Market Outlook

Fri 29.3.2019

•

ทิศทางตลาด Sideway? คาดมโีอกาสปรบัขึน้ ภายใตป้ระเดน็ในประเทศ โดยเฉพาะ

สถานการณ์การเมอืง แมย้งัมคีวามไมแ่น่นอนอยู ่ หลงั กกต. ประกาศผลการ

เลอืกตัง้ (ไมเ่ป็นทางการ) ออกมาวานน้ี แต่ยงัคงมคีวามพยายามรวบรวมเสยีง

จาก 2 พรรค (พลงัประชารฐั และเพือ่ไทย) ทีจ่ะเป็นแกนน าในการจดัตัง้รฐับาล

พรอ้มคาด Sentiment มแีนวโน้มเป็นบวกมากขึน้ หลงัวนัประกาศผลเลอืกตัง้

ทางการ 9/5/62 ท าใหค้าดภาพของรฐับาลชุดใหมม่คีวามชดัเจน อยา่งไรกต็าม

คาดยงัมคีวามผนัผวนจนกวา่จะถงึวนัเปิดสภา 23/5/62 ซึง่เป็นวนัทีเ่ลอืกนายกฯ

หากมกีารเปลีย่นขัว้พรรคการเมอืง

ขณะทีแ่นะตดิตาม (1) Fund Flow คาดมโีอกาสไหลกลบั หากการจดัตัง้รฐับาลมี

ความชดัเจนและมเีสถยีรภาพ อยา่งไรกต็าม YTD ตา่งชาตยิงัขายสทุธสิะสมกวา่

14,000 ลา้นบาท และ (2) แรงเกง็ก าไรจากประเดน็ Window Dressing ส าหรบัปิด

งบ 1Q/62 รวมถงึการทบทวนของ MSCI โดยใชข้อ้มลูการซือ้ขาย NVDR เขา้

ค านวณ คาดชว่ยเพิม่น ้าหนกัการลงทุนตลาดหุน้ไทย

ทางดา้นราคาน ้ามนัในระยะสัน้มคีวามผนัผวน ซึง่อาจสง่ผลต่อราคาหุน้กลุม่

พลงังาน อยา่งไรกต็ามคาดภาพรวมยงัไดร้บัปจัจยัหนุนจากคาดการณ์ปรมิาณ

น ้ามนัตลาดโลกเกดิภาวะตงึตวั จากการทีส่หรฐัฯ คว ่าบาตรอหิรา่น และเวเนซู-

เอลา พรอ้มคาดผลประกอบการใน 1Q/62 มโีอกาสฟ้ืนตวั qoq คาดไมม่ ี Stock

loss จากราคาน ้ามนัเฉลีย่ทีส่งูกวา่ 4Q/61

ทางดา้นประเดน็ตา่งประเทศ คาดไดร้บั Sentiment บวก จากการเจรจาการคา้

ระหวา่งสหรฐัฯ และจนี ทีม่คีวามคบืหน้าด ี และทัง้ 2 ฝา่ย มเีป้าหมายบรรลุ

ขอ้ตกลงภายในเดอืน เม.ย. ขณะทีย่งัมคีวามกงัวลตอ่ทศิทางเศรษฐกจิโลกมี

แนวโน้มชะลอตวั แตห่ลงัเฟด และ ECB สง่สญัญาณการชะลอขึน้อตัราดอกเบีย้

ออกไป คาดชว่ยชดเชยความกงัวลตอ่ประเดน็ดงักลา่วไดร้ะดบัหน่ึง

พรอ้มแนะตดิตามประเดน็ Brexit ทีย่งัมคีวามไมแ่น่นอน หลงั EU อนุมตัใิหม้กีาร

ขยายระยะเวลาที ่ องักฤษจะแยกตวัออกไปเป็น 22/5/62 หากรฐัสภาองักฤษ

อนุมตัขิอ้ตกลง Brexit ทีท่ าไวก้บั EU ก่อนหน้านี้ แตห่ากรฐัสภาองักฤษไมอ่นุมตัิ

ขอ้ตกลงดงักลา่ว EU จะขยายระยะเวลาออกไปเพยีง 12/4/62

ทางดา้นเงนิสหรฐัฯ ยงัมแีนวโน้มกลบัมาแขง็คา่ สว่นหน่ึงคาดจากการปรบัลดงบ

ดุล ทีจ่ะทยอยลดลง และสิน้สดุในเดอืน ก.ย. น้ี อยา่งไรกต็ามคาดกลุม่สง่ออก

ไดร้บัประโยชน์จากเงนิบาททีอ่อ่นคา่ลง ล่าสดุเคลือ่นไหว 31.80 – 31.90 บาท

จากทีล่งไป 30.90 บาท เมื่อชว่งกลางก.พ. ทีผ่า่นมา

และยงัแนะตดิตามตวัเลขเศรษฐกจิไทย คาด GDP – 1Q/62 ชะลอตวัจาก 3.7%

และ 4.9% เมื่อ 4Q/61 และ 1Q/61 ตามล าดบั พรอ้มกบัสง่ออกปี’62 คาดขยายตวั

เพยีง 4.5% ลดลงจาก 6.5% เมื่อปี’61 พรอ้มแนะตดิตามการทบทวนเป้าหมาย

GDP ปี’62 ของหลายหน่วยงานหลงัจากน้ี จากลา่สดุอยูท่ีป่ระมาณ 3.8 - 4.0%

สว่นตวัเลขสง่ออกไทย - ก.พ. เพิม่ขึน้ 5.9% เป็นผลจากการสง่ออกอาวุธ กระสนุ

และสว่นประกอบทีน่ าเขา้มาใชซ้อ้มรบเมื่อม.ค.’62 กลบัไปยงัสหรฐัฯ ซึง่เมื่อหกั

รายการดงักลา่ว ตวัเลขสง่ออกสนิคา้ ลดลง 3.4% สอดคลอ้งกบัภูมภิาค เชน่ จนี

ลดลง 20.7% ญีปุ่่น ลดลง 1.2% และไตห้วนั ลดลง 8.8%

ปัจจยัท่ีมีผลต่อตลาด

