FIM OYJ

TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 2009

2

SISÄLLYSLUETTELO

Hallituksen toimintakertomus 3 Konsernin tase (IFRS) 12 Konsernin tuloslaskelma (IFRS) 13 Laskelma oman pääoman muutoksista (IFRS) 14 Konsernin rahavirtalaskelma (IFRS) 15 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet (IFRS) 16 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot (IFRS) 23 Riskienhallinta 23 Muut konsernitilinpäätöksen liitetiedot 35 Emoyhtiön tase (FAS) 46 Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS) 47 Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS) 48 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot (FAS) 49 Toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset 58

FIM OYJ -KONSERNI

3

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS

Toimintaympäristö vuonna 2009 Vuoden 2009 alussa tunnelmat arvopaperimarkkinoilla olivat hyvin synkät finanssikriisin jäljiltä ja osakekurssit laskivat maailmanlaajuisesti maaliskuun alkuun saakka. Yli vuoden kestänyt lähes yhtäjaksoinen lasku osakemarkkinoilla kääntyi kuitenkin keväästä 2009 voimakkaaksi nousuksi, kun taloudesta alkoi kantautua ensimmäisiä heikkoja signaaleja maailmantalouden elpymisestä. Luottamusindikaattorit vahvistuivat edelleen loppuvuotta kohden, ja niin talouteen kuin yritysten tuloskehitykseenkin liittyvä epävarmuus alkoi asteittain hälvetä. Vuosi 2009 päättyi selvästi alkuvuotta myönteisemmissä tunnelmissa. Maailman kehittyneitä osakemarkkinoita kuvaava MSCI World (Developed World) -indeksi nousi heikosta alkuvuodesta huolimatta euromääräisesti ja osinkokorjattuna 27 % vuonna 2009. Yhdysvaltojen teollisuusosakkeita kuvaava Dow Jones Industrial Average -indeksi nousi 19 %, ja OMX Helsinki Cap -indeksi 45 %. Samaan aikaan kehittyvien markkinoiden indeksi (MSCI EM) ylsi vuoden aikana peräti 73 %:n kasvuun. Rahamarkkinakorot laskivat merkittävästi vuoden aikana. Esimerkiksi 12 kuukauden euribor-korko laski vuoden 2008 lopun 3,05 %:sta vuoden 2009 lopun 1,25 %:iin. Syynä rahamarkkinakorkojen laskuun ennätyksellisen alhaiselle tasolle oli EKP:n elvyttävä rahapolitiikka rahoituskriisin jälkimainingeissa. Myös pidemmät korot pysyttelivät historiallisesti alhaisella tasolla, vaikkakin kymmenen vuoden Saksan valtion joukkovelkakirjalainan korko nousi vuoden 2009 alun 3,0 %:sta vuoden lopun 3,4 %:iin. Suomen rahastomarkkinoilla vuosi 2009 oli vahva. Puolentoista vuoden ulosvirran jälkeen sijoittajien nettomerkinnät rahastoihin kääntyivät positiivisiksi alkuvuonna 2009. Koko vuoden aikana nettomerkinnät nousivat 4,2 miljardiin euroon (2008 -11,3 miljardia euroa). Erikoista vuodessa oli se, että 3,4 miljardin euron (2008 -1,8 miljardia euroa) nettomerkinnät osakerahastoihin olivat kaikkien aikojen korkeimmat. Summasta puolet suuntautui kehittyvien markkinoiden osakerahastoihin. Suurten nettomerkintöjen ja vahvan arvonkehityksen myötä Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen kokonaispääoma kasvoi 54,3 miljardiin euroon (31.12.2008 41,3 miljardia euroa), eli 31 %. Vuosi 2009 oli euromääräiseltä vaihdoltaan NASDAQ OMX Helsingin Pörssin kuluneen vuosikymmenen heikoin. Osakevaihto supistui 51 % edellisvuodesta ja oli 130,7 miljardia euroa (269,2). Keskimääräinen päivävaihto jäi 0,5 miljardiin euroon (1,1). Osakekauppoja tehtiin päivässä keskimäärin 51 665 kappaletta, eli noin 20 % vähemmän kuin edellisvuonna (64 378). Osakekannan kiertonopeuden heikkenemisen lisäksi vaihtoa vähensi osaltaan myös kaupankäynnin osittainen siirtyminen nk. vaihtoehtoisiin markkinapaikkoihin. Suomalaisten kotitalouksien talletusten viime vuosien vahva kasvuvauhti tasoittui vuoden 2009 aikana. Kotitalouksien talletuskanta kasvoi vuonna 2009 ainoastaan 0,3 miljardia euroa 74,0 miljardiin euroon, eli 0,5 %. Kotitalouksien talletuskannan keskikorko laski vuoden aikana 0,8 %:iin. Vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden kokonaismyyntivolyymi kasvoi aavistuksen vuonna 2009. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen mukaan strukturoitujen sijoitustuotteiden kokonaismyyntivolyymi oli 2,1 miljardia euroa, eli 1,4 % edellisvuotta enemmän. Erityisen vahvasti kasvoi osakkeisiin ja osakeindekseihin sidottujen tuotteiden suosio, kun taas korko- ja luottoriskiin sidottujen tuotteiden myynti laski. Osaketuotteiden osuus liikkeeseen lasketuista tuotteista kasvoi vuoden aikana yli 70 %:n. Liiketoiminnat Varainhoito Hallinnoitavien varojen määrä kohosi osakekurssien noususta ja nettomerkintöjen kasvusta johtuen 67 %, eli 2,5 miljardiin euroon (31.12.2008 1,5 miljardia euroa). FIMin markkinaosuus Suomeen rekisteröityjen rahastojen nettomerkinnöistä oli 6,8 % eli markkinan viidenneksi suurin. Vuoden aikana FIMin markkinaosuus Suomeen rekisteröidystä rahastopääomasta kohosi 3,2 %:iin edellisvuoden 2,4 %:sta. Osakerahastojen rahastopääomasta FIMin

FIM OYJ -KONSERNI

4

markkinaosuus kohosi 6,0 %:iin (4,4). FIMin asema neljänneksi suurimpana osakerahastojen hoitajana Suomessa hoidettavalla varallisuudella mitattuna vahvistui entisestään. FIM Sijoitusrahastojen sijoitustoiminta onnistui vahvalla markkinalla erinomaisesti. Maailman osakeindeksi, MSCI World (Developed World + Emerging Markets), tuotti osingot huomioiden euromääräisesti 31 % vuoden aikana. Panostuksemme mm. kehittyville markkinoille toi suuren ylituoton verrattuna keskimääräiseen osakemarkkinaan. FIM Sijoitusrahastojen vertailuindeksien pääomilla painotettu keskituotto oli 50 % eli selvästi maailman osakeindeksiä enemmän. Sijoituspolitiikaltaan sopivien rahastojen lisäksi FIMin aktiivinen ja kantaaottava salkunhoito oli menestyksekästä. FIM Sijoitusrahastojen keskituottoa kaikkien kulujen jälkeen kuvaava FIM Index tuotti 7 prosenttiyksikköä vertailuindeksiään paremmin. FIM Sijoitusrahastojen osuudenomistajien kaikkien kulujen jälkeinen keskituotto oli siis 57 %. Vuosi 2009 oli FIMin toimintahistorian 16 vuodesta 12:s vuosi, jona salkunhoito on onnistunut luomaan passiiviseen indeksisijoittamiseen nähden kulujen jälkeen lisäarvoa. Myös yksilöllinen varainhoito onnistui sijoitustoiminnassaan erinomaisesti. Sekä korkean että neutraalin riskiluokan salkut tuottivat vuoden aikana vahvaa ylituottoa vertailuindekseihinsä nähden. FIM Sijoitusrahastot saivat tunnustusta myös kotimaan markkinoiden ulkopuolella. Thomson Reutersin omistama Lipper jakoi maaliskuun lopulla palkintoja parhaille Pohjoismaissa jakelussa oleville rahastoille. FIM Fenno, FIM Real, FIM Unioni ja FIM Varainhoito 30 -rahastot olivat kategorioidensa parhaita sijoitusrahastoja. FIM sai neljä yhteensä 21:stä suomalaisille rahastoyhtiöille päätyneistä palkinnoista, mikä jatkoi näin FIM Sijoitusrahastojen aiempina vuosina saavuttamien palkintojen sarjaa. Varainhoitotoiminnossa rahastotarjontaa virtaviivaistettiin lopettamalla FIM Maltti Sijoitusrahaston toiminta ja sulauttamalla FIM Kiinteistö, FIM Japan ja FIM Japan Small Cap Sijoitusrahastot FIM Mondo Sijoitusrahastoon sekä FIM Tiger Sijoitusrahasto FIM China Sijoitusrahastoon. Lisäksi päätettiin muuttaa FIM Rento Sijoitusrahaston nimi FIM Brands Sijoitusrahastoksi ja poistaa sen sijoituspolitiikasta toimialakohtaiset rajoitukset. Vuoden 2009 aikana FIMin varainhoitotoiminnossa investoitiin performance attribution -järjestelmään salkunhoidon laadun parantamiseksi entisestään. Lisäksi aloitettiin valmistelut konsultatiivisen varainhoitopalvelun käynnistämiseksi. FIM jatkoi Ruotsin liiketoiminnan kehittämistä ja odottaa Ruotsin markkina-alueen merkityksen konsernin liiketoiminnalle kasvavan edelleen. Pääomamarkkinat Vuosi 2009 oli FIMin pääomamarkkinatoiminnalle (välitys, online-kaupankäynti ja säilytystoiminta) haasteellinen. Maaliskuussa alkaneesta kurssinoususta huolimatta kaupankäyntivolyymit pysyivät markkinoilla alhaisina ja sijoittajien liikkeet varovaisina. Vaikeasta toimintaympäristöstä huolimatta FIMin pääomamarkkinatoiminta ylitti tavoitteensa. Vuonna 2009 FIMin arvopaperivälitystoiminnan markkinaosuus NASDAQ OMX Helsingin pörssissä odotetusti pieneni hieman vuoden 2008 lopulla toteutettujen resurssien sopeuttamistoimien johdosta. Markkinaosuus vuonna 2009 kauppojen arvolla mitattuna oli 3,7 %, kun se vuonna 2008 oli 4,1 %. Kauppojen määrällä mitattuna vaihto-osuus oli 3,2 %, kun se vuotta aiemmin oli 3,7 %. Vuoden 2009 aikana FIMin arvopaperivälityksessä panostettiin valitun asiakaskunnan palvelemiseen erityisesti osakeanalyysin uuden kohdentamisen myötä. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana aloitettiin myös joukkovelkakirjalainojen välitys. Vuoden lopulla käynnistettiin ns. Smart Order Routing -hanke, joka tuo rinnakkaismarkkinat FIMin arvopaperivälitystoiminnan palveluvalikoimaan vuoden 2010 alkupuolella. Myös FIM Direct -onlinekaupankäynnin asiakkaiden kaupankäyntivolyymit vuoden 2009 aikana heijastivat markkinoiden kaupankäyntivolyymien yleistä kehitystä ja laskivat hieman. Vuoden lopulla käynnistettiin projekti, jolla laajennetaan online-kaupankäynnin kohteena olevien tuotteiden valikoimaa vuoden 2010 ensimmäisen puoliskon aikana.

FIM OYJ -KONSERNI

5

FIMin selvitys- ja säilytystoiminnoissa toteutettiin useita kehityshankkeita, mm. tilinhoitajayhteisötoiminnan käynnistäminen, jotka alensivat toiminnon kuluja merkittävästi ja paransivat sekä selvitys- ja säilytystoiminnon että koko pääomamarkkinatoiminnan tehokkuutta. FIMin sijoitustutkimus oli kärkisijoilla Reuters-konserniin kuuluvan analyysitalo Starminen vuoden 2009 lopulla julkaisemassa välittäjävertailussa. FIMin suositukset pienten ja keskisuurten suomalaisyritysten osakkeille olivat koko vertailun parhaat, ja FIM oli myös tulosennusteiden osuvuudessa kärkisijoilla. Suurten yritysten sijoitussuosituksissa FIM oli kolmanneksi paras. Vähittäispankki Asiakasmäärän huomattavasta kasvusta huolimatta FIMin vähittäispankkitoiminnan talletuskanta laski 6 % vuoden 2009 aikana sijoitusten siirtyessä pankkitalletuksista riskisempiin sijoituskohteisiin. Vuoden 2009 aikana uusia pankkitilejä avattiin yli 5 000 ja luottokanta kasvoi yli 20 %. FIM oli koko vuoden ajan kärkisijoilla riippumattomissa talletustuotteiden korkovertailuissa. Vaihtoehtoiset sijoitustuotteet FIMin markkinoille tuomien vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden myynti aleni edellisvuodesta. FIM toi markkinoille vuoden 2009 aikana yhteensä 11 sijoitustuotetta yhteistyössä viiden eri liikkeeseenlaskijan kanssa. Tuotteista kolme oli julkisia sijoitusobligaatioita ja loput rajatulle sijoittajajoukolle tarkoitettuja erillislainoja. Vuoden 2009 lopussa FIMin vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden liiketoiminta siirtyi vähittäispankin treasuryn yhteyteen. Siirron tarkoituksena on yhdistää molempien yksiköiden markkinatuntemus ja hyötyä synergioista vastapuolisuhteiden hoidossa sekä riskienvalvonnassa. Hallinnoitavat varat ja markkinaosuudet (miljoonaa euroa, lukuun ottamatta markkinaosuuksia)

1–12/09 1–12/08 Muutos

Hallinnoitavat varat (kauden päättyessä) 2 505 1 502 +67 %

Rahastopääoma (kauden päättyessä) 1 738 940 +85 %

Osakerahastojen pääoma (kauden päättyessä) 1 142 447 +155 %

Markkinaosuus, rahastopääoma (kauden päättyessä) 3,2 % 2,4 %

Markkinaosuus, osakerahastot (kauden päättyessä) 6,0 % 4,4 %

Nettomerkinnät, rahastot 285 -586

Nettomerkinnät, osakerahastot 287 -328

Markkinaosuus, eurovolyymi (NASDAQ OMX Helsinki) 3,7 % 4,1 %

Markkinaosuus, kauppojen lukumäärä (NASDAQ OMX Helsinki) 3,2 % 3,7 %

Vuoden 2009 tuotot, tulos ja tase (2008 vertailuluku) FIMin liiketoiminnan kannattavuus elpyi vuoden 2009 aikana. FIM-konsernin liiketoiminnan tuotot olivat vuonna 2009 37,8 miljoonaa euroa (42,9). Liiketoiminnan tuotot alenivat 12 % vuoteen 2008 verrattuna. Konsernin kulut vuonna 2009 olivat 31,3 miljoonaa euroa, eli 49 % pienemmät kuin edellisvuonna (vuonna 2008 61,0 ilman liikearvon alaskirjausta). Konsernin kustannustehokkuutta parantavien toimenpiteiden vaikutukset näkyivät alentuneina kustannuksina pääosin jo ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Täysimääräisesti kustannussäästöt vaikuttivat vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla. FIM-konsernin liiketulos oli vuonna 2009 6,5 miljoonaa euroa (vuonna 2008 -18,1 ilman liikearvon alaskirjausta) ja tilikauden tulos 4,2 miljoonaa euroa (vuonna 2008 -13,9 ilman liikearvon alaskirjausta). Tilikauden verot, 2,3 miljoonaa euroa, sisältävät 0,5 miljoonaa euroa edellisiin tilikausiin kohdistuvaa veroa ja 1,8 miljoonaa euroa laskennallisen verosaamisen muutosta.

FIM OYJ -KONSERNI

6

FIMin kaikki liiketoiminnat tekivät positiivisen tuloksen vuonna 2009. Varainhoito-, pääomamarkkinat- ja vähittäispankki-liiketoiminnot myös ylittivät liikevaihto- ja liikevoittotavoitteensa. FIM-konsernin taseen loppusumma 31.12.2009 oli 266,3 miljoonaa euroa (261,2). Konsernin oma pääoma oli 49,8 miljoonaa euroa (43,0) ja Basel II -säännösten mukainen vakavaraisuussuhdeluku 20,7 % (16,1). Investoinnit Konsernin investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin olivat vuonna 2009 yhteensä n. 1,0 miljoonaa euroa (2,7). Henkilöstö FIM-konsernin palveluksessa oli vuoden 2009 lopussa 194 henkilöä. Joulukuun 2008 lopussa työsuhteessa olevan henkilöstön määrä oli 255. Joulukuun 2008 luvussa ovat mukana vuoden 2008 lopulla lopetettujen liiketoimintojen ja yt-neuvottelujen myötä poistuneet henkilöt, yhteensä 59 henkilöä. Kaikki henkilöstöluvut on ilmoitettu kokoaikaisiksi muutettuina. Loppuvuonna 2009 tehdyssä Great Place to Work -tutkimuksessa 93 % henkilökunnasta arvioi FIMin olevan kokonaisuudessaan todella hyvä työpaikka. Vuotta aikaisemmin vastaava luku oli 75 %. Hallinto ja johto FIM Oyj:n toimitusjohtajana toimi tilikaudella Johannes Schulman. FIM Oyj:n hallituksen ovat muodostaneet 23.3.2009 alkaen puheenjohtajana Timo T. Laitinen, Niklas Geust, Markku Kaloniemi, Vesa Honkanen, Esa Rautalinko, Lasse Kurkilahti ja Jussi Sokka. Vuonna 2009 perustetun nimitysvaliokunnan jäseninä ovat toimineet Niklas Geust, Timo T. Laitinen, Dan Karlsson ja Lasse Kurkilahti. 23.3.2009 saakka hallituksen muodostivat Timo T. Laitinen (puheenjohtaja), Niklas Geust, Vesa Honkanen, Esa Rautalinko ja Jussi Sokka. Yhtiön tilintarkastajana toimi 23.3.2009 saakka PriceWaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena tilintarkastajana toimi KHT Kim Karhu. Yhtiökokous valitsi tilintarkastajaksi KPMG Oy Ab:n ja päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Sixten Nymanin. Hallituksen ja toimitusjohtajan omistamien osakkeiden lukumäärä 31.12.2009 oli 161 200 osaketta, joka oikeuttaa 29,1 %:iin osake- ja äänimäärästä. Hallitukselle ja toimitusjohtajalle maksetut palkat ja palkkiot vuonna 2009 olivat yhteensä 652 tuhatta euroa. FIM laajensi omistuspohjaansa FIM laajensi omistuspohjaansa toteuttamalla henkilökunnalle suunnatun osakeannin huhtikuun alussa. Ylimerkityn annin jälkeen FIMin omistajina on yli 150 fimiläistä. Osakkeet ja osakepääoma FIM Oyj:n osakepääoma 31.12.2009 oli 2 813 505,37 euroa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa, eikä kirjanpidollista vasta-arvoa. Yhtiön osakekanta koostuu yhdestä osakesarjasta. Jokainen osake oikeuttaa yhteen ääneen. Osakemäärä nousi suunnatun osakeannin toteuttamisen jälkeen 560 000 osakkeeseen. Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta omien osakkeiden hankkimisesta suunnatusti vuoden 2009 aikana hankkimalla yhteensä 8 400 omaa osaketta. Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta suunnatusta osakeannista, jossa luovutettiin yhteensä 2 000 kappaletta yhtiön hallussa olleita omia osakkeita. Yhtiön hallussa olleista omista osakkeista mitätöitiin vuoden 2009 aikana yhteensä 6 400 kappaletta, eikä yhtiön hallussa ollut katsauskauden päättyessä omia osakkeita. Katsauskauden lopussa yhtiön osakkeiden lukumäärä oli 553 600 kappaletta ja yhtiöllä oli 152 osakkeenomistajaa. Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset FIM Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 23.3.2009. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2008 tilinpäätöksen, joka sisälsi tuloslaskelman, rahoituslaskelman, taseen ja toimintakertomuksen. Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiön hallituksen jäseninä olivat Timo T. Laitinen (puheenjohtaja), Niklas Geust, Vesa Honkanen, Esa Rautalinko ja Jussi Sokka, ja toimitusjohtajana Johannes Schulman. Yhtiökokous päätti, ettei tilikaudelta

