fin 1era clase 2015 fin privadas (actualizado)

Finanzas Privadas2015-I

Prof. Eco. Mag. Adm. Enrique Soto Pérez Palma

Logro de la Clase• Al finalizar la clase el estudiante

comprenderá conceptos relacionados a:• Las Finanzas y la empresa• Las tres decisiones fundamentales en las

finanzas• Aplicaciones relacionadas a Las tres

decisiones fundamentales en las finanzas.

Casos relativos al logro de liquidez y rentabilidadCaso 1

Cuando una emopresa logra realizar una venta al contado

logrando a la vez liquidez y rentabilidad

Si una emprersa compra mercaderia al contado

por la suma de 4000 mas IGV del 18.00%

Se vende la mercaderia al contado

por la suma de 5000 mas IGV

Resultado de la operación se aprecia lo siguiente:

Operación de Compra Operación de Venta

Valor de compra 4000 + Valor de compra 5000 +

mas IGV del 720 mas IGV del 900

Precio de compra 4720 = Precio de compra 5900 =

Saldo 5900 -4720 = 1180

Liquidez (Control del Dinero) Rentabilidad (Obtencion de ganancia)

Cobro por Ventas 5900 Ventas 5000

Pago por compras -4720 Costo de Compra -4000

Dinero Disponible 1180Liquidez Obtenida

Utilidad 1000Rentabilidad

Obtenida

900 -720 = 180

Esta alternativa te permite contar con

recurso que posibilitarían que hicieras

mas transacciones comerciales en un

mismo plazo

Caso 2

Mayor Liquidez que Rentabilidad

Se compra la mercaderia al credito al plazo de 30 dias mas IGV

por un monto de 6000

Se vende la mercaderia al contado

por la suma de 8000 mas IGV

Resultado de la operación se aprecia lo siguiente:

Operación de Compra Operación de Venta

Valor de compra 6000 + Valor de compra 8000 +

mas IGV del 1080 mas IGV del 1440

Precio de compra 7080 = Precio de compra 9440 =

por pagar en 30 dias

Liquidez (Control del Dinero) Rentabilidad (Obtencion de ganancia)

Cobro por Ventas 9440 Ventas 8000

Pago por compras Costo de Compra -6000

Dinero Disponible 9440Liquidez Obtenida

Utilidad 2000Rentabilidad

Obtenida

Se tiene entonces bastante liquidez

¿Pero que suscedera la finalizar el mes cuando se cancele la compra y el IGV?

Liquidez (Control del Dinero)

Dinero Disponible 9440 Se cuenta con los recursos para utilizarlos

Pago de proveedores -7080 durante todo el mes que al finalmente

Pago de IGV -360 procederse al pago de las compras permitiran

Saldo disponible 2000 el acceso a una rentabilidad de 2000

Liquidacion del IGV

Ventas 1440

Compras -1080

Por pagar 360

1440 -1080 = 360

LAS TRES DECISIONES FUNDAMENTALES EN LAS FINANZAS

Prof. Mag. Enrique Soto Pérez Palma

Responsabilidades del Administrador Financiero1. Determinar el monto apropiado de fondos que debe manejar la organización (su

tamaño y su crecimiento) Colaborando con la elaboración de los presupuestos

d corto y largo plazo.

2. Definir el destino de los fondos hacia activos específicos de manera eficiente

coordinando con los responsables de acuerdo a las ventas y compromisos que

se pacten ¿Cuánto debe de ser asignado para las diversas partidas de capital

de trabajo?,

3. Conforme a las necesidades de expansión o de consolidación colaboraran y

evaluaran: ¿Cuanto debe de asignarse para la inversión? En activos fijos o en

existencias,

4. Obtener fondos en las mejores condiciones posibles, determinando la

composición de la estructura financiera de la empresa

3. Si hay política de créditos su área se encargara primariamente de los créditos

así como de los pagos

5. La administración financiera se responsabiliza por la adquisición de fondos y su

asignación dentro de la firma.

