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FORTIS L FUND

zum 31/12/09

SICAV

Geprüfter Jahresabschluss

R.C.S. Luxembourg B 32.327

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FORTIS L FUND

Inhalt

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Organisation 6

Erläuterungen 9

Bericht des Fondsmanagers 10

Bericht des Abschlussprüfers 13

Finanzausweise zum 31/12/09 16

Kennzahlen für die letzten 3 Geschäftsjahre 50

Wertpapieranlagen 99Absolute Return Balanced 99Absolute Return Growth 104Absolute Return Stability 109Active Click Euro 114Bond Asia ex-Japan 115Bond Best Selection Convertible Europe 116Bond Best Selection World Emerging 118Bond Convertible Asia 120Bond Convertible Europe 121Bond Convertible World 122Bond Corporate Euro 124Bond Corporate High Yield Euro 128Bond Corporate High Yield USD 130Bond Currencies High Yield 132Bond Euro 137Bond Europe Emerging 145Bond Europe Opportunities 146Bond Europe Plus 155Bond Government Euro 164Bond High Yield World 166Bond Inflation-linked Euro 168Bond Long Euro 169Bond Medium Term Euro 170Bond SRI Euro 176Bond USD 178Bond World 181Bond World 2001 191Bond World Emerging 195Bond World Emerging Local 197Commodity World 198Currency World 199Equity Asia Emerging 200Equity Asia ex-Japan 201

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Equity Best Selection Asia ex-Japan 202Equity Best Selection Euro 203Equity Best Selection Europe 204Equity Best Selection Europe ex-UK 205Equity Best Selection Japan 206Equity Best Selection USA 207Equity Best Selection World 208Equity Biotechnology World 209Equity Brazil 210Equity China 211Equity Consumer Durables Europe 212Equity Consumer Durables World 213Equity Consumer Goods Europe 214Equity Consumer Goods World 215Equity Energy Europe 216Equity Energy World 217Equity Euro 218Equity Europe 219Equity Europe Emerging 220Equity Finance Europe 221Equity Finance World 222Equity Germany 223Equity Gradual Accumulation World 225Equity Growth Europe 226Equity Growth USA 227Equity Health Care Europe 228Equity Health Care World 229Equity High Dividend Europe 230Equity High Dividend Pacific 231Equity High Dividend USA 233Equity High Dividend World 234Equity India 237Equity Indonesia 238Equity Industrials Europe 239Equity Industrials World 240Equity Japan 241Equity Latin America 242Equity Materials Europe 244Equity Materials World 245Equity Netherlands 246Equity Pacific ex-Japan 247Equity Russia 248

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Equity Small Caps Europe 249Equity Small Caps Japan 250Equity Small Caps USA 251Equity SRI Europe 253Equity SRI World 254Equity Technology Europe 256Equity Technology World 257Equity Telecom Europe 258Equity Telecom World 259Equity Turkey 260Equity USA 261Equity Utilities Europe 262Equity Utilities World 263Equity World 264Equity World Emerging 266Global Asset Opportunities 267Green Future 271Green Tigers 273Lifecycle 2015 274Lifecycle 2018 279Lifecycle 2020 284Lifecycle 2022 289Lifecycle 2025 294Lifecycle 2028 299Lifecycle 2030 304Lifecycle 2032 309Lifecycle 2035 314Lifecycle 2038 319Lifecycle 2040 324Model 1 329Model 2 331Model 3 336Model 4 341Model 5 346Model 6 351OBAM Equity World 354Opportunities Euro Plus 356Opportunities Europe 357Opportunities USA 358Opportunities World 359Real Estate Securities Europe 361Real Estate Securities Pacific 362

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Real Estate Securities World 363Safe Balanced W1 365Safe Balanced W4 377Safe Balanced W7 389Safe Balanced W10 401Safe Conservative W1 414Safe Conservative W4 421Safe Conservative W7 428Safe Conservative W10 435Safe Growth W1 442Safe Growth W4 452Safe Growth W7 462Safe Growth W10 472Safe High Growth W1 483Safe High Growth W4 489Safe High Growth W7 495Safe High Growth W10 501Safe Stability W1 507Safe Stability W4 519Safe Stability W7 531Safe Stability W10 543Short Term Euro 556Short Term USD 558Strategy Active Click Balanced 559Strategy Active Click Stability 575Strategy Balanced SRI Europe 592Strategy Balanced World 595Strategy Conservative World 612Strategy Growth SRI Europe 625Strategy Growth World 628Strategy High Growth World 646Strategy Stability SRI Europe 654Strategy Stability World 657V150 675V350 677Volatility World 679

Erläuterungen zum Bericht 680

Zeichnungen auf der Grundlage von Finanzberichten werden nicht anerkannt. Die Zeichnung von Anteilen ist nurgültig, wenn sie auf der Grundlage des gültigen Verkaufsprospektes in Verbindung mit dem letzten Jahresabschlussbzw. dem letzten Halbjahresabschluss vorgenommen wird, sofern dieser nach dem Jahresabschluss veröffentlichtwurde.

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Organisation

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Gesellschaftssitz: 46, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Verwaltungsrat: Vorsitzender Nicolas FALLER Head of Distribution Partners, Fortis Investment Management S.A., Brüssel Mitglieder Marnix ARICKX

Managing Director, Fortis Investment Management Belgium, Brüssel

William DE VIJLDER Chief Investment Officer, Fortis Investment Management S.A., Brüssel

Emmy LABOVITCH (bis 30. Juni 2009) Head of Marketing, Fortis Investment Management S.A., Brüssel

Thomas LEAVITT (bis 27. Mai 2009) Head of Institutional Clients, Fortis Investment Management S.A., Brüssel Paul MESTAG Director, Fund Structuring, Fortis Investment Management Belgium, Brüssel Thierry SCHUMAN Member of the Management Board, BGL BNP Paribas, Luxemburg

ASR NEDERLANDS N.V. (ehemals FORTIS VERZEKERINGEN NEDERLANDS N.V.), Utrecht

Vertreten durch Herrn Hans VAN DER KNAAP BNP Paribas Fortis (ehemals FORTIS BANQUE S.A.), Brüssel Vertreten durch Frau Barbara ROELS BGL BNP Paribas (bis 20. September 2009 BGL genannt), Luxemburg Vertreten durch Herrn Carlo FRIOB Verwaltungsgesellschaft: Fortis Investment Management Luxembourg S.A., 46 avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Fortis Investment Management Luxembourg S.A. ist eine Verwaltungsgesellschaft im Sinne des Kapitels 13 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen. In dieser Eigenschaft ist Fortis Investment Management Luxembourg S.A. für die zentrale Verwaltung, die Portfolioverwaltung und den Vertrieb zuständig. Die Berechnung des Nettoinventarwertes, die Registerführung und die Rolle der Transferstelle wurden delegiert an: • Fastnet Luxembourg S.A., 31 allée Scheffer, L-2520 Luxemburg Die Portfolioverwaltung wurde delegiert an: • Fortis Investment Management Belgium avenue de l’Astronomie, 14, 1210 Brüssel • Ebenfalls im Auftrag ihrer Tochtergesellschaft Fortis Investment Management Germany Branch, Ulmenstrasse 23-25 D-60325 Frankfurt am Main tätig

• Fortis Investment Management UK Ltd., 82 Bishopgsgate, London EC2N 4BN • Fortis Investment Management France, 23, rue de l’Amiral d’Estaing, F-75209 Paris • Fortis Investment Management USA, Inc., 75 State Street, Boston, Massachusetts 02109 USA • Fortis Investment Management Netherlands N.V., Burgerweeshuispad - Tripolis 200, PO box 71770, NL-1008 DG

Amsterdam • Fortis Asset Management Japan Co Ltd., Yamato Life Building 23F, 1-1-7 Uchisaiwaicho Chiyoda-ku, 100-0011,

Tokio, Japan • Fortis Investment Management Singapore Ltd., One Raffles Quay #21-10 South Tower, Singapur 048583 • ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd., 30/F Three Exchange Square, 8 Connaught Place, Central Hong-Kong • Neuflize OBC Asset Management (NOAM) S.A., 3 Avenue Hoche, F-75008 Paris • Neuflize Private Assets (NPA) S.A., 3 Avenue Hoche, F-75008 Paris

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Organisation

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• (seit 1. August 2009) RIVER ROAD ASSET MANAGEMENT, LLC, 462 South Fourth Street, Suite 1600 Louisville, Kentucky 40202-3466

Sie beauftragt ebenfalls folgenden Anlageberater: • (bis 30. Juni 2009) KIT FORTIS iNVESTMENT CONSULTING, Ltd.

1/25 Kazanskaya U1, Litera A, 191186 St. Petersburg, Russische Föderation Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach russischem Recht, die am 20. Februar 2007 gegründet wurde und mit einem Gesellschaftskapital von 10.000,00 RUR ausgestattet ist. Sie ist eine 50%-ige Tochtergesellschaft der FIM S.A. (seit 1. Juli 2009) KIT FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT Marata street, d.69-71 liter A, 191119 St. Petersburg, Russian Federation Gesellschaft mit beschränkter Haftung (Joint-Stock Company) nach russischem Recht, die am 26. März 2007 gegründet wurde Anlageberater für den Teilfonds „Equity Russia“

Beratender Ausschuss für nachhaltige, verantwortungsbewusste Anlagen (Sustainable and Responsible Investment - SRI) Vorsitzender

Karl-Hendrik ROBERT, Gründer und Direktor, „The Natural Step“, Stockholm (Schweden) Mitglieder

Doktor Mariitta R.v.B. Koch-Weser, Direktorin, „Global Exchange for Social Investment“, London (Vereinigtes Königreich) Cyril Lin, Managing Director, IFG Development Initiatives, Oxford (Vereinigtes Königreich) (seit 7. Oktober 2008) Robert Rubinstein ‚Gründer und Direktor, „Brooklin Bridge“, Amsterdam (Niederlande) Raymond van Ermen, geschäftsführender Direktor „European Partners for the Environment“, Brüssel (Belgien)

Depotbank: BGL BNP Paribas, 50, avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxemburg Hauptzahlstelle: CACEIS BANK LUXEMBOURG, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg Abschlussprüfer: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., Réviseur d’entreprises, 400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg Lokale Beauftragte:

In Deutschland (Zahl- und Informationsstelle): Marcard, Stein & Co GmbH & Co. KG Ballindamm 36, D-20095 Hamburg

In Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG (Zahlstelle)

In Belgien: BNP Paribas Fortis (Zahlstelle)

In Dänemark: Alfred Berg Fondsmæglerselskab A/S (Informationsstelle)

In Spanien: Beta Capital Sociedad de Valores S.A. (Informationsstelle)

In Finnland: Alfred Berg Asset Management Finland Ltd (Informationsstelle)

