financiamento do crescimento: viabilizando o acesso ao mercado de capitais para mÉdias empresas...
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FINANCIAMENTO DO CRESCIMENTO:VIABILIZANDO O ACESSO AO MERCADO DE CAPITAIS PARA MÉDIAS EMPRESAS
01.dezembro.2014
Fundo de Participação é uma forma de investimento, onde a empresa “recebe” um sócio;
Este sócio quer participar do potencial de crescimento, adicionando valor a uma base já existente, na forma de capital, relacionamento e governança corporativa, influenciando na gestão empresarial.
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
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Em suma, capital empreendedor!
Mais do que recursos:
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
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Estratégia Empresarial
Rede de Contatos
Executivos Qualificados
Gestão Profissional
Governança
Ciclo Virtuoso
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
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FUNDOS
EMPRESASINVESTIDAS
INVESTIDORES
Gestores PE, VC & Seed
RETORNO $
AÇÕES
Capital
Capital de Gestão=
Capital Empreendedor
Perfil das Empresas
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
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Alternativas de saída.
Inovação no processo, na estratégia comercial e de marketing, no modelo de negócios.
Produtos e processos de produção devem apresentar o máximo de características proprietárias e de inovação, de forma a diferencia-lo de seus concorrentes. Diferencial deve permitir vantagens competitivas explícitas.
Mercado com altas taxas de crescimento, grande o suficiente para sustentar a entrada de uma nova empresa com razoável participação.
Rentabilidade do empreendimento é determinante.
Equipe de empreendedores experientes que formem um excelente time, com perfil e interesse em receber aporte de fundos de participação para alavancar seu crescimento.
PE & VC – Ciclo de Investimentos
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
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Originação Análise Precificação Negociação
Monitoramento
Saída
Até 1 ano 2 a 8 anos Até 1 ano
Conheça os Fundos de PE&VC
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
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• Modalidade de investimento• Tese de investimento• Ticket • Fundo em fase de investimento?
Histórico da Indústria no Brasil
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
1994Plano RealICVM 209 1995 - 97
Início dos primeiros Fundos de PE/VC
1997-98Investimentos dos Fundos de PE/VC nas privatizações
1999-02Diminuição dos investimentos: desvalorização cambial, crise energética, incerteza eleitoral
2003-08ICVM 391 Criação do Novo Mercado Bovespa Tese de Investimentos nos BRICs Aceleração do IPOs Finalização do 1° ciclo
2009-hojeInício de novo Ciclo Maior atração e participação de gestores globais Atuação mais coordenada de investidores institucionais Aumento do compromisso via Programa INOVAR-FINEP
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PE & VC no Brasil: Números
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
Investidores (LPs)
Gestores (GPs)
Investidas
• R$ 100 bilhões de Capital Comprometido em 2013*Crescimento de 21% em relação a 2012
• + 190 gestoras de PE&VC• Cerca de 2.000
profissionais
• + 1000 Empresas Inovadoras Investidas
• 57 IPOs (2004-2013) – 38% total (151)
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Capital Disponível para Investimentos
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
2011 2012 2013
22.7
28.7 28.5 Em bilhões de R$
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Quantidade de Empresas Investidas por Setor em 2013
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
Fonte: ABVCAPData – Consolidação de dados 2013 da Indústria de PE/VC, ABVCAP/KPMG
26 23
14 13 13 12 11 8 8 7 7 7 6 5 4 3
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Fusões e Aquisições no Brasil
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
Número de transações anunciadas até junho/2014 confirma patamar de operações históricas no período ( I Semestre), com 393 negócios. Tendência continua positiva e o mês de junho bate recorde de transações no ano com 72 operações anunciadas.
I Semestre de 2014 se mantém alinhado com o mesmo período de anos anteriores. De janeiro a junho foram anunciadas 393 transações.Em junho de 2014 registrou-se número recorde de transações – 72 operações.
Comparativamente a junho de 2013, há um crescimento de 8,3%. Não houve o tão discutido “efeito Copa do Mundo” e o Brasil continua atrativo para investimentos. Questão agora é qual será o impacto nas transações dos cenários político e econômico.
Fonte: PwC – Relatório de Fusões e Aquisições - Junho/2014
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Fusões e Aquisições no Brasil
FUNDOS DE PARTICIPAÇÃO
Fonte: PwC – Relatório de Fusões e Aquisições - Junho/2014
Private Equity
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CASES/2014
Ingresse recebeu um aporte no valor de 10 milhões de reais dos fundos de investimentos da e.Bricks Early, a americana Qualcomm e a DGF Investimentos;
FIP Brasil Óleo e Gás comprou uma participação de 14,29% no braço de oil&gas do BTG, o BTG Oil&Gas Empreendimentos e Participações;
A DLM comprou uma participação de 35% da brasileira Clic Holdings;
O fundo de investimentos A5 Internet realizou um aporte, no valor de R$ 3,5 milhões, na 4Good
A gestora de investimentos Kinea, controlada pelo Itaú, assumiu uma participação de aproximadamente 20% na varejista de vestuários Lojas Avenida, de Cuiabá(MT). O aporte é estimado em R$200 milhões;
A paranaense Cinesystem, que opera 106 salas de cinema em 8 Estados, recebeu aporte de R$40 milhões da gestora de fundo de Private Equity Stratus, que ficará com 42% de seu capital. A Cenesystem é a sexta maior empresa do setor no Brasil;
O fundo norte-americano Tiger Global pagou R$ 120 milhões por 10% do capital do Hotel Urbano, empresa de busca e comparação de hotéis na internet.
