fonds scotia fonds privés scotia rapport annuel · fonds de revenu fonds d’obligations à court...

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Fonds de quasi-liquiditésFonds Scotia des bons du TrésorFonds Scotia privilégié des bons du TrésorFonds Scotia du marché monétaire Fonds Scotia du marché monétaire en $ US

Fonds de revenuFonds d’obligations à court terme ScotiaFonds privé Scotia d’obligations gouvernementales

à court et moyen termesFonds Scotia hypothécaire de revenuFonds Scotia d’obligationsFonds Scotia de revenu canadienFonds privé Scotia d’obligations de sociétés

canadiennesFonds Scotia d’obligations en $ USFonds Scotia d’obligations mondiales

Fonds équilibrésFonds privé Scotia à revenu avantagéFonds Scotia de revenu mensuel diversifiéFonds Scotia de revenu avantageFonds Scotia canadien équilibréFonds Scotia de revenu de dividendes canadiensFonds Scotia canadien de répartition tactique

d’actifsFonds Scotia équilibré mondialFonds Scotia équilibré en $ US

Fonds d’actionsFonds d’actions canadiennesFonds privé Scotia d’actions privilégiées

canadiennesFonds Scotia de dividendes canadiensFonds Scotia de valeurs canadiennes de

premier ordreFonds privé Scotia d’actions canadiennesFonds Scotia de croissance canadienneFonds Scotia d’actions canadiennes à faible

capitalisationFonds Scotia des ressourcesFonds privé Scotia d’actions nord-américainesFonds privé Scotia de potentiel cyclique

Fonds d’actions américainesFonds privé Scotia de dividendes américainsFonds privé Scotia d’actions américainesFonds Scotia de valeurs américaines de

premier ordre Fonds Scotia d’actions américaines de valeur

Fonds d’actions internationalesFonds privé Scotia international d’actions de baseFonds Scotia d’actions internationales de valeur Fonds Scotia européenFonds Scotia de la région du PacifiqueFonds Scotia d’Amérique latine

Fonds d’actions mondialesFonds Scotia de dividendes mondiauxFonds Scotia de croissance mondialeFonds Scotia d’actions mondiales à faible

capitalisation Fonds Scotia potentiel mondialFonds Scotia mondial des changements climatiques

Fonds indicielsFonds Scotia indiciel obligataire canadienFonds Scotia indiciel canadienFonds Scotia indiciel américainFonds Scotia CanAm indicielFonds Scotia indiciel NasdaqFonds Scotia indiciel international

Portefeuilles ScotiaPortefeuilles Sélection ScotiaMD

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia

Portefeuille de croissance moyenne Sélection ScotiaPortefeuille de croissance dynamique Sélection

Scotia

Portefeuilles Partenaires ScotiaMD

Portefeuille de revenu diversifié Partenaires ScotiaPortefeuille de revenu et de croissance modérée

Partenaires ScotiaPortefeuille de revenu et de croissance équilibrés

Partenaires ScotiaPortefeuille de croissance moyenne

Partenaires Scotia Portefeuille de croissance dynamique

Partenaires Scotia

Portefeuilles Scotia VisionPortefeuille Scotia Vision prudente 2010Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010Portefeuille Scotia Vision prudente 2015Portefeuille Scotia Vision dynamique 2015Portefeuille Scotia Vision prudente 2020Portefeuille Scotia Vision dynamique 2020Portefeuille Scotia Vision prudente 2030Portefeuille Scotia Vision dynamique 2030

Portefeuilles InnoVa ScotiaPortefeuille de revenu INNOVA ScotiaPortefeuille de revenu équilibré INNOVA ScotiaPortefeuille de croissance équilibrée

INNOVA ScotiaPortefeuille de croissance INNOVA ScotiaPortefeuille de croissance maximale

INNOVA Scotia

Fonds Scotia

et

Fonds privés ScotiaMC

Rapport annuel31 décembre 2011

Tabledes matières

1 Perspectives de l’économiemondiale

États financiersFonds de quasi-liquidités3 Fonds Scotia des bons du Trésor5 Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor7 Fonds Scotia du marché monétaire10 Fonds Scotia du marché monétaire en $ US

Fonds de revenu13 Fonds Scotia d’obligations à court terme16 Fonds privé Scotia d’obligations

gouvernementales à court et moyen termes19 Fonds Scotia hypothécaire de revenu22 Fonds Scotia d’obligations26 Fonds Scotia de revenu canadien30 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés

canadiennes34 Fonds Scotia d’obligations en $ US37 Fonds Scotia d’obligations mondiales

Fonds équilibrés40 Fonds privé Scotia à revenu avantagé44 Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié49 Fonds Scotia revenu avantage53 Fonds Scotia canadien équilibré59 Fonds Scotia de revenu de dividendes

canadiens62 Fonds Scotia canadien de répartition

tactique d’actifs75 Fonds Scotia équilibré mondial77 Fonds Scotia équilibré en $ US

Fonds d’actions

Fonds d’actions canadiennes80 Fonds privé Scotia d’actions privilégiées

canadiennes82 Fonds Scotia de dividendes canadiens86 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de

premier ordre90 Fonds privé Scotia d’actions canadiennes93 Fonds Scotia de croissance canadienne97 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible

capitalisation101 Fonds Scotia des ressources105 Fonds privé Scotia d’actions

nord-américaines109 Fonds privé Scotia de potentiel cyclique

Fonds d’actions américaines113 Fonds privé Scotia de dividendes américains116 Fonds privé Scotia d’actions américaines119 Fonds Scotia de valeurs américaines de

premier ordre123 Fonds Scotia d’actions américaines de

valeur

Fonds d’actions internationales126 Fonds privé Scotia international d’actions

de base130 Fonds Scotia d’actions internationales de

valeur134 Fonds Scotia européen137 Fonds Scotia de la région du Pacifique141 Fonds Scotia d’Amérique latine

Fonds d’actions mondiales144 Fonds Scotia de dividendes mondiaux148 Fonds Scotia de croissance mondiale153 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible

capitalisation157 Fonds Scotia potentiel mondial160 Fonds Scotia mondial des changements

climatiques

Fonds indiciels163 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien173 Fonds Scotia indiciel canadien178 Fonds Scotia indiciel américain185 Fonds Scotia CanAm indiciel188 Fonds Scotia indiciel Nasdaq191 Fonds Scotia indiciel international

Portefeuilles ScotiaPortefeuilles Sélection Scotia»195 Portefeuille de revenu et de croissance

modérée Sélection Scotia197 Portefeuille de revenu et de croissance

équilibrés Sélection Scotia199 Portefeuille de croissance moyenne

Sélection Scotia201 Portefeuille de croissance dynamique

Sélection Scotia

Portefeuilles Partenaires Scotia»203 Portefeuille de revenu diversifié Partenaires

Scotia205 Portefeuille de revenu et de croissance

modérée Partenaires Scotia207 Portefeuille de revenu et de croissance

équilibrés Partenaires Scotia209 Portefeuille de croissance moyenne

Partenaires Scotia211 Portefeuille de croissance dynamique

Partenaires Scotia

Portefeuilles Scotia Vision»213 Portefeuille Scotia Vision prudente 2010215 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010217 Portefeuille Scotia Vision prudente 2015219 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2015221 Portefeuille Scotia Vision prudente 2020223 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2020225 Portefeuille Scotia Vision prudente 2030227 Portefeuille Scotia Vision dynamique 2030

Portefeuilles INNOVA Scotia»229 Portefeuille de revenu INNOVA Scotia231 Portefeuille de revenu équilibré INNOVA

Scotia233 Portefeuille de croissance équilibrée

INNOVA Scotia235 Portefeuille de croissance INNOVA Scotia237 Portefeuille de croissance maximale

INNOVA Scotia

239 Notes afférentes aux étatsfinanciers

256 Rapports des auditeursindépendants

259 Responsabilité de la direction àl’égard de l’information financière

Perspectives de l’économie mondialeWarren JestinPremier vice-président et économiste en chefGroupe Banque Scotia

Une croissance plutôt timide

Ces derniers mois, les marchés financiers ont étéébranlés par les craintes accrues des investisseurs ausujet des perspectives de croissance mondiale, de la crisede la dette publique européenne et du peu de progrèsfait par Washington pour juguler son déficit budgétaireabyssal. Les ajustements structurels requis pour vraimentassainir les finances des pays les plus lourdementendettés et déficitaires pèseront sur la croissance de cesderniers jusqu’au milieu de la décennie. Les coûtssociaux et les risques politiques extrêmes associés à cesdécisions très difficiles laissent présager une volatilitécontinue des marchés des changes, des actions et desobligations.

La croissance de la production en 2012 peinera àatteindre 2 % aux États-Unis, même si les taux d’intérêtcontinuent de frôler des creux historiques et si lescompressions budgétaires sont reportées, ce qui sembletrès probable vu le chômage élevé, la fragilité du secteurdu logement et les difficultés financières auxquelles seheurtent les gouvernements d’État et les administrationslocales. Certains pays d’Europe parviendront à dégagerde légers gains, mais la croissance sera globalementnulle dans la zone euro, car les compressions dans lesecteur public et le désendettement privé feront basculerplusieurs économies (ou les feront s’enfoncer plusprofondément) dans la récession.

2011 - Estimation

Chine

* 0,0 %Sources : Bloomberg, BEA, Statistique Canada, Eurostat et Étudeséconomiques Scotia du 3 janvier 2012 « Global Forecast Update »

Canada É.-U. Zone euro

PNB

rée

l (V

aria

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n a

nn

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nn

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Ralentissement de la croissance mondiale en 2012

2012 - Prévisions2013 - Prévisions

0

2

4

6

8

10

*

De nombreux pays émergents voient également leuréconomie s’essouffler, mais la croissance en 2012 devraittout de même frôler 9 % en Chine, 8 % en Inde et 4 %au Brésil. Les pays développés « traditionnels » restant àla traîne, les marchés émergents représentent plus dedeux tiers de la croissance mondiale, part qui a toutesles chances de se maintenir pendant tout le reste de ladécennie. Selon le magazine The Economist, d’ici 2020,la Chine pourrait ravir aux États-Unis son statut depremière économie mondiale.

Dans l’ensemble, la croissance canadienne devrait êtresemblable à celle des États-Unis en 2012 et s’affichersous les 2 %. La demande intérieure sera soutenue parles mégaprojets du secteur des ressources et lesinvestissements dans les infrastructures publiques.Cependant, l’augmentation des dépenses des ménagessera freinée par un ralentissement de la créationd’emplois et par l’hésitation plus nette desconsommateurs à accroître leur endettement, lequelatteint déjà des niveaux records par rapport au revenudisponible. L’accession à la propriété se situant à dessommets, l’activité du logement est appelée à ralentir. La

F O N D S S C O T I A R A P P O R T A N N U E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 1 1

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Banque du Canada maintiendra sans doute son tauxdirecteur au niveau actuel – le plus bas depuis près d’unegénération – jusque dans le courant de 2013, mais lapolitique budgétaire du Canada sera moins stimulante,car Ottawa et de nombreux gouvernements provinciauxs’efforcent de rééquilibrer leurs comptes.

Le ralentissement de l’économie mondiale réduira lesgains des exportateurs canadiens, mais les producteursde ressources continueront de profiter d’une demanderelativement vigoureuse en provenance de la Chine etd’autres marchés émergents. La vigueur du huard et lafaiblesse des marchés européens – ainsi que du marchéaméricain, auquel sont toujours destinées plus de 70 %des exportations canadiennes – continueront de poserdes problèmes aux fabricants. La croissance du secteurmanufacturier sera de plus en plus tirée par les PME quise concentrent sur les marchés intérieurs à forte valeurajoutée et sur les nouveaux marchés mondiaux. Lestendances observées dans l’industrie automobileillustrent les bouleversements en cours dans le secteurmanufacturier. Le Canada produit aujourd’hui presqueun million de véhicules de moins qu’il y a dix ans et saquote-part des investissements de l’industrie automobileen Amérique du Nord est beaucoup plus faible qu’aucours de la dernière décennie.

Dans ce contexte mondial difficile, le Canada demeurel’un des meilleurs endroits où travailler et faire des

affaires. Contrairement aux États-Unis et à l’Europe, leCanada a entièrement récupéré les emplois perdusdurant la crise et la récession financières de 2008-2009.Le dynamisme de ses marchés de l’immobilier résidentielet commercial contraste fortement avec les conditionsdéprimées observées aux États-Unis et dans une grandepartie de l’Europe. Ottawa compte venir à bout de sondéficit budgétaire, actuellement égal à 2 % du PIB, d’ici2017, voire avant. Malgré un déficit avoisinant 8 % duPIB, Washington ne prévoit pas de mesures décisivespour revenir à une situation budgétaire plus équilibrée.L’avantage budgétaire du Canada est stratégiquementimportant pour sa croissance et sa prospérité à longterme, parce qu’il sert de base à un régime fiscalconcurrentiel sur le plan international. Notre systèmefinancier, le plus robuste du monde, soutient lacroissance nationale à l’heure où les problèmes bancairesdeviennent un obstacle à la revitalisation de l’activitééconomique dans de nombreux pays développés.

Warren Jestin

Premier vice-président et économiste en chefGroupe Banque Scotia


2

« Dans ce contexte mondial difficile, le Canada demeure l’un desmeilleurs endroits où travailler et faire des affaires. Contrairement auxÉtats-Unis et à l’Europe, le Canada a entièrement récupéré les emploisperdus durant la crise et la récession financières de 2008-2009. »

Fonds Scotia des bons du Trésor

É T AT S D E L ’ A C T I F N E TAux 31 décembre

2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 114 295 913 $ 138 183 677 $Encaisse 54 772 101 347Revenu de placement à recevoir 9 912 11 927

114 360 597 138 296 951

PASSIFDistributions à verser 276 300

Actif net 114 360 321 $ 138 296 651 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 114 360 321 $ 138 296 651 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 11 436 032 13 829 665

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 10,00 $ 10,00 $

É T AT S D E S R É S U LT AT SPour les périodes closes les 31 décembre

2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 1 328 709 $ 892 303 $Prêts de titres 28 502 46 694

1 357 211 938 997

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 220 985 1 571 808Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 117 560 84 749Honoraires des auditeurs 16 128 17 018Honoraires versés au comité d’examen indépendant 1 501 2 230Frais de garde 2 522 2 783Frais de dépôt 20 554 22 674Honoraires des avocats 2 862 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 33 584 44 096Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 184 724 275 175Frais de découvert – 8

1 600 420 2 022 496Charges absorbées (607 683) (1 246 036)

992 737 776 460

Revenu de placement net (perte de placement nette) 364 474 162 537

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 364 474 $ 162 537 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 364 474 $ 162 537 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONPAR PART

Parts de série A 0,03 $ 0,01 $

É TA T S D E L ’ É V O L U T I O N D E L ’ A C T I F N E TPour les périodes closes les 31 décembre

2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 138 296 651 $ 163 034 589 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE ÀL’EXPLOITATION

Parts de série A 364 474 162 537

DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTSDu revenu de placement net

Parts de série A (364 472) (162 536)

OPÉRATIONS SUR PARTSProduit de l’émission de

Parts de série A 43 947 776 67 198 912Distributions réinvesties

Parts de série A 361 593 161 328Montants versés pour le rachat de

Parts de série A (68 245 701) (92 098 179)

(23 936 332) (24 737 939)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (23 936 330) (24 737 938)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 114 360 321 $ 138 296 651 $


FO

ND

SD

EQ

UA

SI

-L

IQ

UI

DI

TÉ

S

Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

3

É T AT D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T SAu 31 décembre 2011

Valeurnominale ($) Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 99,9 %Bons du Trésor – 62,9 %

Gouvernement du Canada2 675 000 0,00 %, échéant le 5 janv. 2012 2 673 761 2 674 720

250 000 0,93 %, échéant le 5 janv. 2012 249 193 249 9698 080 000 0,95 %, échéant le 5 janv. 2012 8 047 599 8 078 948

18 955 000 0,88 %, échéant le 19 janv. 2012 18 923 156 18 946 3578 535 000 0,94 %, échéant le 2 févr. 2012 8 501 116 8 527 739

17 660 000 0,86 %, échéant le 15 mars 2012 17 613 554 17 628 89812 200 000 0,00 %, échéant le 12 avr. 2012 12 171 574 12 171 8473 730 000 0,98 %, échéant le 25 oct. 2012 3 694 080 3 700 494

71 874 033 71 978 972

Obligations à court terme – 37,0 %Alberta Capital Finance Authority (taux variable)

6 000 000 1,35 %, échéant le 26 avr. 2013 6 001 037 6 015 352Financement Québec (taux variable)

11 720 000 1,23 %, échéant le 25 avr. 2012 11 713 102 11 738 866Gouvernement du Canada (taux variable)

9 900 000 1,65 %, échéant le 15 sept. 2014 9 979 722 9 986 451Province d’Ontario (taux variable)

3 000 000 2,27 %, échéant le 2 avr. 2013 3 038 449 3 054 729Province du Manitoba (taux variable)

11 500 000 1,31 %, échéant le 2 mai 2012 11 497 592 11 521 544

42 229 902 42 316 941

TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 114 103 935 114 295 913

AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,1 % 64 408

ACTIF NET – 100,0 % 114 360 321

A P E R Ç U D U P O R T E F E U I L L E

Catégorie de placements 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Pourcentage de l’actif net (%)

Bons du Trésor 62,9 74,9Obligations à court terme 37,0 25,0

A N N E X E S S U P P L É M E N T A I R E SAux 31 décembre 2011 et 2010

Risque de taux d’intérêt (note 3)Le tableau suivant présente l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt enfonction de la durée jusqu’à l’échéance restante du portefeuille d’instrumentsdu marché monétaire du Fonds.

Instruments du marché monétaire* 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Moins de 1 an 114 295 913 $ 138 183 677 $1 an à 3 ans – –3 à 5 ans – –5 à 10 ans – –H 10 ans – –

Total 114 295 913 $ 138 183 677 $

* Compte non tenu des liquidités.

Risque de crédit (note 3)Le tableau ci-après présente les notes de crédit des instruments du marchémonétaire, compte non tenu des liquidités, détenues par le Fonds.

Pourcentage dutotal des

instruments dumarché

monétaire (%)Pourcentage del’actif net (%)




31 décembre 2011 31 décembre 2010

Notes de crédit des instruments à court termeR1 – élevé 63,0 62,9 75,0 74,9Notes de crédit des obligationsAAA 14,0 14,0 3,3 3,3AA 2,7 2,7 21,7 21,7A 20,3 20,3 – –

Total 100,0 99,9 100,0 99,9

Risque de liquidité (note 3)Le tableau ci-après présente une analyse comparative du calendrier des flux detrésorerie et du calendrier des obligations financières du Fonds.

Moins de 3 mois Moins de 3 mois


Créditeurs et charges à payer 276 $ 300 $

Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2)Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers duFonds dans la hiérarchie de la juste valeur respectivement au 31 décembre2011 et au 31 décembre 2010.

31 décembre 2011Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Instruments du marché monétaire – $ 114 295 913 $ – $ 114 295 913 $



Au cours des périodes closes le 31 décembre 2011 et le 31 décembre 2010,aucun transfert n’a été effectué entre le niveau 1 et le niveau 2.

F O N D S S C O T I A R A P P O R T A N N U E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 1 1F

ON

DS

DE

QU

AS

I-

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ID

IT

ÉS


4

Fonds Scotia des bons du Trésor (suite)

Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 428 840 002 $ 571 884 886 $Encaisse 1 413 023 96 010Revenu de placement à recevoir 37 371 49 553Remise sur les frais de gestion à recevoir 82 419 116 291

430 372 815 572 146 740

PASSIFDistributions à verser 7 803 13 713

Actif net 430 365 012 $ 572 133 027 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 5 878 375 $ 4 308 656 $Prêts de titres 155 497 232 792

6 033 872 4 541 448

CHARGESFrais de gestion, déduction faite des remises (note 5) 1 504 373 2 052 072Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 297 737 127 795Honoraires des auditeurs 19 539 20 001Honoraires versés au comité d’examen indépendant 189 259Frais de garde 7 988 9 319Frais de dépôt 27 331 27 201Honoraires des avocats 2 862 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 11 000 12 502Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 71 205 76 817Frais de découvert 31 21

1 942 255 2 327 942Charges absorbées (225 118) (922 569)

1 717 137 1 405 373

Revenu de placement net (perte de placement nette) 4 316 735 3 136 075

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 4 316 735 $ 3 136 075 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 4 316 735 $ 3 136 075 $






Parts de série A 4 316 735 3 136 075


Parts de série A (4 316 732) (3 136 075)



Parts de série A 4 219 165 3 070 049Montants versés pour le rachat de

Parts de série A (760 202 222) (762 543 239)

(141 768 018) (282 273 229)




FO

ND

SD

EQ

UA

SI

-L

IQ

UI

DI

TÉ

S


5



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Gouvernement du Canada1 225 000 0,78 %, échéant le 5 janv. 2012 1 224 241 1 224 869

950 000 0,79 %, échéant le 5 janv. 2012 949 364 949 897180 000 0,80 %, échéant le 5 janv. 2012 179 867 179 980700 000 0,80 %, échéant le 5 janv. 2012 699 783 699 923

1,140 000 0,83 %, échéant le 5 janv. 2012 1 139 453 1 139 870205 000 0,85 %, échéant le 5 janv. 2012 204 895 204 976630 000 0,86 %, échéant le 5 janv. 2012 629 704 629 926565 000 0,87 %, échéant le 5 janv. 2012 564 785 564 933

27 900 000 0,89 %, échéant le 5 janv. 2012 27 824 390 27 896 624310 000 0,93 %, échéant le 5 janv. 2012 308 993 309 961

11 135 000 0,95 %, échéant le 5 janv. 2012 11 090 349 11 133 55067 760 000 0,88 %, échéant le 19 janv. 2012 67 646 163 67 729 10114 860 000 0,91 %, échéant le 2 févr. 2012 14 808 287 14 847 81020 290 000 0,94 %, échéant le 2 févr. 2012 20 209 449 20 272 73959 650 000 0,86 %, échéant le 15 mars 2012 59 493 121 59 544 94745 700 000 0,00 %, échéant le 12 avr. 2012 45 593 519 45 594 54314 270 000 0,98 %, échéant le 25 oct. 2012 14 132 580 14 157 119

266 698 941 267 080 768

Obligations à court terme – 37,6 %Alberta Capital Finance Authority (taux variable)

10 700 000 1,35 %, échéant le 5 févr. 2013 10 689 379 10 710 58739 400 000 1,35 %, échéant le 26 avr. 2013 39 406 807 39 500 808

Financement Québec (taux variable)31 730 000 1,23 %, échéant le 25 avr. 2012 31 710 902 31 780 654

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 (taux variable)34 680 000 1,65 %, échéant le 15 sept. 2014 34 959 270 34 982 842

Province du Manitoba (taux variable)44 700 000 1,31 %, échéant le 2 mai 2012 44 691 244 44 784 343

161 457 602 161 759 234


AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,3 % 1 525 010

ACTIF NET – 100,0 % 430 365 012




Bons du Trésor 62,1 75,2Obligations à court terme 37,6 24,7





Total 428 840 002 $ 571 884 886 $










Notes de crédit des instruments à court termeR1 – élevé 62,3 62,1 75,2 75,2Notes de crédit des obligationsAAA 19,9 19,8 1,9 1,9AA – – 2,1 2,1A 17,8 17,8 20,8 20,7

Total 100,0 99,7 100,0 99,9




Créditeurs et charges à payer 7 803 $ 13 713 $








ON

DS

DE

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AS

I-

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QU

ID

IT

ÉS


6

Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor (suite)

Fonds Scotia du marché monétaire


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 2 309 224 169 $ 2 065 087 054 $Encaisse 38 573 96 215Revenu de placement à recevoir 249 813 240 814

2 309 512 555 2 065 424 083

PASSIFDistributions à verser 3 712 9 355

Actif net 2 309 508 843 $ 2 065 414 728 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 690 727 895 $ 787 387 159 $Parts de série conseillers 2 534 401 $ 4 938 578 $Parts de série prestige 287 387 492 $ 271 441 130 $Parts de série I 11 916 112 $ 15 079 684 $Parts de série M 1 316 942 943 $ 986 568 177 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 69 072 790 78 738 716Parts de série conseillers 253 440 493 858Parts de série prestige 28 738 749 27 144 113Parts de série I 1 191 611 1 507 968Parts de série M 131 694 295 98 656 818

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 10,00 $ 10,00 $Parts de série conseillers 10,00 $ 10,00 $Parts de série prestige 10,00 $ 10,00 $Parts de série I 10,00 $ 10,00 $Parts de série M 10,00 $ 10,00 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 29 874 715 $ 22 675 905 $Prêts de titres 2 234 848

29 876 949 22 676 753

CHARGESFrais de gestion (note 5) 8 465 303 10 567 890Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 841 981 678 939Honoraires des auditeurs 23 010 23 278Honoraires versés au comité d’examen indépendant 3 747 4 793Frais de garde 40 901 40 286Frais de dépôt 63 232 133 649Honoraires des avocats 5 313 1 865Charges liées à l’information des porteurs de parts 78 740 91 874Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 527 416 637 516Frais de découvert 174 896

10 049 817 12 180 986Charges absorbées (1 422 408) (3 337 119)

8 627 409 8 843 867




Parts de série A 2 525 110 $ 1 382 196 $Parts de série conseillers 12 492 $ 9 703 $Parts de série prestige 2 735 402 $ 2 173 143 $Parts de série I 175 042 $ 138 951 $Parts de série M 15 801 494 $ 10 128 893 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE ÀL’EXPLOITATION PAR PART

Parts de série A 0,03 $ 0,02 $Parts de série conseillers 0,03 $ 0,01 $Parts de série prestige 0,10 $ 0,06 $Parts de série I 0,13 $ 0,10 $Parts de série M 0,13 $ 0,09 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 787 387 159 $ 998 315 829 $Parts de série conseillers 4 938 578 7 269 580Parts de série prestige 271 441 130 557 115 939Parts de série I 15 079 684 11 781 019Parts de série M 986 568 177 1 179 202 404

2 065 414 728 2 753 684 771


Parts de série A 2 525 110 1 382 196Parts de série conseillers 12 492 9 703Parts de série prestige 2 735 402 2 173 143Parts de série I 175 042 138 951Parts de série M 15 801 494 10 128 893

21 249 540 13 832 886


Parts de série A (2 525 114) (1 382 194)Parts de série conseillers (12 492) (9 702)Parts de série prestige (2 735 403) (2 173 143)Parts de série I (175 041) (138 952)Parts de série M (15 801 499) (10 128 893)

(21 249 549) (13 832 884)


Parts de série A 632 771 689 787 841 837Parts de série conseillers 2 054 394 5 308 677Parts de série prestige 356 892 543 440 361 661Parts de série I 30 000 4 799 980Parts de série M 2 600 789 015 1 877 667 766

Distributions réinvestiesParts de série A 2 498 493 1 367 624Parts de série conseillers 12 393 9 634Parts de série prestige 2 703 734 2 078 109Parts de série I 175 040 138 952Parts de série M 15 720 517 10 011 410

Montants versés pour le rachat deParts de série A (731 929 442) (1 000 138 133)Parts de série conseillers (4 470 964) (7 649 314)Parts de série prestige (343 649 914) (728 114 579)Parts de série I (3 368 613) (1 640 266)Parts de série M (2 286 134 761) (2 080 313 403)

244 094 124 (688 270 045)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (96 659 264) (210 928 670)Parts de série conseillers (2 404 177) (2 331 002)Parts de série prestige 15 946 362 (285 674 809)Parts de série I (3 163 572) 3 298 665Parts de série M 330 374 766 (192 634 227)

244 094 115 (688 270 043)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 690 727 895 787 387 159Parts de série conseillers 2 534 401 4 938 578Parts de série prestige 287 387 492 271 441 130Parts de série I 11 916 112 15 079 684Parts de série M 1 316 942 943 986 568 177

2 309 508 843 $ 2 065 414 728 $


FO

ND

SD

EQ

UA

SI

-L

IQ

UI

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TÉ

S


7

Au 31 décembre 2011


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 100,0 %Acceptations bancaires – 2,9 %

Banque HSBC du Canada44 000 000 0,00 %, échéant le 16 janv. 2012 43 959 080 43 978 87918 000 000 0,00 %, échéant le 30 janv. 2012 17 967 420 17 983 434

Banque Royale du Canada5 000 000 1,05 %, échéant le 16 janv. 2012 4 992 400 4 997 706

66 918 900 66 960 019

Billets de dépôt au porteur – 4,3 %Banque de Nouvelle-Écosse, La

32 000 000 1,06 %, échéant le 3 janv. 2012 31 962 880 31 997 216Caisse Centrale Desjardins

5 000 000 1,05 %, échéant le 10 janv. 2012 4 993 100 4 998 5634 150 000 1,06 %, échéant le 13 janv. 2012 4 143 858 4 148 4341 500 000 1,07 %, échéant le 26 janv. 2012 1 497 195 1 498 860

Banque Manuvie du Canada5 800 000 0,00 %, échéant le 3 janv. 2012 5 794 490 5 799 483

10 000 000 0,00 %, échéant le 9 janv. 2012 9 990 800 9 997 32915 000 000 0,00 %, échéant le 13 janv. 2012 14 987 150 14 994 16810 500 000 0,00 %, échéant le 1er févr. 2012 10 480 440 10 489 82014 300 000 0,00 %, échéant le 21 févr. 2012 14 272 258 14 277 460

98 122 171 98 201 333

Billets de trésorerie – 34,0 %Caisse Centrale Desjardins

2 525 000 0,00 %, échéant le 25 janv. 2012 2 522 349 2 523 209Office d’investissement du Régime de pensions du Canada

19 900 000 0,00 %, échéant le 11 janv. 2012 19 892 438 19 894 0588 300 000 0,00 %, échéant le 20 janv. 2012 8 294 771 8 295 453

Daimler Canada Finance Inc.7 500 000 0,00 %, échéant le 6 janv. 2012 7 491 075 7 498 513


Enbridge Inc.38 000 000 0,00 %, échéant le 9 janv. 2012 37 963 140 37 989 63314 000 000 0,00 %, échéant le 16 janv. 2012 13 988 240 13 993 0315 120 000 0,00 %, échéant le 19 janv. 2012 5 114 675 5 117 024

Fortis Inc.1 540 000 1,06 %, échéant le 4 janv. 2012 1 537 228 1 539 8214 225 000 0,00 %, échéant le 31 janv. 2012 4 217 522 4 221 2003 000 000 1,08 %, échéant le 1er févr. 2012 2 992 020 2 997 1633 000 000 0,00 %, échéant le 3 févr. 2012 2 994 780 2 997 0424 000 000 0,00 %, échéant le 1er mars 2012 3 989 720 3 992 792

General Electric Company12 000 000 1,06 %, échéant le 6 janv. 2012 11 984 280 11 997 9044 000 000 1,07 %, échéant le 17 janv. 2012 3 992 520 3 998 0133 425 000 1,20 %, échéant le 1er févr. 2012 3 405 306 3 421 419

Honda Canada Finance Inc.6 000 000 0,00 %, échéant le 13 janv. 2012 5 993 700 5 997 7255 000 000 0,00 %, échéant le 18 janv. 2012 4 995 600 4 997 360


16 000 000 0,00 %, échéant le 15 mars 2012 15 956 960 15 962 897Compagnie Pétrolière Impériale Ltée


Nova Scotia Power Inc.11 540 000 0,00 %, échéant le 10 janv. 2012 11 528 264 11 536 6053 600 000 0,00 %, échéant le 16 janv. 2012 3 596 472 3 598 289

21 000 000 0,00 %, échéant le 17 janv. 2012 20 978 530 20 989 4565 000 000 0,00 %, échéant le 23 janv. 2012 4 994 850 4 996 6163 800 000 0,00 %, échéant le 24 janv. 2012 3 796 162 3 797 2918 000 000 0,00 %, échéant le 25 janv. 2012 7 991 760 7 994 1145 700 000 0,00 %, échéant le 27 janv. 2012 5 693 958 5 695 469

Omers Finance Trust11 500 000 0,00 %, échéant le 6 janv. 2012 11 490 685 11 498 0042 300 000 0,00 %, échéant le 11 janv. 2012 2 298 068 2 299 267


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite)Billets de trésorerie (suite)

61 520 000 de 0,00 % à 1,11 % échéant le 20 janv. 2012 61 452 957 61 483 9149 100 000 0,00 %, échéant le 25 janv. 2012 9 090 991 9 093 376

17 884 000 0,00 %, échéant le 9 mars 2012 17 837 680 17 846 8371 000 000 0,00 %, échéant le 14 mars 2012 997 270 997 780

Omnova Solutions Inc.4 000 000 0,00 %, échéant le 12 janv. 2012 3 996 400 3 998 606

Telus Corporation, sans droit de vote10 000 000 1,17 %, échéant le 4 janv. 2012 9 970 300 9 998 7238 300 000 1,17 %, échéant le 6 janv. 2012 8 275 598 8 298 409

Thompson Corp6 000 000 0,00 %, échéant le 13 janv. 2012 5 995 260 5 997 535

Toyota Crédit Canada Inc.25 000 000 1,23 %, échéant le 4 mai 2012 24 852 500 24 895 24123 000 000 1,22 %, échéant le 7 mai 2012 22 873 040 22 902 10312 380 000 de 0,00 % à 1,21 % échéant le 15 mai 2012 12 309 962 12 324 460

TransCanada PipeLines Ltd.700 000 0,00 %, échéant le 5 janv. 2012 699 496 699 895


Union Gas Ltd.13 315 000 0,00 %, échéant le 4 janv. 2012 13 309 141 13 313 43843 170 000 0,00 %, échéant le 13 janv. 2012 43 145 554 43 153 941

Ville de Vancouver15 000 000 0,00 %, échéant le 22 févr. 2012 14 968 650 14 976 2649 000 000 0,00 %, échéant le 7 mars 2012 8 977 500 8 982 054

13 765 000 0,00 %, échéant le 14 mars 2012 13 727 697 13 734 666Volkswagen AG


10 000 000 de 1,17 % à 1,20 % échéant le 1er févr. 2012 9 970 980 9 989 5504 000 000 0,00 %, échéant le 2 mars 2012 3 987 960 3 991 797

15 000 000 0,00 %, échéant le 16 mars 2012 14 954 400 14 962 33010 000 000 0,00 %, échéant le 19 mars 2012 9 970 300 9 973 930

Woodbridge Finance Corporation9 900 000 0,00 %, échéant le 11 janv. 2012 9 890 298 9 896 7667 500 000 0,00 %, échéant le 13 janv. 2012 7 492 875 7 497 1054 000 000 0,00 %, échéant le 18 janv. 2012 3 996 480 3 997 8888 835 000 de 0,00 % à 0,39 % échéant le 19 janv. 2012 8 827 956 8 831 4054 500 000 0,00 %, échéant le 5 mars 2012 4 486 815 4 490 883

11 000 000 0,00 %, échéant le 8 mars 2012 10 970 055 10 976 7044 000 000 0,00 %, échéant le 12 mars 2012 3 988 680 3 991 044

10 100 000 0,00 %, échéant le 15 mars 2012 10 071 013 10 076 369

784 807 315 785 395 008

Obligations à court terme – 58,8 %Banque de Montréal (taux variable)

100 600 000 1,63 %, échéant le 10 déc. 2012 100 601 434 100 682 481Banque de Nouvelle-Écosse, La (taux variable)

21 363 000 1,73 %, échéant le 20 avr. 2012 21 386 349 21 457 68413 000 000 1,45 %, échéant le 21 déc. 2012 12 994 040 12 997 58842 000 000 1,60 %, échéant le 19 avr. 2013 42 061 774 42 193 310

Caisse Centrale Desjardins (taux variable)500 000 1,58 %, échéant le 17 févr. 2012 500 124 501 046

9 881 000 1,58 %, échéant le 17 févr. 2012 9 882 208 9 900 43437 350 000 1,98 %, échéant le 17 sept. 2012 37 489 258 37 511 604

Banque Canadienne Impériale de Commerce (taux variable)19 700 000 1,62 %, échéant le 19 juillet 2013 19 700 000 19 709 437

Canadian Utilities Limited4 316 000 4,88 %, échéant le 1er nov. 2012 4 443 343 4 477 503

CARDS II Trust (taux variable)28 900 000 1,83 %, échéant le 15 mai 2012 28 937 922 29 002 619

Services financiers Caterpillar Limitée55 662 000 4,94 %, échéant le 1er juin 2012 56 443 800 56 661 673

Deere & Company28 479 000 4,80 %, échéant le 20 avr. 2012 28 768 997 29 034 1773 960 000 5,30 %, échéant le 27 juill. 2012 4 047 016 4 135 987


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8

Fonds Scotia du marché monétaire (suite)

É T AT D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T S


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite)Obligations à court terme (suite)

15 000 000 5,30 %, échéant le 27 juill. 2012 15 329 628 15 666 639EnCana Corporation

53 154 000 4,30 %, échéant le 12 mars 2012 53 449 252 54 133 685Société de financement GE Capital Canada

9 300 000 6,25 %, échéant le 24 juill. 2012 9 542 629 9 793 7671 000 000 4,38 %, échéant le 28 sept. 2012 1 019 640 1 030 818

General Electric Company28 155 000 5,29 %, échéant le 17 août 2012 28 798 654 29 345 037

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto55 560 000 6,25 %, échéant le 30 janv. 2012 55 780 112 57 223 8426 500 000 6,25 %, échéant le 13 déc. 2012 6 801 101 6 819 971

Honda Canada Finance Inc. (taux variable)2 600 000 1,46 %, échéant le 26 mars 2012 2 599 392 2 599 601

Honda Canada Finance Inc.45 577 000 5,68 %, échéant le 26 sept. 2012 46 947 893 47 622 939

Banque Manuvie du Canada (taux variable)8 000 000 1,65 %, échéant le 5 janv. 2012 8 000 080 8 008 943

Master Credit Card Trust41 400 000 5,30 %, échéant le 21 août 2012 42 403 327 43 183 974

Banque Nationale du Canada (taux variable)18 000 000 1,55 %, échéant le 13 févr. 2012 18 001 085 18 013 82448 000 000 1,35 %, échéant le 10 oct. 2012 48 000 000 48 034 802

NAV Canada23 307 000 3,43 %, échéant le 17 avr. 2012 23 440 504 23 602 327

Province d’Alberta (taux variable)25 000 000 1,53 %, échéant le 12 juin 2012 25 000 000 25 018 906

155 860 000 1,26 %, échéant le 1er juin 2014 155 780 611 155 936 975Province d’Ontario (taux variable)

48 100 000 1,53 %, échéant le 28 oct. 2014 48 194 906 48 317 009Banque Royale du Canada (taux variable)

23 850 000 1,93 %, échéant le 11 mai 2012 23 890 523 23 949 33488 200 000 1,68 %, échéant le 8 avr. 2013 88 213 485 88 543 66077 900 000 1,53 %, échéant le 26 sept. 2013 77 900 037 77 906 590

Corporation Shoppers Drug Mart26 908 000 4,80 %, échéant le 20 janv. 2012 26 954 092 27 526 178

TELUS Corporation46 257 000 4,50 %, échéant le 15 mars 2012 46 536 085 47 142 252

Banque Toronto-Dominion, La (taux variable)45 150 000 1,32 %, échéant le 19 sept. 2012 45 150 000 45 166 02145 000 000 1,33 %, échéant le 8 nov. 2012 45 000 000 45 082 989

Toyota Crédit Canada Inc.1 115 000 5,05 %, échéant le 27 juill. 2012 1 136 527 1 160 397

Wells Fargo Company23 107 000 5,10 %, échéant le 26 juin 2012 23 504 955 23 517 835

Société financière Wells Fargo Canada1 384 000 6,05 %, échéant le 27 août 2012 1 423 902 1 452 3443 195 000 5,20 %, échéant le 13 sept. 2012 3 271 822 3 321 117

10 974 000 4,40 %, échéant le 12 déc. 2012 11 256 743 11 280 490

1 350 583 250 1 358 667 809

TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 2 300 431 636 2 309 224 169


ACTIF NET – 100,0 % 2 309 508 843




Acceptations bancaires 2,9 3,7Billets de dépôt au porteur 4,3 1,5Billets de trésorerie 34,0 35,2Billets – 1,3Bons du Trésor – 0,2Obligations à court terme 58,8 58,1

Aux 31 décembre 2011 et 2010



Moins de 1 an 2 309 224 169 $ 2 065 087 054 $1 an à 3 ans – –3 à 5 ans – –5 à 10 ans – –H 10 ans – –

Total 2 309 224 169 $ 2 065 087 054 $










Notes de crédit des instruments à court termeR1 – élevé 13,4 13,4 12,6 12,6R1 – moyen 12,6 12,6 9,3 9,3R1 – faible 15,1 15,1 20,0 20,0Notes de crédit des obligationsAAA 11,0 11,0 14,0 14,0AA 32,3 32,3 33,2 33,2A 15,6 15,6 10,9 10,9

Total 100,0 100,0 100,0 100,0







Instruments du marché monétaire – $ 2 309 224 169 $ – $ 2 309 224 169 $


Instruments du marché monétaire – $ 2 065 087 054 $ – $ 2 065 087 054 $



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9

Fonds Scotia du marché monétaire (suite)

É T AT D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T S A N N E X E S S U P P L É M E N T A I R E S

Fonds Scotia du marché monétaire en $ US


2011 2010

$ US $ USACTIFPlacements à la juste valeur 97 712 974 $ 106 878 465 $Encaisse 80 865 99 375Revenu de placement à recevoir 177 800 177 134

97 971 639 107 154 974

PASSIFDistributions à verser 7 10

Actif net 97 971 632 $ 107 154 964 $





2011 2010

$ US $ USREVENU DE PLACEMENTIntérêts 336 299 $ 369 455 $

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 073 423 1 153 917Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 27 968 25 878Honoraires des auditeurs 8 549 17 018Honoraires versés au comité d’examen indépendant 203 242Frais de garde 3 995 4 094Frais de dépôt 22 182 19 595Honoraires des avocats 2 862 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 10 191 12 175Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 66 931 67 907Frais de découvert 268 9


282 283 311 373


Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 54 016 $ 58 082 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 54 016 $ 58 082 $




2011 2010

$ US $ USACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 107 154 964 $ 113 786 744 $


Parts de série A 54 016 58 082


Parts de série A (54 015) (58 084)




Parts de série A (95 509 031) (95 954 374)

(9 183 333) (6 631 778)




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10



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USINSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 99,7 %Bons du Trésor – 0,2 %

Province d’Ontario175 000 0,00 %, échéant le 20 mars 2012 174 965 174 968

Billets – 5,4 %Commission canadienne du blé, La

750 000 0,00 %, échéant le 6 janv. 2012 749 980 749 995Province de Québec

3 425 000 0,06 %, échéant le 12 janv. 2012 3 424 589 3 424 932Province de Québec

1 160 000 0,00 %, échéant le 21 mars 2012 1 159 768 1 159 771

5 334 337 5 334 698

Acceptations bancaires – 2,9 %Banque HSBC du Canada

600 000 0,00 %, échéant le 18 janv. 2012 599 946 599 964Banque HSBC du Canada

800 000 0,29 %, échéant le 7 févr. 2012 799 480 799 756Banque Toronto-Dominion, La

1 400 000 0,00 %, échéant le 18 janv. 2012 1 399 884 1 399 938

2 799 310 2 799 658

Billets de dépôt au porteur – 12,8 %Banque de Montréal

600 000 0,22 %, échéant le 13 févr. 2012 599 568 599 839Caisse Centrale Desjardins

2 300 000 0,00 %, échéant le 16 mars 2012 2 298 919 2 299 126Caisse Centrale Desjardins

2 300 000 0,62 %, échéant le 11 sept. 2012 2 285 671 2 289 962Banque HSBC du Canada

3 000 000 0,00 %, échéant le 6 janv. 2012 2 999 670 2 999 945Banque Nationale du Canada

1 100 000 0,40 %, échéant le 10 avr. 2012 1 097 800 1 098 766Banque Toronto-Dominion, La

2 300 000 0,00 %, échéant le 9 janv. 2012 2 299 820 2 299 948Banque Toronto-Dominion, La

969 000 0,20 %, échéant le 23 janv. 2012 968 271 968 876

12 549 719 12 556 462

Billets de trésorerie – 20,5 %Crédit John Deere Inc. et John Deere Ltd.

2 700 000 0,08 %, échéant le 23 janv. 2012 2 699 622 2 699 860Nestle Capital Canada Ltd.

2 200 000 0,23 %, échéant le 3 août 2012 2 196 205 2 196 964Province d’Ontario

1 500 000 0,00 %, échéant le 18 janv. 2012 1 499 940 1 499 943Province d’Ontario

6 440 000 0,08 %, échéant le 13 mars 2012 6 438 712 6 438 965Suncor Énergie Inc.

155 000 0,00 %, échéant le 4 janv. 2012 154 955 154 995Suncor Énergie Inc.

2 000 000 0,40 %, échéant le 18 janv. 2012 1 998 240 1 999 599Thomson Reuters Corp.

2 400 000 0,00 %, échéant entre le 17 janv. 2012 et le 30 janv. 2012 2 399 034 2 399 258TransCanada Keystone Pipeline, LP

1 400 000 0,48 %, échéant le 2 févr. 2012 1 398 264 1 399 384TransCanada Keystone Pipeline, LP

600 000 0,00 %, échéant le 13 mars 2012 599 082 599 272TransCanada PipeLines Limited

740 000 0,00 %, échéant le 2 mars 2012 738 924 739 237

20 122 978 20 127 477

Obligations à court terme – 57,9 %American Honda Finance Corporation (taux variable)

2 500 000 0,85 %, échéant le 17 janv. 2012 2 500 712 2 505 000Banque de Montréal (taux variable)

4 000 000 0,55 %, échéant le 14 août 2012 3 997 148 3 999 912


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USINSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite)Obligations à court terme (suite)

Banque de Nouvelle-Écosse, La (taux variable)4 500 000 0,79 %, échéant le 12 mars 2012 4 499 906 4 501 664

Banque Canadienne Impériale de Commerce (taux variable)2 800 000 0,60 %, échéant le 13 janv. 2012 2 800 043 2 803 621

300 000 0,78 %, échéant le 1er oct. 2012 300 078 300 4891 700 000 0,58 %, échéant le 15 oct. 2012 1 700 000 1 700 396

Services financiers Caterpillar Limitée (taux variable)2 830 000 0,74 %, échéant le 24 juill. 2012 2 833 434 2 835 517

General Electric Capital Corporation2 700 000 5,25 %, échéant le 21 févr. 2012 2 718 493 2 840 162

International Business Machines Corporation (taux variable)2 841 000 0,58 %, échéant le 15 juin 2012 2 842 034 2 842 716

KFW International Finance, Inc.1 492 000 1,25 %, échéant le 15 juin 2012 1 498 056 1 498 834

National Australia Bank Limited (taux variable)1 500 000 0,87 %, échéant le 8 janv. 2013 1 500 487 1 503 399

Province de la Nouvelle-Écosse1 500 000 5,75 %, échéant le 27 févr. 2012 1 512 987 1 542 456

Province d’Ontario (taux variable)5 755 000 0,94 %, échéant le 22 mai 2012 5 763 828 5 769 5243 100 000 0,63 %, échéant le 19 nov. 2012 3 101 173 3 103 2875 100 000 0,60 %, échéant le 7 mai 2013 5 108 704 5 113 074

Province d’Ontario1 762 000 4,95 %, échéant le 1er juin 2012 1 795 562 1 802 588

Banque Royale du Canada (taux variable)1 200 000 0,69 %, échéant le 12 déc. 2012 1 200 162 1 200 5723 500 000 0,57 %, échéant le 28 janv. 2013 3 499 762 3 503 114

Royal Dutch Shell PLC, (taux variable)4 842 000 0,92 %, échéant le 22 juin 2012 4 851 565 4 852 543

Toyota Crédit Canada Inc. (taux variable)2 500 000 0,81 %, échéant le 11 janv. 2013 2 500 000 2 500 843

56 524 134 56 719 711



ACTIF NET – 100,0 % 97 971 632




Bons du Trésor 0,2 –Billets 5,4 –Acceptations bancaires 2,9 1,4Billets de dépôt au porteur 12,8 22,4Billets de trésorerie 20,5 28,2Obligations à court terme 57,9 47,7


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11

Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (suite)


Fonds Scotia du marché monétaire en $ US (suite)

A N N E X E S S U P P L É M E N TA I R E SAux 31 décembre 2011 et 2010



($ US) ($ US)


Total 97 712 974 $ 106 878 465 $










Notes de crédit des instruments à court termeR1 – élevé 17,6 17,6 33,6 33,4R1 – moyen 14,1 14,1 14,2 14,2R1 – faible 10,2 10,2 4,3 4,3Notes de crédit des obligationsAAA 6,5 6,4 6,2 6,2AA 44,6 44,4 37,2 37,1A 7,0 7,0 4,5 4,5

Total 100,0 99,7 100,0 99,7




($ US) ($ US)

Créditeurs et charges à payer 7 $ 10 $



($ US) ($ US) ($ US) ($ US)



($ US) ($ US) ($ US) ($ US)




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12

Fonds Scotia d’obligations à court terme


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 28 030 940 $ 5 708 736 $Encaisse 961 747 99 061Revenu de placement à recevoir 168 260 40 907

29 160 947 5 848 704

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 426 064Charges à payer 105 –

105 426 064

Actif net 29 160 842 $ 5 422 640 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série M 29 160 842 $ 5 422 640 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série M 2 910 014 549 793

ACTIF NET PAR PARTParts de série M 10,02 $ 9,86 $


2011 2010*REVENU DE PLACEMENTIntérêts 680 501 $ 32 882 $Prêts de titres 1 169 –

681 670 32 882

CHARGESFrais de gestion (note 5) 14 118 665Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 5 652 542Honoraires des auditeurs 13 150 10 702Frais de garde 1 421 266Frais de dépôt 13 940 2 324Honoraires des avocats 3 504 448Charges liées à l’information des porteurs de parts 6 554 2 888Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts des

porteurs de parts 42 798 10 036Frais de découvert 11 284

101 148 28 155Charges absorbées (74 465) (26 630)

26 683 1 525


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 13 384 (10 998)Gain net (perte nette) de change (20) –Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 369 687 (40 763)

Gain net (perte nette) sur les placements 383 051 (51 761)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 1 038 038 $ (20 404)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série M 1 038 038 $ (20 404)$


Parts de série M 0,51 $ (0,05)$


2011 2010*ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série M 5 422 640 $ – $


Parts de série M 1 038 038 (20 404)


Parts de série M (623 986) (23 394)


Parts de série M 30 134 490 6 246 277Distributions réinvesties

Parts de série M 508 974 11 352Montants versés pour le rachat de

Parts de série M (7 319 314) (791 191)

23 324 150 5 466 438

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série M 23 738 202 5 422 640

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série M 29 160 842 $ 5 422 640 $

* Le Fonds a été créé le 26 août 2010.


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 96,1 %Obligations fédérales – 34,2 %

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1275 000 3,55 %, échéant le 15 sept. 2013 284 801 286 454

1 170 000 1,43 %, échéant le 15 mars 2015 1 172 340 1 173 6985 780 000 3,15 %, échéant le 15 juin 2015 5 922 193 6 137 2322 255 000 2,75 %, échéant le 15 juin 2016 2 344 387 2 373 866

9 723 721 9 971 250

Obligations provinciales – 15,5 %Province de la Colombie-Britannique

380 000 8,50 %, échéant le 23 août 2013 450 984 425 054Province du Manitoba

660 000 5,05 %, échéant le 3 déc. 2013 712 179 707 981Province d’Ontario

550 000 4,75 %, échéant le 2 juin 2013 586 685 577 5362 650 000 3,15 %, échéant le 8 sept. 2015 2 776 473 2 805 868

4 526 321 4 516 439

Titres adossés à des créances hypothécaires – 0,3 %Schooner Trust

75 000 4,36 %, échéant le 12 sept. 2020 78 305 79 541

Obligations de sociétés – 39,2 %407 International Inc.

600 000 5,10 %, échéant le 20 janv. 2014 640 259 639 340Banque de Montréal

550 000 3,10 %, échéant le 10 mars 2016 547 155 565 807Bayerische Motoren Werke AG

600 000 3,22 %, échéant le 28 mars 2013 610 934 608 103Bell Canada

550 000 3,60 %, échéant le 2 déc. 2015 551 974 570 921Banque Canadienne Impériale de Commerce

600 000 2,65 %, échéant le 8 nov. 2016 599 387 603 727Canadian Natural Resources Limited

150 000 4,95 %, échéant le 1er juin 2015 162 368 162 864Services financiers Caterpillar Limitée

100 000 5,20 %, échéant le 3 juin 2013 107 618 104 794Pipelines Enbridge Inc.

300 000 2,93 %, échéant le 8 sept. 2015 299 710 309 781EnCana Corporation

600 000 4,30 %, échéant le 12 mars 2012 613 708 603 202Société de financement GE Capital Canada

600 000 4,65 %, échéant le 11 févr. 2015 633 954 634 891Fiducie carte de crédit or

250 000 3,82 %, échéant le 15 mai 2015 258 895 263 361Autorité aéroportuaire du Grand Toronto

550 000 4,70 %, échéant le 15 févr. 2016 587 804 604 137Honda Canada Finance Inc.

600 000 5,68 %, échéant le 26 sept. 2012 630 038 616 710Hydro One Inc.

300 000 2,95 %, échéant le 11 sept. 2015 299 362 310 396Banque Nationale du Canada

550 000 3,58 %, échéant le 26 avr. 2016 553 750 574 301NAV Canada

550 000 4,71 %, échéant le 24 févr. 2016 588 629 607 010OMERS Realty Corporation

600 000 4,05 %, échéant le 5 mai 2014 627 194 633 077Banque Royale du Canada

600 000 4,53 %, échéant le 7 mai 2012 617 466 606 567Thomson Reuters Corporation

500 000 6,00 %, échéant le 31 mars 2016 559 135 568 222Banque Toronto-Dominion, La

600 000 5,14 %, échéant le 19 nov. 2012 630 357 619 652VW Credit Canada Inc.

600 000 2,55 %, échéant le 18 nov. 2013 601 886 603 627Société financière Wells Fargo Canada

600 000 3,97 %, échéant le 3 nov. 2014 617 290 626 773

11 338 873 11 437 263


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations à court terme – 6,9 %

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 (taux variable)2 025 000 1,41 %, échéant le 15 sept. 2015 2 034 796 2 026 447



ACTIF NET – 100,0 % 29 160 842




Obligations fédérales 34,2 19,0Obligations provinciales 15,5 29,7Titres adossés à des créances hypothécaires 0,3 1,4Obligations de sociétés 39,2 47,9Obligations à court terme 6,9 –Instruments du marché monétaire – 7,3


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14

Fonds Scotia d’obligations à court terme (suite)


Aux 31 décembre 2011 et 2010

Risque de taux d’intérêt (note 3)Le tableau suivant présente l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt enfonction de la durée jusqu’à l’échéance restante du portefeuille d’obligations etde débentures du Fonds.

Risque de taux d’intérêt* 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Moins de 1 an 2 446 131 $ 983 915 $1 an à 3 ans 5 212 739 2 029 6613 à 5 ans 20 372 070 1 796 2945 à 10 ans – 504 419

Total 28 030 940 $ 5 314 289 $

* Compte non tenu des liquidités, des instruments du marché monétaire et desactions privilégiées, s’il y a lieu.

Au 31 décembre 2011, si les taux d’intérêt en vigueur avait monté ou descendude 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soit déplacéeparallèlement et que toutes les autres variables soient demeurées constantes,l’actif net aurait respectivement diminué ou augmenté de 184 104 $, soitenviron 0,6 % du total de l’actif net (32 814 $ au 31 décembre 2010, soitenviron 0,6 % du total de l’actif net). Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.

Risque de crédit (note 3)Le tableau ci-après présente les notes de crédit des obligations et desdébentures, compte non tenu des liquidités et des instruments du marchémonétaire, mais compte tenu des actions privilégiées, détenues par le Fonds.


obligations etdes débentures (%)

Pourcentage del’actif net (%)





AAA 46,3 44,4 27,1 26,6AA 30,8 29,7 35,9 35,2A 22,3 21,4 34,5 33,7BBB 0,6 0,6 2,5 2,5

Total 100,0 96,1 100,0 98,0




Créditeurs et charges à payer 105 $ 426 064 $

Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2)Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers duFonds dans la hiérarchie de la juste valeur au 31 décembre 2011 et au31 décembre 2010.


Obligations et débentures – $ 28 030 940 $ – $ 28 030 940 $


Obligations et débentures – $ 5 314 289 $ – $ 5 314 289 $Instruments du marché monétaire – 394 447 – 394 447

– $ 5 708 736 $ – $ 5 708 736 $



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Fonds Scotia d’obligations à court terme (suite)

A N N E X E S S U P P L É M E N TA I R E S

Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court et moyen termes(auparavant, Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termes Scotia)


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 1 118 218 015 $ 883 821 765 $Encaisse 1 881 160 100 108Revenu de placement à recevoir 4 241 322 5 027 640

1 124 340 497 888 949 513

PASSIFCharges à payer 1 937 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés 154 231 –

156 168 –

Actif net 1 124 184 329 $ 888 949 513 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série I 478 188 970 $ 300 113 205 $Parts de série M 645 995 359 $ 588 836 308 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série I 43 303 879 28 340 495Parts de série M 58 488 553 55 593 642

ACTIF NET PAR PARTParts de série I 11,04 $ 10,59 $Parts de série M 11,04 $ 10,59 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 33 264 112 $ 24 555 063 $Prêts de titres 147 624 62 669

33 411 736 24 617 732

CHARGESFrais de gestion (note 5) 450 085 390 594Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 57 979 36 130Honoraires des auditeurs 27 309 20 809Frais de garde 16 364 7 488Frais de dépôt 15 863 15 792Honoraires des avocats 3 584 1 956Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 202 8 327Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts des

porteurs de parts 43 266 37 419Frais de découvert 266 939

621 918 519 454


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 19 565 847 (2 669 350)Gain net (perte nette) sur les contrats à terme standardisés (4 614 759) –Coûts de transaction (13 147) –Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 35 138 890 7 557 574

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 50 076 831 4 888 224



Parts de série I 33 478 698 $ 1 437 173 $Parts de série M 49 387 951 $ 27 549 329 $


Parts de série I 0,88 $ 0,16 $Parts de série M 0,82 $ 0,52 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série I 300 113 205 $ 21 618 045 $Parts de série M 588 836 308 491 989 738

888 949 513 513 607 783


Parts de série I 33 478 698 1 437 173Parts de série M 49 387 951 27 549 329

82 866 649 28 986 502


Parts de série I (12 845 153) (3 247 436)Parts de série M (19 659 861) (20 414 846)

Du gain réaliséParts de série I (1 365 486) –Parts de série M (1 839 042) –

(35 709 542) (23 662 282)



Distributions réinvestiesParts de série I 14 210 639 3 247 436Parts de série M 18 815 873 17 814 117

Montants versés pour le rachat deParts de série I (17 429 526) –Parts de série M (202 739 360) (186 856 842)

188 077 709 370 017 510

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série I 178 075 765 278 495 160Parts de série M 57 159 051 96 846 570

235 234 816 375 341 730

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série I 478 188 970 300 113 205Parts de série M 645 995 359 588 836 308

1 124 184 329 $ 888 949 513 $


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Fiducie du Canada pour l’habitation no 1161 520 000 1,43 %, échéant le 15 mars 2015 161 830 072 162 030 498

26 885 000 3,15 %, échéant le 15 juin 2015 27 305 977 28 546 62053 670 000 4,10 %, échéant le 15 déc. 2018 56 429 239 60 934 584

245 565 288 251 511 702


8 000 000 4,70 %, échéant le 1er déc. 2017 8 207 318 9 200 42157 780 000 4,65 %, échéant le 18 déc. 2018 58 545 541 66 593 331

Province du Nouveau-Brunswick44 400 000 4,50 %, échéant le 4 févr. 2015 46 411 373 48 590 08935 000 000 4,45 %, échéant le 26 mars 2018 38 384 200 39 585 14340 000 000 4,40 %, échéant le 3 juin 2019 44 110 000 45 139 85916 000 000 3,35 %, échéant le 3 déc. 2021 15 968 000 16 532 640

Province de la Nouvelle-Écosse25 000 000 4,10 %, échéant le 1er juin 2021 27 392 500 27 535 954


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations provinciales (suite)

Province d’Ontario66 530 000 4,20 %, échéant le 8 mars 2018 68 514 048 74 499 253

178 410 000 4,00 %, échéant le 2 juin 2021 184 439 210 196 045 068Province de Québec

72 690 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2018 78 539 222 82 604 824174 000 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2021 186 632 020 193 472 138

757 143 432 799 798 720

Obligations de municipalités – 0,4 %Municipal Finance Authority of British Columbia

4 100 000 4,60 %, échéant le 23 avr. 2018 4 486 924 4 638 130

Obligations à court terme – 5,5 %Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 (taux variable)

62 225 000 1,41 %, échéant le 15 sept. 2015 62 506 345 62 269 463


Contrats à terme standardisés – 0,0 % (154 231)AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,5 % 6 120 545

ACTIF NET – 100,0 % 1 124 184 329

C O N T R AT S À T E R M E S T A N D A R D I S É S S U R O B L I G A T I O N S

Nombre de contrats Émetteur du contratValeur contractuelle en

dollars canadiens ($)Juste valeur en

dollars canadiens ($)Plus-value/

(moins-value) ($)(1 043) Canada, contrats à terme standardisés sur obligations de 10 ans, mars 2012 (138 035 614) (139 678 560) (1 642 946)

Les contrats à terme standardisés précités sont des ententes financières visant l’achat/la vente d’obligations à un prix contractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, les gestionnaires duFonds n’ont pas l’intention d’acheter les obligations à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun des contrats à terme standardisés avant son règlement en concluant descontrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Un placement de 3 600 000 $ dans la Fiducie du Canada pour l’habitation no 1, 1,41 %, échéant le 15 septembre 2015 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à termestandardisés précités.

Les contrats à terme standardisés en circulation au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation minimum de A+ selon Standard & Poor’s.




Obligations fédérales 22,4 32,2Obligations provinciales 71,2 65,0Obligations de municipalités 0,4 0,5Obligations à court terme 5,5 –Instruments du marché monétaire – 1,7Contrats à terme standardisés 0,0 –


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Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court et moyen termes (suite)(auparavant, Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termes Scotia)


Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court et moyen termes (suite)(auparavant, Fonds d’obligations gouvernementales à court et moyen termes Scotia)




Moins de 1 an – $ 168 912 441 $1 an à 3 ans – 124 969 1943 à 5 ans 301 436 671 47 760 5115 à 10 ans 816 781 344 527 080 015H 10 ans – –

Total 1 118 218 015 $ 868 722 161 $


Au 31 décembre 2011, si les taux d’intérêt en vigueur avait monté ou descendude 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soit déplacéeparallèlement et que toutes les autres variables soient demeurées constantes,l’actif net aurait respectivement diminué ou augmenté de 15 093 336 $, soitenviron 1,3 % du total de l’actif net (9 745 187 $ au 31 décembre 2010, soitenviron 1,1 % du total de l’actif net). Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.









AAA 28,5 28,4 41,0 39,7AA 31,0 30,8 33,0 32,0A 40,5 40,3 26,0 26,0

Total 100,0 99,5 100,0 97,7




Créditeurs et charges à payer 1 937 $ – $Montant à payer au titre de contrats à

terme standardisés 154 231 –

Total 156 168 $ – $



Obligations et débentures – $ 1 118 218 015 $ – $ 1 118 218 015 $Contrats à terme standardisés (1 642 946) – – (1 642 946)(position courte)

(1 642 946) $ 1 118 218 015 $ – $ 1 116 575 069 $


Obligations et débentures – $ 868 722 161 $ – $ 868 722 161 $Instruments du marché monétaire – 15 099 604 – 15 099 604

– $ 883 821 765 $ – $ 883 821 765 $


Les contrats à terme standardisés reflètent le montant total de la plus-value(moins-value) des contrats et non le montant à recevoir (à payer) à courtterme, tel qu’il est présenté dans les états de l’actif net.


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Fonds Scotia hypothécaire de revenu


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 442 127 903 $ 585 797 166 $Encaisse 14 510 326 283 975Revenu de placement à recevoir 794 659 1 772 635Souscriptions à recevoir 25 980 73 539Paiements hypothécaires à recevoir 894 976 644 058

458 353 844 588 571 373

PASSIFDistributions à verser 105 126Rachats à payer 161 457 264 746Charges à payer 13 945 –

175 507 264 872

Actif net 458 178 337 $ 588 306 501 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 234 381 130 $ 296 057 148 $Parts de série F 2 353 019 $ 20 059 386 $Parts de série I 221 444 188 $ 272 189 967 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 21 620 887 27 161 655Parts de série F 217 699 1 847 084Parts de série I 20 564 943 25 131 464

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 10,84 $ 10,90 $Parts de série F 10,81 $ 10,86 $Parts de série I 10,77 $ 10,83 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 17 938 627 $ 21 197 565 $Prêts de titres 10 828 7 846Autres revenus 5 094 9 761

17 954 549 21 215 172

CHARGESFrais de gestion (note 5) 3 279 984 4 116 863Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 588 522 519 204Honoraires des auditeurs 20 261 21 612Honoraires versés au comité d’examen indépendant 1 436 1 785Frais de garde 1 899 2 057Frais de dépôt 21 722 42 873Honoraires des avocats 3 228 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 33 743 36 755Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 185 639 188 024Frais de gestion de prêts hypothécaires 1 724 394 1 936 160Frais de découvert 5 337 1 369

5 866 165 6 868 657Charges absorbées (24 390) –

5 841 775 6 868 657


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (1 345 954) (3 332 291)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (2 395 980) (1 354 985)

Gain net (perte nette) sur les placements (3 741 934) (4 687 276)



Parts de série A 2 444 542 $ 2 975 625 $Parts de série F 151 970 $ 361 569 $Parts de série I 5 774 328 $ 6 322 045 $


Parts de série A 0,10 $ 0,10 $Parts de série F 0,15 $ 0,18 $Parts de série I 0,26 $ 0,26 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 296 057 148 $ 316 397 708 $Parts de série F 20 059 386 17 266 404Parts de série I 272 189 967 243 530 872

588 306 501 577 194 984


Parts de série A 2 444 542 2 975 625Parts de série F 151 970 361 569Parts de série I 5 774 328 6 322 045

8 370 840 9 659 239


Parts de série A (3 979 139) (5 568 060)Parts de série F (249 118) (524 073)Parts de série I (7 388 777) (8 217 972)

(11 617 034) (14 310 105)


Parts de série A 28 272 789 92 923 945Parts de série F 202 443 6 508 777Parts de série I 10 599 810 29 697 816

Distributions réinvestiesParts de série A 3 766 418 5 229 169Parts de série F 52 422 367 288Parts de série I 7 388 777 8 217 972

Montants versés pour le rachat deParts de série A (92 180 628) (115 901 239)Parts de série F (17 864 084) (3 920 579)Parts de série I (67 119 917) (7 360 766)

(126 881 970) 15 762 383

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (61 676 018) (20 340 560)Parts de série F (17 706 367) 2 792 982Parts de série I (50 745 779) 28 659 095

(130 128 164) 11 111 517

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 234 381 130 296 057 148Parts de série F 2 353 019 20 059 386Parts de série I 221 444 188 272 189 967

458 178 337 $ 588 306 501 $


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Tauxd’intérêt (%) Nombre

Solde ducapital ($)

Coûtamorti ($)

Valeurmarchande ($)

CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES ORDINAIRES – 89,0 %1,25 – 1,49 2 379 509 374 015 374 1941,50 – 1,74 1 238 426 234 468 235 6751,75 – 1,99 2 277 664 272 973 273 8862,25 – 2,49 97 8 721 412 8 716 855 8 574 6222,50 – 2,74 39 5 127 507 5 091 441 5 093 6822,75 – 2,99 46 6 435 380 6 385 585 6 402 5693,00 – 3,24 110 12 667 970 12 644 813 12 661 7823,25 – 3,49 248 34 827 445 34 836 494 34 938 5133,50 – 3,74 773 100 259 113 100 365 899 101 167 6703,75 – 3,99 969 84 141 839 84 319 071 85 239 3254,00 – 4,24 385 20 654 382 20 734 175 20 975 5204,25 – 4,49 478 34 783 482 34 879 305 35 560 7014,50 – 4,74 141 8 744 253 8 774 854 8 954 0474,75 – 4,99 296 19 926 717 20 046 669 20 389 1455,00 – 5,24 146 10 832 747 10 915 201 11 060 6665,25 – 5,49 300 17 303 784 17 506 157 17 824 9405,50 – 5,74 285 16 279 756 16 471 360 16 900 5875,75 – 5,99 220 13 334 583 13 538 935 13 816 5496,00 – 6,24 69 2 704 918 2 773 612 2 786 8096,25 – 6,49 69 2 384 666 2 462 727 2 466 3696,50 – 6,74 39 1 224 463 1 256 186 1 264 5046,75 – 6,99 22 476 109 489 956 490 7747,00 – 7,24 4 181 483 195 476 195 7827,25 – 7,49 8 126 145 131 873 131 593

TOTAL 4 749 402 033 753 403 418 100 407 779 904


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 7,5 %34 380 000 Bons du Trésor du gouvernement du Canada

de 0,87 % à 0,90 % échéant entrele 2 févr. 2012 et le 1er mars 2012 34 292 015 34 347 999



ACTIF NET – 100,0 % 458 178 337

C r é a n c e s h y p o t h é c a i r e s p a r e m p l a c e m e n tg é o g r a p h i q u eAu 31 décembre 2011

Province

Nombre decréances

hypothécairesSolde du

capital ($)Valeur

marchande ($)Ontario 2 046 174 030 531 176 500 869Colombie-Britannique 612 73 421 464 74 294 401Alberta 606 66 951 329 67 927 241Québec 502 38 262 042 38 822 380Nouvelle-Écosse 280 13 651 391 13 914 844Terre-Neuve-et-Labrador 206 9 252 947 9 433 291Nouveau-Brunswick 169 6 686 078 6 804 587Saskatchewan 148 10 336 143 10 467 205Manitoba 124 6 215 450 6 327 269Île-du-Prince-Édouard 35 1 334 522 1 368 224Territoires du Nord-Ouest 13 1 281 633 1 308 742Territoire du Yukon 8 610 223 610 851

TOTAL 4 749 402 033 753 407 779 904

C r é a n c e s h y p o t h é c a i r e s p a r t y p e d e b i e n i m m o b i l i e rAu 31 décembre 2011

Nombre decréances

hypothécairesSolde du

capital ($)Valeur

marchande ($)Habitation unifamiliale 4 696 397 949 255 403 559 430Immeuble en copropriété 32 2 151 950 2 218 202Habitation multifamiliale comptant au plus

huit unités 21 1 932 548 2 002 272

TOTAL 4 749 402 033 753 407 779 904




Créances hypothécaires ordinaires 89,0 88,6Instruments du marché monétaire 7,5 11,0


ON

DS

DE

RE

VE

NU


20

FO

ND

SD

ER

EV

EN

U

Fonds Scotia hypothécaire de revenu (suite)

Fonds Scotia hypothécaire de revenu (suite)





Créances hypothécaires, de plus de six ansà sept ans 0,1 0,3

Créances hypothécaires, de plus decinq ans à six ans 0,6 0,7

Créances hypothécaires, de plus dequatre ans à cinq ans 1,0 5,4

Créances hypothécaires, de plus detrois ans à quatre ans 14,6 21,7

Créances hypothécaires, de plus dedeux ans à trois ans 27,0 14,8

Créances hypothécaires, de plus de un an àdeux ans 24,2 23,7

Créances hypothécaires, de plus desix mois à un an 15,6 9,3

Créances hypothécaires, de six mois oumoins 5,9 12,7

Total 89,0 88,6


Risque de crédit (note 3)Comme le Fonds investit principalement dans des créances hypothécaires, lerisque de crédit se trouve concentré principalement dans ces opérations. Lavaleur marchande de ces titres de créance tient compte de la solvabilité del’émetteur et, par conséquent, correspond au risque de crédit maximal duFonds. La Banque de Nouvelle-Écosse achètera toute créance hypothécaire qui

est en défaut si elle a été achetée de la Société hypothécaire Scotia ou de laBanque de Nouvelle-Écosse.

Les bons du Trésor du gouvernement du Canada, qui représentent 7,5 % del’actif net du Fonds au 31 décembre 2011 (11,0 % de l’actif net du Fonds au31 décembre 2010), sont notés R1 – élevé.







Créances hypothécaires ordinaires – $ 407 779 904 $ – $ 407 779 904 $Instruments du marché monétaire – 34 347 999 – 34 347 999

– $ 442 127 903 $ – $ 442 127 903 $


Créances hypothécaires ordinaires – $ 521 003 615 $ – $ 521 003 615 $Instruments du marché monétaire – 64 793 551 – 64 793 551

– $ 585 797 166 $ – $ 585 797 166 $



FO

ND

SD

ER

EV

EN

U


21

FO

ND

SD

ER

EV

EN

U

Fonds Scotia d’obligations


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 417 393 559 $ 526 321 196 $Encaisse 4 662 389 101 897Revenu de placement à recevoir 2 321 267 3 692 634Souscriptions à recevoir 437 380 291 285

424 814 595 530 407 012

PASSIFDistributions à verser 46 21Rachats à payer 54 061 133 993Charges à payer 4 331 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés 58 621 –

117 059 134 014

Actif net 424 697 536 $ 530 272 998 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 121 262 944 $ 78 884 098 $Parts de série I 303 434 592 $ 451 388 900 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 11 156 184 7 639 899Parts de série I 27 906 196 43 696 693

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 10,87 $ 10,33 $Parts de série I 10,87 $ 10,33 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 17 209 075 $ 19 978 983 $Prêts de titres 54 197 –Autres revenus 7 913 6 384

17 271 185 19 985 367

CHARGESFrais de gestion (note 5) 947 790 627 297Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 100 635 56 575Honoraires des auditeurs 15 150 25 480Honoraires versés au comité d’examen indépendant 266 205Frais de garde 9 332 6 737Frais de dépôt 20 961 16 497Honoraires des avocats 2 913 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 11 967 13 337Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 66 288 50 551Frais de découvert 53 3

1 175 355 798 637


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 14 626 604 (1 166 699)Gain net (perte nette) sur les contrats à terme standardisés (2 890 075) 117 034Coûts de transaction (5 241) (2 058)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 9 831 517 14 830 125



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 6 715 217 $ 3 011 845 $Parts de série I 30 943 418 $ 29 953 287 $


Parts de série A 0,82 $ 0,54 $Parts de série I 0,88 $ 0,73 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 78 884 098 $ 35 412 166 $Parts de série I 451 388 900 386 417 366

530 272 998 421 829 532


Parts de série A 6 715 217 3 011 845Parts de série I 30 943 418 29 953 287

37 658 635 32 965 132


Parts de série A (2 206 867) (1 694 519)Parts de série I (14 158 882) (17 433 109)

(16 365 749) (19 127 628)



Distributions réinvestiesParts de série A 2 132 523 1 629 647Parts de série I 14 158 882 17 433 109

Montants versés pour le rachat deParts de série A (24 585 043) (15 537 165)Parts de série I (204 981 480) (44 280 531)

(126 868 348) 94 605 962

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 42 378 846 43 471 932Parts de série I (147 954 308) 64 971 534

(105 575 462) 108 443 466

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 121 262 944 78 884 098Parts de série I 303 434 592 451 388 900

424 697 536 $ 530 272 998 $


ON

DS

DE

RE

VE

NU

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ND

SD

ER

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EN

U


22



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Fiducie du Canada pour l’habitation no 123 580 000 4,10 %, échéant le 15 déc. 2018 25 222 458 26 771 70728 190 000 3,35 %, échéant le 15 déc. 2020 28 559 826 30 469 67939 695 000 3,80 %, échéant le 15 juin 2021 42 088 708 44 375 671

Gouvernement du Canada3 495 000 1,75 %, échéant le 1er mars 2013 3 539 981 3 526 249

99 410 973 105 143 306

Obligations provinciales – 33,7 %Hydro-Québec

3 250 000 11,00 %, échéant le 15 août 2020 5 075 751 5 292 180Province de la Colombie-Britannique

6 965 000 5,70 %, échéant le 18 juin 2029 8 760 159 9 225 763Province d’Ontario

24 720 000 4,00 %, échéant le 2 juin 2021 25 800 054 27 163 46643 405 000 6,50 %, échéant le 8 mars 2029 56 196 802 61 638 382

Province de Québec16 920 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2021 17 614 535 18 813 49815 610 000 6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 19 556 539 20 950 327

133 003 840 143 083 616

Titres adossés à des créances hypothécaires – 3,4 %Merrill Lynch Financial Assets Inc.

2 820 000 4,83 %, échéant le 12 févr. 2039 2 480 414 3 022 4863 010 000 4,98 %, échéant le 12 juin 2039 2 655 834 3 258 524

Real Estate Asset Liquidity Trust3 350 000 4,78 %, échéant le 12 avr. 2023 2 864 573 3 660 951

Schooner Trust4 000 000 5,19 %, échéant le 12 juin 2022 3 452 773 4 502 880

11 453 594 14 444 841


4 000 000 4,30 %, échéant le 26 mai 2021 3 998 640 4 354 429Banque de Montréal

4 000 000 6,02 %, échéant le 2 mai 2018 4 541 560 4 730 164Banque de Nouvelle-Écosse, La (rachetable)

3 440 000 4,94 %, échéant le 15 avr. 2019-(2014) 3 635 358 3 642 276Bell Canada

4 730 000 4,40 %, échéant le 16 mars 2018 4 772 996 5 036 077BRP Finance ULC

3 415 000 5,14 %, échéant le 13 oct. 2020 3 413 668 3 531 806Canadian Natural Resources Limited

3 525 000 4,50 %, échéant le 23 janv. 2013 3 691 955 3 621 057Fiducie de capital CIBC (rachetable)

1 700 000 9,98 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 2 272 781 2 115 966


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations de sociétés (suite)

CU Inc.3 785 000 4,80 %, échéant le 22 nov. 2021 3 770 942 4 288 745

EnCana Corporation3 010 000 5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 3 272 773 3 457 786

Société de financement GE Capital Canada4 240 000 5,73 %, échéant le 22 oct. 2037 3 781 148 4 593 842

Fiducie carte de crédit or4 000 000 3,82 %, échéant le 15 mai 2015 4 000 000 4 213 782

Great-West Lifeco Inc.3 600 000 6,67 %, échéant le 21 mars 2033 3 824 977 4 237 856

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto3 240 000 7,10 %, échéant le 4 juin 2031 3 785 189 4 456 885

Banque HSBC du Canada3 985 000 3,56 %, échéant le 4 oct. 2017 3 985 000 4 131 485

Société Financière Manuvie3 620 000 4,90 %, échéant le 2 juin 2014 3 782 429 3 761 202


Banque Royale du Canada (rachetable)3 000 000 5,00 %, échéant le 6 juin 2018-(2013) 3 214 680 3 123 256

Financière Sun Life inc. (rachetable)3 690 000 4,95 %, échéant le 1er juin 2036-(2016) 3 764 403 3 781 428

Suncor Énergie Inc.3 580 000 5,80 %, échéant le 22 mai 2018 3 772 311 4 127 180

Teranet Holdings LP3 440 000 5,75 %, échéant le 17 déc. 2040 3 440 000 3 613 206

Toronto Hydro Corporation2 000 000 3,54 %, échéant le 18 nov. 2021 1 999 000 2 036 072

Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)3 825 000 4,78 %, échéant le 14 déc. 2105-(2016) 3 734 930 4 081 503

Société financière Wells Fargo Canada3 665 000 4,38 %, échéant le 30 juin 2015 3 720 575 3 897 968

83 961 854 88 964 842


65 710 000 1,41 %, échéant le 15 sept. 2015 65 903 535 65 756 954



ACTIF NET – 100,0 % 424 697 536


FO

ND

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EN

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DS

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23

Fonds Scotia d’obligations (suite)






(moins-value) ($)

(339) Canada, contrats à terme standardisés sur obligations – mars 2012 (44 871 652) (45 398 880) (527 228)







Obligations fédérales 24,7 42,9Obligations provinciales 33,7 29,7Obligations de municipalités – 1,5Titres adossés à des créances hypothécaires 3,4 4,8Obligations de sociétés 21,0 20,2Obligations à court terme 15,5 –Instruments du marché monétaire – 0,2Contrats à terme standardisés 0,0 –


ON

DS

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NU

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EN

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24







Moins de 1 an – $ 135 530 699 $1 an à 3 ans 17 674 039 26 875 1453 à 5 ans 88 012 645 13 929 4365 à 10 ans 202 990 612 195 270 295H 10 ans 108 716 263 153 755 745

Total 417 393 559 $ 525 361 320 $











AAA 45,4 44,6 51,4 50,9AA 33,1 32,7 30,2 30,0A 18,9 18,5 16,1 15,9BBB 2,6 2,5 2,3 2,3

Total 100,0 98,3 100,0 99,1




Créditeurs et charges à payer 58 438 $ 134 014 $Montant à payer au titre de contrats à


117 059 $ 134 014 $



Obligations et débentures – $ 417 393 559 $ – $ 417 393 559 $Contrats à terme standardisés

(position courte) (527 228) – – (527 228)

(527 228)$ 417 393 559 $ – $ 416 866 331 $


Obligations et débentures – $ 525 361 320 $ – $ 525 361 320 $Instruments du marché monétaire – 959 876 – 959 876

– $ 526 321 196 $ – $ 526 321 196 $




FO

ND

SD

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EN

UF

ON

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DE

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NU


25

Fonds Scotia de revenu canadien


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 3 499 523 757 $ 2 788 453 889 $Encaisse 29 054 932 92 642Revenu de placement à recevoir 23 554 602 21 795 230Souscriptions à recevoir 4 581 751 1 853 584

3 556 715 042 2 812 195 345

PASSIFDistributions à verser 293 312Rachats à payer 972 773 583 355Charges à payer 53 684 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés 360 045 –

1 386 795 583 667

Actif net 3 555 328 247 $ 2 811 611 678 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 1 314 758 834 $ 1 069 747 844 $Parts de série conseillers 24 104 218 $ 14 488 163 $Parts de série F 1 422 038 $ 691 945 $Parts de série I 1 771 956 231 $ 1 360 208 253 $Parts de série M 443 086 926 $ 366 475 473 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 94 322 148 80 665 487Parts de série conseillers 1 734 568 1 095 552Parts de série F 102 331 52 320Parts de série I 127 706 108 103 022 263Parts de série M 31 924 387 27 749 009

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 13,94 $ 13,26 $Parts de série conseillers 13,90 $ 13,22 $Parts de série F 13,90 $ 13,23 $Parts de série I 13,88 $ 13,20 $Parts de série M 13,88 $ 13,21 $



122 110 873 106 485 880

CHARGESFrais de gestion (note 5) 14 368 063 11 950 425Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 1 637 034 1 024 797Honoraires des auditeurs 25 401 27 092Honoraires versés au comité d’examen indépendant 5 481 6 144Frais de garde 45 526 25 700Frais de dépôt 87 024 86 372Honoraires des avocats 4 442 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 109 071 110 255Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 521 311 576 755Frais de découvert 996 247


16 803 032 13 807 786


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 61 551 424 19 218 590Gain net (perte nette) sur les contrats à terme standardisés (14 730 154) (5 620 645)Coûts de transaction (30 072) (44 352)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 119 567 964 60 334 250



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 81 779 201 $ 55 724 948 $Parts de série conseillers 1 322 162 $ 555 902 $Parts de série F 86 812 $ 24 478 $Parts de série I 152 157 789 $ 83 686 971 $Parts de série M 36 321 039 $ 26 573 638 $


Parts de série A 0,99 $ 0,79 $Parts de série conseillers 1,00 $ 0,72 $Parts de série F 1,12 $ 0,93 $Parts de série I 1,24 $ 0,98 $Parts de série M 1,19 $ 0,98 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 1 069 747 844 $ 799 982 938 $Parts de série conseillers 14 488 163 5 357 717Parts de série F 691 945 288 836Parts de série I 1 360 208 253 798 530 850Parts de série M 366 475 473 342 310 800

2 811 611 678 1 946 471 141


Parts de série A 81 779 201 55 724 948Parts de série conseillers 1 322 162 555 902Parts de série F 86 812 24 478Parts de série I 152 157 789 83 686 971Parts de série M 36 321 039 26 573 638

271 667 003 166 565 937


Parts de série A (26 186 708) (27 467 971)Parts de série conseillers (415 409) (289 864)Parts de série F (30 869) (11 617)Parts de série I (62 918 379) (48 738 514)Parts de série M (15 232 013) (15 294 413)

(104 783 378) (91 802 379)


Parts de série A 399 010 635 374 206 669Parts de série conseillers 10 243 044 9 717 304Parts de série F 841 107 484 673Parts de série I 466 731 752 855 697 466Parts de série M 191 143 112 109 099 734

Distributions réinvestiesParts de série A 25 332 331 26 588 674Parts de série conseillers 302 558 213 635Parts de série F 26 454 7 752Parts de série I 62 918 379 48 738 514Parts de série M 12 951 662 13 343 990

Montants versés pour le rachat deParts de série A (234 924 469) (159 287 414)Parts de série conseillers (1 836 300) (1 066 531)Parts de série F (193 411) (102 177)Parts de série I (207 141 563) (377 707 034)Parts de série M (148 572 347) (109 558 276)

576 832 944 790 376 979

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 245 010 990 269 764 906Parts de série conseillers 9 616 055 9 130 446Parts de série F 730 093 403 109Parts de série I 411 747 978 561 677 403Parts de série M 76 611 453 24 164 673

743 716 569 865 140 537

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 1 314 758 834 1 069 747 844Parts de série conseillers 24 104 218 14 488 163Parts de série F 1 422 038 691 945Parts de série I 1 771 956 231 1 360 208 253Parts de série M 443 086 926 366 475 473

3 555 328 247 $ 2 811 611 678 $


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Fiducie du Canada pour l’habitation no 111 870 000 3,80 %, échéant le 15 juin 2021 13 066 943 13 269 661


35 872 110 36 066 685




35 705 000 4,40 %, échéant le 2 juin 2019 36 799 569 40 473 611249 005 000 4,00 %, échéant le 2 juin 2021 259 989 212 273 618 081406 065 000 6,50 %, échéant le 8 mars 2029 525 690 604 576 643 007

Province de Québec109 345 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2018 115 512 528 124 259 520263 005 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2021 273 703 310 292 437 584128 075 000 6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 160 545 993 171 890 658

1 525 387 428 1 639 021 795


40 965 000 4,60 %, échéant le 23 avr. 2018 41 056 416 46 341 701


29 875 000 4,83 %, échéant le 12 févr. 2039 29 635 362 32 020 13028 040 000 4,98 %, échéant le 12 juin 2039 27 944 480 30 355 15033 685 000 4,81 %, échéant le 12 oct. 2039 33 369 364 36 040 524


Schooner Trust7 910 000 4,36 %, échéant le 12 sept. 2020 7 932 530 8 388 971

28 140 000 5,19 %, échéant le 12 juin 2022 28 039 035 31 677 760

152 789 711 166 726 496


33 000 000 4,30 %, échéant le 26 mai 2021 33 139 590 35 924 043Banque de Montréal

34 000 000 6,02 %, échéant le 2 mai 2018 38 456 448 40 206 395Banque de Nouvelle-Écosse, La (rachetable)

11 500 000 4,94 %, échéant le 15 avr. 2019-(2014) 12 338 466 12 176 213Bayerische Motoren Werke AG

20 000 000 3,22 %, échéant le 28 mars 2013 20 099 176 20 270 099Bell Canada


34 000 000 5,14 %, échéant le 13 oct. 2020 34 217 125 35 162 930Canadian Natural Resources Limited

23 545 000 4,50 %, échéant le 23 janv. 2013 23 294 777 24 186 603Caterpillar Inc.

24 000 000 2,64 %, échéant le 3 déc. 2013 23 995 200 24 342 376Fiducie de capital CIBC (rachetable)

21 630 000 9,98 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 28 512 573 26 922 558Citigroup Inc.* (rachetable)

30 890 000 4,65 %, échéant le 11 oct. 2022-(2017) 30 450 025 27 378 613CU Inc.

24 100 000 4,80 %, échéant le 22 nov. 2021 24 350 526 27 307 463


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


EnCana Corporation31 000 000 5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 34 191 972 35 611 754

Finning International Inc.2 000 000 6,02 %, échéant le 1er juin 2018 2 280 347 2 334 540

Société de financement GE Capital Canada44 915 000 5,73 %, échéant le 22 oct. 2037 44 917 610 48 663 305

Fiducie carte de crédit or34 000 000 3,82 %, échéant le 15 mai 2015 35 007 223 35 817 148

Great-West Lifeco Inc.28 690 000 6,67 %, échéant le 21 mars 2033 30 114 004 33 773 362

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto23 435 000 7,10 %, échéant le 4 juin 2031 24 225 845 32 236 762

Banque HSBC du Canada36 000 000 3,56 %, échéant le 4 oct. 2017 35 995 730 37 323 329

Husky Energy Inc.27 300 000 5,00 %, échéant le 12 mars 2020 27 842 201 29 979 136


Morgan Stanley12 465 000 4,90 %, échéant le 23 févr. 2017 12 420 064 11 386 466


Fiducie de capital RBC (rachetable)9 000 000 6,82 %, échéant le 30 juin 2049-(2018) 10 271 790 10 521 884


Banque Royale du Canada8 800 000 3,77 %, échéant le 30 mars 2018 8 798 944 9 367 240



TELUS Corporation28 000 000 5,05 %, échéant le 23 juill. 2020 29 416 415 30 629 830


Thomson Reuters Corporation24 600 000 4,35 %, échéant le 30 sept. 2020 24 518 430 25 981 278


Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)36 210 000 4,78 %, échéant le 14 déc. 2105-(2016) 35 715 602 38 638 231

V W Credit Canada Inc.25 000 000 2,55 %, échéant le 18 nov. 2013 24 967 750 25 151 124

Société financière Wells Fargo Canada23 175 000 4,38 %, échéant le 30 juin 2015 23 297 537 24 648 130

896 348 201 942 554 513


668 335 000 1,41 %, échéant le 15 sept. 2015 670 488 754 668 812 567



ACTIF NET – 100,0 % 3 555 328 247

* Ce titre n’est pas négocié activement et est considéré comme illiquide.