In Frankreich: Fortis Banque France S.A. (Zahlstelle)

Im Großherzogtum Luxemburg: CACEIS BANK Luxembourg (Hauptzahlstelle) BGL BNP Paribas (Zahlstelle)

In Griechenland: Aspis International MFMC S.A. (Zahlstelle)

In Hongkong:

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Organisation

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ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd (Vertreterin)

In Irland: Fastnet Ireland Limited (Facilities Agent)

In Italien: BNP PARIBAS Securities Services – Milan Branch (Korrespondenzbank) Banca Intesa (Korrespondenzbank) Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. (Korrespondenzbank) Allfunds Bank S.A. – Milan Branch (Korrespondenzbank) Société Générale Securities Services S.p.A. - Milan Branch (Korrespondenzbank)

In Liechtenstein LGT Bank in Liechtenstein AG (Zahlstelle + Vertreterin)

In Macao China Construction Bank (Vertriebsstelle) Banco Weng Hang S.A. (Vertriebsstelle)

In Norwegen Alfred Berg Kapitalforvaltning AS (Informationsstelle)

In den Niederlanden: Fortis Bank (Nederland) N.V. (Zahlstelle)

In Polen : Fortis Bank Polska S.A. (Zahlstelle und gesetzliche Vertreterin)

In Portugal: BEST - Banco Electrónico de Serviço Total S.A. (Zahlstelle)

Im Vereinigten Königreich: Fortis Investment Management UK Branch (Facilities Agent)

In der Tschechischen Republik: Česká spořitelna, a.s. (Zahlstelle)

In Singapur Fortis Investment Management Singapore Ltd. (Vertreterin)

In der Slowakei Across Wealth Management o.c.p. (Zahlstelle + Vertreterin)

In Schweden Alfred Berg Kapitalförvaltning AB (Informationsstelle)

In der Schweiz: Fortis Foreign Fund Services AG (gesetzliche Vertreterin) Fortis Banque (Suisse) S.A. (Zahlstelle)

In Taiwan Fortis Securities Investment Consultant Co., ltd (Master Agent)

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Erläuterungen

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FORTIS L FUND ist eine am 29. November 1989 unter der Bezeichnung „INTERSELEX WORLD“ gemäß Teil I des Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen auf unbestimmte Dauer gegründete Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV – Société d’Investissement à Capital Variable) luxemburgischen Rechts. Die Bezeichnung der SICAV wurde erstmals von der außerordentlichen Hauptversammlung der Anteilinhaber vom 4. November 1996 in „INTERSELEX EQUITY“, in der Folge von der außerordentlichen Hauptversammlung der Anteilinhaber vom 4. Mai 1998 in „INTERSELEX“ und von der außerordentlichen Hauptversammlung der Anteilinhaber vom 30. September 1999 in „FORTIS L FUND“ geändert. Nach einem Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung der Anteilinhaber vom 21. Juni 2004 unterliegt die SICAV den Bestimmungen in Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen.

Die Gesellschaft unterliegt der europäischen Richtlinie 85/611/EWG, geändert durch die Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG (OGAW III).

Die Satzung der Gesellschaft ist bei der Geschäftsstelle des Bezirksgerichts von und zu Luxemburg hinterlegt worden, wo sie zur Einsicht für Interessenten verfügbar ist und Kopien erhältlich sind. Die Satzung wurde letztmals am 18. Dezember 2006 geändert und am 9. Februar 2007 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations veröffentlicht.

Die Gesellschaft ist im Handelsregister in Luxemburg unter der Nummer B 32 327 eingetragen.

Die Satzung, die Verkaufsprospekte und die Jahres- und Halbjahresabschlüsse sind am Sitz der Gesellschaft und bei den lokalen Beauftragten erhältlich. Diese Informationen sind des Weiteren über folgende Internetseite abrufbar: www.fortisinvestments.com.

Der Nettoinventarwert wird an jedem Tag außer an Samstagen, Sonntagen und den folgenden Feiertagen in Luxemburg berechnet: 1. Januar, Karfreitag, Ostermontag, 1. Mai, Pfingstmontag, 25. und 26. Dezember.

Die Nettoinventarwerte und alle für die Anteilinhaber bestimmten Mitteilungen werden am Sitz der Gesellschaft, bei den lokalen Beauftragten sowie in allen vom Verwaltungsrat festgelegten Tageszeitungen veröffentlicht. Diese Informationen sind des Weiteren über folgende Internetseite abrufbar: www.fortisinvestments.com.

Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie Mitteilungen an die deutschen Anteilinhaber sind bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich und werden in der Börsen-Zeitung veröffentlicht.

Außerdem sind bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle auch die Satzung der Gesellschaft, die letzten Jahres- und Halbjahresberichte, die vereinfachten Verkaufsprospekte und der ausführliche Verkaufsprospekt kostenlos erhältlich

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Bericht des Fondsmanagers

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WIRTSCHAFTLICHES UMFELD Im Herbst 2008 löste die amerikanische Bank Lehman Brothers mit ihrem Konkurs die größte Finanzkrise seit Generationen aus, die heute als „große Rezession“ bekannt ist. 2009 schien eine neue Krise einzusetzen, die durch enorme geld- und steuerpolitische Stimulierungsprogramme abgewendet werden konnte. Zum Ende des Winters begannen die Frühindikatoren sich zu stabilisieren. Daraufhin stabilisierte sich auch die Wirtschaft und konnte sich sogar erholen. Deutschland, Frankreich, Japan und China konnten im zweiten Quartal erneutes Wachstum verzeichnen, im dritten Quartal folgten auch die USA. Im Sommer war die weltweite Rezession nur noch eine böse Erinnerung. Die Aktienmärkte reagierten auf diesen wirtschaftlichen Umschwung euphorisch, während die langfristigen Zinsen niedrig blieben. USA In den USA begann die Rezession Anfang 2008. Der stärkste Rückgang war im vierten Quartal 2008 und im ersten Quartal 2009 zu beobachten, und auch im zweiten Quartal musste noch ein leichter Rückgang verbucht werden. Im dritten Quartal wurde das Wachstum zunächst auf das Jahr umgerechnet auf ganze 3,5 % geschätzt. Dieser Wert wurde jedoch in zwei Schritten auf 2,2 % korrigiert. Zu diesem Zeitpunkt war von einer deutlichen Verbesserung die Rede. Das Vertrauen der produzierenden Gewerbe, Verbraucher und Immobilienbauträger nahm zu, der Immobilienmarkt stabilisierte sich, und der Konsum konnte sich erholen. Die monatlichen Arbeitsplatzverluste lassen nach, und die Arbeitslosenquote steigt langsamer. Ob diese Erholung nachhaltig sein wird, bleibt jedoch fraglich. Das Vertrauen der kleinen Unternehmen und Verbraucher blieb weit hinter demjenigen der Großunternehmen zurück, da die kleinen Unternehmen und Verbraucher stärker unter der Kreditkrise zu leiden haben. Durch die hohe Arbeitslosigkeit hält der Abwärtsdruck auf das Einkommen der Haushalte an und verlangsamt sein Wachstum. Die Unterstützung durch die Steuerbehörden und Zentralbanken trug wesentlich zu der Erholung bei. Ob die Wirtschaft allerdings solide genug ist, um nicht erneut einzubrechen, wird sich noch zeigen. Europa In der Eurozone zeigte die Wirtschaft im zweiten Quartal 2008 erste Schwächezeichen. Die Schwelle wurde in dieser Region im ersten Quartal des Folgejahres erreicht. Im zweiten Quartal sorgten Deutschland und Frankreich mit ihrem positiven Wachstum für eine Überraschung. Dieses reichte allerdings nicht aus, um der Konjunktur der Eurozone insgesamt Auftrieb zu verleihen. Im dritten Quartal konnte allerdings erneut Wachstum verzeichnet werden, und die Frühindikatoren weisen auf eine Fortsetzung der Erholung hin. Hervorzuheben ist, dass die Arbeitslosenquote in der Eurozone nicht so steil gestiegen ist wie in den USA. Das ist der Rigidität des Arbeitsmarktes zu verdanken, die Entlassungen von Arbeitskräften komplizierter macht, aber auch verschiedenen, von den Regierungen initiierten Programmen zur Rettung von Arbeitsplätzen. Die europäischen Verbraucher blieben im Hinblick auf ihre Ausgaben vorsichtig und die Banken bei der Kreditvergabe zurückhaltend. Japan Die starken Stimuli seitens der öffentlichen Hand und das hohe Exportwachstum haben Japan geholfen, im zweiten Quartal mit der Rezession fertig zu werden. Auch im dritten Quartal konnte sich die Wirtschaft verbessern. Die ursprünglich hoch gesteckten Ziele wurden darüber hinaus deutlich nach unten korrigiert. In Japan sind Exporte und Industrie des Landes von ihren extrem niedrigen Niveaus sprunghaft gestiegen. Im Land selbst sieht die Lage weniger rosig aus. Obwohl die Arbeitslosenquote in der letzten Zeit leicht gesunken ist, bleibt sie für Japan hoch, und die Löhne sind rückläufig, während das Land erneut gegen die Deflation ankämpfen muss. Schwellenmärkte Die Schwellenmärkte konnten sich gegenüber ihrem niedrigsten Stand Anfang 2009 deutlich verbessern. Besonders in Asien war ein V-förmiger Aufschwung zu verzeichnen. Diese Entwicklung ist das Ergebnis des starken Rückgangs aufgrund der rückläufigen Nachfrage, der Stagnation der Finanzierung des internationalen Handels und der Exporte sowie des Anwachsens der Lagerbestände. Ein umfangreiches Konjunkturpaket der chinesischen Regierung wirkte sich jedoch positiv auf andere Länder der Region sowie auf die Rohstoffexporteure aus. Anfang des Jahres explodierte das Kreditangebot der Banken. Als es im Sommer erneut stark zurück ging, befürchteten die Finanzmärkte eine Kreditklemme. Die chinesische Zentralbank gab jedoch ihre Absicht bekannt, vorerst weiterhin eine entgegenkommende Politik zu verfolgen.