SET SET50 SET100 1,634.25 +4.85 1,088.36 +2.90 2,395.51 +6.98

ปัจจยัท่ีมีผลต่อตลาดวนัน้ี (+/-) ตลาดต่างประเทศ DJIA +91.87, NASDAQ +25.79, S&P

+10.07, FTSE +40.14, CAC -4.70 และ DAX +9.12

หลงัการเจรจาการคา้ระหว่างสหรฐัฯ และจนี มคีวามคบืหน้าในทุกด้าน

ขณะที่จีนได้ยื่นข้อเสนอที่ไม่เคยมีขึ้นมาก่อนเกี่ยวกับการถ่ายโอน

เทคโนโลย ีโดยการเจรจาฯ ก าลงัอยู่ในขัน้ตอนสุดท้าย ซึ่งทัง้ 2 ฝา่ยมี

เป้าหมายทีจ่ะบรรลุขอ้ตกลงการคา้ภายในสิน้เดอืนเม.ย. และสง่ผลดตี่อ

หุน้กลุ่มอุตสาหกรรม

และคลายความกงัวลเกี่ยวกบัภาวะเศรษฐกจิถดถอย หลงั Bond Yield

อายุ 10 ปี ของสหรฐัฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดบั 2.395% จากก่อนหน้ามีความ

กงัวลต่อแนวโน้มเศรษฐกจิสหรฐัฯ หลงัเกดิภาวะ inverted yield curve

ในสปัดาหท์ี่ผ่านมา ซึ่งเป็นสญัญาณบ่งชี้ถงึภาวะเศรษฐกจิถดถอยที่จะ

เกดิขึน้ตามมา จากอดตี เมื่อปี 2533, 2544 และ 2550 ตามล าดบั

ทางด้านตวัเลขเศรษฐกิจสหรฐัฯ ล่าสุด (1) ประมาณการขัน้สุดท้าย

GDP – 4Q/61 ขยายตวัเพยีง 2.2% ต ่ากว่าที่คาดว่าจะขยายตวั 2.4%

และต ่ากว่าระดบั 2.6% ซึ่งมกีารรายงานเมื่อก.พ. ที่ผ่านมา (2) ผู้ยื่นขอ

สวสัดกิารว่างงาน ล่าสุด ลดลง 5,000 ราย อยู่ที่ 211,000 ราย และ (3)

ดชันีการท าสญัญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (pending home sales) -

ก.พ. ลดลง 1.0%MoM สวนทางกบัทีค่าดวา่จะเพิม่ขึน้ 0.7%

ทางด้านตลาดหุ้นยุโรป ยงัติดตามสถานการณ์ Brexit ล่าสุดรฐัสภา

องักฤษเห็นชอบ ที่จะท าการลงมติข้อตกลง Brexit ในวนัศุกร์น้ี หลงั

ไดร้บัการอนุมตัจิากประธานรฐัสภาวานน้ี ซึ่งการลงมตดิงักล่าวถือเป็น

การลงมติค รั ้ง ที่ 3 ต่ อข้อตกลง Brexit ของนาง เท เ รซา เมย์

นายกรฐัมนตรอีงักฤษ

มูลค่าการซ้ือขาย หน่วย (ลบ.) มลูคา่การซือ้ขาย 48,074.53 สถาบนั +225.15 บญัชหีลกัทรพัย ์ -253.31 ต่างประเทศ +64.98 ในประเทศ -36.82

P/E (เท่า) P/BV (เท่า) Dividend Yield (%)

17.07 1.82 3.14

Market Outlook

Fri 29.3.2019

ราคาน ้ามนัดิบ (NYMEX) สง่มอบเดอืน พ.ค. -US$0.11 อยูท่ี ่US$59.30

ต่อบารเ์รล หลงั ปธน.โดนลัด ์ ทรมัป์ เรยีกรอ้งใหก้ลุ่มประเทศผูส้ง่ออก

น ้ามนั (โอเปก) ผลติน ้ามนัมากขึน้ และยงัไดร้บัปจัจยักดดนัจากสตอ็ก

น ้ามนัดบิของสหรฐัฯ ล่าสุด เพิม่ขึน้ 2.8 ลา้นบารเ์รล สวนทางกบัที่คาดวา่

จะลดลง 2.2 ลา้นบารเ์รล

ราคาทองค า (COMEX) สง่มอบเดอืน ม.ิย. -US$21.6 อยูท่ี ่US$ 1,295.3

ต่อออนซ ์ยงัไดร้บัปจัจยักดดนัจากเงนิสหรฐัฯ ทีแ่ขง็คา่ ท าใหร้าคาทองค า

มคีวามน่าสนใจลดลงเมื่อเทยีบกบัเงนิสกุลหลกัอื่น

นอกจากน้ี ตลาดหุน้สหรฐัฯ ทีฟ้ื่นตวั สง่ผลใหน้ักลงทุนขายทองค าในฐานะ

สนิทรพัยท์ีป่ลอดภยั พรอ้มการเจรจาการคา้ระหว่างสหรฐัฯ และจนี มี

ความคบืหน้าในทุกดา้น ซึง่ทัง้ 2 ฝา่ยมเีป้าหมายทีจ่ะบรรลุขอ้ตกลงการคา้

ภายในสิน้เดอืนเม.ย. (+) เมด็เงินลงทุนจากต่างประเทศสทุธิ +65 ล้านบาท ยอดสะสม

-14,412 ลา้นบาท (ปี’57 และ 58 ยอดขายสทุธสิะสม 36,173 ลา้นบาทและ

154,346 ลา้นบาท ตามล าดบั ขณะทีปี่’59 ซือ้สทุธสิะสม 77,927 ลา้นบาท

สว่นปี’60 และ 61 ขายสทุธสิะสม 25,755 ลา้นบาท และ 287,459 ลา้น

บาท)

