ミクニのアジア戦略これまでとこれから · 会社概要 5 社名...

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ミクニのアジア戦略これまでとこれから

２０１５年３月５日株式会社ミクニ代表取締役社長生田久貴

1

りそなアジア・オセアニア財団セミナー

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アジェンダ

■ ミクニの紹介

■ ミクニにとってのアジア市場

■ リスクへの対応

■ アジアと共に

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アジェンダ





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ミクニグループ会社概況 http://www.mikuni.co.jp/

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ミクニの紹介



会社概要

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社名 ■ 株式会社ミクニ

社長 ■ 生田久貴

本社所在地 ■ 東京都千代田区外神田

創立 ■ １９２３年

設立 ■ １９４８年

資本金 ■ ２２億１,５３０万円

上場 ■ 東京株式市場二部上場

売上収益 ■ ９６４億円（２０１３年度実績/連結）

事業利益 ■ ４２億（２０１３年度実績/連結）

グループ会社 ■ ２５社（国内９社・海外１６社/２０１４年１２月末）

従業員 ■ 単体：２,２０６人連結：７,３６１人（２０１４年１２月末）



沿革

年 1923

合資会社三國商店を設立

1933

㈱三國商店を設立

蒲田工場

1939

三國商工㈱と商号変更

小田原工場 ⇒ 小田原事業所

1936 1980

1944

1961

三國工業㈱と商号変更

東北三國工業㈱ ⇒ ミクニアデック ⇒ 盛岡事業所 1972

菊川工場 ⇒ 菊川事業所 08.7 1978

1960

ソレックス型気化器生産開始

矢板工場

相良工場 ⇒ 相良事業所 08.7

1980

1992

1991

㈱ミクニに商号変更

1971

ガス立消え安全装置生産開始

2002

㈱ミクニアデックを吸収合併

1972

東北三國工業㈱を設立

●1968 ＭＡＣ

●1979 台湾

●1991 タイ

●1994 上海・成都

●1995 寧波・天津

●1996 メキシコ

2003

三國商工㈱を吸収合併

2003/6閉鎖

グループ中核２社の経営統合

2010

●2006 インドネシア

●2003 浙江

●2008 インドﾞ

ＰＭＰ㈱を設立

2011

三国（上海）企業管理

有限公司を設立

ＥＭＣＣ㈱を設立

2013

国内拠点

海外拠点

ニッシン自動車工業を子会社化

2014

（アジア）

（中華圏）

（欧米）



１９２３年１０月合資会社三國商店として創立。

創立時の創業メンバー４名の出身地

磐城の国（２名）

岩代の国（１名）

羽前の国（１名）

３つの国より三国（ミクニ）となった。

創生期には自転車のハンドルグリップの販売から

はじまり、英国製自動車部品、やがてモトグッチ、

ラドコ、サンビーム、アスコットなどの二輪車

輸入販売を開始した。

その後

１９２７年ベストエンドロイト社メカニカルポンプ

１９３０年ガレリ社航空用セルフスタータ（アビオコンプレッサ）

１９３２年アマル社キャブレタ

などの代理店契約、ライセンス生産へと移行した。

沿革



１９３６年末東京都大田区に蒲田工場を設立。

吸気ポンプ、自動操縦器、電源用発電機等航空機用部品を生産

１９３９年三國商工株式会社へ商号変更。

１９４１年開戦

１９４４年小田原工場開設。

１９４５年終戦

沿革

8



１９４８年企業再建整備法により第二三國商工と三國製作所に分割。二輪、三輪の気化器生産で工場はフル稼働

ダイハツ、マツダ、くろがね、オリエント、ジャイアント・・・

１９６０年ソレックス社との技術提携開始。多くの名車に装着。

３M トヨタ２０００ＧＴ

Ｓ２０ニッサンＧＴ－Ｒ、Ｚ４３２

Ｇ１６１Ｗいすゞ１１７、ベレットＧＴＲ

４Ｇ３２ミツビシギャランＧＴＯ

沿革

9



四輪 23,126

24%

二輪特機 39,625

41%

生活機器 7,433

8%

ｌ航空機 19,696

20%

その他 6,577

7%

2013年度通期

累計売上 96,457百万円

事業領域