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GELDPOLITIK Die Zentralbanken haben sich nach Kräften bemüht, eine Rezession zu vermeiden. In den USA wurden die Leitzinsen auf Null gesenkt und in der Eurozone auf 1 %. In den wichtigsten Wirtschaftsräumen blieben diese Zinssätze seit dem Frühjahr 2009 unverändert und wurden in den meisten Schwellenländern gesenkt. Neben den Zinssenkungen ergriffen die Zentralbanken weitere Sondermaßnahmen wie massive Liquiditätsspritzen für den Banksektor, Kauf von Staatsanleihen und Unternehmensanleihen mit kurzer Laufzeit sowie von hypothekarisch gesicherten Anleihen. Auch in zahlreichen Schwellenländern fielen die Zinssätze. Während des Betrachtungszeitraums fanden lebhafte Debatten zwischen denjenigen statt, die davon überzeugt waren, dass der Weltwirtschaft eine Inflation bevorstünde und denjenigen, die im Gegenteil auf das Deflationsrisiko hinwiesen. Diejenigen, die von einer Inflation überzeugt sind, argumentieren mit den enormen Liquiditäten, die die Banken generiert haben sowie mit den niedrigen Zinsen und den hohen Haushaltsdefiziten, während die Fürsprecher einer Deflation die unzureichende Auslastung der internationalen Industrie und die hohe Arbeitslosigkeit in den Vordergrund stellen. Im Sommer 2008 erreichte die Inflation ihren Höhepunkt, und ein Jahr später war sie deutlich negativ. Am Ende des Betrachtungszeitraums stieg die Inflation wieder an. Diese starken Schwankungen sind fast ausschließlich der starken Schwankung des Rohölpreises zuzuschreiben. Betrachtet man die zugrundeliegende Inflation, d.h. ohne Rohöl- und Lebensmittelpreise, ist für das vergangene Jahr eine anhaltende Abwärtstendenz zu beobachten. Die geringe Inflation und die rückläufige Kreditvergabe durch die Banken haben gerechtfertigt, dass die Zentralbanken ihre Leitzinsen niedrig hielten. Seit dem Herbst 2009 wird heftig darüber diskutiert, wann die unkonventionelle Geldpolitik wohl ein Ende finden wird. Die ersten Leitzinsanhebungen durch weniger einflussreiche Zentralbanken haben die Märkte leicht erschüttert. Auch bei der Fed und der EZB sind Verhaltensänderungen zu beobachten: beide Zentralbanken können ihre Liquiditätseinschüsse in den Banksektor verringern. Die Fed kauft u.a. keine Staatsanleihen mehr und beabsichtigt auch, am Ende des ersten Quartals 2010 die Käufe von hypothekarisch garantierten Anleihen einzustellen. Was die Leitzinsen betrifft, so haben alle großen Zentralbanken angekündigt, dass sie derzeit keine Anhebung ihrer Zinssätze beabsichtigen. DEVISENMÄRKTE Der Wert des US-Dollars war im Berichtszeitraum stark von der Risikowahrnehmung durch die Anleger abhängig. Die Weltwirtschaft schien zum Jahresbeginn immer noch unter einer Rezession zu leiden, während dem Dollar sein Status als Zufluchtswert in unsicheren Zeiten zugute kam. Der Dollar konnte sich zwischen dem 1. Januar und Anfang März von 1,39 auf 1,25 verbessern. Zu diesem Zeitpunkt hatte der Dollar seinen Höchststand erreicht. Die Anleger haben sich seit Anfang März risikoreicheren Positionen zugewandt, und der Dollarkurs ging beständig zurück. Anfang Dezember wurde die Schwelle von 1,50 überschritten. Im letzten Monat des Jahres konnte der Dollar wieder etwas an Boden gewinnen und sank unter 1,45, was diesmal nicht auf eine Flucht in sichere Werte, sondern auf die besseren Aussichten der US-Wirtschaft zurückzuführen war. Der japanische Yen wurde zum Anfang des Berichtszeitraums zu 90 Yen pro Dollar gehandelt. Diese Stärke ist darauf zurückzuführen, dass zahlreiche japanische Anleger ihr Kapital ins Land zurückholten. Im April 2009 verlor der Yen dem Dollar gegenüber jedoch an Boden (100 Yen pro Dollar), da in Japan eine starke Rezession einsetzte. Auf diese Entwicklung folgte eine lange Erholung, und zum Ende des Berichtszeitraums hatte die japanische Währung erneut ihren Kurs von 90 Yen erreicht. ANLEIHENMÄRKTE Die langfristigen US-Zinsen sind im Laufe des vergangenen Jahres um 1,5 % gestiegen. Zum Jahresbeginn hatten sich zahlreiche Anleger in Staatsanleihen vom US-Markt zurückgezogen, der ca. 2,25 % bot. Besonders im ersten Halbjahr sind die Zinsen stark gestiegen. Im März führte das Versprechen der Fed, Staatsanleihen im Wert von 300 Mrd. Dollar zu kaufen, innerhalb eines einzigen Tages zu einem Zinsrückgang um 50 Basispunkte und somit einem Zinssatz von 2,5 %. Diese Situation sollte jedoch nicht von Dauer sein, denn als sich im Frühjahr eine Erholung abzeichnete, stieg der Zinssatz schnell auf über 3 %. Im Juni hätte er vor dem Hintergrund der Konjunkturerholung, der starken Erholung der Aktienmärkte und der Inflationsangst fast 4 % erreicht. Aufgrund des wiederholten Versprechens der Fed, die Leitzinsen über lange Zeit niedrig zu halten, und der rückläufigen Inflation sanken die langfristigen Zinsen erneut. Im Herbst entwickelte sich der Zinssatz in einer engen Spanne zwischen 3,2 und 3,6 %. Zum Jahresende stieg er erneut auf über 3,8 %. Die US-Staatsanleihen hatten vor allem unter den kolossalen Haushaltsdefiziten und der Frage, wie diese finanziert werden sollten, zu leiden. Die langfristigen Zinsen in Deutschland waren wesentlich stabiler als die US-Zinsen. Auf dem Höhepunkt der Krise suchten die Anleger Zuflucht in US-Werte und in geringerem Umfang auch in deutsche Werte. Daher ist der Zinssatz in den USA wesentlich stärker zurückgegangen als in Deutschland. Darüber hinaus hat die EZB

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keine Staatsanleihen gekauft. So ist kein starker Rückgang eingetreten, wie in den USA anlässlich der Ankündigung der Maßnahmen der Fed. In Deutschland entwickelten sich die Zinsen im Jahr 2009 insgesamt in einer engen Spanne zwischen 3,0 und 3,5 % und verzeichneten lediglich im Juni eine kurze Erholung. Auch zum Jahresende blieben die Zinsen in Deutschland relativ unverändert. Die Unsicherheit im Hinblick auf die Haushaltsdefizite konzentrierte sich vor allem auf Griechenland, Irland und Spanien. Was die langfristigen Zinsen betrifft, so kamen in diesen Ländern wesentlich mehr Risiken zusammen als in Deutschland. AKTIENMÄRKTE Im Jahr 2009 stiegen die Aktienkurse in den Industrieländern um 28 % und in den Schwellenländern um 73 %. Aufgrund der Kreditkrise setzte an den Aktienmärkten zweimal Panik ein. Zum ersten Mal auf dem Höhepunkt der Krise, im Herbst 2008, als die Aktien der Industrieländer innerhalb von knapp drei Monaten 34 % abgeben mussten. Die Schwellenmärkte waren mit einem Rückgang um 45 % noch stärker betroffen. Im Dezember 2008, als sich die Situation im Finanzsektor nach den massiven Interventionen der Regierungen stabilisiert hatte, konnten die Märkte wieder etwas an Boden gewinnen. Am Anfang dieses Jahres war jedoch ein neuer Rückgang zu verzeichnen. Die Industrieländeraktien erreichten für diesen Zyklus neue Schwellenwerte, nachdem sie im Vergleich zu den Rekordniveaus von 2007 um 59 % zurückgegangen waren. Zahlreiche Indizes fielen unter die Schwelle, die nach dem Platzen der Internet-Spekulationsblase erreicht wurde, und erreichten Werte wie Mitte der Neunziger Jahre. Die Aktien hatten stark darunter zu leiden, dass mit einer Rezession, mit Deflation und rückläufigen Unternehmensgewinnen gerechnet wurde. Die Anleger, die mit Dividendenerträgen rechneten, sahen sich dem Rückgang der Dividendenausschüttungen gegenüber, selbst durch erstrangige Unternehmen. Auch in den Schwellenländern hatten die Aktien stark zu leiden, die Kurse sanken jedoch nicht unter die katastrophalen Werte von November 2008. Im März antizipierten Aktienanleger Gelegenheiten, da sich erste Anzeichen für eine Erholung abzeichneten. Es folgte eine der stärksten Erholungen überhaupt. Neben der Konjunkturerholung stützten auch die Unternehmensgewinne, die höher ausfielen als geplant, den Aufschwung. Dieser wurde im Juni unterbrochen. Die Bewertungen verschlechterten sich, was Gewinnmitnahmen zur Folge hatte. In den USA sind die langfristigen Zinsen und die Hypothekenzinsen gestiegen, was zur Nachfrage nach einem Aufschwung am Immobilienmarkt führte. Unter anderem Der Arbeitsmarkt in den USA blieb weiterhin schwach. Die Schwäche auf den Aktienmärkten hielt bis Mitte Juli an, bevor die Erholung erneut spürbar wurde. Nach Mitte Oktober mussten die Aktienmärkte erneut zurückgehen, was diesmal auf die Unsicherheit am Geldmarkt zurückzuführen war. Die steigenden Bewertungen sowie die Unsicherheit im Hinblick auf die Nachhaltigkeit des Wirtschaftsaufschwungs spielten jedoch ebenfalls eine Rolle. Im Laufe der letzten Monate des Jahres konnten die Aktienmärkte letztendlich nur wenige zusätzliche Gewinne erwirtschaften, denn die Konjunkturerholung war bereits eingepreist. Die Gewinnzahlen konnten den Wert der Aktien nicht mehr erhöhen, und zahlreiche Anleger hatten ihre 2009 erzielten Gewinne bereits gesichert. Der Verwaltungsrat Luxemburg, den xxx 2010.

Hinweis: Die Informationen in diesem Bericht beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.

