UNIVERSIDAD FERMÍN TORO VICERECTORADO ACADÉMICO

SISTEMA DE APRENDIZAJE INTERACTIVO A DISTANCIA

ESCUELA DE ADMINISTRACION.

EVALUACION Nº V

(VALOR: 20%)

Asignatura: Gestión de Finanzas

Participante: Jasmin Alexandra Cáceres Contreras

C.I: 19925543

Prof.: Manuel Castillo

SAIA A

San Cristóbal, Enero 22 de 2015

UNIVERSIDAD FERMIN TORO DECANATO DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES

CABUDARE – LARA

EVALUACION Nº V

(VALOR: 20%)

1.- EXPLIQUE EN QUE CONSISTE EL SISTEMA DE

ADMINISTRACION DE EFECTIVO. (VALOR: 3 PUNTOS)

Efectivo

Sistema de Administración del Efectivo

Cobros Desembolsos

Inversión en Valores Negociables

Control: Reportes de información

= Flujo de Fondos = Flujo de Información

Dentro de la gestión de finanzas de una empresa, es

importante analizar el sistema de flujo de efectivo que corresponde

al control de las operaciones y estar atentos con todos los pagos y

cobros que se realicen dentro de la empresa, por otra parte, hay

que tomar en cuenta que el efectivo debe ser muy bien

administrado debido a que hay que estar reportando el flujo de

entrada y salida en la operaciones diarias.

Desde el punto de vista contable es: un estado financiero que

muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de

operación, inversión y financiación. Para el efecto debe

determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance

general que inciden en el efectivo.

Su objetivo es: es determinar la capacidad de la empresa,

entidad o persona para generar el efectivo que le permita cumplir

con sus obligaciones inmediatas y directas, para sus proyectos de

inversión y expansión.

El Flujo de Efectivo Permite:

- Tomar la decisión del mejor mecanismo de inversión a corto

plazo cuando exista un excedente de efectivo.

- Tomar las medidas de necesarias para definir la fuente de

fondeo cuando exista un faltante de efectivo como puede ser el

manejar recursos del propietario, o en su caso iniciar los trámites

necesarios para obtener préstamos que cubran dicho faltante y

permitan la operación continua de la empresa.

- Cuándo y en qué cantidad se deben pagar préstamos

adquiridos previamente.

- Cuándo efectuar desembolsos importantes de dinero para

mantener en operación a la empresa.

- De cuanto se puede disponer para pagar beneficios

adicionales a los empleados.

- Con cuanto efectivo se puede disponer para asuntos

personales sin que afecte el funcionamiento normal de la empresa.

El ciclo de flujo de efectivo se determina mediante tres factores

básicos de liquidez:

- El periodo de conversión de inventarios

- El de conversión de cuentas por cobrar

- El de diferimiento de las cuentas por pagar

2.- SEÑALE A QUE SE REFIERE CUANDO SE DICE QUE UNA

EMPRESA SE AUTOFINANCIA. (VALOR: 2 PUNTOS).

El propósito que persigue un propietario que pone en marcha su

empresa es la maximización de sus beneficios en función a la

inversión, una vez que ha satisfecho las necesidades de sus clientes

o consumidores. Sin embargo, todos los socios que componen

siempre aspiran que la empresa sea rentable y se mantenga en el

tiempo. En función a lo anterior los socios deben tomar en cuenta

que una parte de los recursos económicos generados en el seno de

la empresa deberían servir para ayudar a la financiación de la

misma. Es decir, algunas de ellas se autofinancian con parte de los

beneficios que han generado en los ejercicios económicos como

parte de la distribución de su rentabilidad.

Uno de las opciones al distribuir la rentabilidad es que, la

empresa puede autofinanciarse, es decir, utilizar el beneficio como

recurso económico para seguir adelante con su negocio, repartir

estos beneficios entre los socios o accionistas o una combinación de

ambas. En realidad, la legislación exige que una parte de estos

beneficios se utilice para dotar la reserva legal y el resto de

dotaciones obligatorias y estatutarias antes de que se puedan

repartir los beneficios.

Esta decisión de autofinanciarse depende de la política llevada a

cabo por la empresa y de las circunstancias particulares de cada

momento. Esta modalidad de autofinanciación interna presenta

grandes ventajas para las empresas que tienen grandes dificultades

en el mercado bancario cuando las garantías son muy exigentes al

momento de solicitar un crédito en alguna institución financiera.

3.- EXPLIQUE LA RELACION ENTRE RIESGO FINANCIERO Y

RENTABILIDAD. (VALOR: 2 PUNTOS).

