exercice 2009 rÉsultats semestriels 8 octobre 2009
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Exercice 2009
RÉSULTATS SEMESTRIELS
8 octobre 2009
2.
Activité du premier semestre de l’exercice 2009
Un marché structurellement porteur
Changement dans l’organisation du travail
• Passage d’une logique industrielle à une logique de service
Transformation permanente des métiers
• Innovation, nouvelles technologies, etc.
Évolution constante des règles
• Compliance, régulation, juridique, fiscale, etc.
Départ à la retraite des seniors
• Formation des jeunes
Volonté politique forte
3.
Sources : Données provisoires, projet de loi de finances 2009, bilan ANI, livre blanc FFP
La formation : levier significatif de la croissance économique française
4.
5,4 MILLIARDS D’EUROSde chiffre d’affaires réalisé par ces organismes dédiés à la formation professionnelle continue
371 150 FORMATIONS financées au titre du DIF en 2006 par les entreprises, soit 14 % contre 6 % en 2005. Signe que le DIF entre progressivement dans la culture des entreprises
76HDE DURÉE
MOYENNE DES FORMATIONS dont bénéficie un salarié pour se former dans
les entreprises
1,5 % DU PIB consacré en France à la formation professionnelle, soit environ 27 Mds€
Panel des pratiques et des attentes en termes de formation
89 % des français estiment indispensable de se former tout au long de la vie
86 % des salariés considèrent que la formation professionnelle est une source d’épanouissement
95 % des entreprises de 50 à 249 salariés dispensent des formations et 100 % quand le nombre de salariés est supérieur à 100
34 % des salariés ont bénéficié en 2008 de formations en ligne contre 89 % en groupe dans une salle avec un formateur
47 % demandent un développement des outils de formation « collaboratifs » (blog, forum, wiki…)
43 % veulent essayer les podcasts et formations sur téléphone mobile
(Source : Céreq. Quand la formation continue : repères sur les pratiques de formation des employeurs et des salariés. Février 2009 / Etude de la CCIP. La formation vue par les française. Septembre 2008 / Etude Le Préau-Ofem-CCI de Paris)
5.
Un business model flexible, innovant et performant
DEMOS
Un réseau d’intervenants
externes
Une offre large et innovante
Un savoir-faire reconnu
Une synergie des activités
Flexibilité qui permet de s’adapter aux fluctuations de l’activité et réduire les coûts fixes
Garantie de qualité : maîtrise de la conception et des processus, évaluation permanente des prestations
Adéquation constante aux besoins du marché : évolution régulière du catalogue d’offres
Offre globale à forte valeur ajoutée
6.
Un modèle répliquable
Industrialisation des process et potentiel de déploiement international des offres
Leviers principaux de croissance
Dans un contexte d’incertitudes qui pèse sur l’économie et les marchés en général, le groupe Demos agit sur plusieurs leviers de croissance :
Un business modèle diversifié
• Une offre globale de contenus couvrant tous les secteurs du marché et les modes de transmission du savoir
• Un potentiel international des offres, permettant le développement de clients « grands comptes », et le déploiement de projets internationaux
Une stratégie d’investissements maîtrisée pour assurer la croissance récurrente du groupe
7.
Les grands axes de développement
Création d’un réseau de clients « Grands Comptes » internationaux
• Développer les synergies et les compétences intra groupe pour enrichir l’offre et mutualiser les pratiques et ressources mises à disposition des entreprises
• Développer la complémentarité des process mis en place à l’international
Capacité à industrialiser l’offre E-learning
• Grâce à l’acquisition de la plateforme technologique MOS notamment
• Production de l’offre standard d’ores et déjà en trois langues
• Adaptation de l’offre catalogue standard en modules E-learning
Développement de l’Outsourcing • Prestations rentables
• Prescriptions permanentes
Évaluation, validation et certification des contenus • Partenariats avec les universités : Master “Ingénierie de la formation et des systèmes d’emploi” / Université
de Toulouse, développement de collaborations pour des cycles diplômants auprès d’universités telles que Complutense (Madrid), Alcalá (Henares) et LSE (Londres)
• Parcours professionnel : stages en inter, véritables itinéraires pédagogiques élaborés à partir de demandes de professionnalisation exprimées par les clients ; 3 parcours métiers pour le secteur public : acheteur, gestionnaire RH, contrôleur de gestion
8.
