EXPOBOLSA 9 de Mayo de 2013

ELEX Entes Superavitarios

de Capital

Entes Deficitarios de Capital

Sistema Financiero

Recursos

El SISTEMA FINANCIERO es el conjunto de instituciones que hace posible el

encuentro entre OFERTANTES y DEMANDANTES de fondos....

ELEX

Sistema Financiero

Mercado de Valores

Mercado Primario

Mercado Secundario

Banca

El sistema financiero permite la transferencia

de fondos del ofertante al demandante

FORMAS:

Directa : Mercado de Valores Indirecta: Bancos

Lima, Plaza de Armas Siglo XIX

Siglo XIX Lima, 1860

Mercado Principal

Empresas Locales

Empresas Extranjeras

ADRs Fondos de Inversin

Mercado Alternativo

Medianas Locales

Segmento de Riesgo

Mineras Locales

Juniors Can/Aus/UK

Otras Juniors

Agente Promotor

Empresas Extranjeras

(IOSCO) ETFs

MILA Empresas Colombianas Empresas Chilenas

OTC (Datatec)

Gobierno Banco Central

Monedas

Valorizacin transparente (Mercado)

Mayor Liquidez (incrementa valor) Poner en Valor el Patrimonio

Mayores posibilidades de financiamiento

Reduce Costo restructurar pasivos

Levantamiento de Capital / Menores Costos de

Financiamiento

Transparencia contribuye a mejorar percepcin de orden, estabilidad y profesionalismo

Facilita atraccin y retencin de talentos Prestigio

Reportes de analistas

Inters de potenciales M&A y Joint Ventures

Cobertura de Prensa Visibilidad /Exposicin

Acceso automtico a Bolsas de Valores de Colombia y Bolsa de Comercio de Santiago (Chile). Mila: Tres en uno

Atraccin y retencin de personal (opciones)

Mecanismo de salida empresas familiares.

Responsabilidad Social (informacin a la comunidad) Otros

Beneficios para las Empresas

Mercado Principal

Empresas Locales

Empresas Extranjeras

ADRs Fondos de Inversin

Acciones (78%)

ADRs (2.0%)

Reporte Acciones (11%)

Renta Fija (8%)

Reporte RF Soberanos

Prstamo de Valores

Ventas en Corto

MIENM

Plazo con Prima

Monedas Ofertas Publicas

Col. Primarias (1%)

Letras del Tesoro

Proyectos y Mejoras

Nueva Estructura Tarifaria

Implementacin del DMA

Mejora en Plataforma de Negociacin (Millenium)

Redefinicin Prstamo de Valores / Ventas en Corto

Reactivacin de Mdulo de Divisas

Reporte Extendido

Activar Mercado de Deuda Pblica

Otros:

IGK (Reforma de Mercado de K)

Evaluar Desarrollo de ETFs locales

Proveedor de Precios

Estudio Algoritmics y HFT

Registro OTC

Mercado Alternativo

Medianas Locales

Acciones Papeles

Comerciales Bonos

Col. Primarias

Proyectos y Mejoras

Lanzamiento de Mercado

Repotenciar el BVL Avanza

Otros

Mejora de Aspectos Tributarios

Evaluar posibles fondos complementarios (Mi Primera Colocacin)

Difusin y Capacitacin

Segmento de Riesgo

Mineras Locales

Juniors Can / Aus / UK

Juniors Otros Pases

Mineras Peruana

Juniors Canadienses

Junior UK

Juniors Australianas

Otras

Proyectos y Mejoras

Acuerdos con Bolsas Toronto, Australia y Canad

Activar el Mercado Australiano

Otros

Consolidar posicionamiento Regional

Evaluar Implementacin de otros sectores a este segmento (Electricas?)

Mejorar plataforma para Post- Trade con Canada.

MILA Empresas Colombianas Empresas Chilenas

Empresas Mexicanas

Acciones Juniors Renta Fija

ETFs Colocaciones

Primarias Fondos de Inversin

Proyectos y Mejoras

Colocaciones Primarias (Acciones)

Implementar mejoras en Post-Trade

Incluir Mxico

Incluir Renta Fija

Otros

Relanzamiento del MILA (Internacional)

El de la empresa, porque al colocar sus acciones en el

mercado y ser adquiridas por el pblico, obtiene de sta el

financiamiento necesario para cumplir sus fines y generar

riqueza.

El de los ahorristas, porque se convierten en inversionistas y

en la medida de su participacin pueden obtener beneficios

por la va de los dividendos que le reportan sus acciones.

El del Estado, porque tambin en la Bolsa, dispone de un

medio para financiarse y hacer frente al gasto pblico, as

como adelantar nuevas obras y programas de alcance social.

