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Financiamiento bancario de Financiamiento bancario de proyectos fotovoltaicosproyectos fotovoltaicos

Ing. Enrique Nieto Ituarte.Director de Proyectos Sustentables.

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de noviembre de 2011.

Financiamiento del Proyecto

Vinculación con autoridades y organismos para incentivar la inversión.

inversión del sector privado en áreas de oportunidad

Generación de Demanda Oferta NAFIN

NAFIN busca generar demanda, a través de una estrategia integral de promoción y financiamiento

Obtención de recursos para el financiamiento del proyecto

Análisis y asesoría de viabilidad del proyecto

Estructuración

Asistencia Técnica

ESTRATEGIA NAFIN

INSTRUMENTOS DE APOYO

Viabilidad tViabilidad téécnica y econcnica y econóómicamica y un nivel razonable de y un nivel razonable de rentabilidad/apalancamiento.rentabilidad/apalancamiento.

TecnologTecnologíías probadas as probadas que actualmente se estque actualmente se estéén utilizando en n utilizando en otros proyectos y que hayan demostrado su eficacia.otros proyectos y que hayan demostrado su eficacia.

GestiGestióón medioambiental n medioambiental adecuada del proyecto.adecuada del proyecto.

Capacidad y experienciaCapacidad y experiencia empresarial de los desarrolladores.empresarial de los desarrolladores.

CompromisoCompromiso de los desarrolladores, reflejado en unade los desarrolladores, reflejado en una suficiente suficiente aportaciaportacióón de capital n de capital (30% m(30% míínimo).nimo).

NAFIN participa NAFIN participa en la parte de en la parte de deuda deuda y acompay acompaññadoado de otros de otros bancos en su caso.bancos en su caso.

LLíímite mmite mááximo de exposiciximo de exposicióón de NAFIN n de NAFIN dependiendo del dependiendo del tamatamañño del proyecto.o del proyecto.

QUÉ BUSCAMOS EN UN PROYECTO

Tipo de Proyectos Criterios de Selección

PROYECTOS SUSTENTABLES

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DesventajasDesventajas

VentajasVentajas

Permite alargar los plazos (hasta 15-20 años).

Apalancamiento mayor del proyecto (30/70%).

Diversificación de riesgos hacia quien puede tomarlos.

Máximo retorno del capital para los socios (ROE).

El Riesgo del proyecto puede ser mejor que el del Promotor.

Permite tomar proyectos de mayor escala que con el Balance.

Se necesita una fuente estable y predecible de flujos. No cualquier proyecto puede ser financiable.

Puede resultar más costoso que el crédito corporativo.

Diseño complejo: varios meses de trabajo.

Exige un periodo mínimo de explotación (relacionado con la vida de la deuda).

Asesores especializados: incrementa costos.

FINANCIAMIENTO A PROYECTOS

Con Organismos Financieros Internacionales como parte de un "Club Deal".Como Banco Líder y Agente Estructurador de proyectos.Directamente con crédito; fondeo en pesos y USD, "riesgo proyecto" y servicios fiduciarios.Fomento de Cadenas de Valor en Construcción, transporte y servicios

NAFIN ha participado:

Project FinanceProject Finance

GarantGarantíías parcial as parcial 

de crde crééditodito

EstructuraciEstructuracióónn

Club Deal y Club Deal y 

SindicatosSindicatos

SPVSPV

SAPISAPI

FIDEICOMISOFIDEICOMISO

Fondeo 

Propio

Líneas 

Globales

1er y 2do 

Pisos

PROYECTOS APOYADOS

BC

Sonora

Zacatecas

Jalisco

SLP

Tamaulipas

Veracruz

Oaxaca Chiapas

Quintana Roo

Eólica HidráulicaSolar

Nafin ha identificado y busca impulsar diversos proyectos de generación de energía a partir de fuentes renovables, localizados en distintas zonas geográficas de la República Mexicana.

Chihuahua

Aguascalientes

Michoacán

Guerrero

Guanajuato

PROYECTOS POTENCIALES

POTENCIAL ENERGÉTICO DE MÉXICO.

Energía solar. El potencial solar de México es

el tercero más grande del mundo con

5 kWh/m2

diarios.

Energía hidroeléctrica. Aproximadamente el

21% de la electricidad producida en México

proviene de recursos hidroeléctricos.

Energía eólica. Se estima un potencial superior

a 40,000 MW. Estados de Oaxaca, Zacatecas, Hidalgo y Baja California, entre 

otros.