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Fonds Scotia de revenu canadien (suite)






(moins-value) ($)(2 404) Canada, contrats à terme standardisés sur obligations de 10 ans, mars 2012 (318 213 398) (321 943 680) (3 730 282)







Obligations fédérales 1,0 21,8Obligations provinciales 46,1 36,5Obligations de municipalités 1,3 1,6Titres adossés à des créances hypothécaires 4,7 5,6Obligations de sociétés 26,5 33,4Obligations à court terme 18,8 –Instruments du marché monétaire – 0,3Contrats à terme standardisés 0,0 –


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Moins de 1 an – $ 614 964 387 $1 an à 3 ans 175 206 812 214 387 3533 à 5 ans 903 476 102 137 606 2575 à 10 ans 1 437 786 624 1 020 834 299H 10 ans 983 054 219 792 089 916

Total 3 499 523 757 $ 2 779 882 212 $











AAA 27,5 27,1 31,5 31,1AA 37,0 36,5 33,2 32,9A 32,8 32,1 32,4 32,0BBB 2,7 2,7 2,9 2,9

Total 100,0 98,4 100,0 98,9




Créditeurs et charges à payer 1 026 750 $ 583 667 $Montant à payer au titre de contrats à


1 386 795 $ 583 667 $



Obligations et débentures – $ 3 499 523 757 $ – $ 3 499 523 757 $Contrats à terme standardisés

(position courte) (3 730 282) (3 730 282)$

(3 730 282)$ 3 499 523 757 $ – $ 3 495 793 475 $


Obligations et débentures – $ 2 779 882 212 $ – $ 2 779 882 212 $Instruments du marché monétaire – 8 571 677 – 8 571 677

– $ 2 788 453 889 $ – $ 2 788 453 889 $




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Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes(auparavant, Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia)

É T AT D E L ’ A C T I F N E TAux 31 décembre

2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 2 557 074 347 $ 2 243 721 465 $Encaisse 31 780 587 105 335Revenu de placement à recevoir 18 921 022 16 867 914

2 607 775 956 2 260 694 714

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 16 754 930 17 455 336Charges à payer 4 352 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés 296 000 –

17 055 282 17 455 336

Actif net 2 590 720 674 $ 2 243 239 378 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série I 851 676 055 $ 633 411 359 $Parts de série M 1 739 044 619 $ 1 609 828 019 $




2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 120 085 616 $ 99 197 422 $Prêts de titres 8 430 9 393Retenues ou remboursements d’impôt étranger (9 109) (74 691)

120 084 937 99 132 124

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 215 013 1 117 359Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 143 583 96 469Honoraires des auditeurs 26 886 27 092Frais de garde 36 709 21 469Frais de dépôt 17 041 17 458Honoraires des avocats 3 584 1 956Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 213 8 329Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 43 544 37 713Frais de découvert 1 415 74

1 494 988 1 327 919


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 7 410 579 9 679 653Gain net (perte nette) sur les contrats à terme standardisés (13 036 971) 294 150Coûts de transaction (28 350) (3 600)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 64 257 053 15 792 965

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts detransaction 58 602 311 25 763 168



Parts de série I 58 577 667 $ 21 345 148 $Parts de série M 118 614 593 $ 102 222 225 $


Parts de série I 0,74 $ 0,53 $Parts de série M 0,71 $ 0,66 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série I 633 411 359 $ 312 026 367 $Parts de série M 1 609 828 019 1 605 770 206

2 243 239 378 1 917 796 573



177 192 260 123 567 373



(118 043 948) (97 343 348)




Montants versés pour le rachat deParts de série I (134 884 922) (36 744 476)Parts de série M (493 851 256) (498 113 119)

288 332 984 299 218 780


347 481 296 325 442 805

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série I 851 676 055 633 411 359Parts de série M 1 739 044 619 1 609 828 019

2 590 720 674 $ 2 243 239 378 $


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 98,5 %Obligations provinciales – 6,7 %

Province de Québec155 000 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2021 165 173 304 172 345 870


24 080 000 4,83 %, échéant le 12 févr. 2039 23 647 858 25 809 02820 440 000 4,98 %, échéant le 12 juin 2039 20 343 764 22 127 64925 000 000 4,81 %, échéant le 12 oct. 2039 24 679 276 26 748 199


Schooner Trust28 100 000 5,19 %, échéant le 12 juin 2022 27 724 245 31 632 732

118 710 624 131 015 364


43 000 000 4,30 %, échéant le 26 mai 2021 42 990 101 46 810 116Bank of America Corporation

32 000 000 5,45 %, échéant le 17 sept. 2014 32 057 501 31 612 047Banque de Montréal

42 000 000 3,98 %, échéant le 8 juill. 2016 42 001 680 43 531 207Fiducie de capital Banque de Montréal II (rachetable)

60 700 000 10,22 %, échéant le 31 déc. 2107 81 513 494 81 104 585Banque de Nouvelle-Écosse, La (rachetable)

55 350 000 4,94 %, échéant le 15 avr. 2019 56 794 614 58 604 641Bayerische Motoren Werke AG



54 000 000 5,14 %, échéant le 13 oct. 2020 54 063 421 55 847 005Banque Canadienne Impériale de Commerce

20 000 000 2,65 %, échéant le 8 nov. 2016 19 979 600 20 124 228Canadian Natural Resources Limited

15 000 000 4,95 %, échéant le 1er juin 2015 14 452 986 16 286 387Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée

22 000 000 6,25 %, échéant le 1er juin 2018 21 882 571 25 004 840Services financiers Caterpillar Limitée

51 000 000 5,20 %, échéant le 3 juin 2013 53 100 133 53 444 939Fiducie de capital CIBC (rachetable)


34 100 000 4,65 %, échéant le 11 oct. 2022 32 050 934 30 223 719Daimler Canada Finance Inc.

52 500 000 3,16 %, échéant le 14 avr. 2014 52 494 225 53 128 753EnCana Corporation

44 000 000 5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 48 586 398 50 545 716Engridge Inc.

29 000 000 4,04 %, échéant le 23 nov. 2020 28 809 176 31 287 268Finning International Inc.

42 000 000 6,02 %, échéant le 1er juin 2018 43 290 136 49 025 343Société de financement GE Capital Canada

66 000 000 5,53 %, échéant le 17 août 2017 66 690 312 73 072 281Fiducie carte de crédit or

29 500 000 3,82 %, échéant le 15 mai 2015 29 630 756 31 076 643Great-West Lifeco Inc.

48 000 000 4,65 %, échéant le 13 août 2020 50 168 150 49 971 545Autorité aéroportuaire du Grand Toronto

50 000 000 5,96 %, échéant le 20 nov. 2019 55 316 000 60 314 480Honda Canada Finance Inc.

30 000 000 5,68 %, échéant le 26 sept. 2012 30 384 811 30 835 503Banque HSBC du Canada

50 000 000 3,56 %, échéant le 4 oct. 2017 49 876 221 51 837 958Husky Energy Inc.

51 000 000 5,00 %, échéant le 12 mars 2020 52 702 650 56 004 979


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Banque ING du Canada (rachetable)17 250 000 1,96 %, échéant le 18 janv. 2016 17 236 049 15 282 081

Crédit John Deere Inc.40 400 000 5,45 %, échéant le 16 sept. 2015 40 863 993 45 037 455



National Australia Bank Limited55 000 000 4,19 %, échéant le 20 juill. 2015 55 522 320 57 317 353

Banque Nationale du Canada37 000 000 3,58 %, échéant le 26 avr. 2016 37 000 000 38 634 798

NAV Canada27 000 000 5,30 %, échéant le 17 avr. 2019 28 307 811 31 551 21125 000 000 4,40 %, échéant le 18 févr. 2021 25 133 583 27 711 511

Fiducie de capital RBC (rachetable)26 500 000 6,82 %, échéant le 30 juin 2049 30 095 005 30 981 104

Rogers Communications Inc.60 000 000 5,34 %, échéant le 22 mars 2021 59 972 400 65 133 359


Banque Royale du Canada58 400 000 5,95 %, échéant le 18 juin 2014 57 906 214 63 058 616

Royal Bank of Scotland PLC, The (rachetable)20 100 000 2,00 %, échéant le 30 déc. 2015 19 873 950 15 822 243

Fiducie de catégorie 1 Banque Scotia (Tier I) (rachetable)41 500 000 7,80 %, échéant le 30 juin 2108 46 270 484 50 118 777

Shaw Communications Inc.50 000 000 5,65 %, échéant le 1er oct. 2019 50 173 826 54 666 926



Fiducie de capital TD III (rachetable)55 000 000 7,24 %, échéant le 31 déc. 2049-(2018) 58 168 593 65 699 765

TELUS Corporation41 700 000 5,05 %, échéant le 23 juillet 2020 41 702 364 45 616 568


Thomson Reuters Corporation20 000 000 4,35 %, échéant le 30 sept. 2020 20 472 000 21 122 990


35 000 000 3,54 %, échéant le 18 nov. 2021 34 982 500 35 631 260Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)

54 150 000 4,78 %, échéant le 14 déc. 2105-(2016) 52 849 892 57 781 282TransCanada Corporation

15 000 000 3,65 %, échéant le 15 nov. 2021 14 980 050 15 326 676VW Credit Canada Inc.

50 000 000 2,55 %, échéant le 18 nov. 2013 49 794 606 50 302 248Société financière Wells Fargo Canada

25 000 000 3,97 %, échéant le 3 nov. 2014 25 051 611 26 115 548

2 136 136 239 2 247 215 817

TOTAL DES OBLIGATIONS ET DES DÉBENTURES 2 420 020 167 2 550 577 051


de 0,83 % à 0,88 % échéant le 19 janv. 2012 6 483 580 6 497 296



ACTIF NET – 100,0 % 2 590 720 674



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31

Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes (suite)(auparavant, Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia)





(moins-value) ($)(1 850) Canada, contrats à terme standardisés sur obligations – mars 2012 (244 837 969) (247 752 000) (2 914 031)


Un placement de 6 500 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéant le 19 janvier 2012 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à terme standardisésprécités.





Obligations fédérales – 4,1Obligations provinciales 6,7 0,8Titres adossés à des créances hypothécaires 5,1 5,7Obligations de sociétés 86,7 88,6Instruments du marché monétaire 0,3 0,8Contrats à terme standardisés 0,0 –


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É T AT D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T SC O N T R AT S À T E R M E S T A N D A R D I S É S S U R O B L I G A T I O N S





Moins de 1 an 78 095 383 $ 315 849 837 $1 an à 3 ans 460 059 083 292 021 5883 à 5 ans 414 705 161 361 625 0375 à 10 ans 1 597 717 424 1 216 116 394H 10 ans – 39 863 120

Total 2 550 577 051 $ 2 225 475 976 $











AAA 6,4 6,3 16,5 16,3AA 25,6 25,2 26,0 25,8A 57,3 56,4 47,3 46,9BBB 10,7 10,6 10,0 10,0BB – – 0,2 0,2

Total 100,0 98,5 100,0 99,2




Créditeurs et charges à payer 16 759 282 $ 17 455 336 $Montant à payer au titre de contrats à


17 055 282 $ 17 455 336 $



Obligations et débentures – $ 2 550 577 051 $ – $ 2 550 577 051 $Instruments du marché

monétaire – 6 497 296 – 6 497 296

– 2 557 074 347 – 2 557 074 347

Contrats à terme standardisés(position courte) (2 914 031) – – (2 914 031)

(2 914 031)$ 2 557 074 347 $ – $ 2 554 160 316 $


Obligations et débentures – $ 2 225 475 976 $ – $ 2 225 475 976 $Instruments du marché monétaire – 18 245 489 – 18 245 489

– $ 2 243 721 465 $ – $ 2 243 721 465 $




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Fonds Scotia d’obligations en $ US


2011 2010

$ US $ USACTIFPlacements à la juste valeur 124 307 367 $ 87 968 464 $Encaisse 14 305 89 059Revenu de placement à recevoir 914 924 815 396Souscriptions à recevoir 365 803 462 194

125 602 399 89 335 113

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 2 591 963Distributions à verser 39 19Rachats à payer 54 149 55 410Charges à payer 5 970 –

60 158 2 647 392

Actif net 125 542 241 $ 86 687 721 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 125 341 410 $ 86 180 884 $Parts de série F 200 831 $ 506 837 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 10 791 292 7 850 012Parts de série F 17 327 46 283

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 11,62 $ 10,98 $Parts de série F 11,59 $ 10,95 $


2011 2010

$ US $ USREVENU DE PLACEMENTIntérêts 3 542 417 $ 2 094 097 $Prêts de titres 907 –Autres revenus 4 105 12 546

3 547 429 2 106 643

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 580 022 843 393Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 168 209 75 941Honoraires des auditeurs 12 379 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 234 199Frais de garde 3 001 1 765Frais de dépôt 24 750 16 317Honoraires des avocats 2 913 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 11 422 11 430Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 64 130 53 933


1 864 504 1 016 604


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 1 817 728 (44 523)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 4 367 625 9 526

Gain net (perte nette) sur les placements 6 185 353 (34 997)


AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 7 845 366 $ 1 060 213 $Parts de série F 22 912 $ (5 171)$


Parts de série A 0,84 $ 0,21 $Parts de série F 0,78 $ (0,18)$


2011 2010

$ US $ USACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 86 180 884 $ 32 035 793 $Parts de série F 506 837 5 319

86 687 721 32 041 112


Parts de série A 7 845 366 1 060 213Parts de série F 22 912 (5 171)

7 868 278 1 055 042


Parts de série A (1 675 700) (1 041 630)Parts de série F (6 641) (7 186)

(1 682 341) (1 048 816)


Parts de série A 61 656 524 64 196 441Parts de série F 240 481 788 102

Distributions réinvestiesParts de série A 1 541 595 937 796Parts de série F 5 401 6 790

Montants versés pour le rachat deParts de série A (30 207 259) (11 007 729)Parts de série F (568 159) (281 017)

32 668 583 54 640 383

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 39 160 526 54 145 091Parts de série F (306 006) 501 518

38 854 520 54 646 609

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 125 341 410 86 180 884Parts de série F 200 831 506 837

125 542 241 $ 86 687 721 $


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34



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USOBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 88,9 %Obligations fédérales – 9,0 %

Exportation et développement Canada3 000 000 2,38 %, échéant le 19 mars 2012 3 074 040 3 013 3972 000 000 1,75 %, échéant le 24 sept. 2012 2 003 888 2 021 6001 500 000 3,13 %, échéant le 24 avr. 2014 1 535 710 1 589 251

Banque interaméricaine de développement500 000 3,50 %, échéant le 15 mars 2013 509 380 517 521

4 000 000 3,00 %, échéant le 22 avr. 2014 4 194 000 4 213 780

11 317 018 11 355 549


3 500 000 4,30 %, échéant le 30 mai 2013 3 659 961 3 687 8512 450 000 7,25 %, échéant le 1er sept. 2036 3 928 183 4 049 071

Province du Manitoba6 000 000 2,13 %, échéant le 22 avr. 2013 6 153 780 6 134 7931 000 000 4,90 %, échéant le 6 déc. 2016 1 005 637 1 163 590

Province du Nouveau-Brunswick2 000 000 7,63 %, échéant le 15 févr. 2013 2 418 800 2 153 7742 000 000 9,75 %, échéant le 15 mai 2020 3 133 340 3 043 504

Province de la Nouvelle-Écosse2 000 000 5,13 %, échéant le 26 janv. 2017 2 200 173 2 334 563

Province d’Ontario5 000 000 1,88 %, échéant le 19 nov. 2012 5 090 150 5 061 7661 750 000 4,75 %, échéant le 19 janv. 2016 1 749 950 1 972 5908 800 000 1,60 %, échéant le 21 sept. 2016 8 700 472 8 786 8272 760 000 3,00 %, échéant le 16 juill. 2018 2 844 760 2 908 8514 000 000 4,00 %, échéant le 7 oct. 2019 4 138 006 4 417 0854 300 000 4,40 %, échéant le 14 avr. 2020 4 471 269 4 900 982

Province de Québec3 000 000 4,60 %, échéant le 26 mai 2015 3 159 173 3 338 8251 500 000 4,63 %, échéant le 14 mai 2018 1 592 958 1 728 9802 000 000 3,50 %, échéant le 29 juill. 2020 2 068 348 2 147 2873 560 000 2,75 %, échéant le 25 août 2021 3 469 006 3 566 5555 000 000 7,50 %, échéant le 15 sept. 2029 6 848 950 7 565 983

Province de la Saskatchewan1 500 000 7,38 %, échéant le 15 juill. 2013 1 727 802 1 656 827

68 360 718 70 619 704

Obligations de sociétés – 13,3 %Banque de Montréal

700 000 2,85 %, échéant le 9 juin 2015 731 850 731 168Banque de Nouvelle-Écosse, La

800 000 1,45 %, échéant le 26 juill. 2013 798 880 807 880Banque Canadienne Impériale de Commerce

700 000 2,00 %, échéant le 4 févr. 2013 702 338 710 430Canadian Natural Resources Limited

500 000 5,90 %, échéant le 1er févr. 2018 538 605 574 422Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée

700 000 6,50 %, échéant le 15 mai 2018 732 067 790 076CDP Financière inc.

600 000 4,40 %, échéant le 25 nov. 2019 589 794 652 976Fiducie de capital CIBC

700 000 2,00 %, échéant le 4 févr. 2013 713 405 710 052Deere & Company

500 000 6,95 %, échéant le 25 avr. 2014 558 270 569 230EnCana Corporation

500 000 5,90 %, échéant le 1er déc. 2017 500 260 567 832General Electric Capital Corporation

500 000 5,63 %, échéant le 15 sept. 2017 523 350 554 155Husky Energy Inc.

650 000 5,90 %, échéant le 15 juin 2014 708 351 707 811International Business Machines Corporation

700 000 7,63 %, échéant le 15 oct. 2018 866 950 940 947JPMorgan Chase & Co.

700 000 4,65 %, échéant le 1er juin 2014 739 760 736 680


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USOBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations de sociétés (suite)

Banque Nationale du Canada1 400 000 1,65 %, échéant le 30 janv. 2014 1 405 516 1 416 730

PC Financial Partnership500 000 5,00 %, échéant le 15 nov. 2014 493 313 540 863

Procter & Gamble Company, The700 000 1,38 %, échéant le 1er août 2012 711 200 703 675

Rogers Communications Inc.720 000 6,80 %, échéant le 15 août 2018 814 284 880 589

Thomson Reuters Corporation700 000 5,70 %, échéant le 1er oct. 2014 785 165 768 553

Banque Toronto-Dominion, La2 000 000 1,63 %, échéant le 14 sept. 2016 2 004 200 1 965 550

Total Capital SA700 000 4,45 %, échéant le 24 juin 2020 761 180 779 471

Wal-Mart Stores, Inc.500 000 3,20 %, échéant le 15 mai 2014 500 770 532 420

16 179 508 16 641 510

Obligations du Trésor américain – 10,4 %Obligations du Trésor américain

2 485 000 0,63 %, échéant le 31 janv. 2013 2 487 691 2 497 0778 075 000 4,38 %, échéant le 15 mai 2041 8 874 355 10 509 693

11 362 046 13 006 770

TOTAL DES OBLIGATIONS ET DES DÉBENTURES 107 219 290 111 623 533


de 0,03 % à 0,06 % échéant entrele 23 fév. 2012 et le 29 mai 2012 1 039 736 1 039 780

8 205 000 Commission canadienne du blé, billetsde 0,00 % à 0,12 % échéant entrele 6 janv. 2012 et le 30 avr. 2012 8 203 845 8 204 208

3 160 000 Exportation et développement Canada, billets de trésoreriede 0,00 % à 0,04 % échéant entrele 9 janv. 2012 et le 8 mars 2012 3 159 778 3 159 871

280 000 Billets de trésorerie de la province de Québec0,10 %, échéant le 1er févr. 2012 279 913 279 975

12 683 272 12 683 834



ACTIF NET – 100,0 % 125 542 241




Obligations fédérales 9,0 16,6Obligations provinciales 56,2 51,6Obligations de sociétés 13,3 18,1Obligations du Trésor américain 10,4 7,5Instruments du marché monétaire 10,1 7,6


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Fonds Scotia d’obligations en $ US (suite)





($ US) ($ US)

Moins de 1 an 10 800 438 $ 4 943 075 $1 an à 3 ans 29 951 525 24 443 6033 à 5 ans 17 958 549 15 196 1575 à 10 ans 30 788 274 36 767 360H 10 ans 22 124 747 –

Total 111 623 533 $ 81 350 195 $


Au 31 décembre 2011, si les taux d’intérêt en vigueur avait monté ou descendude 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soit déplacéeparallèlement et que toutes les autres variables soient demeurées constantes,l’actif net aurait respectivement diminué ou augmenté de 1 784 008 $, soitenviron 1,4 % du total de l’actif net (900 372 $ au 31 décembre 2010, soitenviron 1,0 % du total de l’actif net). Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.









AAA 28,1 25,0 26,4 24,7AA 36,7 32,6 31,1 29,2A 33,2 29,5 36,1 33,9BBB 2,0 1,8 2,7 2,5Non coté – – 3,7 3,5

Total 100,0 88,9 100,0 93,8




($ US) ($ US)

Créditeurs et charges à payer 60 158 $ 2 647 392 $

Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2)Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers duFonds dans la hiérarchie de la juste valeur respectivement au 31 décembre 2011et au 31 décembre 2010.


($ US) ($ US) ($ US) ($ US)


– $ 124 307 367 $ – $ 124 307 367 $


($ US) ($ US) ($ US) ($ US)


– $ 87 968 464 $ – $ 87 968 464 $



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36

Fonds Scotia d’obligations en $ US (suite)

Fonds Scotia d’obligations mondialesÉ T AT S D E L ’ A C T I F N E TAux 31 décembre

2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 36 128 119 $ 95 400 111 $Encaisse 502 934 24 085Revenu de placement à recevoir 449 418 1 131 035Montant à recevoir pour la vente de titres 973 509 –Souscriptions à recevoir 31 094 14 465Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 223 841 1 002 090

38 308 915 97 571 786

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 965 793 –Distributions à verser 2 1Rachats à payer 28 672 10 224Charges à payer 1 320 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 33 518 260 608

1 029 305 270 833

Actif net 37 279 610 $ 97 300 953 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 2 173 694 $ 3 140 422 $Prêts de titres 535 91Autres revenus 2 518 476

2 176 747 3 140 989


463 320 484 698Charges absorbées (4 264) –

459 056 484 698


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (3 318 682) (196 317)Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme 757 174 1 177 343Gain net (perte nette) de change (230 677) (275 113)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 6 052 288 (2 889 520)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

à terme (551 159) 2 686 168

Gain net (perte nette) sur les placements 2 708 944 502 561



Parts de série A 1 732 878 $ 256 313 $Parts de série I 2 693 757 $ 2 899 539 $





97 300 953 91 928 236


Parts de série A 1 732 878 256 313Parts de série I 2 693 757 2 902 539

4 426 635 3 158 852


Parts de série A (333 832) (230 285)Parts de série I (1 475 016) (2 410 237)

(1 808 848) (2 640 522)



Distributions réinvestiesParts de série A 332 888 229 473Parts de série I 1 475 016 2 410 237


(62 639 130) 4 854 387

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 248 585 (1 990 040)Parts de série I (60 269 928) 7 362 757

(60 021 343) 5 372 717


37 279 610 $ 97 300 953 $



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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 94,1 %Dollar australien – 9,9 %

Gouvernement de l’Australie3 325 000 4,75 %, échéant le 15 juin 2016 3 396 164 3 674 991

Livre sterling – 15,5 %Obligations du Trésor du Royaume-Uni

500 000 5,00 %, échéant le 7 mars 2012 965 704 797 906900 000 5,00 %, échéant le 7 mars 2018 1 768 872 1 741 126800 000 5,00 %, échéant le 7 mars 2025 1 580 967 1 650 433800 000 4,25 %, échéant le 7 déc. 2049 1 481 089 1 599 607

5 796 632 5 789 072

Euro – 32,1 %Deutschland Bundersrepublik

2 260 000 4,25 %, échéant le 4 juil. 2018 3 801 461 3 545 758Gouvernement de France

1 380 000 3,75 %, échéant le 25 oct. 2019 1 968 606 1 933 206Gouvernement des Pays-Bas

1 500 000 4,00 %, échéant le 15 juil. 2019 2 439 480 2 260 463République d’Autriche

3 000 000 4,30 %, échéant le 15 juil. 2014 4 341 184 4 228 132

12 550 731 11 967 559

Dollar américain – 36,6 %Province de la Colombie-Britannique

1 780 000 4,30 %, échéant le 30 mai 2013 2 095 683 1 910 790


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Dollar américain (suite)

Province du Manitoba2 300 000 2,13 %, échéant le 22 avr. 2013 2 349 627 2 395 874

Province de la Nouvelle-Écosse1 340 000 8,88 %, échéant le 1er juill. 2019 2 080 860 1 950 285

Province de la Saskatchewan900 000 7,38 %, échéant le 15 juil. 2013 1 286 994 1 012 782

Obligations du Trésor américain2 750 000 5,38 %, échéant le 15 févr. 2031 3 884 525 3 990 6591 800 000 4,38 %, échéant le 15 mai 2041 1 805 781 2 386 754

13 503 470 13 647 144


INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 2,8 %1 030 000 Exportation et développement Canada, billets de trésorerie

(US) 0,00 %, échéant le 12 janv. 2012 1 058 506 1 049 353


Contrats de change à terme – 0,5 % 190 323AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 2,6 % 961 168

ACTIF NET – 100,0 % 37 279 610

C O N T R AT S D E C H A N G E À T E R M E

Date du règlement Devise à recevoirMontant

contractuel Devise à livrerMontant

contractuel

Valeur en dollarscanadiens au

31 décembre 2011 ($)

Plus-value(moins-value) en

dollars canadiens ($)

29 févr. 2012 Dollar canadien 420 000 Dollar américain 410 356 419 995 429 févr. 2012 Yen 878 252 735 Dollar américain 11 254 168 11 449 205 174 87929 févr. 2012 Peso mexicain 2 600 000 Dollar américain 187 331 192 015 (2 186)29 févr. 2012 Won sud-coréen 560 000 006 Dollar américain 484 697 495 318 (3 165)29 févr. 2012 Dollar américain 3 109 312 Dollar australien 3 090 000 3 195 925 (28 167)29 févr. 2012 Dollar américain 3 201 599 Livre sterling 2 043 726 3 235 802 25 97729 févr. 2012 Dollar américain 3 866 678 Euro 2 963 472 3 916 378 22 981

190 323

Les contrats de change à terme en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de A+ selon Standard & Poor’s.




Obligations en dollar australien 9,9 6,1Obligations en livre sterling 15,5 7,7Obligations en dollar canadien – 5,2Obligations en euro 32,1 27,4Obligations en dollar américain 36,6 43,5Instruments du marché monétaire 2,8 8,1Contrats de change à terme 0,5 0,8



38

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Fonds Scotia d’obligations mondiales (suite)




Moins de 1 an 797 906 $ 3 335 652 $1 an à 3 ans 9 547 579 25 457 3963 à 5 ans 3 674 991 6 740 8855 à 10 ans 11 430 838 31 950 300H 10 ans 9 627 452 20 008 384

Total 35 078 766 $ 87 492 617 $


Au 31 décembre 2011, si les taux d’intérêt en vigueur avait monté ou descendude 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soit déplacéeparallèlement et que toutes les autres variables soient demeurées constantes,l’actif net aurait respectivement diminué ou augmenté de 632 044 $, soitenviron 1,7 % du total de l’actif net (1 574 245 $ au 31 décembre 2010, soitenviron 1,6 % du total de l’actif net). Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.

Risque de change (note 3)Le tableau ci-après présente les devises auxquelles le Fonds était exposé defaçon marquée, compte non tenu de l’incidence des contrats de change à termeet des contrats de change au comptant, s’il y a lieu. Les montants sont fondéssur la juste valeur des instruments financiers du Fonds.

Devise

Risque deChange

(montantnet) ($)


Risque deChange

(montantnet) ($)



Dollar américain 12 645 139 33,9 29 847 966 30,7Yen 11 449 205 30,7 25 820 907 26,5Euro 8 058 178 21,6 25 095 040 25,8Livre sterling 2 556 586 6,9 6 061 242 6,2Dollar australien 559 702 1,5 727 580 0,8Won sud-coréen 495 318 1,3 5 949 061 6,1Peso mexicain 191 853 0,5 559 831 0,6

Total 35 955 981 96,4 94 061 627 96,7

Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait diminué ou augmentéde 3 595 598 $, soit environ 9,6 % du total de l’actif net (9 406 163 $ au31 décembre 2010, soit environ 9,7 % du total de l’actif net). Dans la pratique,les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. Ladifférence pourrait être importante.









AAA 79,3 74,6 90,1 81,1AA 8,3 7,8 7,8 7,0A 12,4 11,7 2,1 1,8

Total 100,0 94,1 100,0 89,9




Créditeurs et charges à payer 995 787 $ 10 225 $Montant à payer au titre de contrats de

change à terme 33 518 260 608

1 029 305 $ 270 833 $



Obligations et débentures – $ 35 078 766 $ – $ 35 078 766 $Instruments du marché monétaire – 1 049 353 – 1 049 353Contrats de change à terme – Actif – 223 841 – 223 841

– 36 351 960 – 36 351 960

Contrats de change à terme – Passif – (33 518) – (33 518)

– $ 36 318 442 $ – $ 36 318 442 $


Obligations et débentures – $ 87 492 617 $ – $ 87 492 617 $Instruments du marché monétaire – 7 907 494 – 7 907 494Contrats de change à terme – Actif – 1 002 090 – 1 002 090

– 96 402 201 – 96 402 201


– $ 96 141 593 $ – $ 96 141 593 $




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Fonds Scotia d’obligations mondiales (suite)

Fonds privé Scotia à revenu avantagé(auparavant, Fonds à revenu avantagé Scotia)


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 52 651 079 $ 67 089 905 $Encaisse 1 040 222 153 150Revenu de placement à recevoir 77 732 70 161Montant à recevoir pour la vente de titres 359 253 191 918

54 128 286 67 505 134

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 45 635 99 989Distributions à verser 423 364 453 074Charges à payer 424 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 11 305 –

480 728 553 063

Actif net 53 647 558 $ 66 952 071 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série M 7 056 066 7 549 644



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 739 529 $ 765 390 $Intérêts 1 010 511 1 000 940Distributions des gains en capital reçus – 9Prêts de titres 2 813 –Retenues ou remboursements d’impôt étranger (45 313) (41 110)

1 707 540 1 725 229

CHARGESFrais de gestion (note 5) 64 507 57 490Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 10 403 7 612Honoraires des auditeurs 5 828 20 006Frais de garde 15 055 7 869Frais de dépôt 14 032 14 021Honoraires des avocats 3 504 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 6 554 8 328Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 43 499 37 691Frais de découvert 476 245

163 858 155 217


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (3 000 416) 2 979 121Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés (266 976) 157 254Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme 307 811 989 382Gain net (perte nette) de change 100 265 (32 371)Coûts de transaction (434 165) (184 725)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (2 672 592) 999 339Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

à terme (11 305) (71 297)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (5 977 378) 4 836 703

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (4 433 696)$ 6 406 715 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série M (4 433 696)$ 6 406 715 $


Parts de série M (0,58)$ 0,96 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série M 66 952 071 $ 50 846 385 $


Parts de série M (4 433 696) 6 406 715


Parts de série M (1 537 108) (1 548 396)Remboursement de capital

Parts de série M (4 019 131) (3 311 338)

(5 556 239) (4 859 734)


Parts de série M 22 456 489 36 148 600Montants versés pour le rachat de

Parts de série M (25 771 067) (21 589 895)

(3 314 578) 14 558 705

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série M (13 304 513) 16 105 686



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40


Nombred’actions/Nombre decontrats Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 60,5 %ACTIONS CANADIENNES – 34,8 %Énergie – 10,1 %

22 000 Canadian Natural Resources Ltd. 726 209 837 32031 100 Canadian Oil Sands Ltd. 660 777 722 14215 300 Cenovus Energy Inc. 536 293 517 59915 100 Enbridge Inc. 489 291 575 159

2 600 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 114 878 117 9626 000 Inter Pipeline Fund, catégorie A 113 394 111 540

31 000 Suncor Énergie Inc. 949 964 910 78013 260 TransCanada Corporation 556 636 590 07031 500 Trican Well Service Ltd. 519 665 551 56510 900 Vermilion Energy, Inc. 530 065 492 571

5 197 172 5 426 708

Matières premières – 6,5 %19 600 Société aurifère Barrick 1 015 537 904 14813 500 First Quantum Minerals Ltd. 314 765 270 00016 200 Goldcorp, Inc. 788 511 730 296

40 Goldcorp, Inc., options d’achat, 46,00 $, 18 févr. 2012 9 280 8 200(40) Goldcorp, Inc., options d’achat position vendeur, 50,00 $,

21 avr. 2012 (8 400) (8 320)17 100 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 856 824 719 73921 000 SEMAFO Inc. 165 674 138 390

9 500 Teck Resources Ltd., catégorie B 336 603 340 57525 200 Yamana Gold Inc. 424 432 377 496

3 903 226 3 480 524

Produits industriels – 4,0 %143 200 Bombardier Inc., catégorie B 655 958 579 960

9 100 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 648 347 728 63710 000 Groupe SNC-Lavalin Inc. 447 136 509 50016 000 Toromont Industries Ltd. 318 845 341 120

2 070 286 2 159 217

Produits de consommation cyclique – 0,3 %1 800 Société Canadian Tire Limitée (La), catégorie A 117 558 118 170

Produits de consommation courante – 1,1 %14 000 Corporation Shoppers Drug Mart 591 026 574 840

Soins de santé – 0,2 %2 400 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. 112 631 114 024

Services financiers – 10,0 %12 600 Banque de Montréal 732 184 703 45821 300 Banque de Nouvelle-Écosse, La 1 122 395 1 081 400

7 900 Banque Canadienne Impériale de Commerce 567 440 582 62528 900 Banque Royale du Canada 1 357 512 1 500 48810 000 Financière Sun Life inc. 189 453 188 80017 500 Banque Toronto-Dominion, La 1 328 125 1 334 375

5 297 109 5 391 146

Technologies de l’information – 0,0 %70 Research In Motion Limited, options d’achat, 20,00 $, 16 mars

2012 19 358 3 423

Services de télécommunications – 2,6 %15 700 BCE Inc. 600 220 666 622

9 000 Rogers Communications, Inc., catégorie B 317 763 353 1606 800 TELUS Corporation, sans droit de vote, catégorie A 355 062 371 008

1 273 045 1 390 790

TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 18 581 411 18 658 842

Nombred’actions Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ÉTATS-UNIS – 25,7 %Fonds indiciels – 4,8 %

20 300 S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères 2 618 612 2 595 538

Énergie – 2,4 %5 600 Chevron Corporation 607 789 606 6987 900 Exxon Mobil Corporation 616 241 681 547

1 224 030 1 288 245

Matières premières – 1,0 %9 000 Newmont Mining Corporation 609 965 550 059

Produits industriels – 2,3 %9 000 Boeing Company, The 607 328 672 5597 300 Deere & Company 582 410 575 269

1 189 738 1 247 828

Produits de consommation cyclique – 4,7 %12 600 DIRECTV 606 790 547 62018 300 Macy’s, Inc. 526 076 599 777

6 600 McDonald’s Corporation 570 609 674 15412 000 Yum! Brands, Inc. 625 570 721 430

2 329 045 2 542 981

Soins de santé – 1,3 %8 000 Humana Inc. 589 928 714 136

Services financiers – 2,3 %49 100 Fifth Third Bancorp 581 667 628 28817 700 Moody’s Corporation 599 311 607 341

1 180 978 1 235 629

Technologies de l’information – 6,9 %1 480 Apple Inc. 555 858 610 606

32 000 Cisco Systems, Inc. 586 933 589 43533 725 Dell Inc. 523 682 501 98425 300 Intel Corporation 621 269 625 057

3 200 International Business Machines Corporation 517 818 599 47630 000 Microsoft Corporation 777 189 792 828

3 582 749 3 719 386

TOTAL – ACTIONS AMÉRICAINES 13 325 045 13 893 802

TOTAL DES ACTIONS 31 906 456 32 552 644

FONDS À REVENU FIXE – 37,6 %1 906 945 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes, série I 19 667 444 20 098 435


Contrats de change à terme – 0,0 % (11 305)AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 1,9 % 1 007 784

ACTIF NET – 100,0 % 53 647 558


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QU

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Fonds privé Scotia à revenu avantagé (suite)(auparavant, Fonds à revenu avantagé Scotia)


Toutes les actions sont des actions ordinaires, à moins d’indication contraire.Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

41

É T AT D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T SC O N T R AT S D E C H A N G E À T E R M E



contractuel




dollars canadiens ($)10 févr. 2012 Dollar canadien 3 578 527 Dollar américain 3 518 000 3 589 833 (11 305)





Actions canadiennes 34,8 39,3Actions américaines 25,7 27,8Fonds à revenu fixe 37,6 29,8Instruments du marché monétaire – 3,3Contrats de change à terme 0,0 –


ON

DS

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ÉS



42

Risque de taux d’intérêt (note 3)Au 31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010, le Fonds investissait dans desfonds sous-jacents exposés au risque de taux d’intérêt. Au 31 décembre 2011,si les taux d’intérêt en vigueur avait monté ou descendu de 0,25 %, ensupposant que la courbe de rendement se soit déplacée parallèlement et quetoutes les autres variables soient demeurées constantes, l’actif net auraitrespectivement diminué ou augmenté de 250 027 $, soit environ 0,5 % du totalde l’actif net (229 887 $ au 31 décembre 2010, soit environ 0,3 % du total del’actif net). Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de ceux decette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.

Risque de change (note 3)Le tableau ci-après présente la devise à laquelle le Fonds était exposé de façonmarquée, compte non tenu de l’incidence des contrats de change à terme etdes contrats de change au comptant, s’il y a lieu. Les montants sont fondés surla juste valeur des instruments financiers du Fonds.

Devise

Risquede change(montantnet) ($)





Dollar américain 10 314 441 19,2 19 464 565 29,1


Autre risque de prix (note 3)Le tableau ci-après présente l’incidence estimative sur l’actif net du Fondsd’une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, toutes les autresvariables étant demeurées constantes. La mesure historique de la sensibilité duFonds pourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, parconséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait être très différente.

Indice de référence31 décembre

201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010

Incidence surl’actif net ($)

Incidence surl’actif net (%)

Indice d’obligations de sociétés àcourt et à moyen termeDEX – 40 %

Indice composé S&P/TSX – 25 %Indice S&P 500 – 25 %

Incidence de l’indice deréférence mixte (composéde tous les indices deréférence ci-dessus) 6 223 117 7 565 584 11,6 11,3





change à terme 11 305 –

480 728 $ 553 063 $



Actions 32 549 341 $ – $ – $ 32 549 341 $Options (d’achat) 11 623 – – 11 623Fonds communs de placement 20 098 435 – – 20 098 435

52 659 399 – – 52 659 399

Options (d’achat position vendeur) (8 320) – – (8 320)Contrats de change à terme – Passif – (11 305) – (11 305)

(8 320) (11 305) – (19 625)

52 651 079 $ (11 305)$ – $ 52 639 774 $


Actions 44 846 199 $ – $ – $ 44 846 199 $Options (de vente position vendeur) (13 133) – – (13 133)Fonds communs de placement 19 984 131 – – 19 984 131Instruments du marché monétaire – 2 199 768 – 2 199 768

64 817 197 2 199 768 – 67 016 965

Options (de vente/d’achat positionvendeur) 72 940 – – 72 940

64 890 137 $ 2 199 768 $ – $ 67 089 905 $



FO

ND

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43



Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 1 842 903 198 $ 1 563 872 149 $Encaisse* 198 099 800 169 939Revenu de placement à recevoir 4 389 173 2 577 386Montant à recevoir pour la vente de titres 1 587 824 –Souscriptions à recevoir 3 446 482 4 377 948Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 237 782 394 636

2 050 664 259 1 571 392 058

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 5 455 500Distributions à verser 513 891 419 274Rachats à payer 1 379 490 544 853Charges à payer 79 894 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 17 449 –

1 990 724 6 419 627

Actif net 2 048 673 535 $ 1 564 972 431 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 2 040 292 693 $ 1 556 272 581 $Parts de série conseillers 7 648 188 $ 8 339 112 $Parts de série F 732 654 $ 360 738 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 207 053 603 152 866 882Parts de série conseillers 786 284 825 881Parts de série F 72 112 34 554

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 9,85 $ 10,18 $Parts de série conseillers 9,73 $ 10,10 $Parts de série F 10,16 $ 10,44 $

* 18 086 992 $ détenu par des courtiers à titre de garantie pour des options positionvendeur.


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 32 185 927 $ 21 925 752 $Intérêts 36 798 967 27 650 496Distributions des gains en capital reçus 23 019 47 521Prêts de titres 179 927 226 796Retenues ou remboursements d’impôt étranger (436 327) (549 034)Autres revenus 72 449 39 189

68 823 962 49 340 720

CHARGESFrais de gestion (note 5) 23 614 880 16 047 413Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 2 769 358 1 410 796Honoraires des auditeurs 27 893 28 157Honoraires versés au comité d’examen indépendant 6 270 5 332Frais de garde 34 938 17 531Frais de dépôt 107 170 95 577Honoraires des avocats 3 610 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 121 432 94 041Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 561 377 418 297Frais de découvert 73 227


27 244 545 18 115 076


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (17 952 346) 1 695 213Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés 302 867 (787 890)Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme 718 787 263 894Gain net (perte nette) de change 594 821 91 160Coûts de transaction (3 034 350) (1 905 188)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (22 709 966) 87 355 659Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change à

terme (174 303) 163 612


Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (675 073)$ 118 102 104 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (578 869)$ 117 562 597 $Parts de série conseillers (100 507)$ 525 549 $Parts de série F 4 303 $ 13 958 $


Parts de série A (0,00)$ 0,91 $Parts de série conseillers (0,10)$ 0,89 $Parts de série F 0,09 $ 1,13 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 1 556 272 581 $ 984 146 052 $Parts de série conseillers 8 339 112 4 468 943Parts de série F 360 738 16 340

1 564 972 431 988 631 335


Parts de série A (578 869) 117 562 597Parts de série conseillers (100 507) 525 549Parts de série F 4 303 13 958

(675 073) 118 102 104


Parts de série A (39 861 743) (30 835 317)Parts de série conseillers (201 006) (141 399)Parts de série F (10 744) (3 124)

Remboursement de capitalParts de série A (28 010 884) (16 485 961)Parts de série conseillers (141 247) (75 598)Parts de série F (7 549) (1 671)

(68 233 173) (47 543 070)


Parts de série A 789 541 078 653 136 714Parts de série conseillers 4 108 293 4 637 200Parts de série F 416 399 334 177

Distributions réinvestiesParts de série A 62 242 647 43 027 368Parts de série conseillers 253 341 177 610Parts de série F 12 026 2 127

Montants versés pour le rachat deParts de série A (299 312 117) (194 278 872)Parts de série conseillers (4 609 798) (1 253 193)Parts de série F (42 519) (1 069)

552 609 350 505 782 062

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 484 020 112 572 126 529Parts de série conseillers (690 924) 3 870 169Parts de série F 371 916 344 398

483 701 104 576 341 096

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 2 040 292 693 1 556 272 581Parts de série conseillers 7 648 188 8 339 112Parts de série F 732 654 360 738

2 048 673 535 $ 1 564 972 431 $


ON

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44



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


552 151 ARC Resources Ltd. 13 112 901 13 798 253191 165 Baytex Energy Corporation 9 612 375 10 879 200391 290 Crescent Point Energy Corp. 16 891 544 17 541 531911 463 Enbridge Inc. 28 211 319 34 717 626378 600 Enerplus Corp. 9 854 875 9 764 094

1 056 250 Gibson Energy Inc. 19 333 188 20 089 875200 000 Husky Energy Inc., 4,45 %, priv., série 1 5 000 000 5 156 000506 662 Mullen Group Limited 9 624 254 9 935 642379 204 NAL Energy Corp. 2 684 919 2 972 959

3 930 238 Pengrowth Energy Corp. 41 852 640 42 092 849952 136 Suncor Énergie Inc. 35 963 646 27 973 756(6 739) Suncor Énergie Inc., options de vente position vendeur,

28,00 $, 21 janv. 2012 (753 342) (398 209)862 624 TransCanada Corporation 33 311 368 38 386 768709 400 Veresen Inc. – Reçus de souscription 10 002 540 10 846 726340 141 Vermilion Energy, Inc. 16 660 616 15 370 972

251 362 843 259 128 042

Matières premières – 0,5 %1 569 840 Canexus Corp. 10 048 842 10 109 770

786 000 Norbord Inc., bons de souscription, 13,60 $, 24 déc.2013* – 110 040

10 048 842 10 219 810

Produits industriels – 0,6 %127 815 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 8 366 116 10 234 14792 425 Métaux Russel Inc. 1 774 852 2 070 320

10 140 968 12 304 467

Produits de consommation cyclique – 0,8 %457 032 Magna International Inc. 19 259 941 15 502 525

Services financiers – 18,1 %335 809 Banque de Montréal 20 215 221 18 748 216

1 451 385 Banque de Nouvelle-Écosse, La 78 472 998 73 686 816200 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La, 3,85 %, priv., série

30 5 000 000 5 038 000200 000 Brookfield Asset Management Inc., 4,6 %, priv.,

série 28 5 000 000 4 960 000338 177 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 10 492 717 9 458 811616 359 Banque Canadienne Impériale de Commerce 46 990 935 45 456 476268 739 Fonds de placement immobilier Cominar 5 761 318 5 914 945674 245 Dundee International Real Estate Investment Trust 6 733 952 6 681 768190 009 Dundee Real Estate Investment Trust 4 666 834 6 207 594598 178 First Capital Realty, Inc. 7 873 293 10 348 479213 500 Great West Lifeco Inc., 5,80 %, priv., série M 5 337 500 5 461 330168 923 H&R Real Estate Investment Trust 3 501 034 3 925 771189 614 Intact Corporation financière 9 251 029 11 098 107250 000 Intact Corporation Financière, 4,2 %, priv., série 3 6 250 000 6 325 000839 926 Banque Royale du Canada 45 523 428 43 608 958200 000 Banque Royale du Canada, 6,25 %, priv., série AR 5 550 000 5 426 000198 700 Financière Sun Life inc., 4,35 %, priv., série 8R 4 967 500 4 431 010

1 299 499 Banque Toronto-Dominion, La 97 597 349 99 086 799200 000 Banque Toronto-Dominion, La, 6,25 %, priv., série AG 5 233 000 5 482 000

850 Banque Toronto-Dominion, La, options de vente, 57,50 $,21 janv. 2012 13 249 8 660

(850) Banque Toronto-Dominion, La, options de venteposition vendeur, 67,50 $, 21 janv. 2012 (103 749) (17 320)

374 327 608 371 337 420

Nombred’actions/Nombre decontrats/Valeurnominale ($)/Nombrede parts Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Services de télécommunications – 3,7 %

859 634 BCE Inc. 29 525 268 36 500 060593 710 Rogers Communications, Inc., catégorie B 21 108 979 23 297 180274 994 TELUS Corporation 12 890 594 15 823 155

63 524 841 75 620 395

Services publics – 2,0 %496 769 Brookfield Infrastructure Partners LP 9 317 382 13 993 983150 706 Brookfield Renew Energy Partners LP 3 221 944 4 094 682259 683 Emera Inc. 5 921 665 8 572 136433 722 Fortis Inc. 13 355 323 14 460 291

31 816 314 41 121 092


ÉTATS-UNIS – 2,6 %Énergie – 1,6 %

950 000 Williams Companies Inc., The 30 448 115 31 919 923

Produits industriels – (0,0)%2 750 Norfolk Southern Corporation, options de vente,

55,00 $, 21 janv. 2012 42 468 14 008(2 750) Norfolk Southern Corporation, options de vente position

vendeur, 65,00 $, 21 janv. 2012 (186 166) (28 017)

(143 698) (14 009)

Produits de consommation cyclique – (0,0)%3 238 Home Depot Inc., options de vente, 30,00 $, 21 janv.

2012 33 625 19 793(1 662) Home Depot Inc., options de vente position vendeur,

38,00 $, 21 janv. 2012 (112 488) (22 012)1 662 Home Depot Inc., options de vente, 28,00 $, 21 janv.

2012 15 295 8 466(3 238) Home Depot Inc., options de vente position vendeur,

39,00 $, 21 janv. 2012 (178 210) (62 678)

(241 778) (56 431)

Technologies de l’information – (0,0)%510 Apple Inc., options de vente, 300,00 $, 21 janv. 2012 29 371 8 833

(510) Apple Inc., options de vente position vendeur,370,00 $, 21 janv. 2012 (429 449) (100 280)

(400 078) (91 447)

Services de télécommunications – 1,0 %530 000 Verizon Communications Inc. 19 955 993 21 647 089



OBLIGATIONS ET DÉBENTURES – 5,2 %Obligations de sociétés – 0,3 %

Mullen Group Limited3 000 000 10,00 %, échéant le 1er juill. 2018 4 260 000 5 493 963


100 000 000 1,41 %, échéant le 15 sept. 2015 99 995 000 100 071 456



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Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié (suite)



45

Nombrede parts Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 43,9 %38 322 434 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 507 279 235 532 310 1017 067 368 Fonds Scotia hypothécaire de revenu, série I 76 108 546 76 092 231

27 543 414 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétéscanadiennes, série I 281 264 486 290 296 571

864 652 267 898 698 903


Contrats de change à terme – 0,0 % 220 333AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 10,0 % 205 550 004

ACTIF NET – 100,0 % 2 048 673 535

* Ce titre n’est pas négocié activement et est considéré comme illiquidé.




contractuel




dollars canadiens ($)19 janv. 2012 Dollar canadien 16 854 984 Dollar américain 16 390 000 16 712 211 142 77319 janv. 2012 Dollar canadien 2 985 394 Dollar américain 2 940 000 2 997 798 (12 404)19 janv. 2012 Dollar canadien 2 509 934 Dollar américain 2 415 000 2 462 477 47 45719 janv. 2012 Dollar canadien 2 455 912 Dollar américain 2 364 000 2 410 474 45 43819 janv. 2012 Dollar canadien 788 966 Dollar américain 777 000 792 275 (3 309)19 janv. 2012 Dollar canadien 765 047 Dollar américain 752 000 766 784 (1 736)10 févr. 2012 Dollar canadien 5 002 165 Dollar américain 4 900 000 5 000 051 2 114

220 333

Les contrats de change à terme en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de AA� selon Standard & Poor’s.




Actions canadiennes 38,3 54,0Actions étrangères 2,6 1,8Obligations et débentures 5,2 0,3Fonds à revenu fixe 43,9 39,4Instruments du marché monétaire – 4,4Contrats de change à terme 0,0 –


ON

DS

ÉQ

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46



Moins de 1 an – $ – $1 an à 3 ans – –3 à 5 ans 100 071 456 –5 à 10 ans 5 493 963 4 727 884H 10 ans – –

Total 105 565 419 $ 4 727 884 $

* Compte non tenu des liquidités, des instruments du marché monétaire, destitres du Fonds Scotia hypothécaire de revenu, du Fonds privé Scotiad’obligations de sociétés canadiennes, du Fonds Scotia de revenu canadien etdes actions privilégiées, s’il y a lieu.



Devise







Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté de 4 103 373 $, soit environ 0,2 % du total de l’actif net (365 081 $au 31 décembre 2010, soit environ 0,0 % du total de l’actif net). Dans lapratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse desensibilité. La différence pourrait être importante.

Autre risque de prix (note 3)Les tableaux ci-après présentent l’incidence estimative sur l’actif net du Fondsd’une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, toutes les autresvariables étant demeurées constantes. La mesure historique de la sensibilité duFonds pourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, parconséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait être très différente.

BenchmarkIncidence surl’actif net ($)


31 décembre 2011

Indice composé S&P/TSX – 50 %Indice obligataire universel DEX – 50 %

Incidence de l’indice de référence mixte (composé de tousles indices de référence ci-dessus) 186 429 292 9,1

Indice de référenceIncidence surl’actif net ($)


31 décembre 2010

Indice obligataire universel DEX – 55 %Indice de rendement global composé plafonné S&P/TSX –

36 %Indice de rendement global des services financiers

S&P/TSX – 9 %



Pourcentage dutotal des actions

privilégiées et desobligations et

débentures (%)Pourcentage del’actif net (%)

Pourcentage dutotal des actions

privilégiées et desobligations et

débentures (%)

Pourcentage dutotal de

l’actif net (%)


AAA 85,2 6,1 – –AA 11,1 0,8 – –Non coté 3,7 0,3 100,0 0,3

Total 100,0 7,2 100,0 0,3




Créditeurs et charges à payer 1 973 275 $ 6 419 627 $Montant à payer au titre de contrats de change à

terme 17 449 –

1 990 724 $ 6 419 627 $



Actions 839 097 592 $ – $ – $ 839 097 592 $Bons de souscription – 110 040 – 110 040Options (de vente position

vendeur) (628 516) – – (628 516)Fonds communs de

placement 898 698 903 – – 898 698 903Obligations et débentures – 105 565 419 – 105 565 419Contrats de change à terme –

Actif – 237 782 – 237 782

1 737 167 979 105 913 241 – 1 843 081 220

Options (de vente) 59 760 – – 59 760Contrats de change à terme –

Passif – (17 449) – (17 449)

59 760 (17 449) – 42 311

1 737 227 739 $ 105 895 792 $ – 1 843 123 531 $


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vendeur) (21 170) – – (21 170)Fonds communs de placement 617 080 933 – – 617 080 933Obligations et débentures – 4 727 884 – 4 727 884Instruments du marché

monétaire – 69 129 713 – 69 129 713Contrats de change à terme –

Actif – 394 636 – 394 636

1 488 988 032 74 940 033 – 1 563 928 065

Options (de vente) 338 720 – – 338 720

1 489 326 752 $ 74 940 033 $ – 1 564 266 785 $



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Fonds Scotia revenu avantage

É T AT D E L ’ A C T I F N E TAu 31 décembre

2011ACTIFPlacements à la juste valeur 26 537 392 $Encaisse* 3 387 078Revenu de placement à recevoir 177 769Souscriptions à recevoir 484 261Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 11 362

30 597 862

PASSIFDistributions à verser 12 186Rachats à payer 23 886Charges à payer 1 945Montant à payer au titre de contrats de change à terme 1 398

39 415

Actif net 30 558 447 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 30 558 447 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 3 051 479

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 10,01 $

* 179 724 $ détenu par des courtiers à titre de garantie pour des options position vendeur.

É T AT D E S R É S U LTA T SPour la période close le 31 décembre

2011*REVENU DE PLACEMENTDividendes 58 138 $Intérêts 329 955Distributions des gains en capital reçus 95Autres revenus 641

388 829

CHARGESFrais de gestion (note 5) 137 253Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 17 212Honoraires des auditeurs 11 302Honoraires versés au comité d’examen indépendant 13Frais de garde 1 105Frais de dépôt 2 388Honoraires des avocats 1 086Charges liées à l’information des porteurs de parts 4 294Frais d’administration et autres charges 22 469Frais de découvert 27

197 149Charges absorbées (24 525)

172 624

Revenu de placement net (perte de placement nette) 216 205

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 15 558Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés 3 752Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme 10 448Gain net (perte nette) de change (29 278)Coûts de transaction (12 933)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 628 325Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change à terme 9 964

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 625 836

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 842 041 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 842 041 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATION PAR PARTParts de série A 0,52 $

É TA T D E L ’ É V O L U T I O N D E L ’ A C T I F N E TPour la période close le 31 décembre

2011*ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A – $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 842 041


Parts de série A (172 239)Remboursement de capital

Parts de série A (198 286)

(370 525)


Parts de série A 31 208 592Distributions réinvesties

Parts de série A 323 049Montants versés pour le rachat de

Parts de série A (1 444 710)

30 086 931

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 30 558 447

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 30 558 447 $

* Comme le Fonds a été créé le 6 juillet 2011, il n’y a pas de données comparativesdisponibles.


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


4 800 Crescent Point Energy Corp. 201 709 215 1844 887 Enbridge Inc. 171 026 186 146

24 800 Enbridge Income Fund Holdings Inc. 492 396 498 47917 800 Enerplus Corp. 463 346 459 06226 136 Freehold Royalties Ltd. 482 323 507 299

4 683 NAL Energy Corp. 33 158 36 71546 714 Pengrowth Energy Corp. 496 660 500 30610 500 TransCanada Corporation 424 810 467 25028 600 Veresen Inc. 416 837 437 294

600 Veresen Inc. – Reçus de souscription 8 460 9 1743 314 Vermilion Energy, Inc. 162 325 149 760

3 353 050 3 466 669

Matières premières – 0,4 %17 400 Canexus Corp. 109 599 112 056

Produits industriels – 1,7 %50 000 Morneau Shepell, Inc. 496 879 520 000

Services financiers – 9,5 %14 300 Banque de Nouvelle-Écosse, La 705 744 726 01015 500 Fonds de placement immobilier Cominar 337 900 341 15524 000 Fonds de placement immobilier Crombie 310 718 335 76030 000 NorthWest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust 337 000 344 700

4 600 Fonds de placement immobilier RioCan 114 089 121 48613 500 Banque Toronto-Dominion, La 936 893 1 029 374

57 Banque Toronto-Dominion, La, options de vente, 57,50 $,21 janv. 2012 888 581

(57) Banque Toronto-Dominion, La, options de vente positionvendeur, 67,50 $, 21 janv. 2012 (6 957) (1 161)

2 736 275 2 897 905

Services publics – 3,2 %856 Brookfield Renew Energy Partners LP 21 625 23 258

45 000 Innergex Renewable Energy Inc 447 670 463 05027 653 Northland Power Inc. 458 642 493 330

927 937 979 638


ACTIONS AMÉRICAINES – 2,3 %Énergie – 1,4 %

13 000 Williams Companies Inc., The 416 660 436 799

Produits industriels – (0,0)%(38) Norfolk Southern Corporation, options de vente position vendeur,

65,00 $, 21 janv. 2012 (2 572) (387)38 Norfolk Southern Corporation, options de vente, 55,00 $,

21 janv. 2012 587 194

(1 985) (193)

Produits de consommation cyclique – (0,0)%44 Home Depot Inc., options de vente, 30,00 $, 21 janv. 2012 457 269

(22) Home Depot Inc., options de vente position vendeur, 38,00 $,21 janv. 2012 (1 489) (291)

22 Home Depot Inc., options de vente, 28,00 $, 21 janv. 2012 202 112(44) Home Depot Inc., options de vente position vendeur, 39,00 $,

21 janv. 2012 (2 422) (852)

(3 252) (762)

Technologies de l’information – (0,0)%7 Apple Inc., options de vente, 300,00 $, 21 janv. 2012 403 121

(7) Apple Inc., options de vente position vendeur, 370,00 $,21 janv. 2012 (5 894) (1 376)

(5 491) (1 255)

Nombred’actions/Valeurnominale ($)/Nombrede parts Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS AMÉRICAINES (suite)Services de télécommunications – 0,9 %

7 000 Verizon Communications Inc. 260 443 285 905

TOTAL – ÉTATS-UNIS 666 375 720 494



AltaGas Income Trust300 000 7,42 %, échéant le 29 avr. 2014 330 999 330 989410 000 4,60 %, échéant le 15 janv. 2018 424 458 425 792

Ball Corporation390 000 7,13 %, échéant le 1er sept. 2013 431 928 430 111

Énergie Renouvelable Brookfield Inc.420 000 6,13 %, échéant le 30 nov. 2016 467 291 465 432

Calloway Real Estate Investment Trust400 000 5,37 %, échéant le 12 oct. 2016 424 112 424 199

Canadian Oil Sands Ltd.340 000 7,75 %, échéant le 15 mai 2019 434 836 428 874

Chesapeake Energy Corporation375 000 9,50 %, échéant le 15 févr. 2015 436 417 438 401

EnCana Corporation370 000 5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 423 324 425 044

First Capital Realty Inc.440 000 5,48 %, échéant le 30 juill 2019 460 262 461 411

Inter Pipeline Fund400 000 3,84 %, échéant le 30 juill 2018 413 228 417 582

Pacific Rubiales Energy Corp. (rachetable)437 000 7,25 %, échéant le 12 déc. 2021-(2017) 435 432 453 005

Retail Properties, Inc.500 000 7,88 %, échéant le 15 mars 2016 611 927 599 037

Rogers Communications Inc.394 000 5,34 %, échéant le 22 mars 2021 423 952 427 709

Simon Property Group, Inc. (rachetable)375 000 5,65 %, échéant le 1er nov. 2020-(2019) 435 369 438 581

Suncor Énergie Inc.370 000 5,80 %, échéant le 22 mai 2018 424 605 426 552

TELUS Corporation440 000 5,05 %, échéant le 23 juill 2020 476 762 481 326

Thomson Reuters Corporation400 000 4,35 %, échéant le 30 sept. 2020 420 232 422 460

Veresen Inc.390 000 5,60 %, échéant le 28 juill 2014 417 320 414 960

Vidéotron Ltée375 000 9,13 %, échéant le 15 juin 2013 421 400 421 209

Westcoast Energy Inc.362 000 5,60 %, échéant le 16 janv. 2019 418 421 420 986


FONDS À REVENU FIXE – 29,7 %1 430 601 Fonds de revenu de dividendes Dynamique, série O 7 589 647 7 811 079

319 772 Fonds d’obligations à haut rendement Dynamique, série O 1 290 686 1 275 891

8 880 333 9 086 970



ACTIF NET – 100,0 % 30 558 447


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Fonds Scotia revenu avantage (suite)


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contractuel




dollars canadiens ($)19 janv. 2012 Dollar canadien 109 366 Dollar américain 106 000 108 084 1 28219 janv. 2012 Dollar canadien 79 184 Dollar américain 77 000 78 514 67119 janv. 2012 Dollar canadien 67 482 Dollar américain 66 000 67 298 18419 janv. 2012 Dollar canadien 50 819 Dollar américain 50 000 50 983 (164)19 janv. 2012 Dollar canadien 45 606 Dollar américain 44 000 44 865 74119 janv. 2012 Dollar canadien 18 277 Dollar américain 18 000 18 354 (77)19 janv. 2012 Dollar canadien 14 216 Dollar américain 14 000 14 275 (59)10 févr. 2012 Dollar canadien 1 047 715 Dollar américain 1 027 827 1 048 814 (1 098)10 févr. 2012 Dollar canadien 336 794 Dollar américain 324 095 330 713 6 08010 févr. 2012 Dollar canadien 156 190 Dollar américain 153 000 156 124 6610 févr. 2012 Dollar canadien 139 180 Dollar américain 135 000 137 757 1 42410 févr. 2012 Dollar canadien 113 160 Dollar américain 110 000 112 246 914

9 964

Les contrats de change à terme en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de A selon Standard & Poor’s.


Catégorie de placements 31 décembre 2011


Actions canadiennes 26,2Actions étrangères 2,3Obligations et débentures 28,7Fonds à revenu fixe 29,7Contrats de change à terme 0,0


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A N N E X E S S U P P L É M E N T A I R E SAu 31 décembre 2011


Risque de taux d’intérêt* 31 décembre 2011

Moins de 1 an – $1 an à 3 ans 1 597 2683 à 5 ans 1 927 0715 à 10 ans 5 229 321H 10 ans –

Total 8 753 660 $

* Compte non tenu des liquidités, des instruments du marché monétaire, destitres du Fonds de revenu de dividendes Dynamique, du Fonds d’obligations àhaut rendement Dynamique et des actions privilégiées, s’il y a lieu.

Toutefois, au 31 décembre 2011, si les taux d’intérêt en vigueur avait monté oudescendu de 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soit déplacéeparallèlement et que toutes les autres variables soient demeurées constantes,l’actif net aurait respectivement diminué ou augmenté de 217 023 $, soitenviron 0,7 % du total de l’actif net du Fonds. Dans la pratique, les résultatsréels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différencepourrait être importante.


Devise

Risque dechange

(montantnet) ($)


31 décembre 2011

Dollar américain 1 940 828 6,4

Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté de 194 083 $, soit environ 0,6 % du total de l’actif net. Dans lapratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse desensibilité. La différence pourrait être importante.

Autre risque de prix (note 3)La composition des placements du Fonds tient de la sélection des titres et, parconséquent, elle pourrait différer de celle de ses indices de référence. Lacorrélation historique est tirée d’une observation en 36 points des rendementsde l’indice de référence et du Fonds pour évaluer la sensibilité du Fonds parrapport à l’indice de référence. Au 31 décembre 2011, il a été impossible dedégager une corrélation importante entre le Fonds et son indice de référenceen raison de l’absence de points d’observation.


Pourcentagedu total des



31 décembre 2011

A 36,7 10,5BBB 43,4 12,5BB 19,9 5,7

Total 100,0 28,7


Moins de 3 mois

31 décembre 2011

Créditeurs et charges à payer 38 017 $Montant à payer au titre de contrats de change à terme 1 398

39 415 $

Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2)Le tableau ci-après illustre le classement des instruments financiers du Fondsdans la hiérarchie de la juste valeur au 31 décembre 2011.


Actions 8 699 552 $ – $ – $ 8 699 552 $Options (de vente position vendeur) (4 067) – – (4 067)Fonds communs de placement 9 086 970 – – 9 086 970Obligations et débentures – 8 753 660 – 8 753 660Contrats de change à terme – Actif – 11 362 – 11 362

17 782 455 8 765 022 – 26 547 477

Options (de vente) 1 277 – – 1 277Contrats de change à terme – Passif – (1 398) – (1 398)

1 277 (1 398) – (121)

17 783 732 $ 8 763 624 $ – $ 26 547 356 $

Au cours de la période close le 31 décembre 2011, aucun transfert n’a étéeffectué entre le niveau 1 et le niveau 2.


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Fonds Scotia canadien équilibré


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 2 276 064 596 $ 2 541 081 343 $Encaisse 71 246 485 128 633Revenu de placement à recevoir 8 737 333 9 824 565Montant à recevoir pour la vente de titres 8 723 057 6 146 638Souscriptions à recevoir 2 242 386 2 911 981

2 367 013 857 2 560 093 160

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 1 812 362 2 015 387Distributions à verser 362 495Rachats à payer 1 178 400 1 477 431Charges à payer 128 838 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés 94 413 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 301 369 –

3 515 744 3 493 313

Actif net 2 363 498 113 $ 2 556 599 847 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 2 363 404 272 $ 2 556 507 599 $Parts de série F 93 841 $ 92 248 $




2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 29 840 213 $ 31 204 253 $Intérêts 38 177 781 42 301 292Distributions des gains en capital reçus – 417Prêts de titres 154 163 159 838Retenues ou remboursements d’impôt étranger (887 149) (747 668)Autres revenus 48 600 39 786

67 333 608 72 957 918

CHARGESFrais de gestion (note 5) 43 868 466 41 900 838Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 5 071 239 3 548 669Honoraires des auditeurs 26 466 28 157Honoraires versés au comité d’examen indépendant 15 752 18 541Frais de garde 50 444 44 016Frais de dépôt 118 967 137 268Honoraires des avocats 2 913 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 291 002 303 190Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 1 390 702 1 540 743Frais de découvert 9 370 6 690


50 841 508 47 527 053


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 15 904 342 71 052 188Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme

standardisés (13 510 891) 4 061 625Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à

terme (3 240 868) 28 316 985Gain net (perte nette) de change 1 129 117 (3 795 498)Coûts de transaction (10 280 451) (5 388 545)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (174 462 296) 110 088 950Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (301 369) (3 379 641)




Parts de série A (168 265 901) $ 226 379 298 $Parts de série F (4 415) $ 7 631 $


Parts de série A (1,37) $ 1,87 $Parts de série F (1,09) $ 2,17 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 2 556 507 599 $ 2 268 573 529 $Parts de série F 92 248 39 712

2 556 599 847 2 268 613 241


Parts de série A (168 265 901) 226 379 298Parts de série F (4 415) 7 631

(168 270 316) 226 386 929



(13 707 097) (24 092 821)



Distributions réinvestiesParts de série A 13 681 434 24 040 204Parts de série F 1 023 1 439


(11 124 321) 85 692 498

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (193 103 327) 287 934 070Parts de série F 1 593 52 536

(193 101 734) 287 986 606

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 2 363 404 272 2 556 507 599Parts de série F 93 841 92 248

2 363 498 113 $ 2 556 599 847 $


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Nombred’actions/Nombrede contrats Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


1 073 900 Canadian Natural Resources Ltd. 38 962 957 40 872 6341 268 700 Canadian Oil Sands Ltd. 26 955 228 29 459 214

761 800 Cenovus Energy Inc. 26 409 291 25 771 694772 100 Enbridge Inc. 23 398 507 29 409 289107 200 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 4 736 116 4 863 664248 200 Inter Pipeline Fund, catégorie A 4 690 741 4 614 038

1 581 400 Suncor Énergie Inc. 52 751 849 46 461 532682 840 TransCanada Corporation 27 437 804 30 386 380

1 287 800 Trican Well Service Ltd. 21 247 277 22 549 378443 200 Vermilion Energy, Inc. 21 553 194 20 028 208

248 142 964 254 416 031

Matières premières – 8,1 %302 300 Agrium Inc. 21 541 781 20 647 090

1 002 200 Société aurifère Barrick 49 582 349 46 231 486630 000 First Quantum Minerals Ltd. 14 880 155 12 600 000797 000 Goldcorp, Inc. 35 179 317 35 928 760

2 000 Goldcorp, Inc., options d’achat, 46,00 $, 18 févr. 2012 464 000 410 000(2 000) Goldcorp, Inc., options d’achat position vendeur, 50,00 $,

21 avr. 2012 (420 000) (416 000)837 000 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 38 705 609 35 229 330

1 000 000 SEMAFO Inc. 7 873 502 6 590 000483 400 Teck Resources Ltd., catégorie B 19 477 887 17 329 890

1 050 800 Yamana Gold Inc. 17 698 215 15 740 984

204 982 815 190 291 540

Produits industriels – 4,1 %5 843 100 Bombardier Inc., catégorie B 26 398 231 23 664 555

451 700 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 29 422 752 36 167 619475 000 Groupe SNC-Lavalin Inc. 25 764 910 24 201 250600 000 Toromont Industries Ltd. 11 954 874 12 792 000

93 540 767 96 825 424

Produits de consommation cyclique – 2,0 %73 000 Société Canadian Tire Limitée (La), catégorie A 4 768 060 4 792 450

663 000 Magna International Inc. 32 800 581 22 488 960428 600 Tim Hortons, Inc. 21 065 690 21 142 838

58 634 331 48 424 248

Produits de consommation courante – 1,0 %549 800 Corporation Shoppers Drug Mart 23 150 337 22 574 788

Soins de santé – 0,2 %100 600 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. 4 720 431 4 779 506


1 085 500 Banque de Nouvelle-Écosse, La 56 956 843 55 110 835399 700 Banque Canadienne Impériale de Commerce 28 716 864 29 477 875

1 417 800 Banque Royale du Canada 66 941 279 73 612 176444 000 Financière Sun Life inc. 8 401 350 8 382 720890 000 Banque Toronto-Dominion, La 65 345 443 67 862 500

263 653 400 270 322 464

Technologies de l’information – 0,0 %2 725 Research In Motion Limited, options d’achat, 20,00 $,

16 mars 2012 753 561 133 259

Services de télécommunications – 2,8 %764 000 BCE Inc. 28 950 730 32 439 440(1 100) Rogers Communications, Inc., options d’achat position

vendeur, 40,00 $ 18 févr. 2012 (51 150) (84 700)443 600 Rogers Communications, Inc., catégorie B 16 086 349 17 406 864

Nombred’actions/Valeurnominale ($) Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Services de télécommunications (suite)

320 000 TELUS Corporation, sans droit de vote, catégorie A 16 684 892 17 459 200

61 670 821 67 220 804



136 700 Chevron Corporation 14 836 555 14 809 921245 000 Exxon Mobil Corporation 19 211 221 21 136 570

34 047 776 35 946 491

Matières premières – 0,7 %280 000 Newmont Mining Corporation 18 976 652 17 112 934

Produits industriels – 1,5 %281 000 Boeing Company, The 18 962 090 20 998 777177 800 Deere & Company 14 185 270 14 011 339

33 147 360 35 010 116

Produits de consommation cyclique – 3,1 %395 000 DIRECTV 19 022 371 17 167 439430 500 Macy’s, Inc. 12 352 339 14 109 505204 000 McDonald’s Corporation 18 074 794 20 837 492350 000 Yum! Brands, Inc. 18 559 703 21 041 720

68 009 207 73 156 156

Soins de santé – 0,9 %221 500 Humana Inc. 16 974 956 19 772 635

Services financiers – 1,4 %1 155 700 Fifth Third Bancorp 13 540 718 14 788 439

558 000 Moody’s Corporation 18 893 511 19 146 697

32 434 229 33 935 136

Technologies de l’information – 4,7 %48 000 Apple Inc. 18 510 919 19 803 454

1 000 000 Cisco Systems, Inc. 18 633 842 18 419 8461 053 825 Dell Inc. 16 267 394 15 685 786

795 000 Intel Corporation 19 522 129 19 641 129103 900 International Business Machines Corporation 17 786 548 19 464 247715 000 Microsoft Corporation 18 630 619 18 895 726

109 351 451 111 910 188


TOTAL DES ACTIONS 1 272 191 058 1 281 831 720


Fiducie du Canada pour l’habitation no 14 275 000 3,80 %, échéant le 15 juin 2021 4 704 946 4 779 090


25 406 355 25 442 204




29 520 000 4,40 %, échéant le 2 juin 2019 30 642 606 33 462 56843 195 000 4,00 %, échéant le 2 juin 2021 44 140 751 47 464 64281 425 000 6,50 %, échéant le 8 mars 2029 105 094 694 115 629 657

Province de Québec24 205 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2018 26 163 101 27 506 53241 420 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2021 43 115 575 46 055 264


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Fonds Scotia canadien équilibré (suite)



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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


36 180 000 6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 45 256 266 48 557 517

353 157 242 380 268 459


20 610 000 4,60 %, échéant le 23 avr. 2018 20 530 033 23 315 085


10 000 000 4,83 %, échéant le 12 févr. 2039 9 883 023 10 718 0353 000 000 4,98 %, échéant le 12 juin 2039 2 983 903 3 247 698


Schooner Trust3 000 000 4,36 %, échéant le 12 sept. 2020 2 999 970 3 181 658

10 500 000 5,19 %, échéant le 12 juin 2022 10 312 095 11 820 060

38 604 819 42 627 714


10 000 000 4,30 %, échéant le 26 mai 2021 9 996 600 10 886 074Bayerische Motoren Werke AG



10 000 000 5,14 %, échéant le 13 oct. 2020 9 996 100 10 342 038Fiducie de capital CIBC (rachetable)


10 100 000 4,65 %, échéant le 11 oct. 2022-(2017) 9 870 698 8 951 893CU Inc.

8 000 000 4,80 %, échéant le 22 nov. 2021 8 021 547 9 064 718EnCana Corporation

3 000 000 5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 2 992 140 3 446 299Finning International Inc.

5 000 000 6,02 %, échéant le 1er juin 2018 5 012 113 5 836 350Société de financement GE Capital Canada

12 500 000 5,73 %, échéant le 22 oct. 2037 12 441 675 13 543 166Fiducie carte de crédit or

8 000 000 3,82 %, échéant le 15 mai 2015 8 000 000 8 427 564Great-West Lifeco Inc.

10 100 000 6,67 %, échéant le 21 mars 2033 10 519 771 11 889 542Autorité aéroportuaire du Grand Toronto

10 205 000 7,10 %, échéant le 4 juin 2031 10 645 906 14 037 813Banque HSBC du Canada

7 000 000 3,56 %, échéant le 4 oct. 2017 7 000 000 7 257 314


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Husky Energy Inc.9 000 000 5,00 %, échéant le 12 mars 2020 9 035 430 9 883 232




6 000 000 4,40 %, échéant le 18 févr. 2021 6 000 000 6 650 763Banque Royale du Canada

10 490 000 3,77 %, échéant le 30 mars 2018 10 488 741 11 166 176Financière Sun Life inc. (rachetable)

14 650 000 4,95 %, échéant le 1er juin 2036-(2016) 14 499 098 15 012 988Suncor Énergie Inc.

10 000 000 5,80 %, échéant le 22 mai 2018 9 985 198 11 528 435Teranet Holdings LP

10 500 000 5,75 %, échéant le 17 déc. 2040 10 500 000 11 028 682Toronto Hydro Corporation

5 000 000 3,54 %, échéant le 18 nov. 2021 4 997 500 5 090 180Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)

10 000 000 4,78 %, échéant le 14 déc. 2105-(2016) 9 514 046 10 670 597VW Credit Canada Inc.

10 000 000 2,55 %, échéant le 18 nov. 2013 9 983 000 10 060 450Société financière Wells Fargo Canada

8 000 000 4,38 %, échéant le 30 juin 2015 7 783 497 8 508 524

236 304 275 253 849 676


129 385 000 1,41 %, échéant le 15 sept. 2015 129 728 144 129 477 453



de 0,86 % à 0,91 % échéant entrele 2 févr. 2012 et le 26 avr. 2012 139 061 591 139 252 285


Contrats de change à terme – 0,0 % (301 369)Contrats à terme standardisés – 0,0 % (94 413)AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 3,7 % 87 829 299

ACTIF NET – 100,0 % 2 363 498 113



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C O N T R AT S À T E R M E S TA N D A R D I S É S S U R O B L I G AT I O N S




(moins-value) ($)(634) Canada, contrats à terme standardisés sur obligations – mars 2012 (83 918 235) (84 905 280) (987 045)







contractuel




dollars canadiens ($)10 févr. 2012 Dollar canadien 95 393 485 Dollar américain 93 780 000 95 694 854 (301 369)





Actions canadiennes 40,4 48,5Actions étrangères 13,8 12,6Obligations et débentures 36,2 34,9Instruments du marché monétaire 5,9 3,4Contrats de change à terme 0,0 –Contrats à terme standardisés 0,0 –


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Moins de 1 an – $ 177 784 578 $1 an à 3 ans 46 181 148 61 308 9003 à 5 ans 189 244 517 44 461 0875 à 10 ans 379 588 765 355 684 402H 10 ans 239 966 161 249 218 444

Total 854 980 591 $ 888 457 411 $




Devise







Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté de 23 141 946 $, soit environ 1,0 % du total de l’actif net(34 111 135 $ au 31 décembre 2010, soit environ 1,3 % du total de l’actif net).Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analysede sensibilité. La différence pourrait être importante.



201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice obligataire universelDEX – 45 %

Indice de rendement globalcomposé plafonnéS&P/TSX – 45 %

Indice de rendement globalcomposé S&P/TSX 500 – 10 %




obligations et desdébentures (%)






AAA 28,1 10,2 31,1 10,9AA 35,9 13,0 34,6 120A 33,5 12,1 30,8 107BBB 2,5 0,9 3,5 1,3

Total 100,0 36,2 100,0 34,9




Créditeurs et charges à payer 3 119 962 $ 3 493 313 $Montant à payer au titre de contrats à terme

standardisés 94 413 –Montant à payer au titre de contrats de change à

terme 301 369 –

3 515 744 $ 3 493 313 $



Actions 1 281 789 161 $ – $ – 1 281 789 161 $Options (d’achat) 543 259 – – 543 259Obligations et débentures – 854 980 591 – 854 980 591Instruments du marché

monétaire – 139 252 285 – 139 252 285

1 282 332 420 994 232 876 – 2 276 565 296

Options (d’achat positionvendeur) (500 700) – – (500 700)

Contrats de change à terme –Passif – (301 369) – (301 369)

Contrats à terme standardisés(position courte) (987 045) – – (987 045)

(1 487 745) (301 369) – (1 789 114)

1 280 844 675 $ 993 931 507 $ – $ 2 274 776 182 $


Actions 1 563 320 949 $ – $ – $ 1 563 320 949 $Options (de vente position

vendeur) (516 785) – – (516 785)Obligations et débentures – 888 457 411 – 888 457 411Instruments du marché

monétaire – 87 075 575 – 87 075 575

1 562 804 164 975 532 986 – 2 538 337 150

Options (de vente/d’achatposition vendeur) 2 744 193 – – 2 744 193

1 565 548 357 $ 975 532 986 $ – $ 2 541 081 343 $


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Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 62 058 775 $ 29 359 412 $Encaisse 18 830 946 105 518Revenu de placement à recevoir 135 172 52 328Montant à recevoir pour la vente de titres 15 222 –Souscriptions à recevoir 128 492 267 273

81 168 607 29 784 531

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 1 820 727 1 905 994Rachats à payer 51 541 27 042Charges à payer 3 875 –

1 876 143 1 933 036

Actif net 79 292 464 $ 27 851 495 $





2011 2010*REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 409 330 $ 102 340 $Intérêts 904 785 65 034Distributions des gains en capital reçus 920 138Prêts de titres 10 290 –Retenues ou remboursements d’impôt étranger (564) –Autres revenus 6 346 958

2 331 107 168 470

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 106 295 71 999Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 124 422 9 964Honoraires des auditeurs 13 150 10 702Honoraires versés au comité d’examen indépendant 274 14Frais de garde 10 982 15 354Frais de dépôt 17 806 2 091Honoraires des avocats 2 833 599Charges liées à l’information des porteurs de parts 11 448 3 734Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 65 830 13 791Frais de découvert 29 –

1 353 069 128 248Charges absorbées (2 606) (39 064)

1 350 463 89 184


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (5 133 616) 5 458Gain net (perte nette) de change 6 810 (15)Coûts de transaction (248 160) (22 048)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (310 069) 610 431

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (5 685 035) 593 826

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (4 704 391)$ 673 112 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (4 704 391)$ 673 112 $


Parts de série A (0,72)$ 0,55 $


2011 2010*ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 27 851 495 $ – $


Parts de série A (4 704 391) 673 112


Parts de série A (657 597) (24 969)Du gain réalisé

Parts de série A – (33 777)

(657 597) (58 746)




Parts de série A (10 569 659) (374 744)

56 802 957 27 237 129

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 51 440 969 27 851 495


* Le Fonds a été créé le 26 août 2010.


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 50,9 %Énergie – 12,1 %

56 240 Canadian Natural Resources Ltd. 2 294 545 2 140 49443 696 Cenovus Energy Inc. 1 496 351 1 478 23640 275 Gibson Energy, Inc. 720 325 766 03144 472 Mullen Group Limited 855 752 872 096

100 600 Poseidon Concepts Corp. 1 140 087 1 252 47043 400 Progress Energy Resources Corp. 564 221 574 61643 520 TransCanada Corporation 1 744 890 1 936 64032 300 Trican Well Service Ltd. 587 880 565 573

9 404 051 9 586 156

Matières premières – 6,9 %32 508 Société aurifère Barrick 1 507 648 1 499 59488 088 Canexus Corp. 576 501 567 28740 774 Goldcorp, Inc. 2 017 425 1 838 09237 180 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1 941 018 1 564 906

6 042 592 5 469 879

Produits industriels – 2,6 %305 200 Bombardier Inc., catégorie B 1 237 320 1 236 06010 533 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 736 993 843 377

1 974 313 2 079 437

Produits de consommation cyclique – 4,9 %48 200 Groupe Aeroplan Inc. 574 235 575 02647 158 Magna International Inc. 1 907 070 1 599 59983 400 Shaw Communications Inc., catégorie B 1 694 509 1 687 182

4 175 814 3 861 807

Soins de santé – 1,9 %158 700 CML Healthcare Inc. 1 525 901 1 533 042

Services financiers – 17,4 %7 700 Banque de Montréal 471 978 429 891

34 282 Banque de Nouvelle-Écosse, La 1 940 582 1 740 49779 788 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 2 303 534 2 231 67071 500 Brookfield Properties Corporation, Inc. 1 072 953 1 138 99511 800 Fonds de placement immobilier Cominar 250 658 259 71846 722 Dundee International Real Estate Investment Trust 467 034 463 01517 152 First Capital Realty, Inc. 273 423 296 730

8 879 H&R Real Estate Investment Trust 186 168 206 34811 150 Intact Corporation financière 546 944 652 61034 645 Banque Royale du Canada 1 887 133 1 798 76838 352 Banque Toronto-Dominion, La 2 983 242 2 924 340

141 777 Transglobe Apartment Real Estate Investment Trust, parts 1 666 320 1 657 373

14 049 969 13 799 955


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Services de télécommunications – 2,7 %

32 316 Rogers Communications, Inc., catégorie B 1 163 809 1 268 08014 954 TELUS Corporation 733 199 860 453

1 897 008 2 128 533

Services publics – 2,4 %26 717 Brookfield Infrastructure Partners LP 598 439 752 61833 724 Fortis Inc. 1 092 278 1 124 358

1 690 717 1 876 976


FONDS À REVENU FIXE – 27,4 %823 583 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 10 879 144 11 439 814975 670 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes, série I 10 081 115 10 283 176

TOTAL DES FONDS À REVENU FIXE 20 960 259 21 722 990



ACTIF NET – 100,0 % 79 292 464




Actions canadiennesÉnergie 12,1 18,9Matières premières 6,9 9,2Produits industriels 2,6 3,2Produits de consommation cyclique 4,9 4,0Soins de santé 1,9 –Services financiers 17,4 27,9Services de télécommunications 2,7 3,1Services publics 2,4 2,3Parts indicielles – 0,0

Fonds à revenu fixe 27,4 28,4Instruments du marché monétaire – 8,4


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Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens (suite)



60

Risque de taux d’intérêt (note 3)Au 31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010, le Fonds investissait dans desfonds sous-jacents exposés au risque de taux d’intérêt. Au 31 décembre 2011,si les taux d’intérêt en vigueur avait monté ou descendu de 0,25 %, ensupposant que la courbe de rendement se soit déplacée parallèlement et quetoutes les autres variables soient demeurées constantes, l’actif net auraitrespectivement diminué ou augmenté de 326 858 $, soit environ 0,4 % du totalde l’actif net (92 294 $ au 31 décembre 2010, soit environ 0,3 % du total del’actif net). Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de ceux decette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.


Devise






Dollar américain – – 3 227 0,0

En date du 31 décembre 2011, le Fonds n’était pas exposé au risque de change.Cependant, au 31 décembre 2010, si le dollar canadien avait gagné ou perdu10 % par rapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes lesautres variables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivementdiminué ou augmenté de 323 $, soit environ 0,0 % du total de l’actif net. Dansla pratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse desensibilité. La différence pourrait être importante.