ประเดน็ท่ีต้องติดตาม 29 มี.ค. – 4 เม.ย. ’62

29/3/62 สหรฐัฯ เปิดเผย

(1) รายไดส้่วนบุคคลเดอืนก.พ.

(2) ยอดขายบา้นใหมเ่ดอืนก.พ.

(3) ความเชือ่ม ัน่ผูบ้รโิภคเดอืนม.ีค.

1/4/62 สหรฐัฯ เปิดเผย

(1) ยอดคา้ปลกีเดอืนก.พ.

(2) ดชันีผูจ้ดัการฝา่ยจดัซื้อ (PMI) ภาคการผลติขัน้สุดทา้ย - ม.ีค.

(3) ดชันีภาคการผลติเดอืนม.ีค.

(4) สตอ็กสนิคา้คงคลงัภาคธุรกจิเดอืนม.ค.

2/4/62 สหรฐัฯ เปิดเผย

(1) ยอดสัง่ซื้อสนิคา้คงทนเดอืนก.พ.

3/4/62 สหรฐัฯ เปิดเผย

(1) ตวัเลขจา้งงานภาคเอกชนเดอืนม.ีค

(2) ดชันีผูจ้ดัการฝา่ยจดัซื้อ (PMI) ภาคบรกิารเดอืนม.ีค.

(3) ดชันีภาคบรกิารเดอืนม.ีค.

(4) สตอ็กน ้ามนั

4/4/62 สหรฐัฯ เปิดเผย

(1) ผูข้อรบัสวสัดกิารว่างงาน

และยงัแนะจบัตา

(1) กลุ่มอาหาร ไดร้บัประโยชน์จากราคาสกุรที่เพิม่ขึน้ เช่น CPF

(2) กลุ่มพลงังาน กลุ่มโรงไฟฟ้าทีร่ายไดม้คีวามมัน่คง เช่น BGRIM,

GULF และ CKP และกลุ่มโรงกลัน่ เช่น TOP, SPRC, ESSO

(3) กลุ่มนิคมอตุสาหกรรม จากโครงการ EEC เช่น AMATA, WHA

(4) กลุ่มท่องเท่ียว ไดร้บัประโยชน์จากการท่องเทีย่วทีฟ้ื่นตวั เช่น AOT,

CENTEL, ERW, MINT

ผลตอบแทนพนัธบตัรสหรฐัฯ10 ปี -0.015 อยูท่ี ่2.389% (ระดบัสงูสุด

3.77% เมื่อ กพ.’54)

ดชันีความเสีย่ง (VIX) -0.72 มาอยูท่ี ่14.43

หุ้นแนะน า - ประจ าวนั : BCH

หุ้นแนะน า - มี.ค’62 : CHG, GPSC, SINGER, SPA, TKN และ UNIQ

นกัวเิคราะห ์: จติรลดา เลขาพนัธ ์โทร. 02-080-2630

Market Outlook

Fri 29.3.2019

ทีม่า : BCH และประมาณการโดย AIRA

Unit : MB FY16 FY17 FY18 FY19F FY20F

Revenue 6,610 7,361 8,183 9,048 10,165

Growth (%) 13% 11% 11% 11% 12%

Net Profit 753 917 1,089 1,296 1,478

Growth (%) 43% 22% 19% 19% 14%

EPS (Bt.) 0.30 0.37 0.44 0.52 0.59

BV (Bt.) 1.91 2.08 2.29 2.52 2.79

Dividend (Bt.) 0.17 0.20 0.23 0.29 0.33

PE (x) 49.01 44.05 38.23 32.72 28.68

PBV (x) 7.75 7.78 7.30 6.75 6.10

Dividend Yield (%) 1.15% 1.23% 1.38% 1.68% 1.92%

หุ้นแนะน า BCH : คาด 1Q/62 ก าไรสทุธิ สงูกว่า 300 ล้านบาท เพ่ิมขึน้ +40%yoy และ 12%qoq

• แนวโน้มผลประกอบการ 1Q62 เติบโตสูง ทัง้ผู้ป่วยเงินสดและประกันสงัคม พร้อมคาด World Medical

Center สามารถท าก าไรได้ดีต่อเน่ือง หลังผ่านจุดคุ้มทุนเมื่อช่วง 2H61 และคาด 1Q62 รายได้เติบโต

ประมาณ70%yoy คาดมกี าไร 30 ลา้นบาท พลกิจากขาดทุน 30 ลา้นบาท เมื่อ 1Q61

• ทางดา้นประกนัสงัคม คาดจ านวนผูป้ระกนัตน เพิม่ขึน้ประมาณ 78,000 คนจากปีที่ผ่านมา และภายใต้การ

ค านวณจากค่าเฉลี่ยรายไดต้่อหวั 3,200 บาท เท่ากบังวด 1Q61 คดิเป็นรายได ้เพิม่ขึน้ 250 ล้านบาท โดย

