Lecciones Aprendidas de los Fracasos en Microfinanzas

L. Fernando Fernandez A.

29 de Agosto de 2014

Reconocimiento

• Esta presentación es resultado de un estudio elaborado por OMTRIX con el apoyo de CALMEDOW, en 2010

• Trabajo Realizado por: Beatriz Marulanda Lizbeth Fajury Mariana Paredes Franz Gomez

• Con agregados personales

• Objetivo :

Entender y documentar los errores que llevaron a

las experiencias fallidas en America Latina para

obtener lecciones y aportar información valiosa que

permita prevenir circunstancias similares en el futuro.

• Qué se entiende por Experiencias Fallidas?

Casos en los cuales una institución microfinanciera o

un programa de microcrédito dentro de una institución,

sufre graves quebrantos patrimoniales que

comprometen su solvencia, y los promotores,

accionistas, o acreedores se ven obligados a

capitalizarla, fusionarla, reestructurarla o cerrarla.

• Aplicación mala o parcial de procesos de “tecnologías” de microcrédito

• Ausencia Total ( reemplazada por modelos parametrizados)

• Implementación incompleta (incentivos asesores a colocación).

• Sin adaptaciones al entrar a nuevos mercados.

Fallas Metodológicas

• Nivel Directivo – Aprovechamiento en beneficio de Directivos y Familiares.

• Prestamos Relacionados

• Contratos con familiares

• Nivel Operativo – Asesores - Sucursales

• Créditos fantasmas e Información no real.

• Colusión entre cliente y asesor, jefe

Fraude Sistemático

• Relajación del sistema de controles para lograr crecimiento acelerado.

• Reciente creación – contratación masiva de asesores a cambio de productividad.

• Falta de MIS que permitiera monitorear crecimiento.

•Exceso de recursos (fondeo)

Crecimiento Descontrolado

Causas Típicas de Fracasos

Causas Típicas de Fracasos

• “Atender las necesidades integrales de los microempresarios” sin haber consolidado el producto básico de microcrédito.

• Incursión en otros segmentos empresariales o productivos sin adecuaciones probadas.

• Exceso de productos, con perfiles de riesgo diverso.

Perdieron el Foco

• Inadecuado diagnóstico de mercado potencial.

• No hay microempresarios suficientes o están atendidos por otras IF

• Institucionalidad utilizada para desarrollar el negocio.

• No es fácil extrapolar experiencias exitosas a todos los países o entre instituciones.

Fallas de Diseño

• Inversión directa en entidades microfinancieras

• Decisiones de crédito influidas por política

• Distorsión de mercado con subsidios o deterioran cultura de pago

• Sostenibilidad no es siempre requisito

• Garantías Públicas – Abuso conduce a inadecuada evaluación de riesgo

Intervención Estatal

Lecciones

• Talla Única no le Sirve a Todos

¿En TODOS los mercados y países DEBEN existir instituciones

microfinancieras especializadas?

¿Un modelo institucional que sirvió en un país, TIENE que servir en

otro país o en otra institución?

¿Todas las personas que tienen experiencia en microcrédito o que

dirigieron una IMF exitosa pueden replicar dicho éxito?

Lecciones

• Una crisis macroeconómica SI impacta a las IMF`s pero no causa las

quiebras

¿Igual que a otros intermediarios financieros? No necesariamente pues el

segmento de microempresa si puede ser más resistente.

• Ante la adversidad, aumenta la capacidad “creativa” de algunos

administradores con el fin de evitar el reconocimiento de pérdidas.

Gimnasia Financiera Creativa.

• Las pérdidas se deben cubrir con capital

No es un recurso fácilmente disponible en todos los casos.

Lecciones

MI BANCO – Peru 2014 - Grupo ACP

- Problemas de escasez de capital para cumplir con obligaciones con

acreedores y para enfrentar las pérdidas de subsidiarias.

- Exceso de optimismo del grupo ACP lo llevó a impulsar una expansión

agresiva en América Latina (especialmente en México y Brasil).

- Una inyección de capital resulta insuficiente para mejorar los resultados del

grupo, obligándo a la venta de su principal negocio (Mibanco).

- Reportó pérdidas de S/. 7.8 MM en el 2012 y de S/. 1.6 MM al 3T13,

producto de estrategia de crecimiento (apertura de Forjadores en México,

proyecto de Banco Ideal en Brasil, y una coyuntura local e internacional

poco favorable).

Lecciones

Mi BANCO

- ACP principal accionista (60.68%); otros: Acción

(15.69%), Triodos (9.5%), Corporación

Financiera Internacional del BM (6.5%), otros

(7.62%).