Répartition du CA par activité
9.
Formations catalogue
38,04% du CA consolidé contre 44,16% en 2008, avec plus de 10 000 entreprises clientes
Des mécanismes contrastés selon les territoires :
• Bonne résistance en France grâce à la montée en puissance du DIF et le développement de cycles longs avec les parcours diplômants, malgré la réduction de la part des Grands Comptes sur ce segment
• Décroissance importante de l’activité en Espagne et au Portugal (liée notamment à des décisions d’investissements d’ordre tactiques)
L’offre la plus complète du marché européen avec plus de 2 200 stages interentreprises animés par 5 000 intervenants experts
Une pluralité d’expertises pour servir des besoins diversifiés avec une offre large et pointue, un contrôle qualité systématique et une capacité d’innovation permanente
Un modèle répliqué à l’international : Chine, Pologne…
Clients : EDF, France Telecom, Schneider, Ucansf, la Poste, …
10.
Solutions sur mesure
34,15% du CA consolidé sur le semestre avec plus de 2000 entreprises clientes, contre 31,44% en 2008
Bonne résistance de l’activité notamment en France, au Royaume-Uni, en Allemagne
Forte croissance des ventes aux États-Unis et au Maroc
Un segment d’activité soutenu par le développement de Grands Comptes internationaux, un des leviers de croissance fondamental du groupe
Une expertise de 15 ans, auprès de PME et de multinationales, tous secteurs d’activité confondus (prestations de formations intraentreprises ou dispositifs d’accompagnement)
Des clients prestigieux : AstraZeneca, Schlumberger, MBDA, France Telecom, EDF, Nestlé, Maroc Telecom, BP, Deutsche Bank, …
11.
Institutions internationales
6% du chiffre d’affaires consolidé sur le semestre, en croissance de 79%
par rapport à 2008
Un marché immense, de l’ordre de 10 Mds $ par an
Un volume de demandes en croissance, à fort potentiel pour Demos
(nombreux appels d’offres en cours) et supporté par l’implantation
internationale du groupe
Une montée en puissance confirmée des contrats de la Communauté
Européenne pour la formation du personnel (29 millions d’euros sur 4
ans, 3 lots sur 4 ans)
Un référencement qualifié auprès des organisations mondiales telles que
l’ONU, le FMI…
12.
Prestations de services (1)
5,61% du chiffre d’affaires consolidé du semestre pour le conseil et l’outsourcing
(managed services), contre 4,23% par rapport à 2008
Un potentiel de développement important : prestation de conseils et
consommateur de formations
Conseil : ingénierie de la formation pour accompagner les grands groupes dans le
management de leurs ressources humaines dans un environnement complexe et
évolutif
• Développement de contrats avec le secteur public :
US (Administration Fédérale)
Maroc : accompagnement de 5 Ministères (Tourisme, Artisanat, Modernisation, Intérieur, Jeunesse &
Sports
Pologne : Ministères de l’Education, Affaires Etrangères, Développement Régional
France : Ministères de la Défense, Culture, …
Chine : Ministère de l’Economie
• Nombreuses demandes pour la mise en place d’universités internes : Ministère de l’Artisanat
du Maroc, Vivendi, Webhelp, …
13.
Prestations de services (2)
Outsourcing (managed services) : recours à l’externalisation partielle ou totale de la gestion de la formation afin de recentrer les ressources internes sur les activités à fort potentiel
Une activité qui présente une forte récurrence
Un fort potentiel de prescription de formations
Clients récurrents : AstraZeneca, Schlumberger, MBDA, RBS, Rolls Royce, Merck, Novartis, …
14.