คาดก าไรจากสว่นน้ี ประมาณ 20 ลา้นบาท พรอ้มคาดการปรบัเงื่อนไขการจา่ย 26 โรคภาระเสีย่ง จะช่วยเพิม่

ก าไรใน 1Q62 อกีประมาณ 20 ลา้นบาท

• คาดในระยะสัน้ราคาหุน้ไดร้บัปจัจยัหนุนจากก าไรสทุธ ิ1Q/62 ทีค่าดอยูใ่นระดบัสงูกวา่ 300 ลา้นบาท เตบิโต

มากกวา่ 40%yoy และ 12%qoq เทยีบกบั 215 ลา้นบาท เมื่อ 1Q61 และ 268 ลา้นบาท เมื่อ 4Q/61

• ประเมนิราคาเป้าหมายปี’62 ที ่20.90 บาท

Market Outlook

Fri 29.3.2019

BEM ซ้ือ BMN เพ่ิม หนุนรายได้เติบโต

BEM ซือ้หุน้ BMN อกี 20% จาก PLANB สง่ผลถอืหุน้เพิม่ขึน้ 89.67%

โบรกฯชี้เป็นปจัจยับวกหนุนรายไดโ้ต เหตุ BMN มโีอกาสโตไมห่ยุดได้

สทิธบิรหิารพืน้ทีค่า้ปลกีสว่นต่อขยายสายสนี ้าเงนิ เชยีร ์“ซือ้” เป้าราคา

11.80 บาท

ขอ้มลู Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลีย่ BEM

11.28 บาท

GULF ราคาว่ิงออลไทมไ์ฮ แนะเกง็ก าไรรอรบัข่าวดี

“GULF” โชวร์าคาออลไทมไ์ฮปิด 95.75 บาท โบรกฯแนะ “เกง็ก าไรระยะ

สัน้” ขานรบัขา่วบวก จบัมอืกบั PTT รว่มประมลูโครงการท่าเรอืมาบตา

พดุ เฟส 3 แถมลุน้ควา้โอกาสลงทุนพลงังานทดแทนในต่างประเทศอกี

หลายโครงการ

ขอ้มลู Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลีย่ GULF

85.30 บาท PTT 56.11 บาท

AH ปักธงรายได้ปี 62 โต 10% คร่ึงหลงัจ่อบุก๊รายได้วินฟาสท์ฯ 1.8

พนัล้าน

“อาปิโก” วางเป้าปี 2562 รายไดโ้ต 10% หลงัเพิม่ประสทิธภิาพการ

ด าเนินงานและควบคมุค่าใชจ้า่ย แถมครึง่ปีหลงัจอ่บุ๊กรายไดก้วา่ 1,800

ลา้นบาท จาก “วนิฟาสท ์เทรดดิง้ฯ” ในเวยีดนาม พรอ้มลุยแกป้ญัหา

ธรุกจิของ SGAH ในสหรฐัฯ คาดดขีึน้

ขอ้มลู Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลีย่ 27.07 บาท

RWI โชวค์ว้าออเดอร ์งานรถไฟความเรว็สงู ดนัดีมานด์ลวดเหลก็โต

RWI ควา้ออเดอรร์ถไฟความเรว็สูง กรงุเทพฯ-หนองคาย เริม่ก่อสรา้ง

ช่วงแรกแล้ว กรงุเทพฯ-โคราช ระยะทาง 253 กม. เชื่อมัน่โครงการ

ก่อสรา้งขนาดใหญ่เดนิหน้า หนุนใหด้มีานดล์วดเหลก็โตต่อเน่ือง ป ัม๊

ยอดขายปีน้ีโตกวา่ 44,000 ตนั

ขอ้มลู Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลีย่ - บาท

หุ้นในข่าว (ทนัหุ้น 29/03/62)

'KTC’5 ปีก าไร 1.5 หม่ืนล. พิโก-นาโนเรือธงล าใหม่ บอรด์

'กรงุไทย’ พร้อมจ้าง 'ระเฑียร’ นัง่ CEO ต่อ

“ระเฑยีร” ซอีโีอ บตัรกรงุไทย (KTC) เดนิเกมเหนือเมฆ ตัง้เป้าอกี 5 ปี

ขา้งหน้า ดนัก าไรทะลุ 1.5 หมื่นลา้นบาทต่อปี แบ่งเป็นธรุกจิบตัรเครดติ

และสนิเชื่อบุคคล 7 พนัล้านบาท และธรุกจิใหมท่ีจ่ะเขา้มาเป็นเรอืธง

คอื นาโนไฟแนนซ ์และพโิกไฟแนนซ ์สรา้งก าไรเพิม่ไมน้่อยกวา่ 8

พนัลา้นบาทต่อปี ดา้นแหล่งขา่วจากคลงัเผย บอรด์ “แบงกก์รงุไทย”

