シュローダー・ユーロ株式ファンド為替リスク軽減型型 - … · 品...

品名：90020_100722_003_04_シュローダー・ユーロ株式ファンド為替リスク軽減型_658035.docx

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シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社東京都千代田区丸の内１－８－３丸の内トラストタワー本館21階

http://www.schroders.co.jp/

シシュュロローーダダーー・・ユユーーロロ株株式式フファァンンドド為為替替リリススクク軽軽減減型型

第３期運用報告書(全体版) (決算日 2016年12月12日)

受益者のみなさまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。

さて、「シュローダー・ユーロ株式ファンド為替リ

スク軽減型」は、2016年12月12日に第３期の決算を行

いました。

ここに、謹んで期中の運用状況をご報告申し上げ

ます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し

上げます。

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類追加型投信／海外／株式

信託期間 2015年６月８日から2025年６月６日まで

運用方針信託財産の成長を目指して運用を行います。

主要投資対象

当ファンド

シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）受益証券を主要投資対象とします。

マザーファンド

・ルクセンブルグ籍ユーロ建て外国投資法人

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティクラスＩ投資証券」

・ルクセンブルグ籍ユーロ建て外国投資法人

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・リクイディティクラスＩ投資証券」

・ルクセンブルグ籍米ドル建て外国投資法人

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドドル・リクイディティクラスＩ投資証券」

上記の指定投資信託証券を主要投資対象とします。

組入制限

当ファンドのマザーファンド組入上限比率

制限を設けません。

マザーファンド

投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

分配方針

毎決算時（毎年６月10日および12月10日。ただし当該日が休業日の場合は翌営業日）に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）等から、基準価額水準、市況動向等を勘案しながら決定します。なお、分配対象額が少額の場合等には、収益分配を行わない場合があります。

当運用報告書に関するお問い合わせ先

・投資信託営業部電話番号 03-5293-1323

・受付時間 9:00～17:00(土・日・祝日は除く)


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シュローダー・ユーロ株式ファンド為替リスク軽減型

○設定以来の運用実績

決算期基準価額投資信託

証券組入比率

純資産総額(分配落)

税込み分配金

期中騰落率

(設定日) 円円％％百万円

2015年６月８日 10,000 －－－ 1

１期(2015年12月10日) 9,813 0 △1.9 96.9 4,211

２期(2016年６月10日) 9,595 0 △2.2 92.2 2,921

３期(2016年12月12日) 9,874 0 2.9 102.8 1,822

（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。

（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。

（注）基準価額、税込み分配金は１万口当たり。

（注）基準価額の騰落率は分配金込み。

（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、投資信託証券組入比率は実質組入比率で表示しております。

○当期中の基準価額と市況等の推移

年月日基準価額投資信託

証券組入比率騰落率

(期首) 円％％

2016年６月10日 9,595 － 92.2

６月末 9,087 △5.3 88.7

７月末 9,555 △0.4 90.8

８月末 9,727 1.4 100.1

９月末 9,639 0.5 99.4

10月末 9,640 0.5 101.3

11月末 9,447 △1.5 104.5

(期末)

2016年12月12日 9,874 2.9 102.8

（注）基準価額は１万口当たり。

（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。

（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、投資信託証券組入比率は実質組入比率で表示しております。

（注）当ファンドは、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。


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○運用経過 (2016年６月11日～2016年12月12日)

（注）分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算しており、実際の基準価額と異なる場合があります。

（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりま

すので、お客様の損益の状況を示すものではありません。

（注）分配金再投資基準価額は、期首（2016年６月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

（注）当ファンドの値動きを表す適切な指標が存在しないため、ベンチマーク等は設けておりません。

○基準価額の主な変動要因

期首9,595円でスタートした基準価額は、9,874円（分配後）で期末を迎え、期首比2.9％（分配金再投資ベー

ス）の上昇となりました。

投資対象ファンドの株式部分は、マイナスのリターンとなりました（ユーロ・ベース）。

ＭＳＣＩＥＭＵインデックス（ユーロベース）と比較した場合、セクター別では、情報技術とエネルギー

の銘柄選択や、公益事業や生活必需品のアンダーウェイトがプラス寄与となった一方、金融、一般消費財・

サービス、資本財・サービスの銘柄選択が大きくマイナスに影響しました。以下同様に、銘柄別では、米次期

大統領に当選したトランプ氏が風力発電に対して懐疑的な見方を示したこと等を背景に風力タービンメー

カーの株価が下落する中、ドイツのNordexの保有が、主なマイナス要因となりました。一方、一部事業からの

撤退を含む一連の組織改革が効果を見せ始め、自動車業界における車両検知などドライバーアシスタントシ

ステムの普及が進む中、内部成長を示す決算内容が好感されたスイスの半導体関連銘柄STMicroelectronics

がプラス要因となりました。

※「ユーロ株式」は、ＭＳＣＩＥＭＵインデックス。ＭＳＣＩＥＭＵインデックスとは、ＭＳＣＩＩｎｃ.が開発したユーロ圏構成国（19

カ国）のうち、10カ国の株式市場の値動きを代表する株価指数です。

※「ユーロ圏」は、ＥＵ加盟国のうちユーロを通貨として採用している国（19カ国）の総称と定義します。

期中の基準価額等の推移


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期初、2016年６月下旬の英国の欧州連合（ＥＵ）離脱を巡る国民投票を控え、市場のボラティリティ（価格

変動性）が高まりました。英国の国民投票での予想外の結果を受け、株式市場は世界同時株安の様相を呈し、

ユーロ株式市場も下落しました。しかし、７月に入ると、2016年４-６月期の好調な企業決算が好感されたほ

か、底堅い経済指標の内容が追い風となり、市場は上昇基調に転じました。８月、主要指標が概ね良好な内容

となる一方、インフレ指数（消費者物価指数）が前月同様の0.2％に留まったことで、欧州中央銀行（ＥＣＢ）

による追加緩和策への期待が高まりました。しかし、ＥＣＢは９月と10月の理事会において政策金利を据え置

いたほか、2017年３月までとされる現行の月額約800億ユーロの資産購入プログラムについて、期間延長の有

無を12月の理事会で判断する意向を示しました。11月、欧米の政治情勢が市場の懸念材料となる中、米国の大

統領選挙ではトランプ氏が大方の予想に反して勝利しました。また、欧州では、2017年にフランス大統領選挙

やドイツ連邦議会選挙など様々な政治イベントが予定されていることから、これら政治イベントを巡る思惑

によって市場が左右される展開が続きました。トランプ次期米大統領がインフラ投資拡大などの財政政策を

掲げていることから、米国での金利やインフレ率の上昇が見込まれており、欧州においても債券利回りが上昇

するとの期待が高まりました。このような環境下、期末に向けて、これまで低金利の環境において相対的に高

い利回りから選好されてきたセクターがアンダーパフォームする展開となりました。（株式市場の騰落は、ユー

ロ・ベースで記載しております。）

当期、ポートフォリオ構成の一部変更を実施しました。セクター別では、金融の保有比率を高めました。一

方、エネルギーやヘルスケアの保有比率を引き下げました。銘柄別では、銀行セクターが底値からの回復を示

す中、相対的に割安感がある一方で充分な自己資本を有するフランスの金融会社BNP Paribasは、数少ない優

良銘柄であると判断し、新規で買い付けを行いました。一方、ポルトガルの総合エネルギー会社Galp Energia

は、買い付け時から株価が上昇したため、利益確定の機会と捉えて全売却とし、同じエネルギーセクターで割

安感のあるTenarisの買い付けへと充当しました。

投資環境

当ファンドのポートフォリオ

シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）において、投資比率が高位であるシュロー

ダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティクラスＩの運用に

ついて


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■国別組入比率＊（2016年11月30日現在）

＊四捨五入により合計が100％にならない場合があります。

■組入上位10銘柄（2016年11月30日現在）順位銘柄業種国名組入比率(％)

１ BNP Paribas 金融フランス 4.8

２ SAP 情報技術ドイツ 3.8

３ Sampo 金融フィンランド 3.7

４ Intesa Sanpaolo 金融イタリア 3.5

５ Koninklijke DSM 素材オランダ 3.0

６ Linde 素材ドイツ 2.9

７ Svenska Cellulosa 生活必需品スウェーデン 2.9

８ STMicroelectronics 情報技術フランス 2.8

９ Tenaris エネルギーイタリア 2.7

10 Koninklijke Philips 資本財・サービスオランダ 2.7

（注）グラフや表における業種は、GICS（世界産業分類基準）10分類、国別は、原則として当該株式が主に取引されている取引所の所在国に

基づき、マスターファンドの投資運用会社が作成した分類により表記しております。なお、国別組入比率および組入上位銘柄の各組入

比率は、マスターファンドにおける純資産比です。


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当ファンドの値動きを表す適切な指標が存在しないため、ベンチマーク等は設けておりません。