FIM OYJ -KONSERNI

7

2008 jaeta osinkoa. Yhtiökokous päätti alentaa ylikurssirahastoa siirtämällä koko ylikurssirahaston sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön hallitukseen valittiin varsinaisessa yhtiökokouksessa Niklas Geust, Vesa Honkanen, Markku Kaloniemi, Lasse Kurkilahti, Timo T. Laitinen, Esa Rautalinko ja Jussi Sokka. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajaksi Timo T. Laitisen. Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta suunnatusti sekä yhdestä tai useammasta suunnatusta osakeannista, joissa luovutetaan yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Valtuutukset ovat voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 23.9.2010 asti. Hallintoperiaatteet FIM Oyj:n toimielinten tehtävät määräytyvät Suomen lain ja FIM -konsernin (FIM) hallinnointiperiaatteiden mukaisesti. FIM Oyj:n yhtiökokous on konsernin ylin päättävä elin, ja se kokoontuu vähintään kerran vuodessa. Yhtiökokous päättää sille osakeyhtiölain mukaan kuuluvista asioista kuten tilinpäätöksen vahvistamisesta ja osingonjaosta sekä vastuuvapauden myöntämisestä hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous valitsee myös hallituksen jäsenet ja tilintarkastajat sekä päättää heille maksettavista palkkioista. FIMin-konsernin johtamisesta vastaavat yhtiön hallitus ja konsernin emoyhtiön toimitusjohtaja. Muu toimiva johto avustaa toimitusjohtajaa hänen tehtävässään. Hallitus FIM Oyj:n hallitus valvoo FIM-konsernin toimintaa ja johtamista sekä päättää merkittävät yhtiön strategiaa, investointeja, organisaatiota, sisäistä tarkastusta, riskienhallintaa, pääomittamista ja muuta rahoitusta koskevat asiat. Tilintarkastus Yhtiössä on yksi varsinainen tilintarkastaja ja yksi varatilintarkastaja. Vähintään yhden varsinaisen tilintarkastajan ja varatilintarkastajan on oltava Keskuskauppakamarin hyväksymä tilintarkastaja tai tilintarkastusyhteisö. Yhtiöjärjestyksen mukaan tilintarkastajan valinnasta päättää yhtiökokous. Tilintarkastajan toimikausi kestää valintaa seuraavaan yhtiökokoukseen asti. Toimitusjohtaja FIM Oyj:n hallitus nimittää toimitusjohtajan, joka vastaa FIM-konsernin liiketoimintojen johtamisesta Suomen osakeyhtiölain, toimialaa koskevan lainsäädännön ja viranomaissääntelyn sekä hallituksen antamien ohjeiden mukaisesti. FIM Oyj:n toimitusjohtaja raportoi hallitukselle ja antaa sille riittävästi tietoa FIM-konsernin liiketoimintaympäristöstä. Toimitusjohtaja valmistelee hallituksen käsiteltävänä olevat asiat ja panee täytäntöön sen tekemät päätökset, ellei hallitus yksittäisessä tapauksessa toisin päätä. Toimitusjohtaja ohjaa ja valvoo FIMin ja sen liiketoiminta-alueiden toimintaa. Toimitusjohtaja toimii lisäksi konsernin johtoryhmän puheenjohtajana. Johtoryhmä Konsernin johtoryhmä toimii toimitusjohtajan apuna konsernin operatiivisena ohjausryhmänä ja konsernia koskevien toimintojen koordinoijana. Johtoryhmä koostuu konsernin liiketoiminta-alueiden vetäjistä sekä toimitusjohtajan kutsumista muista jäsenistä. Johtoryhmä osallistuu konsernin ja liiketoimintojen strategioiden suunnitteluun. Liiketoiminta-alueet ja konsernin tukitoiminnot FIM-konsernin liiketoiminta jakautui neljän pääalueeseen: Varainhoitoon, pääomamarkkinoihin, vähittäispankkiin ja vaihtoehtoisiin sijoitustuotteisiin. Liiketoimintoja harjoitetaan konsernin emoyhtiön FIM Oyj:n täysin omistamissa tytäryhtiöissä sen mukaisesti, miten kunkin yhtiön yhtiöjärjestys ja Finanssivalvonnan myöntämät toimiluvat sallivat. Varainhoitoliiketoimintaa harjoitettiin Suomessa FIM Varainhoito Oy:n ja Ruotsissa sen sivuliikkeen toimesta.

FIM OYJ -KONSERNI

8

Vähittäispankin, pääomamarkkinoiden ja vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden liiketoimintoja harjoitettiin Suomessa FIM Pankki Oy:ssä. Konsernin emoyhtiö FIM Oyj on tytäryhtiöitä hallinnoiva omistusyhteisö, joka ei harjoita liiketoimintaa. Emoyhtiö tuottaa konsernin tytäryhtiöille osan näiden tarvitsemista tukitoiminnoista ja hallinnollisista palveluista. Tällaisia palveluja ovat tietohallinto, taloushallinto, markkinointi, henkilöstöhallinto sekä sisäinen tarkastus. Konsernihallinto myös valvoo, että konsernin liiketoimintaa toteutetaan lainsäädännön, emoyhtiön hallituksen ja johdon määrittelemän strategian ja riskipolitiikan mukaisesti. Sisäinen tarkastus Sisäinen tarkastus toimii FIMin liiketoiminnasta ja taloushallinnosta erillään. Sisäinen tarkastus seuraa FIMin sisäisten valvontajärjestelmien toimintaa ja raportoi niihin liittyvistä asioista. Sisäinen tarkastaja toimii yhteistyössä konsernin riskienhallintaryhmän kanssa. Sisäinen tarkastus antaa myös suosituksia FIMin valvontajärjestelmissä havaittujen epäkohtien ja mahdollisten puutteiden korjaamisesta. Sisäinen tarkastaja raportoi pääasiassa FIM Oyj:n hallitukselle ja tarpeen vaatiessa myös tytäryhtiöiden hallituksille. Riskienhallinta FIM-konsernin omien osakesalkkujen delta-arvo 31.12.2009 oli 0,02 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa 31.12.2008). Tilinpäätöshetkellä markkinahintojen liikkeiden tulosvaikutus tiliasemaan on erittäin pieni. Epäedullisin tulosvaikutus stressisimulaatiossa, jossa mitataan kohde-etuuksien hintamuutosten vaikutusta tulokseen välillä -20 % ja +20 % on -0,01 miljoonaa euroa hintojen noustessa 5 %. Osakesalkkujen riskinottotaso on pidetty hyvin maltillisena läpi tarkasteluajanjakson. FIM-konsernin treasury-toiminnon rahoitustoiminnan ja kaupintasalkun yhteenlaskettu korkoriski (prosenttiyksikön muutos markkinakoroissa) 31.12.2009 oli 0,1 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa 31.12.2008). Konsernin likviditeettiasema ja maksuvalmius on erittäin vahva ja sijoituspolitiikan ja maksuvalmiusreservin suhteen noudatetaan erittäin varovaista linjausta. Edellisen tilikauden päättyessä (31.12.2008) FIMin taseessa ollut välitysasiakkaan merkittävä kauppahintasaaminen on kokonaisuudessaan hoidettu, eikä FIMillä ole enää saamisia kyseiseltä asiakkaalta. Lisäksi edellisen tilikauden päättyessä FIMin välitysasiakkaan johdannaispositioon kohdistunut merkittävä vakuusvajesaaminen on poistunut position eräännyttyä. FIMille ei syntynyt luottotappioita katsauskaudella. FIM-konsernin ja FIM Pankki Oy:n vakavaraisuusasema on säilynyt edelleen vahvana ja asetettujen tavoitteiden puitteissa. Konsernin vakavaraisuussuhdeluku oli 20,7 % (16,1 % 31.12.2008) ylittäen selvästi viranomaisten asettaman 8 %:n vähimmäisvaatimuksen. FIM Pankki Oy on Suomen vakavaraisimpia pankkeja, vakavaraisuussuhdeluku oli 23,7 % (17,3 % 31.12.2008). Vakavaraisuussuhdeluku halutaan pitää jatkossakin vahvana, jotta voidaan varautua toiminnan kasvun ja ulkoisen liiketoimintaympäristön muutosten aiheuttamiin pääomatarpeisiin. FIM-konsernin merkittävin yksittäinen riski on sen liiketoiminnan tuottojen riippuvuus ulkoisen toimintaympäristön muutoksista ja osakemarkkinoihin liittyvistä tekijöistä yleisesti.

Vakavaraisuus (1 000 euroa)

31.12.2009 31.12.2008

Omat varat 38 280 35 730

Ensisijaiset ennen osingonjakoa ja pääomanpalautusta 44 616 35 712

Hallituksen esitys osingonjaosta ja pääomanpalautuksesta -6 482 0

Toissijaiset 146 18

Omien varojen vähimmäisvaatimus 14 804 17 753

FIM OYJ -KONSERNI

9

Luotto- ja vastapuoliriskin omien varojen vaatimus 4 894 7 018

Saamiset luottolaitoksilta ja sijoituspalveluyrityksiltä 1 940 2 114

Saamiset yrityksiltä 28 1 686

Vähittäissaamiset 2 332 2 194

Sijoitusrahastosijoitukset 76 0

Muut erät 517 1 024

Markkinariskin omien varojen vaatimus 1 615 760

Korkosopimusten positioriski 1 569 627

Osakkeiden positioriski 46 68

Valuuttakurssiriski 0 65

Operatiivisen riskin omien varojen vaatimus 8 295 9 975

Omien varojen ylijäämä 23 476 17 977

Vakavaraisuussuhdeluku, % 20,7 16,1

Oikeudenkäynnit Oikeudenkäynneistä FIM Oyj:llä oli katsauskauden päättyessä kesken niin sanottu Uoti-tapaus, jonka käsittely jatkuu Helsingin hovioikeudessa Korkeimman oikeuden 17.4.2009 antaman ratkaisun perusteella. Lisäksi yksi konsernin entinen, johtotason tehtävissä työskennellyt henkilö on nostanut vahingonkorvauskanteen liittyen työsuhteensa irtisanomiseen joulukuussa 2008 päättyneissä yt-neuvotteluissa. FIM pitää esitettyjä vaateita sekä kannetta perusteettomina. Pankkien talletussuojarahasto ja sijoittajien korvausrahasto FIM Pankki Oy on Suomen talletussuojarahaston jäsen. Tallettajien varat on lakisääteisesti turvattu talletussuojarahastosta 50 000 euroon asti tallettajaa kohden. FIM Pankki Oy ja FIM Varainhoito Oy ovat myös sijoittajien korvausrahaston jäseniä. Yksittäiselle sijoittajalle korvattava määrä on enintään 20 000 euroa. Muut tilivuoden päättymisen jälkeiset tapahtumat Ei olennaisia tapahtumia. Tulevaisuuden näkymät Uskomme FIMin hyötyvän markkina-asemastaan ja asiakkaiden kiinnostuksen FIMin tuote- ja palveluvalikoimaan kasvavan myös vuoden 2010 aikana. Hoidettavan asiakasvarallisuuden huomattavasti korkeampi lähtötaso edellisvuoteen verrattuna luo liiketoiminnallemme vahvan pohjan alkavaan vuoteen. Suhdanneherkkyys kuuluu kuitenkin sijoituspalvelutoiminnan erityispiirteisiin ja FIMin liiketoiminnalle on ominaista voimakas riippuvuus kansainvälisten arvopaperimarkkinoiden kehityksestä. Mikäli osakemarkkinat eivät heikkene merkittävästi nykytasoiltaan, odotamme FIMin vuoden 2010 liiketuloksen paranevan edellisvuodesta. Hallituksen esitys voittovarojen käytöstä ja pääoman palautuksesta FIM Oyj:n vapaat omat pääomat 31.12.2009 olivat 51,6 miljoonaa euroa. Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että yhtiökokous päättää varojenjaosta seuraavasti:

1. Päätetään jakaa yhtiön tilikauden voitosta osinkoa 3,60 euroa osakkeelta, eli yhteensä 1 992 960,00 euroa, ja että jäljelle jäävä tilikauden voitto siirretään edellisten tilikausien voitto -tilille. Osinko maksetaan osakkeenomistajille, jotka osingonmaksun täsmäytyspäivänä 3.3.2010 ovat merkittyinä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon. Osinko maksetaan 10.3.2010.

2. Päätetään lisäksi valtuuttaa hallitus päättämään harkintansa mukaan osingon maksamisesta edellä mainitun yhtiökokouksessa päätettävän osingon lisäksi enintään 3,60 euroa osakkeelta, kuitenkin yhteensä enintään

FIM OYJ -KONSERNI

10

2 053 000,00 euroa. Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä on merkitty Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon. Hallitus päättää osingonmaksun täsmäytyspäivän ja osingon maksupäivän. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun saakka.

3. Päätetään lisäksi valtuuttaa hallitus päättämään harkintansa mukaan varojen jakamisesta sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta siten, että varoja jaetaan enintään 4,40 euroa osakkeelta, kuitenkin yhteensä enintään 2 435 840,00 euroa. Jaettavat varat maksetaan osakkeenomistajille, jotka varojenjaon täsmäytyspäivänä on merkitty Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasluetteloon. Hallitus päättää varojenjaon täsmäytyspäivän ja maksupäivän. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun saakka.

FIM OYJ -KONSERNI

11

KONSERNIN TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 2009 2008 2007 2006 2005

1) Liiketoiminnan nettotuotot, meur 37,8 42,9 85,0 71,6 57,0

2) Liiketulos, meur 6,5 -59,3 14,9 19,1 19,1

3) Bruttoinvestoinnit, meur 1,03 2,66 7,20 3,95 3,47

4) Oman pääoman tuotto prosentteina (ROE) 9,0 % -72,8 % 11,4 % 20,2 % 50,8 %

5) Omavaraisuusaste prosentteina 18,7 % 16,5 % 22,8 % 70,3 % 45,4 %

6) Kulu-tuotto -suhde 0,83 2,38 0,83 0,73 0,70

Liiketoiminnan nettotuotot Korkokate + Nettopalkkiotuotot + Kaupankäynti-tarkoituksessa pidettävien arvopapereiden nettotuotot + Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot + Liiketoiminnan muut tuotot

Liiketulos Liiketoiminnan nettotuotot - Hallintokulut -Liiketoiminnan muut kulut - Poistot ja arvon alennukset

Oman pääoman tuotto prosentteina (ROE) Liiketulos - verot x 100oma pääoma+väh.osuus(vuoden alun ja lopun keskiarvo)

Omavaraisuusaste prosentteina oma pääoma + väh.osuus x 100taseen loppusumma

Kulu-tuottosuhde Kulut yhteensäNettotuotot yhteensä

FIM OYJ -KONSERNI

12

KONSERNIN TASE (IFRS)

Konsernin tase (IFRS), 1 000 eur Liitet. 31.12.2009 31.12.2008

VARATSaamiset luottolaitoksilta 14. 60 059 47 097Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 15. 48 711 58 795Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät arvopaperit 16. 73 189 51 071Myytävissä olevat rahoitusvarat 17. 46 269 85 328Aineettomat hyödykkeet 18. 2 683 3 131Aineelliset hyödykkeet 19. 3 098 5 156Muut varat 20. 21 325 259Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 21. 8 624 6 198Laskennalliset verosaamiset 11. 2 333 4 164

Varat yhteensä 266 290 261 199

VELAT JA OMA PÄÄOMA

VELATVelat luottolaitoksille 22. 36 0Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 23. 180 411 203 300Johdannaissopimukset ja muutkaupankäyntitarkoituksessa pidettävät velat 16. 1 499 1 382Muut velat 24. 26 542 2 140Siirtovelat ja saadut ennakot 25. 8 024 11 377

Velat yhteensä 216 513 218 199

OMA PÄÄOMAOsakepääoma 28. 2 814 2 814Ylikurssirahasto 49 65 493Muuntoerot -890 -717Käyvän arvon rahasto 17. 146 18Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 34 209 0Kertyneet voittovarat 13 450 -24 608Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 49 778 43 000

Velat ja oma pääoma yhteensä 266 290 261 199

Sivuilla 35-45 esitettävät liitetiedot muodostavat olennaisen osan konsernitilinpäätöksestä.

FIM OYJ -KONSERNI

13

KONSERNIN TULOSLASKELMA (IFRS)

Konsernin tuloslaskelma (IFRS), 1 000 eur Liitet. 1.1.-31.12.2009 1.1.-31.12.2008Korkotuotot 1. 4 830 13 437Korkokulut 2. -2 539 -11 216Korkokate 2 291 2 221

Palkkiotuotot 3. 39 384 54 640Palkkiokulut 4. -10 126 -13 472Nettopalkkiotuotot 29 258 41 168

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien arvopapereiden nettotuotot 5. 5 944 -858

Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot 6. -101 -96

Liiketoiminnan muut tuotot 9. 373 457Nettotuotot yhteensä 37 765 42 892

Hallintokulut Henkilöstökulut 7. -14 670 -33 427 Muut hallintokulut 8. -9 194 -15 681

Poistot ja arvonalentumiset 10. -3 313 -46 461

Liiketoiminnan muut kulut 9. -4 104 -6 665

Kulut yhteensä -31 282 -102 234

Liiketulos 6 484 -59 341

Tuloverot 11. -2 316 4 226

KATSAUSKAUDEN TULOS 4 168 -55 116

JakautuminenEmoyhteisön omistajille 4 168 -55 116Vähemmistöille 0 0

Laajennettu tuloslaskelma, 1 000 eur 1.1.-31.12.2009 1.1.-31.12.2008

Tilikauden tulos 4 168 -55 116Muut laajan tuloksen erät: Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä 20 -221 Käyvän arvon rahaston muutos 128 -8

KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 4 316 -55 345

JakautuminenEmoyhteisön omistajille 4 316 -55 468Vähemmistöille 0 0

Sivuilla 35-45 esitettävät liitetiedot muodostavat olennaisen osan konsernitilinpäätöksestä.

FIM OYJ -KONSERNI

14

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

Laskelma oman pääoman muutoksista, 1 000 eur

Osake- Ylikurssi- Omat Muunto-pääoma rahasto osakkeet erot

Oma pääoma 31.12.2007 2 814 65 493 -35 -125Myytävissä olevien sijoitusten nettomuutosMuuntoerot -592Tilikauden tulosYhteensä kauden tuotot ja kulut 0 0 0 -592OsingonjakoOmien osakkeiden mitätöinti 35Oma pääoma 31.12.2008 2 814 65 493 0 -717

Oma pääoma 1.1.2009 2 814 65 493 0 -717Myytävissä olevien sijoitusten nettomuutosMuuntoerot -173Tilikauden tulosYhteensä kauden tuotot ja kulut 0 0 0 -173Ylikurssirahaston konvertointi -65 444OsakeantiOma pääoma 31.12.2009 2 814 49 0 -890

Emoyhteisön omistajille

Käyvän arvon SVOP- Kertyneet kuuluva pääomarahasto rahasto voittovarat yhteensä

Oma pääoma 31.12.2007 26 0 40 172 108 345Myytävissä olevien sijoitusten nettomuuto -8 -8Muuntoerot 371 -221Tilikauden tulos -55 116 -55 116Yhteensä kauden tuotot ja kulut -8 -54 745 -55 345Osingonjako -10 000 -10 000Omien osakkeiden mitätöinti -35 0Oma pääoma 31.12.2008 18 0 -24 608 43 000

Oma pääoma 1.1.2009 18 0 -24 608 43 000Myytävissä olevien sijoitusten nettomuuto 128 128Muuntoerot 193 20Tilikauden tulos 4 168 4 168Yhteensä kauden tuotot ja kulut 128 0 4 361 4 316Ylikurssirahaston konvertointi 31 747 33 697 0Osakeanti 2 483 2 483Omien osakkeiden osto ja mitätöinti -21 -21Oma pääoma 31.12.2009 146 34 209 13 450 49 778

Sivuilla 35-45 esitettävät liitetiedot muodostavat olennaisen osan konsernitilinpäätöksestä.

