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2018

Fondos de Inversión

SICAV Luxemburgo

ESPAÑA


SICAV de LUXEMBURGO

1. GAMA FONDOS SANTANDER ASSET MANAGEMENT

1.1 Presentación gama de producto Santander SICAV

2. FONDOS DE RENTA FIJA

2.1 Mapa de producto Renta Fija

2.2 Renta Fija Europea

2.3 Renta Fija Estados Unidos

2.4 Renta Fija LatAm

2.5 Renta Fija LatAm Foco País

3. FONDOS BALANCEADOS

3.1 Mapa de producto Balanceados

3.2 Retorno Absoluto

4. FONDO RENTA VARIABLE

4.1 Mapa de producto Renta Variable

4.2 Renta Variable España

4.3 Renta Variable Euro

4.4 Renta Variable Europa

4.5 Renta Variable Emergente

4.6 Renta Variable Norteamérica

4.7 Renta Variable Latinoamérica


GAMA DE FONDOS

SICAV LUXEMBURGO

Santander Asset Management cuenta con una amplia gama de producto luxemburgués,

registrada para su distribución en España, que cubre tanto zonas geográficas globales

como mandatos regionales donde disponemos de mayor conocimiento y experiencia.

RENTA FIJA BALANCEADOS RENTA VARIABLE

Inversiones de menor a mayor riesgo

EUROPA

Renta Fija

Sant. AM Euro Corporate Bond *

ESTADOS UNIDOS

Santander Short Duration Dollar *

Santander Corporate Coupon *

LATAM

Sant. AM Latin American Fixed Income

Sant. Latin American Corporate Bond *

LATAM FOCO PAÍS

Monetarios

Santander Brazilian Short Duration

RETORNO ABSOLUTO

Santander Active Portfolio 1 *

Santander Active Portfolio 2

EUROPA

Santander AM European Equity

Opportunities

Santander AM Euro Equity

Santander European Dividend *

ESTADOS UNIDOS

Santander North American Equity *

LATAM

San AM Latin American Equity

Opportunities

LATAM FOCO PAÍS

Santander AM Brazilian Equity

FONDOS RENTA FIJASICAV de LUXEMBURGOSICAV de LUXEMBURGO1

1.1

SICAV de LUXEMBURGO

* Fondo traspasable


MAPA PRODUCTO RENTA FIJA

RENTA FIJA BALANCEADOS RENTA VARIABLE

Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

RENTA FIJA22.1

SICAV de LUXEMBURGO

EUROPA ISIN Inversión mínima Divisa Comisión

Santander AM Euro Corporate Bond

Clase A LU0094946695 500 EUR 1,50%

Clase AD LU1003778534 500 EUR 1,50%

Clase B LU0094946778 25.000 EUR 1,00%

Clase BD LU1003778880 25.000 EUR 1,00%

ESTADOS UNIDOS ISIN Inversión mínima Divisa Comisión

Santander Short Duration DollarClase A LU0067474261 500 USD 1,00%

Clase B LU0082919001 25.000 USD 0,50%

Santander Corporate Coupon

Clase AD LU0428586761 6.000 USD 1,75%

Clase CD LU0428586845 25.000 USD 1,25%

Clase DE LU0493713142 25.000 EUR 1,25%

LATAM ISIN Inversión mínima Divisa Comisión

Sant. AM Latin American Fixed IncomeClase A LU0094946182 6.000 USD 1,75%

Clase AE LU0493712094 6.000 EUR 1,75%

Clase B LU0094946265 25.000 USD 1,35%

Clase D LU0428587066 25.000 USD 1,25%

Sant. Latin American Corporate Bond

Clase A LU0047567978 6.000 USD 1,75%

Clase AD LU0574803515 6.000 USD 1,75%

Sant. Brazilian Short Duration

Clase A LU0134704302 6.000 USD 1,75%

Clase AE LU0493713225 6.000 EUR 1,75%

Clase B LU0134705028 25.000 USD 1,35%

Euro Corp. Bond

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

Sant. North

American Equity

LatAm Fixed Income

LatAm Corporate Bond

Sant. AM Brazilian

Equity

MONETARIOS

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity Sant.