31 décembre 2011

Indice obligataire universel global DEX – 30 %Indice de rendement global composé plafonné S&P/TSX – 70 %




31 décembre 2010

Indice d’obligations de sociétés à court et à moyen termeDEX – 30 %

Indice de rendement global composé S&P/TSX – 70 %





Créditeurs et charges à payer 1 876 143 $ 1 933 036 $



Actions 40 335 785 $ – $ – $ 40 335 785 $Fonds communs de placement 21 722 990 – – 21 722 990

62 058 775 $ – $ – $ 62 058 775 $


Actions 19 098 925 $ – $ – $ 19 098 925 $Options (de vente position vendeur) (430) – – (430)Fonds communs de placement 7 907 812 – – 7 907 812Instruments du marché monétaire – 2 346 225 – 2 346 225

27 006 307 2 346 225 – 29 352 532

Options (de vente) 6 880 – – 6 880

27 013 187 $ 2 346 225 $ – $ 29 359 412 $



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Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens (suite)


Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs


2011 2010

ACTIFPlacements à la juste valeur 534 043 736 $ 523 915 115 $Encaisse 1 238 746 1 047 011Revenu de placement à recevoir 1 922 784 1 576 821Montant à recevoir pour la vente de titres 748 006 4 310 158Souscriptions à recevoir 491 011 542 576Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme standardisés et

de contrats à terme standardisés sur obligations 105 782 970 854Montant à recevoir au titre de contrats de change au comptant 1 866 1 401Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 2 120 646 1 222 087

540 672 577 533 586 023

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 729 088 4 686 136Distributions à verser 125 191Rachats à payer 269 598 213 653Charges à payer 29 913 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme standardisés et de

contrats à terme standardisés sur obligations 925 700 955 992Montant à payer au titre de contrats de change au comptant 758 1 551Montant à payer au titre de contrats de change à terme 2 011 264 727 206

3 966 446 6 584 729

Actif net 536 706 131 $ 527 001 294 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 534 848 530 $ 525 506 042 $Parts de série conseillers 1 831 795 $ 1 469 808 $Parts de série F 25 806 $ 25 444 $




2011 2010

REVENU DE PLACEMENTDividendes 9 765 664 $ 7 739 524 $Intérêts 6 877 978 6 819 785Distributions des gains en capital reçus 7 756 6 992Prêts de titres 99 893 72 765Retenues ou remboursements d’impôt étranger (535 337) (318 022)Autres revenus 8 513 6 869

16 224 467 14 327 913

CHARGESFrais de gestion (note 5) 9 589 843 8 398 762Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 1 107 723 723 710Honoraires des auditeurs 21 892 22 370Honoraires versés au comité d’examen indépendant 3 578 4 039Frais de garde 227 288 232 222Frais de dépôt 49 944 48 099Honoraires des avocats 3 610 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 72 480 73 113Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 350 545 378 681Frais de découvert 16 546 5 243


11 428 415 9 874 186


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 18 067 347 28 716 615Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés sur

devises et les contrats à terme standardisés sur obligations (2 090 246) 124 189Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme 40 470 643 511Gain net (perte nette) de change (58 981) (34 582)Coûts de transaction (596 185) (625 178)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (48 232 873) 18 793 708Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change à

terme (385 499) 778 460Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change au

comptant 1 258 (150)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à terme

standardisés sur devises et des contrats à terme standardisés surobligations 104 056 (418 380)



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (28 270 206)$ 52 308 106 $Parts de série conseillers (83 252)$ 120 745 $Parts de série F (1 143)$ 3 069 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) LIÉE À L’EXPLOITATION PAR PARTParts de série A (0,94)$ 1,88 $Parts de série conseillers (0,92)$ 2,16 $Parts de série F (0,79)$ 2,12 $


2011 2010

ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 525 506 042 $ 446 701 590 $Parts de série conseillers 1 469 808 578 575Parts de série F 25 444 22 014

527 001 294 447 302 179

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (28 270 206) 52 308 106Parts de série conseillers (83 252) 120 745Parts de série F (1 143) 3 069

(28 354 601) 52 431 920


Parts de série A (3 616 884) (4 044 148)Parts de série conseillers (7 109) (7 641)Parts de série F (406) (440)

Du gain réaliséParts de série A (18 189 147) –Parts de série conseillers (62 580) –Parts de série I (878) –

(21 877 004) (4 052 229)


Parts de série A 105 930 748 84 502 226Parts de série conseillers 779 060 812 517Parts de série F 2 486 7 033

Distributions réinvestiesParts de série A 21 751 152 4 030 715Parts de série conseillers 60 907 6 503Parts de série F 1 284 440

Montants versés pour le rachat deParts de série A (68 263 175) (57 992 447)Parts de série conseillers (325 039) (40 891)Parts de série F (981) (6 672)

59 936 442 31 319 424

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 9 342 488 78 804 452Parts de série conseillers 361 987 891 233Parts de série F 362 3 430

9 704 837 79 699 115

TOTAL DE L’ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 534 848 530 525 506 042Parts de série conseillers 1 831 795 1 469 808Parts de série F 25 806 25 444

536 706 131 $ 527 001 294 $


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


81 400 Advantage Oil & Gas Ltd. 540 012 343 50823 500 ARC Resources Ltd. 539 291 587 26538 400 BlackPearl Resources Inc. 166 265 157 82434 129 BNK Petroleum Inc. 105 736 52 559

192 000 Calmena Energy Services, Inc. 131 847 43 20067 800 Cameco Corporation 1 943 247 1 245 486

272 280 Canadian Natural Resources Ltd. 8 994 868 10 362 97736 800 Celtic Exploration Ltd. 768 191 837 936

142 800 Cenovus Energy Inc. 4 125 305 4 830 924121 600 Crew Energy Inc. 1 997 434 1 366 78471 600 Enbridge Inc. 2 026 550 2 727 24453 800 EnCana Corporation 1 510 994 1 016 28217 705 Flint Energy Services Ltd. 219 375 223 96846 600 Gibson Energy, Inc. 847 799 886 33211 200 MEG Energy Corporation 463 141 461 776

166 300 Midway Energy Ltd. 620 977 537 14931 300 Mullen Group Limited 512 345 613 793

121 200 Nexen Inc. 2 784 108 1 963 4401 264 Niko Resources Ltd. 107 137 60 710

99 000 Open Range Energy Corporation 240 284 184 14031 000 Parex Resources Inc. 238 246 215 14023 100 Pason Systems Inc. 329 033 276 045

126 200 Penn West Petroleum Ltd. 2 915 429 2 544 192331 097 Peyto Exploration & Development Corporation 1 301 710 1 811 176103 100 Pinecrest Energy Inc. 247 835 244 34738 803 Poseidon Concepts Corp. 368 927 483 09787 300 Precision Drilling Corporation 965 202 913 15883 800 Secure Energy Services Inc. 528 661 574 86813 400 ShawCor Ltd., catégorie A 372 968 384 98241 242 Storm Resources Ltd. 136 519 152 595

358 036 Suncor Énergie Inc. 11 705 300 10 519 09863 200 Surge Energy, Inc. 350 908 563 112

379 700 Société d’énergie Talisman Inc. 6 246 945 4 928 50615 200 Tourmaline Oil Corp. 392 916 404 77656 200 TransCanada Corporation 2 325 349 2 500 90032 100 TransGlobe Energy Corporation 299 417 258 40539 200 Uranium One Inc. 88 817 83 888

256 900 Valeura Energy Inc., bons de souscription, 0,55 $, 28 févr, 2016* – 308 28051 380 Valeura Energy Inc. 166 985 76 04267 000 Veresen Inc. 770 887 1 024 430

1 500 Vermilion Energy, Inc. 45 473 67 78578 500 Vero Energy, Inc. 489 551 160 92516 100 Whitecap Resources, Inc. 116 693 133 46966 400 Wild Stream Exploration Inc. 507 319 592 288

59 555 996 57 724 801

Matières premières – 8,8 %81 500 Agrium Inc. 4 949 910 5 566 45029 100 Alamos Gold Inc. 422 857 508 66871 100 Argonaut Gold Inc. 393 025 491 30137 139 AuRico Gold Inc. 387 812 303 054

250 232 Société aurifère Barrick 10 904 754 11 543 20223 771 Groupe Canam inc., catégorie A 189 995 96 986

216 500 Capstone Mining Corp. 695 615 599 70586 980 Cascades Inc. 628 111 384 452

255 642 Cathay Forest Products Corporation* 230 160 –1 400 CCL Industries Inc., catégorie B 32 835 43 638

13 550 Conifex Timber, Inc. 111 788 94 9868 200 Continental Gold Ltd. 70 552 61 664

87 200 Copper Mountain Mining Corporation 235 824 490 9368 200 Detour Gold Corporation 141 301 205 5746 600 Domtar Corporation 461 195 537 306

21 300 First Majestic Silver Corp. 356 293 364 44330 900 First Quantum Minerals Ltd. 605 320 618 000


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Matières premières (suite)

67 200 Goldcorp, Inc. 3 205 189 3 029 37619 500 Guyana Goldfields Inc. 195 664 144 88510 400 IAMGOLD Corporation 144 961 167 75247 200 Ivanhoe Mines Ltd. 910 540 851 48822 200 Keegan Resources Inc. 171 537 86 358

130 047 Kinross Gold Corporation 2 238 536 1 509 84628 400 Labrador Iron Mines Holdings, Ltd. 274 459 141 716

5 848 Labrador Iron Ore Royalty Income Fund 99 905 218 48184 000 Lundin Mining Corporation 390 378 324 24033 150 Major Drilling Group International Inc. 200 016 512 49979 800 Methanex Corporation 2 041 931 1 854 55227 534 Minefinders Corporation Ltd. 391 357 296 26657 500 Minera Andes Inc. 95 535 87 40050 600 New Gold Inc. 555 894 517 13241 250 Corporation Minière Osisko 512 847 404 25011 600 Pan American Silver Corporation 353 142 257 288

137 450 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 5 921 702 5 785 27162 500 Quadra FNX Mining Ltd. 846 205 942 50044 700 Rio Alto Mining Limited 117 671 141 69953 900 SEMAFO Inc. 342 293 355 201

390 820 Sherritt International Corporation 2 600 707 2 126 06161 650 Silver Wheaton Corporation 2 135 345 1 818 67593 100 Teck Resources Ltd., catégorie B 3 818 208 3 337 63516 083 West Fraser Timber Co. Ltd. 688 452 665 836

49 069 821 47 486 772

Produits industriels – 3,0 %42 000 Groupe Aecon Inc. 399 324 439 320

226 100 Bombardier Inc., catégorie B 1 094 111 915 70520 990 CAE Inc. 252 216 206 75261 400 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3 485 506 4 916 29829 400 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 1 679 189 2 025 954

1 700 Cervus Equipment Corp. 16 560 25 0248 400 Churchill Corporation, The 146 065 95 844

60 310 Finning International Inc. 1 553 296 1 335 26310 700 Genivar Inc. 260 317 281 51735 500 Héroux-Devtek Inc. 239 544 241 40059 950 Groupe IBI inc. 820 187 787 14470 900 IESI-BFC Ltd. 1 623 663 1 413 03711 700 Rocky Mountain Dealerships Inc. 118 069 102 37535 700 Groupe SNC-Lavalin Inc. 1 534 206 1 818 91513 050 Corporation Strongco 47 768 68 513

2 800 Toromont Industries Ltd. 45 204 59 69614 400 TransForce Inc. 155 726 186 19227 481 Wajax Corporation 814 765 1 057 469

14 285 716 15 976 418

Produits de consommation cyclique – 2,4 %538 840 Azure Dynamics Corporation 101 063 35 02512 800 Société Canadian Tire Limitée (La), catégorie A 666 798 840 320

6 050 Cogeco Câble Inc. 246 728 310 66833 064 Corus Entertainment Inc., catégorie B 602 882 678 473

142 900 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 3 755 784 2 735 10622 200 Great Canadian Gaming Corporation 134 576 185 14865 000 Groupe Aeroplan Inc. 859 244 775 45021 500 IMAX Corporation 419 925 400 33017 277 Linamar Corporation 142 319 240 49698 600 Magna International Inc. 4 151 539 3 344 51241 400 Martinrea International Inc. 319 764 307 602

8 600 Quebecor Inc., catégorie B 226 054 296 95813 100 Reitmans (Canada) Ltée, catégorie A 226 821 193 74996 500 RONA Inc. 1 383 137 939 91065 800 Thomson Reuters Corporation 2 382 493 1 789 102


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Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs (suite)



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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Produits de consommation cyclique (suite)

9 384 Zungui Haixi Corporation* 30 498 3 191

15 649 625 13 076 040

Produits de consommation courante – 0,8 %700 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 21 015 22 155

11 250 Alliance Grain Traders, Inc. 222 834 232 9886 500 Empire Company Limited, catégorie A 348 026 382 590

122 457 Aliments Maple Leaf Inc. (Les) 1 383 404 1 324 9855 212 Metro Inc., catégorie A 189 305 281 344

14 300 North West Company Inc. (The) 283 852 287 859161 300 Viterra Inc. 1 564 721 1 730 749

4 013 157 4 262 670

Soins de santé – 0,6 %145 700 Centric Health Corp. 174 840 221 46480 000 CML Healthcare Inc. 838 327 772 80048 800 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. 2 247 273 2 318 488

3 260 440 3 312 752

Services financiers – 13,4 %94 750 Groupe Altus limitée 823 083 331 625

284 511 Banque de Nouvelle-Écosse, La 13 986 727 14 444 6236 700 Brookfield Office Properties Canada 141 753 161 939

72 100 Brookfield Properties Corporation, Inc. 1 073 216 1 148 5539 700 Calloway Real Estate Investment Trust 223 887 259 669

33 300 Financière Canaccord Inc. 366 982 258 74122 600 Canadian Apartment Properties Real Estate Investment Trust 291 112 504 20671 190 Banque Canadienne Impériale de Commerce 4 773 880 5 250 26324 000 Canadian Real Estate Investment Trust* 826 403 848 88015 000 Banque Canadienne de l’Ouest 348 725 387 000

172 750 Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust 1 040 709 1 468 37535 148 Fonds de placement immobilier Crombie 419 954 491 721

675 E-L Financial Corporation Limited 318 625 226 40944 156 First Capital Realty, Inc. 733 080 763 899

8 600 Genworth MI Canada Inc. 223 530 176 2145 134 Gluskin Sheff + Associates Inc. 75 042 75 778

85 900 Great-West Lifeco Inc. 1 948 960 1 748 06544 100 Guardian Capital Group Ltd., catégorie A 243 979 412 77616 900 H&R Real Estate Investment Trust 333 407 392 756

9 300 Société financière IGM Inc. 397 900 410 3162 875 L’Industrielle-Alliance, Assurance et services financiers inc. 91 945 75 354

114 400 InnVest Real Estate Investment Trust 579 492 472 47245 700 Intact Corporation financière 2 387 423 2 674 82158 275 Killam Properties Inc. 497 655 674 242

351 590 Société Financière Manuvie 6 515 144 3 807 71914 900 MI Developments, Inc., catégorie A 482 313 485 14418 600 Northern Property Real Estate Investment Trust 482 046 552 79261 900 Primaris Retail Real Estate Investment Trust 1 254 493 1 275 759

242 000 Banque Royale du Canada 11 477 120 12 564 64035 413 Groupe TMX Inc. 1 382 592 1 474 597

227 980 Banque Toronto-Dominion, La 14 988 495 17 383 47537 779 Transglobe Apartment Real Estate Investment Trust, parts 361 699 441 637

69 091 371 71 644 460

Technologies de l’information – 0,8 %64 100 Celestica Inc. 504 695 479 46896 200 Groupe CGI Inc., catégorie A 1 735 792 1 844 154

1 700 Constellation Software Inc. 41 550 128 82613 532 Evertz Technologies Limited 249 556 165 09026 250 EXFO, Inc. 170 006 149 88814 400 NexJ Systems Inc. 129 600 98 06410 974 Open Text Corporation 448 049 571 08729 800 Research In Motion Limited 1 560 248 439 84816 200 Ruggedcom Inc. 234 454 389 610


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Technologies de l’information (suite)

177 550 Sandvine Corporation 312 460 200 632

5 386 410 4 466 667

Services de télécommunications – 2,4 %19 541 BCE Inc. 653 001 829 711

236 450 Peer 1 Network Enterprises Inc. 312 694 385 41497 300 Rogers Communications, Inc., catégorie B 3 118 293 3 818 052

145 600 TELUS Corporation, sans droit de vote, catégorie A 6 145 964 7 943 936

10 229 952 12 977 113

Services publics – 0,8 %155 900 Algonquin Power & Utilities Corp. 621 844 997 76065 400 Brookfield Infrastructure Partners LP 1 118 739 1 842 31842 707 Brookfield Renew Energy Partners LP 1 092 143 1 160 349

2 250 Capital Power Corporation 54 613 56 52040 700 Capstone Infrastructure Corp. 150 844 154 660

3 038 183 4 211 607

Parts indicielles – 0,2 %47 300 iShares S&P/TSX 60 Index Fund 791 332 807 411


ACTIONS ÉTRANGÈRES – 20,7 %États-Unis – 13,1 %Énergie – 1,3 %

1 700 Anadarko Petroleum Corporation 136 600 132 2171 100 Apache Corporation 100 515 101 511

600 Baker Hughes Incorporated 30 553 29 73320 400 Chesapeake Energy Corporation 617 162 463 26310 100 Chevron Corporation 1 043 497 1 094 222

9 800 ConocoPhillips 673 788 727 64920 000 Exxon Mobil Corporation 1 559 161 1 725 43445 900 Marathon Oil Corporation 1 266 953 1 368 746

4 800 National Oilwell Varco Inc. 334 652 332 3891 900 Occidental Petroleum Corporation 182 305 181 3963 600 QEP Resources Inc. 124 285 107 4995 400 Range Resources Corporation 375 261 340 8184 700 Stone Energy Corporation 130 426 126 3644 100 Tesoro Corporation 103 270 97 4935 900 Valero Energy Corporation 136 000 126 4094 500 W&T Offshore Inc. 96 573 97 193

10 200 Western Refining, Inc. 177 075 137 898200 Williams Companies Inc., The 6 466 6 720

7 094 542 7 196 954

Matières premières – 0,4 %400 A.M. Castle & Co. 3 556 3 859

3 800 CF Industries Holdings, Inc. 565 145 561 3572 200 Domtar Corporation 172 627 179 2638 600 Innophos Holdings Inc. 283 648 423 6267 000 Innospec, Inc. 206 853 199 9692 500 International Paper Company 71 330 75 391

16 400 LyondellBasell Industries NV, catégorie A 517 578 542 6852 100 Newmont Mining Corporation 138 281 128 347

1 959 018 2 114 497

Produits industriels – 0,5 %4 900 Alliant Techsystems Inc. 314 794 285 199

400 Deere & Company 31 946 31 52226 100 General Electric Company 457 886 476 238

2 200 Norfolk Southern Corporation 165 439 163 30510 400 Northrop Grumman Corporation 603 216 619 624

8 700 Oshkosh Corporation 271 978 189 41412 000 Pitney Bowes Inc. 264 640 226 662

5 100 Towers Watson & Company, catégorie A 312 333 311 1806 400 Tyco International Ltd. 304 686 304 433


ON

DS

ÉQ

UI

LI

BR

ÉS




64


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Produits industriels (suite)

2 000 United Technologies Corporation 155 173 148 907

2 882 091 2 756 484

Produits de consommation cyclique – 1,2 %13 000 Aaron’s, Inc. 288 464 353 624

5 400 Aeropostale, Inc. 91 680 83 8985 800 Best Buy Co., Inc. 159 120 138 0352 500 Career Education Corporation 16 334 20 3256 900 Coinstar, Inc. 303 217 316 2667 500 Dillard’s Inc., catégorie A 357 558 342 851

20 200 DIRECTV 922 947 877 9304 700 Domino’s Pizza, Inc. 66 990 162 5165 900 Expedia, Inc. 159 756 174 016

300 Gamestop Corporation 7 215 7 37512 200 Home Depot Inc., The 500 032 522 28015 500 IAC/InterActive Corporation 519 110 671 922

5 200 ITT Educational Services, Inc. 379 851 301 2831 300 Kohl’s Corporation 67 228 65 3619 100 Macy’s, Inc. 298 533 298 250

14 500 McClatchy Company, The, catégorie A 64 814 35 1593 600 McDonald’s Corporation 351 777 367 7201 600 Polaris Industries Inc 94 885 91 2521 400 Polo Ralph Lauren Corporation 204 760 197 0033 300 Sturm, Ruger & Company, Inc. 100 164 112 4605 500 Time Warner Inc. 191 252 202 4505 900 TripAdvisor Inc. 180 051 144 622

14 400 Viacom Inc., catégorie B 611 011 665 755

5 936 749 6 152 353

Produits de consommation courante – 0,9 %6 700 Coca-Cola Company, The 457 157 477 611

11 900 ConAgra Foods, Inc. 275 517 319 9447 400 CVS Caremark Corporation 288 783 307 444

600 Hansen Natural Corporation 59 651 56 3232 500 Kimberly-Clark Corporation 179 419 187 2809 300 Kraft Foods Inc. 327 829 353 8843 700 Lorillard, Inc. 403 182 429 5408 500 Philip Morris International Inc. 607 076 679 4465 500 Procter & Gamble Company, The 357 051 373 521

12 100 Sara Lee Corporation 220 903 232 86516 100 Smithfield Foods Inc. 358 016 398 420

9 300 Tyson Foods, Inc. 174 531 195 4658 800 Wal-Mart Stores, Inc. 478 806 535 504

4 187 921 4 547 247

Soins de santé – 1,7 %19 500 Laboratoires Abbott 1 081 505 1 115 903

8 500 Aetna Inc. 343 170 365 3567 300 Alere Inc. 165 733 171 725

11 200 Amgen Inc. 641 776 732 67015 200 Baxter International Inc. 812 688 765 768

4 700 Biogen Idec Inc. 525 794 525 71221 800 Boston Scientific Corporation 147 546 118 378

8 300 Cubist Pharmaceuticals, Inc. 290 450 334 0977 300 Gentiva Health Services, Inc. 41 586 48 1196 500 Gilead Sciences, Inc. 253 480 270 450

19 300 Johnson & Johnson 1 255 796 1 288 8959 600 MedAssets Inc. 112 698 90 0784 800 Medivation Inc. 203 239 215 9527 700 Merck & Co., Inc. 268 327 295 668

10 500 Momenta Pharmaceuticals, Inc. 166 621 185 17117 900 PDL BioPharma Inc. 97 426 111 97245 800 Pfizer Inc. 884 353 1 009 74227 000 Universal American Corp. 285 521 349 621

1 000 ViroPharma Incorporated 28 542 26 8965 400 Watson Pharmaceuticals, Inc. 342 642 331 851


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Soins de santé (suite)

6 400 WellPoint Inc. 437 703 432 0352 500 Zimmer Holdings, Inc. 132 615 135 984

8 519 211 8 922 043

Services financiers – 0,9 %3 800 ACE Limited 266 382 271 5038 100 Allied World Assurance Company Holdings, Ltd. 441 284 519 067

35 600 American Capital Ltd. 223 496 244 0915 900 American Express Company 294 615 283 474

10 100 Berkshire Hathaway Inc., catégorie B 812 262 785 2184 500 Capital One Financial Corporation 199 288 193 882

18 500 CNO Financial Group, Inc. 104 766 118 92937 100 Discover Financial Services 904 243 906 759

5 400 Getty Realty Corporation 80 785 76 746600 JPMorgan Chase & Co. 20 849 20 319700 PNC Financial Services Group, Inc., The 35 301 41 135

3 800 Safety Insurance Group, Inc. 168 699 154 431400 Simon Property Group, Inc. 50 333 52 545

2 900 Travelers Companies, Inc., The 161 714 174 81815 800 U.S. Bancorp 404 457 435 42430 100 Wells Fargo & Company 766 394 845 149

4 934 868 5 123 490

Technologies de l’information – 2,2 %1 200 Accenture PLC, catégorie A 70 895 65 0772 700 Agilent Technologies, Inc. 102 902 96 029

20 700 Amkor Technology, Inc. 181 065 82 66913 300 AOL Inc. 169 094 204 334

3 300 Apple Inc. 1 287 540 1 361 4875 821 ARM Holdings PLC, CAAÉ 156 453 164 0351 700 AsiaInfo-Linkage Inc. 12 178 13 3538 800 Brightpoint, Inc. 98 202 96 468

41 000 Cisco Systems, Inc. 776 791 755 21414 400 Computer Sciences Corporation 387 785 347 695

4 100 Comtech Telecommunications Corp. 125 291 119 46415 600 Dell Inc. 243 161 232 20023 500 EarthLink, Inc. 207 278 151 312

3 500 EchoStar Corporation 117 038 74 66831 700 Flextronics International Ltd. 166 354 183 44043 300 GT Advanced Technologies Inc. 486 994 318 50213 500 Hewlett-Packard Company 376 388 354 29730 900 Intel Corporation 691 281 763 410

6 300 International Business Machines Corporation 1 181 994 1 180 2199 800 Jabil Circuit, Inc. 200 470 196 190

18 500 Kulicke & Soffa Industries Inc. 178 937 173 7769 400 Lexmark International, Inc. 324 033 316 7019 500 LSI Corporation 61 541 57 587

600 MasterCard, Inc., catégorie A 215 791 227 9466 200 Micron Technology, Inc. 36 073 39 478

46 900 Microsoft Corporation 1 218 388 1 239 45446 900 Oracle Corporation 1 472 992 1 223 686

8 400 Photronics, Inc. 74 614 51 8614 800 QUALCOMM, Inc. 258 700 267 055

15 600 Seagate Technology PLC 274 821 260 17213 000 Symantec Corporation 224 440 207 40717 600 TeleNav Inc. 249 024 139 502

5 500 Travelzoo Inc. 357 912 137 5635 400 Tyco Electronics Ltd. 171 676 169 4466 200 Unisys Corporation 154 592 124 373

23 700 United Online, Inc. 219 645 131 351100 Visa Inc. 9 760 10 345

15 100 Vishay Intertechnology, Inc. 162 867 138 14716 500 Yahoo! Inc. 264 901 271 148

12 969 861 11 947 061


FO

ND

SÉ

QU

IL

IB

RÉ

S




65


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Services de télécommunications – 0,2 %

4 200 AboveNet, Inc. 254 279 278 13222 525 AT&T Inc. 649 739 693 271

5 600 TW Telecom Inc. 103 513 110 39712 100 USA Mobility, Inc. 155 324 161 736

1 162 855 1 243 536

Services publics – 0,4 %16 200 Ameren Corporation 487 794 546 95916 800 Exelon Corporation 714 599 742 312

2 900 FirstEnergy Corp. 128 858 130 79620 400 Public Service Enterprise Group Incorporated 678 958 686 062

2 010 209 2 106 129

Parts indicielles – 3,4 %20 290 iShares iBoxX $High Yield Corporate Bond Fund ETF 1 866 950 1 841 407

1 293 iShares MSCI EAFE Index Fund 65 212 65 11446 580 SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF 1 905 666 1 822 768

369 945 Vanguard MSCI Emerging Markets ETF 14 209 897 14 378 689

18 047 725 18 107 978

TOTAL – ÉTATS-UNIS 69 705 050 70 217 772

Australie – 0,4 %13 885 AGL Energy Ltd. 206 537 207 140

9 470 Coca-Cola Enterprises Inc. 115 174 113 558314 873 Telstra Corporation Limited 997 163 1 091 97015 799 Wesfarmers Ltd. 514 979 485 084

1 833 853 1 897 752

Autriche – 0,0 %1 487 Erste Group Bank AG 23 319 26 532

25 125 Immofinanz Ag 78 547 77 0952 876 OMV AG 92 484 88 991

194 350 192 618

Belgique – 0,0 %5 873 KBC Groep SA NV 133 938 75 127

Danemark – 0,5 %10 343 Carlsberg AS, série B 697 285 744 202

754 Coloplast AS 108 332 110 26511 148 DSV A/S 212 033 203 041

9 461 Novo Nordisk AS, catégorie B 1 058 139 1 108 8708 747 TDC A/S 73 671 71 3121 939 Tryg A/S 113 586 109 4879 738 Vestas Wind Systems AS 102 198 106 661

928 William Demant Holding AS 75 195 78 490

2 440 439 2 532 328

Finlande – 0,2 %51 530 Nokia Corporation, CAAÉ 315 357 252 518

134 167 Nokia Oyj 1 068 911 660 496

1 384 268 913 014

France – 1,0 %2 142 Arkema 155 825 154 162

58 197 AXA SA 1 017 961 764 0809 606 BNP Paribas 389 073 383 1117 850 CNP Assurances 132 254 98 9226 185 Compagnie Générale de Géophysique-Veritas 131 006 146 616

33 674 Crédit Agricole SA 315 588 193 01577 Eramet 12 160 9 537

1 405 Eurazeo 50 964 50 687772 Gecina SA 65 709 66 062

1 355 Imerys SA 79 174 63 2376 070 Lagardère SCA 214 057 162 593

72 847 Natixis 386 729 186 17312 566 PSA Peugeot Citroën SA 423 807 199 625


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)France (suite)

6 500 Renault SA 263 875 228 2477 895 SCOR SE 182 713 187 407

17 487 Société Générale 545 655 395 3888 978 Société Télévision Française 1 152 859 88 902

811 Suez Environnement Co. 11 688 9 4874 454 Total SA 233 812 231 6016 361 Total SA CAAÉ 362 829 331 222

611 Unibail-Rodamco 109 838 111 4056 682 Valeo SA 124 659 269 370

35 624 Vivendi 952 216 792 299

6 314 451 5 123 148

Allemagne – 0,4 %1 829 Bayerische Motoren Werke AG 98 100 88 140

18 777 E.ON AG 410 807 407 7533 346 Fresenius SE & Co. KGaA 334 031 315 4342 549 Hannover Rueckversicherung AG 114 904 128 720

49 343 Infineon Technologies AG 451 658 377 317924 Kabel Deutschland Holding AG 49 611 47 636281 MAN SE 22 462 17 913

4 635 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG 580 648 578 055711 RWE AG 25 971 25 163

5 184 United Internet AG 101 447 94 427

2 189 639 2 080 558

Grèce – 0,0 %44 640 Bank of Cyprus Public Co., Ltd. 182 560 35 87633 844 Hellenic Telecommunication Organization SA 154 961 128 147

7 429 OPAP SA 121 665 66 877

459 186 230 900

Hong Kong – 0,0 %2 500 Orient Overseas International Ltd. 22 608 14 807

215 000 PCCW Limited 85 413 75 3835 000 SJM Holdings Limited 11 224 8 261

879 977 Solomon Systech International Limited 191 091 20 272

310 336 118 723

Irlande – 0,1 %44 974 Anglo Irish Bank Corporation Ltd. PLC 85 826 —

4 723 Kerry Group PLC 172 058 176 1208 600 Covidien PLC 383 997 394 362

641 881 570 482

Italie – 0,4 %20 470 Assicurazione Generali SpA 341 520 312 41685 771 Banca Intesa SpA – RNC 115 278 108 23468 246 Banca Monte Dei Paschi Siena SpA 23 372 22 529

8 539 EXOR SpA 183 881 173 959382 843 Intesa Sanpaolo SpA 632 963 647 81325 711 Mediobanca SpA 208 122 150 56621 172 Pirelli & C. SpA 180 700 180 873

252 412 Telecom Italia SpA 293 223 264 52245 920 UniCredit SpA 574 513 385 691

2 553 572 2 246 603

Japon – 1,8 %32 200 AEON Co., Ltd. 390 707 450 209

9 500 Aisin Seiki Co., Ltd. 322 346 275 36712 000 Asahi Glass Company, Limited 103 705 102 89311 500 Bridgestone Corporation 266 185 265 18716 400 Brother Industries Ltd. 193 559 204 82012 400 Coca-Cola West Co., Ltd. 229 059 218 97938 800 Dainippon Sumitomo Pharma Co., Ltd. 359 215 450 022

1 100 DENSO Corporation 35 253 30 90060 000 Fuji Heavy Industries Ltd. 379 314 368 669

2 200 FUJIFILM Holdings Corporation 56 066 53 008


ON

DS

ÉQ

UI

LI

BR

ÉS




66


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Japon (suite)

100 Idemitsu Kosan Co., Ltd. 11 087 10 49116 Inpex Corporation 111 947 102 502

57 000 Isuzu Motors Limited 235 336 268 1183 500 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. 143 754 139 257

98 Japan Tobacco Inc. 439 328 469 26312 900 JTEKT Corporation 163 244 129 03320 100 Kao Corporation 524 087 559 043

80 KDDI Corporation 591 218 524 64216 000 Kirin Brewery Company Ltd. 209 772 198 03518 000 Konica Minolta Holdings, Inc. 134 779 136 547

3 300 Meiji Holdings Co., Ltd. 135 330 139 45243 000 Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. 162 076 169 43320 000 Nippon Meat Packers, Inc. 266 367 253 33021 300 Nippon Telegraph and Telephone Corporation 923 274 1 102 01735 000 Nippon Yusen Kabushiki Kaisha 86 487 91 13417 500 Nisshin Seifun Group Inc. 210 001 215 938

388 NTT DoCoMo Inc. 657 853 726 2225 200 Ono Pharmaceutical Co., Ltd. 253 400 297 1901 630 ORIX Corporation 134 415 136 8858 800 Seiko Epson Corporation 142 481 118 9043 000 Sekisui Chemical Co., Ltd. 22 109 25 169

21 500 Seven & I Holdings Co., Ltd. 565 381 609 8591 000 Sharp Corporation 9 159 8 895

27 400 SOFTBANK Corp. 968 060 821 2494 500 Sumitomo Electric Industries, Ltd. 59 493 49 843

10 000 Tosoh Corporation 33 808 27 2171 800 Toyota Boshoku Corporation 26 400 19 104

15 300 UNY Co., Ltd. 141 062 140 210900 Yamaha Motor Co., Ltd. 15 600 11 582

9 712 717 9 920 618

Pays-Bas – 0,3 %56 366 AEGON NV 263 356 228 72525 986 ASML Holding NV 931 047 1 106 89719 467 STMicroelectronics NV 235 645 117 211

1 430 048 1 452 833

Nouvelle-Zélande – 0,0 %20 248 Chorus Limited 35 404 49 938

101 243 Telecom Corporation of New Zealand Limited 116 603 165 055

152 007 214 993

Norvège – 0,2 %6 603 Aker Kvaerner ASA 72 672 70 3619 920 Statoil ASA 254 868 258 829

32 152 Telenor ASA 504 628 535 886

832 168 865 076

Portugal – 0,0 %17 876 Portugal Telecom SA 117 928 104 530

Singapour – 0,0 %72 000 Singapore Telecommunications Limited 182 250 174 820

Espagne – 0,3 %3 132 Acciona SA 312 161 275 1768 511 Bankia SA 40 623 40 299

10 618 CaixaBank 51 189 52 89484 048 Distribuidora Internacional de Alimentacion SA 329 096 386 48924 605 Repsol YPF SA 736 422 765 793

1 469 491 1 520 651

Suède – 0,3 %4 205 Getinge AB, catégorie B 105 719 108 2256 475 Lundin Petroleum 166 702 161 8556 578 Millicom International Cellular S.A. 669 181 671 0711 250 Swedish Match AB 35 594 45 198


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Suède (suite)

19 447 Tele2 AB, catégorie B 364 488 385 097

1 341 684 1 371 446

Suisse – 0,1 %891 Actelion Ltd. 39 987 31 040

2 559 Aryzta AG 113 909 125 7976 400 Garmin Ltd. 211 762 259 312

19 Lindt & Spruengli AG 57 229 57 5371 652 Nestlé SA 96 021 96 634

484 Roche Holdings AG 82 847 83 396114 Swiss Life Holding AG 11 831 10 621

613 586 664 337

Royaume-Uni – 1,6 %7 452 Antofagasta PLC 130 507 142 195

50 530 ARM Holdings PLC 472 606 474 75918 488 AstraZeneca PLC 900 657 872 768

2 670 AstraZeneca PLC, CAAÉ 123 996 125 8097 987 British Sky Broadcasting Group PLC 83 604 92 498

251 605 BT Group PLC 565 999 757 2436 346 Burberry Group PLC 123 203 118 358

141 939 Cable & Wireless Worldwide PLC 154 781 36 36932 810 Compass Group PLC 267 942 316 61136 929 Enterprise Inns PLC 127 182 16 31811 595 Eurasian Natural Resources Corporation 107 733 115 84710 221 Fresnillo PLC 226 860 246 51064 623 GlaxoSmithKline PLC 1 407 487 1 501 80670 489 Home Retail Group PLC 253 917 92 691

7 513 IMI PLC 34 898 89 90341 254 Inmarsat PLC 457 549 263 207

100 741 ITV PLC 132 593 108 25855 685 Kingfisher PLC 200 247 220 63758 330 Lloyds Banking Group PLC 23 685 23 744

8 694 NEXT PLC 269 691 376 355164 697 Old Mutual PLC 316 826 351 27639 647 Resolution Ltd. PLC 160 054 157 074

5 335 Rolls-Royce Group PLC 37 046 62 802368 115 Rolls-Royce Holdings PLC* – 58311 238 Royal & Sun Alliance Insurance Group PLC 23 642 18 63025 431 Shire PLC 673 955 899 58721 410 Smith & Nephew PLC 217 329 211 43654 523 Spirit Pub Co Plc 47 059 36 833

293 951 Vodafone Group PLC 693 344 831 7502 017 Whitbread PLC 54 692 49 871

8 289 084 8 611 728

TOTAL DES ACTIONS ÉTRANGÈRES 112 301 926 111 100 057



Gouvernement du Canada2 974 000 2,00 %, échéant le 1er août 2013 3 004 699 3 022 5492 409 000 2,50 %, échéant le 1er juin 2015 2 518 345 2 520 669

20 000 000 3,00 %, échéant le 1er déc. 2015 21 436 438 21 386 468467 000 2,00 %, échéant le 1er juin 2016 480 403 482 027

3 687 000 2,75 %, échéant le 1er sept. 2016 3 937 137 3 931 35617 909 000 1,50 %, échéant le 1er mars 2017 18 046 391 18 030 0044 799 000 4,25 %, échéant le 1er juin 2018 5 616 188 5 598 161

408 000 2,75 %, échéant le 1er juin 2022 433 928 434 668270 000 5,75 %, échéant le 1er juin 2029 398 817 398 571445 000 5,75 %, échéant le 1er juin 2033 648 579 684 20961 000 5,00 %, échéant le 1er juin 2037 84 708 89 144

56 605 633 56 577 826


FO

ND

SÉ

QU

IL

IB

RÉ

S




67


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations provinciales – 6,7 %

Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario285 000 8,25 %, échéant le 22 juin 2026 413 492 450 166

Province de la Colombie-Britannique2 414 000 5,70 %, échéant le 18 juin 2029 2 814 289 3 197 558

Province du Nouveau-Brunswick1 430 000 4,50 %, échéant le 2 juin 2020 1 442 441 1 618 696

54 000 4,80 %, échéant le 3 juin 2041 58 512 66 398Province de Terre-Neuve-et-Labrador

36 000 6,15 %, échéant le 17 avr. 2028 44 967 49 06758 000 4,50 %, échéant le 17 avr. 2037 57 641 68 142

Province de la Nouvelle-Écosse240 000 4,10 %, échéant le 1er juin 2021 239 436 264 345191 000 4,70 %, échéant le 1er juin 2041 186 735 232 976

Province d’Ontario5 741 000 3,15 %, échéant le 2 juin 2022 5 837 772 5 857 960

67 000 7,60 %, échéant le 2 juin 2027 93 090 102 7221 498 000 6,50 %, échéant le 8 mars 2029 1 951 490 2 127 2744 323 000 5,85 %, échéant le 8 mars 2033 5 613 508 5 908 8623 025 000 4,70 %, échéant le 2 juin 2037 3 425 313 3 664 653

204 000 4,60 %, échéant le 2 juin 2039 202 411 246 1505 416 000 4,65 %, échéant le 2 juin 2041 5 794 045 6 665 565

Province de Québec176 000 3,50 %, échéant le 1er déc. 2022 177 811 183 252

1 410 000 6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 1 637 009 1 892 374576 000 6,25 %, échéant le 1er juin 2032 699 517 805 072

1 811 000 5,00 %, échéant le 1er déc. 2041 1 958 152 2 303 318351 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2043 385 514 400 162

33 033 145 36 104 712

Titres adossés à des créances hypothécaires – 0,4 %Claregold Trust*

660 000 5,07 %, échéant le 15 mai 2044 470 170 494 129Merrill Lynch Financial Assets Inc.*

418 000 4,68 %, échéant le 12 août 2015 187 750 196 580487 000 5,26 %, échéant le 12 mai 2044 486 983 509 083

Real Estate Asset Liquidity Trust*788 000 5,20 %, échéant le 12 mars 2046 626 401 677 561

1 771 304 1 877 353

Obligations de sociétés – 15,1 %Aon Corporation

2 459 000 4,76 %, échéant le 8 mars 2018 2 483 649 2 581 817Banque de Montréal

4 824 000 3,98 %, échéant le 8 juill. 2016 4 951 021 4 999 8702 516 000 2,96 %, échéant le 2 août 2016 2 566 057 2 564 903

Banque de Nouvelle-Écosse, La536 000 3,34 %, échéant le 25 mars 2015 559 788 557 696

1 094 000 3,61 %, échéant le 22 févr. 2016 1 147 228 1 147 8653 889 000 2,74 %, échéant le 1er déc. 2016 3 895 806 3 926 512

Brilliant Power Funding Corporation*259 492 8,93 %, échéant le 31 mai 2026 336 665 356 457

Brookfield Asset Management Inc.721 000 5,29 %, échéant le 25 avr. 2017 631 378 765 950

4 000 5,30 %, échéant le 1er mars 2021 3 998 4 240714 000 5,95 %, échéant le 14 juin 2035 638 362 683 072

Brookfield Power Corporation785 000 5,25 %, échéant le 5 nov. 2018 719 690 835 862239 000 5,84 %, échéant le 5 nov. 2036 231 023 229 325

Cadillac Fairview Finance Trust736 000 3,64 %, échéant le 9 mai 2018 735 912 776 789

1 420 000 4,31 %, échéant le 25 janv. 2021 1 474 828 1 557 761Cameco Corporation

1 967 000 5,67 %, échéant le 2 sept. 2019 2 098 034 2 184 395Banque Canadienne Impériale de Commerce

512 000 3,10 %, échéant le 2 mars 2015 527 007 528 5572 621 000 2,65 %, échéant le 8 nov. 2016 2 618 327 2 637 280

259 000 3,15 %, échéant le 2 nov. 2020 254 647 260 301Banque Canadienne Impériale de Commerce (rachetable)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


2 649 000 4,11 %, échéant le 30 avr. 2020-(2015) 2 725 676 2 773 496Société Canadian Tire Limitée (La)

117 000 5,61 %, échéant le 4 sept. 2035 115 794 117 720Capital Power LP.

848 000 4,60 %, échéant le 1er déc. 2015 854 005 869 652CDP Financière inc.

1 040 000 4,60 %, échéant le 15 juill. 2020 1 064 647 1 158 573Fiducie de capital CIBC

714 000 3,40 %, échéant le 14 janv. 2016 741 286 742 789Fiducie de capital CIBC (rachetable)

512 000 9,98 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 667 858 637 279169 000 10,25 %, échéant le 30 juin 2108-(2039) 225 193 215 075

Data Centres Trust, série A*70 180 7,23 %, échéant le 10 sept. 2014 77 397 73 426

ERAC Canada Finance Ltd.*71 000 5,38 %, échéant le 26 févr. 2016 76 815 77 448

346 000 5,70 %, échéant le 26 févr. 2021 320 540 385 758Société de financement GE Capital Canada

3 518 000 5,53 %, échéant le 17 août 2017 3 672 603 3 894 974107 000 5,68 %, échéant le 10 sept. 2019 117 051 119 067

General Electric Company1 192 000 6,38 %, échéant le 15 nov. 2017 1 063 972 1 196 190

110 000 4,65 %, échéant le 17 oct. 2021 111 631 116 937Goldman Sachs Group, Inc., The

576 000 5,00 %, échéant le 3 mai 2018 575 090 540 368Great-West Lifeco Inc.

1 134 000 7,13 %, échéant le 26 juin 2018 1 276 983 1 258 708Hydro One Inc.

193 000 6,93 %, échéant le 1er juin 2032 258 639 269 638Banque ING du Canada (rachetable)

492 000 1,96 %, échéant le 18 janv. 2016-(2012) 454 225 435 872Intact Corporation financière

407 000 5,41 %, échéant le 3 sept. 2019 405 830 443 880429 000 4,70 %, échéant le 18 août 2021 428 764 436 478358 000 6,40 %, échéant le 23 nov. 2039 359 493 401 656

Les Compagnies Loblaw limitée251 000 6,50 %, échéant le 22 janv. 2029 269 890 277 48472 000 6,85 %, échéant le 1er mars 2032 77 073 83 362

152 000 6,05 %, échéant le 9 juin 2034 148 808 161 570154 000 5,90 %, échéant le 18 janv. 2036 149 996 161 425

Les Compagnies Loblaw limitée*255 000 6,45 %, échéant le 9 févr. 2028 260 118 282 351

La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers (rachetable)1 714 000 4,21 %, échéant le 18 nov. 2021-(2016) 1 714 000 1 717 037

Fiducie de capital Financière Manuvie II (rachetable)633 000 7,41 %, échéant le 31 déc. 2108-(2019) 706 275 688 175

Société Financière Manuvie538 000 5,51 %, échéant le 26 juin 2018 564 826 572 500

2 130 000 7,77 %, échéant le 8 avr. 2019 2 539 570 2 532 258Pearson International Fuel Facilities Corporation*

346 123 5,09 %, échéant le 9 mars 2032 345 552 367 936Plenary Properties LTAP LP

395 000 6,29 %, échéant le 31 janv. 2044 459 245 484 147Reliance LP*

1 948 000 7,30 %, échéant le 3 avr. 2013 1 943 636 2 008 856Rogers Communications Inc.

226 000 6,56 %, échéant le 22 mars 2041 253 841 258 407Banque Royale du Canada

4 900 000 1,10 %, échéant le 16 mars 2012 4 904 851 4 888 189578 000 2,68 %, échéant le 8 déc. 2016 577 867 581 079

2 063 000 4,35 %, échéant le 15 juin 2020 2 082 865 2 161 434Banque Royale du Canada (rachetable)

2 485 000 3,18 %, échéant le 2 nov. 2020-(2015) 2 426 638 2 504 623Schooner Trust*

371 237 5,19 %, échéant le 12 mars 2017 378 784 403 471Fiducie de catégorie 1 Banque Scotia (Tier I) (rachetable)

1 012 000 7,80 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 1 192 101 1 222 174


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68


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Groupe SNC-Lavalin Inc.751 000 6,19 %, échéant le 3 juill. 2019 769 146 877 476579 000 6,63 %, échéant le 30 juin 2044 698 681 729 550

Financière Sun Life inc.*3 250 000 5,59 %, échéant le 30 janv. 2023 3 454 157 3 441 837

Fiducie de capital TD III (rachetable)2 658 000 7,24 %, échéant le 31 déc. 2049-(2018) 3 033 100 3 175 090

Fiducie de capital TD IV (rachetable)87 000 9,52 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 113 352 114 220

228 000 10,00 %, échéant le 30 juin 2108-(2039) 313 265 310 028Teranet Holdings LP

601 000 5,75 %, échéant le 17 déc. 2040 599 486 631 2611 546 000 6,10 %, échéant le 17 juin 2041 1 585 460 1 698 559

Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)1 000 000 3,37 %, échéant le 2 nov. 2020-(2015) 981 300 1 014 3114 157 000 5,76 %, échéant le 18 déc. 2106-(2017) 4 340 503 4 641 172

78 351 298 80 753 618


INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 2,2 %750 000 Bons du Trésor du gouvernement du Canada

0,83 %, échéant le 15 mars 2012 748 335 748 743


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite)1 450 000 Banque de Montréal, acceptations bancaires,

de 1,08 % à 1,09 % échéant entrele 3 janv. 2012 et le 12 mars 2012 1 447 283 1 449 093

6 550 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce, acceptationsbancaires,de 1,07 % à 1,13 % échéant entrele 9 janv. 2012 et le 19 mars 2012 6 535 951 6 538 303

2 550 000 Banque Nationale du Canada, acceptations bancaires,de 1,08 % à 1,10 % échéant entrele 27 janv. 2011 et le 22 mars 2012 2 645 880 2 647 776

300 000 Banque Royale du Canada, acceptations bancaires,1,07 %, échéant le 22 févr. 2012 299 325 299 544

11 676 774 11 683 459


Contrats de change au comptant – 0,0 % 1 108Contrats de change à terme – 0,0 % 109 382Contrats à terme standardisés – (0,2 %) (819 918)AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,6 % 3 371 823

ACTIF NET – 100,0 % 536 706 131






(moins-value) ($)10 Europe, contrats à terme standardisés sur obligations de 10 ans, mars 2012 1 775 533 1 833 021 57 488

(17) É.-U., contrats à terme standardisés sur obligations du Trésor, mars 2012 (2 239 504) (2 271 025) (31 521)(11) É.-U., contrats à terme standardisés sur obligations du Trésor de 5 ans, mars 2012 (1 369 775) (1 381 321) (11 546)(28) Canada, contrats à terme standardisés sur obligations de 10 ans, mars 2012 (3 717 750) (3 749 760) (32 010)

(17 589)

C O N T R AT S À T E R M E S T A N D A R D I S É S S U R D E V I S E S

Nombre de contrats Date du règlementValeur contractuelle en



(moins-value) ($)(33) Dollar australien contre dollar américain mars 2012 (3 328 149) (3 419 520) (91 371)75 Livre sterling contre dollar américain mars 2012 7 386 563 7 402 196 15 633

(40) Yen contre dollar américain mars 2012 (6 546 967) (6 627 273) (80 306)(24) Franc suisse contre dollar américain mars 2012 (3 227 688) (3 261 169) (33 481)(23) Euro contre dollar américain mars 2012 (3 816 043) (3 798 380) 17 66339 Dollar néozélandais contre dollar américain mars 2012 2 983 938 3 086 068 102 130

(69 732)

Les contrats à terme standardisés précités sont des ententes financières visant l’achat/la vente d’obligations ou de devises à un prix contractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, lesgestionnaires du Fonds n’ont pas l’intention d’acheter/de vendre les obligations ou les devises à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun des contrats à termestandardisés avant son règlement en concluant des contrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Un placement de 750 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéant le 15 mars 2012 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à terme standardisés précités.

Les contrats à terme standardisés en circulation au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de A+ selon Standard & Poor’s.




contractuel




dollars canadiens ($)20 mars 2012 Dollar canadien 3 013 633 Dollar américain 2 903 000 2 964 726 48 90820 mars 2012 Dollar canadien 1 073 406 Dollar américain 1 034 000 1 055 986 17 42020 mars 2012 Dollar canadien 670 897 Dollar américain 645 000 658 714 12 18220 mars 2012 Dollar canadien 289 648 Dollar américain 282 000 287 996 1 65220 mars 2012 Dollar canadien 59 028 Dollar américain 58 000 59 233 (205)21 mars 2012 Dollar australien 5 353 351 Dollar américain 5 468 448 5 622 539 (43 924)21 mars 2012 Dollar australien 3 372 124 Dollar américain 3 430 934 3 527 611 (13 591)21 mars 2012 Dollar australien 300 841 Dollar américain 307 306 315 966 (2 465)


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contractuel




dollars canadiens ($)21 mars 2012 Dollar australien 70 436 Dollar américain 71 160 73 165 23521 mars 2012 Dollar australien 58 271 Dollar américain 58 511 60 160 56321 mars 2012 Livre sterling 2 706 083 Dollar américain 4 333 115 4 418 581 (135 517)21 mars 2012 Livre sterling 1 312 826 Dollar américain 2 060 284 2 100 921 (23 039)21 mars 2012 Livre sterling 418 259 Dollar américain 666 349 679 492 (17 491)21 mars 2012 Livre sterling 181 855 Dollar américain 283 441 289 032 (1 200)21 mars 2012 Livre sterling 176 866 Dollar américain 276 799 282 258 (2 323)21 mars 2012 Livre sterling 108 907 Dollar américain 168 275 171 595 77821 mars 2012 Livre sterling 69 132 Dollar américain 108 310 110 446 (1 027)21 mars 2012 Dollar canadien 6 808 Dollar américain 6 526 6 665 14321 mars 2012 Couronne danoise 478 565 Dollar américain 85 851 87 384 (2 495)21 mars 2012 Couronne danoise 323 154 Dollar américain 60 006 61 077 (3 755)21 mars 2012 Euro 7 624 537 Dollar américain 10 492 507 10 681 593 (628 407)21 mars 2012 Euro 7 624 537 Dollar américain 10 276 504 10 461 697 (408 511)21 mars 2012 Euro 510 689 Dollar américain 669 013 681 069 (7 710)21 mars 2012 Euro 441 306 Dollar américain 576 315 586 701 (4 825)21 mars 2012 Euro 391 162 Dollar américain 527 470 536 976 (21 217)21 mars 2012 Euro 340 864 Dollar américain 454 806 463 002 (13 563)21 mars 2012 Euro 200 969 Dollar américain 262 502 267 232 (2 248)21 mars 2012 Euro 63 843 Dollar américain 82 725 84 215 (36)21 mars 2012 Euro 33 919 Dollar américain 46 918 47 763 (3 040)21 mars 2012 Dollar de Hong Kong 4 016 561 Dollar américain 517 511 527 103 (223)21 mars 2012 Dollar de Hong Kong 2 128 057 Dollar américain 274 089 279 170 (17)21 mars 2012 Dollar de Hong Kong 868 633 Dollar américain 111 954 114 029 (84)21 mars 2012 Dollar de Hong Kong 775 797 Dollar américain 99 786 101 636 13121 mars 2012 Dollar de Hong Kong 621 011 Dollar américain 79 725 81 203 26021 mars 2012 Dollar de Hong Kong 407 480 Dollar américain 52 468 53 441 1121 mars 2012 Dollar de Hong Kong 360 090 Dollar américain 46 350 47 209 2721 mars 2012 Dollar de Hong Kong 309 151 Dollar américain 39 807 40 545 821 mars 2012 Shekel israélien 522 857 Dollar américain 140 084 142 911 (3 137)21 mars 2012 Shekel israélien 420 636 Dollar américain 111 993 114 253 (1 805)21 mars 2012 Shekel israélien 226 423 Dollar américain 61 154 62 388 (1 859)21 mars 2012 Shekel israélien 158 904 Dollar américain 42 310 43 163 (684)21 mars 2012 Shekel israélien 120 503 Dollar américain 31 790 32 432 (218)21 mars 2012 Shekel israélien 50 871 Dollar américain 13 626 13 901 (302)21 mars 2012 Yen 127 373 189 Dollar américain 1 635 737 1 662 806 23 03721 mars 2012 Yen 127 373 189 Dollar américain 1 641 407 1 668 571 17 27321 mars 2012 Yen 103 423 606 Dollar américain 1 328 601 1 350 588 18 27221 mars 2012 Yen 69 155 772 Dollar américain 891 861 906 620 8 68921 mars 2012 Yen 56 592 560 Dollar américain 737 802 750 011 (983)21 mars 2012 Yen 53 927 202 Dollar américain 703 065 714 700 (948)21 mars 2012 Yen 28 845 228 Dollar américain 372 062 378 219 3 56121 mars 2012 Yen 20 638 662 Dollar américain 266 068 270 472 2 69121 mars 2012 Yen 6 230 939 Dollar américain 80 066 81 391 1 07921 mars 2012 Yen 3 469 737 Dollar américain 44 627 45 365 55821 mars 2012 Dollar néo-zélandais 244 630 Dollar américain 189 674 194 220 (220)21 mars 2012 Dollar néo-zélandais 23 600 Dollar américain 18 629 19 075 (360)21 mars 2012 Couronne norvégienne 5 268 674 Dollar américain 913 653 933 553 (36 136)21 mars 2012 Couronne norvégienne 2 880 530 Dollar américain 510 986 522 115 (31 472)21 mars 2012 Couronne norvégienne 459 830 Dollar américain 77 368 79 053 (730)21 mars 2012 Couronne norvégienne 394 826 Dollar américain 70 031 71 556 (4 305)21 mars 2012 Couronne norvégienne 366 627 Dollar américain 61 838 63 185 (737)21 mars 2012 Couronne norvégienne 120 598 Dollar américain 19 992 20 428 11421 mars 2012 Couronne norvégienne 37 744 Dollar américain 6 519 6 661 (232)21 mars 2012 Dollar de Singapour 4 979 778 Dollar américain 3 927 889 4 001 438 (90 239)21 mars 2012 Dollar de Singapour 4 979 778 Dollar américain 3 899 347 3 972 361 (61 162)21 mars 2012 Dollar de Singapour 38 611 Dollar américain 30 109 30 672 (347)21 mars 2012 Dollar de Singapour 38 236 Dollar américain 30 284 30 851 (820)21 mars 2012 Dollar de Singapour 14 640 Dollar américain 11 422 11 635 (137)21 mars 2012 Dollar de Singapour 9 706 Dollar américain 7 547 7 689 (65)21 mars 2012 Couronne suédoise 8 203 657 Dollar américain 1 240 441 1 268 454 (53 990)21 mars 2012 Couronne suédoise 8 203 657 Dollar américain 1 216 799 1 244 278 (29 814)21 mars 2012 Couronne suédoise 687 224 Dollar américain 99 126 101 365 37121 mars 2012 Couronne suédoise 165 071 Dollar américain 24 048 24 591 (154)21 mars 2012 Couronne suédoise 89 283 Dollar américain 13 142 13 438 (221)21 mars 2012 Franc suisse 3 660 274 Dollar américain 4 070 771 4 135 674 (165 402)21 mars 2012 Franc suisse 928 368 Dollar américain 1 013 475 1 029 634 (22 639)21 mars 2012 Franc suisse 139 347 Dollar américain 154 992 157 463 (6 314)21 mars 2011 Franc suisse 84 351 Dollar américain 91 182 92 635 (1 140)21 mars 2012 Franc suisse 41 045 Dollar américain 44 868 45 583 (1 062)21 mars 2012 Franc suisse 25 313 Dollar américain 27 839 28 282 (826)21 mars 2012 Franc suisse 12 410 Dollar américain 13 724 13 943 (482)21 mars 2012 Dollar américain 3 446 479 Dollar australien 3 372 124 3 481 958 29 30421 mars 2012 Dollar américain 3 430 226 Dollar australien 3 372 124 3 481 958 12 74521 mars 2012 Dollar américain 422 212 Dollar australien 423 776 437 579 (7 430)21 mars 2012 Dollar américain 393 523 Dollar australien 402 828 415 949 (15 029)21 mars 2012 Dollar américain 198 005 Dollar australien 200 223 206 745 (5 018)21 mars 2012 Dollar américain 127 652 Dollar australien 131 787 136 079 (6 029)21 mars 2012 Dollar américain 126 710 Dollar australien 123 577 127 602 1 48921 mars 2012 Dollar américain 65 152 Dollar australien 65 035 67 153 (777)21 mars 2012 Dollar américain 56 730 Dollar australien 56 171 58 001 (204)21 mars 2012 Dollar américain 2 142 481 Livre sterling 1 337 796 2 115 517 67 23521 mars 2012 Dollar américain 2 060 140 Livre sterling 1 312 826 2 076 030 22 833


ON

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70



contractuel




dollars canadiens ($)21 mars 2012 Dollar américain 845 679 Livre sterling 528 216 835 291 26 28421 mars 2012 Dollar américain 668 516 Livre sterling 430 936 681 458 (376)21 mars 2012 Dollar américain 228 111 Livre sterling 147 079 232 583 (184)21 mars 2012 Dollar américain 227 014 Livre sterling 146 484 231 642 (361)21 mars 2012 Dollar américain 165 903 Livre sterling 106 308 168 110 91221 mars 2012 Dollar américain 113 938 Livre sterling 71 172 112 547 3 53221 mars 2012 Dollar américain 109 531 Livre sterling 69 325 109 627 1 96421 mars 2012 Dollar américain 6 691 Dollar canadien 6 808 6 791 2521 mars 2012 Dollar américain 600 947 Couronne danoise 3 316 644 588 865 23 37821 mars 2012 Dollar américain 420 743 Couronne danoise 2 320 061 411 924 16 72821 mars 2012 Dollar américain 277 956 Couronne danoise 1 503 437 266 933 16 24821 mars 2012 Dollar américain 274 846 Couronne danoise 1 562 859 277 483 2 52921 mars 2012 Dollar américain 200 070 Couronne danoise 1 099 589 195 230 8 60021 mars 2012 Dollar américain 190 644 Couronne danoise 1 092 774 194 020 20721 mars 2012 Dollar américain 127 463 Couronne danoise 707 274 125 575 4 28421 mars 2012 Dollar américain 86 506 Couronne danoise 491 846 87 327 80521 mars 2012 Dollar américain 65 572 Couronne danoise 371 740 66 002 80221 mars 2012 Dollar américain 56 679 Couronne danoise 310 302 55 094 2 65121 mars 2012 Dollar américain 10 275 322 Euro 7 624 537 10 060 815 407 65121 mars 2012 Dollar américain 10 108 932 Euro 7 347 889 9 695 769 603 17821 mars 2012 Dollar américain 4 354 785 Euro 3 164 263 4 175 343 261 29821 mars 2012 Dollar américain 667 699 Euro 491 371 648 379 31 87121 mars 2012 Dollar américain 542 835 Euro 405 379 534 910 18 12821 mars 2012 Dollar américain 314 323 Euro 232 261 306 476 13 75621 mars 2012 Dollar américain 140 647 Euro 104 351 137 694 5 59721 mars 2012 Dollar américain 133 359 Dollar de Hong Kong 1 037 678 136 165 (299)21 mars 2012 Dollar américain 42 988 Dollar de Hong Kong 334 277 43 864 (67)21 mars 2012 Dollar américain 39 831 Dollar de Hong Kong 309 151 40 567 1321 mars 2012 Dollar américain 39 810 Dollar de Hong Kong 309 151 40 567 (8)21 mars 2012 Dollar américain 11 546 Dollar de Hong Kong 89 820 11 786 (23)21 mars 2012 Dollar américain 140 065 Shekel israélien 522 857 139 587 3 11121 mars 2012 Dollar américain 25 495 Shekel israélien 96 275 25 703 27121 mars 2012 Dollar américain 9 194 Shekel israélien 33 844 9 035 33121 mars 2012 Dollar américain 6 728 593 Yen 523 740 188 6 947 808 (92 739)21 mars 2012 Dollar américain 1 641 090 Yen 127 373 189 1 689 701 (17 764)21 mars 2012 Dollar américain 179 375 Yen 13 967 365 185 288 (2 541)21 mars 2012 Dollar américain 76 118 Yen 5 900 036 78 268 (720)21 mars 2012 Dollar américain 34 035 Yen 2 650 368 35 159 (484)21 mars 2012 Dollar américain 24 175 Yen 1 879 121 24 928 (298)21 mars 2012 Dollar américain 189 650 Dollar néo-zélandais 244 630 193 019 19521 mars 2012 Dollar américain 133 216 Dollar néo-zélandais 168 681 133 094 2 62621 mars 2012 Dollar américain 34 195 Dollar néo-zélandais 46 227 36 474 (1 636)21 mars 2012 Dollar américain 16 757 Dollar néo-zélandais 22 383 17 661 (589)21 mars 2012 Dollar américain 10 760 Dollar néo-zélandais 14 197 11 202 (240)21 mars 2012 Dollar américain 5 781 Dollar néo-zélandais 7 339 5 791 9921 mars 2012 Dollar américain 913 685 Couronne norvégienne 5 268 674 894 790 36 07021 mars 2012 Dollar américain 629 735 Couronne norvégienne 3 550 134 602 926 38 64621 mars 2012 Dollar américain 353 224 Couronne norvégienne 2 066 679 350 988 8 87521 mars 2012 Dollar américain 153 672 Couronne norvégienne 891 150 151 346 5 21421 mars 2012 Dollar américain 45 727 Couronne norvégienne 273 225 46 402 18421 mars 2012 Dollar américain 10 170 Couronne norvégienne 59 137 10 043 31821 mars 2012 Dollar américain 9 780 Couronne norvégienne 56 232 9 550 41321 mars 2012 Dollar américain 3 898 828 Dollar de Singapour 4 979 778 3 911 719 60 39521 mars 2012 Dollar américain 3 340 170 Dollar de Singapour 4 236 004 3 327 469 75 48521 mars 2012 Dollar américain 108 920 Dollar de Singapour 141 862 111 436 (468)21 mars 2012 Dollar américain 31 761 Dollar de Singapour 41 415 32 532 (174)21 mars 2012 Dollar américain 30 928 Dollar de Singapour 40 284 31 644 (134)21 mars 2012 Dollar américain 22 742 Dollar de Singapour 29 591 23 244 (75)21 mars 2012 Dollar américain 7 553 Dollar de Singapour 9 800 7 698 (3)21 mars 2012 Dollar américain 1 216 492 Couronne suédoise 8 203 657 1 210 035 29 32321 mars 2012 Dollar américain 940 322 Couronne suédoise 6 210 923 916 108 41 88921 mars 2012 Dollar américain 153 948 Couronne suédoise 1 016 671 149 958 6 88321 mars 2012 Dollar américain 117 375 Couronne suédoise 814 241 120 100 (519)21 mars 2012 Dollar américain 60 771 Couronne suédoise 412 327 60 818 1 09521 mars 2012 Dollar américain 59 687 Couronne suédoise 405 121 59 755 1 05421 mars 2012 Dollar américain 50 830 Couronne suédoise 355 672 52 461 (676)21 mars 2012 Dollar américain 39 176 Couronne suédoise 270 923 39 961 (48)21 mars 2012 Dollar américain 27 439 Couronne suédoise 191 785 28 288 (333)21 mars 2012 Dollar américain 8 529 Couronne suédoise 56 447 8 326 36321 mars 2012 Dollar américain 1 013 038 Franc suisse 928 368 1 009 821 22 25921 mars 2012 Dollar américain 989 912 Franc suisse 890 168 968 270 40 24921 mars 2012 Dollar américain 188 958 Franc suisse 176 443 191 924 58621 mars 2012 Dollar américain 57 783 Franc suisse 53 155 57 819 1 05121 mars 2012 Dollar américain 47 563 Franc suisse 44 405 48 301 15621 mars 2012 Dollar américain 37 277 Franc suisse 35 065 38 142 (163)21 mars 2012 Dollar américain 30 547 Franc suisse 27 984 30 439 68221 mars 2012 Dollar américain 12 026 Franc suisse 10 516 11 439 813

109 382

Les contrats de change à terme en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de A- selon Standard & Poor’s.


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71

C O N T R AT S D E C H A N G E A U C O M P T A N T



contractuel




dollars canadiens ($)3 janv. 2012 Franc suisse 61 163 Dollar américain 64 928 66 148 1953 janv. 2012 Couronne danoise 346 856 Dollar américain 60 583 61 721 (195)3 janv. 2012 Couronne danoise 227 296 Dollar américain 39 602 40 346 (28)3 janv. 2012 Dollar américain 76 194 Euro 58 858 77 606 213 janv. 2012 Dollar américain 65 993 Euro 50 836 67 029 2053 janv. 2012 Dollar américain 44 633 Livre sterling 28 866 45 687 (215)3 janv. 2012 Dollar américain 3 210 Dollar de Hong Kong 24 927 3 270 –4 janv. 2012 Franc suisse 27 275 Dollar américain 29 168 29 716 (130)4 janv. 2012 Yen 8 849 249 Dollar américain 113 539 115 685 1 4394 janv. 2012 Dollar américain 14 859 Yen 1 158 080 15 328 (190)5 janv. 2012 Dollar américain 13 825 Yen 1 063 696 14 079 6

1 108

Les contrats de change au comptant en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de AA- selon Standard & Poor’s.




Actions canadiennes 44,0 50,3Actions étrangères 20,7 22,5Obligations et débentures 32,7 23,2Instruments du marché monétaire 2,2 3,4Contrats de change au comptant 0,0 0,0Contrats de change à terme 0,0 0,1Contrats à terme standardisés (0,2) 0,0


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72



Moins de 1 an 5 324 061 $ 7 894 994 $1 an à 3 ans 5 104 831 2 962 3213 à 5 ans 57 815 781 12 160 7005 à 10 ans 59 456 409 64 797 188H 10 ans 47 612 427 34 575 403

Total 175 313 509 $ 122 390 606 $




Devise






Dollar américain 63 834 883 11,9 51 274 433 9,7Livre sterling 17 338 157 3,2 9 485 437 1,8Euro 8 574 744 1,6 21 937 037 4,2Dollar australien 7 491 222 1,4 (188 488) 0,0Dollar néo-zélandais 3 137 083 0,6 55 926 0,0Yen 2 265 868 0,4 18 008 936 3,4Couronne suédoise 1 395 746 0,3 1 732 446 0,3Dollar de Hong Kong 1 103 310 0,2 1 527 503 0,3Dollar de Singapour 783 800 0,2 849 748 0,2Couronne danoise 544 971 0,1 543 325 0,1Couronne norvégienne 505 144 0,1 509 810 0,1Franc suisse 408 576 0,1 7 752 347 1,5Shekel israélien 245 489 0,1 435 495 0,1Rand sud-africain 11 529 0,0 830 957 0,2Baht thaïlandais 8 847 0,0 181 459 0,0Real brésilien 1 132 0,0 1 242 0,0Livre turque 175 0,0 1 719 469 0,3

Total 107 650 676 20,2 116 657 082 22,2





31 décembre 2011

Indice composé S&P/TSX – 45 %Indice obligataire universel DEX – 35 %Indice MSCI Monde – 20 %




31 décembre 2010

Indice composé S&P/TSX – 40 %Indice obligataire universel DEX – 40 %Indice Morgan Stanley Capital International Monde – 20 %










AAA 35,6 11,6 22,8 5,4AA 36,9 12,1 39,6 9,2A 18,4 6,0 29,9 6,9BBB 6,3 2,1 7,7 1,8Non coté 2,8 0,9 – –

Total 100,0 32,7 100,0 23,3




Créditeurs et charges à payer 1 028 724 $ 4 899 980 $Montant à payer au titre de contrats de change à

terme standardisés et de contrats à termestandardisés sur obligations 925 700 955 992

Montant à payer au titre de contrats de change aucomptant 758 1 551

Montant à payer au titre de contrats de change àterme 2 011 264 727 206

3 966 446 $ 6 584 729 $


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73





Actions 308 446 519 $ 38 291 969 $ – $ 346 738 488 $Bons de souscription – 308 280 – 308 280Obligations et débentures – 175 313 509 – 175 313 509Instruments du marché monétaire – 11 683 459 – 11 683 459Contrats de change au comptant –

Actif 1 866 – – 1 866Contrats de change à terme – Actif – 2 120 646 – 2 120 646Contrats à terme standardisés sur

obligations et contrats à termestandardisés sur devises (positionlongue) 175 251 – – 175 251

308 623 636 227 717 863 – 536 341 499

Contrats de change au comptant –Passif (758) – – (758)

Contrats de change à terme – Passif – (2 011 264) – (2 011 264)Contrats à terme standardisés sur

obligations et contrats à termestandardisés sur devises (positioncourte) (262 572) – – (262 572)

(263 330) (2 011 264) – (2 274 594)

308 360 306 $ 225 706 599 $ – $ 534 066 905 $


Actions 331 386 928 $ 52 257 537 $ – $ 383 644 465 $Obligations et débentures – 122 390 606 – 122 390 606Contrats de change au comptant –

Actif 1 401 – – 1 401Contrats de change à terme –

Actif – 1 222 087 – 1 222 087Droits – 5 690 – 5 690Bons de souscription – 703 – 703Instruments du marché monétaire – 17 873 651 – 17 873 651Contrats à terme standardisés sur

obligations et contrats à termestandardisés sur devises(position longue) 257 733 – – 257 733

331 646 062 193 750 274 – 525 396 336

Contrats de change au comptant –Passif (1 551) – – (1 551)


Contrats à terme standardisés surobligations et contrats à termestandardisés sur devises(position courte) (274 690) – – (274 690)

(276 241) (727 206) – (1 003 447)

331 369 821 $ 193 023 068 $ – $ 524 392 889 $




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Fonds Scotia équilibré mondial


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 20 130 542 $ 5 156 838 $Encaisse – 323 778Montant à recevoir pour la vente de titres 53 303 –Souscriptions à recevoir 48 037 121 981

20 231 882 5 602 597

PASSIFDette bancaire 42 135 –Montant à payer à l’acquisition de titres 6 836 441 371Rachats à payer 4 990 –Charges à payer 1 489 –

55 450 441 371

Actif net 20 176 432 $ 5 161 226 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 1 937 301 468 891



2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 572 068 $ 19 475 $Distributions des gains en capital reçus – 28 976Autres revenus 569 –

572 637 48 451

CHARGESFrais de gestion (note 5) 346 984 12 825Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 46 411 2 245Honoraires des auditeurs 13 119 10 674Honoraires versés au comité d’examen indépendant 135 3Frais de garde 1 862 394Frais de dépôt 17 126 440Honoraires des avocats 2 833 599Charges liées à l’information des porteurs de parts 8 974 3 611Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 54 058 13 519Frais de découvert 422 204


470 891 17 702


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (29 779) –Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (1 151 460) 79 531

Gain net (perte nette) sur les placements (1 181 239) 79 531


AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (1 079 493)$ 110 280 $




2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 5 161 226 $ – $


Parts de série A (1 079 493) 110 280


Parts de série A (139 639) –Du gain réalisé

Parts de série A (8 121) (1 755)Remboursement de capital

Parts de série A (28 109) –

(175 869) (1 755)




Parts de série A (2 112 341) (12 593)

16 270 568 5 052 701




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75



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS ÉQUILIBRÉ INTERNATIONAL – 99,8 %2 888 170 Fonds mondial de croissance et de revenu Signature CI, série I 21 202 471 20 130 542



ACTIF NET – 100,0 % 20 176 432




Fonds équilibré international 99,8 99,9




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice mondial des obligationsmondiales JP Morgan – 15 %

Indice ML High Yield MasterII – 25 %

Indice S&P Global BroadMarket – 60 %

Incidence de l’indice deréférence mixte (composéde tous les indices deréférence ci-dessus) 2 380 819 531 606 11,8 10,3







Fonds communs de placement 20 130 542 $ – $ – $ 20 130 542 $





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76

Fonds Scotia équilibré mondial (suite)

Fonds Scotia équilibré en $ US


2011

$ USACTIFPlacements à la juste valeur 7 339 022 $Encaisse 760 403Revenu de placement à recevoir 14 676Montant à recevoir pour la vente de titres 69 859Souscriptions à recevoir 28 921

8 212 881

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 317 148Charges à payer 518

317 666

Actif net 7 895 215 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 7 895 215 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 817 689

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 9,66 $


2011*

$ USREVENU DE PLACEMENTDividendes 22 563 $Intérêts 23 917Retenues ou remboursements d’impôt étranger (3 371)Autres revenus 580

43 689

CHARGESFrais de gestion (note 5) 50 857Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 8 383Honoraires des auditeurs 11 302Honoraires versés au comité d’examen indépendant 4Frais de garde 1 983Frais de dépôt 2 383Honoraires des avocats 1 086Charges liées à l’information des porteurs de parts 4 155Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 22 164Frais de découvert 11


66 019

Revenu de placement net (perte de placement nette) (22 330)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (160 737)Gain net (perte nette) sur les contrats à terme standardisés (12 809)Coûts de transaction (5 188)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 166 876

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (11 858)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (34 188)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (34 188)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATION PAR PARTParts de série A (0,06)$


2011*

$ USACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A – $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (34 188)


Parts de série A 8 643 025Montants versés pour le rachat de

Parts de série A (713 622)

7 929 403

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 7 895 215

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 7 895 215 $

* Comme le Fonds a été créé le 6 juillet 2011, il n’y a pas de données comparativesdisponibles.


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77



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USACTIONS – 51,8 %Parts indicielles – 0,5 %

15 S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères, options devente, 110,00 $, 18 janv. 2013 20 310 11 880

(15) S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères, options devente position vendeur, 80,00 $, 18 janv. 2013 (7 260) (3 420)



55 836 41 976

Énergie – 7,0 %700 Chevron Corporation 73 743 74 438

2 800 Exxon Mobil Corporation 212 330 237 1041 700 Noble Energy Inc. 165 412 160 4632 600 Spectra Energy Corporation 75 932 79 898

527 417 551 903

Matières premières – 1,1 %1 500 Newmont Mining Corporation 97 565 89 985

Produits industriels – 6,0 %2 600 Norfolk Southern Corporation 185 843 189 436

800 TransDigm Group Inc. 69 765 76 4801 100 W.W. Grainger, Inc. 176 662 205 909

432 270 471 825

Produits de consommation cyclique – 11,2 %2 400 Bed Bath & Beyond Inc. 141 176 138 7921 500 Dollar Tree, Inc. 114 455 124 6801 700 McDonald’s Corporation 157 510 170 442

900 NIKE, Inc., catégorie B 82 025 86 7332 000 O’Reilly Automotive, Inc. 135 819 159 620

700 Tiffany & Co. 50 773 46 3542 400 TJX Companies, Inc., The 135 815 154 944

817 573 881 565

Produits de consommation courante – 7,3 %5 100 Altria Group, Inc. 134 744 151 2662 100 Coca-Cola Company, The 141 936 146 9371 300 Costco Wholesale Corporation 110 186 108 2251 400 Hershey Company, The 83 528 86 4641 100 Philip Morris International Inc. 77 817 86 306

548 211 579 198

Soins de santé – 1,8 %2 200 Johnson & Johnson 141 599 144 210

Services financiers – 2,0 %1 200 Simon Property Group, Inc. 154 170 154 728

Technologies de l’information – 10,2 %400 Apple Inc. 154 613 161 984

3 400 EMC Corporation 85 078 73 1681 100 International Business Machines Corporation 195 621 202 268

200 MasterCard, Inc., catégorie A 72 322 74 5805 300 Microsoft Corporation 143 048 137 4822 600 Oracle Corporation 83 788 66 586

900 Visa Inc. 84 978 91 386

819 448 807 454

Services de télécommunications – 2,5 %3 300 American Tower Corporation, catégorie A 179 202 198 165

Nombred’actions/Nombrede contrats/Valeurnominale ($) Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

$ US $ US $ USACTIONS (suite)Services publics – 2,2 %

700 ITC Holdings Corporation 50 856 53 1161 700 Southern Company 69 208 78 6761 100 Wisconsin Energy Corporation 36 212 38 467

156 276 170 259



Altria Group, Inc.83 000 9,70 %, échéant le 10 nov. 2018 112 840 112 262

Anheuser-Busch Companies, Inc.85 000 1,50 %, échéant le 14 juill. 2014 86 131 85 809

Comcast Corporation99 000 6,50 %, échéant le 15 janv. 2017 117 659 116 580

Simon Property Group, Inc. (rachetable)29 000 6,10 %, échéant le 1er mai 2015 (1er févr. 2016) 33 224 32 878

Thermo Fisher Scientific, Inc.75 000 3,20 %, échéant le 1er mars 2016 78 875 79 687

Time Warner Cable Inc.100 000 3,50 %, échéant le 1er févr. 2015 105 444 104 903

WEA Finance LLC/WT Finance Australia144 000 5,75 %, échéant le 2 sept. 2015 159 849 154 882

694 022 687 001

Obligations du Trésor américain – 32,4 %Obligations du Trésor américain

1 175 000 1,88 %, échéant le 15 juin 2012 1 187 576 1 184 547225 500 0,75 %, échéant le 15 juin 2014 227 355 227 896225 000 1,88 %, échéant le 30 juin 2015 234 428 235 934285 400 1,75 %, échéant le 31 mai 2016 294 447 298 421255 000 2,50 %, échéant le 30 juin 2017 270 936 275 639315 400 2,38 %, échéant le 31 mai 2018 331 436 338 316

2 546 178 2 560 753




ACTIF NET – 100,0 % 7 895 215




ACTIONSParts indicielles 0,5Énergie 7,0Matières premières 1,1Produits industriels 6,0Produits de consommation cyclique 11,2Produits de consommation courante 7,3Soins de santé 1,8Services financiers 2,0Technologies de l’information 10,2Services de télécommunications 2,5Services publics 2,2

OBLIGATIONS ET DÉBENTURESObligations de sociétés 8,7Obligations du Trésor américain 32,4


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Fonds Scotia équilibré en $ US (suite)



78


Risque de taux d’intérêt* 31 décembre 2011

($ US)

Moins de 1 an 1 184 547 $1 an à 3 ans 313 7053 à 5 ans 906 7045 à 10 ans 842 798H 10 ans –

Total 3 247 754 $


Toutefois, au 31 décembre 2011, si les taux d’intérêt en vigueur avait monté oudescendu de 0,25 %, en supposant que la courbe de rendement se soit déplacéeparallèlement et que toutes les autres variables soient demeurées constantes,l’actif net aurait respectivement diminué ou augmenté de 28 157 $, soit environ0,4 % du total de l’actif net du Fonds. Dans la pratique, les résultats réelspeuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. La différence pourraitêtre importante.






31 décembre 2011

AAA 78,8 32,4A 8,2 3,4BBB 13,0 5,3

Total 100,0 41,1


Moins de 3 mois

31 décembre 2011

($ US)

Créditeurs et charges à payer 317 666 $



($ US) ($ US) ($ US) ($ US)

Actions 4 049 292 $ – $ – $ 4 049 292 $Options (de vente position vendeur) (23 712) – – (23 712)Obligations et débentures – 3 247 754 – 3 247 754

4 025 580 3 247 754 – 7 273 334

Options (de vente) 65 688 – – 65 688

4 091 268 $ 3 247 754 $ – $ 7 339 022 $



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Fonds Scotia équilibré en $ US (suite)

A N N E X E S S U P P L É M E N TA I R E SAu 31 décembre 2011


79

Fonds privé Scotia d’actions privilégiées canadiennes


2011ACTIFPlacements à la juste valeur 2 978 961 $Encaisse 2 200 122Revenu de placement à recevoir 3 255Souscriptions à recevoir 20 060Montant à recevoir pour la vente de titres 279 066

5 481 464

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 1 658 428Charges à payer 20

1 658 448

Actif net 3 823 016 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série M 3 823 016 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série M 381 980

ACTIF NET PAR PARTParts de série M 10,01 $


2011*REVENU DE PLACEMENTDividendes 3 255 $Intérêts 14

3 269

CHARGESFrais de gestion (note 5) 74Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 1 487Honoraires des auditeurs 11 333Frais de dépôt 527Charges liées à l’information des porteurs de parts 206Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 1 813


198

Revenu de placement net (perte de placement nette) 3 071

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (851)Coûts de transaction (5 564)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 5 304


Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 1 960 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série M 1 960 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATION PAR PARTParts de série M 0,01 $


2011*ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série M – $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série M 1 960


Parts de série M 3 821 056

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série M 3 823 016

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série M 3 823 016 $

* Comme le Fonds a été créé le 25 novembre 2011, il n’y a pas de données comparativesdisponibles.


ON

DS

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Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers..

80



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


11 300 Enbridge Inc., 4,00 %, priv., série D 285 400 287 35911 000 Husky Energy Inc., 4,45 %, priv., série 1 280 654 283 580

566 054 570 939

Services financiers – 48,0 %14 200 Banque Canadienne Impériale de Commerce, 5,60 %, priv.,

Série 27 360 514 360 25410 000 Intact Corporation Financière, 4,20 %, priv., série 1 250 637 253 000

8 300 Corporation Financière Power, 6,00 %, priv., série 1 213 559 214 97014 100 Corporation Financière Power, 5,90 %, priv., série F 361 240 360 96010 000 Banque Royale du Canada, 6,25 %, priv., série AT 273 494 273 70014 200 Banque Toronto-Dominion, La, 4,85 %, priv., série O 375 022 372 466

1 834 466 1 835 350

Services de télécommunications – 5,6 %10 400 BCE Inc., 4,50 %, priv., série T 213 512 211 952

Services publics – 9,5 %9 000 Canadian Utilities Limited, 4,00 %, priv., série Y 230 880 232 2903 000 Fortis Inc., 4,90 %, priv., série F 77 250 77 3102 000 Westcoast Energy, 5,50 %, priv., série H 51 446 51 120

359 576 360 720



ACTIF NET – 100,0 % 3 823 016




Énergie 14,9Services financiers 48,0Services de télécommunications 5,6Services publics 9,5

A N N E X E S S U P P L É M E N T A I R E SAu 31 décembre 2011


Risque de crédit (note 3)Le tableau ci-après présente les notes de crédit des actions privilégiés, comptenon tenu des liquidités et des instruments du marché monétaire, détenues parle Fonds.

Pourcentage dutotal des titres et

actions privilégiés (%)Pourcentage del’actif net (%)

31 décembre 2011

AAA 53,1 41,4AA 38,4 29,9A 8,5 6,7

Total 100,0 78,0


Moins de 3 mois

31 décembre 2011

Créditeurs et charges à payer 1 658 448 $



Actions 2 978 961 $ – $ – $ 2 978 961 $



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ND

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’A

CT

IO

NS

Fonds privé Scotia d’actions privilégiées canadiennes (suite)


81

Fonds Scotia de dividendes canadiens


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 3 242 915 647 $ 3 827 999 830 $Encaisse* 771 018 391 120 283Revenu de placement à recevoir 12 637 290 7 953 431Montant à recevoir pour la vente de titres 714 681 25 243 308Souscriptions à recevoir 2 356 916 2 356 721Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 555 546 3 380 353

4 030 198 471 3 867 053 926PASSIFDistributions à verser 585 605Rachats à payer 1 887 185 1 368 959Charges à payer 125 519 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 309 598 –

2 322 887 1 369 564Actif net 4 027 875 584 $ 3 865 684 362 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 2 631 306 329 $ 2 532 599 404 $Parts de série Conseillers 33 009 766 $ 31 685 072 $Parts de série F 7 265 460 $ 7 206 440 $Parts de série I 986 553 617 $ 1 039 810 070 $Parts de série M 369 740 412 $ 254 383 376 $PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 70 400 854 64 232 545Parts de série Conseillers 888 395 808 347Parts de série F 195 197 183 553Parts de série I 26 474 217 26 447 929Parts de série M 10 155 167 6 511 069ACTIF NET PAR PARTParts de série A 37,38 $ 39,43 $Parts de série Conseillers 37,16 $ 39,20 $Parts de série F 37,22 $ 39,26 $Parts de série I 37,26 $ 39,32 $Parts de série M 36,41 $ 39,07 $

* 20 657 587 $ détenu par des courtiers à titre de garantie pour des options position vendeur.


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 113 967 792 $ 87 869 764 $Intérêts 2 886 475 10 028 018Distributions des gains en capital reçus 332 44 419Prêts de titres 376 633 455 212Retenues ou remboursements d’impôt étranger (984 173) (934 768)Autres revenus 39 556 43 569

116 286 615 97 506 214CHARGESFrais de gestion (note 5) 41 064 877 35 284 176Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 4 556 092 2 905 160Honoraires des auditeurs 27 005 28 698Honoraires versés au comité d’examen indépendant 10 818 11 494Frais de garde 62 173 37 827Frais de dépôt 151 293 141 746Honoraires des avocats 4 461 1 956Charges liées à l’information des porteurs de parts 213 568 213 096Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 988 106 942 205Frais de découvert 1 877 531

47 080 270 39 566 889Charges absorbées – (3 709)

47 080 270 39 563 180Revenu de placement net (perte de placement nette) 69 206 345 57 943 034Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (6 536 324) 46 559 390Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme 3 512 985 14 593 257Gain net (perte nette) de change (3 342 052) 650 379Coûts de transaction (6 607 520) (4 099 471)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (236 285 259) 270 482 858Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (3 134 405) 530 464Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (252 392 575) 328 716 877Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (183 186 230) $ 386 659 911 $


Parts de série A (139 306 586) $ 249 657 307 $Parts de série Conseillers (1 611 427) $ 2 944 409 $Parts de série F (242 624) $ 819 162 $Parts de série I (24 899 594) $ 109 712 053 $Parts de série M (17 125 999) $ 23 526 980 $AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À

L’EXPLOITATION PAR PARTParts de série A (2,02) $ 3,97 $Parts de série Conseillers (1,91) $ 3,84 $Parts de série F (1,36) $ 3,96 $Parts de série I (0,95) $ 4,90 $Parts de série M (2,18) $ 5,27 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 2 532 599 404 $ 2 147 769 215 $Parts de série Conseillers 31 685 072 23 462 722Parts de série F 7 206 440 8 357 222Parts de série I 1 039 810 070 744 943 742Parts de série M 254 383 376 117 180 586

3 865 684 362 3 041 713 487


Parts de série A (139 306 586) 249 657 307Parts de série Conseillers (1 611 427) 2 944 409Parts de série F (242 624) 819 162Parts de série I (24 899 594) 109 712 053Parts de série M (17 125 999) 23 526 980

(183 186 230) 386 659 911


Parts de série A (13 556 438) (18 844 166)Parts de série Conseillers (50 549) (137 566)Parts de série F (87 836) (113 838)Parts de série I (22 376 710) (19 960 413)Parts de série M (6 433 785) (4 138 078)

(42 505 318) (43 194 061)


Parts de série A 586 875 598 426 634 713Parts de série Conseillers 8 061 866 8 452 935Parts de série F 3 055 859 2 452 768Parts de série I 194 518 338 285 160 362Parts de série M 237 693 253 174 986 016

Distributions réinvestiesParts de série A 13 321 401 18 495 981Parts de série Conseillers 44 909 124 188Parts de série F 75 680 101 820Parts de série I 22 085 528 19 632 655Parts de série M 5 410 083 3 205 019

Montants versés pour le rachat deParts de série A (348 627 050) (291 113 646)Parts de série Conseillers (5 120 105) (3 161 616)Parts de série F (2 742 059) (4 410 694)Parts de série I (222 584 015) (99 678 329)Parts de série M (104 186 516) (60 377 147)

387 882 770 480 505 025

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 98 706 925 384 830 189Parts de série Conseillers 1 324 694 8 222 350Parts de série F 59 020 (1 150 782)Parts de série I (53 256 453) 294 866 328Parts de série M 115 357 036 137 202 790

162 191 222 823 970 875

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 2 631 306 329 2 532 599 404Parts de série Conseillers 33 009 766 31 685 072Parts de série F 7 265 460 7 206 440Parts de série I 986 553 617 1 039 810 070Parts de série M 369 740 412 254 383 376

4 027 875 584 $ 3 865 684 362 $


ON

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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


1 584 200 ARC Resources Ltd. 35 639 303 39 589 1581 300 000 Bonavista Energy Corporation 33 049 846 33 865 0003 334 870 Canadian Natural Resources Ltd. 99 666 745 126 925 1512 045 000 Cenovus Energy Inc. 61 309 837 69 182 350

947 874 Crescent Point Energy Corp. 40 024 307 42 493 1912 607 218 Enbridge Inc. 55 155 957 99 308 934

737 901 Enerplus Corp. 19 074 079 19 030 4672 900 525 Gibson Energy, Inc. 48 001 450 55 167 986

450 000 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 14 821 331 20 416 5002 044 500 Mullen Group Limited 32 930 836 40 092 645

745 127 NAL Energy Corp. 5 275 803 5 841 7967 729 132 Pengrowth Energy Corp. 82 043 459 82 779 0043 950 000 Suncor Énergie Inc. 137 135 607 116 051 0003 200 000 TransCanada Corporation 115 352 089 142 400 0002 783 600 Veresen Inc. – Reçus de souscription 39 248 760 42 561 244

678 676 Vermilion Energy, Inc. 33 242 564 30 669 368

851 971 973 966 373 794

Matières premières – 3,1 %735 000 Société aurifère Barrick 32 528 334 33 905 550

2 333 010 Canexus Corp. 14 752 281 15 024 584720 000 Goldcorp, Inc. 33 334 364 32 457 600

1 000 000 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 38 041 782 42 090 000

118 656 761 123 477 734

Produits industriels – 2,8 %3 000 000 Bombardier Inc., catégorie B 16 011 793 12 150 000

871 440 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 35 767 599 69 776 201162 000 Métaux Russel Inc. 3 660 120 3 628 800

1 270 000 Toromont Industries Ltd. 20 621 914 27 076 400

76 061 426 112 631 401

Produits de consommation cyclique – 1,1 %1 319 700 Magna International Inc. 51 768 522 44 764 224

Produits de consommation courante – 3,8 %1 000 000 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 28 956 609 31 650 000

623 200 Alliance Grain Traders, Inc. 15 410 074 12 906 4721 340 847 Saputo Inc. 36 194 532 52 252 808

900 000 Corporation Shoppers Drug Mart 37 010 600 36 954 0001 800 000 Viterra Inc. 19 757 203 19 314 000

137 329 018 153 077 280


4 500 000 Banque de Nouvelle-Écosse, La 217 118 642 228 464 9995 012 500 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 127 205 945 140 199 6241 488 295 Banque Canadienne Impériale de Commerce 104 322 507 109 761 7551 647 711 Fonds de placement immobilier Cominar 31 228 943 36 266 1191 312 527 First Capital Realty, Inc. 16 130 825 22 706 7171 506 525 Intact Corporation financière 64 570 692 88 176 9083 220 000 Power Corporation du Canada 82 150 215 76 475 0001 662 400 Banque Royale du Canada 74 631 978 86 311 8082 521 400 Banque Toronto-Dominion, La 156 711 427 192 256 749

1 620 Banque Toronto-Dominion, La, options de vente, 57,50 $,21 janv. 2012 25 251 16 505

(1 620) Banque Toronto-Dominion, La, options de vente positionvendeur, 67,50 $, 21 janv. 2012 (197 733) (33 009)

903 057 963 1 017 298 559


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Services de télécommunications – 5,7 %

1 550 000 BCE Inc. 49 315 509 65 813 0001 500 001 Rogers Communications, Inc., catégorie B 50 862 351 58 860 039

552 400 TELUS Corporation 29 000 182 31 785 0961 383 300 TELUS Corporation, sans droit de vote, catégorie A 60 676 132 75 472 848

189 854 174 231 930 983

Services publics – 2,0 %142 140 Brookfield Renew Energy Partners LP 3 590 940 3 861 944

1 160 000 Emera Inc. 28 452 423 38 291 6001 205 777 Fortis Inc. 34 054 024 40 200 605

66 097 387 82 354 149

TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 2 394 797 224 2 731 908 124


3 720 000 Williams Companies Inc., The 117 145 848 124 991 696

Produits industriels – 1,5 %800 000 Norfolk Southern Corporation 58 079 798 59 383 628

2 750 Norfolk Southern Corporation, options de vente, 55,00 $,21 janv. 2012 42 468 14 008

(2 750) Norfolk Southern Corporation, options de vente positionvendeur, 65,00 $, 21 janv. 2012 (186 166) (28 017)

57 936 100 59 369 619

Produits de consommation cyclique – 1,5 %6 278 Home Depot Inc., options de vente, 30,00 $, 21 janv. 2012 65 194 38 376

(3 222) Home Depot Inc., options de vente position vendeur, 38,00 $,21 janv. 2012 (218 073) (42 673)

(6 278) Home Depot Inc., options de vente position vendeur, 39,00 $,21 janv. 2012 (345 522) (121 524)

3 222 Home Depot Inc., options de vente, 28,00 $, 21 janv. 2012 29 651 16 413600 000 McDonald’s Corporation 51 246 859 61 286 740

50 778 109 61 177 332

Technologies de l’information – 0,0 %985 Apple Inc., options de vente, 300,00 $, 21 janv. 2012 56 726 17 060

(985) Apple Inc., options de vente position vendeur, 370,00 $,21 janv. 2012 (829 427) (193 678)

(772 701) (176 618)

Services de télécommunications – 2,0 %965 145 American Tower Corporation 57 263 011 59 046 363525 000 Verizon Communications Inc. 19 826 189 21 442 871

77 089 200 80 489 234

Services publics – 4,6 %1 565 057 Brookfield Infrastructure Partners LP 40 067 160 44 119 1251 500 000 CMS Energy Corporation 30 184 676 33 773 1141 700 000 Northeast Utilities 59 158 286 62 471 601

950 000 Southern Company 38 534 508 44 792 420

167 944 630 185 156 260

470 121 186 511 007 523



ACTIF NET – 100,0 % 4 027 875 584


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Fonds Scotia de dividendes canadiens (suite)



83




contractuel



Dollars canadiensPlus-value/

(moins-value)19 janv. 2012 Dollar canadien 57 247 301 Dollar américain 55 668 000 56 762 379 484 92219 janv. 2012 Dollar canadien 51 430 005 Dollar américain 50 648 000 51 643 690 (213 685)19 janv. 2012 Dollar canadien 22 866 808 Dollar américain 22 520 000 22 962 721 (95 913)10 févr. 2012 Dollar canadien 167 113 145 Dollar américain 163 700 000 167 042 521 70 624

245 948

Les contrats de change à terme en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de AA– selon Standard & Poor’s.




Actions canadiennesÉnergie 24,0 21,5Matières premières 3,1 12,3Produits industriels 2,8 7,3Produits de consommation cyclique 1,1 5,2Produits de consommation courante 3,8 2,9Services financiers 25,3 36,8Services de télécommunications 5,7 2,8Services publics 2,0 1,5

Actions américainesÉnergie 3,1 0,4Matières premières – 0,5Produits industriels 1,5 0,6Produits de consommation cyclique 1,5 1,4Produits de consommation courante – 1,1Technologies de l’information 0,0 1,1Services de télécommunications 2,0 0,0Services publics 4,6 0,0

Instruments du marché monétaire – 3,7Contrats de change à terme 0,0 0,1


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84




Devise



Risque dechange

(montantnet) ($)








31 décembre 2011

Indice de rendement global composé S&P/TSX 334 313 673 8,3



31 décembre 2010

Indice de rendement global composé S&P/TSX – 80 %Indice des services financiers S&P/TSX – 20 %

Incidence de l’indice de référence mixte (composéde tous les indices de référence ci-dessus) 305 389 065 7,9




Créditeurs et charges à payer 2 013 289 $ 1 369 564 $Montant à payer au titre de contrats de


2 322 887 $ 1 369 564 $



Actions 3 243 232 186 $ – $ – $ 3 243 232 186 $Options (de vente position

vendeur) (418 901) – – (418 901)Contrats de change à terme –

Actif – 555 546 – 555 546

3 242 813 285 555 546 – 3 243 368 831

Options (de vente) 102 362 – – 102 362Contrats de change à terme –

Passif – (309 598) – (309 598)

102 362 (309 598) – (207 236)

3 242 915 647 $ 245 948 $ – $ 3 243 161 595 $


Actions 3 686 654 711 $ – $ – $ 3 686 654 711 $Instruments du marché

monétaire – 141 345 119 – 141 345 119Contrats de change à terme –

Actif – 3 380 353 – 3 380 353

3 686 654 711 $ 144 725 472 $ – $ 3 831 380 183 $



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85

Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 229 123 496 $ 328 991 227 $Encaisse 38 544 337 108 209Revenu de placement à recevoir 691 269 745 705Montant à recevoir pour la vente de titres 5 506 069 –Souscriptions à recevoir 31 377 83 907Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 13 362 –

273 909 910 329 929 048

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 8 606 547 –Rachats à payer 155 599 133 500Charges à payer 15 050 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 31 328 –

8 808 524 133 500

Actif net 265 101 386 $ 329 795 548 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 256 269 201 $ 319 082 524 $Parts de série F* 2 886 $ – $Parts de série I 8 829 299 $ 10 713 024 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 11 273 731 12 262 964Parts de série F* 126 –Parts de série I 342 050 370 262

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 22,73 $ 26,02 $Parts de série F* 22,86 $ – $Parts de série I 25,81 $ 28,93 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 6 595 999 $ 7 025 845 $Intérêts 131 237 719 595Prêts de titres 11 186 23 156Retenues ou remboursements d’impôt étranger (32 469) (21 978)Autres revenus 1 260 1 094

6 707 213 7 747 712



6 413 484 6 499 203

Revenu de placement net (perte de placement nette) 293 729 1 248 509

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (583 332) 27 017 920Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (590 875) –Gain net (perte nette) de change 85 094 (159 534)Coûts de transaction (345 578) (623 539)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (38 312 471) 4 887 574Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (17 966) –



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (38 472 378)$ 31 042 792 $Parts de série F* (410)$ 3 $Parts de série I (998 611)$ 1 328 135 $


Parts de série A (3,26)$ 2,52 $Parts de série F* (3,25)$ 0,29 $Parts de série I (2,92)$ 3,36 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 319 082 524 $ 313 467 020 $Parts de série F* – 253Parts de série I 10 713 024 11 476 624

329 795 548 324 943 897


Parts de série A (38 472 378) 31 042 792Parts de série F* (410) 3Parts de série I (998 611) 1 328 135

(39 471 399) 32 370 930


Parts de série A – (13 143 533)Parts de série I – (445 218)

– (13 588 751)


Parts de série A 13 878 591 13 144 692Parts de série F* 3 296 –Parts de série I 454 111 347 770

Distributions réinvestiesParts de série A (35) 13 088 254Parts de série I – 445 218

Montants versés pour le rachat deParts de série A (38 219 501) (38 516 701)Parts de série F* – (256)Parts de série I (1 339 225) (2 439 505)

(25 222 763) (13 930 528)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (62 813 323) 5 615 504Parts de série F* 2 886 (253)Parts de série I (1 883 725) (763 600)

(64 694 162) 4 851 651

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 256 269 201 319 082 524Parts de série F* 2 886 –Parts de série I 8 829 299 10 713 024

265 101 386 $ 329 795 548 $

* Ces parts ont été créées le 10 mai 2011.