航空機部品輸入

販売事業

その他の事業

芝刈機等

輸入販売

車輌暖房用

ヒーターエコ加湿器類介護機器類

立ち消え安全装置

ガス機器、各種流量制御

機器類

精密

鍛造品等

生活機器関連品事業可変バルブタイミングシステム（VVT&OCV）

吸気モジュール

各種ポンプ

キャブレタ

アクセルペダルモジュール

電子制御スロットルボデー

◆セグメント別主要生産品・取扱品概要

10

自動車関連品事業



・ダイキャスト

・精密加工

・樹脂成型/溶着

・巻線・自動組立

◆流体制御技術

・バルブ要素

・ポンプ要素 ●生産技術

・アクチュエータ要素・センサー要素

アイデンティティー ◆エンジンとのマッチング技術志向

◆排ガス／ドラビリ評価志向

◆磁気応用技術

◆キャブレター1932～ 2000年

2015年 1990年

コア技術

ミクニのコア技術と強み

11

コア技術スマート化

（電制・電動化）モジュール化システム化

◆◆

◆◆

◆◆

◆◆

◆◆

◆◆

◆◆

◆

◆

◆◆

◆

◆

◆ ◆

◆◆


http://www.mikuni-sh.com.cn/cn/productdetail.aspx?id=1&cur=3_1


アメリカ 1968年

インドネシア 2006年

タイ 1991年

日本ミクニ東京、盛岡、小田原、菊川ミクニパーテック 1988年相良

※ 人員数は2014年12月末時点の図示会社（PMP,EMCC除く）合計

ドイツ 1990年

インド 2008年

メキシコ 1996年

台湾 1979年

成都 1994年

浙江 2003年

天津 1994年

上海 1994年

上海管理性公司

2010年

ミクニグループ

12



売上高（外部売上）

営業利益

2004年度

通期実績

2010年度

通期実績

注：営業利益は連結相殺消去前 13

地域別売上高及び営業利益比率推移

97,000 百万円

4,900 百万円

2014年度通期予想（見通し）

79,762 百万円

2,678 百万円

75,750 百万円

3,697 百万円



目指す姿

ものづくりをベースとした持続可能な高収益企業

ミクニ経営ビジョン「ビジョン２０２３」

2013

２０２３ミクニ１００年

～２０１５

１ｓｔステージ

収益力 > 規模拡大

14



15

グローバル市場におけるパワートレイン別の見通し

（出典：経済産業省製造産業局「製造行をめぐる現状と課題への対応」2014年8月）元データ（第1回グローバルWG資料より引用）（IHS Global Inc.の予測を元に住商アビーム自動車総合研究所作成）

HV・PHVを除く内燃機関としても、数量は９０（百万台）と高水準を保つ予想

２０２０年以降もHV・PHVを含めた内燃関比率は９５％以上高水準を保つ予想が大半を占めている。

◆次世代パワートレイン動向

開発戦略（パワートレイン開発動向）



16

■四輪燃費規制： 2021年EU規制95g/km ⇒ ICE熱効率向上とHEV化の対応が進む

2010 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

日本

EU

USA

中国

JP10年規制（16.8km/L） JP15年規制（JC08：16.8km/L）JP20年規制

（JC08：20.3km/L）

140g/km 130g/km 95g/km

CAFE規制12-16MY CAFE規制

（35.5mpg by 2016MY）

17-25MY CAFE規制

（55.3mpg by 2025MY）

12-16MY GHG規制

（233g/mil by 2016MY）

12-16MY GHG規制

（143g/mil by 2016MY）

第2段階規制第3段階規制

（163g/km）

検討中第4段階規制

（5L/100km）

■熱効率50%を目標に将来技術導入が進行中

開発戦略（パワートレイン開発動向）

16



17

欧米中華圏

アセアン・インド日本

グローバルネットワーク強化

17

地域戦略

グローバルマネジメント強化インド事業拡張とアセアン連合経営

ポストアジア戦略中華圏連合経営



【安全と品質問題による損失リスク】 ■ 信頼／改修費用／損害賠償／株価等々のビジネス損失

⇒ 企業の存亡に関わる。

【やるべき事】 ■品質マネジメントシステムを機能させ問題の未然防止に取組む。 ■発生した品質問題には的確な初動・スピード感を持った原因究明と対策の実施、情報共有及び再発防止の徹底を行動指針に愚直に実行する。