European Div.

Brazilian

Short Duration


POLÍTICA DE INVERSIÓN

El fondo invierte principalmente en una cartera

diversificada de bonos corporativos en euros. Los

activos invertidos en valores de baja calificación

crediticia (inferior a BBB- por S&P o Baa3 por

Moody’s o el equivalente por otras agencias de

calificación en el momento de la inversión) no

podrán superar el 25% del patrimonio del fondo.

PUNTOS CLAVE DE LA GESTIÓN

Diversificación: invierte en bonos europeos

denominados en euros sin restricciones a

nivel emisor ni de vencimiento.

Flexibilidad en duración: adaptándose al

escenario de tipos y las expectativas que el

mercado descuenta.

Gestión activa del bond picking: busca

aprovechar oportunidades en emisiones de

deuda corporativa tanto en mercado primario

como secundario con atractivas

rentabilidades para mejorar la yield de la

cartera.

FONDOS RENTA FIJA22.1 RENTA FIJA

SANTANDER AM EURO CORPORATE BOND – Invirtiendo en renta

fija privada denominada en euros

PERFIL DE RIESGO

El perfil de riesgo del fondo se corresponde al asignado en el DFI que

marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Divya Manek se unió en agosto de 2014 al equipo

de Renta Fija Europea Global de Santander Asset

Management, con sede en Londres, en calidad de

Gestora de Fondos para las Estrategias de Bonos

Europeos. Antes de ello, pasó siete años en

Schroders, donde trabajó en fondos de inversión

EUR/GBP punteros y gestionó mandatos

segregados. Se licenció en Ingeniería por la

Universidad de Mumbai en 2006, tras lo que en

2007 se graduó como primera de su promoción en

la Escuela de Negocios Cass y obtuvo el título de

Analista Financiero Internacional (CFA) en 2010.

El equipo de Renta Fija Europea está compuesto

por 5 gestores (4 en Londres y 1 en Madrid) y 5

analistas de crédito (4 en Londres y 1 en Madrid)con un amplia experiencia en la industria.

Divya Manek

SICAV de LUXEMBURGO

MONETARIOS RENTA FIJA RENTA VARIABLE

Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2

Sant. North American

Equity

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS

Traspasable

2

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- 1



El fondo invierte en activos en renta fija, activos del

mercado monetario e instrumentos de liquidez,

incluyendo entre otros bonos de gobiernos (Letras

del Tesoro Americano, deuda de Agencias

Federales y municipales), deuda corporativa y

depósitos. Los activos serán principalmente activos

líquidos denominados en dólares o cuyas

posiciones estén cubiertas en dólares.

Las inversiones tendrán una calificación crediticia

mínima de “grado de inversión” (rating igual o

superior a BBB- por S&P o Baa3 por Moody´s, o su

equivalente en otras agencias de calificación

crediticia) en el momento de la compra.


Foco de inversión: acceso a un amplio

universo de inversión en cuanto a calificación

crediticia de las emisiones de la cartera que

seguirá siendo como mínimo “Investment

grade” y con un rango de duración de la

cartera próximo a 1 año.

Especialización: gestión directa de SAM

Puerto Rico, con un producto cuyos

subyacentes son los propios del mercado del

equipo gestor, teniendo por ello sobre los

mismos una gran ascendencia, conocimiento

y proximidad.


SANTANDER SHORT DURATION DOLLAR – Invertir en dólar con

seguridad

+3 4 5 6 7

GESTOR

Se unió a SAM en el 2011 donde ha gestionado y

gestiona fondos mutuos de Renta Fija y variable,

además de cuentas institucionales de retorno

absoluto. Previamente trabajó en Banco Popular de

Puerto Rico y UBS Asset Management. Posee

bachillerato en Finanzas de la Universidad de

Puerto Rico, un MBA de University of New Orleans,

además de ser CFA,Charterholder.

El equipo de Renta Fija de Puerto Rico está

compuesto por 5 profesionales con una ampliaexperiencia.

Jesús Mattei

SICAV de LUXEMBURGO

Traspasable


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS



El fondo invierte de forma diversificada en

Corporate Bonds, principalmente Investment

Grade. Puede también invertir en High Yield hasta

un 10% de la cartera.