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86



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


362 638 Canadian Natural Resources Ltd. 9 481 499 13 802 002293 338 Cenovus Energy Inc. 9 736 508 9 923 625226 893 Crescent Point Energy Corp. 9 801 467 10 171 613194 598 Suncor Énergie Inc. 5 707 370 5 717 289261 350 TransCanada Corporation 9 215 150 11 630 075

43 941 994 51 244 604

Matières premières – 15,5 %227 600 Allied Nevada Gold Corporation 8 127 390 7 023 736286 882 Société aurifère Barrick 10 463 668 13 233 867248 430 Goldcorp, Inc. 8 962 461 11 199 224226 543 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 6 556 562 9 535 195

34 110 081 40 992 022

Produits industriels – 4,3 %143 820 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 5 691 270 11 515 667

Produits de consommation cyclique – 2,1 %164 292 Magna International Inc. 5 171 437 5 572 785

Produits de consommation courante – 6,5 %17 500 Lululemon Athletica Inc. 800 681 830 550

195 000 Corporation Shoppers Drug Mart 7 926 253 8 006 700782 610 Viterra Inc. 8 031 453 8 397 405

16 758 387 17 234 655

Services financiers – 21,5 %277 483 Banque de Nouvelle-Écosse, La 13 692 742 14 087 812239 860 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 6 947 180 6 708 884100 023 Banque Canadienne Impériale de Commerce 6 382 370 7 376 696206 607 Banque Royale du Canada 7 794 308 10 727 035235 648 Banque Toronto-Dominion, La 12 403 334 17 968 160

47 219 934 56 868 587

Technologies de l’information – 1,5 %202 472 Groupe CGI Inc., catégorie A 3 330 808 3 881 388

Services de télécommunications – 5,4 %191 691 BCE Inc. 6 289 704 8 139 200133 640 Rogers Communications, Inc., catégorie B 4 594 884 5 244 03414 000 TELUS Corporation 798 575 805 560

11 683 163 14 188 794

Services publics – 1,8 %23 000 Emera Inc. 762 257 759 230

121 759 Fortis Inc. 3 524 825 4 059 445

4 287 082 4 818 675


Nombred’actions/Nombred’onces Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS AMÉRICAINES – 7,9 %Produits de consommation cyclique – 2,9 %

8 000 McDonald’s Corporation 815 756 817 157122 700 Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. 6 543 350 5 999 05612 000 TJX Companies, Inc., The 797 913 789 282

8 157 019 7 605 495

Produits de consommation courante – 0,7 %13 000 Coca-Cola Company, The 925 119 926 70810 000 Costco Wholesale Corporation 863 139 848 148

1 788 258 1 774 856


206 000 Microsoft Corporation 5 488 469 5 444 08330 000 Oracle Corporation 782 462 782 74223 000 Visa Inc. 1 747 063 2 379 318

10 911 572 11 494 147


PRODUITS DE BASE – 0,7 %1 212 onces Lingots d’or 1 971 209 1 931 821



ACTIF NET – 100,0 % 265 101 386


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Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre (suite)



87




contractuel




(moins-value)10 févr. 2012 Dollar canadien 5 094 275 Dollar américain 5 000 000 5 102 093 (7 818)10 févr. 2012 Dollar canadien 1 646 032 Dollar américain 1 600 000 1 632 670 13 36210 févr. 2012 Dollar canadien 1 014 790 Dollar américain 1 000 000 1 020 419 (5 628)10 févr. 2012 Dollar américain 4 500 000 Dollar canadien 4 609 755 4 602 467 (17 882)

(17 966)





Actions canadiennesÉnergie 19,3 26,8Matières premières 15,5 21,6Produits industriels 4,3 5,6Produits de consommation cyclique 2,1 4,9Produits de consommation courante 6,5 2,5Services financiers 21,5 28,4Technologies de l’information 1,5 3,7Services de télécommunications 5,4 3,5Services publics 1,8 1,3

Actions américainesProduits de consommation cyclique 2,9 –Produits de consommation courante 0,7 –Technologies de l’information 4,3 –

Instruments du marché monétaire – 1,5Produits de base 0,7 –Contrats de change à terme 0,0 –


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88


Devise






Dollar américain 19 653 604 7,4 9 942 0,0

Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté, respectivement, de 1 965 360 $, soit environ 0,7 % du total del’actif net (994 $ au 31 décembre 2010, soit environ 0,0 % du total de l’actifnet). Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer de ceux decette analyse de sensibilité. La différence pourrait être importante.

Autre risque de prix (note 3)Le tableau ci-après présente l’incidence estimative sur l’actif net du Fondsd’une variation de 10 % de l’indice boursier respectif, toutes les autres variablesétant demeurées constantes. La mesure historique de la sensibilité du Fondspourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent,l’incidence sur l’actif net pourrait être très différente.


201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice composé S&P/TSX 60 24 654 429 30 341 190 9,3 9,2




Créditeurs et charges à payer 8 777 196 $ 133 500 $Montant à payer au titre de contrats de


8 808 524 $ 133 500 $



Actions 229 123 496 $ – $ – $ 229 123 496 $Contrats de change à terme – Actif – 13 362 – 13 362

229 123 496 13 362 – 229 136 858


229 123 496 $ (17 966)$ – $ 229 105 530 $


Actions 323 822 094 $ – $ – $ 323 822 094 $Options (de vente position vendeur) (5 112) – – (5 112)Instruments du marché monétaire – 5 065 029 – 5 065 029

323 816 982 5 065 029 – 328 882 011

Options (de vente) 109 216 – – 109 216

323 926 198 $ 5 065 029 $ – $ 328 991 227 $



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89



Fonds privé Scotia d’actions canadiennes(auparavant, Fonds d’actions canadiennes Scotia)


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 509 118 253 $ 455 636 932 $Encaisse 12 410 044 167 351Revenu de placement à recevoir 1 157 422 777 061Souscription à recevoir 2 760 387 –

525 446 106 456 581 344

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 5 854 036Charges à payer 1 262 –

1 262 5 854 036

Actif net 525 444 844 $ 450 727 308 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 12 089 493 $ 10 317 221 $Intérêts 147 766 1 136 973Prêts de titres 36 503 36 999

12 273 762 11 491 193


474 828 402 319


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (7 314 150) 20 867 829Gain net (perte nette) de change (1 011) 19Coûts de transaction (922 332) (1 304 142)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (58 551 337) 25 980 226

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts detransaction (66 788 830) 45 543 932

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (54 989 896) $ 56 632 806 $


Parts de série I (18 524 388) $ 21 475 494 $Parts de série M (36 465 508) $ 35 157 312 $


Parts de série I (1,20) $ 1,23 $Parts de série M (1,28) $ 1,41 $



450 727 308 325 170 619


Parts de série I (18 524 388) 21 475 494Parts de série M (36 465 508) 35 157 312

(54 989 508) 56 632 806



(11 093 540) (10 700 249)




Montants versés pour le rachat deParts de série I (49 996) (198 814 059)Parts de série M (145 728 978) (149 522 183)

140 800 972 79 624 132


74 717 536 125 556 689


525 444 844 $ 450 727 308 $


ON

DS

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S


90



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


150 100 ARC Resources Ltd. 3 684 865 3 750 999193 930 Bonavista Energy Corporation 4 909 500 5 051 877273 719 Cameco Corporation 7 505 182 5 028 218535 370 Canadian Natural Resources Ltd. 19 668 692 20 376 181399 694 Cenovus Energy Inc. 13 264 800 13 521 648186 590 Crescent Point Energy Corp. 7 842 344 8 364 830325 820 Enbridge Inc. 8 612 700 12 410 484344 654 EnCana Corporation 9 748 003 6 510 514150 024 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 6 306 391 6 806 589377 600 Penn West Petroleum Ltd. 6 942 943 7 612 416728 198 Suncor Énergie Inc. 26 102 832 21 394 457412 317 Société d’énergie Talisman Inc. 7 077 729 5 351 875333 850 TransCanada Corporation 12 737 062 14 856 325206 650 Trican Well Service Ltd. 4 230 905 3 618 442

138 633 948 134 654 855

Matières premières – 20,8 %52 520 Mines Agnico-Eagle Limitée 3 284 744 1 942 715

104 100 Agrium Inc. 7 458 354 7 110 030441 096 Société aurifère Barrick 19 812 610 20 347 757119 540 Eldorado Gold Corporation 2 016 663 1 669 974305 715 First Quantum Minerals Ltd. 7 181 963 6 114 300128 600 Franco-Nevada Corporation 5 373 268 4 987 108373 799 Goldcorp, Inc. 16 219 401 16 850 85958 920 Corporation minière Inmet 3 648 942 3 857 492

469 730 Kinross Gold Corporation 8 389 296 5 453 565200 000 Major Drilling Group International Inc. 2 435 936 3 092 000387 223 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 15 426 353 16 298 216114 470 Silver Wheaton Corporation 4 042 419 3 376 865349 940 Teck Resources Ltd., catégorie B 13 441 938 12 545 349326 170 Yamana Gold Inc. 4 610 519 4 886 027

113 342 406 108 532 257

Produits industriels – 5,6 %890 890 Bombardier Inc., catégorie B 5 076 297 3 608 105193 145 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 11 721 291 15 465 120224 480 Finning International Inc. 5 406 173 4 969 987100 871 Groupe SNC-Lavalin Inc. 5 092 002 5 139 377

27 295 763 29 182 589

Produits de consommation cyclique – 4,8 %142 559 Astral Media Inc., catégorie A 5 568 428 5 059 41849 580 Société Canadian Tire Limitée (La), catégorie A 2 821 853 3 254 92767 990 Cogeco Câble Inc. 2 794 083 3 491 28797 010 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 2 938 707 1 856 771

159 572 Magna International Inc. 5 909 364 5 412 682142 408 Thomson Reuters Corporation 5 256 740 3 872 07436 900 Tim Hortons, Inc. 1 813 635 1 820 277

27 102 810 24 767 436

Produits de consommation courante – 3,1 %175 860 Saputo Inc. 5 542 785 6 853 264122 568 Corporation Shoppers Drug Mart 5 028 229 5 032 642415 020 Viterra Inc. 4 179 174 4 453 165

14 750 188 16 339 071



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Services financiers – 26,6 %

258 141 Banque de Montréal 15 161 198 14 412 012367 175 Banque de Nouvelle-Écosse, La 18 119 982 18 641 475356 200 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 10 510 146 9 962 914170 390 Banque Canadienne Impériale de Commerce 12 236 825 12 566 263197 290 Great-West Lifeco Inc. 5 104 609 4 014 852143 185 Intact Corporation financière 6 055 007 8 380 618861 196 Société Financière Manuvie 15 001 615 9 326 75335 200 Banque Nationale du Canada 2 738 370 2 539 328

282 188 Power Corporation du Canada 7 820 068 6 701 965469 913 Banque Royale du Canada 25 139 591 24 397 88383 073 Financière Sun Life inc. 2 566 883 1 568 418

349 750 Banque Toronto-Dominion, La 24 848 405 26 668 438

145 302 699 139 180 919

Technologies de l’information – 1,3 %253 003 Groupe CGI Inc., catégorie A 4 632 484 4 850 06845 944 MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd. 2 123 939 2 163 503

6 756 423 7 013 571

Services de télécommunications – 5,7 %283 704 BCE Inc. 9 401 689 12 046 072213 390 Rogers Communications, Inc., catégorie B 7 716 100 8 373 424164 980 TELUS Corporation 8 335 732 9 492 949

25 453 521 29 912 445

Services publics – 1,1 %40 170 Canadian Utilities Limited, catégorie A 2 289 336 2 471 66099 255 Fortis Inc. 2 957 572 3 309 162

5 246 908 5 780 822



de 0,82 % à 0,89 % échéant entrele 5 janv. 2012 et le 1er mars 2012 8 339 446 8 350 502



ACTIF NET – 100,0 % 525 444 844




Énergie 25,8 25,4Matières premières 20,8 23,0Produits industriels 5,6 6,5Produits de consommation cyclique 4,8 5,6Produits de consommation courante 3,1 3,3Soins de santé 1,0 –Services financiers 26,6 26,0Technologies de l’information 1,3 4,0Services de télécommunications 5,7 2,7Services publics 1,1 1,2Parts indicielles – 0,0Instruments du marché monétaire 1,6 3,4


FO

ND

SD

’A

CT

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NS

Fonds privé Scotia d’actions canadiennes (suite)(auparavant, Fonds d’actions canadiennes Scotia)



91



201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice composé S&P/TSX 50 968 150 42 819 094 9,7 9,5







Actions 500 767 751 $ – $ – $ 500 767 751 $Instruments du marché monétaire – 8 350 502 – 8 350 502

500 767 751 $ 8 350 502 $ – $ 509 118 253 $


Actions 440 342 250 $ – $ – $ 440 342 250 $Options (de vente position

vendeur) (7 157) – – (7 157)Instruments du marché monétaire – 15 149 775 – 15 149 775

440 335 093 15 149 775 – 455 484 868

Options (de vente) 152 064 – – 152 064

440 487 157 $ 15 149 775 $ – $ 455 636 932 $



ON

DS

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ON

S

Fonds privé Scotia d’actions canadiennes (suite)(auparavant, Fonds d’actions canadiennes Scotia)



92

Fonds Scotia de croissance canadienne


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 396 229 628 $ 543 653 571 $Encaisse 17 009 095 6 574 979Revenu de placement à recevoir 772 760 539 807Montant à recevoir pour la vente de titres 13 695 046 28 694 542Souscriptions à recevoir 57 420 140 942Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 25 216 24 763

427 789 165 579 628 604

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 25 065 229Rachats à payer 202 502 214 057Charges à payer 18 749 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 25 150 –

246 401 25 279 286

Actif net 427 542 764 $ 554 349 318 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 326 890 133 $ 430 437 998 $Parts de série Conseillers 431 552 $ 469 157 $Parts de série F 151 255 $ 325 824 $Parts de série I 100 069 824 $ 123 116 339 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 7 086 132 7 805 622Parts de série Conseillers 9 432 8 553Parts de série F 3 121 5 670Parts de série I 1 850 699 1 945 698

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 46,13 $ 55,14 $Parts de série Conseillers 45,75 $ 54,85 $Parts de série F 48,46 $ 57,46 $Parts de série I 54,07 $ 63,28 $



9 224 009 8 416 500

CHARGESFrais de gestion (note 5) 7 064 676 7 587 367Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 800 112 627 641Honoraires des auditeurs 15 753 25 537Honoraires versés au comité d’examen indépendant 3 162 4 159Frais de garde 17 266 30 280Frais de dépôt 43 544 48 088Honoraires des avocats 3 693 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 65 545 75 138Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 323 998 424 162Frais de découvert 27 437 4 893


8 348 995 8 815 824

Revenu de placement net (perte de placement nette) 875 014 (399 324)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (15 129 420) 60 449 515Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés (62 601) 5 664Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (3 925 266) 6 398 088Gain net (perte nette) de change (333 485) 575 097Coûts de transaction (2 875 301) (7 599 293)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (61 767 454) 4 001 337Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

à terme (24 697) 23 711




Parts de série A (66 746 047)$ 46 980 327 $Parts de série Conseillers (85 836)$ 52 791 $Parts de série F (7 541)$ 18 517 $Parts de série I (16 403 786)$ 16 403 160 $


Parts de série A (8,97)$ 6,00 $Parts de série Conseillers (9,42)$ 5,46 $Parts de série F (2,64)$ 6,88 $Parts de série I (8,84)$ 8,52 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 430 437 998 $ 421 236 916 $Parts de série Conseillers 469 157 465 349Parts de série F 325 824 166 561Parts de série I 123 116 339 107 563 569

554 349 318 529 432 395


Parts de série A (66 746 047) 46 980 327Parts de série Conseillers (85 836) 52 791Parts de série F (7 541) 18 517Parts de série I (16 403 786) 16 403 160

(83 243 210) 63 454 795

DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTSDu gain réalisé

Parts de série A – (19 866 233)Parts de série Conseillers – (22 194)Parts de série F – (15 140)Parts de série I – (5 744 409)

– (25 647 976)


Parts de série A 18 603 042 19 476 380Parts de série Conseillers 60 659 67 107Parts de série F 140 000 343 456Parts de série I 13 064 981 6 730 006

Distributions réinvestiesParts de série A 1 457 19 789 322Parts de série Conseillers – 9 814Parts de série F – 15 140Parts de série I – 5 744 409

Montants versés pour le rachat deParts de série A (55 406 317) (57 178 714)Parts de série Conseillers (12 428) (103 710)Parts de série F (307 028) (202 710)Parts de série I (19 707 710) (7 580 396)

(43 563 344) (12 889 896)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (103 547 865) 9 201 082Parts de série Conseillers (37 605) 3 808Parts de série F (174 569) 159 263Parts de série I (23 046 515) 15 552 770

(126 806 554) 24 916 923

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 326 890 133 430 437 998Parts de série Conseillers 431 552 469 157Parts de série F 151 255 325 824Parts de série I 100 069 824 123 116 339

427 542 764 $ 554 349 318 $


FO

ND

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93



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


320 815 ARC Resources Ltd. 7 773 320 8 017 1671 500 200 Athabasca Oil Sands Corporation 24 678 751 18 737 497

26 700 Calfrac Well Services Ltd. 926 283 758 547343 600 Canadian Natural Resources Ltd. 12 699 660 13 077 415387 200 Celtic Exploration Ltd. 8 928 651 8 816 544150 000 Cenovus Energy Inc. 4 805 412 5 074 500164 800 Cequence Energy Ltd. 634 480 482 864402 487 Crescent Point Energy Corp. 17 414 741 18 043 491119 800 Crew Energy Inc. 1 779 030 1 346 552185 000 Enbridge Inc. 5 338 133 7 046 650258 500 Griffiths Energy International Inc. restreintes* 1 744 875 1 874 125

2 775 000 Iona Energy Inc. 1 665 000 943 500454 100 Legacy Oil & Gas Inc. 5 186 586 4 758 968197 900 Paramount Resources Ltd. 6 750 856 8 400 855322 700 Parex Resources Inc. 2 299 999 2 239 538676 100 Precision Drilling Corporation 8 933 017 7 072 006292 400 Suncor Énergie Inc. 10 323 557 8 590 71264 700 Trilogy Energy Corp. 1 649 717 2 430 132

260 400 Whitecap Resources, Inc. 1 937 897 2 158 716

125 469 965 119 869 779


104 500 Allied Nevada Gold Corporation 3 510 140 3 224 8701 312 500 Aurora Oil and Gas Limited 4 699 538 4 620 000

142 000 Société aurifère Barrick 7 193 127 6 550 460412 525 Canaco Resources, Inc. 2 274 800 594 036222 900 Candente Copper Corporation 456 945 216 21344 580 Cobriza Metals Corp. 22 290 7 579

507 300 Continental Gold Ltd. 3 985 866 3 814 8962 523 Franco-Nevada Corp. 23 817 68 057

152 100 Goldcorp, Inc. 6 996 654 6 856 66846 700 Lumina Copper Corp. 240 505 614 105

730 900 Corporation Minière Osisko 9 730 858 7 162 820227 200 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 11 900 212 9 562 848423 400 Teck Resources Ltd., catégorie B 19 522 006 15 178 89082 505 Tigray Resources Inc. 24 752 105 606

78 122 796 64 423 528

Produits industriels – 3,9 %303 800 Finning International Inc. 8 529 755 6 726 132471 000 Toromont Industries Ltd. 9 334 350 10 041 720

17 864 105 16 767 852


Services financiers – 14,9 %271 200 Banque de Montréal 16 931 832 15 141 096333 600 Banque de Nouvelle-Écosse, La 19 622 646 16 936 87240 800 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3 384 356 3 009 000

103 700 Dundee International Real Estate Investment Trust 1 037 000 1 027 667107 800 Banque Royale du Canada 5 934 627 5 596 976289 400 Banque Toronto-Dominion, La 21 363 744 22 066 750

68 274 205 63 778 361

Technologies de l’information – 0,8 %600 000 Wi-LAN Inc. 4 134 783 3 522 000

Services de télécommunications – 2,7 %200 000 TELUS Corporation 9 876 840 11 508 000



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES – 26,1 %États-Unis – 25,8 %Produits industriels – 2,6 %

288 200 Air Lease Corporation 7 709 836 6 949 92085 600 Emerson Electric Co. 4 403 619 4 063 068

12 113 455 11 012 988

Produits de consommation cyclique – 4,6 %91 000 Coach, Inc. 5 720 405 5 659 97790 700 Las Vegas Sands Corp. 4 273 720 3 947 536

100 000 McDonald’s Corporation 7 460 909 10 214 457

17 455 034 19 821 970

Produits de consommation courante – 2,5 %507 944 Arcos Dorados Holdings, Inc. 11 135 237 10 613 755

Soins de santé – 4,8 %49 400 Allergan, Inc. 4 151 201 4 415 325

100 000 Baxter International Inc. 5 184 666 5 037 950233 300 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. 10 747 550 11 092 773

20 083 417 20 546 048

Technologies de l’information – 10,9 %40 700 Apple Inc. 14 783 806 16 791 67831 900 Baidu Inc. 4 549 928 3 781 331

471 200 EMC Corporation 11 436 325 10 330 828150 000 Visa Inc. 10 742 116 15 517 294

41 512 175 46 421 131

Énergie – 0,4 %119 900 Weatherford International Ltd. 2 505 830 1 785 888

TOTAL – ÉTATS-UNIS 104 805 148 110 201 780

Suède – 0,3 %56 300 Lundin Petroleum 1 347 395 1 407 328



Contrats de change à terme – 0,0 % 66AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 7,4 % 31 313 070

ACTIF NET – 100,0 % 427 542 764



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S

Fonds Scotia de croissance canadienne (suite)



94




contractuel




(moins-value)19 janv. 2012 Dollar canadien 2 556 805 Dollar américain 2 500 000 2 549 148 7 65710 févr. 2012 Dollar canadien 41 548 595 Dollar américain 40 700 000 41 531 036 17 55910 févr. 2012 Dollar canadien 9 982 770 Dollar américain 9 800 000 10 000 102 (17 332)10 févr. 2012 Dollar canadien 5 094 275 Dollar américain 5 000 000 5 102 093 (7 818)

66





Actions canadiennesÉnergie 28,0 21,4Matières premières 15,1 24,3Produits industriels 3,9 1,7Produits de consommation cyclique – 2,7Produits de consommation courante – 1,7Soins de santé 1,1 –Services financiers 14,9 14,3Technologies de l’information 0,8 3,2Services de télécommunications 2,7 0,9

Actions étrangères 26,1 23,8Instruments du marché monétaire – 4,1Contrats de change à terme 0,0 0,0


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95



Devise






Dollar américain 61 817 619 14,5 131 563 980 23,7Couronne suédoise 1 407 328 0,3 – –

Total 63 224 947 14,8 131 563 980 23,7




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010







Créditeurs et charges à payer 221 251 $ 25 279 286 $Montant à payer au titre de contrats de


246 401 $ 25 279 286 $



Actions 392 948 175 $ 1 407 328 $ 1 874 125 $ 396 229 628 $Contrats de change à terme –

Actif – 25 216 – 25 216

392 948 175 1 432 544 1 874 125 396 254 844


392 948 175 $ 1 407 394 $ 1 874 125 $ 396 229 694 $



vendeur) (1 432 006) – – (1 432 006)Instruments du marché monétaire – 22 867 577 – 22 867 577Contrats de change à terme – 24 763 – 24 763

521 659 122 23 044 215 – 544 703 337

Options (de vente/d’achat positionvendeur) (1 025 003) – – (1 025 003)

520 634 119 $ 23 044 215 $ – $ 543 678 334 $


Rapprochement des instruments financiers de niveau 3Le tableau suivant présente les variations des instruments financiers deniveau 3 pour la période close le 31 décembre 2011.

Actions/Total

Au début de la période – $Achats 1 744 875Ventes –Transferts au niveau 3 –Transferts du niveau 3 –Gains nets réalisés (pertes nettes réalisées) sur les placements vendus –Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des placements 129 250

À la fin de la période 1 874 125 $

* La variation nette de la plus-value (moins-value) latente des instrumentsfinanciers de niveau 3 détenus au 31 décembre 2011 s’élevait à 129 250 $.

L’utilisation de diverses hypothèses de rechange raisonnables pour les donnéesobservables n’aurait pas eu d’incidence importante sur la juste valeur desinstruments financiers de niveau 3 du Fonds.

Il n’y avait aucun placement de niveau 3 pour la période close le 31 décembre2010.


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96

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 61 811 548 $ 94 428 027 $Encaisse 1 754 364 78 294Revenu de placement à recevoir 189 957 85 650Souscriptions à recevoir 83 127 38 370Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 17 780 –

63 856 776 94 630 341

PASSIFRachats à payer 45 682 42 992Charges à payer 3 333 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 5 484 –

54 499 42 992

Actif net 63 802 277 $ 94 587 349 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 50 680 543 $ 65 390 378 $Parts de série I 12 253 013 $ 14 884 774 $Parts de série M 868 721 $ 14 312 197 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 2 577 743 2 705 034Parts de série I 544 448 550 718Parts de série M 43 517 591 679

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 19,66 $ 24,17 $Parts de série I 22,51 $ 27,03 $Parts de série M 19,96 $ 24,19 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 948 943 $ 559 187 $Intérêts 68 613 786 861Prêts de titres 37 268 54 124Retenues ou remboursements d’impôt étranger (5 640) –Autres revenus 2 122 7 284

1 051 306 1 407 456

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 207 860 1 194 319Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 145 329 105 681Honoraires des auditeurs 5 285 25 166Honoraires versés au comité d’examen indépendant 726 852Frais de garde 7 506 3 718Frais de dépôt 32 119 17 651Honoraires des avocats 3 665 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 20 939 21 926Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 113 082 120 997Frais de découvert 3 398 –


1 532 060 1 488 626

Revenu de placement net (perte de placement nette) (480 754) (81 170)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 14 200 466 10 121 464Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (48 762) –Gain net (perte nette) de change (21 132) (48 084)Coûts de transaction (635 761) (307 327)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (28 124 396) 5 482 419Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de





Parts de série A (12 121 017)$ 11 500 913 $Parts de série F – $ (148)$Parts de série I (2 121 458)$ 3 323 327 $Parts de série M (855 568)$ 343 210 $


Parts de série A (4,53)$ 4,01 $Parts de série F – $ (0,46)$Parts de série I (4,07)$ 5,10 $Parts de série M (3,59)$ 0,58 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 65 390 378 $ 58 179 507 $Parts de série F – 6 321Parts de série I 14 884 774 16 753 810Parts de série M 14 312 197 –

94 587 349 74 939 638


Parts de série A (12 121 017) 11 500 913Parts de série F – (148)Parts de série I (2 121 458) 3 323 327Parts de série M (855 568) 343 210

(15 098 043) 15 167 302


Parts de série A 8 411 247 8 419 787Parts de série I 2 600 943 1 858 354Parts de série M 2 270 289 14 033 787

Montants versés pour le rachat deParts de série A (11 000 065) (12 709 829)Parts de série F – (6 173)Parts de série I (3 111 246) (7 050 717)Parts de série M (14 858 197) (64 800)

(15 687 029) 4 480 409

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (14 709 835) 7 210 871Parts de série F – (6 321)Parts de série I (2 631 761) (1 869 036)Parts de série M (13 443 476) 14 312 197

(30 785 072) 19 647 711

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 50 680 543 65 390 378Parts de série F – –Parts de série I 12 253 013 14 884 774Parts de série M 868 721 14 312 197

63 802 277 $ 94 587 349 $


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97



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


859 500 Cequence Energy Ltd. 3 007 125 2 518 334171 700 Legacy Oil & Gas Inc. 2 164 709 1 799 41674 100 Paramount Resources Ltd. 2 510 826 3 145 545

195 800 PHX Energy Services Corp. 2 602 307 2 075 480258 900 Savanna Energy Services Corp. 2 459 359 1 928 805308 700 Secure Energy Services Inc. 2 474 443 2 117 682

15 218 769 13 585 262

Matières premières – 22,2 %89 100 Alamos Gold Inc. 1 492 681 1 557 468

870 800 Augusta Resource Corporation 4 280 348 2 760 436194 300 Canfor Corporation 2 311 138 2 061 523215 100 Continental Gold Ltd. 1 891 185 1 617 552

1 088 800 Hana Mining Ltd. 3 167 294 1 448 104251 500 International Forest Products Limited, catégorie A 1 415 662 1 081 450192 400 Karnalyte Resources Inc. 2 320 115 2 031 744

200 Labrador Iron Ore Royalty Income Fund 7 486 7 472237 100 MAG Silver Corp. 2 752 335 1 588 570

19 638 244 14 154 319

Produits industriels – 13,1 %105 700 Cervus Equipment Corp. 1 481 422 1 555 904151 100 Contrans Group, Inc, catégorie A 1 365 675 1 180 09157 700 Genivar Inc. 1 721 922 1 518 08740 800 Morneau Shepell, Inc. 402 858 424 32051 800 Quincaillerie Richelieu Ltée 1 580 192 1 476 300

103 500 Toromont Industries Ltd. 1 940 391 2 206 620

8 492 460 8 361 322

Produits de consommation cyclique – 4,1 %145 400 Glentel Inc. 2 615 608 2 623 016

Services financiers – 5,7 %323 900 Element Financial Corp. 1 299 810 1 538 525239 700 Element Financial Corp., droits, 26 janv. 2012* – –150 100 Fiera Sceptre Inc. 1 236 038 932 121103 545 NorthWest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust 1 140 937 1 189 732

3 676 785 3 660 378

Technologies de l’information – 19,3 %525 900 Absolute Software Corporation 2 371 746 2 324 478310 000 Descartes Systems Group, Inc., The 2 056 205 2 238 200218 900 NexJ Systems Inc. 1 961 849 1 490 709401 200 Pure Technologies Ltd. 1 663 392 1 087 252110 300 Ruggedcom Inc. 2 156 628 2 652 715430 100 Wi-LAN Inc. 2 368 560 2 524 687

12 578 380 12 318 041

Services publics – 1,7 %2 744 140 Alterra Power Corporation 2 987 310 1 111 377



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES – 9,4 %États-Unis – 3,0 %Énergie – 1,5 %

199 900 Gran Tierra Energy, Inc. 1 578 940 983 666

Technologies de l’information – 1,5 %56 900 Finisar Corporation 2 020 592 966 352

TOTAL – ÉTATS-UNIS 3 599 532 1 950 018

Australie – 4,9 %876 400 Perseus Mining Limited 2 460 594 2 208 528173 000 Western Areas NL 1 001 843 908 997

3 462 437 3 117 525

Israël – 1,5 %123 414 Oridion Systems Ltd. 1 701 630 930 290

5 164 067 4 047 815




ACTIF NET – 100,0 % 63 802 277



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Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation (suite)



98




contractuel




(moins-value)19 janv. 2012 Dollar canadien 508 250 Dollar américain 500 000 509 830 (1 580)19 janv. 2012 Dollar américain 179 000 Dollar canadien 185 534 185 376 (3 012)10 févr. 2012 Dollar canadien 1 410 094 Franc suisse 1 281 300 1 394 491 15 60310 févr. 2012 Dollar canadien 1 255 646 Dollar américain 1 230 000 1 255 115 53110 févr. 2012 Dollar canadien 204 030 Dollar américain 200 000 204 084 (54)10 févr. 2012 Franc suisse 480 000 Dollar canadien 522 315 520 579 7410 févr. 2012 Franc suisse 40 000 Dollar canadien 44 373 44 226 (838)10 févr. 2012 Dollar américain 200 000 Dollar canadien 202 508 202 188 1 572

12 296





Actions canadiennesÉnergie 21,3 25,2Matières premières 22,2 30,1Produits industriels 13,1 6,0Produits de consommation cyclique 4,1 10,4Produits de consommation courante – 4,2Soins de santé – 0,6Services financiers 5,7 9,7Technologies de l’information 19,3 7,6Services publics 1,7 0,8

Actions étrangères 9,4 3,9Instruments du marché monétaire – 1,3Contrats de change à terme 0,0 –


FO

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99


Devise

Risque dechange

(montantnet) ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)



Dollar américain 807 788 1,3 5 304 0,0Franc suisse 100 603 0,2 – –

Total 908 391 1,5 5 304 0,0

Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté de 90 839 $, soit environ 0,2 % du total de l’actif net (530 $ au31 décembre 2010, soit environ 0,0 % du total de l’actif net). Dans la pratique,les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. Ladifférence pourrait être importante.

Autre risque de prix (note 3)Les tableaux ci-après présentent l’incidence estimative sur l’actif net du Fondsd’une variation de 10 % de l’indice boursier respectif, toutes les autres variablesétant demeurées constantes. La mesure historique de la sensibilité du Fondspourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, par conséquent,l’incidence sur l’actif net pourrait être très différente.



31 décembre 2011

Indice des titres de sociétés à faible capitalisation BMO(pondéré) 6 826 844 10,7



31 décembre 2010

Indice des sociétés à faible capitalisation BMO Nesbitt Burns 9 269 560 9,8






54 499 $ 42 992 $



Actions 60 881 258 $ 930 290 $ – $ 61 811 548 $Droits – – – –Contrats de change à terme – Actif – 17 780 – 17 780

60 881 258 948 070 – 61 829 328


60 881 258 $ 942 586 $ – $ 61 823 844 $


Actions 93 165 582 $ – $ – $ 93 165 582 $Bons de souscription – 39 600 – 39 600Instruments du marché monétaire – 1 222 845 – 1 222 845

93 165 582 $ 1 262 445 $ – $ 94 428 027 $



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100



Fonds Scotia des ressources


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 206 452 818 $ 238 024 477 $Encaisse* 13 682 203 129 557Revenu de placement à recevoir 350 450 126 580Montant à recevoir pour la vente de titres 5 158 –Souscriptions à recevoir 135 835 433 550Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 8 319 –

220 634 783 238 714 164

PASSIFRachats à payer 94 889 94 426Charges à payer 10 147 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 11 141 –

116 177 94 426

Actif net 220 518 606 $ 238 619 738 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 159 025 515 $ 177 767 462 $Parts de série F 345 665 $ 3 866 $Parts de série I 61 147 426 $ 60 848 410 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 7 789 751 6 904 623Parts de série F 16 788 150Parts de série I 2 849 010 2 299 602


* 1 284 352 $ détenu par des courtiers à titre de garantie pour des options position vendeur.



4 562 308 2 094 163



4 317 673 3 396 763

Revenu de placement net (perte de placement nette) 244 635 (1 302 600)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 8 743 028 26 396 082Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (1 435 299) –Gain net (perte nette) de change 384 777 (183 315)Coûts de transaction (1 096 664) (570 667)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (57 668 859) 20 748 122Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

à terme (2 822) –




Parts de série A (39 230 810)$ 31 621 454 $Parts de série F (69 729)$ 808 $Parts de série I (11 530 665)$ 13 465 360 $


Parts de série A (5,15)$ 4,63 $Parts de série F (7,05)$ 5,39 $Parts de série I (4,62)$ 5,23 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 177 767 462 $ 138 916 693 $Parts de série F 3 866 –Parts de série I 60 848 410 51 653 763

238 619 738 190 570 456


Parts de série A (39 230 810) 31 621 454Parts de série F (69 729) 808Parts de série I (11 530 665) 13 465 360

(50 831 204) 45 087 622


Parts de série A (2 467 171) –Parts de série F (5 365) –Parts de série I (948 896) –

(3 421 432) –



Distributions réinvestiesParts de série A 2 457 868 –Parts de série F 5 365 –Parts de série I 948 896 –

Montants versés pour le rachat deParts de série A (31 168 187) (24 207 836)Parts de série F (410) –Parts de série I (4 215 463) (11 361 937)

36 151 504 2 961 660

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (18 741 947) 38 850 769Parts de série F 341 799 3 866Parts de série I 299 016 9 194 647

(18 101 132) 48 049 282

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 159 025 515 177 767 462Parts de série F 345 665 3 866Parts de série I 61 147 426 60 848 410

220 518 606 $ 238 619 738 $


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101



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


126 946 Baytex Energy Corporation 6 582 464 7 224 497127 000 Canadian Natural Resources Ltd. 4 545 066 4 833 620198 400 Celtic Exploration Ltd. 4 411 794 4 517 568136 600 Cenovus Energy Inc. 4 646 637 4 621 178116 180 Crescent Point Energy Corp. 5 015 097 5 208 349590 000 Crew Energy Inc. 8 057 646 6 631 600165 000 Enbridge Inc. 5 090 240 6 284 850252 530 Enerplus Corp. 7 184 827 6 512 749233 700 Gibson Energy, Inc. 4 245 078 4 444 974437 000 Legacy Oil & Gas Inc. 4 500 246 4 579 760486 098 Parallel Energy Trust 4 816 373 3 966 56083 100 Pembina Pipeline Corporation 2 020 041 2 464 746

689 145 Pengrowth Energy Corp. 9 095 288 7 380 743719 900 Secure Energy Services Inc. 5 295 953 4 938 514151 000 Suncor Énergie Inc. 4 692 857 4 435 843

(407) Suncor Énergie Inc., options de vente position vendeur, 26,00 $,21 janv. 2012 (34 693) (6 220)

252 700 Surge Energy, Inc. 2 198 490 2 251 55724 804 Tourmaline Oil Corp. 811 982 660 531

156 435 TransCanada Corporation 5 889 869 6 961 358267 351 Veresen Inc. 3 528 589 4 087 79751 700 Veresen Inc. – Reçus de souscription 728 970 790 49382 148 Vermilion Energy, Inc. 4 023 732 3 712 268

97 346 546 96 503 335


350 000 Allied Nevada Gold Corporation 12 793 502 10 801 0001 900 000 Augusta Resource Corporation 8 128 034 6 023 000

300 000 Aurizon Mines Ltd. 1 770 545 1 500 00040 559 Aurora Oil and Gas Limited 133 762 142 768

250 000 Société aurifère Barrick 10 205 368 11 532 4992 100 000 Capstone Mining Corp. 6 580 556 5 817 000

198 001 CuOro Resources Corporation 396 002 225 72199 000 CuOro Resources Corporation, bons de souscription, 2,50 $,

31 déc. 2013* – 20 790250 000 Goldcorp, Inc. 10 689 861 11 269 999

2 600 000 Iberian Minerals Corporation 1 848 427 2 834 000400 000 Imperial Metals Corporation 3 848 065 5 000 00060 000 Corporation minière Inmet 4 029 666 3 928 200

850 000 Kinross Gold Corporation 13 867 022 9 868 500150 000 Lumina Copper Corp. 1 856 263 1 972 500850 000 Corporation Minière Osisko 11 526 901 8 330 000

2 200 000 San Gold Corporation 6 348 341 4 048 000462 500 Talon Metals Corporation, bons de souscription, 3,10 $,

29 oct. 2012* – –

96 905 040 86 387 477

Produits industriels – 2,4 %286 900 Black Diamond Group Ltd. 3 879 689 5 287 567



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES – 8,3 %États-Unis – 1,7 %

109 200 Williams Companies Inc., The 3 259 329 3 669 111(238) Williams Companies, Inc., The, options de vente position

vendeur, 26,00 $, 21 janv. 2012 (14 292) (1 940)(360) Williams Companies, Inc., The, options de vente position

vendeur, 30,00 $, 21 janv. 2012 (31 854) (7 702)

3 213 183 3 659 469

Australie – 6,6 %1 000 000 Atlas Iron Ltd. 3 763 320 2 803 043

700 000 Ivanhoe Australia Ltd. 992 849 1 036 9543 000 000 Perseus Mining Limited 9 393 579 7 560 0001 000 000 Silver Lake Resources Ltd. 2 670 890 3 145 598

16 820 638 14 545 595

Royaume-Uni – 0,0 %231 250 Rio Verde Minerals Development Corp. – 69 375



ACTIF NET – 100,0 % 220 518 606



ON

DS

D’

AC

TI

ON

S

Fonds Scotia des ressources (suite)



102




contractuel




(moins-value)10 févr. 2012 Dollar canadien 15 911 989 Dollar américain 15 587 000 15 905 264 6 72510 févr. 2012 Dollar américain 1 437 000 Dollar canadien 1 477 487 1 475 152 (11 141)10 févr. 2012 Dollar américain 915 000 Dollar canadien 932 078 930 605 1 594

(2 822)





Actions canadiennesÉnergie 43,8 42,8Matières premières 39,2 38,5Produits industriels 2,4 –

Actions étrangères 8,3 15,6Instruments du marché monétaire – 2,9Contrats de change à terme 0,0 –


FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS




103


Devise

Risque dechange

(montantnet) ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)



Dollar américain 3 979 380 1,8 38 241 833 16,0Dollar australien 6 985 595 3,2 – –

Total 10 964 975 5,0 38 241 833 16,0



Indice de référenceIncidence

sur l’actif net ($)Incidence

sur l’actif net (%)

31 décembre 2011

Indice S&P/TSX Énergie – 50 %Indice S&P/TSX Matières – 50 %

Incidence de l’indice de référence mixte (composé detous les indices de référence ci-dessus) 19 846 675 9,0

Indice de référenceIncidence

sur l’actif net ($)Incidence

sur l’actif net (%)

31 décembre 2010

Indice S&P 500 Énergie – 10 %Indice S&P/TSX Énergie – 40 %Indice S&P 500 Matières – 10 %Indice S&P/TSX Matières – 40 %

Incidence de l’indice de référence mixte (composé detous les indices de référence ci-dessus) 23 384 734 9,8




Créditeurs et charges à payer 105 036 $ 94 426 $Montant à payer au titre de contrats de change à

terme 11 141 –

116 177 $ 94 426 $



Actions 199 462 295 $ 6 985 595 $ – $ 206 447 890 $Bons de souscription – 20 790 – 20 790Options (de vente position vendeur) (15 862) – – (15 862)Contrats de change à terme – Actif – 8 319 – 8 319

199 446 433 7 014 704 – 206 461 137


199 446 433 $ 7 003 563 $ – $ 206 449 996 $


Actions 230 820 598 $ – $ – $ 230 820 598 $Bons de souscription – 202 500 – 202 500Instruments du marché monétaire – 7 001 379 – 7 001 379

230 820 598 $ 7 203 879 $ – $ 238 024 477 $



ON

DS

D’

AC

TI

ON

S


104



Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines(auparavant, Fonds d’actions nord-américaines Scotia)


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 107 501 146 $ 268 067 134 $Encaisse 8 683 885 100 618Revenu de placement à recevoir 214 283 446 020Montant à recevoir pour la vente de titres – 5 430 837

116 399 314 274 044 609

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 3 380 804Charges à payer 397 –

397 3 380 804

Actif net 116 398 917 $ 270 663 805 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 3 677 266 $ 7 086 047 $Intérêts 6 669 411 293Prêts de titres 7 265 10 567Retenues ou remboursements d’impôt étranger (173 098) (306 210)

3 518 102 7 201 697


291 522 460 792


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 4 394 695 5 544 884Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (795) 6 608 584Gain net (perte nette) de change 101 421 (434 561)Coûts de transaction (345 036) (774 432)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (16 971 476) 6 829 319Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change au comptant – (853 875)



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série M (9 594 611)$ 23 660 824 $






Parts de série M (9 594 611) 23 660 824


Parts de série M (3 593 877) (6 861 403)


Parts de série M 487 845 345 461Distributions réinvesties


Parts de série M (144 965 535) (149 077 557)

(141 076 400) (142 307 494)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série M (154 264 888) (125 508 073)



FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS


105



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


53 270 Cameco Corporation 1 763 413 978 57071 480 Canadian Natural Resources Ltd. 2 284 491 2 720 52946 900 Cenovus Energy Inc. 1 578 393 1 586 62783 420 EnCana Corporation 2 594 599 1 575 80428 560 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 1 209 210 1 295 76791 340 Suncor Énergie Inc. 4 124 336 2 683 56879 480 Société d’énergie Talisman Inc. 1 573 526 1 031 65059 700 TransCanada Corporation 1 993 976 2 656 650

17 121 944 14 529 165

Matières premières – 8,1 %19 350 Mines Agnico-Eagle Limitée 1 378 144 715 75756 660 Société aurifère Barrick 2 316 648 2 613 72640 240 Goldcorp, Inc. 2 094 008 1 814 01957 910 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 2 633 304 2 437 43250 770 Teck Resources Ltd., catégorie B 1 595 885 1 820 105

10 017 989 9 401 039

Produits industriels – 3,1 %27 770 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1 330 468 2 223 54428 270 Groupe SNC-Lavalin Inc. 1 185 368 1 440 357

2 515 836 3 663 901


23 600 Magna International Inc. 865 173 800 51233 310 Thomson Reuters Corporation 1 060 738 905 699

2 438 499 2 272 114

Produits de consommation courante – 2,8 %34 500 Les Compagnies Loblaw limitée 1 479 119 1 325 49049 030 Saputo Inc. 1 409 151 1 910 699

2 888 270 3 236 189

Services financiers – 16,4 %34 820 Banque Canadienne Impériale de Commerce 2 452 614 2 567 97528 430 Great-West Lifeco Inc. 767 610 578 55132 990 Intact Corporation financière 1 176 213 1 930 90585 480 Société Financière Manuvie 1 699 363 925 74822 500 Banque Nationale du Canada 1 329 971 1 623 15061 660 Power Corporation du Canada 1 799 294 1 464 42579 020 Banque Royale du Canada 3 328 381 4 102 71818 510 Financière Sun Life inc. 562 668 349 46972 660 Banque Toronto-Dominion, La 4 157 004 5 540 324

17 273 118 19 083 265

Services de télécommunications – 4,1 %74 020 BCE Inc. 2 294 741 3 142 88941 380 Rogers Communications, Inc., catégorie B 1 433 085 1 623 751

3 727 826 4 766 640

Services publics – 0,5 %17 690 Fortis Inc. 519 543 589 785



11 520 Apache Corporation 1 376 534 1 063 09623 500 Exxon Mobil Corporation 2 025 718 2 027 38513 220 Occidental Petroleum Corporation 1 211 545 1 262 133

4 613 797 4 352 614


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS AMÉRICAINES (suite)Matières premières – 1,5 %

6 440 Cliffs Natural Resources Inc. 595 188 409 0828 120 PPG Industries, Inc. 646 712 690 6825 770 Praxair, Inc. 575 836 628 113

1 817 736 1 727 877

Produits industriels – 4,6 %13 540 Boeing Company, The 829 418 1 011 827

9 660 General Dynamics Corporation 665 771 653 57961 840 General Electric Company 910 078 1 128 37310 890 Honeywell International Inc. 539 431 602 66414 980 Norfolk Southern Corporation 841 549 1 111 95811 690 United Technologies Corporation 978 179 870 363

4 764 426 5 378 764

Produits de consommation cyclique – 4,2 %11 950 Family Dollar Stores, Inc. 577 167 701 98922 750 Home Depot Inc., The 874 936 973 924

9 730 McDonald’s Corporation 833 969 993 86711 150 Tiffany & Co. 746 757 752 23216 330 Viacom Inc., catégorie B 742 394 754 98519 140 Walt Disney Company, The 655 955 730 851

4 431 178 4 907 848

Produits de consommation courante – 5,8 %12 300 Colgate-Palmolive Company 1 040 905 1 157 25629 880 CVS Caremark Corporation 1 145 287 1 241 41023 300 PepsiCo, Inc. 1 548 411 1 574 77712 750 Philip Morris International Inc. 1 011 735 1 019 16918 235 Procter & Gamble Company, The 1 137 761 1 238 393

8 220 Wal-Mart Stores, Inc. 497 994 500 209

6 382 093 6 731 214

Soins de santé – 4,5 %11 080 Express Scripts, Inc. 507 839 498 03814 760 Gilead Sciences, Inc. 583 787 614 12913 110 Johnson & Johnson 828 077 875 51444 980 Pfizer Inc. 997 463 991 66328 520 UnitedHealth Group Incorporated 950 012 1 472 56213 695 Zimmer Holdings, Inc. 843 659 744 920

4 710 837 5 196 826

Services financiers – 6,1 %30 210 Citigroup Inc. 1 172 393 809 150

104 870 Fifth Third Bancorp 1 135 069 1 341 92646 750 Marsh & McLennan Companies Inc. 1 383 146 1 506 02117 570 Prudential Financial, Inc. 1 030 464 897 16148 670 U.S. Bancorp 1 139 552 1 341 27042 520 Wells Fargo & Company 1 127 958 1 193 878

6 988 582 7 089 406

Technologies de l’information – 9,7 %9 890 Accenture PLC, catégorie A 460 146 536 340

20 830 Agilent Technologies, Inc. 722 614 740 8446 815 Apple Inc. 2 233 817 2 811 678

27 790 Automatic Data Processing, Inc. 1 527 416 1 522 9222 635 Google Inc. 1 545 990 1 733 025

10 580 International Business Machines Corporation 1 764 488 1 982 01976 000 Microsoft Corporation 1 997 426 2 008 497

10 251 897 11 335 325

Services de télécommunications – 2,1 %9 700 American Tower Corporation 493 694 593 434

13 820 CenturyLink Inc. 520 222 523 627


ON

DS

D’

AC

TI

ON

S

Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines (suite)(auparavant, Fonds d’actions nord-américaines Scotia)



106


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS AMÉRICAINES (suite)Services de télécommunications (suite)

33 000 Verizon Communications Inc. 1 199 552 1 347 838

2 213 468 2 464 899



INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 0,7 %60 000 Commission canadienne du blé, billets

(US) 0,04 %, échéant le 6 janv. 2012 62 663 61 127700 000 Exportation et développement Canada, billets de trésorerie

(US) de 0,06 % à 0,08 % échéant entre9 janv. 2012 et le 10 janv. 2012 720 697 713 148

783 360 774 275



ACTIF NET – 100,0 % 116 398 917




Actions canadiennesÉnergie 12,5 15,6Matières premières 8,1 11,1Produits industriels 3,1 2,8Produits de consommation cyclique 2,0 2,6Produits de consommation courante 2,8 2,4Services financiers 16,4 18,4Technologies de l’information – 1,6Services de télécommunications 4,1 2,7Services publics 0,5 1,6Parts indicielles – 0,0

Actions américainesÉnergie 3,7 5,4Matières premières 1,5 0,6Produits industriels 4,6 6,2Produits de consommation cyclique 4,2 4,5Produits de consommation courante 5,8 3,1Soins de santé 4,5 4,8Services financiers 6,1 6,6Technologies de l’information 9,7 8,0Services de télécommunications 2,1 –

Instruments du marché monétaire 0,7 1,0


FO

ND

SD

’A

CT

IO

NS




107


Devise










201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice composé S&P/TSX –60 %

Indice S&P 500 – 40 %





Créditeurs et charges à payer 397 $ 3 380 804 $



Actions 106 726 871 $ – $ – $ 106 726 871 $Instruments du marché monétaire – 774 275 – 774 275

106 726 871 $ 774 275 $ – $ 107 501 146 $


Actions 265 332 715 $ – $ – $ 265 332 715 $Options (de vente position vendeur) (17 168) – – (17 168)Instruments du marché monétaire – 2 639 524 – 2 639 524

265 315 547 2 639 524 – 267 955 071

Options (de vente) 112 063 – – 112 063

265 427 610 $ 2 639 524 $ – $ 268 067 134 $



ON

DS

D’

AC

TI

ON

S




108

Fonds privé Scotia de potentiel cyclique(auparavant, Fonds de potentiel cyclique Scotia)


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 50 258 807 $ 100 587 376 $Encaisse 1 231 273 877 123Revenu de placement à recevoir 70 486 91 524Montant à recevoir pour la vente de titres – 10 157 138Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme – 4 953

51 560 566 111 718 114

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 8 743 370Charges à payer 188 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 18 407 –

18 595 8 743 370

Actif net 51 541 971 $ 102 974 744 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 450 556 $ 1 177 192 $Intérêts 43 966 57 177Prêts de titres 23 057 –Retenues ou remboursements d’impôt étranger (85 828) (52 522)

1 431 751 1 181 847

CHARGESFrais de gestion (note 5) 88 787 89 283Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 12 886 11 441Honoraires des auditeurs 7 409 20 809Frais de garde 16 824 20 409Frais de dépôt 14 086 14 094Honoraires des avocats 3 504 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 6 554 8 328Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 43 468 38 120Frais de découvert 927 1 718

194 445 206 157


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (11 660 159) 11 123 753Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés (394 137) –Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme 822 456 1 521 379Gain net (perte nette) de change 57 922 207 182Coûts de transaction (1 622 709) (2 545 493)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (3 194 158) 956 113Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (23 360) 4 427




Parts de série M (14 776 839)$ 12 243 051 $






Parts de série M (14 776 839) 12 243 051


Parts de série M (1 285 252) (916 911)Du gain réalisé

Parts de série M – (9 082 218)

(1 285 252) (9 999 129)




Parts de série M (72 072 431) (33 237 582)

(35 370 682) 17 966 706

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série M (51 432 773) 20 210 628



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109



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


25 000 Canadian Natural Resources Ltd. 768 598 951 50030 000 Cenovus Energy Inc. 1 056 739 1 014 90025 000 Enbridge Inc. 920 508 952 25022 000 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 941 725 998 14053 200 Inter Pipeline Fund, catégorie A 965 085 988 98896 000 Provident Energy Ltd. 920 325 945 60030 000 Suncor Énergie Inc. 851 242 881 40060 000 Trican Well Service Ltd. 1 293 240 1 050 60016 500 Trilogy Energy Corp. 596 110 619 74019 200 Vermilion Energy, Inc. 933 713 867 648

9 247 285 9 270 766

Matières premières – 5,7 %44 000 Centerra Gold Inc. 907 720 787 16020 000 Labrador Iron Ore Royalty Income Fund 730 358 747 20025 000 Major Drilling Group International Inc. 309 338 386 500

400 000 PMI Gold Corporation 470 600 360 00096 000 SEMAFO Inc. 788 572 632 640

3 206 588 2 913 500

Produits industriels – 12,3 %137 100 Groupe Aecon Inc. 1 340 014 1 434 065(1 370) Groupe Aecon Inc., options d’achat position vendeur à

10,50 $, 21 janv. 2012 (49 630) (46 580)327 200 Bombardier Inc., catégorie B 1 623 763 1 325 16011 700 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 932 365 936 81919 800 Groupe SNC-Lavalin Inc. 962 529 1 008 81080 000 Toromont Industries Ltd. 1 593 088 1 705 600

6 402 129 6 363 874


7 000 Cogeco Câble Inc. 345 947 359 450

1 254 629 1 331 070

Produits de consommation courante – 5,8 %45 000 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 1 303 776 1 424 25047 000 Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., Le, catégorie A 601 154 598 78025 100 Saputo Inc. 969 325 978 147

2 874 255 3 001 177

Soins de santé – 2,2 %20 000 SXC Health Solutions Corporation 957 562 1 145 400

Services financiers – 2,0 %42 900 Power Corporation du Canada 952 104 1 018 875

Technologies de l’information – 1,2 %80 000 Celestica Inc. 772 973 598 400

150 Research In Motion Limited, options d’achat,20,00 $, 16 mars 2012 41 480 7 335

814 453 605 735


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS CANADIENNES (suite)Services publics – 1,9 %

16 100 Canadian Utilities Limited, catégorie A 966 803 990 633


ACTIONS ÉTRANGÈRES – 45,8 %ÉTATS-UNIS – 44,9 %Énergie – 4,7 %

10 200 Chevron Corporation 1 107 044 1 105 05615 000 Exxon Mobil Corporation 1 169 775 1 294 076

2 276 819 2 399 132


Produits industriels – 4,6 %17 700 Boeing Company, The 1 194 408 1 322 69913 300 Deere & Company 1 061 103 1 048 092

2 255 511 2 370 791

Produits de consommation cyclique – 9,4 %25 000 DIRECTV 1 203 948 1 086 54730 400 Macy’s, Inc. 842 323 996 35113 100 McDonald’s Corporation 1 123 211 1 338 09423 500 Yum! Brands, Inc. 1 224 691 1 412 801

4 394 173 4 833 793

Soins de santé – 2,7 %15 400 Humana Inc. 1 135 613 1 374 711

Services financiers – 4,2 %75 000 Fifth Third Bancorp 852 514 959 70735 200 Moody’s Corporation 1 191 849 1 207 820

2 044 363 2 167 527


64 000 Cisco Systems, Inc. 1 170 710 1 178 87067 450 Dell Inc. 1 047 360 1 003 968

100 000 Financial Select Sector SPDR Fund, The 1 345 752 1 324 43651 400 Intel Corporation 1 262 186 1 269 879

6 700 International Business Machines Corporation 1 136 504 1 255 15457 900 Microsoft Corporation 1 499 974 1 530 157

8 686 877 8 907 449


Australie – 0,9 %137 100 Aurora Oil and Gas Limited 454 673 482 592




ACTIF NET – 100,0 % 51 541 971


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Fonds privé Scotia de potentiel cyclique (suite)(auparavant, Fonds de potentiel cyclique Scotia)



110




contractuel




(moins-value)10 févr. 2012 Dollar canadien 5 826 550 Dollar américain 5 728 000 5 844 958 (18 407)

Les contrats de change à terme en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation minimum de A+ selon Standard & Poor’s.




Actions canadiennesÉnergie 18,0 17,8Matières premières 5,7 18,2Produits industriels 12,3 –Produits de consommation cyclique 2,6 4,1Produits de consommation courante 5,8 1,9Soins de santé 2,2 –Services financiers 2,0 7,6Technologies de l’information 1,2 3,4Services de télécommunications – 0,7Services publics 1,9 0,4

Actions étrangères 45,8 34,1Contrats de change à terme 0,0 –Instruments du marché monétaire – 9,5


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111


Devise










201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice composé S&P/TSX –60 %, indice S&P 500 – 40 %





Créditeurs et charges à payer 188 $ 8 743 370 $Montant à payer au titre de contrats de change à

terme 18 407 –

18 595 $ 8 743 370 $



Actions 50 298 052 $ – $ – $ 50 298 052 $Options (d’achat) 7 335 – – 7 335

50 305 387 – – 50 305 387

Options (d’achat position vendeur) (46 580) – – (46 580)Contrats de change à terme – Passif – (18 407) – (18 407)

50 258 807 $ (18 407)$ – $ 50 240 400 $


Actions 91 108 650 $ – $ – $ 91 108 650 $Options (de vente position vendeur) (286 402) – – (286 402)Instruments du marché monétaire – 9 816 408 – 9 816 408Contrats de change à terme – Actif – 4 953 – 4 953

90 822 248 9 821 361 – 100 643 609

Options (d’achat position vendeur) (51 280) – – (51 280)

90 770 968 $ 9 821 361 $ – $ 100 592 329 $



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112



Fonds privé Scotia de dividendes américains


2011ACTIFPlacements à la juste valeur 21 028 534 $Encaisse 1 265 256Revenu de placement à recevoir 395Souscriptions à recevoir 1 468 483

23 762 668

PASSIFRachats à payer 2 115Charges à payer 162

2 277

Actif net 23 760 391 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série M 23 760 391 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série M 2 353 487

ACTIF NET PAR PARTParts de série M 10,10 $


2011*REVENU DE PLACEMENTDividendes 465 $Intérêts 14Retenues ou remboursements d’impôt étranger (70)

409

CHARGESFrais de gestion (note 5) 512Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 1 544Honoraires des auditeurs 11 334Frais de dépôt 527Charges liées à l’information des porteurs de parts 206Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 1 813


1 262

Revenu de placement net (perte de placement nette) (853)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (16)Gain net (perte nette) de change 4 778Coûts de transaction (15 781)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 5 311


Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (6 561)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série M (6 561)$

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATION PAR PARTParts de série M (0,01)$


2011*ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série M – $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série M (6 561)


Parts de série M 23 921 376Montants versés pour le rachat de

Parts de série M (154 424)

23 766 952

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série M 23 760 391

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série M 23 760 391 $

* Comme le Fonds a été créé le 25 novembre 2011, il n’y a pas de données comparativesdisponibles.


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113



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


11 080 Exxon Mobil Corporation 954 078 955 8916 880 Occidental Petroleum Corporation 663 869 656 8447 420 Schlumberger Limited 517 700 516 312

2 135 647 2 129 047

Matières premières – 6,3 %10 000 PPG Industries, Inc. 843 450 850 593

7 200 Sherwin-Williams Company, The 654 299 654 532

1 497 749 1 505 125

Produits industriels – 7,0 %16 240 Honeywell International Inc. 906 096 898 739

7 100 Union Pacific Corporation 758 190 766 312

1 664 286 1 665 051

Produits de consommation cyclique – 18,2 %10 220 Family Dollar Stores, Inc. 612 175 600 36220 320 Home Depot Inc., The 869 635 869 896

9 140 McDonald’s Corporation 924 817 933 60017 200 Target Corporation 905 953 897 54411 720 Viacom Inc., catégorie B 539 531 541 85112 800 Walt Disney Company, The 484 780 488 762

4 336 891 4 332 015

Produits de consommation courante – 17,3 %10 860 CVS Caremark Corporation 453 570 451 19513 980 PepsiCo, Inc. 945 186 944 86511 720 Philip Morris International Inc. 934 463 936 83613 660 Procter & Gamble Company, The 922 711 927 69213 760 Wal-Mart Stores, Inc. 832 498 837 334

4 088 428 4 097 922

Soins de santé – 9,7 %5 700 Becton, Dickinson and Company 430 245 433 968

13 980 Johnson & Johnson 932 340 933 61442 480 Pfizer Inc. 941 796 936 546

2 304 381 2 304 128

Services financiers – 6,6 %10 220 Chubb Corporation, The 727 407 720 72625 060 JPMorgan Chase & Co. 854 622 848 652

1 582 029 1 569 378

Technologies de l’information – 10,4 %15 700 Automatic Data Processing, Inc. 863 419 860 377

3 660 International Business Machines Corporation 682 667 685 65135 060 Microsoft Corporation 927 187 926 551

2 473 273 2 472 579

Services de télécommunications – 4,0 %23 340 Verizon Communications Inc. 940 539 953 289



ACTIF NET – 100,0 % 23 760 391




Actions américainesÉnergie 9,0Matières premières 6,3Produits industriels 7,0Produits de consommation cyclique 18,2Produits de consommation courante 17,3Soins de santé 9,7Services financiers 6,6Technologies de l’information 10,4Services de télécommunications 4,0


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Fonds privé Scotia de dividendes américains (suite)


114

A N N E X E S S U P P L É M E N TA I R E SAu 31 décembre 2011


Devise

Risque dechange

(montantnet) ($)


31 décembre 2011

Dollar américain 21 051 930 88,6 %

Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté de 2 105 193 $, soit environ 8,9 % du total de l’actif net. Dans lapratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse desensibilité. La différence pourrait être importante.



Moins de 3 mois

31 décembre 2011

Créditeurs et charges à payer 2 277 $



Actions 21 028 534 $ – $ – $ 21 028 534 $



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Fonds privé Scotia de dividendes américains (suite)


115

Fonds privé Scotia d’actions américaines(auparavant, Fonds d’actions américaines Scotia)


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 578 960 415 $ 614 440 068 $Encaisse 38 331 235 114 851Revenu de placement à recevoir 366 540 986 101Montant à recevoir pour la vente de titres 14 209 904 75 640 827

631 868 094 691 181 847

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 75 344 710Charges à payer 2 255 –

2 255 75 344 710

Actif net 631 865 839 $ 615 837 137 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 11 194 751 $ 9 582 903 $Intérêts (7 178) 21 281Prêts de titres 12 353 3 151Retenues ou remboursements d’impôt étranger (1 669 181) (1 433 419)

9 530 745 8 173 916

CHARGESFrais de gestion (note 5) 565 474 468 580Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 70 566 43 641Honoraires des auditeurs 24 821 20 809Frais de garde 13 584 12 087Frais de dépôt 15 985 15 453Honoraires des avocats 3 584 1 956Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 203 8 327Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 43 935 38 091Frais de découvert 338 2 673

745 490 611 617


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (24 842 977) (5 044 220)Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (7 516 261) 19 318 928Gain net (perte nette) de change (837 632) (180 916)Coûts de transaction (2 425 378) (1 287 490)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 7 976 519 12 767 922



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série I (1 456 744)$ 2 670 720 $Parts de série M (17 403 730)$ 30 465 803 $


Parts de série I (0,17)$ 0,41 $Parts de série M (0,24)$ 0,49 $



615 837 137 381 004 433


Parts de série I (1 456 744) 2 670 720Parts de série M (17 403 730) 30 465 803

(18 860 474) 33 136 523


Parts de série I (1 150 393) (490 162)Parts de série M (8 054 434) (6 220 449)

(9 204 827) (6 710 611)



Distributions réinvestiesParts de série I 1 150 393 490 162Parts de série M 7 138 068 5 604 823

Montants versés pour le rachat deParts de série I (1 250 001) (31 144 881)Parts de série M (242 643 161) (190 185 685)

44 094 003 208 406 792

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série I 28 955 057 16 742 043Parts de série M (12 926 355) 218 090 661

16 028 702 234 832 704


631 865 839 $ 615 837 137 $


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Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


112 600 Chevron Corporation 12 114 237 12 198 955355 800 Exxon Mobil Corporation 27 795 330 30 695 475252 300 Noble Energy Inc. 24 980 494 24 262 235409 600 Spectra Energy Corporation 12 155 817 12 823 603

77 045 878 79 980 268


Produits industriels – 11,7 %396 520 Norfolk Southern Corporation 28 105 009 29 433 495131 300 TransDigm Group Inc. 12 091 513 12 788 223166 000 W.W. Grainger, Inc. 28 662 226 31 657 623

68 858 748 73 879 341

Produits de consommation cyclique – 19,5 %292 900 Bed Bath & Beyond Inc. 18 230 125 17 256 795219 300 Dollar Tree, Inc. 17 984 301 18 570 848250 500 McDonald’s Corporation 22 455 769 25 587 214185 200 NIKE, Inc., catégorie B 17 679 929 18 183 204230 300 O’Reilly Automotive, Inc. 16 787 897 18 725 73381 900 Tiffany & Co. 5 676 197 5 525 361

293 000 TJX Companies, Inc., The 17 654 186 19 271 642

116 468 404 123 120 797

Produits de consommation courante – 11,8 %413 700 Altria Group, Inc. 11 355 011 12 500 985251 100 Coca-Cola Company, The 17 125 874 17 899 717209 300 Costco Wholesale Corporation 17 849 988 17 751 745213 200 Hershey Company, The 12 923 906 13 414 734165 500 Philip Morris International Inc. 11 638 342 13 229 209

70 893 121 74 796 390

Soins de santé – 2,0 %189 500 Johnson & Johnson 12 160 011 12 655 214

Services financiers – 3,9 %189 800 Simon Property Group, Inc. 24 281 067 24 932 823


520 600 EMC Corporation 12 407 205 11 413 898161 110 International Business Machines Corporation 27 976 454 30 181 76033 200 MasterCard, Inc., catégorie A 12 260 599 12 612 990

899 500 Microsoft Corporation 24 297 628 23 771 616391 900 Oracle Corporation 11 843 476 10 225 214130 400 Visa Inc. 12 435 991 13 489 701

120 014 657 124 815 711

Services de télécommunications – 5,1 %529 900 American Tower Corporation 29 840 865 32 418 619

Services publics – 3,1 %85 200 ITC Holdings Corporation 6 180 269 6 586 497

138 900 Southern Company 6 091 367 6 549 123183 500 Wisconsin Energy Corporation 6 090 394 6 537 614

18 362 030 19 673 234



ACTIF NET – 100,0 % 631 865 839




Énergie 12,7 13,4Matières premières 2,0 1,5Produits industriels 11,7 15,2Produits de consommation cyclique 19,5 11,2Produits de consommation courante 11,8 7,7Soins de santé 2,0 11,8Services financiers 3,9 16,2Technologies de l’information 19,8 20,9Services de télécommunications 5,1 –Services publics 3,1 –Parts indicielles – 0,1Instruments du marché monétaire – 1,8


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Fonds privé Scotia d’actions américaines (suite)(auparavant, Fonds d’actions américaines Scotia)


117



Devise










201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice S&P 500 61 922 852 59 120 365 9,8 9,6







Actions 578 960 415 $ – $ – $ 578 960 415 $


Actions 603 390 744 $ – $ – $ 603 390 744 $Options (de vente position

vendeur) (82 901) – – (82 901)Instruments du marché monétaire – 10 809 197 – 10 809 197

603 307 843 10 809 197 – 614 117 040

Options (de vente) 323 028 – – 323 028

603 630 871 $ 10 809 197 $ – $ 614 440 068 $



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Fonds privé Scotia d’actions américaines (suite)(auparavant, Fonds d’actions américaines Scotia)


118

Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre(auparavant, Fonds Scotia de croissance américaine)



26 054 476 29 059 115

PASSIFRachats à payer 15 204 7 959Charges à payer 1 955 –

17 159 7 959

Actif net 26 037 317 $ 29 051 156 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 459 675 $ 554 211 $Intérêts 96 745Prêts de titres 150 60Retenues ou remboursements d’impôt étranger (65 238) (82 150)Autres revenus 330 59

395 013 472 925

CHARGESFrais de gestion (note 5) 557 131 577 264Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 77 950 58 939Honoraires des auditeurs 12 579 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 1 073 1 319Frais de garde 3 193 5 158Frais de dépôt 18 543 18 008Honoraires des avocats 2 911 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 26 534 29 424Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 146 086 164 627Frais de découvert 132 21


772 387 777 346


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 1 187 173 811 847Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (731 901) –Gain net (perte nette) de change 91 757 (22 787)Coûts de transaction (95 812) (198 383)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (1 728 849) 774 432Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

à terme 7 349 –



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (1 647 288)$ 1 060 314 $Parts de série F (369)$ 374 $


Parts de série A (0,38)$ 0,23 $Parts de série F (0,33)$ 0,33 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 29 043 507 $ 30 948 868 $Parts de série F 7 649 7 275

29 051 156 30 956 143


Parts de série A (1 647 288) 1 060 314Parts de série F (369) 374

(1 647 657) 1 060 688



Parts de série A (4 031 682) (4 873 068)

(1 366 182) (2 965 675)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (3 013 470) (1 905 361)Parts de série F (369) 374

(3 013 839) (1 904 987)


26 037 317 $ 29 051 156 $


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119



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


15 100 Canadian Natural Resources Ltd. 710 729 574 607

Matières premières – 5,7 %17 200 Société aurifère Barrick 861 255 793 10516 600 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 867 077 698 467

1 728 332 1 491 572



6 600 Chevron Corporation 545 591 715 03628 400 Marathon Oil Corporation 727 304 846 893

9 600 National Oilwell Varco Inc. 572 068 664 777

1 844 963 2 226 706

Matières premières – 9,9 %18 000 Ecolab Inc. 856 529 1 060 14013 280 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. 612 113 497 75516 600 Newmont Mining Corporation 911 545 1 014 552

2 380 187 2 572 447

Produits industriels – 13,1 %10 700 3M Co. 953 586 890 404

8 700 Danaher Corporation 417 037 416 94118 000 Emerson Electric Co. 1 021 262 854 38312 200 Equifax Inc. 440 323 481 388

7 100 Union Pacific Corporation 690 727 766 312

3 522 935 3 409 428

Produits de consommation cyclique – 10,7 %16 800 Gentex Corporation 498 624 505 943

7 100 McDonald’s Corporation 523 563 725 22617 500 Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. 861 765 855 61210 400 Tiffany & Co. 711 528 701 633

2 595 480 2 788 414

Produits de consommation courante – 9,2 %13 700 Coca-Cola Company, The 855 992 976 607

1 500 Costco Wholesale Corporation 128 566 127 222800 Mead Johnson Nutrition Company 57 941 56 009

3 000 PepsiCo, Inc. 195 375 202 76115 343 Procter & Gamble Company, The 957 306 1 041 989

2 195 180 2 404 588


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ÉTATS-UNIS (suite)Soins de santé – 1,0 %

5 600 Thermo Fisher Scientific, Inc. 302 255 256 566

Services financiers – 3,1 %23 680 JPMorgan Chase & Co. 1 000 536 801 919

Technologies de l’information – 19,2 %2 343 Apple Inc. 523 701 966 656

13 000 Fiserv, Inc. 754 476 777 576400 Google Inc. 198 817 263 078

31 800 Microsoft Corporation 831 328 840 39719 680 Oracle Corporation 532 556 513 47832 100 Symantec Corporation 562 452 512 13510 800 Visa Inc. 772 516 1 117 245

4 175 846 4 990 565

TOTAL – ÉTATS-UNIS 18 017 382 19 450 633

Suisse – 0,9 %4 700 Compagnie Financière Richemont SA 264 154 241 119



ACTIF NET – 100,0 % 26 037 317


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Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre (suite)(auparavant, Fonds Scotia de croissance américaine)



120




contractuel




dollars canadiens ($)10 févr. 2012 Dollar canadien 165 078 Franc suisse 150 000 163 251 1 82710 févr. 2012 Dollar canadien 13 066 880 Dollar américain 12 800 000 13 061 358 5 522

7 349





Actions canadiennesÉnergie 2,2 –Matières premières 5,7 –

Actions américainesÉnergie 8,6 13,3Matières premières 9,9 3,9Produits industriels 13,1 12,8Produits de consommation cyclique 10,7 10,6Produits de consommation courante 9,2 10,2Soins de santé 1,0 8,7Services financiers 3,1 17,8Technologies de l’information 19,2 17,9Services de télécommunications – 3,1Services publics – 0,6Parts indicielles – 0,0

Suisse 0,9 –Instruments du marché monétaire – 0,8Contrats de change à terme 0,0 –


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121



Devise






Dollar américain 12 537 354 48,2 28 994 473 99,8Franc suisse 77 868 0,3 – –

Total 12 615 222 48,5 28 994 473 99,8




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice S&P 500 2 395 433 2 672 706 9,2 9,2







Actions 21 516 812 $ 241 119 $ – $ 21 757 931 $Contrats de change à terme – Actif – 7 349 – 7 349

21 516 812 $ 248 468 $ – $ 21 765 280 $


Actions 28 744 469 $ – $ – $ 28 744 469 $Instruments du marché monétaire – 229 074 – 229 074

28 744 469 229 074 – 28 973 543

Options (de vente) 4 303 – – 4 303

28 748 772 $ 229 074 $ – $ 28 977 846 $



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122


Fonds Scotia d’actions américaines de valeur


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 89 172 039 $ 84 051 417 $Encaisse 2 643 807 5 693 935Revenu de placement à recevoir 55 069 82 558Montant à recevoir pour la vente de titres 2 233 684 –Souscriptions à recevoir 10 474 16 543

94 115 073 89 844 453


12 607 8 842

Actif net 94 102 466 $ 89 835 611 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 242 003 $ 1 686 917 $Intérêts 7 777 342Prêts de titres 416 –Retenues ou remboursements d’impôt étranger (176 718) (236 282)Autres revenus 640 414

1 074 118 1 451 391



521 251 508 753


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (798 967) 358 381Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés (2 073 363) –Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme 687 458 –Gain net (perte nette) de change 1 043 074 (167 775)Coûts de transaction (320 982) (58 309)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 2 963 474 9 969 285




Parts de série A 28 635 $ 1 729 154 $Parts de série I 2 024 926 $ 9 315 066 $





89 835 611 81 003 694


Parts de série A 28 635 1 729 154Parts de série I 2 024 926 9 315 066

2 053 561 11 044 220




2 213 294 (2 212 303)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (102 882) (330 475)Parts de série I 4 369 737 9 162 392

4 266 855 8 831 917


94 102 466 $ 89 835 611 $


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123



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


17 300 Chevron Corporation 1 861 246 1 874 26257 800 Exxon Mobil Corporation 4 543 670 4 986 50538 900 Noble Energy Inc. 3 851 616 3 740 78962 800 Spectra Energy Corporation 1 863 736 1 966 119

12 120 268 12 567 675


Produits industriels – 12,0 %60 500 Norfolk Southern Corporation 4 302 536 4 490 88720 200 TransDigm Group Inc. 1 833 674 1 967 41925 300 W.W. Grainger, Inc. 3 913 670 4 824 927

10 049 880 11 283 233

Produits de consommation cyclique – 20,7 %45 000 Bed Bath & Beyond Inc. 2 582 381 2 651 26633 700 Dollar Tree, Inc. 2 441 398 2 853 79740 700 McDonald’s Corporation 3 652 969 4 157 28430 100 NIKE, Inc., catégorie B 2 612 141 2 955 26235 400 O’Reilly Automotive, Inc. 2 351 364 2 878 38013 300 Tiffany & Co. 942 688 897 28147 600 TJX Companies, Inc., The 2 637 194 3 130 820

17 220 135 19 524 090

Produits de consommation courante – 11,8 %67 200 Altria Group, Inc. 1 786 436 2 030 61727 100 Coca-Cola Company, The 1 877 066 1 931 82934 000 Costco Wholesale Corporation 2 944 751 2 883 70432 900 Hershey Company, The 2 021 046 2 070 09726 900 Philip Morris International Inc. 1 895 746 2 150 246

10 525 045 11 066 493

Soins de santé – 2,1 %28 900 Johnson & Johnson 1 941 028 1 930 004

Services financiers – 4,1 %29 200 Simon Property Group, Inc. 3 735 550 3 835 819


80 000 EMC Corporation 1 785 231 1 753 96124 300 International Business Machines Corporation 3 876 859 4 552 273

5 100 MasterCard, Inc., catégorie A 1 883 405 1 937 538138 500 Microsoft Corporation 3 736 878 3 660 22160 200 Oracle Corporation 1 669 098 1 570 70120 000 Visa Inc. 1 907 386 2 068 973

17 647 860 19 298 069

Services de télécommunications – 4,2 %64 300 American Tower Corporation 3 457 317 3 933 793

Services publics – 3,2 %13 100 ITC Holdings Corporation 901 931 1 012 71321 200 Southern Company 871 200 999 57828 300 Wisconsin Energy Corporation 935 405 1 008 253

2 708 536 3 020 544

Parts indicielles – 0,9 %506 S&P 500, certificats représentatifs

d’actions étrangères, options de vente,110,00 $, 18 janv. 2013 678 291 408 285

(506) S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères, optionsde vente position vendeur, 80,00 $, 18 janv. 2013 (242 576) (117 537)

(900) S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères, optionsde vente position vendeur, 90,00 $, 18 janv. 2013 (487 634) (326 422)


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Parts indicielles (suite)

900 S&P 500, certificats représentatifs d’actions étrangères, optionsde vente, 115,00 $, 18 janv. 2013 1 136 658 865 570

1 084 739 829 896



ACTIF NET – 100,0 % 94 102 466




Énergie 13,3 8,9Matières premières 2,0 2,6Produits industriels 12,0 9,9Produits de consommation cyclique 20,7 11,0Produits de consommation courante 11,8 12,5Soins de santé 2,1 8,2Services financiers 4,1 14,3Technologies de l’information 20,5 22,4Services de télécommunications 4,2 –Services publics 3,2 3,8Parts indicielles 0,9 –


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Fonds Scotia d’actions américaines de valeur (suite)



124



Devise










201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice S&P 500 8 281 017 9 342 904 8,8 10,4







Actions 88 342 143 $ – $ – $ 88 342 143 $Options (de vente position vendeur) (443 959) – – (443 959)

87 898 184 – – 87 898 184

Options (de vente) 1 273 855 – – 1 273 855

89 172 039 $ – $ – $ 89 172 039 $


Actions 84 051 417 $ – $ – $ 84 051 417 $



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125

Fonds Scotia d’actions américaines de valeur (suite)

Fonds privé Scotia international d’actions de base(auparavant, Fonds d’actions internationales Scotia)


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 63 490 696 $ 106 068 666 $Encaisse 161 283 2 961 791Revenu de placement à recevoir 47 287 30 685Montant à recevoir pour la vente de titres 2 254 282 8 167Souscriptions à recevoir 95 298 128 079Montant à recevoir au titre de contrats de change au comptant 1 476 4 544

66 050 322 109 201 932

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 567 680Rachats à payer 56 939 259 247Charges à payer 77 2 837Montant à payer au titre de contrats de change au comptant 5 243 –

62 259 829 764

Actif net 65 988 063 $ 108 372 168 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 2 191 480 $ 2 855 307 $Intérêts 24 362 29 047Retenues ou remboursements d’impôt étranger (280 717) (230 947)

1 935 125 2 653 407

CHARGESFrais de gestion (note 5) 249 309 311 844Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 37 569 39 190Honoraires des auditeurs 10 515 20 809Frais de garde 29 593 115 131Frais de dépôt 14 443 17 626Honoraires des avocats 15 644 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 6 554 8 328Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 43 469 39 022Frais de découvert 3 954 2 955

411 050 556 860


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 614 758 (13 976 613)Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme – 383 389Gain net (perte nette) de change (42 524) (259 419)Coûts de transaction (57 539) (260 315)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (10 641 442) 12 230 205Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change au comptant (8 311) 4 545Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme – (15 652)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (10 135 058) (1 893 860)



Parts de série M (8 610 983)$ 202 687 $






Parts de série M (8 610 983) 202 687


Parts de série M (1 504 532) (2 256 411)




Parts de série M (51 802 453) (37 612 147)

(32 268 590) (864 732)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série M (42 384 105) (2 918 456)



ON

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126



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES – 96,2 %Australie – 1,7 %

32 270 BHP Billiton Limited 1 130 013 1 160 557

Brésil – 2,1 %61 900 BM&F BOVESPA SA 469 306 331 36215 000 Empresa Brasiliera De Aeronautica SA, CAAÉ 443 987 385 10534 200 Natura Cosmeticos SA 891 003 678 083

1 804 296 1 394 550

Chine – 0,9 %974 400 Industrial and Commercial Bank of China, catégorie H 743 374 590 807

Danemark – 2,9 %16 342 Novo Nordisk AS, catégorie B 1 448 436 1 915 353

France – 8,7 %10 630 Air Liquide SA 1 217 060 1 338 36614 760 Dassault Systèmes SA 1 004 860 1 203 99911 630 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 1 477 290 1 669 27322 729 Publicis Groupe 1 058 148 1 062 710

6 800 Vallourec SA 593 740 447 749

5 351 098 5 722 097

Allemagne – 13,1 %24 560 Adidas-Salomon AG 1 635 008 1 627 44510 500 Allianz SE 1 450 320 1 015 63721 630 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA 1 286 308 1 497 24736 320 SAP AG 1 673 823 1 956 38413 700 Siemens AG 1 681 798 1 334 857

8 103 Volkswagen AG, sans droit de vote 845 806 1 228 004

8 573 063 8 659 574

Hong Kong – 6,3 %238 400 China Life Insurance Co., Limited, catégorie H 759 021 598 811454 000 CNOOC Limited 883 808 809 143217 534 Hang Lung Properties Limited 946 676 630 09370 011 Hong Kong Exchanges & Clearing Limited 1 176 976 1 142 177

262 700 Sinopharm Group Co., catégorie H 1 059 793 642 70716 700 Tencent Holdings Limited 392 236 342 629

5 218 510 4 165 560

Israël – 2,5 %40 610 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAÉ 2 073 994 1 669 827

Japon – 11,3 %24 100 Canon Inc. 1 088 222 1 086 376

347 Dai-ichi Life Insurance Company Ltd., The 448 486 347 0016 155 FANUC Corp. 741 883 958 415

171 KDDI Corporation 1 098 557 1 121 42355 740 Komatsu Ltd. 1 261 533 1 324 249

276 700 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 1 434 709 1 195 81640 643 Toyota Motor Corporation 1 532 876 1 377 970

7 606 266 7 411 250


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Mexique – 1,2 %

286 920 Wal-Mart de Mexico SAB de CV, série V 668 839 798 969

Pays-Bas – 0,6 %18 700 Yandex NV 563 716 374 552

Corée du Sud – 0,9 %3 156 Hyundai Motor Company 432 289 591 662

Suède – 4,9 %52 350 Assa Abloy AB, série B 1 291 749 1 335 68947 070 Hennes & Mauritz AB, catégorie B 1 564 248 1 538 73513 400 Svenska Handelsbanken AB 350 923 358 535

3 206 920 3 232 959

Suisse – 8,7 %44 100 Credit Suisse Group AG 1 732 754 1 054 27118 540 Julius Baer Group Ltd. 831 937 734 65130 590 Nestlé SA 1 642 153 1 789 36728 765 Novartis AG 1 581 602 1 674 217

1 200 Swatch Group AG, catégorie B 483 001 455 527

6 271 447 5 708 033

Royaume-Uni – 25,0 %81 966 ARM Holdings PLC 504 406 770 11882 390 BG Group PLC 1 495 315 1 790 82436 090 British American Tobacco PLC 1 285 734 1 744 01444 030 Carnival PLC 1 461 819 1 474 391

354 220 Kingfisher PLC 1 211 068 1 403 50058 110 Pearson PLC 913 482 1 109 11030 240 Reckitt Benckiser Group PLC 1 578 715 1 518 72748 000 Rolls-Royce Group PLC 457 492 565 044

3 312 000 Rolls-Royce Holdings PLC* – 5 24232 324 SABMiller PLC 967 114 1 154 91986 186 Standard Chartered PLC 2 192 950 1 912 438

259 870 Tesco PLC 1 835 399 1 657 972493 940 Vodafone Group PLC 1 395 309 1 397 630

15 298 803 16 503 929

États-Unis – 5,4 %19 416 Check Point Software Technologies Ltd. 1 053 895 1 037 51120 860 Covidien PLC 875 741 956 55722 950 Schlumberger Limited 1 424 457 1 596 949

3 354 093 3 591 017


Contrats de change au comptant – 0,0 % (3 767)AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 3,8 % 2 501 134

ACTIF NET – 100,0 % 65 988 063



FO

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Fonds privé Scotia international d’actions de base (suite)(auparavant, Fonds d’actions internationales Scotia)



127




contractuel




dollars canadiens ($)3 janv. 2012 Dollar canadien 637 404 Euro 482 308 635 938 1 4663 janv. 2012 Dollar canadien 237 988 Couronne suédoise 1 610 793 238 461 (473)3 janv. 2012 Dollar canadien 2 938 Dollar de Hong Kong 22 324 2 928 104 janv. 2012 Dollar canadien 655 409 Livre sterling 417 107 660 178 (4 770)

(3 767)

Les contrats de change au comptant en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de AA� selon Standard & Poor’s.




Australie 1,7 2,5Brésil 2,1 2,8Chine 0,9 1,4Danemark 2,9 3,7France 8,7 10,9Allemagne 13,1 10,3Grèce – 1,0Hong Kong 6,3 5,7Israël 2,5 3,1Japon 11,3 10,4Mexique 1,2 1,1Pays-Bas 0,6 3,2Norvège – 0,9Corée du Sud 0,9 0,6Espagne – 1,9Suède 4,9 3,1Suisse 8,7 7,4Turquie – 1,1Royaume-Uni 25,0 22,5États-Unis 5,4 4,3Contrats de change au comptant 0,0 0,0


ON

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128



Devise






Livre sterling 15 766 306 23,9 24 909 146 23,0Euro 13 748 459 20,8 29 702 567 27,4Yen 7 174 023 10,9 11 334 294 10,5Dollar américain 6 020 503 9,1 9 018 289 8,3Franc suisse 5 708 033 8,7 8 039 015 7,4Dollar de Hong Kong 4 641 212 7,0 7 666 655 7,1Couronne suédoise 2 994 498 4,5 3 351 756 3,1Couronne danoise 1 915 353 2,9 4 021 858 3,7Real brésilien 1 009 445 1,5 2 059 736 1,9Dollar australien 904 620 1,4 2 659 759 2,5Peso mexicain 798 969 1,2 1 143 745 1,1Won sud-coréen 591 662 0,9 615 979 0,6Couronne norvégienne – – 1 036 693 1,0Livre turque – – 1 254 588 1,2

Total 61 273 083 92,8 106 814 080 98,8




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice Morgan Stanley CapitalInternational Europe,Australasie et Extrême-Orient 6 598 806 11 053 961 10,0 10,2




Créditeurs et charges à payer 57 016 $ 829 764 $Montant à payer au titre de contrats de change au

comptant 5 243 –

62 259 $ 829 764 $



Actions 7 828 915 $ 55 661 781 $ – $ 63 490 696 $Contrats de change au comptant – Actif 1 476 – – 1 476

7 830 391 55 661 781 – 63 492 172

Contrats de change au comptant –Passif (5 243) – – (5 243)

7 825 148 $ 55 661 781 $ – $ 63 486 929 $


Actions 10 132 557 $ 95 936 109 $ – $ 106 068 666 $Contrats de change au comptant –

Actif 4 544 – – 4 544

10 137 101 $ 95 936 109 $ – $ 106 073 210 $

Au cours de la période close le 31 décembre 2011, des transferts de 1 009 445 $(2 059 736 $ en 2010) ont été effectués entre le niveau 1 et le niveau 2 enraison de l’évaluation à la juste valeur des titres cotés sur une bourse fermée àla date de clôture.