R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU17564447

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PricewaterhouseCoopers Société à responsabilité limitée Réviseur d'Entreprises 400, Route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Telephone +352 494848-1 Facsimile +352 494848-2900 www.pwc.com/lu [email protected]

Bericht des Abschlussprüfers An die Anteilinhaber von FORTIS L FUND Gemäß dem Auftrag, den uns die Hauptversammlung der SICAV am 17.04.2009 erteilt hat, haben wir die beigefügten Finanzausweise von FORTIS L FUND und jedes seiner Teilfonds geprüft, einschließlich der Aufstellung des Nettovermögens, des Wertpapierportfolios zum 31.12.2009 sowie der Transaktionen und Änderungen des Nettovermögens für das zu diesem Datum abgeschlossene Geschäftsjahr und des Anhangs, der eine Zusammenfassung der wichtigsten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und andere Erläuterungen zu den Finanzausweisen enthält. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV bei der Erstellung und Vorlage der Finanzausweise Der Verwaltungsrat der SICAV ist für die wahrheitsgemäße Erstellung und Vorlage dieser Finanzausweise verantwortlich, gemäß den in Luxemburg geltenden Rechts- und Verwaltungsvorschriften bezüglich der Erstellung und Vorlage der Finanzausweise. Diese Verantwortung umfasst die Planung, Einsetzung und Überwachung einer internen Kontrolle bezüglich der wahrheitsgemäßen Erstellung und Vorlage der Finanzausweise unter Ausschluss signifikanter Anomalien, im Hinblick darauf, dass diese durch Betrug oder Fehler verursacht sind, sowie die Auswahl und Anwendung geeigneter Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und die Festlegung angemessener und den Umständen entsprechenden Schätzungen. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Verantwortung besteht darin, diese Finanzausweise auf der Grundlage unserer Überprüfung zu bewerten. Wir haben unsere Überprüfung gemäß den Internationalen Prüfungsgrundsätzen durchgeführt, die vom Institut der Abschlussprüfer (Institut des Réviseurs d’Entreprises) verabschiedet wurden. Diese Grundsätze verpflichten uns zur Einhaltung der Regeln der Berufsethik sowie zur Planung und Durchführung der Überprüfung mit dem Ziel, angemessen zu gewährleisten, dass die Finanzausweise keine signifikanten Anomalien aufweisen. Eine Überprüfung schließt Verfahren ein, um hinreichende Belege für die in den Finanzausweisen dargelegten Summen und Informationen zusammenzutragen. Die Auswahl der Verfahren unterliegt dem Ermessen des Abschlussprüfers, ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass die Finanzausweise signifikante Anomalien aufweisen, im Hinblick darauf, dass diese durch Betrug oder Fehler verursacht sind. Bei der Risikobewertung berücksichtigt der Abschlussprüfer die geltende interne Kontrolle innerhalb des für die wahrheitsgemäße Erstellung und Vorlage der Finanzausweise zuständigen Organs, um die diesbezüglich geeigneten Überprüfungsverfahren festzulegen, und nicht um die Effizienz desselben zu bewerten. Die Überprüfung umfasst auch eine Beurteilung, ob die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden geeignet und die Schätzungen des Verwaltungsrats der SICAV angemessen sind, ebenso wie eine Beurteilung der Vorlage aller Finanzausweise. Wir sind der Ansicht, dass die zusammengetragenen Belege ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Bewertung zu dienen.

Bewertung Unserer Auffassung nach vermitteln diese Finanzausweise ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild des Vermögens und der Finanzlage von FORTIS L FUND und jedes seiner Teilfonds zum 31.12.2009 sowie des Ergebnisses der Transaktionen und Änderungen des Nettovermögens für das zu diesem Datum abgeschlossene Geschäftsjahr, gemäß den in Luxemburg geltenden Rechts- und Verwaltungsvorschriften bezüglich der Erstellung und Vorlage der Finanzausweise. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen zusätzlichen Informationen wurden im Rahmen unseres Auftrags untersucht, waren jedoch nicht Gegenstand von speziellen Überprüfungsverfahren gemäß den zuvor beschriebenen Grundsätzen. Daher nehmen wir zu diesen Informationen nicht Stellung. Dessen ungeachtet bedürfen diese Informationen auch keiner besonderen Bemerkungen unsererseits im Kontext der Finanzausweise im Allgemeinen. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Luxemburg, den 12. April 2010 Abschlussprüfer Vertreten durch Didier Prime

15Die Erläuterungen im Anhang sind Bestandteil dieses Berichtes

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Finanzausweise zum 31/12/09

EUR

Absolute ReturnBalanced

Aufstellung des NettovermögensAktiva 68 506 378.66

Wertpapieranlagen zu den Anschaffungskosten 52 332 543.53Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (256 751.18)

Wertpapieranlagen zum Kurswert 2 52 075 792.35Zu den Anschaffungskosten gekaufte Optionen 0.00

Zum Marketwert gekaufte Optionen 2 0.00Nicht realisierter Gewinn aus Finanzinstrumenten2,10,11,12 0.00Guthaben bei Kreditinstituten 16 176 838.72Sonstige Aktiva 253 747.59

Passiva 695 178.98Zu den Anschaffungskosten verkaufte Optionen 0.00

Zum Marktwert verkaufte Optionen 2,13,14 0.00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 259 485.10Nicht realisierter Verlust aus Finanzinstrumenten 2,10,11,12 297 415.87Sonstige Verbindlichkeiten 138 278.01

Nettoinventarwert 67 811 199.68Aufstellung der Transaktionen undVeränderungen des NettovermögensErträge aus Wertpapieren und Anlagen 1 651 192.87

Managementgebühren 3 563 053.19Depotgebühren und Depotbankprovisionen 5 32 613.02Bankzinsen 17 373.37DE-Interest on swaps 0.00Gemeinkosten 112 046.25Taxe d'abonnement / Abonnementsgebühr 7 33 746.65Sonstige Aufwendungen 4 0.00

Aufwendungen insgesamt 758 832.48Nettogewinn/(-verlust) aus Anlagen 892 360.39Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausWertpapierverkäufen

2 (6 665 948.71)

Sonstige realisierte Gewinne/Verluste 533 928.37Realisierter Nettogewinn/(-verlust) (5 239 659.95)Veränderung der nicht realisiertenWerterhöhung (-minderung) aus:

Wertpapieranlagen 8 885 847.78Finanzinstrumenten (1 545 175.14)

Durch die Geschäftstätigkeit bedingteZunahme (Abnahme) des Nettovermögens

2 101 012.69

Netto-Zeichnungen (Rücknahmen) (46 419 584.67)Ausgeschüttete Dividenden 8 (759 061.66)Zunahme (Abnahme) des Nettovermögensim Geschäftsjahr

(45 077 633.64)

Nettovermögen zum Beginn desGeschäftsjahres

112 888 833.32

Währungsumrechnung 0.00Nettovermögen zum Ende desGeschäftsjahres

67 811 199.68

Ausgedrückt inErläuterungen

EUR

Absolute ReturnBond Emerging

0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00

2 817 823.04(11 834.87)

13 466.3261 124.25

0.00106 159.93(10 905.95)

0.00158 009.68

2 659 813.36(18 546 286.93)

(1 302 369.21)(17 188 842.78)

24 676 602.83524 979.06

8 012 739.11

(105 386 871.75)0.00

(97 374 132.64)

97 374 132.64

0.000.00

EUR

Absolute ReturnBond Euro Plus

0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00

2 075 093.30979 428.8949 542.253 486.91

61 747.45335 489.8063 609.74

142.551 493 447.59

581 645.71(740 069.49)

4 115 565.233 957 141.45

(1 275 686.06)(3 138 029.89)

(456 574.50)

(275 080 940.54)(4 954 541.83)

(280 492 056.87)

280 492 056.87

0.000.00

EUR

Absolute ReturnBond Global

Opportunities

0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00

87 480.7742 122.002 212.84

193.675 353.56

12 300.402 023.99

0.0064 206.4623 274.31

(85 357.81)

31 029.29(31 054.21)

16 999.14(77 934.33)(91 989.40)

(12 691 027.19)(9 786.02)

(12 792 802.61)

12 792 802.61

0.000.00


Seite

FORTIS L FUND

EUR

Absolute ReturnEquity Europe

0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00

323 427.05146 204.71

7 927.82100.09

0.0021 457.113 950.52

0.00179 640.25143 786.80

(3 238 853.06)

(107 123.90)(3 202 190.16)

3 240 408.5418 520.0056 738.38

(18 463 674.75)0.00

(18 406 936.37)

18 406 936.37

0.000.00

EUR

Absolute ReturnEuro

0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00

275 086.5020 383.501 697.93

0.010.00

10 938.521 823.02

0.0034 842.98

240 243.52(6 862 665.49)

14.06(6 622 407.91)

6 304 869.640.00

(317 538.27)

(10 265 418.92)(321 194.41)

(10 904 151.60)

10 904 151.60

0.000.00

EUR

Absolute ReturnGrowth

181 079 271.91115 586 545.57

339 797.28115 926 342.85

0.000.000.00

64 105 509.821 047 419.243 344 475.37

0.000.00

1 348 982.841 417 706.67

577 785.86177 734 796.54

6 607 919.551 920 387.30

92 015.28109 384.08

0.00349 457.7280 159.36

0.002 551 403.744 056 515.81

(25 732 399.48)

(1 270 709.29)(22 946 592.96)

37 919 698.44(6 877 980.54)

8 095 124.94

(217 284 241.20)(4 483 200.23)

(213 672 316.49)

391 407 113.03

0.00177 734 796.54

EUR

Absolute ReturnStability

117 202 723.3296 477 379.22

(255 161.77)96 222 217.45

0.000.000.00

20 692 301.48288 204.39557 679.56

0.000.00

190 250.51227 263.83140 165.22

116 645 043.76

1 446 257.84504 053.0840 250.046 227.73

0.00111 804.8950 924.45

0.00713 260.19732 997.65

(3 505 525.51)

989 502.41(1 783 025.45)

5 086 481.14(1 545 850.63)

1 757 605.06

(8 109 902.14)(199 813.22)

(6 552 110.30)

123 197 154.06

0.00116 645 043.76

EUR

Absolute ReturnV300

0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00

7 543 503.12695 628.1337 119.9656 810.30

0.0098 578.1736 620.42

0.00924 756.98

6 618 746.14(6 573 402.93)

(4 420 012.17)(4 374 668.96)

8 239 606.38(5 992 466.98)(2 127 529.56)

(262 450 975.61)0.00

(264 578 505.17)

264 578 505.17

0.000.00

EUR

Active Click Euro

104 606 447.4786 201 944.7810 317 165.1596 519 109.93

0.000.000.00

7 567 607.60519 729.94

3 781 938.290.000.001.71

3 584 984.45196 952.13

100 824 509.18

3 087 160.331 391 877.37

110 723.53250.63

0.00222 870.7656 973.53

0.001 782 695.821 304 464.51

(46 048 845.78)

(7 674 785.03)(52 419 166.30)

74 051 416.35(22 961 890.58)(1 329 640.53)

(35 690 563.52)0.00

(37 020 204.05)

137 844 713.23

0.00100 824 509.18


Seite

FORTIS L FUND


USD

Bond Asia ex-Japan


Wertpapieranlagen zu den Anschaffungskosten 22 967 437.12Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) 3 653 920.48


Zum Marketwert gekaufte Optionen 2 0.00Nicht realisierter Gewinn aus Finanzinstrumenten2,10,11,12 0.00Guthaben bei Kreditinstituten 234 304.26Sonstige Aktiva 475 902.03


Zum Marktwert verkaufte Optionen 2,13,14 0.00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0.05Nicht realisierter Verlust aus Finanzinstrumenten 2,10,11,12 56 315.76Sonstige Verbindlichkeiten 67 433.33