Los valores de renta fija en los que invierta

cotizarán principalmente en las bolsas de Estados

Miembros de la UE y los EE.UU. y, en menor

medida, en bolsas de otros países de la OCDE.


Gestión: siempre muy cauta a la hora de

valorar la calidad de la deuda y los balances

de las empresas.

Seguridad: lo anteriormente comentado junto

con la alta diversificación del fondo, permite

ofrecer una protección y una volatilidad

inferior al mercado.

Inversión geográfica: las valoraciones en

renta fija privada siguen atractivas después

del repunte de spreads provocado por la

Deuda Soberana desde finales del año 2010.

El fondo busca aprovechar las oportunidades

tanto del mercado europeo como americano.


SANTANDER CORPORATE COUPON– Invertir en el Mercado de

crédito con la posibilidad de recibir una renta

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Se unió a SAM en 2010 para gestionar carteras de

Renta Fija Crédito. Previamente trabajó en Espirito

Santo Activos Financeiros en Lisboa, donde inició

su carrera en 2000 como trader de Divisas y Renta

Variable. Se integró en el equipo de Renta Fija de

Crédito en 2003 para gestionar fondos de Renta Fija

y productos CDO. Licenciado en Administración de

Empresas por el Instituto Superior de Linguas e

Administração in Portugal (Lisboa).

El equipo de Renta Fija cuenta con 11 profesionales

que gestionan más de 31.400 millones de euros,

cubriendo todo el espectro duración/riesgo..

Pedro Monteiro

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS

Traspasable



El fondo invierte la mayor parte de sus activos en

instrumentos de deuda soberana y/o casi soberana

en los países latinoamericanos. También podrán

invertir en deuda corporativa. Los activos en los

que invierte estarán denominados en divisa local

y/o en USD.

Benchmark: 50% JP Morgan EMBI Global

Diversified Latin America y un 50% JP Morgan GBI

EM Latin America unhedged.


Riguroso análisis: partiendo de un análisis

macroeconómico de los países en cartera,

las principales variables analizadas son la

calidad crediticia (y sobre todo su evolución

positiva), la divisa del país, las cuentas

corrientes, los proyectos de reformas

económicas, factores políticos así como la

vulnerabilidad al ciclo externo.

El equipo se beneficia de los conocimientos

y experiencia de los equipos locales en

Latinoamérica.

Diversificación: invirtiendo en divisa local

permite una menor correlación con la

economía americana y entre cada uno de los

mercados Latam, que los bonos en dólares.

De esta manera, permite tener una cartera

diversificada y más protegida.


SANTANDER LATAM FIXED INCOME – Los países que más

consumen y que poseen mayor crecimiento y competitividad

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Se unió a SAM en 1994. Hasta 1996 gestionó

fondos de pensiones y carteras de Renta Fija Largo

Plazo desde 1996 hasta 2000. Previamente trabajó

en Contabilidad y Marketing en Madrid durante 1

año. Licenciado en Administración de Empresas por

la Universidad Complutense de Madrid y tiene dos

especialidades: Finanzas y Gestión.

El equipo de Renta Fija cuenta con 10 profesionales

que gestionan más de 31.400 millones de euros,

cubriendo todo el espectro duración/riesgo..

Tiago Rocheta

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS



El fondo invierte principalmente en bonos

corporativos, y el resto de la cartera puede invertir

en instrumentos de deuda soberana o casi

soberana en los países latinoamericanos.

Se podrá invertir un 100% de su cartera en bonos

de calificación sub-investment grade, pero no más

del 15% de la cartera de este Compartimento

estará calificado por debajo de CCC por S&P o

Caa2 por Moody's.


Riguroso análisis: de las compañías

principalmente su endeudamiento, la

evolución de la calidad crediticia y de la

dinámica del sector.

Gestión porfundamentales: sistema

propietario en el cual comparamos los

fundamentales de las compañías con los

retornos esperados, con distintas medidas

de rentabilidad y riesgo.

Diversificación: el fondo cuenta con un

amplio universo de inversión y mantiene en

torno a 70 títulos en cartera, muy

diversificado por sector, rating y países.