★『正しく稼ぐに固執する』

★『安全と品質へこだわる』

18

活動のベース



アジェンダ





19



・アジア市場・・・中国・インド・アセアン等の新興国の需要が伸張する予測。・国内市場・・・２０１５年の生産台数は増加する予測であるが、需要の減少及び海外生産へのシフトが進む事から、近い将来、国内販売・輸出共に減少し、生産台数が減少する見方が強い。

◆四輪市場規模の推移

ミクニにとってのアジア市場

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

中国

欧州

北米

日本

アセアン

インド

中米

20 （出展：ＦＯＲＩＮデータに基づき作成､2015年はミクニによる予測値）



◆二輪市場規模の推移

・ 2008年のリーマン危機後も、中国・インド・アセアンの各地域は依然順調に成長を続けている。中国市場はピークを過ぎているものの最大市場であることには変わっていない。数年内には、インド市場が中国市場に並ぶと予測されている。・日本国内における二輪車生産は、今後５０万台以下へと低下する予測である。

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000中国・インド・アセアン各国生産台数推移

0

50

100

150

200

250

300

20

00年

20

01年

20

02年

20

03年

20

04年

20

05年

20

06年

20

07年

20

08年

20

09年

20

10年

20

11年

20

12年

20

13年

20

14年

20

15年

日本国内生産台数推移

（万台）

（万台）

中国

インド

インドネシア

ベトナムタイ

日本


21 （出展：ＦＯＲＩＮデータに基づき作成､2015年は予想値）



ASEAN諸国 2013年

人口 GDP/人

百万人千ドル

インドネシア 248 3.5

フィリピン 97 2.8

ベトナム 90 1.9

タイ 68 5.7

ミャンマー 65 0.9

マレーシア 30 10.5

カンボジア 15 1.0

ラオス 7 1.5

シンガポール 5 54.8

周辺諸国の二輪市場

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2013年 2014年

販売数量 10,466 10,162 12,285 13,582 12,304 12,569 12,369 12,550 12,700 12,800 ミャンマー

タイ 1,703 1,536 1,846 2,007 2,130 2,004 1,702 1,750 1,800 1,800 マレーシア 547 443

インドネシア 6,216 5,882 7,369 8,013 7,064 7,771 7,867 8,000 8,100 8,200 フィリピン 753 790

ベトナム 2,546 2,745 3,070 3,562 3,109 2,793 2,800 2,800 2,800 2,800 カンボジア

800～1000

500～600

1,703 1,536 1,846 2,007 2,130 2,004 1,702 1,750 1,800 1,800

6,2165,882

7,3698,013

7,064 7,771 7,867 8,000 8,100 8,200

2,5462,745

3,070

3,562

3,1092,793 2,800 2,800 2,800 2,80010,466 10,162

12,285

13,582

12,304 12,569 12,369 12,550 12,700 12,800

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000ベトナムインドネシアタイ


22

◆アセアン二輪車市場推移

（各種資料よりミクニにて纏め）



41 49 46 49 51 52 41 36 30 32 33 38 41 43 54 67 75 124

72 77 63 77 88 109 147

196 259 368 411

498 594

703 590 573

676

862

993 964 1027

1090

152 166 166

169 167

139 113

103 94

104

98

95

108 117

134

200

243 292

337

433

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

SC MC Other

排ガス規制排ガス規制排ガス規制ＥＵ３相当