พรอ้มจา้ง “ระเฑยีร” นัง่ซอีโีอต่อ หลงัจะเกษยีณในช่วงเดอืนพ.ย.น้ี เหตุ

หาคนมคีวามสามารถเทยีบเท่ามาแทนไมไ่ด้

ขอ้มลู Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลีย่ 38.13 บาท

ป๊อบปลูารโ์หวต 'พปชร.’ พุ่ง หุ้นดีดรบั'ปารต้ี์ลิสต’์ชดั

กกต.เผยผลคะแนนเลอืกตัง้ 100% ทัง้ 350 เขต พรรคพลงัประชารฐั

เพิม่เป็น 8,433,137 คะแนน ส่วนเพื่อไทยเพิม่เช่นกนั 7,920,630

คะแนน และอนาคตใหม ่6,265,950 คะแนน ตลาดหุน้ดดีรบัทนัท ีดชันี

บวก 4.85 จุด ปิด 1,634.25 จุด หลงันกัลงทุนเริม่ผอ่นคลาย แนะยงัคง

ตอ้งจบัตาการจดัตัง้รฐับาล

NNCL ซุ่มคยุ GPSC-RATCH ผดุโรงไฟฟ้านวนคร 60 MW

NNCL ซุ่มเจรจากบั GPSC-RATCH สรา้งโรงไฟฟ้านวนคร เฟส 3

ขนาดมากกวา่ 60 เมกะวตัต ์คาดสรปุไดภ้ายในปีน้ี หลงัดมีานดใ์ช้

ไฟฟ้าลูกคา้สงู พรอ้มคยุพนัธมติรร่วมทุนสรา้งดาตา้เซน็เตอร ์มลูคา่

4,000 ลา้นบาท จอ่สรปุภายใน 2 เดอืน

ขอ้มลู Consensus (www.settrade.com) : ราคาเป้าหมายเฉลีย่ GPSC

68.18 บาท RATCH 60.43 บาท

Market Outlook

Fri 29.3.2019

Inflation & Policy Rates

ASIA Headline

Inflation (%) Policy

Rate (%) China 1.50 4.35 Hong Kong 2.10 2.75 India 2.60 6.25 Indonesia 2.60 6.00 Malaysia -0.40 3.25 Pakistan 8.20 10.75 Philippines 3.80 4.75 Singapore 0.50 - S.Korea 0.50 1.75 Taiwan 0.20 1.375 Thailand 0.70 1.75 Vietnam 2.60 9.00

G-10 Headline

Inflation (%) Policy

Rate (%) US 1.50 2.50 EURO 1.50 0.00 Japan 0.20 0.10 UK 1.90 0.75 Canada 1.50 1.75 Australia 1.80 1.50 New Zealand 1.90 1.75 Switzerland 0.60 (0.75) Denmark 1.10 0.05 Norway 3.00 1.00 Sweden 1.90 (0.25)

BRICS Headline

Inflation (%) Policy

Rate (%) Brazil 3.90 6.50 Russia 5.20 7.75 India 2.60 6.25 China 1.50 4.35 S.Africa 4.10 6.75

Equity Market COUNTRIES Day (Million$) %DOD WTD (Million$) MTD (Million$) YTD (Million$) AS OF

India 198.75 54% 232.25 4257.50 6552.95 27/03/2019 Indonesia 21.47 172% 5.12 59.21 786.14 28/03/2019

Japan (9919.03) N/A (9919.03) (27221.20) (35219.00) 22/03/2019 Pakistan (3.94) (593%) (3.21) (21.58) 27.43 27/03/2019

Philippines 13.25 117% 39.09 58.12 592.53 28/03/2019 S. Korea (75.19) (879%) (246.51) 83.68 4356.89 29/03/2019 Sri Lanka (0.30) % (1.10) (7.00) (34.60) 28/03/2019

Taiwan 120.45 232% (62.12) (188.17) 4101.78 28/03/2019 Thailand 2.04 103% (99.55) (557.63) (448.92) 28/03/2019 Vietnam 6.54 39% 14.35 36.37 217.08 28/03/2019

Abu Dhabi 10.68 26% 41.93 121.66 337.48 28/03/2019 Dubai 7.47 (29%) 14.84 42.30 77.99 28/03/2019 Qatar (1.29) (128%) 13.05 180.51 605.71 27/03/2019

Countries Day - 1 (M$) Day (M$) WTD (M$) MTD (M$) QTD (M$) YTD (M$) AS OF

India (123.06) (138.16) 250.03 2357.68 705.13 705.13 27/03/2019 Indonesia 118.93 91.14 345.31 1381.21 4564.76 4564.76 27/03/2019

Japan (13408.90) 3540.98 35076.00 35076.00 22/03/2019 Malaysia 1191.90 769.51 769.51 28/02/2019

Philippines 720.35 720.35 720.35 31/01/2019 S. Korea 22.39 296.46 932.38 6128.12 6269.94 6269.94 28/03/2019 Thailand (63.37) (33.37) (130.96) (170.11) (497.48) (497.48) 28/03/2019

ASIA

N

Fixed Income Market

Market Outlook

Fri 29.3.2019

Corporate Governance Rating (CG Score)

ADVANC, AKP, AMATA, AMATAV, ANAN, AOT, AP, BAFS, BANPU, BAY, BCP, BCPG, BRR, BTS, BWG, CFRESH, CHO, CK, CKP, CM, CNT, COL, CPF, CPI, CPN, CSS, DELTA,

DEMCO, DRT, DTAC, DTC, EA, EASTW, EGCO, GC, GEL, GFPT, GGC, GOLD, GPSC, GRAMMY, GUNKUL, HANA, HMPRO, ICC, ICHI, INTUCH, IRPC, IVL, JSP, KBANK, KCE,

KKP, KSL, KTB, KTC, LHFG, LIT, LPN, MAKRO, MBK, MCOT, MINT, MONO, MTC, NCL, NKI, NVD, NYT, OISHI, OTO, PCSGH, PDJ, PG, PHOL, PLANB, PLANET, PPS, PRG, PSH,

PSL, PTG, PTT, PTTEP, PTTGC, PYLON, Q-CON, QH, QTC, RATCH, ROBINS, S&J, SABINA, SAMART, SAMTEL, SAT, SC, SCB, SCC, SCCC, SDC, SE-ED, SIS, SITHAI, SNC,