収益分配金につきましては、運用実績と基準価額の水準等を考慮し、当期の収益分配は見送らせていただきま

した。なお、留保益については、特に制限を設けず、当社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）

項目第３期

2016年６月11日～ 2016年12月12日

当期分配金－

(対基準価額比率) －％

当期の収益－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額－

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針

引き続き、政治情勢が株式市場を左右する要因になるとみており、債券よりも株式が、また、株式の中では

バリュー（割安）銘柄が選好される傾向が強まると考えています。運用チームでは、様々なセクターの中から

金利上昇の恩恵が見込まれる割安感のある銘柄や、株価変動性の高い銘柄について選別的に投資機会を見極

めていきます。一方、クオリティ（優良）銘柄に対しては弱気の見通しを維持しています。また、事業再編な

どにより、市場環境に捉われず株価の上昇が見込まれる銘柄にも注目していきます。足下では、先行き不透明

な経済環境が続いているものの、ディフェンシブ（守り）な投資姿勢への転換は考えていません。ユーロ圏企

業の2016年７-９月期の収益には決算内容に改善傾向が見られ、総じて割安感があると判断しています。

当ファンドのベンチマークとの差異

分配金


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○１万口当たりの費用明細 (2016年６月11日～2016年12月12日)

項目当期

項目の概要金額比率

円％

（a）信託報酬 79 0.835 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（投信会社） (39) (0.411) ・ファンドの運用判断、受託会社への指図・基準価額の算出ならびに公表・運用報告書・有価証券報告書等法定書面の作成、および受益者への情報提供資料の作成等

（販売会社） (39) (0.411) ・運用報告書等各種書類の交付・口座内でのファンドの管理、および受益者への情報提供等

（受託会社） ( 1) (0.014) ・ファンドの財産保管・管理・委託会社からの指図の実行等

（b）その他費用 6 0.059 (b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（保管費用） ( 0) (0.003) ・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（監査費用） ( 1) (0.009) ・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷費用） ( 4) (0.046) ・印刷費用は、印刷会社等に支払う運用報告書作成等に係る費用

（その他） ( 0) (0.001) ・その他は、金銭信託手数料

合計 85 0.894

期中の平均基準価額は、9,515円です。

（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結

果です。

（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）その他費用は、このファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。

（注）各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。

（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに

小数第３位未満は四捨五入してあります。


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○売買及び取引の状況 (2016年６月11日～2016年12月12日)

銘柄設定解約

口数金額口数金額千口千円千口千円シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ） 274,748 220,694 1,438,547 1,165,730

（注）単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等 (2016年６月11日～2016年12月12日)

該当事項はございません。

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細 (2016年12月12日現在)

銘柄期首(前期末) 当期末

口数口数評価額

千口千口千円

シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ） 3,359,931 2,196,132 1,960,707

（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成 (2016年12月12日現在)

項目当期末

評価額比率

千円％

シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ） 1,960,707 99.9

コール・ローン等、その他 1,547 0.1

投資信託財産総額 1,962,254 100.0

（注）金額の単位未満は切捨て。

（注）シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）において、当期末における外貨建純資産（2,456,520千円）の投資信託財産総額

（2,574,252千円）に対する比率は95.4％です。

（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１ユーロ＝121.69円です。

親投資信託受益証券の設定、解約状況

親投資信託残高


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○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2016年12月12日現在)

項目当期末

円

(A) 資産 3,683,023,260

シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）(評価額) 1,960,707,292

未収入金 1,722,315,968

(B) 負債 1,860,966,148

未払金 1,839,940,396

未払解約金 1,546,819

未払信託報酬 18,280,347

その他未払費用 1,198,586

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 1,822,057,112

元本 1,845,275,032

次期繰越損益金 △ 23,217,920

(D) 受益権総口数 1,845,275,032口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,874円

［元本増減］

期首元本額 3,044,196,894円

期中追加設定元本額 999,296円

期中一部解約元本額 1,199,921,158円

○損益の状況 (2016年６月11日～2016年12月12日)

項目当期

円

(A) 有価証券売買損益 70,906,657

売買益 341,991,014

売買損 △271,084,357

(B) 信託報酬等 △ 19,478,933

(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ) 51,427,724

(D) 前期繰越損益金 △103,637,953

(E) 追加信託差損益金 28,992,309

(配当等相当額) ( 1,231)

(売買損益相当額) ( 28,991,078)

(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) △ 23,217,920

(G) 収益分配金 0

次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ) △ 23,217,920

追加信託差損益金 28,992,309

(配当等相当額) ( 1,231)

(売買損益相当額) ( 28,991,078)

繰越損益金 △ 52,210,229

（注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによ

るものを含みます。

（注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税

等相当額を含めて表示しています。

（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追

加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分

をいいます。

（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除

後の有価証券等損益額（0円）、および信託約款に規定する収益

調整金（1,231円）より分配対象収益は1,231円（10,000口当た

り0円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ

１万口当たり分配金（税込み） 0円＜分配金について＞・収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」があります。

・分配金落ち後の基準価額が個別元本（受益者のファンドの購入価額）と同額または上回る場合は、分配金の全額が普通分配金となります。

・分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、残りの額は普通分配金となります。

・分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。


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○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細 (2016年12月12日現在)

＜シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）＞下記は、シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）全体(2,881,530千口)の内容です。

銘柄

期首(前期末) 当期末

口数口数評価額

比率外貨建金額邦貨換算金額

(ユーロ…ルクセンブルク) 口口千ユーロ千円％

SISF EURO EQUITY I ACCUM 662,494 461,188 20,186 2,456,508 95.5

SCHRODER INTL EURO LIQ I-ACC 0.77 0.77 0.1 12 0.0

合計口数・金額 662,494 461,189 20,186 2,456,520

銘柄数＜比率＞ 2 2 －＜95.5％＞

（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

（注）＜＞内は、このファンドが組入れている親投資信託の純資産総額に対する評価額の比率。

（注）単位未満は切捨て。ただし、単位未満の場合は小数で記載。

外国投資信託証券

品名：90020_109828_001_03_シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）_636378.docx

日時：2016/7/12 11:09:00

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シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）

〈シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）第１期〉

【計算期間 2015年６月８日から2016年６月10日まで】

信託期間無期限

決算日毎年６月10日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日


主要投資対象

・ルクセンブルグ籍ユーロ建て外国投資法人「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティクラスＩ投資証券」・ルクセンブルグ籍ユーロ建て外国投資法人

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・リクイディティクラスＩ投資証券」・ルクセンブルグ籍米ドル建て外国投資法人

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドドル・リクイディティクラスＩ投資証券」上記の指定投資信託証券を主要投資対象とします。

組入制限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への投資割合には制限を設けません。


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証券組入比率

純資産総額

期中騰落率

(設定日) 円％％百万円

2015年６月８日 10,000 －－ 2

１期(2016年６月10日) 8,583 △14.2 93.4 3,633







(設定日) 円％％

2015年６月８日 10,000 －－

６月末 10,054 0.5 83.8

７月末 10,150 1.5 91.8

８月末 9,486 △ 5.1 97.3

９月末 8,979 △10.2 97.9

10月末 9,702 △ 3.0 97.2

11月末 9,714 △ 2.9 97.8

12月末 9,641 △ 3.6 98.1

2016年１月末 9,033 △ 9.7 98.2

２月末 8,376 △16.2 96.5

３月末 8,914 △10.9 97.9

４月末 8,795 △12.1 98.0

５月末 8,892 △11.1 98.3

(期末)

2016年６月10日 8,583 △14.2 93.4

（注）期首（設定日）の基準価額は、設定時の価額です。


（注）騰落率は期首（設定日）比。


シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）

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〈シュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）第１期〉

【計算期間 2015年６月８日から2016年６月10日まで】

信託期間無期限

決算日毎年６月10日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日


主要投資対象

・ルクセンブルグ籍ユーロ建て外国投資法人「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティクラスＩ投資証券」・ルクセンブルグ籍ユーロ建て外国投資法人

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・リクイディティクラスＩ投資証券」・ルクセンブルグ籍米ドル建て外国投資法人

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドドル・リクイディティクラスＩ投資証券」上記の指定投資信託証券を主要投資対象とします。