- Factores de impacto en el deterioro de

resultados:

- Mayor competencia en el sector

(participación de Bancos a través de sus

Financieras).

- Incremento de la morosidad (mayor

sobreendeudamiento del sector)

- Menores resultados (mayores provisiones y

menor eficiencia operativa)- ROE cayo de

25.45% a 5.44% del 2011 al 2013.

- Altos niveles de castigos, apetito al riesgo y

cambios en la gerencia en el corto plazo.

- Deficiente rol de regulador y de las

clasificadoras de riesgo..

- Inversiones en otras operaciones

Lecciones

• El sobreendeudamiento está afectando a un segmento importante de las

familias y emprendedores en Peru, y de igual manera viene golpeando

silenciosamente la calidad de la cartera de la gran mayoría de entidades

financieras del país.

• Las entidades microfinancieras enfrentarán un gran reto pues quedará

competir contra un gigante como el grupo Credicorp que concentrará

cerca del 40% del mercado de las micro finanzas, incluyendo a las

colocaciones del BCP (con créditos a la micro y pequeña empresa hasta

300 mil soles), y con una masa de clientes relativamente sobre

endeudados.

• Credicorp enfrenta el gran reto de volver rentable la cartera que absorberá

de MIBANCO sin perder la lealtad de sus clientes y los atributos de una

marca tan reconocida.

Lecciones

• El papel de los inversionistas

Ante una situación de quebranto patrimonial, la solución definitiva

requiere el aporte de capital fresco.

Al momento de la crisis promotores o accionistas locales tuvieron

dificultades para aportarlos; los internacionales, cuando estaban

dispuestos a hacerlo, enfrentaron diversas restricciones.

¿Qué hacer cuando el capital mínimo al momento de la constitución

de la IMF regulada demanda todo el patrimonio de la ONG

promotora?

¿Cómo reponer el capital en el caso de ONGs?

¿Cuales son los derechos y deberes de los financiadores antes,

durante y después de una crisis?

Lecciones

FONDEO

Característica en común : recursos de terceros permite crecer a ritmos

muy superiores a lo que podrían haber crecido instituciones

financieras en esos mismos países.

La exposición de los financiadores externos superó varias veces el

patrimonio de las IMFs, y representó un porcentaje muy elevado de la

cartera

¿A qué ritmo puede crecer cualquier institución financiera sin incurrir en prácticas

riesgosas?

¿Esta presentándose sobreendeudamiento en las IMF, así como se evidencia en

ciertos países en el caso de los microempresarios?

¿El excesivo apalancamiento está exacerbando los problemas de gobernabilidad?

La facilidad de consecución de fondos está causando “pereza” en IMF reguladas

frente al reto de movilizar ahorro del público?

Lecciones Aprendidas

La calidad TOTAL de la cartera de microcrédito es

crítica…..

……..así como la composición de TODO el activo

…… para ello ….falta un sistema integral de administración del

riesgo

Lecciones

• La diferencia la hace la gobernabilidad!

– En los casos analizados se detectaron las siguientes

deficiencias:

Nociva concentración de funciones en una sola persona

(Miembro del Directorio y CEO)

Debilidad de los Directorios

Falta y/o Debilidad de Órganos de Control

Conclusiones

• La Experiencia No Se Improvisa .

– Los niveles de rentabilidad que han demostrado las entidades

microcrediticias exitosas no se logran solo con crecimientos

elevados de la cartera en un plazo corto

– El afán por alcanzar en el muy corto plazo los indicadores de

crecimiento y rentabilidad que las entidades exitosas han

logrado al cabo de los años, conduce con frecuencia a relajar

la disciplina y el control sobre la fuerza de ventas pues

mantener los estándares recomendados en estos aspectos, se

dificulta cada vez más a medida que aumenta el volumen de

las operaciones.

– Los niveles de rentabilidad logrados por las entidades

microcrediticias exitosas son el resultado de muchos años de

trabajo y paciente consolidación de una metodología

desarrollada en detalle para adaptarse a las características del

mercado objetivo.

Conclusiones

• Las microfinanzas son finanzas

– Las crisis no son las que causan los fracasos, sino es la manera

como éstas son enfrentadas por las directivas, los

administradores y los funcionarios de una entidad financiera lo

que explica si una institución en particular será capaz de

superarla o no.

– Es necesario entender que no solo se debe administrar el riesgo

de crédito, sino tener una administración INTEGRAL de los

RIESGOS a los que se enfrentan instituciones que administran

recursos de terceros, ya sea depósitos del público o pasivos con

terceros en relaciones de apalancamiento muy superiores a la de

cualquier otro tipo de empresa en la economía.

Gracias