FINESTRE TEMPORALI

UN’APERTURA SUL MONDO FINANZIARIO CHE SA ESSERE

GARANZIA DI UNA BUONA CONSULENZA

Le finestre mobili, alias “rolling windows”, sono delle tecniche statistiche di analisi utilizzate maggiormente da coloro che usano

metodologie matematiche o statistiche applicate alla finanza. Anche il nostro lavoro valorizza lo strumento delle finestre temporali ed

esse, nei loro risultati, valorizzano il nostro operato. Sostanzialmente si tratta di periodi temporali di analisi di una serie

storica, sia essa una serie storica di prezzi, di rendimenti o di risultanti di un indicatore statistico come la correlazione. Questa

descrizione le rende capaci di valutare l’attendibilità di uno strumento finanziario ovviamente.

Se per legge fosse obbligatorio pubblicare le finestre temporali, sarebbe molto più semplice capire quale prodotto sia più o meno attendibile nella sua efficacia… Le finestre temporali servono infatti a definire chi, in meno tempo, riesce a battere il benchmark. Ecco che così

risulterebbe più rassicurante sapere che non bisogna stare investiti in tempi decennali per ottenere determinati risultati...

La strada per una buona consulenza è spianata dall’efficienza del prodotto offerto. Siamo sempre pronti a quantificare la nostra riuscita nei confronti del benchmark. Ecco il nostro

lavoro...

Secondo Maria Rita D’Ecclesia dell’Università Sapienza di Roma i

prodotti finanziari possono risultare esposti allo stesso rischio. Per

evitare questo problema bisognerebbe analizzare le probabilità di

guadagno e di perdita dei singoli prodotti. Se l’investitore potesse

avere queste informazioni, sarebbe nelle condizioni di capire che

due prodotti con nomi diversi, ma con le stesse probabilità di

guadagnare o perdere, assolvono alla stessa funzione, molto simili e

quindi non adatti alla diversificazione. I prodotti complessi da

evitare sono quelli “resi complessi” per evitare all’investitore di

capire cosa sta acquistando. Sono da preferire quei prodotti la cui

complessità permette di ottenere buone probabilità di guadagno o

limitate probabilità di perdere.

Occorre pertanto che il cliente sia messo nella condizione di

poter valutare su un periodo ragionevolmente lungo tanti

periodi annuali di un certo strumento finanziario. Una

probabilità di successo annuale superiore al 66,66% nei

confronti del suo benchmark non può essere solo frutto di

un caso. Con queste probabilità di successo un fondo è facile

che possa sfruttare il fattore tempo non solo come un fattore

incrementale di sicurezza dei suoi risultati, ma anche e

soprattutto come un fattore incrementale di successo nei

confronti del suo benchmark di riferimento.

La consulenza è un insieme di raccomandazioni e per darle non occorre

necessariamente lavorare per una banca. La consulenza nobile è quella in

cui il consulente riesce a dare i migliori consigli ai propri clienti,

scontando la parcella che in genere remunera inutilmente la banca per la

quale lavora... Ma per fare questo bisogna essere consapevoli e credere

nelle proprie capacità, e quindi sganciarsi dalla zavorra bancaria (e non ci

vuole coraggio, bensì forza!). Chi crede in se stesso non teme i

cambiamenti, anzi è spronato ad andare incontro all'evoluzione della

propria professione… e con la tenacia e l’onestà si raggiungono traguardi

felici, che soddisfano consulente e clienti.