Las empresas deben adoptar medidas de rentabilidad y riesgo apropiadas a las características especiales de acuerdo a su objeto de

comercio y la estructura d su capital. Por cuanto estas variables de estructura y capital provocan cambios en los sistemas de remuneración de capital y trabajo. Dichos cambios, a su vez, tienen un impacto en los

informes generados por los estados financieros y comparados con los elementos de productividad para el momento de la selección de medidas

para la evaluación de las diferencias de comportamiento ante el riesgo. Dentro de la administración financiera se tiene que, si una empresa siempre tiene presente ganar más dinero y tener rentabilidad con una

inversión, deberá estar dispuesta a asumir un riesgo mayor. En este sentido, el riesgo está directamente relacionado a la rentabilidad, lo que

se puede decir que los propietarios de empresas deben ser arriesgados desde el punto de vista económico.

4.- EXPLIQUE EN QUE CONSISTE UNA CARTERA DE INVERSIÓN Y

LA DIVERSIFICACION. (VALOR: 4 PUNTOS)

La cartera de inversión, es el conjunto de instrumentos financieros que

una empresa mantiene en un momento determinado: acciones, bonos, fondos de inversión, depósitos bancarios, entre otros y que al momento de diversificar su inversión.

En cuanto a la diversificación es la mejor forma de reducir el riesgo de inversión; se debe tener varios objetivos financieros con diferentes fines

para ser logrados en el menor tiempo. Por ello, se debe contar con más de un producto de inversión para alcanzarlos.

Para reducir el riesgo asumido y lograr el conjunto de sus objetivos, es

recomendable diversificar: - Con diferentes categorías de activos

- Con diferentes títulos - Diversificación de sectores: Según los ciclos económicos, unos sectores de actividad tienen más

éxito que otros. Por ejemplo, durante épocas de recesión lo normal es que las empresas que producen bienes de primera necesidad (alimentos,

energía) sufran menos que las empresas de construcción o las tecnológicas. Sin embargo, si la economía va bien, estas últimas pueden

prosperar mucho, y sus acciones pueden producir una rentabilidad superior a la media. Mantener títulos de empresas de diferentes sectores evita que la posible crisis de un sector afecte a toda la cartera.

5.- DE UN EJEMPLO DEL PORTAFOLIO DE INVERSION. (VALOR: 3

PUNTOS).

El inversionista debe tomar en cuenta las variables que son: El

riesgo específico y el riesgo de mercado tales como: la naturaleza del

negocio, su nivel de endeudamiento o la liquidez en el mercado de sus

acciones y que afecta a todos los activos.

Por otra parte, las fuentes de riesgo no diversificable pueden ser

factores de mercado como la inflación, la situación económica general y

las tasas de interés.

Un ejemplo claro esta cuando un empresario quiere invertir en dos

productos pero el riesgo es muy alto por cuanto las condiciones actuales

no están dadas para que el retorno de su inversión esté garantizada

debido a que, la situación económica actual no se presta para hacer dicha

inversión.

6.- EXPLIQUE QUE ES LA BOLSA DE VALORES Y QUIENES LO

INTEGRAN. (VALOR: 2 PUNTOS).

La Bolsa de valores es la Institución central en el mercado de

capitales, ya que sirve de canal de comunicación entre los emisores a Inversionistas de los Títulos Valores, para que puedan contactarse y realizar sus transacciones bursátiles, compra y venta de Acciones, Bonos,

Obligaciones Negociables, cesiones y todo tipo de actividades relacionadas con el entorno de los títulos valores y su transacción en la

bolsa.

Está integrada por, los Corredores o intermediarios, los agentes y

comisionistas, por supuesto las empresas emisoras de las acciones, y los inversionistas o clientes que sirven de prospectos para colocar los valores

y cerrar el ciclo de las negociaciones que se realizan en el interior de la Bolsa de valores.

7.- ELABORE UN MAPA CONCEPTUAL DE LOS RIESGOS. (CREDITO,

MERCADO, TASA DE INTERES, LIQUIDEZ Y CAMBIO). (VALOR: 4

PUNTOS).

RIESGO

FINANCIERO

MERCADO

TASA DE INTERES

LIQUIDEZ

CAMBIO

Pérdida potencial en el valor de los activos y pasivos de la institución financiera, ocasionada por movimientos adversos en los factores que determinan su precio, los cuales se denominan factores de riesgo

Exposición de la situación financiera de los bancos ante movimientos adversos en las tasas de interés

Posibilidad de una pérdida originada por la imposibilidad de abrir o cerrar posiciones, en tiempo y en cantidad, a precios razonables, por la falta de liquidez en el mercado

Riesgo de que movimientos del tipo de cambio modifiquen el valor en moneda doméstica de los activos y pasivos contraídos en moneda extranjero

Participante: Jasmin a Caceres C Facilitador: Manuel Castillo Gestión de Finanzas Enero 22 de 2015