FO

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129


Fonds Scotia d’actions internationales de valeur


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 104 540 725 $ 75 550 814 $Encaisse 12 277 922 1 672 403Revenu de placement à recevoir 67 397 85 785Montant à recevoir pour la vente de titres 229 848 28 015Souscriptions à recevoir 642 778Montant à recevoir au titre de contrats de change au comptant 22 1 137Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 593 831 –

117 710 387 77 338 932

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 33 213 153 240Rachats à payer 5 983 22 312Charges à payer 966 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 75 583 163

115 745 175 715

Actif net 117 594 642 $ 77 163 217 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 8 349 835 $ 11 487 371 $Parts de série conseillers 9 383 $ 69 278 $Parts de série I 109 235 424 $ 65 606 568 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 1 665 087 1 845 783Parts de série conseillers 1 927 11 457Parts de série I 21 459 849 10 465 790

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 5,01 $ 6,22 $Parts de série conseillers 4,87 $ 6,05 $Parts de série I 5,09 $ 6,27 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 2 589 723 $ 2 072 805 $Intérêts 35 069 1 058Retenues ou remboursements d’impôt étranger (203 959) (228 773)Autres revenus 25 84

2 420 858 1 845 174



396 839 417 112


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (14 739 442) (4 385 503)Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (1 342 480) –Gain net (perte nette) de change (341 067) (18 353)Coûts de transaction (260 108) (98 932)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (9 963 038) 8 426 572Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change au comptant (952) 974Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de





Parts de série A (2 081 889) $ 441 634 $Parts de série conseillers (1 096) $ 2 500 $Parts de série I (22 021 835) $ 4 908 686 $


Parts de série A (1,19) $ 0,22 $Parts de série conseillers (0,28) $ 0,22 $Parts de série I (1,35) $ 0,44 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 11 487 371 $ 13 033 820 $Parts de série conseillers 69 278 66 526Parts de série I 65 606 568 64 174 563

77 163 217 77 274 909


Parts de série A (2 081 889) 441 634Parts de série conseillers (1 096) 2 500Parts de série I (22 021 835) 4 908 686

(24 104 820) 5 352 820


Parts de série I (2 085 716) (1 350 842)


Parts de série A 987 816 676 943Parts de série conseillers 4 399 4 000Parts de série I 71 136 859 10 037 485

Distributions réinvestiesParts de série I 2 085 716 1 350 842

Montants versés pour le rachat deParts de série A (2 043 463) (2 665 026)Parts de série conseillers (63 198) (3 748)Parts de série I (5 486 168) (13 514 166)

66 621 961 (4 113 670)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (3 137 536) (1 546 449)Parts de série conseillers (59 895) 2 752Parts de série I 43 628 856 1 432 005

40 431 425 (111 692)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 8 349 835 11 487 371Parts de série conseillers 9 383 69 278Parts de série I 109 235 424 65 606 568

117 594 642 $ 77 163 217 $


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130



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES – 88,9 %Australie – 3,9 %

1 571 100 Qantas Airways Limited 3 245 229 2 386 84735 300 Rio Tinto Limited 2 831 342 2 226 038

6 076 571 4 612 885

Belgique – 0,6 %21 300 Bekaert NV 1 515 056 692 604

Bermudes – 1,6 %24 675 RenaissanceRe Holdings Ltd. 1 382 909 1 869 825

Chine – 8,9 %1 386 000 AAC Acoustic Technologies Holdings Inc. 3 157 504 3 159 5625 009 000 Agricultural Bank of China Limited 2 828 937 2 200 8321 036 200 Changsha Zoomlion Heavy Industry Science

and Technology Development Co., Ltd. 1 429 874 1 129 4293 043 000 China Liansu Group Holdings Ltd. 2 205 378 1 339 2184 948 000 Chongqing Rural Commercial Bank Co., Ltd. 3 326 681 2 602 637

12 948 374 10 431 678

Danemark – 1,2 %19 800 Carlsberg AS, série B 2 122 734 1 424 654

France – 3,3 %61 500 BNP Paribas 2 301 713 2 452 77428 075 Cap Gemini SA 1 437 405 889 65825 203 Vivendi 987 316 560 530

4 726 434 3 902 962

Allemagne – 7,0 %42 500 GEA Group AG 1 335 910 1 204 13861 600 Gerresheimer AG 2 747 285 2 614 79052 267 Henkel AG & Co. KGaA 2 744 380 2 577 41913 646 Volkswagen AG 1 699 979 1 856 898

8 527 554 8 253 245

Hong Kong – 7,3 %1 086 500 BOC Hong Kong (Holdings) Limited 3 066 807 2 609 9003 558 000 Evergrande Real Estate Group Limited 2 236 270 1 508 5131 088 000 MGM China Holdings Ltd. 1 540 731 1 442 0163 918 000 Value Partners Group Limited 3 324 997 2 037 4271 602 000 Xinyi Glass Holdings Ltd. 1 389 972 933 319

11 558 777 8 531 175

Irlande – 1,1 %54 300 DCC PLC 1 550 295 1 305 988

Japon – 8,3 %121 400 Nabtesco Corporation 2 712 689 2 247 596150 000 NGK SPARK PLUG Co., Ltd 1 909 182 1 893 783

1 500 NTT DoCoMo Inc. 2 497 431 2 807 55940 900 Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. 2 922 582 1 159 20379 700 THK Co., Ltd. 1 534 520 1 595 304

11 576 404 9 703 445

Luxembourg – 0,6 %423 600 Samsonite International SA 654 138 674 488

Pays-Bas – 8,6 %126 421 AEGON NV 1 431 977 512 998


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Pays-Bas (suite)

59 475 Akzo Nobel NV 3 582 527 2 915 32246 792 European Aeronautic Defence & Space Company 862 633 1 483 06682 084 Koninklijke Boskalis Westminster NV 3 588 844 3 068 57156 740 Royal Dutch Shell PLC 1 609 104 2 103 193

11 075 085 10 083 150

Russie – 1,9 %211 600 OAO Gazprom, CAAÉ parrainé 2 369 601 2 292 266

Singapour – 3,8 %295 000 Keppel Corporation Limited 2 582 855 2 148 338788 000 SembCorp Marine Limited 2 968 455 2 354 434

5 551 310 4 502 772

Corée du Sud – 2,4 %11 200 Hyundai Mobis 3 492 982 2 878 503

Suède – 1,1 %23 500 Autoliv Inc. – reçus de souscription, Suède 1 617 525 1 294 962

Suisse – 2,5 %74 800 Credit Suisse Group AG 2 388 206 1 788 197

101 800 GAM Holding Ltd. 1 268 032 1 120 869

3 656 238 2 909 066

Turquie – 2,4 %884 300 Turkiye Garanti Bankasi AS 3 780 891 2 813 517

Royaume-Uni – 20,4 %664 363 Aegis Group PLC 1 413 675 1 512 156284 100 Ashmore Group PLC 1 511 786 1 495 680224 342 Aviva PLC 2 498 880 1 061 411553 100 Barclays PLC 1 901 756 1 527 039175 900 Bunzl PLC 2 011 688 2 453 016480 750 Carillion PLC 2 509 640 2 279 31418 700 Imperial Tobacco Group PLC 565 794 720 400

194 905 Inchcape PLC 861 245 900 3604 364 700 Lloyds Banking Group PLC 3 199 617 1 776 712

38 600 Royal Dutch Shell PLC 1 321 204 1 446 226247 900 Smith & Nephew PLC 2 318 915 2 448 150105 800 Spectris PLC 2 164 525 2 150 611160 250 Travis Perkins PLC 2 252 181 2 008 11491 700 Whitbread PLC 2 407 013 2 267 332

26 937 919 24 046 521

États-Unis – 2,0 %19 383 ACE Limited 1 021 873 1 384 88119 500 Ensco PLC 785 274 932 138

1 807 147 2 317 019


Contrats de change au comptant – 0,0 % 22Contrats de change à terme – 0,4 % 518 248AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 10,7 % 12 535 647

ACTIF NET – 100,0 % 117 594 642




contractuel




dollars canadiens ($)3 janv. 2012 Dollar de Hong Kong 253 191 Dollar canadien 33 191 33 191 22



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Fonds Scotia d’actions internationales de valeur (suite)



131


Date durèglement Devise à recevoir

Montantcontractuel Devise à livrer

Montantcontractuel




dollars canadiens ($)10 févr. 2012 Dollar canadien 17 329 182 Livre sterling 10 870 000 17 221 439 107 74310 févr. 2012 Dollar canadien 15 854 782 Euro 11 680 000 15 431 569 423 21310 févr. 2012 Dollar canadien 2 173 227 Euro 1 600 000 2 113 914 59 31410 févr. 2012 Dollar canadien 8 865 178 Yen 673 000 000 8 935 684 (70 506)10 févr. 2012 Dollar canadien 8 425 075 Dollar américain 8 253 000 8 421 515 3 56110 févr. 2012 Dollar canadien 3 308 222 Dollar américain 3 247 000 3 313 299 (5 077)

518 248





Australie 3,9 –Belgique 0,6 1,2Bermudes 1,6 2,8Chine 8,9 –Danemark 1,2 –France 3,3 7,7Allemagne 7,0 3,7Hong Kong 7,3 1,6Irlande 1,1 2,2Italie – 2,1Japon 8,3 10,4Luxembourg 0,6 –Pays-Bas 8,6 14,1Russie 1,9 3,0Singapour 3,8 –Corée du Sud 2,4 –Suède 1,1 1,7Suisse 2,5 5,8Taïwan – 1,1Turquie 2,4 –Royaume-Uni 20,4 34,6États-Unis 2,0 5,9Contrats de change au comptant 0,0 0,0Contrats de change à terme 0,4 –


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132



Devise






Dollar de Hong Kong 19 670 532 16,7 1 293 064 1,7Euro 9 094 944 7,7 28 474 537 36,9Livre sterling 6 993 014 6,0 26 810 425 34,7Dollar australien 5 145 281 4,4 – –Dollar de Singapour 4 502 772 3,8 – –Franc suisse 3 934 163 3,4 – –Yen 3 416 796 2,9 8 012 442 10,4Dollar taïwanais 2 965 066 2,5 – –Won sud-coréen 2 878 503 2,5 – –Couronne danoise 2 870 084 2,4 – –Livre turque 2 813 517 2,4 – –Couronne suédoise 1 312 507 1,1 1 290 372 1,7Dollar américain (4 618 158) (3,9) 9 817 070 12,7

Total 60 979 021 51,9 75 697 910 98,1




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010








change au comptant – 163Montant à payer au titre de contrats de


115 745 $ 175 715 $



Actions 4 186 844 $ 100 353 881 $ – $ 104 540 725 $Contrats de change au comptant – Actif 22 – – 22Contrats de change à terme – Actif – 593 831 – 593 831

4 186 866 100 947 712 – 105 134 578


4 186 866 $ 100 872 129 $ – $ 105 058 995 $


Actions 6 645 863 $ 68 904 951 $ – $ 75 550 814 $Contrats de change au comptant – Actif 1 137 – – 1 137

6 647 000 68 904 951 – 75 551 951

Contrats de change au comptant – Passif (163) – – (163)

6 646 837 $ 68 904 951 $ – $ 75 551 788 $



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133


Fonds Scotia européen


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 16 674 274 $ 20 072 236 $Encaisse 302 738 125 299Revenu de placement à recevoir 11 617 9 881Souscriptions à recevoir 3 514 1 323

16 992 143 20 208 739


24 382 11 255

Actif net 16 967 761 $ 20 197 484 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 16 556 783 $ 19 745 393 $Parts de série I 410 978 $ 452 091 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 2 007 151 2 285 621Parts de série I 50 455 52 801



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 591 728 $ 552 830 $Intérêts 654 269Retenues ou remboursements d’impôt étranger (66 214) (25 365)Autres revenus 127 259

526 295 527 993



510 992 522 853


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 719 073 (2 387 545)Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme – 48 823Gain net (perte nette) de change (19 735) (25 093)Coûts de transaction (24 013) (42 114)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (1 490 549) 2 749 267Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

à terme – 36

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (815 224) 343 374

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (799 921) $ 348 514 $


Parts de série A (791 106) $ 321 812 $Parts de série I (8 815) $ 26 702 $


Parts de série A (0,37) $ 0,13 $Parts de série I (0,17) $ 0,48 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 19 745 393 $ 22 122 890 $Parts de série I 452 091 454 059

20 197 484 22 576 949


Parts de série A (791 106) 321 812Parts de série I (8 815) 26 702

(799 921) 348 514


Parts de série A (1 751) (7 571)Parts de série I (11 214) (10 571)

(12 965) (18 142)


Parts de série A 1 078 214 1 280 675Parts de série I – 40 534

Distributions réinvestiesParts de série A 1 743 7 487Parts de série I 11 214 10 571

Montants versés pour le rachat deParts de série A (3 475 710) (3 979 900)Parts de série I (32 298) (69 204)

(2 416 837) (2 709 837)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (3 188 610) (2 377 497)Parts de série I (41 113) (1 968)

(3 229 723) (2 379 465)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 16 556 783 19 745 393Parts de série I 410 978 452 091

16 967 761 $ 20 197 484 $


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134



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES – 98,2 %Danemark – 4,4 %

4 133 Novo Nordisk AS, catégorie B 365 701 484 4068 336 Novozymes AS, série B 253 177 261 522

618 878 745 928

France – 6,2 %4 206 Bureau Veritas SA 264 996 311 4912 555 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 309 708 366 723

15 135 SES Global SA, CFAÉ 359 942 369 913

934 646 1 048 127

Allemagne – 20,2 %7 016 Adidas-Salomon AG 402 443 464 9096 838 Bayer AG 448 056 443 5704 398 Fresenius SE & Co. KGaA 325 261 414 6085 818 Kabel Deutschland Holding AG 329 834 299 9442 861 Linde AG 340 193 433 6012 925 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG 392 866 364 7925 489 Porsche Automobile Holdings SE 373 441 299 2568 278 SAP AG 381 495 445 8967 068 Software AG 274 789 266 108

3 268 378 3 432 684

Pays-Bas – 4,3 %6 917 ASML Holding NV 186 683 295 324

60 232 ING Groep NV 526 684 437 279

713 367 732 603

Norvège – 13,1 %38 749 DnB NOR ASA 475 154 385 71126 366 Petroleum Geo-Services ASA 260 926 291 88613 665 Seadrill Ltd. 345 454 464 53018 064 Statoil ASA 358 425 471 31924 069 Telenor ASA 377 949 401 164

5 198 Yara International ASA 216 821 212 114

2 034 729 2 226 724

Suède – 10,1 %10 660 Elekta AB, catégorie B 384 704 469 69113 589 Hennes & Mauritz AB, catégorie B 459 789 444 22929 329 Swedbank AB 349 143 386 27711 582 Swedish Match AB 358 421 418 784

1 552 057 1 718 981


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Suisse – 7,6 %

4 555 Compagnie Financière Richemont SA 245 336 233 6803 314 Roche Holdings AG 566 669 571 0211 633 Syngenta AG 379 067 489 681

1 191 072 1 294 382

Royaume-Uni – 32,3 %40 878 ARM Holdings PLC 375 828 384 072

9 074 AstraZeneca PLC 397 008 428 35928 349 BG Group PLC 488 497 616 19210 543 British American Tobacco PLC 339 865 509 48080 576 Kingfisher PLC 324 401 319 26016 547 Lonmin PLC 407 574 255 09229 623 Pearson PLC 482 109 565 396

3 381 Randgold Resources Limited 321 696 352 10713 671 SABMiller PLC 477 158 488 457

263 350 Vodafone Group PLC 738 804 745 16312 534 Weir Group PLC, The 412 771 400 75526 748 Xstrata PLC 365 182 410 512

5 130 893 5 474 845



ACTIF NET – 100,0 % 16 967 761




Belgique – 1,3République tchèque – 1,2Danemark 4,4 3,0France 6,2 7,0Allemagne 20,2 23,0Italie – 1,8Pays-Bas 4,3 9,1Norvège 13,1 14,9Suède 10,1 8,6Suisse 7,6 5,2Royaume-Uni 32,3 24,3


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Fonds Scotia européen (suite)



135



Devise






Livre sterling 5 474 846 32,3 4 953 261 24,5Euro 5 213 412 30,7 8 521 487 42,2Couronne norvégienne 2 226 724 13,1 3 027 451 15,0Couronne suédoise 1 718 980 10,1 1 735 699 8,6Franc suisse 1 294 383 7,6 1 044 388 5,2Couronne danoise 745 928 4,4 611 116 3,0Couronne tchèque – – 241 326 1,2

Total 16 674 273 98,2 20 134 728 99,7




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice Morgan Stanley CapitalInternational Europe 1 594 970 1 999 551 9,4 9,9







Actions – $ 16 674 274 $ – $ 16 674 274 $


Actions – $ 20 072 236 $ – $ 20 072 236 $



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136

Fonds Scotia européen (suite)

Fonds Scotia de la région du Pacifique


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 18 367 017 $ 58 099 916 $Encaisse 1 295 917 356 054Revenu de placement à recevoir 2 548 2 655Montant à recevoir pour la vente de titres 158 887 –Souscriptions à recevoir 10 957 17 987Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 975 –

19 836 301 58 476 612

PASSIFDistributions à verser 159 –Rachats à payer 15 138 3 680Charges à payer 1 269 –Montant à payer au titre de contrats de change au comptant – 489Montant à payer au titre de contrats de change à terme 37 851 –

54 417 4 169

Actif net 19 781 884 $ 58 472 443 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 2 054 003 2 157 228Parts de série I 147 603 2 491 446



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 977 717 $ 1 307 301 $Intérêts 4 401 384Retenues ou remboursements d’impôt étranger (114 844) (175 212)Autres revenus 1 255 1 434

868 529 1 133 907

CHARGESFrais de gestion (note 5) 440 256 482 382Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 62 743 47 691Honoraires des auditeurs 12 379 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 476 578Frais de garde 66 522 41 955Frais de dépôt 17 703 16 727Honoraires des avocats 2 913 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 15 762 17 554Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 89 981 93 604Frais de découvert 1 859 465

710 594 716 367Charges absorbées (7 631) –

702 963 716 367


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 4 578 775 1 721 594Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (949 270) –Gain net (perte nette) de change (151 403) (170 503)Coûts de transaction (186 775) (167 740)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (11 048 290) 3 710 314Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change au comptant 489 (489)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (36 876) –




Parts de série A (5 847 409)$ 1 908 468 $Parts de série I (1 780 375)$ 3 602 248 $


Parts de série A (2,79)$ 0,84 $Parts de série I (1,72)$ 1,40 $



58 472 443 53 332 797


Parts de série A (5 847 409) 1 908 468Parts de série I (1 780 375) 3 602 248

(7 627 784) 5 510 716


Parts de série A (165 462) –Parts de série I (27 673) (40 500)

(193 135) (40 500)



Distributions réinvestiesParts de série A 165 016 –Parts de série I 27 673 40 500


(30 869 640) (330 570)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (7 113 378) 350 560Parts de série I (31 577 181) 4 789 086

(38 690 559) 5 139 646


19 781 884 $ 58 472 443 $


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137



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 93,0 %Australie – 6,2 %

291 900 Qantas Airways Limited 609 123 443 4606 103 Rio Tinto Limited 397 220 384 859

19 067 Westpac Banking Corporation 423 754 396 524

1 430 097 1 224 843

Chine – 12,7 %1 007 000 Agricultural Bank of China Limited 571 571 442 451

365 820 Changsha Zoomlion Heavy Industry Science and TechnologyDevelopment Co., Ltd. 705 357 398 734

642 000 China Liansu Group Holdings Ltd. 564 049 282 543337 000 China Minzhong Food Corp Ltd. 352 142 215 123

1 023 000 Chongqing Rural Commercial Bank Co., Ltd. 744 804 538 096594 000 Shanghai Electric Group Company Limited 350 949 279 432835 500 Top Spring International Holdings Limited* 654 800 361 675

3 943 672 2 518 054

Hong Kong – 13,3 %185 000 BOC Hong Kong (Holdings) Limited 595 147 444 392308 000 China Resources Cement Holding Limited 226 436 232 334136 000 CNOOC Limited 267 191 242 386809 000 Evergrande Real Estate Group Limited 499 083 342 998236 000 Kunlun Energy Company Ltd. 323 502 340 769184 800 MGM China Holdings Ltd. 261 866 244 931797 000 Value Partners Group Limited 720 409 414 454386 000 Xingda International Holdings Ltd. 295 645 177 014324 000 Xinyi Glass Holdings Ltd. 280 336 188 761

3 469 615 2 628 039

Indonésie – 8,5 %551 500 Harum Energy TBK PT 557 374 425 883699 604 PT Bank Mandiri 492 192 528 817244 822 PT United Tractors Tbk 547 234 723 363

1 596 800 1 678 063

Japon – 29,9 %15 400 Aisin Seiki Co., Ltd. 433 698 446 385

3 900 FANUC Corp. 474 752 607 28213 800 Honda Motor Co., Ltd. 496 067 428 114

7 900 IBIDEN Co., Ltd. 273 459 159 71991 000 Isuzu Motors Limited 297 045 428 047

85 KDDI Corporation 438 004 557 43221 800 Komatsu Ltd. 455 028 517 91621 500 Mitsubishi Chemical Holdings Corporation 115 097 120 494


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Japon (suite)

21 500 Nabtesco Corporation 486 899 398 0506 200 NIDEC Corporation 502 063 545 7594 700 Nitori Holdings Co., Ltd. 384 615 448 918

10 000 Nitto Denko Corporation 422 603 363 9059 300 Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. 450 097 263 5844 700 Suzuki Motor Corporation 116 554 98 710

10 400 Unicharm Corporation 333 515 522 283

5 679 496 5 906 598

Malaisie – 1,6 %131 700 CIMB Group Holdings Berhad 330 380 314 477

Singapour – 4,5 %66 400 Keppel Corporation Limited 464 866 483 558

133 000 SembCorp Marine Limited 570 940 397 385

1 035 806 880 943

Corée du Sud – 6,1 %19 200 Doosan Infracore Co., Ltd. 481 500 302 6681 833 Hyundai Mobis 459 265 471 0982 355 Mando Corp. 361 636 426 955

1 302 401 1 200 721

Taïwan – 6,2 %63 440 Asustek Computer Inc. 428 844 459 856

504 895 Chinatrust Financial Holding Ltd. 359 515 320 694100 000 CTCI Corp. 126 504 138 894115 000 Formosa Plastics Corporation 392 464 312 177

1 307 327 1 231 621

Thaïlande – 4,0 %373 800 Bank of Ayudhya Public Company Limited 290 752 265 353503 800 Krung Thai Bank Public Company Limited 303 182 242 286146 184 Thai Oil Public Company Ltd. 339 310 276 019

933 244 783 658


Contrats de change à terme – (0,2)% (36 876)AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 7,2 % 1 451 743

ACTIF NET – 100,0 % 19 781 884



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Fonds Scotia de la région du Pacifique (suite)



138




contractuel




dollars canadiens ($)10 févr. 2012 Dollar canadien 4 759 270 Yen 361 300 000 4 797 121 (37 851)10 févr. 2012 Dollar canadien 2 307 121 Dollar américain 2 260 000 2 306 146 975

(36 876)





Australie 6,2 12,2Bermudes – 0,9Chine 12,7 4,6Hong Kong 13,3 10,0Inde – 3,4Indonésie 8,5 4,2Japon 29,9 35,6Malaisie 1,6 2,6Nouvelle-Zélande – 0,2Philippines – 1,8Singapour 4,5 6,5Corée du Sud 6,1 10,4Taïwan 6,2 3,5Thaïlande 4,0 3,5Contrats de change à terme (0,2) –


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139


Devise






Dollar de Hong Kong 5 000 249 25,3 9 082 109 15,5Rupiah de Jakarta 1 782 532 9,0 2 446 257 4,2Yen 1 532 628 7,8 20 800 881 35,6Dollar australien 1 439 541 7,3 7 168 816 12,3Dollar taïwanais 1 285 226 6,5 628 673 1,1Won sud-coréen 1 200 876 6,1 6 091 624 10,4Baht thaïlandais 1 188 409 6,0 2 041 873 3,5Dollar de Singapour 1 096 067 5,5 3 789 407 6,5Ringgit de Kuala Lumpur 314 477 1,6 1 563 037 2,7Dollar américain (2 306 146) (11,7) 3 412 923 5,8Peso philippin – – 1 204 643 2,1Dollar néo-zélandais – – 124 805 0,2

Total 12 533 859 63,4 58 355 048 99,9




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice tous pays hors PacifiqueMorgan Stanley CapitalInternational 2 413 390 6 256 551 12,2 10,7





change au comptant – 489Montant à payer au titre de contrats de


54 417 $ 4 169 $



Actions 780 975 $ 17 586 042 $ – $ 18 367 017 $Contrats de change à terme – Actif – 975 – 975

780 975 17 587 017 – 18 367 992


780 975 $ 17 549 166 $ – $ 18 330 141 $



Passif (489) – – (489)

1 240 315 $ 56 859 112 $ – $ 58 099 427 $



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140



Fonds Scotia d’Amérique latine


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 53 328 123 $ 105 925 341 $Encaisse 235 986 6 840 160Revenu de placement à recevoir 678 459 1 081 504Souscriptions à recevoir 22 673 55 714

54 265 241 113 902 719

PASSIFDistributions à verser 1 067 –Rachats à payer 12 773 90 914Charges à payer 2 897 –

16 737 90 914

Actif net 54 248 504 $ 113 811 805 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 2 441 644 2 645 558Parts de série F 3 179 4 082Parts de série I 95 086 1 067 878



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 430 257 $ 2 646 590 $Intérêts 1 097 770 1 081 422Prêts de titres 2 173 445Retenues ou remboursements d’impôt étranger (220 778) (439 701)Autres revenus 944 3 377

2 310 366 3 292 133

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 628 443 1 521 163Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 164 923 142 828Honoraires des auditeurs 12 579 18 685Honoraires versés au comité d’examen indépendant 893 1 062Frais de garde 132 354 150 297Frais de dépôt 19 870 20 305Honoraires des avocats 2 995 1 956Charges liées à l’information des porteurs de parts 23 952 25 271Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 131 036 130 735Frais de découvert 2 788 9 632


1 792 740 2 019 552


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 2 583 265 5 503 749Gain net (perte nette) de change (179 548) (988 742)Coûts de transaction (148 663) (702 611)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (28 180 200) 201 938




Parts de série A (21 204 464)$ 2 684 145 $Parts de série F (28 248)$ 7 950 $Parts de série I (4 174 808)$ 2 594 820 $




2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 79 640 335 $ 79 702 020 $Parts de série F 125 473 104 341Parts de série I 34 045 997 38 798 196

113 811 805 118 604 557


Parts de série A (21 204 464) 2 684 145Parts de série F (28 248) 7 950Parts de série I (4 174 808) 2 594 820

(25 407 520) 5 286 915


Parts de série A (841 033) –Parts de série F (1 698) –Parts de série I (68 510) (121 823)

(911 241) (121 823)



Distributions réinvestiesParts de série A 835 050 –Parts de série F 1 698 –Parts de série I 68 510 121 823

Montants versés pour le rachat deParts de série A (13 839 241) (13 914 102)Parts de série F (56 036) (25 346)Parts de série I (30 680 039) (14 970 852)

(33 244 540) (9 957 844)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (27 622 020) (61 685)Parts de série F (56 422) 21 132Parts de série I (31 884 859) (4 752 199)

(59 563 301) (4 792 752)


54 248 504 $ 113 811 805 $


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141



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 98,3 %Brésil – 68,3 %

35 000 Arezzo & Co. 403 912 444 00271 000 Banco Bradesco SA, CAAÉ 1 261 180 1 206 54142 000 Banco Do Brasil SA 622 472 543 367

140 000 BR Malls Participacoes 1 570 644 1 387 124233 554 Bradespar SA, priv. 4 937 327 4 027 894

70 000 Brasil Telecom SA, CAAÉ 1 565 430 1 265 855107 100 Centrais Eletricas Brasilier SA 2 168 659 1 037 725212 000 Companhia de Concessoes Rodoviarias 1 545 333 1 414 245112 000 Cyrela Brazil Realty SA 1 426 142 908 214250 000 Gafisa SA 917 379 563 205

490 HRT Participacoes em Petrole SA 361 428 150 89954 700 Iochpe-Maxion S.A. 756 085 750 14372 400 Itau Unibanco Holding SA, priv. 1 589 036 1 338 879

579 565 Itausa-Investimentos Itau SA, priv. 3 354 347 3 533 50892 300 Lojas Renner SA 3 122 706 2 443 238

175 000 Magazine Luiza SA 1 714 348 884 177206 000 OGX Petroleo e Gas Participacoes SA 1 742 300 1 531 917

750 OSX Brasil SA 13 828 4 663107 273 Petroleo Brasileiro SA, CAAÉ, sans droit de vote 3 398 586 2 567 208142 108 Petroleo Brasileiro SA, priv. 2 529 330 1 669 098180 000 QGEP Participacoes SA 2 109 672 1 607 266140 000 Raia Drogasil SA 1 078 804 992 115

2 404 Tam SA 37 784 45 364140 000 Technos SA 1 457 158 1 178 902140 000 Tecnisa SA 846 260 766 286229 642 Vale SA, CAAÉ, priv. 3 771 565 4 817 206

44 301 715 37 079 041

Canada – 1,7 %48 160 Pacific Rubiales Energy Corporation 1 405 405 902 037

Chili – 8,3 %13 095 Banco de Credito e Inversiones 350 128 736 0129 940 Banco Santander Chile SA, CAAÉ 464 832 766 602

363 706 Empresa Nacional de Electricidad SA 597 351 536 37936 976 Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA 540 065 698 02229 527 Empresas Copec SA 417 517 399 724

577 121 Enersis SA 213 938 202 71712 427 Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, catégorie B 499 146 669 953

245 540 Vina Concha Y Toro SA 512 906 478 691

3 595 883 4 488 100

Colombie – 2,0 %18 200 Bancolombia SA, CAAÉ 1 083 823 1 103 997

Mexique – 18,0 %1 820 782 America Movil SAB de CV 2 288 001 2 095 090

42 000 America Movil SAB de CV, série L, CAAÉ 1 216 995 967 042245 000 Corporacion GEO SA de CV, série B 748 500 308 205302 960 Grupo Bimbo SAB de CV 453 909 624 210533 190 Grupo Financiero Banorte SAB de CV, série O 1 889 809 1 644 740

1 064 433 Grupo Mexico SAB de CV, série B 2 028 998 2 830 393823 760 OHL Mexico SAB de CV 1 667 582 1 285 268

10 293 794 9 754 948



ACTIF NET – 100,0 % 54 248 504




Brésil 68,3 61,7Canada 1,7 –Chili 8,3 6,2Colombie 2,0 1,4Mexique 18,0 16,4États-Unis – 7,4


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Fonds Scotia d’Amérique latine (suite)



142


Devise






Real brésilien 27 222 230 50,2 42 172 465 37,1Dollar américain 12 836 831 23,7 47 811 802 42,0Peso mexicain 8 787 906 16,2 16 951 636 14,9Peso chilien 3 721 500 6,8 5 721 178 5,0

Total 52 568 467 96,9 112 657 081 99,0




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice Morgan Stanley CapitalInternational Marchésémergents – Amérique latine 6 130 081 13 885 040 11,3 12,2







Actions 53 328 123 $ – $ – $ 53 328 123 $


Actions 58 031 698 $ 47 893 643 $ – $ 105 925 341 $

Au cours de la période close le 31 décembre 2011, des transferts de19 076 231 $ (47 893 643 $ en 2010) ont été effectués entre le niveau 1 et leniveau 2 en raison de l’évaluation à la juste valeur des titres cotés sur desbourses fermées à la date de clôture.


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Fonds Scotia d’Amérique latine (suite)


143


Fonds Scotia de dividendes mondiaux


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 66 419 011 $ 64 503 118 $Encaisse 12 692 957 4 179 282Revenu de placement à recevoir 129 176 101 469Montant à recevoir pour la vente de titres 140 929 –Souscriptions à recevoir 51 235 132 825Montant à recevoir au titre de contrats de change au comptant – 93Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 435 928 2 028 454

79 869 236 70 945 241

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 201 870 199 022Rachats à payer 47 308 –Charges à payer 485 –Montant à payer au titre de contrats de change au comptant – 24Montant à payer au titre de contrats de change à terme 276 439 1 125 589

526 102 1 324 635

Actif net 79 343 134 $ 69 620 606 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 2 253 814 728 011Parts de série I 5 668 328 5 878 223



2011 2010*REVENU DE PLACEMENTDividendes 2 546 102 $ 381 537 $Intérêts 55 727 5 645Prêts de titres 17 –Retenues ou remboursements d’impôt étranger (392 441) (60 839)Autres revenus 1 211 154

2 210 616 326 497

CHARGESFrais de gestion (note 5) 394 109 22 379Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 53 596 3 556Honoraires des auditeurs 14 343 10 702Honoraires versés au comité d’examen indépendant 150 6Frais de garde 44 245 4 210Frais de dépôt 15 295 2 521Honoraires des avocats 2 913 599Charges liées à l’information des porteurs de parts 9 888 3 647Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 55 793 13 588Frais de découvert 1 181 7

591 513 61 215Charges absorbées (763) (11 924)

590 750 49 291


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (1 012 208) 560 151Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (88 731) 362 868Gain net (perte nette) de change 32 340 (128 407)Coûts de transaction (136 728) (59 823)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (2 428 653) 2 093 350Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change au comptant (69) 69Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change à terme (743 376) 902 865




Parts de série A (1 272 091) $ 192 537 $Parts de série I (1 485 468) $ 3 815 742 $


Parts de série A (0,67) $ 0,61 $Parts de série I (0,26) $ 0,65 $


2011 2010*ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 7 830 523 $ – $Parts de série I 61 790 083 –

69 620 606 –


Parts de série A (1 272 091) 192 537Parts de série I (1 485 468) 3 815 742

(2 757 559) 4 008 279

DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTSDu revenu de placement netParts de série A (138 084) –Parts de série I (1 438 212) (161 215)Du gain réaliséParts de série A – (74 824)Parts de série I – (668 056)

(1 576 296) (904 095)

OPÉRATIONS SUR PARTSProduit de l’émission deParts de série A 19 009 608 8 179 536Parts de série I 800 007 58 274 340Distributions réinvestiesParts de série A 137 791 74 769Parts de série I 1 438 212 829 270Montants versés pour le rachat deParts de série A (2 679 223) (541 495)Parts de série I (4 650 012) (299 998)

14 056 383 66 516 422

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 15 058 001 7 830 523Parts de série I (5 335 473) 61 790 083

9 722 528 69 620 606


79 343 134 $ 69 620 606 $

* Pour la période depuis la création du Fonds, le 26 août 2010.


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144



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


106 400 AMP Limited 506 641 450 42412 100 Australia and New Zealand Banking Group Limited 249 863 258 34712 850 CSL Limited 357 182 428 489

468 200 Telstra Corporation Limited 1 380 413 1 623 703230 150 Transurban Group 1 166 100 1 346 670

82 150 Westfield Group 763 221 668 860

4 423 420 4 776 493

Brésil – 1,9 %46 250 Banco Santander Chile SA ADS, CAAÉ 565 264 383 55216 150 Companhia de Bebidas das Americas, priv. 474 380 593 69714 260 Companhia Energetica de Minas Gerais, priv. 250 845 258 09312 950 Itau Unibanco Holding SA, CAAÉ 221 088 244 606

1 511 577 1 479 948

Chili – 0,6 %5 800 Banco Santander Chile SA, CAAÉ 386 627 447 313

France – 2,3 %73 900 France Télécom SA 1 548 506 1 178 2124 660 GDF Suez 161 503 129 1179 949 Schneider Electric SA 617 508 529 697

2 327 517 1 837 026

Allemagne – 4,6 %24 450 Bayer AG 1 549 034 1 586 03228 650 GEA Group AG 937 538 811 73122 000 Rhoen-Klinikum AG 475 873 426 9865 350 Siemens AG 663 341 521 2762 250 Volkswagen AG, sans droit de vote 310 677 340 986

3 936 463 3 687 011

Hong Kong – 1,7 %26 900 Cheung Kong Infrastructure Holdings Limited 153 419 160 22671 345 China Mobile Limited 719 186 708 68587 350 ENN Energy Holdings Ltd. 266 606 285 11923 740 Hongkong Electric Holdings Limited 168 875 178 872

1 308 086 1 332 902

Italie – 0,7 %71 500 Enel S.p.A. 305 696 295 18264 700 Snam Rete Gas SpA 297 998 289 716

603 694 584 898

Japon – 0,0 %17 Aisin Seiki Co., Ltd. 612 49350 Keihin Corporation 983 842

1 595 1 335

Pays-Bas – 1,1 %62 950 Koninklijke Ahold NV 832 504 862 421

Porto Rico 0,6 %313 250 Popular, Inc. 752 742 437 219

Singapour – 0,3 %23 500 United Overseas Bank Limited 322 177 281 144

Suisse – 5,2 %12 927 Credit Suisse Group AG 538 751 309 03834 500 Nestlé SA 1 907 883 2 018 08331 050 Novartis AG 1 805 021 1 807 212

4 251 655 4 134 333

Thaïlande – 1,4 %58 850 Bangkok Bank Public Company Limited 291 955 291 478

109 078 Kasikornbank Public Company Limited 398 433 429 38993 888 Siam Commercial Bank Public Company Limited 295 758 352 925

986 146 1 073 792

Royaume-Uni – 14,9 %158 350 Barclays PLC 674 384 437 184

36 900 BHP Billiton PLC 1 225 200 1 093 46313 650 British American Tobacco PLC 533 476 659 623


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Royaume-Uni (suite)

20 400 Diageo PLC 381 393 453 676222 300 HSBC Holdings PLC 2 053 438 1 719 858

12 750 Imperial Tobacco Group PLC 402 521 491 18283 350 International Power PLC 511 983 444 407

502 550 Lloyds Banking Group PLC 484 762 204 57027 000 Meggitt PLC 152 430 150 57667 550 National Grid PLC 625 552 667 935

139 700 Rexam PLC 759 453 779 09711 200 Rio Tinto PLC 646 589 552 40353 550 Royal Dutch Shell PLC 1 694 422 2 006 357

636 150 Vodafone Group PLC 1 697 004 1 800 02126 100 Xstrata PLC 465 406 400 567

12 308 013 11 860 919

États-Unis – 42,4 %13 603 Amgen Inc. 760 149 889 86715 600 Apache Corporation 1 622 513 1 439 60941 950 AT&T Inc. 1 208 450 1 291 131

124 250 Bank of America Corporation 1 563 724 702 5508 650 Baxter International Inc. 487 136 435 783

28 150 Cisco Systems, Inc. 571 842 518 51932 200 Citigroup Inc. 996 735 862 45024 450 Coca-Cola Company, The 1 520 721 1 742 92311 400 Colgate-Palmolive Company 927 202 1 072 57914 000 Comcast Corporation, catégorie A 334 507 338 32280 800 Eli Lilly and Company 2 936 042 3 420 34422 650 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. 950 592 848 95716 100 Ingersoll-Rand PLC 509 716 499 46048 850 Intel Corporation 1 007 956 1 206 8793 600 Johnson Controls, Inc. 132 137 114 541

37 250 JPMorgan Chase & Co. 1 331 313 1 261 46412 400 Kraft Foods Inc. 444 395 471 84622 650 Lazard Ltd. 659 029 601 12315 600 MetLife, Inc. 600 372 495 55148 600 Microsoft Corporation 1 268 309 1 284 38120 300 Newell Rubbermaid Inc. 309 801 333 59414 200 Norfolk Southern Corporation 981 603 1 054 05917 550 Occidental Petroleum Corporation 1 503 814 1 675 52422 000 PepsiCo, Inc. 1 466 455 1 486 91444 500 Pfizer Inc. 976 121 981 08112 200 PPL Corporation 332 737 365 6717 300 Praxair, Inc. 677 184 794 667

27 800 Procter & Gamble Company, The 1 748 813 1 887 98044 750 Questar Corporation 794 135 904 98426 000 Seagate Technology PLC 386 644 433 6209 150 Sempra Energy 488 563 512 243

17 260 Spectra Energy Corporation 423 167 540 3702 100 Triumph Group, Inc. 86 689 124 9242 600 W.W. Grainger, Inc. 333 425 495 842

11 550 Walt Disney Company, The 448 258 441 03157 050 Wells Fargo & Company 1 565 331 1 601 85217 400 Xcel Energy, Inc. 416 565 489 622

32 772 145 33 622 257



ACTIF NET – 100,0 % 79 343 134


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Fonds Scotia de dividendes mondiaux (suite)



145




contractuel

Valeur endollars

canadiens au31 décembre 2011 ($)


dollars canadiens ($)13 mars 2012 Dollar canadien 36 102 849 Dollar américain 35 535 000 36 285 752 (182 903)13 mars 2012 Dollar canadien 10 281 844 Dollar américain 10 128 000 10 341 975 (60 131)13 mars 2012 Dollar canadien 651 986 Dollar américain 644 000 657 606 (5 620)13 mars 2012 Dollar canadien 552 027 Dollar américain 542 000 553 451 (1 424)13 mars 2012 Dollar américain 22 166 000 Dollar canadien 22 491 619 22 440 447 142 20313 mars 2012 Dollar américain 1 098 000 Dollar canadien 1 113 861 1 111 326 7 31213 mars 2012 Dollar américain 687 000 Dollar canadien 698 119 696 531 3 38313 mars 2012 Dollar américain 117 000 Dollar canadien 118 776 118 506 69313 mars 2012 Dollar américain 39 000 Dollar canadien 40 207 40 115 (382)11 avril 2012 Dollar canadien 2 462 011 Dollar australien 2 405 000 2 485 840 (23 829)11 avril 2012 Dollar canadien 522 205 Dollar australien 505 000 521 937 26911 avril 2012 Dollar canadien 9 243 980 Livre sterling 5 758 000 9 128 091 115 88811 avril 2012 Dollar canadien 490 439 Livre sterling 310 000 491 447 (1 009)11 avril 2012 Dollar canadien 2 519 924 Euro 1 852 000 2 451 779 68 14511 avril 2012 Dollar canadien 2 401 929 Euro 1 759 000 2 328 660 73 26811 avril 2012 Dollar canadien 438 768 Euro 331 000 438 207 56111 avril 2012 Dollar canadien 1 036 887 Dollar de Hong Kong 7 828 000 1 030 355 6 53211 avril 2012 Dollar canadien 236 812 Yen 17 875 000 237 953 (1 141)11 avril 2012 Dollar canadien 1 546 170 Franc suisse 1 401 000 1 529 075 17 09511 avril 2012 Yen 17 804 000 Dollar canadien 236 567 235 066 579

159 489





Australie 6,0 4,5Belgique – 0,8Brésil 1,9 1,5Chili 0,6 –Chine – 0,2France 2,3 7,0Allemagne 4,6 1,8Hong Kong 1,7 2,9Italie 0,7 0,3Japon 0,0 2,0Pays-Bas 1,1 2,0Philippines – 0,4Porto Rico 0,6 –Singapour 0,3 2,2Espagne – 1,1Suisse 5,2 6,0Thaïlande 1,4 –Royaume-Uni 14,9 16,1États-Unis 42,4 45,0Contrats de change à terme 0,2 1,1.


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146


Devise






Dollar américain 14 756 577 18,6 9 596 939 13,8Franc suisse 2 605 257 3,3 818 378 1,2Livre sterling 2 241 381 2,8 3 468 099 5,0Dollar australien 1 768 717 2,2 1 120 585 1,6Euro 1 752 709 2,2 2 759 098 4,0Baht thaïlandais 1 073 792 1,4 – –Real brésilien 861 506 1,1 – –Dollar de Hong Kong 302 546 0,4 579 322 0,8Dollar de Singapour 281 144 0,3 729 913 1,0Yen (1 552) (0,0) 198 360 0,3Peso philippin – – 62 155 0,1

Total 25 642 077 32,3 19 332 849 27,8




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice du marché primaireS&P/Citigroup – Indicemondial 7 854 970 5 917 752 9,9 8,5


Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an Moins de 3 mois


Créditeurs et charges àpayer 249 663 $ – $ 199 022 $

Montant à payer au titre decontrats de change aucomptant – – 24

Montant à payer au titre decontrats de change àterme 250 460 25 979 1 125 589

500 123 $ 25 979 $ 1 324 635 $



Actions 35 986 737 $ 30 432 274 $ – $ 66 419 011 $Contrats de change à terme – Actif – 435 928 – 435 928

35 986 737 30 868 202 – 66 854 939


35 986 737 $ 30 591 763 $ – $ 66 578 500 $



Actif 93 – – 93Contrats de change à terme – Actif – 2 028 454 – 2 028 454

32 356 562 34 175 103 – 66 531 665

Contrats de change au comptant –Passif (24) – – (24)

Contrats de change à terme – Passif – (1 125 589) – (1 125 589)

(24) (1 125 589) – (1 125 613)

32 356 538 $ 33 049 514 $ – $ 65 406 052 $



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147


Fonds Scotia de croissance mondiale


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 237 430 737 $ 268 332 557 $Encaisse 4 093 164 3 195 598Revenu de placement à recevoir 343 601 224 136Montant à recevoir pour la vente de titres 97 296 –Souscriptions à recevoir 42 175 50 646Montant à recevoir au titre de contrats de change au comptant 1 456 –

242 008 429 271 802 937

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 140 028 –Rachats à payer 45 686 47 237Charges à payer 4 896 –

190 610 47 237

Actif net 241 817 819 $ 271 755 700 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 69 431 815 $ 81 042 576 $Parts de série conseillers 33 000 $ 28 901 $Parts de série F 4 327 $ – $Parts de série I 172 348 677 $ 190 684 223 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 2 484 987 2 709 463Parts de série conseillers 1 185 967Parts de série F 153 –Parts de série I 5 908 592 6 143 955

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 27,94 $ 29,91 $Parts de série conseillers 27,85 $ 29,89 $Parts de série F 28,28 $ – $Parts de série I 29,17 $ 31,04 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 5 541 303 $ 5 232 587 $Intérêts 145 381 249 043Prêts de titres 105 833 22 980Retenues ou remboursements d’impôt étranger (458 310) (505 874)Autres revenus 982 437

5 335 189 4 999 173



2 080 243 2 155 250


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 2 966 323 (3 106 602)Gain net (perte nette) de change (68 668) 2 378Coûts de transaction (102 450) (90 124)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (17 821 950) 29 499 041Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de

change au comptant 1 456 –



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (5 093 134)$ 6 913 251 $Parts de série conseillers (2 269)$ 1 989 $Parts de série F* (357)$ – $Parts de série I (6 674 583)$ 22 233 376 $


Parts de série A (1,96)$ 2,44 $Parts de série conseillers (2,07)$ 2,02 $Parts de série F* (2,33)$ – $Parts de série I (1,12)$ 3,45 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 81 042 576 $ 80 774 878 $Parts de série conseillers 28 901 27 736Parts de série F* – –Parts de série I 190 684 223 172 733 634

271 755 700 253 536 248


Parts de série A (5 093 134) 6 913 251Parts de série conseillers (2 269) 1 989Parts de série F* (357) –Parts de série I (6 674 583) 22 233 376

(11 770 343) 29 148 616


Parts de série A – 1Parts de série I (3 225 698) (2 992 225)

(3 225 698) (2 992 224)


Parts de série A 6 188 643 6 736 957Parts de série conseillers 6 368 1 684Parts de série F* 4 684 –Parts de série I 19 109 212 23 097 902

Distributions réinvestiesParts de série A – (1)Parts de série I 3 225 698 2 992 225

Montants versés pour le rachat deParts de série A (12 706 270) (13 382 510)Parts de série conseillers – (2 508)Parts de série I (30 770 175) (27 380 689)

(14 941 840) (7 936 940)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (11 610 761) 267 698Parts de série conseillers 4 099 1 165Parts de série F* 4 327 –Parts de série I (18 335 546) 17 950 589

(29 937 881) 18 219 452

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 69 431 815 81 042 576Parts de série conseillers 33 000 28 901Parts de série F* 4 327 –Parts de série I 172 348 677 190 684 223

241 817 819 $ 271 755 700 $

* Ces parts ont été créées le 13 mai 2011.


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148



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 98,2 %ACTIONS CANADIENNES – 2,5 %Produits industriels – 0,8 %

85 742 Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated 1 917 365 1 929 643

Services financiers – 1,7 %9 269 Fairfax Financial Holdings Limited 3 377 067 4 070 503


ACTIONS ÉTRANGÈRES – 95,7 %ÉTATS-UNIS – 34,0 %Énergie – 2,0 %

29 933 EOG Resources, Inc. 2 698 555 3 004 12628 226 National Oilwell Varco Inc. 2 130 290 1 954 583

4 828 845 4 958 709

Matières premières – 1,0 %21 921 Praxair, Inc. 1 681 968 2 386 286

Produits industriels – 0,8 %24 617 Deere & Company 1 876 603 1 939 916

Produits de consommation cyclique – 6,6 %17 753 Amazon.com, Inc. 1 378 744 3 115 61529 538 Bed Bath & Beyond Inc. 927 595 1 740 29146 300 CarMax Inc. 1 264 717 1 437 279

141 159 International Game Technology 2 006 668 2 473 57222 700 Mohawk Industries, Inc. 1 149 518 1 383 90175 644 Omnicom Group Inc. 3 877 526 3 433 28461 658 Walt Disney Company, The 2 084 020 2 354 380

12 688 788 15 938 322

Produits de consommation courante – 6,9 %61 178 Altria Group, Inc. 1 368 026 1 848 64771 526 PepsiCo, Inc. 5 133 583 4 834 22644 196 Philip Morris International Inc. 2 422 028 3 532 79838 144 Wal-Mart Stores, Inc. 2 162 196 2 321 167

120 415 Walgreen Company 5 037 528 4 055 748

16 123 361 16 592 586

Soins de santé – 4,4 %3 667 Intuitive Surgical, Inc. 1 214 585 1 729 772

21 300 Medco Health Solutions, Inc. 1 083 285 1 211 96673 210 Mindray Medical International Limited CAAÉ 1 977 579 1 907 16757 400 Seattle Genetics, Inc. 1 159 141 952 03734 319 Waters Corporation 2 309 001 2 587 34234 793 WellPoint Inc. 2 732 020 2 348 718

10 475 611 10 737 002

Services financiers – 4,5 %8 937 Markel Corporation 3 702 704 3 768 008

80 399 Moody’s Corporation 4 569 127 2 758 737228 700 New York Community Bancorp, Inc. 3 130 582 2 879 86670 818 Progressive Corporation, The 1 534 957 1 407 630

12 937 370 10 814 241

Technologies de l’information – 7,8 %12 300 Baidu Inc. 569 076 1 458 00588 384 Cisco Systems, Inc. 1 726 142 1 628 020

118 815 eBay Inc. 3 918 203 3 670 186128 742 FLIR Systems, Inc. 3 837 499 3 250 193

6 374 Google Inc. 3 084 445 4 192 14527 806 Illumina Inc. 875 531 844 477

9 856 MasterCard, Inc., catégorie A 2 692 654 3 744 387

16 703 550 18 787 413

TOTAL – ÉTATS-UNIS 77 316 096 82 154 475


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Australie – 2,2 %

581 958 Brambles Limited 4 778 446 4 335 14716 147 Cochlear Limited 1 226 085 1 044 496

6 004 531 5 379 643

Belgique – 1,2 %41 084 Groupe Bruxelles Lambert SA 4 452 980 2 780 897

Brésil – 5,1 %465 600 BM&F BOVESPA SA 3 138 209 2 492 44098 455 OdontoPrev SA 880 094 1 432 018

336 700 OGX Petroleo e Gas Participacoes SA 3 168 223 2 503 86695 600 Petroleo Brasileiro SA, CAAÉ, sans droit de vote 2 902 945 2 287 855

165 700 Vale SA, CAAÉ, priv. 3 383 460 3 475 893

13 472 931 12 192 072

Chine – 0,6 %19 540 Shanda Interactive Entertainment Ltd. 1 049 107 796 26211 200 SINA Corporation 423 921 592 434

1 473 028 1 388 726

Danemark – 1,4 %34 763 Carlsberg AS, série B 2 440 774 2 501 27633 228 Jyske Bank AS 1 332 522 828 441

3 773 296 3 329 717

Égypte – 0,3 %390 580 Egyptian Financial Group-Hermes Holding 1 684 111 633 431

Allemagne – 0,8 %36 949 Deutsche Boerse AG 2 931 148 2 038 105

Grèce – 1,4 %193 865 Cola-Cola Hellenic Bottling Company SA 4 766 450 3 384 015

Hong Kong – 2,0 %229 000 China Mobile Limited 3 343 426 2 274 70479 100 Hong Kong Exchanges & Clearing Limited 1 112 414 1 290 457

1 260 000 Shandong Weigao Group Medical Polymer Company Limited 1 603 338 1 154 390

6 059 178 4 719 551

Indonésie – 0,5 %2 663 282 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1 031 166 1 136 693

Irlande – 1,4 %48 600 CRH PLC 1 394 897 982 957

153 802 Dragon Oil PLC 1 060 973 1 113 05642 685 Ryanair Holding PLC CAAÉ 1 285 205 1 209 383

3 741 075 3 305 396

Japon – 6,0 %592 Inpex Corporation 3 264 812 3 792 582

198 400 NAMCO BANDAI Holdings Inc. 1 954 088 2 876 03384 100 Olympus Corporation 1 867 458 1 125 46140 300 ROHM Company Limited 2 533 283 1 893 40421 900 Tokyo Electron Limited 1 164 765 1 133 485

292 300 Yamaha Motor Co., Ltd. 4 672 340 3 761 557

15 456 746 14 582 522

Mexique – 1,0 %107 644 America Movil SAB de CV, série L, CAAÉ 2 581 353 2 478 482

Pays-Bas – 1,1 %81 300 Qiagen N.V. 1 201 553 1 142 20056 438 VistaPrint NV 2 666 779 1 760 040

3 868 332 2 902 240

Norvège – 0,6 %325 500 Norsk Hydro ASA 2 724 661 1 535 313


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Fonds Scotia de croissance mondiale (suite)



149


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Russie – 0,7 %

161 150 OAO Gazprom, CAAÉ parrainé 3 374 516 1 745 741

Singapour – 0,8 %211 500 DBS Group Holdings Limited 2 265 053 1 908 622

Afrique du Sud – 3,4 %455 628 Clicks Group Ltd. 2 543 933 2 653 74390 340 Naspers Ltd., actions de catégorie N 2 192 695 4 021 047

122 943 Standard Bank Group Limited 1 592 791 1 540 097

6 329 419 8 214 887

Corée du Sud – 1,4 %7 300 Samsung Electronics Co. Ltd., CIAÉ 1 906 470 3 414 011

Suède – 4,7 %229 911 Atlas Copco AB, catégorie B 3 831 459 4 432 509101 021 Investor AB, catégorie B 2 483 232 1 912 502189 724 Svenska Handelsbanken AB 5 159 907 5 076 327

11 474 598 11 421 338

Suisse – 10,1 %98 929 ABB Limited 2 539 461 1 896 24279 008 Compagnie Financière Richemont SA 2 654 717 4 053 26154 104 Julius Baer Group Ltd. 2 648 622 2 143 881

104 004 Nestlé SA 4 798 077 6 083 73027 503 Roche Holdings AG 4 311 116 4 738 92645 929 Schindler Holdings AG 3 236 662 5 430 982

20 188 655 24 347 022

Taïwan – 1,3 %247 096 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd., CAAÉ 2 688 901 3 242 419


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Turquie – 1,5 %

86 156 Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayii AS 1 020 463 1 061 73751 042 BIM Birlesik Magazalar AS 1 403 741 1 448 384

369 000 Turkiye Garanti Bankasi AS 1 089 122 1 174 022

3 513 326 3 684 143

Royaume-Uni – 12,2 %47 178 Aggreko PLC 576 280 1 499 81255 057 British American Tobacco PLC 2 092 129 2 660 575

185 060 Bunzl PLC 2 452 196 2 580 757336 250 Cairn Energy PLC 1 748 121 1 408 833

1 027 399 Hays plc 1 241 447 1 037 452254 027 HSBC Holdings PLC 3 230 769 1 965 320494 800 Man Group PLC 3 297 294 978 088517 000 Prudential PLC 5 166 202 5 191 859279 907 Rolls-Royce Group PLC 2 878 331 3 294 997

20 348 583 Rolls-Royce Holdings PLC* – 32 2071 101 227 Vodafone Group PLC 3 646 050 3 115 982

171 033 Wolseley PLC 6 817 264 5 745 248

33 146 083 29 511 130



Contrats de change au comptant – 0,0 % 1 456AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 1,8 % 4 385 626

ACTIF NET – 100,0 % 241 817 819



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150




contractuel




dollars canadiens ($)3 janv. 2012 Dollar canadien 96 836 Dollar américain 95 002 96 788 483 janv. 2012 Rand sud-africain 153 357 Dollar canadien 19 167 19 168 1865 janv. 2012 Rand sud-africain 956 174 Dollar canadien 119 447 119 452 1 222

1 456





Actions canadiennes 2,5 2,5Actions étrangères

États-Unis 34,0 30,3Australie 2,2 1,7Belgique 1,2 1,3Brésil 5,1 6,5Chine 0,6 2,4Danemark 1,4 0,6Égypte 0,3 0,7Allemagne 0,8 1,5Grèce 1,4 0,9Hong Kong 2,0 1,6Indonésie 0,5 0,5Irlande 1,4 1,3Israël – 0,8Japon 6,0 6,5Mexique 1,0 2,0Pays-Bas 1,1 1,1Norvège 0,6 –Russie 0,7 0,8Singapour 0,8 1,8Afrique du Sud 3,4 3,8Corée du Sud 1,4 1,7Suède 4,7 5,2Suisse 10,1 8,8Taïwan 1,3 1,2Turquie 1,5 2,0Royaume-Uni 12,2 11,2

Contrats de change au comptant 0,0 –


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151


Devise






Dollar américain 110 210 116 45,6 117 948 078 43,4Livre sterling 30 624 185 12,7 31 602 903 11,6Franc suisse 24 347 022 10,1 24 041 939 8,8Yen 14 582 522 6,0 17 542 926 6,5Couronne suédoise 11 421 339 4,7 14 261 137 5,2Euro 9 185 974 3,8 14 221 607 5,2Rand sud-africain 8 353 506 3,4 10 276 400 3,8Real brésilien 6 428 324 2,7 4 494 436 1,7Dollar australien 5 379 643 2,2 4 585 220 1,7Dollar de Hong Kong 4 719 551 1,9 6 767 316 2,5Livre turque 3 684 143 1,5 5 339 512 2,0Couronne danoise 3 329 717 1,4 1 536 960 0,6Dollar de Singapour 1 908 622 0,8 4 849 233 1,8Couronne norvégienne 1 535 313 0,6 – –Rupiah de Jakarta 1 136 693 0,5 1 477 041 0,5Livre égyptienne 633 431 0,3 1 818 168 0,7Won sud-coréen – – 1 309 771 0,5Peso mexicain – – 2 221 843 0,8

Total 237 480 101 98,2 264 294 490 97,3




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice Monde tous paysMorgan Stanley CapitalInternational 24 181 782 28 806 104 10,0 10,6








Actif 1 456 – – 1 456

107 498 896 $ 129 933 297 $ – $ 237 432 193 $


Actions 110 243 008 $ 158 089 549 $ – $ 268 332 557 $

Au cours de la période close le 31 décembre 2011, des transferts de 6 428 324 $(8 622 710 $ en 2010) ont été effectués entre le niveau 1 et le niveau 2 enraison de l’évaluation à la juste valeur des titres cotés sur des bourses ferméesà la date de clôture.


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152


Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation



57 894 567 42 988 579

PASSIFRachats à payer – 438Charges à payer 373 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 63 453 –

63 826 438

Actif net 57 830 741 $ 42 988 141 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 406 693 354 795Parts de série I 9 588 506 5 822 019



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 626 915 $ 861 581 $Intérêts 3 716 11 626Prêts de titres 10 666 –Retenues ou remboursements d’impôt étranger (69 618) (89 400)Autres revenus 100 13

571 779 783 820



157 935 118 948


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 5 918 699 52 765Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (2 352 678) –Gain net (perte nette) de change 154 167 (57 983)Coûts de transaction (334 296) (137 692)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (14 381 296) 6 959 940Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de





Parts de série A (519 220)$ 341 434 $Parts de série I (10 024 148)$ 7 140 468 $


Parts de série A (1,31)$ 0,93 $Parts de série I (1,28)$ 1,15 $



42 988 141 38 277 299


Parts de série A (519 220) 341 434Parts de série I (10 024 148) 7 140 468

(10 543 368) 7 481 902


Parts de série I (478 052) (510 090)


Parts de série A 831 781 367 642Parts de série I 25 865 031 3 387 673

Distributions réinvestiesParts de série I 478 052 510 090

Montants versés pour le rachat deParts de série A (465 162) (482 042)Parts de série I (845 682) (6 044 333)

25 864 020 (2 260 970)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (152 601) 227 034Parts de série I 14 995 201 4 483 808

14 842 600 4 710 842


57 830 741 $ 42 988 141 $


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153



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 94,9 %ACTIONS CANADIENNES – 2,8 %Matières premières – 2,8 %

519 000 Augusta Resource Corporation 2 251 618 1 645 230

ACTIONS ÉTRANGÈRES – 92,1 %États-Unis – 46,2 %Énergie – 7,3 %

10 000 CARBO Ceramics Inc. 1 457 275 1 256 380234 400 Gran Tierra Energy, Inc. 1 626 306 1 153 43338 400 Whiting Petroleum Corporation 1 536 529 1 825 814

4 620 110 4 235 627

Produits industriels – 15,1 %66 300 Air Lease Corporation 1 628 329 1 598 81925 000 C.H. Robinson Worldwide, Inc. 1 788 228 1 774 99930 400 Equifax Inc. 1 089 215 1 199 52338 100 Iron Mountain Incorporated 1 074 259 1 195 92623 700 Joy Global Inc. 1 881 523 1 810 18715 400 Rockwell Automation, Inc. 887 394 1 150 823

8 348 948 8 730 277

Produits de consommation cyclique – 2,1 %31 700 AMC Networks Inc, catégorie A 1 192 109 1 212 064

Soins de santé – 4,1 %24 300 Life Technologies Corporation 1 149 398 963 28620 800 Varian Medical Systems, Inc. 1 323 182 1 422 338

2 472 580 2 385 624

Technologies de l’information – 10,1 %46 100 Dolby Laboratories Inc., catégorie A 1 902 985 1 432 94963 700 Finisar Corporation 1 434 650 1 081 839

131 500 JDS Uniphase Corporation 2 319 430 1 398 665200 Paychex, Inc. 6 386 6 115

81 200 QLIK Technologies Inc. 2 021 060 1 909 323

7 684 511 5 828 891

Services de télécommunications – 7,5 %128 665 Level 3 Communications, Inc. 2 948 536 2 224 48794 900 Fortinet Inc. 1 952 027 2 101 906

4 900 563 4 326 393

TOTAL – ÉTATS-UNIS 29 218 821 26 718 876

Argentine – 2,6 %72 300 Arcos Dorados Holdings, Inc. 1 480 908 1 510 746

Australie – 2,0 %449 800 Perseus Mining Limited 1 299 170 1 133 496


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)ACTIONS ÉTRANGÈRES (suite)Autriche – 4,6 %

13 600 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG 1 181 357 1 225 54498 300 Zumtobel AG 2 577 716 1 410 138

3 759 073 2 635 682

Bermudes – 3,1 %93 400 Foster Wheeler AG 1 853 165 1 815 569

Brésil – 2,4 %75 200 Companhia Energetica de Minas Gerais

SA, CAAÉ 1 343 006 1 362 955

Hong Kong – 2,7 %2 310 600 Lenovo Group Limited 1 710 571 1 564 373

Inde – 1,4 %53 750 Axis Bank Limited 1 404 453 824 689

Pays-Bas – 3,1 %67 000 Sensata Technologies Holding N.V. 2 138 439 1 794 539

Singapour – 3,4 %697 200 Olam International Limited 1 462 769 1 161 806163 600 Singapore Exchange Limited 970 207 785 921

2 432 976 1 947 727

Afrique du Sud – 3,6 %221 500 Barloworld Limited 2 159 716 2 084 195

Espagne – 1,4 %44 400 Enagás S.A. 966 797 833 871

Turquie – 2,2 %102 600 Coca-Cola Içecek A.S. 1 215 096 1 251 106

Royaume-Uni – 13,4 %267 700 African Minerals Limited 2 077 061 1 856 72191 500 Experian PLC 1 140 643 1 266 26964 400 Mulberry Group PLC 1 694 699 1 499 684

153 600 Smith & Nephew PLC 1 588 052 1 516 885102 600 Vedanta Resources PLC 1 674 799 1 636 175

8 175 254 7 775 734




ACTIF NET – 100,0 % 57 830 741


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Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation (suite)


154




contractuel




dollars canadiens ($)19 janv. 2012 Dollar canadien 378 852 Dollar de Hong Kong 2 900 000 380 789 (1 937)19 janv. 2012 Dollar canadien 7 827 050 Dollar américain 7 700 000 7 851 375 (24 324)19 janv. 2012 Dollar américain 1 653 000 Dollar canadien 1 713 335 1 711 884 (27 813)10 févr. 2012 Dollar canadien 4 607 299 Livre sterling 2 890 000 4 578 653 28 64610 févr. 2012 Dollar canadien 476 018 Livre sterling 300 000 475 293 72510 févr. 2012 Dollar canadien 236 534 Livre sterling 150 000 237 646 (1 113)10 févr. 2012 Dollar canadien 2 374 115 Euro 1 747 900 2 309 318 64 79610 févr. 2012 Dollar canadien 761 909 Dollar de Hong Kong 5 800 000 762 227 (318)10 févr. 2012 Dollar canadien 17 694 393 Dollar américain 17 333 000 17 686 915 7 47810 févr. 2012 Dollar canadien 1 326 195 Dollar américain 1 300 000 1 326 544 (349)10 févr. 2012 Euro 210 000 Dollar canadien 285 060 284 491 (7 599)

38 192





Actions canadiennes 2,8 7,5Actions étrangères – –

États-Unis 46,2 49,1Argentine 2,6 –Australie 2,0 2,1Autriche 4,6 –Bermudes 3,1 0,2Brésil 2,4 –France – 6,3Allemagne – 3,8Hong Kong 2,7 3,0Inde 1,4 –Italie – 3,4Japon – 10,2Pays-Bas 3,1 0,2Singapour 3,4 –Afrique du Sud 3,6 –Espagne 1,4 2,6Turquie 2,2 –Suède – 0,6Suisse – 2,0Royaume-Uni 13,4 7,4

Contrats de change à terme 0,1 –


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Devise






Dollar américain 11 101 490 19,2 21 363 554 49,7Livre sterling 2 484 142 4,3 3 166 771 7,4Rand sud-africain 2 084 195 3,6 – –Dollar de Singapour 1 947 728 3,4 169 0,0Euro 1 444 725 2,5 6 900 093 16,1Livre turque 1 251 106 2,2 – –Dollar de Hong Kong 421 356 0,7 1 276 187 3,0Dollar australien – – 916 686 2,1Yen – – 4 402 318 10,2Franc suisse – – 875 338 2,0Couronne suédoise – – 273 847 0,6Couronne danoise – – 2 758 0,0Couronne norvégienne – – 236 0,0

Total 20 734 742 35,9 39 177 957 91,1





31 décembre 2011

Indice MSCI Monde – 50 %Indice à petite capitalisation MSCI Monde – 50 %




31 décembre 2010

Indice du marché mondial élargi S&P/Citigroup 4 169 850 9,7




Créditeurs et charges à payer 373 $ 438 $Montant à payer au titre de contrats de change à

terme 63 453 –

63 826 $ 438 $




36 815 282 18 185 151 – 55 000 433


36 815 282 $ 18 121 698 $ – $ 54 936 980 $


Actions 24 524 354 $ 17 780 226 $ – $ 42 304 580 $



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156

Fonds Scotia potentiel mondial


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 59 129 792 $ 77 317 354 $Encaisse 2 432 545 3 452 749Revenu de placement à recevoir 27 110 137 968Montant à recevoir pour la vente de titres 942 431 –Souscriptions à recevoir 4 484 1 271Montant à recevoir au titre de contrats de change à terme 639 936 3 711

63 176 298 80 913 053

PASSIFDistributions à verser 5 –Rachats à payer 418 432Charges à payer 465 –Montant à payer au titre de contrats de change à terme 946 297 298 550

947 185 298 982

62 229 113 $ 80 614 071 $

Actif netACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 6 097 267 $ 5 965 944 $Parts de série conseillers 149 621 $ 26 762 $Parts de série I 55 982 225 $ 74 621 365 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 837 783 745 443Parts de série conseillers 21 178 3 442Parts de série I 7 495 147 9 176 048

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 7,28 $ 8,00 $Parts de série conseillers 7,07 $ 7,78 $Parts de série I 7,47 $ 8,13 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 258 071 $ 1 386 313 $Intérêts 27 432 143 080Prêts de titres 1 543 –Retenues ou remboursements d’impôt étranger (170 698) (166 244)Autres revenus 122 219

1 116 470 1 363 368

CHARGESFrais de gestion (note 5) 146 067 125 299Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 21 853 13 724Honoraires des auditeurs 9 533 18 685Honoraires versés au comité d’examen indépendant 95 109Frais de garde 33 045 10 740Frais de dépôt 28 039 26 451Honoraires des avocats 3 611 1 954Charges liées à l’information des porteurs de parts 9 585 10 076Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 54 102 49 175Frais de découvert 2 591 1 899


285 134 238 181


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 7 828 137 6 146 647Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés (936 286) –Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats de change à terme (2 338 031) (37 883)Gain net (perte nette) de change 519 467 (152 743)Coûts de transaction (460 257) (140 634)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (8 939 993) 1 554 646Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change à terme (11 522) (319 308)



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (652 722)$ 447 747 $Parts de série conseillers (23 813)$ 1 486 $Parts de série F – $ 965 $Parts de série I (2 830 614)$ 7 725 714 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATION PAR PARTParts de série A (0,80)$ 0,60 $Parts de série conseillers (1,43)$ 0,46 $Parts de série F – $ 0,34 $Parts de série I (0,36)$ 0,88 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 5 965 944 $ 5 363 835 $Parts de série conseillers 26 762 14 639Parts de série F – 20 625Parts de série I 74 621 365 63 439 788

80 614 071 68 838 887


Parts de série A (652 722) 447 747Parts de série conseillers (23 813) 1 486Parts de série F – 965Parts de série I (2 830 614) 7 725 714

(3 507 149) 8 175 912


Parts de série I (937 888) (1 190 517)


Parts de série A 2 281 083 1 308 526Parts de série conseillers 147 914 13 000Parts de série I 3 530 009 6 901 757

Distributions réinvestiesParts de série I 937 883 1 190 517

Montants versés pour le rachat deParts de série A (1 497 038) (1 154 164)Parts de série conseillers (1 242) (2 363)Parts de série F – (21 590)Parts de série I (19 338 530) (3 445 894)

(13 939 921) 4 789 789

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 131 323 602 109Parts de série conseillers 122 859 12 123Parts de série F – (20 625)Parts de série I (18 639 140) 11 181 577

(18 384 958) 11 775 184

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 6 097 267 5 965 944Parts de série conseillers 149 621 26 762Parts de série F – –Parts de série I 55 982 225 74 621 365

62 229 113 $ 80 614 071 $


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157



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS – 95,0 %Canada – 2,2 %

36 200 Enbridge Inc. 1 276 352 1 378 858

Israël – 7,5 %150 609 Frutarom 1 414 145 1 365 488177 280 Oridion Systems Ltd. 2 196 591 1 336 329158 100 Strauss Group Ltd. 2 326 453 1 976 745

5 937 189 4 678 562

Suisse – 13,3 %16 100 Inficon Holding AG 3 163 488 2 688 6945 600 Schweiter Technologies AG 3 903 465 3 061 091

20 100 Tamedia AG 2 377 428 2 539 831

9 444 381 8 289 616

Royaume-Uni – 10,8 %41 800 British American Tobacco PLC 1 949 432 2 019 94489 700 Royal Dutch Shell PLC 3 100 704 3 360 78941 600 Weir Group PLC, The 1 258 964 1 330 094

6 309 100 6 710 827

États-Unis – 61,2 %43 300 Accenture PLC, catégorie A 2 423 719 2 348 18362 000 Air Lease Corporation 1 620 781 1 495 12547 200 Altria Group, Inc. 1 339 153 1 426 26744 400 American Tower Corporation 2 421 878 2 716 3366 100 Apple Inc. 2 395 527 2 516 689

30 200 Bed Bath & Beyond Inc. 1 792 247 1 779 29422 500 Carpenter Technology Corporation 1 289 246 1 179 15516 000 Dollar Tree, Inc. 1 213 600 1 354 91849 200 EMC Corporation 1 208 544 1 078 68631 900 Exxon Mobil Corporation 2 323 006 2 752 068


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)États-Unis (suite)

144 100 Globe Specialty Metals Inc 3 005 876 1 961 3638 700 ITC Holdings Corporation 636 384 672 565

20 300 McDonald’s Corporation 1 822 001 2 073 53530 600 Newmont Mining Corporation 2 021 520 1 870 19813 700 NIKE, Inc., catégorie B 1 225 587 1 345 08613 000 Noble Energy Inc. 1 287 211 1 250 13516 400 O’Reilly Automotive, Inc. 1 142 021 1 333 48740 200 Oracle Corporation 1 261 096 1 048 874





15 000 Southern Company 625 231 707 24916 300 Tiffany & Co. 1 236 666 1 099 67529 700 TJX Companies, Inc., The 1 726 266 1 953 47415 000 W.W. Grainger, Inc. 2 484 606 2 860 62719 700 Wisconsin Energy Corporation 633 036 701 858

37 849 740 38 071 929


Contrats de change à terme – (0,5)% (306 361)AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 5,5 % 3 405 682

ACTIF NET – 100,0 % 62 229 113




contractuel




dollars canadiens ($)12 janv. 2012 Shekel israélien 9 755 000 Dollar américain 2 705 116 2 756 762 (148 975)12 janv. 2012 Franc suisse 7 700 000 Dollar américain 8 986 299 9 149 457 (797 322)12 janv. 2012 Dollar américain 2 664 136 Shekel israélien 9 755 000 2 607 126 107 08812 janv. 2012 Dollar américain 8 726 201 Franc suisse 7 700 000 8 357 377 532 848

(306 361)





Australie – 4,1Bermudes – 5,2Brésil – 5,5Canada 2,2 4,6Chine – 1,5Hong Kong – 1,3Israël 7,5 3,3Japon – 1,9Pays-Bas – 3,7Suisse 13,3 10,2Royaume-Uni 10,8 10,8États-Unis 61,2 43,8Contrats de change à terme (0,5) (0,4)


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Fonds Scotia potentiel mondial (suite)


158


Devise






Dollar américain 37 130 214 59,7 51 793 716 64,2Franc suisse 10 418 025 16,7 5 343 310 6,6Livre sterling 6 710 827 10,8 2 001 901 2,5Shekel israélien 3 491 869 5,6 – –Dollar australien – – 3 281 205 4,1Euro – – 1 334 584 1,7Real brésilien – – 4 455 084 5,5Dollar de Hong Kong – – 2 236 005 2,8Yen – – 439 133 0,5

Total 57 750 935 92,8 70 884 938 87,9




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice Monde tous paysMorgan Stanley CapitalInternational 6 098 453 9 028 776 9,8 11,2


Moins de 3 mois Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an


Créditeurs et charges à payer 888 $ 432 $ – $Montant à payer au titre de

contrats de change à terme 946 297 159 913 138 637

947 185 $ 160 345 $ 138 637 $



Actions 42 245 938 $ 16 336 772 $ – $ 58 582 710 $Options (de vente position vendeur) (292 268) – – (292 268)Contrats de change à terme – Actif – 639 936 – 639 936

41 953 670 16 976 708 – 58 930 378

Options (de vente) 839 350 – – 839 350Contrats de change à terme – Passif – (946 297) – (946 297)

839 350 (946 297) – (106 947)

42 793 020 $ 16 030 411 $ – $ 58 823 431 $



49 812 598 27 508 467 – 77 321 065


49 812 598 $ 27 209 917 $ – $ 77 022 515 $

Au cours de la période close le 31 décembre 2011, aucun transfert n’a étéeffectué entre le niveau 1 et le niveau 2 en raison de l’évaluation à la justevaleur des titres cotés sur une bourse fermée à la date de clôture (4 455 084 $en 2010).


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Fonds Scotia potentiel mondial (suite)



159

Fonds Scotia mondial des changements climatiques



7 391 927 44 127 758

PASSIFDistributions à verser 36 –Rachats à payer – 2 589Charges à payer 529 –

565 2 589

Actif net 7 391 362 $ 44 125 169 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 6 981 035 $ 8 474 347 $Parts de série conseillers 410 327 $ 413 707 $Parts de série I – $ 35 237 115 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 1 066 870 1 094 368Parts de série conseillers 62 928 53 417Parts de série I – 4 476 861

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 6,54 $ 7,74 $Parts de série conseillers 6,52 $ 7,74 $Parts de série I – $ 7,87 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 442 514 $ 928 049 $Intérêts 4 651 131Prêts de titres 399 –Retenues ou remboursements d’impôt étranger (54 384) (131 437)Autres revenus 180 154

393 360 796 897



256 221 297 401


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 2 916 366 (1 106 047)Gain net (perte nette) de change 285 666 (64 541)Coûts de transaction (69 839) (66 273)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (4 116 396) 4 047 453

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction (984 203) 2 810 592



Parts de série A (1 129 112)$ 418 234 $Parts de série conseillers (62 638)$ 17 609 $Parts de série I 344 686 $ 2 874 245 $


Parts de série A (1,04)$ 0,37 $Parts de série conseillers (1,07)$ 0,32 $Parts de série I 0,08 $ 0,65 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 8 474 347 $ 8 260 485 $Parts de série conseillers 413 707 423 594Parts de série I 35 237 115 29 550 621

44 125 169 38 234 700


Parts de série A (1 129 112) 418 234Parts de série conseillers (62 638) 17 609Parts de série I 344 686 2 874 245

(847 064) 3 310 088


Parts de série A (166 253) –Parts de série conseillers (11 818) –Parts de série I – (482 574)

(178 071) (482 574)

OPÉRATIONS SUR PARTSProduit de l’émission deParts de série A 1 227 058 1 649 644Parts de série conseillers 121 557 24 382Parts de série I 200 001 5 102 699

Distributions réinvestiesParts de série A 165 863 –Parts de série conseillers 11 818 –Parts de série I – 482 574

Montants versés pour le rachat deParts de série A (1 590 868) (1 854 016)Parts de série conseillers (62 299) (51 878)Parts de série I (35 781 802) (2 290 450)

(35 708 672) 3 062 955

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (1 493 312) 213 862Parts de série conseillers (3 380) (9 887)Parts de série I (35 237 115) 5 686 494

(36 733 807) 5 890 469

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 6 981 035 8 474 347Parts de série conseillers 410 327 413 707Parts de série I – 35 237 115

7 391 362 $ 44 125 169 $


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É T AT D U P O R T E F E U I L L E D E P L A C E M E N T SAu 31 décembre 2011Nombred’actions Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


42 670 Dart Energy Ltd. 32 530 15 9685 439 Sims Metal Management Ltd. 100 768 71 849

133 298 87 817

Belgique – 2,1 %3 742 Umicore 136 362 156 957

Brésil – 2,6 %7 500 Aes Tiete SA, priv. 91 103 110 1944 900 Tractebel Energia SA 62 554 80 246

153 657 190 440

Canada – 0,8 %4 534 Newalta Corporation 56 932 55 814

Danemark – 0,7 %911 FLSmidth & Company AS 56 261 54 259

France – 2,4 %1 787 Compagnie de Saint-Gobain 86 030 69 7709 388 Suez Environnement Co. 180 330 109 818

266 360 179 588

Allemagne – 1,9 %3 601 CENTROTEC Sustainable AG 76 491 53 3714 063 E.ON AG 91 109 88 230

167 600 141 601

Hong Kong – 2,9 %198 000 China Everbright International Ltd. 75 768 72 62144 000 ENN Energy Holdings Ltd. 141 006 143 620

216 774 216 241

Japon – 12,9 %9 700 Bridgestone Corporation 187 164 223 679

18 000 Ebara Corp. 75 858 63 0278 000 Hitachi Metals, Ltd. 90 879 88 501

15 000 Kubota Corporation 117 737 127 8467 400 Kurita Water Industries Ltd. 192 624 196 1828 500 Torishima Pump Mfg. Co., Ltd. 119 875 110 9376 500 Yamatake Corporation 152 917 143 836

937 054 954 008

Norvège – 3,5 %18 689 Tomra Systems ASA 116 790 127 360

3 200 Yara International ASA 158 322 130 582

275 112 257 942

Philippines – 1,2 %201 000 Manila Water Company 73 331 90 642

Singapour – 0,7 %51 000 Hyflux Limited 78 531 48 298

Suisse – 2,4 %5 100 ABB Limited, CAAÉ 103 028 97 8381 497 Swiss Re Ltd. 81 634 77 677

184 662 175 515

Royaume-Uni – 10,3 %2 002 Aggreko PLC 56 125 63 645

10 973 BG Group PLC 237 362 238 5087 509 Intertek Group PLC 230 401 240 937

22 969 United Utilities Group PLC 219 216 220 186

743 104 763 276

États-Unis – 51,2 %3 511 Aecom Technology Corp. 95 102 73 5072 953 Air Products and Chemicals, Inc. 237 938 256 174

465 Amazon.com, Inc. 98 893 81 6078 736 Clean Energy Fuels Corp. 122 248 109 5622 564 Deere & Company 145 310 202 053


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)États-Unis (suite)

7 506 eBay Inc. 205 745 231 8602 968 Exelon Corporation 128 208 131 142

670 F5 Networks, Inc. 72 958 72 3822 850 Hub Group, Inc, catégorie A 97 051 93 2053 025 IHS Inc. 237 751 265 2875 476 Informatica Corporation 200 266 205 9187 776 Intel Corporation 166 876 192 1122 029 IntercontinentalExchange Inc. 224 381 249 0282 351 Johnson Controls, Inc. 74 002 74 8022 342 Monsanto Company 163 968 167 1893 098 Norfolk Southern Corporation 171 848 229 9632 457 Praxair, Inc. 216 599 267 4652 005 Quanta Services, Inc. 38 703 43 9791 411 Regal-Beloit Corporation 78 421 73 2272 547 Roper Industries, Inc. 141 693 225 3912 463 Trimble Navigation Limited 90 641 107 1222 043 Union Pacific Corporation 145 553 220 5044 143 Waste Management, Inc. 141 271 138 0232 863 Xylem Inc. 94 384 74 787

3 389 810 3 786 289



ACTIF NET – 100,0 % 7 391 362




Australie 1,2 5,2Belgique 2,1 2,3Brésil 2,6 4,4Canada 0,8 –Danemark 0,7 0,6Finlande – 2,3France 2,4 9,0Allemagne 1,9 3,3Hong Kong 2,9 1,2Japon 12,9 9,6Pays-Bas – 1,3Norvège 3,5 0,8Philippines 1,2 1,6Singapour 0,7 1,9Suisse 2,4 1,9Royaume-Uni 10,3 5,1États-Unis 51,2 47,2


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Fonds Scotia mondial des changements climatiques (suite)


161



Devise






Dollar américain 4 080 775 55,2 21 690 360 49,2Yen 961 248 13,0 4 224 185 9,6Livre sterling 764 325 10,3 2 272 207 5,1Euro 478 146 6,5 8 010 840 18,2Couronne norvégienne 257 942 3,5 375 669 0,9Dollar de Hong Kong 217 152 2,9 513 444 1,2Real brésilien 190 440 2,6 1 932 217 4,4Peso philippin 91 572 1,2 715 119 1,6Dollar australien 91 556 1,2 2 288 412 5,2Franc suisse 77 677 1,1 821 688 1,9Couronne danoise 56 490 0,8 282 262 0,6Dollar de Singapour 48 298 0,7 852 980 1,9

Total 7 315 621 99,0 43 979 383 99,8

Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté de 731 562 $, soit environ 9,9 % du total de l’actif net (4 397 938 $au 31 décembre 2010, soit environ 10,0 % du total de l’actif net). Dans lapratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse desensibilité. La différence pourrait être importante.



201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice Monde Morgan StanleyCapital International 753 919 5 162 645 10,2 11,7







Actions 4 130 381 $ 3 028 306 $ – $ 7 158 687 $


Actions 20 843 156 $ 22 263 090 $ – $ 43 106 246 $

Au cours de la période close le 31 décembre 2011, des transferts de 190 440 $(1 932 217 $ en 2010) ont été effectués entre le niveau 1 et le niveau 2 enraison de l’évaluation à la juste valeur des titres cotés sur une bourse fermée àla date de clôture.


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Fonds Scotia mondial des changements climatiques (suite)


162

Fonds Scotia indiciel obligataire canadien


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 498 802 205 $ 354 796 996 $Encaisse 1 138 145 317 345Revenu de placement à recevoir 2 883 857 2 210 585Montant à recevoir pour la vente de titres 3 383 360 –Souscriptions à recevoir 1 979 933 566 506

508 187 500 357 891 432

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 6 411 531 –Distributions à verser 73 59Rachats à payer 646 873 91 366Charges à payer 10 564 –

7 069 041 91 425

Actif net 501 118 459 $ 357 800 007 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 39 559 340 27 985 377Parts de série F 5 431 2 966Parts de série I 3 377 460 4 337 107




15 283 322 13 112 433



2 932 815 2 270 451


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 2 810 680 50 946Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 17 831 595 5 918 282

Gain net (perte nette) sur les placements 20 642 275 5 969 228



Parts de série A 29 096 855 $ 13 675 768 $Parts de série F 2 024 $ 5 299 $Parts de série I 3 893 903 $ 3 130 143 $


Parts de série A 0,96 $ 0,56 $Parts de série F 0,79 $ 0,55 $Parts de série I 1,01 $ 0,70 $



357 800 007 285 081 531



32 992 782 16 811 210


Parts de série A (10 560 807) (8 759 868)Parts de série F (938) (3 694)Parts de série I (1 692 417) (1 988 825)

(12 254 162) (10 752 387)



Distributions réinvestiesParts de série A 10 197 603 8 533 406Parts de série F 938 3 694Parts de série I 1 692 417 1 988 825


122 579 832 66 659 653

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 151 866 936 79 399 188Parts de série F 30 656 (235 082)Parts de série I (8 579 140) (6 445 630)

143 318 452 72 718 476


501 118 459 $ 357 800 007 $


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


163


Valeurvaleur ($) Émetteur

Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Banque de développement87 000 4,75 %, échéant le 26 juill. 2021 105 024 105 035

Banque de développement du Canada35 000 4,35 %, échéant le 28 févr. 2022 35 232 40 843

Fiducie du Canada pour l’habitation no 11 400 000 3,60 %, échéant le 15 juin 2013 1 397 746 1 450 8213 500 000 3,95 %, échéant le 15 juin 2013 3 597 965 3 644 5732 000 000 3,55 %, échéant le 15 sept. 2013 1 999 560 2 083 2986 800 000 2,70 %, échéant le 15 déc. 2013 6 976 200 7 011 5672 000 000 2,20 %, échéant le 15 mars 2014 1 987 800 2 047 7563 280 000 3,15 %, échéant le 15 juin 2014 3 289 648 3 440 2423 950 000 2,75 %, échéant le 15 sept. 2014 4 046 898 4 117 356

925 000 2,75 %, échéant le 15 déc. 2014 923 289 966 4594 347 000 2,95 %, échéant le 15 mars 2015 4 344 827 4 576 8061 710 000 3,15 %, échéant le 15 juin 2015 1 707 743 1 815 6862 230 000 2,45 %, échéant le 15 déc. 2015 2 224 603 2 318 4612 340 000 2,75 %, échéant le 15 déc. 2015 2 334 712 2 459 6534 100 000 2,75 %, échéant le 15 juin 2016 4 115 655 4 316 1204 022 000 1,85 %, échéant le 15 déc. 2016 4 073 223 4 065 4783 050 000 4,10 %, échéant le 15 déc. 2018 3 155 006 3 462 8372 412 000 3,75 %, échéant le 15 mars 2020 2 396 645 2 683 2801 630 000 3,35 %, échéant le 15 déc. 2020 1 622 887 1 761 8153 385 000 3,80 %, échéant le 15 juin 2021 3 621 358 3 784 145

800 000 2,65 %, échéant le 15 mars 2022 798 224 810 943Société canadienne d’hypothèques et de logement

35 000 4,25 %, échéant le 1er févr. 2016 34 106 38 850Société canadiennes des postes

155 000 4,08 %, échéant le 16 juill. 2025 155 042 179 431Exportation et développement Canada

400 000 5,80 %, échéant le 3 déc. 2012 417 440 417 10680 000 5,10 %, échéant le 2 juin 2014 79 994 87 48450 000 4,30 %, échéant le 1er juin 2016 49 842 55 912

Financement agricole Canada231 000 4,55 %, échéant le 12 avr. 2021 266 130 273 736

Financement agricole Canada303 000 4,60 %, échéant le 1er juin 2021 361 094 358 832

Gouvernement du Canada6 310 000 1,75 %, échéant le 1er mars 2013 6 384 332 6 366 4186 693 000 3,50 %, échéant le 1er juin 2013 7 006 585 6 930 2901 000 000 5,25 %, échéant le 1er juin 2013 1 138 800 1 059 8813 936 000 2,00 %, échéant le 1er août 2013 3 960 878 4 000 2541 660 000 2,50 %, échéant le 1er sept. 2013 1 706 976 1 702 1455 651 000 1,50 %, échéant le 1er nov. 2013 5 719 434 5 707 4425 000 000 1,00 %, échéant le 1er févr. 2014 4 988 250 5 004 5423 300 000 2,00 %, échéant le 1er mars 2014 3 367 320 3 372 782

418 000 10,25 %, échéant le 15 mars 2014 586 781 502 1637 289 000 3,00 %, échéant le 1er juin 2014 7 591 118 7 638 1201 254 100 5,00 %, échéant le 1er juin 2014 1 306 862 1 373 7712 800 000 2,25 %, échéant le 1er août 2014 2 899 095 2 888 9419 647 000 2,00 %, échéant le 1er déc. 2014 9 821 533 9 912 263

886 000 2,50 %, échéant le 1er juin 2015 886 555 927 0701 500 000 4,50 %, échéant le 1er juin 2015 1 650 450 1 669 619

193 000 11,25 %, échéant le 1er juin 2015 297 492 258 35213 476 000 3,00 %, échéant le 1er déc. 2015 14 248 336 14 410 20210 627 000 2,00 %, échéant le 1er juin 2016 10 903 418 10 968 958

230 000 4,00 %, échéant le 1er juin 2016 245 633 257 1116 442 000 2,75 %, échéant le 1er sept. 2016 6 884 126 6 868 9445 330 000 4,00 %, échéant le 1er juin 2017 5 740 109 6 053 6361 486 000 4,25 %, échéant le 1er juin 2018 1 658 189 1 733 4587 698 000 3,75 %, échéant le 1er juin 2019 8 520 328 8 806 2131 466 000 3,50 %, échéant le 1er juin 2020 1 523 390 1 654 3366 612 000 3,25 %, échéant le 1er juin 2021 7 264 354 7 349 921

203 000 9,75 %, échéant le 1er juin 2021 305 701 340 1203 332 000 2,75 %, échéant le 1er juin 2022 3 500 491 3 549 793

698 000 8,00 %, échéant le 1er juin 2023 975 084 1 115 988577 000 9,00 %, échéant le 1er juin 2025 842 705 1 031 657

1 010 800 8,00 %, échéant le 1er juin 2027 1 451 498 1 760 417


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

OBLIGATIONS ET DÉBENTURES (suite)Obligations fédérales (suite)

5 267 000 5,75 %, échéant le 1er juin 2029 7 149 628 7 775 0944 860 000 5,75 %, échéant le 1er juin 2033 6 560 216 7 472 4925 761 000 5,00 %, échéant le 1er juin 2037 8 010 509 8 419 0334 869 000 4,00 %, échéant le 1er juin 2041 5 858 975 6 391 3541 430 000 3,50 %, échéant le 1er déc. 2045 1 646 885 1 752 810

208 719 929 215 400 115

Obligations provinciales – 28,7 %Alberta Capital Finance Authority

260 000 5,85 %, échéant le 1er juin 2012 261 454 265 012190 000 3,05 %, échéant le 15 juin 2015 189 563 200 56351 000 4,35 %, échéant le 15 juin 2016 50 648 56 96673 000 4,65 %, échéant le 15 juin 2017 72 768 83 54015 000 4,45 %, échéant le 15 déc. 2025 14 953 17 338

Financement-Québec197 000 4,25 %, échéant le 1er mars 2014 194 073 209 54187 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2015 87 758 95 693

415 000 3,50 %, échéant le 1er déc. 2016 419 534 446 889400 000 3,50 %, échéant le 1er déc. 2017 409 499 430 187680 000 5,25 %, échéant le 1er juin 2034 708 696 845 358

Hydro-Québec125 000 10,25 %, échéant le 16 juill. 2012 167 094 131 018350 000 11,00 %, échéant le 15 août 2020 557 550 569 927259 000 10,50 %, échéant le 15 oct. 2021 410 689 424 078160 000 9,63 %, échéant le 15 juill. 2022 215 280 254 30140 000 6,00 %, échéant le 15 août 2031 37 938 54 183

440 000 6,50 %, échéant le 15 févr. 2035 498 587 643 439711 000 6,00 %, échéant le 15 févr. 2040 828 532 1 019 973635 000 5,00 %, échéant le 15 févr. 2045 655 720 820 345

1 668 000 5,00 %, échéant le 15 févr. 2050 1 910 707 2 195 406Newfoundland and Labrador Hydro

40 000 4,33 %, échéant le 13 oct. 2016 39 910 44 58660 000 10,25 %, échéant le 14 juill. 2017 83 494 85 666

175 000 6,65 %, échéant le 27 août 2031 174 729 255 956Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario

100 000 10,00 %, échéant le 6 févr. 2020 137 618 153 39517 000 10,75 %, échéant le 6 août 2021 28 151 28 15192 000 10,13 %, échéant le 15 oct. 2021 148 551 148 543

140 000 8,90 %, échéant le 18 août 2022 182 350 215 123155 000 8,50 %, échéant le 26 mai 2025 194 424 245 265450 000 8,25 %, échéant le 22 juin 2026 651 077 710 788

Ontario School Boards Financing Corporation40 000 5,30 %, échéant le 7 nov. 2013 40 000 42 83925 000 5,70 %, échéant le 11 oct. 2017 24 935 29 53627 658 5,90 %, échéant le 11 oct. 2027 27 511 33 20741 970 5,48 %, échéant le 26 nov. 2029 41 970 48 56417 099 4,79 %, échéant le 3 août 2030 17 099 18 66622 696 5,07 %, échéant le 18 avr. 2031 22 696 25 43635 199 5,38 %, échéant le 25 juin 2032 35 199 40 603

Ontario Strategic Infrastructure Finance Authority100 000 4,60 %, échéant le 1er juin 2015 99 699 109 567

Ornge Issuer Trust70 000 5,73 %, échéant le 11 juin 2034 70 000 87 147

Province de l’Alberta1 700 000 2,75 %, échéant le 1er déc. 2014 1 775 150 1 773 995

164 000 1,85 %, échéant le 1er sept. 2016 163 780 166 154665 000 4,00 %, échéant le 1er déc. 2019 707 663 741 621200 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2040 198 230 245 809

Province de la Colombie-Britannique320 000 5,75 %, échéant le 9 janv. 2012 337 243 320 098275 000 8,50 %, échéant le 23 août 2013 330 706 307 605

2 300 000 4,25 %, échéant le 18 juin 2014 2 473 420 2 469 77980 000 5,30 %, échéant le 18 juin 2014 79 504 87 93390 000 4,70 %, échéant le 1er déc. 2017 89 674 103 505

100 000 5,60 %, échéant le 1er juin 2018 108 177 120 5071 500 000 4,65 %, échéant le 18 déc. 2018 1 566 100 1 728 799

30 000 5,30 %, échéant le 17 juin 2019 30 065 35 917


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


164

Fonds Scotia indiciel obligataire canadien (suite)



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


827 000 4,10 %, échéant le 18 déc. 2019 848 462 922 458546 000 3,70 %, échéant le 18 déc. 2020 544 140 590 195100 000 9,95 %, échéant le 15 mai 2021 152 708 158 968185 000 4,80 %, échéant le 15 juin 2021 207 134 216 135629 000 3,25 %, échéant le 18 déc. 2021 633 365 652 434290 000 6,15 %, échéant le 19 nov. 2027 273 509 397 52275 000 4,95 %, échéant le 1er déc. 2027 74 748 88 705

1 050 000 5,70 %, échéant le 18 juin 2029 1 269 790 1 390 819620 000 6,35 %, échéant le 18 juin 2031 797 864 886 54670 000 5,40 %, échéant le 18 juin 2035 69 733 92 475

733 000 4,70 %, échéant le 18 juin 2037 718 002 893 055666 000 4,95 %, échéant le 18 juin 2040 688 816 854 432

1 271 000 4,30 %, échéant le 18 juin 2042 1 346 606 1 496 086Province du Manitoba

50 000 5,25 %, échéant le 3 déc. 2012 49 883 51 87646 000 4,25 %, échéant le 3 juin 2013 45 822 47 98690 000 5,05 %, échéant le 3 déc. 2013 90 639 96 54340 000 4,80 %, échéant le 3 déc. 2014 39 764 43 97740 000 5,20 %, échéant le 3 déc. 2015 42 873 45 558

1 082 000 4,30 %, échéant le 1er mars 2016 1 136 824 1 199 819121 000 2,05 %, échéant le 1er déc. 2016 121 382 122 664

1 050 000 4,70 %, échéant le 22 sept. 2017 1 119 262 1 204 09345 000 4,25 %, échéant le 5 mars 2018 44 811 50 58740 000 4,75 %, échéant le 11 févr. 2020 39 630 46 373

382 000 4,15 %, échéant le 3 juin 2020 386 018 425 607155 000 4,40 %, échéant le 5 sept. 2025 154 430 177 146150 000 7,75 %, échéant le 22 déc. 2025 175 083 228 369125 000 5,70 %, échéant le 5 mars 2037 141 079 172 616718 000 4,60 %, échéant le 5 mars 2038 755 418 862 751280 000 4,65 %, échéant le 5 mars 2040 291 451 342 389527 000 4,10 %, échéant le 5 mars 2041 544 645 596 178130 000 4,40 %, échéant le 5 mars 2042 129 659 154 627100 000 4,70 %, échéant le 5 mars 2050 101 146 128 510