FIM OYJ -KONSERNI

15

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Konsernin rahavirtalaskelma, 1 000 eur 2009 2008

Liiketoiminnan rahavirtaLiiketulos 6 484 -59 338Oikaisut liiketulokseen: Poistot ja arvonalentumiset 3 313 46 461 Realisoitumattomat voitot/tappiot -2 286 -243 Muut oikaisut -316 -884Maksetut verot -264 2 754Muutokset liiketoiminnan rahoituserissä:Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien arvopapereiden muutos -19 462 51 600Myytävissä olevien rahoitusvarojen muutos 38 918 69 598Lyhytaikaisten liikesaamisten muutos -14 909 36 410Lyhytaikaisten velkojen muutos -1 419 -149 085Liiketoiminnan rahavirta 10 059 -2 728

Investointien rahavirtaInvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -1 027 -2 618Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 0 6Luovutusvoitot muista sijoituksista 0 282Investoinnit muihin sijoituksiin 0 -460Investointien rahavirta -1 027 -2 791

Rahoituksen rahavirtaMaksetut osingot 0 -10 000Osakeanti 2 462 0Rahoituksen rahavirta 2 462 -10 000

Rahavarojen muutos 11 494 -15 519

Rahavarat tilikauden alussa 43 777 59 926Valuuttakurssien muutosten vaikutus -34 -631Rahavarat tilikauden lopussa 55 237 43 777

Rahavarojen muutos 11 494 -15 519

Sivuilla 35-45 esitettävät liitetiedot muodostavat olennaisen osan konsernitilinpäätöksestä.

FIM OYJ -KONSERNI

16

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET

YLEISIÄ TIETOJA Sijoituspalvelukonserni FIM tarjoaa yksilöllisiä ja monipuolisia sijoitus-, säästämis-, ja varainhoitopalveluja. FIM Oyj on konsernin emoyhtiö, ja konserniin kuuluvat FIM Varainhoito Oy ja FIM Pankki Oy Suomessa. FIM Varainhoito Oy:llä on sivukonttori FIM Kapitalförvaltning Ab Finland Filial Ruotsissa. Emoyhtiön kotipaikka on Helsinki ja sen rekisteröity osoite on Pohjoisesplanadi 33 A, 00100 Helsinki. FIM Oyj:n hallitus on hyväksynyt tilinpäätöksen julkistettavaksi 19.2.2010, ja jäljennös tilinpäätöksestä on saatavilla yhtiön rekisteröidystä osoitteesta. YHTEENVETO MERKITTÄVIMMISTÄ KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEISTA Laatimisperusta FIM Oyj:n konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2009 voimassaolevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen lukuun ottamatta myytävissä olevia rahoitusvaroja, käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja ja johdannaissopimuksia, jotka on arvostettu käypään arvoon. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina. Arvioiden käyttö Konsernitilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää tiettyjen arvioiden ja oletusten käyttämistä. Näiden oletusten ja arvioiden käyttäminen vaikuttaa konsernitilinpäätöksessä raportoituihin varoihin ja velkoihin, ehdollisten varojen ja velkojen esittämiseen liitetiedoissa, liikearvon arvonalentumistestaukseen sekä tilikaudelta raportoituihin tuottoihin ja kuluihin. Nämä arviot perustuvat johdon parhaaseen tietoon tapahtumista ja siten lopulliset toteumat voivat erota arvioiduista määristä. Tietoa harkinnasta, jota johto on käyttänyt konsernin noudattamien tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan ja jolla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, on esitetty kohdassa ”Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät”. KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAADINTAPERIAATTEET Tytäryritykset Konsernitilinpäätökseen sisällytetään yritykset, joiden äänivallasta konserni omistaa yli puolet tai sillä muutoin on määräysvalta. Keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenomenetelmällä. Tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä päivästä alkaen, kun määräysvalta siirtyy konsernille ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset velat ja voitot eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoitumattomia tappiota ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalentumisesta. Tytäryritysten tilinpäätösten laadintaperiaatteet on tarvittaessa muutettu vastaamaan konsernin laadintaperiaatteita. Konsernitilinpäätös sisältää emoyhtiön FIM Oyj:n lisäksi 100 % omistetut FIM Pankki Oy:n, FIM Varainhoito Oy:n, CJSC Glitnir Securitiesin ja LLC Glitnir Asset Managementin. Ulkomaanrahan määräisten erien muuntaminen Konsernin yksiköiden tilinpäätökseen sisältyvät luvut mitataan siinä valuutassa, joka on kunkin yksikön pääasiallisen toimintaympäristön toimintavaluutta. Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Ulkomaanrahan määräiset tapahtumat kirjataan tapahtumahetken kurssiin. Ulkomaanrahan määräiset monetaariset erät on muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kurssia käyttäen. Ulkomaanrahan määräiset ei-monetaariset erät, jotka on arvostettu käypään arvoon, on muunnettu euroiksi käyttäen arvostuspäivän valuuttakursseja. Ulkomaanrahan

FIM OYJ -KONSERNI

17

määräisistä liiketapahtumista ja monetaaristen erien muuntamisesta syntyneet voitot ja tappiot on kirjattu tuloslaskelmaan. Ulkomaisten konserniyritysten tuloslaskelmat ja rahavirtalaskelmat on muunnettu euroksi käyttäen tilikauden painotettu keskikurssia ja taseet tilinpäätöspäivän kursseja käyttäen. Ulkomaiseen yksikköön tehdystä sijoituksesta aiheutuneet muuntoerot kirjataan omaan pääomaan. Rahoitusvarat ja -velat Konsernin rahoitusvarat on luokiteltu kolmeen ryhmään: käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat, lainat ja muut saamiset sekä myytävissä olevat rahoitusvarat. Yhtiö ei sovella IAS 39 mukaista suojauslaskentaa. Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä. Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat Julkisesti noteerattujen sijoitusten ja johdannaissopimuksiin perustuvien rahoitusvarojen käyvät arvot perustuvat viimeiseen ostokurssiin (bid). Lyhyeksi myyntien ja johdannaissopimuksiin perustuvien velkojen käyvät arvot perustuvat viimeiseen myyntikurssiin (ask). Konserni on käyttänyt markkinoiden perusteella määräytyvää keskikurssia määrittäessään toisensa kumoavien riskipositioiden käypiä arvoja. Käypään arvoon arvostettavat varat ja velat luokitellaan kolmeen luokkaan käyvän arvon määrittämisen mukaan. Tason 1 käyvät arvot märitetään käyttämällä toimivilla markkinoilla täysin samanlaisista varoista ja veloista noteerattuja oikaisemattomia hintoja. Tason 2. käyvät arvot määritetään yleisesti hyväksytyillä arvostusmalleilla, joiden syöttötiedot perustuvat merkittäviltä osin todennettaviin markkinahintoihin. Tason 3. markkinahinnat perustuvat omaisuuserää tai velkaa koskeviin syöttötietoihin, jotka eivät perustu todennettavissa olevaan markkinatietoon, vaan merkittäviltä osin johdon arvioihin. Konserni käyttää ei-julkisten oman pääomanehtoisten sijoitusten käypien arvojen määrittelyyn arvostusmenetelmiä, joita ovat mm. viimeaikaisten markkinatransaktioiden hinnat, option hinnoittelumallit, diskontatut kassavirrat ja muut yleisesti markkinoilla hyväksyttävät menetelmät (Taso 2). Arvonalentumisia on kirjattu julkisesti noteeraamattomista myytävissä olevista rahoitusvaroista perustuen analyytikkojen tekemiin arvonmäärityksiin yrityksistä ja viimeisten markkinoilla tehtyjen osakkeiden kauppahintojen perusteella. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät varat ja -velat Rahoitusvarat ja -velat, joista odotetaan saatavan korkojen, hintojen tai kurssien muutoksen aiheuttamaa tuottoa lyhyellä aikavälillä, luokitellaan kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi rahoitusvaroiksi tai -veloiksi. Kaupankäyntitarkoituksessa olevat varat ja velat arvostetaan käypään arvoon jokaisena tilinpäätöspäivänä. Realisoitumattomat käypien arvojen muutokset sekä realisoituneet voitot ja tappiot esitetään nettona tuloslaskelman erässä ”Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien arvopapereiden nettotuotot”. Myös kaupankäyntivaroihin sisältyvien oman pääomanehtoisten sijoitusten osinkotuotot esitetään tässä erässä. Lainat ja muut saamiset Lainat ja muut saamiset ovat rahoitusvaroja, joissa on kiinteät tai määriteltävissä olevat maksuerät. Lainat ja muut saamiset arvostetaan hankinnan jälkeen jaksotettuun hankintamenoon. Saatavista kirjataan arvonalentumistappio silloin, kun on olemassa luotettavaa näyttöä siitä, että yhtiö ei pysty perimään saamisiaan alkuperäisten ehtojen mukaisesti. Myytävissä olevat rahoitusvarat Myytävissä olevat rahoitusvarat arvostetaan kirjanpitoon merkittäessä hankintahintaan ja tämän jälkeen käypään arvoon. Sijoitusten hankintahinta sisältää hankinnasta aiheutuneet transaktiokustannukset. Käypään arvoon arvostamisesta aiheutuneet realisoitumattomat voitot ja tappiot kirjataan omaan pääomaan käyvän arvon rahastoon. Mikäli myytävissä olevat rahoitusvarat myydään tai niiden arvo on pitkäaikaisesti ja merkittävästi alentunut, kertyneet voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan erään ”Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot”. Rahavarat Konsernin rahavarat koostuvat saamisista luottolaitoksilta, joiden maturiteetti on alle kolme kuukautta. Rahavirtalaskelmassa rahavarat koostuvat vaadittaessa maksettavista saamisista luottolaitoksilta.

FIM OYJ -KONSERNI

18

Muut kuin kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvelat Muut rahoitusvelat koostuvat veloista luottolaitoksille ja asiakkaille. Ne merkitään alun perin kirjanpitoon saadun vastikkeen perusteella käypään arvoon. Myöhemmin ne arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Johdannaisinstrumentit Johdannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin hankintamenoon, joka vastaa niiden käypää arvoa. Hankinnan jälkeen johdannaisinstrumentit arvostetaan todennäköiseen luovutushintaan yleisesti hyväksyttyjen markkinoilla käytettyjen arvostusperiaatteiden mukaisesti. Konsernin kaikki johdannaissopimukset on luokiteltu kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviksi ja niiden käypien arvojen muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti. Muut varat ja velat Muihin varoihin kirjataan myyntisaamiset, arvopapereiden välityksestä syntyvät saamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset. Muut varat arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettyinä. Muihin velkoihin kirjataan ostovelat, arvopapereiden välityksestä syntyvät velat ja muut lyhytaikaiset velat. Muut velat arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon. Netotus Rahoitusvaroihin ja -velkoihin kuuluvat erät netotetaan konsernitaseessa vain, mikäli konsernilla on laillisesti toimeenpantava oikeus kirjattujen erien kuittaamiseen ja konserni aikoo toteuttaa suorituksen nettomääräisenä. Aineellinen käyttöomaisuus Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu poistoilla ja arvoalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon. Hankintameno sisältää hankinnasta välittömästä aiheutuneet kustannukset. Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Poistoajat ovat seuraavat: Koneet ja kalusto 5 vuotta ATK-laitteet 3 vuotta Autot 5 vuotta Vuokrahuoneiston perusparannukset 5 vuotta Aineellisten hyödykkeiden jäännösarvo ja taloudellinen vaikutusaika tarkistetaan jokaisessa tilinpäätöksessä ja tarvittaessa oikaistaan kuvastamaan taloudellisen hyödyn odotuksissa tapahtuneita muutoksia. Aineeton käyttöomaisuus Liikearvo Liikearvosta ei tehdä poistoja, vaan se arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Liikearvolle on tehty siirtymästandardin edellyttämä arvonalentumistesti IAS 36:ta soveltaen IFRS-standardeihin siirtymispäivänä 1.1.2004 ja liikearvoa testataan lisäksi vuosittain mahdollisen arvonalentumisen varalta. Tätä tarkoitusta varten liikearvo kohdistetaan rahavirtaa tuottaville yksiköille. FIM-konsernin taseessa ei ole liikearvoa 31.12.2009. Varainhoito-yksikköön kohdistunut liikearvo kirjattiin kokonaisuudessa alas vuonna 2008. Konserni arvioi jokaisena tilinpäätöspäivänä, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan lisäksi vuosittain seuraavista omaisuuseristä riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, aineettomat hyödykkeet, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika sekä keskeneräiset aineettomat hyödykkeet. Arvonalentumistarvetta tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla, eli sillä alimmalla yksikkötasolla, joka on pääosin muista yksiköistä riippumaton, ja jonka rahavirrat ovat erotettavissa muista rahavirroista. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Käyttöarvolla tarkoitetaan kyseisestä omaisuuserästä tai rahavirtaa tuottavasta yksiköstä

FIM OYJ -KONSERNI

19

saatavissa olevia arvioituja vastaisia nettorahavirtoja, jotka diskontataan nykyarvoonsa. Diskonttauskorkona käytetään ennen veroa määritettyä korkoa, joka kuvastaa markkinoiden näkemystä rahan aika-arvosta ja omaisuuserään liittyvistä erityisriskeistä. Arvonalentumistappio kirjataan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Arvonalentumistappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Mikäli arvonalentumistappio kohdistuu rahavirtaa tuottavaan yksikköön, se kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikearvoa ja tämän jälkeen vähentämään muita yksikön omaisuuseriä tasasuhteisesti. Arvonalentumistappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Muusta omaisuuserästä kuin liikearvosta kirjattu arvonalentumistappio peruutetaan siinä tapauksessa, että on tapahtunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettäessä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää. Arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta enempää, kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruta missään tilanteessa. Tutkimus- ja kehittämismenot Tutkimusmenot kirjataan kuluksi sille tuloslaskelmaan kaudelle, jolla ne syntyvät. Kehittämismenot aktivoidaan, kun yritys pystyy todentamaan kehitettävän tuotteen teknisen toteutettavuuden ja kaupalliset hyödyntämismahdollisuudet sekä kun hankintameno pystytään luotettavasti määrittämään. Muut kehittämismenot kirjataan kuluksi. Yrityksen tämänhetkinen kehittämistyö on sen luonteista, että se ei täytä aktivointikriteereitä ja siten kehittämismenot on kirjattu kuluksi niiden syntyessä. Muut aineettomat hyödykkeet Muut aineettomat hyödykkeet arvostetaan hankintamenoon vähennettyinä kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla. Aineettomista hyödykkeistä, joilla on rajaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja, vaan ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Poistoajat: ATK-ohjelmat 5 vuotta WWW-projekti 3 vuotta Domainit 5 vuotta Arvonalentumiset Liikearvo ja muut hyödykkeet, joilla on rajaton taloudellinen vaikutusaika, testataan vuosittain arvonalentumisen varalta edellä laatimisperiaatteissa esitetyn mukaisesti. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty käyttöarvoon perustuvien laskelmien avulla. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä. Poiston kohteena olevien hyödykkeiden osalta arvioidaan, onko viitteitä siitä, että omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä arvonalentumisesta ilmenee, arvioidaan kyseisen hyödykkeen kerrytettävissä oleva rahamäärä siitä saatavan nettomyyntihinnan tai sitä korkeamman käyttöarvon kautta. Mikäli kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän, erotus kirjataan tuloslaskelmaan arvonalentumistappioksi. Aikaisemmin kirjattu arvonalentumistappio perutaan, mikäli kerrytettävissä olevan rahamäärän arvioinnissa käytetyt oletukset muuttuvat. Arvonalentumistappiota ei peruta enempää, kuin mikä hyödykkeen kirjanpitoarvo olisi ollut ilman arvonalentumistappion kirjaamista. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei kuitenkaan peruta. Vuokrasopimukset Vuokrasopimukset, joissa olennainen osa omistamiselle ominaisista riskeistä ja eduista jää vuokranantajan kannettavaksi, luokitellaan muiksi vuokrasopimuksiksi. Ne vuokrasopimukset, joissa vuokralle ottajalla on olennainen osa omistamiselle ominaisista riskeistä ja eduista, luokitellaan rahoitusleasing-sopimuksiksi. Muiden vuokrasopimusten perusteella suoritettavat vuokrat kirjataan tuloslaskelmaan tasaerinä sopimusajan kuluessa. Konsernin kaikki vuokrasopimukset on luokiteltu muiksi vuokrasopimuksiksi. Konserni ei toimi vuokralle antajana.

FIM OYJ -KONSERNI

20

Osakepääoma FIM Oyj:n osakepääoma 31.12.2009 oli 2 813 505,37 euroa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa, eikä kirjanpidollista vasta-arvoa. Yhtiön osakekanta koostuu yhdestä osakesarjasta. Jokainen osake oikeuttaa yhteen ääneen. Osakemäärä nousi suunnatun osakeannin toteuttamisen jälkeen 560 000 osakkeeseen. Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta omien osakkeiden hankkimisesta suunnatusti vuoden 2009 aikana hankkimalla yhteensä 8 400 omaa osaketta. Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta suunnatusta osakeannista, jossa luovutettiin yhteensä 2 000 kappaletta yhtiön hallussa olleita omia osakkeita. Yhtiön hallussa olleista omista osakkeista mitätöitiin vuoden 2009 aikana yhteensä 6 400 kappaletta, eikä yhtiön hallussa ollut katsauskauden päättyessä omia osakkeita. Katsauskauden lopussa yhtiön osakkeiden lukumäärä oli 553 600 kappaletta ja yhtiöllä oli 152 osakkeenomistajaa. Työsuhde-etuudet Eläkevastuu Konsernin henkilökunnan eläketurva on hoidettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiöissä. Eläkevakuutusyhtiöissä oleva TEL-eläkevakuutus on käsitelty maksupohjaisena järjestelynä. Konsernin eläkevakuutusyhtiössä järjestetty lisäeläketurva on käsitelty maksupohjaisena järjestelynä. Maksupohjaisiin järjestelyihin maksetut suoritukset kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, jota veloitus koskee. Etuuspohjaiset järjestelyt ovat muita kuin maksupohjaisia järjestelyjä, jolloin työnantajan eläkevastuun määrä perustuu järjestelystä johtuvan velvoitteen nykyarvoon ja järjestelyyn kuuluvien varojen käypään arvoon, jotka selvitetään riittävän säännöllisesti perustuen IAS 19 standardin mukaisiin vakuutusmatemaattisiin laskelmiin. Konsernilla ei tällä hetkellä ole etuuspohjaisia järjestelyjä. Tuloverot Tuloslaskelman verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta. Kauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassaolevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin kausiin liittyvillä veroilla. Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotusarvon välillä. Suurin erä on syntynyt emoyhtiön vahvistetusta tappiosta. Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä verokantaa, josta on tilinpäätöspäivään mennessä säädetty tai jonka hyväksytystä määrästä on ilmoitettu. Laskennalliset verosaamiset kirjataan vain siihen määrän asti, kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Tuloutus Tuotot liiketoimista kirjataan suoriteperusteisesti ja kun on todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yrityksen hyväksi ja se on määritettävissä luotettavasti. Tätä periaatetta sovelletaan konsernin merkittävimpien tuottoihin seuraavasti: Palkkiotuotot Tuotot konsernin tuottamista varainhoitoon, arvopaperinvälitykseen ja vähittäispankkitoimintaan liittyvistä palveluista kirjataan, kun seuraavat kirjaamisedellytykset täyttyvät: tuotot ovat määritettävissä luotettavasti, on todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yhteisön hyväksi ja toteutuneet ja toteutuvat liiketoimeen liittyvät menot ovat määritettävissä luotettavasti. Silloin, kun palvelun tuotantoon liittyvän liiketoimen lopputulos on arvioitavissa luotettavasti, liiketoimeen liittyvät tuotot kirjataan tilinpäätöspäivän valmistumisasteen mukaisesti. Neuvontapalveluiden tuotot, jotka määräytyvät tietyn liiketoimen lopputuloksen perusteella kirjataan vasta, kun niiden määrä ja ansainta on varmistunut. Korko- ja osinkotuotot Korkotuotot kirjataan suoriteperusteisesti efektiivisen koron menetelmää käyttäen ottamalla huomioon rahoitusinstrumentin kaikki sopimusehdot. Osinkotuotot kirjataan, kun oikeus osinkoon on syntynyt.