Energía geotérmica. El potencial de México en Geotermia ocupa el tercer 

lugar en la escala mundial. La capacidad instalada en 2006 era de 980 MW y la 

producción total fue de 6.71 TWh.

Energía de la biomasa. Los residuos agrícolas y forestales con potencial 

energético y los residuos sólidos urbanos de las 10 principales ciudades 

arrojan un potencial de 803 MW.

Con sólo el potencial del recurso solar del Estado de Sonora o de Chihuahua y utilizando las tecnologías solares disponibles se podría satisfacer la demanda de energía eléctrica del país.

Con sCon sóólo el potencial del lo el potencial del recurso solar del Estado de recurso solar del Estado de Sonora o de Chihuahua y Sonora o de Chihuahua y utilizando las tecnologutilizando las tecnologíías as solares disponibles se solares disponibles se podrpodríía satisfacer la a satisfacer la demanda de energdemanda de energíía a elelééctrica del pactrica del paíís.s.

FINANCIAMIENTO PROYECTOS FOTOVOLTAICOS

• El recurso solar en México es de los mejores del mundo.

• Debido a la Inversión en Desarrollo Tecnológico, el costo de la energía fotovoltáica se ha ido reduciendo y con tarifas adecuadas, se pueden llevar a cabo proyectos "bancables" y rentables.

• La versatilidad de la tecnología permite llevar a cabo proyectos de cualquier tamaño. Desde una casa hasta un parque solar.

• Las autoridades han impulsado y creado los esquemas legales para hacer factibles estos proyectos.

• Existen esquemas de financiamiento adecuados para proyectos fotovoltaicos.

TECNOLOGÍA PARA PROYECTOS SOLARES

Eficiencia energética por material de celdas fotovoltaica.

Energía Termosolar.

Consiste en colectores termosolares que reciben el calor de la radiación solar para generar vapor de manera directa o indirecta.

Ésta se aprovecha de manera igualmente directa en procesos industriales, o bien, se hace pasar por turbinas para la generación de electricidad a gran escala.

CAPACIDAD INSTALADA. ENERGÍA FOTOVOLTAICA 2006

PAISES  (MW) Alemania  2,831Japón  1,776EE.UU.  697España  175Australia  71Holanda  52Italia  45

Nueva Zelanda  36Austria  35Suiza  29

Luxemburgo  25Francia  23Canadá 20México  19

En el mundo existe una capacidad instalada de 

generación de electricidad a partir de la tecnología 

fotovoltaica de más de 16,000 MW.

México figura entre los 15 países a nivel mundial 

con mayor capacidad instalada de energía 

fotovoltaica con una capacidad instalada de 19 

MW.

La 

mayoría 

las 

instalaciones 

fotovoltaicas 

en 

México 

se 

encuentran 

en 

comunidades 

rurales 

aisladas de la red eléctrica, muchas 

instaladas 

por 

medio de programas gubernamentales. 

AUTO-ABASTECIMIENTO RENOVABLE

"Utilización de energía para fines de autoconsumo proveniente de fuentes naturales o "Renovables" de energía".

¿Por qué autoabastecerse de energía?

Certidumbre en el costo de la energía en el largo plazo.

Reducción de la "Huella de Carbono" en las empresas.

Contribución al mejoramiento del Medio Ambiente y aprovechamiento de recursos naturales.

Inversión rentable ya sea como inversionista o como socio auto- consumidor.

Diversificación y asignación de riesgos.

Existencia de fuentes de financiamiento tipo Project Finance.

FORMALIZACIÓN

¿Qué se requiere?

1. Permiso de la CRE.2. Contrato de Interconexión con CFE.3. Regularización de Tierras y/o derechos para instalar la Central.4. Contrato de Construcción y Suministro (EPC) de la Central.5. Manifestación de Impacto Ambiental (SEMARNAT).6. Permisos de Autoridades Locales.

I. Contrato de Auto-Abastecimiento entre los Socios (PPA).

II. Cierre Financiero entre el Permisionario y los Bancos.

III. Inicio de la Construcción de la Central.IV. Inicio de Operaciones.

Grandes Hitos del Proyecto.

Planta de Energía

Sub-Estación CFE 1

Sub-Estación CFE 2

Líneas de Transmisión CFE

Servicio de Porteo de Energía CFE

Estructura de un Proyecto de Auto-Abastecimiento. Con Conexión a RED.

MODELO DE NEGOCIOS

"Off-Taker" o Socio consumidor

Punto de Interconexión

Punto de Carga

1515

En proyectos Fotovoltaicos, se En proyectos Fotovoltaicos, se puede optar por un esquema puede optar por un esquema

tradicional (tradicional (PPAPPA) o por un esquema ) o por un esquema de de ArrendamientoArrendamiento puro.puro.