Province du Nouveau-Brunswick200 000 5,88 %, échéant le 6 déc. 2012 209 880 208 680600 000 3,35 %, échéant le 1er juin 2013 621 360 618 197100 000 4,50 %, échéant le 4 févr. 2015 99 358 109 437130 000 8,75 %, échéant le 12 mai 2015 159 667 160 82592 000 4,30 %, échéant le 3 déc. 2015 91 810 101 471

168 000 4,70 %, échéant le 21 juill. 2016 175 993 189 773175 000 6,00 %, échéant le 27 déc. 2017 197 531 213 156

1 000 000 4,45 %, échéant le 26 mars 2018 1 039 640 1 131 004300 000 4,40 %, échéant le 3 juin 2019 300 184 338 549669 000 4,50 %, échéant le 2 juin 2020 669 245 757 278400 000 3,35 %, échéant le 3 déc. 2021 406 598 413 31650 000 5,65 %, échéant le 27 déc. 2028 45 795 64 62390 000 5,50 %, échéant le 27 janv. 2034 90 342 116 952

364 000 4,65 %, échéant le 26 sept. 2035 386 147 426 711530 000 4,55 %, échéant le 26 mars 2037 574 154 615 531400 000 4,80 %, échéant le 26 sept. 2039 416 708 486 853345 000 4,80 %, échéant le 3 juin 2041 344 206 424 212

Province de Terre-Neuve-et-Labrador75 000 10,13 %, échéant le 22 nov. 2014 102 518 93 50965 000 10,95 %, échéant le 15 avr. 2021 96 801 107 98035 000 6,15 %, échéant le 17 avr. 2028 33 447 47 704

750 000 6,55 %, échéant le 17 oct. 2030 920 615 1 083 56865 000 4,50 %, échéant le 17 avr. 2037 64 598 76 366

117 000 4,65 %, échéant le 17 oct. 2040 112 981 142 880Province de la Nouvelle-Écosse

25 000 4,50 %, échéant le 1er juin 2013 24 884 26 16440 000 4,70 %, échéant le 14 janv. 2015 39 877 43 94360 000 4,60 %, échéant le 18 août 2016 59 648 67 612

120 000 4,15 %, échéant le 25 nov. 2019 119 035 133 415506 000 4,10 %, échéant le 1er juin 2021 531 677 557 328217 000 4,45 %, échéant le 24 oct. 2021 233 836 245 370130 000 9,60 %, échéant le 30 janv. 2022 179 967 204 61875 000 6,60 %, échéant le 1er juin 2027 72 360 104 964

450 000 5,80 %, échéant le 1er juin 2033 512 915 605 18755 000 4,90 %, échéant le 1er juin 2035 55 465 66 938


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


405 000 4,50 %, échéant le 1er juin 2037 442 075 469 638325 000 4,70 %, échéant le 1er juin 2041 329 225 396 424160 000 4,40 %, échéant le 1er juin 2042 160 612 186 948

Province d’Ontario1 090 000 4,50 %, échéant le 2 déc. 2012 1 122 907 1 123 440

100 000 5,38 %, échéant le 2 déc. 2012 101 000 103 8573 450 000 4,75 %, échéant le 2 juin 2013 3 708 486 3 622 7274 225 000 5,00 %, échéant le 8 mars 2014 4 574 497 4 566 482

800 000 3,25 %, échéant le 8 sept. 2014 830 720 840 8551 066 500 4,50 %, échéant le 8 mars 2015 1 063 914 1 169 1393 696 000 3,15 %, échéant le 8 sept. 2015 3 882 516 3 913 390

971 000 4,40 %, échéant le 8 mars 2016 1 002 896 1 079 977695 000 3,20 %, échéant le 8 sept. 2016 717 560 741 260

2 578 000 4,30 %, échéant le 8 mars 2017 2 681 809 2 885 7011 405 000 4,20 %, échéant le 8 mars 2018 1 493 862 1 573 2972 297 000 4,40 %, échéant le 2 juin 2019 2 361 574 2 603 7784 488 000 4,20 %, échéant le 2 juin 2020 4 622 573 5 009 2453 950 000 4,00 %, échéant le 2 juin 2021 4 086 825 4 340 4412 951 000 3,15 %, échéant le 2 juin 2022 2 951 398 3 011 120

200 000 9,50 %, échéant le 13 juill. 2022 268 132 318 241700 000 8,10 %, échéant le 8 sept. 2023 938 210 1 050 849

1 680 000 7,60 %, échéant le 2 juin 2027 2 276 244 2 575 717110 000 6,25 %, échéant le 25 août 2028 110 879 151 170

2 650 000 6,50 %, échéant le 8 mars 2029 3 293 022 3 763 20090 000 6,20 %, échéant le 2 juin 2031 89 415 126 073

1 735 000 5,85 %, échéant le 8 mars 2033 1 968 700 2 371 4722 202 000 5,60 %, échéant le 2 juin 2035 2 527 829 2 963 6822 338 000 4,70 %, échéant le 2 juin 2037 2 497 145 2 832 3832 260 000 4,60 %, échéant le 2 juin 2039 2 254 382 2 726 9554 492 000 4,65 %, échéant le 2 juin 2041 4 949 980 5 528 382

Province de l’Île-du-Prince-Édouard31 000 3,70 %, échéant le 2 sept. 2020 30 836 33 18450 000 6,80 %, échéant le 21 févr. 2030 49 690 72 83120 000 5,70 %, échéant le 15 juin 2035 19 982 26 73220 000 5,30 %, échéant le 19 mai 2036 19 872 25 593

270 000 4,65 %, échéant le 19 nov. 2037 297 241 318 13665 000 4,60 %, échéant le 19 mai 2041 66 288 77 092

Province de Québec200 000 6,00 %, échéant le 1er oct. 2012 204 120 207 181

1 200 000 5,25 %, échéant le 1er oct. 2013 1 314 138 1 283 8912 330 000 5,50 %, échéant le 1er déc. 2014 2 582 154 2 605 799

875 000 5,00 %, échéant le 1er déc. 2015 936 324 988 5532 130 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2016 2 300 945 2 398 0392 054 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2017 2 181 049 2 328 9011 121 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2018 1 126 898 1 273 9033 020 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2019 3 229 435 3 430 3133 330 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2020 3 598 031 3 774 5111 784 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2021 1 848 648 1 983 645

394 000 3,50 %, échéant le 1er déc. 2022 397 213 410 234500 000 9,38 %, échéant le 16 janv. 2023 712 250 792 313400 000 5,35 %, échéant le 1er juin 2025 473 400 491 733750 000 8,50 %, échéant le 1er avr. 2026 1 031 813 1 195 578450 000 6,00 %, échéant le 1er oct. 2029 519 056 603 949

1 614 000 6,25 %, échéant le 1er juin 2032 1 814 494 2 255 8781 295 000 5,75 %, échéant le 1er déc. 2036 1 535 206 1 758 3521 932 000 5,00 %, échéant le 1er déc. 2038 2 125 961 2 411 5913 005 000 5,00 %, échéant le 1er déc. 2041 3 382 454 3 821 905

898 000 4,25 %, échéant le 1er déc. 2043 952 952 1 023 776Province de la Saskatchewan

100 000 10,25 %, échéant le 10 avr. 2014 131 100 120 08540 000 5,25 %, échéant le 3 juin 2014 39 699 43 84730 000 4,25 %, échéant le 3 déc. 2015 29 797 33 16560 000 4,50 %, échéant le 23 août 2016 59 590 67 660

300 000 5,75 %, échéant le 5 mars 2029 391 422 401 706100 000 6,40 %, échéant le 5 sept. 2031 103 020 145 189623 000 5,60 %, échéant le 5 sept. 2035 698 841 853 033300 000 5,00 %, échéant le 5 mars 2037 314 912 384 494


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


165




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


210 000 4,75 %, échéant le 1er juin 2040 219 826 265 181

131 641 150 143 763 946

Obligations de municipalités – 1,1 %55 School Board Trust, The

135 000 5,90 %, échéant le 2 juin 2033 134 906 176 008Ville d’Edmonton

50 000 9,63 %, échéant le 13 févr. 2012 62 964 50 432Ville de Montréal

300 000 4,50 %, échéant le 1er déc. 2021 315 139 326 280115 000 6,00 %, échéant le 1er juin 2043 121 597 156 416

Ville d’Ottawa50 000 4,60 %, échéant le 14 juill. 2042 49 935 57 045

Ville de Toronto130 000 5,30 %, échéant le 21 mai 2014 129 753 141 53730 000 4,55 %, échéant le 20 mai 2015 29 826 32 81955 000 4,85 %, échéant le 28 juill. 2016 54 767 62 01137 000 5,05 %, échéant le 18 juill. 2017 36 899 42 42250 000 4,95 %, échéant le 27 juin 2018 49 848 57 392

100 000 4,50 %, échéant le 2 déc. 2019 99 691 111 54567 000 6,80 %, échéant le 26 juill. 2021 87 322 87 19066 000 3,50 %, échéant le 6 déc. 2021 65 928 67 49615 741 5,34 %, échéant le 18 juill. 2027 15 741 18 138

162 000 5,20 %, échéant le 1er juin 2040 163 808 199 172151 000 4,70 %, échéant le 10 juin 2041 153 992 173 379

Ville de Vancouver25 000 4,70 %, échéant le 1er déc. 2017 24 852 28 267

300 000 4,50 %, échéant le 1er juin 2020 298 854 334 22454 000 3,45 %, échéant le 2 déc. 2021 53 923 55 076

Durham District School Board44 000 6,75 %, échéant le 19 nov. 2019 51 401 55 918

Municipalité régionale d’Halton38 000 4,05 %, échéant le 11 oct. 2041 37 817 39 315

Municipal Finance Authority of British Columbia35 000 5,25 %, échéant le 3 déc. 2012 34 801 36 27530 000 4,90 %, échéant le 2 déc. 2014 29 987 32 94725 000 4,15 %, échéant le 13 oct. 2015 24 968 27 249

162 000 4,65 %, échéant le 19 avr. 2016 164 721 181 0431 085 000 4,80 %, échéant le 1er déc. 2017 1 147 784 1 238 047

173 000 4,45 %, échéant le 1er juin 2020 179 378 193 549155 000 4,15 %, échéant le 1er juin 2021 162 635 169 298

Municipalité de la Communauté urbaine de Toronto100 000 8,65 %, échéant le 8 juin 2015 124 070 123 038

Municipalité régionale de Peel en Ontario125 000 3,50 %, échéant le 1er déc. 2021 128 015 127 957173 000 5,10 %, échéant le 29 juin 2040 173 897 211 470

Municipalité régionale de York30 000 4,50 %, échéant le 28 sept. 2016 29 921 33 405

Toronto Hospital28 940 5,64 %, échéant le 8 déc. 2022 28 303 33 207

Ville de Montréal25 000 4,60 %, échéant le 1er juin 2017 24 950 27 825

108 000 5,00 %, échéant le 1er déc. 2017 108 530 122 65850 000 5,00 %, échéant le 1er déc. 2018 49 574 56 83250 000 5,45 %, échéant le 1er déc. 2019 49 550 58 251

Winnipeg Airport Authority Inc.200 000 4,57 %, échéant le 20 nov. 2019 222 180 221 915

Municipalité de la région de York, Ontario62 000 4,50 %, échéant le 30 juin 2020 61 817 69 033

175 000 4,00 %, échéant le 30 juin 2021 178 550 187 205

4 962 594 5 423 286


90 000 3,88 %, échéant le 15 juin 2015 89 984 95 584110 000 3,87 %, échéant le 24 nov. 2017 109 967 115 795290 000 4,99 %, échéant le 16 juin 2020 316 240 331 570371 000 4,30 %, échéant le 26 mai 2021 382 141 403 873100 000 6,47 %, échéant le 27 juill. 2029 112 757 130 563


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


555 000 5,96 %, échéant le 3 déc. 2035 592 562 702 71279 000 5,75 %, échéant le 14 févr. 2036 78 899 90 094

407 International Inc. (rachetable)97 000 4,45 %, échéant le 15 nov. 2041-(15 août 2041) 96 888 100 789

Aéroports de Montréal117 639 6,95 %, échéant le 16 avr. 2032 133 567 149 973450 000 5,17 %, échéant le 17 sept. 2035 488 139 518 64255 000 5,67 %, échéant le 16 oct. 2037 54 945 68 196

AGT Limited20 000 8,80 %, échéant le 22 sept. 2025 23 974 28 734

Alliance Pipeline LP94 976 7,23 %, échéant le 30 juin 2015 97 833 102 09437 266 7,18 %, échéant le 30 juin 2023 39 126 46 22529 751 5,55 %, échéant le 31 déc. 2023 29 751 33 33773 190 6,77 %, échéant le 31 déc. 2025 73 190 89 46154 891 7,22 %, échéant le 31 déc. 2025 58 048 68 317

AltaGas Income Trust100 000 7,42 %, échéant le 29 avr. 2014 99 984 110 33090 000 4,10 %, échéant le 24 mars 2016 89 968 92 968

100 000 4,60 %, échéant le 15 janv. 2018 99 931 103 85292 000 4,55 %, échéant le 17 janv. 2019 92 408 94 456

AltaLink LP32 000 5,02 %, échéant le 21 nov. 2012 32 000 32 77030 000 5,43 %, échéant le 5 juin 2013 32 363 31 590

325 000 5,24 %, échéant le 29 mai 2018 333 366 375 981165 000 5,38 %, échéant le 26 mars 2040 165 000 201 48865 000 4,87 %, échéant le 15 nov. 2040 65 000 73 82295 000 4,46 %, échéant le 8 nov. 2041 95 000 101 828

American Express Canada Credit Corporation105 000 5,90 %, échéant le 2 avr. 2013 104 877 109 718650 000 4,85 %, échéant le 3 oct. 2014 656 825 686 100

American Express Company245 000 3,60 %, échéant le 3 juin 2016 247 394 249 231

Aon Corporation207 000 4,76 %, échéant le 8 mars 2018 206 903 217 339

Arrow Lakes Power Corporation100 000 5,52 %, échéant le 5 avr. 2041 100 000 115 793

Banque de développement asiatique55 000 4,75 %, échéant le 15 juin 2017 54 909 62 500

101 000 4,65 %, échéant le 16 févr. 2027 101 062 116 820Banque de Montréal (rachetable)

185 000 5,20 %, échéant le 21 juin 2017-(2012) 184 993 187 853Banque de Montréal

250 000 5,04 %, échéant le 4 sept. 2012 251 925 256 051150 000 4,65 %, échéant le 14 mars 2013 149 925 155 598100 000 4,78 %, échéant le 30 avr. 2014 99 981 106 703

Banque de Montréal (rachetable)90 000 4,87 %, échéant le 22 avr. 2020-(2015) 89 986 96 636

Banque de Montréal500 000 3,93 %, échéant le 27 avr. 2015 500 000 529 056

1 279 000 3,10 %, échéant le 10 mars 2016 1 299 300 1 315 76095 000 5,10 %, échéant le 21 avr. 2016 95 000 103 757

895 000 3,49 %, échéant le 10 juin 2016 912 784 933 635525 000 3,98 %, échéant le 8 juill. 2016 525 021 544 140705 000 2,96 %, échéant le 2 août 2016 707 483 718 703668 000 5,45 %, échéant le 17 juill. 2017 705 271 762 51395 000 4,55 %, échéant le 1er août 2017 94 991 104 066

Banque de Montréal (rachetable)615 000 6,17 %, échéant le 28 mars 2020-(2018) 697 466 716 873

Banque de Montréal400 000 6,02 %, échéant le 2 mai 2018 472 820 473 016199 000 4,61 %, échéant le 10 sept. 2025 202 582 219 340

Fiducie de capital BMO (rachetable)635 000 5,47 %, échéant le 31 déc. 2049-(2014) 650 080 684 93770 000 4,63 %, échéant le 31 déc. 2049-(2015) 70 000 73 959

Bayerische Motoren Werke AG370 000 3,22 %, échéant le 28 mars 2013 375 680 374 997140 000 2,76 %, échéant le 1er avr. 2014 139 972 141 494160 000 3,15 %, échéant le 1er avr. 2015 162 878 163 960


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


166




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


bcIMC Realty Corporation50 000 4,65 %, échéant le 10 févr. 2015 49 965 53 721

Bell Aliant Communications régionales, société en commandite75 000 4,95 %, échéant le 26 févr. 2014 74 978 78 519

265 000 6,29 %, échéant le 17 févr. 2015 264 894 291 05485 000 5,41 %, échéant le 26 sept. 2016 84 961 92 342

400 000 4,88 %, échéant le 26 avr. 2018 416 640 422 02875 000 6,17 %, échéant le 26 févr. 2037 74 929 76 965

Bell Canada240 000 4,85 %, échéant le 30 juin 2014 239 621 254 974340 000 3,60 %, échéant le 2 déc. 2015 339 429 352 933160 000 3,65 %, échéant le 19 mai 2016 159 885 165 906500 000 5,00 %, échéant le 15 févr. 2017 542 000 546 868345 000 4,40 %, échéant le 16 mars 2018 344 710 367 325160 000 4,95 %, échéant le 19 mai 2021 159 414 173 373200 000 6,55 %, échéant le 1 mai 2029 201 460 232 029130 000 7,85 %, échéant le 2 avr. 2031 152 181 169 866150 000 7,30 %, échéant le 23 févr. 2032 181 800 186 249500 000 6,10 %, échéant le 16 mars 2035 458 630 566 200

Fiducie de billets secondaires BMO250 000 5,75 %, échéant le 26 sept. 2022 249 963 284 755

British Columbia Ferry Services Inc.500 000 6,21 %, échéant le 19 déc. 2013 557 830 541 05945 000 5,74 %, échéant le 27 mai 2014 44 976 49 04440 000 6,25 %, échéant le 13 oct. 2034 39 952 50 77635 000 5,58 %, échéant le 11 janv. 2038 35 000 41 730

Brookfield Asset Management Inc.90 000 5,95 %, échéant le 14 juin 2035 83 550 86 102

Brookfield Asset Management Inc.224 000 5,30 %, échéant le 1er mars 2021 229 546 237 459

Brookfield Power Corporation62 000 5,84 %, échéant le 5 nov. 2036 56 687 59 490

BRP Finance ULC500 000 5,14 %, échéant le 13 oct. 2020 502 100 517 102

Cadillac Fairview Finance Trust430 000 3,24 %, échéant le 25 janv. 2016 429 979 448 946185 000 3,64 %, échéant le 9 mai 2018 184 978 195 253255 000 4,31 %, échéant le 25 janv. 2021 254 939 279 739

Caisse Centrale Desjardins300 000 3,79 %, échéant le 8 juin 2015 312 831 315 403205 000 3,50 %, échéant le 5 oct. 2017 205 000 212 009

Cameco Corporation45 000 4,70 %, échéant le 16 sept. 2015 45 150 47 934

290 000 5,67 %, échéant le 2 sept. 2019 291 230 322 051Fiducie de capital Canada-Vie

70 000 6,68 %, échéant le 30 juin 2012 70 000 71 500Société canadiennes des postes

324 000 4,36 %, échéant le 16 juill. 2040 375 234 404 427Canada Safeway Limited

100 000 3,00 %, échéant le 31 mars 2014 99 917 101 528Canadian Credit Card Trust

50 000 4,51 %, échéant le 24 avr. 2012 50 000 50 458171 000 3,44 %, échéant le 24 juill. 2015 171 000 178 029

Banque Canadienne Impériale de Commerce295 000 3,05 %, échéant le 3 juin 2013 294 844 301 339375 000 4,95 %, échéant le 23 janv. 2014 396 480 399 122400 000 3,30 %, échéant le 19 nov. 2014 399 892 415 335230 000 4,75 %, échéant le 22 déc. 2014 245 194 248 456425 000 3,10 %, échéant le 2 mars 2015 424 201 438 744563 000 2,65 %, échéant le 8 nov. 2016 564 681 566 497315 000 3,95 %, échéant le 14 juill. 2017 314 332 335 453500 000 3,15 %, échéant le 2 nov. 2020 498 945 502 512

Banque Canadienne Impériale de Commerce (rachetable)300 000 4,11 %, échéant le 30 avr. 2020-(2015) 300 000 314 099

1 750 000 6,00 %, échéant le 6 juin 2023-(2018) 1 916 020 2 026 812Canadian Natural Resources Limited

65 000 4,50 %, échéant le 23 janv. 2013 64 988 66 771220 000 4,95 %, échéant le 1er juin 2015 232 619 238 867

Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


170 000 6,25 %, échéant le 1er juin 2018 191 140 193 21960 000 5,10 %, échéant le 14 janv. 2022 60 079 61 734

250 000 6,45 %, échéant le 17 nov. 2039 264 158 274 923Société Canadian Tire Limitée (La)

250 000 4,95 %, échéant le 1er juin 2015 267 573 269 090100 000 5,65 %, échéant le 1er juin 2016 99 960 111 529105 000 6,32 %, échéant le 24 févr. 2034 110 230 115 15030 000 5,61 %, échéant le 4 sept. 2035 30 000 30 185

Canadian Utilities Limited100 000 6,15 %, échéant le 22 nov. 2017 117 890 119 834300 000 6,80 %, échéant le 13 août 2019 378 000 379 752

Banque Canadienne de l’Ouest45 000 2,57 %, échéant le 4 nov. 2014 45 000 45 287

Banque Canadienne de l’Ouest (rachetable)99 000 4,39 %, échéant le 30 nov. 2020-(2015) 99 000 101 641

Capital Desjardins Inc. (rachetable)80 000 6,32 %, échéant le 1er juin 2017-(2012) 81 480 81 35577 000 5,76 %, échéant le 1er avr. 2019-(2014) 77 000 82 259

425 000 3,80 %, échéant le 23 nov. 2020-(2015) 425 000 433 148775 000 5,54 %, échéant le 1er juin 2021-(2016) 775 000 850 192

Capital Desjardins Inc.110 000 5,19 %, échéant le 5 mai 2020 119 306 118 55385 000 4,95 %, échéant le 15 déc. 2021 85 000 87 347

Capital Power L.P.130 000 5,28 %, échéant le 16 nov. 2020 130 000 129 131

CARDS II Trust151 000 3,10 %, échéant le 15 sept. 2015 151 000 155 937

Services financiers Caterpillar Limitée92 000 4,94 %, échéant le 1er juin 2012 91 992 93 278

110 000 5,20 %, échéant le 3 juin 2013 109 991 115 273Caterpillar Inc.

66 000 2,64 %, échéant le 3 déc. 2013 65 987 66 942CBC Monetization Trust

92 409 4,69 %, échéant le 15 mai 2027 92 409 103 630CDP Financière inc.

220 000 4,60 %, échéant le 15 juill. 2020 219 547 245 083Central 1 Credit Union

250 000 3,38 %, échéant le 19 avr. 2013 250 000 254 923Centre hospitalier de l’Université de Montréal

38 000 4,45 %, échéant le 1er oct. 2049 38 002 40 450CHIP Mortgage Trust

61 000 3,97 %, échéant le 1er févr. 2016 61 000 63 754Fiducie de capital CIBC

757 000 3,40 %, échéant le 14 janv. 2016 756 046 787 523Fiducie de capital CIBC (rachetable)

300 000 9,98 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 300 000 373 406500 000 10,25 %, échéant le 30 juin 2108-(2039) 740 630 636 316

Citigroup Finance Canada Inc.395 000 4,35 %, échéant le 8 mars 2013 394 692 399 13550 000 4,75 %, échéant le 17 mars 2014 49 969 50 927

Cogeco Câble Inc.90 000 5,15 %, échéant le 16 nov. 2020 89 826 93 400

Université Concordia30 000 6,55 %, échéant le 2 sept. 2042 29 996 41 439

Consumers’ Waterheater Operating Trust, The75 000 6,75 %, échéant le 30 avr. 2014 74 870 79 876

CU Inc.20 000 5,43 %, échéant le 23 janv. 2019 20 000 23 42554 000 4,80 %, échéant le 22 nov. 2021 59 387 61 187

150 000 6,22 %, échéant le 6 mars 2024 150 000 189 470190 000 5,56 %, échéant le 26 mai 2028 204 700 227 47031 000 5,18 %, échéant le 21 nov. 2035 31 000 36 22628 000 5,03 %, échéant le 20 nov. 2036 28 000 32 178

353 000 5,56 %, échéant le 30 oct. 2037 357 921 435 950200 000 5,58 %, échéant le 26 mai 2038 242 306 248 201180 000 4,54 %, échéant le 24 oct. 2041 180 000 194 81480 000 4,95 %, échéant le 18 nov. 2050 80 000 92 62945 000 4,59 %, échéant le 24 oct. 2061 45 000 49 784


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


167




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Daimler Canada Finance Inc.170 000 3,16 %, échéant le 14 avr. 2014 169 981 172 03699 000 3,02 %, échéant le 7 janv. 2015 98 995 99 504

152 000 3,28 %, échéant le 15 sept. 2016 152 000 152 820Duke Energy Corporation

500 000 8,50 %, échéant le 23 nov. 2015 605 380 609 357100 000 8,75 %, échéant le 3 août 2018 133 700 133 971

Emera Inc.81 000 2,96 %, échéant le 13 déc. 2016 80 983 81 100

170 000 4,83 %, échéant le 2 déc. 2019 183 039 184 388Enbridge Gas Distribution Inc.

30 000 5,16 %, échéant le 24 sept. 2014 29 984 32 628370 000 5,16 %, échéant le 4 déc. 2017 423 442 424 612153 000 4,77 %, échéant le 17 déc. 2021 171 794 173 56370 000 7,60 %, échéant le 29 oct. 2026 91 571 99 26450 000 6,90 %, échéant le 15 nov. 2032 62 313 69 70750 000 5,21 %, échéant le 25 févr. 2036 49 932 58 729

Enbridge Inc.50 000 4,67 %, échéant le 25 mars 2013 49 985 51 727

250 000 5,17 %, échéant le 19 mai 2016 249 855 277 55470 000 5,00 %, échéant le 9 août 2016 69 684 77 389

300 000 4,77 %, échéant le 2 sept. 2019 299 859 331 552750 000 4,53 %, échéant le 9 mars 2020 749 880 812 067180 000 4,04 %, échéant le 23 nov. 2020 179 926 194 19765 000 4,26 %, échéant le 1er févr. 2021 64 971 68 66120 000 7,22 %, échéant le 24 juill. 2030 19 998 27 02924 000 5,57 %, échéant le 14 nov. 2035 23 969 27 901

250 000 5,75 %, échéant le 2 sept. 2039 249 753 300 68835 000 5,12 %, échéant le 28 sept. 2040 35 000 38 685

120 000 4,95 %, échéant le 22 nov. 2050 119 750 140 544Pipelines Enbridge Inc.

41 000 4,46 %, échéant le 17 déc. 2012 40 995 42 146130 000 6,35 %, échéant le 17 nov. 2023 119 675 166 01496 000 6,10 %, échéant le 14 juill. 2028 82 368 118 03526 000 5,08 %, échéant le 19 déc. 2036 25 980 30 054

250 000 5,33 %, échéant le 6 avr. 2040 291 750 302 266EnCana Corporation

300 000 4,30 %, échéant le 12 mars 2012 310 110 301 601240 000 5,80 %, échéant le 18 janv. 2018 261 321 275 704

Enersource Corporation35 000 4,52 %, échéant le 29 avr. 2021 35 000 38 60660 000 5,30 %, échéant le 29 avr. 2041 60 000 70 960

EPCOR Utilities Inc.40 000 5,80 %, échéant le 31 janv. 2018 39 949 46 07633 000 5,65 %, échéant le 16 nov. 2035 32 830 38 535

250 000 6,65 %, échéant le 15 avr. 2038 277 000 331 47385 000 5,75 %, échéant le 24 nov. 2039 89 719 101 443

ERAC Canada Finance Ltd.*45 000 5,38 %, échéant le 26 févr. 2016 44 969 49 087

Financement agricole Canada16 000 4,00 %, échéant le 24 mai 2013 15 963 16 622

Finning International Inc.575 000 5,16 %, échéant le 3 sept. 2013 580 716 604 627

First Capital Realty Inc.45 000 5,48 %, échéant le 30 juill. 2019 45 042 47 190

Fortis Inc.70 000 6,51 %, échéant le 4 juill. 2039 69 954 93 30241 000 4,25 %, échéant le 9 déc. 2041 40 677 42 347

FortisAlberta Inc.530 000 5,33 %, échéant le 31 oct. 2014 567 383 581 16630 000 6,22 %, échéant le 31 oct. 2034 29 991 39 55218 000 5,40 %, échéant le 21 avr. 2036 17 987 21 70145 000 7,06 %, échéant le 14 févr. 2039 58 037 67 09675 000 5,37 %, échéant le 30 oct. 2039 74 967 91 78246 000 4,54 %, échéant le 18 oct. 2041 45 993 49 66942 000 4,80 %, échéant le 27 oct. 2050 41 970 47 943

FortisBC Inc.16 000 5,60 %, échéant le 9 nov. 2035 16 058 19 375

115 000 5,00 %, échéant le 24 nov. 2050 114 802 133 288


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Gaz Métro inc.238 000 4,93 %, échéant le 18 juin 2019 267 235 271 918180 000 5,45 %, échéant le 12 juill. 2021 205 614 212 67530 000 6,30 %, échéant le 31 oct. 2033 29 824 39 49129 000 5,70 %, échéant le 10 juill. 2036 28 954 36 152

Société de financement GE Capital Canada150 000 6,25 %, échéant le 24 juill. 2012 153 855 153 744100 000 4,38 %, échéant le 28 sept. 2012 99 889 101 929100 000 5,15 %, échéant le 6 juin 2013 100 312 104 24785 000 2,95 %, échéant le 10 févr. 2014 84 901 86 14478 000 4,40 %, échéant le 1er juin 2014 77 885 81 675

250 000 4,65 %, échéant le 11 févr. 2015 257 461 264 538312 000 5,10 %, échéant le 1er juin 2016 329 784 338 668596 000 4,55 %, échéant le 17 janv. 2017 551 058 632 284825 000 5,53 %, échéant le 17 août 2017 821 505 913 404270 000 4,40 %, échéant le 8 févr. 2018 281 950 282 378790 000 5,68 %, échéant le 10 sept. 2019 789 408 879 092572 000 5,73 %, échéant le 22 oct. 2037 596 422 619 735

General Electric Company170 000 4,24 %, échéant le 8 juin 2015 177 140 178 179130 000 3,35 %, échéant le 23 nov. 2016 129 828 131 437

Genworth MI Canada Inc.65 000 4,59 %, échéant le 15 déc. 2015 65 000 67 363

George Weston limitée30 000 5,05 %, échéant le 10 mars 2014 29 909 31 557

220 000 3,78 %, échéant le 25 oct. 2016 225 326 225 255George Weston Ltd.

150 000 7,10 %, échéant le 5 févr. 2032 168 992 172 942Glacier Credit Card Trust

210 000 3,16 %, échéant le 20 nov. 2015 210 000 215 720Fiducie carte de crédit or

375 000 3,51 %, échéant le 15 mai 2016 375 000 391 621Great-West Lifeco Finance (Delaware) LP

200 000 5,69 %, échéant le 21 juin 2017 198 780 207 353Great-West Lifeco Inc.

350 000 6,14 %, échéant le 21 mars 2018 399 140 400 005180 000 7,13 %, échéant le 26 juin 2018 202 021 199 795203 000 4,65 %, échéant le 13 août 2020 207 047 211 338100 000 6,74 %, échéant le 24 nov. 2031 99 885 118 25890 000 6,67 %, échéant le 21 mars 2033 90 314 105 946

400 000 5,00 %, échéant le 16 nov. 2039 427 146 442 653Autorité aéroportuaire du Grand Toronto

100 000 6,25 %, échéant le 30 janv. 2012 99 948 100 312100 000 6,25 %, échéant le 13 déc. 2012 104 805 104 40340 000 5,00 %, échéant le 1er juin 2015 39 704 43 88085 000 4,70 %, échéant le 15 févr. 2016 84 937 93 367

350 000 4,85 %, échéant le 1er juin 2017 391 556 392 132321 000 5,26 %, échéant le 17 avr. 2018 357 454 368 747500 000 5,96 %, échéant le 20 nov. 2019 499 885 603 145

1 035 000 6,45 %, échéant le 3 déc. 2027 1 091 718 1 322 352450 000 7,05 %, échéant le 12 juin 2030 550 594 610 418360 000 7,10 %, échéant le 4 juin 2031 425 080 495 209100 000 6,47 %, échéant le 2 févr. 2034 99 316 131 743125 000 5,63 %, échéant le 7 juin 2040 124 874 153 972229 000 5,30 %, échéant le 25 févr. 2041 251 356 269 352152 000 4,53 %, échéant le 2 déc. 2041 151 827 160 086

H&R Real Estate Investment Trust55 000 4,78 %, échéant le 27 juill. 2016 55 111 56 298

Halifax International Airport Authority28 000 5,50 %, échéant le 19 juill. 2041 28 000 33 89348 000 4,89 %, échéant le 15 nov. 2050 47 999 53 908

Société en commandite Santé Montréal Collectif575 000 6,72 %, échéant le 30 sept. 2049 608 444 662 352

Honda Canada Finance Inc.105 000 5,68 %, échéant le 26 sept. 2012 105 000 107 924250 000 5,61 %, échéant le 12 sept. 2013 261 639 264 674

Hospital for Sick Children150 000 5,22 %, échéant le 16 déc. 2049 150 000 184 602


ON

DS

IN

DI

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EL

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168




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Hospital Infrastructure Partners (NOH) Partnership195 000 5,44 %, échéant le 31 janv. 2045 201 560 216 543

Banque HSBC du Canada155 000 3,86 %, échéant le 21 mai 2015 154 958 163 261630 000 3,56 %, échéant le 4 oct. 2017 636 471 653 158

Fiducie d’actifs HSBC Canada (rachetable)30 000 5,15 %, échéant le 30 juin 2049-(2015) 30 000 32 167

Husky Energy Inc.730 000 5,00 %, échéant le 12 mars 2020 735 548 801 640

Hydro One Inc.40 000 5,77 %, échéant le 15 nov. 2012 41 658 41 480

400 000 3,13 %, échéant le 19 nov. 2014 408 960 414 719170 000 2,95 %, échéant le 11 sept. 2015 169 288 175 891129 000 4,64 %, échéant le 3 mars 2016 128 705 141 944310 000 5,18 %, échéant le 18 oct. 2017 333 191 355 482450 000 4,40 %, échéant le 1er juin 2020 465 300 497 258450 000 7,35 %, échéant le 3 juin 2030 522 806 643 816215 000 6,93 %, échéant le 1er juin 2032 259 616 300 37420 000 6,35 %, échéant le 31 janv. 2034 20 151 26 680

100 000 5,36 %, échéant le 20 mai 2036 99 610 120 61855 000 4,89 %, échéant le 13 mars 2037 54 991 62 447

670 000 6,03 %, échéant le 3 mars 2039 749 686 888 751400 000 5,49 %, échéant le 16 juill. 2040 404 352 498 838100 000 4,39 %, échéant le 26 sept. 2041 99 901 106 111110 000 5,00 %, échéant le 19 oct. 2046 107 252 129 531

Hydro Ottawa Holding Inc.15 000 4,93 %, échéant le 9 févr. 2015 14 994 16 319

Société financière IGM Inc.275 000 7,35 %, échéant le 8 avr. 2019 305 560 333 001

Fiducie de capital Industrielle Alliance40 000 5,71 %, échéant le 31 déc. 2013 40 000 41 478

Fiducie de capital Industrielle Alliance (rachetable)30 000 5,13 %, échéant le 30 juin 2019-(2014) 30 076 31 028

Intact Corporation financière100 000 5,41 %, échéant le 3 sept. 2019 99 954 109 061125 000 4,70 %, échéant le 18 août 2021 125 249 127 179100 000 6,40 %, échéant le 23 nov. 2039 99 907 112 194

Integrated Team Solutions SJHC Partnership50 000 5,95 %, échéant le 30 nov. 2042 50 000 57 846

Inter Pipeline Fund70 000 3,84 %, échéant le 30 juill. 2018 70 000 73 077

125 000 4,97 %, échéant le 2 févr. 2021 125 000 137 568Banque interaméricaine de développement

74 000 4,40 %, échéant le 26 janv. 2026 72 987 83 655Groupe Investors Inc.

60 000 7,45 %, échéant le 9 mai 2031 63 120 75 36350 000 7,11 %, échéant le 7 mars 2033 50 229 61 394

Crédit John Deere Inc.140 000 3,90 %, échéant le 29 juill. 2013 139 840 144 808252 000 3,25 %, échéant le 8 avr. 2015 257 939 261 120150 000 5,45 %, échéant le 16 sept. 2015 168 375 167 218

Banque Laurentienne du Canada (rachetable)90 000 3,70 %, échéant le 2 nov. 2020-(2015) 89 760 90 998

Les Compagnies Loblaw limitée50 000 5,40 %, échéant le 20 nov. 2013 49 859 53 03134 000 6,00 %, échéant le 3 mars 2014 31 416 36 673

600 000 7,10 %, échéant le 1er juin 2016 680 936 704 237600 000 6,65 %, échéant le 8 nov. 2027 588 805 678 36050 000 6,85 %, échéant le 1er mars 2032 53 885 57 890

280 000 6,15 %, échéant le 29 janv. 2035 292 911 302 53860 000 5,90 %, échéant le 18 janv. 2036 59 915 62 89345 000 6,45 %, échéant le 1er mars 2039 48 983 50 216

Lower Mattagami Energy, société en commandite72 000 4,33 %, échéant le 18 mai 2021 72 000 78 38781 000 5,14 %, échéant le 18 mai 2041 81 000 93 402

Manitoba Telecom Services Inc.120 000 6,15 %, échéant le 10 juin 2014 119 585 129 417200 000 5,63 %, échéant le 16 déc. 2019 215 800 216 650


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers (rachetable)215 000 4,21 %, échéant le 18 nov. 2021-(2016) 215 000 215 381

Manulife Financial (Delaware) LP (rachetable)100 000 4,45 %, échéant le 15 déc. 2041-(2036) 100 000 99 465125 000 5,06 %, échéant le 15 déc. 2041-(2036) 125 000 99 294

Fiducie de capital Financière Manuvie200 000 6,70 %, échéant le 30 juin 2012 198 460 203 796

Fiducie de capital Financière Manuvie II (rachetable)925 000 7,41 %, échéant le 31 déc. 2108-(2019) 989 500 1 005 627

Société Financière Manuvie65 000 4,67 %, échéant le 28 mars 2013 64 984 66 382

500 000 4,90 %, échéant le 2 juin 2014 500 000 519 503453 000 4,08 %, échéant le 20 août 2015 458 643 461 642200 000 5,51 %, échéant le 26 juin 2018 211 778 212 825200 000 7,77 %, échéant le 8 avr. 2019 200 000 237 771

Master Credit Card Trust250 000 3,50 %, échéant le 21 mai 2016 250 000 260 982

Université McGill93 000 5,36 %, échéant le 31 déc. 2043 92 959 112 868

Université McMaster20 000 6,15 %, échéant le 7 oct. 2052 19 981 28 723

METRO Inc.180 000 4,98 %, échéant le 15 oct. 2015 193 444 195 146215 000 5,97 %, échéant le 15 oct. 2035 221 850 230 265

Milit-Air Inc.41 353 5,75 %, échéant le 30 juin 2019 39 182 46 918

Molson Coors Capital Finance ULC320 000 5,00 %, échéant le 22 sept. 2015 319 203 343 773

Banque Nationale du Canada750 000 3,15 %, échéant le 11 févr. 2015 750 000 772 135285 000 4,03 %, échéant le 26 mai 2015 300 718 302 013240 000 3,58 %, échéant le 26 avr. 2016 240 000 250 604269 000 2,70 %, échéant le 15 déc. 2016 269 000 269 494

Banque Nationale du Canada (rachetable)500 000 4,70 %, échéant le 2 nov. 2020-(2015) 535 500 534 506

NAV Canada175 000 3,43 %, échéant le 17 avr. 2012 175 000 176 06880 000 4,71 %, échéant le 24 févr. 2016 80 000 88 292

200 000 5,30 %, échéant le 17 avr. 2019 229 842 233 71395 000 4,40 %, échéant le 18 févr. 2021 95 000 105 304

232 000 7,56 %, échéant le 1er mars 2027 287 908 301 52430 000 7,40 %, échéant le 1er juin 2027 33 804 43 033

Fiducie d’actifs BNC (rachetable)500 000 7,45 %, échéant le 30 juin 2049-(2020) 529 850 589 737

NOVA Gas Transmission Ltd.15 000 9,90 %, échéant le 16 déc. 2024 19 238 24 280

Nova Scotia Power Inc.50 000 5,75 %, échéant le 1er oct. 2013 49 921 53 381

100 000 6,95 %, échéant le 25 août 2033 105 394 137 98424 000 5,67 %, échéant le 14 nov. 2035 23 976 29 085

100 000 5,95 %, échéant le 27 juill. 2039 99 667 127 603150 000 5,61 %, échéant le 15 juin 2040 178 800 184 940

OMERS Realty Corporation70 000 5,48 %, échéant le 31 déc. 2012 69 938 72 771

Pembina Pipeline Corporation95 000 4,89 %, échéant le 29 mars 2021 95 000 103 796

Plenary Health Care Partnerships Humber LP177 000 2,63 %, échéant le 18 mai 2015 177 000 177 402130 000 4,90 %, échéant le 31 mai 2039 130 000 136 009

Plenary Health Hamilton LP85 000 5,80 %, échéant le 31 mai 2043 85 000 97 716

100 000 4,82 %, échéant le 30 nov. 2044 100 000 106 263Plenary Properties LTAP LP

225 000 6,29 %, échéant le 31 janv. 2044 238 113 275 780Power Corporation du Canada

200 000 8,57 %, échéant le 22 avr. 2039 199 848 280 978PSP Capital Inc.

450 000 4,57 %, échéant le 9 déc. 2013 452 390 476 291400 000 2,94 %, échéant le 3 déc. 2015 399 832 415 685


FO

ND

SI

ND

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IE

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169




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Fiducie de capital RBC550 000 4,87 %, échéant le 31 déc. 2015 538 638 587 201

Fiducie de capital RBC (rachetable)100 000 6,82 %, échéant le 30 juin 2049-(2018) 100 000 116 910

Fiducie de capital RBC II (rachetable)1 350 000 5,81 %, échéant le 31 déc. 2049-(2013) 1 441 299 1 439 581

Fiducie de billets secondaires RBC (rachetable)200 000 4,58 %, échéant le 30 avr. 2017-(2012) 199 964 201 786

Fonds de placement immobilier RioCan20 000 4,70 %, échéant le 15 juin 2012 19 954 20 24124 000 5,23 %, échéant le 11 mars 2013 24 001 24 69975 000 4,50 %, échéant le 21 janv. 2016 75 056 77 390

Rogers Communications Inc.487 000 5,80 %, échéant le 26 mai 2016 485 865 546 192590 000 5,38 %, échéant le 4 nov. 2019 596 062 650 824295 000 4,70 %, échéant le 29 sept. 2020 294 838 308 700525 000 5,34 %, échéant le 22 mars 2021 524 759 569 917380 000 6,68 %, échéant le 4 nov. 2039 379 609 439 082248 000 6,11 %, échéant le 25 août 2040 247 762 267 627145 000 6,56 %, échéant le 22 mars 2041 145 000 165 792

Banque Royale du Canada175 000 4,53 %, échéant le 7 mai 2012 174 993 176 915580 000 5,20 %, échéant le 15 août 2012 594 618 593 844250 000 5,06 %, échéant le 17 juill. 2013 249 958 263 35480 000 5,00 %, échéant le 20 janv. 2014 79 925 85 260

138 000 4,97 %, échéant le 5 juin 2014 137 943 148 429100 000 5,95 %, échéant le 18 juin 2014 100 000 107 977295 000 3,27 %, échéant le 10 nov. 2014 294 959 306 57980 000 4,71 %, échéant le 22 déc. 2014 79 987 86 364

750 000 3,18 %, échéant le 16 mars 2015 749 723 777 952725 000 3,36 %, échéant le 11 janv. 2016 723 823 753 389420 000 3,03 %, échéant le 26 juill. 2016 419 828 430 228608 000 2,68 %, échéant le 8 déc. 2016 607 860 611 239545 000 3,66 %, échéant le 25 janv. 2017 547 955 573 045750 000 4,84 %, échéant le 11 mars 2018 777 690 774 862380 000 3,77 %, échéant le 30 mars 2018 379 954 404 494450 000 4,35 %, échéant le 15 juin 2020 449 838 471 471

1 030 000 4,93 %, échéant le 16 juill. 2025 1 118 397 1 170 964Banque Royale du Canada (rachetable)

1 700 000 5,00 %, échéant le 6 juin 2018-(2013) 1 784 073 1 769 845160 000 5,45 %, échéant le 4 nov. 2018-(2013) 160 000 169 691490 000 3,18 %, échéant le 2 nov. 2020-(2015) 489 863 493 869

Royal Office Finance LP1 194 537 5,21 %, échéant le 12 nov. 2032 1 209 159 1 420 952

SCORE Trust50 000 4,95 %, échéant le 20 févr. 2014 50 000 52 878

Shaw Communications Inc.103 000 6,50 %, échéant le 2 juin 2014 102 695 112 468140 000 5,70 %, échéant le 2 mars 2017 154 490 154 921605 000 5,65 %, échéant le 1er oct. 2019 615 672 661 470273 000 5,50 %, échéant le 7 déc. 2020 272 004 292 310650 000 6,75 %, échéant le 9 nov. 2039 640 948 677 269

Corporation Shoppers Drug Mart500 000 5,19 %, échéant le 20 janv. 2014 543 570 530 791

Université Simon Fraser50 000 5,61 %, échéant le 10 juin 2043 50 000 64 276

Groupe SNC-Lavalin Inc.145 000 6,19 %, échéant le 3 juill. 2019 145 000 169 420

Sobeys Inc.47 000 6,64 %, échéant le 7 juin 2040 46 976 52 414

South Coast British Columbia Transportation Authority100 000 3,80 %, échéant le 2 nov. 2020 99 926 106 516

Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie (rachetable)270 000 6,15 %, échéant le 30 juin 2022-(2012) 282 311 274 298

Fiducie de capital Sun Life II500 000 5,86 %, échéant le 31 déc. 2019 508 555 510 502

Financière Sun Life inc. (rachetable)700 000 7,90 %, échéant le 31 mars 2019-(2014) 811 398 768 73395 000 4,80 %, échéant le 23 nov. 2035-(2015) 94 985 96 624


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


492 000 4,95 %, échéant le 1er juin 2036-(2016) 501 063 504 19092 000 5,40 %, échéant le 29 mai 2042-(2037) 91 891 83 284

Financière Sun Life inc.120 000 5,70 %, échéant le 2 juill. 2019 119 918 130 390100 000 4,57 %, échéant le 23 août 2021 99 960 99 635

Suncor Énergie Inc.365 000 5,80 %, échéant le 22 mai 2018 401 473 420 788250 000 5,39 %, échéant le 26 mars 2037 264 000 278 086

Fiducie de capital TD (rachetable)663 000 6,63 %, échéant le 30 juin 2108-(2021) 729 866 751 175

Fiducie de capital TD III (rachetable)300 000 7,24 %, échéant le 31 déc. 2049-(2018) 300 000 358 362

Fiducie de capital TD IV (rachetable)1 000 000 9,52 %, échéant le 30 juin 2108-(2019) 1 274 420 1 312 877

100 000 10,00 %, échéant le 30 juin 2108-(2039) 102 391 135 977Telus Communications Inc.

32 000 10,65 %, échéant le 19 juin 2021 41 509 48 84750 000 9,65 %, échéant le 8 avr. 2022 46 500 73 283

TELUS Corporation330 000 4,95 %, échéant le 15 mai 2014 329 987 350 093500 000 3,65 %, échéant le 25 mai 2016 512 500 518 075250 000 4,95 %, échéant le 15 mars 2017 235 000 273 460725 000 5,05 %, échéant le 4 déc. 2019 720 788 797 836350 000 5,05 %, échéant le 23 juill. 2020 380 527 382 873

Teranet Holdings LP170 000 3,53 %, échéant le 16 déc. 2015 170 332 175 899170 000 4,81 %, échéant le 16 déc. 2020 170 818 181 643120 000 5,75 %, échéant le 17 déc. 2040 123 553 126 04290 000 6,10 %, échéant le 17 juin 2041 89 960 98 881

Terasen Gas Inc.72 000 5,90 %, échéant le 26 févr. 2035 72 623 91 70920 000 5,55 %, échéant le 25 sept. 2036 19 997 24 61655 000 6,00 %, échéant le 2 oct. 2037 54 803 71 976

550 000 5,80 %, échéant le 13 mai 2038 579 123 703 97760 000 5,20 %, échéant le 6 déc. 2040 59 828 70 000

Terasen Gas Inc.*35 000 6,05 %, échéant le 15 févr. 2038 34 976 45 238

Thomson Reuters Corporation198 000 5,20 %, échéant le 1er déc. 2014 196 923 215 594350 000 5,70 %, échéant le 15 juill. 2015 390 404 389 906250 000 6,00 %, échéant le 31 mars 2016 278 590 284 111222 000 4,35 %, échéant le 30 sept. 2020 221 145 234 465

Tim Hortons, Inc.63 000 4,20 %, échéant le 1er juin 2017 62 989 67 782

Toronto Community Housing Corporation Issuer Trust50 000 4,88 %, échéant le 11 mai 2037 50 000 57 249

Toronto Hydro Corporation40 000 6,11 %, échéant le 7 mai 2013 39 976 42 350

150 000 5,15 %, échéant le 14 nov. 2017 170 559 171 133300 000 4,49 %, échéant le 12 nov. 2019 331 419 331 888108 000 3,54 %, échéant le 18 nov. 2021 107 946 109 94850 000 5,54 %, échéant le 21 mai 2040 49 964 62 213

Banque Toronto-Dominion, La (rachetable)1 175 000 5,38 %, échéant le 1er nov. 2017-(2012) 1 226 506 1 208 039

140 000 5,69 %, échéant le 3 juin 2018-(2013) 147 415 147 13375 000 5,48 %, échéant le 2 avr. 2020-(2015) 75 000 81 838

335 000 3,37 %, échéant le 2 nov. 2020-(2015) 335 000 339 794255 000 4,97 %, échéant le 30 oct. 2104-(2015) 251 263 272 747300 000 4,78 %, échéant le 14 déc. 2105-(2016) 300 000 320 118

1 225 000 5,76 %, échéant le 18 déc. 2106-(2017) 1 284 190 1 367 676Banque Toronto-Dominion, La

200 000 5,14 %, échéant le 19 nov. 2012 200 000 206 5512 225 000 4,85 %, échéant le 13 févr. 2013 2 284 000 2 309 725

50 000 10,05 %, échéant le 4 août 2014 64 390 59 666600 000 2,95 %, échéant le 2 août 2016 600 000 613 624500 000 5,83 %, échéant le 9 juill. 2018 569 500 576 05950 000 9,15 %, échéant le 26 mai 2025 62 200 76 016

Toyota Crédit Canada Inc.45 000 5,05 %, échéant le 27 juill. 2012 44 977 45 844


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


170




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


110 000 3,55 %, échéant le 22 févr. 2016 109 880 114 878TransAlta Corporation

44 000 6,45 %, échéant le 29 mai 2014 43 922 47 483120 000 6,40 %, échéant le 18 nov. 2019 135 576 136 477105 000 6,90 %, échéant le 15 nov. 2030 108 995 109 199

TransCanada Corporation80 000 3,65 %, échéant le 15 nov. 2021 79 894 81 742

TransCanada PipeLines Limited100 000 5,65 %, échéant le 15 janv. 2014 99 764 107 667128 000 5,05 %, échéant le 14 févr. 2014 136 137 136 37970 000 4,65 %, échéant le 3 oct. 2016 69 983 77 00030 000 5,10 %, échéant le 11 janv. 2017 29 955 33 673

110 000 9,45 %, échéant le 20 mars 2018 132 946 150 083350 000 7,90 %, échéant le 15 avr. 2027 479 253 503 95140 000 6,28 %, échéant le 26 mai 2028 35 490 49 94265 000 7,34 %, échéant le 18 juill. 2028 67 506 87 68850 000 6,50 %, échéant le 9 déc. 2030 57 417 64 336

120 000 8,23 %, échéant le 16 janv. 2031 140 932 180 647575 000 8,05 %, échéant le 17 févr. 2039 746 177 916 577250 000 5,05 %, échéant le 20 août 2013 249 673 263 501250 000 11,80 %, échéant le 20 nov. 2020 394 650 409 157109 000 4,55 %, échéant le 15 nov. 2041 108 781 113 485

TransLink65 000 4,65 %, échéant le 20 juin 2041 64 938 75 295

Union Gas Ltd.100 000 7,90 %, échéant le 24 févr. 2014 111 670 112 34830 000 4,64 %, échéant le 30 juin 2016 29 982 33 009

100 000 9,70 %, échéant le 6 nov. 2017 136 835 136 808100 000 5,35 %, échéant le 27 avr. 2018 99 870 115 17525 000 4,85 %, échéant le 25 avr. 2022 24 953 28 28825 000 8,65 %, échéant le 10 nov. 2025 29 500 37 87550 000 5,46 %, échéant le 11 sept. 2036 50 000 60 14195 000 6,05 %, échéant le 2 sept. 2038 113 050 124 54762 000 5,20 %, échéant le 23 juill. 2040 61 701 73 211

Union Gas Ltd. (rachetable)100 000 4,88 %, échéant le 21 déc. 2041-(2040) 99 875 113 327

Université de la Colombie-Britannique20 000 4,82 %, échéant le 26 juill. 2035 20 000 22 495

Université de Guelph20 000 6,24 %, échéant le 10 oct. 2042 19 974 27 405

Institut universitaire de technologie de l’Ontario45 031 6,35 %, échéant le 15 oct. 2034 45 031 51 992

Université de Toronto40 000 4,25 %, échéant le 7 déc. 2051 40 000 41 636

University of Western Ontario35 000 4,80 %, échéant le 24 mai 2047 35 000 40 083

Université de Windsor25 000 5,37 %, échéant le 29 juin 2046 25 000 30 296

Vancouver International Airport Authority220 000 4,42 %, échéant le 7 déc. 2018 238 367 244 588

Veresen Inc.70 000 5,60 %, échéant le 28 juill. 2014 69 982 74 48071 000 4,00 %, échéant le 22 nov. 2018 70 799 71 046

VW Credit Canada Inc.300 000 2,55 %, échéant le 18 nov. 2013 299 256 301 81390 000 3,60 %, échéant le 1er févr. 2016 89 915 92 596

Société financière Wells Fargo Canada546 000 4,40 %, échéant le 12 déc. 2012 570 716 559 304200 000 4,33 %, échéant le 6 déc. 2013 190 504 208 094770 000 3,97 %, échéant le 3 nov. 2014 769 969 804 359160 000 4,38 %, échéant le 30 juin 2015 159 926 170 170160 000 3,70 %, échéant le 30 mars 2016 159 934 165 920

Westcoast Energy Inc.123 000 3,28 %, échéant le 15 janv. 2016 122 893 127 18278 000 4,57 %, échéant le 2 juill. 2020 77 994 85 22150 000 7,15 %, échéant le 20 mars 2031 50 325 68 710

Université Wilfrid Laurier20 000 5,43 %, échéant le 1er févr. 2045 20 000 25 139


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


Winnipeg Airport Authority Inc.19 578 5,21 %, échéant le 28 sept. 2040 19 578 21 716

Université York100 000 6,48 %, échéant le 7 mars 2042 99 972 143 010

Yukon Development Corporation31 000 5,00 %, échéant le 29 juin 2040 30 790 37 426

121 350 650 128 814 562


INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 1,1 %5 400 000 Banque Nationale du Canada, dépôts à terme

1,00 %, échéant le 3 janv. 2012 5 400 000 5 400 296



ACTIF NET – 100,0 % 501 118 459





Obligations fédérales 43,0 46,6Obligations provinciales 28,7 25,5Obligations de municipalités 1,1 1,0Obligations de sociétés 25,7 26,1Instruments du marché monétaire 1,1 –


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


171






Moins de 1 an 8 308 468 $ 16 262 243 $1 an à 3 ans 120 683 762 80 285 2463 à 5 ans 98 770 433 75 056 4265 à 10 ans 123 280 533 91 296 980H 10 ans 142 358 713 91 896 101

Total 493 401 909 $ 354 796 996 $





obligations et desdébentures ( %)

Pourcentage del’actif net ( %)





AAA 46,4 45,7 50,2 49,8AA 25,8 25,4 23,8 23,6A 24,6 24,2 23,3 23,2BBB 3,2 3,2 2,7 2,6

Total 100,0 98,5 100,0 99,2




Créditeurs et charges à payer 7 069 041 $ 91 425 $




– $ 498 802 205 $ – $ 498 802 205 $


Obligations et débentures – $ 354 796 996 $ – $ 354 796 996 $



ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


172


Fonds Scotia indiciel canadien


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 258 557 782 $ 275 918 385 $Encaisse 549 136 500 103Revenu de placement à recevoir 668 996 643 210Montant à recevoir pour la vente de titres 406 295 –Souscriptions à recevoir 169 666 379 899

260 351 875 277 441 597

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres 401 018 –Distributions à verser 608 610Rachats à payer 119 948 164 951Charges à payer 6 247 –

527 821 165 561

Actif net 259 824 054 $ 277 276 036 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 11 565 040 10 840 472Parts de série F 6 125 5 189Parts de série I 1 105 231 1 243 151



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 6 904 931 $ 5 542 277 $Intérêts 237 365 1 212 558Distributions des gains en capital reçus 19 922 18 675Prêts de titres 54 250 66 527Autres revenus 5 981 9 346

7 222 449 6 849 383

CHARGESFrais de gestion (note 5) 2 019 204 1 782 673Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 246 395 161 095Honoraires des auditeurs 19 121 20 809Honoraires versés au comité d’examen indépendant 1 557 1 759Frais de garde 6 474 6 117Frais de dépôt 21 165 21 848Honoraires des avocats 2 993 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 35 901 36 344Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 186 812 193 302Frais de découvert 619 2 704


2 536 827 2 226 025


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 2 791 695 5 281 927Gain net (perte nette) de change (102) 2 220Coûts de transaction (13 369) (20 251)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (34 655 768) 30 190 065




Parts de série A (25 400 172)$ 35 373 769 $Parts de série F (12 044)$ 19 168 $Parts de série I (1 779 706)$ 4 684 382 $





277 276 036 238 922 674


Parts de série A (25 400 172) 35 373 769Parts de série F (12 044) 19 168Parts de série I (1 779 706) 4 684 382

(27 191 922) 40 077 319


Parts de série A (2 807 039) (3 284 358)Parts de série F (2 019) (1 934)Parts de série I (490 442) (609 013)

(3 299 500) (3 895 305)



Distributions réinvestiesParts de série A 2 793 851 3 267 946Parts de série F 2 019 1 934Parts de série I 490 442 609 013


13 039 440 2 171 348

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (11 665 933) 40 091 252Parts de série F 6 409 (11 470)Parts de série I (5 792 458) (1 726 420)

(17 451 982) 38 353 362


259 824 054 $ 277 276 036 $


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


173



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES – 99,5 %Énergie – 27,0 %

32 343 Advantage Oil & Gas Ltd. 444 171 136 48716 500 AltaGas Ltd. 410 087 525 36052 281 ARC Resources Ltd. 1 243 486 1 306 50252 900 Athabasca Oil Sands Corporation 811 306 660 72145 700 Bankers Petroleum Ltd. 391 239 201 53721 556 Baytex Energy Corporation 506 551 1 226 75222 100 Birchcliff Energy Ltd. 286 323 300 33953 200 BlackPearl Resources Inc. 183 451 218 65225 600 Bonavista Energy Corporation 790 294 666 880

2 400 Bonterra Energy Corp. 148 768 123 1925 330 Calfrac Well Services Ltd. 121 426 151 425

72 340 Cameco Corporation 1 077 562 1 328 886199 272 Canadian Natural Resources Ltd. 3 256 742 7 584 29287 319 Canadian Oil Sands Ltd. 2 573 635 2 027 54714 930 Celtic Exploration Ltd. 184 003 339 956

137 681 Cenovus Energy Inc. 2 234 138 4 657 74852 600 Crescent Point Energy Corp. 1 699 573 2 358 05823 000 Crew Energy Inc. 302 493 258 52061 600 Denison Mines Corporation 187 722 78 232

141 834 Enbridge Inc. 1 888 858 5 402 457134 874 EnCana Corporation 2 439 539 2 547 77011 665 Enerflex Ltd. 60 611 154 32832 030 Enerplus Corp. 1 523 769 826 05423 300 Ensign Resource Service Inc. 159 455 376 528

7 400 Flint Energy Services Ltd. 136 070 93 6107 500 Freehold Royalties Ltd. 155 018 145 575

54 480 Husky Energy Inc. 949 064 1 333 12645 817 Compagnie Pétrolière Impériale Ltée 1 171 857 2 078 71747 500 Inter Pipeline Fund, catégorie A 459 697 883 02512 520 Keyera Corp. 266 718 622 99522 093 Legacy Oil & Gas Inc. 314 162 231 53522 400 MEG Energy Corporation 1 099 836 923 55214 300 Mullen Group Limited 317 439 280 42326 200 NAL Energy Corp. 400 711 205 40896 940 Nexen Inc. 1 372 010 1 570 428

8 751 Niko Resources Ltd. 363 149 420 31117 500 Nuvista Energy Ltd. 234 339 91 35049 300 Pacific Rubiales Energy Corporation 558 276 923 389

5 900 Paramount Resources Ltd. 177 035 250 45510 500 Parkland Fuel Corp. 129 369 133 24511 000 Pason Systems Inc. 125 272 131 45031 100 Pembina Pipeline Corporation 499 746 922 42666 280 Pengrowth Energy Corp. 1 140 451 709 85985 804 Penn West Petroleum Ltd. 2 757 602 1 729 80914 121 PetroBakken Energy Ltd. 439 252 180 46619 500 Petrobank Energy and Resources Ltd. 294 252 206 31019 581 Petrominerales Ltd. 513 918 322 10724 600 Peyto Exploration & Development Corporation 500 501 597 78051 400 Precision Drilling Corporation 773 174 537 64433 593 Progress Energy Resources Corp. 493 122 444 77150 300 Provident Energy Ltd. 497 952 495 45515 600 Savanna Energy Services Corp. 236 572 116 22010 200 ShawCor Ltd., catégorie A 174 973 293 046

8 739 Southgobi Resources Ltd. 128 900 51 735286 351 Suncor Énergie Inc. 5 504 637 8 412 992188 163 Société d’énergie Talisman Inc. 1 906 674 2 442 35622 700 Tourmaline Oil Corp. 674 590 604 501

128 311 TransCanada Corporation 3 549 572 5 709 84014 300 TransGlobe Energy Corporation 218 844 115 11526 500 Trican Well Service Ltd. 198 477 464 015

8 922 Trilogy Energy Corp. 184 918 335 11024 300 Trinidad Drilling Ltd. 296 592 187 83984 525 Uranium One Inc. 821 861 180 88429 200 Veresen Inc. 324 411 446 468


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES (suite)Énergie (suite)

17 700 Vermilion Energy, Inc. 568 796 799 863

53 855 011 70 083 428

Matières premières – 20,9 %31 069 Mines Agnico-Eagle Limitée 1 076 710 1 149 24228 963 Agrium Inc. 1 041 658 1 978 17341 482 Alacer Gold Corporation 351 203 434 31720 600 Alamos Gold Inc. 192 494 360 08853 786 AuRico Gold Inc. 506 281 438 89427 300 Aurizon Mines Ltd. 165 136 136 50073 800 Avion Gold Corp. 186 507 118 08049 800 B2Gold Corporation 162 179 152 88631 800 Banro Corp. 155 095 119 250

181 927 Société aurifère Barrick 6 213 860 8 392 29318 800 Canexus Corp. 126 648 121 07213 113 Canfor Corporation 111 682 139 12957 300 Capstone Mining Corp. 224 895 158 721

4 700 CCL Industries Inc., catégorie B 74 953 146 49929 013 Centerra Gold Inc. 308 762 519 04326 230 China Gold International Resources Corp., Ltd. 151 609 67 14918 956 Colossus Minerals Inc. 160 852 114 11517 439 Detour Gold Corporation 337 255 437 19615 800 Dundee Precious Metals Inc. 153 050 129 87699 478 Eldorado Gold Corporation 729 207 1 389 70817 700 Endeavour Silver Corp. 152 569 174 34523 600 European Goldfields Limited 134 644 278 48014 800 Extorre Gold Mines Ltd. 165 858 111 44419 500 First Majestic Silver Corp. 285 937 333 64586 775 First Quantum Minerals Ltd. 915 201 1 735 50020 200 Fortuna Silver Mines Inc. 115 966 112 31225 200 Franco-Nevada Corporation 795 084 977 25650 741 Gabriel Resources Ltd. 270 109 318 653

146 925 Goldcorp, Inc. 3 400 656 6 623 37946 900 Golden Star Resources Ltd. 180 445 78 32316 100 Grande Cache Coal Corporation 164 577 159 39078 500 Great Basin Gold Limited 161 544 73 00513 423 Guyana Goldfields Inc. 143 379 99 73314 680 Harry Winston Diamond Corporation 197 472 158 54431 800 Hudbay Minerals Inc. 391 653 321 49868 432 IAMGOLD Corporation 591 405 1 103 808

9 318 Corporation minière Inmet 331 268 610 04951 483 Ivanhoe Mines Ltd. 440 990 928 75313 600 Jaguar Mining Inc. 156 327 87 992

208 301 Kinross Gold Corporation 2 222 576 2 418 37512 200 Kirkland Lake Gold, Inc. 182 729 187 27011 800 Labrador Iron Ore Royalty Income Fund 154 174 440 84880 687 Lake Shore Gold Corp. 252 294 102 47292 706 Lundin Mining Corporation 661 004 357 84515 200 Major Drilling Group International Inc. 198 631 234 99232 317 Mercator Minerals Ltd. 114 079 48 79916 800 Methanex Corporation 220 300 390 43215 700 Minefinders Corporation Ltd. 166 931 168 93223 500 Neo Material Technologies Inc. 183 952 172 02033 822 Nevsun Resources Ltd. 170 855 190 41880 300 New Gold Inc. 448 731 820 66621 459 North American Palladium Ltd. 124 462 55 79312 846 Northern Dynasty Minerals Ltd. 177 146 79 00331 900 NovaGold Resources Inc. 268 523 275 29753 135 OceanGold Corporation 190 831 117 96068 248 Corporation Minière Osisko 597 094 668 83019 522 Pan American Silver Corporation 293 901 432 998

155 622 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 2 841 529 6 550 13019 900 Premier Gold Mines Ltd. 130 289 89 94835 613 Quadra FNX Mining Ltd. 580 959 537 04483 800 Romarco Minerals, Inc. 161 449 87 990


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S

Fonds Scotia indiciel canadien (suite)


174


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES (suite)Matières premières (suite)

46 399 Rubicon Minerals Corporation 207 379 177 70851 900 San Gold Corporation 171 613 95 49649 461 SEMAFO Inc. 236 186 325 94854 159 Sherritt International Corporation 494 838 294 62515 300 Silver Standard Resources Inc. 349 475 214 96564 701 Silver Wheaton Corporation 890 692 1 908 68032 800 Silvercorp Metals Inc. 249 711 213 20046 500 Sino-Forest Corporation, catégorie A 575 623 –13 700 Tahoe Resources Inc. 242 443 240 29833 510 Taseko Mines Ltd. 156 488 93 49388 787 Teck Resources Ltd., catégorie B 1 645 731 3 183 01430 400 Thompson Creek Metals Company Inc. 370 987 214 928

5 113 West Fraser Timber Co. Ltd. 175 041 211 678135 922 Yamana Gold Inc. 1 397 353 2 036 112

38 931 119 54 426 547

Produits industriels – 5,7 %9 400 Groupe Aecon Inc. 179 416 98 324

274 060 Bombardier Inc., catégorie B 2 677 065 1 109 94347 000 CAE Inc. 324 093 462 95081 134 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2 526 453 6 496 39931 108 Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 932 120 2 143 65223 600 Chorus Aviation Inc. 157 331 74 81230 700 Finning International Inc. 355 931 679 69822 757 IESI-BFC Ltd. 490 809 453 54711 500 Métaux Russel Inc. 151 215 257 60027 045 Groupe SNC-Lavalin Inc. 491 442 1 377 943

8 250 Stantec Inc. 215 116 227 45319 500 Superior Plus Corporation 357 669 111 54011 665 Toromont Industries Ltd. 95 156 248 69812 600 Transcontinental Inc., catégorie A 130 518 158 76013 283 TransForce Inc. 213 445 171 74924 800 WestJet Airlines Ltd. 289 764 289 416

9 300 Westport Innovations Inc. 171 339 313 87511 204 Westshore Terminals Investment Corp. 136 422 255 675

9 895 304 14 932 034

Produits de consommation cyclique – 4,0 %9 800 Astral Media Inc., catégorie A 192 788 347 802

14 160 Société Canadian Tire Limitée (La), catégorie A 460 159 929 60411 100 Cineplex Inc. 181 067 285 048

3 990 Cogeco Câble Inc. 139 252 204 88713 300 Corus Entertainment Inc., catégorie B 259 791 272 91612 900 Dollarama Inc. 395 928 573 276

5 100 Les industries Dorel Inc., catégorie B 135 549 129 48921 548 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 371 333 412 42931 937 Groupe Aeroplan Inc. 523 708 381 008

9 000 Linamar Corporation 165 791 125 28043 516 Magna International Inc. 1 539 653 1 476 063

8 700 Quebecor Inc., catégorie B 278 911 300 4119 300 Reitmans (Canada) Ltée, catégorie A 177 199 137 547

23 590 RONA Inc. 329 173 229 76766 063 Shaw Communications Inc., catégorie B 1 101 454 1 336 45467 040 Thomson Reuters Corporation 2 621 441 1 822 81829 403 Tim Hortons, Inc. 912 334 1 450 450

9 785 531 10 415 249

Produits de consommation courante – 2,8 %22 400 Alimentation Couche-Tard Inc., catégorie B 128 637 708 96019 038 Corporation Cott 170 248 121 462

5 600 Empire Company Limited, catégorie A 181 592 329 6168 700 George Weston limitée 535 023 590 643

21 100 Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., Le, catégorie A 263 679 268 81418 200 Les Compagnies Loblaw limitée 753 123 699 24412 300 Aliments Maple Leaf Inc. (Les) 145 610 133 08618 800 Metro Inc., catégorie A 365 832 1 014 824

9 000 North West Company Inc. (The) 156 144 181 170


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES (suite)Produits de consommation courante (suite)

24 896 Saputo Inc. 480 493 970 19738 656 Corporation Shoppers Drug Mart 1 290 071 1 587 21567 100 Viterra Inc. 636 695 719 983

5 107 147 7 325 214

Soins de santé – 1,4 %15 800 CML Healthcare Inc. 224 876 152 62813 312 Nordion Inc. 225 178 113 28511 400 SXC Health Solutions Corporation 236 338 652 87856 200 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. 1 969 362 2 670 062

2 655 754 3 588 853

Services financiers – 29,2 %14 800 La Société de Gestion AGF Limitée, catégorie B 304 866 234 136

8 399 Allied Properties Real Estate Investment Trust 170 163 212 07514 606 Artis Real Estate Investment Trust* 186 905 204 338

115 970 Banque de Montréal 4 827 794 6 474 605197 965 Banque de Nouvelle-Écosse, La 6 735 764 10 050 683

7 200 Boardwalk Real Estate Investment Trust* 127 489 362 73698 671 Brookfield Asset Management Inc., catégorie A 1 507 270 2 759 82838 435 Brookfield Properties Corporation, Inc. 488 024 612 27015 700 Calloway Real Estate Investment Trust 295 167 420 28914 500 Canadian Apartment Properties Real Estate Investment Trust 189 596 323 49573 160 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3 773 422 5 395 55012 300 Canadian Real Estate Investment Trust* 265 800 435 05114 000 Banque Canadienne de l’Ouest 197 738 361 20025 200 Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust 235 275 214 20032 700 CI Financial Corporation 486 415 688 98910 400 Fonds de placement immobilier Cominar 197 429 228 90410 500 Davis + Henderson Income Corporation 189 921 176 925

6 962 Dundee Corporation, catégorie A 135 251 163 67711 500 Dundee Real Estate Investment Trust 302 275 375 70514 200 Extendicare Real Estate Investment Trust 148 842 120 416

3 592 Fairfax Financial Holdings Limited 1 019 854 1 569 70413 200 First Capital Realty, Inc. 190 476 228 360

5 100 FirstService Corporation 104 608 137 3437 938 Genworth MI Canada Inc. 201 876 162 650

47 572 Great-West Lifeco Inc. 871 221 968 09030 900 H&R Real Estate Investment Trust 569 384 718 116

6 600 Home Capital Group Inc. 224 634 324 06019 236 Société financière IGM Inc. 470 018 848 69215 900 L’Industrielle-Alliance, Assurance et services financiers inc. 364 075 416 73923 392 Intact Corporation financière 891 004 1 369 134

4 700 Banque Laurentienne du Canada 123 763 224 660326 726 Société Financière Manuvie 6 982 739 3 538 44328 918 Banque Nationale du Canada 955 955 2 086 14517 300 Onex Corporation 304 201 573 49561 828 Power Corporation du Canada 1 142 652 1 468 41542 091 Corporation Financière Power 736 522 1 074 16215 900 Primaris Retail Real Estate Investment Trust 229 763 327 69949 200 Fonds de placement immobilier RioCan 917 566 1 299 372

261 862 Banque Royale du Canada 8 512 577 13 595 874106 141 Financière Sun Life inc. 3 194 907 2 003 94213 800 Groupe TMX Inc. 400 359 574 632

164 161 Banque Toronto-Dominion, La 7 923 552 12 517 276

57 097 112 75 842 075

Technologies de l’information – 1,3 %34 160 Celestica Inc. 1 463 113 255 51741 293 Groupe CGI Inc., catégorie A 539 138 791 587

5 473 MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd. 162 320 257 72410 300 Open Text Corporation 276 892 536 01286 568 Research In Motion Limited 3 509 661 1 277 74320 200 Wi-LAN Inc. 141 129 118 574

6 092 253 3 237 157

Services de télécommunications – 5,2 %141 610 BCE Inc. 4 582 935 6 012 761


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


175




Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS CANADIENNES (suite)Services de télécommunications (suite)

23 479 Bell Aliant Inc. 771 346 669 62111 800 Manitoba Telecom Services Inc. 364 809 349 63479 213 Rogers Communications, Inc., catégorie B 1 756 289 3 108 31859 311 TELUS Corporation 2 039 142 3 412 755

9 514 521 13 553 089

Services publics – 2,0 %22 600 Algonquin Power & Utilities Corp. 143 530 144 640

7 400 ATCO Ltd., catégorie I 195 594 444 22221 599 Atlantic Power Corporation 295 569 313 61710 900 Canadian Utilities Limited, catégorie A 317 551 670 67711 300 Capital Power Corporation 296 289 283 85622 500 Emera Inc. 405 039 742 72534 200 Fortis Inc. 677 588 1 140 22725 895 Just Energy Group Inc. 431 469 296 75714 300 Northland Power Inc. 182 891 255 11241 023 TransAlta Corporation 859 333 862 303

3 804 853 5 154 136



ACTIF NET – 100,0 % 259 824 054




Pourcentage de l’actif net ( %)

Énergie 27,0 26,4Matières premières 20,9 23,9Produits industriels 5,7 5,5Produits de consommation cyclique 4,0 4,5Produits de consommation courante 2,8 2,5Soins de santé 1,4 0,8Services financiers 29,2 27,8Technologies de l’information 1,3 2,5Services de télécommunications 5,2 4,0Services publics 2,0 1,6


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


176






201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010


Incidence surl’actif net ( %)



31 décembre 2011Moins de 3 mois

31 décembre 2010Moins de 3 mois


Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2)Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers du Fonds dans lahiérarchie de la juste valeur respectivement au 31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010.


Actions 258 557 782 $ – $ – $ 258 557 782 $


Actions 275 864 351 $ 54 034 $ – $ 275 918 385 $



FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS



177

Fonds Scotia indiciel américain



47 775 595 46 977 417

PASSIFMontant à payer à l’acquisition de titres – 199 893Distributions à verser 87 2 360Rachats à payer 21 515 46 667Charges à payer 1 161 –Montant à payer au titre de contrats de change au comptant 196 –

22 959 248 920

Actif net 47 752 636 $ 46 728 497 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 3 416 810 3 309 602Parts de série I 692 648 802 874



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 997 171 $ 1 251 471 $Intérêts 225 39Prêts de titres 29 83Retenues ou remboursements d’impôt étranger (144 346) (175 146)Autres revenus 538 369

853 617 1 076 816



419 520 412 731


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus (812 814) (8 551 535)Gain net (perte nette) de change 6 224 (33 527)Coûts de transaction (974) (10 009)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 1 916 341 11 117 635Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats de change

au comptant (196) –




Parts de série A 1 187 586 $ 2 433 454 $Parts de série F 192 $ – $Parts de série I 354 900 $ 753 195 $


Parts de série A 0,35 $ 0,69 $Parts de série F 0,32 $ – $Parts de série I 0,48 $ 0,38 $



46 728 497 67 087 661


Parts de série A 1 187 586 2 433 454Parts de série F 192 –Parts de série I 354 900 753 195

1 542 678 3 186 649


Parts de série A (292 877) (505 258)Parts de série I (130 022) (190 734)

(422 899) (695 992)


Parts de série A 7 667 500 4 868 514Parts de série F 8 231 –Parts de série I 102 427 1 457 913

Distributions réinvestiesParts de série A 292 139 494 924Parts de série I 130 022 190 734

Montants versés pour le rachat deParts de série A (6 754 737) (10 436 248)Parts de série F (8 423) –Parts de série I (1 532 799) (19 425 658)

(95 640) (22 849 821)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 2 099 611 (3 144 614)Parts de série I (1 075 472) (17 214 550)

1 024 139 (20 359 164)


47 752 636 $ 46 728 497 $


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


178



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


944 Alpha Natural Resources Inc. 48 968 19 6482 010 Anadarko Petroleum Corporation 89 283 156 3281 590 Apache Corporation 89 659 146 7291 762 Baker Hughes Incorporated 84 987 87 315

459 Cabot Oil & Gas Corporation 30 865 35 4881 000 Cameron International Corporation 43 073 50 1152 794 Chesapeake Energy Corporation 88 834 63 4498 200 Chevron Corporation 573 302 888 3795 415 ConocoPhillips 270 646 402 063

907 CONSOL Energy Inc. 47 999 33 9131 801 Denbury Resources Inc. 34 123 27 7061 651 Devon Energy Corporation 93 425 104 303

300 Diamond Offshore Drilling, Inc. 26 443 16 8902 995 El Paso Corporation 90 368 81 0731 120 EOG Resources, Inc. 70 804 112 405

665 EQT Corporation 27 807 37 10719 645 Exxon Mobil Corporation 1 284 198 1 694 808

1 000 FMC Technologies, Inc. 23 394 53 2123 784 Halliburton Company 107 436 133 002

431 Helemerich & Payne, Inc. 19 592 25 6081 263 Hess Corporation 67 587 73 0872 890 Marathon Oil Corporation 48 702 86 1801 445 Marathon Petroleum Corporation 31 540 49 023

800 Murphy Oil Corporation 51 666 45 4301 100 Nabors Industries Ltd. 35 656 19 4101 700 National Oilwell Varco Inc. 73 057 117 721

500 Newfield Exploration Company 35 990 19 2151 000 Noble Corporation 37 076 30 768

694 Noble Energy Inc. 49 724 66 7383 372 Occidental Petroleum Corporation 151 989 321 9301 100 Peabody Energy Corporation 47 308 37 106

500 Pioneer Natural Resources Company 25 690 45 586700 QEP Resources Inc. 21 444 20 903698 Range Resources Corporation 37 821 44 054516 Rowan Companies Inc. 17 263 15 944

5 533 Schlumberger Limited 309 309 385 0071 400 Southwestern Energy Company 64 199 45 5572 685 Spectra Energy Corporation 79 127 84 061

392 Sunoco, Inc. 17 398 16 382600 Tesoro Corporation 30 237 14 267

2 300 Valero Energy Corporation 73 425 49 2782 345 Williams Companies Inc., The 86 539 78 792

4 537 953 5 835 980

Matières premières – 3,5 %906 Air Products and Chemicals, Inc. 60 206 78 596324 Airgas, Inc. 18 964 25 773

4 145 Alcoa Inc. 121 022 36 486483 Allegheny Technologies Inc. 37 433 23 512790 Ball Corporation 16 039 28 741494 Bemis Company, Inc. 14 155 15 144206 CF Industries Holdings, Inc. 28 874 30 431600 Cliffs Natural Resources Inc. 29 962 38 113

4 836 Dow Chemical Company, The 180 665 141 6483 827 E.I. du Pont de Nemours and Company 222 452 178 376

516 Eastman Chemical Company 16 781 20 5341 150 Ecolab Inc. 51 105 67 731

300 FMC Corporation 16 614 26 2823 926 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. 109 863 147 153

368 International Flavors & Fragrances Inc. 20 003 19 6421 799 International Paper Company 85 006 54 251

787 MeadWestvaco Corporation 24 410 24 0142 222 Monsanto Company 108 481 158 6221 100 Mosaic Company, The 66 425 56 5162 069 Newmont Mining Corporation 84 200 126 452


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Matières premières (suite)

1 268 Nucor Corporation 60 872 51 118600 Owens-Illinois, Inc. 19 913 11 834610 PPG Industries, Inc. 45 058 51 886

1 280 Praxair, Inc. 62 494 139 339790 Sealed Air Corporation 30 622 13 843360 Sherwin-Williams Company, The 21 213 32 727500 Sigma-Aldrich Corporation 23 738 31 751300 Titanium Metals Corporation 10 319 4 578621 United States Steel Corporation 37 267 16 728463 Vulcan Materials Company 30 422 18 580

1 654 578 1 670 401

Produits industriels – 10,6 %2 912 3M Co. 208 410 242 323

551 Avery Dennison Corporation 36 766 16 1053 013 Boeing Company, The 200 072 225 158

700 C.H. Robinson Worldwide, Inc. 42 318 49 7002 628 Caterpillar Inc. 111 902 242 572

391 Cintas Corporation 15 809 13 867600 Cooper Industries Ltd. 33 386 33 101

4 458 CSX Corporation 53 940 95 650827 Cummins Inc. 47 404 74 161

2 288 Danaher Corporation 67 301 109 6511 648 Deere & Company 55 378 129 869

745 Dover Corporation 37 049 44 068262 Dun & Bradstreet Corporation, The 23 071 19 974

1 424 Eaton Corporation 45 164 63 1523 128 Emerson Electric Co. 130 685 148 473

573 Equifax Inc. 23 876 22 609880 Expeditors International of Washington, Inc. 40 642 36 256

1 200 Fastenal Company 30 822 53 0591 297 FedEx Corp. 87 481 110 296

200 Flowserve Corporation 16 336 20 241704 Fluor Corporation 29 258 36 019

1 375 General Dynamics Corporation 71 354 93 03043 146 General Electric Company 1 681 127 787 270

491 Goodrich Corporation 25 742 61 8683 179 Honeywell International Inc. 195 210 175 9291 993 Illinois Tool Works Inc. 93 093 94 7821 174 Ingersoll-Rand PLC 50 841 36 420

894 Iron Mountain Incorporated 26 077 28 062525 Jacobs Engineering Group Inc. 35 577 21 700450 Joy Global Inc. 41 371 34 371418 L-3 Communications Holdings, Inc. 39 451 28 396

1 077 Lockheed Martin Corporation 73 301 88 7231 316 Masco Corporation 48 320 14 0511 376 Norfolk Southern Corporation 56 084 102 140

998 Northrop Grumman Corporation 54 242 59 4601 484 PACCAR Inc. 36 067 56 560

524 Pall Corporation 18 803 30 499675 Parker-Hannifin Corporation 28 260 52 443690 Pitney Bowes Inc. 47 883 13 033582 Precision Castparts Corp. 69 950 97 705800 Quanta Services, Inc. 20 546 17 548718 R. R. Donnelley & Sons Company 24 575 10 555

1 549 Raytheon Company 89 172 76 3651 321 Republic Services, Inc. 43 050 37 037

586 Robert Half International, Inc. 23 578 16 997553 Rockwell Automation, Inc. 36 647 41 325653 Rockwell Collins, Inc. 26 802 36 830389 Roper Industries, Inc. 21 919 34 424167 Ryder System, Inc. 9 057 9 039284 Snap-On Incorporated 14 376 14 643

2 914 Southwest Airlines Co. 47 300 25 413400 Stericycle, Inc. 30 944 31 676


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS

Fonds Scotia indiciel américain (suite)



179


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Produits industriels (suite)

1 028 Textron Inc. 40 234 19 3341 995 Tyco International Ltd. 79 345 94 8972 019 Union Pacific Corporation 96 200 217 9133 957 United Parcel Service Inc., catégorie B 338 914 294 9763 706 United Technologies Corporation 201 063 275 925

255 W.W. Grainger, Inc. 30 585 48 6312 004 Waste Management, Inc. 85 014 66 763

700 Xylem Inc. 18 649 18 285

5 307 793 5 051 322

Produits de consommation cyclique – 10,7 %400 Abercrombie & Fitch Co. 35 290 19 895

1 468 Amazon.com, Inc. 123 243 257 631535 Apollo Group, Inc. 33 601 28 964

83 AutoNation, Inc. 2 596 3 11897 AutoZone, Inc. 7 567 32 093

1 068 Bed Bath & Beyond Inc. 31 963 62 9231 127 Best Buy Co., Inc. 48 357 26 822

273 Big Lots, Inc. 8 903 10 505400 BorgWarner, Inc. 25 860 25 979900 Cablevision Systems Corporation 21 842 13 029900 CarMax Inc. 24 068 27 938

1 766 Carnival Corporation 85 593 58 7082 759 CBS Corporation, catégorie B 117 575 76 287

136 Chipotle Mexican Grill, Inc. 35 333 46 8331 200 Coach, Inc. 35 072 74 637

11 081 Comcast Corporation, catégorie A 272 252 267 7821 500 D.R. Horton, Inc. 68 946 19 271

534 Darden Restaurants, Inc. 11 982 24 775200 DeVry, Inc. 10 234 7 839

2 974 DIRECTV 94 026 129 2561 172 Discovery Communications, Inc 39 494 48 896

500 Dollar Tree, Inc. 42 939 42 341400 Expedia, Inc. 11 320 11 798545 Family Dollar Stores, Inc. 22 994 32 015

15 227 Ford Motor Company 278 414 166 767500 Gamestop Corporation 22 764 12 292

1 244 Gannett Co., Inc. 116 661 16 9581 257 GAP Inc., The 55 461 23 768

691 Genuine Parts Company 28 707 43 063833 Goodyear Tire & Rubber Company, The 35 229 12 017

1 196 H&R Block, Inc. 21 479 19 898906 Harley-Davidson, Inc. 42 169 35 878300 Harman International Industries, Incorporated 37 749 11 636503 Hasbro, Inc. 16 908 16 342

6 390 Home Depot Inc., The 294 011 273 5551 140 International Game Technology 25 613 19 9771 829 Interpublic Group of Companies, Inc., The 94 900 18 131

547 J.C. Penney Company, Inc. 22 254 19 5882 786 Johnson Controls, Inc. 51 250 88 6421 001 Kohl’s Corporation 62 094 50 328

677 Leggett & Platt, Incorporated 21 092 15 884700 Lennar Corporation, catégorie A 50 332 14 014

1 014 Limited Brands, Inc. 23 808 41 6845 066 Lowe’s Companies, Inc. 111 361 130 9921 694 Macy’s, Inc. 42 418 55 520

985 Marriott International Inc., catégorie A 24 856 29 2611 356 Mattel, Inc. 32 552 38 3094 198 McDonald’s Corporation 233 211 428 8031 296 McGraw-Hill Companies, Inc., The 46 579 59 363

232 Netflix Inc. 40 689 16 3091 056 Newell Rubbermaid Inc. 42 951 17 3538 889 News Corporation, catégorie A 167 947 161 4701 540 NIKE, Inc., catégorie B 73 978 151 199

656 Nordstrom, Inc. 12 033 33 216545 O’Reilly Automotive, Inc. 23 136 44 314

1 081 Omnicom Group Inc. 50 950 49 064


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Produits de consommation cyclique (suite)

8 Orchard Supply Hardware Stores Corp., catégorie A – –8 Orchard Supply Hardware Stores Corp., 0,00 %, priv. – –

198 Polo Ralph Lauren Corporation 21 043 27 862207 priceline.com Incorporated 48 532 98 465

1 410 PulteGroup, Inc. 20 638 9 0501 000 Ross Stores, Inc 22 868 48 444

335 Scripps Networks Interactive Inc. 13 939 14 471196 Sears Holdings Corporation 27 552 6 292716 Stanley Black & Decker Inc. 42 194 49 275

2 931 Staples, Inc. 66 831 41 4173 060 Starbucks Corporation 51 465 143 406

800 Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. 39 862 39 1142 805 Target Corporation 129 911 146 373

496 Tiffany & Co. 22 243 33 4631 218 Time Warner Cable Inc. 166 532 78 8714 049 Time Warner Inc. 415 476 149 0401 632 TJX Companies, Inc., The 41 479 107 342

400 TripAdvisor Inc. 12 753 9 805600 Urban Outfitters, Inc. 20 593 16 847336 VF Corporation 21 517 43 454

2 254 Viacom Inc., catégorie B 129 658 104 2097 350 Walt Disney Company, The 275 916 280 656

25 Washington Post Company, The, catégorie B 19 866 9 616317 Whirlpool Corporation 25 925 15 324593 Wyndham Worldwide Corporation 34 648 22 861300 Wynn Resorts Limited 14 324 33 700

1 936 Yum! Brands, Inc. 40 594 116 391

5 140 965 5 110 678

Produits de consommation courante – 11,5 %8 348 Altria Group, Inc. 111 306 252 2562 889 Archer-Daniels-Midland Company 68 215 84 1781 714 Avon Products, Inc. 50 986 30 524

575 Beam Inc. 21 447 29 999387 Brown-Forman Corporation, catégorie B 19 061 31 747753 Campbell Soup Company 35 525 25 477570 Clorox Company, The 36 569 38 658

9 339 Coca-Cola Company, The 655 525 665 7331 268 Coca-Cola Enterprises Inc. 37 404 33 3032 035 Colgate-Palmolive Company 150 349 191 4651 737 ConAgra Foods, Inc. 54 520 46 701

900 Constellation Brands, Inc., catégorie A 32 969 18 9341 819 Costco Wholesale Corporation 111 706 154 2785 404 CVS Caremark Corporation 169 918 224 517

500 Dean Foods Company 16 382 5 700988 Dr. Pepper Snapple Group, Inc. 28 123 39 739500 Estee Lauder Companies Inc., The 22 720 57 175

2 562 General Mills, Inc. 80 726 105 4761 368 H.J. Heinz Company 75 365 75 288

660 Hershey Company, The 25 889 41 528600 Hormel Foods Corporation 11 925 17 898500 J.M. Smucker Company, The 26 055 39 789

1 015 Kellogg Company 48 808 52 3041 654 Kimberly-Clark Corporation 123 447 123 9057 255 Kraft Foods Inc. 243 512 276 0682 592 Kroger Co., The 80 194 63 958

600 Lorillard, Inc. 45 993 69 655500 McCormick & Company, Inc. 18 643 25 674815 Mead Johnson Nutrition Company 37 052 57 060614 Molson Coors Brewing Company, catégorie B 28 798 27 217

6 419 PepsiCo, Inc. 372 787 433 8417 186 Philip Morris International Inc. 244 794 574 411

11 186 Procter & Gamble Company, The 682 449 759 6751 400 Reynolds American Inc. 39 192 59 0781 574 Safeway Inc. 90 377 33 7392 262 Sara Lee Corporation 50 478 43 5321 230 SUPERVALU Inc. 39 556 10 163


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S




180


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Produits de consommation courante (suite)

2 382 Sysco Corporation 66 486 71 1531 197 Tyson Foods, Inc. 25 144 25 1587 146 Wal-Mart Stores, Inc. 448 271 434 8543 536 Walgreen Company 139 967 119 098

600 Whole Foods Markets, Inc. 39 954 42 533

4 708 587 5 513 439

Soins de santé – 11,9 %6 390 Laboratoires Abbott 371 283 365 6731 622 Aetna Inc. 31 984 69 7181 385 Agilent Technologies, Inc. 102 454 49 2591 289 Allergan, Inc. 67 090 115 2101 112 AmerisourceBergen Corporation 27 243 42 0993 250 Amgen Inc. 208 333 212 6052 393 Baxter International Inc. 135 417 120 558

929 Becton, Dickinson and Company 49 303 70 7291 011 Biogen Idec Inc. 72 795 113 0845 997 Boston Scientific Corporation 107 027 32 5656 870 Bristol-Myers Squibb Company 457 484 246 510