組入制限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への投資割合には制限を設けません。


日時：2016/7/12 11:09:00

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証券組入比率

純資産総額

期中騰落率

(設定日) 円％％百万円

2015年６月８日 10,000 －－ 2

１期(2016年６月10日) 8,583 △14.2 93.4 3,633







(設定日) 円％％

2015年６月８日 10,000 －－

６月末 10,054 0.5 83.8

７月末 10,150 1.5 91.8

８月末 9,486 △ 5.1 97.3

９月末 8,979 △10.2 97.9

10月末 9,702 △ 3.0 97.2

11月末 9,714 △ 2.9 97.8

12月末 9,641 △ 3.6 98.1

2016年１月末 9,033 △ 9.7 98.2

２月末 8,376 △16.2 96.5

３月末 8,914 △10.9 97.9

４月末 8,795 △12.1 98.0

５月末 8,892 △11.1 98.3

(期末)

2016年６月10日 8,583 △14.2 93.4

（注）期首（設定日）の基準価額は、設定時の価額です。


（注）騰落率は期首（設定日）比。



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当期中の運用経過等 (2015年６月８日から2016年６月10日まで)

＜投資環境・運用概況＞

当期のユーロ株式市場は、下落して終えました。2015年６月はギリシャの債務問題が焦点となり、ギリシャへ

の救済資金の提供を巡る交渉が決裂したことが相場の重しとなりました。その後、ギリシャ支援の交渉開始が

承認されたことが好感され、市場は堅調となりました。８月は、中国景気の減速懸念、人民元の切り下げなど

が足かせとなり、市場は低調となりました。その後、世界経済の先行き懸念等が材料視され、市場は９月にか

けて軟調に推移したものの、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が量的金融緩和策拡大の可能性を示唆したことで、市場

は10月にかけて上昇に転じました。11月、パリで発生した同時多発テロ事件により、地政学的リスク懸念が高

まったものの、追加金融緩和観測が下支えとなり、市場は堅調に推移しました。12月初旬にＥＣＢが発表した

資産買入れ実施期間の延長が、市場の期待を下回ったことを嫌気し、市場は軟調となりました。2016年初は中

国株式市場が値動きの荒い展開となる中、世界経済の減速懸念や、原油価格の一段安などが株価の下押し要因

となりました。他方、ＥＣＢのドラギ総裁が、３月の会合で追加刺激策の実施を検討する可能性を示唆したこ

とが好感され、株価は下落幅を一部縮小し、年初に急落した株式市場は３月にかけて落着きを取り戻す展開と

なりました。３月にＥＣＢが発表した一連の追加金融緩和策が材料視される中、市場の堅調な推移は４月も継

続し、中でも、原油価格の上昇が追い風となったセクターが優位に展開しました。ＥＣＢは、４月に市場予想

通り政策金利を据え置きとした一方、社債の買い入れ措置の詳細を公表したことも相場の追い風となりまし

た。５月、ユーロの弱含みや事前予想を上回るドイツの経済指標等が相場の下支えとなりました。政治面では、

英国の欧州連合（ＥＵ）離脱の是非を問う国民投票を巡る先行き不透明感が、相場の重しとなりました。（株

式市場の騰落は、ユーロ・ベースで記載しております。）

当期、ポートフォリオ構成の一部変更を実施しました。

セクター別では、エネルギーや素材の保有比率を引き上げました。一方、一般消費財・サービスや公益事業の

保有比率を引き下げました。

銘柄別では、ドイツの化学会社であるBASFは、過去数年間で多額の設備投資を実施したことから、その成果が

表れ始めるとみています。エマージング諸国経済の減速や競争激化などを要因に、利ザヤが縮小し、株価が調

整したため、新規に購入を行いました。

一方、自動車部品銘柄については、タイヤ・メーカーであるContinentalは、株価が堅調に推移する中、売却

を行いました。自動車安全装置の製造に注力するAutolivを選好し、保有を継続しました。また、ワイン・蒸

留酒メーカーであるRemy Cointreauは、米国におけるコニャック（ブランデー）の好調な需要を背景に、株価

が堅調に推移したため、株価の割安感が薄れたとみて、売却を行いました。

市況について

運用について


日時：2016/7/12 11:09:00

ページ：4

― 4 ―


＜基準価額と要因分析＞

期首期中最安値期中最高値

期末

騰落率（期首比）

円円円円％

基準価額 10,000 7,923 10,504 8,583 △14.2

（注）基準価額の騰落率は、小数第２位を四捨五入しております。

期首(設定日)10,000円でスタートした基準価額は、8,583円で当期末を迎え、期首比14.2％の下落となりました。

投資対象の株式部分は、マイナスのリターンとなりました（ユーロ・ベース）。

ＭＳＣＩＥＭＵインデックス（ユーロベース）と比較した場合、セクター別では、金融とエネルギーの銘柄

選択が大きなプラス寄与となりました。一方、一般消費財・サービスと情報技術の銘柄選択がマイナスに影響

しました。以下同様に、銘柄別では、エネルギー関連会社であるGalp Energiaは、値動きの荒い原油価格が足

かせとなったものの、業績が回復傾向にあるとの見方から、株価が堅調に推移し、保有がプラス寄与となりま

した。一方、電線メーカーであるLeoniは、東欧での新規事業の強化に係る経費の予算超過が利ザヤ縮小の要

因になるとの見方から、株価が軟調に推移し、保有がマイナスに影響しました。

基準価額の推移


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日時：2016/7/12 11:09:00

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当期中の運用経過等 (2015年６月８日から2016年６月10日まで)

＜投資環境・運用概況＞

当期のユーロ株式市場は、下落して終えました。2015年６月はギリシャの債務問題が焦点となり、ギリシャへ

の救済資金の提供を巡る交渉が決裂したことが相場の重しとなりました。その後、ギリシャ支援の交渉開始が

承認されたことが好感され、市場は堅調となりました。８月は、中国景気の減速懸念、人民元の切り下げなど

が足かせとなり、市場は低調となりました。その後、世界経済の先行き懸念等が材料視され、市場は９月にか

けて軟調に推移したものの、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が量的金融緩和策拡大の可能性を示唆したことで、市場