1616

Contrato(s) 

de Crédito

Permiso de Auto‐

Abastecimiento

ParqueParque

(SPV)(SPV)

Contrato de AutoContrato de Auto‐‐

abastecimientoabastecimiento

(PPA)(PPA)

Contratos EPC Contratos EPC 

y de Operaciy de Operacióónn

Contrato(s) 

de Crédito

Esquema de 

Descuento o de 

Tarifa Ajustable 

anualmente

Generación

Anual (con 

componente take 

or pay)

GeneraciGeneracióónn

Anual (con Anual (con 

componente componente take take 

or payor pay))

Socio 

ConsumidorSocio Productor

Esquema deEsquema de AutoAuto--abastecimiento.abastecimiento.

MODELO DE NEGOCIOS

1717

MODELO DE NEGOCIOS

Contrato(s) 

de Crédito

Permiso de Auto‐

Abastecimiento

ParqueParque

(SPV)(SPV)Contrato de Contrato de 

ArrendamientoArrendamiento

Contratos EPC Contratos EPC 

y de Operaciy de Operacióónn

Contrato(s) 

de Crédito

Esquema de Rentas Esquema de Rentas 

ajustadas ajustadas 

anualmente.anualmente.

Generación

Anual

GeneraciGeneracióónn

AnualAnual

CLIENTE

Esquema de Arrendamiento.Esquema de Arrendamiento.

Los equipos se pueden ubicar en un parque o en las instalaciones del Cliente.

Comúnmente la energía se negocia a un precio menor que la tarifa comercial de la CFE. La mayoría de los PPAs contienen la obligación del “off-taker” de tomar o pagar por toda la energía contratada (take or pay).Se tienen dos esquemas de fijación de tarifas para el PPA:• Diferencial de tarifa vs CFE. Se establece como un porcentaje de descuento.• Crecimiento indizado a un índice como la inflación de México o a la de EEUU.

MODELO DE NEGOCIOS

RIESGOS EN UN SISTEMA FOTOVOLTAICO.

RiesgoRiesgo FotovoltaicoFotovoltaico

Otras Otras TecnologTecnologíías as

(E(Eóólica, Hidro, lica, Hidro, Termo, Termo,

Geotermia)Geotermia)• TECNICO • BAJO • ALTO

• CONSTRUCCIÓN • BAJO • ALTO

• OPERACIÓN Y MANT.

• BAJO • ALTO

• MEDIO-AMBIENTAL

• BAJO • ALTO

Los sistemas Fotovoltaicos presentan ventajas comparativas en cuanto a riesgos, muy superiores a otras tecnologías de energía renovable:

ELEMENTOS DE UN PPA

Energía Anual Esperada y Potencia

Asignada

Energía Anual Esperada y Potencia

AsignadaMonto Garantizado

de Consumo Monto Garantizado

de Consumo

Monto Garantizado de Suministro

Monto Garantizado de Suministro

Potencia Auto- abastecida y Excedentes

Potencia Auto- abastecida y Excedentes

Tarifa Acordada y cálculo de la

Contraprestación

Tarifa Acordada y cálculo de la

Contraprestación

Plazo y PrórrogasPlazo y Prórrogas

Centros de Consumo

Centros de Consumo

Fecha de Operación Normal y fecha límite

de inicio de operaciones

Fecha de Operación Normal y fecha límite

de inicio de operaciones

GarantíasGarantías PenalizacionesPenalizaciones

Ha identificado que dentro de las energías renovables, la energía eólica y Solar representan grandes posibilidades de explotación para México.

Grandes zonas del país cuentan con excelentes niveles de radiación solar.

México tiene importantes corredores de viento aún no explotados.

Otras fuentes de energía renovable con gran potencial de generación de electricidad en México son la Mini-Hidroeléctrica, la Geotérmica y la Biomasa.

Nafin está trabajando bajo diversas líneas de acción a fin de reducir los obstáculos de inversión y promover activamente el financiamiento de proyectos sustentables, con esquemas novedosos y de largo plazo.

Nafin está trabajando bajo diversas líneas de acción a fin de reducir los obstáculos de inversión y promover activamente el financiamiento de proyectos sustentables, con esquemas novedosos y de largo plazo.

Hacia dónde va NAFIN en apoyo a Proyectos de Energía proveniente de Fuentes Renovables.

ENERGÍAS RENOVABLES.

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GraciasGracias