Finanza Industriales – Semana 1

Arteaga Pucuhuayla wagner

JEFE DE DEPARTAMENTO DE EVENTOS – SIRUS

SEMANA 1 : FINANZAS INDUSTRIALES

Finanzas:

El arte y la ciencia de administrar el dinero.

Se ocupa del proceso, de las instituciones, de los mercados y de los

instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre

individuos, empresas y gobiernos.

Áreas y oportunidades de las finanzas:

Servicios financieros: Parte de las finanzas que se dedica adiseñar y proporcionar asesoría y productos financieros a losindividuos, empresas y gobiernos.

Finanzas administrativas: se ocupa de las tareas deladministrador financiero en la empresa de negocios.

Administrador financiero: Administrativa los asuntosfinancieros de la empresa, financiera o no, privada o pública,grande o pequeña, lucrativa sin fines de lucro.

Realiza tareas como: la planificación, la extensión de créditosclientes, la evaluación de gastos propuestos, la recaudación dedinero para financiar las operaciones de la empresa.

FORMAS LEGALES DE LA ORGANIZACIÓN EMPRESARIAL

EMPRESA INDIVIDUAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA( E.I.R.L.)

Es una persona jurídica de derecho privado, constituida por voluntad unipersonal, conpatrimonio distinto al de su titular, tiene carácter mercantilEl titular, es el órgano máximo de la empresa.La Gerencia, es designado por el titular, tiene a su cargo la administración de la empresaD.L. Nº 21621 (14.09.76)

LEY GENERAL DE SOCIEDADES Nº 26887 ( 09.12.97)SOCIEDAD COMERCIAL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA

(S.R.L.)Es una forma societaria cuyo origen y algunas de sus características son propias de lassociedades personalistas, la responsabilidad de los socios está limitada a su aporteÓrganos de la EmpresaJunta General de Socios, representa a todos los sociosGerente, es el encargado de la dirección y administración de la sociedad.Sub – Gerente, reemplaza al gerente en su ausencia

SOCIEDAD ANÓNIMA(S.A.)

Es una sociedad de capitales, con responsabilidad limitada. El número de socios no puede ser inferior a dos(02) personas naturales o jurídicas.

Órganos de la EmpresaJunta General de Accionistas, es el órgano de la sociedad, la Junta General se reúneobligatoriamente por lo menos una vez al año.El Directorio, es el órgano colegiado, elegido por la Junta General de Accionistas, en ningún casoel numero de directores es menor de tres miembros ( art. 151 LGS).La Gerencia, es nombrado por el Directorio, es el representante legal y administrador de laempresa, el cargo puede ser revocado en cualquier momento por el directorio o JuntaSub Gerente.

SOCIEDAD ANONIMA CERRADA(S.A.C.)

Es una persona jurídica de derecho privado, de naturaleza comercial.No puede tener más de 20 accionistas y sus acciones no pueden ser Inscritas en el Registro Públicodel Mercado de Valores.Órganos de la EmpresaJunta General de AccionistasLa GerenciaSub Gerente

CAPITAL SOCIAL: deberá indicar el aporte por cada socio. Este aporte será por separado y puede seren:

Bienes dinerarios: el aporte del capital se hace en efectivo; una vez elaborada la minuta con unacopia deberá efectuar el depósito bancario a nombre de la empresa y adjuntará la “Constancia de Deposito”(original y copia)

Bienes no dinerarios: el aporte del capital puede ser en máquinas, equipos, muebles o enseres,deberá presentar una declaración jurada simple de aporte de bienes. En caso de aportar vehículos, deberáadjuntar fotocopia de Tarjeta de Propiedad a nombre del otorgante.

Bienes dinerarios y bienes no dinerarios: es la combinación de ambos aportes

ACCIONES

Artículo 82.- Definición de acciónLas acciones representan partes alícuotas del capital, todas tienen el mismo valor nominal y dan derecho a un voto, con la excepción prevista en el artículo 164 y las demás contempladas en la presente Ley.