6. Da movimiento a los recursos de corto plazo es decir el uso alternativo de los

mismos generando en cada decisión valor para la empresa de modo que eleve

el valor por acción,

7. En su tarea diaria y con fines de control y decisión mantendrá al dia la

información del flujo de caja


7300 7344 6365.52 5308.7616 4167.462528 2934.85953

0 1 2 3 4 5

500 1450 1450 1450 1450 1450

6800 5894 4915.52 3858.7616 2717.462528 1484.85953

Actualizando S/. 1,010.57

P= 500 1342.592593 1243.141289 1151.056749 1065.793287 986.8456357

P= 6289.429554 es mas barato que pagar hoy 7300

P= 7300 -6289.42955 = 1010.570446 de ganancia

)

08.0

08.111450500(77300

11

5

P

i

iRP

n

508.185953.1484

)1(

P

iSP n

Pas Cte

Act Cte 0% 10%

Act cte

Pas Cte

Patrimonio 30%

100%

100000 100000

Estado de resultadosIngresos 100000

Costo de Ventas -20000

Utilidad Bruta 80000

G. Adm -15000

G. Ventas -5000

UAII=NOPAT 60000

Rubros /años 0 1 2 3 4

Inversiones -100000

Ingresos 100000 100000 100000 100000

Gastos -40000 -40000 -40000 -40000

Flijo economico -100000 60000 60000 60000 60000

Estado de Situacion Financiera

¿Qué implica generar valor a las operaciones de la empresa.

Pas Cte

Act Cte 0% 10%

Act cte

Pas Cte

Patrimonio 30%

100%

100000 100000

WACC=CCPP= 0.00% + 30.00%

WACC=CCPP= 30.00%

Estado de resultados

Ingresos 100000



G. Adm -15000

G. Ventas -5000

UAII=NOPAT 60000

ROIC= NOPAT (1-0.3) 60000 *100%= 0.7

ACTIVOS 100000

ROIC= 0.42



EVA=Capital*(ROIC-WACC)

EVA= 100000 POR ( 0.42 -0.3 )

EVA= 100000 12.00% = 12000 Valor generado solo +


Inversiones -100000

Ingresos 100000 100000 100000 100000

Gastos -40000 -40000 -40000 -40000

Flijo economico -100000 60000 60000 60000 60000

WACC=CCPP= 0.3 1.3

P= -100000 46153.8462 35502.9586 27309.9681 21007.6678

P= 29974.4407

Pas Cte

Act Cte 30% 10%

Act cte

Pas Cte

Patrimonio 30%

70%

100000 100000

WACC=CCPP= 3.00% + 21.00%

WACC=CCPP= 24.00%


Ingresos 100000



G. Adm -15000

G. Ventas -5000

UAII=NOPAT 60000

ROIC= NOPAT (1-0.3) 60000 *100%= 0.7

ACTIVOS 100000

ROIC= 0.42




EVA= 100000 POR ( 0.42 -0.24 )



Inversiones -100000

Ingresos 100000 100000 100000 100000

Gastos -40000 -40000 -40000 -40000

Flijo economico -100000 60000 60000 60000 60000

WACC=CCPP= 0.24 1.24

P= -100000 48387.0968 39021.8522 31469.2357 25378.4159

P= 44256.6006

Pas Cte

Act Cte 70% 10%

Act cte

Pas Cte

Patrimonio 30%

30%

100000 100000

WACC=CCPP= 7.00% + 9.00%

WACC=CCPP= 16.00%


Ingresos 100000



G. Adm -15000

G. Ventas -5000

UAII=NOPAT 60000

ROIC= NOPAT (1-0.3) 60000 *100%= 0.7

ACTIVOS 100000

ROIC= 0.42




EVA= 100000 POR ( 0.42 -0.16 )



Inversiones -100000

Ingresos 100000 100000 100000 100000

Gastos -40000 -40000 -40000 -40000

Flijo economico -100000 60000 60000 60000 60000

WACC=CCPP= 0.16 1.16

P= -100000 51724.1379 44589.7741 38439.4604 33137.4659

P= 67890.8383


Nada justifica la falta de comunicación y menos la capacidad de negociaciónEjm:Lote 192Mas eficiente Pacific entonces mas utilidades entonces mas regalías

http://es.slideshare.net/majori18/ud-3-el-entorno-de-la-empresa

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