は10月にかけて上昇に転じました。11月、パリで発生した同時多発テロ事件により、地政学的リスク懸念が高

まったものの、追加金融緩和観測が下支えとなり、市場は堅調に推移しました。12月初旬にＥＣＢが発表した

資産買入れ実施期間の延長が、市場の期待を下回ったことを嫌気し、市場は軟調となりました。2016年初は中

国株式市場が値動きの荒い展開となる中、世界経済の減速懸念や、原油価格の一段安などが株価の下押し要因

となりました。他方、ＥＣＢのドラギ総裁が、３月の会合で追加刺激策の実施を検討する可能性を示唆したこ

とが好感され、株価は下落幅を一部縮小し、年初に急落した株式市場は３月にかけて落着きを取り戻す展開と

なりました。３月にＥＣＢが発表した一連の追加金融緩和策が材料視される中、市場の堅調な推移は４月も継

続し、中でも、原油価格の上昇が追い風となったセクターが優位に展開しました。ＥＣＢは、４月に市場予想

通り政策金利を据え置きとした一方、社債の買い入れ措置の詳細を公表したことも相場の追い風となりまし

た。５月、ユーロの弱含みや事前予想を上回るドイツの経済指標等が相場の下支えとなりました。政治面では、

英国の欧州連合（ＥＵ）離脱の是非を問う国民投票を巡る先行き不透明感が、相場の重しとなりました。（株

式市場の騰落は、ユーロ・ベースで記載しております。）

当期、ポートフォリオ構成の一部変更を実施しました。

セクター別では、エネルギーや素材の保有比率を引き上げました。一方、一般消費財・サービスや公益事業の

保有比率を引き下げました。

銘柄別では、ドイツの化学会社であるBASFは、過去数年間で多額の設備投資を実施したことから、その成果が

表れ始めるとみています。エマージング諸国経済の減速や競争激化などを要因に、利ザヤが縮小し、株価が調

整したため、新規に購入を行いました。

一方、自動車部品銘柄については、タイヤ・メーカーであるContinentalは、株価が堅調に推移する中、売却

を行いました。自動車安全装置の製造に注力するAutolivを選好し、保有を継続しました。また、ワイン・蒸

留酒メーカーであるRemy Cointreauは、米国におけるコニャック（ブランデー）の好調な需要を背景に、株価

が堅調に推移したため、株価の割安感が薄れたとみて、売却を行いました。

市況について

運用について


日時：2016/7/12 11:09:00

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＜基準価額と要因分析＞

期首期中最安値期中最高値

期末

騰落率（期首比）

円円円円％

基準価額 10,000 7,923 10,504 8,583 △14.2 （注）基準価額の騰落率は、小数第２位を四捨五入しております。

期首(設定日)10,000円でスタートした基準価額は、8,583円で当期末を迎え、期首比14.2％の下落となりました。

投資対象の株式部分は、マイナスのリターンとなりました（ユーロ・ベース）。

ＭＳＣＩＥＭＵインデックス（ユーロベース）と比較した場合、セクター別では、金融とエネルギーの銘柄

選択が大きなプラス寄与となりました。一方、一般消費財・サービスと情報技術の銘柄選択がマイナスに影響

しました。以下同様に、銘柄別では、エネルギー関連会社であるGalp Energiaは、値動きの荒い原油価格が足

かせとなったものの、業績が回復傾向にあるとの見方から、株価が堅調に推移し、保有がプラス寄与となりま

した。一方、電線メーカーであるLeoniは、東欧での新規事業の強化に係る経費の予算超過が利ザヤ縮小の要

因になるとの見方から、株価が軟調に推移し、保有がマイナスに影響しました。

基準価額の推移


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日時：2016/7/12 11:09:00

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＜今後の見通しと運用方針＞

ユーロ圏経済の緩やかな回復が継続しているほか、足元の総合購買担当者景気指数（ＰＭＩ）が堅調であるこ

と等を背景に、欧州株式市場を巡る投資環境は引き続き良好であると思われます。スペインでは、2016年６月

に予定されている再選挙が迫る中、政治の先行き不透明感が残るものの、順調な経済状況が続いています。ド

イツの足元の経済指標では、資本財企業の受注が好調であることが示唆されています。一方、銀行セクターの

業績低迷や、英国のＥＵ離脱の是非を問う国民投票の結果を巡る不透明感などを要因に、市場の値動きが荒い

展開となる可能性があります。しかし、ユーロ圏の景気は緩やかながらも回復基調にあり、他地域と比較して

も良好な状況であるとみています。当運用では引き続き、事業運営の改善や株価の向上を目指し、自助努力や

再編に注力する企業に着目し、選別投資していく方針です。

○１万口当たりの費用明細 (2015年６月８日～2016年６月10日)

項目当期


円％

（a）その他費用 1 0.006 (a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（保管費用） (0) (0.005) ・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（その他） (0) (0.001) ・その他は、グローバルな取引主体識別子（ＬＥＩ：Legal Entity Identifier）登録費用等

合計 1 0.006







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○売買及び取引の状況 (2015年６月８日～2016年６月10日)

銘柄買付売付

口数金額口数金額

外

国

ユーロ口千ユーロ口千ユーロルクセンブルク SISF EURO EQUITY I ACCUM 963,742 42,533 301,248 12,549 SCHRODER INTL EURO LIQ I-ACC 0.77 0.1 －－小計 963,742 42,533 301,248 12,549

ユーロ計 963,742 42,533 301,248 12,549

（注）金額は受渡代金。


○利害関係人との取引状況等 (2015年６月８日～2016年６月10日)



○組入資産の明細 (2016年６月10日現在)

銘柄

当期末

口数評価額


(ユーロ…ルクセンブルク) 口千ユーロ千円％

SISF EURO EQUITY I ACCUM 662,494 28,054 3,394,931 93.4

SCHRODER INTL EURO LIQ I-ACC 0.77 0.1 12 0.0

合計口数・金額 662,494 28,055 3,394,943

銘柄数＜比率＞ 2 －＜93.4％＞


（注）＜＞内は、純資産総額に対する評価額の割合です。


投資信託証券



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日時：2016/7/12 11:09:00

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＜今後の見通しと運用方針＞

ユーロ圏経済の緩やかな回復が継続しているほか、足元の総合購買担当者景気指数（ＰＭＩ）が堅調であるこ

と等を背景に、欧州株式市場を巡る投資環境は引き続き良好であると思われます。スペインでは、2016年６月

に予定されている再選挙が迫る中、政治の先行き不透明感が残るものの、順調な経済状況が続いています。ド

イツの足元の経済指標では、資本財企業の受注が好調であることが示唆されています。一方、銀行セクターの

業績低迷や、英国のＥＵ離脱の是非を問う国民投票の結果を巡る不透明感などを要因に、市場の値動きが荒い

展開となる可能性があります。しかし、ユーロ圏の景気は緩やかながらも回復基調にあり、他地域と比較して

も良好な状況であるとみています。当運用では引き続き、事業運営の改善や株価の向上を目指し、自助努力や

再編に注力する企業に着目し、選別投資していく方針です。

○１万口当たりの費用明細 (2015年６月８日～2016年６月10日)

項目当期


円％

（a）その他費用 1 0.006 (a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（保管費用） (0) (0.005) ・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（その他） (0) (0.001) ・その他は、グローバルな取引主体識別子（ＬＥＩ：Legal Entity Identifier）登録費用等

合計 1 0.006







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○売買及び取引の状況 (2015年６月８日～2016年６月10日)

銘柄買付売付

口数金額口数金額

外

国

ユーロ口千ユーロ口千ユーロルクセンブルク SISF EURO EQUITY I ACCUM 963,742 42,533 301,248 12,549 SCHRODER INTL EURO LIQ I-ACC 0.77 0.1 －－小計 963,742 42,533 301,248 12,549

ユーロ計 963,742 42,533 301,248 12,549

（注）金額は受渡代金。


○利害関係人との取引状況等 (2015年６月８日～2016年６月10日)



○組入資産の明細 (2016年６月10日現在)

銘柄

当期末

口数評価額


(ユーロ…ルクセンブルク) 口千ユーロ千円％

SISF EURO EQUITY I ACCUM 662,494 28,054 3,394,931 93.4

SCHRODER INTL EURO LIQ I-ACC 0.77 0.1 12 0.0

合計口数・金額 662,494 28,055 3,394,943

銘柄数＜比率＞ 2 －＜93.4％＞


（注）＜＞内は、純資産総額に対する評価額の割合です。


投資信託証券



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○投資信託財産の構成 (2016年６月10日現在)

項目当期末

評価額比率

千円％

投資証券 3,394,943 92.8


投資信託財産総額 3,657,550 100.0

（注）金額の単位未満は切捨て。

（注）当期末における外貨建純資産（3,394,943千円）の投資信託財産総額（3,657,550千円）に対する比率は92.8％です。


○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2016年６月10日現在)

項目当期末

円

(A) 資産 3,657,550,721

コール・ローン等 262,606,898

投資証券(評価額) 3,394,943,823

(B) 負債 23,729,836

未払解約金 23,716,685

その他未払費用 13,151

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 3,633,820,885

元本 4,233,532,129

次期繰越損益金 △ 599,711,244

(D) 受益権総口数 4,233,532,129口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 8,583円

［元本増減］

期首元本額 2,000,000円

期中追加設定元本額 6,157,389,147円


［当マザーファンドの当期末における元本の内訳］


3,359,931,781円

シュローダー・ユーロ株式ファンド為替ヘッジなし

873,600,348円

○損益の状況 (2015年６月８日～2016年６月10日)

項目当期

円

(A) 配当等収益 12,739

受取利息 12,739

(B) 有価証券売買損益 △810,560,379

売買益 39

売買損 △810,560,418

(C) 保管費用等 △ 234,907

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △810,782,547

(E) 追加信託差損益金 △ 28,322,903

(F) 解約差損益金 239,394,206

(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △599,711,244

次期繰越損益金(Ｇ) △599,711,244

（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによ




をいいます。

（注）損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、

元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

品名：90020_扉【ユーロ】シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティ_638157.docx

日時：2016/7/7 10:11:00

ページ：1

<参考>マザーファンドが投資対象とする組入投資信託証券の内容以下、当運用報告書作成期末時点でシュローダー・ユーロ株式マザーファンド（ユーロ）が保有している各投資信託証券の直前の計算期間の内容を開示いたします。

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティクラスＩ投資証券」の運用状況 <ファンドの概要>

形態／商品分類ルクセンブルグ籍外国投資法人／オープン・エンド型

表示通貨ユーロ

運用の基本方針

主としてユーロ圏の企業の株式に投資することによって、収益機会を追及します。個別銘柄の詳細な調査に基づいて厳選した銘柄を、グロースやバリューといった特定の運用スタイルにとらわれず、柔軟な視点でポートフォリオに組み入れることにより、優れた運用成果を追求します。

