オリックスグループの強みと今後の成⻑戦略...分散された事業ポートフォリオリース物件の多様化・...

オリックスグループの強みと今後の成⻑戦略オリックスグループの強みと今後の成⻑戦略

グループグループCFOCFO 浦田浦田晴之晴之

20142014年年22月月2121日日

Copyright © 2014 ORIX Corporation All rights reserved. 1

会社概要会社概要オリックスは常に新しいビジネスを追求し、先進的・国際的な商品・サービスを

提供する⾦融サービス会社です設⽴: 1964年4月

上場証券取引所東京証券取引所 (8591) 個人

その他1 7%

株主構成

• 東京証券取引所 (8591)• ニューヨーク証券取引所 (IX)

格付

個人4.5%

1.7%

(2013.12末時点) 格付• S&P: A- / 安定的• Moody’s: Baa2 / 安定的

R&I: A+ / 安定的

⾦融機関等30.9%

( 0 3 末時点)

• R&I: A+ / 安定的

主要指標• 営業収益: 10 656億円

外国法人等62.9%(2013.3月期)

営業収益: 10,656億円• 当期純利益: 1,119億円• 総資産: 84,397億円

従業員数 19 043人(2013.9末時点)

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• 従業員数： 19,043人

2

事業展開の歴史事業展開の歴史「⾦融」と「モノ」の専門性を⾼めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開


オリックスの強みオリックスの強み分散されたポートフォリオ、グローバルネットワーク、バランスの取れた調達構造が強み

分散された事業分散された事業ポートフォリオ

バランスの取れた調達構造

国内外に広がるネットワーク


分散された事業ポートフォリオ分散された事業ポートフォリオリース物件の多様化・⾼付加価値化

リース事業

対象機種拡大1964年一般機器リース開始

リース対象機種の拡大年般機器ス開始

1967年事務機器リース開始1972年商業施設・店舗什器備品リース開始

不動産リース事業高付加価値化

⾃動⾞リース

不動産リス

1971年大型船舶リス受注

船舶・航空機リース

1971年プロジェクト部新設

1973年ジャパンカーリースに資本参加

リース事業の高付加価値化

1976年オリエント測器レンタル設⽴（現オリックス・レンテック）

1971年大型船舶リース受注1977年ペルサス・シッピング設⽴

(現オリックス・マリタイム)1978年航空機リース開始1986年オリエント・エアクラフト設⽴

（）

1973年ジャパンカリスに資本参加(現オリックス⾃動⾞)

レンタル

1985年レンタカー事業開始（現オリックス・エアクラフト）1991年 ORIX Aviation Systems

Limited設⽴

【⾃動⾞関連事業】【レンタル関連事業】

周辺サービス

1997年給油専⽤カード発⾏開始1997年⾞両管理システム運⽤開始2002年カーシェアリング事業開始2004年 ETCカード発⾏開始2006年⾃動⾞BPOサービス開始

1981年 PCレンタル開始1983年科学・環境分析機器レンタル開始2006年医療機器レンタル開始2012年タブレット端末活⽤サービス開始2012年クラウド型会議サービス開始


2006年⾃動⾞BPOサビス開始2006年テレマティクスサービス開始

2012年クラウド型会議サビス開始

5

分散された事業ポートフォリオ分散された事業ポートフォリオ⾃動⾞リース事業

ニーズの変化に応じてサービスを進化⾞両管理台数106万台は国内No.1

企業の企業の資⾦調達資⾦調達アウトソーシングアウトソーシング環境負荷低減環境負荷低減

1970年代 1980年代 1990年代 2000年代 2010年代

企業のニーズ企業のニーズ

資⾦調達

節税

資⾦調達

節税コスト削減コスト削減⾞両管理の合理化⾞両管理の合理化

アウトソシング

⾞両の最適利⽤

アウトソシング

⾞両の最適利⽤

環境負荷低減

コンプライアンス

環境負荷低減

コンプライアンス

時代と時代と

・リース（⾞両の購⼊･廃棄･売却･⾞検・保険・

・リース（⾞両の購⼊･廃棄･売却･⾞検・保険・

・⾞両管理のシステム化

・給油専⽤カード発⾏

・⾞両管理のシステム化

・給油専⽤カード発⾏・テレマティクスサービス・テレマティクスサービス

・中古⾞リース・中古⾞リース・カーシェアリング・カーシェアリング

時代とともに

進化するサービス

時代とともに

進化するサービス

会計処理⽀援）会計処理⽀援）

・メンテナンス・メンテナンス

給油専⽤カド発⾏給油専⽤カド発⾏テレマティクスサビス(運転状況の⾒える化)テレマティクスサビス

(運転状況の⾒える化)