排ガス規制ＥＵ２相当

1,600

1,436 1,380

1,311

1,129

864

733 739

834

725

634

535 507

413 387 365 327 300 292 256

ガソリン価格急騰（1996）

（万台）

（出展：YMI資料）

SC市場の成長

◆インド二輪車市場推移


23



◆二輪車市場：各国シェア

２０１４年二輪車販売シェア

日系メーカーシェア約９７％

日系メーカーシェア約９９％

インドネシア

HONDA 5,055 64.1%

YAMAHA 2,372 30.1%

SUZUKI 275

3.5%

KAWASAKI 165

2.1%

OTHER 20

0.3%

2014年

二輪車販売台数

シェア

HONDA 1355

79.7%

YMAHA 221

13.0%

SUZUKI 40

2.3%

KAWASAKI 36

2.1%

OTHER 48

2.8% 201

シェア

タイ

HERO 5,436 40.3%

HONDA 3,532 26.2%

TVS 1,776 13.2%

BAJAJ 1,520 11.3%

YAMAHA 486

3.6%

SUZUKI 288

2.1%

R.ENFIELD 262

1.9%

MAHINDRA 145

1.1%

H-D 4

0%

OTHER 25

0.2%

2014年

二輪車販売台数

シェア（2014/4-2015/1）

日系メーカーシェア約３２％

インド


24

・アセアンの各地域は日系メーカーが９割を越える圧倒的シェアを維持している。・インドにおいてはＨＥＲＯ・ＴＶＳ・ＢＡＪＡＪＩといったローカルメーカーのシェアが約２／３を占め、日系メーカのシェア３割にとどまっている。ハーレダビッドソンが数は少ないながらも進出している。

（出展：ＦＯＲＩＮデータに基づき作成）




25

◆アセアン四輪車市場推移（生産）

（出展：ＦＯＲＩＮ資料）



◆四輪車市場：各国シェア

２０１４年四輪車販売シェア

日系メーカーシェア約８８％

日系メーカーシェア約９５％

インドネシア

日系メーカーシェア約４８％

インド

TOYOTA 327

37.1%

ISUZU 160

18.2%

HONDA 107

12.1%

MITSUBISI 63

7.1%

NISSAN 59

6.7%

MAZDA 34

3.9%

SUZUKI 20

2.3%

OTHER 111

12.6%

2

タイ

TOYOTA 399

33.0%

DAIHATSU 185

15.3%

HONDA 159

13.2%

SUZUKI 155

12.8%

MITSUBISI 142

11.8%

NISSAN 54

4.5%

HINO 29

2.4%

ISUZU 28

2.3%

CHEVROLET 10

0.8%

KIA 9

0.7%

OTHER 38

3.1%

2

MARUTI 959

36.6%

TATA 365

13.9% HYUNDAI 344

13.1%

ﾏﾋﾝﾄﾞﾗ

311

HONDA 149

5.7%

TOYOTA 116

4.4%

FORD 63

2.4%

GM 44

1.7%

NISSAN 39

1.5%

VW 36

1.4%

OTHER 196

7.5%

2


26


・アセアンの各地域は日系メーカーが９割前後の圧倒的シェアを維持している。・インドにおいてはＴＡＴＡ・マヒンドラといったローカルメーカーがシェアの約１／４を占め、日系メーカのシェアおよそ５割をとなっている。韓国・欧米メーカも一定のシェアを確保している。



◆アセアン・インド事業の沿革

27


Mikuni (Thailand) Co., Ltd. 設立

UCAL Fuel Systems Ltd. 設立（インド）

PT. MIKUNI INDONESIA 設立

2006

2008

1991

ミクニタイランドＲ＆Ｄ／ＰＥＣ

ミクニインディアＲ＆Ｄ

ミクニインドネシア

Mikuni India Private Limited 設立

1985 株式売却

2008



◆ミクニトピックス：ミクニインドネシア新生産棟完成

28

建屋面積２階建 9,228㎡

新生産棟の概要


インドネシアの現地法人「PT. MIKUNI INDONESIA(ミクニインドネシア)」では、長期的な視点での成長が見込めるインドネシア市場における生産規模の拡大に対応するため、現在の工場敷地内に新生産棟（第２生産棟）を建設しておりました。この度、第２生産棟が完成し、2013年6月21日にお取引先をはじめとする関係者をお招きし、オープニングの式典を執り行いました。