設定日平成13年12月24日

主な投資対象主としてユーロ圏各国の企業が発行する株式などへ投資します。

主な投資制限

・同一発行体による譲渡性証券および短期金融商品については、投資比率を純資産の10％以内とします。

・同一機関による預金については、投資比率を純資産の20％以内とします。・同一発行体による譲渡性証券または短期金融商品への投資比率が純資

産の５％を超過する場合については、そのような発行体への投資総額を純資産の40％以下とします。

管理報酬等ファンドの純資産総額に対して年率0.06％程度を管理報酬、保管報酬、弁護士費用、および監査費用等の精算にあてております。この料率は運用・管理状況等によって変動することがあります。

投資運用報酬なし

決算日 12月31日

ファンドの関係法人

管理会社シュローダー・インベストメント・マネージメント（ルクセンブルグ）エス・エイ

投資運用会社シュローダー・インベストメント・マネージメント・リミテッド

保管会社Ｊ．Ｐ．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ

（注）以下の内容は、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティの全てのクラスを合算しており

ます。

（注）以下の内容は、シュローダー・インベストメント・マネージメント（ルクセンブルグ）エス・エイから入手した財務書類の一部を抜粋・

翻訳したものです。

品名：90020_本文【共通】シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティ_638157.docx

日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：1

シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティ 2015年12月31日現在の投資有価証券明細表

株式数または元本額公的取引所への上場承認を受けた

譲渡可能証券および短期金融市場証券評価額

（ユーロ）純資産構成比

（％）

ベルギー 158,039,470 4.47EUR 1,448,134 KBC Groep 83,513,888 2.36EUR 213,284 Solvay 20,993,544 0.59EUR 643,182 UCB 53,532,038 1.52

フィンランド 65,871,910 1.86EUR 1,401,530 Sampo 65,871,910 1.86

フランス 976,741,182 27.65EUR 750,760 Accor 30,034,154 0.85EUR 1,579,579 Airbus 97,933,898 2.77EUR 1,739,096 Bureau Veritas 31,981,975 0.90EUR 2,915,062 Carrefour 77,686,402 2.20EUR 1,585,916 Danone 98,770,848 2.80EUR 492,114 Dassault Systemes 36,303,250 1.03EUR 400,897 Eurazeo 25,456,959 0.72EUR 1,757,878 Lagardere 48,359,224 1.37EUR 1,549,175 Legrand 80,866,935 2.29EUR 5,043,112 Orange 78,092,589 2.21EUR 762,989 Publicis Groupe 46,832,265 1.33EUR 744,496 Remy Cointreau 49,144,181 1.39EUR 1,997,226 Sanofi 156,981,964 4.44EUR 1,910,696 Societe Generale 81,338,329 2.30EUR 1,860,937 Vivendi 36,958,209 1.05

ドイツ 1,026,298,854 29.05EUR 874,998 Beiersdorf 73,639,832 2.08EUR 323,288 Continental 72,594,320 2.05EUR 1,278,710 Deutsche Boerse 104,074,207 2.95EUR 1,733,000 Deutsche Wohnen 44,390,795 1.26EUR 1,408,654 Fresenius Medical Care & Co. KGaA 109,494,675 3.10EUR 1,115,445 FUCHS PETROLUB Preference 48,521,857 1.37EUR 1,814,983 GEA 67,880,364 1.92EUR 431,597 KUKA 35,844,131 1.01EUR 686,199 LEG Immobilien 51,808,025 1.47EUR 698,295 Linde 93,501,701 2.65EUR 440,970 MorphoSys 25,421,921 0.72EUR 803,192 MTU Aero Engines 72,367,599 2.05EUR 408,391 Rocket Internet 11,532,962 0.33EUR 2,169,244 SAP 159,179,125 4.50EUR 913,865 Symrise 56,047,340 1.59

ギリシャ 30,688,720 0.87EUR 3,321,290 Hellenic Telecommunications Organization 30,688,720 0.87

アイルランド 98,541,751 2.79EUR 4,019,761 Smurfit Kappa 94,625,174 2.68EUR 166,027 Smurfit Kappa (London) 3,916,577 0.11

イタリア 129,148,469 3.66EUR 7,339,415 FinecoBank Banca Fineco 55,963,039 1.59


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日時：2016/7/12 11:09:00

ページ：7

― 7 ―


○投資信託財産の構成 (2016年６月10日現在)

項目当期末

評価額比率

千円％

投資証券 3,394,943 92.8


投資信託財産総額 3,657,550 100.0 （注）金額の単位未満は切捨て。

（注）当期末における外貨建純資産（3,394,943千円）の投資信託財産総額（3,657,550千円）に対する比率は92.8％です。


○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2016年６月10日現在)

項目当期末

円

(A) 資産 3,657,550,721

コール・ローン等 262,606,898

投資証券(評価額) 3,394,943,823

(B) 負債 23,729,836

未払解約金 23,716,685

その他未払費用 13,151

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 3,633,820,885

元本 4,233,532,129

次期繰越損益金 △ 599,711,244

(D) 受益権総口数 4,233,532,129口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 8,583円［元本増減］

期首元本額 2,000,000円

期中追加設定元本額 6,157,389,147円


［当マザーファンドの当期末における元本の内訳］


3,359,931,781円

シュローダー・ユーロ株式ファンド為替ヘッジなし

873,600,348円

○損益の状況 (2015年６月８日～2016年６月10日)

項目当期

円

(A) 配当等収益 12,739

受取利息 12,739

(B) 有価証券売買損益 △810,560,379

売買益 39

売買損 △810,560,418

(C) 保管費用等 △ 234,907

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △810,782,547

(E) 追加信託差損益金 △ 28,322,903

(F) 解約差損益金 239,394,206

(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △599,711,244

次期繰越損益金(Ｇ) △599,711,244 （注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによ




をいいます。

（注）損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、

元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。


日時：2016/7/7 10:11:00

ページ：1









主な投資制限











（注）以下の内容は、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティの全てのクラスを合算しており

ます。




日時：2016/7/7 11:25:00

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（％）


フィンランド 65,871,910 1.86EUR 1,401,530 Sampo 65,871,910 1.86







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日時：2016/7/7 10:11:00

ページ：1









主な投資制限










保管会社Ｊ．Ｐ．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ（注）以下の内容は、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティの全てのクラスを合算しており

ます。




日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：1





（％）


フィンランド 65,871,910 1.86EUR 1,401,530 Sampo 65,871,910 1.86







― 9 ― ― 8 ―

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日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：2




（％）EUR 23,699,945 Intesa Sanpaolo 73,185,430 2.07

オランダ 330,266,826 9.35EUR 1,079,665 Aalberts Industries 34,322,550 0.97EUR 2,616,378 ABN AMRO 54,080,533 1.53EUR 8,202,676 Aegon 42,899,996 1.22EUR 1,321,701 ASM International 47,792,708 1.35EUR 923,708 ASML 76,252,096 2.16EUR 1,618,819 Koninklijke DSM 74,918,943 2.12

ポルトガル 117,695,663 3.33EUR 10,979,073 Galp Energia 117,695,663 3.33

スペイン 99,521,631 2.82EUR 562,079 ACS Actividades de Construccion y Servicios 15,184,564 0.43EUR 52,715,348 Bankia 56,616,284 1.60EUR 3,197,691 Indra Sistemas 27,720,783 0.79

スウェーデン 158,711,521 4.49SEK 3,015,354 Nordea Bank 30,605,357 0.87SEK 4,777,224 Svenska Cellulosa 128,106,164 3.62

スイス 110,142,883 3.12CHF 590,857 Adecco Registered 37,531,638 1.06CHF 103,752 Swatch 33,497,202 0.95CHF 108,148 Syngenta Registered 39,114,043 1.11

アメリカ合衆国 48,922,818 1.38SEK 419,116 Autoliv 48,922,818 1.38公的取引所への上場承認を受けた譲渡可能証券および短期金融市場証券の合計

3,350,591,698 94.84

株式数または元本額その他の規制市場で取引される



（％）

ドイツ 96,316,948 2.73EUR 960,504 Leoni 35,005,568 0.99EUR 3,773,008 Schaeffler Preference 61,311,380 1.74

スペイン 42,186,504 1.19EUR 2,447,013 Cellnex Telecom 42,186,504 1.19その他の規制市場で取引される譲渡可能証券および短期金融市場証券の合計