Managementgebühren 3 377 565.72Depotgebühren und Depotbankprovisionen 5 10 675.69Bankzinsen 112.32DE-Interest on swaps 67 354.13Gemeinkosten 51 855.83Taxe d'abonnement / Abonnementsgebühr 7 15 498.11Sonstige Aufwendungen 4 0.00

Aufwendungen insgesamt 523 061.80Nettogewinn/(-verlust) aus Anlagen 1 892 160.49Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausWertpapierverkäufen

2 3 023 810.39

Sonstige realisierte Gewinne/Verluste (106 862.90)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) 4 809 107.98Veränderung der nicht realisiertenWerterhöhung (-minderung) aus:

Wertpapieranlagen 3 128 722.73Finanzinstrumenten (88 571.55)


7 849 259.16


(3 236 668.10)


30 444 482.85


27 207 814.75


EUR

Bond Best SelectionConvertible Europe

154 623 247.60120 953 810.3728 560 409.00

149 514 219.37998 147.29

1 168 938.530.00

1 610 647.822 329 441.882 040 325.04

179 887.50168 307.00701 685.28903 718.45266 614.31

152 582 922.56

5 710 624.031 936 938.38

54 481.3441 909.32

0.00246 174.2874 366.16

0.002 353 869.483 356 754.55

27 144 736.03

804 986.7631 306 477.34

23 071 101.56(1 618 983.14)52 758 595.76

(59 947 908.48)(153 858.94)

(7 343 171.66)

159 926 094.22

0.00152 582 922.56

USD

Bond Best SelectionWorld Emerging

741 918 268.98532 882 900.60130 872 172.83663 755 073.43

3 376 950.004 105 074.00

0.0058 434 498.1115 623 623.4432 736 980.283 789 375.004 105 074.00

139.6812 649 696.3215 982 070.28

709 181 288.70

60 208 486.358 741 050.30

228 807.04207 023.93

6 804 913.92929 333.97311 593.22

0.0017 222 722.3842 985 763.9790 254 752.40

(11 667 061.62)121 573 454.75

151 113 846.02(11 370 156.02)261 317 144.75

(117 730 358.72)(20 464 299.28)123 122 486.75

586 058 801.95

0.00709 181 288.70

EUR

Bond ConvertibleAsia

106 305 183.1899 091 954.162 956 394.42

102 048 348.580.000.000.00

3 751 957.39504 877.21

2 766 119.240.000.00

2 401.982 637 986.82

125 730.44103 539 063.94

655 374.05911 796.6732 907.0768 114.92

0.00124 608.9530 437.99

0.001 167 865.60(512 491.55)

(14 947 547.75)

18 209 714.332 749 675.03

28 612 347.00(8 163 637.29)23 198 384.74

(15 653 670.87)0.00

7 544 713.87

95 994 350.07

0.00103 539 063.94


Seite

FORTIS L FUND

EUR

Bond ConvertibleEurope

262 611 707.90249 237 592.11

9 517 924.54258 755 516.65

2 020 176.725 355.00

0.00834 080.08

3 016 756.17533 888.91

0.000.000.00

42 014.25491 874.66

262 077 818.99

8 193 790.252 532 482.60

88 332.8031 443.86

0.00342 385.3284 294.48

0.003 078 939.065 114 851.19

(57 345 978.70)

(3 157 736.51)(55 388 864.02)

132 729 903.693 341 111.05

80 682 150.72

(56 764 597.73)(1 928 611.99)21 988 941.00

240 088 877.99

0.00262 077 818.99

EUR

Bond ConvertibleWorld

1 250 746 939.801 159 379 411.17

47 778 274.921 207 157 686.09

0.000.000.00

35 830 013.817 759 239.90

40 542 499.490.000.00

4 639.6139 192 259.161 345 600.72

1 210 204 440.31

20 885 287.638 580 962.24

338 831.91173 969.69

0.001 326 021.91

259 025.650.00

10 678 811.4010 206 476.23

(89 269 333.23)

120 590 675.4241 527 818.42

263 119 127.06(72 653 037.67)231 993 907.81

166 619 542.71(8 330 704.48)

390 282 746.04

819 921 694.27

0.001 210 204 440.31

EUR

Bond CorporateEuro

1 031 647 081.32947 706 389.4247 367 662.20

995 074 051.620.000.00

1 369 485.564 187 064.38

31 016 479.76841 277.55

0.000.00

121.340.00

841 156.211 030 805 803.77

63 305 534.306 215 714.61

320 603.553 223.26

0.001 546 355.91

356 349.590.00

8 442 246.9254 863 287.38

(76 897 795.37)

1 952 863.13(20 081 644.86)

162 051 653.623 598 486.86

145 568 495.62

(193 548 063.62)(26 610 934.47)(74 590 502.47)

1 105 396 306.24

0.001 030 805 803.77

EUR

Bond CorporateHigh Yield Euro

631 747 479.36573 138 046.2234 759 362.57

607 897 408.790.000.000.00

8 429 939.3315 420 131.244 091 624.22

0.000.000.00

3 089 517.041 002 107.18

627 655 855.14

33 990 017.793 789 067.11

141 639.4410 496.11

0.00575 791.01137 066.28

0.004 654 059.95

29 335 957.84(7 804 726.58)

2 506 490.8024 037 722.06

136 006 224.31(848 700.26)

159 195 246.11

299 546 124.30(8 465 276.31)

450 276 094.10

177 379 761.04

0.00627 655 855.14

USD

Bond CorporateHigh Yield USD

116 544 387.10103 285 914.58

6 866 650.59110 152 565.17

0.000.000.00

3 372 647.633 019 174.30

883 426.490.000.000.00

63 573.56819 852.93

115 660 960.61

9 979 631.731 439 353.21

44 000.071 124.43

272 324.40219 186.9854 983.71

0.002 030 972.807 948 658.93

(10 112 031.12)

(3 971 158.17)(6 134 530.36)

38 116 730.594 167 210.20

36 149 410.43

(14 824 790.06)(5 644 093.61)15 680 526.76

99 980 433.85

0.00115 660 960.61

EUR

Bond CorporateHigh Yield World

0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00

271 914.2023 099.771 268.33

873.410.00

6 080.74453.29

0.0031 775.54

240 138.66(1 977 589.53)

423 956.26(1 313 494.61)

2 822 025.1215 589.25

1 524 119.76

(9 106 680.38)(18 082.95)

(7 600 643.57)

7 600 643.57

0.000.00


Seite

FORTIS L FUND


EUR

Bond CurrenciesHigh Yield


Wertpapieranlagen zu den Anschaffungskosten 106 674 849.29Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (4 416 506.50)

Wertpapieranlagen zum Kurswert 2 102 258 342.79Zu den Anschaffungskosten gekaufte Optionen 402 336.06

Zum Marketwert gekaufte Optionen 2 374 981.86Nicht realisierter Gewinn aus Finanzinstrumenten2,10,11,12 743 793.16Guthaben bei Kreditinstituten 8 417 991.29Sonstige Aktiva 2 094 490.98

Passiva 417 027.13Zu den Anschaffungskosten verkaufte Optionen 356 160.60

Zum Marktwert verkaufte Optionen 2,13,14 298 776.29Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0.00Nicht realisierter Verlust aus Finanzinstrumenten 2,10,11,12 0.00Sonstige Verbindlichkeiten 118 250.84


Managementgebühren 3 868 045.00Depotgebühren und Depotbankprovisionen 5 40 867.26Bankzinsen 5 758.32DE-Interest on swaps 173 196.48Gemeinkosten 213 421.28Taxe d'abonnement / Abonnementsgebühr 7 56 796.43Sonstige Aufwendungen 4 0.00

Aufwendungen insgesamt 1 358 084.77Nettogewinn/(-verlust) aus Anlagen 4 921 279.28Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausWertpapierverkäufen

2 (207 873.85)

Sonstige realisierte Gewinne/Verluste (2 445 566.29)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) 2 267 839.14Veränderung der nicht realisiertenWerterhöhung (-minderung) aus:

Wertpapieranlagen 11 659 578.68Finanzinstrumenten (1 173 345.40)


12 754 072.42

Netto-Zeichnungen (Rücknahmen) (19 555 239.34)Ausgeschüttete Dividenden 8 (5 395 673.78)Zunahme (Abnahme) des Nettovermögensim Geschäftsjahr

(12 196 840.70)


125 669 413.65


113 472 572.95


EUR

Bond Euro

3 036 103 188.412 612 618 077.79

38 095 050.692 650 713 128.48

3 814 876.713 224 812.352 693 360.25

307 757 015.0271 714 872.3118 011 357.233 499 136.492 187 815.609 084 662.61

0.006 738 879.02

3 018 091 831.18

127 510 725.4010 792 825.27

749 702.55790 940.12

0.002 321 035.44

704 407.990.00

15 358 911.37112 151 814.03(97 741 684.07)

27 526 408.7441 936 538.70

206 328 605.09(12 407 891.87)235 857 251.92

(142 144 798.09)(23 196 056.14)

70 516 397.69

2 947 575 433.49

0.003 018 091 831.18

EUR

Bond EuropeEmerging

135 737 907.52121 748 307.99

2 752 861.32124 501 169.31

208 987.50172 373.00104 345.63

6 911 145.444 048 874.14

793 488.980.000.00

269.790.00

793 219.19134 944 418.54

8 001 130.181 937 509.75

50 038.442 700.51

114 214.36267 163.8661 586.42

0.002 433 213.345 567 916.84

(9 825 945.13)

(725 814.84)(4 983 843.13)

30 480 573.40(3 751 442.06)21 745 288.21

(32 218 353.58)(4 005 993.33)

(14 479 058.70)

149 423 477.24

0.00134 944 418.54

EUR

Bond EuropeOpportunities

147 689 269.34140 952 973.56

(157 099.31)140 795 874.25

544 500.80497 854.9965 174.14

2 690 876.483 639 489.481 104 741.87

488 713.90412 240.6681 803.47

0.00610 697.74

146 584 527.47

6 819 848.201 112 360.64

52 107.4010 964.12

1 158 571.60173 240.8573 652.32

0.002 580 896.934 238 951.27

(1 941 596.69)

4 297 218.236 594 572.81

5 066 962.61(1 791 940.09)

9 869 595.33

(17 247 968.84)(2 969 303.19)

(10 347 676.70)

156 932 204.17

0.00146 584 527.47


Seite

FORTIS L FUND

EUR

Bond Europe Plus

863 584 265.74816 883 695.30

474 296.19817 357 991.49

3 113 118.812 784 341.84

0.0028 459 971.0114 981 961.4011 006 547.042 893 129.882 421 248.921 275 411.013 896 989.053 412 898.06