ACCIONISTA. Propietario de una empresa

LA FUNCION DE LAS FINANZAS ADMINISTRATIVAS

• La importancia de la función de las finanzas administrativas depende le tamo

de la empresa.

• En pequeñas empresas, el departamento de contabilidad realiza por lo

general la función de finanzas.

EL TESORERO (administrador financiero): es responsable de administrar las

actividades financiera, como:

- La planificación financiera y la recaudación de fondos,

- La toma de decisiones de gastos de capital y la administración del

efectivo,

- Créditos,

- Fondo de pensiones y

- Cambio de divisas.

EL CONTRALOR (jefe de contabilidad): administra las actividades

contables, como:

- La contabilidad corporativa,

- La administración fiscal,

- La contabilidad financiera y

- La contabilidad de costos.

RELACION CON LA ECONOMIA:

El campo de las finanzas se relaciona estrechamente con la economía.

• Administrador de cambios: Administrador responsable de supervisar y

administrar la exposición de la empresa a pérdidas ocasionadas por

fluctuaciones de divisas.

• Análisis de costo y beneficios marginales: principio económico que

establece que deben tomarse decisiones financieras y llevar a cabo

acciones sólo cuando los beneficios adicionales exceden los costos

adicionales.

• Ejemplo:

RELACION CON LA CONTABILIDAD:

• Las actividades de finanzas (tesorero) y contabilidad (contralor) de la empresa se

relacionan de manera estrecha y generalmente se superponen.

• Existen dos diferencias básicas entre las finanzas y la contabilidad:

- Los flujos de efectivo

- La toma de decisiones.

Importancia de los flujos de efectivo:

• Función del contador: por el método base de acumulación. En la elaboración de los

estados financieros, se considera los ingresos al momento de la venta y los gastos

cuando se incurre en ellos.

• Función del administrador financiero: utiliza la base de efectivo. Registra los

ingresos y gastos sólo de la entradas y salidas reales de efectivo.

Toma de decisiones:

• Los contadores dedican gran parte de su atención a la recolección y

presentación de datos financieros.

• Los administradores financieros evalúan los estados contables, generan datos

adicionales y toman decisiones según su evaluación de los rendimientos y

riesgos relacionados.

PRINCIPALES ACTIVIDADES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

META DE LA EMPRESA

El administrador financiero debe realizar acciones para lograr los objetivos de los

propietarios de la empresa, sus accionistas.

¿Incrementar al máximo las utilidades?

• Ganancias por acción: Monto obtenido durante el periodo para cada acción común en

circulación, que se calcula al dividir las ganancias totales del periodo que están disponibles

para los accionistas comunes de la empresa entre el número de acciones comunes en

circulación.

El incrementar al máximo las utilidades no es una meta razonable, porque ignora:

- El tiempo de los rendimientos: la recepción de fondos más rápida es preferible que

una más tarde.

- Los flujos de efectivo disponibles para los accionistas: Los propietarios reciben el flujo

de efectivo en la forma de dividendos en efectivo pagados o de los beneficios provenientes

de la venta de sus acciones a un precio mayor del que pagaron inicialmente.

- El riesgo: Posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados.

- Aversión al riesgo: Actitud que trata de evitar el riesgo.

INCREMENTO AL MAXIMO DE LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS

La meta de la empresa, y por lo tanto de todos los administradores y empleados,

es incrementar al máximo la riqueza de los propietarios para quienes se opera la

empresa.

Administrador

financiero

Alternativa

de decisión

financiera o

acción

¿Rendimiento?

¿Riesgo?

¿Aumentar

el precio de

la acción?Aceptar

Rechazar

No

Sí

GOBIERNO CORPORATIVO:

• Sistema usado para dirigir y controlar una corporación.

• Define los derechos y las responsabilidades de los participantes

corporativos clave, los procedimientos de la toma de decisiones y la

manera en que la empresa establecerá, logrará y supervisará sus objetivos.