SANTANDER LATAM CORPORATE BOND – Los países que más

consumen y que poseen mayor crecimiento y competitividad

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 54 6 7

GESTOR

Se unió a SAM en el año 2010 y es responsable de

la inversión de Renta Fija en la región

latinoamericana. Previamente trabajó para BBVA en

Nueva York y Madrid como jefe de Credit Trading

para América Latina. Cuenta con 20 años de

experiencia en el sector financiero. Es graduado en

Economía por la Universidad de la República de

Uruguay, posee un Máster en Economía

Internacional de la misma universidad y un Máster

en Economía y Finanzas por la Universidad Pompeu

Fabra (Barcelona).

Equipo global compuesto por 6 gestores, además

de analistas locales (Brasil, México, Chile y

Argentina) que permiten un conocimiento directo dela región.

Alfredo Mordezki

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS

Traspasable

2



El fondo busca rentabilidades superiores a la tasa

básica de interés de Brasil a través de inversiones en

deuda soberana y corporativa brasileñas. El fondo

puede invertir hasta un 100% de su patrimonio en

títulos emitidos por el gobierno federal y hasta un

50% en títulos corporativos.

Dentro de los títulos de deuda, el gestor va a buscar

una diversificación entre títulos de interés fijo, variable

y/o ligados a los índices de inflación, de acuerdo con

nuestro escenario macroeconómico y perspectivas

para la curva futura de tipos de interés.


Rentabilidad x Riesgo: posibilidad de

rentabilidades de dos dígitos en instrumentos

de renta fija a través de títulos clasificados

como ‘investmentgrade’.

Protección: la duración del fondo es

conservadora, buscando una menor volatilidad.

Allocation: las decisiones de inversiones tienen

en cuenta el diferencial de rentabilidades del

mercado local y el off shore, considerando el

impacto del IOF y de otros impuestos.

Diversificación: el fondo busca la

diversificación de la cartera combinando

vencimientos y distintos activos.

FONDOS RENTA FIJA22.6 MONETARIO

SANTANDER BRAZILIAN SHORT DURATION – Buscar

rentabilidades de dos dígitos en un escenario de estabilidad

macro y solidezPERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 3 4 5 6 7

GESTOR

Alexandre Ludolf se unió a SAM como gestor en

2008. Anteriormente, fue gestor y miembro de un

Fondo Global Macro Hedgeen Paraty Investments,

donde fue responsable de estrategias

internacionales así como de FX. También participó

en negociaciones de Fiducia Asset Management

como gestor de renta fija. Cuenta con más de

12años de experiencia en la industria de gestión de

activos. Se graduó de la Universidad Católica de

Río de Janeiro, donde recibió su Licenciatura en

Ciencias en Ingeniería Industrial, con

especialización en Finanzas e Ingeniería de

Sistemas. Actualmente es gestor de fondos de renta

fija local e internacional.

El equipo gestor (compuesto por 10 profesionales, 6

de ellos gestores) está localizado en Sao Paulo lo

que le permite un conocimiento de primera mano de

la economía de la región.

Alexandre Ludolf

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS


MAPA PRODUCTO

Monetarios Renta Fija Balanceados

33.1

SICAV de LUXEMBURGOFONDOS BALANCEADOS

Renta Variable

Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Euro Corp. Bond

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

Sant. North

American Equity

LatAm Fixed Income


Sant. AM Brazilian

Equity

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity Sant.

European Div.

Brazilian

Short Duration

RETORNO ABSOLUTO ISIN Inversión inicial Divisa Comisión

Santander Active Portflolio 1

Clase A

Clase AE

Clase B

Santander Active Portflolio 2

Clase A

Clase AE

Clase B

LU0428586258

LU0493712920

LU0428586332

LU0428586506

LU0493713068

LU0428586688

6.000 euros

6.000 euros

25.000 euros

6.000 euros

6.000 euros

25.000 euros

USD

EUR

USD

USD

EUR

USD

1,50%

1,50%

1,00%

1,50%

1,50%

1,00%


El fondo es de retorno absoluto, mediante una

gestión activa de asset allocation,

diversificada en distintos activos y mercados.