138,503,452 3.92

株式数または元本額その他の規制市場で取引されていない

その他の譲渡可能証券評価額


（％）

イタリア－－EUR 7,571,884 Parmalat Finanziaria * －－その他の規制市場で取引されていないその他の譲渡可能証券の合計

－－

投資総額 3,489,095,150 98.76その他純資産 43,792,340 1.24純資産総額 3,532,887,490 100.00

*2015年12月31日時点の公正価値に基づき評価されています。


日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：3

シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティ 2015年12月31日現在の財務諸表注記外国為替先渡契約明細表

未決済の外国為替先渡契約は、契約満期日に適用する先物為替相場を参照し、2015年12月31日に入手可能な

直近価格で評価される。未実現評価益／（損）は、貸借対照表の「未実現評価益／（損）―外国為替先渡契約」

に記載されている。

2015年12月31日、当ファンドは以下の未決済の外国為替先渡契約を保有していた。

買い通貨売り通貨満期日未実現評価益／（損）

シェアクラスごとのヘッジ

CHF 21,319,100 EUR 19,728,516 2016年1月28日 (65,195)

CNH 155,528,800 EUR 21,617,248 2016年1月28日 32,070

EUR 1,209,452 CHF 1,306,700 2016年1月28日 4,239

EUR 602,888 CNH 4,331,300 2016年1月28日 (21)

EUR 26,725 GBP 19,600 2016年1月28日 61

EUR 1,603,443 PLN 6,859,100 2016年1月28日 (1,735)

EUR 195 SGD 300 2016年1月28日 0

EUR 8,114,074 USD 8,803,900 2016年1月28日 32,714

GBP 789,400 EUR 1,083,959 2016年1月28日 (10,048)

PLN 165,394,124 EUR 38,876,069 2016年1月28日 (170,260)

PLN 163,169,000 EUR 37,628,705 2016年2月26日 504,222

PLN 27,135,100 EUR 6,324,840 2016年3月31日 7,011

SGD 15,000 EUR 9,713 2016年1月28日 3

USD 206,596,400 EUR 189,790,301 2016年1月28日 (149,363)

USD 185,608,300 EUR 173,014,967 2016年2月26日 (2,765,638)

USD 163,112,700 EUR 149,014,391 2016年3月31日 463,026

EUR (2,118,914)


― 11 ― ― 10 ―

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日時：2016/7/7 10:11:00

ページ：1









主な投資制限










保管会社Ｊ．Ｐ．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ（注）以下の内容は、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・エクイティの全てのクラスを合算しており

ます。




日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：1





（％）


フィンランド 65,871,910 1.86EUR 1,401,530 Sampo 65,871,910 1.86







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日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：2











3,350,591,698 94.84




（％）



138,503,452 3.92




（％）


－－




日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：3








CHF 21,319,100 EUR 19,728,516 2016年1月28日 (65,195)

CNH 155,528,800 EUR 21,617,248 2016年1月28日 32,070

EUR 1,209,452 CHF 1,306,700 2016年1月28日 4,239

EUR 602,888 CNH 4,331,300 2016年1月28日 (21)

EUR 26,725 GBP 19,600 2016年1月28日 61

EUR 1,603,443 PLN 6,859,100 2016年1月28日 (1,735)

EUR 195 SGD 300 2016年1月28日 0

EUR 8,114,074 USD 8,803,900 2016年1月28日 32,714

GBP 789,400 EUR 1,083,959 2016年1月28日 (10,048)

PLN 165,394,124 EUR 38,876,069 2016年1月28日 (170,260)

PLN 163,169,000 EUR 37,628,705 2016年2月26日 504,222

PLN 27,135,100 EUR 6,324,840 2016年3月31日 7,011

SGD 15,000 EUR 9,713 2016年1月28日 3

USD 206,596,400 EUR 189,790,301 2016年1月28日 (149,363)

USD 185,608,300 EUR 173,014,967 2016年2月26日 (2,765,638)

USD 163,112,700 EUR 149,014,391 2016年3月31日 463,026

EUR (2,118,914)


― 11 ― ― 10 ―

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日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：2











3,350,591,698 94.84




（％）



138,503,452 3.92




（％）


－－




日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：3








CHF 21,319,100 EUR 19,728,516 2016年1月28日 (65,195)

CNH 155,528,800 EUR 21,617,248 2016年1月28日 32,070

EUR 1,209,452 CHF 1,306,700 2016年1月28日 4,239

EUR 602,888 CNH 4,331,300 2016年1月28日 (21)

EUR 26,725 GBP 19,600 2016年1月28日 61

EUR 1,603,443 PLN 6,859,100 2016年1月28日 (1,735)

EUR 195 SGD 300 2016年1月28日 0

EUR 8,114,074 USD 8,803,900 2016年1月28日 32,714

GBP 789,400 EUR 1,083,959 2016年1月28日 (10,048)

PLN 165,394,124 EUR 38,876,069 2016年1月28日 (170,260)

PLN 163,169,000 EUR 37,628,705 2016年2月26日 504,222

PLN 27,135,100 EUR 6,324,840 2016年3月31日 7,011

SGD 15,000 EUR 9,713 2016年1月28日 3

USD 206,596,400 EUR 189,790,301 2016年1月28日 (149,363)

USD 185,608,300 EUR 173,014,967 2016年2月26日 (2,765,638)

USD 163,112,700 EUR 149,014,391 2016年3月31日 463,026

EUR (2,118,914)


― 11 ― ― 10 ―

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日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：4

2015年12月31日に終了した事業年度の費用明細表

シュローダー・インターナショナル・セレクション・

ファンドユーロ・エクイティ（ユーロ）

収益

債券利息 560

配当金 39,410,869

合計 39,411,429

費用

管理報酬 6,135,167

運用報酬 26,433,415

銀行手数料および支払利息 39,253

保護預かり費用* 343,074

年次税 1,235,038

販売手数料 2,571,931

その他の費用 980,903

合計 37,738,781

投資純利益(損失) 1,672,648

*取引に対して市場ごとに保管銀行から課される、一定料率の保護預かり取引費用を含む。

品名：90020_シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・リクイディティ_638159.docx

日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：1

「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・リクイディティクラスＩ投資証券」の運用状況 <ファンドの概要>




主として、ユーロ建ての高格付け短期確定利付証券への投資を通じて、元本の保全と流動性の確保を目指します。これらの証券は、取得時において、当初から又は残存期間が12ヶ月以内であること（付随する金融商品を考慮にいれる）、もしくは採用金利が少なくとも年に一回調整されるものを前提とします。

設定日平成14年５月22日

主な投資対象主としてユーロ建ての高格付け短期確定利付証券へ投資します。

主な投資制限











（注）以下の内容は、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・リクイディティの全てのクラスを合算してお

ります。




― 13 ― ― 12 ―

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― 21 ― ― 20 ―

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日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：2











3,350,591,698 94.84




（％）



138,503,452 3.92




（％）


－－




日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：3








CHF 21,319,100 EUR 19,728,516 2016年1月28日 (65,195)

CNH 155,528,800 EUR 21,617,248 2016年1月28日 32,070

EUR 1,209,452 CHF 1,306,700 2016年1月28日 4,239

EUR 602,888 CNH 4,331,300 2016年1月28日 (21)

EUR 26,725 GBP 19,600 2016年1月28日 61

EUR 1,603,443 PLN 6,859,100 2016年1月28日 (1,735)

EUR 195 SGD 300 2016年1月28日 0

EUR 8,114,074 USD 8,803,900 2016年1月28日 32,714

GBP 789,400 EUR 1,083,959 2016年1月28日 (10,048)

PLN 165,394,124 EUR 38,876,069 2016年1月28日 (170,260)

PLN 163,169,000 EUR 37,628,705 2016年2月26日 504,222

PLN 27,135,100 EUR 6,324,840 2016年3月31日 7,011

SGD 15,000 EUR 9,713 2016年1月28日 3

USD 206,596,400 EUR 189,790,301 2016年1月28日 (149,363)

USD 185,608,300 EUR 173,014,967 2016年2月26日 (2,765,638)

USD 163,112,700 EUR 149,014,391 2016年3月31日 463,026

EUR (2,118,914)


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日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：4




収益

債券利息 560

配当金 39,410,869

合計 39,411,429

費用

管理報酬 6,135,167

運用報酬 26,433,415



年次税 1,235,038

販売手数料 2,571,931


合計 37,738,781

投資純利益(損失) 1,672,648



日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：1








主な投資制限










保管会社Ｊ．Ｐ．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ（注）以下の内容は、シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・リクイディティの全てのクラスを合算してお