FIM OYJ -KONSERNI

21

Vieraan pääoman menot Vieraan pääoman menot kirjataan kuluksi sillä kaudella, jonka aikana ne ovat syntyneet. Tietyt ehdot täyttävän omaisuuserän hankintamenoon sisällytetään välittömästi kyseisen omaisuuserän hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta johtuvat vieraan pääoman menot Segmenttiraportointi FIM Oyj ei ole laskenut liikkeelle noteerattuja arvopapereita, eikä siksi laadi IFRS 8 -standardin mukaista segmenttiraporttia. Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät Tehdyt arviot ja käytetty harkinta perustuvat aikaisempaan kokemukseen ja muihin tekijöihin, kuten oletuksiin tulevaisuuden tapahtumista. Tehtyjä arvioita ja käytettyä harkintaa tarkastellaan säännöllisesti. Tärkeimmät alueet, joissa arvioita ja harkintaa on käytetty, ovat konsernin myytävissä olevien listaamattomien osakesijoitusten käyvän arvon määritys, liikearvon arvonalentumistestaus (2008) sekä laskennallisten verojen kirjaaminen konserniyhtiöiden vuoden 2008 tappioista. Konsernin aikaisempien tilikausien verotukseen on verotarkastuksen yhteydessä ilmennyt eräitä näkökohtia, joiden seurausvaikutukset tilinpäätöksen laadintahetkellä ovat keskeneräisiä. Johdon näkemyksen mukaan esille nousseet seikat ovat merkittävästi tulkinnallisia, mutta oleellisia seuraamuksia ei odoteta. Laskennallisten verojen kirjaaminen perustuu johdon tekemiin laskelmiin, joihin sisältyy epävarmuustekijöitä. Johto on käyttänyt parasta mahdollista markkinoilla olevaa informaatiota käypää arvoa määriteltäessä. Yhtiö on teettänyt myytävissä olevien yhtiöistä arvonmäärityksiä analyytikoilla ja lisäksi on käytetty viimeisten osakkeilla tehtyjen kauppojen hintoja määriteltäessä listaamattomien myytävissä olevien sijoitusten käypää arvoa. UUDET JA UUDISTETUT STANDARDIT 1.1.2009 alkaen sovellettavat seuraavat uudet ja uudistetut standardit ja tulkinnat: IFRS 8 Toimintasegmentit. Standardin mukaan segmenttiraportointi perustuu johdon sisäiseen raportointiin ja siinä noudatettuihin laskentaperiaatteisiin. IFRS 8 edellyttää myös tietojen esittämistä konsernin tuotteista, palveluista, maantieteellisistä alueista sekä tärkeimmistä asiakkaista. FIM Oyj ei ole laskenut liikkeelle noteerattuja arvopapereita, eikä siksi laadi IFRS 8 -standardin mukaista segmenttiraporttia. Uudistettu IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen. Muutokset vaikuttivat lähinnä tilinpäätöslaskelmien (tuloslaskelman ja oman pääoman muutoksia osoittavan laskelman) esitystapaan. Muutokset IFRS 7:ään Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - Rahoitusinstrumentteja koskevien liitetietojen parantaminen. Muutokset laajensivat rahoitusvarojen ja -velkojen käypien arvojen määrittämisestä sekä maksuvalmiusriskistä esitettäviä liitetietoja. IASB on julkistanut vuosina 2008 ja 2009 seuraavat uudet ja muutetut standardit ja tulkinnat. Ne otetaan käyttöön kunkin standardin ja tulkinnan voimaantulopäivästä lähtien, tai mikäli voimaantulopäivä on muu kuin tilikauden ensimmäinen päivä, voimaantulopäivää seuraavan tilikauden alusta lukien. Uudistettu IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Standardiin on tehty merkittäviä muutoksia. Muutokset laajentavat IFRS 3:n soveltamisalaa sekä vaikuttavat mm. hankinnoista kirjattavan liikearvon määrään sekä liiketoimintojen myyntituloksiin. Ehdollinen kauppahinta arvostetaan käypään arvoon ja sen myöhempi muutos kirjataan tulosvaikutteisesti. Hankintaan liittyvät menot, kuten asiantuntijapalkkiot, kirjataan jatkossa aktivoinnin sijaan kuluksi. Määräysvallattomien omistajien osuus voidaan arvostaa transaktiokohtaisesti joko käypään arvoon tai suhteellisena osuutena kohteen nettovaroista. Muutettu IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Standardimuutokset vaikuttavat vaiheittaisten yrityshankintojen sekä vaiheittaisten yritysmyyntien kirjanpitokäsittelyyn. Mikäli emoyrityksen määräysvalta säilyy, tytäryrityksen omistusosuuden muutoksista syntyvät vaikutukset kirjataan suoraan konsernin omaan pääomaan. Tällaisista vähemmistön kanssa toteutettavista järjestelyistä ei synny liikearvoa tai tulosvaikutteisesti kirjattavia tuottoja tai kuluja. Mikäli määräysvalta tytäryrityksessä menetetään, mahdollinen jäljellä

FIM OYJ -KONSERNI

22

oleva sijoitus arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Vastaavaa kirjanpidollista käsittelytapaa sovelletaan myös osakkuusyrityssijoituksiin ja yhteisyritysosuuksiin. Jatkossa tytäryrityksen tappioita voidaan kohdistaa vähemmistölle silloinkin, kun ne ylittävät vähemmistön sijoituksen määrän. IFRS 9 Financial Instruments (voimassa 1.1.2013 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). IFRS 9 on osa IASB:n IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin korvaamiseen tähtäävästä projektista. Uusi standardi käsittelee rahoitusvarojen arvostamista luokittelun kannalta. Muu IAS 39:n ohjeistus rahoitusvarojen arvonalentumisista sekä suojauslaskennasta on edelleen voimassa. IFRS 9:ää ei vielä hyväksytty sovellettavaksi EU:ssa. Muutos IAS 39:ään Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen - Suojauskohteiksi hyväksyttävät erät (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutokset liittyvät suojauslaskentaan. Ne koskevat suojauskohteen yksipuolisen riskin sekä inflaatioriskin suojaamista. Muutoksella ei uskota olevan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Tulkinnassa annetaan ohjeistusta siihen, miten yhteisön tulisi käsitellä kirjanpidossaan sellainen omistajille jaettava osinko, joka jaetaan muina kuin käteisvaroina. Muutoksella ei uskota olevan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IFRIC 18 Omaisuuserien siirrot asiakkailta (voimassa 1.7.2009 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Tulkinnan aiheena on se, miten yhteisöt käsittelevät kirjanpidossaan asiakkailtaan saadut käyttöomaisuushyödykkeet tai käteisvarat, kun näitä täytyy käyttää siihen, että kyseiset asiakkaat liitetään jakeluverkkoon (esim. sähköverkkoon), tai siihen, että asiakkaalle annetaan jatkuva oikeus tavaroiden tai palvelujen saamiseen taikka näihin molempiin. Muutoksella ei uskota olevan olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen. IFRS-standardeihin tehdyt parannukset) -standardimuutoskokoelma (Improvements to IFRSs, huhtikuu 2009) (voimassa pääsääntöisesti 1.1.2010 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutokset koskevat yhteensä 15 standardia ja niiden vaikutukset vaihtelevat standardeittain. Standardimuutoksia ei ole vielä hyväksytty sovellettaviksi EU:ssa. Standardimuutoksilla ei arvioida olevan merkittävää vaikutusta FIMin tilinpäätösraportointiin.

FIM OYJ -KONSERNI

23

KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

RISKIENHALLINTA 1. Riskienhallinnan yleiskuvaus, tavoitteet ja organisaatio Riskienhallinta on keskeinen osa FIM-konsernin liiketoimintaa, jonka tavoitteena on tunnistaa, mitata, arvioida, seurata ja raportoida kaikki konsernin liiketoimintaan liittyvät oleelliset riskit sekä varmistaa, että riskinotto noudattaa yhtiön hallituksen määrittelemiä ja hyväksymiä periaatteita ja rajoja vaarantamatta konsernin vakavaraisuus- ja kannattavuustavoitteita sekä liiketoiminnan jatkuvuutta. FIM Oyj:n hallitus määrittelee konsernin riskinoton periaatteet, antaa yhtiön johdolle päätösvaltuudet ja valvoo riskienhallintaa. Konsernin riippumattoman riskienhallintatoiminnon tehtävänä on tutkia ja arvioida kokonaisvaltaisesti yhtiön riskienhallinnan kattavuutta, riittävyyttä ja tehokkuutta. Riskienhallintatoiminnon vastuulla on ylläpitää, kehittää ja valmistella riskienhallinnan ohjeistusta hallituksen vahvistettavaksi. Lisäksi se vastaa riskienhallinnassa käytettävien välineiden, menetelmien ja järjestelmien jatkuvasta seurannasta, kehittämisestä ja ajanmukaisuudesta liiketoiminnan riskeihin suhteutettuna. Riskienhallinnan on myös varmistettava, että kaikkien liiketoiminnassa otettujen merkittävien riskien yhteisvaikutus sekä yksittäisen konserniyhtiön että konsernin tulokseen ja vakavaraisuuteen raportoidaan asianomaisille hallituksille ja johtoryhmille. Tärkeimpinä riskien hallitsemismenetelminä FIM-konsernissa käytetään muun muassa kokonaisvaltaista uusien tuotteiden ja liiketoimien hyväksymismenettelyä, limiittien asettamista ja ajantasaista seurantaa, prosessien kuvausta, työtehtävien hajauttamista, varamiesjärjestelyjä, liiketoiminnalle kriittisten järjestelmien kahdentamista, koulutusta ja vakuuttamista. FIM-konsernin liiketoiminnan ollessa jatkuvasti kaikilta osin yhteydessä erilaisiin riskeihin merkittävimmän riskienhallinnan työkalun muodostaa kaikilla tasoilla osaava ja koulutettu henkilökunta, jonka tehtävänä on omien työnkuviensa puitteissa huolehtia myös tehtäviinsä liittyvästä riskienhallinnasta konsernissa annetun lainsäädäntöön ja viranomaismääräyksiin perustuvan ohjeistuksen puitteissa. FIM-konsernin merkittävimmät riskit ovat sen eri liiketoiminnoissa, ja riskejä hallitaan kunkin liiketoimintayksikön riskienhallintaorganisaatioiden puitteissa sekä konsernitasolla. Konsernitasolla koko konsernin riskiasemaa seuraa toimitusjohtajan apuna konsernin riskienhallintajohtaja, joka raportoi säännöllisesti konsernin operatiiviselle johtajalle (COO), konsernin toimitusjohtajalle ja konsernin emoyhtiön hallitukselle. Lisäksi konsernin riskiasemaa seurataan konsernin ja sen tytäryhtiöiden johtoryhmissä. Konsernin Rahoitus- ja tasejohtoryhmä, jonka jäseniä ovat muun muassa konsernin toimitusjohtaja, CFO ja riskienhallintajohtaja, vastaa kaikkien rahoitusriskien hallintaan liittyvästä seurannasta ja toteutuksesta sekä konsernin sisäisestä pääomanhallintaprosessista. FIM-konsernin sisäinen tarkastus raportoi liiketoimintojen johdosta riippumattomasti suoraan konsernin emoyhtiön hallitukselle konsernin riskiasemasta ja siinä tapahtuneista muutoksista. Toiminto valvoo ja arvioi sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan kattavuutta, tehokkuutta ja riittävyyttä suhteessa liiketoiminnan riskeihin. Liiketoimintaorganisaatioiden (tytäryhtiöiden) omat riskipäälliköt vastaavat merkittäviltä osin päivittäisestä liiketoimintaan liittyvästä riskienhallinnasta. Konsernitasolla hoidetaan yleiset riskienhallinnan linjaukset (esim. konsernitasoinen sisäinen ohjeistus), toiminnan yleiseen lainmukaiseen liittyvä riskienhallinta (compliance, esim. uuden lainsäännön ja viranomaisohjeistuksen täytäntöönpano) ja henkilöriskeihin liittyvät yleislinjaukset. Konsernitasoisen riskienhallinnan suunnittelu ja täytäntöönpano tehdään kuitenkin aina yhteistyössä liiketoimintojen kanssa. 2. Basel II vakavaraisuussäännökset FIM siirtyi 1.1.2007 alkaen noudattamaan Basel II -vakavaraisuusuudistusta. Uusi vakavaraisuuskehikko muodostuu kolmesta, kiinteästi toisiinsa liittyvästä asiakokonaisuudesta eli pilarista. Pilari 1 vähimmäisvakavaraisuusvaatimukset koskevat luotto-, markkina- ja operatiivisia riskejä. Vakavaraisuusuudistus asettaa siten omien varojen vaatimuksen myös operatiiviselle riskille. FIM raportoi pilari 1:n luotto- ja markkinariskien pääomavaatimuksen standardimenetelmällä

FIM OYJ -KONSERNI

24

ja operatiivisten riskien vaatimuksen osalta perusindikaattorimenetelmällä. Vakavaraisuuskehikon pilari 2 velvoittaa yhtiötä tekemään kokonaisarvion vakavaraisuuden hallinnastaan ja omien varojensa riittävyydestä suhteessa koko toimintansa riskiprofiiliin ja toimintaympäristön riskeihin, jolloin vakavaraisuuden arviointiprosessissa tulee huomioitua myös pilari 1 pääomavaatimusten ulkopuolelle jäävät riskit. FIMissä näistä oleellisia riskejä ovat erityisesti likviditeettiriski, rahoitustaseen korkoriski ja ulkoisen toimintaympäristön riskit. Pilari 3 täydentää kahta ensimmäistä pilaria määrittelemällä julkistamisperiaatteet vakavaraisuusprosessille keskeisenä tavoitteenaan edistää markkinoiden läpinäkyvyyttä vakavaraisuuteen ja riskeihin liittyvissä tiedoissa. FIM Oyj:n hallitus laatii säännöllisesti vakavaraisuussäännöstön mukaisen pääomasuunnitelman, jossa kuvataan konsernin pääomasuunnitteluprosessia ja menetelmiä sekä arvioidaan sen riskiperusteista pääomatarvetta, pääomien riittävyyttä sekä vakavaraisuutta tulevina vuosina. Pääomasuunnitelma määrittelee myös tavoitteet konsernin pääomatarvetta kattaville omille varoille ja vakavaraisuussuhdeluvulle. Pääomasuunnittelussa keskeisen osan muodostaa toiminnan riskillisyyden arviointi. FIMin liiketoimintayksiköissä ja konsernitasolla arvioidaan säännöllisesti toiminnan riskillisyyttä, mikä otetaan huomioon pääoman ja vakavaraisuuden hallinnassa sekä toiminnan suunnittelussa. Liiketoiminnan riskien aiheuttamaa pääomatarvetta arvioidaan systemaattisesti muun muassa skenaarioanalyysiä sekä stressitestejä hyödyntäen. FIM Oyj:n hallitus on myös hyväksynyt pääoman ja vakavaraisuuden hallinnan julkistamisperiaatteet, joiden mukaisesti vähintään kerran vuodessa tilinpäätöstietojen yhteydessä julkistetaan FIM-konsernin vakavaraisuutta ja riskienhallintaa koskeva informaatio. 3. FIM-konsernin riskit

3.1. Rahoitusriskit 3.1.1. Markkinariskit Markkinariskillä tarkoitetaan FIMissä arvopapereiden kurssien, korkojen, valuuttakurssien muutosten ja muiden markkina-arvonvaihteluiden vaikutusta tulokseen. Markkinariski FIM-konsernin toimintojen osalta on olennaisin osakevälitystoiminnan kaupankäynnissä omaan lukuun ja treasuryn sijoitustoiminnassa. Osakekaupankäynti omaan lukuun sisältää sekä markkinatakaustoiminnan että puhtaasti spekulatiivisen oman kaupankäynnin. FIM-konsernin pankkitoiminta altistuu markkinariskille otto- ja antolainauksesta aiheutuvan rakenteellisen korkoriskin kautta sekä treasuryn sijoitustoiminnan saamistodistusten hintariskin kautta.

FIM-KONSERNIN RISKIT

Rahoitusriskit

Markkinariskit

Osakeriskit

Valuuttakurssiriskit

Korkoriskit

Luottoriskit Likviditeettiriskit

Operatiiviset riskit Liiketoiminta- ja ulkoisen toimintaympäristön riskit

FIM OYJ -KONSERNI

25

Markkinariskiä esiintyy myös sijoitusrahastojen sijoitustoiminnassa, mutta tältä osin toimintaa sääntelevät sijoitusrahastojen säännöt, joiden puitteissa salkunhoito tehdään. Markkinariskin vaikutus sijoitusrahastojen sijoitustoimintaan ei heijastu suoraan FIMin tulokseen, vaan markkinariskien realisoituminen vaikuttaa konsernin tulokseen epäsuorasti niin, että rahastopääoman lasku pienentää sijoitusrahastoista tuloutuvia hallinnointipalkkioita. Samalla tavalla vaikuttaa yksilöllisen omaisuudenhoidon salkkujen markkinariski vähentämällä tuottosidonnaisten palkkioiden määrää. Yleisesti markkinariskien hallinnalla pyritään FIMissä optimoimaan tuottopotentiaalin ja riskien välistä suhdetta. Markkinariskien osalta FIM laskee Pilari 1 vähimmäisvakavaraisuusvaatimuksensa standardimenetelmää käyttäen.