Invertirá tanto directamente como vía fondos

de inversión, en emisiones de renta fija o en

títulos de renta variable de emisores públicos

o privados de Europa y América del Norte.

Podrá utilizar futuros, bonos convertibles,

warrants, opciones y otros derivados.


Protección del capital: drawdowns

limitados; proteger en las bajadas para

capturar en subidas. Además, baja

correlación con los activos de riesgo.

Flexibilidad: gestión dinámica tanto

oportunista como direccional para

aprovechar las mejores oportunidades

de cada mercado e implementar ideas

de alta convicción.

Rentabilidad: presupuesto mensual de

riesgo que permite al gestor realizar

apuestas para poder obtener una

rentabilidad constante y consistente.

FONDOS RENTA FIJA33.2 SANTANDER ACTIVE PORTFOLIO 1

Proteger el capital para invertir cuando los mercados ofrezcan

oportunidades

PEERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Francisco se incorporó al equipo de Asset

Allocation de SAM en 2016 procedente de

Alpha Plus Gestora, donde fue socio y gestorr

esponsable de fondos de Retorno Absoluto y

Planes de Pensiones. Inició su carrera

profesional en Ahorro Corporación Gestión en

1996, donde gestionaba los fondos de Renta

Variable Europea. En el año 2000 se

incorporó a Banesto Banca Privada Gestión

como responsable de Asset Allocation y de

productos con perfil de Retorno Absoluto. Es

Licenciado en Económicas y Empresariales

por la Universidad Complutense de Madrid yMaster en Banca y Finanzas (MBF) por AFI.

El equipo de Asignación de activos gestiona

13.000 Mn€, y cuenta con 8 profesionalescon un promedio de 15 años de experiencia.

Francisco Esteban

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS

Traspasable


El fondo es de retorno absoluto, mediante una

gestión activa de asset allocation,

diversificada en distintos activos y mercados.

Invertirá tanto directamente como vía fondos

de inversión, en emisiones de renta fija o en

títulos de renta variable de emisores públicos

o privados de Europa y América del Norte.

Podrá utilizar futuros, bonos convertibles,

warrants, opciones y otros derivados.


Protección del capital: drawdowns

limitados; proteger en las bajadas para

capturar en subidas. Además, baja

correlación con los activos de riesgo.

Flexibilidad: gestión dinámica tanto

oportunista como direccional para

aprovechar las mejores oportunidades

de cada mercado e implementar ideas

de alta convicción.

Rentabilidad: presupuesto mensual de

riesgo que permite al gestor realizar

apuestas para poder obtener una

rentabilidad constante y consistente.

FONDOS RENTA FIJA33.3 SANTANDER ACTIVE PORTFOLIO 2

Proteger el capital para invertir cuando los mercados ofrezcan

oportunidades

PEERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Francisco se incorporó al equipo de Asset

Allocation de SAM en 2016 procedente de

Alpha Plus Gestora, donde fue socio y gestorr

esponsable de fondos de Retorno Absoluto y

Planes de Pensiones. Inició su carrera

profesional en Ahorro Corporación Gestión en

1996, donde gestionaba los fondos de Renta

Variable Europea. En el año 2000 se

incorporó a Banesto Banca Privada Gestión

como responsable de Asset Allocation y de

productos con perfil de Retorno Absoluto. Es

Licenciado en Económicas y Empresariales

por la Universidad Complutense de Madrid yMaster en Banca y Finanzas (MBF) por AFI.

El equipo de Asignación de activos gestiona

13.000 Mn€, y cuenta con 8 profesionalescon un promedio de 15 años de experiencia.

Francisco Esteban

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS


MAPA PRODUCTO

Monetario Renta Fija Balanceados

FONDOS RENTA VARIABLE44.1

SICAV de LUXEMBURGO

EUROPA ISIN Inversión inicial Divisa Comisión Patrimonio

Santander AM European Equity Opp.

