ENKELEITÄ - ONKO HEITÄ ?Petri Lehmuskoski

6.10.2011

Petri Lehmuskoski cv

46 vuotias, perusti Toptronics Tmi vuonna 1983, Turun Tietokeskus Oy:n 1989 jne.

2000-luvulla laajentuminen Pohjoismaihin.

Toptronics Oy:n yrityskauppa 2005, Pohjoismaiden ja Baltian toimitusjohtajana 2005-2008 (fuusio+saneeraus). Suomen myyntijohtajana 2008-2010 (fuusio).

Koulutus: YO-merkonomi, Turun

Kauppakorkeakoulu (eMBA osia),

Harvard Business School (GMP) ym.

Yrittäjä 25 vuotta, palkkajohtaja 3 vuotta

Useita perustettuja yrityksiä

”Enkelisijoituksia” 90-luvun puolestavälistä

Läpikäytyjä yrityksiä >100 kpl, Sijoituksia 6 kpl, ROI -70 %

MINUN ENKELITOIMINTANI…

Enkelitoimintani

On liiketoimintaa johon liittyy halu edistää lupaavia yrittäjiä.

Päätavoitteenani on varmistaa oman liiketoiminnan jatkuvuus pitkällä tähtäimellä (10 vuotta) realistisella ROI:lla.

Sijoitan yrityksiin pääomaan ja osaamispääomaa mikäli uskon että siitä on yrityksen kehitykselle ja yrittäjille hyötyä

Osa sijoitusteni hajautuspolitiikkaa (enkeli, osake, kiinteistö jne).

Enkelitoiminta ei ole rahanlainausta koska kyseessä on henkilökohtaisesta varallisuudestani !

Start-up yritykse

n kehittym

inen

1000 – 100 – 10 - 1

Oma liiketoimitasuunnitel

mani

Sijoitusmassa (/10 kpl

sijoitukseen, 2-kierrosta)

Sijoitusmallini (Sweat,

vaihtovelkakirja, sijoitus)Myynti vai

kasvu

Mikä on riskikertoime

ni ? Ymmärränkö liikeideasta

jotain ?

Tuomani lisäarvot

KISS ! (keep it simple and short)

•Kontaktit rakentuvat erilaisten dealflow:ien kautta tulleisiin esityksiin

•Yrittäjä teamiin tutustuminen tärkeää (hallituksen jäsenet ja advisorit toissijaisia). Teamin joustavuus tärkeää.

•Liiketoiminnan mahdollisuuksien analysointi (luvut, markkinat, kilpailijat, mahdollisuudet)

•Kevyt DD, mahdolliset konfliktiristiriidat löydettävät (yritysten keskinäiset sopimukset)

•Ennen sijoituspäätöstä sopimusten oltava valmiit ja molempien osapuolien hyväksymät

Kontaktointi

Tutustuminen ja DD

Analysointi

Sopimukset (SHA jne.)

Mitä haasteita olen kohdannut start-up yrittäjiä tavatessani ?• Liikkeellä liian vähän valmistautuneena

• Kilpailija-analyysit

• Kassavirtalaskelmat, burnrate

• Liikkeellä hakemassa rahaa, ei myymässä ideaa. Aikaisemmat rahat loppuneet

• Liikkeellä liian myöhään – juna lähti jo.

• Yrityksen ja yrittäjän keskinäiset asiat epäselvät

• Enkelin roolia, sisääntuloa ja irtautumista ei mietitty (enkelin ROI)

• Haettu sijoitus liian suuri. Hae portinvartijaenkeliä ! (lead investor, syndikointi)

• Yhdistä enkelirahoitus muihin rahoitusmuotoihin

• Ideaa lähestytään tuoteperspektiivistä, ei asiakasperspektiivistä

• Varo seuraavia väittämiä( Guy

Kawazaki)

1. Our projections are concervative

2. Research company estimates market growth/market

3. Big customer is shortly buying our product

4. Key employees will join us shortly

5. No one is doing we are doing

6. No one can do what we are doing

7. We have multiple interested investors

8. Competition is too slow/dumb

9. We have proven management team

10.We need to get only 1 % of the huge market

MITÄ SITTEN KUN ENKELIT OVAT LANGENNEET ?

Työ vasta alkaa…

• Miten pystyn varmistamaan että tuotan lisäarvoa start-up yritykselle

• Milloin start-up yritys tarvitsee jatkorahoitusta ja miten se järjestetään

• Dillutoituminen

• Miten uuden perheenjäsen ”sisään ajaminen” ja ”ulkoisen” kommunikaation lisääminen järjestetään

GOOD IS ENEMY OF GREAT !