finnair ir q4 fy fi/media/files/f/finnair-ir/...lähde: airbus global market forecast september...

1

2012 Tulos

Mika VehviläinenToimitusjohtaja

Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

Agenda

• Markkinaympäristö Q4

• Liiketoiminta ja strategian toteutus

• Näkymät

• Talous


Markkinaympäristö

IATA:n mukaan,

• Globaali lentomatkustus kasvaa edelleen, mutta kasvu hidastui vuoden 2012 loppua kohden

• Rahtikysyntä kasvoi vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä vertailukaudesta,laski edeltävillä neljänneksillä.

• Nousevat kansantaloudet ajoivat kansainvälisen matkustajaliikenteen kasvua

• Lentoyhtiöiden hallittu kapasiteetin kasvu on auttanut käyttöasteiden säilymistä hyvällä tasolla ja parantanut kannattavuutta

• Globaalitalouden heikon kasvun vuoksi lentoliikenteen markkinaympäristö säilyy epävarmana


Lentoliikenne on yhä kasvuala


Lähde: Airbus Global market forecast September 2012.

20-vuoden vuosittainen,

keski-määräinen liikenteen

kasvu

4.7%

Liikenteen kasvu on nopeinta kehittyvissä maissa



KiinaIntiaLähi-itäAasiaAfrikkaIVYEtelä-AmerikkaItä-Eurooppa

Keh

itty

vät

maat

6Miljardia ihmistä2012

Vuosittainen RPK kasvu 2012 -2031

Länsi-EuroppaJapaniPohjois-Amerikka

1Miljardi ihmistä2012

Miljardit ihmiset haluavat matkustaa lentäen

Kiinan ennustetaan jatkavan nopeimmin kasvavana markkinana 2012-2013



Aasian liikenteen kasvun ajurit

• Enemmän ihmisiä, suurempia kaupunkeja, enemmän vaurautta

• Nousevat markkinat, paljon ensikertaa matkustavia, kasvava keskiluokka

• Kasvava turismi ja kansainvälistyminen stimuloivat kysyntää

• Kiinassa matkustusalttiuden arviodaan kasvavan x4.6 2031 vuoteen 2011 verrattuna



Konsolidaatiokehitys toimialalla jatkuu

• Allianssiympäristö muuttuu– Qatar liittyy oneworld-allianssiin, Lähi-idän lentoyhtiöt solmivat

kumppanuuksia perinteisten verkostoyhtiöiden kanssa– Malaysia Airlines tuli oneworld-allianssin täysjäseneksi tammikuussa

• Kapearunkoliikenteessä useita toimijoita poistunut markkinoilta

• Perinteiset verkostoyhtiöt jatkavat rakenneuudistuksiaan ja järjestelevät tappiollista kapearunkoliikennettään


9

Liiketoiminnan hyvä kehitys vahvistaa Finnairin asemaa

markkinoilla


Paluu kannattavaksi

• Q4 ja 2012 koko vuoden toiminnallinen tulos voitollinen• Yli 100 milj. € tulosparannus polttoainekustannusten

115 milj. € kasvusta huolimatta– Q4 liikevaihto 612,9 Milj. €, toiminnallinen EBIT 6,3 Milj. €– FY liikevaihto ennätystasolla 2449,4 Milj. €,

toiminnallinen EBIT 44,9 Milj. €

• Vakaa taloudellinen asema– Liiketoiminnan nettorahavirta 17,9 Milj. € Q4,

154,7 Milj. € koko vuonna 2012– Rahavarat 430,5 Milj. € 31.12.2012 (noin 17,6% vuoden liikevaihdosta)

• Liikenneluvut parantuivat selvästi vuoden aikana:– Käyttöaste +4,3 % -p– Lentoliikenteen yksikkötuotto, RASK +7,7 %