Las BVs, como complemento a la economa de los

pases, intenta satisfacer tres grandes intereses:

Principales participantes en el Mercado de Valores

Emisores Intermediarios

Inversionistas

Slo Renta FijaRenta Variable

y Renta FijaSociedad Agentes de Bolsa

Nmero: 33

AFPs

Bancos

Fondos Mutuos

Cias. de Seguros

Nmero: 266 Nmero: 25

N: 04

N: 15

N: 51

N: 14

SMV

(Entidad Reguladora)

Otros Inv.

Residentes 2/

Otros Inv.

No Residentes 2/

N: 479,262

N: 1,958

1/ ONP y ESSALUD (entidades pblicas)

2/ Titulares con tenencias en Cavali

Otros 1/ N: 2

Operaciones en la Bolsa - ELEX

SABs ELEX Clientes

Mercado Integrado Latinoamericano - MILA

SABs

Clientes

ELEX SABs

Sistema Electrnico de Neg Terminales Remotos

Propuestas de

compra y de venta

SABs ELEX

Clientes compradores y

vendedores

Empresas listadas en la BVL con valores de R.V.

2% 9%

11%

20%

25%

11%

6%

6%

10%

AFP

Agrario

Bancos y Financieras Diversas

Industriales

Mineras

AFP 4

Agrario 20

Bancos y

Financieras 26

Diversas 45

Industriales 56

Mineras 25

Mineras Juniors 15

Seguros 13

Servicios Pblicos 22

Total 226

Capitalizacin Burstil US$140 mil millones

0%

17%

6%

1%

11%

1% 55%

8% 1%

A.F.P.

BANCOS Y FINANCIERAS

DIVERSAS

AGRARIO

INDUSTRIAL

JUNIORS

MINERAS

SERVICIOS PUBLICOS

SEGUROS

Mercado burstil con menores o diferentes requerimientos respecto al mercado principal,

dirigido a empresas con limitaciones para acceder al mercado de valores.

Alternativa de los emisores para estar en el MK.

Definicin General MAV

o Economa en crecimiento: 6.4% PBI anual en 10 aos. Necesidad de financiar expansin.

o Ms de 70 mil nuevas Pymes se crean al ao. Crecimiento de 10% anual.

o Pymes contribuyen con el 70% del empleo y en ms del 40% del PBI del Per.

o Si bien existe liquidez en el sistema bancario, las empresas buscan otra fuente de

financiamiento.

Por qu la iniciativa de crear el MAV en Per?

Fuente: SBS

Crditos Demandados por Empresas de Ventas Menores a

US$ 75 millones (en miles de millones de US$)

21.922.9

24.325.6 25.9

27.628.5

30.0

Sep10

Dic Mar11

Jun Sep Dic Mar12

Jun

Crec Acum.

Sep 10-Jun 12: 37.1%

Promover acceso al mercado de capitales a empresas

medianas y pequeas

Consolidar el ingreso de empresas del Programa

Avanza BVL a la BVL.

MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES : MAV

(Resolucin SMV N 025-2012-SMV/01)

Segmento que facilite la graduacin de empresas al

mercado principal.

Otorgar a Pymes, otra alternativa de financiamiento y

menores tasas.

Objetivo

MAV es una iniciativa para facilitar el acceso

de la pequea y mediana empresa al

mercado burstil.

Las empresas pertenecientes al MAV

contarn con menores requerimientos y

obligaciones de informacin inicial y

peridica.

Estn sujetas a menores tarifas y se busca

que estn exoneradas del impuesto a las

ganancias de capital.

En el MAV las empresas pueden listar

acciones de capital social, colocar bonos e

instrumentos de corto plazo.

Mercado Alternativo de Valores

M

A

V

Empresas peruanas que operen en los ltimos 3 aos, con ventas anuales de hasta S/. 200 millones hasta S/. 200

No tengan valores listados

No estn listados en Bolsas extrajeras

Que no se encuentren obligadas a listar

Las empresas no podrn traspasarse al MAV

Las empresas del MAV debern graduarse al Mprincipal si dejan de ser medianas

A qu empresas

est dirigido el

MAV?

Una alternativa adicional de financiamiento

Acceder a mayores montos de financiamiento y a menores tasas.

Menores tarifas. La BVL y SMV reducir en 50% sus tarifas por concepto de inscripcin, cotizacin y negociacin. CAVALI reducir en 15 tarifas a

Reducidos costos por estructuracin y colocacin : Formatos estndares de prospectos y contratos.

Imagen y reputacin de la empresa. Acercamiento a los Principios de Gobierno Corporativo

Por qu

ingresar a la

BVL?

Requsitos Listado Mercado Principal Vs Alternativo

Memoria anual (ltimo ejercicio)2 ltimos

ejerciciosS

Anexo de Informacin sobre el cumplimiento de los

Principios de Buen