E-learning et outils web (1)
Une activité en légère croissance, représentant 11% du chiffre d’affaires consolidé du groupe
Dans un marché en phase de maturation, un segment à forte croissance potentielle
Une ressource transversale et stratégique pour enrichir l’offre et la rendre accessible à tous,
En termes d’outils : • Simulateur de gestion de projet (STS)
• Plateforme Learning Mangement System (MindOnSite)
• Content Management System de gestion de la chaine documentaire et de produits e-learning
• des outils d’évaluation des compétences et de gestion individualisée en ligne (reporting, tutorat, travail collaboratif)
= des outils propriétaires gérés par des équipes dédiées, en France, en Suisse et en Espagne
15.
E-learning et outils web (2)
En termes de contenus :• Des modules E-learning sur mesure (associés à des formations intraentreprise)
• Une offre standard sur toutes les formations traditionnelles interentreprises (gestion du temps,…)
• 1400 modules sur-étagère standards et adaptables
• 80 modules de nouvelle génération disponibles aujourd’hui en 3 langues
Clients : SNCF, Société Générale, EADS, CM CIC, BNP, Crédit Agricole, SFR, Total, Banques Populaires, des collectivités territoriales, Air France, …
16.
Les résultats semestriels 2009
17.
Compte de résultats simplifié
(en K€) Exercice juin 2009 Exercice juin 2008
Chiffre d’affaires (*) 45 274 43 690
Autres produits d’exploitation 973 510
Achats et variation de stocks - 2 003 - 1 925
Autres charges externes - 22 291 - 21 439
Charges de personnel - 19 471 - 15 914
Autres charges d’exploitation - 323 - 938
Impôts et taxes - 545 - 466
Variations nettes amortissements et dépréciations - 1 078 - 1 025
Résultat d’exploitation 536 2 494
Résultat courant des sociétés intégrées 80 2 434
Résultat net des sociétés intégrées - 472 1 666
Résultat net (Part du groupe) - 1 409 1 058
18.
(*) chiffre d’affaires consolidé en croissance de 3,6% sur la période, en baisse de 5,5% à périmètre constant
Répartition du CA par zones géographiques
19.
En % du CA
Bilan consolidé simplifié
(en K€) 30 juin 200931 décembre
2008
Total actif immobilisé 37 804 33 722
Dont écarts d’acquisitions 27 608 24 853
Total actif circulant 41 425 47 904
dont VMP et disponibilités 3 345 6 505
dont clients et comptes rattachés 30 620 35 077
Total actif 79 228 81 626
Capitaux propres part du groupe 25 828 27 688
Intérêts minoritaires 475 954
Provisions pour risques et charges 578 599
Dettes 52 347 52 385
dont fournisseurs et comptes rattachés 21 312 24 012
dont emprunts et dettes financières 13 735 11 089
dont autres dettes et comptes de régularisation 17 300 17 284
Total passif 79 228 81 626
20.
Flux de trésorerie
Marge brute d’autofinancement
Variation de BFR
Financement
Investissement
Variation de trésorerie
- 4,1
- 2
21.
Synthèse financière
Un chiffre d’affaires en légère croissance sur la période, malgré des
difficultés observées sur certains territoires
Des positions maintenues sur l’ensemble des métiers, malgré une baisse
de l’activité sur le segment interentreprise
Un résultat d’exploitation en baisse mais positif, obtenu dans un contexte
économique international dégradé, et qui intègre un mix produits
défavorable
Un bilan sain et renforcé
22.
Perspectives pour le 2ème semestre 2009
23.
Poursuite d’une stratégie orientée sur la croissance
Pour se positionner en acteur fédérateur sur un marché porteur,
fragmenté et en voie de concentration
Pour se positionner en acteur référent sur les nouvelles
technologies pédagogiques au service des entreprises et des salariés
Pour se positionner en acteur global auprès des clients internationaux
qui recherchent désormais des partenaires pour les accompagner en
toute cohérence dans leur processus de formation dans tous les pays
24.