3.1.1.1. Osakeriskit Markkinariskin hallinnasta oman kaupankäynnin osalta huolehtivat omaa kaupankäyntiä hoitavat henkilöt asetettujen limiittien puitteissa ja heidän toimintaansa valvoo yhtiön riskipäällikkö ja konsernitasolla konsernin riskienhallintajohtaja. FIM Pankin toimitusjohtaja raportoi toiminnan riskienhallinnasta edelleen ko. yhtiön hallitukselle. FIM Varainhoidon edellä kuvattua epäsuoraa markkinariskiä voidaan hallita siltä osin, että yhtiö noudattaa toiminnassaan sijoitusrahastojen ja yksilöllisen varainhoidon sijoitustoiminnan rajoituksia. Näiden lisäksi varainhoidon hallitus on hyväksynyt erillisen sijoituspolitiikan, joka vielä erikseen tarkentaa varainhoidon sijoitustoiminnassa noudatettavia menettelytapoja. Oman kaupankäynnin osalta FIM Pankin hallitus on määrittänyt markkinariskien riskinottorajat ja -periaatteet. Markkinariskeille on asetettu limiitit suhteessa FIM Pankin omiin varoihin. Markkinariskin hallitsemiseksi on siten määrätty kokonaislimiitti oman kaupankäynnin positiolle, limiitit päivänsisäiselle deltariskille sekä yönylitiliaseman delta-, gamma- ja vegariskille. Lisäksi on asetettu limiitit koko tiliaseman laskennalliselle worst case -yönyliriskille (herkkyysanalyysisimulaatio), joka huomioi kohde-etuushintojen ja volatiliteetin samanaikaisen mahdollisimman epäedullisen laskennallisen muutoksen. Oman kaupankäynnin instrumentit ovat pääasiassa joko suoria osakesijoituksia listattujen kotimaisten yhtiöiden osakkeisiin tai näihin liittyviä vakioituja johdannaisinstrumentteja. Hallituksen päätöksellä oman kaupankäynnin esimiehen esityksestä instrumenttivalikoimaa voidaan laajentaa. Markkinatakaustoiminnon markkinariskejä tarkastellaan säännöllisesti konsernin rahoitus- ja tasejohtoryhmän toimesta ja riskinottoa sääteleviä positiolimiittejä säädellään aktiivisesti ja toimitetaan Pankin hallitukselle hyväksyttäväksi. Toiminnon kokonaismarkkinariskitaso ei ole oleellisesti muuttunut verrattuna edelliseen tilikauteen. Alla olevassa taulukossa ja graafissa simuloidaan kaupankäyntiposition kohde-etuuksien ja volatiliteetin muutosten yhteisvaikutusta tulokseen. Kohde-etuuksien hintoja varioidaan 31.12.2009 (31.12.2008) päätöshinnoista +/-5 %, +/-10 %, +/-15 % ja +/-20 % (suhteellinen muutos). Samanaikaisesti varioidaan volatiliteetin muutosta +/-5 % ja +/-10 % (absoluuttinen muutos). Epäedullisin tulosvaikutus -0,01 miljoonaa euroa (-0,1) tiliasemaan aiheutuisi kohde-etuuksien hintojen noustessa 5 prosentilla ja volatiliteetin laskiessa 10 prosenttiyksiköllä. Suurin positiivinen tulosvaikutus 0,04 miljoonaa euroa (0,1) aiheutuisi kurssien noustessa 20 prosentilla ja volatiliteetin noustessa 10 prosenttiyksiköllä. Kohde-etuuksien hintojen ja volatiliteetin yhteisvaikutus oman osakesalkun tulokseen 31.12.2009 (euroa).

-20 000

-10 000

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

p. -20% p. -15% p. -10% p. -5% p. +/-0% p. +5% p. +10% p. +15% p. +20%

Tulos (€)

Volat. -10% Volat. 0% Volat. +10%

FIM OYJ -KONSERNI

26

Vuoden 2009 kaikkien FIMin omien osakesalkkujen yhteenlasketun yönylideltaposition (aritmeettinen) keskiarvo oli 0,5 miljoonaa euroa(vuonna 2008 4,3 miljoonaa euroa). 31.12.2009 sulkevan position delta-arvo oli 0,02 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa 31.12.2008). Osakekaupankäynti omaan lukuun ei sisällä valuutta- tai korkonäkemyksen ottamista, minkä vuoksi FIM Pankin valuutta- ja korkoriskin hallinta liittyy osakevälityksessä ainoastaan asiakastoimeksiantoihin liittyviin lyhytaikaisiin positioihin, joita seurataan selvitystoiminnon ja maksuliikenteen toimesta päivittäin. Omien kaupankäyntisalkkujen johdannaispositioiden korkoherkkyys on hyvin pieni ja siten jätetty huomioimatta herkkyysanalyysissä. FIM Pankille ei osakevälitystoiminnan osalta myöskään pääsääntöisesti jää valuuttariskiä. Pilari 1 pääomavaatimus osakepositiolle 31.12.2009 oli 0,05 miljoonaa euroa (0,07 miljoonaa euroa 31.12.2008).

3.1.1.2. Korkoriskit Korkoriskiä tarkastellaan pankkitoiminnan rakenteellisena korkoriskinä ja treasuryn likviditeettisalkun saamistodistusten korkoriskinä. Pankkitoiminnan rakenteellinen korkoriski aiheutuu saamisten ja velkojen toisistaan poikkeavista korkosidonnaisuuksista ja maturiteeteista, jonka seurauksena pankkitoiminnan tuleva korkokate ei ole täysin ennustettavissa. Korkoriskiä hallitaan taseen rakenteen ja korkosidonnaisuuksien suunnittelulla sekä korkojohdannaissopimuksilla. Talletus- ja luotonantotoiminnasta syntyvän rakenteellisen korkoriskin lisäksi pankille aiheutuu korkoriskiä treasuryn sijoitustoiminnasta. Korkoriskiä syntyy, kun likviditeettisalkun saamistodistusten arvot voivat muuttua markkinakorkojen muutoksen seurauksena. Pankin korkoriskin hallinta tapahtuu keskitetysti treasury-yksikössä, jolloin mm. vähittäispankin asiakastoiminnan vaihtuvaan tai kiinteään korkoon sidotusta otto- ja antolainauksesta syntyvät saatavat ja velat siirretään treasuryn hoidettavaksi vastaavilla viitekoroilla. Keskitetyn korkoriskin hallinnan seurauksena asiakastoiminnasta syntyvät tulot ja niihin liittyvä tuloriski riippuu ainoastaan vähittäispankkitoiminnan marginaaleista ja treasuryn tehtäväksi jää korkoriskin hallinta. Rahoitustoiminnan ja kaupintasalkun korkoriskiä sekä koko taseen korkoriskiä seurataan jatkuvasti, ja korkoriskille on asetettu katto FIM Pankin hallituksessa. Pankkitoiminnan korkoriski saadaan jakamalla kukin saaminen ja velka koron ja pääoman maksujen mukaisiin kassavirtoihin ja vertaamalla kunkin kassavirran nykyarvon muutosta koron noustessa tai laskiessa yhdellä prosenttiyksiköllä. FIM Pankin rahoitustoiminnan korkoriski 31.12.2009 oli 0,2 miljoonaa euroa (0,5 miljoonaa euroa 31.12.2008), josta myytävissä olevien sijoitusten osuus on 0,1 miljoonaa euroa. Kaupintasalkun korkoriski oli -0,1 miljoonaa euroa (0,2 miljoonaa euroa 31.12.2008). Basel II määräysten mukaisesti vakavaraisuuden hallintaan kuuluu myös se, että valvottavalla on riittävä riskienhallinta myös pilari 1 -laskennan ulkopuolisille erille. Edellä mainitun mukaisesti FIM Pankki seuraa jatkuvasti sekä pilari 1 -laskentaan kuuluvaa että sen ulkopuolista korkoriskiä. Rahoitustoiminnan korkoriski 200 korkopisteen yhdensuuntaisesta korkojen muutoksesta laskettuna on 0,4 miljoonaa euroa (1,0 miljoonaa euroa 31.12.2008). Korkoherkkien erien nykyarvon muutoksen tarkastelun lisäksi korkoriskiä arvioidaan tarkastelemalla pankin tuloriskiä, jolla tarkoitetaan korkotason muutoksen vaikutusta pankin rahoituskatteeseen vuoden tarkastelujaksolla olettaen, että taseen rakenne ei tarkasteluajanjakson aikana muutu. Korkoriskin pilari 1 pääomavaatimus 31.12.2009 oli 1,6 miljoonaa euroa (0,6 miljoonaa euroa 31.12.2008).

3.1.1.3. Likviditeettisalkun hintariski Korkoriskin ohella FIM Pankin treasuryn hallinnoimaan kaupintasalkkuun liittyy luottopreemioriskiä sekä jälkimarkkinoiden likviditeettiriskiä. Luottopreemioriskillä tarkoitettaan sitä, että markkinoiden käsitys sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuudesta muuttuu, tai markkinoiden yleinen suhtautuminen luottoriskiä omaaviin sijoituksiin muuttuu, ja sijoitusten arvot muuttuvat pankin kannalta epäedulliseen suuntaan. Jälkimarkkinoiden likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että sijoitusinstrumenttien jälleenmyyntihinta markkinoilla on erittäin heikko, tai sitä ei ole lainkaan saatavilla.

FIM OYJ -KONSERNI

27

Luottopreemioriski laski merkittävästi tilikauden aikana, kun yrityslainojen tuottoerot suhteessa valtionlainoihin pienenivät yleisesti lähes finanssikriisiä edeltäneille tasoilleen. Joukkovelkakirjalainamarkkinoiden likviditeetti parani katsauskaudella, joka vaikutti positiivisesti salkun arvostustasoihin. FIM Pankki seuraa luottopreemioriskin ja jälkimarkkinoiden epälikvidiysriskin suuruutta pankin likviditeettisalkussa aika ajoin tehtävillä stressilaskelmilla.

3.1.1.4. Valuuttakurssiriskit Valuuttakurssiriskillä tarkoitetaan valuuttakurssimuutosten aiheuttamaa valuutta-asemien negatiivista arvonmuutosta. FIM Pankin valuuttakaupankäynnin lähtökohtana ovat asiakkaiden tarpeet, joten kaupankäynti kohdistuu ensisijaisesti Ruotsin kruunuun ja Yhdysvaltain dollariin. Konsernin valuuttaposition hallinta hoidetaan keskitetysti pankin treasuryssä. FIM Pankki ei käy aktiivisesti kauppaa valuutoilla omaan lukuunsa, eikä sillä näin ollen ole huomattavia valuuttariskin alaisia eriä taseen osalta. FIM-konsernille ei muodostunut valuuttakurssiriskin pilari 1 pääomavaatimusta 31.12.2009 (0,07 miljoonaa euroa 31.12.2008). Nettomääräiset valuuttapositiot (1 000 euroa) 31.12.2009 31.12.2008

GBP Iso-Britannian punta 0 -96

ISK Islannin kruunu -169 -215

NOK Norjan kruunu -137 1

RUB Venäjän rupla 4 19

SEK Ruotsin kruunu -301 -10

USD Yhdysvaltain dollari 381 394

Muut 9 32

Yhteensä -213 124

3.1.2. Luottoriskit Luottoriskillä tarkoitetaan vaaraa siitä, että sopimusvastapuoli ei kykene suoriutumaan sopimusvelvoitteestaan FIMin kanssa ja tästä realisoituu yhtiölle tappio. Luottoriskien vaikutukset tulokseen pyritään pitämään hyväksyttävällä tasolla samalla, kun riskin ja tuoton välistä suhdetta optimoidaan. Luottoriskinhallinnan periaatteet, toimintamallit, valtuudet ja limiitit on hyväksytty FIM Pankin hallituksessa. Ohjeistuksessa on huomioitu riskien suhde FIM Pankin ja konsernin pääomien riittävyyteen ja vakavaraisuusasemaan. FIMissä luotto- ja vastapuoliriskiä syntyy pääsääntöisesti FIM Pankin antolainaustoiminnasta ja osakevälityksen sekä sijoitustoiminnan vastapuolten kykenemättömyydestä suoriutua maksuvelvoitteistaan. Luottoriskien osalta FIM laskee Pilari 1 vähimmäisvakavaraisuusvaatimuksensa standardimenetelmää käyttäen. Tilikauden aikana FIM Pankki Oy:lle ei ole syntynyt luottotappioita tai kertynyt merkittäviä alaskirjauksia epälikvideistä sijoituksista. FIM ei ole sijoittanut luottojohdannaisiin tai luottojohdannaisia sisältäviin joukkovelkakirjalainoihin. FIM Pankin myöntämät luotot ovat pääsääntöisesti konsernin sijoitustoimintaa tukevia vakuudellisia luottolimiittejä tai määräaikaisia sijoitusluottoja. Vakuudettomia asiakasluottoja ei tällä hetkellä myönnetä lainkaan. FIM Pankin kokonaisluottokanta ulkopuolisille 31.12.2009 oli 48,3 miljoonaa euroa (31.12.2008 35,3) miljoonaa euroa. Periaatteet vakuuskelpoisista varoista ja vakuuksien riittävyydestä suhteessa myönnettyihin luottoihin on hyväksytty FIM Pankin hallituksessa. Tärkeä elementti luottoriskin hallinnassa ja ennaltaehkäisyssä on FIM Pankin hallituksen hyväksymä moniportainen luotonmyöntöprosessi, jossa kullekin luotonmyöntötasolle on määritelty valtuudet tietynsuuruisten luottojen myöntämiseen. Luottolimiittien ja määräaikaisluottojen myöntäminen ja valvonta sekä johdannaisvakuuksien valvonta on eriytetty asiakassuhteiden hoidosta ja näiden tilasta raportoidaan päivittäin. FIM Pankin middle-office ja riskienhallintatoiminto seuraavat päivittäin myönnettyjä luottoja ja niihin liittyvien vakuuksien riittävyyttä. Vakuudet ovat pääsääntöisesti käteistä, osakkeita ja hyvän luottoluokituksen omaavien pankkien joukkovelkakirjalainoja. Osakkeet arvostetaan päivittäin huomioimalla niiden markkinahinta ja arvostusleikkuri.

FIM OYJ -KONSERNI

28

Mahdollisessa maksuhäiriö- tai vakuusongelmatilanteessa FIM Pankilla on luottolimiittien osalta oikeus välittömästi ryhtyä vakuuksien realisointiin ja johdannaisten osalta tiliaseman sulkemiseen tilanteen sitä vaatiessa, jotta vakuuksien määrä saadaan palautettua riittävälle tasolle. FIM Pankin antolainauksen lisäksi luottoriskiä syntyy myös sijoitustoiminnasta, kun pankin ylimääräinen likviditeetti sijoitetaan pääasiassa muiden pankkien ja yritysten liikkeeseenlaskemiin saamistodistuksiin. Pankin likviditeettisijoituksiin liittyvästä luottoriskistä vastaa pankin treasury, jonka toimintaa ohjaa pankin hallituksen hyväksymä sijoituspolitiikka. Korkosijoitukset on tehty jälkimarkkinakelpoisiin sijoitusinstrumentteihin, joiden liikkeeseenlaskijoilla on hyvä luottoluokitus. Seuraavassa taulukossa on esitetty sijoitukset jaettuna liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen perusteella. Taulukon luottoluokitus on saatu valitsemalla Standard & Poor’s ja Moody’s luottoluokituksista heikompi. Sijoitukset korkoinstrumentteihin luottokelpoisuusluokittain Korkosijoitukset luottoluokituksittain (miljoonaa euroa) 31.12.2009 31.12.2008

AAA 4,1 1,8

AA+ – AA- 60,7 100,3

A+ – A- 68,1 14,9

BB+ 1,3 0,0

BBB+ – BBB- 2,8 1,0

NR 8,7 1,9

Yhteensä 145,7 119,8 Osakevälitystoiminnassa asiakkaille myönnetään kaupankäyntilimiitit säilytyksessä olevan varallisuuden perusteella ja instituutioasiakkaiden osalta limiitti perustuu instituution omien varojen määrään. Johdannaiskaupankäynnin osalta asiakkailta edellytetään aina riittäviä vakuuksia. FIM Pankin hallitus on määrittänyt limiitit, minkä puitteissa kaupankäynti- ja luottolimiittejä toimiva johto voi asiakkaille myöntää. Saamisia asiakkailta seurataan päivittäin. Asiakkaiden lisäksi luottoriski on huomioitava kaupankäynnin vastapuolien osalta varainhoidon ja välitystoiminnan toimesta silloin kun käydään kauppaa mm. ulkomaisilla osakkeilla. Vastapuoliksi hyväksytään vain vakavaraisia ja ennalta tunnettuja tahoja. Edellisen tilikauden päättyessä (31.12.2008) FIMin taseessa ollut välitysasiakkaan merkittävä kauppahintasaaminen on kokonaisuudessaan poistunut, eikä FIMillä ole enää saamisia kyseiseltä asiakkaalta. Lisäksi edellisen tilikauden päättyessä FIMin välitysasiakkaan johdannaispositioon kohdistunut merkittävä vakuusvajesaaminen on poistunut position eräännyttyä. Varainhoito-liiketoiminnassa luottoriski liittyy ainoastaan asiakkailta oleviin palkkiosaataviin, joiden erääntymistä seurataan päivittäin. Sijoitusrahastojen osalta ei luottoriskiä ole, koska asiakkaan merkintää sijoitusrahastoon ei voida toteuttaa ennen kuin varat merkintään on vastaanotettu. Vuoden vaihteessa varainhoito-liiketoiminnoissa ei ollut erääntyneitä saatavia. Rahoitusvarojen maksimi luottoriski vastaa niiden kirjanpitoarvoa. Luottoriskin Pilari 1 pääomavaatimus 31.12.2009 oli 4,9 miljoonaa euroa (7,0 miljoonaa euroa 31.12.2008). Arvioimme, että pilari 1 pääomavaatimus luottoriskille on kaikissa olosuhteissa riittävä kattamaan mahdolliset luottoriskistä aiheutuvat tappiot FIMille. 3.1.3. Likviditeettiriski (Pilari 2) Likviditeettiriskillä tarkoitetaan maksuvalmiusriskiä, eli lyhytaikaisten sisään tulevien ja ulos menevien kassavirtojen erotuksesta syntyvää epävarmuutta sekä rakenteellista rahoitusriskiä, eli pidemmän aikavälin luotonannon rahoittamiseen liittyvää epävarmuutta. FIM-konsernin treasury vastaa likviditeettiriskin hallinnasta ja likviditeettiposition ylläpitämisestä. Treasuryn tehtävänä on varmistaa, että pankilla on riittävästi likvidejä varoja tai käyttämättömiä limiittejä kattamaan sekä lyhyt- että pitkäaikainen rahoitustarve kaikissa valuutoissa ja kaikissa olosuhteissa. Likviditeetin hallintaan kuuluu myös vakuushallinta, eli huolehtiminen siitä, että yhtiöllä on käytettävissä riittävä määrä vakuuskelpoisia sijoituksia kattamaan eri liiketoimintojen vaatimat vakuudet.