Liikevaihdon kasvu jatkui, EBIT* voitollinen

Liikevaihto, milj. €

11 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

Toiminnallinen liiketulos, EBIT, milj. €

-60

-40

-20

0

20

40

60

2008 2009 2010 2011 2012

Q1 Q2 Q3 Q4

0

100

200

300

400

500

600

700

2008 2009 2010 2011 2012

Q1 Q2 Q3 Q4

*Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden myyntivoittoa

Liikevoiton muodostuminen Q4 2012


-31,6

6,3

11,7

16,7

10,5

-16,9

3,6 -1,9

-18,7

31,6

17,3

-6,8-9,3

-40,0

-20,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

Milj. Eur

Liikevoiton muodostuminen 2012


-60,9

44,9

34,4

37,0

21,4

-38,2

-14,4-3,6

-115,0

179,4

28,6

4,8

-28,6

-100,0

-50,0

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0Milj. Eur

14

Yksikkötuotto parani selvästi vuoden aikana

RASK+7.7%

PLF +4.3%-p

RPK yield+0.9%


• Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 7,7 % sekä matkustajakäyttöaste (PLF, +4,3 %-p) että yksikkötuotto myydyltä henkilö-kilometriltä (RPK yield, +0,9 %) kasvoivat edellisvuodesta

Vahva liikenteen kehitys Q4 2012

Pohjois-Amerikka

ASK -2,5 %

RPK 3,7 %

PLF 4,9 %-p

Tuotot* -3,2 %

Lomaliikenne

ASK -7,8 %

RPK 1,9 %

PLF 8,3 %-p

Tuotot* -1,9 %

Eurooppa

ASK 7,5 %

RPK 11,7 %

PLF 2,6 %-p

Tuotot* 11,7 %

Koko liikenne

ASK 3,8 %

RPK 9,6 %

PLF 4,0 %-p

Tuotot* 6,2 %

Aasia

ASK 7,0 %

RPK 12,3 %

PLF 3,6 %-p

Tuotot* 5,5 %

Kotimaa

ASK -7,9 %

RPK 0,8 %

PLF 5,3 %-p

Tuotot* 3,2 %

Rahti

ATK -45,2 %

RTK -36,9 %

OLF 10,9 %-p

Tuotot -37,3 %

Aasian osuus 49,8% kokonaiskapasiteetista

* passenger revenue

15Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

Matkustajatuottojen jakauma

44%

34%

11%

8% 3%

Aasia

Eurooppa

Lomaliikenne

Kotimaa

Pohjois-Amerikka

*matkustajatuotot

16

Strategian toteutus tuottaa tuloksia


Finnair tänään

• Fokus ydinliiketoiminnassa, lentoliikenteessä– Reittiliikenne – Lomaliikenne– Rahtiliikenne

• Kumppanuudet lentotoimintaa tukevissa palveluissa ja syöttöliikenteessä


Olemme sitoutuneet tuottamaan lisäarvoa ja parantamaan kannattavuuttamme

• Palvelun kehittäminen:– Asiakaspalvelun laatu– Tuoteuudistus ja uudet lipputyypit– Palkitsevampi Finnair Plus -ohjelma– Marimekko yhteistyö

• Kustannustehokkuus ja kustannusrakenteen joustavuus

• Operatiivinen tehokkuus• Tuottojen kasvu


Säästöohjelma aikataulua edellä, toteutuneet säästöt 100 milj. € vuoden 2012 loppuun mennessä

25%

24%

14%

10%

9%

8%

8% 3%

Kokonaistavoite 140 milj. €

Huolto Henkilöstö Muut kulut

Leasing Myynti Catering

Maapalvelut Polttoaine

138%

41%

98%

97%

161%

102%

50%

30%

73%

28%

50%

12%

18%

8%

8%

0% 100%

Polttoaine

Maapalvelut

Catering

Myynti

Leasing

Muut kulut

Henkilöstö

Huolto

YHTEENSÄ

Toteutuma tavoitteeseen nähden

saavutettu

implementoitu

tavoitteeseen


40 milj. €100 milj. €

Uudella 60 milj. € kustannussäästöohjelmalla kannattavuustavoitteeseen

• Tavoitteena laskea kustannustasoa pysyvästi vielä 60 miljoonalla eurolla vuoden 2014 loppuun mennessä.