INVERSIONISTAS INDIVIDUALES: Inversionistas que compran cantidades

relativamente pequeñas de acciones para lograr sus metas personales de

inversión.

INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES: Profesionales de inversión, como

las empresas de seguros, fondos de inversión y fondos de pensiones, que

reciben un pago por administrar el dinero de otras personas y que negocian

grandes cantidades de valores.

INSTITUCIONES Y MERCADOS FINANCIEROS

Las empresas sus necesidad de fondos los obtiene a partir de tres fuentes externas:

1. Una institución financiera: que capta ahorros y los transfiere a los que necesitan

fondos.

2. Los mercados financieros: foros organizados en los que proveedores y solicitantes

de diversos tipos de fondos realizan transacciones.

3. La colocación privada.

EL SISTEMA FINANCIERO

DeficitarioSuperavitario

SISTEMA FINANCIERO

Intermediación Indirecta

Intermediación directa

EL SISTEMA FINANCIERO

Intermediación Indirecta

Empresa

Dinero

(Créditos)

Dinero

(Depósitos)

Ahorrista

Instituciones

Financieras:- Bancos.

- Financieras.

- Cajas (CMAC,

CRAC).

- Cooperativas

de Ahorro y

Crédito.

- Edpymes.

Intermediación

Directa

Empresa

Inversionista

Acciones,

Bonos, etc.Dinero

Agentes Deficitarios

(Demandantes de Fondos

Agentes Superavitarios

(Ofertantes de Fondos

LOS MERCADOS DE VALORES

INVERSORE

S

Bolsa de

Valores (acciones,

bonos, etc)

EMISORES

Rentabilidad

Ahorros

Función Económica de los Mercados de Valores

Impacto EconómicoCaptan Recursos

Los Mercados de Valores

Empresas(Acciones, Bonos,

etc,)

Estado(Bonos

Soberanos)

SAB SAB

Fijación de

Precios

Inv. InstitucionalesAFP´s

Bancos

Cías de Seguros

Fondos Mutuos

Personas Jurídicas

Empresas

Personas naturales

Bolsa de

Valores (acciones,

bonos, etc)

Inversionistas Emisores

Son mecanismos de negociación a los que acuden empresas e individuos para

invertir en valores que le ofrecen la posibilidad de generar una ganancia, o para

captar recursos financieros de aquellos que le tienen disponible.

Intermediarios

CLASIFICACION MERCADOS FINANCIEROS

Renta Fija (Bonos, > 1

año)

Renta

Variable (Acciones)

Mercado

Dinero (Corto plazo < 1

año. Papel

comercial

Mercado

de

Capitales

(A largo plazo)

Por

Naturaleza

Por

Vencimiento

CLASIFICACION

Por

Madurez

Por

Entrega

Primario(Cuando la

empresa emite

bonos/acciones)

Secundario (Cuando se vende

lo que ya existe)

Mercado Spot(ahora mismo)

Mercados a

plazos (Pacto

para pagar en el

futuro)

Tipos de Ofertas Primarias

Oferta Pública

Emisión de Valores

Mobiliarios

Regulada por

CONASEV,

velando por la

debida

transparencia en

la información

Debidamente difundida:

. Periódicos.

. Bolsa News

. Sistemas de Información

especializados (Reuters,

Bloomberg)

TIPOS DE OFERTAS PRIMARIAS

Emisión de Valores

Mobiliarios

Dirigido a un grupo específico

de inversionistas institucionales

No son reguladas por

CONASEV

Su difusión es

privada. Se realiza

mediante invitaciones

distribuidas a cada

inversionistas

Los Mercados de valores

Los Mercados Secundarios

Bolsa de

Valores (acciones,

bonos, etc)

Inversionista 2Inversionista 1

Sociedad Agente de Bolsa 1 Sociedad Agente de Bolsa 2