◆ミクニトピックス：ミクニインディア新生産棟完成

29

インドの現地法人「Mikuni India Private Limited(ミクニインディアプライベートリミテッド)」は、インド市場における生産規模の拡大に対応するため、2013年4月より新生産棟の増築工事を行っておりました。新生産棟が完成し、この度、関係者を交えグランドオープンの式典を執り行いました。新工場完成に伴い、鋳造・加工から組立までの一貫生産が可能となるため生産コストの改善を含め、当グループの収益に貢献できるものと見込んでいます。

建屋面積 9,250㎡工場 6,200㎡事務所1,200㎡メッキ工場 750㎡食堂 500㎡その他600㎡

105万台（二輪車用キャブレタ） 40万台 (二輪車用スロットルボデー） 35万台（四輪車用樹脂インテークマニホールド） 45万台（四輪車用スロットルボデー） 35万台（四輪車用電制スロットルボデー）

新生産棟の概要年間生産能力




２０１４年実績：２０１３年比６．９％増加２,３４９万台

・・・６年連続世界第一位，市場規模二位米国（１,６５２万台）の１.４倍

日本は約556 万台で約4.2 倍

２０１５年予想：７％増加２,５１３万台（中国汽車工業協会予想）

1,033 1,376 1,447 1,550

1,793 1,970

2,125 331

430 403 381

406 379

388

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年(予）

商用車

乗用車

（万台）

1,364

1,806 1,850 1,931

2,199 2,349

2,513

◆中国：自動車販売推移

伸び率の鈍化は見られるものの７％前後の成長率はキープ

30





２０１４年シェア比率

◇民族（中国）系：３８．４％ ◇日系：１５．７％ ◇欧州系：２４．1％米国系：１２．８％

・・・民族系・日系はシェア低下、欧・米系はシェア上昇の傾向にある。

◎欧米メーカーのプレゼンスが高まりつつある

◆中国：乗用車国別販売推移

649 725 756

286 337

394 44

55 80

182

223

252

135

159

179

254

294

309

0

500

1,000

1,500

2,000

2012年 2013年 2014年

日系

韓国系

米国系

フランス系

ドイツ系

民族系（中国）

15.7% (0.7↓）

24.1% (2.2↑)

12.4% (0.7↑)

9.1% (0.2↑)

1,550

1,970

1,793

（万台）

38.4% (2.0↓)

41.9%

16.4%

16.4% (0→)

8.7%

8.9% (0.2↑)

11.7%

12.8% (0.4↑)

21.3%

21.9% (0.6↑)

40.4% (1.5↓)

31





0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000（万台）

合計

国内販売

輸出

電動二輪

販売急増

（中国汽車工業協会摩托車分会データを基づき算出。三輪車を含む。２０１４年以降はミクニによる予測値）

上海三国

成都三国

設立

国Ⅲ規制

リーマンショック

国Ⅳ規制

都市走行

規制開始

国Ⅱ規制

【２０１５年～２０２０年予測】

国内：減少傾向（▲8％／年）

輸出：（▲1％／年）（南米・ｱﾌﾘｶ・欧州）

◆中国：二輪車市場規模推移(1993年～2014年実績・２０２０年販売予測)