SPALI, SPRC, SSSC, STEC, SVI, SYNTEC, TASCO, TCAP, THAI, THANA, THANI, THCOM, THIP, THREL, TIP, TISCO, TKT, TMB, TNDT, TOP, TRC, TRU, TRUE, TSC, TSTH,

TTCL, TU, TVD, UAC, UV, VGI, VIH, WACOAL, WAVE, WHA, WINNER

2S, AAV, ACAP, AGE, AH, AHC, AIRA, AIT, AKR, ALLA, ALT, AMA, AMANAH, APCO, AQUA, ARIP, ARROW, ASIA, ASIMAR, ASK, ASN, ASP, ATP30, AU, AUCT, AYUD, BA, BBL,

BDMS, BEC, BEM, BFIT, BGRIM, BIZ, BJC, BJCHI, BLA, BOL, BPP, BROOK, BTW, CBG, CEN, CENTEL, CGH, CHEWA, CHG, CHOW, CI, CIMBT, CNS, COM7, COMAN, CPALL,

CSC, CSP, DCC, DCORP, DDD, EASON, ECF, ECL, EE, EPG, ERW, ETE, FN, FNS, FORTH, FPI, FSMART, FVC, GBX, GCAP, GLOBAL, GLOW, GULF, HARN, HPT, HTC, HYDRO,

ICN, ILINK, INET, IRC, ITD, JAS, JCKH, JKN, JWD, K, KBS, KCAR, KGI, KKC, KOOL, KTIS, L&E, LANNA, LDC, LH, LHK, LOXLEY, LRH, LST, M, MACO, MAJOR, MALEE, MBKET,

MC, MEGA, METCO, MFC, MFEC, MK, MOONG, MSC, MTI, NCH, NEP, NINE, NOBLE, NOK, NSI, NTV, NWR, OCC, OGC, ORI, PAP, PATO, PB, PDI, PJW, PLAT, PM, PORT,

PPP, PREB, PRECHA, PRINC, PRM, PT, QLT, RICHY, RML, RS, RWI, S, S11, SALEE, SANKO, SAWAD, SCG, SCI, SCN, SE, SEAFCO, SEAOIL, SELIC, SENA, SFP, SIAM,

SINGER, SIRI, SKE, SMK, SMPC, SMT, SNP, SORKON, SPC, SPI, SPPT, SPVI, SR, SSF, SST, STA, SUC, SUSCO, SUTHA, SWC, SYMC, SYNEX, TACC, TAE, TAKUNI, TBSP,

TCC, TEAM, TFG, TFMAMA, THRE, TICON, TIPCO, TK, TKN, TKS, TM, TMC, TMI, TMILL, TMT, TNITY, TNL, TNP, TNR, TOA, TOG, TPA, TPAC, TPBI, TPCORP, TRITN, TRT,

TSE, TSR, TSTE, TTA, TTW, TVI, TVO, TWP, TWPC, U, UMI, UOBKH, UP, UPF, UPOIC, UT, UWC, VNT, WHAUP, WICE, WIIK, XO, YUASA, ZMICO

7UP, ABICO, ABM, AEC, AEONTS, AF, AJ, ALUCON, AMARIN, AMC, AS, ASAP, ASEFA, ASIAN, BCH, BEAUTY, BGT, BH, BIG, BLAND, BM, BR, BROCK, BSBM, BTNC, CCET,

CCP, CGD, CHARAN, CHAYO, CITY, CMO, CMR, COLOR, CPL, CPT, CRD, CSR, CTW, CWT, D, DCON, DIGI, DIMET, EKH, EMC, EPCO, ESSO, ESTAR, FE, FLOYD, FOCUS,

FSS, FTE, GENCO, GIFT, GJS, GLAND, GPI, GREEN, GTB, GYT, HTECH, IFS, IHL, III, INOX, INSURE, IRCP, IT, ITEL, J, JCK, JMART, JMT, JTS, JUBILE, KASET, KCM, KIAT,

KWC, KWG, KYE, LALIN, LEE, LPH, MATCH, MATI, MBAX, M-CHAI, MDX, META, MILL, MJD, MM, MODERN, MPG, NC, NDR, NETBAY, NNCL, NPK, OCEAN, PAF, PDG, PF,

PICO, PIMO, PK, PL, PLE, PMTA, PPPM, PRIN, PSTC, PTL, RCI, RCL, RJH, ROJNA, RPC, RPH, SAMCO, SAPPE, SCP, SF, SGF, SGP, SKN, SKR, SKY, SLP, SMIT, SOLAR,

SPA, SPCG, SPG, SQ, SRICHA, SSC, SSP, STANLY, STPI, SUN, SUPER, SVOA, T, TCCC, TCMC, THE, THG, THMUI, TIC, TITLE, TIW, TMD, TOPP, TPCH, TPIPP, TPOLY, TTI,

TVT, TYCN, UEC, UMS, UNIQ, VCOM, VIBHA, VPO, WIN, WORK, WP, WPH, ZIGA

Score Range Number of Logo Description

90 - 100

Excellent

80 - 89

Very Good

70 - 79

Good

60 - 69

Satisfactory

50 - 59

Pass

ทีม่า : www.sec.or.th (ขอ้มลู ณ วนัที่ 18/12/61)

หมายเหตุ: ขอ้มลู CG Score ประจ าปี 2561 จากสมาคมส่งเสรมิสถาบนักรรมการบรษิทัไทย

Market Outlook

Fri 29.3.2019

Collective Action Coalition against corruption (CAC) หรือ โครงการแนวร่วมปฏิบติัของภาคเอกชนไทยในการต่อต้านการทุจริต