852 577 718.70

35 711 297.076 804 180.78

314 916.6194 189.93

670 395.471 355 385.33

442 560.140.00

9 681 628.2626 029 668.81(9 693 439.45)

24 582 699.7340 918 929.09

41 372 506.39(15 823 917.74)

66 467 517.74

(153 745 272.68)(7 038 466.94)

(94 316 221.88)

946 893 940.58

0.00852 577 718.70

EUR

Bond GovernmentEuro

1 259 255 569.051 182 203 475.84

15 458 372.301 197 661 848.14

938 612.15769 542.18

1 255 755.0930 586 184.4228 982 239.221 485 677.30

849 598.96494 731.53

115.490.00

990 830.281 257 769 891.75

51 648 506.584 931 720.96

346 252.39172 358.97147 427.74

1 715 304.86322 026.52

0.007 635 091.44

44 013 415.1452 032 848.30

5 382 811.94101 429 075.38

(47 091 974.15)(3 066 333.54)51 270 767.69

(160 605 765.34)(8 664 848.65)

(117 999 846.30)

1 375 769 738.05

0.001 257 769 891.75

EUR

Bond High YieldWorld

232 558 755.30185 879 965.0529 230 721.72

215 110 686.770.000.000.00

6 589 184.0710 858 884.467 351 559.04

0.000.000.00

5 772 117.711 579 441.33

225 207 196.26

17 331 580.462 273 923.14

73 085.757 528.16

563 606.40276 121.3980 597.72

0.003 274 862.56

14 056 717.9026 314 970.86

12 913 005.0653 284 693.82

38 188 250.29(15 383 828.06)

76 089 116.05

(21 116 257.06)(8 148 485.14)46 824 373.85

178 382 822.41

0.00225 207 196.26

EUR

Bond Inflation-linked Euro

470 098 326.84429 424 198.4714 270 683.63

443 694 882.101 114 955.611 028 833.66

0.001 782 209.31

23 592 401.7718 942 053.381 059 126.26

948 341.402 371 190.17

637 568.0314 984 953.78

451 156 273.46

10 437 249.423 204 455.96

151 840.57199 379.04

0.00863 402.93204 424.29

0.004 623 502.795 813 746.63

19 732 488.78

(262 711.31)25 283 524.10

9 078 014.39(1 187 987.51)33 173 550.98

(63 692 198.11)(10 402 480.22)(40 921 127.35)

492 077 400.81

0.00451 156 273.46

EUR

Bond Long Euro

217 442 012.84205 007 835.30

2 878 240.49207 886 075.79

690 813.14635 954.88

0.003 764 498.705 155 483.471 265 310.57

666 671.12588 619.42

0.00501 317.70175 373.45

216 176 702.27

13 873 486.291 482 364.08

91 477.32154 036.36126 930.02391 313.37106 037.33

0.002 352 158.48

11 521 327.817 930 964.10

3 249 128.0222 701 419.93

(12 898 403.64)(1 395 225.89)

8 407 790.40

(129 593 392.91)(938 970.26)

(122 124 572.77)

338 301 275.04

0.00216 176 702.27

EUR

Bond Medium TermEuro

327 516 661.46324 725 574.99(8 723 341.47)

316 002 233.52293 586.26250 286.34523 180.10

3 783 943.616 957 017.89

584 621.41272 755.88173 155.8484 118.33

0.00327 347.24

326 932 040.05

15 359 506.541 714 426.51

119 979.2637 355.65

0.00446 926.79166 428.61

0.002 485 116.82

12 874 389.72(5 753 871.42)

667 851.767 788 370.06

16 273 239.56385 517.38

24 447 127.00

(60 980 519.85)(6 652 703.34)

(43 186 096.19)

370 118 136.24

0.00326 932 040.05


Seite

FORTIS L FUND


EUR

Bond SRI Euro


Wertpapieranlagen zu den Anschaffungskosten 34 159 126.20Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) 666 246.25




Zum Marktwert verkaufte Optionen 2,13,14 0.00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0.00Nicht realisierter Verlust aus Finanzinstrumenten 2,10,11,12 10 615.58Sonstige Verbindlichkeiten 160 193.87


Managementgebühren 3 235 341.87Depotgebühren und Depotbankprovisionen 5 14 462.57Bankzinsen 307.45DE-Interest on swaps 0.00Gemeinkosten 88 349.30Taxe d'abonnement / Abonnementsgebühr 7 10 341.80Sonstige Aufwendungen 4 0.00

Aufwendungen insgesamt 348 802.99Nettogewinn/(-verlust) aus Anlagen 2 175 404.21Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausWertpapierverkäufen

2 2 645 022.75


Wertpapieranlagen (1 175 687.72)Finanzinstrumenten (32 474.86)


3 368 378.88


(20 464 517.07)


56 463 006.38


35 998 489.31


USD

Bond USD

211 172 814.68147 101 979.34

3 731 294.38150 833 273.72

52 915.0727 380.19

0.0058 948 539.361 363 621.41

54 095 467.4455 399.2621 380.19

15.49200 758.83

53 873 312.93157 077 347.24

6 486 354.021 272 765.96

59 802.988 561.94

169 923.80491 049.5983 642.45

0.002 085 746.724 400 607.308 759 504.84

2 003 840.1015 163 952.24

2 279 361.76(1 513 249.59)15 930 064.41

(33 930 415.71)(2 644 641.27)

(20 644 992.57)

177 722 339.81

0.00157 077 347.24

EUR

Bond World

146 486 490.45101 146 962.10

5 153 802.10106 300 764.20

502 945.08458 272.08744 960.58

37 239 505.061 742 988.53

18 997 247.82453 926.96381 530.60

942.910.00

18 614 774.31127 489 242.63

5 112 756.30925 816.6645 765.0321 923.19

0.00174 708.6258 463.47

0.001 226 676.973 886 079.33

835 614.28

(4 828 632.48)(106 938.87)

7 196 845.10(20 653.07)

7 069 253.16

(15 851 574.07)(1 040 786.05)(9 823 106.96)

137 312 349.59

0.00127 489 242.63

EUR

Bond World 2001

525 955 457.59531 450 313.23(35 881 859.50)495 568 453.73

1 870 272.411 716 155.85

0.0012 166 534.3116 504 313.707 290 519.021 698 268.881 420 861.371 346 461.453 030 021.161 493 175.04

518 664 938.57

30 764 056.424 235 172.19

198 014.554 216.28

0.001 780 783.85

276 954.590.00

6 495 141.4624 268 914.96

(529 996.23)

17 250 263.2140 989 181.94

9 847 566.39(9 111 715.56)41 725 032.77

(118 448 290.75)(14 974 553.31)(91 697 811.29)

610 362 749.86

0.00518 664 938.57


Seite

FORTIS L FUND

USD

Bond WorldEmerging

256 110 840.14212 092 655.8719 889 398.61

231 982 054.481 278 750.001 483 500.00

0.0018 083 329.394 561 956.27

18 631 473.341 343 750.001 483 500.00

8 119.951 277 285.14

15 862 568.25237 479 366.80

21 087 059.122 968 069.51

86 067.18513 955.19

3 998 275.08695 899.7091 796.88

0.008 354 063.54

12 732 995.58(19 462 280.08)

(11 601 423.31)(18 330 707.81)

93 341 027.364 483 964.42

79 494 283.97

(86 978 084.80)(14 274 804.28)(21 758 605.11)

259 237 971.91

0.00237 479 366.80

USD

Bond WorldEmerging Local

676 918 250.76603 783 186.0917 006 546.83

620 789 732.923 813 758.451 801 561.90

0.0039 835 675.7914 491 280.1540 199 792.271 390 094.50

833 471.6028 932 236.534 801 422.835 632 661.31

636 718 458.49

33 941 405.425 191 675.06

160 088.57201 340.56603 779.80791 783.11158 487.90

0.007 107 155.00

26 834 250.424 542 958.46

(31 231 671.54)145 537.34

78 177 345.34(8 529 085.95)69 793 796.73

183 286 066.17(18 582 394.51)234 497 468.39

402 220 990.10

0.00636 718 458.49

USD

Commodity World

475 953 016.89379 137 658.06

(57 578.13)379 080 079.93

0.000.00

3 671 926.1585 842 937.477 358 073.344 761 311.95

0.000.000.000.00

4 761 311.95471 191 704.94

2 026 902.593 623 309.38

247 162.6824 735.07

4 539 589.423 879 282.69

104 939.940.00

12 419 019.18(10 392 116.59)

(471 380.60)

82 462 748.2571 599 251.06

62 468.082 866 827.40

74 528 546.54

107 131 035.770.00

181 659 582.31

289 532 122.63

0.00471 191 704.94

EUR

Currency World

29 121 531.9626 819 001.57

(322 902.51)26 496 099.06

0.000.000.00

1 841 427.39784 005.51621 051.95

0.000.007.85

554 657.1866 386.92

28 500 480.01

3 756 795.80997 973.2634 515.6347 422.00

0.00105 175.6221 268.22

0.001 206 354.732 550 441.07

(1 848 752.76)

(6 807 661.85)(6 105 973.54)

(272 800.24)(720 745.35)

(7 099 519.13)

(131 182 416.38)0.00

(138 281 935.51)

166 782 415.52

0.0028 500 480.01

USD

Equity AsiaEmerging

263 652 327.39194 764 883.0757 526 520.42

252 291 403.490.000.000.00

2 982 618.638 378 305.278 831 719.80

0.000.00

2 258.480.00

8 829 461.32254 820 607.59

4 453 847.063 803 303.38

204 831.0051 927.35

0.00458 457.83113 448.33

0.004 631 967.89(178 120.83)

53 721 819.64

5 752 936.7159 296 635.52

40 296 794.460.00

99 593 429.98

(26 522 774.94)(1 172.15)

73 069 482.89

181 751 124.70

0.00254 820 607.59

EUR

Equity Asia ex-Japan

62 791 492.3448 286 693.5410 751 767.6259 038 461.16

0.000.000.00

1 328 605.512 424 425.672 852 447.24

0.000.00

546 341.730.00

2 306 105.5159 939 045.10

871 080.14727 513.8846 202.7114 331.76

0.0063 277.4425 486.13

0.00876 811.92(5 731.78)

1 864 716.79

(832 599.31)1 026 385.70

20 249 062.840.00

21 275 448.54

(147 591.85)(1 414 781.51)19 713 075.18

40 225 969.92

0.0059 939 045.10


Seite

FORTIS L FUND


EUR

Equity BestSelection Asia ex-

Japan




Zum Marketwert gekaufte Optionen 2 0.00Nicht realisierter Gewinn aus Finanzinstrumenten2,10,11,12 0.00Guthaben bei Kreditinstituten 758 480.50Sonstige Aktiva 2 547 029.66

