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FRANCISCO REYNÉS Vicepresidente y Consejero Delegado
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Visión de Abertis hoy
Ejercicio 2015
Seguimiento Plan Estratégico 2015-17
Conclusiones
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LOGROS • Mejora de la rentabilidad
• Control de Túnels
RETOS • Defensa de nuestros contratos
• Recuperación del nivell de tráfico 2007
2015IMD +6,1%
EBITDA (Mn�) 913
Comparable +8%
Capex (Mn�) 87
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LOGROS • Acuerdo con el Gobierno: Plan Relance• Refinanciados 800 Mn� a 10 años
RETOS • Plan de eficiencia operativa• Gestión del plan de inversiones
2015IMD +1,8%
EBITDA (Mn�) 1.033
Comparable +4%
Capex (Mn�) 161
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LOGROS • Reequilibrios conseguidos vía tarifas• Reducción de las víctimas en un 21%
RETOS • Plan de eficiencias• Programa de inversiones• Gestión de reequilibrios
2015IMD -2,3%
EBITDA (Mn�) 344
Comparable -4%
Capex (Mn�) 409
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2015IMD +8,5%
EBITDA (Mn�) 169
Comparable +10%
Capex (Mn�) 145
LOGROS • Adquisición 50% Autopista Central• Compra minoritarios Sol y Libertadores
RETOS • Acuerdo marco para extensiones
• Sinergias por integración
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2015IMD +0,8%
EBITDA (Mn�) 84
Comparable +10%
LOGROS • Refinanciados 346 Mn� a 8 años
• Consolidación del peaje dinámico
RETOS • Acuerdos para extensiones
• Eficiencias por mayor automatización del peaje
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2015IMD +0,7%
EBITDA (Mn�) 58
Comparable +21%
LOGROS • Incremento de tarifas RETOS • Reequilibrios pendientes
• Extensión de concesiones
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*No consolidado
LOGROS • Puesta en servicio obras (incluye 7 túneles)
RETOS • Programa de inversiones
2015IMD +4,5%
EBITDA (Mn�)* 61
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
*No consolidado
RETOS • Nuevas oportunidades de crecimiento
2015IMD +4,2%
EBITDA (Mn�)* 44
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
LOGROS • La innovación, clave de nuestro modelo industrial
RETOS • Crecimiento del negocio
2015Ingresos (Mn�) 83
% Ingresos +20%
Transacciones 150 Mn
• Soluciones tecnológicas de peaje y free flow
• Elemento diferencial competitivo
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
2015Backlog 7 años
EBITDA (Mn�) 179
Capex (Mn�) 253
LOGROS • Cartera de pedidos para 7 años RETOS • Lanzamiento AG-1
• Crecimiento en nuevas posiciones orbitales
• Tres nuevos satélites en construcción
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
*No consolidado
LOGROS • Salida a Bolsa RETOS • Proyectos de crecimiento
• Consolidación en Italia: Galata
2015EBITDA (Mn�)* 235
Market cap (Mn�) 3.250
Sites >15.000
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Abertis es hoy un referente mundial en la gestión de infraestructuras, con vocación de crecimiento
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Visión de Abertis hoy
Ejercicio 2015
Seguimiento Plan Estratégico 2015-17
Conclusiones
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Principales magnitudes (comparables con 2014):
Nº víctimas 15%
Deuda neta 9%
Ingresos 5%
EBITDA 5%
Beneficio neto 7%
Dividendos 10%
Un nuevo ejercicio de crecimiento, con más de 1.000 Mn� de inversión, y de mejora de las principales magnitudes
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Índice de accidentes (IF1) Nº de víctimas
Reducción nº de accidentes
4%
Reducción nº de víctimas
15%
Mejora continua de la seguridad vial en el total de nuestras autopistas
Seguridad vial en 2015
2013 2014 2015
1.1311.037
887
25,2
22,5
23,4
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Cambios en el perímetro
OPV Cellnex Consolidación Túnels
Convenio AP-7
Prudencia contable Recurso Tribunal Supremo
Provisiones y cobertura de riesgos
Arteris Autema Alazor
Tipo de cambio
Depreciación BRL
Gastos financieros
Costes iniciales por refinanciaciones
Impactos que deben ser aislados para una mejor comparabilidad
Impactos no recurrentes
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
% comparable
Ingresos 4.378 +5%
Gastos operativos -1.686
Margen bruto (EBITDA) 2.692 62%
+5%
Amortizaciones y provisiones Gastos financieros e Impuesto Sociedades Puesta en equivalencia y discontinuadas Intereses de los minoritarios
-2.757 -1.114 2.680
378
Beneficio neto 1.880 +7%
Mejora del margen bruto y mayor diversificación geográfica
Cuenta de resultados (Mn�)
6%6%
13%
38%
34%
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
2.909
-107-46
135
2.692
-198
Año 2014 (sin Cellnex a efectos
comparables)
Impacto AP-7 Plan de modernización y
gastos no recurrentes
Tipo de cambio(depreciación BRL)
Mejora del negocio
recurrente
Año 2015
5%
Un buen año en actividad con mejora del negocio recurrente