サービスサービス

・24時間の事故処理対応・24時間の事故処理対応


分散された事業ポートフォリオ分散された事業ポートフォリオ不動産事業

リース事業

不動産担保融資⾦融から事業へ不動産担保融資1978年不動産営業部新設1980年住宅事業部新設1983年抵当証券部新設

⾦融から事業へ

不動産賃貸事業1986年独⾝寮賃貸事業開始1986年大阪市岡に資本参加(現オリックス・インテリア)

不動産分譲・開発事業1993年マンション分譲事業開始1999年オリックス・リアルエステート設⽴

（）

不動産開発から運営へ

（現オリックス不動産）

不動産アセットマネジメント事業2000年オリックス・アセットマネジメント設⽴2007年オリックス不動産投資顧問設⽴

不動産運営事業2000年ゴルフ場運営を統括するオリックス・ゴルフ設⽴


2002年別府温泉の杉乃井ホテルに投資

分散された事業ポートフォリオ分散された事業ポートフォリオ不動産運営事業

再生事業としてスタート水族館、ゴルフコース、旅館など運営物件はさまざま


分散された事業ポートフォリオ分散された事業ポートフォリオ環境エネルギー関連事業

リース物件の適正処分からスタート最近ではメガソーラーや家庭⽤蓄電池のレンタルまで手がける


国内外に広がるネットワーク国内外に広がるネットワーク香港進出から42年、34カ国398拠点の海外ネットワークを構築

東アジア

欧州

18東アジア

68 日本

1,265米州米州

東南アジア

121中東・北アフリカ

米州26米州

43

南アジア

8942

大洋州

17・国内ネットワーク

1,265 拠点・海外ネットワーク

34 ヶ国及び地域 / 398拠点（2013 9末時点）


（2013.9末時点）

バランスのとれた調達構造バランスのとれた調達構造 -資⾦調達の内訳-

⾦融機関借⼊、社債、預⾦によるバランスのとれた調達構造

CP3%

オリックス銀⾏の預⾦

預⾦22%

オリックス銀⾏の預⾦

⾦融機関借⼊49%社債社債

26%国内外200⾏を超える⾦融機関との取引⾦融機関との取引国内での7年債、10年債の

発⾏や、アジア通貨での発⾏実績もあり


2013年3月末時点/ABS、CMBS除く

今後の成⻑戦略今後の成⻑戦略「⾦融＋サービス」の加速化アジア等新興国の成⻑を取り込む


配当について配当について純利益の成⻑に伴い、安定的に配当

当期純利益と1株あたり配当⾦

当期純利益（左軸、億円）１株あたり配当⾦（右軸、円）

13

12

141,400

1,600

当期純利益（左軸、億円）株あたり配当⾦（右軸、円）

7.5 89

8

10

12

800

1,000

1,200

660835

1,119

1,450

4

6

400

600

800

365

660

0

2

0

200

10.3 11.3 12.3 13.3 14.3⾒込


14.3⾒込

株主優待のご紹介株主優待のご紹介オリックスグループの幅広い商品・サービスを割引料⾦にてご提供去年は株主様向けの特別企画も実施（温泉旅館・夜の水族館へご招待）

京セラドーム大阪レンタカー・カーシェアリング

和食しゃぶしゃぶかごの屋


別府温泉杉乃井ホテルすみだ水族館

補⾜資料補⾜資料補⾜資料補⾜資料


株価の推移株価の推移時価総額 2兆534億円

(2014.2.19時点)

東日本大震災S&Pが米国債をAAAからAA+に格下げ世界同時株安（米国債ショック）

衆院選・⾃⺠大勝アベノミクス期待

2010年欧州ソブリン危機


（2010.4.1を100とする）

過去過去33期の業績推移期の業績推移

（単位：億円）

11.3期 12.3期 13.3期営業収益 9,410 9,708 10,656当期純利益 ※ 660 835 1 119当期純利益 ※ 660 835 1,119セグメント資産 61,428 60,021 62,027総資産 85,619 83,328 84,397株主資本 13 066 13 807 16 436株主資本 13,066 13,807 16,436株主資本⽐率　※※ 17.6% 18.8% 21.4%ROE 5.1% 6.2% 7.4%ROA 0.81% 0.99% 1.33%1株あたり配当⾦（円） 8 9 13※ 当社株主に帰属する当期純利益※※ 変動持分事業体（VIE）連結にかかる会計基準調整後


セグメント概要セグメント概要それぞれの事業が独⾃の強みを最大限に発揮し、相乗効果を生み出している

融資リス法⼈⾦融サービス海外事業

融資債権投資

セグメント資産内訳

融資、リース、⾦融商品販売などの手数料ビジネス

リース、融資、債権投資、投資銀⾏、船舶・航空機関連

（2013.3末時点)