ります。




― 13 ― ― 12 ―

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日時：2016/7/7 11:25:00

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収益

債券利息 560

配当金 39,410,869

合計 39,411,429

費用

管理報酬 6,135,167

運用報酬 26,433,415



年次税 1,235,038

販売手数料 2,571,931


合計 37,738,781

投資純利益(損失) 1,672,648



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主な投資制限












ります。




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シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンドユーロ・リクイディティ 2015年12月31日現在の投資有価証券明細表




（％）

オーストラリア 30,014,130 4.61

EUR 10,000,000 Australia ＆ New Zealand Banking EMTN FRN 04/10/2016 10,016,710 1.54

EUR 10,000,000 National Australia Bank EMTN FRN 24/01/2018 10,005,100 1.54

EUR 10,000,000 National Australia Bank GMTN FRN 16/01/2018 9,992,320 1.53

カナダ 53,421,393 8.20

EUR 18,850,000 Bank of Montreal EMTN FRN 04/11/2016 18,886,380 2.90

EUR 10,000,000 Bank of Nova Scotia EMTN FRN 30/09/2016 10,014,950 1.54


EUR 3,000,000 Canadian Imperial Bank of Commerce FRN 08/09/2017 3,001,755 0.46

EUR 14,000,000 Toronto-Dominion Bank EMTN FRN 16/06/2017 14,021,420 2.15

フランス 29,061,071 4.46

EUR 3,000,000 Banque Federative du Credit Mutuel EMTN FRN 15/11/2016 3,010,305 0.46


EUR 2,240,000 BNP Paribas FRN 19/01/2017 2,241,266 0.34

EUR 9,800,000 BPCE EMTN FRN 10/03/2017 9,800,343 1.51

EUR 9,500,000 Societe Generale EMTN FRN 16/01/2017 9,509,832 1.46

オランダ 23,856,675 3.66

EUR 4,290,000 ABN AMRO Bank EMTN 4.25% 11/04/2016 4,338,713 0.67

EUR 5,000,000 ABN AMRO Bank EMTN FRN 01/08/2016 5,012,400 0.77

EUR 10,000,000 Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank GMTN FRN 29/07/2016 10,004,190 1.53


スウェーデン 12,527,263 1.92

EUR 6,000,000 Nordea Bank EMTN FRN 25/11/2016 6,010,200 0.92

EUR 3,000,000 Skandinaviska Enskilda Banken FRN 26/08/2016 3,002,205 0.46

EUR 3,500,000 Svenska Handelsbanken RegS 3.625% 16/02/2016 3,514,858 0.54

スイス 21,017,040 3.23

EUR 1,500,000 Credit Suisse/London EMTN FRN 19/02/2016 1,500,547 0.23



イギリス 6,995,415 1.08

EUR 7,000,000 Abbey National Treasury Services EMTN FRN 24/10/2017 6,995,415 1.08

