fd magazine's conference on valuation on m&a deals
TRANSCRIPT
![Page 1: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/1.jpg)
Организация работы по повышению стоимости бизнеса
13/11/2008 Андрей Кириллов, CFO News Outdoor Russia
![Page 2: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/2.jpg)
Кто мы такие?
А сколько стоит бизнес ?
Как повысить стоимость
![Page 3: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/3.jpg)
Мы – крупнейший в России оператор наружной рекламы и уличной мебели
Мы – занимаем 7-е место в мире по объему продаж
Мы – 15 лет на рынке наружной рекламы России
Мы – часть News Corp., одного из крупнейших медиа-холдингов в мире.
Наш оборот за FY2008 составил более $380млн.
![Page 4: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/4.jpg)
Более 50 тысяч рекламных поверхностей по всей стране
![Page 5: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/5.jpg)
наружной рекламы и уличной мебелиКрупнейший в России оператор
Более 90 городов по всей стране
Около 50 000 рекламных поверхностей в РФ
Более 4 000 сотрудников
![Page 6: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/6.jpg)
Кто мы такие?
А сколько стоит бизнес ?
Как повысить стоимость
![Page 7: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/7.jpg)
Стоимость бизнеса
Стоимость публичных компаний
Стоимость, которую готовы дать при поглощении
Стоимость, за которую владелец согласен продать
![Page 8: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/8.jpg)
Стоимость для продажи
Денежная доходность на будущие годы: EBITDA (или выручка) * мультипликатор
Потенциал роста: что будет если еще подрастить дороже или дешевле?
Эмоциональные факторы: «что лучше, первый парень на деревне или последний в городе»
![Page 9: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/9.jpg)
Стоимость для поглощения
Занимаемая доля рынка
Привлекательность активов
Уникальная технология
Уникальная клиентские отношения
Сотрудники
![Page 10: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/10.jpg)
Кто мы такие?
А сколько стоит бизнес ?
Как повысить стоимость
![Page 11: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/11.jpg)
Повышение стоимости
Прозрачность учёта
Взвешенная политика заимствований
Правильное оформление всех контрактных обязательств
Продуманная защита активов
![Page 12: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/12.jpg)
Прозрачность учёта – а зачем ?
Понимание того, что – же происходит на самом деле
Возможность повышения реальной эффективности деятельности
Повышение кредитного качества
Защита от возможных проблем с контролирующими органами
![Page 13: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/13.jpg)
Политика управления ликвидностью
Универсальный коэффициент 3х кратный долг на EBITDA
Соотношение длинных и коротких заимствований как 70 на 30
Управление оборотным капиталом
Хеджирование валютных и процентных рисков
![Page 14: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/14.jpg)
Контрактные обязательства
Никаких договорённостей – только ДОГОВОРА
Сроки действия договоров – чем длиннее, тем безопаснее
Проверить контрагента, а потом проверить еще раз
Выполнение своих обязательств – повышение безопасности
![Page 15: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/15.jpg)
Защита активовЧёткая юридическая структура – прозрачная для владельцев структура владения
Разделение активов и пользователей активов
Формирование холдингов и суб-холдингов.
Разумное использование льготных налоговых юрисдикций
![Page 16: FD magazine's conference on valuation on M&A deals](https://reader033.vdocuments.pub/reader033/viewer/2022060205/55a177231a28ab8f468b46bb/html5/thumbnails/16.jpg)
Спасибо за внимание