Clase A

Clase AE

Santander AM Euro Equity

Clase A

Clase B

Santander AM European Dividend

Clase A

Clase B

Clase AU

LU0077067238

LU0082924423

LU0341648862

LU0341648946

LU0082927103

LU0082927285

LU0428587140

500

25.000

500

25.000

500

25.000

500

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

USD

2,00%

1,50%

2,00%

1,50%

2,00%

1,50%

2,00%

1.915.402

15.149.094

3.271.320

796.450

3.533.446

5.920.103

12.978.378

EE.UU. ISIN Inversión inicial Divisa Comisión Patrimonio

Santander AM European Equity Opp.

Clase A

Clase B LU0077067238

LU0082924423

500

25.000

USD

USD

2,00%

1,50%

26.155.456

28.312.570

LATINOAMÉRICA ISIN Inversión inicial Divisa Comisión Patrimonio

Santander AM Latin American Equity Opp.

Clase A

Clase B

Santander AM Brazilian Equity

Clase A

Clase AE

Clase B

LU0077067584

LU0082924266

6.000

25.000

USD

USD

1,75%

1,50%

26.155.456

28.312.570

LU0341650173

LU0341650256

6.000

25.000

USD

USD

2,00%

1,50%

26.155.456

28.312.570

LU0134702512

LU0493712250

LU0134703247

6.000

6.000

25.000

USD

EUR

USD

2,00%

2,00%

1,50%

5.141.435

97.660

90.244

LatAm Eq Opps.

Euro Corp. Bond

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

Sant. North

American Equity

LatAm Fixed Income


Sant. AM Brazilian

Equity

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2

Europ. Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Brazilian

Short Duration

Renta Variable

Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País



Invertir en compañías con excelentes

fundamentales por cuenta de resultado y balance.

Poca deuda y buena gestión de balance, notable

perfil internacional del negocio, destacada calidad

de sus equipos gestores, son algunos de los

atributos que intentamos identificar en las

empresas que forman parte del Fondo. Empresas

que además tengan una o varias ventajas

competitivas que les permitan proteger y hacer

crecer su negocio a futuro. La cartera del Fondo

tiene como objetivo identificar este tipo de

compañías e invertir en ellas el tiempo necesario

para que su valor se cristalice, alcanzando buenas

rentabilidades ajustadas al riesgo soportado en el

medio y largo plazo.


Perspectivas favorables: atractiva

valoración de la renta variable europea que

se encuentra cerca de mínimos históricos

en términos absolutos y en su nivel más

bajo frente a la bolsa norteamericana.

Diversificación: en cuanto a país, sector y

capitalización bursátil.

Gestión activa y flexible : gestión activa, con

baja rotación y posiciones en ideas de alta

convicción (30/35valores).

FONDOS RENTA VARIABLE44.2 SANTANDER EURO EQ. OPPORTUNITIES

A la búsqueda de las mejores oportunidades en Europa

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Se unió a SAM en 1989 para gestionar

fondos de renta variable española y europea,

así como carteras de banca privada. Desde

2005 es la responsable de los fondos Small

Caps España y Europa. Previamente trabajó

en la gestora de Barclays Bank. Es

Licenciada en Derecho por la UniversidadAutónoma de Madrid.

El equipo de Renta Variable gestiona más de

7.000 millones de euros, en productos de alto

valor añadido y cuenta con el apoyo de unexperto equipo de analistas.

Lola Solana

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Euro Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS



La política del fondo consiste en invertir sus

activos en una cartera diversificada de valores de

renta variable de emisores europeos (que

pertenezcan principalmente al grupo de países de

la zona del euro) cotizados o negociados en

bolsas oficiales y/u otros mercados regulados

europeos.

Las apuestas sectoriales y por países se basan en

factores macroeconómicos, valoración relativa y

momentum de beneficios.


Perspectivas favorables: atractiva

valoración de la renta variable, tanto en

relativo como en absoluto, frente a otros

activos.

Gestión activa: el fondo selecciona a los

países, sectores y compañías de la zona

euro con mejores perspectivas de

revaloración.

Gestión flexible: capacidad de adaptación

de la cartera a los continuos cambios en el

entorno macro y micro.