Structuration du management et de la gouvernance du groupe
Renforcement de la Direction Générale du Groupe
• Nomination d’Emmanuel Courtois à la fonction de Directeur Général Adjoint, en charge de la Direction Financière et des Affaires Juridiques, de la Direction des Ressources Humaines, de la Direction des Systèmes d’Information, des Services Généraux et de la Logistique, ainsi que de la création d’une Administration des Ventes en France
Renforcement du Conseil d’Administration
• Nomination de MM. Iain Lovett et Pablo Claver en tant qu’administrateurs,
respectivement dirigeants de Hemsley Fraser et de Global Estrategias, les deux
principales filiales de Demos
Mise en place d’un comité exécutif
• Création de fonctions corporate
• Mise en œuvre opérationnelle de la stratégie
25.
Evolution de l’organisation opérationnelle du groupe
Mise en place d’un management matriciel par la création de lignes de business transversales sur les 4 activités principales (catalogue, sur mesure, managed services, e-learning)
• Objectifs : Renforcer le potentiel de développement, notamment international, de chacun des métiers
en capitalisant sur une expertise leader d’un territoire donné en la matière
Assister l’ensemble des filiales dans le développement de la ligne concernée
Renforcer l’efficacité et la productivité de Demos sur ces différents métiers
Création de centres d’expertises par métiers :
• Formation au management leadership
• Formations commerciales, informatiques… par grands domaines de formations
• Formations financières
Formation d’une équipe de vente Grands Comptes internationaux
26.
Rationalisation de la structure de coûts
Réorganisation et mutualisation des ressources informatiques au niveau du
groupe, pour une meilleure maîtrise des dépenses courantes
Optimisation du poste honoraires des formateurs dans toutes les structures du
groupe
Optimisation de l’organisation et des process opérationnels en France
essentiellement
Restructuration des filiales espagnole, allemande et anglaise
Fusion/rapprochement opérationnel de CSE (filiale historique) et Hemsley
Fraser au Royaume-Uni
27.
Succès de l’émission des OBSAAR
• Émission d’un emprunt de 14,5 millions d’euros représenté par 14 500 obligations à
bon de souscription et/ou d’achat d’actions remboursables (« OBSAAR ») d’une
valeur nominale unitaire de 1000 euros, réalisée avec succès
• Attribution gratuite de 376 773 BSAAR autonomes à l’ensemble de ses
actionnaires, à raison de 1 BSAAR Autonome pour 15 actions existantes
Flexibilité financière supplémentaire
• Financer les compléments de prix liés aux acquisitions récentes
• Poursuivre des opportunités de développement stratégique (international et/ou
segment innovants)
• Refinancer et allonger la maturité de la dette existante
28.
Renforcement des ressources financières
Conclusion
Le potentiel du marché de la formation reste le même et est attendu en
croissance
Demos garde le cap et se développe sur la base de la même stratégie
L’atout de la diversification géographique, métiers, marchés montre la
pertinence et la réactivité du modèle Demos
Dans un environnement à moindre visibilité, poursuite de l’optimisation
de la structure des coûts, amélioration des marges via une bonne
maîtrise des honoraires versés aux intervenants externes
29.
QUESTIONS & REPONSES
30.
Actionnariat au 30 septembre 2009
63%
17%
9%
4% 4% 2%1%
Famille Wemaëre PublicJousse Morillon Investment Natexis InvestissementInitiative & Finance Autres actionnaires physiquesSalariés
31.
Vie boursière
Données boursières au 30/09/2009
• Coté sur Alternext d’Euronext Paris
• Nombre d’actions : 5 650 876
• Cours de l’action : 12,01 €
• Capitalisation boursière : 67,86 M€
• + haut depuis l’IPO : 27,30 €
• + bas depuis l’IPO : 9,60 €
32.