ได้รบัการรบัรอง CAC :

ADVANC, AKP, AMANAH, AP, ASK, ASP, AYUD, BAFS, BANPU, BAY, BBL, BCH, BCP, BCPG, BJCHI, BKI, BLA, BROOK, BRR, BSBM, BTS, BWG, CENTEL, CFRESH, CIG, CM,

CNS, CPALL, CPF, CPI, CPN, CSC, DCC, DEMCO, DIMET, DRT, DTAC, DTC, EASTW, ECL, EGCO, EPCO, FE, FNS, FSS, GBX, GC, GCAP, GEL, GFPT, GGC, GLOW, GOLD,

GPSC, GUNKUL, HANA, HMPRO, HTC, ICC, IFEC, IFS, INET, INTUCH, IRPC, IVL, K, KASET, KBANK, KBS, KCAR, KCE, KGI, KKP, KSL, KTB, KTC, KWC, L&E, LANNA, LHFG,

LHK, LPN, M, MAKRO, MALEE, MBAX, MBK, MBKET, MC, MCOT, MFC, MINT, MONO, MOONG, MSC, MTI, NBC, NINE, NKI, NMG, NSI, OCC, OCEAN, OGC, PATO, PB, PCSGH,

PDG, PDI, PDJ, PE, PG, PHOL, PL, PLANET, PLAT, PM, PPP, PPPM, PPS, PREB, PRG, PRINC, PSH, PSTC, PT, PTG, PTT, PTTEP, PTTGC, Q-CON, QH, QLT, RATCH, RML,

ROBINS, S & J, SABINA, SAT, SC, SCB, SCC, SCCC, SCG, SCN, SE-ED, SELIC, SENA, SGP, SINGER, SIRI, SIS, SITHAI, SMIT, SMK, SMPC, SNC, SNP, SORKON, SPACK,

SPC, SPI, SPRC, SRICHA, SSF, SSI, SSSC, STA, SUSCO, SVI, SYNTEC, TAE, TASCO, TCAP, TCMC, TFG, TFI, TFMAMA, THANI, THCOM, THRE, THREL, TICON, TIP, TIPCO,

TISCO, TKT, TMB, TMD, TMILL, TMT, TNITY, TNL, TNP, TOG, TOP, TPA, TPCORP, TRU, TRUE, TSC, TSTH, TTCL, TU, TVD, TVI, TWPC, U, UBIS, UOBKH, VGI, VNT, WACOAL,

WHA, WICE

ได้ประกาศเจตนารมณ์เข้าร่วม CAC :

A, ABICO, AIE, AJ, AMATA, AMATAV, ANAN, AOT, APCO, APCS, ARROW, ASIAN, B, BGRIM, BJC, BLAND, BLISS, BM, BPP, BR, BUI, CEN, CGH, CHEWA, CHG, CHO, CI,

CIMBT, COL, COM7, CPR, DDD, EFORL, EKH, ESTAR, ETE, FLOYD, FN, FPI, FTE, GJS, GPI, GSTEL, GYT, HARN, ICHI, ILINK, INSURE, ITEL, JAS, JTS, KWG, LDC, LEE, LIT,

LRH, MATCH, MATI, MFEC, MILL, MTC, NCL, NEP, NNCL, NWR, ORI, PAP, PK, PLANB, POST, PRM, PRO, PYLON, QTC, ROJNA, RWI, SAPPE, SCI, SHANG, SST, STANLY,

SUPER, SWC, SYMC, SYNEX, THE, THIP, TKN, TMC, TNR, TOPP, TRITN, TTI, TVO, UEC, UKEM, UPA, UWC, VIH, XO, YUASA

ทีม่า : www.sec.or.th (ขอ้มลู ณ วนัที ่31/08/61)

หมายเหตุ: ขอ้มลูบรษิทัทีเ่ขา้รว่มโครงการแนวรว่มปฏบิตัขิองภาคเอกชนไทยในการตอ่ตา้นทุจรติ (Thai CAC) จากสมาคมสง่เสรมิสถาบนักรรมการบรษิทัไทย

Market Outlook

Fri 29.3.2019

Annual General Meeting : AGM LEVEL

บริษทัท่ีได้คะแนน AGM Checklist 100 ได้แก่

ADVANC, AGE, AIE, AIRA, AKP, ALT, AMA, AMARIN, AMATA, AMATAV, AOT, AP, ASP, BIZ, BKI, BRR, BTW, BWG, CFRESH, CHG, CHOW, CIG, CKP, CM, COM7, CPI, CSP,

CSS, DRT, EA, ECF, EE, EGCO, FE, FNS, GBX, GGC, GRAMMY, HANA, ICHI, ILINK, IRPC, IVL, JCKH, JKN, JWD, KASET, KBANK, KKP, L&E, LANNA, LDC, LHFG, LIT, LPH,

MACO, MAKRO, MATCH, MBK, MCOT, MEGA, MINT, MONO, NC, NCH, NCL, NTV, NVD, NYT, OCC, OCEAN, PB, PDG, PE, PG, PHOL, PJW, PK, PLANB, PM, PPM, PPP, PSH,

PSL, PT, PTT, PTTEP, PTTGC, QTC, ROBINS, RS, S, S&J, SABINA, SAT, SC, SCB, SCG, SIAM, SIRI, SIS, SITHAI, SNC, SPALI, SPI, SSSC, SST, SUSCO, SYNTEC, TBSP, TCAP,

TEAM, TFG, TFMAMA, THANI, TIP, TIPCO, TISCO, TK, TKN, TKT, TMILL, TNITY, TNL, TOP, TTCL, TTW, TU, TVD, TVO, TVT, TYCN, UAC, VIH, WHA, WHAUP, WICE, WINNER

