7 26.2 26.7
제이준코스메틱 KRW 19,050 505 -5.0 -9.3 -14.0 -11.3 4.4 3.9 10.6 1.9 1.5 54.8 47.4
에스디생명공학 KRW 12,850 288 -7.6 -21.0 4.5 - 6.8 5.8 -34.6 2.7 1.8 47.6 37.7
출처: WiseFn, 유진투자증권
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (Local) ($ mil) (%) (%) (%) (%) FY2018 FY2019 시장대비 괴리율
(%) FY2017 FY2018 FY2017 FY2018
P & G USD 76.3 191,939 0.6 3.8 4.8 7.8 21.7 20.4 5.0 4.0 3.9 19.2 20.4
ESTEE LAUDER USD 155.0 56,891 -1.3 3.9 6.2 28.9 28.9 26.1 100.1 9.9 9.5 33.4 43.5
COTY INC USD 14.5 10,853 2.0 4.9 9.1 7.6 26.4 21.7 20.9 1.4 1.5 4.1 5.9
APTARGROUP USD 94.3 5,880 -0.6 -5.7 0.5 12.1 24.6 22.6 43.3 4.2 4.1 17.8 18.9
L'OREAL EUR 207.7 135,215 -0.5 -1.1 -6.4 1.8 26.1 24.7 104.9 4.2 3.5 14.9 14.7
BEIERSDORF EUR 99.3 29,002 0.7 1.1 -3.0 12.9 27.3 25.6 120.7 4.0 3.5 15.1 14.4
L'OCCITANE EUR 1.5 2,567 -2.0 -0.6 4.8 8.2 20.9 18.3 41.1 2.8 2.5 14.0 14.4
KAO CORP JPY 8,391 37,739 -3.6 1.5 10.2 21.9 24.1 22.4 65.5 4.4 4.1 19.3 19.0
SHISEIDO JPY 8,898 32,339 -3.1 2.0 31.4 33.5 51.4 39.5 202.9 3.8 3.5 7.6 9.4
KOSE CORP JPY 25,080 13,808 -3.8 6.3 14.1 31.3 28.4 25.7 154.2 4.0 3.6 15.2 15.2
FANCL CORP JPY 5,680 3,364 -1.6 12.7 24.0 42.8 39.4 32.4 209.8 2.0 2.0 5.3 6.2
SHANGHAI JAHWA CNY 39.1 4,048 -8.0 -3.8 7.2 12.0 48.6 38.6 313.4 3.7 3.4 7.5 8.8
출처: Bloomberg, 유진투자증권 ㅎ
화장품/소비재 담당 이선화
02. 368. 6152/ [email protected]
중국 항공사별 인바운드 관광객 수송실적 (06.19 / 단위: 명) 출처: 한국항공포탈, 유진투자증권
MTD(6월) 2017 2018 yoy growth(%) WTD(6/17~) 2017 2018 yoy growth(%)
중국동방항공 42,293 53,402 26.3
중국동방항공 7,102 7,150 0.7
중국남방항공 34,845 44,832 28.7 중국남방항공 6,208 5,345 -13.9
중국국제항공 16,620 24,824 49.4 중국국제항공 2,766 3,080 11.4
산동항공 15,085 15,414 2.2 산동항공 2,412 2,064 -14.4
춘추항공 9,974 17,266 73.1 춘추항공 1,652 1,994 20.7
상해항공 7,089 8,051 13.6 상해항공 1,189 799 -32.8
심천항공 2,284 3,146 37.7 심천항공 394 363 -7.9
하문항공 679 1,370 101.8 하문항공 - 171 -
천진에어라인 2,763 2,820 2.1 천진에어라인 433 423 -2.3
중국길상항공 - 3,892 - 중국길상항공 - 547 -
사천항공 812 1,169 44.0 사천항공 - - - 북경수도항공 - - - 북경수도항공 - - - 해남항공 - - - 해남항공 - - - 합계 132,444 176,186 33.0 합계 22,156 21,936 -1.0
국가별 화장품 수출 데이터 (2018.5 기준) 출처: 관세청, 유진투자증권
화장품 수출 실적 중국向 화장품 수출 실적
홍콩向 화장품 수출 실적 중국+홍콩向 화장품 수출 실적
미국向 화장품 수출 실적 일본向 화장품 수출 실적
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화장품 수출 데이터(2018.5 기준)
화장품 수출액 추이 對 중국 화장품 수출액 추이
對 홍콩 화장품 수출액 추이 對 대만 화장품 수출액 추이
對 중국+홍콩 화장품 수출액 추이 對 중국+홍콩 화장품 수출액 및 전체 화장품 수출액에서 차지하는 비중 추이
對 미국 화장품 수출액 추이 對 일본 화장품 수출액 추이
출처: 관세청, 유진투자증권
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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(USD mn) (%)
면세점 이용 현황(2018.4 기준)
면세점 매출액 추이 외국인 면세점 이용객 추이
외국인 매출액 추이 외국인 객단가 추이
내국인 면세점 이용객 추이 내국인 매출액 추이
시내면세점 내국인 객단가 추이 시내면세점 외국인 객단가 추이
출처: 한국면세점협회, 유진투자증권
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(%)(USD mn) 면세점 매출액
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(%)(백명) 외국인 면세점 이용객
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(%)
천
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(%)(백명) 내국인 면세점 이용객
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(%)(USD mn) 내국인 매출액
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(USD/명)시내 내국인 객단가
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(USD/명)시내 외국인 객단가
국내기업 주요 벨류에이션지표 및 챠트
아모레퍼시픽 (009430. KS) 아모레G (002790. KS)
LG생활건강 (051900. KS) 코스맥스 (192820. KS)
한국콜마 (161890. KS) 코스메카코리아 (241710. KQ)
클리오 (237880. KQ) 연우 (115960. KQ)
출처: WiseFn, 유진투자증권
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(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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250,000
14.05 15.01 15.09 16.05 17.01 17.09 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
(40)
(20)
0
20
40
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20,000
25,000
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35,000
40,000
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16.10 17.01 17.04 17.07 17.10 18.01 18.04
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
16.11 17.02 17.05 17.08 17.11 18.02 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(20)
0
20
40
60
80
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
15.11 16.04 16.09 17.02 17.07 17.12 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
해외기업 벨류에이션 지표 및 챠트
P&G (PG. US) ESTEE LAUDER (EL. US)
APTAR GROUP (ATR. US) L'OREAL (OR. FP)
SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (4452. JP)
KOSE CORP (4922. JP) SHANGHAI JAHWA (600315. CH)
출처: Bloomberg, 유진투자증권
0
5
10
15
20
25
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75
80
85
90
95
100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
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40
60
80
100
120
60
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16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
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40
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60
65
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100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
30
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16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(EUR) 주가(좌)
CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
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16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
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50
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16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
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16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
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16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(CNY) 주가(좌)
상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)