2018年3⽉期 第2四半期

決算説明資料

ダイハツディーゼル株式会社

平成29年11⽉

2

当社

23%

当社

44%

売上内訳/市場シェア

内燃機関 96％

船舶⽤ 約80％

発電⽤補機関 約80％

その他 4％

陸⽤ 約20％

推進⽤主機関 約20％

事業

部⾨

⽤途

〈国内シェア〉 〈世界シェア〉主な競合他社

国内：Y社 世界：M社（デンマーク）

Y社（⽇本）

H社（韓国）

W社（フィンランド）

売上内訳

市場シェア（⼤型外航船補機市場）

3

新造船の市場動向

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

19971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016

その他諸国計

欧州諸国計

中国

韓国

⽇本

国別受注量

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

19971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016

その他諸国計

欧州諸国計

中国

韓国

⽇本

国別⼿持⼯事量

受注量は、リーマンショック前の2006〜2007年の動きを除けば、ブレはあるものの右肩上がりの動きを⾒せていたが、2016年に海運市況低迷により⼤幅に減少

⼿持⼯事量は、リーマンショック後の⼤きな落ち込みから持ち直しつつあったが、⾜下は受注量と同様に減少傾向

出典：⽇本造船⼯業会

4

海運の市場動向

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

その他

⽯油製品

原油

コンテナ

穀物

⽯炭

鉄鉱⽯

世界船腹量

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016

タンカー

バルクキャリア

その他（貨物船等）

世界海上荷動量

(推)