บริษทัท่ีได้คะแนน AGM Checklist 90-99 ได้แก่

2S, AAV, ABM, ADB, AF, AH, AHC, AJ, AKR, ALLA, ALUCON, AMANAH, ANAN, APCO, APCS, AQUA, ARIP, ARROW, ASAP, ASEFA, ASIA, ASIMAR, ASK, ASN, AU, AUCT, AYUD,

BA, BAFS, BANPU, BAY, BBL, BCH, BCP, BCPG, BDMS, BEC, BEM, BGRIM, BH, BJC, BJCHI, BLA, BPP, BROCK, BROOK, BSBM, BSM, BTNC, CBG, CCP, CEN, CENTEL, CGD,

CGH, CHEWA, CHO, CI, CIMBT, CK, CMO, CNS, CNT, COL, CPALL, CPF, CPL, CPN, CSC, CTW, DCC, DDD, DELTA, DEMCO, DTAC, DTC, EASON, EASTW, ECL, EFORL, EKH,

ERW, ESSO, FOCUS, FORTH, FPI, FSMART, FSS, FVC, GC, GCAP, GEL, GENCO, GFPT, GIFT, GL, GLOBAL, GLOW, GOLD, GPSC, GULF, GUNKUL, GYT, HARN, HMPRO,

HPT, HTC, HYDRO, ICC, ICN, IFS, IHL, III, INET, INSURE, INTUCH, IRC, IRCP, IT, ITD, ITEL, J, JAS, JCK, JMART, JMT, JSP, JTS, JUBILE, JUTHA, K, KBS, KCE, KGI, KIAT,

KOOL, KSL, KTB, KTC, KTECH, KTIS, LALIN, LH, LOXLEY, LPN, LRH, LST, M, MAJOR, MALEE, MATI, MBAX, MBKET, MC, M-CHAI, MFC, MFEC, MGT, MILL, MK, MODERN,

MOONG, MPG, MPIC, MSC, MTC, MTI, NEP, NEWS, NINE, NKI, NOK, NPK, NSI, NUSA, NWR, OGC, OISHI, ORI, OTO, PACE, PAF, PAP, PATO, PCSGH, PDI, PDJ, PF, PIMO,

PL, PLANET, PLAT, PLE, PORT, PPPM, PPS, PRAKIT, PREB, PRECHA, PRG, PRIN, PRINC, PRM, PTG, PYLON, Q-CON, QH, QLT, RATCH, RCI, RCL, RICHY, RJH, RML, RP,

RPC, RSP, RWI, S11, SALEE, SAMART, SAMCO, SAMTEL, SANKO, SAWAD, SCC, SCCC, SCI, SCN, SCP, SDC, SE, SEAFCO, SEAOIL, SE-ED, SELIC, SENA, SFP, SINGER,

SKE, SLP, SMK, SMPC, SMT, SNP, SOLAR, SORKON, SPA, SPACK, SPC, SPG, SPRC, SPVI, SQ, SSF, STA, STEC, STPI, SUC, SUN, SUTHA, SVI, SVOA, SWC, SYMC, SYNEX,

TACC, TAE, TAKUNI, TASCO, TCC, TCCC, TCMC, TFI, THAI, THANA, THCOM, THG, THIP, THRE, THREL, TIC, TICON, TITLE, TKS, TM, TMB, TMC, TMD, TMI, TMT, TNDT, TNP,

TNR, TOA, TOG, TOPP, TPA, TPAC, TPBI, TPCORP, TPP, TRC, TRT, TRU, TRUE, TSC, TSR, TSTE, TTA, TTI, TVI, TWP, TWPC, U, UBIS, UEC, UMI, UMS, UOBKH, UP, UPF,

UPOIC, UT, UV, UWC, VARO, VNT, WACOAL, WAVE, WIIK, WIN, WORK, XO, YUASA, ZMICO

บริษทัท่ีได้คะแนน AGM Checklist 80 – 89 ได้แก่

7UP, A, ABICO, ACAP, ACC, AEC, AI, AIT, AJA, AMC, APURE, AQ, AS, ATP30, B, BAT-3K, BEAUTY, BFIT, BGT, BIG, BM, BOL, BUI, CCET, CHARAN, CHAYO, CHOTI, CMR,

COMAN, CRANE, CWT, D, DCON, DCORP, DIGI, DNA, EIC, EPCO, ESTAR, ETE, FANCY, FLOYD, FN, GJS, GLAND, GPI, GREEN, HTECH, HUMAN, INOX, KCAR, KCM, KKC,

KWC, KWG, LEE, MAX, MCS, MDX, META, MJD, MM, NBC, NEW, NFC, NMG, NNCL, NOBLE, NPPG, OHTL, PERM, PMTA, POST, PRO, PSTC, RAM, ROH, RPH, SAFARI, SAPPE,

SAUCE, SF, SGF, SGP, SHANG, SIMAT, SKN, SKR, SMART, SMIT, SMM, SPCG, SPPT, SR, SRICHA, SSC, SSP, STAR, SVH, T, TC, TCJ, TGPRO, THE, THL, THMUI, TPCH,

TPOLY, TRITN, TSE, TSI, UNIQ, UTP, UVAN, VIBHA, VNG, VPO, WPH, ZIGA

ทีม่า : www.sec.or.th (ขอ้มลู ณ วนัที ่18/12/61)

หมายเหตุ: ขอ้มลู AGM ประจ าปี 2561 จากสมาคมสง่เสรมิผูล้งทุนไทย