Passiva 1 598 618.46Zu den Anschaffungskosten verkaufte Optionen 0.00

Zum Marktwert verkaufte Optionen 2,13,14 0.00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0.37Nicht realisierter Verlust aus Finanzinstrumenten 2,10,11,12 0.00Sonstige Verbindlichkeiten 1 598 618.09


Managementgebühren 3 1 254 857.52Depotgebühren und Depotbankprovisionen 5 176 385.01Bankzinsen 42 453.83DE-Interest on swaps 0.00Gemeinkosten 171 190.29Taxe d'abonnement / Abonnementsgebühr 7 39 640.50Sonstige Aufwendungen 4 0.00

Aufwendungen insgesamt 1 684 527.15Nettogewinn/(-verlust) aus Anlagen 37 123.95Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausWertpapierverkäufen

2 10 617 964.31

Sonstige realisierte Gewinne/Verluste (2 422 161.45)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) 8 232 926.81Veränderung der nicht realisiertenWerterhöhung (-minderung) aus:

Wertpapieranlagen 32 635 885.21Finanzinstrumenten 0.00


40 868 812.02

Netto-Zeichnungen (Rücknahmen) (35 421 552.23)Ausgeschüttete Dividenden 8 (1 961 076.11)Zunahme (Abnahme) des Nettovermögensim Geschäftsjahr

3 486 183.68


88 791 447.26


92 277 630.94


EUR

Equity BestSelection Euro

182 726 040.63168 991 048.9911 720 278.76

180 711 327.750.000.000.00

314.622 014 398.263 631 775.15

0.000.00

32 455.110.00

3 599 320.04179 094 265.48

5 699 517.431 702 279.51

112 948.51705.75

0.00250 264.2151 627.26

0.002 117 825.243 581 692.19

(16 733 621.41)

(1 309.04)(13 153 238.26)

58 121 775.040.00

44 968 536.78

(3 734 576.70)(772 714.15)

40 461 245.93

138 633 019.55

0.00179 094 265.48

EUR

Equity BestSelection Europe

101 698 562.5489 836 386.4811 173 789.62

101 010 176.100.000.000.00

43 716.31644 670.13

1 330 147.430.000.000.000.00

1 330 147.43100 368 415.11

2 281 110.59710 522.6348 001.792 496.77

0.00106 249.8520 309.51

0.00887 580.55

1 393 530.04(1 919 994.33)

(832 288.63)(1 358 752.92)

23 237 797.130.00

21 879 044.21

24 810 906.73(41 905.02)

46 648 045.92

53 720 369.19

0.00100 368 415.11

EUR

Equity BestSelection Europe ex-

UK

9 583 518.649 048 627.65

530 549.919 579 177.56

0.000.000.00

4 341.080.00

8 380.850.000.000.000.00

8 380.859 575 137.79

256 901.6452 035.553 836.61

37.100.00

12 566.18989.24

0.0069 464.68

187 436.96(897 939.65)

22 781.31(687 721.38)

3 008 122.030.00

2 320 400.65

(125 146.49)(5 325.16)

2 189 929.00

7 385 208.79

0.009 575 137.79


Seite

FORTIS L FUND

JPY

Equity BestSelection Japan

5 736 945 5035 892 643 477(231 099 377)5 661 544 100

000

65 224 69310 176 7108 822 269

0070

8 822 2625 728 123 234

84 839 68563 208 0394 120 877

52 8160

6 679 7842 045 820

076 107 3368 732 349

(1 847 516 398)

189 459(1 838 594 590)

2 346 289 5450

507 694 955

605 838 191(9 340 776)

1 104 192 370

4 623 930 864

05 728 123 234

USD

Equity BestSelection USA

190 913 345.87167 230 006.3519 594 600.60

186 824 606.950.000.000.00

2 407 694.181 681 044.742 844 374.91

0.000.001.500.00

2 844 373.41188 068 970.96

2 860 953.321 977 135.29

129 696.062 975.21

0.00264 755.7462 866.38

0.002 437 428.68

423 524.64(2 189 197.94)

(47 291.28)(1 812 964.58)

39 837 725.680.00

38 024 761.10

(24 547 920.97)(1 794 625.84)11 682 214.29

176 386 756.67

0.00188 068 970.96

EUR

Equity BestSelection World

41 620 615.6438 883 393.762 091 897.71

40 975 291.470.000.000.00

541 382.97103 941.20170 453.87

0.000.00

987.970.00

169 465.9041 450 161.77

787 176.81497 879.4732 079.316 806.85

0.0058 498.4115 131.98

0.00610 396.02176 780.79

(2 857 706.47)

(867 516.23)(3 548 441.91)

10 363 111.000.00

6 814 669.09

(471 763.26)(114 028.24)6 228 877.59

35 221 284.18

0.0041 450 161.77

EUR

EquityBiotechnology

World

71 572 667.1262 263 741.016 742 975.49

69 006 716.500.000.000.00

27 019.652 538 930.971 993 939.71

0.000.00

41 464.760.00

1 952 474.9569 578 727.41

175 390.601 065 441.12

67 673.94368.79

0.00123 154.4236 033.31

0.001 292 671.58

(1 117 280.98)(5 635 275.53)

2 225 902.23(4 526 654.28)

6 726 544.010.00

2 199 889.73

(8 453 255.97)0.00

(6 253 366.24)

75 832 093.65

0.0069 578 727.41

USD

Equity Brazil

661 725 914.47466 394 530.68174 157 869.79640 552 400.47

0.000.000.00

136 945.1821 036 568.8210 917 423.79

0.000.00

7 527 976.080.00

3 389 447.71650 808 490.68

11 868 735.105 759 075.11

342 689.5060 535.87

0.00602 710.53172 705.65

0.006 937 716.664 931 018.44

91 556 807.37

24 920 412.03121 408 237.84

165 447 302.820.00

286 855 540.66

193 293 360.08(68 801.15)

480 080 099.59

170 728 391.09

0.00650 808 490.68

USD

Equity China

709 025 438.07501 148 387.40201 242 591.74702 390 979.14

0.000.000.00

6 333 827.26300 631.67

5 736 121.790.000.00

5 290.570.00

5 730 831.22703 289 316.28

13 313 880.0511 170 175.70

583 935.31604.49

0.00995 670.07314 443.59

0.0013 064 829.16

249 050.8975 231 390.43

(411 880.30)75 068 561.02

174 482 056.630.00

249 550 617.65

(45 594 662.65)(203 709.08)

203 752 245.92

499 537 070.36

0.00703 289 316.28


Seite

FORTIS L FUND


EUR

Equity Clean TechWorld

Aufstellung des NettovermögensAktiva 0.00

Wertpapieranlagen zu den Anschaffungskosten 0.00Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) 0.00

Wertpapieranlagen zum Kurswert 2 0.00Zu den Anschaffungskosten gekaufte Optionen 0.00

Zum Marketwert gekaufte Optionen 2 0.00Nicht realisierter Gewinn aus Finanzinstrumenten2,10,11,12 0.00Guthaben bei Kreditinstituten 0.00Sonstige Aktiva 0.00

Passiva 0.00Zu den Anschaffungskosten verkaufte Optionen 0.00

Zum Marktwert verkaufte Optionen 2,13,14 0.00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 0.00Nicht realisierter Verlust aus Finanzinstrumenten 2,10,11,12 0.00Sonstige Verbindlichkeiten 0.00

Nettoinventarwert 0.00Aufstellung der Transaktionen undVeränderungen des NettovermögensErträge aus Wertpapieren und Anlagen 203 697.92



2 743 053.23

Sonstige realisierte Gewinne/Verluste (329 997.58)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) 474 717.02Veränderung der nicht realisiertenWerterhöhung (-minderung) aus:

Wertpapieranlagen (205 290.44)Finanzinstrumenten (40 875.73)


228 550.85

Netto-Zeichnungen (Rücknahmen) (15 859 764.57)Ausgeschüttete Dividenden 8 0.00Zunahme (Abnahme) des Nettovermögensim Geschäftsjahr

(15 631 213.72)


15 631 213.72


0.00


EUR

Equity ConsumerDurables Europe

11 359 454.6311 234 692.17

112 335.1611 347 027.33

0.000.000.00

4 469.597 957.71

20 647.400.000.000.000.00

20 647.4011 338 807.23

381 747.16177 025.7411 257.41

774.080.00

13 952.035 639.42

0.00208 648.68173 098.48

(3 006 625.23)

(380 104.23)(3 213 630.98)

6 100 851.050.00

2 887 220.07

(6 027 177.91)(44 261.66)

(3 184 219.50)

14 523 026.73

0.0011 338 807.23

EUR

Equity ConsumerDurables World

23 660 086.9519 440 851.583 566 055.55

23 006 907.130.000.000.00

296 574.31356 605.51401 329.74

0.000.00

30.960.00

401 298.7823 258 757.21

593 306.50471 046.1929 431.822 091.81

0.0034 876.5415 146.85

0.00552 593.2140 713.29

4 167 566.96

(2 041 169.82)2 167 110.43

5 410 108.810.00

7 577 219.24

(11 825 283.41)(47 123.71)

(4 295 187.88)

27 553 945.09

0.0023 258 757.21

EUR

Equity ConsumerGoods Europe

29 761 883.9227 116 681.972 637 380.80

29 754 062.770.000.000.00

2 998.664 822.49

59 903.840.000.00

332.640.00

59 571.2029 701 980.08

571 976.65303 463.1219 235.28

415.150.00

25 570.1110 850.39

0.00359 534.05212 442.60

(544 812.14)

(482 235.08)(814 604.62)

6 942 856.070.00

6 128 251.45

5 257 443.07(66 256.82)

11 319 437.70

18 382 542.38

0.0029 701 980.08


Seite

FORTIS L FUND

EUR

Equity ConsumerGoods World

105 712 942.7095 799 860.017 582 089.05

103 381 949.060.000.000.00

1 155 279.471 175 714.17

250 650.080.000.00

59.410.00

250 590.67105 462 292.62

2 671 258.051 538 854.60

97 748.871 791.26

0.00138 935.0151 747.75

0.001 829 077.49

842 180.56(4 452 756.84)

(2 680 779.66)(6 291 355.94)

17 240 757.700.00

10 949 401.76

(22 806 143.33)(246 683.11)

(12 103 424.68)

117 565 717.30

0.00105 462 292.62

EUR

Equity EnergyEurope

129 947 655.00131 406 013.30(1 763 863.07)

129 642 150.230.000.000.00

141 186.53164 318.24316 598.56

0.000.00

53.320.00

316 545.24129 631 056.44

3 629 709.221 550 759.13

98 739.871 057.60

0.00130 743.1854 121.78

0.001 835 421.561 794 287.66

(5 973 713.59)