FIM OYJ -KONSERNI

29

FIM Pankin varainhankinta koostuu pääsääntöisesti asiakkaiden vapaasti nostettavissa olevista talletuksista ja alle vuoden mittaisista määräaikaistalletuksista. Lyhyestä keskimääräisestä maturiteetista johtuen pankki altistuu suurille talletuskannan vaihteluille, joka edellyttää sitä, että merkittävä osuus pankin sijoituksista on oltava välittömästi käytettävissä asiakasnostojen ja muun likviditeetin tarpeen kattamiseksi. FIM Pankin likviditeettiasema on säilynyt koko tilikauden hyvällä tasolla. 31.12.2009 Pankilla oli käteistä ja panttaamattomia sijoitusinstrumentteja noin 2/3 vapaasti nostettavissa olevista asiakastalletuksista. FIM Pankin hallitus on hyväksynyt likviditeetin hallintaan liittyvät periaatteet, menetelmät sekä tasot likviditeettireservien minimimäärälle. FIM Pankin toimitusjohtaja voi tilapäisesti antaa luvan poiketa mainituista rajoituksista. Kuhunkin liiketoimintaan sitoutuneen likviditeetin enimmäismäärän asettaa FIM Pankin hallitus ja sitä valvoo riskienhallintayksikkö. Treasury raportoi konsernin ja pankin likviditeettiposition päivittäin pankin riskienhallinnalle, joka valvoo hallituksen asettamien periaatteiden ja limiittien noudattamista. Jatkuvan raportoinnin ja hallituksen asettamien likviditeettireservien vähimmäisvaatimusten lisäksi konsernin likviditeettiriskiasemaa seurataan ja testataan säännöllisesti tehtävien stressitestien avulla. Alla olevassa taulukossa kuvataan FIM-konsernin likviditeettipositiota vuoden vaihteessa. Rahoitusvarojen ja -velkojen maturiteetit, sopimuksiin perustuvat kassavirrat (1 000 euroa)

2009 alle 1kk 1-3kk 3kk-1vuosi 1-5 v yli 5 v Yhteensä

VARAT

Saamiset luottolaitoksilta 60 059 60 059

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 500 6 793 41 024 0 48 317

yrityksiltä ** 1 656 9 797 0 11 453

vähittäissaamiset ** 500 5 136 31 227 0 36 863

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät arvopaperit * 73 189 73 189

Myytävissä olevat rahoitusvarat * 46 072 197 46 269

Muut varat 21 325 21 325

Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 7 593 443 7 593

josta verosaamisia 443 443

Yhteensä 208 238 500 7 236 41 024 197 257 194

VELAT

Velat luottolaitoksille 36 36

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 168 786 465 10 958 203 180 411

Johdannaissopimukset ja muut kaupankäynti-tarkoituksessa pidettävät velat * 1 499 1 499

Muut velat 26 542 26 542

josta verovelkoja 0

Siirtovelat ja saadut ennakot 3 410 1 900 2 184 7 494

josta verovelkoja 530 530

Yhteensä 200 273 2 365 13 142 733 0 215 982

FIM OYJ -KONSERNI

30

2008 alle 1kk 1-3kk 3kk-1vuosi 1-5 v yli 5 v Yhteensä

VARAT

Saamiset luottolaitoksilta 47 097 47 097

Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 4 364 6 275 21 369 3 266 35 274

yrityksiltä 1 302 300 1 898 365 3 865

vähittäissaamiset 3 062 5 975 19 472 2 901 31 410

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät arvopaperit * 51 071 51 071

Myytävissä olevat rahoitusvarat * 84 676 652 85 328

Muut varat 259 259

Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 4 355 517 1 063 264 6 198

josta verosaamisia 199 199

Yhteensä 187 459 4 880 7 338 21 633 3 918 225 228

VELAT

Velat luottolaitoksille 0 0

Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 190 487 3 260 9 538 15 203 300

Johdannaissopimukset ja muut kaupankäynti-tarkoituksessa pidettävät velat * 1 382 1382

Muut velat 2 140 2 140

josta verovelkoja 0

Siirtovelat ja saadut ennakot 5 134 2 797 2 840 605 11 377

josta verovelkoja 0

Yhteensä 199 143 6 057 12 378 620 0 218 199

* Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät varat ja myytävissä olevat rahoitusvarat, lukuun ottamatta noteeraamattomia sijoituksia, on luokiteltu tässä lyhimpään maturiteettiluokkaan.

** Korkosaamisten rahavirrat on arvostettu seuraavaan koron määräytymispäivään saakka.

FIM Pankki seuraa jatkuvasti nykyistä likviditeettiasemaansa ja rahoitusaseman kehittymistä suunnitellulla luotonannolla tulevina vuosina. Nykyisellä tasolla pankin talletuskanta on moninkertainen myönnettyihin luottoihin verrattuna, eikä tilanne tule suunnitellun mukaisen luottokannan kasvun seurauksena merkittävästi muuttumaan. Pankin rahoitustilanteesta johtuen pilari 2 mukainen likviditeettiriski on pieni. 3.2. Operatiiviset riskit mukaan lukien maineriski Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan epäselvän tai puutteellisen ohjeistuksen, ohjeiden vastaisen toiminnan, epäluotettavan tiedon, puutteellisten järjestelmien tai henkilöstön toimenpiteiden (tai ulkoisten tekijöiden) seurauksena syntyvää vahingon vaaraa. Operatiivisiin riskeihin luetaan myös oikeudelliset riskit, joilla tarkoitetaan pätemättömistä sopimuksista tai puutteellisesta dokumentaatiosta ja lain tai viranomais-määräysten rikkomisesta aiheutuvaa vahingon vaaraa, joka voi ilmentyä sanktioina, menetettynä liikearvona tai muuna tappiona. Operatiivisten riskien hallinta on kiinteä osa FIMin kokonaisriskienhallintaa, ja se on yleensä riskien minimoimista. Riskit voivat aiheuttaa välittömiä taloudellisia tappioita tai välillisiä haittoja, esimerkiksi yrityskuvan huononemisesta aiheutuvia vahinkoja. Operatiivisten riskien toteutumisen välttämiseksi tehtävän ennaltaehkäisevän työn lisäksi FIM pyrkii ylläpitämään riittävää vakuutussuojaa esimerkiksi väärinkäytösten, tietojärjestelmiin tunkeutumisen tai muun rikollisen toiminnan aiheuttamien vahinkojen korvaamiseksi. Toiminnan merkittäviin häiriöihin varaudutaan jatkuvuussuunnittelulla. FIM laskee viranomaisvakavaraisuusvaatimuksen (Basel II Pilari I -pääomavaatimus) operatiivisen riskin suhteen perusindikaattorimenetelmää käyttäen, jossa laskuperusteena on konsernin kolmen edellisen vuoden tuottoindikaattorien painotettu keskiarvo. Operatiivisen riskin riskiperusteista pääomaa arvioitaessa FIM hyödyntää sekä historiallista tappiodataa että eri toimintojen itsearviointeihin perustuvia riskikartoituksia. Realisoitujen tappioiden määrä FIMissä on

FIM OYJ -KONSERNI

31

ollut merkittävästi pienempi kuin pilari 1 mukainen vähimmäispääomavaatimus operatiivisille riskeille. Lisäksi koko konsernissa kokonaisvaltaisesti toteutetut riskikartoitukset tukevat päätelmää, jonka mukaan pilari 1 pääomavaatimus on riittävä kaikissa olosuhteissa kattamaan operatiivisista virheistä aiheutuneet tappiot FIMissä. Operatiivisen riskin Pilari 1 pääomavaatimus 31.12.2009 konsernissa oli 8,3 miljoonaa euroa (10,0 miljoonaa euroa 31.12.2008). 3.3. Liiketoiminta- ja ulkoisen toimintaympäristön riskit FIM on sijoituspalvelukonserni, joten sen liiketoimintaan vaikuttavat Suomen ja maailmanlaajuisten rahoitusmarkkinoiden kehitys ja yleinen taloudellinen tilanne. FIM Varainhoidon arvopaperisalkunhoidosta laskuttamat palkkiot perustuvat salkkujen markkina-arvoon ja monissa tapauksissa myös niiden arvon kehitykseen, joten markkinoiden suhdanteet vaikuttavat FIM Varainhoidon liiketoiminnan tuottoihin. Lisäksi markkinoiden suhdanne vaikuttaa FIMin asiakkaidensa puolesta toteuttamien osakekauppojen määrään ja siten osakevälityksen palkkiotuottojen määrään. Lisäksi yleisölle ja private placement -järjestelyillä tarjottujen pääomasuojattujen sijoituslainojen myynti riippuu markkinaolojen tai taloustilanteen kehityksestä. Yleisesti toimintaympäristön muutosten vaikutuksia FIMin taseeseen, kannattavuuteen ja vakavaraisuuteen arvioidaan erilaisten stressiskenaarioiden avulla. Liiketoimintayksiköiden liiketoimintasuunnitelmat ja tuottolaskelmat tuleville vuosille luovat lähtökohdan skenaarioanalyyseille. FIMin liiketoimintayksiköiden ja riskienhallinnan muodostamissa stressiskenaarioissa FIMin liiketoimintaan suoranaisesti vaikuttavia makrotaloudellisia muuttujia, kuten osakemarkkinoiden hintakehitystä, korkotasoa ja luottospreadia muutetaan voimakkaasti seuraavien kolmen vuoden ajanjaksolla ja muutosten vaikutusta konsernin tase-eriin, kannattavuuteen ja vakavaraisuuteen arvioidaan. Ulkoisten tekijöiden vaikutuksia konsernin kannattavuuteen ja vakavaraisuuteen hallitaan FIMissä sopeuttamalla toiminnan riskillisyyttä ja kustannuksia siten, että vakavaraisuussuhdeluku pystytään pitämään hallituksen asettamalla tavoitetasolla myös ennakoimattomissa olosuhteissa. FIM aloitti vuonna 2008 laajan kustannustensäästöohjelman toimintojen tehostamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi. Täydellä painolla kustannussäästöt näkyivät vuoden 2009 loppuun mennessä. Konsernin johdon ja hallituksen aktiivinen rooli kustannussäästöohjelman täytäntöönpanossa ja omien varojen vähimmäisvaatimukseen vaikuttavien riskien sopeuttamisessa on ollut keskeisessä asemassa konsernin vahvan vakavaraisuusaseman taustalla haasteellisessa toimintaympäristössä. 3.4. Strategiset riskit Strateginen riski liittyy liiketoiminta-alueiden ja niiden maantieteellisen ulottuvuuden sekä panostusten määrän ja kilpailutekijöiden valintaan. Strateginen riski on strategian valinnasta ja sen toteuttamisesta johtuvaa tulosvaihtelua suhteessa tavoiteltuun tulokseen. Strategiavalintoja toteuttavat liiketoimintojen johtajat ja niiden onnistumista valvovat emoyhtiön toimitusjohtaja ja hallitus. FIMin konsernitasolla määritellään konsernin visiot ja strategia sekä pitkän tähtäimen suunnitelmat ja tavoitteet, joissa otetaan yleisellä tasolla huomioon tavoitteisiin liittyviä riskinäkökohtia. Konsernin hallitus vahvistaa vuosittain kullekin liiketoiminnalle toimintasuunnitelman ja budjetin, joilla pyritään ohjaamaan kunkin liiketoimintayksikön toimintaa. Toimintasuunnitelmaa laadittaessa huomioidaan kuhunkin liiketoimintaan liittyvät riskit ja toimintasuunnitelmaan kirjataan vuosittain vahvistettavat riskinottotasot. Toimintasuunnitelmien avulla strategiset riskit tulevat keskeisinä elementteinä konsernin pääomasuunnitteluprosessiin mukaan, jolloin niitä arvioidaan systemaattisesti suhteessa konsernin omiin pääomiin ja muihin tuottavuuteen ja pääomien riittävyyteen vaikuttaviin riskeihin. FIM ei aseta erityistä pääomavaatimusta strategisille riskeille. Strategisista riskeistä potentiaalisesti realisoituvien tappioiden nähdään olevan implisiittisesti mukaan laskettuna muiden riskityyppien vakavaraisuusvaatimuksissa ja FIMin vakavaraisuussuhdeluvussa. 4. Yhteenveto FIM-konsernin vakavaraisuudesta ja omien pääomien riittävyydestä FIM-konsernin ja FIM Pankki Oy:n vakavaraisuusasema on säilynyt vahvana ja hallituksen asettamien tavoitteiden puitteissa. Hallituksen pääomatavoitteet asetetaan konservatiivisesti varmistamaan, että konsernilla ja sen tytäryhtiöillä

FIM OYJ -KONSERNI

32

on jatkuvasti riittävä pääomaylijämä kattamaan ennalta laadituiden stressiskenaarioiden huonoimman mahdollisen tuleman vaatima puskuri. Pilari-1 riskien (luotto-, markkina- ja operatiiviset riskit) viranomaissäännösten mukainen pääomavaatimus oli FIM-konsernin osalta 31.12.2009 yhteensä 14,8 miljoonaa euroa (31.12.2008 17,8 miljoonaa euroa) ja FIM Pankki Oy:n osalta 8,6 miljoonaa euroa (31.12.2008 10,3 miljoonaa euroa). Pääomien riittävyyttä tarkastellaan erityisesti viranomaislaskennan ensisijaisten ja toissijaisten omien varojen (tier-1- ja tier-2 pääomat) suhteen. FIM-konsernin oma pääoma yhteensä per 31.12.2009 oli 38,4 miljoonaa euroa (31.12.2008 oli 35,7 miljoonaa euroa), FIM Pankin osalta 25,5 miljoonaa euroa (31.12.2008 22,3 miljoonaa euroa) ja FIM Varainhoidon osalta 11,7 miljoonaa euroa (31.12.2008 14,3 miljoonaa euroa). Sekä FIM-konsernin, FIM Pankki Oy:n ja FIM Varainhoito Oy:n osalta vakavaraisuus on selkeästi vähimmäisviranomaisvaatimuksen yläpuolella. Vakavaraisuussuhdeluvuksi FIM-konsernille muodostui 20,7 % (31.12.2008 16,1 %), FIM Pankille 23,7 % (31.12.2008 17,3 %) ja FIM Varainhoito Oy:lle 18,5 % (31.12.2008 20,4), kun viranomaisvaatimus on 8 %.

FIM-konserni FIM Pankki Oy FIM Varainhoito Oy

OMAT VARAT YHTEENSÄ 31.12.2009 (1 000 euroa) 38 280 25 540 11 685

ENSISIJAISET OMAT VARAT YHTEENSÄ 38 134 25 454 11 625

Maksettu oma pääoma 2 814 30 000 8 426

Ylikurssirahasto 49 49 0

Rahastot 36 119 -6 194 2 441

Kirjanpidon mukainen tilikauden voitto 4 168 3 370 2 297

Rajoituksenalaiset ensisijaisiin omiin varoihin luettavat erät 0 100 0

(-) Vähennykset ensisijaisista omista varoista -5 016 -1 871 -1 539

TOISSIJAISET OMAT VARAT YHTEENSÄ 146 86 60

Muiden myytävissä olevien rahoitusvarojen käyvän arvon muutokset 146 86 0

Luotto- ja vastapuoliriskin omien varojen vaatimus 4 894 3 871 461

Saamiset luottolaitoksilta ja sijoituspalveluyrityksiltä 1 940 1 603 2

Saamiset yrityksiltä 28 12 7

Vähittäissaamiset 2 332 1 953 368

Sijoitusrahastosijoitukset 76 27 55

Muut erät 517 275 30

Markkinariskin omien varojen vaatimus 1 615 1 615 0

Korkosopimusten positioriski 1 569 1 569 0

Osakkeiden positioriski 46 46 0

Valuuttakurssiriski 0 0 0

Operatiivisen riskin omien varojen vaatimus 8 295 3 147 4,599

OMIEN VAROJEN VÄHIMMÄISVAATIMUS YHTEENSÄ 14 804 8 633 5 060

Omien varojen ylijäämä (+) / alijäämä (-) 23 476 16 907 6 625

VAKAVARAISUUSSUHDELUKU (%) 20,69 % 23,67 % 18,47 %

FIM OYJ -KONSERNI

33

Vastuut vastuuryhmittäin, sopimuksen mukainen vastuu

Vastuu ennen

luottoriskin vähentämistekniikoita

Vastuu luottoriskin vähentämistekniikoiden

jälkeen

Keskimäärin jakson aikana (ennen

vähentämistekniikoita)

FIM-konserni 31.12.2009 (1 000 euroa) 31.12.2009 31.12.2009 2009

Saamiset valtiolta ja keskuspankeilta 7 593 7 593 7 563

Saamiset luottolaitoksilta ja sijoituspalveluyrityksiltä 120 768 120 768 124 898

Saamiset yrityksiltä 353 353 10 717

Vähittäissaamiset 64 688 53 097 53 151

Sijoitusrahastosaamiset 949 949 475

Muut erät 6 468 6 468 9 632

Yhteensä 200 819 189 228 206 435

FIM-konserni FIM Pankki Oy FIM Varainhoito Oy

OMAT VARAT YHTEENSÄ 31.12.2008 (1 000 euroa) 35 730 22 253 14 342

ENSISIJAISET OMAT VARAT YHTEENSÄ 35 712 22 129 14 351

Maksettu oma pääoma 2 814 30 000 8 426

Ylikurssirahasto 65 493 49 9 059

Muut oman pääoman erät 0 100 0

Rahastot 29 791 2 660 5 449

Kirjanpidon mukainen tilikauden tulos -59 255 -8 854 -6 067

(-) Vähennykset ensisijaisista omista varoista -3 131 -1 826 -2 516

TOISSIJAISET OMAT VARAT YHTEENSÄ 18 124 -9

Muiden myytävissä olevien oman pääomanehtoisten rahoitusvarojen käyvän arvon muutokset 18

124 -9

Luotto- ja vastapuoliriskin omien varojen vaatimus 7 018 6 320 234

Saamiset luottolaitoksilta ja sijoituspalveluyrityksiltä 2 114 2 041 11

Saamiset yrityksiltä 1 686 1 645 6

Vähittäissaamiset 2 194 2 031 151

Muut erät 1 024 603 67

Markkinariskin omien varojen vaatimus 760 731 0

Korkosopimusten positioriski 627 627 0

Osakkeiden positioriski 68 68 0

Valuuttakurssiriski 65 36 0

Operatiivisen riskin omien varojen vaatimus 9 975 3 216 5 398

OMIEN VAROJEN VÄHIMMÄISVAATIMUS YHTEENSÄ 17 753 10 267 5 632

Omien varojen ylijäämä (+) / alijäämä (-) 17 977 11 986 8 709

VAKAVARAISUUSSUHDELUKU (%) 16,10 % 17,34 % 20,37 %

FIM OYJ -KONSERNI

34

Vastuut vastuuryhmittäin, sopimuksen mukainen vastuu Keskimäärin jakson aikana

FIM-konserni 31.12.2008 (1 000 euroa) 31.12.2009 2008

Saamiset valtiolta ja keskuspankeilta 7 532 3 766

Saamiset luottolaitoksilta ja sijoituspalveluyrityksiltä 129 028 64 514

Saamiset yrityksiltä 21 081 10 541

Vähittäissaamiset 41 613 20 807

Muut erät 12 796 6 398

Yhteensä 212 050 106 025 Vakavaraisuussuhdeluku halutaan pitää jatkossakin vahvana, jotta voidaan varautua toiminnan kasvun ja ulkoisen toimintaympäristön muutosten aiheuttamiin kasvaviin pääomatarpeisiin. Lisäksi FIM seuraa aktiivisesti käynnissä olevia pankkien vakavaraisuussääntelyyn vaikuttavia muutosehdotuksia ja arvioi niiden mahdollisia vaikutuksia FIMin vakavaraisuudenhallintaan ja pääomavaateisiin. Toimintasuunnitelmiin nojaavat arviot vakavaraisuussuhdeluvun kehityksestä seuraaville vuosille osoittavat, että normaaliolosuhteissa fim -konsernin ja siihen kuuluvien yhtiöiden vakavaraisuusasema tulee säilymään vahvana myös jatkossa. FIMin suorittamien stressitestien tuloksien ja riskiarviointien perusteella FIMin vakavaraisuusasema on hyvin vahva ja vakavaraisuussuhdeluku pystytään pitämään yli vähimmäispääomavaatimustason sekä konsernin hallituksen asettamilla tavoitetasoilla myös epävakaammassa toimintaympäristössä.