Fonte: Relatórios I e II Trimestre/2014 BRASILPAR
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A gestora de Private Equity Bain Capital, dos EUA, está assumindo a totalidade do capital da Intermédica, operadora de planos de saúde no Brasil. A operação foi fechada pelo valor de R$ 2 bilhões;
A NetShoes, e-commerce de artigos esportivos no Brasil, vai receber um novo aporte de capital no valor de R$ 400 milhões. A operação será liderada pelo fundo soberano de Cingapura (GIC), que entrará com R$ 170 milhões.
A gestora de investimentos Gávea, que já possui 30% da Colombo, está aportando cerca de R$ 100 milhões a mais no capital da varejista de vestuário masculino. Atualmente a Colombo possui 406 lojas;
A holding de farmácias BR Pharma receberá um aporte de R$ 400 milhões em seu capital. O investimento deve ser realizado integralmente pelo maior acionista da empresa, o BTG Pactual, e visa reduzir o endividamento da empresa;
Com aporte de R$ 150 milhões, o FIP Brasil Óleo & Gás, gerido pela Valora Investimentos, assumiu uma participação minoritária na DSB Serviçoes de Óleo e Gás, holding do BTG Pactual com atuação em empresas de logística e offshore;
O fundo de investimentos DLM Brasil IT assumiu 35% do capital da Click Holding, que atua com softwares e serviços para agências de viagens. O aporte será utilizado na expansão da empresa na América Latina;
CASES/2014
Fonte: Relatórios I e II Trimestre/2014 BRASILPAR
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A gestora de Private Equity KKR fechou a compra do controle da Aceco TI, que atua na construção e manutenção de centros de dados. O valor da Aceco é estimado em cerca de R$1,5 bilhão;
A GP Investments vendeu 100% da BR Towers para a concorrente American Tower por R$ 2,18 bilhões (cerca de Us$ 978 milhões). A transação consolida a American Tower na liderança do mercado de torres de telecomunicações no Brasil;
BTG Pactual aportou R$ 2 bilhões para o aumento de capital da OI Telecom;
A Tarpon Investimentos vai assumir 19,9% de participação total na AbrilPar, controladora do Grupo Abril, com investimentos estimados em R$ 607 milhões. A operação visa os negócios da Abril Educação, que reúne editoras e cursos de línguas.
Fundada há 15 anos, a Sascar é a líder brasileira no setor de gestão de frotas e rastreamento de carga. O valor da venda foi baseado em um valor da firma de R$1,6 bilhão (aproximadamente US$714 milhões de dólares) da Sascar. O GPCPV, em conjunto com um fundo da BRZ Investimentos, detêm 56% do capital total da Sascar. O GPCPV receberá aproximadamente US$260 milhões por sua participação de 46% na Companhia.
CASES/2014
Fonte: Relatórios I e II Trimestre/2014 BRASILPAR
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EXPERIÊNCIA E POSICIONAMENTODIFERENCIADOS EM INVESTIMENTOS
32 anos de atuação.
Um dos mais experientes investidoresde private equity e venture capital doBrasil e o primeiro baseado na região Sul.
Equipe qualificada, com longa experiênciade trabalho em conjunto.
Sólida base de investidores.
10fundos
administrados
11.118colaboradores
16 empresas
em carteira
44desinvestimentos
71empresasinvestidas
+R$600MILHÕES SOB GESTÃO
VISÃO GERAL
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VISÃO GERAL
FILOSOFIA CRP
Forte atuação na Região Sul e Sudeste do país.
Relacionamento, confiança e influência positiva junto aos gestores.
Alinhamento de interesse com acionistas e importância da figura do empreendedor no negócio.
Investimentos minoritários.
Foco na gestão dos investimentos.
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ALGUNS DE NOSSOS INVESTIDORESFundos de Pensão BrasileirosAgências MultilateraisBancosEmpresas Privadas
VISÃO GERAL
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FUNDOS ATUAIS
CRP VI VENTUREANO DE LANÇAMENTO: 2006TAMANHO: R$ 61,5 MILHÕESLIMITE DE INVESTIMENTO: R$ 12 MILHÕES POR EMPRESAFASE ATUAL: MONITORAMENTO/DESINVESTIMENTO
EMPRESAS INVESTIDASINVESTIDORES
CRP VIIANO DE LANÇAMENTO: 2010TAMANHO: R$ 313 MILHÕESLIMITE DE INVESTIMENTO: R$ 60 MILHÕES POR EMPRESAFASE ATUAL: INVESTIMENTO/MONITORAMENTO
EMPRESAS INVESTIDASINVESTIDORES
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FUNDOS ATUAIS
CRP EmpreendedorANO DE LANÇAMENTO: 2012TAMANHO: R$ 100 MILHÕESLIMITE DE INVESTIMENTO: R$ 20 MILHÕES POR EMPRESAFASE ATUAL: INVESTIMENTO
EMPRESAS INVESTIDASINVESTIDORES
Cventure PrimusANO DE LANÇAMENTO: 2014TAMANHO: R$ 83,440 MILHÕESLIMITE DE INVESTIMENTO: R$ 10 MILHÕES POR EMPRESAFASE ATUAL: INVESTIMENTO
EMPRESA INVESTIDAINVESTIDORES
FamilyOffice
OBRIGADO!
CLOVIS BENONI MEURER
CRP Companhia de Participações
[email protected](51) 3211.0777Av Soledade, 550/1001 – Petrópolis ǀ Ed. Carlos Gomes CenterPorto Alegre /RS