メンテナンスリース⾃動⾞リース、レンタカー、カーシェアリング、測定機器・情報関連機器などのレンタルおよびリス

リテール生命保険、銀⾏、

6兆2,027億円

のレンタルおよびリース

不動産

生命保険、銀⾏、カードローン

不動産開発・賃貸・ファイナンス、施設運営、不動産投資法人（REIT）の資産運⽤、不動産投資顧問

事業投資環境・エネルギー関連、サービサー（債権回収）、プリンシパル・インベストメント


不動産投資顧問プリンシパルインストメント

20142014年年33月期月期第第33四半期業績四半期業績当期純利益は、前年同期⽐31%増の1,182億円通期目標1,450億円に対する進捗率は82％

2 000（億円）

当期純利益※とROE

7.4%

9.0%

1,500

2,000

通期目標1,450億円

6.2%

1,000

, , 億円

8351,119

1,182500

012.3 13.3 14 3 3Q累計


12.3 13.3 14.3 3Q累計

19

※「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指します。

健全性健全性株主資本⽐率が上昇し、負債のウェイトは低下

(%) (倍)

8 810.0

21 424.0

株主資本⽐率の推移* D/Eレシオの推移*

8.3 8.8

7.6

6.2 6 0

7.0

8.0

9.0

14 6 14 7 14 6

17.2 17.6 18.8

21.4

16 0

18.0

20.0

22.0

5.2 4.7

4.0 4.3 4.2

3.2 3.0 2.8 2 33 0

4.0

5.0

6.0

8 3 7 98.5

10.0

12.0 13.2

14.6 14.7 14.6

10.0

12.0

14.0

16.0

2.3

1.0

2.0

3.0

01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3

8.3 7.9

6.0

8.0

01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3

株主資本比率

* 株主資本⽐率＝調整後株主資本 ÷ 調整後総資産* D/Eレシオ＝⻑短借⼊債務（預⾦除く、ABS・CMBS除く）÷ 調整後株主資本

証券化に伴う⽀払債務（ABS CMBS)を控除した総資産および⻑期借⼊債務 2010年4月1日に適⽤された変動持分事業体（VIE）の連結にかかる会計基準による利益剰余⾦への累積的影響額を

D/E レシオ株主資本比率


証券化に伴う⽀払債務（ABS、CMBS)を控除した総資産および⻑期借⼊債務、2010年4月1日に適⽤された変動持分事業体（VIE）の連結にかかる会計基準による利益剰余⾦への累積的影響額を控除した当社株主資本を⽤いて計算しています。

Robeco GroupRobeco Groupについてについて 1929年設⽴、80年超の歴史を有し、⾼いブランド⼒と強固な顧客基盤を誇る継続的に安定した純資⾦流⼊があり、運⽤資産残⾼が増加中

・設⽴：1929年・本社：オランダロッテルダム社数R bR b グルプの概要グルプの概要 Robeco Group

運⽤資産 1,830億ユーロ1・社員数：1,507人・投資ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙ数：343人

RobecoRobecoグループの概要グループの概要

Robeco Europe & ROW

運⽤資産1,047億ユーロロッテルダム

Harbor Capital Advisors (HCA)

運⽤資産547億ユーロシカゴ

Robeco Investment Management (RIM)運⽤資産174億ユーロ

ボストン

Transtrend 運⽤資産61億ユーロ

ロッテルダム

多様な商品を提供する国際的な機関投資家向け資産運用会社

運用会社選定を採用する米国投資信託会社

業界最高レベルのバリュー株投資ブティック

システム運用に特化した世界トップ5の先物投資

顧問会社（CTA）

€183運用資産残高の推移運用資産残高の推移

・運⽤資産残⾼：1,830億ユーロ1（約24兆円）機関投資家53％、個人投資家47％

2012年純利益€95 €90

€98 €102

€122€135 €139

€103

€127€142 €143

・2012年純利益：162百万ユーロ（約212億円）


1 Robeco Directを除く2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

本資料に関する注意事項本資料に関する注意事項

本資料に掲載されている、当社の現在の計画、⾒通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する⾒通しであり、これらは、現在⼊手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。

従いまして、これらの⾒通しのみに全⾯的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの⾒通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。

これらの⾒通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20-Fによる報告書の「リスク要因（Risk Factors）」、関東財務局⻑に提出しております有価証券報告書および東京証券取引所に提出しております決算短信の「事業等のリスク」に記載されておりますが、これらに限られるものではありませんに限られるものではありません。

なお、本資料は情報提供のみを目的としたものであり、当社が発⾏する有価証券への投資の勧誘・募集を目的としたものではありません。


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