fundamentalna i tehnička analiza cijena
DESCRIPTION
Fundamentalna analiza, tehnička analiza, cijeneTRANSCRIPT
-
Fundamentalna i tehnika
analiza cijena
-
Definicija fundamentalne analize
Fundamentalna analiza temelji se na pretpostavci da je ravnotena cijena odreena ponudom i potranjom stoga nastoji definirati sve faktore koji utjeu na ponudu i potranju i na taj nain predvidjeti kretanje cijena.
Osnovno naelo: Svi faktori koji utjeu na smanjenje ponude odnosno
porast potranje pridonose poveanju cijene.
Svi faktori koji utjeu na poveanje ponude i smanjenje potranje pridonose padu cijena.
-
Osnovne karakteristike fundamentalne analize
Temelji se na prouavanju ponude i potranje
Pokuava definirati uzroke promjene cijena
Dugoronog karaktera
Zahtijeva specijalizaciju
Krajnji cilj analize je formirati ekonomski model koji je sustavan opis svih imbenika koji utjeu na ponudu i potranju
-
Definicija i osnovne pretpostavke tehnike analize
Tehnika analiza predvia kretanje cijena u budunosti prouavajui prijanje obrasce kretanja cijena, volumena trgovanja, otvorenog udjela i drugih statistikih pokazatelja.
Zasniva se na prouavanju grafikona
Osnovne pretpostavke:
Svi fundamentalni faktori sadrani su u cijeni.
ak i kad su poznati svi faktori utjecaja na ponudu i potranju, kretanje cijena i dalje nije mogue tono predvidjeti.
Cijene se kreu u trendovima.
Povijest ima tendenciju ponavljanja (psihologija trita).
-
Razlike izmeu fundamentalne i tehnike analize cijena
1. Tehnika analiza koristi grafove, a fundamentalna analiza koristi financijska i druga izvjea.
2. Tehnika analiza je kratkorona, a fundamentalna analiza je dugorona.
3. Tehniku analizu koriste pekulanti, a fundamentalnu investitori.
4. Fundamentalni analitiari prouavaju uzroke promjena cijena, a tehniki analitiari ishode promjena cijena.
5. Tehnika analiza je univerzalna, a fundamentalna zahtjeva specijalizaciju.
6. Fundamentalna analiza ne uzima u obzir psiholoki faktor koji je jedan od oslonaca tehnike analize.
-
Volumen trgovanja
Ukupan broj terminskih ugovora kojima se trguje u odreenom razdoblju.
Promjene u volumenu trgovanja upuuju na daljnje kretanje cijena:
Postupno poveanje volumena u vrijeme silaznog trenda upuuje na daljnji pad cijena.
Postupno poveanje volumena u vrijeme uzlaznog trenda upuuje na daljnji rast cijena.
Nagli porast volumena koji slijedi nakon znatnije promjene u cijeni upuuje na skori zaokret trenda.
-
Vrste grafikona cijena
Linijski grafikon
Stupasti grafikon
Grafikon svijenjak
Grafikon s tokama i znamenkama
-
Linijski grafikon
-
Stupasti grafikon
-
Grafikon svijenjak
-
Trend
Trend predstavlja smjer kretanja cijena u odreenom vremenskom intervalu.
-
Uloga trenda u tehnikoj analizi
Tehniki analitiari vjeruju da se cijene kreu u trendovima te da treba prepoznati trend i zauzeti poziciju u skladu s trendom.
Postoje i signali koji ukazuju na zaokret trenda. Bitno je na vrijeme prepoznati zaokret trenda. Osim cijena treba pratiti i volumen trgovanja.
-
Zaokret trenda
-
Potpora i otpor
Potpora ili podrka (support) je najnia razina cijena nekog proizvoda tijekom odreenog vremenskog razdoblja.
Otpor (resistance) je najvia razina cijena nekog proizvoda tijekom odreenog vremenskog razdoblja.
etiri pravila trgovanja:
Prodaj prilikom proboja linije potpore
Kupi prilikom povrata cijene na liniju potpore
Kupi prilikom proboja linije otpora
Prodaj prilikom povrata cijene na liniju otpora
-
Kanal
Kanal je zbroj dviju paralelnih linija trenda koje djeluju kao zona snanog utjecaja potpore i otpora.
Trgovci oekuju da se trguje po cijenama izmeu linije potpore i linije otpora (slijeenje trenda). Koju biste poziciju otvorili ako je rije o silaznom
kanalu i oekujete nastavak trenda?
Koju biste poziciju otvorili ako je rije o uzlaznom kanalu i oekujete nastavak trenda?
Bilo koji proboj trend linija moe znaiti zaokret trenda. Treba promatrati volumen trgovanja.
-
Indikatori
Indikatori su kalkulacije (brojani pokazatelji) temeljene na cijeni i volumenu trgovanju koji mjere i brojano predstavljaju volatilnost cijena.
Koriste se kako bi potvrdili cjenovna kretanja i signalizirali kupnju odnosno prodaju.
Odluke o kupnji ili prodaji uvijek treba donositi na temelju nekoliko indikatora.
-
Indeks relativne snage (RSI)
Tehniki indikator, oscilator
Promatra promjene cijena uobiajeno tijekom perioda od 14 dana
Poprima vrijednosti na skali od 0 do 100
30 - donja vrijednost
50 - sredinja vrijednost
70 gornja vrijednost
Kad RSI indeks padne ispod 30 smatra se da je roba podcijenjena signal za kupnju
Kad RSI indeks poraste iznad 70 smatra se da je roba precijenjena signal za prodaju
-
RSI indeks
Kupi !
Prodaj !
-
Pomini prosjek
Pomini prosjek je prosjena cijena robe tijekom odreenog razdoblja.
Velike dnevne oscilacije cijena ine krivulju nepreglednom. Primjena pominih prosjeka olakava identifikaciju trendova tako to promatramo krivulju prosjenih cijena.
Prosjek izraunat na temelju manjeg broja dana vjernije odraava situaciju na tritu.
Vrste:
Jednostavni (SMA simple moving average)
Ponderirani (WMA weighted moving average)
Eksponencijalni (EMA exponential moving average)
-
Raunanje SMA (3) 1. dan 2. dan 3. dan 4. dan 5. dan 6. dan
580 centi/bu
584 centi/bu
590 centi/bu
582 centi/bu
576 centi/bu
580 centi/bu
(580 + 584 + 590) / 3 = 584,67
(584 + 590 + 582) / 3 = 585,33
(590 + 582 + 576) / 3 = 582,67
(582 + 576 + 580) / 3 = 579,33
-
Koritenje pominih prosjeka
Utvrivanje trenutnog trenda:
Kada se MA kree prema gore a cijena je iznad njega, na tritu vlada uzlazni trend
Kada se MA kree prema dolje a cijena je ispod njega, na tritu vlada silazni trend
Kada je kratkoroni prosjek iznad dugoronog, na tritu vlada uzlazni trend.
Kada je dugoroni prosjek iznad kratkoronog, na tritu vlada silazni trend.
Utvrivanje zaokreta trenda:
Kada cijena prelazi pomini prosjek
Kada se sjeu pomini prosjeci
-
SMA (4 dana, 9 dana, 18 dana)
Dugoroni MA iznad kratkoronog potvruje silazni trend
Sjecite prosjeka potvruje promjenu silaznog trenda u
uzlazni