Evolución del margen bruto - EBITDA (Mn�)
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
655
2.666 -862
-61333
1.880
Año 2014 Plusvalía OPV Cellnex
Provisión AP-7 Provisiones y coberturas de
riesgos
Mejora del negocio recurrente
Año 2015
7%
Un resultado histórico manteniendo la prudencia contable
Evolución del resultado neto (Mn�)
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
87
19
145253
409161
Otros
1.074
Más de 1.000 Mn� invertidos que generarán ingresos futuros
Inversiones (Mn�)
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
19 -5 +5 1920
diciembre 2010
Años transcurridos
Años por nuevas inversiones
diciembre 2015 abril 2016
Invirtiendo constantemente para garantizar el futuro
Vida media equivalente proporcional de las concesiones (años)
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Año 2014 Cash flow neto
Compra autocartera
Variación del circulante y otros
Año 2015 Efecto sin autocartera
9%
Reducción de la deuda neta a pesar de la compra de autocartera
13.789
-1.4831.062 -382
-433
12.554 11.492
Endeudamiento neto (Mn�)
17%
Tipo de cambio(depreciación BRL)
4.000 Mn� refinanciados en 2014 y 2015 a tipos inferiores a los históricos. Un 66% de la deuda actual es sin recurso y un 88% a tipo fijo.
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
5.349
5.614
14.776
17.583
4.531
1.4032.222
Deuda financiera bruta
Patrimonio neto
Otros acreedores
Pasivo
Deuda neta 12.554
Activo
Inmovilizado no financiero
Tesorería
Inmovilizado financiero
Activo circulante
Act
ivos
a la
rgo
plaz
o
Un balance sólido y saneado de 25.700 Mn�
Balance a diciembre (Mn�)
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Visión de Abertis hoy
Ejercicio 2015
Seguimiento Plan Estratégico 2015-17
Conclusiones
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
• OPV de Cellnex para su desarrollo internacional
• 2º plan de ahorro de 400 Mn� en 3 años
• Foco especial en Francia y Brasil
• Extensiones y nuevas adquisiciones
• Manteniendo una estricta disciplina financiera
• Dividendos: +10% anual (2.100 Mn� a repartir en el período 2015-17)
• Autocartera
Compromisos concretos que crean valor para el accionista
Nuestros compromisos
Estamos cumpliendo
FOCALIZACIÓN EFICIENCIAS CRECIMIENTO REMUNERACIÓN ACCIONISTA
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Túnels (toma de control diciembre 2015) Compra a minoritarios y extensión de las concesiones
Plan Relance (alargamiento concesión hasta 2032) Reequilibrios concesionales en negociación
Plan de Infraestructuras (PIL) en 2016 Programa de inversiones a cambio de extensiones
A4 Holding (pacto exclusividad) Otros en estudio
Orientación al crecimiento con disciplina financiera
Crecimiento A través de inversiones en la base de activos actual y de operaciones corporativas
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Inversión: 948 Mn�
Mejor autopista de peaje de Chile: Vencimiento: 2031 Kilómetros: 61 (cruzando Santiago de Chile)
Tasa de retorno atractiva (superior al 10%)
Impacto en el consolidado: +220 Mn� ingresos +160 Mn� EBITDA
Ha permitido duplicar el volumen del negocio en Chile
Crecimiento Operación 2016: compra 50% Autopista Central hasta el 100%
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Visión de Abertis hoy
Ejercicio 2015
Seguimiento Plan Estratégico 2015-17
Conclusiones
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Impulso de autopistas más seguras, con la mejor tecnología
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Líder mundial en la gestión de autopistas con un modelo industrial
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Base de activos atractiva y diversificada geográficamente
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Buena actividad en 2015 con un resultado histórico
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Cumplimiento del Plan Estratégico 2015-17 en curso
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
1.000 Mn� de inversión en 2015 y 2.000 Mn� en 2016
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Ampliación de la vida media de las concesiones
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Atractiva retribución al accionista
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Ejercicio 2015Visión de Abertis hoy Seguimiento Plan Estratégico 2015-17 Conclusiones
Atractiva retribución al accionista
Un equipo directivo comprometido con los objetivos estratégicos
Ampliación de la vida media de las concesiones
1.000 Mn� de inversión en 2015 y 2.000 Mn� en 2016
Cumplimiento del Plan Estratégico 2015-17 en curso
Buena actividad en 2015 con un resultado histórico
Base de activos atractiva y diversificada geográficamente
Líder mundial en la gestión de autopistas con un modelo industrial
Impulso de autopistas más seguras, con la mejor tecnología
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