FONDOS RENTA VARIABLE44.3 SANTANDER AM EURO EQUITY

El mercado con mejores expectativas

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Gestora responsable de los fondos de renta

variable de la Zona Euro. Licenciada en

Ciencias Económicas y Empresariales por la

Universidad Complutense de Madrid y Master

en Gestión Financiera por la misma

Universidad. Desde 2005 y hasta enero de

2017 fue responsable de la gestión de fondos

de renta variable Zona Euro en Aviva

Gestión, y anteriormente trabajó en Caixa

Cataluña Gestión, como gestora de los

fondos renta variable Zona Euro y renta

variable sector sanitario.




Leticia Santaolalla

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Euro Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS



La calidad operativa y financiera de las compañías

es un pre-requisito fundamental a la hora de

establecer una política de remuneración al

accionista atractiva y sobretodo sostenible. Por

ello, el foco principal de la gestión del fondo se

centra no tanto en las rentabilidades por dividendo

más elevadas del mercado si no en la búsqueda de

compañías con negocios estables, recurrentes y

predecibles en sus beneficios y en su generación

de caja, y con reducido endeudamiento. Así, el

fondo es un excelente vehículo para aquellos

inversores que quieren tener exposición a renta

variable pero con un riesgo controlado.


Fondo conservador de renta variable

europea.

Objetivo: lograr rentabilidad de mercado con

menor volatilidad (mejor relación

rentabilidad-riesgo) en un ciclo bursátil

completo.

Menor beta: en subidas fuertes, pero mayor

protección de capital en mercados bajistas.

Diversificación: en geografías, tamaño de

compañías y número de posiciones (50-60),

aunque con marcadas apuestas sectoriales.

FONDOS RENTA VARIABLE44.4 SANTANDER EUROPEAN DIVIDEND

Una filosofía más defensiva para acercarse a la bolsa

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Desde que se incorporó en 2004 ha sido

gestor de una amplia gama de fondos de

Renta Variable. Anteriormente a esto, trabajó

como analista de corporate finance (Arthur

Andersen) y analista de bolsa (ACF y

Santander Investment Bolsa). Licenciado en

Administración de Empresas, MBA porESADE (Barcelona) y CFA charterholder.




José Ramón Contreras

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Euro Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS

Traspasable



Este fondo ofrece a los inversores una exposición

a los mercados de América Latina diversificando

las inversiones en cuanto a geografía y actividad

económica, y sin límite respecto al tamaño de

empresa, país o sector.

También podrán contemplarse opciones y futuros

financieros relacionados con el propósito de una

gestión de cartera eficaz.

Benchmarkdelfondo:MSCILatam10-40.


El objetivo del fondo es maximizar las

ganancias a largo plazo. Para ello, en

ocasiones y dependiendo de la visión del

gestor puede presentar un elevado tracking

error frente a su benchmark.

Diversificación: en cuanto a geografía y

actividad económica.

Flexibilidad: el fondo no estará limitado con

respecto al tamaño de empresa, país o

sector.

FONDOS RENTA VARIABLE44.5 SANTANDER AM LATIN AMER. EQUITY OPP.

Invertir en países de activo crecimiento actual y potencial a futuro

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Euro Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS

Luciano Buyo llegó procedente de Argentina para

unirse al equipo de Renta variable latinoamericana

global de Santander Asset Management en Madrid

en febrero de 2012 como Gestor de cartera senior.

Empezó su carrera en Santander Asset

Management Argentina en 2004, donde se

especializó en Renta variable latinoamericana,

como Gestor de cartera. Tiene el título CIIA

(Certified International Investment Analyst) y es

licenciado en Contabilidad Pública por la

Universidad de Buenos Aires, Argentina. Además,

tiene un Máster en Finanzas por la Universidad del

CEMA, Argentina.

Equipo global de gestores con sede en Londres,

construye la cartera del fondo, basándose en la

visión macro del área, diversificando la cartera por

país, sector y valores con el fin de aprovechar las

oportunidades del mercado.

Luciano Buyo



El fondo invierte de forma diversificada y através

de una gestión activa en acciones emitidas por

empresas brasileñas, principalmente de alta y

mediana capitalización, negociadas en la bolsa de

valores local. El fondo también puede invertiren

ADRs y GDRs, así como en índices de acciones

del mercado de futuros.