公的取引所への上場承認を受けた譲渡可能証券および短期金融市場証券の合計

176,892,987 27.16




（％）

デンマーク 40,001,367 6.14

EUR 20,000,000 Danske Bank 0% 26/02/2016 20,000,622 3.07

EUR 20,000,000 Danske Bank 0% 08/03/2016 20,000,745 3.07

フランス 100,003,852 15.35

EUR 15,000,000 Banque Federative du Credit Mutuel 0% 11/02/2016 15,000,256 2.30


EUR 16,000,000 BCPE International 0.08% 01/02/2016 16,000,000 2.46

EUR 10,000,000 BNP Paribas 0.02% 20/01/2016 10,000,000 1.53


日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：3




（％）

EUR 11,000,000 BPCE 0% 31/03/2016 11,000,550 1.69

EUR 8,000,000 BPCE 0% 01/04/2016 8,000,000 1.23

EUR 6,000,000 Credit Agricole 0% 18/02/2016 6,000,400 0.92

EUR 10,000,000 Credit Agricole 0.04% 21/12/2016 10,000,000 1.53

EUR 5,000,000 Engie 0% 03/03/2016 4,999,936 0.77

EUR 13,000,000 HSBC/France 0% 18/04/2016 12,999,610 2.00

ドイツ 37,999,670 5.83

EUR 11,000,000 DZ Bank 0% 12/02/2016 10,999,872 1.69

EUR 7,000,000 DZ Bank 0% 31/03/2016 7,000,525 1.07

EUR 10,000,000 DZ Bank 0% 18/04/2016 9,999,700 1.54

EUR 10,000,000 DZ Bank 0% 02/06/2016 9,999,573 1.53

オランダ 45,003,320 6.91

EUR 20,000,000 ING Bank 0% 18/01/2016 19,999,906 3.07

EUR 8,000,000 ING Bank 0% 11/03/2016 8,000,311 1.23

EUR 7,000,000 Rabobank 0% 25/05/2016 7,003,103 1.08

EUR 10,000,000 Rabobank 0% 24/10/2016 10,000,000 1.53

カタール 23,999,091 3.68

EUR 14,000,000 Qatar National Bank 0% 24/02/2016 13,999,580 2.15


スウェーデン 60,002,239 9.21

EUR 7,000,000 Nordea Bank 0% 18/02/2016 7,000,187 1.07

EUR 10,000,000 Nordea Bank 0% 08/03/2016 10,000,372 1.54

EUR 18,000,000 Svenska Handelsbanken 0% 22/01/2016 18,000,262 2.76

EUR 25,000,000 Swedbank 0% 18/01/2016 25,001,418 3.84

スイス 19,000,000 2.92

EUR 15,000,000 Credit Suisse 0.01% 01/06/2016 15,000,000 2.30


アラブ首長国連邦 39,998,697 6.14

EUR 30,000,000 National Bank of Abu Dhabi 0% 27/04/2016 29,999,025 4.60


イギリス 91,005,399 13.96

EUR 13,000,000 Abbey National Treasury Services 0% 28/01/2016 13,000,780 2.00


EUR 10,000,000 Lloyds Bank 0% 22/01/2016 10,000,350 1.53

EUR 15,000,000 Lloyds Bank 0% 01/03/2016 15,001,000 2.30

EUR 9,000,000 Lloyds Bank 0% 07/03/2016 9,000,660 1.38

EUR 4,000,000 Standard Chartered 0% 15/01/2016 4,000,016 0.61


EUR 10,000,000 Standard Chartered Bank 0% 30/09/2016 10,001,517 1.54

アメリカ合衆国 8,001,049 1.23

EUR 8,000,000 Procter ＆ Gamble 0% 29/02/2016 8,001,049 1.23

その他の規制市場で取引される譲渡可能証券および短期金融市場証券の合計

465,014,684 71.37

投資総額 641,907,671 98.53

その他純資産 9,606,976 1.47

純資産総額 651,514,647 100.00


― 15 ― ― 14 ―

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― 23 ― ― 22 ―

658035_添付ファンド_SCH.indd 22 2017/01/20 18:41:53


日時：2016/7/7 11:25:00

ページ：4




収益

債券利息 560

配当金 39,410,869

合計 39,411,429

費用

管理報酬 6,135,167

運用報酬 26,433,415



年次税 1,235,038

販売手数料 2,571,931


合計 37,738,781

投資純利益(損失) 1,672,648



日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：1








主な投資制限












ります。




― 13 ― ― 12 ―

636378_添付ファンド【同日】.indd 13 2016/07/07 16:28:53


日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：2





（％）

オーストラリア 30,014,130 4.61




カナダ 53,421,393 8.20






フランス 29,061,071 4.46




EUR 9,800,000 BPCE EMTN FRN 10/03/2017 9,800,343 1.51


オランダ 23,856,675 3.66





スウェーデン 12,527,263 1.92




スイス 21,017,040 3.23




イギリス 6,995,415 1.08



176,892,987 27.16




（％）

デンマーク 40,001,367 6.14

EUR 20,000,000 Danske Bank 0% 26/02/2016 20,000,622 3.07

EUR 20,000,000 Danske Bank 0% 08/03/2016 20,000,745 3.07

フランス 100,003,852 15.35




EUR 10,000,000 BNP Paribas 0.02% 20/01/2016 10,000,000 1.53


日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：3




（％）

EUR 11,000,000 BPCE 0% 31/03/2016 11,000,550 1.69

EUR 8,000,000 BPCE 0% 01/04/2016 8,000,000 1.23



EUR 5,000,000 Engie 0% 03/03/2016 4,999,936 0.77

EUR 13,000,000 HSBC/France 0% 18/04/2016 12,999,610 2.00

ドイツ 37,999,670 5.83

EUR 11,000,000 DZ Bank 0% 12/02/2016 10,999,872 1.69

EUR 7,000,000 DZ Bank 0% 31/03/2016 7,000,525 1.07

EUR 10,000,000 DZ Bank 0% 18/04/2016 9,999,700 1.54

EUR 10,000,000 DZ Bank 0% 02/06/2016 9,999,573 1.53

オランダ 45,003,320 6.91

EUR 20,000,000 ING Bank 0% 18/01/2016 19,999,906 3.07

EUR 8,000,000 ING Bank 0% 11/03/2016 8,000,311 1.23

EUR 7,000,000 Rabobank 0% 25/05/2016 7,003,103 1.08

EUR 10,000,000 Rabobank 0% 24/10/2016 10,000,000 1.53

カタール 23,999,091 3.68



スウェーデン 60,002,239 9.21

EUR 7,000,000 Nordea Bank 0% 18/02/2016 7,000,187 1.07

EUR 10,000,000 Nordea Bank 0% 08/03/2016 10,000,372 1.54


EUR 25,000,000 Swedbank 0% 18/01/2016 25,001,418 3.84

スイス 19,000,000 2.92



アラブ首長国連邦 39,998,697 6.14



イギリス 91,005,399 13.96



EUR 10,000,000 Lloyds Bank 0% 22/01/2016 10,000,350 1.53

EUR 15,000,000 Lloyds Bank 0% 01/03/2016 15,001,000 2.30

EUR 9,000,000 Lloyds Bank 0% 07/03/2016 9,000,660 1.38




アメリカ合衆国 8,001,049 1.23



465,014,684 71.37

投資総額 641,907,671 98.53

その他純資産 9,606,976 1.47

純資産総額 651,514,647 100.00


― 15 ― ― 14 ―

636378_添付ファンド【同日】.indd 14 2016/07/07 16:28:54


― 23 ― ― 22 ―

658035_添付ファンド_SCH.indd 23 2017/01/20 18:41:54


日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：2





（％）

オーストラリア 30,014,130 4.61




カナダ 53,421,393 8.20






フランス 29,061,071 4.46




EUR 9,800,000 BPCE EMTN FRN 10/03/2017 9,800,343 1.51


オランダ 23,856,675 3.66





スウェーデン 12,527,263 1.92




スイス 21,017,040 3.23




イギリス 6,995,415 1.08



176,892,987 27.16




（％）

デンマーク 40,001,367 6.14

EUR 20,000,000 Danske Bank 0% 26/02/2016 20,000,622 3.07

EUR 20,000,000 Danske Bank 0% 08/03/2016 20,000,745 3.07

フランス 100,003,852 15.35




EUR 10,000,000 BNP Paribas 0.02% 20/01/2016 10,000,000 1.53


日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：3




（％）

EUR 11,000,000 BPCE 0% 31/03/2016 11,000,550 1.69

EUR 8,000,000 BPCE 0% 01/04/2016 8,000,000 1.23



EUR 5,000,000 Engie 0% 03/03/2016 4,999,936 0.77

EUR 13,000,000 HSBC/France 0% 18/04/2016 12,999,610 2.00

ドイツ 37,999,670 5.83

EUR 11,000,000 DZ Bank 0% 12/02/2016 10,999,872 1.69

EUR 7,000,000 DZ Bank 0% 31/03/2016 7,000,525 1.07

EUR 10,000,000 DZ Bank 0% 18/04/2016 9,999,700 1.54

EUR 10,000,000 DZ Bank 0% 02/06/2016 9,999,573 1.53

オランダ 45,003,320 6.91

EUR 20,000,000 ING Bank 0% 18/01/2016 19,999,906 3.07

EUR 8,000,000 ING Bank 0% 11/03/2016 8,000,311 1.23

EUR 7,000,000 Rabobank 0% 25/05/2016 7,003,103 1.08

EUR 10,000,000 Rabobank 0% 24/10/2016 10,000,000 1.53

カタール 23,999,091 3.68



スウェーデン 60,002,239 9.21

EUR 7,000,000 Nordea Bank 0% 18/02/2016 7,000,187 1.07

EUR 10,000,000 Nordea Bank 0% 08/03/2016 10,000,372 1.54


EUR 25,000,000 Swedbank 0% 18/01/2016 25,001,418 3.84

スイス 19,000,000 2.92



アラブ首長国連邦 39,998,697 6.14



イギリス 91,005,399 13.96



EUR 10,000,000 Lloyds Bank 0% 22/01/2016 10,000,350 1.53

EUR 15,000,000 Lloyds Bank 0% 01/03/2016 15,001,000 2.30

EUR 9,000,000 Lloyds Bank 0% 07/03/2016 9,000,660 1.38




アメリカ合衆国 8,001,049 1.23



465,014,684 71.37

投資総額 641,907,671 98.53

その他純資産 9,606,976 1.47

純資産総額 651,514,647 100.00


― 15 ― ― 14 ―

636378_添付ファンド【同日】.indd 15 2016/07/07 16:28:55


日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：4



ファンドユーロ・リクイディティ（ユーロ）

収益

債券利息 564,771

合計 564,771

費用

管理報酬 341,216

運用報酬 1,894,337



年次税 75,683

販売手数料 74,932


合計 2,544,051

投資純利益(損失) (1,979,280)



― 16 ― ― 16 ―

636378_添付ファンド【同日】.indd 16 2016/07/07 16:28:56


― 25 ― ― 24 ―

658035_添付ファンド_SCH.indd 24 2017/01/20 18:41:56


日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：2





（％）

オーストラリア 30,014,130 4.61




カナダ 53,421,393 8.20






フランス 29,061,071 4.46




EUR 9,800,000 BPCE EMTN FRN 10/03/2017 9,800,343 1.51


オランダ 23,856,675 3.66





スウェーデン 12,527,263 1.92




スイス 21,017,040 3.23




イギリス 6,995,415 1.08



176,892,987 27.16




（％）

デンマーク 40,001,367 6.14

EUR 20,000,000 Danske Bank 0% 26/02/2016 20,000,622 3.07

EUR 20,000,000 Danske Bank 0% 08/03/2016 20,000,745 3.07

フランス 100,003,852 15.35




EUR 10,000,000 BNP Paribas 0.02% 20/01/2016 10,000,000 1.53


日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：3




（％）

EUR 11,000,000 BPCE 0% 31/03/2016 11,000,550 1.69

EUR 8,000,000 BPCE 0% 01/04/2016 8,000,000 1.23



EUR 5,000,000 Engie 0% 03/03/2016 4,999,936 0.77

EUR 13,000,000 HSBC/France 0% 18/04/2016 12,999,610 2.00

ドイツ 37,999,670 5.83

EUR 11,000,000 DZ Bank 0% 12/02/2016 10,999,872 1.69

EUR 7,000,000 DZ Bank 0% 31/03/2016 7,000,525 1.07

EUR 10,000,000 DZ Bank 0% 18/04/2016 9,999,700 1.54

EUR 10,000,000 DZ Bank 0% 02/06/2016 9,999,573 1.53

オランダ 45,003,320 6.91

EUR 20,000,000 ING Bank 0% 18/01/2016 19,999,906 3.07

EUR 8,000,000 ING Bank 0% 11/03/2016 8,000,311 1.23

EUR 7,000,000 Rabobank 0% 25/05/2016 7,003,103 1.08

EUR 10,000,000 Rabobank 0% 24/10/2016 10,000,000 1.53

カタール 23,999,091 3.68



スウェーデン 60,002,239 9.21

EUR 7,000,000 Nordea Bank 0% 18/02/2016 7,000,187 1.07

EUR 10,000,000 Nordea Bank 0% 08/03/2016 10,000,372 1.54


EUR 25,000,000 Swedbank 0% 18/01/2016 25,001,418 3.84

スイス 19,000,000 2.92



アラブ首長国連邦 39,998,697 6.14



イギリス 91,005,399 13.96



EUR 10,000,000 Lloyds Bank 0% 22/01/2016 10,000,350 1.53

EUR 15,000,000 Lloyds Bank 0% 01/03/2016 15,001,000 2.30

EUR 9,000,000 Lloyds Bank 0% 07/03/2016 9,000,660 1.38




アメリカ合衆国 8,001,049 1.23



465,014,684 71.37

投資総額 641,907,671 98.53

その他純資産 9,606,976 1.47

純資産総額 651,514,647 100.00


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日時：2016/7/7 11:37:00

ページ：4



ファンドユーロ・リクイディティ（ユーロ）

収益

債券利息 564,771

合計 564,771

費用

管理報酬 341,216

運用報酬 1,894,337



年次税 75,683

販売手数料 74,932


合計 2,544,051

投資純利益(損失) (1,979,280)



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シュローダー・ ユーロ株式ファンド 為替リスク軽減型 型 - … · 品...

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