32




航空工業（長春）との

技術提携（四輪ｷｬﾌﾞ）

上海三国設立

成都三国設立

済南軽騎三国設立

南京金城三国設立

寧波三国設立

天津三国設立

北方工業紅光（重慶）

との技術提携（四輪ｷｬﾌﾞ）

1986.2

1992.12

1994.1

1996.3

1994.12

2003.7

1994.12

1996

1998.12

金城鈴木

軽騎鈴木

日本鈴木

創新社

日本顧客からの紹介

日本スズキからの紹介

FSによる中国所管政府からの紹介 MG･TH価格競争力向上

現地部品供給会社として独資進出

日方独資化

会社清算

2007

2001

上海三国ＰＥＣ

成都三国

浙江三国

天津三国

南京金城三国

独資化

（非連結）

◆中国事業の沿革

浙江三国設立

長春三国設立


33

三国(上海)企業管理公司

設立Ｒ＆Ｄ／営業

2010



アジェンダ





34



リスクへの備え耐力強化

自然災害

中国経済

税務問題

サイバー攻撃

知財権侵害

労働紛争

欧州金融危機

為替変動

2 リスクへの対応

◆想定される様々なリスク

政治・政情

テロ

安全・品質

35



リスクへの対応

◆自然災害リスク： 2011年タイ洪水

工場全体写真

工場周辺写真

Mikuni

金型・治具搬出金型・治具搬出

金型・治具搬出場内洗浄

設備修理設備修理 36


http://www.mikuni.co.jp Confidential 0

5010

015

020

025

030

0

14 16 18 20 22 24 26 28 30 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21

工場

内水

位〔c

m〕

OCT NOV DEC

14/0CT 堤防決壊、浸水

16/NOV 工業団地排水開始

24/NOV 工場内排水完了水位“0”

27/OCT～ 7/NOV 金型引上げ

12/NOV～ 28/NOV

設備機器搬出復旧（洗浄･乾燥）

21/NOV～ 29/NOV 工場＆設備洗浄･消毒

28/NOV～ 11/DEC 設備復旧 Step１

6/DEC～ 18/DEC 設備復旧 Step２

29/NOV～16/DEC 取引先様、ミクニ

復旧ご支援

12/DEC 生産(組立)再開

Step1

19/DEC 生産 (組立) 再開 Step2

リスクへの対応①

12/19 洪水前５０％生産能力復帰

12/28 対策本部解散

その他、国内１３機種、海外他拠点８機種代替生産対応実施

◆復旧対応 2011/10/ 9 浸水準備開始

10/10 対策本部設置

18/0CT 最大水位約“2ｍ”

37



38

政府の短期－長期洪水対策

Chao Phraya川水域対策

２０１２年より総額３０００億バーツ

他の河川水域対策

２０１２年より総額５００億バーツ

流域別の政府洪水対策

ハイテク工業団地

アユタヤ・バンコク地区

の洪水対策

リスクへの対応①b

◆タイ政府洪水対策

38



１．高さ海抜５．７ｍ（敷地から３．３ｍ）

２．延長７９５ｍ

３．出入り口正面出入り口と駐車場の２箇所。

アルミ製組立式遮水壁を設置。

４．付帯施設排水設備。

洪水時資材搬入用クレーン。

５．工期２０１２年５月～１０月初旬

工業団地周囲の堤防

５．４m MSL ５．７m MSL

コンクリートパイル

スチールプレート

遮水壁

工場遮水壁

◆対策：遮水壁建設工場敷地に沿って強固な遮水壁を建設


39



◆現在の様子

～外観～

～工場内～


メインゲート物資搬送用クレーンビーム

ダイカスト加工組立

40



819,100

920,5001,020,500

1,186,400

1,285,871

1,414,163

1,849,000

2,402,400

2,814,562

3,266,000

3,412,590

3,200,000

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

3,000,000

3,500,000

4,000,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ｶﾗﾜﾝ Pｶﾙﾀ

↓ 工場敷地前で実施された賃上デモの写真 ↓

◆労務問題リスク： 2014年11月20～21日インドネシア賃上デモ

リスクへの対応②

41



◆為替リスク２０１４年をとっても各地域、年間１０％前後の

為替変動が生じている。

対策）部品内製化／部品現地調達

為替予約／域内での相互取引

42

85

95

105

115

125

ＵＳドル／日本円

14.0

15.0

16.0

17.0

18.0

19.0

20.0中国人民元／日本円

2.80

3.00

3.20

3.40

3.60

3.80

タイバーツ／日本円

1.4

1.5

1.6

1.7

1.8

1.9

2.0

インドルピー／日本円

0.007000

0.008000

0.009000

0.010000

0.011000

インドネシアルピア／日本円

２０１５年１月末対２０１３年末対比で人民元は日本円に対し１２．３％上昇(元高円安)