FIM OYJ -KONSERNI

35

MUUT KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT (1 000 EUR) 1. Korkotuotot

2009 2008Saamisista luottolaitoksilta 359 3 355Saamisista yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 1 685 2 376Saamistodistuksista 2 786 7 707Yhteensä 4 830 13 437

2. Korkokulut2009 2008

Veloista luottolaitoksille -19 -53Veloista yleisölle ja julkisyhteisöille -2 520 -11 161Muut korkokulut 0 -3Yhteensä -2 539 -11 216

3. Palkkiotuotot2009 2008

Varainhoidon kiinteät hallinnointipalkkiot 21 870 28 801Varainhoidon tuottosidonnaiset hallinnointipalkkiot 4 106 5Varainhoidon transaktiopohjaiset palkkiot 2 765 2 883Arvopaperinvälityksen palkkiotuotot 6 198 13 684Säilytyspalkkiot 1 898 2 559Palkkiot valuuttamääräisistä kaupoista asiakkaan lukuun 981 581Sijoituslainojen järjestelypalkkiot 812 3 570Neuvonantopalkkiot 0 1 705Muut palkkiotuotot 755 852Yhteensä 39 384 54 640

4. Palkkiokulut2009 2008

Maksetuista toimitusmaksuista -1 567 -2 073Muista -8 559 -11 399Yhteensä -10 126 -13 472

5. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävien arvopapereiden nettotuotot

Myyntivoitot Käyvän arvon Osinkotuotot Yhteensäja -tappiot muutokset

2009Saamistodistuksista -244 2 934 0 2 690Osakkeista ja -osuuksista 4 999 968 379 6 346Johdannaissopimuksista -1 704 -1 375 0 -3 079Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävistä veloista -13 -13Arvopaperikaupan nettotuotot yhteensä 3 051 2 514 379 5 944

2008Saamistodistuksista -1 417 -2 505 0 -3 922Osakkeista ja -osuuksista -12 674 400 2 474 -9 800Johdannaissopimuksista 10 516 2 368 0 12 884Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävistä veloista -20 -20Arvopaperikaupan nettotuotot yhteensä -3 575 243 2 474 -858

FIM OYJ -KONSERNI

36

6. Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot2009 2008

Rahoitusvarojen luovutuksista (voitot/tappiot) -101 -46Arvonalentumisista (tappiot) 0 -49Yhteensä -101 -96

Arvonalentumiset on tehty perustuen analyytikoiden tekemiin arvonmäärityksiin yrityksistä ja viimeisten markkinoilla tehtyjen transaktioiden hintojen perusteella.

7. Henkilöstökulut

2009 2008HenkilöstökulutPalkat ja palkkiot -12 091 -27 666Henkilösivukulut Eläkekulut -1 947 -4 011 Muut henkilösivukulut -632 -1 750Yhteensä -14 670 -33 427

Konsernin maksuperusteisista eläkejärjestelyistä kuluksi kirjattu määrä:TEL -1 947 -4 011

Henkilöstön lukumäärä ryhmittäin eriteltynäHenkilöstö keskimäärin Kokoaikainen 186 304 Osa-aikainen 4 6

Henkilöstö kauden lopussa Kokoaikainen 187 252 Osa-aikainen 7 3

8. Muut hallintokulut2009 2008

Toimistokulut -503 -1 122ATK-kulut -4 112 -5 126Markkinointikulut -2 556 -5 017Muut henkilökulut -1 406 -2 534Muut muut hallintokulut -618 -1 879Yhteensä -9 194 -15 678

FIM OYJ -KONSERNI

37

9. Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut2009 2008

Liiketoiminnan muut tuototKäyttöomaisuuden myyntivoitot 4 0Muut tuotot 369 457Yhteensä 373 457

Liiketoiminnan muut kulutSelvitysmaksut -270 -552Konsultointi -403 -1 888Vakuutusmaksut -362 -172Valvonta+tarkastusmaksut -450 -649Korvaukset -178 -450Vuokrat -1 741 -2 526Muut -700 -428

Yhteensä -4 104 -6 665

Tilintarkastajanpalkkiota koskevat liitetiedot KPMG Oy Ab -73 0 PriceWaterhouseCoopers Oy -110 -255Veroneuvonta ja muut palkkiot KPMG Oy Ab -1 0 PriceWaterhouseCoopers Oy -42 -46Yhteensä -226 -301

Tilintarkastajan palkkiot sisältyvät liiketoiminnan muihin kuluihin 10. Poistot ja arvonalentumiset

2009 2008Suunnitelman mukaiset poistotAineellisista hyödykkeistä -2 013 -2 529Aineettomista hyödykkeistä -1 298 -1 676Yhteensä -3 311 -4 205

Arvonalentumiset Aineellisista hyödykkeistä 0 -204Aineettomista hyödykkeistä -2 -42 052Yhteensä -2 -42 256

Tuloslaskelmaerä yhteensä -3 313 -46 461

FIM OYJ -KONSERNI

38

11. Tuloverot2009 2008

Tilikaudelta 0 -182Aikaisemmilta tilikausilta -530 266Laskennallisten verojen muutos -1 786 4 142Yhteensä -2 316 4 226

Tulos ennen veroja 6 484 -59 341

Vero laskettuna 26 % mukaan -1 686 15 429Liikearvon alaskirjaus 0 -10 702Verokantojen eron vaikutus (venäjä 24%) 0 -63Verovapaat tuotot 24 161Vähennyskelvottomat menot -88 -84Verot aikaisemmilta tilikausilta -530 266Kirjaamattomat verosaamiset tappioista -38 -757Muut erät 0 -23Tuloverot tuloslaskelmassa -2 316 4 226

Käytetty 26 % verokanta on kotimaan verokanta.

Laskennallinen verosaaminen2009 2008

Tappioista syntynyt laskennallinen verosaaminen 2 392 4 179Laskennallisten verojen nettokirjaus -59 -15Yhteensä 2 333 4 164

Laskennallinen verovelka2009 2008

Myytävissä olevista sijoituksista 51 23Poistoerosta 8 8Laskennallisten verojen nettokirjaus -59 -31Yhteensä 0 0

12. Rahoitusvarat ja -velat

Rahoitusvarat Kirjanpitoarvootuotot ja -kulutVoitot / tappiot OsinkotuototKaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 73 189 1 308 5 565 379Myytävissä olevat 46 269 1 478 -101 0Lainat ja muut saamiset 108 770 2 044 0 0Yhteensä 228 228 4 830 5 464 379

RahoitusvelatKaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 1 499 0 0 0Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat 180 411 -2 539 0 0Yhteensä 181 910 -2 539 0 0

2009

FIM OYJ -KONSERNI

39

Käyvän arvon hierarkian tasot Taso 1 Taso 2 Taso 3 YhteensäRahoitusvaratKaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 73 038 152 0 73 189Myytävissä olevat 46 072 0 197 46 269Yhteensä 119 110 152 197 119 458

RahoitusvelatKaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 1 496 3 0 1 499Yhteensä 1 496 3 0 1 499

Täsmäytyslaskelma tason 3 mukaan käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista

Myytävissä olevat osakesijoituksetTilikauden alussa 197Tilikauden lopussa 197

Rahoitusvarat Kirjanpitoarvootuotot ja -kulutVoitot / tappiot OsinkotuototKaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 51 071 2 809 -3 312 2 474Myytävissä olevat 85 328 4 900 -96 0Lainat ja muut saamiset 105 892 5 729 0 0Yhteensä 242 291 13 437 -3 408 2 474

RahoitusvelatKaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 1 382 0 -20 0Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat 203 301 -11 214 0 0Yhteensä 204 683 -11 214 -20 0

2008

13. Käyvät arvot

Kirjanpitoarvo Käypä arvo Kirjanpitoarvo Käypä arvoRahoitusvaratSaamiset luottolaitoksilta 60 059 60 059 47 097 47 097Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 48 711 49 048 58 795 59 088Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 73 189 73 189 51 071 51 071Myytävissä olevat 46 269 46 269 85 328 85 328Yhteensä 228 228 228 565 242 291 242 584

RahoitusvelatKaupankäyntitarkoituksessa pidettävät 1 499 1 499 1 382 1 382Velat luottolaitoksille ja asiakkaille 180 447 180 454 203 300 203 808Yhteensä 181 946 181 953 204 683 205 190

2009 2008

Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-erittäin. Tiedot esitetään myös niistä rahoitusvaroista ja -veloista, jotka kirjataan käypään arvoon. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa.

Lainojen ja muiden vastaavien rahoitusinstrumenttien, joilla ei ole hintanoteerausta toimivilla markkinoilla, käypä arvo määritellään diskontattujen rahavirtojen perusteella käyttäen markkinoilla noteerattavia korkoja. Käyvät arvot eivät sisällä siirtyviä korkoja.

FIM OYJ -KONSERNI

40

14. Saamiset luottolaitoksilta2009 2008

Vaadittaessa maksettavat 55 237 43 777Muut kuin vaadittaessa maksettavat 4 822 3 320Yhteensä 60 059 47 098

15. Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 2009 2008

Myönnetyt luototYritykset ja asuntoyhtiöt 11 568 20 740Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 229 3 045Kotitaloudet 36 915 30 451Ulkomaat 0 4 560Yhteensä 48 711 58 795

Vaadittaessa maksettavat 6 115 4 364Muut kuin vaadittaessa maksettavat 42 202 30 910Erääntyneet saatavat 394 23 521Yhteensä 48 711 58 795

16. Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät arvopaperit2009 2008

Julkisesti noteeratutJoukkovelkirjat Pankkien liikkeeseen laskemat 36 242 33 189 Julkisyhteisöiden liikkeeseen laskemat 4 786 0 Muiden liikkeeseen laskemat 15 641 1 979Osakkeet ja osuudet 16 343 13 980Johdannaissopimukset 177 1 924Yhteensä 73 189 51 071

JohdannaissopimuksetKaikki sopimukset ovat maturiteetiltaan alle vuoden ja julkisesti noteerattuja

2009 2009 2008 2008Kohde-etuuden Käypä arvo Kohde-etuuden Käypä arvo

nimellisarvo nimellisarvoKorkojohdannaiset Termiinisopimukset 25 000 111 18 000 395 Koronvaihtosopimukset 2000 -6 0 0

OsakejohdannaisetTermiinisopimukset Ostetut 42 13 0 0 Myydyt 16 341 -754 13 248 640Optiosopimukset Ostetut 2 858 -20 116 7 Asetetut 700 20 15 -7

FIM OYJ -KONSERNI

41

17. Myytävissä olevat rahoitusvarat2009 2008

Julkisesti noteeratut Pankkien sijoitustodistukset 44 962 84 676Muut Osakkeet ja osuudet 1 306 652Yhteensä 46 269 85 328

Käyvän arvon rahasto sisältää realisoimattomia arvonmuutoksia seuraavas 2009 2008Pankkien sijoitustodistukset 25 168Osakkeet ja osuudet 171 -144Laskennalliset verot -51 -6Yhteensä 146 18

18. Aineettomat hyödykkeet

Varainhoito-yksikön liikearvo on kirjattu kokonaisuudessaan arvonalentumistappiona vuoden 2008 tilinpäätökseen.Muut aineettomat hyödykkeet sisältävät w w w -sivujen uudistusprojektiin aktivoidut kulut ja domainien aktivoidut kulut.

ATK-aktivoinnit Liikearvo Muut Yhteensähyödykkeet

Hankintameno 1.1.2008 6 912 41 163 2 415 50 490Lisäykset 1 576 0 185 1 761Hankintameno 31.12.2008 8 488 41 163 2 600 52 251

Kertyneet poistot 1.1.2008 -3 659 0 -1 733 -5 392Tilikauden poisto -1 244 0 -432 -1 676Arvonalentumiset -889 -41 163 0 -42 052Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.200 -5 792 -41 163 -2 165 -49 120Kirjanpitoarvo 31.12.2008 2 696 0 435 3 131

ATK-aktivoinnit Liikearvo Muut Yhteensähyödykkeet

Hankintameno 1.1.2009 8 488 41 163 2 600 52 251Lisäykset 886 0 101 987Siirrot erien välillä -306 0 308 2Vähennykset -138 0 0 -138Hankintameno 31.12.2009 8 931 41 163 3 009 53 102

Kertyneet poistot 1.1.2009 -5 792 -41 163 -2 165 -49 120Tilikauden poisto -954 0 -343 -1 297Arvonalentumiset -2 0 0 -2Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.200 -6 748 -41 163 -2 508 -50 419Kirjanpitoarvo 31.12.2009 2 183 0 501 2 683

FIM OYJ -KONSERNI

42

19. Aineelliset hyödykkeetVuokrahuoneiston perusparannuksiin aktivoidaan vuosittain toimitilojen muutos-ja rakennustyöt.Koneet ja kalusto sisältävät atk-laitteet.Muihin aineellisiin hyödykkeisiin on luokiteltu autot ja taide-esineet.

Vuokrahuo- Koneet Muut Yhteensäneiston perus- ja aineelliset

parannukset kalusto hyödykkeetHankintameno 1.1.2008 6 980 6 863 1 061 14 904Lisäykset 371 525 0 896Vähennykset/siirrot erien välillä 13 -31 0 -18

Hankintameno 31.12.2008 7 364 7 357 1 061 15 782

Kertyneet poistot 1.1.2008 -2 609 -4 416 -867 -7 892Tilikauden poisto -1 343 -1 186 0 -2 529Arvonalentumiset -152 -52 0 -204Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2008 -4 104 -5 654 -867 -10 625Kirjanpitoarvo 31.12.2008 3 259 1 703 194 5 156

Vuokrahuo- Koneet Muut Yhteensäneiston perus- ja aineelliset

parannukset kalusto hyödykkeetHankintameno 1.1.2009 7 364 7 357 1 061 15 782Lisäykset 7 33 0 40Vähennykset/siirrot erien välillä 0 -84 0 -84Hankintameno 31.12.2009 7 371 7 306 1 061 15 737

Kertyneet poistot 1.1.2009 -4 104 -5 654 -867 -10 625Tilikauden poisto -1 174 -840 0 -2 014Arvonalentumiset 0 0 0 0Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2009 -5 278 -6 494 -867 -12 639Kirjanpitoarvo 31.12.2009 2 092 812 194 3 098

20. Muut varat2009 2008

Arvopapereiden myyntisaamiset Omista kaupoista 318 76 Asiakkailta ja vastapuolilta 21 007 183Yhteensä 21 325 259

21. Siirtosaamiset2009 2008

Palkkiolaskutukset 3 301 1 519Muut jaksotukset 4 879 4 480Verosaamiset 443 199Yhteensä 8 624 6 198

22. Velat luottolaitoksilleVelat pankeille ovat lyhytaikaisia. Niiden käypä arvo on sama kuin kirjanpitoarvo.

2009 2008Velat muille pankeilleSEB 36 0Yhteensä 36 0

FIM OYJ -KONSERNI

43

23. Velat yleisölle ja julkisyhteisöille2009 2008

Talletukset Vaadittaessa maksettavat 164 545 186 917 Muut 15 866 16 384Yhteensä 180 411 203 300

24. Muut velat2009 2008

Ostovelat arvopaperikaupoista 24 297 493Muut ostovelat 1 930 1 130Muut velat 315 517Muut velat yhteensä 26 542 2 140

25. Siirtovelat 2009 2008

Palkkoihin ja sivukuluihin liittyvät velat 4 084 6 381Palkkionpalautukset 1 901 1 979Verovelat 530 0Korkovelat 164 661Muut 1 345 2 356Yhteensä 8 024 11 376

26. Ehdolliset erät ja sitoumukset, mukaan lukien taseen ulkopuoliset erät2009 2008

Annetut vakuudet Kaupankäynti ja johdannaisvakuudet OMX Oy Osake- ja rahavakuus 20 000 60 167 SEB Rahavakuus 1 305 2 051 SHB Osakevakuus 4 996 4 975Yhteensä 26 301 67 192 Leasing- ja muut vuokravastuut 2009 2008

KäyttöleasingmaksutAlle 1 vuosi 221 2501 - 5 vuotta 140 316Yhteensä 361 566

Toimitilojen vuokrasopimuksetAlle 1 vuosi 1 332 1 3281-5 vuotta 680 1 844Yhteensä 2 012 3 172

Muut vuokravakuudetVuokrasopimuksien vakuudet 59 81

Juridiset vastuutOikeudenkäynneistä FIM Oyj:llä oli katsauskauden päättyessä kesken niin sanottu Uoti-tapaus, jonka käsittely jatkuu Helsingin hovioikeudessa Korkeimman oikeuden 17.4.2009 antaman ratkaisun perusteella. Lisäksi yksi konsernin entinen, johtotason tehtävissä työskennellyt henkilö on nostanut vahingonkorvauskanteen liittyen työsuhteensa irtisanomiseen joulukuussa 2008 päättyneissä yt-neuvotteluissa. FIM pitää esitettyjä vaateita sekä kannetta perusteettomina.

Ei-peruutettavissa olevien leasing- ja muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat

FIM OYJ -KONSERNI

44

27. Lähipiiritapahtumat

OmistusosuusKonserniyhtiöt ja äänivalta, %

Emo FIM Oyj Tyttäret FIM Pankki Oy 100 %

FIM Varainhoito Oy 100 %CJSC Glitnir Securities 100 %LLC Glitnir Asset Management 100 %

Ylimmän johdon työsuhde-etuudetYlin johto koostuu emoyhtiön hallituksesta ja toimitusjohtajasta.

Toimitusjohtajan vanhuuseläkeikä ja eläkepalkka määräytyvät työntekijäin eläkelain (TEL) mukaisesti.

Ylimmän johdon työsuhde-etuudet 2009 2008-652 -988

Eläkemaksut -137 -164Yhteensä -789 -1 152

Liiketoimet lähipiirin kanssa 2009 2008Ostot lähipiiriltä -103 -381

Luotot lähipiirille 2009 2008Luotot lähipiirille 1.1. 45 135Luottolimiitit käytössä 31.12. 74 123Luotot lähipiirille 31.12. 119 258

Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys sekä tytäryritykset. Lähipiiriin luetaan myös konserniyhtiöiden toimitusjohtajat, hallitukset ja konsernin johtoryhmän jäsenet.

Toimitusjohtajan irtisanomisaika on toimitusjohtajan irtisanoessa yksi kuukausi, FIMin irtisanoessa 12 kuukautta, ei erokorvausta.

Palkat ja palkkiot sekä muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

28. Tiedot osakepääomasta

Osakkeet kpl31.12.2008 28 000

Osakeanti 532 000Omien osakkeiden osto ja mitätöinti -8 400Omien osakkeiden luovutus 2 000

31.12.2009 553 600

FIM Oyj:n osakepääoma 31.12.2009 oli 2 813 505,37 euroa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa, eikä kirjanpidollista vasta-arvoa. Yhtiön osakekanta koostuu yhdestä osakesarjasta. Jokainen osake oikeuttaa yhteen ääneen. Osakemäärä nousi suunnatun osakeannin toteuttamisen jälkeen 560 000 osakkeeseen. Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta omien osakkeiden hankkimisesta suunnatusti vuoden 2009 aikana hankkimalla yhteensä 8 400 omaa osaketta. Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta suunnatusta osakeannista, jossa luovutettiin yhteensä 2 000 kappaletta yhtiön hallussa olleita omia osakkeita. Yhtiön hallussa olleista omista osakkeista mitätöitiin vuoden 2009 aikana yhteensä 6 400 kappaletta, eikä yhtiön hallussa ollut katsauskauden päättyessä omia osakkeita. Katsauskauden lopussa yhtiön osakkeiden lukumäärä oli 553 600 kappaletta ja yhtiöllä oli 152 osakkeenomistajaa.

FIM OYJ -KONSERNI

45

29. Hallussa olevien asiakasvarojen kokonaismäärä

2009 2008Sijoitusrahastojen varat 1 737 796 940 000Hallinnoitavat varat yhteensä 2 504 593 1 502 036Neuvoa antavassa omaisuudenhoidossa olevat varat 13 020 1 819

FIM Varainhoito Oy tarjoaa asiakkailleen omaisuudenhoitopalveluja avoimen valtakirjan tai neuvoa antavan omaisuudenhoidon periaatteilla.