• Ohjelma täydentää nykyistä 140 milj. €kustannussäästöohjelmaa


60 milj. €

2014 201520132012

200 Milj. € kokonaiskustannussäästöjen toteutuminen vuoden 2010 kustannustasosta

Finnairilla vahva asema tärkeimmillä Aasian markkinoilla* Viikkovuorot Finnairin operoimiin kohteisiinQ4*


24

4034

2427

Finnair Lufthansa Air France KLM IAG

Kiina Japani

Etelä-Korea

5

12

7 7

Finnair Lufthansa Air France KLM

19

27

2116


6

87 7


Singapore

• *Finnair on kolmanneksi suurin lentoyhtiö operoimillaan reittipareilla, markkina-osuus 5,4% vuonna 2012• Yli 20 milj. transfer-matkustajaa vuodessa, globaalisti nopeimmin kasvavia liikenne-alueita• Liikenteen Euroopan ja Kiinan välillä arvioidaan lähes kolminkertaistuvan seuraavan 30 vuoden aikana


Lisäarvoa asiakkaillemme

Näkymät vuodelle 2013

• Euroopan epävarmat talousnäkymät, heikentynyt kuluttajakysyntä ja Aasian hidastuva kasvu lisäävät lentoliikenteen tulevan kehityksen epävarmuutta. Polttoainekustannusten odotetaan pysyvän korkeana myös vuonna 2013, ja lentoliikenteen kysynnän kasvavan maltillisesti.

• Finnair arvioi liikevaihtonsa kasvavan vuonna 2013. Lentoliikenteen yksikkökustannusten ilman polttoainetta (CASK, excl. fuel) odotetaan laskevan vuodesta 2012. Finnair arvioi toiminnallisen tuloksen olevan voitollinen vuonna 2013.


Talous

24 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

Avainluvut Q4 & 2012

Avainluvut 10-12/ 2012

10-12/ 2011

Muutos % 2012 2011 Muutos

%

Liikevaihto ja tulos

Liikevaihto milj.euroa 612.9 577.4 6.1 2 449.4 2 257.7 8.5

Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa 6.3 -31.6 44.9 -60.9

Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia 1.0 -5.5 6.5 %-p 1.8 -2.7 4.5 %-p

Liiketulos, EBIT milj.euroa 2.7 -30.1 35.5 -87.8

EBITDAR milj.euroa 55.0 26.4 108.3 241.9 139.6 73.3

Tulos ennen veroja milj.euroa 0.9 -38.2 16.5 -111.5

Kauden tulos milj.euroa 1.2 -32.6 11.8 -87.5

Tase ja kassavirta

Bruttoinvestoinnit milj.euroa 23.7 31.9 -25.7 41.4 203.9 -79.7

Liiketoiminnan nettorahavirta milj.euroa 17.9 -1.2 >200 % 154.7 50.8 >200 %

Osake

Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa euroa 2.38 2.3 3.5 2.38 2.30 3.5

Kauden tulos/osake* euroa 0,01 -0,25 104,0 0,09 -0,69 113,0

Osakekohtainen tulos, EPS euroa -0,06 -0,27 77,8 0,02 -0,75 102,7

25Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

*Ennen hybridilainan korkoja

Lentoliikenteen RASK & CASK kehitys Q4

4,8 %

-2,9 %

-8,6 %

11,8 %

-11,4 %

-11,5 %

-7,0 %

19,9 %

-14,6 %

-16,8 %

-15,8 %

-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

RASK, yksikkötuotto

CASK, yksikkökustannus

CASK, ilman polttoainetta

Polttoaine

Henkilöstö

Poistot ja leasing

Liikennöintimaksut

Huolto

Maapalvelut

Catering

Muut kulut

Muutos edellisvuodesta, %

26 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

• Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 4,8%, yksikkökustannus tarjotulta henkilökilometriltä ilman polttoainetta (CASK) laski 8,6 %

Lentoliikenteen RASK & CASK kehitys 2012

7,7 %

2,3 %

-3,6 %

18,1 %

-1,2 %

-7,9 %

4,1 %

3,8 %

-4,5 %

-11,0 %

-9,2 %

-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

RASK, yksikkötuotto

CASK, yksikkökustannus

CASK, ilman polttoainetta

Polttoaine

Henkilöstö

Poistot ja leasing

Liikennöintimaksut

Huolto

Maapalvelut

Catering

Muut kulut


27 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

• Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 7,7%, yksikkökustannus tarjotulta henkilökilometriltä ilman polttoainetta (CASK) laski 3,6 %