394 C. R. Bard, Inc. 19 073 34 3201 450 Cardinal Health, Inc. 83 408 59 991

875 CareFusion Corporation 19 015 22 6431 900 Celgene Corporation 112 794 130 564

600 Cerner Corporation 26 702 37 3981 127 CIGNA Corporation 41 686 48 212

686 Coventry Health Care, Inc. 28 025 21 2322 000 Covidien PLC 99 942 91 712

400 DaVita, Inc. 23 282 30 906500 DENTSPLY International Inc. 18 215 17 778436 Edwards Lifesciences Corporation 36 358 31 409

4 207 Eli Lilly and Company 328 685 178 0872 067 Express Scripts, Inc. 49 769 92 9101 180 Forest Laboratories, Inc. 54 251 36 3783 101 Gilead Sciences, Inc. 111 774 129 025

649 Hospira, Inc. 25 080 20 067684 Humana Inc. 27 944 61 059167 Intuitive Surgical, Inc. 46 804 78 776

11 154 Johnson & Johnson 724 851 744 888400 Laboratory Corporation of America Holdings 25 088 35 038786 Life Technologies Corporation 31 384 31 158

1 003 McKesson Corporation 59 785 79 5721 494 Medco Health Solutions, Inc. 46 588 85 0084 381 Medtronic, Inc. 234 969 170 678

12 670 Merck & Co., Inc. 730 421 486 5081 700 Mylan Inc. 39 867 37 064

444 Patterson Companies Inc. 15 572 13 344529 PerkinElmer, Inc. 14 215 10 763400 Perrigo Company 40 722 39 489

31 496 Pfizer Inc. 1 043 815 694 385600 Quest Diagnostics Incorporated 30 238 35 491

1 415 St. Jude Medical, Inc. 47 978 49 4471 309 Stryker Corporation 62 347 66 2941 595 Tenet Healthcare Corporation 26 581 8 3361 528 Thermo Fisher Scientific, Inc. 68 464 70 0064 329 UnitedHealth Group Incorporated 117 254 223 518

482 Varian Medical Systems, Inc. 26 326 32 960408 Waters Corporation 24 466 30 760514 Watson Pharmaceuticals, Inc. 24 258 31 587

1 424 WellPoint Inc. 69 215 96 128732 Zimmer Holdings, Inc. 34 012 39 816

6 321 636 5 672 715

Services financiers – 13,4 %1 400 ACE Limited 80 169 100 0281 929 Aflac, Inc. 77 907 85 0172 227 Allstate Corporation, The 93 758 62 1894 196 American Express Company 213 568 201 603


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Services financiers (suite)

1 879 American International Group, Inc. 482 875 44 3741 022 Ameriprise Financial, Inc. 38 975 51 6961 408 Aon Corporation 66 705 67 147

582 Apartment Investment & Management Company 15 592 13 572400 Assurant, Inc. 23 597 16 733378 AvalonBay Communities, Inc. 49 633 50 295

41 620 Bank of America Corporation 1 238 382 235 3334 995 Bank of New York Mellon Corporation, The 220 791 101 2692 799 BB&T Corporation 108 282 71 7757 238 Berkshire Hathaway Inc., catégorie B 581 761 562 714

424 BlackRock, Inc. 80 015 76 994636 Boston Properties, Inc. 59 392 64 543

1 843 Capital One Financial Corporation 105 294 79 4061 300 CB Richard Ellis Group, Inc. 30 067 20 1314 018 Charles Schwab Corporation, The 123 152 46 0521 117 Chubb Corporation, The 55 145 78 772

773 Cincinnati Financial Corporation 33 644 23 99612 021 Citigroup Inc. 1 249 130 321 972

283 CME Group Inc. 118 857 70 255710 Comerica Incorporated 42 805 18 648

2 200 Discover Financial Services 55 163 53 7701 229 E*Trade Financial Corporation 37 943 9 9291 254 Equity Residential Real Estate Investment Trust 55 348 72 860

300 Federated Investors Inc., catégorie B 11 783 4 6333 929 Fifth Third Bancorp 134 653 50 276

794 First Horizon National Corporation 24 182 6 461609 Franklin Resources, Inc. 61 729 59 606

1 849 Genworth Financial Inc., catégorie A 56 513 12 3202 016 Goldman Sachs Group, Inc., The 288 251 185 7751 778 Hartford Financial Services Group, Inc., The 83 903 29 4171 604 HCP, Inc. Real Estate Investment Trust 54 969 67 703

693 Health Care Real Estate Investment Trust, Inc. 31 714 38 5002 652 Host Hotels & Resorts Inc. 60 679 39 8792 345 Hudson City Bancorp, Inc. 34 811 14 9564 211 Huntington Bancshares Incorporated 41 716 23 553

300 IntercontinentalExchange Inc. 38 925 36 8201 917 Invesco Limited 46 827 39 178

15 544 JPMorgan Chase & Co. 788 074 526 3953 501 KeyCorp 60 768 27 4291 600 Kimco Realty Corporation 37 958 26 456

600 Legg Mason, Inc. 52 080 14 683847 Leucadia National Corporation 31 847 19 606

1 198 Lincoln National Corporation 59 194 23 7021 270 Loews Corporation 39 616 48 714

543 M&T Bank Corporation 49 844 42 2322 200 Marsh & McLennan Companies Inc. 112 225 70 8724 354 MetLife, Inc. 204 119 138 310

912 Moody’s Corporation 14 958 31 2946 265 Morgan Stanley 277 808 96 571

600 NASDAQ OMX Group, Inc., The 18 739 14 976958 Northern Trust Corporation 69 838 38 543

1 000 NYSE Euronext 71 931 26 5911 300 People’s United Financial Inc. 28 568 16 926

670 Plum Creek Timber Company, Inc. 29 216 24 9492 162 PNC Financial Services Group, Inc., The 206 576 127 0481 300 Principal Financial Group, Inc. 43 402 32 5812 695 Progressive Corporation, The 39 165 53 5681 819 ProLogis 79 073 52 9831 987 Prudential Financial, Inc. 99 547 101 460

600 Public Storage Real Estate Investment Trust 51 117 82 1924 988 Regions Financial Corporation 100 635 21 8521 229 Simon Property Group, Inc. 89 291 161 4461 777 SLM Corporation 35 824 24 2772 037 State Street Corporation 128 968 83 6342 119 SunTrust Banks, Inc. 105 353 38 1901 056 T. Rowe Price Group Inc. 35 182 61 097

462 Torchmark Corporation 12 991 20 423


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS




181


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Services financiers (suite)

1 735 Travelers Companies, Inc., The 99 409 104 5908 013 U.S. Bancorp 240 903 220 8261 311 Unum Group 53 192 28 1421 075 Ventas, Inc. 45 454 60 379

667 Vornado Realty Trust Real Estate Investment Trust 57 273 52 22921 565 Wells Fargo & Company 934 663 605 503

2 177 Weyerhaeuser Company 79 382 41 4091 264 XL Group PLC 79 994 25 459

622 Zions Bancorporation 30 013 10 278

10 902 795 6 407 965

Technologies de l’information – 19,0 %2 714 Accenture PLC, catégorie A 160 712 147 1822 164 Adobe Systems Incorporated 58 470 62 2602 400 Advanced Micro Devices, Inc. 56 985 13 179

700 Akamai Technologies, Inc. 27 125 22 9781 393 Altera Corporation 67 545 52 567

700 Amphenol Corporation 29 307 32 3701 173 Analog Devices, Inc. 65 417 42 7353 783 Apple Inc. 411 147 1 560 7605 520 Applied Materials, Inc. 147 873 60 230

948 Autodesk, Inc. 15 732 29 2452 055 Automatic Data Processing, Inc. 117 730 112 616

762 BMC Software, Inc. 36 108 25 4321 948 Broadcom Corporation 260 346 58 2681 538 CA, Inc. 75 679 31 573

22 312 Cisco Systems, Inc. 910 823 410 984766 Citrix Systems, Inc. 42 401 47 238

1 300 Cognizant Technology Solution Corporation 56 900 85 029612 Computer Sciences Corporation 52 801 14 777

1 320 Compuware Corporation 50 456 11 0686 414 Corning Incorporated 257 359 84 7536 603 Dell Inc. 238 614 98 2834 700 eBay Inc. 104 377 145 1831 300 Electronic Arts Inc. 48 395 27 1918 249 EMC Corporation 317 114 180 855

300 F5 Networks, Inc. 41 361 32 4101 000 Fidelity National Information Service, Inc. 27 252 27 059

200 First Solar Inc. 31 594 6 871628 Fiserv, Inc. 31 010 37 563600 FLIR Systems, Inc. 19 365 15 147

1 025 Google Inc. 503 006 674 137585 Harris Corporation 26 582 21 480

8 359 Hewlett-Packard Company 442 544 219 37520 793 Intel Corporation 813 450 513 708

4 809 International Business Machines Corporation 643 922 900 9011 100 Intuit Inc. 38 146 58 634

538 Jabil Circuit, Inc. 14 186 10 770791 JDS Uniphase Corporation 918 640 8 413

2 300 Juniper Networks, Inc. 51 501 47 825682 KLA-Tencor Corporation 37 620 33 442427 Lexmark International, Inc. 47 825 14 386

1 002 Linear Technology Corporation 52 923 30 5842 144 LSI Corporation 89 550 12 997

427 MasterCard, Inc., catégorie A 104 787 162 221836 Microchip Technology Incorporated 33 402 31 147

3 328 Micron Technology, Inc. 100 426 21 19130 670 Microsoft Corporation 1 186 361 810 534

575 Molex Incorporated 23 339 13 9831 188 Motorola Mobility Holdings, Inc. 114 607 46 9371 157 Motorola Solutions, Inc. 137 845 54 5641 508 NetApp, Inc. 68 929 55 708

329 Novellus Systems, Inc. 14 782 13 7962 473 NVIDIA Corporation 66 904 34 970

16 171 Oracle Corporation 399 133 421 9241 301 Paychex, Inc. 51 324 39 7776 950 QUALCOMM, Inc. 359 467 386 674


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Technologies de l’information (suite)

853 Red Hat, Inc. 23 705 35 8821 100 SAIC, Inc. 22 102 13 773

520 Salesforce.com, Inc. 43 959 53 772908 SanDisk Corporation 51 667 45 504

3 239 Symantec Corporation 103 722 51 676636 Teradata Corporation 17 056 31 439883 Teradyne, Inc. 39 353 12 244

4 791 Texas Instruments Incorporated 254 274 142 039772 Total System Services, Inc. 15 447 15 368

1 700 Tyco Electronics Ltd. 58 415 53 344700 VeriSign, Inc. 18 487 25 445

2 056 Visa Inc. 189 798 212 690900 Western Digital Corporation 29 909 28 379

2 743 Western Union Company 59 285 51 0295 616 Xerox Corporation 134 154 45 5441 074 Xilinx, Inc. 65 250 35 0145 206 Yahoo! Inc. 307 779 85 551

11 535 561 9 054 577

Services de télécommunications – 3,1 %1 700 American Tower Corporation 69 967 104 004

24 120 AT&T Inc. 1 423 278 742 3622 578 CenturyLink Inc. 268 063 97 6783 653 Frontier Communications Corporation 62 727 19 0921 220 MetroPCS Communications, Inc. 20 100 10 764

12 108 Sprint Nextel Corporation 501 076 28 74211 635 Verizon Communications Inc. 600 733 475 214

1 871 Windstream Corporation 22 715 22 302

2 968 659 1 500 158

Services publics – 3,8 %2 614 AES Corporation, The 109 507 31 505

408 AGL Resources Inc 12 232 17 566909 Ameren Corporation 42 222 30 691

2 010 American Electric Power Company, Inc. 84 930 84 5941 655 CentrePoint Energy, Inc. 39 966 33 8741 163 CMS Energy Corporation 56 129 26 1851 237 Consolidated Edison, Inc. 60 353 78 148

763 Constellation Energy Group Inc. 32 871 30 7982 258 Dominion Resources, Inc. 88 072 122 085

715 DTE Energy Company 35 895 39 6715 470 Duke Energy Corporation 116 608 122 4911 305 Edison International 48 489 55 043

726 Entergy Corporation 42 303 54 0312 748 Exelon Corporation 119 543 121 4211 664 FirstEnergy Corp. 91 100 75 050

282 Integrys Energy Group, Inc. 15 216 15 5571 727 NextEra Energy, Inc. 88 209 107 0631 085 NiSource Inc. 36 687 26 319

636 Northeast Utilities 17 137 23 3721 000 NRG Energy Inc. 26 445 18 461

400 ONEOK, Inc. 19 004 35 303800 Pepco Holdings, Inc. 16 727 16 537

1 703 PG&E Corporation 69 357 71 465414 Pinnacle West Capital Corporation 18 777 20 326

2 464 PPL Corporation 69 834 73 8531 151 Progress Energy, Inc. 59 717 65 6912 058 Public Service Enterprise Group Incorporated 58 833 69 212

403 SCANA Corporation 16 494 18 496967 Sempra Energy 42 947 54 135

3 552 Southern Company 130 544 167 477698 TECO Energy, Inc. 29 211 13 611


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S




182


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

ACTIONS (suite)Services publics (suite)

1 000 Wisconsin Energy Corporation 25 782 35 6272 087 Xcel Energy, Inc. 58 234 58 726

1 779 375 1 814 384


Contrats de change au comptant – 0,0 % (196)AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,3 % 121 213

ACTIF NET – 100,0 % 47 752 636




contractuel




dollars canadiens ($)3 janv. 2012 Dollar canadien 100 000 Dollar américain 98 348 100 196 (196)





Énergie 12,2 12,0Matières premières 3,5 3,8Produits industriels 10,6 10,9Produits de consommation cyclique 10,7 10,6Produits de consommation courante 11,5 10,7Soins de santé 11,9 10,8Services financiers 13,4 15,9Technologies de l’information 19,0 18,7Services de télécommunications 3,1 3,1Services publics 3,8 3,3Contrats de change au comptant 0,0 –


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS




183



Devise

Risque dechange

(montantnet) ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)







201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010

Incidence sur l’actif net ($) Incidence sur l’actif net ( %)

Indice S&P 500 4 632 006 4 579 393 9,7 9,8




Créditeurs et charges à payer 22 763 $ 248 920 $Montant à payer au titre de contrats de change au

comptant 196 –

22 959 $ 248 920 $



Actions 47 631 619 $ – $ – $ 47 631 619 $Contrats de change au comptant – Passif (196) – – (196)

47 631 423 $ – $ – $ 47 631 423 $


Actions 46 654 496 $ – $ – $ 46 654 496 $



ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


184


Fonds Scotia CanAm indicielÉ T AT S D E L ’ A C T I F N E TAux 31 décembre

2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 54 712 991 $ 61 694 605 $Encaisse 128 496 795 636Souscriptions à recevoir 17 820 5 248Montant à recevoir au titre de contrats à terme standardisés sur

indices et de contrats à terme standardisés sur devises 2 384 973 –

57 244 280 62 495 489

PASSIFRachats à payer 66 773 67 916Charges à payer 1 641 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés sur indices

et de contrats à terme standardisés sur devises – 74 629

68 414 142 545

Actif net 57 175 866 $ 62 352 944 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 57 175 782 $ 62 352 944 $Parts de série F 84 $ – $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 7 349 473 8 239 799Parts de série F 11 –

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 7,78 $ 7,57 $Parts de série F 7,85 $ – $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 296 650 $ 34 525 $Revenu lié aux contrats à terme standardisés sur indices 920 875 7 792 888Prêts de titres 7 039 –Autres revenus 167 607

1 224 731 7 828 020

CHARGESFrais de gestion (note 5) 471 364 495 217Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 70 031 54 022Honoraires des auditeurs 12 639 18 685Honoraires versés au comité d’examen indépendant 1 310 1 624Frais de garde 1 373 1 100Frais de dépôt 17 830 17 285Honoraires des avocats 2 914 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 30 804 34 322Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 168 697 194 233Frais de découvert 7 128 3 157


626 892 636 533


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardiséssur devises 2 844 518 –

Gain net (perte nette) de change (2 785 147) (1 326 429)Coûts de transaction (19 753) (9 833)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 1 359 288 (1 318 805)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à terme

standardisés sur devises (393 110) –

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 1 005 796 (2 655 067)


AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 1 603 670 $ 4 536 513 $Parts de série F* (35)$ (93)$


Parts de série A 0,21 $ 0,52 $Parts de série F* (2,48)$ (0,08)$


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 62 352 944 $ 66 142 990 $Parts de série F* – 8 239

62 352 944 66 151 229


Parts de série A 1 603 670 4 536 513Parts de série F* (35) (93)

1 603 635 4 536 420

OPÉRATIONS SUR PARTSProduit de l’émission deParts de série A 1 715 705 1 664 424Parts de série F* 119 –Montants versés pour le rachat deParts de série A (8 496 537) (9 990 983)Parts de série F* – (8 146)

(6 780 713) (8 334 705)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (5 177 162) (3 790 046)Parts de série F* 84 (8 239)

(5 177 078) (3 798 285)

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 57 175 782 62 352 944Parts de série F* 84 –

57 175 866 $ 62 352 944 $

* Ces parts ont été créées le 13 janvier 2011.


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


185



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


de 0,81 % à 0,89 % échéant entrele 5 janv. 2012 et le 29 mars 2012 54 628 667 54 712 991


Contrats à terme standardisés – 4,2 % 2 384 973AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,1 % 77 902

ACTIF NET – 100,0 % 57 175 866

C O N T R AT S À T E R M E S T A N D A R D I S É S S U R I N D I C E S

Note : Au 31 décembre 2011, le Fonds Scotia CanAm indiciel détenait 177 contrats à terme standardisés sur l’indice Standard and Poor’s 500 (l’indice S&P 500) et neuf contrats à termestandardisés E-Mini sur l’indice S&P 500 pour règlement en mars 2012. Ces contrats à terme standardisés sont des ententes financières visant l’achat de titres de l’indice S&P 500 à un prixcontractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, les gestionnaires du Fonds n’ont pas l’intention d’acheter de titres de l’indice S&P 500 à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention deliquider chacun des contrats à terme standardisés avant son règlement en concluant des contrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Nombre de contratsà terme standardisés Émetteur du contrat

Valeur contractuelle endollars canadiens ($)

Juste valeur endollars canadiens ($)

Plus-value/(moins-value) ($)

Indice composé S&P 500177 Contrats à terme standardisés – mars 2012 56 445 074 56 469 411 24 337

9 Contrats à terme standardisés E-mini – mars 2012 569 798 574 265 4 467

28 804


Nombre de contratsDate du

règlementValeur contractuelle en



(moins-value) ($)(554) Dollar canadien contre dollar américain mars 2012 (54 869 451) (55 431 043) (561 591)

Les contrats à terme standardisés sur devises précités sont des ententes financières visant l’achat de devises à un prix contractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, les gestionnaires duFonds n’ont pas l’intention d’acheter les devises à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun des contrats à terme standardisés sur devises avant son règlement enconcluant des contrats à terme standardisés sur devises équivalents, mais compensatoires.

Un placement de 4 500 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéant le 5 janvier 2012 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à terme standardisésprécités.

Les contrats à terme standardisés en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation minimum de A selon Standard & Poor’s.




Bons du Trésor 95,7 98,9Contrats à terme standardisés 4,2 (0,1)


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


186

Fonds Scotia CanAm indiciel (suite)






Total 54 712 991 $ 61 694 605 $

* Compte non tenu des liquidités et des actions privilégiées, s’il y a lieu.


Devise

Risque dechange

(montantnet) ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)




Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté de 189 501 $, soit environ 0,3 % du total de l’actif net (6 238 972 $au 31 décembre 2010, soit environ 10,0 % du total de l’actif net). Dans lapratique, les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse desensibilité. La différence pourrait être importante.



201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010


Incidence surl’actif net ( %)

Indice S&P 500 5 603 235 6 172 941 9,8 9,9

Risque de crédit (note 3)Le tableau ci-après présente les notes de crédit des obligations et desdébentures, compte non tenu des liquidités mais compte tenu des actionsprivilégiées, détenues par le Fonds.








R1 – élevé 100,0 95,7 100,0 98,9





terme standardisés sur indices et decontrats à terme standardisés sur devises – 74 629

68 414 $ 142 545 $



Instruments du marché monétaire – $ 54 712 991 $ – $ 54 712 991 $Contrats à terme standardisés (position

longue) 28 804 28 804

28 804 54 712 991 – 54 741 795

Contrats à terme standardisés (positioncourte) (561 591) – – (561 591)

(532 787)$ 54 712 991 $ – $ 54 180 204 $



longue) 890 315 – – 890 315

890 315 $ 61 694 605 $ – $ 62 584 920 $




FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


187

Fonds Scotia CanAm indiciel (suite)

Fonds Scotia indiciel Nasdaq


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 11 490 758 $ 11 864 586 $Encaisse 2 008 487 394 964Souscriptions à recevoir 11 102 23 927Montant à recevoir au titre de contrats à terme standardisés sur

indices 447 088 –

13 957 435 12 283 477

PASSIFRachats à payer 1 582 9 011Charges à payer 425 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés sur

indices – 46 734

2 007 55 745

Actif net 13 955 428 $ 12 227 732 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 16 348 $ 3 040 $Revenu lié aux contrats à terme standardisés sur indices 302 015 1 855 496Prêts de titres 141 –Autres revenus 1 192 7 477

319 696 1 866 013

CHARGESFrais de gestion (note 5) 108 204 86 818Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 17 711 12 736Honoraires des auditeurs 12 379 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 171 186Frais de garde 648 583Frais de dépôt 15 204 17 216Honoraires des avocats 2 915 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 10 300 11 297Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 65 265 71 750Frais de découvert 359 374


150 659 117 704


Gain net (perte nette) de change 120 560 (237 809)Coûts de transaction (3 845) (3 144)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 275 647 (219 157)

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 392 362 (460 110)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 561 399 $ 1 288 199 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 560 825 $ 1 286 671 $Parts de série F 574 $ 1 528 $


Parts de série A 0,21 $ 0,53 $Parts de série F 0,25 $ 0,65 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 12 216 204 $ 10 669 720 $Parts de série F 11 528 –

12 227 732 10 669 720


Parts de série A 560 825 1 286 671Parts de série F 574 1 528

561 399 1 288 199


Parts de série A 4 534 847 2 994 790Parts de série F – 10 000

Montants versés pour le rachat deParts de série A (3 368 550) (2 734 977)

1 166 297 269 813

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 1 727 122 1 546 484Parts de série F 574 11 528

1 727 696 1 558 012


13 955 428 $ 12 227 732 $


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


188



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE – 82,3 %11 280 000 Obligations du Trésor américain

(US) De 0,02 % à 0,06 % échéant entre le 9 février 2012 et le17 mai 2012 11 476 535 11 490 758


Contrats à terme standardisés – 3,2 % 447 088AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 14,5 % 2 017 582

ACTIF NET – 100,0 % 13 955 428


Note : Au 31 décembre 2011, le Fonds détenait 50 contrats à terme standardisés sur l’indice Nasdaq 100 et 52 contrats à terme standardisés E-Mini sur l’indice Nasdaq 100 pour règlement enmars 2012. Ces contrats à terme standardisés sont des ententes financières visant l’achat de titres sur l’indice Nasdaq 100 à un prix contractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, lesgestionnaires du Fonds n’ont pas l’intention d’acheter de titres de l’indice Nasdaq 100 à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun des contrats à terme standardisésavant son règlement en concluant des contrats à terme standardisés équivalents, mais compensatoires.

Nombre de contratsà terme standardisés Émetteur du contrat

Valeur contractuelle endollars canadiens ($)

Juste valeur endollars canadiens ($)

Plus-value/(moins-value) ($)

Indice Nasdaq 10050 Contrats à terme standardisés – mars 2012 11 806 327 11 586 267 (220 060)52 Contrats à terme standardisés E-mini – mars 2012 2 418 394 2 409 943 (8 451)

(228 511)

Un placement de 830 000 $ dans les bons du Trésor américain échéant le 12 avril 2012 est détenu à titre de marge relativement aux contrats à terme standardisés précités.

Les contrats à terme standardisés en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation minimum de A selon Standard & Poor’s.




Bons du Trésor 82,3 97,0Contrats à terme standardisés 3,2 (0,4)


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


189

Fonds Scotia indiciel Nasdaq (suite)






Total 11 490 758 $ 11 864 586 $



Devise

Risque dechange

(montantnet) ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)







201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice Nasdaq 100 1 353 677 1 210 545 9,7 9,9

Risque de crédit (note 3)Le tableau ci-après présente les notes de crédit des obligations et desdébentures, compte non tenu des liquidités, mais compte tenu des actionsprivilégiées, détenues par le Fonds.








R1 – élevé 100,0 82,3 100,0 97,0





terme standardisés sur indices – 46 734

2007 $ 55 745 $




longue) (228 511) – – (228 511)

(228 511) 11 490 758 $ – $ 11 262 247 $



longue) 38 018 – – 38 018

38 018 $ 11 864 586 $ – $ 11 902 604 $




ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


190

Fonds Scotia indiciel Nasdaq (suite)

Fonds Scotia indiciel international


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 33 518 227 $ 39 740 440 $Encaisse 229 212 70 433Revenu de placement à recevoir 9 397 2 283Souscriptions à recevoir 8 934 27 914Montant à recevoir au titre de contrats à terme standardisés sur

indices et de contrats à terme standardisés sur devises 1 911 837 2 906 114

35 677 607 42 747 184

PASSIFRachats à payer 11 266 18 053Charges à payer 733 –Montant à payer au titre de contrats à terme standardisés sur indices

et de contrats à terme standardisés sur devises 780 058 316 413

792 057 334 466

Actif net 34 885 550 $ 42 412 718 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 3 178 015 3 412 336Parts de série F 846 234Parts de série I 2 375 398 2 647 988



2011 2010REVENU DE PLACEMENTIntérêts 418 146 $ 314 918 $Revenu lié aux contrats à terme standardisés sur indices (4 757 743) 1 355 081Prêts de titres 1 153 4 254Autres revenus 197 827

(4 338 247) 1 675 080



330 331 399 266

Revenu de placement net (perte de placement nette) (4 668 578) 1 275 814

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus – 3 874Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les contrats à terme standardisés 1 338 723 (5 274 494)Gain net (perte nette) de change (61 275) (156 037)Coûts de transaction (37 551) (68 677)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 2 694 (2 014)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à terme

standardisés (376 967) (78 887)Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à terme

standardisés sur devises 56 850 3 093 952

Gain net (perte nette) sur les placements et les coûts de transaction 922 474 (2 482 283)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (3 746 104)$ (1 206 469)$


Parts de série A (2 310 263)$ (253 091)$Parts de série F (247)$ (459)$Parts de série I (1 435 594)$ (952 919)$


Parts de série A (0,71)$ (0,07)$Parts de série F (0,69)$ (0,66)$Parts de série I (0,59)$ (0,17)$



42 412 718 72 006 625


Parts de série A (2 310 263) (253 091)Parts de série F (247) (459)Parts de série I (1 435 594) (952 919)

(3 746 104) (1 206 469)

OPÉRATIONS SUR PARTSProduit de l’émission deParts de série A 1 990 517 2 135 017Parts de série F 3 839 1 608Parts de série I 2 362 323 7 767 704Montants versés pour le rachat deParts de série A (3 571 217) (4 833 320)Parts de série F – (6 080)Parts de série I (4 566 526) (33 452 367)

(3 781 064) (28 387 438)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (3 890 963) (2 951 394)Parts de série F 3 592 (4 931)Parts de série I (3 639 797) (26 637 582)

(7 527 168) (29 593 907)


34 885 550 $ 42 412 718 $


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


191



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


8 850 000 Gouvernement du Canadade 0,81 % à 0,88 % échéant entrele 5 janv. 2012 et le 15 mars 2012 8 830 725 8 837 206

Acceptations bancaires – 30,1 %3 400 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce

de 1,10 % à 1,11 % échéant entrele 6 janv. 2012 et le 13 févr. 2012 3 390 568 3 396 752Banque HSBC du Canada

600 000 1,13 %, échéant le 1er févr. 2012 598 296 599 4262 100 000 Banque Nationale du Canada

de 1,09 % à 1,11 % échéant entrele 4 janv. 2012 et le 5 janv. 2012 2 094 659 2 099 761Banque Royale du Canada

3 400 000 1,08 %, échéant le 14 mars 2012 3 390 854 3 392 663Banque Toronto-Dominion, La

1 000 000 1,08 %, échéant le 6 févr. 2012 997 230 998 939

10 471 607 10 487 541

Billets de dépôt au porteur – 17,2 %Caisse Centrale Desjardins

1 700 000 1,10 %, échéant le 13 févr. 2012 1 695 359 1 697 807Deutsche Bank du Canada

1 600 000 1,10 %, échéant le 27 janv. 2012 1 598 656 1 598 752


Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

INSTRUMENTS DU MARCHÉ MONÉTAIRE (suite)Billets de dépôt au porteur (suite)

Sumitomo Mitsui Banking Corporation1 700 000 1,11 %, échéant le 23 janv. 2012 1 698 402 1 698 866

Banque Toronto-Dominion, La1 000 000 1,08 %, échéant le 18 janv. 2012 997 260 999 499

5 989 677 5 994 924

Billets de trésorerie – 4,6 %Honda Canada Finance Inc.

1 600 000 1,13 %, échéant le 30 janv. 2012 1 595 696 1 598 565

Obligations à court terme – 18,9 %Banque de Montréal (taux variable)

4 000 000 1,36 %, échéant le 1er févr. 2012 4 000 000 4 000 225Rabobank Nederland (taux variable)

2 600 000 1,40 %, échéant le 8 févr. 2012 2 600 000 2 599 766

6 600 000 6 599 991


Contrats à terme standardisés – 3,2 % 1 131 779AUTRES ACTIFS, MOINS LES PASSIFS – 0,7 % 235 544

ACTIF NET – 100,0 % 34 885 550


Nombre de contrats Émetteur/Pays indice Date du règlementValeur contractuelle en



(moins-value) ($)EUROPE

56 DJ EURO STOXX 50 mars 2012 1 676 485 1 704 913 28 428FRANCE

75 Indice CAC 40 mars 2012 3 067 099 3 122 940 55 841ALLEMAGNE

14 Indice DAX mars 2012 2 693 231 2 720 689 27 458ITALIE

8 Indice S&P/MIB mars 2012 797 447 796 393 (1 055)PAYS-BAS

11 Indice Amsterdam janv. 2012 868 722 906 055 37 333ESPAGNE

10 Indice IBEX 35 Plus janv. 2012 1 096 386 1 117 059 20 673SUÈDE

78 Indice OMX janv. 2012 1 097 006 1 142 005 44 999SUISSE

47 Indice Swiss Market mars 2012 2 893 402 3 002 755 109 353ROYAUME-UNI

93 Indice FTSE 100 mars 2012 7 966 250 8 148 043 181 793AUSTRALIE

29 SPI 200 mars 2012 3 172 844 3 035 629 (137 216)HONG KONG

13 Indice Hang Seng janv. 2012 1 576 313 1 573 227 (3 086)JAPON

78 Indice Topix mars 2012 7 675 709 7 494 980 (180 729)

183 792


ON

DS

IN

DI

CI

EL

S


192

Fonds Scotia indiciel international (suite)



Nombre de contrats Date du règlementValeur contractuelle en



(moins-value) ($)30 Dollar australien contre dollar américain mars 2012 3 043 401 3 108 655 65 25479 Livre sterling contre dollar américain mars 2012 7 830 682 7 796 979 (33 703)47 Yen contre dollar américain mars 2012 7 701 155 7 787 046 85 89121 Franc suisse contre dollar américain mars 2012 2 861 412 2 853 522 (7 889)67 Euro contre dollar américain mars 2012 11 265 188 11 064 846 (200 341)

(345) Dollar canadien contre dollar américain mars 2012 (34 169 604) (34 519 332) (349 727)

(440 515)

Les contrats à terme standardisés sur indices et les contrats à terme standardisés sur devises précités sont des ententes financières visant l’achat d’indices et dedevises à un prix contractuel et à une date ultérieure précise. Toutefois, les gestionnaires du Fonds n’ont pas l’intention d’acheter des titres sur les indices ou desdevises à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chacun des contrats avant son règlement en concluant des contrats à terme standardisés surindices et des contrats à terme standardisés sur devises équivalents, mais compensatoires.

Un placement de 4 700 000 $ dans les bons du Trésor du gouvernement du Canada échéant le 15 mars 2012 est détenu à titre de marge relativement aux contrats àterme standardisés précités.

Les contrats à terme standardisés en cours au 31 décembre 2011 sont conclus avec une institution financière ayant une notation de A selon Standard & Poor’s.




Bons du Trésor 25,3 35,8Acceptations bancaires 30,1 39,8Billets de dépôt au porteur 17,2 5,2Dépôts à terme – 4,4Billets de trésorerie 4,6 2,4Obligations à court terme 18,9 6,1Contrats à terme standardisés 3,2 6,3


FO

ND

SI

ND

IC

IE

LS


193







Total 33 518 227 $ 39 740 440 $



Currency

Risque dechange

(montantnet) ($)


Risque dechange

(montantnet) ($)



Dollar de Hong Kong 1 573 227 4,5 1 179 908 2,8Couronne suédoise 1 142 005 3,3 1 487 220 3,5Livre sterling 351 064 1,0 913 198 2,2Franc suisse 149 233 0,4 (74 465) (0,2)Dollar australien (73 026) (0,2) (207 273) (0,5)Yen (292 066) (0,8) 1 272 951 3,0Euro (696 797) (2,0) (1 292 234) (3,0)Dollar américain (1 945 406) (5,6) (1 615 568) (3,8)

Total 208 234 0,6 1 663 737 4,0

Au 31 décembre 2011, si le dollar canadien avait gagné ou perdu 10 % parrapport à toutes les autres monnaies, en supposant que toutes les autresvariables soient demeurées constantes, l’actif net aurait respectivement diminuéou augmenté de 20 823 $, soit environ 0,1 % du total de l’actif net (166 374 $ au31 décembre 2010, soit environ 0,4 % du total de l’actif net). Dans la pratique,les résultats réels peuvent différer de ceux de cette analyse de sensibilité. Ladifférence pourrait être importante.



201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010




Risque de crédit (note 3)Le tableau ci-après présente les notes de crédit des obligations et desdébentures, compte non tenu des liquidités mais compte tenu des actionsprivilégiées, détenues par le Fonds.








Notes de crédit des instruments à court termeR1 – élevé 49,3 47,4 53,5 50,1R1 – moyen 20,9 20,1 31,2 29,2R1 – faible 10,1 9,7 4,0 3,8Non coté – – 4,8 4,5Notes de crédit des obligationsAAA 7,8 7,4 6,5 6,1AA 11,9 11,5 – –

Total 100,0 96,1 100,0 93,7





terme standardisés 780 058 316 413

792 057 $ 334 466 $




longue) 93 004 – – 93 004

93 004 33 518 227 – 33 611 231


(256 723)$ 33 518 227 $ – $ 33 261 504 $



longue) 478 540 – – 478 540

478 540 39 740 440 – 40 218 980


(159 268)$ 39 740 440 $ – $ 39 581 172 $




ON

DS

IN

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S


194


Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 384 241 560 $ 348 783 846 $Encaisse 2 146 627 2 392 298Souscriptions à recevoir 396 782 397 507

386 784 969 351 573 651

PASSIFDistributions à verser 12 134 4 853Rachats à payer 273 426 162 507Charges à payer 19 216 –

304 776 167 360

Actif net 386 480 193 $ 351 406 291 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 385 574 719 $ 351 378 322 $Parts de série conseillers 905 474 $ 27 969 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 33 964 074 30 907 681Parts de série conseillers 80 878 2 498

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 11,35 $ 11,37 $Parts de série conseillers 11,20 $ 11,20 $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 877 868 $ 1 487 759 $Intérêts 10 467 557 9 103 500Distributions des gains en capital reçus 86 026 470 560Retenues ou remboursements d’impôt étranger (76 271) (74 380)Autres revenus 7 182 7 517

12 362 362 10 994 956

CHARGESFrais de gestion (note 5) 5 941 145 5 128 869Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 693 746 440 010Honoraires des auditeurs 16 995 17 765Honoraires versés au comité d’examen indépendant 1 143 1 142Frais de garde 458 1 003Frais de dépôt 37 494 36 027Honoraires des avocats 3 530 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 27 795 26 344Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 130 552 111 784


6 837 992 5 752 219


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 5 028 596 (240 805)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (5 779 075) 15 853 910

Gain net (perte nette) sur les placements (750 479) 15 613 105



Parts de série A 4 764 855 $ 20 854 367 $Parts de série conseillers 9 036 $ 1 475 $


Parts de série A 0,15 $ 0,72 $Parts de série conseillers 0,13 $ 0,84 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 351 378 322 $ 284 711 318 $Parts de série conseillers 27 969 12 102

351 406 291 284 723 420


Parts de série A 4 764 855 20 854 367Parts de série conseillers 9 036 1 475

4 773 891 20 855 842


Parts de série A (5 446 033) (4 771 760)Parts de série conseillers (11 527) (418)

(5 457 560) (4 772 178)


Parts de série A 88 630 328 94 317 318Parts de série conseillers 908 123 14 392

Distributions réinvestiesParts de série A 5 435 252 4 766 907Parts de série conseillers 11 398 418

Montants versés pour le rachat deParts de série A (59 188 005) (48 499 828)Parts de série conseillers (39 525) –

35 757 571 50 599 207

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 34 196 397 66 667 004Parts de série conseillers 877 505 15 867

35 073 902 66 682 871

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 385 574 719 351 378 322Parts de série conseillers 905 474 27 969

386 480 193 $ 351 406 291 $


PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


195



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 71,2 %2 620 012 Catégorie d’obligations à rendement total Aurion dynamique,

série O 26 079 743 27 431 5308 639 386 Fonds d’obligations à haut rendement Dynamique, série O 36 196 460 34 471 1508 649 245 Fonds Scotia d’obligations, série I 87 302 404 94 135 7894 861 466 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 62 893 257 67 527 218

566 934 Fonds Scotia de dividendes mondiaux, série I 5 685 166 5 647 9134 272 051 Fonds Scotia hypothécaire de revenu, série I 46 200 002 45 995 892

264 357 032 275 209 492

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 15,9 %575 406 Fonds immobilier mondial Dynamique, série O 3 715 883 3 717 124924 913 Fonds de petites entreprises Dynamique, série O 12 056 889 11 912 879874 938 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 8 719 973 7 498 218622 230 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 21 517 254 23 207 804175 989 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 9 951 272 9 526 451258 256 Fonds Scotia des ressources, série I 5 106 897 5 554 596

61 068 168 61 417 072

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 12,3 %351 952 Fonds mondial d’infrastructures Dynamique, série O 3 733 589 3 882 025591 548 Fonds Scotia de croissance mondiale, série I 17 820 002 17 267 773754 994 Fonds Scotia potentiel mondial, série I 5 994 698 5 639 577620 498 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 4 678 078 3 603 418

1 873 841 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 12 022 400 9 538 227966 137 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 7 488 841 7 683 976

51 737 608 47 614 996



ACTIF NET – 100,0 % 386 480 193




Fonds à revenu fixe 71,2 72,0Fonds d’actions canadiennes 15,9 14,1Fonds d’actions étrangères 12,3 13,2


Autre risque de prix (note 3)Le tableau ci-après présente l’incidence estimative sur l’actif net du Portefeuilled’une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, toutes les autresvariables étant demeurées constantes. La mesure historique de la sensibilité duPortefeuille pourrait ne pas être représentative de sa mesure future et, parconséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait être très différente.


201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice composé S&P/TSX – 15 %Indice obligataire universel

DEX – 70 %Indice Morgan Stanley Capital

International Monde – 15 %


Risque de liquidité (note 3)Le tableau ci-après présente une analyse comparative du calendrier des flux detrésorerie et du calendrier des obligations financières du Portefeuille.




Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2)Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers duPortefeuille dans la hiérarchie de la juste valeur respectivement au31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010.






F O N D S S C O T I A R A P P O R T A N N U E L A U X P O R T E U R S D E P A R T S – 2 0 1 1P

OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


196

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia (suite)

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 962 467 109 $ 1 013 852 837 $Encaisse 3 545 331 3 441 849Souscriptions à recevoir 627 945 730 325

966 640 385 1 018 025 011


728 501 818 074

Actif net 965 911 884 $ 1 017 206 937 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 965 757 793 $ 1 017 029 891 $Parts de série conseillers 69 580 $ 81 139 $Parts de série F 84 511 $ 95 907 $




2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 8 650 126 $ 7 288 877 $Intérêts 18 843 704 18 689 293Distributions des gains en capital reçus 432 707 2 678 178Retenues ou remboursements d’impôt étranger (249 719) (356 537)Autres revenus 17 002 13 429

27 693 820 28 313 240

CHARGESFrais de gestion (note 5) 17 462 182 16 723 761Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 2 005 873 1 402 640Honoraires des auditeurs 21 149 20 006Honoraires versés au comité d’examen indépendant 2 857 3 101Frais de garde 1 056 1 737Frais de dépôt 59 747 67 485Honoraires des avocats 3 611 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 59 351 57 476Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 276 560 248 667


19 874 768 18 512 011


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 19 959 978 2 741 259Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (51 816 592) 58 210 949




Parts de série A (24 034 605)$ 70 744 334 $Parts de série conseillers (2 110)$ 5 515 $Parts de série F (847)$ 3 588 $


Parts de série A (0,29)$ 0,86 $Parts de série conseillers (0,34)$ 0,84 $Parts de série F (0,12)$ 0,53 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 1 017 029 891 $ 888 251 472 $Parts de série conseillers 81 139 69 477Parts de série F 95 907 47 448

1 017 206 937 888 368 397


Parts de série A (24 034 605) 70 744 334Parts de série conseillers (2 110) 5 515Parts de série F (847) 3 588

(24 037 562) 70 753 437


Parts de série A (7 436 630) (7 120 911)Parts de série conseillers (221) (311)Parts de série F (1 578) (1 828)

(7 438 429) (7 123 050)


Parts de série A 130 411 136 178 942 518Parts de série conseillers 11 250 6 200Parts de série F – 92 665

Distributions réinvestiesParts de série A 7 431 218 7 109 386Parts de série conseillers 221 311Parts de série F 1 578 1 828

Montants versés pour le rachat deParts de série A (157 643 217) (120 896 908)Parts de série conseillers (20 699) (53)Parts de série F (10 549) (47 794)

(19 819 062) 65 208 153

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (51 272 098) 128 778 419Parts de série conseillers (11 559) 11 662Parts de série F (11 396) 48 459

(51 295 053) 128 838 540

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 965 757 793 1 017 029 891Parts de série conseillers 69 580 81 139Parts de série F 84 511 95 907

965 911 884 $ 1 017 206 937 $


PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


197



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


série O 41 763 089 43 951 25914 652 654 Fonds d’obligations à haut rendement Dynamique, série O 61 463 362 58 464 08914 111 923 Fonds Scotia d’obligations, série I 142 413 588 153 589 9337 618 999 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 98 159 481 105 830 1792 496 252 Fonds Scotia de dividendes mondiaux, série I 24 976 623 24 868 1646 662 437 Fonds Scotia hypothécaire de revenu, série I 72 027 264 71 732 456

440 803 407 458 436 080

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 30,4 %2 391 228 Fonds immobilier mondial Dynamique, série O 15 442 174 15 447 3304 592 419 Fonds de petites entreprises Dynamique, série O 59 877 176 59 150 3514 354 470 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 43 749 976 37 317 8042 997 110 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 105 193 494 111 785 589

784 486 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 46 332 563 42 464 9441 299 015 Fonds Scotia des ressources, série I 26 024 696 27 939 334

296 620 079 294 105 352

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 21,7 %1 425 590 Fonds mondial d’infrastructures Dynamique, série O 15 123 017 15 724 2612 612 722 Fonds Scotia de croissance mondiale, série I 81 643 595 76 267 4582 986 785 Fonds Scotia potentiel mondial, série I 25 116 530 22 310 3854 022 342 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 30 222 201 23 358 9468 409 745 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 55 701 825 42 807 2813 703 789 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 29 191 129 29 457 346

236 998 297 209 925 677



ACTIF NET – 100,0 % 965 911 884








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010





Indice Morgan Stanley CapitalInternational Monde – 26 %










Fonds communs de placement 1 013 852 837 $ – $ – $ 1 013 852 837 $



OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


198

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia (suite)

Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia



582 028 640 630 961 833


557 273 320 992

Actif net 581 471 367 $ 630 640 841 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 581 463 401 $ 630 640 671 $Parts de série conseillers 120 $ 170 $Parts de série F 7 846 $ – $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 47 279 495 48 504 563Parts de série conseillers 10 13Parts de série F 627 –

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 12,30 $ 13,00 $Parts de série conseillers 12,13 $ 13,08 $Parts de série F 12,51 $ – $



13 866 774 15 220 837

CHARGESFrais de gestion (note 5) 11 637 338 11 285 261Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 1 303 817 929 004Honoraires des auditeurs 14 734 20 006Honoraires versés au comité d’examen indépendant 1 745 1 925Frais de garde 1 020 1 301Frais de dépôt 48 725 50 774Honoraires des avocats 3 611 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 39 306 38 871Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 183 629 167 177


13 216 251 12 483 585






Parts de série A (33 820 063)$ 49 121 965 $Parts de série conseillers (4)$ 11 $Parts de série F* 310 $ – $


Parts de série A (0,70)$ 1,01 $Parts de série conseillers (0,33)$ 1,02 $Parts de série F* 0,49 $ – $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 630 640 671 $ 562 031 669 $Parts de série conseillers 170 99

630 640 841 562 031 768


Parts de série A (33 820 063) 49 121 965Parts de série conseillers (4) 11Parts de série F* 310 –

(33 819 757) 49 121 976


Parts de série A 87 731 781 99 018 575Parts de série conseillers 60 60Parts de série F* 7 536 –

Montants versés pour le rachat deParts de série A (103 088 988) (79 531 538)Parts de série conseillers (106) –

(15 349 717) 19 487 097

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (49 177 270) 68 609 002Parts de série conseillers (50) 71Parts de série F* 7 846 –

(49 169 474) 68 609 073

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 581 463 401 630 640 671Parts de série conseillers 120 170Parts de série F* 7 846 –

581 471 367 $ 630 640 841 $

* Ces parts ont été créées le 22 août 2011.


PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


199



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


série O 14 322 511 15 074 3534 527 961 Fonds d’obligations à haut rendement Dynamique, série O 18 993 135 18 066 5654 775 422 Fonds Scotia d’obligations, série I 48 262 695 51 974 2582 454 152 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 31 492 813 34 088 9142 076 987 Fonds Scotia de dividendes mondiaux, série I 20 781 599 20 691 3572 400 548 Fonds Scotia hypothécaire de revenu, série I 26 203 514 25 845 984

160 056 267 165 741 431

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 40,1 %1 927 475 Fonds immobilier mondial Dynamique, série O 12 447 329 12 451 4863 435 233 Fonds de petites entreprises Dynamique, série O 44 799 336 44 245 8063 636 547 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 36 471 527 31 165 2102 359 289 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 84 388 569 87 996 280

637 758 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 39 840 330 34 522 4371 052 291 Fonds Scotia des ressources, série I 20 801 398 22 632 772

238 748 489 233 013 991

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 31,1 %1 135 023 Fonds mondial d’infrastructures Dynamique, série O 12 040 607 12 519 3062 173 011 Fonds Scotia de croissance mondiale, série I 69 501 259 63 431 9372 607 589 Fonds Scotia potentiel mondial, série I 21 748 855 19 477 9093 344 432 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 25 613 831 19 422 1217 803 973 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 52 786 703 39 723 7733 307 397 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 26 426 266 26 304 723

208 117 521 180 879 769



ACTIF NET – 100,0 % 581 471 367








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice composé S&P/TSX – 38 %Indice obligataire universel DEX – 25 %Indice Morgan Stanley Capital


Incidence de l’indice de référencemixte (composé de tous lesindices de référence ci-dessus) 57 565 665 66 217 288 9,9 10,5












OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


200

Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia (suite)

Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 115 831 195 $ 124 695 356 $Encaisse 770 529 559 292Souscriptions à recevoir 106 160 191 156

116 707 884 125 445 804


30 216 53 880

Actif net 116 677 668 $ 125 391 924 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 116 665 133 $ 125 372 405 $Parts de série conseillers 12 188 $ 19 519 $Parts de série F 347 $ – $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 9 585 339 9 512 003Parts de série conseillers 1 007 1 485Parts de série F 28 –

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 12,17 $ 13,18 $Parts de série conseillers 12,10 $ 13,14 $Parts de série F 12,20 $ – $


2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 757 592 $ 1 513 673 $Intérêts 588 894 649 983Distributions des gains en capital reçus 79 761 591 817Retenues ou remboursements d’impôt étranger (71 059) (73 082)Autres revenus 2 413 3 259

2 357 601 2 685 650

CHARGESFrais de gestion (note 5) 2 598 735 2 465 318Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 285 943 200 506Honoraires des auditeurs 10 493 17 765Honoraires versés au comité d’examen indépendant 393 427Frais de garde 615 1 101Frais de dépôt 30 913 30 159Honoraires des avocats 3 611 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 14 959 15 141Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 67 294 58 785


2 995 269 2 778 456



Gain net (perte nette) sur les placements (9 245 920) 10 516 682



Parts de série A (9 882 524)$ 10 422 481 $Parts de série conseillers (1 064)$ 1 395 $


Parts de série A (1,02)$ 1,09 $Parts de série conseillers (0,85)$ 1,12 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 125 372 405 $ 114 287 071 $Parts de série conseillers 19 519 14 249Parts de série F* – –

125 391 924 114 301 320


Parts de série A (9 882 524) 10 422 481Parts de série conseillers (1 064) 1 395

(9 883 588) 10 423 876


Parts de série A 24 302 929 19 783 064Parts de série conseillers 990 5 000Parts de série F* 347 –

Montants versés pour le rachat deParts de série A (23 127 677) (19 120 211)Parts de série conseillers (7 257) (1 125)

1 169 332 666 728

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (8 707 272) 11 085 334Parts de série conseillers (7 331) 5 270Parts de série F* 347 –

(8 714 256) 11 090 604

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 116 665 133 125 372 405Parts de série conseillers 12 188 19 519Parts de série F* 347 –

116 677 668 $ 125 391 924 $

* Ces parts ont été créées le 26 octobre 2011.


PO

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201



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 14,6 %120 954 Catégorie d’obligations à rendement total Aurion dynamique,

série O 1 203 920 1 266 382454 618 Fonds d’obligations à haut rendement Dynamique, série O 1 907 465 1 813 926369 607 Fonds Scotia d’obligations, série I 3 731 198 4 022 688207 804 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 2 661 818 2 886 462528 155 Fonds Scotia de dividendes mondiaux, série I 5 302 814 5 261 581162 540 Fonds Scotia hypothécaire de revenu, série I 1 774 483 1 750 015

16 581 698 17 001 054

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 47,3 %471 213 Fonds immobilier mondial Dynamique, série O 3 043 018 3 044 034815 157 Fonds de petites entreprises Dynamique, série O 10 630 932 10 499 225875 554 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 8 810 016 7 503 496562 798 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 20 334 133 20 991 143148 665 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 9 369 631 8 047 393239 449 Fonds Scotia des ressources, série I 4 493 788 5 150 090

56 681 518 55 235 381

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 37,4 %277 037 Fonds mondial d’infrastructures Dynamique, série O 2 939 656 3 055 721531 310 Fonds Scotia de croissance mondiale, série I 17 168 303 15 509 365664 480 Fonds Scotia potentiel mondial, série I 5 622 486 4 963 463784 404 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 5 950 411 4 555 270

1 814 387 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 12 422 599 9 235 595789 024 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 6 300 332 6 275 346

50 403 787 43 594 760



ACTIF NET – 100,0 % 116 677 668








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010

Incidence sur l’actif net ($) Incidence sur l’actif net (%)
















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202

Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia (suite)

Portefeuille de revenu diversifié Partenaires Scotia



113 931 911 29 668 906


56 843 27 295

Actif net 113 875 068 $ 29 641 611 $





2011 2010*REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 487 729 $ 118 631 $Intérêts 1 868 313 116 899Distributions des gains en capital reçus 252 965 137 952Retenues ou remboursements d’impôt étranger (15 664) (964)Autres revenus 6 600 281

3 599 943 372 799

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 263 825 77 082Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 150 198 9 990Honoraires des auditeurs 14 343 10 702Honoraires versés au comité d’examen indépendant 142 7Frais de garde 2 625 2 358Frais de dépôt 16 144 2 307Honoraires des avocats 2 833 599Charges liées à l’information des porteurs de parts 9 105 3 667Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 41 352 8 720

1 500 567 115 432Charges absorbées (17 708) (24 430)

1 482 859 91 002


Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 958 876 (171 145)

Gain net (perte nette) sur les placements 958 876 (171 145)

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 3 075 960 $ 110 652 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 3 075 960 $ 110 652 $




2011 2010*ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 29 641 611 $ – $


Parts de série A 3 075 960 110 652


Parts de série A (1 870 669) (143 844)Du gain réalisé

Parts de série A (173 474) (137 952)

(2 044 143) (281 796)



Parts de série A 1 987 286 270 195Montants versés pour le rachat de

Parts de série A (11 510 904) (432 478)

83 201 640 29 812 755



* Pour la période depuis la création du Portefeuille, le 26 août 2010.


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203



Coûtmoyen ($)

Valeurmarchande ($)

FONDS À REVENU FIXE – 68,9 %575 870 Fonds d’obligations inflation plus AGF, série O 5 212 950 5 326 797

1 626 692 Fonds d’obligations de sociétés Signature CI, catégorie I 16 720 412 16 510 923390 219 Fonds Fidelity Titres américains à rendement élevé,

série O 2 694 644 2 690 9121 662 469 Fonds mondial d’obligations Mackenzie Sentinelle,

série O 16 224 552 16 076 571390 692 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 5 211 848 5 426 826

2 057 331 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétéscanadiennes, série I 21 423 490 21 683 442

905 286 Fonds mondial d’obligations Templeton, série O 10 929 788 10 718 583

78 417 684 78 434 054

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 19,5 %1 775 010 Fonds d’actions productives de revenus Dynamique,

série O 10 564 537 11 093 815800 716 Fonds Fidelity Dividendes, série O 11 001 734 11 093 915

21 566 271 22 187 730

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 7,2 %253 644 Fonds mondial d’infrastructures Dynamique, série O 2 599 931 2 797 698622 251 Fonds d’actions Mackenzie Ivy, série O 5 480 304 5 432 439

8 080 235 8 230 137



ACTIF NET – 100,0 % 113 875 068








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010




Indice du marché élargi MerrillLynch – 32,5 %

Indice composé S&P/TSX – 20 %Indice Morgan Stanley Capital

International Monde – 7,5 %






Classement selon la hiérarchie de la juste valeur (note 2)Les tableaux ci-après illustrent le classement des instruments financiers duPortefeuille dans la hiérarchie de la juste valeur au 31 décembre 2011 et au31 décembre 2010.







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204

Portefeuille de revenu diversifié Partenaires Scotia (suite)

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia



432 683 082 401 562 910


247 892 315 838

Actif net 432 435 190 $ 401 247 072 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 35 990 001 33 476 165Parts de série F 610 722



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 2 566 282 $ 1 635 950 $Intérêts 11 014 411 10 565 449Distributions des gains en capital reçus 3 040 168 1 329 416Retenues ou remboursements d’impôt étranger (154 722) (93 059)Autres revenus 7 918 7 697

16 474 057 13 445 453

CHARGESFrais de gestion (note 5) 7 769 114 6 981 739Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 868 464 573 931Honoraires des auditeurs 16 995 17 765Honoraires versés au comité d’examen indépendant 1 112 1 172Frais de garde 388 836Frais de dépôt 29 825 32 085Honoraires des avocats 2 913 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 27 247 26 920Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 130 656 121 220


8 842 695 7 754 238






Parts de série A 6 730 477 $ 25 073 318 $Parts de série F 215 $ 499 $


Parts de série A 0,19 $ 0,77 $Parts de série F 0,35 $ 0,65 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 401 238 513 $ 358 761 335 $Parts de série F 8 559 –

401 247 072 358 761 335


Parts de série A 6 730 477 25 073 318Parts de série F 215 499

6 730 692 25 073 817


Parts de série A (4 615 701) (4 361 621)Parts de série F (145) (178)

Du gain réaliséParts de série A (1 281 061) –Parts de série F (22) –

(5 896 929) (4 361 799)


Parts de série A 90 612 197 68 526 069Parts de série F – 9 200

Distributions réinvestiesParts de série A 5 888 053 4 356 971Parts de série F 167 178


30 354 355 21 773 719

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 31 189 429 42 477 178Parts de série F (1 311) 8 559

31 188 118 42 485 737


432 435 190 $ 401 247 072 $


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205



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 64,5 %970 567 Fonds d’obligations inflation plus AGF, série O 8 668 770 8 977 748

5 944 247 Fonds Fidelity Obligations canadiennes, série O 77 490 431 84 007 0675 121 337 Fonds d’obligations Mackenzie Sentinelle, série O 56 225 639 61 016 6336 005 832 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 78 455 574 83 422 8073 952 672 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes, série I 39 243 168 41 659 581

260 083 582 279 083 836

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 16,0 %1 170 297 Fonds de placements canadiens CI, catégorie I 29 832 225 26 881 724

714 723 Fonds immobilier mondial Dynamique, série O 4 064 032 4 617 1111 013 659 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 38 225 289 37 807 254

72 121 546 69 306 089

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 18,7 %768 445 Fonds de marchés en émergence AGF, série O 7 611 239 8 522 056475 320 Fonds de valeur américaine CI, catégorie I 8 968 122 8 917 004541 289 Fonds Valeur américaine Dynamique, série O 3 617 961 4 075 904192 471 Fonds Valeur mondiale de dividendes Dynamique, série O 1 868 940 2 067 134634 893 Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série O 4 011 466 3 524 039676 849 Catégorie (non couverte) Mackenzie Universal Américain de

croissance, série O 9 732 737 12 302 0624 379 803 Fonds international d’actions Mackenzie Universal, série O 20 228 723 16 862 680

267 654 Fonds Découverte Mutual, série O 4 168 271 4 089 7481 192 795 Fonds international d’actions Templeton, série O 23 270 722 20 420 654

83 478 181 80 781 281



ACTIF NET – 100,0 % 432 435 190








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010


















OR

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206

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia (suite)

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 1 438 844 070 $ 1 476 045 776 $Encaisse 5 708 223 4 427 925Souscriptions à recevoir 652 410 1 089 331

1 445 204 703 1 481 563 032

PASSIFDistributions à verser 20 795 5 146Rachats à payer 1 030 985 769 228Charges à payer 88 162 –

1 139 942 774 374

Actif net 1 444 064 761 $ 1 480 788 658 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 1 443 897 577 $ 1 480 546 560 $Parts de série F 167 184 $ 242 098 $




2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 14 435 940 $ 8 817 734 $Intérêts 27 735 391 26 586 905Distributions des gains en capital reçus 7 993 226 5 554 172Retenues ou remboursements d’impôt étranger (899 770) (460 599)Autres revenus 21 182 16 222

49 285 969 40 514 434

CHARGESFrais de gestion (note 5) 29 833 142 27 883 679Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 3 282 290 2 261 631Honoraires des auditeurs 20 687 20 608Honoraires versés au comité d’examen indépendant 3 605 3 945Frais de garde 770 1 076Frais de dépôt 74 711 81 357Honoraires des avocats 2 913 1 954Charges liées à l’information des porteurs de parts 72 160 71 029Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 345 155 324 248Frais de découvert 76 –


33 631 746 30 646 706






Parts de série A (42 827 413)$ 115 953 883 $Parts de série F (3 009)$ 30 920 $





1 480 788 658 1 351 182 001



(42 830 422) 115 984 803



Du gain réaliséParts de série A (10 409 793) –Parts de série F (1 214) –

(18 160 368) (4 313 556)



Distributions réinvestiesParts de série A 18 136 231 4 306 088Parts de série F 3 248 2 323


24 266 893 17 935 410

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (36 648 983) 129 566 219Parts de série F (74 914) 40 438

(36 723 897) 129 606 657

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 1 443 897 577 1 480 546 560Parts de série F 167 184 242 098

1 444 064 761 $ 1 480 788 658 $


PO

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207



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 39,6 %4 295 118 Fonds d’obligations inflation plus AGF, série O 38 361 541 39 729 8449 181 418 Fonds d’obligations de sociétés Signature CI, catégorie I 89 597 115 93 191 3968 855 096 Fonds Fidelity Obligations canadiennes, série O 115 585 027 125 144 6407 787 388 Fonds d’obligations Mackenzie Sentinelle, série O 85 628 535 92 780 4938 961 226 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 116 341 187 124 474 1179 157 137 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes,

série I 91 066 749 96 512 560

536 580 154 571 833 050

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 26,4 %7 265 919 Fonds de société d’actions canadiennes Cambridge CI,

catégorie I 70 363 990 80 724 3652 926 878 Fonds de placements canadiens CI, catégorie I 76 379 770 67 230 3952 504 129 Fonds immobilier mondial Dynamique, série O 14 883 731 16 176 6751 242 428 Fonds de petites entreprises Dynamique, série O 14 466 074 16 002 4683 130 443 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 27 308 632 26 827 9001 356 815 Fonds Fidelity Frontière Nord, série O 45 377 566 41 878 6263 532 536 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 137 910 502 131 755 822

386 690 265 380 596 251

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 33,7 %5 082 441 Fonds de marchés en émergence AGF, série O 50 785 847 56 364 2681 554 269 Fonds de valeur américaine CI, catégorie I 29 731 844 29 158 0921 510 629 Fonds mondial de petites sociétés CI, catégorie I 28 092 746 28 278 9763 934 969 Fonds Valeur américaine Dynamique, série O 26 304 014 29 630 3201 414 745 Fonds Valeur mondiale de dividendes Dynamique, série O 13 737 555 15 194 3652 088 024 Fonds Fidelity Immobilier mondial, série O 16 565 133 15 230 2546 155 756 Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série O 39 527 434 34 168 1312 615 370 Catégorie (non couverte) Mackenzie Universal Américain de

croissance, série O 37 056 604 47 535 65317 720 679 Fonds international d’actions Mackenzie Universal, série O 84 723 774 68 226 3861 474 170 Fonds Découverte Mutual, série O 23 394 778 22 525 3231 301 066 Fonds mondial de petites sociétés Templeton, série O 25 381 643 25 982 2856 665 930 Fonds international d’actions Templeton, série O 134 276 832 114 120 716

509 578 204 486 414 769



ACTIF NET – 100,0 % 1 444 064 761








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010










Créditeurs et charges à payer 1 139 942 $ 774 374 $








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208

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia (suite)

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 1 582 445 866 $ 1 599 686 550 $Encaisse 5 450 691 5 033 266Souscriptions à recevoir 991 039 1 104 337

1 588 887 596 1 605 824 153

PASSIFDistributions à verser 3 091 –Rachats à payer 865 903 623 223Charges à payer 104 135 –

973 129 623 223

Actif net 1 587 914 467 $ 1 605 200 930 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 1 586 716 855 $ 1 604 210 556 $Parts de série F 1 197 612 $ 990 374 $




2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 19 598 351 $ 10 870 926 $Intérêts 21 059 979 20 233 463Distributions des gains en capital reçus 7 464 255 7 797 687Retenues ou remboursements d’impôt étranger (1 005 051) (508 442)Autres revenus 22 064 11 716

47 139 598 38 405 350

CHARGESFrais de gestion (note 5) 35 371 181 32 069 948Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 3 812 479 2 560 126Honoraires des auditeurs 20 687 20 608Honoraires versés au comité d’examen indépendant 3 482 3 737Frais de garde 687 1 133Frais de dépôt 89 331 91 209Honoraires des avocats 2 915 1 958Charges liées à l’information des porteurs de parts 69 896 67 731Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 335 782 310 666Frais de découvert 21 –


39 703 831 35 125 075











1 605 200 930 1 448 434 422



(96 982 221) 153 590 614

DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTSDu gain réalisé

Parts de série A (4 619 529) –Parts de série F (3 487) –

(4 623 016) –



Distributions réinvestiesParts de série A 4 616 438 –Parts de série F 3 487 –


84 318 774 3 175 894

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (17 493 701) 156 748 391Parts de série F 207 238 18 117

(17 286 463) 156 766 508

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 1 586 716 855 1 604 210 556Parts de série F 1 197 612 990 374

1 587 914 467 $ 1 605 200 930 $


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A


209



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 24,9 %11 670 960 Fonds d’obligations de sociétés Signature CI, catégorie I 114 362 995 118 460 2397 292 045 Fonds Fidelity Obligations canadiennes, série O 95 427 526 103 054 8308 495 511 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 110 142 983 118 005 2035 239 973 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes,

série I 52 230 075 55 227 220

372 163 579 394 747 492


catégorie I 105 814 206 120 868 2322 665 235 Fonds de placements canadiens CI, catégorie I 68 150 989 61 220 4514 016 935 Fonds immobilier mondial Dynamique, série O 24 384 267 25 949 4013 855 211 Fonds de petites entreprises Dynamique, série O 37 740 637 49 655 1198 144 167 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 73 424 977 69 795 5102 048 286 Fonds Fidelity Frontière Nord, série O 56 976 872 63 221 1724 280 037 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 170 475 418 159 635 980

536 967 366 550 345 865

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 40,1 %7 628 625 Fonds de marchés en émergence AGF, série O 77 909 133 84 601 4501 795 233 Fonds de valeur américaine CI, catégorie I 29 736 060 33 678 5632 545 455 Fonds mondial de petites sociétés CI, catégorie I 48 199 781 47 650 9206 366 362 Fonds Valeur américaine Dynamique, série O 45 637 872 47 938 7043 068 109 Fonds Valeur mondiale de dividendes Dynamique, série O 30 030 940 32 951 4955 797 431 Fonds Valeur mondiale Dynamique, série O 38 941 458 34 030 9203 240 501 Fonds Fidelity Immobilier mondial, série O 26 122 416 23 636 5358 748 401 Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série O 57 053 247 48 558 8651 843 675 Catégorie (non couverte) Mackenzie Universal Américain

de croissance, série O 26 153 961 33 509 71316 408 871 Fonds international d’actions Mackenzie Universal, série O 80 680 046 63 175 7942 142 319 Fonds Découverte Mutual, série O 34 149 824 32 734 6402 230 284 Fonds mondial de petites sociétés Templeton, série O 45 728 193 44 538 7636 445 453 Fonds international d’actions Templeton, série O 132 845 396 110 346 147

673 188 327 637 352 509



ACTIF NET – 100,0 % 1 587 914 467








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010


















OR

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FE

UI

LL

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SC

OT

IA


210

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia (suite)

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia



369 955 302 397 416 665


195 945 290 112

Actif net 369 759 357 $ 397 126 553 $






9 041 007 7 599 607

CHARGESFrais de gestion (note 5) 9 316 532 8 678 758Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 989 482 685 757Honoraires des auditeurs 16 995 17 765Honoraires versés au comité d’examen indépendant 880 953Frais de garde 405 919Frais de dépôt 32 506 33 150Honoraires des avocats 2 915 1 957Charges liées à l’information des porteurs de parts 23 072 23 494Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 111 179 103 325Frais de découvert 27 –


10 490 482 9 543 290

Revenu de placement net (perte de placement nette) (1 449 475) (1 943 683)

Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 2 043 145 (3 424 907)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (38 464 181) 47 022 805








2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 396 733 543 $ 361 283 791 $Parts de série F 393 010 233 869

397 126 553 361 517 660



(37 870 511) 41 654 215




10 503 315 (6 045 322)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (27 343 064) 35 449 752Parts de série F (24 132) 159 141

(27 367 196) 35 608 893


369 759 357 $ 397 126 553 $


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CO

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AP

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211



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 10,0 %6 272 230 Fonds d’obligations mondiales à rendement élevé AGF, série O 21 370 393 20 071 137

549 791 Fonds Fidelity Obligations canadiennes, série O 7 166 159 7 769 928654 814 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 8 439 039 9 095 566

36 975 591 36 936 631


catégorie I 32 577 895 37 155 530954 320 Fonds immobilier mondial Dynamique, série O 5 953 067 6 164 907

2 019 645 Fonds de petites entreprises Dynamique, série O 21 415 563 26 013 0262 983 886 Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 27 350 759 25 571 900

598 417 Fonds Fidelity Frontière Nord, série O 17 196 033 18 470 3811 099 584 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 44 200 117 41 012 065

148 693 434 154 387 809

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 47,6 %2 556 993 Fonds de marchés en émergence AGF, série O 26 357 519 28 357 057

219 725 Fonds mondial de petites sociétés CI, catégorie I 4 157 915 4 113 2491 463 513 Fonds Valeur américaine Dynamique, série O 10 518 922 11 020 2542 185 876 Fonds Valeur mondiale de dividendes Dynamique, série O 21 254 490 23 476 3124 546 240 Fonds Valeur mondiale Dynamique, série O 31 279 082 26 686 428

786 929 Fonds Fidelity Immobilier mondial, série O 6 284 923 5 739 9393 270 900 Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série O 21 270 529 18 155 455

227 822 Catégorie (non couverte) Mackenzie Universal Américain decroissance, série O 3 664 485 4 140 774

4 769 849 Fonds international d’actions Mackenzie Universal, série O 23 832 072 18 364 397714 003 Fonds mondial de petites sociétés Templeton, série O 14 925 006 14 258 640

1 271 889 Fonds international d’actions Templeton, série O 26 817 877 21 774 743

190 362 820 176 087 248



ACTIF NET – 100,0 % 369 759 357








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010


















OR

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212

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia (suite)

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010



23 211 893 33 056 410


9 856 12 727

Actif net 23 202 037 $ 33 043 683 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 129 360 $ 214 851 $Intérêts 582 321 772 009Distributions des gains en capital reçus – 41 729Retenues ou remboursements d’impôt étranger (3 105) (5 353)Autres revenus 137 233

708 713 1 023 469


558 319 719 644


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 635 378 (3 464)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (552 567) 1 701 095

Gain net (perte nette) sur les placements 82 811 1 697 631

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation 233 205 $ 2 001 456 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A 233 205 $ 2 001 456 $






Parts de série A 233 205 2 001 456


Parts de série A (151 718) (262 096)


Parts de série A 336 035 729 099Distributions réinvesties


Parts de série A (10 410 861) (11 782 531)

(9 923 133) (10 791 375)




PO

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EU

IL

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CO

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A


213



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS – 12,7 %295 038 Fonds Scotia du marché monétaire, série I 2 950 375 2 950 381

FONDS À REVENU FIXE – 52,2 %450 788 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien, série I 4 864 591 5 250 422345 388 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 4 518 582 4 797 546227 100 Fonds Scotia d’obligations mondiales, série I 1 941 980 2 050 824

11 325 153 12 098 792

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 23,1 %27 171 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre, série I 646 396 702 01155 977 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 1 911 769 2 087 815

115 653 Fonds Scotia indiciel canadien, série I 2 234 833 2 333 26010 591 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation, série I 261 306 240 869

5 054 304 5 363 955

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 11,1 %60 068 Fonds Scotia potentiel mondial, série I 523 002 448 693

138 539 Fonds Scotia indiciel international, série I 1 024 305 905 90993 959 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 630 079 478 27341 242 Fonds Scotia indiciel américain, série I 526 915 480 76532 989 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 279 997 262 368

2 984 298 2 576 008



ACTIF NET – 100,0 % 23 202 037




Fonds de quasi-liquidités 12,7 13,9Fonds à revenu fixe 52,2 50,3Fonds d’actions canadiennes 23,1 23,9Fonds d’actions étrangères 11,1 10,8


Autre risque de prix (note 3)Les tableaux ci-après présentent l’incidence estimative sur l’actif net duPortefeuille d’une variation de 10 % des indices boursiers respectifs, toutes lesautres variables étant demeurées constantes. La mesure historique de lasensibilité du Portefeuille pourrait ne pas être représentative de sa mesurefuture et, par conséquent, l’incidence sur l’actif net pourrait être très différente.



31 décembre 2011

Indice obligataire universel DEX – 52 %Indice composé S&P/TSX – 22 %Indice MSCI Monde – 11 %Indice des bons du Trésor à 91 jours DEX – 15 %

Incidence de l’indice de référence mixte (composéde tous les indices de référence ci-dessus) 2 621 830 11,3



31 décembre 2010

Indice composé S&P/TSX – 24 %Indice obligataire universel DEX – 49 %Indice Morgan Stanley Capital International Monde – 12 %Indice des bons du Trésor à 91 jours DEX – 15 %













OR

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214

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 (suite)

Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 3 645 389 $ 4 737 293 $Encaisse 37 628 42 545Revenu de placement à recevoir 292 447Montant à recevoir pour la vente de titres – 50 023Souscriptions à recevoir 427 617

3 683 736 4 830 925

PASSIFDistributions à verser 10 376Rachats à payer – 41 131Charges à payer 216 –

226 41 507

Actif net 3 683 510 $ 4 789 418 $


PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 370 220 478 805



2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 20 463 $ 31 024 $Intérêts 84 965 95 839Distributions des gains en capital reçus – 10 045Retenues ou remboursements d’impôt étranger (578) (1 072)Autres revenus 9 448

104 859 136 284

CHARGESFrais de gestion (note 5) 68 148 85 335Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 9 546 8 716Honoraires des auditeurs 12 379 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 10 15Frais de garde 900 2 236Frais de dépôt 13 868 13 996Honoraires des avocats 2 833 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 6 747 8 564Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 31 697 26 325Frais de découvert 213 149


88 933 108 479


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 76 425 (44 508)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (94 490) 321 201

Gain net (perte nette) sur les placements (18 065) 276 693

Augmentation (diminution) de l’actif net liée à l’exploitation (2 139)$ 304 498 $

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (2 139)$ 304 498 $






Parts de série A (2 139) 304 498


Parts de série A (16 143) (14 751)


Parts de série A 171 419 248 504Distributions réinvesties


Parts de série A (1 275 179) (1 680 013)

(1 087 626) (1 417 134)




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215



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS – 7,9 %29 142 Fonds Scotia du marché monétaire, série I 291 418 291 418

FONDS À REVENU FIXE – 50,9 %65 105 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien, série I 706 194 758 28657 154 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 743 368 793 88835 521 Fonds Scotia d’obligations mondiales, série I 300 894 320 771

1 750 456 1 872 945

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 26,1 %7 010 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre, série I 175 862 181 1238 948 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 314 050 333 724

16 550 Fonds Scotia indiciel canadien, série I 319 922 333 8974 928 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation, série I 112 882 112 075

922 716 960 819


32 844 Fonds Scotia indiciel international, série I 238 981 214 76522 099 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 162 842 112 48810 034 Fonds Scotia indiciel américain, série I 121 286 116 966

5 066 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 43 002 40 295

607 946 520 207



ACTIF NET – 100,0 % 3 683 510









31 décembre 2011

Indice composé S&P/TSX – 25 %Indice obligataire universel DEX – 51 %Indice MSCI Monde – 14 %Indice des bons du Trésor à 91 jours DEX – 10 %

Incidence de l’indice de référence mixte (composé de tousles indices de référence ci-dessus) 416 237 11,3



31 décembre 2010


Incidence de l’indice de référence mixte (composé de tousles indices de référence ci-dessus) 464 574 9,7












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OT

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216

Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 (suite)




55 889 398 67 500 493


95 571 74 754

Actif net 55 793 827 $ 67 425 739 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 337 479 $ 470 291 $Intérêts 1 168 839 1 322 597Distributions des gains en capital reçus – 150 961Retenues ou remboursements d’impôt étranger (9 008) (17 724)Autres revenus 152 144

1 497 462 1 926 269


1 222 454 1 345 004


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 892 728 (122 879)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (1 420 787) 3 889 905



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (253 051)$ 4 348 291 $






Parts de série A (253 051) 4 348 291


Parts de série A (278 065) (430 303)




Parts de série A (13 377 898) (11 252 407)

(11 100 796) (7 055 955)




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A


217



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



24 722 468 26 487 318

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 28,0 %65 012 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre, série I 1 587 034 1 679 704

165 893 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 5 682 342 6 187 42720 483 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 1 197 072 1 108 757

248 856 Fonds Scotia indiciel canadien, série I 4 799 173 5 020 56572 882 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation, série I 1 793 852 1 657 475

15 059 473 15 653 928

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 16,0 %68 952 Fonds Scotia potentiel mondial, série I 605 513 515 05196 470 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 817 140 560 231

501 718 Fonds Scotia indiciel international, série I 3 662 356 3 280 733328 606 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 2 411 867 1 672 671147 798 Fonds Scotia indiciel américain, série I 1 889 974 1 722 928146 764 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 1 205 688 1 167 256

10 592 538 8 918 870



ACTIF NET – 100,0 % 55 793 827









31 décembre 2011

Indice obligataire universel DEX – 48 %Indice composé S&P/TSX – 26 %Indice MSCI Monde – 16 %Indice des bons du Trésor à 91 jours DEX – 10 %




31 décembre 2010














OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


218




2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 16 135 149 $ 19 487 793 $Encaisse 163 972 225 618Revenu de placement à recevoir 496 677Souscriptions à recevoir 5 252 7 589

16 304 869 19 721 677


44 017 46 021

Actif net 16 260 852 $ 19 675 656 $






405 204 527 263

CHARGESFrais de gestion (note 5) 312 809 350 096Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 37 190 30 182Honoraires des auditeurs 12 379 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 38 48Frais de garde 981 1 856Frais de dépôt 14 327 14 642Honoraires des avocats 2 833 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 249 9 108Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 34 180 29 085Frais de découvert 91 278


403 715 440 565


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 313 193 (126 345)Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (737 049) 1 443 666



AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (422 367)$ 1 404 019 $






Parts de série A (422 367) 1 404 019



Parts de série A (4 046 644) (4 615 175)

(2 992 437) (3 568 960)




PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


219



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS DE QUASI-LIQUIDITÉS – 3,0 %49 477 Fonds Scotia du marché monétaire, série I 494 768 494 768


6 707 541 7 174 171

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 30,3 %31 240 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre, série I 769 850 807 15739 879 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 1 393 552 1 487 414

6 254 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 381 930 338 55372 373 Fonds Scotia indiciel canadien, série I 1 436 354 1 460 08936 493 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation, série I 811 184 829 922

4 792 870 4 923 135

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 21,8 %40 998 Fonds Scotia potentiel mondial, série I 341 786 306 24328 044 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 227 989 162 861

171 173 Fonds Scotia indiciel international, série I 1 277 533 1 119 302126 118 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 917 177 641 966

6 237 Fonds Scotia d’Amérique latine, série I 153 039 142 39557 428 Fonds Scotia indiciel américain, série I 691 218 669 45762 974 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 516 462 500 851

4 125 204 3 543 075



ACTIF NET – 100,0 % 16 260 852









31 décembre 2011

Indice composé S&P/TSX – 29 %Indice obligataire universel DEX – 43 %Indice MSCI Monde – 23 %Indice des bons du Trésor à 91 jours DEX – 5 %




31 décembre 2010














OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


220





61 349 621 70 956 872


77 062 49 139

Actif net 61 272 559 $ 70 907 733 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 407 257 $ 509 876 $Intérêts 1 128 612 1 265 178Distributions des gains en capital reçus – 191 696Retenues ou remboursements d’impôt étranger (14 888) (20 775)Autres revenus 645 712

1 521 626 1 946 687


1 392 758 1 489 940





AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET LIÉE À L’EXPLOITATIONParts de série A (1 298 993)$ 4 869 895 $






Parts de série A (1 298 993) 4 869 895


Parts de série A (36 634) (213 585)




Parts de série A (11 433 233) (15 602 909)

(8 299 547) (11 017 611)




PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


221



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)



24 652 636 26 454 352


183 953 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 6 373 587 6 861 03533 761 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 1 983 088 1 827 512


18 043 050 18 541 621


206 338 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 1 602 254 1 198 264559 664 Fonds Scotia indiciel international, série I 4 197 958 3 659 640355 627 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 2 697 568 1 810 21323 168 Fonds Scotia d’Amérique latine, série I 627 342 528 91451 202 Fonds Scotia de la région du Pacifique, série I 549 982 520 895

166 011 Fonds Scotia indiciel américain, série I 2 114 126 1 935 238236 268 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 1 933 045 1 879 109

14 411 109 12 113 981



ACTIF NET – 100,0 % 61 272 559








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010




DEX – 43 %Indice MSCI Monde – 21 %Indice des bons du Trésor à 91

jours DEX – 8 %













OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


222





27 475 139 32 238 015


61 056 72 565

Actif net 27 414 083 $ 32 165 450 $






626 131 811 515

CHARGESFrais de gestion (note 5) 550 688 601 106Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 63 457 50 066Honoraires des auditeurs 12 379 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 69 86Frais de garde 928 1 352Frais de dépôt 14 770 15 123Honoraires des avocats 2 833 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 782 9 697Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 36 747 32 224Frais de découvert 83 –

689 736 725 065

Revenu de placement net (perte de placement nette) (63 605) 86 450










Parts de série A (1 275 108) 2 552 396



Parts de série A (5 726 171) (6 246 935)

(3 476 259) (3 989 082)




PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


223



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


9 501 797 10 179 986

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 34,2 %52 686 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre, série I 1 313 822 1 361 24573 999 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 2 540 705 2 760 00410 290 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 633 305 556 993


9 044 913 9 376 406


188 746 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 1 421 361 1 096 103287 596 Fonds Scotia indiciel international, série I 2 253 250 1 880 592270 469 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 1 978 167 1 376 74322 493 Fonds Scotia d’Amérique latine, série I 540 256 513 51398 520 Fonds Scotia indiciel américain, série I 1 192 849 1 148 472

142 134 Fonds Scotia d’actions américaines de valeur, série I 1 074 295 1 130 432

9 064 191 7 678 302



ACTIF NET – 100,0 % 27 414 083








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010




DEX – 37 %Indice MSCI Monde – 29 %Indice des bons du Trésor à 91

jours DEX – 1 % .