(2 378 943.02)(6 558 368.95)

50 209 686.210.00

43 651 317.26

4 966 026.10(589 266.95)

48 028 076.41

81 602 980.03

0.00129 631 056.44

EUR

Equity EnergyWorld

285 095 631.02250 285 542.2330 776 196.07

281 061 738.300.000.000.00

3 817 020.32216 872.40637 383.23

0.000.00

19 760.030.00

617 623.20284 458 247.79

6 201 803.333 654 508.04

230 017.403 974.24

0.001 438 153.19

123 391.830.00

5 450 044.70751 758.63

11 222 422.92

(10 315 741.40)1 658 440.15

70 898 290.440.00

72 556 730.59

27 060 537.55(4 031 221.04)95 586 047.10

188 872 200.69

0.00284 458 247.79

EUR

Equity Euro

525 689 818.69478 300 987.7947 356 796.00

525 657 783.790.000.000.00

397.1531 637.75

406 920.960.000.00

17 309.310.00

389 611.65525 282 897.73

16 710 072.091 882 395.51

247 440.477 015.97

0.00367 575.0576 856.46

0.002 581 283.46

14 128 788.63(69 877 998.20)

31 043.89(55 718 165.68)

187 099 050.930.00

131 380 885.25

(54 722 347.71)(649 678.99)

76 008 858.55

449 274 039.18

0.00525 282 897.73

EUR

Equity Europe

1 070 405 016.63916 586 424.63146 830 208.28

1 063 416 632.910.000.000.00

1 577 630.705 410 753.022 137 140.71

0.000.00

1 202 562.100.00

934 578.611 068 267 875.92

33 090 164.515 809 237.04

589 494.4015 457.52

0.00696 252.47187 449.35

0.007 297 890.78

25 792 273.73(73 409 251.79)

(20 875 257.24)(68 492 235.30)

342 977 010.390.00

274 484 775.09

(90 006 711.89)(6 576 784.32)

177 901 278.88

890 366 597.04

0.001 068 267 875.92

EUR

Equity EuropeEmerging

286 614 166.51209 804 010.9673 779 008.83

283 583 019.790.000.000.00

1 964 384.391 066 762.331 607 380.39

0.000.00

16 194.420.00

1 591 185.97285 006 786.12

6 214 707.713 747 188.20

202 553.18107 326.13

0.00420 786.80106 900.20

0.004 584 754.511 629 953.202 431 401.09

(5 964 210.16)(1 902 855.87)

131 552 339.290.00

129 649 483.42

(13 255 625.01)(414 700.91)

115 979 157.50

169 027 628.62

0.00285 006 786.12


Seite

FORTIS L FUND


EUR

Equity FinanceEurope


Wertpapieranlagen zu den Anschaffungskosten 49 545 092.28Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) (155 269.10)




Zum Marktwert verkaufte Optionen 2,13,14 0.00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 3 045.02Nicht realisierter Verlust aus Finanzinstrumenten 2,10,11,12 0.00Sonstige Verbindlichkeiten 103 806.37




2 (16 408 724.77)

Sonstige realisierte Gewinne/Verluste (2 267 287.97)Realisierter Nettogewinn/(-verlust) (18 085 606.60)Veränderung der nicht realisiertenWerterhöhung (-minderung) aus:



16 490 477.25


10 725 006.70


38 612 585.62


49 337 592.32


EUR

Equity FinanceWorld

70 076 025.5062 358 982.357 204 455.27

69 563 437.620.000.000.00

292 055.20220 532.68165 139.20

0.000.00

14 201.790.00

150 937.4169 910 886.30

1 928 438.361 221 176.65

77 355.608 797.05

0.00105 000.3140 502.00

0.001 452 831.61

475 606.75478 595.49

(4 216 154.95)(3 261 952.71)

30 930 052.840.00

27 668 100.13

(33 933 001.53)(3 142 161.95)(9 407 063.35)

79 317 949.65

0.0069 910 886.30

EUR

EquityFundamental 130/30

Euro

0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.00

161 678.7811 326.011 270.61

33.640.00

4 339.59290.26

0.0017 260.11

144 418.67(4 553 419.15)

274.79(4 408 725.69)

4 424 449.95600.00

16 324.26

(5 573 180.89)(1 934.52)

(5 558 791.15)

5 558 791.15

0.000.00

EUR

Equity Germany

95 962 360.9975 228 179.3118 990 494.1894 218 673.49

0.000.000.00

1 545 832.01197 855.49240 251.31

0.000.00

11.530.00

240 239.7895 722 109.68

3 210 144.151 330 191.83

84 201.7777.440.00

94 997.5244 593.96

0.001 554 062.521 656 081.632 351 970.40

(90 894.83)3 917 157.20

13 052 743.760.00

16 969 900.96

(18 775 763.42)0.00

(1 805 862.46)

97 527 972.14

0.0095 722 109.68


Seite

FORTIS L FUND

EUR

Equity GradualAccumulation

World

306 817.93281 775.03

1 918.48283 693.51

0.000.000.00

14 356.868 767.56

10 503.220.000.00

10 015.630.00

487.59296 314.71

949.561 449.58

40.231.190.00

199.0480.650.00

1 770.69(821.13)3 796.84

2 334.135 309.84

1 918.480.00

7 228.32

289 086.390.00

296 314.71

0.00

0.00296 314.71

EUR

Equity GrowthEurope

348 418 939.78313 741 929.9434 125 532.90

347 867 462.840.000.000.00

363 821.96187 654.98813 323.80

0.000.00

84 777.990.00

728 545.81347 605 615.98

11 527 712.104 528 575.37

286 400.283 229.11

0.00330 789.00152 753.77

0.005 301 747.536 225 964.57

(25 415 076.68)

(1 990 371.08)(21 179 483.19)

106 792 576.260.00

85 613 093.07

(20 392 514.70)(9 549 330.49)55 671 247.88

291 934 368.10

0.00347 605 615.98

USD

Equity Growth USA

405 075 307.41329 283 986.9166 278 282.56

395 562 269.470.000.000.00

5 794 258.413 718 779.535 430 921.18

0.000.000.200.00

5 430 920.98399 644 386.23

3 885 459.273 411 440.00

218 106.0719 537.97

0.00353 728.45113 691.01

0.004 116 503.50(231 044.23)

36 132 984.83

419 094.3236 321 034.92

48 902 979.410.00

85 224 014.33

74 582 713.51(376 876.05)

159 429 851.79

240 214 534.44

0.00399 644 386.23

EUR

Equity Health CareEurope

106 842 866.45100 262 126.20

6 368 724.25106 630 850.45

0.000.000.00

101 997.74110 018.26167 103.93

0.000.004.970.00

167 098.96106 675 762.52

2 332 835.701 316 740.38

84 925.282 992.39

0.00124 177.4043 808.43

0.001 572 643.88

760 191.82(15 234 504.67)

(1 066 845.91)(15 541 158.76)

30 345 976.370.00

14 804 817.61

(13 827 290.03)(245 961.57)

731 566.01

105 944 196.51

0.00106 675 762.52

EUR

Equity Health CareWorld

134 188 098.60119 797 372.94

9 635 404.68129 432 777.62

0.000.000.00

1 131 104.373 624 216.612 352 586.07

0.000.00

3 876.130.00

2 348 709.94131 835 512.53

2 516 997.332 073 998.05

130 296.211 808.15

0.00196 459.1767 490.74

0.002 470 052.32

46 945.01(2 941 422.00)

(4 439 505.71)(7 333 982.70)

21 164 541.840.00

13 830 559.14

(40 757 972.21)(478 247.81)

(27 405 660.88)

159 241 173.41

0.00131 835 512.53

EUR

Equity HighDividend Europe

137 353 319.63121 026 876.1715 177 370.34

136 204 246.510.000.000.00

851 922.80297 150.32

1 300 563.760.000.000.00

988 150.44312 413.32

136 052 755.87

5 520 453.631 868 366.53

117 300.28860.70

0.00132 609.4062 093.96

0.002 181 230.873 339 222.763 079 035.86

2 768 224.869 186 483.48

26 519 660.40(9 402 470.14)26 303 673.74

(16 233 850.14)(9 801 221.52)

268 602.08

135 784 153.79

0.00136 052 755.87


Seite

FORTIS L FUND


EUR

Equity HighDividend Pacific






Zum Marktwert verkaufte Optionen 2,13,14 0.00Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 1 778.83Nicht realisierter Verlust aus Finanzinstrumenten 2,10,11,12 0.00Sonstige Verbindlichkeiten 302 158.43

Nettoinventarwert 13 760 098.49Aufstellung der Transaktionen undVeränderungen des NettovermögensErträge aus Wertpapieren und Anlagen 382 861.35



2 1 711 983.45




3 882 706.15

Netto-Zeichnungen (Rücknahmen) 274 975.88Ausgeschüttete Dividenden 8 (84 586.89)Zunahme (Abnahme) des Nettovermögensim Geschäftsjahr

4 073 095.14


9 687 003.35


13 760 098.49


USD

Equity HighDividend USA

32 132 240.8827 936 943.133 381 447.67

31 318 390.800.00

2 963.000.00

601 658.15209 228.93102 461.99

0.000.000.00

2 600.7999 861.20

32 029 778.89

966 074.92406 564.3226 005.173 613.90

0.0034 663.9912 721.36

0.00483 568.74482 506.18

(1 892 938.84)

(1 332 764.76)(2 743 197.42)

1 941 970.15621 418.97

(179 808.30)

(10 721 815.00)(393 511.29)

(11 295 134.59)

43 324 913.48

0.0032 029 778.89

EUR

Equity HighDividend World

42 031 781.4936 242 308.584 248 511.89

40 490 820.470.000.000.00

849 861.40691 099.62

1 334 289.750.000.00

322 969.62748 973.38262 346.75

40 697 491.74

1 622 421.85607 721.7838 264.231 817.58

0.0050 133.2219 157.24

0.00717 094.05905 327.80

(652 100.29)

1 781 846.242 035 073.75

6 267 308.12(4 626 490.71)

3 675 891.16

(20 924 605.25)(23 786.03)

(17 272 500.12)

57 969 991.86

0.0040 697 491.74

USD

Equity India

324 091 810.22172 097 198.90141 883 998.03313 981 196.93

0.000.000.00

8 996 052.391 114 560.901 452 580.29

0.000.00

208.240.00

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Seite

FORTIS L FUND

USD

Equity Indonesia

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30 002 807.66

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EUR

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5 031 472.81

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EUR

Equity IndustrialsWorld

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0.000.00

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(7 751 224.59)

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JPY

Equity Japan

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USD

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0.000.00

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EUR

Equity MaterialsEurope

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0.000.00

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597 130.2327 052 052.71

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