Polttoainekustannukset jatkoivat nousuaan Q4 2012

Toiminnalliset kulut

580,8 621,7

557,2 586,1

584,2603,5

613,4615,7

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2011 2012

Q1 Q2 Q3 Q4

2 427,0

Milj. €

132,8 167,6131,7 157,9144,3

179,6146,4

165,2

0

500

1000

2011 2012Q1 Q2 Q3 Q4

670,3

Milj. €

2 335,6

555,2

+0,4%

+20,7%

* Suojaukset huomioitu

Polttoainekustannus +12,8 % edellisvuodesta*• Polttoainekustannusten osuus

27 %

28 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

Polttoaine suurin kustannuserä Toiminnalliset kulut yhteensä 615,7 Milj. €



-15,9 %

-24,1 %

-33,8 %

-16,1 %

21,3 %

-6,6 %

17,7 %

-2,6 %

-14,8 %

12,8 %

0,4 %

-40% -20% 0% 20% 40%

Leasing

Myynti ja markkinointi

Valmismatkatuotanto

Poistot

Muut vuokrat

Huolto

Liikennöimismaksut

Maapalvelut ja catering

Muut kulut

Henkilöstö

Polttoaine

YHTEENSÄ

55,6 %

26,8 %

16,3 %

10,2 %9,9 %

8,4 %

7,7 %

6,2 %

5,5 %

3,7 %2,8 % 2,4 %

Polttoaine Henkilöstö Muut kulut

Maapalvelut ja catering Liikennöimismaksut Huolto

Muut vuokrat Poistot Valmismatkatuotanto

Myynti ja markkinointi Leasing

Taloudelliset tavoitteemme

• Toiminnallinen liikevoittoLiikevoittomarginaali vähintään 6 %

• EBITDAREBITDAR-% vähintään 17 %

• Taloudellinen lisäarvoTavoitteena on tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoa; yli 8 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja)

• Oikaistu nettovelkaantumisasteLeasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140 %

• OsinkosuhdeVähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina


Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan kehittämistä ja tulevia investointeja

-20

0

20

40

60

80

100

120

2008 2009 2010 2011 2012

Vahva tase

Omavaraisuusaste

Nettovelkaantumisaste

Oikaistu nettovelkaantumisaste

%


-150

0

150

300

450

600

750

2008 2009 2010 2011 2012

Hyvä maksuvalmius

Liiketoiminnan nettorahavirta

Bruttoinvestoinnit

Rahavarat

M€

Polttoaine, spot-hinnan kehitys

32 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

Suojausvoitto 10 milj. euroa Q4

33 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

146*165**

6 -4 710

0

50

100

150

200

Q4/2011 Volume Price Currency HedgingDeviation

Q4/2012

Mill. €

*Sis. 20 Milj. € suojausvoiton

**Sis. 10 Milj. € suojausvoiton

555*670**

31 554 25

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2011 Volume Price Currency HedgingDeviation

2012

Mill. EUR

Polttoainekustannusten muodostuminen viim. 12 kk

Suojausvoitto 51 milj. euroa 2012

*Sis. 76 Milj. € suojausvoiton

**Sis. 51 Milj. € suojausvoiton

Rullaava suojauspolitiikka

Suojausasteet, 31. joulukuuta 2012 Suojausaste H1 2013: 75%

35 Finnair 2012 tulos, 8.2.2013

• Polttoainehankintoja suojataan rullaavasti 24 kuukautta eteenpäin suojauspolitiikan mukaisissa rajoissa.

• Finnairin suojausaste seuraaville kuudelle kuukaudelle on 75 % ja 67 % seuraaville 12 kuukaudelle.

• Yhtiö suojautuu valuutta-, korkoja lentopetrolipositioiden riskeiltä käyttämällä eri johdannaisinstrumentteja, kuten termiinejä, koronvaihtosopimuksia ja optioita.

finnair ir q4 fy fi/media/files/f/finnair-ir/...lähde: airbus global market forecast september...

Documents