31 décembre 201031 décembre 2011









OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


224





32 282 846 37 633 964

PASSIFRachats à payer – 49 092Charges à payer 2 156 –

2 156 49 092

Actif net 32 280 690 $ 37 584 872 $






680 467 854 275

CHARGESFrais de gestion (note 5) 697 298 740 332Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 78 886 61 314Honoraires des auditeurs 12 379 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 102 124Frais de garde 916 1 451Frais de dépôt 15 032 15 502Honoraires des avocats 2 833 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 8 385 10 308Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 39 795 34 227Frais de découvert – 47

855 626 878 716











Parts de série A (1 829 107) 2 898 477



Parts de série A (5 236 486) (7 233 374)

(3 475 075) (4 481 262)




PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


225



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)


9 810 627 10 503 006


104 830 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 3 635 733 3 909 93018 026 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 1 077 708 975 762


11 687 288 11 950 758


164 538 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 1 312 462 955 519386 564 Fonds Scotia indiciel international, série I 2 948 770 2 527 739251 813 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 1 905 850 1 281 78127 011 Fonds Scotia d’Amérique latine, série I 687 706 616 65459 876 Fonds Scotia de la région du Pacifique, série I 717 884 609 14185 565 Fonds Scotia indiciel américain, série I 1 006 468 997 453


11 263 386 9 501 249



ACTIF NET – 100,0 % 32 280 690









31 décembre 2011





31 décembre 2010














OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


226





19 853 688 23 306 172

PASSIFRachats à payer – 34 070Charges à payer 1 405 –

1 405 34 070

Actif net 19 852 283 $ 23 272 102 $






339 528 459 270

CHARGESFrais de gestion (note 5) 444 301 458 962Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 51 628 39 028Honoraires des auditeurs 12 379 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 56 66Frais de garde 678 1 128Frais de dépôt 14 525 14 776Honoraires des avocats 2 833 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 561 9 376Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 35 621 30 038Frais de découvert – 3


560 958 565 159











Parts de série A (1 666 176) 1 936 182



Parts de série A (3 524 117) (3 628 237)

(1 753 643) (1 606 867)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A (3 419 819) 329 315



PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


227



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 20,6 %117 391 Fonds Scotia indiciel obligataire canadien, série I 1 266 912 1 367 279153 292 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 2 002 546 2 129 26666 527 Fonds Scotia d’obligations mondiales, série I 561 103 600 773

3 830 561 4 097 318

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 42,2 %38 821 Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre, série I 981 800 1 003 02164 054 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 2 245 168 2 389 06414 986 Fonds Scotia de croissance canadienne, série I 888 482 811 19997 350 Fonds Scotia indiciel canadien, série I 1 891 375 1 963 99797 365 Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation, série I 2 257 818 2 214 264

8 264 643 8 381 545

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 36,2 %50 455 Fonds Scotia européen, série I 554 767 410 98476 250 Fonds Scotia potentiel mondial, série I 661 180 569 563

132 493 Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation, série I 987 513 769 426297 300 Fonds Scotia indiciel international, série I 2 286 252 1 944 045109 211 Fonds Scotia d’actions internationales de valeur, série I 877 379 555 90616 176 Fonds Scotia d’Amérique latine, série I 403 698 369 29536 525 Fonds Scotia de la région du Pacifique, série I 460 884 371 58886 051 Fonds Scotia indiciel américain, série I 970 439 1 003 124


8 380 377 7 182 216



ACTIF NET – 100,0 % 19 852 283









31 décembre 2011





31 décembre 2010














OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


228


Portefeuille de revenu INNOVA Scotia


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 920 670 079 $ 545 961 264 $Encaisse 11 587 705 6 388 879Souscriptions à recevoir 2 399 362 1 628 445

934 657 146 553 978 588


797 645 1 057 279

Actif net 933 859 501 $ 552 921 309 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 802 517 527 $ 490 304 681 $Parts de série T 131 341 974 $ 62 616 628 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 67 933 522 42 240 347Parts de série T 8 490 207 4 037 208

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 11,81 $ 11,61 $Parts de série T 15,47 $ 15,51 $



26 009 565 11 414 552

CHARGESFrais de gestion (note 5) 11 859 983 5 267 662Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 1 335 583 471 113Honoraires des auditeurs 20 050 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 349 188Frais de garde 1 533 2 635Frais de dépôt 62 044 44 787Honoraires des avocats 4 923 1 956Charges liées à l’information des porteurs de parts 13 489 11 136Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 59 176 35 342

13 357 130 5 848 275


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 104 877 6 229 059Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 10 018 945 10 486 344

Gain net (perte nette) sur les placements 10 123 822 16 715 403



Parts de série A 19 301 939 $ 19 593 322 $Parts de série T* 3 474 318 $ 2 688 358 $


Parts de série A 0,35 $ 0,74 $Parts de série T* 0,55 $ 1,50 $


2011 2010ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODEParts de série A 490 304 681 $ 149 578 494 $Parts de série T* 62 616 628 –

552 921 309 149 578 494


Parts de série A 19 301 939 19 593 322Parts de série T* 3 474 318 2 688 358

22 776 257 22 281 680


Parts de série A (9 908 710) (4 752 908)Parts de série T* (1 724 892) (812 343)

Du gain réaliséParts de série A – (4 356 088)Parts de série T* – (552 066)

Remboursement de capitalParts de série T* (1 221 399) –

(12 855 001) (10 473 405)



Distributions réinvestiesParts de série A 9 766 978 8 973 858Parts de série T* 1 184 019 490 088

Montants versés pour le rachat deParts de série A (115 269 327) (46 315 779)Parts de série T* (27 310 178) (6 526 249)

371 016 936 391 534 540

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NETParts de série A 312 212 846 340 726 187Parts de série T* 68 725 346 62 616 628

380 938 192 403 342 815

ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODEParts de série A 802 517 527 490 304 681Parts de série T* 131 341 974 62 616 628

933 859 501 $ 552 921 309 $



PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


229



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 73,7 %19 813 080 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 259 825 225 275 209 6287 396 283 Fonds privé Scotia américain d’obligations de base+, série I 64 801 467 68 836 469

13 040 062 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes, série I 136 262 913 137 437 03818 706 199 Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court et

moyen termes, série I 199 382 056 206 643 634

660 271 661 688 126 769

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 12,1 %1 524 715 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 57 483 496 56 868 5213 167 400 Fonds privé Scotia d’actions canadiennes, série I 34 638 102 33 074 6281 046 582 Fonds privé Scotia canadien à petite capitalisation, série I 21 088 990 23 292 303

113 210 588 113 235 452

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 12,8 %1 685 162 Fonds privé Scotia des marchés émergents, série I 16 042 482 13 577 3511 914 955 Fonds privé Scotia d’actions mondiales, série I 23 015 254 22 996 499

801 953 Fonds privé Scotia de titres immobiliers mondiaux, série I 9 151 028 9 129 7504 341 945 Fonds privé Scotia d’actions internationales, série I 39 192 282 36 878 7441 229 253 Fonds privé Scotia d’actions américaines, série I 9 292 191 9 384 978

556 428 Fonds privé Scotia américain de croissance à moyennecapitalisation, série I 8 926 255 8 848 937

1 787 232 Fonds privé Scotia américain de valeur, série I 17 586 943 18 491 599

123 206 435 119 307 858



ACTIF NET – 100,0 % 933 859 501








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010




Indice de rendement globalcomposé S&P/TSX – 12 %














OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


230

Portefeuille de revenu INNOVA Scotia (suite)

Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 750 679 079 $ 481 417 483 $Encaisse 9 543 514 3 165 042Souscriptions à recevoir 1 268 540 1 516 460

761 491 133 486 098 985


780 582 452 225

Actif net 760 710 551 $ 485 646 760 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 663 867 843 $ 437 274 306 $Parts de série T 96 842 708 $ 48 372 454 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 54 827 959 36 131 813Parts de série T 6 438 373 3 098 451

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 12,11 $ 12,10 $Parts de série T 15,04 $ 15,61 $



21 081 456 9 625 330


12 578 033 5 877 871


Gain net (perte nette) réalisé(e) sur les placements vendus 437 414 6 867 502Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (3 841 012) 13 830 754




Parts de série A 4 626 179 $ 21 527 433 $Parts de série T* 473 646 $ 2 918 282 $


Parts de série A 0,10 $ 0,89 $Parts de série T* 0,09 $ 1,71 $



485 646 760 144 749 135


Parts de série A 4 626 179 21 527 433Parts de série T* 473 646 2 918 282

5 099 825 24 445 715


Parts de série A (6 678 670) (3 270 693)Parts de série T* (1 120 884) (475 589)

Du gain réaliséParts de série A – (4 942 707)Parts de série T* – (538 465)

Remboursement de capitalParts de série T* (1 961 572) (53 777)

(9 761 126) (9 281 231)



Distributions réinvestiesParts de série A 6 601 107 8 099 212Parts de série T* 844 452 275 904


279 725 092 325 733 141


275 063 791 340 897 625


760 710 551 $ 485 646 760 $



PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

AP

OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


231



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 59,0 %12 962 354 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 168 957 479 180 050 9844 824 246 Fonds privé Scotia américain d’obligations de base+, série I 41 830 674 44 898 7728 492 560 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes, série I 88 656 607 89 508 188

12 196 978 Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court etmoyen termes, série I 129 806 941 134 737 577

429 251 701 449 195 521


137 566 677 137 167 538

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 21,6 %1 809 199 Fonds privé Scotia des marchés émergents, série I 17 456 202 14 576 7172 795 437 Fonds privé Scotia d’actions mondiales, série I 33 544 095 33 570 118

984 689 Fonds privé Scotia de titres immobiliers mondiaux, série I 11 186 420 11 210 0905 717 803 Fonds privé Scotia d’actions internationales, série I 51 827 487 48 564 7322 057 088 Fonds privé Scotia d’actions américaines, série I 15 622 626 15 705 247



168 809 240 164 316 020



ACTIF NET – 100,0 % 760 710 551








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010






Incidence de l’indice deréférence mixte (composé detous les indices de référenceci-dessus) 66 942 528 39 823 034 8,8 8,2












OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA

PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


232

Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia (suite)

Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia


2011 2010ACTIFPlacements à la juste valeur 890 890 676 $ 586 976 989 $Encaisse 8 895 338 5 715 164Souscriptions à recevoir 699 516 1 608 128

900 485 530 594 300 281


904 240 542 968

Actif net 899 581 290 $ 593 757 313 $

ACTIF NET PAR SÉRIEParts de série A 814 855 668 $ 551 335 965 $Parts de série T* 84 725 622 $ 42 421 348 $

PARTS EN CIRCULATIONParts de série A 66 798 192 44 124 400Parts de série T* 5 921 451 2 742 631

ACTIF NET PAR PARTParts de série A 12,20 $ 12,50 $Parts de série T* 14,31 $ 15,47 $



23 089 425 10 219 005


16 468 495 7 968 250






Parts de série A (16 894 090)$ 33 842 211 $Parts de série T* (1 992 854)$ 2 792 396 $


Parts de série A (0,28)$ 1,07 $Parts de série T* (0,42)$ 2,15 $



593 757 313 198 397 099


Parts de série A (16 894 090) 33 842 211Parts de série T* (1 992 854) 2 792 396

(18 886 944) 36 634 607


Parts de série A (5 248 888) (1 899 181)Parts de série T* (697 501) (349 420)

Du gain réaliséParts de série A (661 027) (7 998 810)Parts de série T* (68 533) (607 037)

Remboursement de capitalParts de série T* (2 849 880) (66 821)

(6 675 949) (10 921 269)



Distributions réinvestiesParts de série A 5 901 942 9 865 616Parts de série T* 1 350 775 331 676


334 236 750 369 646 876


263 519 703 395 360 214


899 581 290 $ 593 757 313 $



PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


233



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 39,7 %10 245 529 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 133 228 558 142 313 4763 921 187 Fonds privé Scotia américain d’obligations de base+, série I 33 756 593 36 494 0996 730 599 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes, série I 70 147 554 70 937 8179 695 415 Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court et


340 427 048 356 848 705


245 694 088 244 391 149

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 32,2 %3 140 961 Fonds privé Scotia des marchés émergents, série I 30 598 173 25 306 7205 107 944 Fonds privé Scotia d’actions mondiales, série I 61 345 172 61 340 7861 523 064 Fonds privé Scotia de titres immobiliers mondiaux, série I 17 198 913 17 339 171

10 385 774 Fonds privé Scotia d’actions internationales, série I 94 068 105 88 212 6083 657 605 Fonds privé Scotia d’actions américaines, série I 27 831 430 27 924 7191 050 868 Fonds privé Scotia américain de croissance à moyenne

capitalisation, série I 17 023 658 16 712 0645 104 601 Fonds privé Scotia américain de valeur, série I 49 710 172 52 814 754

297 775 623 289 650 822



ACTIF NET – 100,0 % 899 581 290








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010


















OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


234

Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia (suite)

Portefeuille de croissance INNOVA Scotia



404 189 716 263 708 704

PASSIFDistributions à verser 2 533 13 856Rachats à payer 28 000 –Charges à payer 23 628 –

54 161 13 856

Actif net 404 135 555 $ 263 694 848 $






9 427 985 3 995 311

CHARGESFrais de gestion (note 5) 7 003 261 3 681 683Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 757 180 311 477Honoraires des auditeurs 16 595 14 626Honoraires versés au comité d’examen indépendant 212 137Frais de garde 1 258 2 447Frais de dépôt 31 055 28 182Honoraires des avocats 3 838 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 10 357 10 340Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 47 145 32 580

7 870 901 4 083 427

Revenu de placement net (perte de placement nette) 1 557 084 (88 116)





Parts de série A (17 814 801)$ 18 244 303 $






Parts de série A (17 814 801) 18 244 303


Parts de série A (316 716) –Du gain réalisé

Parts de série A (565 332) (3 277 530)

(882 048) (3 277 530)



Parts de série A 882 688 3 263 673Montants versés pour le rachat de

Parts de série A (38 250 543) (19 596 653)

159 137 556 141 089 382




PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


235



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS À REVENU FIXE – 24,7 %2 859 668 Fonds Scotia de revenu canadien, série I 37 103 539 39 721 6431 094 337 Fonds privé Scotia américain d’obligations de base+, série I 9 354 357 10 184 8821 896 929 Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes, série I 19 766 566 19 992 8712 705 287 Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court et


95 030 065 99 784 160


136 842 627 136 267 398

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 40,5 %1 911 720 Fonds privé Scotia des marchés émergents, série I 18 567 217 15 402 7292 796 408 Fonds privé Scotia d’actions mondiales, série I 33 406 839 33 581 7891 020 185 Fonds privé Scotia de titres immobiliers mondiaux, série I 11 356 532 11 614 1925 583 697 Fonds privé Scotia d’actions internationales, série I 50 568 667 47 425 6862 150 929 Fonds privé Scotia d’actions américaines, série I 16 435 458 16 421 698



167 722 305 163 535 242



ACTIF NET – 100,0 % 404 135 555








201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010




Indice de rendement globalcomposé S&P/TSX – 33,5 %

Indice Morgan Stanley CapitalInternational Monde – 41,5 %













OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


236

Portefeuille de croissance INNOVA Scotia (suite)

Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia



87 813 160 55 764 699


55 555 16 763

Actif net 87 757 605 $ 55 747 936 $





2011 2010REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 786 334 $ 557 596 $Intérêts 19 160 43 358Distributions des gains en capital reçus 34 631 375Retenues ou remboursements d’impôt étranger (131 852) (29 327)Autres revenus 1 158 45

1 709 431 572 047

CHARGESFrais de gestion (note 5) 1 634 741 833 073Taxe de vente harmonisée/taxe sur les produits et services 171 343 69 692Honoraires des auditeurs 12 199 13 456Honoraires versés au comité d’examen indépendant 48 30Frais de garde 1 411 1 837Frais de dépôt 17 209 14 742Honoraires des avocats 3 838 1 955Charges liées à l’information des porteurs de parts 7 413 8 769Frais d’administration et autres charges des porteurs de parts 34 363 26 621Frais de découvert 49 –

1 882 614 970 175Charges absorbées – (25 801)

1 882 614 944 374











Parts de série A (7 493 438) 4 307 796



Parts de série A (10 938 469) (5 112 070)

39 503 107 27 288 683




PO

RT

EF

EU

IL

LE

SS

CO

TI

A


237



Coûtmoyen ($)

Justevaleur ($)

FONDS D’ACTIONS CANADIENNES – 45,8 %535 168 Fonds Scotia de dividendes canadiens, série I 20 595 357 19 960 588

1 181 397 Fonds privé Scotia d’actions canadiennes, série I 13 059 566 12 336 384353 240 Fonds privé Scotia canadien à petite capitalisation, série I 7 045 969 7 861 574

40 700 892 40 158 546

FONDS D’ACTIONS ÉTRANGÈRES – 53,4 %580 645 Fonds privé Scotia des marchés émergents, série I 5 654 747 4 678 258748 378 Fonds privé Scotia d’actions mondiales, série I 8 957 113 8 987 198302 967 Fonds privé Scotia de titres immobiliers mondiaux, série I 3 383 610 3 449 099

1 608 975 Fonds privé Scotia d’actions internationales, série I 14 634 799 13 665 991633 482 Fonds privé Scotia d’actions américaines, série I 4 869 362 4 836 444215 134 Fonds privé Scotia américain de croissance à moyenne

capitalisation, série I 3 489 255 3 421 294752 688 Fonds privé Scotia américain de valeur, série I 7 303 468 7 787 685

48 292 354 46 825 969



ACTIF NET – 100,0 % 87 757 605




Fonds d’actions canadiennes 45,8 45,6Fonds d’actions étrangères 53,4 53,4




201131 décembre

201031 décembre

201131 décembre

2010



Indice de rendement globalcomposé S&P/TSX – 45,5 %

Indice Morgan Stanley CapitalInternational Monde – 54,5 %













OR

TE

FE

UI

LL

ES

SC

OT

IA


238

Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia (suite)

Notes afférentes aux états financiers

31 décembre 2011

1. Les Fonds

Tous les fonds (individuellement un « Fonds » etcollectivement, les « Fonds ») présentés dans ces étatsfinanciers sont des fonds communs de placement à capitalvariable établis en vertu des lois de la province d’Ontarioaux termes d’une déclaration de fiducie-cadre modifiée etretraitée (« déclaration de fiducie ») datée du24 novembre 2011. Le tableau ci-dessous présente la datede création de chacun des Fonds :

Fonds Scotia des bons du Trésor 3 octobre 1991

Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor 10 juillet 1992

Fonds Scotia du marché monétaire 30 août 1990

Fonds Scotia du marché monétaire en $ US 3 septembre 1996

Fonds Scotia d’obligations à court terme 26 août 2010

Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court et moyen

termes (auparavant, Fonds d’obligations gouvernementales à court et

moyen termes Scotia) 30 septembre 2007

Fonds Scotia hypothécaire de revenu 22 septembre 1992

Fonds Scotia d’obligations 17 août 2009

Fonds Scotia de revenu canadien 1er novembre 1957

Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes (auparavant,

Fonds d’obligations de sociétés canadiennes Scotia) 30 octobre 2003

Fonds Scotia d’obligations en $ US 27 novembre 1991

Fonds Scotia d’obligations mondiales 4 juillet 1994

Fonds privé Scotia à revenu avantagé (auparavant, Fonds à revenu

avantagé Scotia) 30 septembre 2007

Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 10 juin 2005

Fonds Scotia revenu avantage 6 juillet 2011

Fonds Scotia canadien équilibré 7 mai 1990

Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens 26 août 2010

Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 20 février 1961

Fonds Scotia équilibré mondial 26 août 2010

Fonds Scotia équilibré en $ US 6 juillet 2011

Fonds privé Scotia d’actions privilégiées canadiennes 25 novembre 2011

Fonds Scotia de dividendes canadiens 28 octobre 1992

Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 31 décembre 1986

Fonds privé Scotia d’actions canadiennes (auparavant, Fonds d’actions

canadiennes Scotia) 10 juin 2005

Fonds Scotia de croissance canadienne 20 février 1961

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation 28 octobre 1992

Fonds Scotia des ressources 6 juillet 1993

Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines (auparavant, Fonds

d’actions nord-américaines Scotia) 10 juin 2005

Fonds privé Scotia de potentiel cyclique (auparavant, Fonds de potentiel

cyclique Scotia) 3 novembre 2008

Fonds privé Scotia de dividendes américains 25 novembre 2011

Fonds privé Scotia d’actions américaines (auparavant, Fonds d’actions

américaines Scotia) 10 juin 2005

Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre (auparavant,

Fonds Scotia de croissance américaine) 31 décembre 1986

Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 30 novembre 2000

Fonds privé Scotia international d’actions de base (auparavant, Fonds

d’actions internationales Scotia) 10 juin 2005

Fonds Scotia d’actions internationales de valeur 30 novembre 2000

Fonds Scotia européen 3 septembre 1996

Fonds Scotia de la région du Pacifique 18 août 1994

Fonds Scotia d’Amérique latine 18 août 1994

Fonds Scotia de dividendes mondiaux 26 août 2010

Fonds Scotia de croissance mondiale 20 février 1961

Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation 30 novembre 2000

Fonds Scotia potentiel mondial 30 novembre 2000

Fonds Scotia mondial des changements climatiques 25 janvier 2008

Fonds Scotia indiciel obligataire canadien 20 septembre 1999

Fonds Scotia indiciel canadien 13 décembre 1996

Fonds Scotia indiciel américain 13 décembre 1996

Fonds Scotia CanAm indiciel 9 juillet 1993

Fonds Scotia indiciel Nasdaq 30 novembre 2000

Fonds Scotia indiciel international 20 septembre 1999

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection Scotia 22 avril 2003

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Sélection Scotia 22 avril 2003

Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia 22 avril 2003

Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia 22 avril 2003

Portefeuille de revenu diversifié Partenaires Scotia 26 août 2010

Portefeuille de revenu et de croissance modérée Partenaires Scotia 29 novembre 2002

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés Partenaires Scotia 29 novembre 2002

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia 29 novembre 2002

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia 29 novembre 2002

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 10 juin 2005

Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 10 juin 2005







Portefeuille de revenu INNOVA Scotia 13 janvier 2009

Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia 13 janvier 2009

Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia 13 janvier 2009

Portefeuille de croissance INNOVA Scotia 13 janvier 2009

Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia 13 janvier 2009

L’état du portefeuille de placements de chacun des Fondsest au 31 décembre 2011. Les états de l’actif net sont aux31 décembre 2011 et 2010, et les états des résultats et lesétats de l’évolution de l’actif net sont pour les exercicesclos les 31 décembre 2011 et 2010, à l’exclusion des fondsou des séries* qui ont été créés au cours de chacun de cesexercices. Pour les Fonds ou les séries qui ont été créésau cours de l’une de ces périodes, l’information présentéeest pour l’exercice qui s’étend de la date de création duFonds (telle qu’elle est présentée ci-dessus) ou de la sériejusqu’aux 31 décembre 2011 ou 2010, selon le cas. Touteréférence à la période de présentation renvoie à celle quiest indiquée ci-dessus.* Depuis le 24 novembre 2011, les parts de chaque Fonds ne sont plus désignées comme

des catégories, mais comme des séries, comme il est décrit ci-dessous :

Ancien nom Nouveau nom

Parts de catégorie A Parts de série AParts de catégorie Conseillers Parts de série conseillersParts de catégorie prestige Parts de série prestigeParts de catégorie F Parts de série FParts de catégorie I Parts de série IParts de catégorie gestionnaires Parts de série MParts de catégorie T Parts de série T

239

Gestion d’actifs Scotia S.E.C. (le « gestionnaire ») est legestionnaire et fiduciaire des Fonds.

Chaque Fonds peut offrir une ou plusieurs séries de titres :parts de série A, parts de série conseillers, parts de sérieprestige, parts de série F, parts de série I, parts de série Met parts de série T. Chaque série de Fonds est autorisée àémettre un nombre illimité de parts, lesquelles sontrachetables au gré du porteur à leur valeur liquidativeétablie par la suite après réception de l’ordre de vente parle Fonds.

Chaque série de parts d’un Fonds s’adresse à différentsépargnants. Voici une description de chaque sériede parts :

• Les parts de série A et de série T s’adressent à tous lesépargnants. Les parts de série T s’adressent auxépargnants qui recherchent des distributions mensuellesstables.

• Les parts de série conseillers sont offertes parl’entremise de courtiers autorisés, y comprisScotiaMcLeod.

• Les parts de série prestige ne peuvent être acquises quepar des investisseurs qui effectuent le placementminimal, ainsi que le détermine le gestionnaire àl’occasion.

• Les souscripteurs éventuels de parts de série F doiventmaintenir un compte comportant des frais auprès decourtiers autorisés, y compris ScotiaMcLeod.

• Les parts de série I ne peuvent être acquises que pardes investisseurs institutionnels admissibles et d’autresinvestisseurs qualifiés, ainsi que le détermine legestionnaire.

• Les parts de série gestionnaires ne peuvent êtresouscrites que par des clients du gestionnaire ou deTrust Scotia qui ont conclu une convention de gestioncarte blanche.

2. Principales conventions comptables

Les présents états financiers ont été dressés selon lesprincipes comptables généralement reconnus (« PCGR »)du Canada. En appliquant les PCGR du Canada, legestionnaire peut faire des estimations et poser deshypothèses qui influent sur les montants constatés dansles états financiers. Les résultats réels pourraient différerde ces estimations. Les principales conventionscomptables suivies par le Fonds sont résumées ci-dessous.

a) Information sur les instruments financiers

L’information sur les instruments financiers inclut unehiérarchie des évaluations à la juste valeur qui secompose de trois niveaux et fournit de l’informationquant au caractère observable ou non des données

relativement à l’évaluation à la juste valeur des actifsfinanciers et des passifs financiers. Les niveaux sedéfinissent comme suit :

• Niveau 1 : La juste valeur repose sur les prix cotéssur des marchés actifs pour des actifs ou passifsidentiques.

• Niveau 2 : La juste valeur repose sur les donnéesautres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sontobservables pour l’actif ou le passif, directement ouindirectement. Cela comprend les obligations et lesdébentures qui reposent sur une fixation des prixpar plusieurs courtiers, les billets à court termeconstatés au coût après amortissement, les titres departicipation étrangers sur les marchés qui clôturentavant 16 h (HE) et les titres qui ne sont pasnégociés activement et qui sont considérés commeilliquides.

• Niveau 3 : La juste valeur repose sur au moins unedonnée non observable importante qui n’est pasfondée sur les données du marché relatives auxactifs financiers et aux passifs financiers.

Cette hiérarchie, les transferts entre les niveaux et lerapprochement des instruments financiers de niveau 3sont présentés dans les annexes supplémentaires desFonds respectifs.

b) Évaluation des placements

La juste valeur des placements à la fin de la périodede présentation de l’information financière estdéterminée comme suit :

i) Selon la Note d’orientation concernant lacomptabilité NOC-18, Sociétés de placement, lesplacements sont considérés comme étant détenusà des fins de transaction et doivent êtrecomptabilisés à la juste valeur, conformément auxdéfinitions du chapitre 3855, « Instrumentsfinanciers – comptabilisation et évaluation », duManuel de l’ICCA. Les placements qui sontnégociés dans un marché actif sur une Boursereconnue et sur des marchés hors Bourse surlesquels les placements sont négociés sontévalués au cours acheteur pour les placementsdétenus et au cours vendeur pour les titresvendus à découvert. Les titres n’ayant pas decours disponible, ou dont le cours est jugé inexactou peu fiable par le gestionnaire, sont évalués demanière telle que de l’avis du gestionnaire ilsreflètent le plus précisément possible la justevaleur de l’actif. L’application des normes duchapitre 3855 a une incidence sur l’évaluation etla présentation de l’actif net d’un fonds deplacement aux fins de l’établissement d’états

240

financiers (l’« actif net »). La valeur utilisée pourétablir le cours quotidien du Fonds aux finsd’achat et de rachat de parts (la « valeurliquidative pour l’établissement du prix » ou« valeur liquidative ») n’est pas touchée par cettemodification de convention comptable. Lerapprochement de la valeur liquidative par part etde l’actif net par part de chaque Fonds estprésenté à la note 12.

ii) Les actions nord-américaines sont évaluées audernier cours acheteur enregistré à la principaleBourse à laquelle le titre est négocié. Les actionsnord-américaines sont évaluées à la juste valeurfournie par un évaluateur indépendant.

iii) Les titres à revenu fixe, y compris les obligationset les titres adossés à des prêts hypothécaires,sont évalués au cours acheteur actuel moyen cotépar les principaux courtiers de ces titres.

iv) Les titres d’emprunt à court terme sont constatésau coût après amortissement qui, de l’avis dugestionnaire, se rapproche de la juste valeur.

v) Les créances hypothécaires détenues par le FondsScotia hypothécaire de revenu sont évaluées àleur juste valeur à l’aide du taux de rendement envigueur sur les nouvelles créances hypothécairesdont le type et le terme sont semblables.

vi) Les placements dans les fonds sous-jacents sontévalués selon la valeur liquidative par part fourniepar le gestionnaire du fonds sous-jacent à la fin dechaque date d’évaluation.

vii) Les gains et les pertes réalisé(e)s sur les contratsde change à terme résulteraient de la liquidationd’une position à la date de règlement. Le gain oula perte net(te) réalisé(e) est présenté comme« Gain net (perte nette) réalisé(e) sur contrats dechange à terme » à l’état des résultats. Lescontrats de change à terme position ouverte sontévalués selon le gain ou la perte qui résulterait dela liquidation de la position à la date d’évaluation.Le gain ou la perte latente de la période figure àl’état des résultats au poste « Variation de laplus-value (moins-value) latente des contrats dechange à terme ».

viii) Les bons de souscription non inscrits en Boursesont évalués selon le modèle de Black et Scholes.Le modèle tient également compte de la valeurtemps de l’argent et des données sur la volatilitésignificatives pour l’évaluation.

ix) Les contrats à terme standardisés sont évalués àleur cours acheteur aux fins de l’établissementd’états financiers à la fermeture des bureaux à

chaque date d’évaluation de la période deprésentation. Toute différence entre la valeur derèglement à la fermeture des bureaux à une dated’évaluation donnée et celle de la dated’évaluation précédente est réglée en espècesquotidiennement et figure à l’état des résultats auposte « Intérêts ». Les montants à recevoir (àpayer) découlant du règlement de contrats àterme standardisés figurent à l’état de l’actif netau poste « Montant à recevoir (à payer) au titrede contrats à terme standardisés ».

x) Les options sont évaluées à leur cours acheteurpour les positions acheteur et à leur coursvendeur pour les positions vendeur affichés par laBourse principale ou le marché hors cote où lecontrat est négocié. Tout écart résultant de laréévaluation à la date de présentation est traité àtitre de plus-value (moins-value) latente sur lesplacements.

Les primes versées à l’achat des options d’achat etde vente sont incluses à l’état de l’actif net auposte « Placements à la juste valeur ». Àl’échéance d’une option achetée, le Fonds réaliseune perte s’élevant au coût de l’option. Dans lecadre de l’opération de liquidation des optionsachetées, le Fonds réalise un gain ou une perteselon que le produit est supérieur ou inférieur à laprime versée au moment de l’achat. À l’exerciced’une option d’achat, le coût du titre acheté estaccru de la prime versée au moment de l’achat.

Les primes reçues sur les options position vendeursont incluses à l’état de l’actif net au poste« Placements à la juste valeur » à titre deréduction initiale de la valeur des placements. Àl’échéance d’une option position vendeur qui n’apas été exercée, les primes reçues à la vented’options sont comptabilisées à titre de revenu àl’état des résultats. Dans le cadre de la transactionde liquidation des options position vendeur, leFonds comptabilise une perte réalisée si le coûtde la transaction de liquidation dépasse la primereçue; le Fonds comptabilise un gain réalisé si laprime reçue au moment où l’option a été vendueest supérieure au montant payé pour conclurel’opération. À l’exercice d’une option positionvendeur, le coût du titre acheté est diminué de laprime versée au moment de la vente de l’option.

xi) Les actifs et les passifs financiers autres que lesplacements sont évalués au coût ou au coût aprèsamortissement. Leurs encours étant de courtterme, leur valeur comptable avoisine leurs justesvaleurs.

241

d) Opérations de placement et comptabilisation durevenu

Les opérations de placement sont comptabilisées à ladate de l’opération. Les coûts de transactiondirectement attribuables à l’acquisition ou à la cessiond’un placement sont passés en charges et inclus dansles « Coûts de transaction », à l’état des résultats. Lesfrais de placement du titre représentent le montantversé et sont établis au coût moyen, compte non tenudes coûts de transaction.

Le revenu de dividendes et les distributions des fondssous-jacents sont comptabilisés à la date ex-dividende,et les intérêts sont inscrits selon la méthode de lacomptabilité d’exercice.

Les distributions reçues des fiducies de revenu sontcomptabilisées selon la nature des composantes sous-jacentes telles que le revenu de dividendes, lesintérêts créditeurs, les gains en capital et leremboursement de capital en appliquant lescaractérisations de l’exercice précédent publiées parla Fiducie étant donné que celles de l’exerciceconsidéré ne sont disponibles qu’à l’exercice suivant.

Les gains et les pertes réalisés à la vente de titres decréance à court terme sont comptabilisés comme unrajustement des intérêts créditeurs.

Le revenu, les gains (pertes) réalisés et les gains(pertes) latents sont répartis au prorata entre lesséries.

e) Montants en devises

Les montants libellés en devises sont convertis endollars canadiens comme suit :

i) la valeur de marché des placements, des contratsde change à terme et au comptant et des autresactifs et passifs au taux de change en vigueur à ladate de l’évaluation;

ii) l’achat et la vente de placements et le revenu deplacements au taux de change en vigueur auxdates des opérations respectives.

Les gains (pertes) de change réalisé(e)s à l’achat et àla vente de devises sont inclus dans « Gain net (pertenette) de change réalisé(e) » à l’état des résultats.

Cette situation ne s’applique pas au Fonds Scotia dumarché monétaire en $ US, au Fonds Scotiad’obligations en $ US ni au Fonds Scotia équilibré en$ US, qui sont libellés en dollars américains.

g) Prêts de titres

Certains Fonds peuvent effectuer des prêts detitres. Ces opérations nécessitent l’échange temporaire

de titres, l’emprunteur fournissant des garanties etprenant l’engagement de remettre les mêmes titres auFonds à une date future. Le revenu tiré de ces prêtsde titres est constaté à l’état des résultats. La justevaleur des titres prêtés et de la garantie détenue estcalculée chaque jour. Les arrangements de prêts detitres peuvent être résiliés en tout temps parl’emprunteur, l’agent de prêt de titres ou le Fonds.

f) Augmentation (diminution) de l’actif net liée àl’exploitation par part

L’« augmentation (diminution) de l’actif net liée àl’exploitation par part » est présentée à l’état desrésultats et représente, pour chaque série de parts,l’augmentation ou la diminution de l’actif net liée àl’exploitation pour la période attribuable à chaquesérie divisé par le nombre moyen de parts encirculation de la série correspondante au cours dela période.

3. Risques liés aux instruments financiers

De par la nature de ses activités, chaque Fonds est exposéà divers risques financiers : le risque de marché (y comprisle risque de taux d’intérêt, le risque de change et l’autrerisque de prix), le risque de crédit et le risque de liquidité.La méthode de placement de chaque Fonds prévoit lasurveillance du portefeuille afin de s’assurer de saconformité aux directives de placement établies. Legestionnaire cherche à réduire au minimum les effetsnéfastes potentiels des risques sur le rendement dechaque Fonds en employant et en supervisant desconseillers en valeurs professionnels et expérimentés quisurveillent régulièrement les titres de chaque Fonds etl’évolution du marché des capitaux. Les risques sontévalués selon une méthode qui tient compte de l’incidenceprévue des changements raisonnablement possibles desfacteurs de risque pertinents sur les résultats et l’actif netattribuable aux porteurs de parts du Fonds.

Certains Fonds investissent dans des fonds sous-jacents.Ces Fonds sont indirectement exposés au risque demarché, au risque de crédit et au risque de liquidité si lesfonds sous-jacents investissent dans des instrumentsfinanciers qui sont exposés à ces risques.

L’exposition du Fonds au risque de marché, au risque decrédit et au risque de liquidité, selon le cas, est expliquéedans les Annexes supplémentaires des Fonds respectifs.Lorsque l’exposition à un risque particulier n’est pasprésentée, le gestionnaire a évalué que l’incidence possiblede ce risque n’était pas importante.

242

a) Risque de marché

i) Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt est lié à la possibilité que lesvariations des taux d’intérêt aient une incidence sur lesflux de trésorerie futurs ou la juste valeur des instrumentsfinanciers portant intérêt. Chaque Fonds estprincipalement exposé au risque de taux d’intérêt par sesplacements dans des titres de créance (comme lesobligations et les débentures) et dans des instrumentsdérivés liés au taux d’intérêt, le cas échéant. Lesplacements à court terme et les autres actifs et passifssont par nature à court terme ou ne portent pas intérêt etils ne sont pas exposés à un risque de taux d’intérêtimportant découlant de fluctuations des taux d’intérêt envigueur sur le marché.

ii) Risque de change

Le risque de change s’entend du risque que la valeur desplacements étrangers varie en raison de la fluctuation destaux de change de ces devises par rapport à la monnaiefonctionnelle du Fonds, laquelle est généralement le dollarcanadien, à l’exception du Fonds Scotia du marchémonétaire en $ US, du Fonds Scotia d’obligations en $ USet du Fonds Scotia équilibré en $ US, qui sont libellés endollars américains. Les autres actifs financiers (y comprisles dividendes et les intérêts à recevoir et les montants àrecevoir pour les placements vendus) et les passifsfinanciers libellés en devises n’exposent pas le Fonds à unrisque de change important.

Chaque Fonds peut conclure des contrats de change àterme ou des contrats à terme standardisés sur devises àdes fins de couverture pour réduire son exposition aurisque de change.

iii) Autre risque de prix

L’autre risque de prix est celui que la juste valeur desinstruments financiers du Fonds fluctue en fonction del’évolution des cours du marché (autre que le risque detaux d’intérêt ou le risque de change). En supposant quetoutes les autres variables soient demeurées constantes,l’incidence sur l’actif net du Fonds repose sur unevariation de 10 % des indices boursiers respectifs, selonune mesure passée de la sensibilité des rendements duFonds relativement aux rendements de son indice boursierde référence.

b) Risque de crédit

Le risque de crédit est celui que la contrepartie d’uninstrument financier ne s’acquitte pas d’une obligation oud’un engagement qu’elle a envers le Fonds. Lorsque leFonds investit dans des titres de créance, le risque decrédit se trouve concentré principalement dans cesopérations. La juste valeur de ces titres de créance tient

compte de la solvabilité de l’émetteur et, par conséquent,correspond au risque de crédit maximal du Fonds. Il peutégalement exister un risque de crédit associé auxcontreparties des contrats à terme standardisés et descontrats de change à terme sur devises. Le risque dedéfaillance est jugé minimal, car les titres vendus ne sontlivrés qu’après réception du paiement par le courtier. Lesachats sont payés seulement après que le courtier a reçules titres.

Un Fonds peut prêter des titres à des contreparties,c’est-à-dire qu’il peut les échanger temporairement, à titrede garantie, contre un engagement de la contrepartie delivrer les mêmes titres à une date future. Le risque decrédit lié à ces opérations est jugé minimal, puisque toutesles contreparties ont une note de crédit approuvée etsuffisante et que la valeur de marché des liquidités ou destitres détenus en garantie doit représenter au moins 102 %de la juste valeur des titres prêtés à la clôture de chaquejour de Bourse.

c) Risque de liquidité

L’exposition du Fonds au risque de liquidité découleprincipalement du rachat quotidien au comptant de parts.Le Fonds investit principalement dans des titres négociéssur des marchés actifs qui peuvent facilement être vendus.De plus, chaque Fonds vise à maintenir une position deliquidités et d’équivalents de liquidités suffisante pourgarder une flexibilité financière et est en mesured’emprunter jusqu’à 5 % de sa valeur liquidative pourfinancer ses rachats. De temps à autre, le Fonds peut êtrepartie à un contrat dérivé hors Bourse ou investir dans destitres qui ne sont pas négociés sur un marché actif etpeuvent être illiquides. Les titres illiquides sont indiquésdans l’état du portefeuille de placements du Fondsrespectif.

4. Avoir des porteurs de parts

Les parts émises et en circulation représentent le capitalde chaque Fonds. Chaque Fonds peut émettre un nombreillimité de parts. Chaque part est rachetable au gré duporteur conformément à la déclaration de fiducie, est demême rang que toutes les autres parts du Fonds et donnedroit au porteur de parts à une participationproportionnelle indivise dans la valeur liquidative duFonds. Les porteurs de parts ont droit aux distributions aumoment où elles sont déclarées. Les distributions relativesaux parts d’un Fonds sont réinvesties dans des partsadditionnelles de ce Fonds ou, au gré du porteur, verséesen espèces. Les Fonds ne sont soumis à aucune restrictionni exigence particulière en matière de capital. Gestiond’actifs Scotia S.E.C. gère le capital des Fondsconformément à leurs objectifs de placement.

Les parts de chaque série des Fonds sont émises etrachetées à leur valeur liquidative pour l’établissement du

243

prix par part qui est établie à la fermeture des bureauxchaque jour d’ouverture de la Bourse de Toronto. Lavaleur liquidative pour l’établissement du prix par part estcalculée en divisant la valeur liquidative du Fonds par lenombre total de parts de chaque série en circulation.

Pour les exercices clos les 31 décembre 2011 et 2010, lesnombres suivants de parts ont été émises, réinvesties etremboursées :

FondsParts

émisesParts

réinvestiesParts

rembourséesParts

émisesParts

réinvestiesParts

remboursées

2011 2010

Fonds Scotia des bons du TrésorParts de série A 4 394 778 36 159 6 824 570 6 719 891 16 133 9 209 818

Fonds Scotia privilégié des bons du TrésorParts de série A 61 421 504 421 916 76 020 222 47 719 996 307 005 76 254 324

Fonds Scotia du marché monétaireParts de série A 63 277 169 249 849 73 192 944 78 784 184 136 762 100 013 813Parts de série conseillers 205 439 1 239 447 096 530 868 963 764 931Parts de série prestige 35 689 254 270 373 34 364 991 44 036 166 207 811 72 811 458Parts de série I 3 000 17 504 336 861 479 998 13 895 164 027Parts de série M 260 078 901 1 572 052 228 613 476 187 766 777 1 001 141 208 031 340

Fonds Scotia du marché monétaire en $ USParts de série A 8 627 188 5 382 9 550 903 8 926 453 5 806 9 595 437

Fonds Scotia d’obligations à court termeParts de série M 3 042 735 51 176 733 690 628 478 1 149 79 834

Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à courtet moyen termesParts de série I 15 243 595 1 321 959 1 602 170 25 961 466 306 530 –Parts de série M 20 022 583 1 752 684 18 880 356 24 526 450 1 687 877 17 777 470

Fonds Scotia hypothécaire de revenuParts de série A 2 605 934 347 263 8 493 965 8 499 299 479 581 10 630 870Parts de série F 18 723 4 851 1 652 959 596 382 33 861 361 133Parts de série I 981 590 686 149 6 234 260 2 737 374 759 820 683 407

Fonds Scotia d’obligationsParts de série A 5 675 978 203 658 2 363 351 5 468 100 158 794 1 521 681Parts de série I 2 538 063 1 360 431 19 688 991 7 773 251 1 701 412 4 343 715

Fonds Scotia de revenu canadienParts de série A 29 319 894 1 883 625 17 546 858 28 441 439 2 021 941 12 147 662Parts de série conseillers 754 892 22 516 138 392 742 238 16 250 81 447Parts de série F 62 485 1 971 14 445 36 993 591 7 838Parts de série I 35 281 351 4 702 295 15 299 801 65 273 133 3 721 676 28 492 816Parts de série M 14 260 481 967 830 11 052 933 8 354 055 1 019 935 8 417 778

Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennesParts de série I 28 527 936 3 702 076 12 829 445 32 398 410 1 951 418 3 577 316Parts de série M 49 756 116 6 386 475 47 304 709 39 900 383 6 285 400 48 253 610

Fonds Scotia d’obligations en $ USParts de série A 5 483 408 137 356 2 679 484 5 788 128 84 605 992 602Parts de série F 21 206 490 50 652 70 980 608 25 799

Fonds Scotia d’obligations mondialesParts de série A 324 022 38 935 511 405 257 155 26 786 525 043Parts de série I 592 030 177 755 8 149 214 2 630 246 283 973 2 044 615

Fonds privé Scotia à revenu avantagéParts de série M 2 648 243 – 3 141 821 4 200 793 – 2 521 136

Fonds Scotia de revenu mensuel diversifiéParts de série A 77 869 734 6 183 535 29 866 548 66 394 234 4 371 672 19 741 645Parts de série conseillers 406 689 25 349 471 635 473 151 18 137 129 565Parts de série F 40 495 1 165 4 102 32 791 209 106

Fonds Scotia revenu avantageParts de série A 3 164 812 32 700 146 033 – – –

Fonds Scotia canadien équilibréParts de série A 16 999 005 671 867 18 358 017 19 598 579 1 216 637 16 392 408Parts de série F 1 591 52 1 220 4 251 74 1 937

Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiensParts de série A 6 279 486 61 855 1 028 549 2 671 684 5 513 36 017

Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifsParts de série A 5 757 067 1 278 064 3 756 234 4 928 892 235 858 3 369 589Parts de série conseillers 44 026 3 655 17 978 47 849 385 2 398Parts de série F 131 74 53 409 25 371

Fonds Scotia équilibré mondialParts de série A 1 649 352 17 238 198 180 469 883 160 1 152

Fonds Scotia équilibré en $ USParts de série A 892 068 – 74 379 – – –

244

FondsParts

émisesParts

réinvestiesParts

rembourséesParts

émisesParts

réinvestiesParts

remboursées

2011 2010

Fonds privé Scotia d’actions privilégiées canadiennesParts de série M 381 980 – – – – –

Fonds Scotia de dividendes canadiensParts de série A 14 805 650 346 985 8 984 326 11 697 153 503 614 7 948 538Parts de série conseillers 209 144 1 218 130 314 233 197 3 410 87 069Parts de série F 79 622 1 973 69 951 66 891 2 790 120 628Parts de série I 4 983 464 572 408 5 529 584 7 784 702 534 766 2 731 394Parts de série M 6 198 031 143 846 2 697 779 4 783 470 87 397 1 662 466

Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordreParts de série A 541 517 – 1 530 750 531 977 512 578 1 549 272Parts de série F 126 – – – – 10Parts de série I 17 547 – 45 759 13 629 15 693 88 176

Fonds privé Scotia d’actions canadiennesParts de série I 7 958 573 421 964 4 638 17 063 408 253 727 17 862 565Parts de série M 15 947 683 521 736 12 575 559 21 356 996 541 855 13 602 259

Fonds Scotia de croissance canadienneParts de série A 353 214 27 1 072 731 373 470 366 644 1 093 171Parts de série conseillers 1 137 – 258 1 310 182 1 979Parts de série F 2 799 – 5 348 6 017 269 3 737Parts de série I 226 723 – 321 722 120 822 92 828 120 909

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisationParts de série A 358 356 – 485 647 400 930 – 610 133Parts de série F – – – – – 322Parts de série I 109 765 – 116 035 84 859 – 302 455Parts de série M 98 238 – 646 400 594 355 – 2 676

Fonds Scotia des ressourcesParts de série A 2 056 349 119 123 1 290 344 1 459 999 – 1 132 083Parts de série F 16 399 258 19 150 – –Parts de série I 662 282 43 757 156 631 354 095 – 488 186

Fonds privé Scotia d’actions nord-américainesParts de série M 53 116 385 328 14 842 590 37 187 661 314 15 989 263

Fonds privé Scotia de potentiel cycliqueParts de série M 3 317 798 130 776 7 234 902 3 775 475 927 653 3 032 213

Fonds privé Scotia de dividendes américainsParts de série M 2 368 697 – 15 210 – – –

Fonds privé Scotia d’actions américainesParts de série I 4 045 461 149 573 161 843 6 059 997 61 574 4 175 812Parts de série M 31 223 725 927 733 30 833 908 49 679 182 703 832 24 919 944

Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordreParts de série A 406 859 – 621 010 306 008 – 787 705Parts de série F – – – – – –

Fonds Scotia d’actions américaines de valeurParts de série A 411 296 – 431 589 191 093 – 499 700Parts de série I 942 476 – 661 208 502 983 – 486 647

Fonds privé Scotia international d’actions de baseParts de série M 2 280 458 191 023 6 582 614 4 494 044 255 863 5 078 815

Fonds Scotia d’actions internationales de valeurParts de série A 158 600 – 339 296 113 462 – 447 433Parts de série conseillers 682 – 10 212 677 – 677Parts de série I 11 495 109 407 534 908 584 1 759 522 215 315 2 222 522

Fonds Scotia européenParts de série A 122 315 211 400 996 164 425 867 503 061Parts de série I – 1 376 3 722 5 713 1 235 8 474

Fonds Scotia de la région du PacifiqueParts de série A 276 296 18 357 397 878 294 723 – 441 137Parts de série I 99 302 2 695 2 445 840 358 087 3 080 231 485

Fonds Scotia d’Amérique latineParts de série A 280 032 38 329 522 275 400 334 – 502 400Parts de série F 972 76 1 951 1 399 – 862Parts de série I 100 742 2 948 1 076 482 285 664 3 922 509 465

Fonds Scotia de dividendes mondiauxParts de série A 1 769 846 13 545 257 588 772 976 6 966 51 931Parts de série I 76 695 144 200 430 790 5 827 434 79 130 28 341

Fonds Scotia de croissance mondialeParts de série A 211 074 – 435 550 245 633 – 488 945Parts de série conseillers 218 – – 51 – 98Parts de série F 153 – – – – –Parts de série I 632 902 109 971 978 236 846 895 96 462 946 300

245

FondsParts

émisesParts

réinvestiesParts

rembourséesParts

émisesParts

réinvestiesParts

remboursées

2011 2010

Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisationParts de série A 124 952 – 73 054 61 056 – 81 077Parts de série I 3 810 440 81 458 125 411 578 598 73 258 945 853

Fonds Scotia potentiel mondialParts de série A 278 301 – 185 961 171 177 – 151 659Parts de série conseillers 17 893 – 157 1 728 – 325Parts de série F – – – – – 2 855Parts de série I 433 039 123 826 2 237 766 916 187 146 830 428 872

Fonds Scotia mondial des changements climatiquesParts de série A 163 359 25 317 216 174 230 746 – 256 969Parts de série conseillers 16 340 1 810 8 639 3 401 – 7 447Parts de série I 25 467 – 4 502 328 732 500 60 848 304 658

Fonds Scotia indiciel obligataire canadienParts de série A 17 440 259 909 433 6 775 729 12 842 749 774 677 6 921 410Parts de série F 4 613 84 2 232 1 363 335 23 438Parts de série I 178 010 151 916 1 289 573 393 009 181 011 1 270 093

Fonds Scotia indiciel canadienParts de série A 2 298 533 136 357 1 710 322 1 976 899 144 724 1 743 685Parts de série F 1 879 99 1 042 2 927 87 4 374Parts de série I 183 216 24 397 345 533 196 606 27 472 499 878

Fonds Scotia indiciel américainParts de série A 674 680 24 967 592 439 451 814 43 297 994 604Parts de série F 729 – 729 – – –Parts de série I 9 439 11 078 130 743 138 929 16 639 1 814 471

Fonds Scotia CanAm indicielParts de série A 224 467 – 1 114 793 235 675 – 1 414 426Parts de série F 11 – – – – 1 160

Fonds Scotia indiciel NasdaqParts de série A 899 640 – 670 800 652 276 – 608 615Parts de série F – – – 2 333 – –

Fonds Scotia indiciel internationalParts de série A 296 602 – 530 923 325 013 – 738 311Parts de série F 612 – – 234 – 951Parts de série I 348 781 – 621 371 1 165 758 – 4 878 397

Portefeuille de revenu et de croissance modérée SélectionScotiaParts de série A 7 761 692 478 750 5 184 049 8 550 101 419 261 4 381 242Parts de série conseillers 80 869 1 020 3 509 1 332 37 –

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrésSélection ScotiaParts de série A 10 726 398 628 519 12 999 432 15 449 448 582 578 10 363 364Parts de série conseillers 933 19 1 739 545 25 4Parts de série F – 134 859 7 881 151 4 239

Portefeuille de croissance moyenne Sélection ScotiaParts de série A 6 800 240 – 8 025 308 8 194 330 1 6 523 158Parts de série conseillers 5 – 8 5 – –Parts de série F 627 – – – – –

Portefeuille de croissance dynamique Sélection ScotiaParts de série A 1 863 038 – 1 789 702 1 626 165 – 1 569 474Parts de série conseillers 79 – 557 393 – 88Parts de série F 28 – – – – –

Portefeuille de revenu diversifié Partenaires ScotiaParts de série A 9 202 981 197 011 1 143 504 2 980 006 26 974 42 947

Portefeuille de revenu et de croissance modéréePartenaires ScotiaParts de série A 7 505 704 490 022 5 481 890 5 898 600 363 537 4 402 874Parts de série F – 14 126 802 14 94

Portefeuille de revenu et de croissance équilibrésPartenaires ScotiaParts de série A 16 272 851 1 448 050 15 920 491 15 536 648 330 092 14 386 416Parts de série F 1 195 246 6 463 15 462 169 13 803

Portefeuille de croissance moyenne Partenaires ScotiaParts de série A 19 504 017 326 925 14 388 150 14 176 832 – 13 908 652Parts de série F 31 447 230 14 762 10 593 – 16 501

Portefeuille de croissance dynamique Partenaires ScotiaParts de série A 4 696 904 – 4 073 697 3 527 350 – 3 950 569Parts de série F 1 634 – 1 083 9 693 – 1 795

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010Parts de série A 33 278 15 085 1 030 973 75 437 26 092 1 211 052

246

FondsParts

émisesParts

réinvestiesParts

rembourséesParts

émisesParts

réinvestiesParts

remboursées

2011 2010

Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010Parts de série A 17 019 1 622 127 226 25 955 1 474 175 156


Portefeuille Scotia Vision dynamique 2015Parts de série A 103 805 – 400 069 108 612 – 480 338



Portefeuille Scotia Vision prudente 2030Parts de série A 171 394 – 510 465 287 161 – 755 051


Portefeuille de revenu INNOVA ScotiaParts de série A 34 656 753 825 279 9 788 857 32 037 724 771 871 4 041 326Parts de série T 6 161 767 77 370 1 786 138 4 435 515 32 103 430 410

Portefeuille de revenu équilibré INNOVA ScotiaParts de série A 26 044 154 544 520 7 892 528 25 627 749 668 081 2 728 032Parts de série T 4 615 404 55 751 1 331 233 3 376 275 18 284 296 108

Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA ScotiaParts de série A 30 237 904 483 527 8 047 639 29 190 709 788 607 2 657 744Parts de série T 4 065 573 91 590 978 343 2 980 555 22 355 260 279

Portefeuille de croissance INNOVA ScotiaParts de série A 14 967 489 70 332 2 979 476 12 691 191 249 417 1 572 200

Portefeuille de croissance maximale INNOVA ScotiaParts de série A 3 703 889 – 833 765 2 574 439 – 404 204

5. Frais de gestion et frais d’acquisition

Les frais de gestion des Fonds sont calculésquotidiennement et exigibles mensuellement, le premierjour ouvrable du mois civil suivant. Le gestionnaire a droità des frais de gestion annuels maximums, hors taxe devente, comme suit :

Parts desérie A

Parts desérie F

Parts desérie M

Parts desérie

conseillers

Parts desérie

prestigeParts de

série T

% de la valeur liquidative

Fonds Scotia des bons du Trésor 1,00 – – – – –Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor 0,50 – – – – –Fonds Scotia du marché monétaire 1,00 – 0,10 1,00 0,30 –Fonds Scotia du marché monétaire en $ US 1,00 – – – – –Fonds Scotia d’obligations à court terme – – 0,10 – – –Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à

court et moyen termes – – 0,10 – – –Fonds Scotia hypothécaire de revenu 1,25 0,625 – – – –Fonds Scotia d’obligations 1,10 – – – – –Fonds Scotia de revenu canadien 1,25 0,625 0,10 1,25 – –Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennes – – 0,10 – – –Fonds Scotia d’obligations en $ US 1,50 0,75 – – – –Fonds Scotia d’obligations mondiales 1,50 0,75 – – – –Fonds privé Scotia à revenu avantagé – – 0,10 – – –Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 1,25 0,625 – 1,50 – –Fonds Scotia revenu avantage 1,85 – – – – –Fonds Scotia canadien équilibré 1,75 0,875 – – – –Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens 1,65 – – – – –Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 1,75 0,875 – 1,95 – –Fonds Scotia équilibré mondial 2,00 – – – – –Fonds Scotia équilibré en $ US 1,85 – – – – –Fonds privé Scotia d’actions privilégiées canadiennes – – 0,30 – – –Fonds Scotia de dividendes canadiens 1,50 0,75 0,10 1,75 – –Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 1,85 0,925 – – – –Fonds privé Scotia d’actions canadiennes – – 0,10 – – –Fonds Scotia de croissance canadienne 1,85 0,925 – 1,95 – –Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation 2,00 1,00 0,10 – – –

Parts desérie A

Parts desérie F

Parts desérie M

Parts desérie

conseillers

Parts desérie

prestigeParts de

série T


Fonds Scotia des ressources 2,00 1,00 – – – –Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines – – 0,10 – – –Fonds privé Scotia de potentiel cyclique – – 0,10 – – –Fonds privé Scotia de dividendes américains – – 0,30 – – –Fonds privé Scotia d’actions américaines – – 0,10 – – –Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre 2,00 1,00 0,10 – – –Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 2,00 1,00 – – – –Fonds privé Scotia international d’actions de base – – 0,30 – – –Fonds Scotia d’actions internationales de valeur 2,15 1,15 – 2,15 – –Fonds Scotia européen 2,00 1,00 – – – –Fonds Scotia de la région du Pacifique 2,00 1,00 – – – –Fonds Scotia d’Amérique latine 2,50 1,25 – – – –Fonds Scotia de dividendes mondiaux 2,00 – – – – –Fonds Scotia de croissance mondiale 2,00 1,00 – 2,00 – –Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation 2,35 1,35 – – – –Fonds Scotia potentiel mondial 2,20 1,20 – 2,20 – –Fonds Scotia mondial des changements climatiques 2,00 1,00 – 2,00 – –Fonds Scotia indiciel obligataire canadien 0,70 0,35 – – – –Fonds Scotia indiciel canadien 0,80 0,40 – – – –Fonds Scotia indiciel américain 0,80 0,40 – – – –Fonds Scotia CanAm indiciel 0,80 0,40 – – – –Fonds Scotia indiciel Nasdaq 0,80 0,40 – – – –Fonds Scotia indiciel international 0,80 0,40 – – – –Portefeuille de revenu et de croissance modérée Sélection

Scotia 1,60 0,60 – 1,80 – –Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés

Sélection Scotia 1,75 0,75 – 1,95 – –Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia 1,90 0,90 – 2,10 – –Portefeuille de croissance dynamique Sélection Scotia 2,10 1,10 – 2,20 – –Portefeuille de revenu diversifié Partenaires Scotia 1,80 – – – – –Portefeuille de revenu et de croissance modérée

Partenaires Scotia 1,85 0,85 – – – –Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés

Partenaires Scotia 2,00 1,00 – – – –Portefeuille de croissance moyenne Partenaires Scotia 2,15 1,15 – – – –Portefeuille de croissance dynamique Partenaires Scotia 2,35 1,35 – – – –Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 1,60 – – – – –

247

Parts desérie A

Parts desérie F

Parts desérie M

Parts desérie

conseillers

Parts desérie

prestigeParts de

série T


Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 1,65 – – – – –Portefeuille Scotia Vision prudente 2015 1,70 – – – – –Portefeuille Scotia Vision dynamique 2015 1,75 – – – – –Portefeuille Scotia Vision prudente 2020 1,80 – – – – –Portefeuille Scotia Vision dynamique 2020 1,85 – – – – –Portefeuille Scotia Vision prudente 2030 2,00 – – – – –Portefeuille Scotia Vision dynamique 2030 2,05 – – – – –Portefeuille de revenu INNOVA Scotia 1,60 – – – – 1,60Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia 1,70 – – – – 1,70Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia 1,80 – – – – 1,80Portefeuille de croissance INNOVA Scotia 1,90 – – – – –Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia 2,00 – – – – –

Les frais de gestion présentés pour les Portefeuilles Scotiacomprennent les frais de gestion imputés aux fonds sous-jacents. Il n’y a aucun double versement des frais. Aucunsfrais de gestion ne sont imputés sur les parts de série I.Par contre, les investisseurs peuvent négocier des fraisdistincts qui sont versés directement au gestionnaire.

Le Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor verse uneremise, appelée « distribution sur les frais de gestion », de0,20 % lorsque la valeur du Fonds dans un compte est de250 000 $ à 1 000 000 $, et de 0,35 % lorsque la valeur duFonds dans un compte est supérieure à 1 000 000 $.

Étant donné que les rendements du marché monétairesont demeurés faibles au cours de la période, legestionnaire a décidé de renoncer à une partie des frais degestion pour le Fonds Scotia des bons du Trésor, le FondsScotia privilégié des bons du Trésor, le Fonds Scotia dumarché monétaire et le Fonds Scotia du marché monétaireen $ US qu’il aurait autrement facturés. Le gestionnairepeut cesser de renoncer à des frais et charges à toutmoment, sans préavis.

Il se peut que les épargnants qui décident d’acquérir desparts de série conseillers selon l’option avec frais àl’acquisition doivent payer des frais d’acquisition pouvantvarier entre 0 % et 6 % de la somme investie. Les fraisd’acquisition sont négociés entre l’épargnant et soncourtier. Les frais d’acquisition seront déduits du montantinvesti et versés au courtier à titre de commission. Aucunsfrais d’acquisition ne sont imputés à l’achat de parts desérie A, de série prestige, de série F, de série T ou desérie M.

6. Charges d’exploitation

Chaque série d’un Fonds se voit affecter ses propresdépenses et sa quote-part des dépenses du Fonds qui sontcommunes à toutes les séries. Les charges d’exploitationpeuvent comprendre des honoraires des avocats etd’autres frais engagés pour se conformer aux politiques etaux exigences légales et réglementaires, des honorairesdes vérificateurs, des frais de garde, des taxes et desimpôts, des frais de courtage, des frais de communicationavec les porteurs de parts et d’autres frais

d’administration. Le gestionnaire, à son gré, absorbe lesfrais d’exploitation qui seraient autrement exigibles pourcertaines séries. Les dépenses absorbées sont présentées àl’état des résultats. Le gestionnaire peut cesser d’absorberles dépenses en tout temps.

7. Taxe de vente harmonisée

Le 1er juillet 2010, en Ontario et en Colombie-Britannique,la taxe de vente au détail a été combinée à la taxefédérale sur les produits et services (« TPS ») pour créerune taxe de vente harmonisée (« TVH ») gérée par legouvernement fédéral. En outre, le règlement sur le lieude fourniture à l’égard des produits et services a changé.En vertu du règlement antérieur, le fournisseur nepercevait pas de taxe de vente provinciale sauf s’il exerçaitses activités dans une province en particulier. En vertu dunouveau règlement, le fournisseur de services doit imputeret percevoir une taxe de vente à un taux qui est fonctionde l’adresse canadienne de l’acquéreur. Par conséquent, lataxe de vente nette imputée sur les frais de gestion et lescharges applicables à chaque série de Fonds représente letaux moyen pondéré de TPS/TVH, qui est fonction del’adresse de résidence du porteur de parts. La mise enœuvre de la TVH et la modification du règlement sur lelieu de fourniture ont de façon générale accru le montantde taxes payé par les Fonds et par le fait même, lesdépenses engagées par les porteurs de parts.

8. Impôts sur les bénéfices

Les Fonds sont considérés comme des fiducies de fondscommuns de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur

le revenu (Canada), ou devraient l’être. Chaque Fondsdistribue aux porteurs de parts une tranche suffisante deson revenu de placement net imposable et de ses gains encapital nets réalisés et imposables, moins le montantnécessaire pour permettre au Fonds d’utiliser tout créditd’impôt disponible attribuable aux rachats au cours de lapériode. Ce revenu est imposable entre les mains desporteurs de parts. Par conséquent, aucune charge d’impôtsn’a été comptabilisée dans les présents états financiers.

Les pertes nettes en capital peuvent être reportées enavant indéfiniment pour réduire les gains en capital netsréalisés futurs. À des fins fiscales, les pertes autres qu’encapital peuvent être reportées en avant jusqu’à 20 ans etdéduites des gains en capital réalisés et du revenu net desexercices futurs. Les Fonds suivants présentaient desreports en avant de pertes nettes en capital et/ou depertes autres qu’en capital au 31 décembre 2011 :

FondsAnnée

d’échéance

Pertes autresqu’encapital

$

Pertesen capital

$

Fonds Scotia du marché monétaire en $ US – – 57 909 844Fonds Scotia d’obligations à court terme – – 8 192Fonds Scotia hypothécaire de revenu – – 6 740 576

248

FondsAnnée

d’échéance


$

Pertesen capital

$

Fonds Scotia d’obligations – – 1 253 999Fonds Scotia de revenu canadien – – 17 653 656Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés

canadiennes – – 29 938 917Fonds Scotia d’obligations en $ US – – 9 965 122Fonds Scotia d’obligations mondiales – – 28 014 229Fonds privé Scotia à revenu avantagé – – 6 456 401Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié – – 39 893 741Fonds Scotia revenu avantage – – 4 447Fonds Scotia canadien équilibré – – 63 363 630Fonds Scotia de revenu de dividendes

canadiens – – 4 291 995Fonds Scotia équilibré en $ US 2031 22 005 90 811Fonds Scotia de dividendes canadiens – – 94 475 181Fonds Scotia de valeurs canadiennes de

premier ordre – – 1 329 130Fonds privé Scotia d’actions canadiennes – – 14 170 980Fonds Scotia de croissance canadienne – – 25 925 462Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible

capitalisation – – 7 741 142Fonds Scotia des ressources 2029 659 035 –Fonds privé Scotia d’actions

nord-américaines – – 61 329 163Fonds privé Scotia de potentiel cyclique – – 10 339 462Fonds privé Scotia d’actions américaines – – 64 711 496Fonds Scotia de valeurs américaines de

premier ordre 2014 494 003 129 728 7272015 449 146 –2028 367 040 –2029 232 487 –2030 83 350 –2031 201 686 –

Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 2014 1 634 588 44 448 7542015 2 141 180 –2026 489 880 –

Fonds privé Scotia international d’actions debase – – 173 623 938

Fonds Scotia d’actions internationales devaleur – – 46 505 554

Fonds Scotia européen – – 52 505 347Fonds Scotia de la région du Pacifique – – 11 995 397Fonds Scotia d’Amérique latine – – 9 329 420Fonds Scotia de dividendes mondiaux – – 552 983Fonds Scotia de croissance mondiale – – 125 797 941Fonds Scotia d’actions mondiales à faible

capitalisation – – 47 911 150Fonds Scotia potentiel mondial – – 12 009 029Fonds Scotia mondial des changements

climatiques – – 1 997 354Fonds Scotia indiciel obligataire canadien – – 503 996Fonds Scotia indiciel canadien – – 33 741 869Fonds Scotia indiciel américain – – 34 274 015Fonds Scotia CanAm indiciel 2028 33 574 877 95 258 739

2031 224 632 –Fonds Scotia indiciel Nasdaq 2028 1 389 747 6 890 913

2031 42 253 –Fonds Scotia indiciel international 2028 12 287 094 12 343 668

2031 5 192 149 –Portefeuille de revenu et de croissance

modérée Sélection Scotia – – 2 878 804Portefeuille de revenu et de croissance

équilibrés Sélection Scotia – – 22 496 558Portefeuille de croissance moyenne Sélection

Scotia – – 30 413 780Portefeuille de croissance dynamique

Sélection Scotia 2028 89 173 10 086 2722029 115 033 –2030 20 770 –

Portefeuille de croissance moyennePartenaires Scotia 2014 373 425 2 775 082

FondsAnnée

d’échéance


$

Pertesen capital

$

Portefeuille de croissance dynamiquePartenaires Scotia 2026 193 524 6 562 373

2029 758 991 –2030 3 341 158 –2031 1 911 444 –

Portefeuille Scotia Vision prudente 2010 – – 1 673 768Portefeuille Scotia Vision dynamique 2010 – – 144 832Portefeuille Scotia Vision prudente 2015 – – 2 494 923Portefeuille Scotia Vision dynamique 2015 – – 760 221Portefeuille Scotia Vision prudente 2020 – – 2 229 663Portefeuille Scotia Vision dynamique 2020 – – 1 222 272Portefeuille Scotia Vision prudente 2030 2030 52 206 2 091 928Portefeuille Scotia Vision dynamique 2030 2030 143 924 671 966

2031 45 150 –

9. Commissions de courtage sur titres gérés

Les ententes constatables assorties de conditionspréférentielles relativement aux opérations du portefeuillepour les exercices clos les 31 décembre 2011 et 2010 sontexposées ci-après.

Fonds 2011 2010*

Fonds privé Scotia à revenu avantagé 5 715 $ – $Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 216 743 –Fonds Scotia revenu avantage 948 –Fonds Scotia canadien équilibré 196 942 –Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens 7 997 –Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 17 570 34 556Fonds Scotia équilibré en $ US 768 –Fonds Scotia de dividendes canadiens 128 010 –Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 13 112 –Fonds privé Scotia d’actions canadiennes 53 043 –Fonds Scotia de croissance canadienne 128 565 –Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation 14 880 –Fonds Scotia des ressources 67 343 –Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines 37 854 –Fonds privé Scotia de potentiel cyclique 23 763 –Fonds privé Scotia d’actions américaines 99 382 –Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre 10 213 –Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 61 652 1 544Fonds privé Scotia international d’actions de base 2 266 28 984Fonds Scotia d’actions internationales de valeur 2 192 31 070Fonds Scotia européen 24 024 2 396Fonds Scotia de la région du Pacifique 2 919 –Fonds Scotia d’Amérique latine 7 255 46 146Fonds Scotia de dividendes mondiaux 12 763 5 824Fonds Scotia de croissance mondiale 101 835 17 606Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisation 94 830 60 272Fonds Scotia potentiel mondial 45 906 13 301

* Pour certains Fonds, les arrangements de courtage sur titres gérés ne sont pas vérifiablespar Fonds. Cependant, la valeur totale des commissions de courtage sur titres gérés pourla période close le 31 décembre 2010 s’élève à 330 511 $.

Les commissions de courtage sur titres gérés sont desententes en vertu desquelles des produits ou servicesautres que l’exécution d’opérations de titres enportefeuille sont obtenus par un conseiller en valeurs de lapart ou par l’entremise d’une maison de courtage devaleurs pour avoir dirigé les opérations sur valeurs desclients vers la maison de courtage de valeurs.

Voir la note 11 h) pour de plus amples renseignements surles commissions de courtage versées aux parties liées.

249

10. Prêt de titres

Les Fonds se sont entendus avec le dépositaire, La Banquede Nouvelle-Écosse, relativement à un programme de prêtde titres. La valeur marchande totale des titres prêtés parun Fonds ne peut excéder 50 % de l’actif net du Fonds.

Les Fonds reçoivent une sûreté d’au moins 102 % de lavaleur des titres prêtés. Cette sûreté prend la forme detitres de créance du gouvernement du Canada, degouvernements provinciaux canadiens, du gouvernementdes États-Unis d’Amérique, de certaines institutionsfinancières canadiennes ou d’autres titres admissibles, etn’est pas incluse dans l’état du portefeuille de placements.La valeur de marché des titres prêtés et de la sûreté reçuepar les Fonds aux 31 décembre 2011 et 2010 est lasuivante :

Fonds

Valeurde marché

des titres prêtés

Valeurde marché

de la sûreté reçue


Fonds Scotia des bons du Trésor 55 937 958 $ 58 751 936 $Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor 210 399 919 220 987 981Fonds Scotia du marché monétaire 5 641 753 5 926 642Fonds Scotia d’obligations à court terme 6 149 552 6 460 016Fonds privé Scotia d’obligations

gouvernementales à court et moyentermes 113 992 115 119 812 897

Fonds Scotia hypothécaire de revenu 17 083 379 17 942 633Fonds Scotia d’obligations 151 458 662 159 127 888Fonds Scotia de revenu canadien 261 687 435 274 936 069Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés

canadiennes 1 856 916 1 950 508Fonds Scotia d’obligations en $ US 1 826 872 1 917 289Fonds Scotia d’obligations mondiales 2 400 436 2 518 932Fonds privé Scotia à revenu avantagé 3 884 069 4 070 990Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 72 327 416 75 896 592Fonds Scotia canadien équilibré 153 523 935 161 289 974Fonds Scotia de revenu de dividendes

canadiens 2 660 554 2 790 379Fonds Scotia canadien de répartition

tactique d’actifs 24 758 462 25 998 441Fonds Scotia de dividendes canadiens 108 111 289 113 375 986Fonds Scotia de valeurs canadiennes de

premier ordre 619 076 651 068Fonds privé Scotia d’actions canadiennes 20 153 989 21 150 433Fonds Scotia de croissance canadienne 10 834 161 11 358 104Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible

capitalisation 4 051 934 4 287 483Fonds Scotia des ressources 13 138 520 13 780 575Fonds privé Scotia d’actions

nord-américaines 203 196 213 637Fonds privé Scotia de potentiel cyclique 5 168 366 5 426 659Fonds privé Scotia d’actions américaines 21 432 600 22 490 601Fonds Scotia d’actions américaines de

valeur 3 876 361 4 067 714Fonds Scotia d’Amérique latine 5 242 887 5 512 660Fonds Scotia de croissance mondiale 8 052 415 8 532 772Fonds Scotia d’actions mondiales à faible

capitalisation 85 730 89 962Fonds Scotia potentiel mondial 11 465 12 001Fonds Scotia indiciel obligataire canadien 54 943 952 57 735 881Fonds Scotia indiciel canadien 11 815 210 12 409 378Fonds Scotia indiciel américain 1 255 1 317Fonds Scotia CanAm indiciel 23 299 049 24 470 714Fonds Scotia indiciel Nasdaq 1 020 594 1 070 974Fonds Scotia indiciel international 1 362 578 1 431 161

Fonds

Valeurmarchande

des titres prêtés

Valeurmarchande dela sûreté reçue


Fonds Scotia des bons du Trésor 48 215 560 $ 50 834 942 $Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor 246 779 249 259 421 770Fonds privé Scotia d’obligations

gouvernementales à court et moyen termes 70 582 015 74 218 836Fonds Scotia hypothécaire de revenu 18 961 202 19 984 261Fonds Scotia de revenu canadien 218 267 792 230 043 673Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés

canadiennes 52 223 198 55 065 661Fonds Scotia d’obligations en $ US 110 957 165 897Fonds Scotia d’obligations mondiales 1 032 217 1 104 162Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 109 937 626 115 709 525Fonds Scotia canadien équilibré 99 850 652 105 002 507Fonds Scotia canadien de répartition tactique

d’actifs 19 794 673 21 418 844Fonds Scotia de dividendes canadiens 210 141 227 221 815 809Fonds Scotia de valeurs canadiennes de

premier ordre 15 264 940 16 451 439Fonds privé Scotia d’actions canadiennes 27 856 844 29 777 928Fonds Scotia de croissance canadienne 49 765 253 52 408 365Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible

capitalisation 15 467 273 16 380 992Fonds Scotia des ressources 15 798 409 17 058 481Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines 8 228 554 8 680 405Fonds privé Scotia d’actions américaines 64 645 224 68 049 320Fonds Scotia de croissance mondiale 2 628 102 2 778 996Fonds Scotia indiciel obligataire canadien 77 012 764 81 245 592Fonds Scotia indiciel canadien 22 021 273 24 542 362Fonds Scotia indiciel américain 59 970 67 565

11. Opérations entre parties liées

a) Gestion d’actifs Scotia S.E.C., filiale en propriétéexclusive de La Banque de Nouvelle-Écosse, est lefiduciaire et le gestionnaire des Fonds. Gestion d’actifsScotia reçoit des honoraires pour ses services à titrede fiduciaire et de gestionnaire des Fonds. De soncôté, la Banque de Nouvelle-Écosse reçoit deshonoraires pour ses services à titre de dépositaire desFonds et pour les services connexes. Les montantsdes honoraires de gestion et des frais de garde sontprésentés dans un poste distinct de l’état desrésultats.

b) La Banque de Nouvelle-Écosse détient uneparticipation importante dans CI Financial Corp. et latotalité de Patrimoine Dundee Inc., société mère dugestionnaire des Fonds Dynamique. Certains desFonds ont des positions dans CI Financial Corp. et despositions dans certains Fonds CI et certains FondsDynamique aux 31 décembre 2011 et 2010. Avantl’acquisition visant à obtenir la totalité de PatrimoineDundee Inc., la Banque de Nouvelle-Écosse détenaitune participation importante dans Patrimoine DundeeInc., qui était alors la société mère de Corporation devaleurs mobilières Dundee; ainsi, les frais de courtagepayés à cette dernière du 1er au 28 janvier 2011 sontconsidérés comme des opérations entre parties liées.

c) Les parts des Fonds sont souscrites auprès decourtiers tels que Placements Scotia Inc., Scotia

250

Capitaux Inc. (« SCI »), Valeurs mobilières DWM Inc.et Services financiers Dundee Inc., toutes des filialesen propriété exclusive de la Banque de Nouvelle-Écosse et parties liées au gestionnaires.

Le Fonds peut également investir dans les titres émispar la Banque de Nouvelle-Écosse et exécuter desopérations du portefeuille par l’entremise de SCI. Lesfrais de courtage payés aux parties liées pour lesexercices clos les 31 décembre 2011 et 2010 sontles suivants :

FondsScotia

Capitaux Inc.

Corporationde valeursmobilièresDundee*

2011

Fonds privé Scotia à revenu avantagé 26 449 $ 80 $Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 227 135 4 513Fonds Scotia revenu avantage 4 418 –Fonds Scotia canadien équilibré 820 978 3 054Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 60 617 234Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens 7 594 –Fonds Scotia équilibré en dollars US 1 026 –Fonds Scotia de dividendes canadiens 1 011 287 6 250Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 29 197 –Fonds privé Scotia d’actions canadiennes 97 931 –Fonds Scotia de croissance canadienne 192 428 18 862Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation 19 890 500Fonds Scotia des ressources 97 378 1 500Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines 891 1 212Fonds privé Scotia de potentiel cyclique 67 247 4 388Fonds privé Scotia d’actions américaines 96 680 –Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordre 505 –Fonds Scotia d’actions américaines de valeur 6 216 –Fonds Scotia d’actions internationales de valeur 453 –Fonds Scotia potentiel mondial 3 607 –

* À partir du 28 janvier 2011, Corporation de valeurs mobilières Dundee a cessé d’être unepartie liée du gestionnaire. En conséquence, les frais de courtage qui lui ont été payésvisent la période du 1er au 28 janvier 2011.

ScotiaCapitaux Inc.

Corporationde valeursmobilières

Dundee

2010

Fonds privé Scotia à revenu avantagé 6 412 $ 290 $Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié 187 955 4 647Fonds Scotia canadien équilibré 326 889 24 014Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifs 29 574 368Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens 652 –Fonds Scotia de dividendes canadiens 544 290 7 939Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordre 53 511 9 927Fonds privé Scotia d’actions canadiennes 85 428 19 629Fonds Scotia de croissance canadienne 207 894 41 367Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisation 9 609 10 810Fonds Scotia des ressources 16 549 14 076Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines 27 047 1 634Fonds privé Scotia de potentiel cyclique 62 404 20 756

d) Le Fonds Scotia hypothécaire de revenu achète etvend ses prêts hypothécaires auprès de la Sociétéhypothécaire Scotia, filiale en propriété exclusive deLa Banque de Nouvelle-Écosse, et de La Banque deNouvelle-Écosse, à un montant qui produira pour leFonds Scotia hypothécaire de revenu un rendementqui sera inférieur d’au plus de un quart de un pour

cent au taux d’intérêt auquel la Banque de Nouvelle-Écosse prend des engagements semblables.

Le Fonds Scotia hypothécaire de revenu ne détientque des prêts hypothécaires ordinaires non assurés.Pour ces prêts, le Fonds Scotia hypothécaire derevenu verse à la Société hypothécaire Scotia ou à LaBanque de Nouvelle-Écosse une commission degarantie égale à la valeur actualisée de 0,25 %applicable à la valeur actualisée de chaque prêthypothécaire au moment de l’achat. Cette commissionde garantie est reportée et amortie sur la duréerésiduelle jusqu’à l’échéance des prêts hypothécairesachetés. La Banque de Nouvelle-Écosse a acceptéd’acheter du Fonds Scotia hypothécaire de revenu lesprêts hypothécaires acquis auprès de la Sociétéhypothécaire Scotia ou de La Banque de Nouvelle-Écosse lorsqu’ils sont en souffrance. Le prix de cetachat est équivalent à la valeur du capital plus lesintérêts impayés.

Aucun prêt hypothécaire n’était en souffrance aux31 décembre 2011 et 2010.

Des frais d’administration des prêts hypothécaires de1 724 394 $ ont été versés à la Société hypothécaireScotia pour l’exercice clos le 31 décembre 2011(1 936 160 $ en 2010).

e) Le gestionnaire peut effectuer des opérations etconclure des ententes de services avec ses sociétésaffiliées. SCI peut participer à l’achat et à la vente detitres des portefeuilles et de contrats de changeà terme.

f) Scotia Moccata, filiale en propriété exclusive de laBanque de Nouvelle-Écosse, est le dépositaire delingots d’or pour le Fonds Scotia d’actions américainesde valeur et pour le Fonds Scotia potentiel mondial.Scotia Moccata a reçu des honoraires de 1 923 $ USpour la période close le 31 décembre 2011 (néantpour la période close le 31 décembre 2010) pour sesservices de dépositaire et pour les services connexes.

g) Aux 31 décembre 2011 et 2010, le gestionnaire aacquis le nombre de parts suivant dans les Fondssuivants :

Fonds 31 décembre 2011 31 décembre 2010

Fonds Scotia équilibré en $ US 50 000 parts de série A –Fonds Scotia revenu avantage 15 322 parts de série A –Fonds privé Scotia d’actions

privilégiées canadiennes15 000 parts de série M –

Fonds Scotia équilibré mondial – 15 006 parts de série AFonds d’obligations à court terme

Scotia– 15 103 parts de série M

h) Le 1er février 2011, GCIC Ltd. (auparavantGoodman & Company, Conseil en placement ltée) est

251

devenue une filiale en propriété exclusive de laBanque de Nouvelle-Écosse et, ainsi, une partie liée.Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2011, lesFonds avaient versé à GCIC Ltd. et au gestionnaire

des commissions de courtage sur titres géréstotalisant respectivement 611 004 $ et 591 045 $(330 511 $ au gestionnaire au cours de l’exercice closle 31 décembre 2010).

12. Rapprochement de la valeur liquidative par part et de l’actif net par part

Conformément au Règlement 81-106, voici un rapprochement de la valeur liquidative* et l’actif net par part* aux31 décembre 2011 et 2010 :

Fonds

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)


Fonds Scotia d’obligations à court termeParts de série M 10,03 10,02 9,88 9,86

Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à court et moyen termesParts de série I 11,05 11,04 10,59 10,59Parts de série M 11,05 11,04 10,60 10,59

Fonds Scotia hypothécaire de revenuParts de série A 10,84 10,84 10,90 10,90Parts de série F 10,81 10,81 10,86 10,86Parts de série I 10,77 10,77 10,83 10,83

Fonds Scotia d’obligationsParts de série A 10,88 10,87 10,34 10,33Parts de série I 10,88 10,87 10,34 10,33

Fonds Scotia de revenu canadienParts de série A 13,95 13,94 13,28 13,26Parts de série conseillers 13,91 13,90 13,24 13,22Parts de série F 13,91 13,90 13,24 13,23Parts de série I 13,89 13,88 13,22 13,20Parts de série M 13,90 13,88 13,22 13,21

Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés canadiennesParts de série I 10,54 10,52 10,31 10,28Parts de série M 10,54 10,52 10,31 10,29

Fonds Scotia d’obligations en $ USParts de série A 11,62 11,62 10,98 10,98Parts de série F 11,59 11,59 10,95 10,95

Fonds Scotia d’obligations mondialesParts de série A 9,09 9,08 8,39 8,39Parts de série I 9,03 9,02 8,34 8,34

Fonds privé Scotia à revenu avantagéParts de série M 7,61 7,60 8,87 8,87

Fonds Scotia de revenu mensuel diversifiéParts de série A 9,86 9,85 10,19 10,18Parts de série conseillers 9,73 9,73 10,10 10,10Parts de série F 10,17 10,16 10,45 10,44

Fonds Scotia revenu avantageParts de série A 10,03 10,01 – –

Fonds Scotia canadien équilibréParts de série A 19,50 19,48 20,98 20,95Parts de série F 19,14 19,12 20,59 20,57

Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiensParts de série A 9,98 9,97 10,56 10,55

Fonds Scotia canadien de répartition tactique d’actifsParts de série A 16,86 16,85 18,49 18,46Parts de série conseillers 16,59 16,57 18,21 18,19Parts de série F 17,06 17,05 18,70 18,68

Fonds Scotia équilibré mondialParts de série A 10,41 10,41 11,01 11,01

Fonds Scotia équilibré en $ USParts de série A 9,66 9,66 – –

Fonds privé Scotia d’actions privilégiées canadiennesParts de série M 10,03 10,01 – –

252

Fonds

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)


Fonds Scotia de dividendes canadiensParts de série A 37,41 37,38 39,49 39,43Parts de série conseillers 37,19 37,16 39,26 39,20Parts de série F 37,25 37,22 39,32 39,26Parts de série I 37,30 37,26 39,37 39,32Parts de série M 36,44 36,41 39,13 39,07

Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier ordreParts de série A 22,75 22,73 26,06 26,02Parts de série F 22,89 22,86 – –Parts de série I 25,84 25,81 28,98 28,93

Fonds privé Scotia d’actions canadiennesParts de série I 10,50 10,49 11,85 11,83Parts de série M 10,41 10,40 11,85 11,83

Fonds Scotia de croissance canadienneParts de série A 46,18 46,13 55,22 55,14Parts de série conseillers 45,80 45,75 54,92 54,85Parts de série F 48,52 48,46 57,54 57,46Parts de série I 54,13 54,07 63,36 63,28

Fonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisationParts de série A 19,87 19,66 24,25 24,17Parts de série I 22,74 22,51 27,11 27,03Parts de série M 20,17 19,96 24,26 24,19

Fonds Scotia des ressourcesParts de série A 20,46 20,41 25,80 25,75Parts de série F 20,63 20,59 25,82 25,77Parts de série I 21,51 21,46 26,51 26,46

Fonds privé Scotia d’actions nord-américainesParts de série M 8,84 8,83 9,82 9,81

Fonds privé Scotia de potentiel cycliqueParts de série M 9,22 9,20 10,98 10,97

Fonds privé Scotia de dividendes américainsParts de série M 10,10 10,10 – –

Fonds privé Scotia d’actions américainesParts de série I 7,63 7,63 7,95 7,95Parts de série M 7,64 7,64 7,96 7,96

Fonds Scotia de valeurs américaines de premier ordreParts de série A 6,17 6,17 6,56 6,56Parts de série F 6,45 6,45 6,78 6,78

Fonds Scotia d’actions américaines de valeurParts de série A 7,14 7,13 7,12 7,12Parts de série I 7,95 7,95 7,73 7,73

Fonds privé Scotia international d’actions de baseParts de série M 6,97 6,97 7,98 7,98

Fonds Scotia d’actions internationales de valeurParts de série A 5,01 5,01 6,22 6,22Parts de série conseillers 4,87 4,87 6,05 6,05Parts de série I 5,09 5,09 6,27 6,27

Fonds Scotia européenParts de série A 8,25 8,25 8,64 8,64Parts de série I 8,15 8,15 8,56 8,56

Fonds Scotia de la région du PacifiqueParts de série A 8,90 8,90 11,78 11,77Parts de série I 10,17 10,17 13,29 13,28

Fonds Scotia d’Amérique latineParts de série A 21,40 21,30 30,12 30,10Parts de série F 21,82 21,72 30,76 30,74Parts de série I 22,83 22,73 31,90 31,88

Fonds Scotia de dividendes mondiauxParts de série A 10,16 10,16 10,76 10,76Parts de série I 9,96 9,96 10,51 10,51

253

Fonds

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)

Valeurliquidative

par part($)

Actif netpar part

($)


Fonds Scotia de croissance mondialeParts de série A 27,96 27,94 29,92 29,91Parts de série conseillers 27,87 27,85 29,90 29,89Parts de série F 28,30 28,28 – –Parts de série I 29,19 29,17 31,04 31,04

Fonds Scotia d’actions mondiales à faible capitalisationParts de série A 5,58 5,57 6,82 6,81Parts de série I 5,81 5,80 6,97 6,97

Fonds Scotia potentiel mondialParts de série A 7,28 7,28 8,01 8,00Parts de série conseillers 7,07 7,07 7,78 7,78Parts de série I 7,47 7,47 8,14 8,13

Fonds Scotia mondial des changements climatiquesParts de série A 6,55 6,54 7,74 7,74Parts de série conseillers 6,53 6,52 7,75 7,74Parts de série I – – 7,87 7,87

Fonds Scotia indiciel obligataire canadienParts de série A 11,68 11,67 11,08 11,07Parts de série F 11,72 11,71 11,11 11,11Parts de série I 11,65 11,64 11,05 11,04

Fonds Scotia indiciel canadienParts de série A 20,56 20,53 23,01 22,98Parts de série F 20,45 20,42 22,91 22,87Parts de série I 20,17 20,15 22,61 22,57

Fonds Scotia indiciel américainParts de série A 11,62 11,61 11,36 11,36Parts de série I 11,66 11,65 11,39 11,39

Fonds Scotia CanAm indicielParts de série A 7,78 7,78 7,57 7,57Parts de série F 7,85 7,85 – –

Fonds Scotia indiciel NasdaqParts de série A 5,15 5,15 4,93 4,93Parts de série F 5,19 5,19 4,94 4,94

Fonds Scotia indiciel internationalParts de série A 6,09 6,09 6,83 6,81Parts de série F 6,13 6,13 6,84 6,82Parts de série I 6,53 6,53 7,25 7,23

* La valeur liquidative nette correspond à la valeur utilisée pour établir le cours quotidien du Fonds aux fins de l’achat et du rachat de parts.** L’actif net par part est établi en évaluant les instruments financiers détenus par le Fonds conformément au chapitre 3855, « Instruments financiers – comptabilisation et évaluation », du

Manuel de l’ICCA. Ces méthodes d’évaluation sont décrites à la note 2 b) i).

L’écart entre la valeur liquidative par part et l’actif net par part a principalement trait à l’utilisation des cours acheteur/vendeur aux fins des états financiers conformément aux ajustements pour tenir compte du chapitre 3855.

13. Modifications comptables futures

À compter du 1er janvier 2011, les Normes internationalesd’information financière (« IFRS ») ont remplacé lesnormes et interprétations canadiennes que sont les PCGRdu Canada pour les entités ayant une obligation publiquede rendre des comptes, y compris les Fonds. Le12 décembre 2011, le Conseil des normes comptables(« CNC ») a décidé de prolonger d’une annéesupplémentaire le délai accordé aux sociétés de placementpour l’adoption obligatoire des IFRS, soit au 1er janvier2014. Le délai accordé à ces sociétés passe ainsi de deux àtrois ans, comparativement aux autres entités ayant uneobligation publique de rendre des comptes, et ce, afin depermettre à l’International Accounting Standards Board(« IASB ») d’établir la version finale de ses directives auxentités de placement. La version finale de la norme

pourrait être publiée après le 1er janvier 2013, qui est ladate de passage aux IFRS pour les sociétésd’investissement canadiennes établie avant la prolongation.Les entités qui appliquent actuellement la Noted’orientation concernant la comptabilité NOC-18, Sociétés

de placement, peuvent continuer d’appliquer les normescanadiennes de la Partie V du Manuel de l’ICCA –

Comptabilité jusqu’aux exercices ouverts à compter du1er janvier 2014. À la lumière de cette décision, legestionnaire reportera la première adoption des IFRSjusqu’à l’exercice ouvert à compter du 1er janvier 2014.

Le gestionnaire a entrepris l’élaboration d’un plan deconversion afin d’assurer le respect de la date de mise enœuvre. Les principaux éléments du plan consistent àrepérer les différences entre les conventions comptablesappliquées actuellement par les Fonds et celles qu’ils

254

prévoient appliquer en vertu des IFRS, ainsi que touteméthode comptable ou décision de mise en œuvre et leurincidence, le cas échéant, sur l’actif net ou la valeurliquidative des Fonds.

Le 25 août 2011, l’IASB a publié un exposé-sondageproposant que les entités de placement soient dispenséesde consolider les placements dont elles détiennent lecontrôle selon l’IFRS 10. Le Fonds prévoit respecter lesdéfinitions établies dans les critères proposés pour êtreadmissible comme entité de placement et comptabiliser àla juste valeur tous les placements dont il détient lecontrôle. Les variations de la juste valeur serontcomptabilisées en résultats. À la lumière de l’exposé-sondage, les principales incidences qualitatives relevées au31 décembre 2011 sont l’ajout d’un tableau des flux detrésorerie, le classement des instruments remboursablesau gré du porteur, la comptabilisation des actifs et passifsd’impôts futurs, le cas échéant, et les informationssupplémentaires à fournir par voie de notes.

À l’heure actuelle, le gestionnaire a déterminé que latransition aux IFRS n’aura aucune incidence quantitativesur la valeur liquidative par part de chaque série desFonds. Cependant, le gestionnaire pourrait changer d’avisau moment de la publication de nouvelles normes ou denouvelles interprétations de normes existantes.

14. Chiffres correspondants

Certains montants correspondants de périodesprécédentes ont été reclassés afin de les rendre conformesà la présentation de l’exercice écoulé.

255

Rapports des auditeurs indépendants

Aux porteurs de parts des :1. Fonds Scotia des bons du Trésor2. Fonds Scotia privilégié des bons du Trésor3. Fonds Scotia du marché monétaire4. Fonds Scotia du marché monétaire en $ US5. Fonds Scotia d’obligations à court terme6. Fonds privé Scotia d’obligations gouvernementales à

court et moyen termes (auparavant, Fondsd’obligations gouvernementales à court et moyentermes Scotia)

7. Fonds Scotia hypothécaire de revenu8. Fonds Scotia d’obligations9. Fonds privé Scotia d’obligations de sociétés

canadiennes (auparavant, Fonds d’obligations desociétés canadiennes Scotia)

10. Fonds Scotia d’obligations en $ US11. Fonds privé Scotia à revenu avantagé (auparavant,

Fonds à revenu avantagé Scotia)12. Fonds Scotia de revenu mensuel diversifié13. Fonds Scotia revenu avantage14. Fonds Scotia de revenu de dividendes canadiens15. Fonds Scotia canadien de répartition tactique

d’actifs16. Fonds Scotia équilibré mondial17. Fonds Scotia équilibré en $ US18. Fonds privé Scotia d’actions privilégiées

canadiennes19. Fonds Scotia de valeurs canadiennes de premier

ordre20. Fonds privé Scotia d’actions canadiennes

(auparavant, Fonds d’actions canadiennes Scotia)21. Fonds Scotia de croissance canadienne22. Fonds Scotia des ressources23. Fonds privé Scotia d’actions nord-américaines

(auparavant, Fonds d’actions nord-américainesScotia)

24. Fonds privé Scotia de potentiel cyclique(auparavant, Fonds de potentiel cyclique Scotia)

25. Fonds privé Scotia de dividendes américains26. Fonds privé Scotia d’actions américaines

(auparavant, Fonds d’actions américaines Scotia)27. Fonds Scotia de valeurs américaines de premier

ordre (auparavant, Fonds Scotia de croissanceaméricaine)

28. Fonds Scotia d’actions américaines de valeur29. Fonds privé Scotia international d’actions de base

(auparavant, Fonds d’actions internationales Scotia)30. Fonds Scotia d’actions internationales de valeur31. Fonds Scotia européen32. Fonds Scotia de la région du Pacifique33. Fonds Scotia d’Amérique latine34. Fonds Scotia de dividendes mondiaux35. Fonds Scotia de croissance mondiale36. Fonds Scotia d’actions mondiales à faible

capitalisation37. Fonds Scotia potentiel mondial38. Fonds Scotia mondial des changements climatiques39. Fonds Scotia indiciel obligataire canadien

40. Fonds Scotia CanAm» indiciel41. Fonds Scotia indiciel Nasdaq42. Fonds Scotia indiciel international43. Portefeuille de revenu et de croissance modérée

Sélection Scotia44. Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés

Sélection Scotia45. Portefeuille de croissance moyenne Sélection Scotia46. Portefeuille de croissance dynamique Sélection

Scotia47. Portefeuille de revenu diversifié Partenaires Scotia48. Portefeuille de revenu et de croissance modérée

Partenaires Scotia49. Portefeuille de revenu et de croissance équilibrés

Partenaires Scotia50. Portefeuille de croissance moyenne Partenaires

Scotia51. Portefeuille de croissance dynamique Partenaires

Scotia52. Portefeuille Scotia Vision prudente 201053. Portefeuille Scotia Vision dynamique 201054. Portefeuille Scotia Vision prudente 201555. Portefeuille Scotia Vision dynamique 201556. Portefeuille Scotia Vision prudente 202057. Portefeuille Scotia Vision dynamique 202058. Portefeuille Scotia Vision prudente 203059. Portefeuille Scotia Vision dynamique 203060. Portefeuille de revenu INNOVA Scotia61. Portefeuille de revenu équilibré INNOVA Scotia62. Portefeuille de croissance équilibrée INNOVA Scotia63. Portefeuille de croissance INNOVA Scotia64. Portefeuille de croissance maximale INNOVA Scotia(collectivement, les « Fonds ».)

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints,qui comprennent l’état du portefeuille de placements dechacun des Fonds au 31 décembre 2011, les états de l’actifnet aux 31 décembre 2011 et 2010, et les états desrésultats et des variations de l’actif net pour les périodescloses à ces dates, ainsi qu’un résumé des principalesméthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation et de laprésentation fidèle de ces états financiers conformémentaux principes comptables généralement reconnus duCanada, ainsi que du contrôle interne qu’elle considèrecomme nécessaire pour permettre la préparation d’étatsfinanciers exempts d’anomalies significatives, que celles-cirésultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité des auditeurs

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion surles états financiers, sur la base de nos audits. Nous avonseffectué nos audits selon les normes d’audit généralement

256

reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nousnous conformions aux règles de déontologie et que nousplanifiions et réalisions l’audit de façon à obtenirl’assurance raisonnable que les états financiers necomportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vuede recueillir des éléments probants concernant lesmontants et les informations fournis dans les étatsfinanciers. Le choix des procédures relève du jugementdes auditeurs, et notamment de leur évaluation desrisques que les états financiers comportent des anomaliessignificatives, que celles-ci résultent de fraudes oud’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, les auditeursprennent en considération le contrôle interne de l’entitéportant sur la préparation et la présentation fidèle desétats financiers afin de concevoir des procédures d’auditappropriées aux circonstances, et non dans le butd’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle internede l’entité. Un audit comporte également l’appréciation ducaractère approprié des méthodes comptables retenues etdu caractère raisonnable des estimations comptables faitespar la direction, de même que l’appréciation de laprésentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avonsobtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants etappropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leursaspects significatifs, une image fidèle de la situationfinancière de chacun des Fonds aux 31 décembre 2011 et2010, ainsi que de leurs résultats d’exploitation et desvariations de leur actif net pour les périodes closes à cesdates conformément aux principes comptablesgénéralement reconnus du Canada.

Toronto, CanadaLe 8 mars 2012

257

Rapports des auditeurs indépendants

Aux porteurs de parts des :Fonds Scotia de revenu canadienFonds Scotia d’obligations mondialesFonds Scotia canadien équilibréFonds Scotia de dividendes canadiensFonds Scotia d’actions canadiennes à faible capitalisationFonds Scotia indiciel canadienFonds Scotia indiciel américain(collectivement, les « Fonds ».)

Rapport sur les états financiers

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-jointsdes Fonds, qui comprennent l’état du portefeuille deplacements au 31 décembre 2011, les états de l’actif netaux 31 décembre 2011 et 2010, et les états des résultatset des variations de l’actif net pour les exercices clos à cesdates, ainsi qu’un résumé des principales méthodescomptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers

La direction est responsable de la préparation et de laprésentation fidèle de ces états financiers conformémentaux principes comptables généralement reconnus duCanada, ainsi que du contrôle interne qu’elle considèrecomme nécessaire pour permettre la préparation d’étatsfinanciers exempts d’anomalies significatives, que celles-cirésultent de fraudes ou d’erreurs.

Responsabilité des auditeurs

Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion surles états financiers des Fonds, sur la base de nos audits.Nous avons effectué nos audits selon les normes d’auditgénéralement reconnues du Canada. Ces normesrequièrent que nous nous conformions aux règles dedéontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit defaçon à obtenir l’assurance raisonnable que les étatsfinanciers ne comportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vuede recueillir des éléments probants concernant lesmontants et les informations fournis dans les étatsfinanciers. Le choix des procédures relève du jugementdes auditeurs, et notamment de leur évaluation desrisques que les états financiers comportent des anomaliessignificatives, que celles-ci résultent de fraudes oud’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, les auditeursprennent en considération le contrôle interne de l’entitéportant sur la préparation et la présentation fidèle desétats financiers afin de concevoir des procédures d’auditappropriées aux circonstances, et non dans le butd’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle internede l’entité. Un audit comporte également l’appréciation ducaractère approprié des méthodes comptables retenues et

du caractère raisonnable des estimations comptables faitespar la direction, de même que l’appréciation de laprésentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants que nous avonsobtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notreopinion d’audit.

Opinion

À notre avis, les états financiers des Fonds donnent, danstous leurs aspects significatifs, une image fidèle de lasituation financière de chacun des Fonds aux 31 décembre2011 et 2010, ainsi que de leurs résultats d’exploitation etdes variations de leur actif net pour les exercices clos àces dates conformément aux principes comptablesgénéralement reconnus du Canada.

Gaviller & Company LLPExperts-comptables autorisésToronto, OntarioLe 8 mars 2012

258

Les états financiers ci-joints ont été préparés par le gestionnaire et approuvéspar le conseil d’administration de Scotia Asset Management G.P. Inc., en tantque commandité et au nom de Gestion d’actifs Scotia S.E.C., gestionnaire desFonds. La responsabilité de l’information et des déclarations présentées dansles présents états financiers incombe à la direction.

Gestion d’actifs Scotia S.E.C. maintient les procédés appropriés afin des’assurer que des informations financières exactes, pertinentes et fiables sontproduites. Les états financiers ont été dressés conformément aux principescomptables généralement reconnus du Canada et incluent des montants fondéssur les estimations et les hypothèses faites par Gestion d’actifs Scotia S.E.C.Les principales conventions comptables qui conviennent aux Fonds selonGestion d’actifs Scotia S.E.C. sont décrites à la note 2 afférente aux étatsfinanciers.

Ernst & Young s.r.l./S.E.N.C.R.L. et Gaviller & Company LLP sont les auditeursexternes des Fonds. Ils ont effectué l’audit des états financiers conformémentaux normes d’audit généralement reconnues du Canada de façon à être enmesure d’exprimer une opinion sur les états financiers. Leurs rapports sontprésentés aux pages 237 et 238.

Walter PavanChef des FinancesGestion d’actifs Scotia S.E.C.

Le 8 mars 2012

259

Responsabilitéde la directionà l’égard del’informationfinancière

1

P o u R P l u S d e R e n S e i g n e m e n t S c o n c e R n a n t l e S

Fonds Scotiaet les

Fonds privés Scotia

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1-800-387-5004 (français)1-800-268-9269 (anglais)

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MC Marque de commerce de La Banque de Nouvelle-Écosse, utilisée sous licence.

MD Marque déposée de La Banque de Nouvelle-Écosse, utilisée sous licence.

Les Fonds Scotia et les Fonds privés Scotia sont gérés par Gestion d’actifs Scotia S.E.C., une société en commandite en propriété exclusive directe ou indirecte de La Banque de Nouvelle-Écosse.

Placements Scotia Inc. et Scotia Capitaux Inc. sont des personnes morales distinctes de La Banque de Nouvelle-Écosse, même si elles sont détenues en propriété exclusive par celle-ci. ScotiaMcLeod,

Placement direct ScotiaMcLeod et Scotia iTRADE sont des divisions de Scotia Capitaux Inc., membre du FCPE.

9471332 (03/12)

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