2013年末16.91円

2015年1月末19.3円

２０１５年１月末対２０１３年末対比でルピーは日本円に対し１１．５％上昇(ルピー高円安)

2013年末1.68円

2015年1月末1.9円

２０１５年１月末対２０１３年末対比でＵＳドルは日本円に対し１２．７％上昇(ドル高円安)

2013年末103.47円

2015年1月末 118.49円

２０１５年１月末対２０１３年末対比でバーツは日本円に対し１１．６％上昇(バーツ高円安)

2013年末3.2円

2015年1月末 3.62円

２０１５年１月末対２０１３年末対比でバーツは日本円に対し８．６％上昇(ルピア高円安)

2015年1月末 0.00943円

2013年末 0.00862円

リスクへの対応③



◆国際税務リスクについて

１．国際税務リスクとは

①国際二重課税の発生例）移転価格税制課税、PE課税 ②予想外の追徴課税の発生例）関税等の間接税、その他税務

２．税務対応

①移転価格ポリーシーの見直し・更新 ②商流の見直し ③税務コンサルタント活用

リスクへの対応④

親会社

子会社

いくらで売る？グループ内取引価格＝移転価格

43



アジェンダ





44



MID

8人

MAC 6人

日本R&D

MIT(ﾀｲ)

MIT

8人

上海

58人

小田原・盛岡

335人

合計

445人

アジアと共に

◆Ｒ＆Ｄグローバルネットワーク体制強化日本を中心に各地域Ｒ＆Ｄセンターと位置づけ相互連携を図る

ＭＲＣＨ(中国)

ＭID(ｲﾝﾄﾞ)

45



インドネシア

20人

成都

12人

インド

38人

天津

10人

浙江

44人

タイアセアンPEセンター

タイ

43人

菊川 38人

盛岡 33人

統括セ 78人

合計

371人

アジアと共に

◆ＰＥＣグローバルネットワーク体制強化日本を統括センター、上海・タイを地域ＰＥセンターと位置づけ製造技術者の現地化推進

上海

31人

上海中国PEセンター

日本 PE統括センター

メキシコ 15人

46



三國 R.K.（韓国）天津三国（中国）

南京三国（中国）

上海三国（中国）

浙江三国（中国）

成都三国（中国）

ミクニインディア(インド) ミクニタイランド（タイ）

ミクニインドネシア（インドネシア）

ミクニ（日本）

ミクニアメリカン(米国ロサンゼルス)

ミクニヨーロッパ（ドイツ）

台湾三国（台湾）

ミクニアメリカン (米国シカゴ)

◆

★ ★

三国(上海)企業管理有限公司(中国）

ﾋﾟｴﾙﾌﾞﾙｸﾞ･ﾐｸﾆﾎﾟﾝﾌﾟ･ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ（上海）

ミクニメヒカーナ（メキシコ）

※ローカルマネジメント人材登用法人 47 人員：2014年12月末時点

アジアと共に

◆ローカルマネジメント人材の登用



ジャカルタ

成都デリー

天津

慈渓

バンコク

アジアと共に

◆次の地域展開

上海

中国

日本

48

インド他地域

中華圏他地域

アセアン地域



アジアと共に

・巨大な人口を背景とした成長市場

・技術サービスが価値になる

・環境規制の強化

・アジアにおける欧米メーカーのプレゼンスの高まり

アジア戦略のキーワード

49



１．本資料は連結ベースで作成しております。２．本資料は既に発表した決算内容・業績予想等について纏め、りそなアジア・オセアニア財団様セミナー講演を目的としたものであり、投資家の皆様への情報提供、売買の勧誘を目的としたものではありません。３．本資料に掲載されている業績予想等の将来に関する記述は、発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、実際の業績は、今後様々な要因により、これらの業績予想とは異なる場合がありますことをご承知おきください。４．業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成してりますが、正確性などについて保証するものではありません。

注意事項

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