El objetivo del fondo es ofrecer un crecimiento de

capital en el medio plazo, capturando el potencial

de crecimiento del país en diferentes sectores de

la economía.


Exposición a la economía brasileña: el

fondo invierte en un mercado con una

demanda doméstica muy fuerte que se va a

enfrentar a cambios económicos y

estructurales muy rentables.

Expertise y estructura local: gestión activa y

fundamental sujeta a capacidades de

análisis interno hecho por un equipo local

con profesionales de inversión con alta

experiencia.

Rentabilidades: diversificación y potencial

de altas rentabilidades gracias al acceso de

compañías de fuerte crecimiento.

FONDOS RENTA VARIABLE44.6 SANTANDER AM BRAZILIAN EQUITY

Un país con mucho que ofrecer

PERFIL DE RIESGO


marca la CNMV

- +1 2 3 4 5 6 7

GESTOR

Roberto Reis se unió a Santander Asset

Management Brazil en marzo 2012 como

gestor de fondos de renta variable y cuenta

con más de 15 años de experiencia. Antes de

incorporarse en SAM Brasil, fue gestor en

RXZ (2008-2012) y en GP Asset

Management (2007-2008) y responsable de

Renta Variable Latinoamericana en ABN

Amro(2006-2007). Anteriormente, fue gestor

de fondos de renta variable en Bank Boston

Asset Management entre 2003 y 2006 y

analista en Sudameris Asset Management

entre 2000 y 2003. Esl icenciado en

Ingeniería Civil por la Universidad Federal deMinas Gerais (1999).

Equipo compuesto por 9 profesionales, entre

gestores y analistas, localizado en Sao Paulo

lo que le permite un conocimiento profundo

de la región y acceso directo a lascompañías.

Roberto Reis

SICAV de LUXEMBURGO


Global

Europa

EE.UU.

LatAm

LatAm

Foco País

LatAm Eq Opps.

Short Durat. Dollar

Corp. Coupon

LatAm Fixed Income


Euro Corp. Bond

Active Portfolio 1

Active Portfolio 2


Equity

Euro Eq. Opps.

Euro Equity

Sant. European Div.

Sant. AM Brazilian

EquityBrazilian

Short Duration

BALANCEADOS


Santander Asset Management advierte que este documento contiene manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y estimaciones están incluidas en diversos apartados de este documento e incluyen, entre otras, comentarios sobre el desarrollo de negocios futuros y rentabilidades futuras. Mientras estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios sobre expectativas futuras de negocios, puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes a lo esperado. Entre estos factores se incluyen, (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales, (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presiones competitivas, (4) desarrollos tecnológicos, (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos y contenidos en nuestros informes pasados, o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquéllos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities Exchange Commission de los Estados Unidos de América. o de private equity, se pueden ver sometidos a los riesgos de valoración y operacionales inherentes a estos activos y mercados así como a riesgos de fraude o los derivados de invertir en mercados no regulados o no supervisados o en activos no cotizados. Las rentabilidades del pasado no son indicativas de resultados en el futuro. Cualquier mención a la fiscalidad debe entenderse que depende de las circunstancias personales de cada inversor y que puede variar en el futuro. Es aconsejable pedir asesoramiento personalizado al respecto.La información incluida en el presente documento ha sido recopilada de fuentes que SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. S.G.I.I.C. considera fiables aunque no ha confirmado ni verificado su exactitud o que sea completa. Santander Asset Management no asume responsabilidad alguna por el uso de la información contenida en este documento, el cual no constituye ninguna recomendación ni asesoramiento personalizado ni oferta ni solicitación. La inversión en fondos de inversión u otros productos financieros indicados en el presente documento pueden estar sujetos a riesgos de inversión: riesgo de mercado, riesgo de crédito, emisor y contraparte, riesgos de liquidez, riesgos de divisa y, en su caso, riesgos propios de mercados emergentes. Adicionalmente si los fondos materializan sus inversiones en hedge funds, o en activos o fondos inmobiliarios, de materias primas.“© Santander Asset Management, S.A., SGIIC. All Rights Reserved.

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