FIM OYJ

46

EMOYHTIÖN TASE (FAS)

Liitet. 31.12.2009 31.12.2008

VASTAAVAASaamiset luottolaitoksilta 1. 146 192,01 132 465,89Osakkeet ja osuudet 3. 37 818,79 427 197,20Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 3. 53 549 770,36 53 549 770,36Aineettomat hyödykkeet 4. 1 366 732,52 2 027 219,34Aineelliset hyödykkeet, muut 5. 412 207,48 682 101,66Muut varat 6. 1 044 730,75 959 971,68Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 7. 188 538,30 295 362,15Laskennalliset verosaamiset/käyvän arvon rahasto 0,00 34 059,85

Vastaavaa yhteensä 56 745 990,21 58 108 148,13

VASTATTAVAA

VIERAS PÄÄOMAVelat luottolaitoksille 8. 533 442,48 4 781 819,90Muut velat 9. 301 641,11 384 166,14Siirtovelat ja saadut ennakot 10. 1 536 262,21 1 557 518,83

OMA PÄÄOMAOsakepääoma 11. 2 813 505,37 2 813 505,37Ylikurssirahasto 12. 0,00 22 687 454,69Muut sidotut rahastot Käyvän arvon rahasto 13. 0,00 -96 939,55Muu oma pääoma Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 14. 25 149 434,41 0,00Edellisten tilikausien voitto 15. 25 980 622,75 26 373 476,64Tilikauden voitto 431 081,88 -392 853,89Oma pääoma yhteensä 54 374 644,41 51 384 643,26

Vastattavaa yhteensä 56 745 990,21 58 108 148,13

FIM OYJ

47

EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA (FAS)

1.1.-31.12.2009 1.1.-31.12.2008

TULOSLASKELMAKorkotuotot 15. 1 387,53 2 181,29Korkotuotot konserniyrityksiltä 15. 0,00 93 474,10Korkokulut 16. -88 671,69 -40 808,23Korkokate -87 284,16 54 847,16

Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista Samaan konserniin kuuluvista yrityksistä 17. 0,00 5 000 000,00Palkkiokulut 18. 0,00 -467 526,79Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot Arvopaperikaupan nettotuotot 19. 0,00 -49 730,00 Kurssierot 19. 0,00 -200,01Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot 20. -159 523,34Liiketoiminnan muut tuotot konserniyrityksiltä 21. 5 945 453,31 7 438 438,23Liiketoiminnan muut tuotot 21. 89 275,63 0,00Hallintokulut Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -2 901 676,31 -3 519 837,74 Henkilösivukulut Eläkekulut -513 616,45 -701 340,14 Muut henkilösivukulut -99 968,59 -181 079,11 Muut hallintokulut -950 645,47 -1 119 882,47Poistot ja arvonalentumiset 22. aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -1 035 403,47 -1 130 073,07Liiketoiminnan muut kulut 23. -982 530,59 -1 151 543,20Muiden rahoitusvarojen arvonalentumistappiot 24. 0,00 -4 577 433,74

Liiketulos -695 919,44 -405 360,88

TilinpäätössiirrotPoistoeron lisäys (-) tai vähennys (+) 25. 0,00 12 506,99Tuloverot 26. -292 184,68 0,00

Varsinaisen toiminnan voitto (tappio) verojen jälkeen -988 104,12 -392 853,89

Muut kuin varsinaisen toiminnan tuotot ja kulut Satunnaiset tuotot 27. 1 419 186,00 0,00

Tilikauden voitto 431 081,88 -392 853,89

FIM OYJ

48

EMOYHTIÖN RAHAVIRTALASKELMA (FAS)

1 000 eur 2009 2008

Liiketoiminnan rahavirtaLiiketulos -696 -405Suunnitelman mukaiset poistot 1 035 1 130Arvonalentumistappiot 160 4 627Muut oikaisut -47 -5 000

Käyttöpääoman muutosLyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lis(-)/väh(+) 1 441 2 558Lyhytaikaisten korottomien velkojen lis(+)/väh(-) -349 -967

Maksetut välittömät verot 0 478Liiketoiminnan rahavirta 1 544 2 421

Investointien rahavirtaInvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -105 -536Investoinnit muihin sijoituksiin 0 -15 310Myydyt investoinnit 361 238Saadut osingot investoinneista 0 5 000Investointien rahavirta 256 -10 608

Rahoituksen rahavirta

Lyhytaikaisten lainojen nostot -4 248 4 782Osakeanti 2 462 0Maksetut osingot 0 -10 000Rahoituksen rahavirta -1 786 -5 218

Rahavarojen muutos 14 -13 405

Rahavarat tilikauden alussa 132 13 538

Rahavarat tilikauden lopussa 146 132

Rahavarojen muutos 14 -13 405

FIM OYJ

49

EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT

Tilinpäätöksen liitetiedot

FIM Oyj toimii FIM-konsernin emoyhtiönä.

Tilinpäätös on laadittu noudattaen luottolaitostoiminnasta annettua lakia, valtiovarainministeriön luottolaitoksen jasijoituspalveluyrityksen tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä antamaa asetusta (150/2007) ja Finanssivalvonnanluottolaitoksen ja sijoituspalveluyrityksen tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä antamaa standardia 3.1 Tilinpäätös jatoimintakertomus.

Käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla.Suunnitelman mukaiset poistot perustuvat taloudellisiin käyttöaikoihin.

Poistoajat ovat:Kalusto 5 vuottaATK-laitteet 3 vuottaATK-ohjelmat 5 vuottaWWW-projekti 3 vuottaVuokrahuoneiston perusparannukset 5 vuottaAineettomat oikeudet (FIM domain) 5 vuotta

Osakkeet ja osuudet on ryhmitelty myytävissä oleviin osakkeisiin ja kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviin osakkeisiin.

Saamiset ja velat on arvostettu hankinta-arvoon.

Arvopapereiden osto- ja myyntisopimusten sekä arvopaperilainauksen kirjausperiaatteet. Ei ole.

Ulkomaan rahan määräisten erien muuttaminen Suomen rahaksi.Ulkomaan rahan määräiset erät muutetaan Suomen rahaksi Euroopan Keskuspankin tilinpäätöspäivänä noteeraamaan keskikurssiin.

Arvonkorotusten periaatteet ja niiden kohteiden arvonmääritysmenetelmät. Ei ole.

Tuloutus

Tätä periaatetta sovelletaan konsernin merkittävimpien tuottoihin seuraavasti:

Palkkiotuotot Tuotot konsernin tuottamista varainhoitoon ja arvopaperinvälitykseen liittyvistä palveluista kirjataan kun seuraavat kirjaamisedellytykset täyttyvät: tuotot ovat määritettävissä luotettavasti, on todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yhteisön hyväksi ja toteutuneet ja toteutuvat liiketoimeen liittyvät menot ovat määritettävissä luotettavasti. Silloin, kun palvelun tuotantoon liittyvän liiketoimen lopputulos on arvioitavissa luotettavasti, liiketoimeen liittyvät tuotot kirjataan tilinpäätöspäivän valmistumisasteen mukaisesti.

Korkotuotot Korkotuotot kirjataan suoriteperusteisesti efektiivisen koron menetelmää käyttäen ottamalla huomioon rahoitusinstrumentin kaikki sopimusehdot.

Tuotot liiketoimista kirjataan suoriteperusteisesti ja kun on todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yrityksen hyväksi ja se on määritettävissä luotettavasti.

FIM OYJ

50

Tase-eriä koskevia liitetietoja

1. Saamiset luottolaitoksilta /1 000 eurVaadittaessa maksettavat 2009 2008 Kotimaisilta luottolaitoksilta 146 132Saamiset luottolaitoksilta yhteensä 146 132

Saamisten yhteismäärä, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla: Erittely muut varat -kohdassa (kohta 5)

2. Osakkeet ja osuudet /1 000 eurMuut

Kirjanpitoarvo 1.1.2009 53 550 38 389Käyvän arvon muutokset -389Kirjanpitoarvo 31.12.2009 53 550 38 0

Muut osakkeet ovat myytävissä olevia osakkeita.Kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä osakkeita ei ole.

3. Aineettomat hyödykkeet /1 000 eurPoistot on tehty suunnitelmanmukaisina ja ne perustuvat arvioituihin taloudellisiin käyttöaikoihin.

Ohjelmistot Muut aineettomat Vuokrahuoneiston Yhteensähyödykkeet perusparannukset

Hankintameno 1.1. 300 253 3 117 3 671Lisäykset tilikautena 44 43 7 93Hankintameno 31.12. 344 296 3 124 3 764Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1. -131 -201 -1 311 -1 643Tilikauden poisto -61 -46 -647 -754Kertyneet poistot 31.12. -192 -247 -1 958 -2 397Kirjanpitoarvo 31.12. 152 49 1 166 1 367

Julkisesti noteeratut

Samaan konserniin

k l t

FIM OYJ

51

4. Aineelliset hyödykkeet /1 000 eurPoistot on tehty suunnitelmanmukaisina ja ne perustuvat arvioituihin taloudellisiin käyttöaikoihin.

Kalusto Atk-laitteet Muut aineelliset Yhteensähyödykkeet

Hankintameno 1.1. 392 997 108 1 496Vähennykset tilikautena 0 12 0 12Hankintameno 31.12. 392 1 009 108 1 508Kertyneet poistot ja arvonalennukset 1.1. -214 -600 0 -814Tilikauden poisto -54 -227 0 -282Kertyneet poistot 31.12. -269 -828 0 -1 096Kirjanpitoarvo 31.12. 123 181 108 412

5. Muut varat /1 000 eur 2009 2008Lainasaatavat konserniyrityksiltä 100 100Muut saatavat 25 25Muut saatavat konserniyrityksiltä 919 835Yhteensä 1 044 960

Pääomalainan pääasialliset lainaehdot:Osapuolet: FIM Alternative Investments Oy (fuusioitunut FIM Pankki Oy:öön) (velallinen) ja FIM Oyj (velkoja)Velan määrä: 100 000 eur, korko: 6 % (ei kumulatiivinen), laina-aika: 5v.

6. Siirtosaamiset ja maksetut ennakot /1 000 eur2009 2008

Muut siirtosaamiset 189 295Yhteensä 189 295

7. Laskennalliset verosaamiset ja -velat

Laskennallinen verosaaminen 2009 2008Kirjaamaton, vahvistetuista tappioista syntynyt laskennallin 0 43Käyvän arvon rahastosta 0 34

8. Velat luottolaitoksille 2009 2008Konsernin sisäiset 533 4 782

9. Muut velat /1 000 eur2009 2008

Muut lyhytaikaiset velat 302 384Yhteensä 302 384

FIM OYJ

52

10. Siirtovelat ja saadut ennakot /1 000 eur2009 2008

Muut siirtovelat 1 536 1 558Yhteensä 1 536 1 558

Tase-erien erittely koti- ja ulkomaanrahan määräisiin ja samaan konserniin kuuluvilta /1 000 eur

Kotimaan raha Ulkomaan raha YhteensäTase-eräSaamiset luottolaitoksilta 146 146Muut saatavat 1 233 1 233 1 019Yhteensä 1 379 1 379 1 019

Velat luottolaitoksille 0 19 19Muut velat 1 819 0 1 819Yhteensä 1 819 19 1 838

Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot /1 000 eurRahoitusvarat Kirjanpitoarvo Käypä arvoKäteiset varatSaamiset luottolaitoksilta 146 146Osakkeet ja osuudet 38 38Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 53 550 53 550

Samaan konserniin

kuuluvilta

FIM OYJ

53

Oman pääoman erät

11. Osakepääoma /1 000 eur 2009 2008Kirjanpitoarvo tilikauden alussa 2 814 2 814Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 2 814 2 814

12. Ylikurssirahasto /1 000 eurKirjanpitoarvo tilikauden alussa 22 687 22 687Vähennykset tilikauden aikana (siirto svop-rahastoon) -22 687 0Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 0 22 687

13. Muut sidotut rahastot /1 000 eurKäyvän arvon rahastoKirjanpitoarvo tilikauden alussa -97 0Lisäykset 134 8Vähennykset -37 -105Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 0 -97

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 01.01. 0 0Lisäykset tilikauden aikana 25 170 0Vähennykset tilikauden aikana -21 0Sijoitetun vapaan omanpääoman rahasto 31.12. 25 149 0

14. Voitto edellisiltä tilikausilta /1 000 eurKirjanpitoarvo tilikauden alussa 25 981 36 373Osingonjako 0 -10 000Tilikauden tulos 431 -393Kirjanpitoarvo tilikauden lopussa 26 412 25 981

Osakepääoma

Osakkaat ja osakeomistus KplSchulman Johannes 44 600 8,06Geust Niklas 35 700 6,45Kaloniemi Markku 35 700 6,45Laitinen Timo 16 700 3,02Muut 420 900 76,03Yhteensä 553 600 100,00 %

Osuus omistuksesta

FIM Oyj:n osakepääoma 31.12.2009 oli 2 813 505,37 euroa. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa, eikä kirjanpidollista vasta-arvoa. Yhtiön osakekanta koostuu yhdestä osakesarjasta. Jokainen osake oikeuttaa yhteen ääneen. Osakemäärä nousi suunnatun osakeannin toteuttamisen jälkeen 560 000 osakkeeseen. Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta omien osakkeiden hankkimisesta suunnatusti vuoden 2009 aikana hankkimalla yhteensä 8 400 omaa osaketta. Yhtiön hallitus käytti yhtiökokouksen myöntämää valtuutusta suunnatusta osakeannista, jossa luovutettiin yhteensä 2 000 kappaletta yhtiön hallussa olleita omia osakkeita. Yhtiön hallussa olleista omista osakkeista mitätöitiin vuoden 2009 aikana yhteensä 6 400 kappaletta, eikä yhtiön hallussa ollut katsauskauden päättyessä omia osakkeita. Katsauskauden lopussa yhtiön osakkeiden lukumäärä oli 553 600 kappaletta ja yhtiöllä oli 152 osakkeenomistajaa.

FIM OYJ

54

15. Korkotuotot /1 000 eur 2009 2008Luottolaitoksilta 0 2Yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 1 0Korkotuotot konserniyrityksiltä 0 93

16. Korkokulut /1 000 eurMuut korkokulut 0 7Korkokulut konserniyrityksille 89 34

17. Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista /1 000 eur2009 2008

Kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviin rahoitusvaroihin luokitelluistasamaan konserniin kuuluvilta yrityksiltä saadut osinkotuotot 0 5 000Yhteensä 0 5 000

Palkkiotuotot ja - kulut

18. Palkkiotuotot /1 000 eur 2009 2008 Muusta toiminnasta 0 0

18. Palkkiokulut /1 000 eur Muista 0 468

19. Arvopaperikaupan nettotuotot /1 000 eur

Tuloslaskelmaerä yhteensä 0

Myyntivoitot Käyvän arvon Muut erät Yhteensäja -tappiot muutokset

Osakkeista ja -osuuksista -50 -50Arvopaperikaupan nettotuotot yhteensä -50 -50Valuuttatoiminnan nettotuotot 0 0Tuloslaskelmaerä yhteensä -50 -50

2009

2008

FIM OYJ

55

20. Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot2009 2008

- arvonalentumisista (tappiot) 160 0

21. Liiketoiminnan muut tuotot /1 000 eur2009 2008

Muut tuotot 89 0Muut tuotot konserniyrityksiltä 5 945 7 438Yhteensä 6 035 7 438

22. Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä /1 000 eur2009 2008

Poistot aineellisista 282 306Poistot aineettomista 751 803Arvonalentumiset aineettomista 2 21Yhteensä 1 035 1 130

23. Liiketoiminnan muut kulut /1 000 eur2009 2008

Vuokrat 616 61Konsultointi 182 576Vakuutusmaksut 18 23Valvonta+tarkastusmaksut 91 154Muut 76 337Yhteensä 983 1 152

24. Arvonalentumistappiot muista rahoitusvaroista2009 2008

CJSC Glitnir Securities, Moskova 0 -1 727LLC Glitnir Asset Management, Moskova 0 -2 851Yhteensä 0 -4 577

Tilinpäätössiirrot2009 2008

25. Poistoeron lisäys (-) tai vähennys (+) 0 13

26. Tuloverot /1000 eur2009 2008

Tuloverot edellisiltä tilikausilta 292 0Tuloverot tuloslaskelmassa 292 0

27. Muun kuin varsinaisen toiminnan tuotot ja kulut /1 000 eur2009 2008

Konserniavustus 1 419 01 419 0

Liiketoiminta-alueita ja maantieteellisiä markkina-alueita koskevat tiedotErittely konsernin liitetiedoissa

FIM OYJ

56

Vakuuksia ja vastuusitoumuksia koskevat liitetiedot

Annetut vakuudetEi ole

EläkevastuutYrityksen henkilökunnan eläketurva on järjestetty eläkevakuutuslaitoksen kautta.

Leasing- ja muut vuokravastuut /1 000 eur

2009 2008

Yhden vuoden kuluessa 78 109 Yli vuoden kuluessa ja enintään viiden vuoden kuluessa 18 110

Muiden vuokrasopimusten perusteella /1 000 eur 2 009 2 008Vuokrasopimusten vakuudet 4 2Vuokravastuut Yhden vuoden kuluessa 1 249 1 267 Yli vuoden kuluessa ja enintään viiden vuoden kuluessa 618 1 823

Vakuudet konserniyritysten puolesta /1 000 eur 2 009 2 008Yrityskiinnitys 841 841

Henkilöstöä ja johtoa koskevat liitetiedotKeskimääräinen

Ryhmä lukumääräVakinainen kokoaikainen henkilöstö 42 -6Vakinainen osa-aikainen henkilöstö 2 -1Yhteensä 44 -7

Toimitusjohtajan ja hallituksen jäsenten palkat /1 000 eur 2009 2008 Palkat ja palkkiot 652 496 Eläkesitoumusten yhteismäärä (TYEL-vakuutus) 137 95

Osakeomistuksia koskevat liitetiedot1) FIM Varainhoito Oy, Helsinki, omaisuudenhoito ja rahastojen hallinta2) omistusosuus 100 %3) kirjanpitoarvo 22 485 565,67 eurFIM Varainhoito Oy on yhdistelty emoyrityksen konsernitilinpäätökseen.

1) FIM Pankki Oy, Helsinki2) Omistusosuus 100 %3) Kirjanpitoarvo 31 064 204,69 eurFIM Pankki Oy on yhdistelty emoyrityksen konsernitilinpäätökseen.

Muutos tili-kauden aikana

Ei-peruutettavissa olevien leasingsopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat

FIM OYJ

57

1) CJSC Glitnir Securities, Moskova2) Omistusosuus 100 %3) Kirjanpitoarvo 0 eurCJSC Glitnir Securities on yhdistelty emoyrityksen konsernitilinpäätökseen.

1) LLC Glitnir Asset Management, Moskova2) Omistusosuus 100 %3) Kirjanpitoarvo 0 eur LLC Glitnir Asset Management on yhdistelty emoyrityksen konsernitilinpäätökseen.

Muut liitetiedot

Tilintarkastajan palkkiot 2009 2008Tilintarkastuspalkkiot KPMG Oy Ab 6 0 PriceWaterHouseCoopers Oy 34 93Veroneuvonta ja muut palkkiot KPMG Oy Ab 1 0 PriceWaterHouseCoopers Oy 7 8

Konserniin kuuluvaa valvottavaa koskevat liitetiedotFIM Oyj:n konsernitilinpäätöksen jäljennökset ovat saatavissa FIM-konsernin päätoimipisteestä: Pohjoisesplanadi 33 A, 00100 Helsinki, Suomi.

FIM OYJ

58

TOIMINTAKERTOMUKSEN JA TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUKSET

Helsingissä 19. päivänä helmikuuta 2010 Hallitus Timo T. Laitinen Jussi Sokka Vesa Honkanen Hallituksen puheenjohtaja Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Niklas Geust Esa Rautalinko Lasse Kurkilahti Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Hallituksen jäsen Markku Kaloniemi Johannes Schulman Hallituksen jäsen Toimitusjohtaja TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Helsingissä 19. päivänä helmikuuta 2010 KPMG Oy Ab KHT-yhteisö Sixten Nyman, KHT FIM OYJ – TILINPÄÄTÖS 31.12.2009

Luettelo käytetyistä kirjanpitokirjoista Päiväkirja ATK Pääkirja ATK Tasekirja Tase-erittelyt Tositelajit Pääkirjatositteet paperimuodossa Ostoreskontratositteet sähköisessä muodossa Jaksotustositteet paperimuodossa