海上荷動の増加にともなって、船腹量も増加傾向→メンテ需要の安定増加⾒込出典：⽇本造船⼯業会

5

海上運賃と船価の推移※ 2017年は1⽉〜8⽉の平均値

0

25,000

50,000

75,000

2014年 2015年 2016年 2017年

海上運賃（タンカー）VLCCスエズマックスアフラマックス

0

25

50

75

100

125

2014年 2015年 2016年 2017年

船価（タンカー）VLCCスエズマックスアフラマックス

（単位：＄/⽇） （単位：百万＄）

0

10,000

20,000

30,000

2014年 2015年 2016年 2017年

海上運賃（バルクキャリア）

ケープサイズ

パナマックス

ハンディマックス

0

25

50

75

2014年 2015年 2016年 2017年

船価（バルクキャリア）

ケープサイズパナマックスハンディマックス

（単位：＄/⽇） （単位：百万＄）

出典：⽇本造船⼯業会

6

BDI（バルチック・ドライ・インデックス）推移

国際的な海上運賃の指標であるBDI指数は、基準となる1985年の1000ポイント付近に回復

出典：（公財）⽇本海事センター

7

78 79 77 81

108 128

153 154

123 125 142

121

146

109

145

0

50

100

150

200

2003年3⽉

2004年3⽉

2005年3⽉

2006年3⽉

2007年3⽉

2008年3⽉

2009年3⽉

2010年3⽉

2011年3⽉

2012年3⽉

2013年3⽉

2014年3⽉

2015年3⽉

2016年3⽉

2017年3⽉

POINT

ライフサイクル(30年)を通じた安定的な収益▶就航後はメンテナンスサービスが鍵

▶エンジンの累積台数（当社エンジン積載船隻数）がポイント

※中国技術提携先は含まず

販売数レベルは格段にアップ

販売⾺⼒数（万⾺⼒）

収益のポイント

8

アフター市場の営業強化/海外戦略（ライセンス）

「待ちのビジネス｣10年前

「攻めのビジネス｣現在

新造船向け機関販売を⽬的とした営業が中⼼

アフターの営業は特に無し

部品に特化した営業部隊を組織 アフター市場における船主･船管

への戦略的な営業を実施

今後の課題

売上150億円程度 売上260億円程度

⼤幅に増加

純正部品の使⽤⽐率が50%程度。使⽤⽐率引き上げ余地あり▶ 徐々に中堅船主にも営業を拡⼤

安慶中船柴油机有限公司アンチンディーゼル

中国安徽省（上海から600km離れた揚⼦江流域）

ライセンス先（中国） 1982年より契約提携 内燃機関⼀部機種の製造および

販売権の供与 ダイハツブランドシェア拡⼤

陜⻄柴油机重⼯有限公司シャンシーディーゼル中国陝⻄省（⻄安から50km）

中期経営計画に沿った直近の主な取組み

10

11

出荷式実施（10/11）

危機管理防災センターガスタービン発電機施設

12

最新に更新

（完成イメージ）

2018年3⽉期 第2四半期決算の概要

14

※2017年10⽉16⽇修正

概要

2015年9⽉実績

2016年9⽉実績

2017年9⽉実績

前年同期⽐ 2018年３⽉

増減 同率（％） 予想※ 進捗率

（％）

売 上 ⾼ 26,447 28,139 29,557 1,417 5.0% 60,000 49.3%

営 業 利 益 1,884 1,097 1,454 356 32.4% 3,500 41.5％

経 常 利 益 1,833 997 1,540 542 54.4% 3,500 44.0％当 期純 利 益 1,227 706 1,069 362 51.2% 2,400 44.5％

1 株 当 り利 益 38.55 22.20 33.58 11.38 51.2％ 75.35 44.5％

総 資 産 71,934 75,652 78,339 2,686 3.6％ － －⾃ ⼰ 資 本⽐ 率 45.1% 45.3% 47.3% 2.0％ － － －

単位：百万円

POINT 船種の⼤型化・陸⽤機関販売増加により売上拡⼤ メンテナンス関連は低調 売上⾼・利益ともに円安効果が⼤きい

15

売上・利益の推移

4,973

4,689

5,493

3,498

3,500

4,929 4,736

5,438

3,441

3,500

2,744 3,004

3,596

2,319

2,400

57,566

62,304

57,019 58,934 60,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

55,000

60,000

65,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

14/3 15/3 16/3 17/3 18/3

営業利益 経常利益 当期純利益 売上⾼ （百万円）（百万円）

1,540

1,0691,454

(予)

16

利益増減要因分析売 上 費⽤

当期営業利益：1,454百万円

前期営業利益：1,097百万円 前年差

+357メンテナンス

関連▲243

（単位：百万円）

機関関連▲680 その他

▲22

棚卸等評価引当*2

＋748

原価低減他＋32

製造固定費▲14

*1 為替レート 前期104.35円 → 当期110.65円*2 為替の変動に伴う、当該棚卸に対する評価引当等

その他＋236

為替差額*１

＋300

17

内燃機関部⾨売上・内燃機関部⾨利益

8,968 9,878 9,994

13,484 14,127 13,903

2,580 2,127 3,459 280 294

387

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

2015年9⽉期 2016年9⽉期 2017年9⽉期

船舶⽤(国内) 同 (海外) 陸上⽤(国内) 同 (海外)

27,74326,42725,312

POINT 船舶⽤ディーゼル機関の⼤型⽐率上昇するも、販売台数減少 機関本体販売は依然として採算性厳しい メンテナンス関連売上は低調 売上⾼・利益ともに円安効果⼤きい

売上⾼（百万円）

3,114

2,113

2,636

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2015年9⽉期 2016年9⽉期 2017年9⽉期

（百万円）

内燃機関部⾨利益

18

販売台数・メンテナンス関連売上⾼

POINT 販売台数は納期繰延により減少 市場環境低迷によりメンテナンス関連の売上減少

256295

221

136135

110

25 16

18

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2015年9⽉ 2016年9⽉ 2017年9⽉

船舶⽤(国内) 同(海外) 陸上⽤(国内) 同(海外)

販売台数

446

351

12,442 11,510 11,165

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

2015年9⽉期 2016年9⽉期 2017年9⽉期

メンテナンス関連売上⾼（台） （百万円）

417

19

業績⾒通し

2017年3⽉実績

2018年3⽉

予想（10⽉16⽇修正） 増減率

売 上 ⾼ 58,934 60,000 ＋1.8

営 業 利 益 3,498 3,500 ＋0.1

経 常 利 益 3,441 3,500 ＋1.7

当 期 純 利 益 2,319 2,400 ＋3.5

1 株 当 り 利 益 72.87 75.35 ＋3.5

単位：百万円

⾒通し

船舶⽤ディーゼル機関の⼤型⽐率上昇するも販売台数減少 機関本体販売の採算性悪化 メンテナンス関連低迷 売上⾼・利益ともに円安効果⼤きい

※為替レート：2017年3⽉(実績) 108.35円、2018年3⽉(想定) 110.00 円

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